Четверг , 24 Июнь 2021

Управление портфелем инвестиций: Управление инвестиционным портфелем

Содержание

Управление инвестиционным портфелем

Понятие инвестиционного портфеля

В ходе ведения инвестиционной деятельности инвестор рано или поздно сталкивается с ситуацией, когда нужно выбрать среди объектов инвестирования с разными инвестиционными данными наиболее подходящий по его требованиям. Многие инвесторы в ходе размещения средств вкладываются сразу в несколько объектов, формируя при этом некую их совокупность. Осмысленный и целенаправленный такой процесс и называется процессом формирования инвестиционного портфеля.

Определение 1

Инвестиционный портфель – сформированная в соответствии с конкретными целями инвестора некая совокупность объектов вложения средств, которая рассматривается как единый объект управления.

Основной задачей портфельного инвестирования является создание наиболее благоприятных условий инвестирования с обеспечением таких инвестиционных характеристик портфеля, которые нереальны для достижения при условии вложения средств в единственный объект.

В ходе формирования инвестиционного портфеля через комбинирование разных активов достигают конкретное инвестиционное его качество – обеспечение необходимого уровня дохода при определенном уровне риска.

В ходе формирования инвестиционного портфеля инвестором преследуются конкретные цели, к которым в первую очередь относятся:

  • получение доходности определенного уровня;
  • рост капитала;
  • максимальное снижение инвестиционных рисков;
  • поддержание ликвидности активов на приемлемом для инвестора уровне.

Кроме того, большое значение при формировании портфеля имеют индивидуальные предпочтения инвестора. Одни инвесторы предпочитают иметь минимально рискованный портфель и получать небольшой, но стабильный доход, а другие, напротив, готовы вложится в высоко рискованные активы, но при этом получить максимально возможную прибыль от этого. Отсюда деление инвесторов на три категории:

  • консервативные;
  • умеренно агрессивные;
  • агрессивные.

Различие преследуемых целей инвесторами, разнообразие видов объектов инвестирования и условий инвестирования определяют всю вариативность инвестиционных портфелей и их состав в разных сферах экономики.

Особенности управления инвестиционным портфелем

Процесс управления инвестиционным портфелем предполагает постоянный поиск оптимального выбора, при котором есть возможность реализации инвестиционной стратегии владельца активов. В сущности процесс разработки управленческой стратегии включает в себя:

  • постановку целей;
  • выбор типа портфеля;
  • методику управления активами;
  • выбор структуры и состава портфеля;
  • процесс оценки эффективности управления;
  • анализ и периодическую ревизию портфеля.

Обычно для повышения эффективности управления многие инвесторы придерживаются комбинированного подхода в управлении инвестиционным портфелем. Такой способ объединяет в себе и традиционные, и современные методики управления инвестиционными активами.

Определение 2

Итак, под управлением инвестиционным портфелем понимается комбинирование разных методов действий с активами, которые направлены на сохранение и максимально возможное увеличение средств, инвестированных в активы.

Есть три вида инвестиционных стратегий. Рассмотрим их характеристики.

Активная стратегия – при таком виде управления предполагается осуществление постоянного мониторинга инвестиционного рынка. По сути, это «игра на опережение», в ходе которой происходит постоянный расчёт возможного к получению дохода с использованием актива. Чаще всего такая стратегия применяется в портфелях ценных бумаг, и ее основной принцип состоит в постоянном обновлении набора бумаг, которые входят в инвестиционный портфель.

При использовании пассивной стратегии управления инвестициями формирование портфеля происходит с использованием долгосрочных ценных бумаг или иных активов, что позволяет снизить уровень рискованности. При такой стратегии портфель долгое время сохраняется в неизменном виде.

Сбалансированная стратегия предполагает пропорциональное соотношение активов с высоким риском и низким риском. При возникновении неблагоприятных обстоятельств или условий на бирже потери будут минимальны при таком методе управления.

Процесс формирования и управления инвестиционным портфелем – довольно сложная задача, которая во многом зависит от индивидуальных пожеланий инвестора. Как показывает практика, достижение всех поставленных целей в одно время невозможно, этому препятствуют постоянные изменения конъюнктуры рынка и нестабильность экономики.

Управление портфельными инвестициями

Понятие фондового рынка, его функции

С помощью финансовой системы происходит обеспечение работы всех этапов общественного воспроизводства. Финансовый рынок поддерживает движение денежных средств и капитала. Рынок ценных бумаг является его частью. Он складывается относительно выпуска и оборота фондовых инструментов, выполняя ряд общерыночных и специфических функций. Среди наиболее важных функций фондового рынка выделяют:

  • Стимулирование инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования.
  • Накопление денежных средств и капитала.
  • Распределение финансов в зависимости от потребностей рынка.
  • Восполнение нехватки средств в производственном секторе.
  • Формирование непроизводственной части прибыли.

Замечание 1

Объектом отношений выступает ценная бумага, обладающая двойственной природой. С одной стороны, она выражает имущественные права владельца, то есть выражает ценность какого-либо актива. При этом сам фондовой инструмент без актива или имущества не представляет никакой ценности.

Развитие рынка и формирование различных видов ценных бумаг насчитывает несколько сотен лет. За это время сложились разные виды отношений, определяющие классификацию рынков. Впервые выпущенные ценные бумаги обращаются на первичном рынке по номинальной цене. Вторичный рынок характеризуется более интенсивной продажей ценных бумаг по рыночной стоимости. Организованный рынок отличается следованием законам и нормам. На нем предоставляется доступ к услугам профессиональных участников отношений. Здесь так же предоставляются гарантии по исполнению обязательств всех сторон сделки. Неорганизованный рынок отличается договорными отношениями между непосредственными владельцами ценных бумаг. Как правило, это те субъекты, которые не прошли процедуру отбора на организованный рынок.

Принципы формирования портфельных инвестиций

Наиболее часто в современном мире субъекты фондового рынка прибегают к использованию инвестиционного портфеля. По сути, это пакет фондовых инструментов, позволяющих своему владельцу реализовывать конкретные экономические цели. Инвестиционный портфель создается для достижения следующих целей:

  1. Формирование предпосылок для получения дохода в будущем.
  2. Прирост капитала за счет инвестирования в растущие проекты.
  3. Постепенное снижение рисков от инвестиций.
  4. Формирование ликвидности с целью быстрого и максимально безубыточного обмена фондовых инструментов на деньги.

Для того, чтобы портфельные инвестиции были прибыльными, при его создании необходимо придерживаться следующих принципов. Портфель должен соответствовать инвестиционным целям и стратегии субъекта. Планирование должно охватывать среднесрочную и долгосрочную перспективу. При этом портфель должен соответствовать имеющимся у субъекта ресурсам. То есть, структура издержек при его создании должна быть оправданной, не нести ощутимого ущерба основной деятельности, а также быть окупаемой. Важно соблюсти принцип соответствия дохода и уровня риска. Создание портфеля необходимо для уравновешивания двух зависящих друг от друга величин. Диверсификация портфеля позволяет сохранять относительную стабильность портфеля даже при потерях от инвестиций.

Замечание 2

При этом портфель должен сохранять управляемость. Изменять состав портфеля, а также реализовывать его потенциал должен ограниченный круг лиц. Кроме того, владелец портфеля может использовать услуги профессиональных участников отношений.

Управление портфельными инвестициями

Управление портфельными инвестициями предполагает прохождение всех этапов от предварительного анализа, постановки целей, выбора стратегии, подбора объектов инвестирования, формирования самого портфеля, реализации поставленных стратегических задач. Рассмотрим каждый этап более подробно:

  1. Формирование целей и задач инвестора.
  2. Применение фундаментального и технического анализа для определения наиболее выгодных для инвестирования фондовых инструментов. Фундаментальный анализ позволяет проанализировать факторы внешней среды, воздействующие на доходность активов. Он проникает в сущность процессов внутри рынка, что позволяет прогнозировать его будущее развитие. Технический анализ позволяет оценить непосредственно фондовые инструменты. Он способствует пониманию соотношения предложения и спроса. Как правило, специалисты технического анализа исследуют поведение субъектов на бирже, котировки фондовых инструментов и так далее.
  3. При формировании портфеля учитывается ряд основополагающих факторов, а именно, тип будущего инвестиционного портфеля, допустимые границы риска, ожидаемый уровень доходности портфеля, масштабы диверсификации. Так же учитываются будущие налоговые платежи.
  4. Анализ созданного портфеля. Экономическая конъюнктура постоянно меняется. Ревизия портфеля позволяет адаптировать его под требования рынка. Ревизия сводится к пересмотру соответствия фондовых инструментов стратегическим целям с учетом текущей рыночной ситуации и ее тенденциям. Ценные бумаги реализуются в случае, если не принесли дохода, уже выполнили заданную функцию, в ходе пересмотра портфеля в пользу более выгодной инвестиции.
  5. Совокупная оценка эффективности портфельных инвестиций.

Владелец может использовать различные формы управления своим портфелем. Например, активный стиль управления предполагает умение прогнозировать развитие рынка, а также определять время продажи или приобретения активов с наибольшей выгодой. Такой стиль управления предполагает, что бумаги в портфеле находятся временно. То есть, пересмотр состава портфеля проводится достаточно часто. Как правило, активное управление доверяют профессиональным участникам отношений, которые имеют опыт работы на фондовом рынке, а также не испытывают завышенных ожиданий относительно будущих доходов по портфелю.

Пассивное управление предполагает формирование портфеля надежного на длительный срок. Бумаги приобретаются для того, чтобы храниться. Такой принцип управления портфелем является оптимальным при развитом и активно функционирующем рынке ценных бумаг.

Управление инвестициями – что это такое, зачем это нужно и, как правильно это делать

Управление инвестициями – что это такое, з

ачем это нужно, и, как ими управлять? Это на самом деле очень важные вопросы для всех людей, которые либо занимаются вложением своих накоплений, либо собираются ‘этим заняться.

