Понедельник , 26 Июль 2021

Рост цен на нефть: Сырьевые трейдеры допустили рост цен на нефть до $100 за баррель

Содержание

Сырьевые трейдеры допустили рост цен на нефть до $100 за баррель

Инвестбанк Goldman Sachs и крупнейшие мировые сырьевые трейдеры — Vitol, Glencore, Trafigura — дали прогноз по росту цены на нефть до $100 за баррель на фоне снижения инвестиций в добычу, пишет Financial Times.

В частности, главный исполнительный директор Trafigura Джереми Вейр заявил на саммите FT Commodities Global Summit, что обеспокоен недостаточным объемом расходов на новые проекты по добыче нефти, потому что мир пока не готов перейти к «чистой» энергии и полной электрификации.

«Я действительно считаю, что цены на нефть могут достичь таких уровней. Проблема нефтяной отрасли не в спросе. Мы наблюдали, как за 5 лет капитальные затраты снизились с $400 млрд в год до всего лишь $100 млрд. Поэтому есть опасения относительно поставок, что может привести к росту цен», — сказал Вейр.

Глава нефтяного подразделения Glencore Алекс Санна заявил, что рост цен на нефть до $100 за баррель становится все более вероятным.

«Если вы сокращаете предложение без одновременного удовлетворения спроса, то именно тогда вы можете получить дисбаланс в ценах», — сказал Санна.

Главный исполнительный директор Vitol Рассел Харди заявил на саммите, что достижение отметки в $100 за баррель является «возможным». При этом он отметил, что ОПЕК+ все еще ограничивает поставки из-за пандемии.

«Сегодня на рынке ограничивается 5 млн баррелей производства», – отметил он.

По мнению руководителя отдела исследования биржевых товаров Goldman Sachs Джеффа Карри, на рынке сырьевых товаров ожидается новый суперцикл, поскольку меры государственного стимулирования повышают спрос.

Карри отметил, что спрос на нефть будет расти, потому что политики будут направлять инвестиции в крупные проекты «зеленой» инфраструктуры. «Мы утверждаем, что каждые $2 трлн, потраченные на “зеленые” капиталовложения, означают примерно 200 тыс. баррелей в сутки спроса на нефть», – сказал он.

По оценкам Vitol, пик спроса на нефть придется на 2030 г. , но после его достижения спрос не начнет резко падать, а плато спроса будет значительно выше уровня в 100 млн баррель в сутки. Спрос не будет быстро снижаться в период до 2040 г., отметил Харди.

При этом, по его словам, риск возникновения дефицита предложения нефти наиболее высок в 2025-2030 гг.

Председатель совета директоров Gunvor Торбьорн Торнквист согласился с тем, что цена на нефть в $100 за баррель может вернуться и что высокие цены на нефть необходимы для стимулирования инвестиций в отрасль.

Нефть не торговалась выше $100 за баррель с 2014 г., когда увеличение добычи сланцевой нефти в США привело к завершению так называемого суперцикла. 15 июня 2021 г. цена на нефть Brent впервые с апреля 2019 г. превысила отметку в $74 за баррель.

Чем дальнейший рост цен на нефть опасен для рынка

МОСКВА, 18 июн — ПРАЙМ. Максимальные за последние два года цены на нефть (уже $74 доллара за баррель) не приводят к росту инвестиций в геологоразведку и добычу этого сырья, пишет "Российская газета".

Будет ли рубль укрепляться дальше

"Дополнительные доходы от торговли "черным золотом" в соответствии с модным общемировым трендом вкладываются сейчас больше в проекты развития возобновляемой энергетики. С другой стороны рост котировок активизирует сланцевую добычу в США, которая может опять дестабилизировать мировой нефтяной рынок", — пишет издание.

Угроза роста добычи нефти на территории Соединенных Штатов рынку понятна и знакома. Отмечается, что именно американская сланцевая нефть привела к развалу прошлой сделки ОПЕК+: убираемые альянсом с рынка объемы компенсировались производством в США.

В настоящее время добыча в США восстанавливается. С начала июня этого года, за две недели, она выросла на 400 тысяч баррелей в день и составляет 11,2 миллиона баррелей в сутки.

Отмечается, что нефтяники уже успели вступить в конфронтацию с "зеленой повесткой" нового президента США Джо Байдена. В 13 штатах поданы иски против запрета бурить на федеральных землях новые нефтяные и газовые скважины. А без нового бурения в стране невозможно поддерживать добычу сланцевых углеводородов. Федеральные земли — это около 25% от производства нефти в США. В частности, в штате Луизиана действие этого запрета уже приостановили.

При этом рост нефтяных котировок ведет и еще к одному весьма неприятному для отрасли итогу. Это — серьезный рост вложений в ВИЭ с начала нефтяного кризиса, вызванного пандемией коронавируса. О нем заявили почти все крупные европейские корпорации, которые связаны с добычей углеводородов. В частности, французская компания Total увеличивает инвестиции в ВИЭ с 2 до 3 млрд долларов. Это — почти четверть от капитальных вложений компании. Британская компания BP — до 5 млрд долларов.

"Чем выше цена на нефть, растущая благодаря сокращению добычи странами ОПЕК + и резкому повышению спроса, тем больше становятся вложения в ВИЭ", — цитирует издание главу отдела стратегий на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank Оле Хансена. Он отмечает, что высокие котировки барреля и дополнительные доходы от торговли нефтью делают зеленые технологии экономически более жизнеспособными.

С ним согласен начальник Управления аналитических исследований ИК "УНИВЕР Капитал" Дмитрий Александров. Он добавил, что дополнительный денежный ресурс, получаемый в результате роста цен на нефть сейчас, дает европейским добывающим компаниям вкладываться в проекты солнечной и ветряной генерации.

В это время компании США и России в этой гонке не участвуют. Они занимаются ВИЭ, инвестируют в эти проекты, но о глобальной смене вектора своего развития, как и о резком росте финансирования возобновляемой энергетики, здесь  речи не ведут.

Нефтегазовые гранды США — Exxon и Chevron — к 2024 году совокупно хотят ввести в строй до 1,5 ГВт мощностей солнечной и ветряной генерации. В России в 2023-2035 годах ожидается ввод около 2,4 ГВт солнечных мощностей и 4,1 ГВт — ветряных. Для сравнения: мощность только одного приобретенного BP актива ВИЭ в США около 9 ГВт. Total к 2025 году намерена довести генерацию на ВИЭ до 35ГВт с нынешних 24,5 ГВт.

Эта разница связана с тем, что и российские и американские компании в избытке обеспечены запасами нефти и газа на территории своих стран. В европейцам приходится по большей части входить в зарубежные проекты. Однако сбрасывать со счетов общий курс Евросоюза на достижение углеродной нейтральности к 2050 году авторы статьи не советуют.

Рост цен на восстанавливающемся рынке нефти, конечно, способствует увеличению привлекательности ВИЭ, но большинство нефтегазовых гигантов готовятся к переходу на зелёную энергетику вне зависимости от цен на нефть. Так считает директор международной практики по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора "Делойт" в СНГ Александр Губарев. Он пояснил, что это — в первую очередь вопрос сохранения климата и культуры.

Аналитики допустили рост цен на нефть до $100 | Новости | Известия

Сохранение добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+ на текущих уровнях может вызвать рост цен на углеводород до $80–100 за баррель. Об этом 6 июля заявили эксперты отрасли и аналитики.

По их словам, экспортеры нефти смогут договориться о плавном восстановлении добычи сырья, так как не заинтересованы в высокой неопределенности цен.

«Дефицит есть, что подтверждается снижением запасов нефти. Соответственно, если ОПЕК+ не примет решение о росте добычи нефти, а спрос продолжит расти, то, вероятно, цены уйдут еще выше», — цитирует ТАСС аналитика Андрея Полищука.

По его мнению, нефтяникам более удобна ситуация, когда цены на нефть прогнозируются, так как скачки цен плохо влияют на инвестклимат.

Как полагает старший директор группы по природным ресурсам и сырьевым товарам международного рейтингового агентства Fitch Дмитрий Маринченко, если добычу не нарастят, то из-за нехватки нефть может подорожать выше $80, но долго такая цена не продержится. Переход к неконтролируемому росту добычи может обвалить цены до $50 за баррель и ниже, уверен он.

Директор по консалтингу в сфере госрегулирования ТЭК Vygon Consulting Дарья Козлова добавила, что «американские горки» в ценах на нефть никому не нужны.

«Самый главный результат сегодняшней встречи ОПЕК+ заключается в том, что никто не сказал, что мы выходим из соглашения и начинаем производить нефть по максимуму, как мы это видели в марте 2020 года», — добавил руководитель департамента аналитических исследований в России Bank of America Merrill Lynch Карен Костанян. Как он отметил, в настоящее время обрушить рынок очень сложно.

5 июля эксперт Фонда национальной энергетической безопасности, преподаватель Финансового университета при правительстве России Станислав Митрахович заявил, что рост цены нефти марки Brent связан с разногласиями стран ОПЕК+. Влияние на рост цен также оказывают западные стандарты, такие как экология, социальная политика и управление, добавил он.

В этот же день должна была состояться встреча министров стран ОПЕК+, однако ее начало откладывалось из-за неформальных телефонных консультаций между министрами. В итоге стало известно, что встреча не состоится, так как министрам нужно больше времени для неформальных консультаций.

Дату новой встречи пообещали объявить в ОПЕК в должное время.

Ранее в этот же день аналитик нефтяных рынков Rystad Energy Луис Диксон рассказал, что разногласия внутри альянса ОПЕК+ ввели мировой нефтяной рынок в состояние максимального напряжения и серьезной неопределенности с марта 2020 года.

Аналитики связали рост цен на нефть с массовой вакцинацией: Ресурсы: Экономика: Lenta.ru

Нефтяные котировки пошли вверх, поскольку спрос восстанавливается на фоне массовой вакцинации и снятия ограничений по коронавирусу, кроме того, летом ожидается сезонный всплеск потребления топлива, сообщает РИА Новости.

В 2020 году нефть пережила несколько волн снижения стоимости, но с января цены практически вышли на докризисный уровень. На момент 18 мая котировки достигли 70 долларов за баррель и продолжат расти, полагают эксперты. Аналитики считают, что нефтяной рынок в настоящее время в целом сбалансирован, однако не исключают, что долгосрочные поставки не успеют за восстановлением потребления после пандемии, хватит ли мощностей у компаний, который сокращали производство в кризисный период.

Материалы по теме

09:02 — 26 апреля

10:21 — 14 мая

Заместитель генерального директора по управлению частным капиталом и инвестициями General Invest Меружан Дадалян полагает, что объективно котировки должны находиться на уровне 50-60 долларов за баррель. «На цену влияет многое. Прежде всего это политика ОПЕК — увеличенные квоты на добычу еще не добрались до рынка. Но существенный риск — вероятность снятия санкций с Ирана. Это принесет около полутора миллионов баррелей в день, что окажет серьезное давление на котировки», — уверен эксперт.

Аналитики предполагают, что структуры рынка продолжат увеличивать цены, несмотря на временные спады. Компания Rystad Energy дает прогноз, что в 2021 году спрос вырастет с 89,6 миллиона баррелей в сутки до 95,4, а в 2022 до 99,4 миллионов баррелей. Один из крупнейших инвестиционных банков Goldman Sachs предсказывает самый масштабный скачок стоимости нефти за всю историю наблюдений в ближайшие полгода. Он связывает это с открытием границ на фоне массовой вакцинации от коронавируса. Согласно выводам финансовой организации, летом цена за баррель достигнет 80 долларов.

Аналитик ГК «ФИНАМ» Андрей Маслов назвал условие взлета курса рубля «до небес». По его словам, это произойдет в случае, если пандемия коронавируса будет побеждена, и сырьевая компонента в российской валюте даст тот самый «взрывной рост».

Глава Минэнерго дал прогноз по росту цен на нефть

https://ria.ru/20210602/neft-1735191560.html

Глава Минэнерго дал прогноз по росту цен на нефть

Глава Минэнерго дал прогноз по росту цен на нефть - РИА Новости, 02.06.2021

Глава Минэнерго дал прогноз по росту цен на нефть

Цены на нефть в ближайшие два-три года останутся на отметке 50-60 долларов, рассказал в интервью РИА Новости на полях ПМЭФ глава Минэнерго Николай Шульгинов. РИА Новости, 02.06.2021

2021-06-02T08:49

2021-06-02T08:49

2021-06-02T11:41

петербургский международный экономический форум

цены на нефть

николай шульгинов

петербургский международный экономический форум (фонд)

министерство энергетики рф (минэнерго россии)

brent

экономика

/html/head/meta[@name='og:title']/@content

/html/head/meta[@name='og:description']/@content

https://cdn22.img.ria.ru/images/07e4/05/0d/1571377102_0:160:3072:1888_1920x0_80_0_0_fece24ea09b6ff80a3435f92ba4da691. jpg

С.-ПЕТЕРБУРГ, 2 июн — РИА Новости. Цены на нефть в ближайшие два-три года останутся на отметке 50-60 долларов, рассказал в интервью РИА Новости на полях ПМЭФ глава Минэнерго Николай Шульгинов.Так он ответил на вопрос о вероятности нового суперцикла на нефтяном рынке и цен в 100 долларов за баррель. Министр напомнил, что спрос на нефть увеличился после того, как США ввели стимулирующие меры, но, с другой стороны, ОПЕК+ ведет политику балансирования спроса и предложения. Поэтому, по мнению Шульгинова, цены вряд ли вернутся к 100 долларам."А на далекую перспективу оценки разные: прогнозируют и 50, и 70 долларов за баррель. Но есть неопределенность, энергопереход. Как тут можно загадывать? Компании все равно смотрят за тем, что происходит в мире, думают о низкоуглеродных проектах, о трансуглеродных налогах", — добавил министр.Суперциклом называют длительный период структурного превышения спроса над предложением, который приводит к существенному повышению цен. На рынке нефти в последний раз он наблюдался с 2003 по 2014 год. В начале этого года многие аналитики заговорили о возможности нового суперцикла на фоне агрессивной климатической политики некоторых стран и сохраняющегося давления из-за COVID-19. Так, эксперты JPMorgan и Goldman Sachs допускают рост цен на нефть до 80-100 долларов за баррель уже в этом или в ближайшие годы. О сценарии суперцикла заявляли и в российских компаниях, в частности в "Лукойле".Сейчас нефть марки Brent торгуется вблизи отметки 70 долларов за баррель, а накануне она впервые с 8 марта поднималась выше 71 доллара.Петербургский международный экономический форум в 2021 году проходит со 2 по 5 июня в очном формате. МИА "Россия сегодня" выступает информационным партнером ПМЭФ.

https://ria.ru/20210522/oil-1733279401.html

https://ria.ru/20210217/neft--1597675231.html

https://ria.ru/20210602/pmef-1734901627.html

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected] ru

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

inte[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn23.img.ria.ru/images/07e4/05/0d/1571377102_171:0:2902:2048_1920x0_80_0_0_eed8a9ab49cbe210283146c7cbff323e.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

цены на нефть, николай шульгинов, петербургский международный экономический форум (фонд), министерство энергетики рф (минэнерго россии), brent, экономика

Bloomberg: цены на нефть вырастут до $74 за баррель

Скопившиеся в период пандемии беспрецедентные нефтяные запасы в хранилищах практически закончились, что создает предпосылки для устойчивого подорожания, пишет Bloomberg. Опрошенные «Газетой.Ru» аналитики рассказали, что такой расклад может отправить цены выше $70 долларов за баррель.

В феврале от накопленного во II квартале 2020 года на фоне пандемии COVID-19 избытка нефтяных запасов уже осталась лишь пятая часть, цитирует Bloomberg данные Международного энергетического агентства.

Год назад в мире ощущался сильнейший дефицит нефтехранилищ. В июле 2020 в различных технологических емкостях на поверхности земли — магистральных нефтепроводах, в резервуарах танкеров, на нефтеналивных терминалах, в хранилищах НПЗ и прочих — хранилось дополнительно 250 млн баррелей после падения мирового спроса на 20% в связи с локдаунами, замедлением экономик и падением нефтяных цен. По оценкам МЭА, запасы нефти в развитых странах по состоянию на февраль превышали средний показатель 2015-2019 годов на 57 млн баррелей.

Кроме того, сейчас постепенно восстанавливается спрос: по оценкам опрошенных «Газетой.Ru» экспертов, до предпандемийного уровня не хватает около 5%.

«До пандемии спрос был около 96-98 млн баррелей в сутки по миру, до 100 на максимуме. В 2020-м он упал до 80, а сейчас, я думаю, составляет 92-94 млн баррелей в сутки, не меньше. А запасов осталось, может быть, 15-20 млн баррелей в сутки. Мы ожидаем увеличения спроса на нефть, и цена небыстро, но будет расти»,

— пояснил «Газете.Ru» президент ГК «НьюТек Сервисез» Валерий Бессель.

По мнению эксперта, заканчивающиеся излишки нефти накладываются на начало сельскохозяйственных работ, что всегда повышает спрос на нефтепродукты. На этих работах, как и на многих производствах в развитых и развивающихся странах, локдауны не скажутся — мировая экономика восстанавливается, указал Валерий Бессель. Это закладывает основу для долгосрочного роста потребления и соответственно цен. Но резкого подъема стоимости углеводородов опрошенные «Газетой.Ru» аналитики не прогнозируют. Отчасти потому, что спрос на некоторые нефтепродукты — например, авиационное топливо, — пока остается ощутимо ниже допандемийных уровней.

Кроме того, по мере восстановления потребления страны ОПЕК+ могут продолжить плавное увеличение добычи, что будет сдерживать рынок от дефицита, рассказал «Газете.Ru» эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов.

«На мой взгляд, текущий уровень цен близок к справедливым и повторный рост выше $70 возможен лишь в том случае, если страны ОПЕК+ предпочтут затянуть с увеличением производства для получения выгоды от высоких цен»,

— отметил он.

Члены ОПЕК+ уже не раз прибегали к этой тактике и способны придержать добычу не только до тех пор, когда пандемийные излишки сгорят до конца, но и пока цены на нефть не перешагнут порог в $70-74 за баррель, цитирует Bloomberg аналитиков Citigroup.

Как поясняют российские эксперты, всячески противиться росту цен на сырье будут страны-переработчики, главным образом Китай и США. В КНР перерабатывают в три раза больше нефти, чем добывают, зарабатывая на производстве бензина. В США НПЗ в основном заточены под продукты с высокой добавленной стоимостью, которым требуется тяжелое сырье — например, российская марка Urals. Эти страны заинтересованы в том, чтобы разница между стоимостью сырья и отпускными ценами на конечный продукт не уменьшалась, пояснил Валерий Бессель из «НьюТек Сервисез».

«Цены будут расти медленно. Потому что двум первым экономикам мира — Китаю и США — это невыгодно, у них в структуре бизнеса нефтепереработка занимает главенствующее место над добычей, и они будут делать все, чтобы сдерживать цены на нефть. Подъем будет долгосрочным: в энергетике процессы инерционные, быстро ничего не меняется — если не будет искусственного или рыночного кризиса»,

— рассказал он.

Предпосылок для рыночного кризиса с переизбытком нефти на продажу ни российские аналитики, ни американские аналитики не видят, но не исключают развития политического кризиса в Ормузском проливе (между Ираном и ОАЭ, соединяет Персидский залив с Оманским), который Иран не раз грозился перекрыть. Ормузский пролив дает выход ближневосточной нефти в Азию и США, и поток экспортной нефти через него колеблется между 20% и 40% от общемирового.

«Рост выше $70 будет возможен в случае реализации особо чувствительных форс-мажоров. Например, перебоев с поставками в Персидском заливе», — заключил аналитик «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов.

Прогноз Bloomberg в $74 за баррель считает оптимистичным и генеральный директор «Независимое аналитическое агентство нефтегазового сектора» и доцент кафедры международной коммерции Высшей школы корпоративного управления РАНХиГС Тамара Сафонова. Очевидно, не только запасы в хранилищах и фактическое исполнение странами ОПЕК+ регулирующих квот на нефтедобычу оказывают давление на ценообразование, но и множество других факторов, которые влияют на «коррекционные» волны. Это прорыв в американо-иранских переговорах по возобновлению соглашения по ядерной программе, санкционное давление, ухудшение эпидемиологической ситуации в ряде ведущих стран мира, ослабление курса доллара по отношению к региональным валютам, а также макроэкономическая статистика ведущих экономик мира, пояснила она «Газете. Ru».

Кроме того, совсем другие сценарии — возможно, менее оптимистичные для нефтедобытчиков — будут разворачиваться в зависимости от фактических шагов стран по реализации повестки по сокращению углеродного следа, увеличения производства электромобилей и сокращения мощностей по нефтепереработке, подытожила эксперт.

Как цены на нефть влияют на курс рубля

ОПЕК жертвует ценами

Члены картеля опасается потерять рынок

© Виктор Драчев/ТАСС

Динамика цен на нефть на мировых рынках оказывает существенное влияние на курс российской валюты. В конце 2014 года нефтяные котировки снизились, что вызвало рост курсов доллара и евро к рублю.

Цены на нефть стали падать после того, как в середине сентября 2014 года  Международное энергетическое агентство (МЭА), объединяющее крупнейших потребителей сырья, снизило прогноз по мировому уровню потребления нефти.

Реакцией товарных бирж стало падение цен на нефть марки Brent ниже $100 за баррель. Впоследствие цены продолжили снижение.

Еще в ноябре 2013 года, стоимость нефти Brent на лондонской бирже ICE варьировалась от $101,3 до $106,8 за баррель. Максимума нефть этого маркерного сорта в 2014 году достигала в середине июня - $112 за баррель.

14 октября  2014 года был опубликован новый доклад МЭА, свидетельствующий о еще более сильном снижении прогноза по спросу на нефть в 2014- 2015 годах. Вслед за этим нефтяные котировки в Лондоне обвалились за день более чем на $4.  Стоимость барреля опустилась до $84, с июня падение котировок достигло 26%.

По мнению экспертов, кроме снижения прогноза МЭА по потреблению нефти, еще одним фактором, влияющим на нефтяные цены, стал рост курса доллара ко всем основным валютам.

Значительную роль в снижении нефтяных цен играет и угроза "ценовой войны" в группе ОПЕК, обеспечивающей около 40% мировых поставок сырья. Рынок сжимается, и поставщики нефти начинают бороться друг с другом за долю в глобальных продажах.

27 ноября 2014 года состоялась встреча министров стран-участниц альянса, на которой был рассмотрен вопрос о сокращении добычи с целью вернуть котировки нефти к $100 за баррель. Картель принял решение сохранить квоты на добычу нефти на уровне 30 млн баррелей в сутки.

На фоне решения ОПЕК, стоимость нефти сорта Brent на торгах лондонской биржи ICE опустилась ниже $75 за баррель впервые с сентября 2010 года.

5 июня 2015 года по итогам заседания картеля было принято решение воты на добычу нефти на прежнем уровне (30 млн баррелей в сутки). На фоне решения ОПЕК стоимость фьючерсного контракта с поставкой в июле на нефть сорта Brent на торгах лондонской биржи ICE выросла на 1% до $62,7 за баррель.

Очередным фактором влияния на нефтяной рынок стало завершение переговорного процесса между "шестеркой" и Ираном по ядерной проблеме. После снятия санкций Иран может увеличить предложение на рынке нефти, в ожидании чего нефть начала дешеветь уже сейчас.С 15 июля цена барреля Brent ускорила падение и с тех пор потеряла $8,5. 

Отсутствие четкого решения

К очередному падению цен на нефть привело 168-е заседание картеля, состоявшееся 4 декабря 2015 года. По его итогам министры нефти стран ОПЕК не приняли четкого решения по квотам на добычу из-за позиции стран, не входящих в организацию.

Отсутствие решения фактически означает, что страны сохранят нынешний уровень добычи (около 31,5 млн баррелей нефти в год) и не будут возвращаться к "потолку" в 30 млн баррелей нефти в день, пояснил журналистам президент ОПЕК, министр нефти Нигерии Эммануэль Ибе Качикву. 

"Если вы хотите цифру, то можете поставить нынешнюю", - сказал он по итогам конференции, ставшей, пожалуй, первой за долгое время, когда параметры квоты не были озвучены официально.  

На этом фоне цена Brent упала на 1,7% до $43,1 за баррель. Стоимость "черного золота" продолжила снижаться и в последующие дни: 7 декабря стоимость фьючерса опустилась до минимума с февраля 2009 года$40,9 за баррель.

Последний раз ОПЕК снижала квоту осенью 2008 года. Цены на нефть достигли своего пика - $147 за баррель - в июле 2008 года, после чего начали быстро снижаться из-за рецессии в большинстве ведущих экономик мира до $32 за баррель. Тогда картель снизил квоту до 24,84 млн баррелей в день. В начале 2009 года цены на нефть стабильно росли и к 28 мая достигли $63.

В начале 2016 года  цены на нефть продолжили снижение  - на Лондонской бирже ICE за первые 11 дней 2016 года цена на нефть марки Brent упала с $37 до 30,9 за баррель на фоне роста запасов нефти в США и ослабления китайской экономики.

На котировки оказало дополнительное давление решение государственной компании Саудовской Аравии Saudi Aramco увеличить скидки на основные сорта своей нефти для потребителей из Европы.  

"Заморозка" добычи: производители нефти спорят о квотах

16 февраля стало известно, что Россия, Саудовская Аравия, Катар и Венесуэла готовы заморозить добычу нефти на уровне января, если другие страны-производители нефти присоединятся к этой инициативе. Цена нефти Brent отреагировала падением ниже $34 за баррель.

Вместе с тем, встреча в Дохе 17 апреля, на которой планировалось принять четкое решение о "заморозке", не увенчалась успехом: страны так и не смогли договориться. 

На встречу в столицу Катара приехали делегации из 18 стран, 19-й участник переговоров - Иран в преддверии встречи отказался обсуждать "заморозку" добычи нефти, объясняя это недавно снятыми со страны санкциями. Как стало известно, в ходе встречи  Саудовская Аравия потребовала внесения изменений в проект соглашения. По данным источников Reuters, речь шла о необходимости подписания документа всеми странами, входящими в ОПЕК.

Цены на нефть отреагировали снижением: цена нефти марки Brent с поставкой в июне 2016 г. на открытии торгов на Лондонской бирже упала на 7% до $40,1 за баррель. При этом нефть марки WTI упала на 6,8% и составила $36,61/баррель. Затем в ходе торгов в понедельник падение было частично отыграно:  по состоянию на 15:05 мск стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в июне 2016 г. на бирже ICE в Лондоне  составляла $41,59 за баррель.

"Сланцевый фактор"

Низкие цены - удар по сланцевым проектам США

© AP Photo/Hasan Jamali

Решение ОПЕК сохранить уровень добычи нефти, вызвано опасениями потерять долю на рынке экспорта, в том числе, и благодаря развитию сланцевых проектов США.

"Сегодня есть множество конкурентов ", - сказал министр нефти Кувейта (входит в ОПЕК) Али Салех аль-Омайр в интервью местному спутниковому телеканалу "Аль-Ватан".

"Было невозможно принять решение о сокращении производства, так как эту нишу на рынке могли занять другие, - отметил аль-Омайр. - Таким образом, мы решили, что цены сами установятся в соответствии со спросом и предложением".

Решение ОПЕК, приведшее к снижению цен на нефть, поставило американские нефтяные компании перед сложным выбором - следует ли сокращать инвестиции в нефтяную отрасль, еще недавно переживавшую бум.

"ОПЕК создала очень неприятную ситуацию для нефтяных компаний, которым теперь предстоит решать, сокращать ли им инвестиции", - приводит газета The Wall Street Journal мнение управляющего портфельными активами банка Lombard Odier Паскаля Менгеса. По его оценкам, избыточное предложение нефти на мировом рынке снизится предстоящей зимой, что остановит дальнейшее падение цен на нефть.

В свою очередь, в интервью Financial Times министр нефти Объединенных Арабских Эмиратов Сухейль аль-Мазруи указал, что избыток нефти на мировом рынке спровоцировали американские сланцевые проекты, не учитывавшие "фундаментальные правила игры".

"Новички должны учитывать фундаментальные правила игры. Переизбыток нефти на рынке повредит и им, и всем остальным", указал он.

Согласно докладу Центра энергетических исследований Университета Райса, расположенного в "американской нефтяной столице" - Хьюстоне (штат Техас), снижение цен на нефть ставит под удар разработку сланцевых месторождений в США.

В нем отмечается, что производство нефти на "новых месторождениях", к которым в первую очередь относятся сланцевые пласты, уменьшилось в период с мая 2014 года по январь 2015-го с 600 тыс. до 525 тыс. баррелей в день. При этом бурение новых скважин для добычи нефти сократилось на 32%, в том числе в штатах Северная Дакота, Техас и Нью-Мексико.

Как подсчитали в компании Continental Resources, использование подобного метода получения нефти будет рентабельным только при цене на нефть $37 за баррель. На 16 февраля 2016 года данный показатель на товарной бирже США достигал $31,45 за баррель, отмечает Reuters.

Что ждет рынок нефти?

Цены на нефть: прогнозы на ближайшие годы

© ИТАР-ТАСС/Юрий Смитюк

Эксперты и участники рынка по-разному оценивают перспективы нефтяного рынка в ближайшие годы.  Вместе с тем, по мнению аналитиков, помимо рисков роста объема предложения, связанного с возможностью выхода на рынок Ирана, на цены оказывает влияние неустойчивость спроса.

Прогнозы экспертов и аналитиков

Как отметила газета The Wall Street Journal, комментируя падение котировок WTI до $37,61 за баррель 7 декабря 2015 года, цены снизились до самого низкого показателя с февраля 2009 года.

Согласно проекту доклада ОПЕК от 11 мая, цена на нефть в ближайшее десятилетие при "оптимистичном сценарии" может установиться на отметке $76 за баррель. Картель также не исключает ситуации, при которой цены на нефть упадут ниже $40 за баррель к 2025 году.

"Причиной стало решение стран-членов ОПЕК увеличить в нынешнем году объем добычи, в результате цены на нефть оказались на самом низком уровне со времен финансового кризиса", - пишет газета, указывая при этом, что объем добычи нефти в странах ОПЕК "может еще больше возрасти в 2016 году в случае, если будут отменены экономические санкции в отношении Ирана, что даст возможность этой стране увеличить объем экспорта нефти".

Вместе с тем, по оценкам МЭА, цена нефти может вырасти до $80 к 2020 году. Период низких цен на нефть, когда цена барреля колеблется в пределах 50 долларов, "не будет длиться слишком долго", заявили в агентстве.

На мировые цены на нефть сейчас влияют два основных фактора: объемы добываемой в США сланцевой нефти и объемы добычи нефти в Ираке. "Если цена на нефть будет держаться ниже уровня в 50 долларов за баррель, то можно ожидать в будущем году резкого сокращения объемов добычи сланцевой нефти в США и снижения активности на американском нефтяном рынке, - отметили в МЭА. - Добыча нефти на иракских месторождениях, как ожидается, сократится в связи с серьезными инфраструктурными проблемами".

МВФ дает прогноз мировых цен на нефть в $52 за баррель на конец нынешнего года и в $63 - на следующий. Всемирный банк понизил прогноз по среднегодовой цене на нефть в текущем году до $52 с $57, и до $51 с $61 в 2016 году.

Эксперты американского инвестиционного банка Goldman Sachs понизили прогноз по средней цене нефти марки Brent в 2016 году с $62 до $49,5 за баррель.

По оценке Fitch, восстановления цен на нефть в 2016 году не будет, цены останутся на уровне 2015 года.

При этом эксперты банка прогнозировали снижение нефти Brent до $42 за баррель и восстановление до $70 в 2016 году.

Международный валютный фонд (МВФ) ожидает в нынешнем году среднюю цену на нефть на мировых рынках в $56,73 за баррель, а в будущем - $63,88.

Такие цифры содержатся в докладе Фонда, опубликованном в конце января 2015 года. 

В апреле 2016 года Всемирный банк ухудшил свой прогноз по средней цене на нефть в 2016 г. до $37 за баррель, в 2017 г. ВБ прогнозирует ее рост до $48 и до $51,4 в 2018 г.

13 апреля ОПЕК понизила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2016 г. на 50 тыс. баррелей в сутки и теперь ожидает, что спрос в текущем году увеличится на 1,2 млн баррелей в сутки по сравнению с 2015 годом.

Прогнозы правительства РФ 

Согласно принятому 4 декабря закону о федеральном бюджете на 2016 год, цена на нефть в будущем году составит $50 за баррель.

Волатильность цены на нефть уменьшится со второй половины 2016 года, и нефтяные котировки вернутся к позитивной динамике, считает глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев. 

"Начиная со второй половины следующего года, с высокой степенью вероятности цены на нефть вернутся к позитивной динамике с меньшей волатильностью. И в целом ,я думаю, что прогноз 50 (долларов за баррель) на год вполне обоснованный", - сказал он.

Вместе с тем, по расчетам Минэкономразвития,  консервативный прогноз на 2016 год - это $40 за баррель.

Банк России при планировании денежно-кредитной политики также исходит из итого, что цены на нефть могут сохраниться на низких уровнях в обозримой перспективе. По пессимистичному прогнозу ЦБ, цены на нефть будут значительно ниже $40 за баррель.

Заместитель председателя Внешэкономбанка Андрей Клепач считает, что в следующем году цена нефти будет скорее расти, нежели снижаться. Он назвал маловероятной цену нефти $40 за баррель и ниже. По его прогнозу, цена может вырасти в следующем году до $55-60 за баррель.

Прогнозы участников рынка

Цена на нефть к концу 2016 года вырастет до $60 за баррель, считают в Союзе нефтегазопромышленников России. "Сегодня даже сланцевая нефть эффективна при цене $55-60, а канадская нефть - $70-75 за баррель, поэтому я думаю, что цена, безусловно, должна повыситься", - отметил президент Союза Геннадий Шмаль.

Глава "Роснефти" Игорь Сечин ожидает роста цен на нефть во второй половине 2017 года. Ранее Сечин указывал, что цена нефти $50 устраивает "Роснефть" в части реализации инвестпрограмм. Вместе с тем, глава "Роснефти" указал, что сланцевая нефть меняет структуру мировой добычи и экспортных потоков. Развитие конкурентного нефтяного рынка теперь формируют США, а не ОПЕК, отметил он.

По словам Сечина, в сентябре этого года превышение предложения над спросом на мировом рынке нефти сократилось более чем на 1,2 млн баррелей/сутки, но по-прежнему превышает 1 млн баррелей/сутки и может сохраниться до конца 2016 года.

"В результате ситуация на рынке нефти характеризуется не только сохраняющимся дисбалансом спроса и предложения и кардинально снизившимися значениями ценовых индикаторов, но и существенно возросшей неопределенностью, высоким уровнем рисков и нарастающей конкуренцией", - резюмировал Сечин.

"Русснефть" заложила в бюджет на будущий год цену на нефть в $45 за баррель.

Цены на нефть в 2016 году сохранятся на уровне $42-47 за баррель, прогнозирует глава компании "Лукойл" Вагит Алекперов. В конце 2016 - начале 2017 года цены начнут повышаться", - сказал Алекперов. Бюджет "Башнефти" на 2016 год сверстан исходя из цены в $60.

Цена на нефть останется низкой в краткосрочной и среднесрочной перспективе в связи с избытком предложения на рынке и слабым ростом мировой экономики, считают в Shell.

Риски для экономики РФ

Продолжительное сохранение цен на нефть ниже отметки $40 за баррель после заседания ОПЕК несет определенные риски для российской экономики, считают опрошенные ТАСС эксперты, отмечая при этом, что рынок мог преувеличить результаты заседания, расценив их как намерение не ограничивать мировую добычу.

Дешевая нефть опасна для бюджета РФ, особенно в том случае, если рубль остается не очень чувствительным к новым минимумам нефти. В такой ситуации рублевая цена нефти также снижается и может не покрыть потребности бюджета. При этом корреляция рубля с нефтью в последнее время ослабла и может принести проблемы бюджету, считает главный экономист по России и СНГ банка ING Дмитрий Полевой.

В отличие от бюджета РФ финансы нефтяных компаний страны не так подвержены негативному влиянию дешевой нефти. Добыча нефти в РФ продолжает бить максимумы, и в октябре, по данным МЭА, добыча нефти в РФ установила новый рекорд в пост-советской России на уровне 10,78 млн баррелей в сутки. Кроме того, дешевеющий рубль компенсирует даже падение нефти до $40 за баррель.

С точки зрения большинства экономических моделей снижение цен на нефть положительно сказывается на мировой экономике, считает аналитик по макроэкономической стратегии на глобальных рынках "ВТБ Капитал" Нил Маккиннон. "Падение нефтяных котировок на 10% через год дает мировому ВВП дополнительные 0.2 пп роста. При этом от дешевой нефти выигрывают ее потребители и чистые импортеры, а проигрывают нефтедобывающие страны", - отмечает он.

Кроме того, снижение цен чрезвычайно выгодно странам- потребителям нефти, добавляет Виталий Ермаков из Sberbank CIB. "Китай, пользуясь сложившейся ситуацией, планирует вдвое увеличить стратегические закупки нефти в 2016 году, что позволит ему повысить объем стратегических нефтяных запасов примерно на 70-90 млн. баррелей", - отметил он. Импорт нефти в Китай за 11 месяцев 2015 года вырос на 8,7% до 6,61 млн. барр/сут, а в ноябре повысился на 7,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

Цены на нефть сейчас в смятении. Вот что вам нужно знать: NPR

Цены на бензин указаны на заправке Chevron 14 июня в Лос-Анджелесе. Заседание нефтяного картеля, известного как ОПЕК +, закончилось драматично, что привело к сильной волатильности цен на нефть. Марио Тама / Getty Images скрыть подпись

переключить подпись Марио Тама / Getty Images

Цены на бензин указаны на заправке Chevron 14 июня в Лос-Анджелесе.Заседание нефтяного картеля, известного как ОПЕК +, закончилось драматично, что привело к сильной волатильности цен на нефть.

Марио Тама / Getty Images

Цены на нефть стабильно растут в течение нескольких месяцев. Вы, наверное, заметили одно большое последствие - средние цены на бензин поднялись до семилетних максимумов.

Еще на прошлой неделе ожидалось, что цены на нефть либо стабилизируются, либо вырастут постепенно - до тех пор, пока встреча ОПЕК +, которая должна была стать рутинной, не закончилась неожиданным тупиком, когда не было договоренности о том, что делать с добычей нефти.

Сейчас аналитики готовятся ко всему - от скачка цен до их падения. Поскольку миллионы американцев снова отправляются в путь, нет никакой уверенности в том, куда направляется нефть.

Вот что вам нужно знать о волатильных ценах на нефть:

Спрос на нефть наконец-то возвращается

В прошлом году, когда пандемия коронавируса распространилась по миру, мировой спрос на нефть резко упал. Люди перестали ездить и летать. Рынки были полностью выведены из строя.

Таким образом, производители нефти сократили добычу, включая историческое сокращение добычи в группе стран, известной как ОПЕК +, в которую входят крупнейшие производители Саудовская Аравия и Россия.

Сейчас спрос возвращается, поскольку США, Китай и некоторые другие части мира снова открывают свои дела, поскольку влияние пандемии ослабевает.

Поездки на работу, полеты в отпуск и поездки на автомобиле - все это увеличивает спрос на топливо. По данным AAA, в США в выходные четвертого июля в путь отправилось рекордное количество людей.

Но производители нефти по-прежнему перекачивают меньше нефти

Одной из важнейших причин несоответствия спроса и предложения является то, что ОПЕК + приняла очень постепенный подход к возвращению баррелей на рынок. Это предназначено для поддержания высоких цен и увеличения доходов нефтедобывающих стран.

Между тем производители США также работают меньше, чем ожидалось, поскольку вместо этого они сосредоточены на зарабатывании денег для инвесторов. (Это было сюрпризом для всех, поскольку сланцевый участок славится бурной добычей нефти в период роста цен.)

В результате получился совершенно другой рынок по сравнению с прошлым годом - рынок, на котором цены неуклонно росли.

Цены на нефть резко упали прошлой весной, но в последние месяцы неуклонно росли. Управление энергетической информации США скрыть подпись

переключить подпись U.S. Управление энергетической информации

«Мы увидели небольшой поворот, и теперь мы действительно смотрим, что же произойдет, если возникнет нехватка поставок?» - говорит Луиза Диксон, старший аналитик Rystad Energy.

Затем ОПЕК + встретился, и все стало интересно

Члены ОПЕК + собрались на свою ежемесячную встречу на прошлой неделе. Практически все ожидали, что они будут постепенно увеличивать свой совокупный объем производства, но не настолько, чтобы это привело к падению цен.Это отвечало бы интересам группы и соответствовало бы тому, что картель делал в последнее время.

Вместо этого встреча превратилась в драму, поскольку Объединенные Арабские Эмираты хотели, чтобы им было разрешено добывать больше нефти в индивидуальном порядке, против чего выступила Саудовская Аравия. «РБК Капитал» отметил, что в этой драме есть «на первый взгляд шекспировские элементы», что предполагает раскол между двумя наследными принцами, которые когда-то были очень близки.

Будь то геополитика, экономика или межличностные интриги, приводящие к спору, могущественный картель оказался в тупике.После нескольких дней переговоров встреча была отменена на неопределенный срок - без сделки и никаких планов встречи снова.

Это означает, что дисбаланс спроса и предложения будет расти даже больше, чем ожидалось. Можно было ожидать, что это приведет к росту цен на нефть. Но на самом деле последствия были более сложными, потому что ...

Люди не знают, что это значит для ОПЕК +

Драма ОПЕК + породила две совершенно противоположные проблемы.

Если картель не заключит новую сделку по увеличению добычи и если текущая сделка останется в силе, это приведет к росту цен - некоторые аналитики считают, что 90 долларов за баррель на нефть возможны.

Такой скачок не пойдет на пользу многим экономикам мира. Это приведет к резкому росту цен на газ и ударит по многим секторам, зависящим от нефти, например по авиакомпаниям.

С другой стороны, если борьба заставит ОПЕК + полностью отказаться от текущих сокращений добычи, может произойти всеобщее распространение, которое приведет к наводнению рынка тоннами нефти. Это приведет к снижению цен - потенциально резко - через несколько месяцев, что может вызвать хаос для производителей нефти.

Цены на нефть марки Brent выросли, а затем резко упали за последнюю неделю. (Даты выходных не показаны.) Nasdaq и Ассошиэйтед Пресс скрыть подпись

переключить подпись Nasdaq и Ассошиэйтед Пресс

Два результата не могли быть более разными.Неуверенность в том, что может произойти, создала несколько интересных дней на нефтяных рынках. Мировые цены на нефть выросли до многолетнего максимума в понедельник из-за новостей об отсутствии сделки. Затем они резко упали во вторник и среду, сведя на нет прибыль за несколько недель.

И, конечно же, все еще возможно, что ОПЕК + объявит о сделке, которая приземлится где-то посередине и потенциально стабилизирует цены. Фактически, многие аналитики думают, что это наиболее вероятный результат, несмотря на отсутствие какого-либо общественного прогресса в этом направлении, потому что...

Давление на компромисс очень велико

В начале 2020 года ОПЕК + заставила цены резко упасть из-за ценовой войны между Саудовской Аравией и Россией. Но вскоре за этим последовало историческое соглашение о сокращении добычи, которое, как многие считают, привело к перебалансировке рынков сырой нефти и поддержанию цен более чем на год.

Сейчас многое зависит от того, сможет ли ОПЕК + снова заключить сделку, чтобы сохранить равновесие на рынках.

Скачок цен или обвал - плохая новость для членов ОПЕК +.И резкий скачок цен вызовет особую тревогу у потребителей нефти в мире, учитывая, что цены уже достаточно высоки.

В США администрацию Байдена явно беспокоит перспектива дальнейшего роста цен на газ.

При бывшем президенте Дональде Трампе Белый дом необычно включился в переговоры ОПЕК +, и президент Байден, похоже, продолжает эту традицию - Белый дом разговаривал напрямую с несколькими членами ОПЕК и призывает к компромиссу для увеличения добычи.

Это еще один признак того, как быстро все может измениться в нефтяной отрасли. Всего несколько лет назад многие нефтяные эксперты спрашивали, была ли ОПЕК бывшей, издавая указы из своей штаб-квартиры в Вене, не оказывая реального влияния на нефтяные рынки.

Сейчас об этом никто не спрашивает.

Краткосрочный прогноз развития энергетики - Управление энергетической информации США (EIA)

Цены на сырую нефть Цены на сырую нефть марки Brent в июне 2021 года в среднем составляли 73 доллара за баррель, что на 5 долларов за баррель выше, чем в мае.Июнь стал первым месяцем, когда цены на сырую нефть марки Brent с мая 2019 года составили в среднем более 70 долларов за баррель. Повышение, вероятно, отразило рыночные ожидания относительно сохранения краткосрочной напряженности на мировых нефтяных рынках, о чем свидетельствует продолжающееся снижение мировых запасов нефти. По мере того, как вакцинация в некоторых частях мира продолжала расти, личные поездки и мобильность росли на протяжении большей части 2021 года. Рост потребления нефти в сочетании с ограничением добычи со стороны ОПЕК + и относительно невысоким объемом добычи сырой нефти в Соединенных Штатах сохраняли мировое потребление нефти. выше мировых запасов нефти, истощая запасы.Хотя мировые запасы нефти в мае и июне падали более медленными темпами, чем в начале года, объем запасов за последние два месяца составил 1,2 млн баррелей в сутки, что указывает на то, что рынок нефти все еще находится в состоянии структурного дефицита. Дополнительную поддержку ценам на сырую нефть оказали рост мировой экономической активности и сокращение числа случаев COVID-19 в мире. Эти факторы также способствовали росту цен на широкий спектр активов, включая акции и другие товары.

Мы ожидаем, что недавнее повышение цен на сырую нефть вместе с решением ОПЕК + увеличить добычу поможет удовлетворить ожидаемый рост мирового спроса на нефть и приведет к относительно сбалансированному мировому рынку нефти на оставшуюся часть прогнозного периода.Несмотря на рост цен на нефть в течение 1 ч 31 мин, мы ожидаем, что умеренное давление на цены на нефть в сторону понижения появится начиная с 2 ч 31 м., Когда, по нашим прогнозам, мировая добыча нефти вырастет и приведет к более медленному сокращению запасов. Мы ожидаем, что мировые запасы нефти упадут на 0,2 млн баррелей в день во 2 полугодии 31 года по сравнению со средним объемом добычи 1,7 млн ​​баррелей в день в 1 полугодии 31 года. Мы прогнозируем, что средняя спотовая цена на нефть марки Brent в 4К21 составит 71 доллар за баррель по сравнению со средней ценой в 73 доллара за баррель в июне.

Хотя мы ожидаем, что в 2022 году нефтяные рынки будут достаточно сбалансированными, в нашем прогнозе мировая добыча нефти начнет опережать мировой спрос на нефть в 2022 году, что, как мы ожидаем, продолжит оказывать умеренное понижательное давление на цены на нефть.Более высокий уровень цен на нефть, достигнутый в 2021 году, приведет к увеличению добычи нефти из плотных пород в США в 2022 году. Кроме того, мы ожидаем, что на рынок поступит больше баррелей нефти из стран ОПЕК +. Мы ожидаем, что добыча сырой нефти в США вырастет на 0,8 млн баррелей в сутки в 2022 году, а добыча нефти ОПЕК вырастет на 1,8 млн баррелей в сутки в 2022 году. Вместе с прогнозируемым замедлением роста мирового спроса на нефть до 3,7 млн ​​баррелей в сутки в 2022 году. - по сравнению с 5,3 млн баррелей в сутки в 2021 году - рост добычи нефти способствует нашему прогнозу, согласно которому спотовые цены на сырую нефть марки Brent в следующем году составят в среднем 67 долларов за баррель.

Развитие мировой экономики и многочисленные факторы неопределенности, связанные с продолжающейся пандемией COVID-19 в ближайшие месяцы, могут подтолкнуть цены на нефть выше или ниже нашего текущего прогноза. Текущая прогнозируемая траектория цен отражает рост мирового потребления нефти на 6% по сравнению с уровнями 2020 года в 2021 году и еще на 4% в 2022 году. Однако этот прогноз зависит от скорости, с которой будут продолжаться текущие вакцинации, и того, как изменится поведение потребления нефти после того, как население станет широко вакцинированы.Продолжительность и соблюдение последних производственных показателей ОПЕК + также остается неопределенным. Наконец, степень реакции сланцевой промышленности США на недавний относительный рост цен на нефть повлияет на динамику цен на нефть в ближайшие кварталы.

Мы прогнозируем, что цены на сырую нефть West Texas Intermediate (WTI) будут в среднем примерно на 3 доллара за баррель ниже, чем цены на Brent в 2021 году, и на 4 доллара за баррель ниже, чем цены на нефть марки Brent в 2022 году. Цена на нефть марки Brent, которая в среднем составляла менее 3 долларов за баррель во 2К21, отражает низкий мировой спрос на экспорт нефти и относительно низкие уровни U.С. Добыча сырой нефти. Поскольку мировой спрос на сырую нефть со стороны нефтеперерабатывающих заводов растет, а предложение сырой нефти в США также увеличивается, мы ожидаем, что дисконт по WTI вернется к 4 долл. США за баррель к 2 ч 32 мес. Эта скидка отражает относительную стоимость экспорта американской сырой нефти из распределительного узла в Кушинге в Азию по сравнению со стоимостью экспорта сырой нефти марки Brent из Северного моря в Азию.

Цены на товары. Изменения в схемах поездок в ответ на COVID-19 привели к значительному снижению цен на сырую нефть и спроса на жидкое топливо в США в течение 2020 года, что привело к значительному снижению цен на бензин и дизельное топливо за тот же период.В 2021 году, когда уровни вакцинации повысились и общая экономическая активность начала восстанавливаться, спрос на личную мобильность и сезонное вождение автомобиля резко вырос по сравнению с прошлым годом, что приведет к увеличению цен на сырую нефть, бензин и дизельное топливо по сравнению с тем же периодом. прошлый год.

Хотя рост цен на бензин и дизельное топливо в США в 2021 году в значительной степени отражает рост цен на сырую нефть, этому также способствовало повышение маржи нефтепереработки. Маржа НПЗ (разница между оптовой ценой на бензин и ценой на сырую нефть марки Brent), которая значительно снизилась вместе со спросом на бензин и дизельное топливо в марте и апреле 2020 года, вернулась к уровням в своих сезонных диапазонах в 4К20.С тех пор маржа значительно выросла по сравнению со средними показателями за последние пять лет, отчасти благодаря значительному увеличению цен на RIN, которые в некоторой степени заложены в оптовых ценах на продукцию. Таким образом, хотя маржа нефтепереработки превысила среднесезонные значения как для бензина, так и для дизельного топлива, затраты на RIN, вероятно, в некоторой степени ограничили фактическую прибыльность НПЗ. Эта динамика отражается в производстве бензина на нефтеперерабатывающих заводах, которое не увеличивалось вместе с растущим спросом на бензин, в результате чего U.S. Запасы бензина, которые были ниже, чем в последние годы, и повышательное давление на цены.

В феврале 2021 года оптовая маржа бензина на НПЗ в США составляла в среднем 30 центов / галлон. Затем в июне она увеличилась в среднем до 52 центов / галлон, что на 17 центов / галлон выше, чем в то же время прошлого года, и на 11 центов / галлон. чем в среднем за последние пять лет. Мы ожидаем, что маржа оптового бензина на НПЗ в США составит в среднем 42 цента / галлон в 2021 году и 36 центов / галлон в 2022 году по сравнению со средним показателем за пять лет (2016–2020 гг.) На уровне 35 центов / галлон.Поскольку отчасти увеличение маржи объясняется повышенными затратами на RIN, маржа остается неопределенной в течение года, потому что рынки RIN могут быть очень волатильными и в настоящее время управляются как рынками сельскохозяйственных товаров, так и неопределенностью в отношении будущих правил RFS. Наш прогноз предполагает, что текущие повышенные цены на сельскохозяйственную продукцию не сохранятся в такой же степени, а будущие правила RFS добавят ясности и уменьшат некоторую ограниченность рынков RIN.

В дополнение к повышенной марже нефтепереработки перебои с поставками в результате кибератаки Colonial Pipeline усилили давление на розничные цены на бензин в мае, когда U.Средние недельные розничные цены на бензин превысили 3,00 доллара за галлон впервые с конца 2014 года. С тех пор обычные розничные цены на бензин в США оставались выше 3,00 долларов за галлон, составив в июне в среднем 3,06 доллара за галлон. Мы ожидаем, что постепенное снижение маржи нефтепереработки в США, частично вызванное увеличением объемов производства на НПЗ и падением цен на сырую нефть, приведет к снижению розничных цен на бензин до конца года. Мы прогнозируем, что розничная цена на обычный бензин в США составит в среднем 3 доллара.04 / галлон в 3К21, на 85 центов / галлон выше, чем за аналогичный период прошлого года. Мы ожидаем, что среднемесячная розничная цена на бензин в США упадет с 3,11 доллара за галлон в июле 2021 года до 2,93 доллара за галлон в сентябре, а затем упадет до 2,76 доллара за галлон в декабре 2021 года. Мы прогнозируем, что обычная розничная цена на бензин в США составит в среднем 2,18 доллара за галлон. галлон в 2020 году, в среднем 2,85 доллара за галлон в 2021 году и 2,74 доллара за галлон в 2022 году.

Региональные среднегодовые прогнозируемые цены на 2021 год варьируются от минимума в 2,56 доллара за галлон в регионе побережья Мексиканского залива (PADD 3) до максимума в 3 доллара.51 / галлон в регионе Западного побережья (PADD 5).

Розничная цена дизельного топлива в США в 2020 году составляла в среднем 2,55 доллара за галлон, что на 50 центов за галлон ниже, чем в 2019 году. Мы прогнозируем, что средняя цена дизельного топлива составит 3,16 доллара за галлон в 2021 году и 3,09 доллара за галлон в 2022 году. Мы ожидаем, что возвращение мировой экономической активности к уровню, предшествующему пандемии, будет способствовать повышению маржи дизельных НПЗ в течение прогнозируемого периода по сравнению с их многолетними минимумами в 2020 году. Маржа дизельных НПЗ на основе цены на нефть марки Brent в среднем составила 30 центов за галлон в 2020 году, что было На 11 центов / галлон ниже среднего показателя за 2015–2019 годы и самого низкого годового показателя с 2009 года.Мы ожидаем, что маржа дизельного НПЗ составит в среднем 40 центов / галлон в 2021 году и 44 цента / галлон в 2022 году.

Цены на природный газ . Средняя спотовая цена Henry Hub в 2020 году составляла 2,03 доллара за миллион БТЕ. Цены на природный газ падали на протяжении большей части 2020 года, так как потребление природного газа в США за пределами электроэнергетического сектора снизилось, а также сократился экспорт СПГ. Это снижение опережало спад производства и способствовало созданию запасов более быстрыми темпами, чем в среднем за пять лет.

Спотовая цена Henry Hub выросла в среднем до 3,25 долл. США за 1 млн БТЕ в 1 ч 31 г., что несколько выше средней месячной цены февраля в 5,35 долл. США за 1 млн БТЕ, на которую сильно повлияли холода. Совсем недавно 30 июня дневная спотовая цена достигла 3,79 долл. США за миллион БТЕ. Цены на природный газ в США выросли в 1 ч 31 г., поскольку рост спроса на природный газ опережал предложение. Комбинация потребления природного газа в США за пределами энергетического сектора и экспорта вместе выросла почти на 6 млрд кубических футов в сутки в 1h31 по сравнению с тем же периодом 2020 года.В то же время внутреннее производство сухого природного газа плюс импорт практически не изменились в 1:30 по сравнению с 1:30.

Мы ожидаем, что спотовая цена Henry Hub упадет с недавних максимумов и составит в среднем 3,22 доллара США за миллион БТЕ в 3 кв. 21, а также в среднем 3,22 доллара США за миллион БТЕ за весь 2021 год. В оставшиеся месяцы 2021 года мы ожидаем, что цены останутся на уровне более 3 долларов США за миллион БТЕ. благодаря продолжающемуся рекордному экспорту природного газа и растущему спросу на природный газ за пределами электроэнергетического сектора на фоне относительно низкого уровня добычи природного газа.Мы ожидаем, что в 2022 году возникнет понижательное ценовое давление по мере увеличения добычи природного газа в США и замедления роста экспорта. Мы прогнозируем, что спотовая цена Henry Hub в 2022 году составит в среднем 3,00 доллара США за миллион БТЕ.

Цены на электроэнергию . Оптовые цены на электроэнергию по всей стране в 2021 году были выше, чем в прошлом году, что отражает рост стоимости природного газа для выработки электроэнергии. Во 2К21 оптовые цены варьировались от 31 доллара за мегаватт-час (МВтч) в Центральном регионе, что на 58% выше, чем во 2К20, до 52 долларов за МВтч в Северо-Западном регионе, что на 256% выше, чем в 2020 году.Оптовые цены, вероятно, останутся относительно волатильными в течение следующих нескольких месяцев. Прогнозируемые цены в среднем за 2ч31 от минимума в 24 доллара за МВтч в Техасе до максимума в 46 долларов за МВтч в Калифорнии.

Мы прогнозируем, что розничная цена на электроэнергию для жилого сектора в США в 2021 году составит в среднем 13,6 цента / кВтч, что на 2,8% выше средней розничной цены в 2020 году. Прогнозируемые цены на электроэнергию в 2022 году вырастут еще на 1,8%.

На этой неделе в нефтяной отрасли - U.S. Управление энергетической информации (EIA)

Несмотря на сужение спрэда Brent – ​​WTI и снижение добычи, экспорт сырой нефти из США остается высоким

Вслед за быстрым ростом добычи сырой нефти в США с 2010 года правительство США сняло ограничения на экспорт сырой нефти в декабре 2015 года. До снятия ограничений экспорт составлял менее 0,5 миллиона баррелей в день (баррелей в день), но в последующем США Рост добычи привел к увеличению разницы в ценах между мировыми (Brent) и внутренними (West Texas Intermediate, или WTI) эталонными ценами на нефть.В период с 2011 по 2014 год WTI в среднем стоила на 10 долларов за баррель (баррель) меньше, чем Brent. После изменения политики в 2015 году экспорт сырой нефти из США значительно увеличился и с 2019 года составил в среднем более 3,0 млн баррелей в день, несмотря на сужение ценовых спредов, значительную цену падение, снижение спроса и сокращение производства с начала 2020 года, когда рынок США начал реагировать на пандемию COVID-19. Еженедельные данные по экспорту из нашего Еженедельного отчета о состоянии нефти показывают небольшую тенденцию роста экспорта сырой нефти с июня 2021 года.По состоянию на неделю с 9 июля 2021 года экспорт сырой нефти из США в среднем составлял 3,51 миллиона баррелей в день, а спотовые цены на Brent и WTI составляли в среднем 76,13 долларов США за баррель и 73,35 доллара США за баррель соответственно (Рисунок 1).

С 2015 года инфраструктура экспорта сырой нефти в США, включая трубопроводы и терминалы, быстро расширилась на побережье Мексиканского залива Техаса, особенно в портах Корпус-Кристи и Хьюстон. В результате расширения инфраструктуры и значительного увеличения внутреннего производства экспорт сырой нефти быстро рос, когда базовые цены оставались выше 50 долларов за баррель в 2018 и 2019 годах, и лишь умеренно снизились, когда рынок резко упал в 2020 году.В период с 20 марта по 19 июня 2020 года средний четырехнедельный экспорт сырой нефти из США снизился примерно на 31%, а затраты на переработку снизились на 13%. Экспорт сырой нефти за тот же период сократился больше, чем затраты на переработку. В начале 2021 года цены на Brent и WTI повысились до уровня 2019 года, а разница в цене между Brent и WTI сузилась до менее 2 долларов за баррель по состоянию на 25 июня с примерно 8 долларов за баррель в конце 2019 года. Средняя цена на нефть за четыре недели. Экспорт нефти увеличился до 3,5 млн баррелей в день за тот же период. Кроме того, цены на нефть WTI выше 70 долларов будут способствовать увеличению U.S. добыча сырой нефти, которая, в свою очередь, скорее всего, будет способствовать росту экспорта сырой нефти из США.

Рост экспорта сырой нефти из США в первой половине 2021 года был в основном обеспечен за счет нефти, добытой в регионах Пермь, Игл-Форд и Баккен, но экспорт сырой нефти также все больше включает в себя сырую нефть из федеральных морских месторождений Мексиканского залива, такую ​​как Mars и Южный зеленый каньон, на основе данных экспорта из ClipperData (рис. 2). Поскольку регионы Пермь и Игл-Форд находятся недалеко от побережья Мексиканского залива Техаса, сырая нефть, добываемая в этих регионах, обычно экспортируется из региона побережья Мексиканского залива (PADD 3).До расширения трубопроводных сетей для подключения к сланцевым регионам в Северной Дакоте и Техасе железнодорожный транспорт был важным средством доставки сырой нефти, в основном из региона Баккен на Среднем Западе (PADD 2), на нефтеперерабатывающие заводы и терминалы отгрузки сырой нефти.

Развитие трубопроводов продолжает играть важную роль в росте экспорта сырой нефти из США. Исторически сложилось так, что нефтеперерабатывающие предприятия США импортировали сырую нефть на побережье Мексиканского залива морскими судами, а затем транспортировали часть импортированной сырой нефти на Средний Запад по трубопроводным системам, таким как Seaway и Capline, которые текли на север от побережья Мексиканского залива на Средний Запад.

В связи с быстрым ростом добычи сырой нефти спрос на транспортировку импортной сырой нефти с побережья Мексиканского залива на Средний Запад снизился. В результате объем сырой нефти, проходящей по трубопроводу Seaway, снизился, и в июне 2012 года трубопровод был реверсирован, чтобы течь на юг и транспортировать растущую внутреннюю добычу нефти от Баккена до побережья Мексиканского залива. Трубопровод Хоума-Хьюстон (Хо-Хо), переименованный в Zydeco Oil Pipeline в 2014 году, также был реверсирован в декабре 2013 года для транспортировки сырой нефти с побережья Мексиканского залива Техас на побережье Мексиканского залива Луизиана, в основном для переработки на нефтеперерабатывающих заводах.

Такие структурные изменения уменьшили поток сырой нефти с побережья Мексиканского залива на Средний Запад и способствовали быстрому увеличению экспорта сырой нефти (Рисунок 3). Большая часть экспорта сырой нефти США покидает страну из портов Техаса, но некоторая часть - из портов Луизианы. По оценкам ClipperData, экспорт сырой нефти из Техаса составил 1,9 млн баррелей в день в Корпус-Кристи в июне 2021 года и 0,9 млн баррелей в день в Хьюстоне в мае 2019 года. В Луизиане он также достиг 0 .4 миллиона баррелей в сутки на Морган Сити в апреле 2021 года и 0,3 миллиона баррелей на Батон-Руж в июле 2018 года.

Экспорт сырой нефти может и дальше увеличиваться по мере модернизации инфраструктуры. Недавно Marathon Pipeline (MPLX) объявила о предложении Capline об отмене. Общая пропускная способность трубопровода Capline составляет более 1 миллиона баррелей в день от побережья Мексиканского залива Луизианы до Среднего Запада в течение нескольких лет, поскольку отечественная сырая нефть и сырая нефть из Канады вытесняют импортную легкую сырую нефть.Согласно предложению, легкая сырая нефть, добываемая в Баккене, и тяжелая сырая нефть из Канады будут транспортироваться из Патоки, штат Иллинойс, в Сент-Джеймс, штат Луизиана, по реверсивному трубопроводу Capline. Первоначальный реверсивный проект предусматривал транспортировку легкой отечественной нефти из Кушинга, штат Оклахома, в Мемфис, штат Теннесси, по существующему трубопроводу Diamond через расширение и недавно построенное соединение с Capline (Byhalia Connection). Затем трубопровод пойдет из Мемфиса, штат Теннесси, в Сент-Джеймс, штат Луизиана, через перевернутый Capline (рис. 4).Однако 2 июля 2021 года разработчики проекта Plains All American и Valero объявили об отмене проекта Byhalia Connection, который, как предполагалось, будет запущен нашей базой данных трубопроводов к первому кварталу 2022 года.

Нефтеперерабатывающий завод Memphis Valero владеет существующим трубопроводом Collierville (не показан на рисунке 4), соединяющим нефтеперерабатывающий завод в Мемфисе и терминал трубопровода Capline в Collierville, Теннесси. Подключение Byhalia было предложено как расширение трубопровода Collierville.Поскольку проект Byhalia был отменен, будущее простаивающего трубопровода Collierville остается неопределенным. Тем не менее, трубопровод может быть вариантом соединения не только нефтеперерабатывающего завода Memphis Valero с Capline для получения сырой нефти Канады и Баккена, но также позволит сырой нефти WTI течь к побережью Мексиканского залива по трубопроводу Capline.

Тем не менее, если Capline полностью перевернуть, он может транспортировать легкую сырую нефть из региона Баккен и Канады в Луизиану для переработки и экспорта.Помимо увеличения экспортных мощностей США, такой разворот может по-прежнему способствовать значительным изменениям в нефтяной промышленности США, особенно в импорте тяжелой нефти из Канады на побережье Мексиканского залива, в объемах нефтепереработки на побережье Мексиканского залива и на Среднем Западе, а также в экспорте сырой нефти из побережье Мексиканского залива.

Рост средних цен на бензин и дизельное топливо в США

Средняя розничная цена на бензин в США выросла 12 июля более чем на 1 цент до 3,13 доллара за галлон, что на 94 цента выше, чем за тот же период прошлого года.Цена в Скалистых горах выросла более чем на 5 центов до 3,49 доллара за галлон, цена на побережье Мексиканского залива увеличилась на 3 цента до 2,83 доллара за галлон, цена на западном побережье увеличилась почти на 3 цента до 3,87 доллара за галлон, а цена на восточном побережье увеличилась почти на 1 цент, оставаясь практически не изменилась и составила 3,01 доллара за галлон. Цена на Среднем Западе снизилась менее чем на 1 цент до 3,02 доллара за галлон.

Средняя цена на дизельное топливо в США выросла 12 июля менее чем на 1 цент до 3,34 доллара за галлон, что на 90 центов выше, чем год назад.Цена в Скалистых горах выросла почти на 8 центов до 3,59 доллара за галлон, цена на Западном побережье выросла почти на 1 цент до 3,91 доллара за галлон, а цены на побережье Мексиканского залива и Восточное побережье выросли почти на 1 цент каждая, оставаясь практически неизменными на уровне 3,08 доллара за галлон и 3,31 доллара за галлон. галлон соответственно. Цена на Среднем Западе снизилась менее чем на 1 цент, практически не изменившись на уровне 3,26 доллара за галлон.

Увеличение запасов пропана / пропилена

Запасы пропана / пропилена в США увеличились на 1.6 млн баррелей на прошлой неделе до 59,6 млн баррелей по состоянию на 9 июля 2021 года, что на 13,1 млн баррелей (18,0%) меньше пятилетнего (2016-2020 гг.) Среднего уровня запасов в это же время года. Запасы Среднего Запада, Восточного побережья и побережья Мексиканского залива увеличились на 0,7 миллиона баррелей, 0,6 миллиона баррелей и 0,3 миллиона баррелей соответственно. Запасы в Скалистых горах / Западном побережье немного снизились, практически не изменившись.

По вопросам об этой неделе в нефти, обращайтесь в команду нефтяных рынков по телефону 202-586-4522.

Теги: Брент, сырая нефть, экспорт / импорт, трубопроводы, WTI (Западно-Техасский Промежуточный)

Цены на энергоносители растут после того, как ОПЕК + пытается достичь сделки

Пламя горит на нефтеперерабатывающем предприятии на нефтяном месторождении Saudi Aramco в пустыне Руб Аль-Хали в Шайбе, Саудовская Аравия, в октябре 2018 года.

Саймон Доусон | Bloomberg | Getty Images

Цены на энергоносители колеблются выше уровня 75 долларов после того, как ОПЕК и ее союзники не смогли достичь ключевой сделки по своей политике добычи нефти на прошлой неделе на фоне растущей напряженности между Саудовской Аравией и ОАЭ.

Цены на нефть демонстрируют некоторую волатильность после первоначального скачка, но немного снизились в понедельник. Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 0,11% до 76,09 доллара за баррель, а фьючерсы на нефть в США упали на 0,13% до 75,06 доллара за баррель.

Энергетический альянс, часто называемый ОПЕК +, встретится снова в понедельник после того, как дважды на прошлой неделе не смог достичь соглашения.

Без сделки цены на нефть могут резко возрасти и поставить под угрозу хрупкое восстановление экономики. Если переговоры сорвутся, возможна ценовая война, хотя аналитики не считают, что последний сценарий вероятен.

Почему цены на нефть резко выросли

ОАЭ - давний союзник лидера ОПЕК Саудовская Аравия - на прошлой неделе дважды возражали против сделки, сообщает Reuters.

Сделка включает соглашение о постепенном увеличении добычи нефти с одновременным продлением продолжительности более широких сокращений, на которые группа согласилась в 2021 году.

В прошлом году, чтобы справиться со снижением спроса в связи с кризисом Covid и людьми меньше путешествовать, ОПЕК + согласилась сократить добычу почти на 10 миллионов баррелей в день с мая 2020 года до конца апреля 2022 года.

То, как завершится сделка, будет иметь значение для рынков. Однозначно бычий результат был бы, если бы группа просто решила придерживаться первоначальной временной шкалы.

Хелима Крофт

Глава глобальной товарной стратегии, RBC Capital Markets

На прошлой неделе главный авторитет ОПЕК и лидер России, не входящий в ОПЕК, также предложили продлить срок сокращений до конца 2022 года, сообщает Reuters.

Ведущие производители Саудовская Аравия и Россия достигли предварительного соглашения, которое в принципе увеличит предложение на 400 000 баррелей в день с августа по декабрь 2021 года для удовлетворения растущего спроса, сообщает Reuters со ссылкой на неназванные источники.

Чего хотят ОАЭ

ОАЭ «безоговорочно» поддерживают увеличение производства, заявил в воскресенье CNBC министр энергетики и инфраструктуры.

«Проблема ставит условие для этого увеличения, которое является продлением соглашения», - сказал Сухайль Аль Мазруэй корреспонденту CNBC Хэдли Гэмблу, добавив, что нынешнее предложение просто «не было хорошей сделкой» для ОАЭ.

В основе дела лежит базовый уровень. Сокращение или увеличение добычи измеряется относительно базового уровня - чем выше это число, тем больше нефти стране разрешено закачивать.

ОАЭ хотят, чтобы их базовый план был пересмотрен перед продлением этих сокращений до конца 2022 года, потому что они хотят производить больше, чем разрешено сейчас, исходя из квоты текущего базового уровня.

Текущий базовый уровень, установленный для ОАЭ, взят с октября 2018 года, когда они производили около 3,2 миллиона баррелей в день. В прошлом году эта цифра подскочила до 3,8 миллиона баррелей в сутки.

ОАЭ утверждают, что не следует брать за основу для продления до 2022 года четырехлетнюю давность.

«Теперь мы думаем, что увязка продления соглашения для ссылки, которая восходит к 2018 году и на период, начинающийся с 2022 года, просто нереалистична, потому что это четыре года», - сказал Аль Мазруей CNBC.

«Это совершенно несправедливо».

ОАЭ потратили миллиарды на инвестиции в свои мощности по добыче нефти, стремясь увеличить добычу. Тем не менее, страны смогут пересмотреть свои базовые условия только в конце текущего производственного соглашения, которое сейчас Саудовская Аравия и Россия хотят продлить.

Почему это важно

Если ОПЕК + не удастся достичь соглашения об увеличении добычи, цены могут взлететь до небес.

Рост цен на нефть может в какой-то момент подорвать рост спроса и поставить под угрозу восстановление экономического роста, как раз в то время, когда несколько стран начинают вновь открываться после роста вакцинации против Covid.

«Бычий» исход для цен на нефть будет, если группа будет придерживаться первоначальной сделки - без увеличения добычи, по словам Хелимы Крофт, главы глобальной сырьевой стратегии RBC Capital Markets.

«То, как сделка завершится, будет иметь значение для рынков. Однозначно бычий результат был бы, если бы группа просто решила придерживаться первоначального графика постепенного сокращения и сигнализировала о своем намерении удерживать 5,8 млн баррелей в сутки на рынке до апреля 2022 года», - написала она. в заметке в пятницу.

Выбор акций и тенденции инвестирования от CNBC Pro:

Однако RBC Capital Markets заявляет, что перспективы добычи нефти по цене 100 долларов за баррель настолько «политически неприятны», что официальные лица администрации США «обратятся к основным заинтересованным сторонам в попытке предотвратить виртуальный фейерверк в понедельник."

С другой стороны, ценовая война также может быть неминуема, если переговоры пойдут наперекосяк.

" Если переговоры закончатся полным разногласием, существует риск возврата к принципу «каждый за себя». «Мы не считаем это вероятным исходом, но не можем полностью отвергнуть его», - пишет Крофт. Конечно, это не сценарий «черного лебедя».

«Таким образом, в ближайшем будущем отсутствие соглашения, очевидно, будет означать, что все производство не работает, и что все начнутся на грани ценовой войны», - Алехандро Барбахоса, В понедельник CNBC сообщил вице-президент Argus Media по сырой нефти Ближнего Востока и Азиатско-Тихоокеанского региона.

Он добавил, однако, что он не думает, что «ОПЕК пойдет и близко к этому».

- Дополнительный репортаж от Сэма Мередита, Дэна Мерфи и Хэдли Гэмбла из CNBC.

Исправление: эта статья была обновлена, чтобы точно отразить, что текущая базовая линия для ОАЭ была взята с октября 2018 года.

Впереди может быть жаркое лето для цен на нефть

Цены на нефть могут временно подскочить до 80 долларов за штуку. баррель или больше этим летом по мере возобновления спроса.

Вновь открывающаяся экономика уже привела к подорожанию нефти примерно на 40% с начала года, но резкое увеличение числа поездок американцев, а также увеличение объема перевозок грузов и авиаперевозок может еще больше повлиять на цены.

Для потребителей это означает, что типичный пик цен на бензин в начале лета может наступить в конце сезона. По данным AAA, неэтилированный бензин в среднем стоил 3,04 доллара за галлон в среду, что примерно на пенни выше, чем на прошлой неделе, но более чем на 50% выше, чем год назад.

Фьючерсы на нефть марки Brent на

выросли в среду на 1,6% и составили 71,48 доллара за баррель, самый высокий показатель с 8 января 2020 года. Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate на июль выросли на 1,6% до 68,83 доллара за баррель после достижения максимума в 69,65 доллара. - самый высокий с 23 октября 2018 года.

«Спрос растет очень быстро, потому что все за рулем, и мы снова открываем Европу, что действительно начинает происходить», - сказал Франциско Бланш, глобальный стратег по сырьевым товарам и производным финансовым инструментам в Bank Америки.«Похоже, что Индия достигла переломного момента с точки зрения дел, что, на мой взгляд, может означать, что вы также получите возвращение мобильности».

Увеличить значокСтрелки, указывающие наружу

Неопределенность в отношении более высоких цен

Аналитики энергетики согласны с тем, что мир ждет период повышения цен, но они не согласны с тем, насколько высоко и как долго. Бланч сказал, что Brent уже достиг своей цели в 70 долларов за квартал, но он придерживается гораздо более оптимистичных долгосрочных взглядов, чем другие.

«Мы думаем, что в следующие три года мы снова сможем увидеть баррели на 100 долларов, и мы стоим за это.Это будет история 2022, 2023 годов, - сказал Бланч. - Частично это связано с тем, что у нас есть ОПЕК, который держит все карты, и рынок не особенно чувствителен к цене со стороны предложения, и есть много отложенных рост спроса ... Еще у нас повсюду сильная инфляция. Нефть отстает от роста цен в экономике ».

Члены ОПЕК и их союзники, группа, известная как ОПЕК +, постепенно возвращают нефть на рынок. Они согласились реализовать ранее запланированное увеличение добычи на 350 000 баррелей в день. в июне и еще 450 000 баррелей в день, начиная с июля.Саудовская Аравия также согласилась отказаться от собственных сокращений примерно на миллион баррелей в день, которые были введены ранее в этом году.

ОПЕК + согласилась в апреле увеличить добычу более чем на 2 миллиона баррелей в день к концу июля.

Промышленность США производит около 11 миллионов баррелей в день по сравнению с 13 миллионами до пандемии. Но аналитики говорят, что неясно, как быстро и восстановят ли американские компании это производство.

«Чувствительность производителей к изменениям цен снизилась из-за дисциплины капитала», - сказал Бланч.Он сказал, что компании вынуждены проявлять осторожность в использовании капитала после обвала цен в прошлом году.

«Сейчас мы находимся в ситуации, когда цены растут, компании не хотят вкладывать средства», - сказал Бланч. «Они выплачивают долги и увеличивают дивиденды».

Он сказал, что на правление корпораций также оказывается давление с целью продать углеводородные активы и работать над достижением чистого нуля выбросов углерода к 2050 году. «Прямо сейчас у вас есть две основные силы, сдерживающие капитальные вложения в энергетическом секторе», - сказал Бланч.

Растущий спрос на фоне восстановления

На данный момент добыча нефти не поспевает за спросом, поскольку мировая экономика восстанавливается. Даже после того, как во вторник ОПЕК + обязалась вернуть нефть на рынок, цена на нефть продолжала расти.

«Добро пожаловать в постпандемический мир», - сказал Даниэль Ергин, вице-председатель IHS Markit. «Мы видим, что в период с первого по третий квартал спрос быстро растет на 7 миллионов баррелей в день».

Ергин сказал, что его цель по Brent в этом году составляет в среднем 70 долларов за баррель.

«Есть невероятный случай, когда цена на нефть может подняться до 80 долларов, но на это будет реакция. Это начнет влиять на спрос, а также будет политическая реакция на это», - сказал Ергин. «Вы начнете видеть телефонные звонки. [Президент Джо] Байден в политике достаточно долго, чтобы знать, что высокие цены на бензин всегда являются проблемой для любого президента. Это верно даже в эпоху энергетических преобразований».

Спрос растет настолько сильно, что аналитики ожидают, что рынок сможет абсорбировать дополнительно миллион баррелей в день иранской добычи, если он вернется к своим предыдущим обязательствам по своей ядерной программе, как того требует администрация Байдена.Но когда это может произойти, неизвестно.

«Возвращение иранских баррелей не кажется неизбежной проблемой для нефтяного рынка, поскольку пятый раунд ядерных переговоров в Вене не привел к серьезному дипломатическому прорыву», - написала Хелима Крофт, глава глобальной сырьевой стратегии РБК.

Крофт добавил, что проверка Международного агентства по атомной энергии иранской деятельности по обогащению урана, по-видимому, является одним из вопросов, которые необходимо решить, прежде чем администрация Байдена предоставит облегчение санкций.

«Сейчас, когда сезон выборов в Иране в самом разгаре, похоже, что возвращение этих баррелей с ограничениями на санкции, вероятно, станет предметом летнего обсуждения для ОПЕК», - отметила она.

Крофт сказал, что также важно, кто станет министром энергетики Ирана после выборов. Нынешний министр поддерживает планомерное возвращение на рынок нефти.

«То, как они вернутся, будет иметь большое значение, и мы внимательно следим за тем, что произойдет с их плавучими хранилищами, которые увеличиваются», - сказала она.Крофт сказал, что если иранская нефть не будет стабильно восстанавливаться, это может напугать рынок и временно снизить цены. Рынок отреагирует, «если это будет шок и трепет, основанный на том, что они сбросят все свои плавучие хранилища».

Отдельно, крупнейший военный корабль Ирана «Харг» затонул в среду после возгорания в Оманском заливе. По сообщениям иранских СМИ, экипаж был признан невредимым, и никаких других объяснений происшедшему не было.

Бычьи прогнозы спроса и цен поддержали рост цен на нефть на этой неделе, по словам Джона Килдаффа из Again Capital.Он сказал, что ОПЕК прогнозирует, что к концу года спрос может достичь 99,8 миллиона баррелей в день, а предложение, как ожидается, достигнет всего 97,5 миллиона баррелей в день.

«Я уже некоторое время настроен оптимистично, - сказал Килдафф. Он ожидает, что цена на нефть марки Brent достигнет 80 долларов за баррель, а цена на нефть WTI - от 75 до 80 долларов. «Тенденции спроса стремительно набирают обороты ... Я полагаю, что настоящие муки этого возникнут, когда мы будем приближаться к Дню труда».

Килдафф сказал, что ключом к долгосрочному прогнозу является то, насколько сланцевая промышленность США возобновляет свою прежнюю деятельность и продвигается вперед.

Аналитик Citigroup Эрик Ли сказал, что ожидает, что бурильщики США в конечном итоге вернутся к прежнему уровню добычи, но он отмечает изменение отношения.

«Если вы разделите их, частные компании отреагируют быстро. Государственные независимые и крупные компании были намного осторожнее», - сказал Ли.

ОПЕК + в настоящее время не видит угрозы со стороны США, и у нее достаточно свободных производственных мощностей, чтобы сдерживать рост цен и при необходимости добавлять поставки.Раньше более высокие цены побуждали сланцевую промышленность США увеличивать добычу, что, в свою очередь, могло привести к снижению цен.

«В настоящее время они не видят, чтобы американские производители возвращались очень сильно, и я думаю, что они считают, что американские производители не вернутся сильными», - сказал он. «Что касается того, как они себя ведут сейчас, то сейчас они не так беспокоятся о сланцах, поэтому они более склонны сдерживать добычу».

Будет ли расти цена на нефть в случае снижения спроса: ОПЕК + и другие обсуждения.

Добыча нефти в Пермском бассейне в Мидленде, штат Техас.

Getty Images

Цена за баррель нефти выросла с 38 долларов за баррель в ноябре 2020 года до 75 долларов за баррель недавно. Это уверенное восстановление, учитывая, что в начале 2020 года цена упала до 0 долларов из-за пандемии коронавируса и ссоры между Саудовской Аравией и Россией.

Добыча нефти в Нью-Мексико достигла рекордно высокого уровня в 2020 году, хотя рабочие места остаются на низком уровне. В бассейне Делавэр доход от нефти и газа на устье скважины составлял примерно 24 миллиарда долларов в год.

Но разве пандемия не должна была стать прекрасной возможностью ускорить переход от ископаемого топлива к возобновляемым источникам энергии? Дело в том, что на нефть и газ в мире приходится около 40% всех выбросов парниковых газов (ПГ), поэтому их необходимо как-то сократить.

Именно здесь наступает пик добычи нефти, чтобы решить, когда добыча нефти начнет снижаться к дате Парижского соглашения 2050 года, и определить, является ли 75 долларов за баррель идеальной ценой на нефть в 2021 году.

Как оптимизировать цену на нефть?

Ответ: вам нужна самая высокая цена, которую вы можете получить в течение самого длительного времени.

Подумайте о детях за киоском с лимонадом в жаркий июльский день. Они хотят заработать как можно больше денег, но при этом хотят продать весь лимонад. Им нужно предсказывать будущее. Возможно, будет очень жаркий день, и они думают, что покупатели пойдут на пляж или останутся дома под кондиционером. Поэтому они решают снизить цену поздно утром, чтобы продать больше лимонада.

То же самое и с нефтью - продавцы должны предсказывать будущее. Это, конечно, зависит от спроса на нефть, и это частично зависит от изменения климата: насколько быстро ископаемые виды энергии уступят место возобновляемым источникам энергии.

Рис. 1. Данные BP и прогнозы глобального потребления топлива для «быстрого» сценария в связи с ... [+] усилением регулирования, налогами на выбросы углерода, сохранением интересов потребителей.

BP Energy Outlook 2020, 14 сентября 2020 г.

Рис. 1. Данные BP и прогнозы глобального потребления топлива для «быстрого» сценария в связи с усилением регулирования, налогами на выбросы углерода и сохранением интересов потребителей. Источник: BP Energy Outlook 2020, 14 сентября 2020 г.

Критически важно прогнозировать мировой спрос .

Многонациональная нефтегазовая компания bp много думала об этом. В 2019 году компания bp прогнозирует, что пик спроса на нефть достигнет в 2030 году. Год спустя в двух отдельных модельных случаях они предсказали, что пик добычи нефти уже наступит в 2019 году и составит около 100 миллионов баррелей в день.

В их «быстром» сценарии на Рисунке 1 мировая доля нефти упадет вдвое с 33% в 2020 году до 15% к 2050 году, а доля газа упадет с 22,5% в 2020 году до 21%.

Спрос на нефть существенно снизится к 2050 году, частично из-за пандемии, но в большей степени из-за государственной политики в области климата, такой как установление цен на выбросы углерода.В самом агрессивном случае компания bp предположила, что потребители изменят свои энергетические предпочтения.

По данным bp, мировой спрос на нефть может упасть с примерно 100 миллионов баррелей в день в 2020 году до диапазона 30-55 миллионов баррелей в день к 2050 году. Тем временем возобновляемые источники энергии будут быстро расти. На Рисунке 1 показан случай «Rapid» bp (менее агрессивный из двух случаев): возобновляемые источники энергии вырастут с 5% сейчас до 45% к 2050 году.

Забегая вперед, можно сказать, что потребление нефти до 30 миллионов баррелей в день в 2050 году будет шоком и трепетом для нефтегазовой отрасли - снижение на 70% по сравнению с 2020 годом.Даже 55 миллионов баррелей в день - это снижение на 45%, но это все еще шок.

Падение спроса на нефть в США из-за целей Байдена.

Простой анализ спроса и предложения показывает, что в США, если спрос упадет в электроэнергетическом и транспортном секторах, то предложение , вероятно, последует в виде сокращения добычи нефти и газа.

По приблизительной оценке, цифры предполагают падение добычи сырой нефти на 24% к 2040 году и на 32% падения добычи природного газа к 2035 году.Падение объемов сырой нефти основано на всестороннем моделировании потребления электромобилей к 2040 году. Падение объемов природного газа основано на поставленной федеральным правительством США цели по безуглеродной выработке электроэнергии к 2035 году.

Самым простым путем для американских нефтегазовых компаний может быть диверсификация в сторону возобновляемых источников энергии. Европа указывает путь.

Обсуждения ОПЕК +.

Картель ОПЕК + состоит из ОПЕК и России, производящих около 40% мировой нефти.Сокращение объемов бурения в прошлом году из-за пандемии не было восстановлено, но спрос на нефть вырос, и поэтому цена на нефть выросла до 75 долларов за баррель. Картель собрался на прошлой неделе, чтобы попытаться договориться об увеличении добычи, но этого не произошло, потому что ОАЭ хотели производить больше нефти, чем хотели другие страны. Отсутствие консенсуса означало отсутствие решения.

Анализ показывает, какое место занимает возобновляемая энергия. ОПЕК + хочет, чтобы нефть была достаточно дешевой, чтобы она могла конкурировать с поступающими возобновляемыми источниками энергии.Но поскольку многие страны зависят от доходов от нефти, они не хотят, чтобы цена на нефть упала. Таким образом, прогноз роста возобновляемых источников энергии сейчас является важной частью расчета идеальной запрашиваемой цены на нефть.

ОПЕК + видит появление электромобилей, а это означает снижение спроса на бензин / нефть. Цена на нефть упадет. Если страна или даже компания увидят, что они не смогут получить ту прибыль, которую они когда-то получали, они могут попытаться максимизировать стоимость своих запасов сейчас, даже если это будет означать добычу большего количества нефти, что снизит цену на нефть.

Как говорится в анализе: «В некотором смысле климатическая политика сдвигает потребление нефти вперед во времени, вынуждая страны бурить нефть сегодня , которую они когда-то планировали пробурить в следующем десятилетии ».

Другими словами, по мере того, как солнечная и ветровая энергия и их большие аккумуляторы дешевеют, нефтяные компании будут испытывать искушение производить все больше и больше, пока мир не заполнится потоком дешевой нефти. Путь к зеленой энергии может оказаться очень трудным на первом этапе.

Необходимость снижения выбросов парниковых газов.

Необходимость сокращения выбросов парниковых газов реальна, особенно с учетом потенциальных связей с исключительными экстремальными погодными катаклизмами 2020 года и недавними беспрецедентными волнами тепла вдоль западного побережья США и Канады. Нефтегазовым компаниям и странам со штаб-квартирами следует серьезно заняться переходом на возобновляемые источники энергии.

С 2006 по 2020 год добыча нефти в США выросла в 2,6 раза. Пока США все еще наслаждаются успехом сланцевой революции, грядет революция в области возобновляемых источников энергии.Осторожность или даже сопротивление со стороны нефтегазовой промышленности США понятно, поскольку сланцы позволили США стать самодостаточными в нефти и газе впервые с 1947 года.

Промышленность США хотела бы обойти сокращение добычи нефти, сосредоточив внимание на (1) экологизации углеродного следа своих операций, таких как бурение и гидроразрыв пласта; (2) очистка факельного газа и утечек метана; и (3) захоронение дополнительных парниковых газов глубоко под землей. Их логическое обоснование, по-видимому, таково: проводить косвенную очистку вокруг всех своих операций, от верхнего до нижнего по течению, и закапывать весь CO2, образующийся при сжигании нефти и газа, которые они производят.Другими словами, любой ценой поддерживайте откачку скважин.

Но этот прогноз игнорирует сторону спроса в уравнении. Если спрос падает, предложение падает или же цена барреля нефти падает. Но компании начали отказываться от добычи нефти и газа и реинвестировать в возобновляемые источники энергии. Посмотрите в Европу, чтобы увидеть, как они это делают.

Возможно, сейчас самое подходящее время, чтобы начать отказываться от нефти и газа в США. У ФРС действует мораторий на аренду и бурение. Но при таких высоких ценах на нефть есть возможность потратить деньги на устье скважины.Кроме того, бурение и гидроразрыв новых скважин утратило свою привлекательность для банков, инвестиционных домов и акционеров - более привлекательными являются ветровые, солнечные и большие аккумуляторы.

Рост цен на нефть может ускорить переход на электромобили, считает наблюдатель за энергетикой | Нефть

Рост цен на нефть может способствовать ускорению действий по борьбе с изменением климата за счет ускорения перехода на электромобили, но это произойдет за счет восстановления экономики после пандемии Covid-19, по мнению глобального энергетического наблюдателя.

Мировой спрос на сырую нефть в июне вырос в среднем на 3,2 миллиона баррелей в день (б / д) по сравнению с предыдущим месяцем, но рост добычи нефти не успевал за темпами, что спровоцировало устойчивый рост рыночных цен.

Международное энергетическое агентство (МЭА) предупредило, что цены на нефть, которые поднялись на две трети в этом году до максимума в 77 долларов за баррель в начале этого месяца, могут подняться выше и привести к волатильности рынка, если крупные производители нефти не закачивают больше баррелей.

«Хотя цены на этих уровнях могут увеличить темпы электрификации транспортного сектора и помочь ускорить переход к энергетике, они также могут тормозить восстановление экономики, особенно в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах», - говорится в сообщении МЭА.

Водители из США уже столкнулись с рекордно высокими ценами на заправку баков из-за роста цен на рынке нефти. Цена за галлон в понедельник достигла рекордного уровня в 3,14 доллара, и аналитики предупреждают, что цена может вырасти до 5 долларов за галлон.

В результате более низкая стоимость эксплуатации электромобиля может побудить большее количество автомобилистов перейти на него раньше, чем планировалось, что стимулирует усилия по сокращению выбросов от транспорта. Но более высокие цены на топливо могут также спровоцировать рост затрат в мировой экономике, особенно в развивающихся странах.

Парижское агентство использовало свой влиятельный ежемесячный отчет о рынке нефти, чтобы предупредить членов ОПЕК и ее союзников (ОПЕК +) о том, что без успеха переговоров по добыче нефти рынок «значительно сузится, поскольку спрос восстановится после прошлогоднего падения, вызванного коронавирусом». .

Спрос на нефть упал самыми высокими темпами со времен Второй мировой войны после вспышки коронавируса, со 100 миллионов баррелей нефти в день до чуть более 91 миллиона баррелей. Но согласно более раннему отчету МЭА, спрос может восстановиться самыми быстрыми темпами за всю историю и достичь уровня до пандемии к концу 2022 года.

Opec + ведет переговоры, чтобы определить, как быстро увеличить добычу нефти картелем после того, как исторические сокращения добычи в прошлом году прекратились на прошлой неделе, а это означает, что добыча картеля, как ожидается, вырастет только на 400 000 баррелей в день с августа.

Подпишитесь на ежедневное электронное письмо Business Today

Между тем, МЭА предсказало, что в период с июля по сентябрь спрос на нефть может вырасти до 3,3 млн баррелей в сутки по сравнению с предыдущим кварталом.

В Европе спрос на воздушный транспорт «значительно» вырос в июне, что привело к увеличению спроса на транспортное топливо.По данным поставщика данных OGA, количество запланированных мест в Великобритании увеличилось на 52% по сравнению с маем, при этом аналогичный рост был зарегистрирован во Франции (46%), Германии (44%) и Испании (53%).

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *