Вторник , 5 Май 2020

Создание и реализация инвестиционного проекта включает стадии – : , ,

Содержание

Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта

Инвестиционные проекты могут носить инновационный характер. Несмотря на многообразие возможных идей, каждый инвестор оценивает свои финансовые возможности, уровень конкуренции, отдачу на вложенный капитал, риск и другие факторы реализации проекта в будущем.

Любой инвестиционный проект проходит три этапа разработки и реализации: предынвестиционный, инвестиционный и эксплуатационный, составляющие в своей совокупности его жизненный цикл.

Первый предынвестиционный этап включает в себя следующие мероприятия:

– проверку первоначального замысла проекта;

– составление задания на разработку и обоснование проекта;

– разработку бизнес-плана;

– выбор местоположения объекта;

– выделение инвестиций на проектирование;

– проведение тендеров на проектирование;

– выбор проектной организации и заключение с ней договора;

– разработку техникоэкономического обоснования проекта;

– разработку проектносметной документации;

– утверждение проектносметной документации;

– отвод земли под строительство;

– получение разрешения на строительство;

– проведение тендеров на строительство;

– разработку рабочей документации;

– заключение подрядного договора.

Степень предынвестиционных исследований варьируется от требований инвестора, по возможности финансирования со времени, отведенного на их проведение. Выделяют три уровня предынвестиционных исследований:

исследования возможностей; подготовительные, или предпроектные, исследования; оценка осуществимости или техникоэкономические исследования. Обобщающим документом предынвестиционных исследований является бизнес-план инвестиционного проекта.

Стоимость проведения предынвестиционной стадии исследований в общей сумме капитальных вложений довольно велика.

Инвестиционный этап

 реализации проекта состоит из следующих мероприятий: строительства объектов, входящих в проект; монтажа оборудования; пусконаладочных работ; производства опытных образцов; выхода на проектную мощность. В течение инвестиционного этапа осуществления проекта формируются активы предприятий, заключаются контракты на поставку сырья, комплектующих, производится набор рабочих и служащих, формируется портфель заказов.

Эксплуатационный этап проекта существенно влияет на эффективность вложенных средств в проект. Чем дальше будет отнесена во времени его верхняя граница, тем больше будет совокупный доход. В течение этой фазы осуществляется текущий мониторинг экономических показателей проекта, для того чтобы инвестор мог соотносить результативность проекта со своими ожиданиями

Бизнес-план инвестиционного проекта

Бизнес-планом является строго структурированный, требующий необходимой проработки документ, который описывает цели предприятия и способы и х осуществления. Специфика бизнес-плана состоит не только в точности и достоверности количественных показателей, но и в содержательном обосновании идей проекта, их качестве.

бизнес-план рассматривается как инструмент для привлечения финансов, а для инвесторов является гарантией стабильного и оптимального вложения капитала. Тщательное обоснование бизнес-плана находит у инвесторов уверенность в результативности и безопасности вложений.

Состав бизнес-плана и степень его структуры зависят от масштабов, размеров и отраслевой принадлежности проекта. Идее и разработке бизнес-плана предшествует определение и обоснование целей проекта, сбор и обработка достоверной информации широкого перечня вопросов. Полный объем этой информации во время реализации проекта постоянно увеличивается, поэтому рекомендуется готовить два варианта одного бизнес-плана. Первый – это своеобразный внутренний бизнес-план, практическое руководство к действию; второй – это внешний бизнес-план, предназначенный для потенциальных партнеров.

Внутренний бизнес-план предназначен служить рабочим документом внутри фирмы, должен концентрировать в себе весь объем информации, необходимой для решения конкретных задач и прогнозирования развития событий при выполнении отдельных мероприятий и мониторинга.

Структура бизнес-плана включает в себя:

1) краткое содержание;

2) анализ положения дел в данной отрасли;

3) смысл будущего проекта;

4) исследование и анализ рынка;

5) план маркетинга;

6) производственный план;

7) организационный план и управление персоналом;

8) степень риска;

9) финансовый план;

10) приложения.

Характерным свойством бизнес-плана является краткость изложения, достигающаяся за счет отчетливой структуры разделов, отражающих разные стороны достижения поставленных целей.

Составление бизнес-плана необходимо для того, чтобы владелец капитала, сверяясь с включенными в него показателями, мог делать выводы о том, все ли идет в соответствии с целями, и в случае необходимости принять меры по исправлению положения.

К внешним факторам реализации бизнес-плана относятся: экономическая ситуация в стране; спрос потребителей; появление новых технологий и инноваций; изменение политики конкурентов и др.

Самый действенный бизнес-план может потерять актуальность и целесообразность при изменении условий его реализации и осуществлении, и инвестор своевременно не внесет соответствующие коррективы.

studfile.net

Фазы инвестиционных проектов | Фазы разработки, развития и реализации проекта

Содержание статьи:
  1. Что называют фазами инвестиционного проекта?
  2. Прединвестиционная фаза
  3. Инвестиционная фаза
  4. Эксплуатационная фаза
  5. Ликвидационная фаза

Фазой принято называть некий этап, период, стадию развития какой-либо деятельности, объединенную схожими качествами и признаками.

Фазы инвестиционного проекта это те стадии, которые проходит  проект поэтапно: создание, эксплуатация и ликвидация. Принято выделять несколько основных фаз, каждая из которых формирует жизненный цикл проекта.

Инвестиционным проектом можно назвать структуру, состоящую из задач и процессов по их достижению, ограниченную временными ранками.

Количество, последовательность, продолжительность и функциональная наполненность фаз проекта зависит от:
  • технологических, правовых, финансовых и других особенностей проекта
  • исторической практике реализации схожих проектов
  • интересов, пожеланий и требований всех участников.

Каждая фаза несёт индивидуальную задачу, и успешность всего проекта зависит от достижения поставленных задач на каждом этапе.

Рассмотрим две наиболее распространённых классификации, которые свойственны всем вновь запускаемым инвестиционным проектам.

Классический жизненный цикл включает в себя следующие фазы инвестиционного проекта:

  • прединвестиционная
  • инвестиционная
  • эксплуатационная
  • фаза ликвидации.

Прединвестиционный период относится к фазам реализации инвестиционных проектов. В дальнейшем формулируется идея и разрабатывается концепция, план реализации и технико-экономическое обоснование, необходимое для инвесторов.

Стоит отметить, что отнестись к данной работе авторам проекта необходимо со всей ответственностью, потому что именно от того насколько качественно произведена работа на данном этапе зависит больше половины успеха.

Наиболее значимым здесь является этап разработки технико-экономического обоснования инвестиций (ТЭО). Он осуществляется сперва в предварительном виде, после проведения маркетинговых, финансовых, технологических исследований, позволяющих выявить перспективы и проблемы проекта, а также необходимые объёмы и источники финансирования.

Далее, после консультаций с потенциальными инвесторами и экспертным сообществом ТЭО дорабатывается и принимает завершённую и согласованную всеми участниками форму.

После принятия дорожной карты наступает этап финансирования или инвестиционная фаза проекта. Она также относится фазам реализации.

На данном этапе ведутся переговоры с подрядчиками, поставщиками и другими участниками. Происходит заключение и подписание необходимых контрактов по поставке сырья и материалов, оказанию требуемых услуг. В заключении объект сдаётся в эксплуатацию и готов к началу следующей фазы его жизни.

Эксплуатационная фаза инвестиционного проекта сменяет инвестиционную, однако также относится к периоду реализации и развития. Здесь происходит непосредственно производственный цикл. Самым важным моментом является отлаженный контроль над производством, поддержание необходимых объёмов выработки и сбыта.

В заключении жизненного цикла наступает фаза ликвидации инвестиционного проекта. На данном этапе происходит:

  • производится анализ всей проведенной деятельности, оцениваются достигнутые результаты, фиксируются проблемы и упущения для их корректировки в будущем
  • происходит реализация, ликвидация либо перепрофилирование оборудования, производственных площадей
  • при наличии негативных последствий собственники их убирают (экологические, социальные и т.п.)

Самый продолжительный период в жизненном цикле занимает эксплуатационная фаза. В процентном выражении это что-то около 70-80 процентов от общего срока жизни проекта.

На прединвестиционную и инвестиционную фазы уходит около 5-10 процентов, на завершение и ликвидацию необходимо также 5-10 процентов.

Общий период жизни проекта зависит во много от степени его доходности, эффективности достижения поставленных инвестиционных целей и от реальных инвестиционных рисков. Чем выше риски и чем меньше уровень доходности проекта, тем меньше срок его жизни, и наоборот. Стоит отметить, что все группы рисков практически в равной степени влияют на проект на всех этапах его жизни. Успех во многом зависит от минимизации их влияния.

Жизненный цикл современным инвестиционных проектов идёт немного по иному пути. Основное отличие от классического это этап зарождения идеи.

Если в классическом примере поводом для реализации проекта выступает один из путей развития бизнеса, то в современном этим мотивом будет служить устранения одной из проблем, мешающих дальнейшему развитию бизнеса.

На основе приведенных различий жизненный цикл будет включать в себя следующие фазы:
  • выявление проблемы и её анализ
  • формулировка рекомендаций по её устранению, разработка концепции идеи, постановка задач проекта
  • составление дорожной карты, всех производственных, финансовых, управленческих процессов
  • этап реализации или эксплуатации
  • закрытие/ликвидация проекта.

mir-investicyj.ru

Фазы, стадии и этапы инвестиционного проекта

Речь в статье пойдет о производственном бизнесе, созданном уже не вчера. Вопрос об эффективном приложении капитала возникает далеко не сразу. Для этого деятельность должна стабилизироваться, капитал быть наработанным из прибыли. Темпы прироста прибыли очевидны для собственников, и они готовы не изымать средства, а вкладывать их в развитие. Есть еще масса условий для продуктивной инвестиционной деятельности компании. Нас же сейчас интересуют фазы проекта инвестиционного типа во взаимосвязи с логикой комплексного инвестиционного процесса, циклически совершаемого в бизнесе.

Инвестиционная политика и инвестиционная программа

Инвестиционный процесс регулярно воспроизводится с каждой стратегической итерацией. В моменты формулирования и коррекции стратегии развития устанавливаются направления деятельности предприятия на перспективу. Также расставляются приоритеты использования заработанных средств. Этому в немалой мере способствует управление на основе действующих политик: финансовой, дивидендной, инвестиционной. При разработке стратегии решается ряд вопросов:

  • по рыночным, маркетинговым, финансовым и технологическим прогнозам;
  • разработки долгосрочных целей и направлений развития компании;
  • состава проблемных зон деятельности и управления;
  • выработки системных мероприятий, в том числе инвестиционного характера;
  • потенциальных направлений инвестиций в основной капитал;
  • по уточнению инвестиционной политики.

Инвестиционная политика – это, с одной стороны, свод правил, принципов, в соответствии с которыми строится управление на основе инвестиционного цикла компании. С другой стороны, настоящая политика – комплекс понятий и решений, устанавливающих структуру, объемы и типовые направления вложений в основные средства и прочие долгосрочные активы. Даже в компании среднего размера ежегодно формируется масса инициатив по капитальным вложениям долгосрочного характера. Не все инициативы превращаются в проекты, но избранные включаются в инвестиционные программы.

Визуальная схема инвестиционной программы

Под программой понимается группа взаимосвязанных проектов и мероприятий других типов, которые объединены общей целью и условиями их выполнения. В программу, помимо реализации проектов, как правило, входит еще и следующая за ними операционная деятельность. Прогнозные рыночные оценки, финансовая диспозиция, технические и технологические тенденции, осмысленные на стратегическом уровне, ложатся в основу программ.

Обычно на основе сформированных программ финансовому департаменту ежегодно поручается разработать бюджет капиталовложений на предстоящий период. На основе многоэтапного процесса анализа и уточнений финансовой ресурсной базы ранжируется состав проектов. В результате появляется пул допустимых к реализации проектов, включаемых в портфель. Разработанный портфель представляется высшему руководству на утверждение. Такова типовая логика развития событий инвестиционного процесса до момента начала реализационного этапа.

Вариации на тему ЖЦ инвестиционного проекта

Напомню, что под жизненным циклом проекта (ЖЦП) мы понимаем определенный набор последовательно реализуемых фаз. Исходя из сложившейся практики, технологии производства работ, требований его участников по осуществлению контроля, устанавливается число таких фаз и управление ими. Под проектными фазами мы подразумеваем составы логически взаимосвязанных работ. По факту завершения каждой стадии цикла должна решаться одна из важных задач проекта и выдаваться соответствующий ей результат.

Существует несколько подходов к составу и содержанию этапов ЖЦП. Мы рассмотрим три наиболее употребляемых варианта разбивки жизненного цикла на стадии. Фазы развития инвестиционного проекта, исходя из рекомендаций Всемирного банка, подразумевают следующий состав этапов.

  1. Идентификация или определение. На данной стадии с учетом целей развития компании рождаются проектные идеи. Они собираются и ранжируются. Осуществляется анализ на альтернативной основе, производится разработка предварительных технико-экономических обоснований (ТЭО).
  2. Разработка проекта заемщиком или специализированным агентством. Основные аспекты реализации подвергаются изучению на предмет реальности осуществления. После разностороннего внутреннего изучения составляется ТЭО. Начинается управление внешними коммуникациями.
  3. Внешняя экспертиза с привлечением заемщика или специализированного агентства. Настоящая стадия цикла предусматривает анализ доходов, затрат и эффективности, связанных с инвестициями. Исследуются ТЭО, технический план проекта, степень глубины его проработки. Решаются вопросы финансового обеспечения. Осуществляется поиск, привлечение инвесторов или кредиторов, согласование с ними условий и, собственно, получение финансовых средств.
  4. Стадия реализации. Управление проектным исполнением.
  5. Эксплуатационная стадия.
  6. Завершающий ретроспективный анализ и оценка результатов выполненного инвестиционного проекта. Подведение итогов.

Проблемно-ориентированный подход в управленческой деятельности является одним из современных методов структурирования ЖЦП. Такой подход предпочтителен для менеджеров, прошедших школу МВА. В нем инвестиционный проект содержит следующие стадии.

  1. Выявление проблемы и выработка замысла.
  2. Формулирование цели и задач проекта через анализ проблемы и вытекающих требований.
  3. Разработка концепции проекта.
  4. Детальная планово-спецификационная проработка.
  5. Стадия реализации.
  6. Управление и использование (внедрение, документационное и техническое обслуживание, эксплуатация).
  7. Процесс ликвидации.

И, наконец, третий, наиболее распространенный подход к ЖЦП, на основании которого рассматриваются четыре последовательных фазы проекта. Ниже представлены основные этапы, за которыми следует визуальная модель стадий жизненного цикла.

  1. Предынвестиционный.
  2. Инвестиционный.
  3. Эксплуатационный.
  4. Ликвидационно-аналитический.

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Этапы предынвестиционной и инвестиционной фаз проекта

Этапы инвестиционного проекта первых двух фаз жизненного цикла его реализации, по существу, определяют основной успех проекта. При этом на первой фазе осуществляется подготовительная работа к запуску и началу процесса инвестирования. Предынвестиционная фаза главными результатами имеет концепцию инвестиционного проекта, разработанный план и ТЭО. Предынвестиционные исследования позволяют ответить на основные вопросы для каждого проекта: его содержание, ограничения и риски.

С другой стороны, именно на первой фазе инициатор, инвестор и кредитор-займодатель совместно «открывают дорогу» для всех имеющихся предпосылок к старту инвестиций. Таким образом, на данной стадии процесс движется как внутри компании, так и в сотрудничестве с внешними заинтересованными сторонами. Ниже вашему вниманию представляется схема этапов предынвестиционной фазы.

Модель этапов предынвестиционной фазы

Рассмотрим динамику событий первой фазы. Локально в рамках стратегического процесса из перечня мероприятий по развитию бизнеса выбирается идея к проработке для возможной реализации. Роли инициатора, заказчика и куратора потенциального проекта сформированы. Куратор принимает на себя ответственность за реализацию предынвестиционной фазы. Используя имеющиеся полномочия, куратор создает группу из финансистов, маркетологов и технических специалистов. Это пока не проектная группа, она решает задачи создания ТЭО в рамках текущих функциональных поручений.

Формируется предварительное технико-экономическое обоснование проекта. Оно помогает осмыслить и согласовать инвестиционную потребность и форму привлечения финансов на эти цели. Естественно, что инвестор или займодатель, предъявляет достаточно жесткие требования к качеству ТЭО. Поэтому следующим шагом является процесс доработки ТЭО до требуемых кондиций. Особое значение для ТЭО имеют разноплановые предынвестиционные исследования маркетингового, финансово-аналитического и технико-технологического характера.

Именно предынвестиционные исследования раскрывают все проектные возможности и ограничения. Исследования и ТЭО служат базисом для процесса организации проектных команд, собственно проекта и его планирования. Когда устав и план-график утверждены, а команда проекта приступила к работе, наступает инвестиционная фаза. Визуальная схема этапов данной фазы представлена ниже.

Этапы инвестиционной стадии

Эксплуатационная и ликвидационно-аналитическая стадии

После инвестиционной фазы завершение проекта еще не наступает. Проект переходит в новую фазу, именуемую «эксплуатационная стадия». На данной стадии производится хозяйственная деятельность на вновь созданном объекте или комплексе объектов основного капитала. В ходе начатого операционного цикла, возникшего в результате реализации инвестиционного проекта, генерируются денежные потоки: поступления и выбытия. Как у любого производственного цикла, эксплуатационная фаза имеет свои проблемы:

  • сложности с ритмичностью производства;
  • трудности организации и поддержания сбыта на высоком уровне;
  • недостаток оборотного капитала и финансирования текущих расходов.

Как правило, длительность данной фазы планируется еще на этапе проектирования. Для каждого оборудования производитель устанавливает нормативный срок его эксплуатации. Эксплуатационная фаза должна длиться ровно столько, чтобы соответствовать действующей инвестиционной политике. В ней обычно определены вопросы амортизации, износа оборудования, в том числе морального, процедур экономически обоснованного обновления основных средств компании.

Управление инвестиционным проектом на стадии эксплуатации строится с учетом показателей экономической эффективности. Они зависят от продолжительности стадии жизненного цикла и уровня отдачи имущественного комплекса. В этой связи в ходе настоящей фазы могут возникнуть потребности в дополнительных некритичных инвестициях с целью повышения отдачи основного капитала.

Завершение проекта сопровождается выполнением ликвидационно-аналитической стадии. На данной фазе, как минимум, решаются три задачи.

  1. Ликвидация возникающих или потенциальных негативных последствий от результатов реализации проекта. Подобные вопросы регулируются законодательно. Например, воздействие на окружающую среду и нарушение экологии. Работы достаточно капиталоемкие, но действительно необходимые. Завершение проекта обязательно происходит с учетом таких расходов, закладываемых еще при проектировании.
  2. В самом начале статьи мы уточнили, что проекты входят в единую инвестиционную программу, включающую ряд параллельно и последовательно выполняемых проектов. На стадии ликвидации производственные мощности подвергаются перепрофилированию, а оборотные средства – высвобождению. Управление данным процессом – непростая задача, требует серьезной организации и регламентной поддержки.
  3. Завершение проекта обязательно предусматривает подведение его итогов, оценку и анализ достижения целей и задач, поставленных перед проектом. Производится работа над ошибками, пополняется библиотека инвестиционных и технологических решений. Анализ проектных итогов дает бесценный опыт для развития финансово-экономического обоснования, методов привлечения инвестиционных средств, роста культуры проектно-инвестиционной деятельности.

Инвестиционные проекты – особая категория развития производственной компании. Этапы проекта на каждой фазе его жизненного цикла обладают неповторимой спецификой в силу присутствия отдельной группы фигурантов. Эти участники – инвесторы и кредиторы-займодатели. Компания несет высокую ответственность перед ними по финансовой отдаче. Их присутствие накладывает отпечаток на предынвестиционную фазу проекта, да и на все остальные тоже. Трудоемкость проекта возрастает. Однако я в этом вижу только положительную сторону, потому что контроль и патронаж повышают качество решений и реализации. И, в конечном итоге, успешность проектной деятельности растет.

projectimo.ru

Фазы инвестиционного проекта - идея, планирование, реализация

Каждый инвестиционный проект имеет собственный неповторимый жизненный цикл. В жизненном цикле выделяют три основные фазы инвестиционного проекта:

  • Первая фаза инвестиционного проекта — начальная (идейная).

    На данном этапе осуществляются работы по разработке проектно-сметной и правовой документации, проводятся инвестиционные исследования, а также ведется планирование и подготовка к осуществлению проекта.

    Именно на этом этапе жизненного цикла определяют конкурентно способность, а также инвестиционную и коммерческую привлекательность проекта.

На данной стадии выделяют следующие фазы

  • проводятся исследования, предшествующие началу реализации проекта
  • определение инвестиционной привлекательности и возможностей проекта
  • оценка реальности осуществления инвестиционной идеи.

Отличия в этих фазах носит весьма условный характер. Глубина анализа напрямую зависит от пожеланий потенциальных инвесторов, сложности проекта, ограничений во времени и много другого.

Фазы инвестиционного проекта

Фазы инвестиционного проекта
  • Третья фаза инвестиционного проекта — производственная (эксплуатационная). Данная фаза инвестиционного проекта несет в себе непосредственно эксплуатацию, производство товаров и услуг, ремонт, развитие и закрытие проекта.

Стандартные фазы инвестиционного проекта

Опираясь на действующие нормативные документы жизненный цикл стандартного инвестиционного проекта, состоит из четырех фаз

  • идея (концепция) от 1 до 5 процентов
  • планирование (10 – 15 процентов)
  • реализация проекта (65 – 80 процентов)
  • завершение проекта (10 -15 процентов)

Период жизни инвестиционного проекта зависит от уровня инвестиционных и предпринимательских рисков. Риски, связанные с финансирование проекта, можно выделить на риски начального этапа, риски реализации проекта и производственные риски.

Для первых трех фаз инвестиционного проекта характерны почти все виды рисков, а именно социальные, политические, общеэкономические, коммерческие и другие.

На последней фазе инвестиционного проекта, как правило, наибольший вес имеет предпринимательский риск. Суть его заключается в сложностях в реализации собственных товаров, выходе на рынок, поддержание конкурентно способности и общем развитие производства.

( Пока оценок нет )

investicii-v.ru

Реализация инвестиционного проекта строительства – современный подход

Строительный бизнес как форма создания стоимости, является практически единственным типом хозяйствования, которое по своей сути мало изменилось еще с тех времен, когда строились  пирамиды в Рамзесе или  возводились висячие сады Семирамиды Древнего Вавилона.

Тем  не менее и эту отрасль экономики, которая до сих пор еще является определенным «драйвером» развития производственных и финансовых отношений, охватили новые тенденции управления проектами, современными технологиями  проектирования, инвестирования и т.п. В основе современного строительного бизнеса лежат принципы, которые раньше были свойственны лишь коммерческим или финансовым операциям на рынках.

Это  касается в первую очередь таких моментов, как:

  1. Четкая ориентация на потребительский спрос на объекты коммерческой или жилой недвижимости, гибкое реагирование на запросы рынка. Если  раньше был  приоритет за типовой застройкой и планировкой тех же квартир, то сейчас отдается  предпочтение индивидуальным запросам на качество, этажность, и т.п.
  2. Снижение общего времени осуществления строительства за счет применения новых технологий, начиная от каркасных и заканчивая такими экзотическими, как печатание домов на 3D принтере.
  3. Жизненный цикл реализации инвестиционного — строительного проекта  имеет тенденцию к сокращению, что позволяет  использовать ранее недоступные для  финансирования проектов инструменты фондового рынка, ценных бумаг (ипотечные закладные, фонды недвижимости  и  т.п.)

Все это вместе взятое в  некоторой степени позволяет говорить о некоторой инвестиционной революции  в строительном бизнесе, где именно составляющая времени работы капитала становится главным приоритетом, о чем собственно и будет рассказано в данной статье.

Основные этапы реализации инвестиционного строительного проекта

Как и всякий  инвестиционный проект, строительство любого объекта (за исключением, конечно, тех, что не попадают в категорию рыночных  — военных, социальных и прочих) предполагает определенные стадии и формы работы вкладываемого в него капитала.

В  общем виде эти стадии состоят из нескольких функциональных блоков, которые хорошо всем известны  из курса менеджмента:

  1. Целеполагание инвестора
  2. Выбор инвестором инвестиционной стратегии на рынке
  3. Планирование реализации проекта, в том числе изучение рынка, конкуренции, технологий
  4. Реализация проекта
  5. Контроль выполнения поставленных целей.

Надо признать, что такая общая схема реализации проектов в строительной области не  раскрывает полностью всех особенностей инвестиций в этот вид бизнеса. На практике, в частности в секторе девелопмента (современная терминология, характеризующая именно инвестиционную направленность возведения объектов недвижимости в коммерческом секторе), используются вполне современные методики реализации  проектов, начиная от планирования и заканчивая введением в эксплуатацию.

В общем виде функциональная схема реализации строительства инвестиционного проекта состоит из  несколько блоков, как это показано на рисунке 1.

В раскрытии этой модели все функциональные этапы строительного проекта можно представить следующим образом:

  1. На стадии планирования закладывается общая эффективность будущего девелоперского проекта через качественную и количественную экспертизу.
  2. Оценка физической осуществимости и целесообразности проекта подразумевает выяснение наличия физических возможностей для реализации проекта с учетом его местоположения, состояния инфраструктуры, технологических и технических характеристик, имеющихся строительных и эксплуатационных возможностей.
  3. Оценка правовых возможностей реализации проекта включает в себя определение возможностей достижения соглашения с собственником земли об условиях ее вовлечения в процесс девелопмента, проверка соответствия характера предполагаемого проекта существующим правилам землепользования, согласования проекта органами государственного управления и контроля, получение всех необходимых разрешений и правильного оформления исходно-разрешительной документации.
  4. Под количественной оценкой проекта понимают оценку проекта с точки зрения финансово-экономической эффективности. Предполагается определение потенциальной выручки, возможного уровня доходности проекта, движения денежных средств, определения достаточности и целесообразности вовлечения в проект собственных средств, необходимость привлечения внешних источников финансирования. Важно производить экспертизу всех входных данных по всем аспектам проекта в сравнении с альтернативными вариантами и учетом потенциальных рисков (см. Риски инвестиционных проектов: определение и учет).

В развернутом виде реализация инвестиционного проекта в строительстве предполагает несколько основных этапов работ, которые можно представить в виде таблицы:

Для того, чтобы понять как действительно на практике происходит организация и реализация инвестиционного строительного проекта, имеет смысл рассмотреть порядок осуществления типичного девелоперского проекта, который выглядит следующим образом:

  1. Главным ориентиром при планировании проекта в строительстве жилья является вполне конкретный потребитель, который имеет спрос на определенный тип  объектов, его место расположения, финансовых условий. Как правило, в девелоперских проектах покупатель  жилья частично сам  участвует в  финансировании  проекта. Интересы покупателей заключаются в своевременном получении натуральных результатов проекта – помещений жилой недвижимости и удовлетворения условий договорных обязательств.

Диаграмма 1. Изучение рынка строительных услуг при реализации девелоперского проекта

Для того, чтобы проект был действительно  прибыльным для инвестора и его партнеров, необходим тщательный маркетинговый план,  который ориентирует инвестора на  потребности рынка, а не на освоение денег в капстроительство. Для этого используется технология изучения рынка недвижимости, как это, например, представлено на диаграмме 1.

  1. Второй задачей, стоящей перед инвестором, является формирование системы финансирования проекта. В девелоперской практике такое финансирование на первичном рынке жилья производится в основном покупателями. Начало финансирования за счет средств покупателей рекомендуется не ранее 30%-ой строительной готовности возводимых объектов недвижимости девелоперского проекта. Предшествующие этапы проекта девелопер должен финансировать за счет собственного капитала или путем привлечения кредитных средств.

Рисунок 2.

Для того, чтобы разработать четкую систему финансирования проекта, необходимо следовать типичной для  девелоперских проектов схеме, как это показано на рисунке 2. Разрыв в потоках финансирования может повлечь не только замораживание строительства, но и привести к банкротству застройщика — инвестора и лишить всех участников  — клиентов денег и перспектив получить свое жилье.

  1. Генеральный проектировщик по техническому заданию девелопера разрабатывает комплект проектной документации, который в соответствии с действующими строительными нормами и правилами позволяет городу проконтролировать соответствие замысла проекта ограничениям, а генеральному подрядчику – реализовать замысел проекта в натуральном объекте.
  2. Девелопер оформляет земельный участок для застройки, и кредитная организация открывает девелоперу кредитную линию под залог права на объект строительства;
  3. Девелопер финансирует разработку проектно-сметной документации;
  4. Девелопер принимает от генерального проектировщика результаты готового проекта и проводит экспертизу проекта в государственных органах;
  5. Финансирует производство строительно-монтажных работ;
  6. Осуществляет приемку от генерального подрядчика завершенного строительством объекта;
  7. Получает от госорганов разрешение на ввод объекта в эксплуатацию;
  8. Девелопер передает покупателям помещения в доме (через риэлтерские агентства) и производит оплату доли городу (при наличии данного условия).

Представленные в качестве примера этапы реализации инвестиционного проекта по строительству коммерческого жилья, конечно же, отличаются от форм капитальных инвестиций в промышленном секторе экономики. Но в  любом случае методология имеет практическое применение при возведении различных объектов недвижимости.

В дополнении к сказанному также следует учесть и такой важный элемент при инвестиционном строительстве как риск. Управление рисками при реализации инвестиционного строительного проекта, исходя из практики, осуществляется на всех этапах его воплощения.

Таблица 2 . Система учета рисков в инвестиционном строительстве.

Для наглядности система учета, анализа и реагирования на риск представлена в таблице 2.

Наиболее общими, широко используемыми и эффективными методами предупреждения и снижения риска в строительстве являются:

  • страхование;
  • резервирование средств;
  • диверсификация;
  • ограничение убытков.

Страхование является одним из наиболее распространенных способов снижения рисков в девелоперских проектах, причем в большинстве случаев такое  страхование регламентировано на законодательном уровне. В некоторых случаях риски реализации инвестиционных — строительных проектов нивелируются с помощью специальных методов хеджирования, которые применяются на финансовых рынках, например, реальные опционы или форвардные контракты на финансирование поставок импортных строительных материалов и оборудования.

tv-bis.ru

Инвестиционный процесс | Что это такое? | Сущность, участники, этапы и стадии инвестиционных процессов

Содержание статьи:
  1. Что такое инвестиционный процесс?
  2. Основные показатели
  3. Структура процесса
  4. Участники
  5. Этапы
  6. Ситуация в России

Инвестиционный процесс это взаимосвязь участников, способов привлечения и размещения инвестиционных средств.

Можно сказать, что это отношения особого, возникающие между субъектами, объединёнными общей целью. Целью выступает увеличение и приумножение инвестиционного капитала, расширение производства, достижение других выгод и благ.

Цели инвестиционного процесса:
  1. анализ проектов, направлений инвестиций, планирование и реализация задач.
  2. сбор и предоставление информации для всех участников процесса.
  3. исследование правового поля и финансовой ситуации.
  4. осуществление проектов, управление ими.

Инвестиционные процессы как самостоятельная структура существовать не способны. Их жизнедеятельность целиком и полностью зависит от наличия определенных факторов. Такими факторами выступают:

  • наличие инвесторов и инвестиционного капитала
  • наличие активов, проектов и других объектов, подходящих для инвестирования
  • сформированная инвестиционная среда
  • технические и юридические возможности для взаимодействия инвесторов и проектов.

Основные показатели

Сделать вывод о том, насколько эффективно идут инвестиционные процессы на предприятии или у отдельно взятого инвестора можно исходя из анализа следующей группы показателей:

  • темп роста капитальных инвестиций
  • коэффициент реализации капитальных вложений
  • размер вложений на один рубль расходов
  • коэффициент инвестиций
  • коэффициент воспроизводства основного капитала.
Сущность инвестиционного процесса заключена в поэтапном приобщении инвестора к объекту его вложений, а также в достижении конечного результата.

Для того, чтобы реализуемые процессы инвестиционной деятельности были эффективными их организацию необходимо проводить, основываясь на следующих принципах:

  • установить максимальный объём вложений, при котором дальнейшее инвестировании нецелесообразно
  • принцип системности
  • учёт дополнительных расходов по мере модернизации предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности
  • принцип мультипликатора
  • поддержание баланса между достаточной доходностью и приемлемым уровнем рискованности вложений.

При реализации инвестиционных процессов возможны:

  • смена формы вложенных средств из активов в инвестиционные расходы
  • увеличение размера вложенных средств путём получения прибыли либо необходимого экономического эффекта.

Структура процесса

Структура инвестиционного процесса для всех видов деятельности будет выглядеть следующим образом:
  • сбор информации и анализ инвестиционной сферы, её правовой составляющей. Исследование инвестиционных рынков и конкуренции на них
  • предоставление необходимой информации для разработки инвестиционной стратегии
  • анализ необходимости в источниках инвестиций и поиск путей их привлечения
  • осуществление выборки приоритетных инвестиционных проектов, их планирование и управление ими. Анализ процесса реализации проектов, ведение по ним отчетности и т.п.

Если составлять структуру процесса инвестирования применительно к наиболее распространённому виду вложений, а именно к финансовому инвестированию, то его вид принимает следующую форму:

  • анализ существующих вариантов и выбор оптимально подходящей инвестиционной политики под цели инвестора
  • анализ и оценка текущей ситуации на рынке ценных бумаг, выбор подходящих ценных бумаг под выбранную стратегию инвестирования
  • формирование портфеля инвестора
  • корректировка количества и вида ценных бумаг, входящих в портфель (когда ситуация на рынке меняется, зачастую требуется изменить наличие тех или иных ценных бумаг дабы не повысить текущие инвестиционные риски)
  • оценка уровня доходности и текущих рисков инвестиционного портфеля.

Участники

Участниками инвестиционного процесса могут выступать физические и юридические лица, которые привлекают средства для вложений, а также все институты, организации, влияющие на его конечный результат.

Основными участниками (субъектами) инвестиционных процессов считаются:
  • заказчики (те, кто реализует проект)
  • инвесторы (те, кто предоставляет средства на реализацию)
  • всевозможные посредники (поставщики, банковские учреждения, страховые организации и т.д.)
  • пользователи объектами и результатами инвестиционной деятельности.

Этапы и стадии

  1. На первом этапе необходимо определится с целями инвестирования, выбрать направление и способы их реализации и подобрать объекты инвестиций, которые способны реализовать поставленные задачи и цели. Определение объёмов инвестирования, сроков вложения, ответственности и обязанностей обеих сторон, распределение прибыли и т.п.
  2. Второй этап подразумевает осуществление всех необходимых практических действий по воплощению инвестиционного проекта в жизнь. Устранение всех правовых барьеров, заключение необходимых договоров, получение лицензий и выполнение всего, что может понадобиться на данном этапе.
  3. Заключительный этап это контроль и управление ходом инвестиционной деятельности. Соблюдение всех необходимых норм и устранение возникших проблем, мешающих реализации инвестиционной идеи. Результатом данного этапа является компенсирование инвестиционных издержек и получение прибыли.
Основные стадии инвестиционных процессов:

Инвестиционные процессы в России

В России за глобальными инвестиционными проектами ведется контроль. Объем инвестиций не должен превышать 20% по отношению к ВВП в целях сохранения стабильности российского рынка. При этом основным источником экономического роста становятся прямые иностранные инвестиции и зарубежные займы.

Растет вовлеченность частного капитала и падает уровень государственных инвестиций в развитие масштабных проектов. Роль государства остается весомой, поскольку, как участник национального инвестиционного процесса, оно обеспечивает контроль и осуществляет правовое воздействие на инвесторов.

Основными регуляторами инвестиционных процессов в стране являются Центробанк и правительство РФ. Правительство регулирует правовые основы ведения инвестиционной деятельности, предоставляет бюджетные субсидии и кредиты, а регулятор воздействует на экономические условия, определяет процентные ставки, курирует деятельность банков и страховщиков, что в итоге непосредственно влияет на реальный сектор экономики.

mir-investicyj.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о