И, если вы действительно понимаете всю важность управления своими инвестициями, и хотите знать, как грамотно это делать, то эта статья будет вам очень полезна. Из нее вы узнаете……

Содержание

Что такое управление инвестициями

Цели управления инвестициями

Стратегии управления инвестициями

1.Консервативная стратегия

2.Умеренная стратегия

3.Агрессивная стратегия

Советы экспертов по грамотному управлению инвестиций

Основные шаги грамотного управления инвестициями

Шаг 1. Проводим анализ инвестиций в предшествующем периоде

Шаг 2. Определяем объем инвестиций в предстоящем периоде

Шаг 3. Выбираем форму инвестирования

Шаг 4. Разрабатываем и оцениваем инвестиционный проект

Шаг 5. Формируем инвестиционную программу

Шаг 6. Реализация инвестиционного проекта

Шаг 7. Строгий контроль инвестиционного проекта

Вместо заключения

Что такое управление инвестициями

Управление инвестициями – это достаточно сложный процесс, направленный на грамотное и эффективное вложение своего капитала в различные инвестиционный проекты с применением специальных способов и методов.

По своей сути, управление инвестициями – это анализ, предвидение и дальнейшее планирование рыночной ситуации, что способствует грамотному и выгодному вложению своих денежных средств.

Управление инвестициями – это череда последовательных, точных и четких решений, в результате которых инвестор должен:

  • оценить рыночные перспективы;
  • выбирать направление инвестирования;
  • сформировать инвестиционный портфель;
  • разработать план управления инвестициями;
  • спрогнозировать развитие проекта;
  • реализовать проект;
  • отследить результаты и корректирует процесс по мере надобности.

Принимая решения в процессе управления инвестициями, инвестор должен обязательно учитывать:

  • динамику доходности;
  • сроки окупаемости и реализации;
  • текущую стоимость проекта.

Управлением инвестициями занимаются как частные инвесторы, так и крупные коммерческие корпорации и государственные структуры.

Цели управления инвестициями

Сами цели управления инвестициями зависят, в первую очередь, от интересов самих инвесторов, и, как правило, заключаются в:

  • получение максимальной прибыли с учетом всех возможных рисков;
  • формирование перспективных инвестиционных программ;
  • поиск методов, которые позволят усовершенствовать, а также ускорить процесс реализации инвестиционных программ;
  • обеспечение финансовой стабильности инвестора в результате реализации своей инвестиционной деятельности;
  • минимизация возможных рисков, связанных с инвестиционными процессами;
  • обеспечение максимально возможной ликвидности капиталовложений;
  • мониторинг и четкий контроль над исполнением инвестиционных проектов;
  • формирование инвестиционного портфеля.

В любом случае, все цели управления инвестициями сводятся  к максимизации доходов и  минимизации рисков. И при грамотном подходе к делу, должны быть достигнуты следующие условия:

  • доход от инвестиций превышает доходность банковских депозитов;
  • рентабельность проекта выше темпа инфляции;
  • уровень риска определён заранее;
  • инвестиции имеют максимальную ликвидность;
  • задачи всех участников процесса чётко определены.

Вот и получается, чтобы достигнуть таких результатов, управляющий инвестициями должен хорошо разбираться в экономике, проводить технический анализ и математическое моделирование, а также быть экспертом в законодательной и налоговой области.

Это не значит, что рядовой гражданин не сможет грамотно управлять своими инвестициями. У него есть все шансы на успех и хороший результат, если он будет соблюдать правила и принципы богатства и инвестирования.

Стратегии управления инвестициями

Стратегии управления инвестициями – это разработка последовательных действий, которая приводит к достижению цели, учитывающий как больше факторов влияния на конечный результат.

Инвестор всегда должен четко и точно знать и понимать, на какие риски готов пойти.

Как любил говорить Уоррен Баффетт: «Если вы не в силах наблюдать, как рынок на ваших глазах падает на 50%, то вам не стоит заниматься инвестированием».

То есть, при принятии решения, куда вкладывать свои свободные средства, инвестор должен руководствоваться такими критериями как:

  • срок вложения;
  • инструменты рынка;
  • риск потери финансов.

Что касается последнего пункта, то инвестор должен четко понимать и быть готовым к тому, что он может потерять то, что риск потери своих вложений присутствует всегда. И исходя из этого и остальных критериев были разработаны 3 основные стратегии управления инвестициями (инвестиционным портфелем):

  • консервативная стратегия;
  • умеренная стратегия;
  • агрессивная стратегия.

1.Консервативная стратегия

По-другому, консервативное управление портфелем — способ инвестирования, при котором физическое или юридическое лицо приобретает активы, имеющие наименьший риск и минимальную доходность. Например, государственные облигации, депозиты, недвижимость, земля, цветные металлы и т.д..

Если вкладывать свои средства только в консервативные инвестиции, то вы практически на 100% получите свои вложенные средства обратно. Только вот доходность таких инвестиций редко когда превышает уровень инфляции в стране.

И, чтоб увеличить свою доходность, финансовые эксперты рекомендуют 70 – 80% всех своих вложений делать в консервативные инвестиции, а остальные – высокорисковые.

Минусом данной стратегии является:

  • большие сроки между вложением и получением результата;
  • фиксированный доход, который не всегда больше инфляции;
  • низкие обороты, но при правильном распределение средств доход может составлять от 1 до 5% в месяц.

Эта стратегия подходит людям, которые не хотят рисковать или не разбираются в инвестировании. Можно постараться также найти наставника, который на начальном пути поможет разобраться со всеми тонкостями и нюансами инвестиционного процесса.

2.Умеренная стратегия

Умеренная стратегия отличается средним уровнем рисков и доходностью до 50%, и находятся на одном уровне. При правильном и грамотном подходе можно получить очень неплохойдоход.

Выбирая данную стратегию необходимо обязательно иметь определенные и неплохие знания, касаемых грамотного и эффективного вложения денежных средств. Здесь требуются активные и оперативные действия, принятие гибких и оперативных решений. А также, чтоб получить неплохой доход, придется часто корректировать свой инвестиционный портфель.

3.Агрессивная стратегия

Данная стратегия характеризуется высоким уровнем риска и высоким доходом. Требует от вкладчика иметь в наличии приличный инвестиционный капитал, хорошие знания, опыт и чутье. Здесь можно как получить огромный доход, так и потерять все свои вложенные средства за раз.

Основная часть инвестиционного портфеля при данной стратегии состоит из высокодоходных проектов, которые предлагают прибыль от 5% в неделю. Правда такие проекты могут просуществовать как год, так и несколько месяцев, недель и дней. Здесь нужно быть очень осторожным и разборчивым, уметь отличать качественный проект от не качественного.

Существует еще смешанная инвестиционная стратегия, которая характеризуется управлением инвестициями с помощью нескольких стратегий одновременно.

Выбирая подходящую для себя инвестиционную стратегию, опирайтесь на уровень своих знаний, размер инвестиционного каптала и психологическую устойчивость. Если вы не готовы к потерям, то не придерживайтесь агрессивной стратегии, выберите лучше консервативную или умеренную.

Советы экспертов по грамотному управлению инвестиций

Чтоб выйти с наименьшими потерями при инвестировании и получит максимальный доход, необходимо придерживаться ниже приведенным правилам.

  1. Прежде, чем вкладывать денежные средства в инвестиционный проект, необходимо рассчитать его срок окупаемости, рентабельность, доходность и риск потери капитала.
  2. При отсутствии необходимых знаний и опыта выбирать нужно консервативную стратегию управления инвестициями. По мере приобретения опыта и знаний постепенно переходить к другим стратегиям. Также, можно доверить управление своим капиталом профессионалам – брокерам.
  3. Для анализа инвестиционных проектов, лучше привлекать экспертов и профессионалов в этом деле.
  4. Большую часть своих вложений лучше вкладывать в инвестиции с минимальным риском. особенно, если вы новичок и не имеете хороших знаний.
  5. Необходимо постоянно держать под контролем свой инвестиционный портфель. Лучше вывести прибыль до того момента пока не вернете вложенные, после этого можно будет уже сделать реинвестирование части прибыли, для увеличения доходов.
  6. Используйте различные инвестиционные инструменты. Диверсификация – главное правило успешного инвестора.

Основные шаги грамотного управления инвестициями

Управление инвестициями требует от инвестора применение определенных последовательных действий. Ниже приведены основные шаги, которые необходимо пройти инвестору при вложении своих денежных средств.

Шаг 1. Проводим анализ инвестиций в предшествующем периоде

Если вы опытный инвестор, то вам необходимо оценить и проанализировать ваш прошлый результат инвестирования и сделать соответствующий вывод.

Что касается крупных инвестиционных проектов, то здесь нужно провести глобальный экономический анализ рынка, оценить оборотный капитала компании, и изучить основные формы инвестирования, которые применялись ранее.

К тому же, портфель инвестиций крупных компаний требует оценку рисков на профессиональном уровне. Для чего лучше привлечь профессионального эксперта в этой области, чтоб исключить излишне рискованные инструменты и оценить ликвидность тех, что остаются в обойме.

Шаг 2. Определяем объем инвестиций в предстоящем периоде

Здесь нужно рассчитать объем капитала, который необходим и вы можете себе позволить инвестировать. И в случае привлечения дополнительных источников, необходимо обязательно учесть, чтоб доходность значительно перекрывала проценты по кредитам.

Шаг 3. Выбираем форму инвестирования

Выбирая форму инвестирования, необходимо опираться на стратегию управления инвестициями и руководствоваться поставленными перед инвестором задачами.

К тому же, на сегодняшний день существует огромное множество способов выгодного вложения своих средств как для крупных предприятий, так и для частных инвесторов.

Что из себя представляют прямые и портфельные инвестиции, можете прочитать в этой статье.

Шаг 4. Разрабатываем и оцениваем инвестиционный проект

Крупные компании разработку и оценку инвестиционного проекта должны поручить профессионалам. Они разработают качественный проект, отвечающим долгосрочным цели и решающий текущие и производственные задачи. Также, они качественно оценят ликвидность и доходность инвестиций, просчитают возможные риски, и проведут грамотную диверсификацию.

Опытные частные инвесторы могут уже самостоятельно сформировать прибыльный инвестиционный портфель, а новички – обратиться к брокерам. Они все сделают грамотно и учтут все возможные риски.

Шаг 5. Формируем инвестиционную программу

Инвестиционная программа представляет из себя подробный и поэтапный план финансовой деятельности с распределение всех обязанностей и полномочий.

Шаг 6. Реализация инвестиционного проекта

после того. как вы разработаете инвестиционный проект и программу, вам нужно будет внедрить все это в жизнь. И именно здесь начинают появляться множество трудностей. которые необходимо будет преодолеть.

В крупных компаниях этим занимаются специалисты, которые осуществляют грамотный учет и контроль инвестиционного проекта на всех его стадиях реализации. А что касается частного инвестора, то он является сам себе хозяином и ответственность за грамотную реализацию инвестиционного проекта ложиться полностью на него самого.

Шаг 7. Строгий контроль инвестиционного проекта

В компаниях контролем инвестиционных проектов занимается само руководство весь срок вложения средств, который обычно колеблется от нескольких месяцев до нескольких лет.

Частные инвесторы контролируют свои инвестиции самостоятельно, извлекая и вкладывая обратно в инвестиционные инструменты свой капитал.

Вместо заключения

Вот как – то так. Исходя из всего выше сказанного, уже стало понятно, что управление инвестициями – это довольно сложный и жизненно необходимый процесс, который требует финансовых знаний и постоянного участия инвестора.

Если вам кажется, что это все очень сложно и у вас не получится – не расстраивайтесь. Помните, все приходит со временем, и знания и опыт – тоже. Если вы постоянно будете практиковаться и этим заниматься, то у вас все грамотно получится и вы уже в скором времени добьетесь прекрасного результата в виде хорошей прибыли.

 

Если вам понравилась статья, и вы считаете ее полезной, ПОЖАЛУЙСТА поделитесь ею с друзьями и знакомыми!!!

Также, вы можете высказать свое мнение о статье и о самом сайте в комментариях, указать недочеты данного ресурса.

Сайт MyRublik будет вам очень ПРИЗНАТЕЛЕН.

Управление финансовыми рисками инвестиционного портфеля на бирже

Профессиональный инвестор при составлении своего инвестиционного портфеля всегда должен учитывать возможные финансово-экономические риски, которые могут повлиять на доходность его инвестиций в ценные бумаги. Дело в том, что риски имеют нестабильный характер возникновения и поэтому необходимо понимать, как ими управлять уже на стадии формирования портфеля.

Выбор финансовых инструментов начинается с анализа компаний, в которые планируется перераспределение капитала инвестора. При этом необходимо учитывать:

  1. Надежность производимой продукции — марка должна быть узнаваемой и иметь хорошую репутацию как в потребительской, так и в профессиональной среде. Немаловажным фактором при этом будет служить текущая позиция, которую компания занимает среди других представителей своей отрасли.
  2. Контроль рынка — предприятие имеет широкие сферы влияния и получает комиссионные отчисления от потребителей за предоставление своих услуг. К числу таких компаний относятся: «Яндекс», «МТС», «Московская биржа», а также предприятия, которые обслуживают сферу жилищно-коммунального хозяйства.
  3. Конкуренция — компания должна иметь дополнительные преимущества среди других представителей своей отрасли. В число таких плюсов может входить патент на производство, государственная лицензия на долгосрочное сотрудничество и т.д. В качестве примера можно привести такие холдинги, как «Фармстандарт», «ВЕРОФАРМ» и «Алроса».
  4. Саморегуляция ценовой политики — компания способна не только самостоятельно устанавливать уровень отпускных цен на производимые товары, но и поддерживать их длительное время на заданном уровне.
  5. Наличие базы для будущего развития — показатель основан на возможности эффективного развития компании с перспективой на ближайшие 10 лет с учетом потенциального возникновения рисков на экономическом и политическом уровнях.

По совокупности перечисленных параметров все рассматриваемые компании можно условно разделить на четыре основные группы:

  1. Растущая — имеет расширяющийся характер деятельности с развитием перспективных направлений в экономике.
  2. Прибыльная — приносит стабильный процент дохода сверх реализации.
  3. Предкризисная — характеризуется нестабильными финансовыми показателями.
  4. Кризисная — практически не приносит прибыли, компания работает себе в убыток.

Инвестиционный портфель, его формирование и управление

Инвестиционный портфель, представлять собой особым образом сформированное капиталовложение в некие финансовые объекты.

Под понятием «особым образом сформированное», понимают уникальный подход, согласно которому формирование вложений происходит исходя из существующей стратегии организации.

Таким образом, нельзя стопроцентно точно охарактеризовать данное понятие, в силу его широкой вариабельности. Тем не менее, можно найти некий «общий знаменатель», который будет подходить под любой из вариантов. И, одним из таких «общих знаменателей», является конечная цель.

Инвестиционный портфель преследует основную одну основную цель – обеспечить воплощение в жизнь и существование оформленной главной инвестиционной политики с помощью адекватного набора всевозможных инвестиционных капиталовложений.

Наряду с этим можно выделить несколько специфических точек, ориентиров на которые «нацеливается» сама идея инвестиционной деятельности:

  • Сокращение к минимуму реальных инвестиционных потерь и рисков,
  • Максимально возможное достижение доходов от капиталовложений,
  • Создание условий, при которых инвестиционный портфель будет иметь максимальный показатель ликвидности на соответствующем рынке,
  • Максимальны показатели роста капитала.

Вышеперечисленные цели, в некотором роде являются альтернативными для каждого инвестиционного портфеля.

Приведём пример: как правило, повышение роста капитала на рынке сопровождается параллельным снижением доходности существующего инвестиционного портфеля. И наоборот, если наблюдается повышение показателя стоимости капитала, то значимость и шанс возникновения капитальных рисков существенно увеличивается.

Как было сказано выше, одной из альтернативных задач является достижение необходимой ликвидности инвестиционного пакета. В таких условиях, во время формирования портфеля могут быть включены те элементы, которые повышают стоимость капитала, однако понижают показатель ликвидности портфеля в целом.

Инвестиционные портфели и их виды

Для того, чтобы формировать и эффективно управлять инвестиционным портфелем, необходимо всегда учитывать следующие моменты:

  • Конкретизация главной цели инвестиционного портфеля, выделение приоритетных целей.
  • Селекция в сфере инвестиционных документов и выбор максимально интересующих бумаг, которые в перспективы имеют наибольшие шансы оказаться выигрышными.
  • Выбор необходимого баланса между типом ценных бумаг и их видом.
  • Отслеживание инвестиционного портфеля, особенно при изменении генеральных параметров.

Согласно источников дохода, инвестиционные портфели делятся на:

1. Те, которые получают главную прибыль от изменения курса их стоимости на рыке ценных бумаг.

2. И портфели, которые выигрывают на фоне изменения условий и получения дополнительного профита от инвестиций (это могут быть всевозможные дивиденды, облигации, акции и прочее).

Первую группу инвестиционных портфелей можно разделить ещё на несколько подгрупп:

Так называемые, «простые инвестиционные портфели», эффективность работы и управления которых напрямую зависит от роста стоимости на ценные бумаги на рыке. Рост цены на конкретный портфель – это основная цель.

Так называемые, «инвестиционные портфели повышенного роста». Данный вид нацелен исключительно на максимальный профит.

Как правило, в состав таких портфелей, входят ценный бумаги тех кампаний, которые в настоящее время стремительно растут. Наряду с этим, инвестиция в этот вид является рискованной

Третий вид инвестиционных пакетов носит название «портфели умеренного роста». Этот вид отличается отличным соотношением рисков и доходности.

Не смотря на то, что рост профита наблюдается менее стремительно, нежели в предыдущей группе, он отличается стабильностью. Отчасти это зависит от того, что в пакет входят бумаги хорошо известных кампаний, которые уже успели себя зарекомендовать

«Инвестиционные портфели среднего риска». Это четвёртый вид инвестиционных портфелей, которые наиболее распространены и очень похожи с предыдущим видом.

Следующая классификация инвестиционных портфелей основывается уровне и сроках получения доходов:

  • Портфели быстрого дохода (высокодоходные ценные бумаги). При среднем уровне рисков, такие портфели приносят максимальные доходы,
  • Портфели стабильного среднего дохода. Благодаря высоконадежным ценным бумагам, минимальные риски данного пакета приносят средние, но стабильные доходы.

Как правило, в условиях реального рынка, инвесторы предпочитают комбинировать оба метода заработка и получения доходов. Для этого, формируются специальные комбинированные портфели. Основная идея комбинирования состоит в том, чтобы предохраниться максимального от потерь  на рынке (причём как от снижения стоимости, так и понижения дивидендов).

Также, возможно разделение инвестиционных портфелей по степеням риска, однако, с учёт типа инвестора. Так, выделяют консервативный тип, когда инвестор склонен снизить риски к минимуму, пожертвовав объёмами профита.

Агрессивный тип инвестора, всегда готов идти на риски, пожертвовав защищённостью.

Умеренно агрессивный тип инвестора, совмещает в себе обе черты: и наличие склонности к большим доходам, однако с некоторой степенью защищённости.

Гранд Капитал — об инвестиционных портфелях

Инвестиционный портфель — принципы формирования и управления

Формирование и управление инвестиционным портфелем, всегда являются камнем преткновения многих инвесторов, вокруг которого ведутся постоянные споры касательно эффективности, целесообразности той или иной модели и так далее.

В настоящее время выделяют несколько этапов, которые необходимы для формирования тактики управления любым инвестиционным портфелем:

1. Формирование представления о приоритетных целях.

2. Формирование понятия и выбор главнейшей стратегии продвижения и работы с инвестиционным портфелем.

3. Мониторирование, ценных бумаг конкретного портфеля.

4. Проверка эффективности функционирования системы и самого портфеля. То есть, оцениваются реальная ситуация и цели, которые были изначально намечены.

5. Ревизия инвестиционного портфеля.

Разберём более подробно, основные этапы формирования и управления инвестиционным портфелем

На первом этапе становится понятным, что все инвесторы, приобретая портфель, рассчитывают на некоторые результаты, доходность пакета. В тоже время, они оценивают возможные риски, которые могут и не зависеть от деятельности инвесторов, а стать причиной закономерного изменения рынка.

Как правило, в схеме управления и формирования портфелей, именно безопасность страдает в пользу больше доходности капиталовложения. Ситуация в настоящее время отражает то, что наиболее надёжным вариантом является государственный. Они, практически сводят на нет риски. Немного более доходными, с точки зрения формирования, являются бумаги акционерных компаний.

Третьими в списке рискованных организаций, являющий ценные бумаги новых компаний, особенно, наукоёмких. Наряду с этим, доходность таких объектов может быть достаточно высока, благодаря приросту капитала.

Среди важного фактора риска формирования портфеля является рыночный риск, который формируется под воздействием тех факторов, которые касаются рынка, в общем. Как правило, данный риск формирования и управления невозможно ликвидировать, поскольку он затрагивает все предприятия-эмитенты. В этом случае, не является выходом из ситуации и диверсификация инвестиционного портфеля.

Диверсификация — как вариант избежания непредвиденных убытков

Что же касается специфического риска формирования и управления портфелем, то он формируется вследствие конкретных специфических черт отдельно взятого предприятия-эмитента и влияет на степень доходности конкретной группы ценных бумаг. Данный вид рисков может быть существенно, уменьшить с помощью диверсификации и распределения инвестиционного портфеля сразу между несколькими эмитентами.

Таким образом, диверсификация выступает одним из первоочередных механизмом снижения рисков управления и формирования портфеля в целом.

Как явление, диверсификацию можно назвать как «финансовое декорирование» — что представляет собой формирование портфеля путём вложения инвестором средств в несколько различных групп активов с надеждой не слишком большой вариации доходности.

Путём длительных практических и теоретических изысканий было доказано, что сколько-нибудь эффективным данный вариант может стать при наличии не менее 10 различных вариаций ценных бумаг.

Однако дальнейшее прибавление вариаций, также не оправдано из-за:

  • возможного низко эффективного управления инвестиционным портфелем
  • приобретения финансовых инструментов, которые обладают низким показателем надежности, эффективности  или ликвидности
  • увеличение числа издержек, которые связаны с увеличением подбора ценных бумаг
  • большие степени издержек после покупки больших объёмов ценных бумаг.

В системе управления, существует некоторая схема, которая существенно упрощает и оптимизирует работу с ценными документами инвестиционного портфеля. Данная система, основана на выборе оптимального портфеля с помощью линий безразличия.

Главная задача этих линий – это отражение отношения инвестора к возможным как рискам, так и профиту от портфеля.

Таким образом, физически, это график, который отражает величину риска по оси абсцисс и возможное вознаграждение по оси ординат. Положительным моментом этого подхода является то, что все портфели находятся на одной линии.

Второй особенностью управления и формирования портфеля с помощью такого графика, является тот факт, что инвестор рассматривает показатель левее и выше более привлекательным, чем нижний правый. Формируя и управляя инвестиционным портфелем, инвестор всегда стремиться увеличить и привести к максимуму уровень ожидаемой прибыли при приемлемой степени риска.

В обратную сторону данное правило также действует, но для другой категории инвесторов (уменьшение риска при предполагаемом уровне профита).

Основываясь на свопинге, можно выделить несколько форм активного управления портфелем:

1. Схема управления на основе подбора чистого дохода -  основывается на идее о том,что во время простоя и не активности рынка несколько одинаковых ценных бумаг будут в обязательном порядке меняться стоимостями, которые не сильно отличаются от изначального показателя. При этом реализоваться сможет та бумага, которая имеет меньший показатель доходности;

2. Схема управления «подмены» – при этом обмен ценами происходит между двумя похожими, а не идентичными ценными бумагами;

3. Подход сектор-своп управления – это схема, которая заключается в изменении места локализации ценных бумаг в различных секторах экономики, с изменением не только доходности, но и сроков активности и прочее. Это достаточно сложный способ управления;

4. Управление, основанное на предсказании уровня учётной ставки – это метод, который основан на увеличения сроков действия инвестиционного портфеля во время снижения уровня ставок и наоборот – увеличение сроков действия инвестиционного портфеля, при повышении ставок.

При этом, зависимость стоимости такого портфеля от времени действия находится в прямо пропорциональной зависимости.

Схема активного формирования портфеля и его дальнейшего управления, заключается в двух основных условиях:

Условие постоянной эффективности рынка. Смысл заключается в том, что цены на финансовые инструменты в любом случае являются адекватными и «справедливыми» в конкретный момент времени.

100% инвесторов обладают одинаковыми ожиданиями в отношении, как рисков, так и степени доходность инвестиционного портфеля.

Стратегические схемы пассивного управления и формирования портфеля:

1. Стратегия покупки у удержания до момента погашения. Смысл данной формы управления заключается в достижении профита, который является выше уровня инфляции при минимальных рисках

2. Метод управления с помощью индексных фондов. Достаточно сложный метод, поскольку индексы обладают широкой вариабельностью и частотой замены, плюс – часто включают и неликвидный финансовые инструменты

3. Стратегия формирования и управления основанная на работе с денежными потоками. В основе данного вида управления стоит уменьшение издержек при условии максимальной оптимизации отношения притока и оттока денежной массы по ценным бумагам.

Формирование инвестиционного портфеля

Тема 5. Формирование и управление инвестиционным портфелем — Студопедия

1. Понятие инвестиционного портфеля

2. Классификация инвестиционных портфелей

3. Принципы и этапы формирования инвестиционного портфеля

4. Управление инвестиционным портфелем

1. Понятие инвестиционного портфеля

В процессе инвестиционной деятельности инвестор сталкивается с ситуацией выбора объектов инвестирования с различными инвестиционными характеристиками для достижения поставленных целей.

Большинство инвесторов выбирают несколько объектов инвестирования, формируя, таким образом, их определенную совокупность. Целенаправленный подбор таких объектов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля.

Инвестиционным портфелем называют, сформировавшуюся в соответствии с инвестиционными целями инвестора, совокупность объектов инвестирования, рассматриваемую как ценностный объект управления.

Основная задача портфельного инвестирования заключается в создании оптимальных условий инвестирования, обеспечивая при этом портфелю инвестиций такие инвестиционные характеристики, достичь которые невозможно при размещении средств в отдельно взятый объект. В процессе формирования портфеля достигаются новые инвестиционные качества, обеспечивается требуемый уровень дохода при заданном уровне риска.


При формировании портфеля преследуются следующие цели:

1) достижение определенного уровня доходности предполагает получение регулярного дохода в текущем периоде;

2) прирост капитала обеспечивается при инвестировании средств в объекты, которые характеризуются увеличением их стоимости во времени;

3) минимизация инвестиционных рисков означает неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода;

4) обеспечение достижений ликвидности инвестируемых средств предполагает возможность быстрого и безубыточного обращения инвестиций в наличные деньги и возможность быстрой их реализации.

2. Классификация инвестиционных портфелей

В зависимости от вида объекта инвестирования выделяют следующие инвестиционные портфели:

А) портфели реальных инвестиционных проектов – формируется инвесторами, осуществляющими производственную деятельность, и включает объекты реального инвестирования всех видов. Формирование данного портфеля обеспечивает высокие темпы развития предприятия. В то же время портфель реальных инвестиций является наиболее капиталоемким и более рискованным в связи с продолжительностью реализации, а также сложным и трудоемким в управлении.


Б) портфель ценных бумаг содержит определенную совокупность ценных бумаг. Данный портфель характеризуется высокой ликвидностью и управляемостью. Вместе с тем этот портфель отличает высокий уровень риска, который распространяется как на доход, так и на вложенный капитал и более низкий уровень доходности по сравнению с предыдущим портфелем.

В) кредитный портфель содержит требования инвестора по предоставленным им кредитам. Формирование такого кредита требует от инвестора большой работы по отбору заемщиков и объектов кредитования на основе надежности, что должно обеспечивать низкие риски, установленную доходность и высокую ликвидность портфеля.

Г) портфель денежного рынка – представляет собой совокупность абсолютно ликвидных объектов инвестирования, таких как: валюта, депозиты и вклады.

Д) смешанный инвестиционный портфель – одновременно включает разные объекты инвестирования перечисленные выше.

3. Принципы и этапы формирования инвестиционного портфеля

Формирование инвестиционного портфеля основано на следующих основных принципах.

Принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии определяет соответствие целей формирования инвестиционного портфеля целям инвестиционной стратегии, преемственность планирования и реализации инвестиционной деятельности на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

Принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам позволяет увязать общий объем и структуру издержек, необходимых для реализации отобранных инвестиционных проектов, формирования портфеля ценных бумаг и т.д., с объемом и структурой источников финансирования инвестиционной деятельности, имеющихся в распоряжении предприятия.

Реализация принципа оптимизации соотношения доходности и риска обеспечивается путем диверсификации инвестиционного портфеля. Целью такой оптимизации является недопущение финансовых потерь и ущерба в зависимости от приоритетной цели формирования портфеля и отношения инвестора к риску. Оптимизация проводится как по инвестиционному портфелю в целом, так и по отдельным портфелям в его составе.

Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия и предполагает выбор оптимальной структуры портфеля с точки зрения соблюдения пропорций между показателями доходности портфеля, с одной стороны, и показателями текущей платежеспособности (ликвидности) и долгосрочной кредитоспособности предприятия — с другой.

Принцип обеспечения управляемости портфелем предполагает ограниченность возможностей реализации включаемых в портфель инвестиционных проектов или управления портфелем финансовых активов рамками кадрового потенциала предприятия, наличием профессиональных менеджеров и аналитиков. Однако эти рамки могут быть существенно расширены, если инвестор воспользуется услугами профессиональных участников соответствующего сектора рынка.

Последовательность формирования инвестиционных портфелей различна для портфелей реальных инвестиционных проектов и ценных бумаг.

В соответствии с системой приоритетных целей и проектируемого объема инвестиционных ресурсов процесс формирования портфеля реальных инвестиционных проектов проходит пять этапов:

1. Поиск вариантов реальных инвестиционных проектов для возможной их реализации компания проводит вне зависимости от наличия свободных инвестиционных ресурсов, состояния инвестиционного рынка и других факторов. Количество привлеченных к проработке инвестиционных проектов всегда должно значительно превышать их количество, предусмотренное к реализации.

2. Рассмотрение и оценка бизнес-планов отдельных инвестиционных проектов преследуют цель подготовить необходимую информационную базу для тщательной последующей экспертизы отдельных их качественных характеристик.

3. Первичный отбор инвестиционных проектов для более углубленного последующего их анализа осуществляется по определенной системе показателей, которая может включать в себя:

• соответствие инвестиционного проекта стратегии деятельности и имиджу фирмы;

• соответствие инвестиционного проекта направлениям отраслевой и региональной диверсификации предстоящей инвестиционной деятельности;

• степень разработанности инвестиционного проекта и его обеспеченности основными факторами производства;

• необходимый объем инвестиций и период их осуществления до начала эксплуатации проекта;

• проектируемый период окупаемости инвестиций (или другой показатель оценки) эффективности инвестиций;

• уровень инвестиционного риска;

• предусматриваемые источники финансирования;

По результатам оценки инвестиционных проектов в разрезе отдельных показателей определяется общий уровень их инвестиционных качеств. Отобранные в процессе предварительной оценки инвестиционные проекты подлежат дальнейшей углубленной экспертизе.

4. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию эффективности (доходности) играет наиболее существенную роль в проведении дальнейшего анализа в связи с высокой значимостью этого фактора в системе оценки.

В процессе экспертизы проверяется реальность приведенных в бизнес-плане основных показателей, связанных с объемом инвестиционных ресурсов, графиком инвестиционного потока и прогнозируемой суммой денежного потока на стадии эксплуатации (продажи) объекта.

Обобщенная оценка инвестиционных проектов по критерию эффективности осуществляется двумя методами:

1) на основе суммы ранговой значимости всех рассматриваемых показателей;

2) на основе показателя эффективности инвестиций.

5. Окончательный отбор инвестиционных проектов в формируемый портфель с учетом его оптимизации и обеспечения необходимой диверсификации инвестиционной деятельности происходит с учетом взаимосвязи всех рассмотренных критериев. Если тот или иной критерий является приоритетным при формировании портфеля (высокая доходность, безопасность и т.п.), то портфель может быть скорректирован путем оптимизации проектов по соотношению доходности и ликвидности, а также доходности и обеспечения отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности.

Процесс формирования портфеля ценных бумаг и управления им складывается из пяти этапов, как и процесс формирования портфеля реальных инвестиционных проектов.

1. Определение инвестиционной политики или инвестиционных целей инвестора.

2. Проведение анализа ценных бумаг. Существуют два основных профессиональных подхода к выбору ценных бумаг: фундаментальный и технический анализ.

Фундаментальный анализ основывается на изучении общей экономической ситуации, состояния отраслей экономики, положения отдельных компаний, чьи ценные бумаги обращаются на рынке. Это дает возможность решить вопрос о том, какие финансовые инструменты являются инвестиционно привлекательными, а какие из тех, которые уже приобретены, необходимо продать.

Отличительной чертой фундаментального анализа является рассмотрение сущности происходящих на рынке процессов, ориентация на установление глубинных причин изменения экономической ситуации путем выявления сложных взаимосвязей между различными явлениями.

Технический анализ связан с изучением динамики цен на финансовые инструменты, т.е. результатов взаимодействия спроса и предложения. В отличие от фундаментального анализа он не предполагает рассмотрения существа экономических явлений. Технические специалисты изучают биржевую статистику, выявляют тенденции изменения курсов фондовых инструментов в прошлом и на этой основе предсказывают будущее движение цен.

Фундаментальный анализ и технический анализ не являются взаимоисключающими, они могут дополнять друг друга, но, как правило, существуют аналитики, специализирующиеся в применении того или иного метода. Фундаментальный анализ в целом используется для выбора соответствующей ценной бумаги, а технический — для определения подходящего момента времени для инвестирования в эту ценную бумагу.

3. Формирование портфеля. На этом этапе производится отбор инвестиционных активов для включения их в портфель на основе результатов проведенного анализа с учетом целей конкретного инвестора. При этом учитываются такие факторы, как:

• тип инвестиционного портфеля;

• требуемый уровень доходности портфеля;

• допустимая степень риска;

• масштабы диверсификации портфеля;

• требования в отношении ликвидности;

• налогообложение доходов и операций с различными видами активов.

Количественные критерии формирования портфеля инвестиций с учетом факторов дохода и риска и его диверсификации разработаны в рамках современной теории портфеля.

4. Ревизия портфеля. Портфель подлежит периодической ревизии (пересмотру). Это делается для того, чтобы его состав не пришел в противоречие с изменившейся общеэкономической ситуацией, положением секторов и отраслей, инвестиционными качествами отдельных объектов инвестирования, а также целями инвестора.

Пересмотр портфеля сводится к определению соотношения доходности и риска входящих в него бумаг. По результатам анализа принимается решение о возможности продажи какой-нибудь инвестиционной ценности.

Ценная бумага, как правило, продается в том случае, если:

• не принесла ожидаемого дохода и нет надежд на его рост в будущем;

• выполнила свою функцию;

• появились более эффективные пути использования ресурсов.

Институциональные инвесторы проводят ревизию своих портфелей довольно часто, нередко даже ежедневно.

5. Оценка фактической эффективности портфеля с точки зрения полученного дохода по нему и риска, сопровождающего инвестирование средств в выбранные объекты.

4. Управление инвестиционным портфелем

Процесс управления инвестиционным портфелем направлен на сохранение основных инвестиционных качеств портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам держателя. Совокупность методов и технических возможностей, применяемых к портфелю, называют стилем (стратегией) управления.Различают активный и пассивный стили управления портфелем.

Lean Portfolio Management - масштабируемая гибкая структура

«Большинство диалогов по стратегии заканчиваются тем, что руководители говорят о разных целях, потому что ... никто точно не знает, что подразумевается под видением и стратегией, и нет двух людей, которые могут полностью согласиться, какие темы принадлежат. Вот почему, когда вы просите членов управленческой команды описать и объяснить корпоративную стратегию, вы часто получаете совершенно разные ответы. У нас просто нет хорошей деловой дисциплины, чтобы сходиться во мнениях по таким абстрактным вопросам.”

- Джеффри Мур, Escape Velocity

Компетенция Lean Portfolio Management позволяет согласовать стратегию и исполнение, применяя подходы Lean и системного мышления к стратегии и инвестиционному финансированию, операциям Agile-портфолио и управлению.

Это одна из семи основных компетенций бережливого предприятия, каждая из которых необходима для достижения гибкости бизнеса. Каждая основная компетенция подтверждается специальной оценкой, которая позволяет предприятию оценить их квалификацию.Эти основные оценки компетенций, а также рекомендуемые возможности для улучшения доступны в статье Измерение и рост.

Lean Portfolio Management описывает, как портфель SAFe представляет собой набор потоков создания ценности для определенной области бизнеса на предприятии. Каждый поток создания ценности предоставляет одно или несколько решений, которые помогают предприятию реализовать свою бизнес-стратегию. Эти потоки создания ценности создают продукты или решения для внешних клиентов или создают решения для внутренних операционных потоков создания ценности.

Один портфель SAFe обычно может управлять всем набором решений для малых и средних организаций. Крупным предприятиям часто требуется несколько портфелей, обычно для каждого направления бизнеса, бизнес-единицы или подразделения.

Традиционные подходы к управлению портфелем не были разработаны для глобальной экономики или воздействия цифровых технологий. Эти факторы заставляют предприятия работать в условиях повышенной неопределенности и гораздо быстрее предоставлять инновационные решения.Несмотря на эту новую реальность, многие унаследованные практики портфеля остаются, как показано на Рисунке 1.

Рис. 1. Переход от традиционного образа мышления к портфелю к подходу Lean-Agile. Подходы к управлению портфелем

необходимо модернизировать, чтобы поддерживать способ работы Lean-Agile. К счастью, многие предприятия уже прошли этот путь, и закономерности изменений очевидны, как показано на рисунке 1. Функция LPM обеспечивает высочайший уровень принятия решений и финансовой ответственности за решения и потоки создания ценности в портфеле SAFe для решения проблем проблема определения, коммуникации и согласования стратегии.

Люди, выполняющие функцию LPM, имеют разные звания и роли и часто распределены по иерархии организации. Поскольку LPM имеет решающее значение для бережливого предприятия, эти обязанности обычно несут бизнес-менеджеры и руководители, которые понимают финансовый, технический и деловой контекст предприятия. Они несут ответственность за общие бизнес-результаты.

На рисунке 2 показаны три аспекта компетенции «Бережливое управление портфелем», за которыми следует краткое описание каждого из них:

Фигура 2.Три измерения Lean Portfolio Management
  1. Стратегия и финансирование инвестиций гарантирует, что весь портфель согласован и финансируется для создания и поддержки решений, необходимых для достижения бизнес-целей.
  2. Agile Portfolio Operations координирует и поддерживает децентрализованное выполнение программ и способствует повышению эффективности работы.
  3. Lean Governance - это контроль и принятие решений по расходам, аудит и соблюдение нормативных требований, прогнозирование расходов и оценка.

В следующих разделах эти размеры описаны более подробно.

Стратегия и инвестиционное финансирование гарантирует, что весь портфель согласован и финансируется для создания и поддержки решений, необходимых для достижения бизнес-целей. Только направив «правильные инвестиции» на создание «правильных вещей», предприятие может достичь своих конечных бизнес-целей. Однако портфельная стратегия - это гораздо больше, чем расстановка приоритетов и выбор лучших инвестиций. Портфель должен понимать свою роль в достижении стратегии предприятия.Следовательно, LPM должен понимать текущее состояние портфеля и разрабатывать план по его развитию к лучшему, дифференцированному будущему состоянию, а также постоянно корректировать видение и план с учетом меняющегося контекста бизнеса.

Для сотрудничества в области стратегии и финансирования инвестиций (рис. 3) требуются руководители, владельцы бизнеса, заинтересованные стороны, технологи и архитекторы предприятия. Каждая ответственность описана далее.

Рис. 3. Стратегия и сотрудничество по инвестиционному финансированию и обязанности

Соедините портфель со стратегией предприятия

Портфельная стратегия должна поддерживать более широкие бизнес-цели предприятия.Вот почему привязка портфеля к стратегии предприятия является основной обязанностью сотрудничества в области стратегии и финансирования инвестиций.

Более того, привязка портфеля к стратегии организации является двунаправленной. Портфель связан с бизнес-стратегией предприятия стратегическими темами и бюджетом портфеля. Он обеспечивает обратную связь с предприятием через контекст портфолио (описанный в статье Enterprise).

Поддерживайте видение портфеля

Видение портфеля

«Видение портфеля» представляет собой описание будущего состояния потоков создания ценности и решений портфеля и описывает, как они будут сотрудничать для достижения целей портфеля и более широкой цели предприятия.Реализация видения портфолио определяется и передается через холст текущего и будущего состояния портфеля.

В то время как стратегические темы, видение портфеля, а также полотна текущего и будущего состояния портфеля определяют портфель, видение и разработка стратегии - это не разовое упражнение. По мере получения новой информации о наборе решений, в том числе ключевых показателей производительности, функция LPM периодически просматривает холст портфеля (например, ежеквартально) и исследует различные сценарии, в которых портфель может развиваться до лучшего будущего состояния в соответствии со стратегическими темами.

Архитектура предприятия

Путь к лучшему будущему должен развиваться, следуя архитектурным принципам и практикам, которые позволяют эволюционировать его набор решений. Этот факт делает архитектуру предприятия важным компонентом стратегии и финансирования инвестиций.

Архитектура предприятия - это процесс воплощения бизнес-концепции и стратегии в эффективные технологические планы. С этой целью Enterprise Architects продвигают методы адаптивного проектирования и проектирования, чтобы стимулировать архитектурные инициативы (эпические возможности) для портфолио.

Enterprise Architects также облегчают повторное использование аппаратных и программных компонентов и проверенных шаблонов в портфеле. Архитекторы помогают улучшить результаты, продвигая Architectural Runway и предлагая архитектурное руководство. Они могут включать рекомендации по стекам технологий, взаимодействию на уровне потока создания ценности, API, хостингу и методам проектирования и тестирования киберфизических систем.

Дорожная карта портфеля

Лучший способ предсказать будущее портфолио - создать его с помощью целенаправленной и гибкой дорожной карты.Поскольку для разработки некоторых портфельных инициатив могут потребоваться годы, может потребоваться более длительный горизонт планирования, чем тот, который указан в дорожной карте приращения программы (ИП) (два-три ИП).

Дорожная карта портфеля объединяет аспекты дорожных карт нижнего уровня в более полное представление, дающее более широкую картину заинтересованным сторонам предприятия и портфеля.

Рисунок 4. Дорожная карта портфеля представляет собой долгосрочную картину

Поскольку дорожная карта портфеля может охватывать несколько лет, она требует оценки долгосрочных инициатив с использованием гибких методов.Однако каждое предприятие должно с осторожностью относиться к таким прогнозам. Хотя долгосрочная предсказуемость - действительно достойная цель, лидеры Lean-Agile знают, что каждое долгосрочное обязательство снижает гибкость организации .

Реализуйте портфолио с помощью эпиков

Некоторые изменения для достижения будущего состояния потребуют реализации крупных инициатив (эпиков). Деловые эпопеи напрямую приносят пользу бизнесу, в то время как стимулирующие эпики используются для продвижения архитектурной взлетно-посадочной полосы для поддержки предстоящих деловых или технических потребностей.LPM визуализирует и управляет потоком эпиков через Portfolio Kanban. Поскольку эпики часто содержат много неопределенностей, лучше всего использовать SAFe Lean Startup Cycle для эпических реализаций.

LPM необходимо понимать затраты на эпики, сохраняя при этом общее представление о том, когда может быть предоставлена ​​потенциальная новая ценность (см. Дорожную карту портфеля, описанную ранее). Общая стоимость эпоса - это стоимость MVP, которая подтверждает или опровергает гипотезу эпоса и прогнозируемую стоимость реализации, если гипотеза эпоса подтверждается.

Установление бережливого бюджета и ограничений

Lean Budgets and Guardrails - это набор методов финансирования и управления, которые увеличивают производительность разработки, сохраняя при этом финансовое управление и управление пригодностью для использования. Эта новая модель финансирования позволяет предприятию устранить или уменьшить потребность в традиционном финансировании на основе проектов и учете затрат, уменьшая трение, задержки и накладные расходы. Экономичные бюджеты обеспечивают финансирование потоков создания ценности, соответствующих бизнес-стратегии и текущим стратегическим темам.Guardrails поддерживают эти бюджеты, обеспечивая политику и методы управления и расходов.

Установить поток портфеля

Портфолио бизнес-проектов и вспомогательных механизмов используются для сбора, анализа и утверждения новых бизнес-инициатив и технологических инициатив. Эти инициативы обычно требуют сотрудничества нескольких потоков создания ценности или инициирования совершенно новых потоков создания ценности и ART.

Поток портфеля описывает процесс управления эпиками портфеля на протяжении их жизненного цикла, включая ограничение количества значимых и обычно сквозных инициатив в стадии реализации, чтобы соответствовать емкости портфеля.LPM использует систему Portfolio Kanban для визуализации и ограничения незавершенного производства (WIP), уменьшения размеров пакетов и управления длиной долгосрочных очередей разработки.

Для успешного установления потока необходимо знать общую мощность, доступную для новых разработок, по сравнению с текущими мероприятиями по обслуживанию и поддержке. Только когда этот баланс будет понят, предприятие сможет объективно оценить и инициировать инициативы на уровне портфеля.

Операции портфеля Agile координируют и поддерживают децентрализованное выполнение программ, обеспечивая операционное превосходство.

Принципы

SAFe и мышление Lean-Agile способствуют децентрализации выполнения стратегии для расширения возможностей Agile Release Trains (ART) и Solution Trains. Тем не менее, необходимо применять системное мышление, чтобы гарантировать, что ART и Solution Trains согласованы и работают в более широком контексте предприятия.

Сотрудничество и обязанности по операциям портфеля Agile (рисунок 5) требуют активного участия офиса управления Agile-программами / центра передового опыта Lean-Agile (APMO / LACE) и сообществ практиков (CoP) для инженеров по подготовке релизов (RTE) и Scrum Мастера.Каждая из этих обязанностей описана далее.

Рисунок 5. Сотрудничество и обязанности по операциям Agile-портфолио

Координация потоков создания ценности

Хотя многие потоки создания ценности работают независимо, сотрудничество между набором решений может обеспечить некоторые возможности и преимущества на уровне портфеля, с которыми конкуренты не могут сравниться. Координация потока создания ценности определяет, как управлять зависимостями, чтобы использовать возможности, которые существуют только во взаимосвязях между потоками создания ценности.

Выполнение программы поддержки

Многие предприятия обнаружили, что централизованное принятие решений и традиционный образ мышления могут подорвать переход к методам Lean-Agile. В результате некоторые предприятия отказались от подхода PMO, распределив всю ответственность между ART и Solution Trains. К сожалению, такой выбор может помешать внедрению успешных моделей выполнения, стандартных программных мер и отчетности, которые можно разработать и применить во всем портфеле.

Альтернативный подход - перепроектировать традиционный PMO, чтобы он стал Agile Program Management Office (APMO) . Это позволяет использовать специальные навыки, знания и отношения с менеджерами, руководителями и другими ключевыми заинтересованными сторонами, которыми в настоящее время обладают традиционные члены PMO. Они переводят себя и портфолио на новый способ работы.

Работая через APMO, функция LPM может помочь культивировать и применять шаблоны успешного выполнения программы во всем портфеле.APMO также устанавливает объективные показатели и отчеты о гибкости бизнеса. Он также может спонсировать и поддерживать CoP для RTE (и инженеров по обучению решений), а также Scrum Masters. Эти основанные на ролях CoP предоставляют форум для обмена эффективными практиками выполнения Agile-программ и другими институциональными знаниями.

Foster Operational Excellence

Операционное превосходство - это процесс, направленный на постоянное повышение эффективности, практических методов и результатов для оптимизации бизнес-показателей.Функция LPM играет ведущую роль в обеспечении высокого качества работы, помогая организации в достижении ее бизнес-целей. Lean-Agile Center of Excellence, или LACE, который может быть автономной группой или частью APMO, часто отвечает за обеспечение высокого уровня операционной деятельности. В любом случае LACE становится непрерывным источником энергии для обеспечения работы предприятия посредством необходимых организационных изменений.

Как часть «достаточно мощной коалиции для перемен» APMO часто берет на себя дополнительные обязанности.В этой расширенной роли они обычно:

  • Движение к объективным вехам и Lean-Agile составлению бюджета
  • Создание и поддержка систем и возможностей отчетности
  • Контракты Foster Agile
  • Поддержка более компактных и постоянных партнерских отношений с поставщиками и клиентами
  • Предложите ключевые показатели эффективности.
  • Обеспечить финансовое управление
  • Консультации в качестве связующего звена относительно стратегии обеспечения плавного развертывания и эксплуатации инвестиций потока создания ценности

APMO также поддерживает менеджмент и управление персоналом (человеческие ресурсы) в Agile найме и развитии персонала.

Lean Governance управляет расходами, аудитом и соблюдением требований, прогнозированием расходов и оценкой.

Сотрудничество и обязанности по бережливому управлению (рис. 7) требуют активного участия Agile PMO / LACE, владельцев бизнеса и архитекторов предприятия. Их обязанности описаны в следующих разделах.

Рисунок 6. Сотрудничество и обязанности в области бережливого управления

Прогноз и бюджет динамически

Как описано ранее, SAFe обеспечивает экономичный подход к составлению бюджета - легкий, более гибкий, гибкий процесс, который заменяет фиксированные долгосрочные бюджетные циклы, финансовые обязательства и ожидания фиксированного объема традиционного процесса планирования.Этот новый подход к планированию и составлению бюджета включает понимание исторических и прогнозируемых будущих затрат, связанных с каждым Решением, и прогнозируемых эпических затрат. Бюджеты корректируются в соответствии с ритмом, обычно каждые шесть месяцев или при необходимости значительных событий, в рамках обзора стратегического портфеля или мероприятий по составлению бюджета с участием (см. Ниже).

Оценить эффективность портфеля

Каждый портфель должен устанавливать минимальные показатели, необходимые для обеспечения:

  • Реализация стратегии
  • Расходы соответствуют согласованным границам
  • Результаты постоянно улучшаются, без чрезмерно подробного надзора за реализацией функций со стороны ART.

Следующий набор показателей (рис. 7) демонстрирует короткий, но достаточно полный набор показателей бережливого производства, которые можно использовать для оценки прогресса для всего портфеля.

Рисунок 7. Пример показателей LPM

Непрерывное соответствие координат

Экономичный аудит и соблюдение нормативных требований обеспечивают постоянное соблюдение требований, сводя к минимуму накладные расходы и поддерживая постоянный поток ценности. Это может включать ограничения внутреннего или внешнего финансового аудита, а также отраслевые правовые или нормативные требования. Эти обязательства накладывают существенные ограничения на разработку и использование решений. Традиционные процедуры соответствия обычно откладывают эти действия до конца проекта.Это подвергает предприятие риску позднего обнаружения и последующей доработки и даже компрометации нормативных или юридических рисков. Поэтому рекомендуется более непрерывный подход, который координирует постоянное соблюдение соответствующих стандартов.

Для получения дополнительной информации по этой теме см. Расширенную статью и технический документ: «Достижение соответствия нормативным и отраслевым стандартам с помощью SAFe».

Эффективная работа функции LPM зависит от трех важных событий:

  1. Обзор стратегического портфеля
  2. Синхронизация портфолио
  3. Составление бюджета с участием

Как правило, эти мероприятия проводятся в ритме, как показано на рисунке 8.

Рис. 8. Типичная частота для трех событий LPM

Обзор стратегического портфеля

Стратегический обзор портфеля Событие обеспечивает непрерывную стратегию, реализацию и согласование бюджета. Мероприятие направлено на достижение и продвижение видения портфолио. Чтобы потоки создания ценности могли подготовиться к любым изменениям и отреагировать на них, это обычно проводится ежеквартально, по крайней мере, за месяц до следующего PI-планирования.

Синхронизация портфолио

Синхронизация портфеля позволяет увидеть, насколько хорошо портфель продвигается к достижению своих целей.Это мероприятие имеет более оперативную направленность, чем обзор стратегического портфеля. Темы обычно включают обзор эпической реализации, состояние KPI, устранение зависимостей и устранение препятствий. Синхронизация портфеля обычно проводится ежемесячно и в определенный месяц может быть заменена стратегическим обзором портфеля.

Рисунок 9. Цель и темы мероприятий LPM

Составление бюджета с участием

SAFe Составление бюджета с участием (PB) - это мероприятие LPM, на котором группа заинтересованных сторон решает, как инвестировать бюджет портфеля в решения и эпики.Полученные данные используются для завершения любых корректировок, необходимых для бюджетов потока создания ценности. Эти бюджеты обычно корректируются дважды в год с использованием PB. Если корректировать реже, расходы фиксируются слишком долго, что ограничивает гибкость. Кроме того, хотя может показаться, что более частые изменения бюджета способствуют повышению гибкости, они могут создавать слишком большую неопределенность и неспособность принять какие-либо краткосрочные меры. (Для получения дополнительной информации см. «Экономичный бюджет»).

Пожалуйста, прочтите расширенную тематическую статью Применение совместного бюджетирования в SAFe , чтобы получить более подробные инструкции по этой теме.

Успешно разработать и реализовать стратегию в мире растущей неопределенности - непростая задача. Для этого требуется модернизировать методы управления портфелем за счет применения концепции Lean-Agile и портфеля, организованного вокруг потоков создания ценности, которые обеспечивают непрерывный поток стоимости для клиентов предприятия.

Стратегия и инвестиционное финансирование обеспечивают «правильную работу» в «нужное время». Постоянная и своевременная обратная связь по текущим инициативам в сочетании с бережливым подходом к финансированию позволяет портфелю вносить необходимые корректировки для достижения поставленных бизнес-целей.Операции гибкого портфеля облегчают координацию потоков создания ценности портфеля, поддерживая согласованность между стратегией и реализацией, а также способствуя постоянному совершенствованию операционной деятельности. Бережливое управление замыкает круг, измеряя эффективность портфеля и поддерживая динамические корректировки бюджетов для максимизации стоимости.

В совокупности эти компетенции работают вместе для достижения превосходных экономических результатов.


Узнать больше

[1] Рис, Эрик. Экономичный стартап: как современные предприниматели используют непрерывные инновации для создания радикально успешного бизнеса .Издательская группа "Корона". [2] Остервальдер, Александр; Pigneur, Ив. Создание бизнес-модели: Справочник для провидцев, новичков в правилах игры и претендентов Wiley. Kindle Edition

Последнее обновление: 5 Октябрь 2020

Информация на этой странице принадлежит © 2010-2021 Scaled Agile, Inc. и защищена американскими и международными законами об авторских правах. Ни изображения, ни текст не могут быть скопированы с этого сайта без письменного разрешения правообладателя. Scaled Agile Framework и SAFe являются зарегистрированными товарными знаками Scaled Agile, Inc.Посетите раздел часто задаваемых вопросов о разрешениях и свяжитесь с нами для получения разрешений.

Управление портфелем приложений

Используйте ServiceNow® Управление портфелем приложений (APM) приложение, чтобы получить полное представление о приложениях, используемых в вашей организации, чтобы вы можете выявить дублирование и снизить бюджетные расходы. Объединяя приложения в та же бизнес-функция, вы можете определить приложения для модернизации или обновления. APM также помогает вы решаете, инвестировать, поддерживать или заменять приложения в зависимости от бизнес-потребностей к цели организации.

Вы можете решать такие бизнес-задачи, как:

  • Резервные приложения для аналогичных функций.
  • Повышение стоимости владения и поддержки приложений.
  • Возрастающий спрос на обновление существующих приложений для новых функций.
  • Конфликт между собственными устаревшими приложениями и приложениями поставщиков.
  • Недостаточная производительность из-за устаревших приложений.

Преодолеть эти проблемы, улучшить бизнес-функции эффективным и плавным образом и оптимизируйте затраты с помощью этих процессов APM:

Идентифицировать
Составьте исчерпывающий перечень используемых бизнес-приложений.
Мера
Определите использование приложений путем сбора таких показателей, как стоимость, использование, риск и т. Д. и качество.
Оценить
Оцените ценность каждого приложения, оценив их значимость и использование на основе метрики.
Решить
Решите, вкладывать ли средства в приложение, поддерживать его как есть или заменить на другое приложение или удалите приложение.
Принять меры
Реализуйте свое решение, сохранив, обновив или удалив приложения.

APM использует следующие ключевые компоненты решения:

  • Классификация приложений
  • Система оценки приложений
    • Показатели для оценки приложения по таким параметрам, как стоимость, качество, риск, удовлетворенность пользователей и согласованность бизнеса.
    • Общие индикаторы из приложений ServiceNow, таких как Financial Management для затрат, ITSM для проблем поддержки, PPM для детали инвестиций.
  • Отчеты и информационные панели
    • Информационная панель ландшафта приложения
    • Приложение 360 Панель инструментов
    • Панель оценки приложений
    • Рекомендации по стратегии применения (пузырьковая диаграмма)
    • Дорожная карта рационализации приложений
  • Интеграция с другими приложениями
    • Интеграция с Project Portfolio Suite (PPS) для отслеживания выполнения стратегических целей и рекомендации.
    • Интегрируется с Финансовым менеджментом для оценки затрат на приложения и связанных поломки.
    • Интегрируется с PPS для оценки планируемых инвестиций в приложения.
    • Интегрируется с ITSM для оценки инцидентов, проблем и изменений для Приложения.
    • Интегрируется с Service Administration для создания оценочного вопросника для пользователь или группа пользователей, которые используют бизнес-приложение и могут оценить его производительность.

Управление портфелем - значение и важные понятия

Для людей важно разумно инвестировать в дождливые дни и обеспечивать безопасность своего будущего.

Что такое портфолио?

Портфель - это набор инвестиционных инструментов, таких как акции, паевые инвестиционные фонды, облигации, наличные деньги и т. Д., В зависимости от дохода инвестора, бюджета и удобных временных рамок.

Ниже приведены два типа портфеля:

  1. Рыночный портфель
  2. Портфель нулевых инвестиций

Что такое управление портфелем?

Искусство выбора правильной инвестиционной политики для физических лиц с точки зрения минимального риска и максимальной доходности называется управлением портфелем .

Управление портфелем относится к управлению инвестициями человека в форме облигаций, акций, денежных средств, паевых инвестиционных фондов и т. Д. Таким образом, чтобы он получал максимальную прибыль в установленные сроки.

Управление портфелем относится к управлению деньгами человека под экспертным руководством менеджеров портфеля.

На языке непрофессионала искусство управления личными инвестициями называется управлением портфелем.

Потребность в управлении портфелем

Управление портфелем представляет лучший инвестиционный план людям в соответствии с их доходом, бюджетом, возрастом и способностью брать на себя риски.

Управление портфелем минимизирует риски , связанные с инвестированием, а также увеличивает шансы на получение прибыли.

Управляющие портфелем понимают финансовые потребности клиента и предлагают ему лучшую и уникальную инвестиционную политику с минимальными рисками.

Управление портфелем позволяет менеджерам портфеля предоставлять индивидуальные инвестиционные решения клиентам в соответствии с их потребностями и требованиями.

Типы управления портфелем

Управление портфелем бывает следующих видов:

  • Активное управление портфелем: Как следует из названия, в службе активного управления портфелем менеджеры портфеля активно участвуют в покупке и продаже ценных бумаг, чтобы обеспечить максимальную прибыль для физических лиц.
  • Пассивное управление портфелем: При пассивном управлении портфелем менеджер портфеля имеет дело с фиксированным портфелем, разработанным для соответствия текущему рыночному сценарию.
  • Дискреционные услуги по управлению портфелем: В дискреционных услугах по управлению портфелем физическое лицо уполномочивает управляющего портфелем заботиться о его финансовых потребностях от его имени. Человек выдает деньги менеджеру портфеля, который, в свою очередь, заботится обо всех его инвестиционных потребностях, оформлении документов, документации и так далее.При дискреционном управлении портфелем менеджер портфеля имеет полные права принимать решения от имени своего клиента.
  • Услуги недискреционного управления портфелем: В услугах недискреционного управления портфелем менеджер портфеля может просто посоветовать клиенту, что для него хорошо и что плохо, но клиент оставляет за собой полное право принимать свои собственные решения.

Кто такой портфельный менеджер?

Лицо, которое понимает финансовые потребности клиента и разрабатывает подходящий инвестиционный план в соответствии со своим доходом и способностями принимать риски, называется менеджером портфеля.Управляющий портфелем - это тот, кто инвестирует от имени клиента.

Управляющий портфелем консультирует клиентов и советует ему лучший инвестиционный план, который гарантировал бы максимальную доходность для человека.

Управляющий портфелем должен понимать финансовые цели и задачи клиента и предлагать ему индивидуальное инвестиционное решение. У двух клиентов не может быть одинаковых финансовых потребностей.




Авторство / ссылки - Об авторе (ах)

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team .В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.


Краткое руководство по управлению портфелем продуктов

# 1. Введение

Расширение масштабов всегда было вашей мечтой, и это правильно. То, что когда-то было автономным продуктом, теперь представляет собой эклектичную смесь предложений, которые вы создали, чтобы захватить рынок.

Учитывая, что это именно то место, где вы хотели быть, следующие несколько шагов имеют решающее значение для обеспечения этого стратегического удержания над вашей долей рынка. Именно в этом вам поможет многомерный анализ портфеля .

В то время как матрица стоимости портфеля с точки зрения потребностей потребителей, которую он удовлетворяет, представляет собой отдельный мост, который нужно пересечь, анализ портфеля - это финансовое планирование, которое вам нужно выполнить, чтобы создать себе портфель, который выдержит испытание временем и расширение.

Например, , сегодняшнего хлеба с маслом может оказаться недостаточно для команды, которую вы создаете через три месяца. Кроме того, финансовое планирование позволяет вам учитывать планируемые вами будущие расширения и, в свою очередь, становится основой для роста ваших будущих портфелей.

Портфельный анализ со стратегической точки зрения представляет собой смесь традиционных методов, таких как анализ Boston Consulting Group (анализ BCG) и тщательный анализ жизненного цикла продукта.

Следующие несколько разделов были отобраны, чтобы помочь вам понять анализ портфеля и найти свой собственный сладкий поток, потому что нет двух одинаковых портфелей.

№2. Что такое анализ портфеля продуктов?

Анализ портфеля продуктов - это систематический просмотр ваших продуктов, чтобы вы знали, какие варианты наиболее приемлемы. Это ваш путь к приближению реализации стратегии к сформулированным вами финансовым целям.

Вычеркивая элементы из контрольного списка критериев, он позволяет вам принимать обоснованные решения по продуктам, которые стоит сохранить, и по тем, от которых необходимо отказаться.

Таким образом, когда вам нужно сократить объем ресурсов или использовать меньше ресурсов, вы будете знать свои приоритеты. Это применимо как к финансовому спектру отдельных продуктов в вашем портфеле, так и к нескольким различным портфелям.

№ 3. Использование матрицы BCG или анализа BCG для вашего портфеля

Разработанная для мульти-продуктовых / кросс-функциональных портфелей , матрица BCG помогает вам классифицировать различных продуктов вашего бизнес-портфеля на те, которые являются прибыльными, те, которые могут оказаться бесполезными, те, которые могут повысить ценность, и те, которые которые дают вам конкурентное преимущество.

Основываясь на этой оценке, вы можете перейти к выбору продуктов, в которые вы готовы инвестировать больше, в те, в которые вы хотите прекратить инвестировать, изменить свою зависимость от некоторых и так далее.

Эта матрица очень ценна для более крупных организаций, которые, как правило, имеют портфели с продуктами, встроенными друг в друга, потому что независимо от их классификации представление будет целостным, учитывающим, насколько жизнеспособными будут эти продукты. вам и вашей организации.

№4. Здесь следует учитывать два элемента:

1) Доля рынка

Этот процент доли или число приравнивается к бизнесу или продукту по сравнению с другими такими продуктами (конкурентами) в том же подразделении.

2) Рост рынка

Этот процент вычисляет рост, который удерживает продукт при анализе с учетом всей отрасли.

В основном рост охватывает как отрасли, так и объем продукции.Доля рынка, в свою очередь, направлена ​​на конкуренцию, и, следовательно, вместе эти факторы влияют на потенциал продукта и вероятность его прибыльности.

№ 5. Вот четыре потенциальных бифуркации, которые может иметь ваше портфолио -

1. Дойные коровы

Обычно они занимают большую долю на медленно растущем рынке. Эта почти монополия делает продукт высокоприбыльным и увеличивает доход, который фирма генерирует в целом.Этот сегмент критически важен для любой организации, так как она может зарабатывать деньги, которые поддерживают работу других, менее жизнеспособных продуктов.

Учитывая, что они также имеют тенденцию иметь низкий уровень инвестиций и высокий коэффициент прибыльности , стратегия остается в том, чтобы поддерживать их работу и работать над удержанием существующих клиентов.

Все рынки в конечном итоге сталкиваются с взлетами и падениями; поэтому стоит поддерживать постоянную долю в рекламных акциях и предложениях лояльности.

2. Звезды

Имея огромную долю рынка на быстрорастущем рынке, звезды - это продукты, которые постоянно находятся на конкурентном рынке .Стратегия предполагает высокие инвестиции и активный маркетинг, , чтобы сохранить долю, поскольку конкуренты часто пытаются одолеть друг друга.

Классический пример - это разлад, который сегодня имеют ведущие поставщики услуг в телекоммуникационной отрасли.

Хотя цель - превратить звезды в дойных коров , когда рынок достигает зрелого плато, попасть туда не всегда легко.

От организации многочисленных продаж и рекламных мероприятий до возможности позволить себе большие расходы на маркетинг, «звездный» менеджер по продукту должен понимать, что в этой категории нет места для самоуспокоения.

3. Вопросительные знаки

Обычно применяется к новым запускам, в этой категории продукты имеют высокие темпы роста из-за спроса, который часто следует за инновациями и новинками. Однако сама доля рынка остается под вопросом, как следует из названия. Следовательно, следующая стратегия должна осторожно измерять энтузиазм и интерес клиентов.

Исходя из способности продукта сохранять потребительскую ценность и рыночной доли , он будет либо дойной коровой, либо превратится в собаку.

Такие продукты также часто называют «проблемными детьми», потому что управляющие портфелями сталкиваются с большими трудностями при оценке требуемых инвестиций.

Хорошая стратегия будет заключаться в проведении нескольких краткосрочных обзорных встреч , которые идут в тандеме с надежным исследованием рынка. Таким образом, продукт можно модифицировать в соответствии с предпочтениями клиентов и избежать полного отказа от рынка.

4. Собаки

С низкой долей рынка и медленным ростом , эта страта наименее популярна среди различных, перечисленных в этой аналитической матрице.Учитывая, что их рост вряд ли превратится в рост дойной коровы или станет популярной звездой, продукция для собак становится отрицательным активом как с точки зрения прибыльности, так и с точки зрения доли рынка.

Итак, чтобы изменить расположение собак, менеджеры должны оценить, должны ли они вообще прекратить инвестировать в продукт или изменить его характеристики.

В качестве альтернативы они могут выбрать перегруппировать или изменить бренд продукта в соответствии с ожиданиями клиентов.По сути, усилия и деньги, вложенные в выращивание собак, можно потратить в другом месте, потому что в этом случае окупаемость очень медленная.

№ 6. АНАЛИЗ ЭТАПОВ ЖИЗНИ ПРОДУКТА

Ваше портфолио - это коллекция продуктов, которые вы выбираете вручную с осторожностью и точностью. Ни один анализ продуктов не будет полным без тщательной оценки возраста и зрелости их жизненного цикла. В дополнение к матрице вам нужно будет расставить приоритеты по сроку службы ваших продуктов, чтобы иметь здоровое сочетание различных этапов.Обычно вся продукция имеет следующие этапы:

Введение

Предпродажная стадия , характеризующаяся необоснованными рисками и угрозами. С учетом необходимости заниматься тонким управлением на повседневной основе риски здесь проистекают из того факта, что обязательства компании находятся в зоне «неизвестно».

Хотя тщательное исследование рынка, как указано в случае продуктов с «вопросительным знаком», является одним из способов решения этой проблемы, если продукт действительно не предстает перед аудиторией, о его судьбе можно только догадываться.

Тем не менее, этап открывает двери для , изменяя характеристики продуктов, чтобы обналичить первоначальный отклик потребителей. Когда менеджеры видят, что реакция была более благоприятной, чем ожидалось, они могут решить извлечь выгоду из доли рынка.

Рост

Как только можно будет отследить значительный рост продаж и спроса, вы поймете, что ваш продукт находится в фазе роста. Вероятно, самая захватывающая фаза для команд, работающих над этим, - это время, когда вы впервые можете увидеть ускоренный рост, когда годовые показатели выглядят более значительными, чем когда-либо.После этого рост продукта выходит на плато, и следующая фаза - это фаза замедления роста, когда числа идут по спирали вниз.

Эта стадия может сделать или сломать долю вашего продукта как лидера рынка. Таким образом, стратегия часто вращается вокруг , максимизируя возможности для продажи. Для небольших портфелей это также включает в себя поиск подходящего родительского продукта, который может купить ваши относительно небольшие предложения при благоприятных условиях.

Что касается более крупных портфелей, задача состоит в том, чтобы повторить успех их более ранних продуктов в той же сфере.Этот этап наиболее применим к «звездному» потоку продуктов, который мы посетили в предыдущем разделе.

Срок погашения

Для продуктов, успешно прошедших начальную фазу роста, следующей фазой будет планирование и консолидация . Хотя ваши продажи и финансовые цели по-прежнему остаются такими, теоретически все дело в обеспечении повторного удовлетворения потребностей клиентов, как в случае с «дойной коровой».

Наряду с максимальным использованием этого проникновения вы также попытаетесь расширить базу потребителей продукции и изобрести ее заново. Например, , продукты имеют тенденцию к истечению срока годности, поскольку их целевой рынок уходит на пенсию или перестает принимать решения о покупке. В таком случае становится необходимым найти крючки для нового поколения покупателей, чтобы продукт продолжал сохранять свою долю рынка.

Отклонение

Когда желаемый уровень зрелости не достигается или оказывается под угрозой из-за жесткой конкуренции или отторжения рынка, продукт неизбежно упадет.

От абсолютного полочного стеллажа продукта до создания рыночной ниши с низким, но постоянным потоком потребителей, снижение порождает множество различных возможностей.

В случаях, когда значительный спрос остается позади, предприятия могут вернуть такие продукты с минимальными инвестициями и мерами по сокращению затрат и высвободить капитал для будущих продуктов. Реорганизация и управление изменениями становятся критически важными для поддержания и развития последних оставшихся сегментов спроса.

Каждый портфель - это отражение ценностей и конкурентных преимуществ организации. Своевременный анализ поможет раскрыть истинный потенциал вашей продукции .Кроме того, продукты также могут подвергаться сочетанию различных методов анализа, основанного на оценке стоимости. Итак, дайте нам знать, как вы хотите отделить плохие продукты от хороших!

Без комментариев "

Нитьяшри Ядунатх

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *