Суббота , 18 Сентябрь 2021

Сущность лизинга: Понятие, сущность и виды лизинга

Содержание

Понятие, сущность и виды лизинга

Библиографическое описание:

Мироненко, В. О. Понятие, сущность и виды лизинга / В. О. Мироненко. — Текст : непосредственный // Проблемы и перспективы экономики и управления : материалы VI Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2017 г.). — Санкт-Петербург : Свое издательство, 2017. — С. 69-72. — URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/263/13300/ (дата обращения: 24.08.2021).



Термин лизинг произошел от английского слова leasing, что означает аренда. В английском языке существует понятие оперативного и финансового лизинга. Оперативный лизинг соответствует понятию обыкновенной аренды в российском законодательстве, а финансовый лизинг — финансовой аренды, или лизингу. Поэтому, употребляя термин «лизинг» применительно к России, имеем в виду финансовую аренду.

Сущность лизинга заключается в разделении понятия «собственность» на право владения и право использования. Собственником имущества на все время лизинговой сделки остается лизингодатель.

Лизинг (согласно федеральному закону «О лизинге») — это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Лизинг представляет собой вид предпринимательской деятельности, которая направлена на инвестирование финансовых средств в приобретение имущества в собственность и передачу его в аренду.

Это договор финансовой аренды, по которому лизингополучатель может использовать имущество, которое принадлежит лизингодателю и приобретенное по заказу лизингополучателя, за определенную периодическую плату. Важнейшим элементом этого договора является то, что юридическая собственность отделяется от экономического использования актива.

Часто говорят о лизинге как о долгосрочной аренде. Другие считают, что лизинг является одной из форм долгосрочной аренды. В российской литературе лизинг часто называют «безденежной формой кредита». Также считают, что преимуществом использования лизинга являются налоговые выгоды, а лизинг представляет собой схему минимизации налогообложения.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, которые используются для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.

Объектом лизинга может быть движимое (машины, оборудования, транспортные средства и др.) и недвижимое имущество (здания, объекты, сооружения, воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты).

Наиболее популярными объектами лизинга являются сельхозтехника, строительная и дорожная техника, автотранспортные средства и авиационная техника, телекоммуникационное оборудование, значительна доля специального оборудования для горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности.

В лизинговой сделке, как правило, принимают участие три субъекта (рисунок 1). Субъектами лизинга могут быть резиденты или нерезиденты РФ. Субъекта может быть два в том случае, когда продавец и лизингодатель являются одним и тем же лицом.

Рис. 1. Субъекты лизинга

Лизингодатель (арендодатель) — лицо, которое приобретает имущество для того, чтобы сдавать его во временное пользование.

Лизингополучатель (арендатор) — лицо, которое получает имущество во временное пользование.

Продавец (поставщик) — лицо, продающее имущество, которое является объектом сделки.

Отличием финансовой аренды от обыкновенной является участие в лизинговой сделке трех субъектов.

В обыкновенной же аренде участвуют только два субъекта: арендодатель и арендатор.

В зависимости от ситуации число участников сделки может уменьшаться или увеличиваться. Иногда в сделке может участвовать банк, который финансирует лизинговую операцию, или брокерская фирма, которая является посредником между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем. При крупных сделках количество участников может увеличиваться до 6–7, среди них брокерские фирмы, трастовые компании, финансовые учреждения и др.

При обыкновенной аренде одно и тоже оборудование может сдавать в аренду несколько раз, и арендодатель приобретает оборудование не по заказу арендатора.

Стоит обратить внимание на отличие лизинга от кредита.

Кредит — это экономические отношения, при которых материальные или иные виды ценностей передаются от их собственника другому лицу на условиях возвратности, срочности и платности.

Кредит предусматривает обязательный возврат заемщиком кредитору денег, которые соответствуют конкретному виду ценностей. При лизинге основные фонды могут перейти во владение лизингополучателя.

Еще одно отличие состоит в амортизации. Расчет амортизации в кредите не предусматривается. Что касается лизинга, то в нем существует расчет амортизации основных фондов.

Кредит и лизинг может оформить как юридическое лицо, так и физическое. Лизинг чаще всего выбирают индивидуальные предприниматели и юридические лица. Еще одной особенностью является то, что при заключении кредитного договора налоги выплачивает заемщик, а при заключении лизингового договора налоги выплачивает арендодатель.

Лизинг в большинстве случаев является долгосрочной арендой. Кредит бывает как долгосрочным, так и краткосрочным.

Процентная ставка по лизингу начисляется на остаток долга в зависимости от цены на имущество. Процентная ставка по кредиту зависит от суммы кредитования, срока погашения и др.

Согласно мировой практике схемы лизинга (рисунок 2) подразделяют на 2 группы: лизинг с полной окупаемостью и с неполной.

Рис. 2. Схемы лизинга

Лизинг с полной окупаемостью называют финансовым лизингом. Его суть заключается в том, что лизинговая компания покупает имущество для передачи его пользователю за плату согласно договору на срок, который близок к сроку службы этого имущества. Предметом финансового лизинга выступает дорогостоящее оборудование, которое имеет длительный срок физического износа.

Финансовый лизинг имеет следующие признаки:

‒ продавец (поставщик) знает, что имущество приобретается в лизинг;

‒ лизингодатель приобретает имущество в собственность специально для сдачи в лизинг;

‒ имущество поставляется лизингополучателю; если возникают претензии по качеству имущества, то лизингополучатель предъявляет их продавцу (поставщику) имущества, а не лизингодателю.

Когда лизингополучатель выплатит полную сумму лизинговых платежей, которая оговорена в договоре, тогда предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя.

Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Таким образом, можно сказать, что финансовый лизинг является формой долгосрочного кредитования.

Лизинг с неполной окупаемостью также называют оперативным лизингом. Его суть заключается в том, что лизинговая компания покупает имущество для передачи его пользователю согласно договору на срок, который короче, чем нормативный срок службы имущества, амортизация происходит частично. Обычно такая форма лизинга применяется тогда, когда существует краткосрочная потребность в каком-либо имуществе. Оперативный лизинг чаще всего используется на транспорте, строительстве, сельском хозяйстве.

Лизинговая фирма, которая приобретает имущество для дальнейшей сдачи его во временное пользование на срок, который короче срока службы имущества, ориентируется на многократные сделки с разными потребителями.

То, что высокие ставки платежей выше стоимости имущества, можно объяснить тем, что:

‒ в основном доходы лизингодателя зависят от изменения конъюнктуры рынка, поэтому у него отсутствуют гарантии окупаемости затрат;

‒ обязанности по техническому обслуживанию, ремонту и страхованию лежат на собственнике имущества.

Оперативный лизинг очень схож с традиционной арендой. Договор оперативного лизинга является договором аренды и имеет следующие особенности:

‒ срок договора меньше, чем нормативный срок службы имущества;

‒ сдаваемое имущество приобреталось без ориентации на конкретного пользователя;

‒ обязанности по техническому обслуживанию, ремонту и страхованию лежат на фирме, которая сдает имущество во временное пользование;

‒ по истечении срока договора имущество возвращается собственнику.

После окончания срока договора арендатор имеет право на:

‒ продление срока договора на выгодных условиях;

‒ заключить договор купли-продажи (купить имущество).

В зависимости от типа имущества выделяют лизинг движимости (оборудование, автомобили, суда и т. д.) и недвижимости (здания, сооружения).

В зависимости от степени новизны предмета лизинга выделяют лизинг нового имущества и лизинг имущества, бывшего в употреблении.

Лизинг может принадлежать к одной или разным странам. Исходя из этого лизинг разделяют на внутренний и внешний (международный). Если все субъекты лизинговой сделки представляют одну страну, то это называют внутренним лизингом. Если одна сторона или все стороны лизинговой сделки являются резидентами разных стран, то это называют внешним лизингом.

В зависимости от состава субъектов взаимоотношений выделяют прямой, возвратный и раздельный лизинг.

В прямом лизинге функции лизингодателя выполняет собственник имущества. Крупные производители создают подразделения, которые сдают производимое имущество во временное пользование. Это способствует увеличению объема реализации продукции предприятия.

Возвратный лизинг, схема которого представлена на рисунке 3, предполагает, что собственник имущества продаст имущество лизингодателю, а последний сдает это имущество во временное пользование бывшему собственнику. Собственник сначала является продавцом, а затем лизингополучателем. После окончания срока действия договора бывший собственник может выкупить оборудование и восстановить на него право собственности.

Рис. 3. Схема возвратного лизинга

Предприятие, которое использует возвратный лизинг, получает дополнительные финансовые средства от продажи имущества, может осуществить корректировку стоимости активов баланса, улучшая свое финансовое состояние.

Раздельный лизинг используют при лизинге дорогостоящих объектов. В этом случае лизингодатель, приобретая имущество, выплачивает из собственных средств только часть денег, а остальную стоимость выплачивает при помощи взятого кредита или ссуды.

С точки зрения объема обслуживания выделяют чистый, полный и частичный лизинг.

Суть чистого лизинга заключается в том, что лизингополучатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества и платит лизингодателю так называемые «чистые» платежи.

В случае с полным лизингом все расходы по обслуживанию имущества выплачивает лизингодатель.

Частичный лизинг является промежуточным между чистым и полным. При этом лизинге на лизингодателя возлагаются отдельные функции, связанные с обслуживанием имущества.

В зависимости от заключенных лизинговых сделок лизинг разделают на срочный и возобновляемый.

Срочный лизинг предполагает однократную сделку между субъектами взаимоотношений.

Возобновляемый лизинг предполагает, что договор по истечении первого срока продлевается на следующий период.

Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг. При таком лизинге лизингополучатель может дополнять перечень лизингового имущества, не заключая при этом новых контрактов.

В зависимости от формы и характера лизинговых платежей лизинг разделяют на денежный, компенсационный и смешанный.

Также очень важен срок действия договора лизинга. Как правило финансовый лизинг является средне- или долгосрочной операцией. Но в российской практике встречаются и краткосрочные контракты.

Литература:

  1. Философова, Т. Г. Лизинг [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000) / Т. Г. Философова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 192 с.
  2. Философова, Т. Г. Лизинг [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Т. Г. Философова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 191 с.
  3. StudFiles [Электронный ресурс]/Виды лизинга. — Режим доступа: http://www.studfiles.ru/preview/1496308/page:4/
  4. www.grandars.ru [Электронный ресурс]/Лизинг — основные понятия и определения. — Режим доступа: http://www.grandars.ru/student/bankovskoe-delo/lizing.html

Основные термины (генерируются автоматически): лизинг, финансовый лизинг, временное пользование, имущество, лизинговая сделка, оперативный лизинг, собственник имущества, финансовая аренда, возвратный лизинг, долгосрочная аренда.

Экономическая сущность лизинга

Сущность лизинга

Определение 1

Лизинг (от англ. to lease — «сдавать в аренду») — это довольно распространенный в современных условиях вид финансовых услуг (специфическая форма кредитования) при покупке основных средств фирмами (или дорогостоящих товаров физическими лицами). Простыми словами, лизинг собой представляет сдачу в аренду дорогостоящих объектов долгосрочного пользования (зданий, автомобилей, оборудования и т. д.), при этом передача прав на использование и владение этим объектами производится на определенный (иногда и бессрочный) период, за определенную финансовую компенсацию.

Сам процесс чаще всего собой представляет трёхсторонний комплекс отношений, при которых лизинговая фирма выступает в роли посредника между производителем и предприятием (или физлицом), заинтересованным в использовании объекта лизинга.

Предметом лизинговой сделки чаще всего выступают: оборудование, сельскохозяйственная техника, автомобили, здания, различные сооружения и даже целые предприятия (а также участки земли и природные ресурсы, если это не противоречит действующему законодательству).

Основные участники лизинговой операции

Это:

  • лизингополучатель
  • лизингодатель (банк или другая небанковская финансово-кредитная организация и т.д.)
  • поставщик (продавец: фирма, автопроизводитель или дилер и т.д.)
  • страховщик

Рассмотрим функции роль и каждого из участников.

Лизингополучатель – юридическое или физическое лицо, которое, согласно договору лизинга, за определенную плату, принимает предмет лизинга на определенных условиях и на определенный срок, во временное пользование и владение.

Готовые работы на аналогичную тему

Лизингодатель – компания или физическое лицо, которое за счет собственных и/или привлеченных средств в ходе реализации договора лизинга приобретает в собственность имущество и затем предоставляет его лизингополучателю (с переходом или без перехода права собственности).

Продавец (поставщик) – юридическое или физическое лицо, продающее лизингодателю имущество, которое выступает в роли предмета лизинга, в соответствии с условиями договора.

Страховщик – страховая компания, выступающая в роли партнера лизингополучателя или лизингодателя. Она осуществляет страхование транспортных, имущественных, и других видов рисков, которые связаны с предметом лизинга и/или со сделкой лизинга. В лизинговых сделках страховые компании привлекаются лишь в некоторых случаях (когда это необходимо).

Экономическая сущность и необходимость лизинга

Лизинг является специфической формой финансирования капитальных вложений. Это привлекательная альтернатива привычному банковскому кредитованию, а также использованию собственных ресурсов (которых очень часто бывает недостаточно). Лизинг является особого рода договором, в котором комбинируются элементы договора аренды и кредитной сделки.

Это, по своей сути, инвестиция в основной капитал, происходящая на возвратной основе. С другой стороны, лизинг можно рассматривать как кредит, отличающийся от традиционной ссуды банка тем, что предмет его предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества (то есть – это, по сути, товарный кредит).

Лизинг (в отличие от аренды) предполагает коммерческие трёхсторонние отношения между поставщиком имущества, лизингополучателем и лизингодателем.

Замечание 1

Лизинг очень важен для реального сектора экономики, поскольку он способствует обновлению дорогостоящих основных фондов, а также для финансового рынка, поскольку стимулирует «длинные деньги» - долгосрочное кредитование.

Понятие и сущность лизинга

Совместное предпринимательство

Лизинг в самом широком толковании представляет собой комп­лекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей передачей его во временное пользование за определенную плату. Каж­дая сторона - участник лизингового соглашения действует как само­стоятельный субъект.

Классическая лизинговая операция осуществляется с участием трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя и продавца (поставщика) имущества. Схема самой операции выглядит следующим образом.

Будущий лизингополучатель нуждается в определенном имуществе, для приобретения которого у него нет свободных денежных средств. Он обращается в лизинговую компанию, которая располагает доста­точными финансовыми ресурсами, с предложением о заключении до­говора лизинга. По условиям этого договора лизингополучатель выби­рает продавца необходимого ему имущества, а лизингодатель приобре­тает это имущество и передает его как свою собственность во времен­ное пользование лизингополучателю, который выплачивает лизинго­дателю установленные лизинговые платежи. По окончании срока до­говора имущество либо возвращается лизингодателю, либо переходит в собственность лизингополучателя (рис. 4).

Число участников операции может сократиться до двух, если лизингодатель либо лизингополучатель одновременно является продавцом имущества. В реализации крупномасштабной и доро­гостоящей операции, напротив, может участвовать больше сторон. В этом случае лизингодатель, как правило, привлекает к сделке новых участников, способных обеспечить необходимые объемы фи­нансирования (банки, страховые компании, инвестиционные фон­ды и т. д.).

Лизинговую сделку составляют отношения, связанные с куплей - продажей, и отношения, связанные с временным использованием иму-

Рис. 4. Схема лизинговой сделки и финансовых потоков

Щества. Эти отношения реализуются с помощью договора купли-про - дажи и договора лизинга.

Если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества по окон­чании срока договора, то отношения по временному использованию имущества вновь трансформируются в отношения купли-продажи. Только теперь они возникают между лизингодателем и бывшим ли­зингополучателем, в чью собственность переходит имущество.

Экономическая сторона лизинговой операции выглядит следую­щим образом. Имущество, передаваемое в лизинг, является собствен­ностью лизингодателя. Он становится собственником имущества, при­обретая его у продавца за полную стоимость по договору купли-про­дажи. Лизингополучатель по договору лизинга получает право на вла­дение и пользование имуществом в течение определенного времени. За это право лизингополучатель выплачивает лизингодателю установ­ленную договором сумму в виде лизинговых платежей, которые вклю­чают полную или частичную компенсацию стоимости имущества, а также плату за саму лизинговую услугу и другие дополнительные ус­луги лизингодателя.

Затраты лизингодателя по сделке включают стоимость имущества, передаваемого в лизинг; проценты за кредит, если для приобретения

Имущества были привлечены заемные средства; стоимость дополни­тельных услуг; расходы, связанные с данной сделкой (по страхованию имущества, валютных рисков, уплате налогов и т. д.) и не связанные с ней (на содержание помещений, оплату персонала и т. д.).

Затраты лизингополучателя включают: сумму амортизации имуще­ства в течение срокадействия договора лизинга; комиссионное вознаг­раждение лизингодателя за собственно лизинговую услугу: плату за привлеченные для приобретения имущества заемные средства; плату за дополнительные услуги лизингодателя и налог на добавленную сто­имость за услуги лизингодателя.

Для лизингодателя комиссионное вознаграждение является источни­ком покрытия затрат и образования прибыли. Поэтому его основной интерес заключается в предоставлении собственно лизинговой услуги; именно здесь он видит свою экономическую выгоду. Лизингополучате­лю при этом необходимо соизмерять свои затраты по лизинговой сделке с той вероятной прибылью, которую он получит при использовании имущества.

Если договор лизинга предусматривает право лизингополучателя на выкуп используемого имущества по окончании договора или в тече­ние срока его действия, то в договоре или специальном соглашении сторон устанавливается выкупная цена. Имущество может выкупаться как по остаточной стоимости, так и по рыночной, так называемой крас­ной цене, на такое же или аналогичное имущество.

В мировой практике находят применение самые разнообразные виды лизинга. В зависимости от количества участников сделки различают прямой и косвенный лизинг. Прямой лизинг имеет место в том случае, когда лизингодатель одновременно …

Лизинг особо выгоден для предприятий, сфера деятельности кото­рых зависит от резких сезонных колебаний спроса на товары или услуги (транспорт), условий производства (сельское хозяйство) либо связана с изменениями географии работ (строительство). …

Утвердившись в 60—70-е годы на внутренних рынках большинства стран, лизинговый бизнес стал быстро приобретать международный характер. Развитию международного лизинга способствовало, с одной стороны, стремление ведущих лизинговых компаний к расширению операций …

ДКБ 7 Организация и сущность лизинга

Лизинг - одна из форм кредита, при которой происходит передача объекта собственности в долгосрочную аренду с последующим правом выкупа и возврата.

 

Лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование с правом последующего выкупа. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

 

Основные участники лизинговой операции:

- Лизингополучатель (Клиент, как правило, ЮЛ)

- Лизингодатель (Коммерческий банк или иная кредитная небанковская организация и т.п.)

- Поставщик (Продавец оборудования: пром. предприятие, риэлтерская компания, авто-производитель или дилер и т.п.)

- Страховщик (В принципе, любая страховая компания)

 

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.

 

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

 

Поставщик или продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли - продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации или нерезидентом Российской Федерации.

 

Страховщик - это страховая компания, которая, как правило, является партнером лизингодателя или лизингополучателя. Она участвует в сделке лизинга, осуществляя страхование имущественных, транспортных и прочих видов рисков, связанных с предметом лизинга и/или сделкой лизинга. Функцией страховщика в лизинговой операции является составление страхового договора при заключении сделки между лизингополучателем и лизингодателем. В отличие от других участников не обязателен при заключении лизинговой сделки. Он привлекается лишь в определенных схемах, когда требуется страхование сделки.

 

В классической лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами строятся по следующей  схеме: будущий  лизингополучатель, нуждающийся в определённых видах имущества, самостоятельно подбирает располагающего  этим   имуществом   поставщика; в   силу отсутствия собственных  средств  и доступа к заёмным средствам для приобретения его в собственность он обращается к  будущему лизингодателю, имеющему необходимые  средства, с  просьбой о его участии в сделке - оно заключается в  покупке  им  имущества  у поставщика в  собственность и последующей его передаче арендатору в пользование на оговорённых условиях. Кроме перечисленных трёх сторон  в  сделке в ряде случаев участвуют посреднические, брокерские, лизинговые  фирмы, трастовые  конторы, финансирующие учреждения. Стержнем любой лизинговой сделки является кредитная операция.

 

     Условия  договоров  о  лизинге  всех  трёх  сторон включают:

     -установление права пользования имуществом,

     -технические аспекты эксплуатации оборудования,

     -условия переуступки права пользования (аренды),

     -условия окончания  сроков аренды и установление имущественного права,

     -условия оплат  до, во время, после  аренды, условия оплат и возмещений убытков(реальных и возможных) всех трёх сторон.

     Лизингополучатель принимает на себя все риски, связанные с разрушением, утратой, порчей и повреждением оборудования.

 

Некоторые коммерческие банки осуществляют операции, получившие название лизинга. Лизинг предполагает, что банк (лизингодатель) приобретает оборудование, которое он сдает в аренду своему клиенту с последующим правом выкупа арендуемого оборудования. Сегодня эта сфера банковских нетрадиционных операций развивается очень активно, существуют сотни кредитных организаций, предоставляющих своим клиентам - коммерческим организациям, услуги по лизингу того или иного оборудования. (Как правило, лизингом чаще пользуются юридические лица).

 

Кредитные организации чаще всего предоставляют услуги финансовой аренды (лизинга) через специально созданные для этого стопроцентные "дочки" - лизинговые компании, поэтому зачастую первая часть названия лизинговой компании совпадает с названием кредитной организации-учредителя. Лизинг содержит в себе элементы кредита, аренды и поставки.

В лизинг можно получить любое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. К примеру, здания, спецтехника, оборудование, транспорт, самолеты, средства связи. Однако, недвижимость оформить в лизинг достаточно трудно, поскольку минимальный срок ее амортизации составляет 10-12 лет, в то время, как финансовая аренда обычно не превышает 5-6 лет. Особенной популярностью сегодня пользуется лизинг автомобилей: зачастую они даже оформляются на компанию, а реально передаются в пользование сотрудникам. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения. (К примеру, оружие).

 

·         Лизинг позволяет компании-лизингополучателю сэкономить на налогах. К примеру, 25-ая Глава Налогового кодекса РФ гласит о том, что платежи по договорам лизинга в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это означает, что государство дает отечественным предприятиям легальную возможность посредствам лизинга направлять свои ресурсы на расширение производства и внедрение передовых технологий, а не на уплату налога.

·         Лизинговые процентные ставки, которые по разным оценкам, составляют от 9-15,5% в валюте и 16-21% в рублях, зачастую могут оказаться выше на 2-4%, чем ставки при получении кредита. Ведь, как правило, лизинговая компания (если она отдельная) сама кредитуется в банке, а значит, закладывает определенную маржу. Однако даже, несмотря на это лизинговые операции оказываются на 15-25% выгоднее, чем кредит. (Суммарная экономия на налогах, технические возможности лизингодателя и прочие преимущества в целом без проблем окупают все издержки на маржу и т.п.)

·         Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования.

·         Лизинговый договор более гибкий, чем соглашение о предоставлении кредита: ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге же компания-лизингополучатель имеет возможность выработать с лизингодателем удобную и гибкую для себя схему финансирования.

·         Лизинг предполагает 100 % - ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15 % стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества.

·         Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

·         В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели. 

Сущность лизинга и его виды.

Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем (ФЗ «О лизинге»).

Договор лизинга -  договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Предмет лизинга – любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения

 Субъекты лизинга

Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество. Затем предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок, на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок, на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает ему в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

Лизинговые компании (фирмы) – коммерческие организации (резиденты или нерезиденты РФ), выполняющие в соответствии с законодательством РФ и со своими учредительными документами функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний могут быть юридические, физические лица (резиденты или нерезиденты РФ).

Лизинг различают оперативный и финансовый.

Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на срок по времени короче его экономического срока службы. Он характеризуется небольшой продолжительностью контракта (до 3 - 5 лет) и неполной амортизацией оборудования за время аренды.

Финансовый лизинг  характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки.

По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества.

По методу финансирования различается срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.

Поможем написать любую работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Узнать стоимость

Сущность лизинга, его основные формы и состав участников — Мегаобучалка

Теоретические основы осуществления лизинговой деятельности в коммерческих банках

Сущность лизинга, его основные формы и состав участников

 В мировой практике термин лизинг используется для обозначения различ­ного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.

 Лизингом называют финансовую операцию по передаче права пользования на длительный (свыше года) срок недвижимого и движимого имущества, остающегося собственностью лизингодателя на весь срок действия договора лизинга[5,с.459].

 В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

· краткосрочная аренда (рентинг) – на срок от одного дня до одного года;

· среднесрочная аренда (хайринг) – от одного года до трех лет;

· долгосрочная аренда (собственно лизинг) – от трех до 20 лет.  

      Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду движимого и 

недвижимого имущества или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собствен­ности на них за арендодателем на весь срок договора.

       К прямым участникам лизинговой сделки, то есть к субъектам лизинга, относятся лизингополучатели, лизингодатели, поставщики (продавцы) лизингового имущества.

 Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязуется принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств, приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.



 Продавец (поставщик) – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли – продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

 Любой из субъектов лизинга может быть резидентом или нерезидентом Российской Федерации, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющий свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Косвенными участниками лизинговой сделки считаются коммерческие и инвестиционные банки, которые кредитуют лизингодателя, а также гаранты лизинговых сделок, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры.

  Все участники лизинговой операции осуществляют свою деятельность на основе экономической заинтересованности, на правах и обязанностях, установленных в договорах между ними.

      Таким образом, лизинг имеет следующую принципиальную схему (см.рис.1), предусматривающую одновременное заключение, как минимум двух контрактов: договора лизинга (между лизингополучателем и лизингодателем договора купли – продажи (между лизингодателем, то есть лизинговой компанией, и поставщиком имущества)[1,с.171].


Рис.1.Сделка финансового лизинга

 

 

  Приведенная здесь принципиальная схема лизинга на практике трансформируется в значительно более сложную схему для каждой конкретной операции, в которой может быть представлено большое количество прямых и косвенных участников лизинговой сделки.

Лизинг имеет определенное сходство с кредитом, предоставленным предприятию банком с целью покупки оборудования. Действительно, его можно рассматривать как имущественные отношения на основе предоставления кредита лизинговой компании лизингополучателю на условиях срочности, возвратности и платности. Однако это только одна из характеристик лизинга[2,c.131]. В таблице 1 представлены сходства и отличия лизинговых и кредитных отношений.

Таблица 1

Связи и отличия лизинговых и кредитных отношений

Показатель

Вид отношений

Товарного кредитования Лизинговые  
1. Право собственности на объект (товар) Передается заемщику после полного погашения долга. Права владения, пользования и распоряжения принадлежат одному лицу - Опцион на приобретение объекта в собственность не тождественен передаче права собственности - Право пользования отделяется от права собственности - Сохраняет лизингодатель
2. В отношениях с продавцом покупателем считается: Заемщик во всех случаях или его представитель Лизингополучатель приравнивается к покупателю, если сам выбирает продавца
3. Гарантии кредитора обеспечиваются: Залогом имущества, заемщика, гарантией банка и др. В основном объектом лизинга или снижаются на стоимость объекта лизинга
4. Классификация затрат на объект лизинга Капвложения заемщика за счет кредита Текущие затраты пользователя с учетом процентов и амортизационных отчислений
5. Форма предоставления и погашения кредита В товарной, а погашение в денежной В товарной, а погашение возможно компенсационными услугами, продукцией
6. Длительность контракта Как правило, краткосрочный Средне – и долгосрочный
7. Взаимосвязь торговой и кредитной сделок Кредитная сделка обусловлена актом купли - продажи Не всегда начинается с покупки имущества и не всегда завершается продажей
8. Источник погашения кредита За счет прибыли заемщика За счет амортизационных и других отчислений, включаемых в себестоимость выпускаемой продукции
9. Контроль за целевым расходованием средств Затруднен Гарантирован, т. к. передается заранее определенное имущество
10. Инвестиции направляются: В общем в любую сферу деятельности На конкретный вид предпринимательской деятельности

 

      Другая основная характеристика лизинга базируется на отношениях собственности.

      При лизинге собственность на предмет аренды в течении всего срока договора сохраняется за лизингодателем. Лизингополучатель приобретает имущество лишь во временное пользование. Иными словами, право пользования имуществом отделяется от права владения им. За обладание этим правом лизингополучатель делает лизинговой компании соответствующие лизинговые платежи, размер, вид и график перечисления которых определяется условиями двустороннего лизингового договора.

По истечении срока лизингового договора лизингополучатель в зависимости от того, как он договорится с лизинговой компанией, может приобрести объект сделки по согласованной цене (остаточной стоимости имущества) в собственность, продлить лизинговый договор на прежних или скорректированных условиях; вернуть оборудование собственнику -лизинговой компании. На практике при операциях финансового лизинга чаще всего используется первый из перечисленных вариантов.

В соответствии со статьей 666 Гражданского кодекса Российской Федерации и статьей 3 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)», предметом договора лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания ,сооружения, оборудование ,транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, используемые для предпринимательской деятельности. Исключение составляют земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

      Существуют разные виды лизинга. Рассмотрим их в зависимости от основных критериев классификации (см. табл. 2)[6, c.429].

 

                                                                                              

Таблица 2

Классификация видов лизинга

Критерий классификации Вид лизинга Особенности лизинга
Срок a) краткосрочный (рентинг) b) среднесрочный (хайринг) c) долгосрочный (лизинг) До 1 года. От 1 года до 3 лет. Свыше 3 лет.
Состав участников 1. прямой (двусторонний)     в том числе возвратный     2. косвенный: - трехсторонний     - многосторонний Собственник имущества самостоятельно сдает его в аренду.   Имущество сдается в лизинг тому же лицу, у которого оно было куплено.     Участвуют поставщик, банк (или лизинговая фирма), арендатор.   Участвуют еще посреднические компании.
Объем обслуживания 1. чистый     2. частичный   3. полный Все обслуживание объекта лизинга осуществляет арендатор.   На лизингодателя возлагаются отдельные функции по обслуживанию. Полное обслуживание объекта лизинга осуществляет лизингодатель.  
Масштаб рынка 1. внутренний     2. международный - экспортный - импортный Все участники сделки представляют одну сторону   Участвуют другие стороны. В экспортном лизинге - зарубежной страной является арендатор, в импортном - лизингодатель.
По отношению к налоговым и амортизационным льготам - фиктивный лизинг     - действительный лизинг - сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных сделок - арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов
  По характеру лизинговых платежей     - лизинг с денежным платежом - лизинг с компенсационным платежом - лизинг со смешанным платежом Продолжение таблицы 2.   - все платежи производятся в денежной форме - платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на данном оборудовании или в форме оказания встречной услуги  

 

Как уже описывалось ранее, лизингодателем выступает коммерческий банк (КБ). Для коммерческих банков, исходя из первых четырех критериев,
характерны в основном такие виды лизинга: долгосрочный, прямой, финансовый, чистый (или частичный). Все эти признаки должны
присутствовать в договоре.

К основным видам лизинга относятся финансовый лизинг, возвратный лизинг и оперативный лизинг.

 Финансовый лизинг – это вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучате­лем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имуще­ство в качестве предмета лизинга за опреде­ленную плату, на конкретный срок и на договорных условиях во временное владение и пользование. При этом срок, на который пред­мет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истече­нии срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизинго­получателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмот­рено договором лизинга.

Финансовый лизинг бывает прямым и возвратным:

Прямой лизинг предпочтителен, когда лизингополучатель нуждает­ся в переоснащении уже имеющегося технического потенциала. Лизин­годатель по этой сделке обеспечивает 100 % финансирование приобре­таемого имущества.

 Опишем технологию лизинговой сделки, которая состоит из следующих действий:

- лизинговая компания заключает с поставщиком, выбранным лизингополучателем, договор купли-продажи оборудования;

- лизинговая компания и финансирующий банк заключают кредитный договор;

- в случае комплексного и полного лизинга, лизинговая компания заключает соответствующие договора с обслуживающими специализированными компаниями;

- лизинговая компания и лизингополучатель заключают договор лизинга на срок кредита или на срок, соответствующий сроку полной амортизации оборудования с учетом применения коэффициента ускоренной амортизации;

- лизингополучатель выплачивает лизинговой компании лизинговые платежи;

- по истечению срока действия договора арендатор может: вернуть объект аренды арендодателю; заключить новый договор на аренду данного имущества; выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Обычно после окончания действия договора финансового лизинга оборудование передается на баланс лизингополучателя по остаточной стоимости, составляющей 10-15 % первоначальной стоимости.

Охарактеризуем возвратный лизинг. Это разновидность фи­нансового лизинга, при котором продавец (по­ставщик) предмета лизинга одновременно вы­ступает и как лизингополучатель. Заключается в предоставлении предприятием- изготовителем части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта о его аренде. Таким образом, предприятие получает денежные средства от сдачи в аренду своего имущества, не прерывая его эксплуатации. Подобная операция тем выгоднее для предприятия, чем больше будут доходы от новых инвестиций по сравнению с суммой арендных платежей. В условиях лизинга имущество, используемое арендатором в течение всего срока контракта, числится на балансе лизингодателя, за которым сохраняется право собственника.

Опишем технологию проведения возвратного лизинга:

- лизинговая компания заключает с потенциальным лизингополучателем договор купли-продажи находящегося в собственности у лизингополучателя оборудования с полной выплатой стоимости имущества или с рассрочкой платежа на срок лизинга. Цена продажи оборудования равна остаточной стоимости оборудования на момент заключения договора, плюс НДС;

- заключается договор лизинга на срок, соответствующий сроку полной амортизации оборудования с учетом применения коэффициента ускоренной амортизации;

- осуществление расчетов. Схема предполагает наличие встречных однородных требований. Требования лизингодателя по договору лизинга превышают требования лизингополучателя по договору купли-продажи на маржу по лизингу, плюс НДС на лизинговую моржу, плюс стоимость услуг, оказываемых третьими лицами (страхование, ремонт и т. д.) на сумму стоимости договора купли-продажи может производиться засчет встречных требований, тогда лизингополучатель выплачивает лизингодателю денежные средства в размере лизинговой маржи, стоимости дополнительных услуг, плюс НДС;

- после окончания действия договора лизинга оборудование передается на баланс лизингополучателя по нулевой остаточной стоимости.

 

Оперативный лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингопо­лучателю в качестве предмета лизинга за оп­ределенную плату, на определенный срок и на определенных условиях. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавлива­ется на основании договора лизинга. Договор оперативного лизинга заключается, как правило, на 2-5 лет.

По исте­чении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодате­лю, при этом лизингополучатель не имеет пра­ва требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амор­тизации предмета лизинга.

Лизингополучатель выбирает оперативный лизинг, как правило, в двух случаях: во – первых, когда ему необходимо лизинговое имущество только на время, например для выполнения разовой работы или для реализации одного индивидуального проекта; Во – вторых, когда арендуемое имущество подвержено быстрому моральному износу и лизингополучатель предполагает, что после окончания срока договора оперативного лизинга появится новое, более со­вершенное и эффективное имущество.

 

 

Сущность лизинга и его самых распространенных видов

В условиях экономического кризиса предоставление лизинговых услуг становится все более актуальной темой. Лизинг является эффективным средством для предоставления субъектам хозяйственной деятельности, которые не имеют достаточно средств, в временное платное пользование необходимого для занятия бизнесом оборудования, машин и т.д. (основных средств). Кроме этого, лизингополучатель обретает право выкупить такое имущество после окончания договора лизинга. В этой статье мы попробуем рассмотреть детальней, что такое лизинг и какая разница существует между самыми распространенными видами лизинга, такими как финансовый и оперативный.

Понятие лизинга можно найти в ряде нормативных актов. Согласно Гражданскому кодексу Украины договором лизинга является передача лизингодателем лизингополучателю собственного имущества, что было приобретено по предварительной договоренности с лизингополучателем либо без такой договоренности, в временное платное пользование. Хозяйственный кодекс определяет понятие лизинга через инвестиционную деятельность, благодаря которой предмет лизинга передается в временное платное пользование. Налоговый кодекс содержит определение данного понятия как операции. С учетом вышеуказанных понятий можно говорить о том, что лизинг – это передача в платное строковое пользование имущества, которое может быть приобретено или изготовлено специально для лизингополучателя по предварительной договоренности с лизингодателем.

В то же время Налоговый кодекс определяет еще один характерный признак лизинга – имущество, которое может быть предметом договора. Таким имуществом могут быть только основные фонды (средства), которые используются в хозяйственной деятельности предпринимателями. Это могут быть, например, оборудование для производства, транспортные средства, приборы и инвентарь. Главными характеристиками этих материальных активов является то, что их стоимость уменьшается в связи с физическим или моральным сносом, а предусмотренный срок использования составляет более чем один год. Если же стоимость основного фонда составляет менее чем 6000 гривен, то он будет считаться таким.

Выяснив основные характеристики лизинга, мы переходим к анализу видов лизинга согласно действующему законодательству. Самыми распространенными  видами лизинга являются оперативный и финансовый. Если финансовому лизингу посвящен отдельный законодательный акт – Закон Украины «О финансовом лизинге», то оперативный лизинг регулируется отдельными нормами разных актов. Вышеупомянутый Закон не дает четкого понимания того, в чем заключается специфика именно финансового лизинга. Только благодаря нормам Налогового кодекса можно найти главные отличия оперативного и финансового лизинга. Оперативным лизингом признают хозяйственную операцию физического или юридического лица, что предусматривает передачу лизингополучателю основного фонда, приобретенного либо изготовленного лизингодателем, на других условиях чем те, что  предусматриваются финансовым лизингом. Таким образом, характерные признаки этого вида лизинга отсутствуют. Вместо этого мы можем рассмотреть особенности лизинга, при которых он считается финансовым.

Первой чертой именно финансового лизинга есть то, что объект лизинга передается на такой срок пользования, на протяжении которого будет амортизировано не менее чем 75 процентов его первоначальной стоимости. То есть если амортизировано менее 75%, то можно говорить об оперативном лизинге. Характеризируя эту черту, можно указывать о другом взаимосвязанном признаке – соответственно, если остаточная стоимость объекта по окончанию срока договора составляет не более как 25 процентов первоначальной стоимости, то это также финансовый лизинг.

Другая особенность финансового лизинга также связанная с первоначальной стоимостью объекта лизинга. Если общая стоимость платежей лизингополучателя равна или превышает вышеуказанную первоначальную стоимость, то это считается финансовым лизингом.

Как уже упоминалось ранее, оперативный лизинг может предоставляться как физическими лицами, так и юридическими. В то время как лизингодателями при финансовом лизинге могут быть только юридические лица.

Следующим признаком финансового лизинга является то, что согласно договору лизингополучатель обязан на протяжении вышеупомянутого строка выкупит объект лизинга по указанной цене. В то же время оперативный лизинг не предусматривает такого обязательного условия в договоре.

Последней особенностью финансового лизинга есть уникальность объекта лизинга, что был изготовлен или приобретен именно для лизингополучателя. Имущество согласно такому договору создается/покупается с учетом технологических характеристик, которые нужны для целей лизингополучателя. То есть такой объект не может быть использован другими лицами, кроме лизингополучателя. При оперативном лизинге объект лишен этих характеристик и является пригодным для дальнейшего использования не одним лизингополучателем. 

Законодательство не лишает возможности сторон договора лизинга определить его оперативным, даже если он соответствует вышеуказанным характеристикам и относится к финансовому лизингу. В этом случае необходимо обязательно прописать в договоре, что он является именно оперативным. Указав такой вид операции, она не может быть изменена в дальнейшем. Прописывая условия договора оперативного лизинга, необходимо не спутать его с обычной арендой. Согласно Гражданскому кодексу Украины между ними существует ряд различий, которые касаются целей договора, объекта договора, способа приобретения права собственности на объект договора лизингодателем или арендодателем и т.д.

Практическая сторона различия договоров оперативного и финансового лизинга заключается  в налоговых нюансах, которые предусмотрены в Налоговом кодексе Украины и Приказе Министерства финансов Украины «Об утверждении Положения (стандарта) бухгалтерского учета 14 «Аренда». Несмотря на то, что право распоряжения предметом финансового лизинга принадлежит лизингодателю, на балансе он будет находиться именно в лизингополучателя.  Таким образом, насчитанная амортизация за использование основных фондов будет уменьшать прибыль до налогообложения последнего. Кроме этого, лизингополучатель также получает вместо лизингодателя кредит на сумму НДС от стоимости предмета договора лизинга. Также нужно учитывать то, что именно при финансовом лизинге пользователю гарантируется право выкупа основного средства после окончания срока договора. За такими практическими аспектами можно различить договор финансового и оперативного лизинга.

Законодательство прямо не предусматривается необходимости получения лицензии на ведения хозяйственной деятельности в сфере оперативного лизинга. Проанализировав нормативно-правовую базу, можно сделать вывод, что оперативный лизинг, в отличие от финансового, не требует получения этого разрешительного документа. Орган лицензирования также указывает на то, что только финансовый лизинг требует лицензирования перед тем, как услуги предоставляются.

Именно такими характерными особенностями отличается лизинговая деятельность и ее самые популярные виды. С условиями получения лицензии на предоставления услуг финансового лизинга, Вы может ознакомиться по ссылке. 

Мы готовы Вам помочь!

Свяжитесь с нами по почте [email protected], по номеру телефона +38 044 499 47 99 или заполнив форму:

Сущность лизинга, формы и виды лизинга. Чем отличается финансовая аренда от операционной

Такой вид финансовых операций, как лизинг, хорошо известен бизнесменам и владельцам собственного бизнеса. Это отличная альтернатива кредитованию, которая подходит как крупным предприятиям, так и объектам малого бизнеса. Разновидностей и видов лизинга много, но есть два варианта их основных: оперативный или финансовый.

Лизинг в целом - это такая деятельность, в результате которой компания приобретает определенное имущество для передачи другому потребителю.В зависимости от того, сможет ли клиент иметь возможность выкупить ее, и различать разные

Операционный лизинг - специфика данного вида услуг

Более 90% всех лизинговых сделок относятся именно к компании, приобретается новое оборудование, машины или коммерческая недвижимость, что серьезно снижает налоговое давление и сокращает активы. Это способ уйти от классических схем кредитования, более выгодный и удобный.

Оперативный лизинг - это когда имущество передается на определенный срок использования клиенту, но по окончании договора возвращается его собственнику.Этот вариант нельзя сравнивать с кредитованием, ведь потребитель не становится собственником недвижимости.

Финансовая и операционная аренда - это две составляющие одного вида деятельности, но они существенно различаются по принципу действия и предназначены для удовлетворения различных потребностей. Если в первом случае это способ растянуть во времени покупку автомобиля или техники с выгодой для себя, то во втором - это скорее возможность использовать лучшие новинки в каждой области техники, при этом не планируя. купить их.

Операционный лизинг обходится клиентам дороже, так как уровень риска для арендатора в этом случае выше. С другой стороны, потребителю не нужно оплачивать полную амортизацию имущества в короткие сроки, он оплачивает только некоторую ее часть. Такой вариант себя оправдывает при использовании дорогой недвижимости на короткий срок.

Когда целесообразен операционный лизинг?

Основным направлением деятельности в данном направлении сейчас является долгосрочная аренда презентабельных элитных автомобилей, дорогостоящего оборудования и оборудования.Одна из целей, которым помогает операционный лизинг, - имиджевая составляющая. В этой части жизни бизнес-элиты есть свои внутренние правила и порядки, и бизнесмены без сожаления тратят на это деньги.

С другой стороны, операционная аренда - это возможность использовать инновационные технологии в производстве, не оплачивая за них полную стоимость. Например, современное программное обеспечение тоже может быть объектом этого вида деятельности.

И, наконец, операционную аренду выгодно использовать в тех случаях, когда есть необходимость в единовременном пользовании определенным имуществом.Например, для строительства новостройки потребуется спецтехника, но только на 8-9 месяцев такой деятельности больше не будет.

Мир финансирования активов, договоров аренды и лизинга не всегда так понятен, как хотелось бы. Одна из областей, в понимании которой часто возникают сомнения, - это разница между финансовым и операционным лизингом.

В российском законодательстве правовые и организационно-экономические особенности лизинга определяются Федеральным законом от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге) учет по лизингу регулируется Приказом Минфина РФ от 17.02.1997 № 15« Об отражении в бухгалтерском учете операций. по договору лизинга. В обоих документах в основном описываются операции финансового лизинга.

Операционный лизинг - Услуга по своему определению отличается от финансовой аренды. Поэтому начнем с объяснения финансового лизинга.

Что такое финансовый лизинг?

Финансовый лизинг - это способ предоставления финансирования, когда фактически арендатор (лизинговая компания, арендодатель) покупает актив для конечного пользователя (арендатора или арендатора) и передает его в аренду на определенный период времени.

«Право собственности и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не установлено иное». один

В целом это означает, что арендатор находится почти в таком положении, как если бы он приобрел актив.

С точки зрения бизнеса, активы - это имущество, способное приносить доход. В компании есть: здания, оборудование, сырье на складах, деньги на счетах, автомобили и многое другое. В бухгалтерском балансе компании их стоимость указывается в активе.В этой статье мы имеем в виду транспортное средство (ТС) или спецтехнику.

Лизинговая компания (ЛК) получает арендные (лизинговые) платежи в счет вознаграждения за передачу в финансовую аренду (лизинг) лизингополучателю. LC сохраняет за собой право собственности, но клиент получает полноценное право на использование актива.

Лизингополучатель будет производить лизинговые платежи, которые будут покрывать рыночную стоимость актива во время лизинга.

Основным условием договора является ежемесячное внесение этих платежей, а иногда и довольно крупная выкупная плата в конце срока аренды.Когда все оплачено, право собственности на актив переходит от арендованной компании к арендатору (арендатору). Технически финансовый лизинг не может быть прерван или отменен, хотя возможно его завершение, указанное ранее в договоре аренды, в случае досрочного выкупа имущества. График с условиями досрочного погашения входит в договор.

Заключительный этап лизинга

То, что происходит в конце основного периода финансового лизинга, может варьироваться и зависит от условий договора лизинга.Возможны варианты:

  • клиент выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости, а не по рыночной стоимости;
  • арендатор переводит задолженность по договору аренды третьему лицу.

Если клиент хочет взять в аренду новую машину, LC предлагает услугу по продаже старой машины в Trade-in. Полученные после реализации денежные средства засчитываются на исполнение обязательств лизингополучателя по внесению авансового платежа по новой сделке.

Операционный лизинг

В отличие от финансового лизинга, операционный лизинг не лишает арендатора ни рисков, ни преимуществ владения активом.Такая аренда меньше срока сдачи объекта в аренду.

Остаточная стоимость прогнозируется в начале лизинга, и лизингодатель принимает на себя риски, связанные с тем, будет ли реальная остаточная стоимость расчетов лизингодателя соответствовать остаточной стоимости предмета лизинга. Поэтому операционная аренда чаще встречается в таких сферах деятельности и производства, в которых активы имеют большой срок амортизации, например: самолеты, автомобили, строительство и техника.Клиент имеет возможность использовать предмет аренды в течение согласованного срока аренды, уплачивая арендную (лизинговую) плату в установленные сроки и в размере. За период аренды (лизинга) оплачивается не вся стоимость актива по сравнению с финансовым лизингом.

Операционный лизинг часто включает в себя дополнительный пакет услуг в виде договора, таких как техническое обслуживание автомобилей, топливная программа, шиномонтаж и другие.

Право собственности на лизинг остается за лизингодателем, но по окончании срока лизинга актив (сданный в аренду) возвращается лизингодателю.После истечения срока аренды и возврата арендуемого актива (предмета лизинга) арендодатель вправе использовать предмет аренды по своему усмотрению, в т.ч. Возможна продажа сдана в аренду. Тот же арендатор может продолжать сдавать актив на условиях справедливой аренды, но в этом случае это не договор аренды, а договор аренды.

Обобщенный

Классификация лизинга, финансового или операционного, основана на рисках и преимуществах владения лизингом, а также на том, переходит ли право собственности к лизингополучателю в конце срока.Значение этих факторов обычно субъективно, поэтому важно внимательно ознакомиться с условиями договора аренды.

Операционный лизинг финансовый лизинг
Владение Право собственности на сданное в аренду остается за ЛК на весь период лизинга. Право собственности на сданное в аренду остается за ЛК на весь период аренды.Возможность смены собственника появляется на завершающей стадии договора аренды.
Бухгалтерский учет Арендные платежи признаются расходами текущего финансового периода в составе арендных платежей. Арендованный объект отражается пользователем (арендатором) в составе нефинансовых активов как самостоятельные объекты бухгалтерского учета. У арендатора такие активы отражаются в составе основных средств с одновременным признанием в бухгалтерском учете обязательств (арендной платы).
Возможность выкупа При операционной аренде у арендатора нет возможности купить актив в течение периода аренды. Финансовый лизинг позволяет арендатору купить актив по окончании лизинга.
Срок аренды Срок аренды распространяется на менее 75% срока службы имущества. Срок аренды распространяется на срок полезной службы имущества.

Своеобразной «палочкой-короной» для многих юридических лиц и индивидуальных предпринимателей является операционный лизинг. Позволяет регулярно обновлять активы предприятия, не привлекая крупных финансовых вложений.

От того, какую форму лизинга выберет физическое или юридическое лицо, ключевые условия сделки зависят от ставки повышения, заканчивая тонкостями налогообложения. Давайте разберемся, чем операционный лизинг отличается от финансовой формы и в чем польза от его использования?

Операционный (операционный, операционный) лизинг - это финансовый инструмент, который дает лизингополучателю право пользования имуществом и обязанность его возврата лизингодателю по окончании срока действия договора.

Внимание ! Заключение договора операционного лизинга не влечет за собой право собственности получателя - у второй стороны возникает только право пользования.

Основные характеристики:

  1. договор заключается на короткий или средний период времени, не превышающий экономический период обслуживания объекта недвижимости,
  2. обычно используется для реализации новых и разовых проектов (например, для выполнения строительных работ ),
  3. ставка, используемая для расчета размера лизинговых платежей, существенно выше, чем в финансовой форме.

Характерная особенность операционного инструмента - предмет договора возвращается в аккредитив, поэтому обратите особое внимание на заключение сделки по срокам и условиям возврата.

Чем отличается от сдачи в аренду?

Фактически имущество принадлежит арендодателю, поскольку все расходы и уход возложены на него (несмотря на то, что впоследствии они перекладываются на реального пользователя в лице арендатора).

Отличия аренды от лизинга проявляются в формировании стоимости услуги.Для наглядности существенные различия между ними показаны в таблице:

Название финансового инструмента Выбор объекта договора Состояние предмета договора Платеж Срок действия договор
Операционный лизинг Имущество в пользовании, куплено специально для субъектов.Выбор предмета договора осуществляется клиентом самостоятельно. Недвижимость только новая, т.е. ранее не использовалась. Дороже Краткосрочный договор (по сравнению с полезной эксплуатацией имущества).
Аренда Обеспечивает выбор арендатором имущества, уже находящегося на праве собственности арендодателя. Разрешается передавать любое имущество, при этом степень его износа не подлежит учету. Дешевле Длиннее

Преимущественное право арендатора

В конце срока действия договора у физического или юридического лица появляется преимущественное право:

  • Выкупить имущество , но по остаточной стоимости, определяемой фактом использования арендатором;
  • Продление аренды . Восстановление права пользования и обязательств по уплате регулярных платежей;
  • Вернуть имущество лизинговой компании, при этом договор расторгнут, но не исключена возможность его повторного заключения.

Порядок получения недвижимости с использованием данного финансового инструмента ничем не отличается - необходимо выбрать аккредитив, подать документы на рассмотрение, дождаться одобрения заявки и подписать договор.

Нюансы операционного лизинга

Договор заключен на срок, не превышающий срока амортизации. Арендодатель не оплачивает стоимость перевозимого транспорта, оборудования или переданной ему техники - это только способствует обеспечению возможности эксплуатации.

Если во время договора вещь будет утеряна, утеряна или уничтожена, то вся ответственность перекладывается на арендодателя, которым является аффилированная с Банком организация или лизинговая компания.

Если переданное в пользование физическому или юридическому лицу имущество непригодно для дальнейшей эксплуатации, оно вправе в одностороннем порядке расторгнуть договор.

Сравнение форм лизинга

Юридическое лицо или индивидуальный предприниматель При оформлении договора стремится максимально быстро погасить стоимость приобретения недвижимости.Оборудование, техника и автомобили передаются пользователям на время (обычно этот срок не превышает 3 лет).

Для удобства в данной таблице приведены основные отличия операционной и финансовой аренды:

Посмотреть Собственность Расчет налога на прибыль Ответственность по НДС Возможность досрочного прекращения договора или замены Каковы гарантийные обязательства?
Оперативный Остается за арендодателя Не рассчитано Отсутствует Такая возможность возможна при условии, что недвижимость ее не устраивает. для LK
Финансовый Переход к получателю после совершения окончательного платежа Рассчитано по общему заказу (как при стандартной закупке) Присутствует Расторжение в одностороннем порядке допускается только арендодателем За производителем объекта

Прибыль операционного лизинга

Целесообразность и выгода использования возвратного лизинга определяется рядом обстоятельств, в том числе предметом договора, условиями и порядком его использования, правами и обязанностями стороны заключенного договора.

Поскольку все обязательства по обеспечению сохранности имущества (техническое, сервисное и гарантийное обслуживание) возлагаются на арендодателя, использование оперативного лизинга выгодно при покупке сложной и постоянно меняющейся техники, а именно:

  • автомобилей,
  • авиационная техника
  • компьютеры
  • оргтехника и другие механизмы.

Однако использование громоздкого имущества, требующего значительных усилий и затрат при установке, сборке (разборке) и ремонте, или недвижимого имущества в качестве объекта договора операционной аренды Недостаток Тот факт, что доля таких затрат может быть значительной и будет только усилят финансовую нагрузку на предприятие.

Операционный лизинг представляет собой отличное решение для формирования автопарков юридических лиц и оборудования строительных компаний. Особое внимание этому финансовому инструменту рекомендуется обратить сезонных организаций .

Плюсы и минусы

Если вы представитель малого или среднего бизнеса, то сотрудничество с ЛЦ будет выгодным, если у вас нет ни желания, ни возможности «загрузить» остаток незагрязненными активы для краткосрочного пользования.

Преимущества :

  • возможность быстро получить недвижимость, необходимую для коммерческой деятельности,
  • несколько комплектов документов и лояльных требований к арендатору,
  • освобождение от ряда сложностей, связанных с эксплуатацией транспортного средства,

недостатки :

  • высокая комиссия, включая страховые выплаты, затраты на дополнительные услуги и начисления по ускоренной амортизации;
  • Ограничения на использование имущества - арендодатель не заинтересован в эксплуатации автомобиля или оборудования «до износа».

Внимание! Помните, что операционная транзакция обойдется вам дороже, поскольку она включает в себя ряд дополнительных услуг.

По статистике, этот финансовый инструмент получил наибольшее распространение в сельском хозяйстве, горнодобывающей промышленности, транспортной отрасли и строительстве.

Выгодные предложения LK

Предлагаем ознакомиться с предложениями крупных российских компаний:

Наименование LC Первоначальный взнос по соглашению Максимальный срок договора Прочие условия
Балинвест Не менее 10% 2 года Залог не требуется.Преимущество - минимальный набор документов.
Avis Не менее 12% От 1 года до 4 лет Возможность дальнейшего выкупа автомобиля.
Автор Не менее 10% 1-2 года

Специальные программы предусматривают увеличение срока до 4 лет

Возможность выбора автомобиля из автопарка, находящегося на балансе компании
ИНТЕР Не менее 10% От 1 до 5 лет График платежей определяется индивидуально.
Ald Automotive. Не менее 10% 3 года Полное документальное сопровождение и сопровождение.

Фактически операционный лизинг - это форма краткосрочной аренды, которая имеет несколько особенностей. Выбирая лизинговую компанию, внимательно изучите предложения крупных организаций, чтобы выбрать наиболее выгодный вариант.

Видео: Оперативный лизинг автомобилей.

Лизинг, как источник финансирования приобретения недвижимости, посвящен большому количеству материалов в печатных и электронных источниках.В этой статье мы постараемся кратко рассказать о сути лизинга и возможных формах и видах аренды.

Несмотря на то, что в законодательстве есть четкое определение лизинга, часто при объяснении сути лизинга приходится прибегать к аналогиям и сравнениям с другими, более привычными видами деятельности и формами финансирования. В первую очередь это связано с тем, что российский рынок лизинга очень молод (он начал зарождаться в начале 90-х годов 20 века) и лизинг, как форма финансирования, еще не стал привычным инструментом инвестирования в основной капитал. .

Лизинг - это вид инвестиционной деятельности, сочетающий в себе элементы аренды и кредитования.

При аренде в лизинг факт передачи клиенту в пользование недвижимого имущества заключается в том, что за пользование арендатор уплачивает лизинговые платежи. Поэтому лизинг еще называют финансовой арендой. Лизинг с лизингом также имеют много общего. И при кредитовании, и при заключении договора аренды проводится анализ финансового состояния клиента, при этом методы оценки заемщика одинаковы.Это связано с тем, что лизинговая компания похожа на кредитную, банк вкладывает денежные средства в приобретение того или иного объекта недвижимости по заявлению лизингополучателя и возврат вложенных в сделку средств - одна из основных задач лизингодателя. Лизинговые компании не заинтересованы в изъятии имущества, переданного в лизинг, т.к. в этом случае возникает проблема его реализации с целью возврата средств, направленных на финансирование лизинговой сделки (доля заемных средств в структуре источников финансирования лизинга). транзакций составляет более 70%).Самостоятельная эксплуатация, аренда или иное использование техники, транспортных средств, спецтехники Лизинговые компании не занимаются.

Принято выделять три основных вида лизинга: финансовый лизинг, операционный лизинг (или операционный лизинг) и возвратный лизинг.

- Самая распространенная форма лизинга в России. При финансовом лизинге в сделке участвуют три основных стороны: лизинговая компания, лизингополучатель и поставщик лизинговой недвижимости. Лизинговая компания покупает недвижимость у поставщика и передает это имущество в пользование арендатору.По окончании договора аренды недвижимость переходит в собственность клиента. Договоры финансовой аренды заключаются на срок, сопоставимый со сроком полной амортизации предмета лизинга.

Оперативный лизинг (иначе он называется операционным лизингом) Отличается от финансового лизинга тем, что по окончании договора аренды предполагается не переход объекта лизинга в собственность лизингополучателя, а возврат лизинговая компания. На сегодняшний день рынка операционного лизинга в России практически не существует.Программы операционного лизинга предлагают всего несколько лизинговых компаний, и эти программы предполагают лизинг легковых автомобилей. Столь плачевное состояние рынка операционного лизинга в первую очередь связано с наличием противоречий между действующим законодательством и характером операционного лизинга. При повторной передаче в лизинг имущества, возвращенного лизинговой компанией с лизингополучателем в рамках договора операционной аренды, одним из условий, предусмотренных законодательством о лизинге, является приобретение лизингового имущества для передачи в лизинг конкретному лицу. арендатор.

Более подробную информацию о лизинге, условиях финансирования и требованиях клиентов можно найти в разделе Статьи о лизинге

Материалы по теме

Под операционным лизингом понимаются арендные отношения, при которых оборудование не полностью амортизируется и может быть сдано в аренду. Применяется при заключении краткосрочных контрактов. Таким образом, расходы на покупку и содержание недвижимости не покрываются платежами, полученными по одному контракту.

Особенности операционного лизинга

Данный вид лизинга имеет следующие особенности:

  • Срок действия договора лизинга намного меньше нормативного срока эксплуатации объекта лизинга. Следовательно, один договор не может быть покрыт, возникающий в связи с покупкой и содержанием собственности.
  • Необходимо знать особенности рынка оборудования. Ведь он специально не покупает недвижимость под конкретного клиента, а передает имеющееся оборудование.Поэтому, чтобы полностью удовлетворить потребности потенциальных клиентов, необходимо изучать как новое, так и бывшее в употреблении оборудование.
  • Имущество не единожды передается в лизинг.
  • Может быть инициировано расторжением договора, если в силу определенных обстоятельств имущество не может быть использовано по назначению.
  • Лизинговая компания за свой счет выполняет ремонт и техническое обслуживание оборудования.
  • Все риски случайного повреждения несет его владелец.
  • Арендные платежи существенно выше, чем при финансовом лизинге. Данное положение объясняется дополнительными рисками, в частности, недвижимость может быть передана в аренду или уже не сможет передавать ее в аренду.

1. Понятие и сущность лизинга

1.1 Понятие лизинга и лизинговых операций

Предполагается что лизинг - это американское изобретение 50-х годов, которое возили через десятилетие американских предпринимателей в Европе, а затем в Япония.Однако многие эксперты не согласны с такой точкой зрения истории лизинга и утверждают, что экономические отношения, такие аренда имеют был известен задолго до нашей эры.

английский термины «лизинг», а также «арендодатель» и «арендатор» (часть лизингового договора) не имеют адекватного перевода на казахский язык. язык. Многие европейские ученые признают трудность перевод термина «лизинг» на другие языки. Квадрат «sis» по-гречески означает растворение, а по-английски - аренда, сдача в аренду. Поэтому с учетом того, что термин «лизинг» уже прочно вошел в повседневную жизнь и используется как в отечественной и зарубежной литературы, это непрактично, скорее всего переведите все это.Основная идея лизинга заключается в том, что прибыль не обязательно означает, что средства производства принадлежат, вы просто имеете право использовать и монетизировать.

Следовательно, лизинг позволяет предпринимателям на момент открытия бизнеса производственная деятельность, не имеющая значительной капитальной базы.

В В теории и на практике для лизинга характерны следующие определения:

1) Способ кредитования бизнеса;

2) Форма долгосрочной аренды;

3) Способ покупки - продажа средств производства или использование чужая собственность;

4) Инвестиционная деятельность.

На С одной стороны, лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям ( кредит на покупку производственных фондов). Арендодатель предоставляет арендовать финансовую услугу по приобретению имущества у производителя (продавец) за полную стоимость имущества, а арендатор обязуется возмещать эти расходы арендодателю периодическими платежами, которые включают: по аналогии с кредитными затратами лизингодателя на покупку и обслуживание объекта недвижимости (сумма кредита) и уплата процентов на нем.

Ты также можно сравнить отношения аренды с предоставлением арендодателю права арендатор коммерческого кредита по договору купли-продажи с рассрочка платежа за имущество, переданное в лизинг, в форма арендной платы.

На С другой стороны, лизинг тесно связан с механизмом лизинга. А в ГК РФ аренда трактуется как финансовая аренда, а договор аренды - как отдельный подвид долгосрочная аренда.

В На самом деле совокупность всех этих определений лучше всего отражает экономическая сущность аренды. Сочетание обоих свойств кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности формирует новый Организационно-правовая форма бизнеса - лизинг.В этой форме реализован комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства путем временного использования их покупки и последующая аренда.

Таким образом, лизинг - это сложная трехсторонняя сделка, в которой финансовый лизинг закупки компании (арендодателя) у компании - производителя движимого или недвижимое имущество и передает его в распоряжение компании - арендатор - арендатор.

Отношение Между сторонами лизинговую сделку можно описать следующим образом: Будущий арендатор, нуждающийся в определенных типах собственности, выбирает поставщика и из-за отсутствия достаточных средств для покупки имущество арендодателю смотрит в будущее с просьбой о его участие в сделке.В контракте также может быть предусмотрено, что выбор поставщика и приобретаемое имущество арендодателем. Арендодатель за собственные или заемные средства приобретает данную недвижимость и сохраняя право собственности на лизинговую сделку, передает ее арендатор по договору аренды.

В Арендатор вправе пользоваться приобретенным имуществом и в течение срока договора аренды должны уплачивать арендные платежи в порядке, сроках и форме и на условиях, предусмотренных в лизинге договор.Есть сделки по аренде, которые не подпадают под несколько «узкое» определение российского лизинга, но есть считается установленным во многих странах. Например, По российскому законодательству сделка операционной аренды имущества не считается которые нельзя использовать в коммерческих целях, хотя в других страны эти сделки можно рассматривать как лизинг. Таким образом понятие лизинга имеет множество толкований, которые также зависят от история развития лизинговых отношений и законодательства каждого страна.Особенности казахстанского законодательства в отношении договор аренды будет рассмотрен нами в дальнейшем.

Сравнение договоров капитальной аренды и операционной аренды

Лизинг оборудования, в том числе транспортных средств, является распространенной альтернативой покупке. Из двух видов аренды - капитальной и операционной - каждый используется для разных целей и приводит к разному отражению в бухгалтерских книгах бизнеса.

Лизинг традиционно отличается от покупки. Когда вы покупаете бизнес-актив, такой как оборудование или транспортное средство, вы покупаете актив.Когда вы арендуете что-то, у вас есть расходы на использование, но вы не владеете недвижимостью.

Несколько агентств и советов по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности регулируют порядок отчетности предприятий о своих финансах, включая учет капитальной и операционной аренды. Двумя основными агентствами являются Совет по стандартам финансового учета (FASB) в США и Международный совет по стандартам бухгалтерского учета (IASB) на международном уровне.

При рассмотрении договоров аренды необходимо знать два условия: арендодатель - это продавец, компания, предлагающая аренду, и арендатор - покупатель.

Капитальная аренда рассматривается как покупка. Операционная аренда предусматривает использование транспортного средства или других активов в течение определенного периода времени; они представляют собой периодические (обычно ежемесячные) расходы арендатора.

Капитальная аренда

Аренда с капиталом - это аренда бизнес-оборудования, которая представляет собой право собственности и отражается в балансе компании как актив. Капитальная аренда, в отличие от операционной аренды, рассматривается как покупка с точки зрения лица, которое занимается лизингом, и как ссуда с точки зрения лица, предлагающего аренду, для целей бухгалтерского учета.Условия договора аренды капитала показывают, что выгоды и риски, связанные с правом собственности, переходят к арендатору.

  • Капитальная аренда используется для долгосрочной аренды и для объектов, которые не устаревают с технологической точки зрения, таких как многие виды оборудования.
  • Капитальная аренда дает арендатору (лицу, сдающему в аренду) преимущества и недостатки владения, поэтому они считаются активами и могут подвергаться амортизации.
  • Эти договоры аренды считаются долгами арендатора.

Чтобы считаться капитальной арендой, Совет по стандартам финансового учета (FASB) требует, чтобы было выполнено хотя бы одно из этих условий:

  • Право собственности на оборудование автоматически переходит к арендатору по окончании срока аренды
  • Договор аренды содержит опцион на покупку оборудования в конце срока аренды по выгодной цене, существенно меньшей справедливой рыночной стоимости; иногда это покупка за 1 доллар
  • Срок аренды превышает 75% срока полезного использования оборудования.
  • Приведенная стоимость арендных платежей превышает 90% справедливой рыночной стоимости оборудования.

Если хотя бы одно из этих условий не выполняется, аренда считается операционной. Как видите, при капитальном лизинге вы, по сути, оплачиваете стоимость автомобиля в течение срока аренды.

Операционная аренда

Операционная аренда, иногда называемая сервисной арендой, используется для краткосрочной аренды (на срок менее года) и часто для активов, которые являются высокотехнологичными или в которых меняются технологии, например компьютерное и офисное оборудование.Стоимость аренды по операционной аренде считается операционными расходами.

Арендатор использует собственность, но не принимает на себя выгоды или недостатки владения, которые остаются за арендодателем.

Бухгалтерский учет и налоги по аренде и арендным платежам

Платежи по операционной аренде считаются расходами, поскольку в них нет права собственности. Это означает, что в том числе

Платежи по капитальной аренде уменьшают обязательства по аренде, а проценты по арендным платежам относятся к вычету деловых расходов.

Новые правила бухгалтерского учета по аренде

В 2016 году Совет по стандартам финансового учета (FASB) выпустил новые правила бухгалтерского учета для аренды - как капитальной, так и операционной. Новые правила требуют, чтобы все договоры аренды на срок более 12 месяцев отображались в бухгалтерском балансе как активы, так и обязательства. Вот почему операционная аренда на срок менее года считается расходом, а долгосрочная операционная аренда - как покупка актива.

Капитальная аренда и амортизация

Поскольку они считаются активами, капитальная аренда может подлежать амортизации.Если вы хотите сдавать в аренду, но хотите получить выгоду от обесценения актива, проконсультируйтесь со своим налоговым специалистом, прежде чем соглашаться на аренду капитала, чтобы убедиться, что он соответствует критериям амортизации. Некоторые договоры аренды капитала могут не иметь права на ускоренную амортизацию (амортизация бонусов или вычеты по Разделу 179).

Что лучше: капитальная или операционная аренда?

Как обычно, это зависит от обстоятельств. Аренда капитала создает долг для арендатора, и арендодатель становится кредитором.

Если вы арендуете высокотехнологичное оборудование, то, вероятно, у вас будет операционная аренда. Например, если вы арендуете копировальные аппараты для своего офиса, у вас, вероятно, есть операционная аренда. Если вы арендуете оборудование, которое собираетесь использовать в течение длительного времени, у вас, вероятно, есть договор капитальной аренды.

Что касается автолизинга, многие предприятия используют операционную аренду, потому что автомобили интенсивно используются и по окончании срока аренды они передаются на приобретение новых моделей.Но операционная аренда не дает вам возможности амортизировать актив.

Преимущества и недостатки лизинга оборудования

Как правило, предприятия арендуют оборудование для финансирования своего бизнеса без необходимости финансировать покупку оборудования. Например, компания, которая использует фургоны или грузовики для доставки, может сдавать эти автомобили в аренду без необходимости получать ссуду или связывать средства для покупки.

Недостатки лизинга оборудования состоят в том, что аренда обычно обходится дороже на ежемесячной основе, и по некоторым договорам аренды не предусмотрены налоговые скидки на амортизацию.

Поговорите со своим налоговым специалистом, прежде чем принимать решение о лизинге или покупке оборудования, включая автомобили, для вашего бизнеса.

Time is Of The Essence Real Estate Contracts - Что это значит?

Время имеет значение - это формулировка в соглашении или контракте, означающая, что выполнение одной стороной в течение определенного периода времени в контракте требуется для этой стороны, чтобы вызвать необходимость выполнения другой стороной. Неспособность действовать в течение указанного необходимого периода времени приведет к нарушению контракта.

Большинство дел в бизнесе происходит по определенному графику. Продажа и условное депонирование ссуд, юридические уведомления и другие бизнес-операции выполняются в фиксированные периоды времени. Например, вы увидите, что имеет существенное значение Пункт при покупке и аренде коммерческой недвижимости и 1-4 семейных жилищных договорах. Если договор прямо не предусматривает или стороны не проявили такого намерения, то время НЕ имеет значения.

В контрактах на коммерческую недвижимость время, о котором мы говорим, обычно приходится на заключенный контракт.Есть довольно много требований к производительности, которые зависят от времени. Например, в коммерческом контракте на улучшенную недвижимость у всех перечисленных ниже есть время, в течение которого все должно быть произведено либо покупателем, либо продавцом. Несоблюдение этих сроков может означать нарушение контракта или другие правовые последствия. Период времени обычно начинается с даты вступления в силу контракта.

  • Задаток
  • Срок реализации
  • Финансирование
  • Правовая политика и опрос
  • Продавцам выдача свидетельств об эстоппеле
  • Дата закрытия
  • и т. Д.

Пример времени является сущностью договора о недвижимости

Давайте представим, что вы подписали коммерческий контракт 1 января 2019 года. Эта дата вступает в силу. В контракте у вас есть 30 дней на период осуществимости (также известный как период опциона), когда вы выясняете, есть ли что-то не так с недвижимостью. Это будет означать, что 31 января в 23:59 истечет срок вашего технико-экономического обоснования. До этого срока вы можете расторгнуть договор по любой причине с письменным уведомлением.После этой даты вы должны выполнить договор.

В договорах коммерческой аренды есть много дат и графиков, которые нужно соблюдать, и важно, чтобы вы были очень прилежны в этом. Несоблюдение этих сроков может иметь серьезные последствия, которые обычно оговариваются в контракте. Если вы не понимаете важности сроков или последствий, вам следует обратиться за советом к адвокату.

Список важных дат контрактов на коммерческую недвижимость

Доступно для коммерческих покупок.Существует также список критических дат, доступный для контракта на проживание 1–4 семьи. Найдите время, чтобы заполнить его после заключения контракта и / или попросите вашего агента сделать это. Этот список поможет вам отслеживать важные сроки и избегать ошибок.

Вопросы о сроках заключения вашего договора на недвижимость

Очень важно следить за тем, чтобы вы не отставали от сроков исполнения своих обязательств по недвижимости, поскольку вы никоим образом не хотите потерять сделку или дефолт. Если у вас есть какие-либо вопросы о значении Time is Of the Essence или любой другой части договора коммерческой недвижимости, позвоните нам по телефону 512-861-0525.

Лизинг Vs. Финансирование автомобиля: 9 вопросов, которые нужно задать

Ищете ли вы свою первую машину или пятую, это важный вопрос: покупаете ли вы или берете в аренду? Другими словами, вы копите на первоначальный взнос и финансируете остаток, чтобы ваши колеса принадлежали вам? Или аренда автомобиля - по сути, длительная аренда - лучше подходит?

Решение о лизинге или финансировании зависит от нескольких факторов, от вашего бюджета и ожидаемого пробега до того, как долго вы планируете хранить автомобиль, говорит Ален Нана-Синкам, вице-президент по стратегическим инициативам службы покупки автомобилей TrueCar.По его словам, вот несколько вопросов, которые нужно задать себе, чтобы решить, каким путем вы хотите идти.

1. Какой размер платежа за автомобиль я хочу?

Авансовый платеж

Если вы финансируете покупку автомобиля, более крупный первоначальный взнос может помочь снизить ежемесячные платежи. При аренде первоначальный взнос может значительно снизить ваши ежемесячные платежи, а может и не помочь. Попросите два предложения: одно с авансовым платежом, которое вы можете себе позволить, а другое - без - затем сравните общие затраты в течение срока аренды.

Ежемесячный платеж

Текущие платежи, как правило, будут меньше при аренде, потому что вы не оплачиваете полную стоимость автомобиля - только амортизацию плюс сборы и проценты.Если вы финансируете свой автомобиль, вы оплачиваете стоимость всего автомобиля, поэтому платежи обычно будут выше (в зависимости от первоначального взноса и продолжительности срока финансирования). Конечно, по истечении срока финансирования (обычно до семи лет) эти ежемесячные платежи исчезнут.

2. Каковы последствия страхования?

Аренда автомобиля обычно требует более высокого страхового взноса, потому что лизинговая компания технически полностью владеет автомобилем и хочет быть уверенным, что автомобиль хорошо застрахован на случай аварии.При финансировании автомобиля финансовая компания также требует страховки, но базовая потребность в покрытии не будет такой высокой. Конечно, вы всегда хотите иметь страховку, соответствующую вашим потребностям. (Чтобы убедиться в этом, получите расценки на автострахование от GEICO.)

3. Как долго я буду его хранить?

Срок аренды обычно составляет три года, поэтому, если вы относитесь к тому типу людей, которые всегда любят водить что-то новое, лизинг может быть лучшим вариантом по сравнению с покупкой автомобиля. (Однако имейте в виду, что если вам нужно сдать арендованный автомобиль раньше, вам все равно нужно будет внести все оставшиеся платежи, а также любые сборы в конце контракта.) Если вы цените право собственности и планируете сохранить автомобиль как можно дольше, то финансирование через автокредит может иметь больше смысла.

4. Сколько я буду на нем ездить?

Если вы арендуете автомобиль, будут жесткие ограничения на то, сколько вы можете проехать - обычно 15 000 миль в год. Если вы превысите эту сумму, вам придется заплатить штрафы, плюс огромные сборы за перерасход за милю сверх этого. Если вы обычно наматываете много миль на своем автомобиле или думаете, что можете, то покупка автомобиля, вероятно, лучший вариант; вы можете ездить на нем столько или меньше, сколько захотите.

5. Что важнее во время Trade-In Time?

Сложно превзойти аренду автомобиля. Сдать арендованный автомобиль так же просто, как поехать в автосалон, передать ключи от машины и оплатить все последние платежи и сборы за износ. Но если вы хотите получить возможность получить наличные за свою подержанную машину, то покупайте. Какой бы ни была стоимость вашего автомобиля на момент обмена, вы можете внести первоначальный взнос за следующий автомобиль, что сразу же сэкономит вам деньги. (Вот несколько советов, как получить больше денег за обмен.)

6. Хочу ли я нести ответственность за техническое обслуживание и ремонт?

Все производители автомобилей предлагают стандартные гарантии на поломки. Некоторые автопроизводители также предлагают соглашения о техническом обслуживании, которые покрывают изнашиваемые детали (например, тормоза, дворники и моторное масло). Эти гарантии и соглашения об обслуживании обычно длятся три или четыре года, поэтому, если вы арендуете автомобиль, весь срок аренды может быть покрыт, и вам, возможно, не придется оплачивать расходы, связанные с техническим обслуживанием. Если вы купите и сохраните свой автомобиль после истечения срока действия этих соглашений, вам придется оплатить эти расходы или выполнить работы по техническому обслуживанию автомобиля самостоятельно.

Помните: Прежде чем приобретать расширенную гарантию, ознакомьтесь с страховкой от механической поломки от GEICO, которая покрывает все детали и системы автомобиля и может сэкономить ваши деньги в долгосрочной перспективе.

7. В каком хорошем состоянии я его сохраню?

При сдаче арендованного автомобиля по истечении трех лет ожидается нормальный износ, например изношенные шины и дворники; за все, что сверх этого, можно было установить плату. Если вы не хотите беспокоиться об этом, покупка автомобиля может быть лучшим вариантом.

8. Хочу ли я кастомизировать машину?

Если вы хотите, чтобы ваша машина была продолжением вашей индивидуальности с помощью таких вещей, как специальные колеса, тогда вам стоит купить ее: аренда автомобиля обычно не допускает индивидуальной настройки. Если вы купите и модернизируете такие вещи, как функции безопасности или звуковую систему, вы сможете окупить часть своих расходов при обмене.

9. Буду ли я использовать машину для побочной суеты?

Если вы хотите использовать свой автомобиль для побочного бизнеса, например, для совместного использования автомобилей, арендованный автомобиль может вам не подходить: положения в договорах аренды обычно ограничивают любые виды использования в бизнесе.(Кроме того, использование автомобиля для работы может добавить много миль и привести к превышению годового лимита пробега.) Лучше сначала проконсультироваться с лизинговой компанией, прежде чем использовать автомобиль для чего-либо, кроме обычного вождения. Конечно, если вы покупаете машину, вам решать, для чего вы хотите ее использовать.

Ищете ли вы новый или подержанный автомобиль, вы найдете множество вариантов через службу покупки автомобилей GEICO на базе TrueCar. Тогда получите расценки на автострахование от GEICO .Комбинация может сэкономить вам много денег!

Подробнее : 5 дополнительных и скрытых затрат, которые следует учитывать при покупке автомобиля

Эллис Пирс

договоров аренды - управление финансами для малых предприятий, 2-е издание OER

Линдон Робисон

Цели обучения. После завершения этой главы вы должны уметь: (1) понять, как лизинг может обеспечить альтернативный метод получения контроля над капитальными ресурсами и доступа к ним; и (2) оценивать аренду с использованием моделей приведенной стоимости (PV), разработанных ранее.

Цели обучения. Для достижения целей обучения вам необходимо выполнить следующие задачи:

  • Узнайте, как договор аренды предлагает другой метод получения контроля над капитальными ресурсами и доступа к ним.
  • Различают различные формы аренды, включая продажу с обратной арендой, операционную аренду и финансовую или капитальную аренду.
  • Узнайте о различиях между договорами аренды и соглашениями об аренде.
  • Узнайте, как облагаются налогом договоры аренды.
  • Узнайте о преимуществах и недостатках заключения договора аренды по сравнению с владением капиталом.
  • Узнайте, как определить покупную цену безубыточности по сравнению с вариантом лизинга.

Управление долговременным товаром может передаваться между сторонами несколькими способами. Договор аренды - один из важных способов. Аренда - это договор, по которому контроль над правом использования предмета длительного пользования переходит от одной стороны, арендодателя, к другой стороне, арендатору, которая получает контроль над предметом длительного пользования.В обмен на право использовать или контролировать предмет длительного пользования в течение определенного периода времени арендатор выплачивает арендодателю арендную плату или долю в продукции, произведенной сданным в аренду предметом длительного пользования. Арендный платеж или совместный выпуск продукции должны покрывать альтернативную стоимость средств, вложенных в предмет аренды, амортизацию предметов длительного пользования и другие побочные затраты на владение, понесенные арендодателем. Таким образом, лизинг - это метод финансирования контроля над объектом длительного пользования, который отделяет его использование от владения.

Есть несколько видов договоров аренды и несколько видов предметов длительного пользования, которые сдаются в аренду.Сельскохозяйственные угодья часто сдают в аренду, так же как машины, дома, автомобили, компьютеры, справочное оборудование, здания, племенной скот и многие виды управленческих услуг. В этой главе мы описываем различные типы договоров аренды, оцениваем их преимущества и недостатки и применяем инструменты приведенной стоимости (PV) для анализа выгод от аренды как для арендодателя, так и для арендатора.

Продажа с обратной арендой. В соответствии с соглашением о продаже с обратной арендой фирма, владеющая предметом длительного пользования для сдачи в аренду, продает этот предмет длительного пользования финансовому учреждению и одновременно заключает договор о сдаче в аренду предмета длительного пользования.Таким образом, аренда становится альтернативой покупке с особым преимуществом для арендатора: а именно, ему или ей разрешается списывать всю арендную плату как расходы, а не только процентные расходы и амортизацию. Арендодатель не будет заключать договор аренды такого типа, если арендные платежи не будут достаточными для возврата арендодателю полной покупной цены плюс возврат инвестиций.

Операционная аренда. Операционная аренда, иногда называемая сервисной арендой, предусматривает как финансирование, так и техническое обслуживание.Эти договоры аренды обычно требуют от арендодателя обслуживания арендованного оборудования. Стоимость обслуживания заложена в арендную плату. Компьютеры и офисные копировальные аппараты, а также легковые и грузовые автомобили являются основными видами оборудования, задействованного в операционной аренде.

В случае операционной аренды арендные платежи часто недостаточны для возмещения полной стоимости оборудования. Чтобы компенсировать эту особенность, договор аренды составляется на период времени, значительно меньший, чем ожидаемый срок службы арендованного оборудования, оставляя арендодателю возможность вернуть свои инвестиции в платежи по возобновлению аренды или за счет выбытия арендованного оборудования.

Одним из основных преимуществ операционной аренды для арендаторов является отмена краткосрочной аренды, что позволяет им адаптировать и вводить в эксплуатацию более современное оборудование. Таким образом, для товаров длительного пользования, подверженных быстрым изменениям в технологии, операционная аренда часто является предпочтительным методом получения контроля над товарами длительного пользования.

Финансовая или капитальная аренда. Финансовая аренда - это полностью амортизированная аренда, стоимость арендных платежей по которой равна полной стоимости арендованного оборудования.Он не предусматривает техническое обслуживание и не может быть отменен. Финансовая аренда начинается с того, что арендатор выбирает конкретные предметы, которые ему требуются, и согласовывает с арендодателем цену и доставку предмета. Арендодатель договаривается с банком или другим финансовым учреждением о покупке оборудования и одновременно заключает финансовую аренду с арендатором, намеревающимся использовать оборудование. Покупка оборудования включает в себя арендные платежи в размере нормы прибыли, эквивалентной той, которая была бы начислена по ссуде, и аренда аннулируется, когда уплачивается покупная цена на товары длительного пользования плюс доход для арендодателя.

По договорам финансовой аренды арендаторы обычно платят налоги на имущество и страхование и во многих случаях могут получить право собственности на объект длительного пользования по окончании срока аренды. Существенная разница между арендой с обратной арендой и финансовой арендой заключается в том, что арендатор покупает товары длительного пользования непосредственно у производителя, а не у арендодателя, в соответствии с условиями финансовой аренды.

Одним из основных эффектов аренды является изменение налоговых обязательств арендатора и арендодателя.Таким образом, особое внимание необходимо уделить тому, чтобы договоры аренды были приемлемы в соответствии с действующими налоговыми кодексами, как это интерпретируется в Соединенных Штатах Налоговой службой. Существует важное различие между договором аренды и ссудой для целей налогообложения. Если договор аренды нельзя отличить от обычного кредитного договора, то любые специальные налоговые положения, связанные с договором аренды, теряются.

Чтобы отличить аренду от договора купли-продажи, срок, на который сдается инвестиционный объект длительного пользования, должен составлять менее 75 процентов экономического срока службы объекта длительного пользования.Арендатору также не следует предоставлять какой-либо особый вариант обратной покупки, недоступный другим лицам, не участвующим в аренде. Есть и другие условия; налоговые кодексы представляют собой постоянно обновляемые документы.

Обычно решение о приобретении товаров длительного пользования не рассматривается при типичном анализе аренды. Возникает вопрос, приобретать ли контроль над предметом длительного пользования через аренду или приобретая его, часто за счет заимствования средств для финансирования покупки. Решение требует внимательного изучения преимуществ лизинга.Лизинг предлагает несколько возможных преимуществ по сравнению с владением товарами длительного пользования, которые мы опишем ниже.

Выдача наличных денег и кредита. Когда фирма сдает в аренду или продает предмет длительного пользования по соглашению с обратной арендой, арендатор избегает внесения авансового платежа наличными, необходимого для покупки инвестиции. В более общем плане ликвидность аренды по сравнению с ликвидностью покупки зависит от того, какой вариант требует наиболее ускоренных платежей.

В некоторых текстах подробно обсуждается влияние лизинга на кредитный резерв фирмы.Если при лизинге кредит расходуется медленнее, чем при заимствовании, могут быть кредитные стимулы для лизинга, а не для заимствования. Однако кредиторы, вероятно, осознают, что долгосрочные договоры аренды предъявляют те же требования к будущему денежному потоку фирмы, что и кредиты.

Риск устаревания. Инвестиции могут подвергаться значительному риску устаревания. Кроме того, существует определенный риск того, что потребность в услугах товаров длительного пользования изменится до того, как их возможности по обслуживанию будут исчерпаны.Часть этого риска устаревания и использования может быть уменьшена за счет аренды на короткий период времени, особенно если арендодатель менее подвержен риску устаревания, чем арендатор. Это, вероятно, тот случай, когда арендованное оборудование имеет альтернативное использование в других компаниях или отраслях, и где риск может быть распределен между многими арендаторами.

Риск простоя. Другой риск, который часто можно уменьшить с помощью договора аренды, - это риск простоя оборудования. Если спрос на услуги со стороны предприятия длительного пользования недостаточен, чтобы использовать его на полную ставку, арендатор может снизить риск простоя за счет аренды, а не владения оборудованием длительного пользования.С точки зрения арендодателя, прочный может быть использован полностью, потому что многие арендаторы будут использовать оборудование.

Риск потери права выкупа. Во многих отношениях лизинг аналогичен заимствованию, потому что он представляет собой обязательство фирмы произвести серию будущих денежных выплат. Есть одно существенное различие между соглашением об аренде и взятием кредита на покупку товаров длительного пользования. В случае финансовых трудностей арендодатель просто забирает оборудование, потому что он или она владеют юридическим титулом.В случае ссуды неспособность выполнить платежи по ссуде может привести к более сложным процедурам обращения взыскания.

Налоговые преимущества. Налоговое преимущество может быть получено, если срок аренды короче допустимого периода налоговой амортизации для собственности. Однако налоговые льготы для арендатора должны быть результатом более низкой общей налоговой нагрузки для арендатора и арендодателя. Эта ситуация подразумевает, что договор аренды законно допускает уменьшение общей суммы уплаченных налогов.Излишне говорить, что Налоговая служба налагает условия на то, что является и не является юридической арендой.

Решение арендовать или купить предмет длительного пользования зависит от чистой приведенной стоимости (NPC) лизинга по сравнению с NPC покупки предмета длительного пользования. Поскольку размер и время движения денежных средств, влияние налогов и риски, связанные с покупкой и лизингом, различны, они представляют две разные инвестиционные возможности, которые поддаются анализу с использованием моделей PV. В нижеследующем обсуждении денежный поток после налогообложения считается скорректированным с учетом риска, а проблема рассматривается как безрисковая.

Чтобы сравнить аренду с опцией покупки, фирма рассматривает себя в обеих ролях - арендатора и арендодателя - и находит максимальную арендную плату, которую она могла бы заплатить, и безразлична между покупкой или арендой товаров длительного пользования. Начнем с описания NPC аренды (NPC L ). Поскольку мы описываем NPC аренды, денежные затраты рассматриваются как положительный поток, а доход, который снижает стоимость аренды, рассматривается как отрицательный денежный поток. Для простоты мы примем максимальную постоянную арендную плату равной C .Затем мы предполагаем, что арендная плата в возрасте t составляет C t , постоянная предельная ставка налога арендатора составляет T , альтернативная стоимость капитала арендатора до налогообложения составляет рубль , а налог арендатора Коэффициент корректировки равен θ, как описано в главе 11. С учетом этих определений чистая приведенная стоимость аренды за n периодов, NPC L , может быть выражена как:

(19,1)

Примечание в уравнении (19.1) что первый арендный платеж вносится в начале арендного платежа, а не в конце периода аренды, как в случае ссуды. Таким образом, аренда может рассматриваться как финансовое соглашение с выплатой аннуитета. Умножая обе части уравнения (19.1) на [1 + r (1 - θ T )] и суммируя полученный геометрический ряд, запишем результат как:

(19,2)

где:

(19,3)

Теперь рассмотрим чистую приведенную стоимость покупки за наличные, NPC P , для того же финансового менеджера, который ранее рассматривал вариант аренды.Мы начинаем с предположения, что рыночная стоимость сданных в аренду или приобретенных товаров длительного пользования равна V 0 . Мы также предполагаем, что V t B - это балансовая стоимость амортизируемого товара длительного пользования в возрасте t . Мы по-прежнему предполагаем, что альтернативная стоимость капитала покупателя составляет r , средняя налоговая ставка составляет t , а γ t - это процент от стоимости инвестиций, разрешенный к вычету в году t , где t = 1,…, n , а коэффициент налоговой корректировки θ.Конечно, сумма удержанной суммы не может превышать стоимость инвестиций, так что γ 1 + ⋯ + γ n ≤ 1. Все эти предположения позволяют нам записать NPC P как:

(19,4)

Затраты покупателя в правой части уравнения (19.4) - это цена покупки V 0 , минус n периодов налоговой экономии от амортизации, равные T γ t V 0 в период, дисконтированный до настоящего периода.Ликвидационная стоимость V n за вычетом срока налоговой корректировки T ( V n - V n B ) снижает затраты покупателя. Срок корректировки учитывает налоговые последствия разницы между ликвидационной стоимостью и балансовой стоимостью инвестиции. Если инвестиция полностью обесценивается к периоду n , а ликвидационная стоимость равна нулю, то NPC P можно записать как:

(19.5)

Наконец, если NPC L , выраженный как правая часть уравнения (19.2), приравнивается к NPC P , выраженному как левая часть уравнения (19.5), мы можем решить для аренды Плата C, аренда с максимальной ставкой, которая уравнивает две альтернативы для управления услугами от товаров длительного пользования.

(19,6)

Рассмотрим пример. Go Green - это газонный сервис, которому для обслуживания клиентов требуется новый грузовик. Он хочет знать самый крупный арендный платеж, который он может себе позволить, и при этом иметь такое же благополучие, как если бы он купил грузовик.Рассматриваемый грузовик имеет новую ориентировочную цену в 30 000 долларов и может быть амортизирован линейным методом в течение пяти лет. По окончании аренды грузовик имеет ликвидационную стоимость в размере 5000 долларов. Для определения максимальной ставки ставки используются следующие допущения: T = 32%, γ t = 10% для t = 1,…, 5, r = 14%, θ = 1 , n = 5, V n = 5000 долларов, и V n B = 0.Наконец, ставка дисконтирования после вычета налогов составляет r (1 - T ) = 0,14 (1 - 0,32) = 0,095

.

Чтобы найти максимальную ставку платежа, мы сначала находим NPC P , подставляя числовые значения в уравнение (19.6):

(19,7)

Мы записываем решение этой проблемы с помощью Excel в Таблице 19.1 ниже.

Таблица 19.1. Поиск NPC покупки.
Открыть таблицу 19.1 в Microsoft Excel

B9 f x = ЧПС (B2; B3: B8)
A В С
1 Цена покупки 30 000 долл. США
2 оценка .095
3 Налог на амортизацию, накопительный период 1 (1 920 долл. США)
4 Налог на амортизацию, накопительный период 2 (1 920 долл. США)
5 Налог на амортизацию, накопительный период 3 (1 920 долл. США)
6 Налог на амортизацию, накопительный период 4 (1 920 долл. США)
7 Период накопления по амортизационному налогу 5 (1 920 долл. США)
8 Период остаточной стоимости после уплаты налогов 6 (3100 долл. США)
9 ЧПС экономии по амортизационному налогу + спасение после уплаты налогов (9 170 долларов.60) = ЧПС (ставка; значение1: значение6)
10 NPC: покупная цена - PV от налоговых сбережений + ликвидационная стоимость $ 20.829.40 = ЧПС экономии по амортизационному налогу + ликвидационная стоимость + цена покупки

В ячейку B9 мы вводим функцию: = NPV (ставка, значения) = NPV (B2, B3: B8), которая возвращает значение (9 170,60 долларов США). В ячейке B10 мы добавляем стоимость покупки в размере 30 000 долларов США к чистой приведенной стоимости экономии на амортизацию после налогообложения плюс ликвидационную стоимость, которая возвращает NPC покупки, равную 20 829 долларов США.36.

Найдя NPC P равным 20 829,40 долл. США, мы можем найти C, используя уравнение (19.6).

Мы решаем эту проблему с помощью Excel в Таблице 19.2, найдя приведенную стоимость Аннуитетного платежа с 5 платежами по –1. Мы вводим аргументы функции PV и помечаем термины в соседних ячейках. В столбце A функции PV Excel перечислены следующие аргументы: ставка (ставка), количество платежей (nper), аннуитет (pmt), будущая стоимость (FV), тип (тип) аннуитета. Для этой задачи ставка дисконтирования равна 9.5% = 0,095, количество платежей равно 5, выплаты равны –1, будущее значение FV равно нулю, а тип аннуитета - аннуитет, подлежащий выплате, для которого необходимо ввести 1.

Таблица 19.2. Определение PV аннуитета к уплате
Откройте таблицу 19.2 в Microsoft Excel
B6 f x = PV (B1, B2, B3, B4, B5)
A В С
1 оценка .095
2 nper 5
3 pmt -1
4 FV 0
5 тип 1
6 PV $ 4.20 = ТС (ставка, кпер, пт, БС, тип)

В ячейке B6 мы вводим функцию PV: = PV (B1, B2, B3, B4, B5).Возвращаемый результат: PV = 4,20 доллара США. Затем мы умножаем на (1 - T ), как требуется в уравнении (19.6). Наконец, мы находим C:

(19,8)

Теперь предположим, что мы хотим знать количество периодов, необходимых для достижения будущей стоимости в 2000 долларов. С уже введенными данными мы переходим к опции «поиск цели» в Excel. Чтобы получить доступ к поиску целей из главного меню, нажмите вкладку [Данные], затем в меню ленты нажмите кнопку [Анализ «что, если»] и в раскрывающемся меню нажмите [Поиск цели…].Меню поиска цели позволяет нам определить целевое значение для конкретной ячейки и переменную, которую нужно изменить. В нашем случае целевая ячейка - B6, а целевая сумма - 2000 долларов. Ячейка, которую мы позволяем изменять, - это ячейка с числом периодов, B2. Затем вводя их в решающую программу Excel, возвращаемое решение - 19,57. Таким образом, продолжая инвестировать в течение 8,57 периодов, мы получаем будущую стоимость в 2000 долларов по сравнению с будущей стоимостью в 1005,18 долларов, достигнутой после 10 лет инвестирования.

В качестве альтернативы мы могли бы спросить, какая сумма платежа необходима для достижения будущей стоимости в 2000 долларов в течение первоначального срока.В этом случае мы меняем размер ренты в ячейке B3, и решающая программа возвращает значение 182,65 доллара. Таким образом, увеличивая размер нашей аннуитета с 90 до 182,65 долларов, мы достигаем будущей стоимости в 2000 долларов за тот же срок, который необходим для достижения будущей стоимости в 1005,18 долларов при выплатах по аннуитету в 90 долларов.

В этом примере мы обнаружили, что нам было бы безразлично между покупкой грузовика за 30 000 долларов и выплатой пяти лизинговых платежей в размере 7 283,01 доллара. Очевидно, что высокая ставка дисконтирования в размере 14% и внесение предоплаты за грузовик способствует высокой арендной плате.В вопросах в конце этой главы студентам будет предложено повторить задачу, принимая те же значения, за исключением того, что альтернативная стоимость капитала составляет 5%.

До сих пор мы описали технические свойства договоров аренды и то, как финансовый менеджер может выбрать между получением контроля над объектом длительного пользования через договор аренды или договор купли-продажи. В этом разделе мы позволяем арендатору и арендодателю быть двумя разными лицами, сравнительные преимущества которых приводят их к соглашению об обмене, в котором одна сторона покупает актив, а затем сдает его в аренду другой стороне.Решение в этом случае рассматривает NPC с позиции арендатора (арендодателя), предполагая, что арендодатель (арендатор) оплачивает свою максимальную покупную цену предложения (арендную плату). Что делает эту проблему интересной, так это то, что различия в налоговых ставках арендатора и арендодателя, а также альтернативные затраты на капитал могут создавать стимулы для обмена.

Сравнительное преимущество. Фундаментальный принцип экономики состоит в том, что фирмы должны специализироваться на задачах, в решении которых природа, институты или удача предоставили им преимущество.Для иллюстрации предположим, что два фермера, A и B, могут выращивать сухие съедобные бобы и морковь. Также предположим, что A может выращивать сухие съедобные бобы и морковь более прибыльно, чем B, а B может выращивать морковь более прибыльно, чем сухие бобы. Если необходимо производить и фасоль, и морковь, то A должен производить фасоль, а B должен выращивать морковь. Тогда они могли бы торговать, чтобы получить то, чего не производили, и оба были бы в лучшем положении.

Даже несмотря на то, что A производил и фасоль, и морковь более прибыльно, чем B, специализация все равно была бы в пользу A и B.Им следует решить, какой продукт A имеет наибольшее преимущество в производстве или продукт B имеет наименьшие сравнительные недостатки, а затем специализироваться и торговать, как и раньше.

Применение закона сравнительных преимуществ объясняет, почему две фирмы могут сдавать в аренду. Предположим, что фирма A может приобрести товары длительного пользования по более низкой цене, чем фирма B. Но фирма B, а не фирма A, нуждается в услугах товаров длительного пользования. В этом случае преимущество фирмы A заключается в покупке, а преимущество компании B - в использовании товаров длительного пользования. Таким образом, А может купить товары длительного пользования и продать или сдать в аренду Б.

Другая причина, по которой A и B могут согласиться на аренду, связана с относительными налоговыми ставками. Предположим, A, покупатель длительного пользования, платит налоги по средней ставке T P , , которая выше, чем T L , средняя ставка, по которой B, арендатор, платит налоги. Поскольку товары длительного пользования обесцениваются, амортизация создает более высокий налоговый щит для покупателя, чем для арендатора. Таким образом, мы могли бы сказать, что A, покупатель, имеет сравнительное налоговое преимущество перед B, арендатором, при требовании налоговой амортизации.Аренда позволяет покупателю A и арендатору B воспользоваться своими сравнительными преимуществами, связанными с налоговыми льготами, создаваемыми амортизацией.

Еще одна причина, по которой A и B могут покупать и сдавать в аренду товары длительного пользования, заключаются в том, что они сталкиваются с разными альтернативными затратами на капитал, имеют разные возможности для использования услуг длительного пользования или сталкиваются с разными предельными затратами по кредиту.

Сравнительные преимущества для арендатора и арендодателя за счет различных налоговых ставок и альтернативных затрат на капитал. Чтобы продемонстрировать идею сравнительного преимущества с договором аренды, предположим, что лицо B, арендатор, не будет арендовать больше, чем стоило бы контролировать объект длительного пользования посредством договора купли-продажи. Мы хотим найти NPC B, если были куплены предметы длительного пользования. Для упрощения предположим, что покупная цена товара длительного пользования равна V 0 , норма амортизации балансовой стоимости в году t равна γ t = γ (1 - γ) t , где t = 0, …, n - 1, r B - альтернативная стоимость капитала B, T B - средняя налоговая ставка B, и предположим, что коэффициент корректировки налога арендатора равен 1.NPC P покупки для B составляет:

(19,9)

Уравнение (19.9) эквивалентно уравнению (19.4), за исключением того, что оно выражено в форме, которая делает его аналитически доступным. Очевидно, что более подробные выражения с конечными временными горизонтами могут быть легко вычислены. Что делает уравнение (19.9) управляемым, так это то, что оно выражается в виде бесконечного ряда, решение которого можно записать как:

(19,10)

Теперь посмотрим, что произойдет с NPC B в результате покупки, если налоговая ставка B увеличится.Мы находим изменение NPC B, связанное с покупкой предметов длительного пользования, дифференцируя NPC P по сравнению с T B . (Эта операция, по сути, исследует изменение в NPC P относительно небольшого изменения в T A . Результатом является то, что NPC P уменьшается с увеличением T B . Таким образом, фирма с более высокой налоговой категорией может купить товары длительного пользования по более низкой цене после уплаты налогов, чем компания с более низкой налоговой категорией.

Затем мы находим NPC B L , связанный с сдачей внаем товаров длительного пользования, который после геометрического сложения может быть выражен как:

(19,11)

Чтобы проиллюстрировать уравнение (19.10), рассмотрим следующий пример. Предположим, компания Affordable Assets (AA) покупает товары длительного пользования и сдает их в аренду другим фирмам. Как хорошо обеспеченная фирма, налоговая ставка AA T A высока - 45 процентов. С другой стороны, необеспеченный пользователь (UU) не имеет капитала и предпочитает сдавать его в аренду, а не владеть, чтобы защитить свой ограниченный кредит.Из-за более низкого дохода средняя налоговая ставка UU T U составляет 21 процент. Кроме того, предположим, что арендованный предмет длительного пользования изнашивается со скоростью γ = 10 процентов, и предположим, что рыночная норма прибыли для AA и UU составляет 14 процентов. Наконец, предположим, что покупная цена товара длительного пользования составляет 4000 долларов.

Сделав соответствующие замены в уравнении (19.10), мы находим, что NPC, покупающий товары длительного пользования для UU, равен:

(19.12)

Другими словами, цена покупки товара длительного пользования для UU после вычета налогов составляет 3600 долларов.

Теперь рассмотрим NPC после уплаты налогов при покупке для фирмы AA. Сделав соответствующие замены в уравнении (19.10), мы находим, что NPC, покупающий товары длительного пользования для AA, равен:

(19,13)

Другими словами, стоимость покупки длительного пользования после уплаты налогов для AA составила всего 3000 долларов по сравнению с 3600 долларов для UU.

Рассчитав NPC для покупки товаров длительного пользования для фирм UU и AA, мы можем найти их соответствующие максимальные цены аренды. Сделав соответствующие подстановки в уравнение (19.11), находим NPC UU (лизинг) = C UU [1 + (0,14) (1 - 0,21)] / 0,14 = 3600 долларов. Решая для C UU , находим C UU = 453,81 доллара США.

Аналогичным образом находим NPC AA (лизинг) = C AA [1 + (0,14) (1 - 0,45)] / 0,14 = 3000 долларов. Решая для C AA , мы находим C AA = 389,97 долларов США.

Размышления о сравнительных преимуществах для фирм UU и AA. Из-за разницы в налоговых ставках фирмы UU и AA имеют разную эффективную стоимость товаров длительного пользования после уплаты налогов, хотя рыночная цена товаров длительного пользования одинакова для каждой фирмы.В этом случае эффективная стоимость AA меньше, чем для фирмы UU - 3000 долларов против 3600 долларов. С другой стороны, в результате различий в эффективных затратах на товары длительного пользования после уплаты налогов, максимальная цена аренды для фирмы UU выше, чем для фирмы AA: 453,81 доллара против 389,97 доллара.

Эти результаты дают возможность фирмам AA и UU воспользоваться своими сравнительными преимуществами: фирма AA покупает товары длительного пользования по более низкой эффективной цене, чем те, которые доступны для UU. UU, с другой стороны, вполне готов платить за аренду более высокую цену, чем максимальная цена аренды, предложенная AA.Благодаря этим договоренностям обе компании AA и UU получают выгоду.

Аренда и ЧПС. Предположим, что фирма AA покупает предметы длительного пользования, а UU арендует предметы длительного пользования у AA. Теперь цена аренды в расходах для фирмы UU, а в доходе для AA. Мы можем спросить: каков минимальный арендный платеж, который AA может принять от UU и при этом остаться безубыточным? Чтобы найти эту сумму, мы установили NPV AA как:

.

(19,14)

После соответствующих замен находим

(19.15)

Таким образом, любое соглашение с UU, генерирующее арендную плату на сумму более 389,97 долларов США, приведет к положительной чистой приведенной стоимости для AA.

Сделки происходят, когда каждая сторона обмена отдает что-то ценное в обмен на что-то более ценное. В большинстве сделок физический объект или услуга обменивается на согласованную сумму наличных денег. Более того, в большинстве случаев право собственности передается вместе с товаром или услугой.

В этой главе рассматривается лизинг - другой вид торговли, при котором контроль над использованием товаров длительного пользования передается, а право собственности на товары длительного пользования - нет.Лизинг существует потому, что он дает арендатору и арендодателю выгоды, которые могут не быть реализованы, если контроль над прочным объектом также требует владения.

Различные типы аренды, описанные в этой главе, включают договоры продажи с обратной арендой, операционную аренду, а также финансовую или капитальную аренду. Аренда дает арендаторам особые преимущества, включая отказ от требований к капиталу, связанных с покупкой. В результате арендаторы могут использовать свой ограниченный кредит для других покупок или в качестве кредитного резерва.Риск морального износа собственности также снижается для арендаторов. Кроме того, лизинг дает возможность лучше согласовать требования к услугам с предоставлением услуг. Владение товарами длительного пользования может потребовать удержания простаивающих мощностей, что менее вероятно, когда услуги длительного пользования сдаются в аренду.

Налоговые соображения имеют решающее значение при принятии решения о покупке или аренде. Право собственности позволяет использовать щиты от налоговой амортизации; лизинг позволяет засчитывать всю арендную плату в качестве расхода.

При принятии решения об аренде учитывается важный принцип сравнительного преимущества.Если налоговая амортизация от владения больше для одной фирмы, чем для другой, лизинг позволяет фирме, которая может получить наибольшую выгоду от защиты от износа, требовать его, купив актив и сдав его в аренду другой фирме. Благодаря лизингу можно не только оптимально использовать сравнительные налоговые преимущества, но и получить сравнительные преимущества при привлечении финансирования. Сравнительное преимущество и стимул к аренде могут также быть результатом различий в альтернативных издержках, доступе к кредитам и использовании услуг длительного пользования.По сути, лизинг - это важный инструмент, который позволяет фирмам пользоваться своими сравнительными преимуществами.

  1. Опишите три различных типа аренды и их существенные различия.
  2. В каждом договоре аренды есть арендодатель и арендатор, которые оба считают, что им будет лучше, если заключить договор аренды. Опишите, как договор продажи с обратной арендой может улучшить положение и арендодателя, и арендатора.
  3. Предположим, что договор аренды требует выплаты 100 долларов в начале каждого периода в течение 15 лет.Предельная налоговая ставка арендатора составляет 25%, а альтернативная стоимость капитала - 8%. Коэффициент налоговой корректировки принимается равным 80%. Найдите NPC этого арендного договора. Теперь предположим, что арендодатель согласился принимать платежи в конце каждого периода, а не в начале. Каким будет NPC договора аренды в соответствии с новым соглашением?
  4. Решите проблему аренды Go Green, предположив, что альтернативная стоимость капитала компании составляет 5%, а не 14%. Сравните свое решение с предыдущим.Увеличилась или уменьшилась арендная плата? Вы можете объяснить почему?
  5. Решите проблему аренды Go Green, предположив, что арендатор будет сдавать в аренду предметы длительного пользования на дополнительный период. Арендатор вместо 5 произведет 6 арендных платежей, но график амортизации не изменится. Другими словами, найдите максимальную арендную плату и объясните свои результаты.
  6. Объясните своими словами понятие сравнительного преимущества. Приведите один пример того, как концепция сравнительного преимущества повлияла на ваш выбор или выбор других.
  7. Объясните, как принцип сравнительного преимущества может объяснить, почему две фирмы могут согласиться на договор аренды.
  8. В примере с UU арендатора и AA арендатор и арендодатель имеют разные средние налоговые категории (45 против 21 процента), но предполагается, что они несут одну и ту же альтернативную стоимость капитала. Разрешите пример, предположив, что альтернативная стоимость капитала UU составляет 7% вместо 14%. Найдите эффективную закупочную цену товаров длительного пользования после вычета налогов для этих двух фирм. Затем найдите максимальную цену аренды для двух фирм.Позволяют ли результаты двум фирмам воспользоваться принципом сравнительного преимущества? Пожалуйста, объясни.
  9. Рассмотрим описанный в тексте случай фирм UU и AA. Поскольку у AA самый низкий NPC для покупки долговечных предметов, он должен это делать. Между тем максимальная цена аренды для UU выше, чем для AA, поэтому UU следует сдавать в аренду, а не покупать товары длительного пользования. Предположим, что UU соглашается заплатить AA арендную плату в размере 410,00 долларов. Какова чистая приведенная стоимость AA от покупки товаров длительного пользования и их сдачи в аренду UU? (Подсказка: в этом соглашении стоимость аренды UU является доходом для AA.)

Как работает лизинг автомобилей | Келли Синяя книга

  • Как работает аренда автомобиля
  • Когда лучше брать машину в лизинг
  • Преимущества автолизинга
  • Недостатки автолизинга
  • На что обратить внимание при аренде автомобиля
  • Кому принадлежит автомобиль в лизинге?
  • Что происходит по окончании аренды автомобиля

На лизинг сейчас приходится почти каждая третья сделка с новыми автомобилями, но, помимо привлечения более низких ежемесячных платежей, что вы действительно знаете о лизинге автомобиля? Стоит ли это учитывать при покупке новой машины? Может ли это существенно повлиять на ваш ежемесячный бюджет? Вот как работает аренда автомобиля, почему она может быть выгодна вам и как избежать распространенных ошибок, которые в конечном итоге могут стоить вам денег.

Как работает аренда

Лизинг, по сути, похож на долгосрочную аренду автомобиля на определенный период времени. Стоимость, которую вы платите, в значительной степени определяется износом (потерей стоимости) транспортного средства, пока оно находится в вашем распоряжении. Вы также платите, чтобы покрыть финансирование сделки. В результате ежемесячные платежи обычно ниже (часто намного ниже), чем при покупке того же автомобиля. Вот почему сегодня так много автопроизводителей рекламируют специальные предложения по аренде.

Ежемесячные платежи привлекают внимание традиционных покупателей.Но хотя покупка автомобиля может выглядеть дороже из-за более высокого ежемесячного платежа, имейте в виду, что вы покупаете «автомобиль целиком», а не просто пользуетесь этим автомобилем в течение определенного периода времени, в результате общая сумма ежемесячных платежей составляет Вы владеете автомобилем . Стоимость этой машины, вероятно, составит многие тысячи долларов. По окончании аренды у вас останутся только воспоминания об автомобиле, который у вас когда-то был.

Когда лучше брать машину в лизинг

Несколько факторов могут сделать аренду автомобиля более привлекательной, чем его покупка.Более важный - сколько миль вы проезжаете за год. Если меньше 15000, то вам подойдет лизинг. Это потому, что стоимость автомобиля при перепродаже во многом определяется пробегом. Допустим, вы проезжаете около 12 000 миль в год, а после 2 или 3 лет аренды ваш автомобиль имеет 24 000 - 36 000 миль. Он будет стоить больше, чем автомобиль, который проезжает 20 000 миль в год с пробегом от 40 000 до 60 000 миль. Чем выше стоимость при перепродаже, тем меньше рассчитанные ежемесячные платежи.

Еще одна причина рассмотреть вопрос о лизинге - это если вы решили, что вы внесли оплату за автомобиль как часть вашего постоянного ежемесячного бюджета.Если это ваши фиксированные транспортные расходы, вы можете обнаружить, что, вложив эти деньги в аренду, вы сможете купить новую машину. Меньшие месячные ставки аренды по сравнению с прямой покупкой также означают, что вы, вероятно, сможете водить более дорогой автомобиль за ту же плату.

Преимущества автолизинга

Поскольку средняя цена сделки (СПС) транспортных средств продолжает расти, лизинг используется как способ сдерживать ежемесячные платежи за автомобиль. Автопроизводители все чаще полагаются на лизинговые сделки как на способ пакетных стимулов и скидок, чтобы они не влияли на рекомендованную розничную цену производителя (MSRP), которая в течение модельного года оставалась практически неизменной.При надлежащем исследовании вы можете обнаружить, что аренда на самом деле более щедрая, чем сделки с возвратом денег или субсидируемой процентной ставкой при покупке.

При более высоких ценах на автомобили все больше и больше покупателей сталкиваются с заменой покупок, что приводит к увеличению срока ссуды, чтобы сохранить ежемесячный платеж примерно на том же уровне. Средняя продолжительность ссуд составляет от стандартных 36-, 48- и 60-месячных сроков до 84 месяцев. Это также означает, что у вас может пройти от 5 до 7 лет между новыми автомобилями.Если вам нравится идея управлять новым автомобилем, лизинг является жизнеспособной альтернативой, поскольку контракты, как правило, заключаются на срок от двух до четырех лет.

Еще один фактор - удобство. Поскольку у вас нет доли в автомобиле, вам не нужно беспокоиться о обмене или трудностях, связанных с продажей автомобиля частной компании. Аренда автомобиля также означает, что на автомобиль распространяется гарантия производителя, а в некоторых случаях сделка может также включать регулярное плановое техническое обслуживание, поэтому у вас практически нет обязательств по ремонту.Действительно долгосрочная ссуда может стоить вам расширенной гарантии, а также планового и внепланового обслуживания и ремонта, чтобы получить сопоставимое душевное спокойствие.

Недостатки автолизинга

У лизинга много преимуществ, но есть и подводные камни. Если за год вы накапливаете много миль, то лизинг может быть не для вас. Было бы экономичнее купить машину или профинансировать ее на более длительный срок. Типичные договоры аренды имеют ограничения от 12 000 до 15 000 миль в год.Превышите ограничение, и вы можете оказаться на крючке из-за дополнительных расходов на пробег, которые в конечном итоге могут обойтись вам в тысячи.

Помимо ограничения пробега, в договорах аренды также предусмотрены положения, возлагающие на арендатора ответственность за чрезмерный износ. Хотя царапины и вмятины неизбежны при рассмотрении аренды, узнайте, что является нормальным износом и за что вы можете или не можете нести ответственность и в каком размере.

Когда вы подписываете договор аренды, вы принимаете на себя обязательства в течение всего срока аренды и несете ответственность за все платежи.Если вы хотите расторгнуть сделку до того, как придет время сдавать машину, вы можете столкнуться с уплатой платы за досрочное расторжение, которая может равняться полной стоимости оставшихся платежей. Опять же, внимательно проверьте договор, чтобы полностью понять размер вашей ответственности.

На что обращать внимание при аренде автомобиля

Хотя ежемесячная оплата может показаться доступной, не забудьте принять во внимание любые авансовые платежи, необходимые для подписания сделки. Первоначальный взнос в размере 2400 долларов США при двухлетней аренде равен добавлению 100 долларов США к ежемесячному платежу.Также следует учитывать дополнительные сборы, такие как сборы за приобретение и утилизацию, которые могут добавить от 500 до 1000 долларов к вашей общей стоимости. Эти платежи должны быть включены в ваш эквивалентный ежемесячный платеж или быть предметом переговоров при заключении сделки.

По данным Experian, средний ежемесячный платеж за автомобиль составляет около 550 долларов, в то время как средний арендный платеж на 100 долларов меньше. Эмпирическое правило гласит, что ежемесячный платеж в размере от 100 до 150 долларов за каждые 10 000 долларов стоимости автомобиля - хорошая сделка.Согласно данным Синей книги Келли, средняя цена сделки с новыми автомобилями составляет около 35 000 долларов. Таким образом, для среднего автомобиля или компактного внедорожника ежемесячная арендная плата составляет от 350 до 525 долларов.

Кому принадлежит автомобиль в аренде?

Для производителя аренда похожа на продажу, но не для человека, который в конечном итоге управляет транспортным средством. Обычно автомобиль продается финансовому учреждению, которое поддерживает договор аренды. Вы, как арендатор, не являетесь владельцем транспортного средства; вместо этого арендодатель владеет титулом.Даже если у вас нет права собственности на автомобиль, вы несете ответственность за его использование, включая регистрацию и страховку.

Последнее важно, потому что если вы попали в аварию и автомобиль полностью утерян, вы несете ответственность за замену автомобиля. Если стоимость превышает ваше покрытие, вы можете нести ответственность за разницу (или остаток арендных платежей). В результате, может быть целесообразно рассмотреть возможность страхования за дополнительную плату GAP (Гарантированная защита активов), чтобы обеспечить покрытие в таком случае.

Факторы, определяющие ваш платеж

Три основных компонента составляют структуру аренды: стоимость приобретения транспортного средства (которая может основываться или не основываться на фактической рекомендованной розничной цене автомобиля), стоимость денежных средств для финансирования сделки и прогнозируемая стоимость перепродажи транспортного средства в конце срока аренды.

Капитализированная стоимость - это основная составляющая договора аренды. Важно спросить и понять эту ценность. Это сильно влияет на размер арендной платы и на то, заключаете ли вы выгодную сделку.На моделях, продаваемых в горячем режиме, капитализированная стоимость включает цену приобретения автомобиля, которая может быть на уровне рекомендованной рекомендованной производителем стоимости или выше в зависимости от рыночного спроса. На медленно продающиеся автомобили, которые имеют право на заводские льготы, цена может быть меньше рекомендованной рекомендованной производителем розничной цены и фактически в некоторых случаях может быть указана в счете дилера или ниже, в зависимости от программы.

Финансовые сборы основаны на стоимости денег и применяются к капитализированной стоимости в течение срока аренды, как и ежемесячные финансовые сборы.

Также на эту стоимость влияет любой авансовый платеж, который снижает капитализированную стоимость.Еще одним важным фактором является остаточная стоимость - ожидаемая кредитным учреждением стоимость транспортного средства в конце срока аренды. Если автомобиль хорошо зарекомендовал себя на рынке подержанных автомобилей, остаток будет высоким. Это означает более низкую капитализированную стоимость и меньшую арендную плату. Если у транспортного средства низкая остаточная стоимость, капитализированные затраты и ежемесячный платеж будут выше. Обязательно проверьте стоимость перепродажи конкретной модели, которую вы хотите сдать в аренду, чтобы увидеть, совпадает ли она с прогнозом в документе об аренде.

Что происходит при окончании аренды автомобиля

Есть два типа договоров аренды: открытый и закрытый. Аренда с закрытым концом также называется долгосрочной арендой. По истечении срока аренды, вы сдаете машину и, если у вас не возникнет лишний пробег или проблемы с износом, вы просто уходите. Арендодатель, принявший на себя риск перепродажи транспортного средства, должен распоряжаться его утилизацией. Если стоимость выше, чем остаточная стоимость, арендодатель получает разницу; если сумма меньше расчетной остатка, арендодатель теряет деньги.Поскольку арендодатель принимает на себя риск перепродажи, аренда с закрытым концом стоит дороже, чем аренда с открытым концом.

При бессрочной аренде риск разделяете вы. Если автомобиль стоит дороже, вы можете получить возмещение. Если автомобиль стоит меньше, вы можете быть должны арендодателю. В некоторых случаях остатки намеренно устанавливаются высокими, чтобы уменьшить капитализированные затраты и, в свою очередь, ежемесячный платеж. Но это может привести к так называемой воздушной выплате со стороны арендатора в конце срока. Понимание взаимосвязи между остаточной стоимостью автомобиля и вашей ответственностью по оплате имеет решающее значение.Это позволит избежать неприятных сюрпризов при возврате автомобиля. Убедитесь, что вы знаете, какой тип аренды вы приобретаете, прежде чем подписывать документы.

В любом договоре аренды вы также должны определить, есть ли у вас возможность купить автомобиль в конце контракта и по какой цене. Эта способность приносит дивиденды, если стоимость подержанных автомобилей возрастает и вы можете купить знакомый автомобиль по ценам ниже рыночных.

Подробнее: Найдите лучшие предложения по аренде автомобилей

.