Понедельник , 26 Июль 2021

Рентабельность основных средств: Рентабельность основных средств | Современный предприниматель

Содержание

Формула рентабельности основных средств

Понятие рентабельности основных средств

Абсолютный показатель работы любого предприятия – его прибыль, которая отражает сумму средств от разницы, полученной между выручкой и затратами ан производство товара.

Для того, что бы получить прибыль, предприятие в своей деятельности использует:

  • Оборотные и внеоборотные активы,
  • Заемные и собственные средства.

Для оценки эффективности использования всех средств предприятия в целом и по каждому в отдельности используется показатель рентабельности. Рентабельность можно определить по продукции в целом, по каждому ее виду, по всем видам активов предприятия, а также по основным и оборотным средствам.

Основными средствами, которые входят состав внеоборотных активов, обладает каждая организация. Для многих предприятий основные средства составляют большую  часть всех активов, оказывая непосредственное влияние на результат процесса производства. По этой причине важным является знание эффективности их работы.

Формула рентабельности основных средств требует для расчета:

  • показатель чистой прибыли,
  • показатель стоимости основных производственных фондов (в рублях).

В некоторых случаях рентабельность рассчитывается не от чистой прибыли, а от балансовой прибыли, содержащейся в бухгалтерских отчетах.

Среднегодовая стоимость основных средств

В течение года стоимость основных средств меняется, могут приобретаться новые фонды, выбывать старые, происходит начисление амортизации. По этой причине их балансовая стоимость на начало, и конец года может отличаться. Для корректного расчета рентабельности при определении среднегодовой стоимости основных фондов используется следующая формула:

ОС ср. = (ОС нг + ОС кг) / 2

Здесь ОС ср. – стоимость основных средств среднегодовая,

ОС нг и ОС кг. – соответствующие показатели стоимости основных средств на начало и конец года.

В случае, когда известна информация о сумме поступивших и выбывших основных средствах, используют соответствующую формулу:

ОС ср = ОС нг + ОС ввод – ОС вывод

Здесь ОС ввод и ОС вывод – стоимость введенных и выбывших основных средств.

Формула рентабельности основных средств

После того, как вычислена величина среднегодовых основных фондов, можно приступить к расчету их рентабельности. Формула рентабельности основных средств выглядит так:

Rос = ЧП / ОСср * 100 %

Здесь Rос – рентабельность основных фондов,

ЧП – сумма чистой прибыли,

ОСср – среднегодовая стоимость основных средств.

Поскольку показатель рентабельности является относительной величиной, то результат формулы умножается на 100 % для получения итога в процентном соотношении.

В целом для определения рентабельности основных средств используют формы 1 и 2 отчетности бухгалтерии:

  • Бухгалтерский баланс предприятия,
  • Отчет о финансовых результатах.

Состав основных средств предприятия

Для того, что бы определить формулу рентабельности основных средств. Следует разобраться, что входит в их состав. Так, к основным фондам (средствам) на большинстве предприятий относят:

  • Здания (цех, корпус, административное здание и др.)
  • Сооружения (станции, скважины и др.),
  • Вычислительную технику (компьютеры, принтеры, ноутбуки, телефоны, факсы и др.),
  • Оборудование (печь, насос и др.),
  • Машины (двигатели, станки, прессы),
  • Транспорт (трактор, автомобиль, автопогрузчик и др.),
  • Инструмент длительного срока использования,
  • Рабочий скот и земельный участок.

Что показывает формула

Для руководства предприятия или инвесторов показатель рентабельности необходим для определения величины прибыли, получаемой предприятием с каждого вкладываемого рубля. Показатель рентабельности в динамике, в том числе его сравнение, дает возможность выявления убыточногопроизводства и нерентабельных активов, а также резервов роста производительности труда.

Формула рентабельности основных средств отражает отдача от инвестиций в данный актив. При этом, чем больше рентабельность основных фондов, тем более эффективно их использование. Если показатель имеет тенденцию к уменьшению, то следует говорить о необходимости отказа от неэффективно функционирующих объектовосновных средств.

Формула рентабельности основных средств дает возможность определить проблемные зоны производственных процессов, нуждающихся в оптимизации. Клиенты, инвесторы и кредиторы оценивают по значению рентабельности успешность деятельности предприятия.

Примеры решения задач

Рентабельность производственных фондов

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим рентабельность производственных фондов. Показатели рентабельности используются в компании для измерения эффективности разных процессов и элементов. Этот индикатор определяется почти для любой составляющей, например, для производственных фондов.       

Формула рентабельности производственных фондов может использоваться инвестором или компанией внутри компании, чтобы оценить, приносит ли компания прибыль относительно своих производственных активов. Для инвестора важно учитывать, что рентабельность производственных фондов компании может варьироваться в зависимости от того, в какой отрасли компания ведет бизнес. Конкретная компания может производить продукт, требующий дополнительных активов для производства продукта по сравнению с другой отраслью.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Что такое производственные фонды?

Под производственными фондами следует понимать совокупность всех активов, которые требуются предприятию для осуществления производственных процессов. К ним относят:

  • оборудование;
  • здания;
  • сооружения;
  • средства и предметы труда;
  • прочие элементы, необходимые для осуществления производственной деятельности.

         Важно! Для их определения из всей массы фондов фирмы вычитают те активы, которые используются компанией для социальных и прочих непроизводственных целей.

Формула расчета:

ПФ = ВА+ОА-НА,

Где    ПФ – производственные фонды, т.р.;

ВА – внеоборотные активы, т.р.;

ОА – оборотные активы, т.р.;

НА – непроизводственные активы, т.р.

Концепция индикатора эффективности производственных фондов

Коэффициент рентабельности производственных фондов представляет собой коэффициент доходности, который измеряет чистую прибыль, произведенную производственными активами за период.

Другими словами, коэффициент рентабельности производственных активов измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими производственными фондами для получения прибыли в течение периода.

Поскольку единственной целью таких фондов компании является получение доходов и получение прибыли, то это соотношение помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может преобразовать свои производственные инвестиции  в прибыль.

Можно рассматривать этот индикатор как окупаемость инвестиций для компании, поскольку капитальные вложения часто являются самыми большими инвестициями для многих компаний.

Это соотношение показывает, насколько прибыльными являются производственные активы компании.

Необходимость расчета и применения

Ниже представлены некоторые основные наиболее распространенные причины, по которым компании проводят анализ доходности производственных активов:

  1. Использование индикатора для определения прибыльности и эффективности. Рентабельность производственных фондов показывает сумму денег, заработанную на рубль активов в производстве. Следовательно, более высокое значение рентабельности указывает на то, что бизнес является более прибыльным и эффективным.
  2. Использование коэффициента для сравнения производительности между компаниями. Важно отметить, что такую рентабельность не следует сравнивать по отраслям. Компании в разных отраслях значительно различаются по использованию производственных активов. Например, в некоторых отраслях для получения дохода могут потребоваться дорогостоящие основные средства, которые не востребованы в других отраслях. Следовательно, эти компании, естественно, показывают более низкую доходность по производственным фондам. Таким образом, исследуемый индикатор должен использоваться только для сравнения по компаниям внутри одной отрасли.
  3. Использование индикатора для выявления компаний, интенсивно использующих производственные активы.

         Важно! Доходность может быть использована для оценки того, насколько активна компания:

  • чем ниже исследуемый индикатор, тем активнее фирма. Примером такой организации, может быть авиакомпания

  • чем выше исследуемый индикатор, тем менее активна компания. Примером такой организации может быть компания-разработчик программного обеспечения.

Как правило, при доходности производственных активов ниже 5% считается, что бизнес активный.

Значение показателя

Рентабельность производственных активов говорит, какие доходы были получены от производственного капитала. При использовании индикатора в качестве сравнительного показателя лучше всего сравнивать его с предыдущими показателями по компании или с аналогичным конкурентами.

Показатель дает инвесторам представление о том, насколько эффективно компания конвертирует вложенные производственные фонды в чистый доход.

Чем выше показатель, тем лучше, потому что компания зарабатывает больше денег на меньших инвестициях.

Формула расчета

Формула коэффициента рентабельности производственных активов получается путем деления чистой прибыли на среднюю общую сумму производственных активов.

Формула выглядит так:

РПФ = ЧП / (ОСср+Зср) * 100%,

где    РПФ – рентабельность производственных фондов, %

ЧП – чистая прибыль, т.р.;

ОСср – среднегодовая величина основных средств, т.р.;

Зср – среднегодовая величина запасов, т.р.

Формула расчета по балансу выглядит так:

РПФ = стр.2400 ф.2/ (стр.1150ср ф.1+стр.1210 ср. ф.1) * 100%.

Среднегодовая величина основных средств определяется следующим образом:

ОСср = (ОСн.г.+ОС к.г.)/2,

где    ОСн.г. – основные средства на начало года, т.р.;

ОСк.г. – основные средства на конец года, т.р.

По балансу:

Стр.1150ср = (стр.1150н.г. +стр.1150к.г.)/2

Среднегодовая величина запасов определяется следующим образом:

Зср = (Зн.г.+ Зк.г.)/2,

где    Зн.г. – запасы на начало года, т.р.;

Зк.г. – запасы на конец года, т.р.

По балансу:

Стр.1210ср = (стр.1210н.г. +стр.1210к.г.)/2

Алгоритм расчета показателя следующий:

1 этап. Определить среднегодовую стоимость основных средств.

2 этап. Определить среднегодовую стоимость запасов.

3 этап. Из отчета о финансовых результатах найти чистую прибыль компании на конец года.

4 этап. Разделить чистую прибыль на сумму среднегодовых значений основных средств и запасов.

5 этап. Умножить полученное значение на 100% для перевода в проценты.

Схема расчета представлена на рисунке здесь.

Анализ коэффициента

Коэффициент рентабельности производственных фондов показывает, насколько эффективно компания может получить доход от своих инвестиций в производственные активы.

 Другими словами, он отражает, насколько эффективно компания может конвертировать деньги, использованные для покупки производственных активов, в чистую прибыль.

Поскольку все производственные фонды финансируются за счет собственного капитала или долга, некоторые инвесторы стараются не учитывать затраты на приобретение таких активов при расчете доходности, добавляя процентные расходы в формулу.

Имеет смысл только то, что более высокий коэффициент выгоден для инвесторов, поскольку он показывает, что компания более эффективно управляет своими производственными активами для получения большей суммы чистой прибыли.

Положительное значение индикатора обычно также указывает на тенденцию к росту прибыли.

Коэффициент наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, так как разные отрасли используют производственные активы по-разному. Например, строительные компании используют большое, дорогое оборудование, в то время как компании-разработчики используют компьютеры и серверы.

В чем важность показателя?

Формула индикатора является важным показателем при анализе прибыльности компании. Это соотношение обычно используется при сравнении результатов деятельности компаний по периодам или при сравнении двух разных компаний одинакового размера в отрасли.

Важно! Следует учитывать масштабы бизнеса и операций, выполняемых при сравнении двух разных фирм, использующих коэффициент рентабельности производственных фондов.

Как правило, разные отрасли имеют разные индикаторы. Отрасли с высокой капиталоемкостью и требующие высокой стоимости основных средств для операционной деятельности, как правило, имеют более низкий показатель, поскольку их большая база производственных активов увеличивает знаменатель формулы.

Динамика показателя

Изменяется коэффициент в зависимости от значений в числителе и знаменателе формулы:

  • при росте суммы чистой прибыли увеличивается значение рентабельности;
  • при снижении суммы чистой прибыли снижается значение рентабельности;
  • при росте производственных фондов снижается их рентабельность;
  • при сокращении производственных фондов увеличивается их рентабельность.

Поэтому рентабельность производственных фондов зависит напрямую от чистой прибыли и обратно зависит от величины самих активов.

Рост рентабельности означает:

  • снижение себестоимости;
  • рост качества продукции;
  • рост количества прибыли.

Снижение рентабельности фондов означает:

  • основные и оборотные фонды используются неэффективно;
  • снижение качества продукции;
  • рост себестоимости.

Составляющий элемент расчета: чистая прибыль

Чистая прибыль – это сумма, полученная фирмой после вычета всех затрат на ведение бизнеса за определенный период, в том числе налогов и процентов. Расчет включает все проценты, выплачиваемые по долгам, подоходный налог, а также все операционные и неоперационные расходы.

Эксплуатационные расходы могут включать стоимость проданных товаров, производственные накладные расходы, административные и маркетинговые затраты, а также амортизацию оборудования и имущества.

К чистому доходу также добавляется дополнительный доход, возникающий в результате инвестиций или тех операций, которые непосредственно не связаны с основными видами деятельности. Пример: выручка от продажи оборудования или основных средств.

Чистая прибыль / убыток находится в нижней части отчета о финансовых результатах

Пример расчета

Пример № 1. В качестве базовых данных используем информацию из таблицы ниже.

Показатель 2017 год, т.р. 2018 год, т.р.
начало года конец года начало года конец года
Основные средства 24150 28496 28496 33100
Производственные запасы 12748 15466 15466 17899

Данные по чистой прибыли на конец года:

  • 2017 год: 56777 т.р.;
  • 2018 год: 43544 т.р.

Проводим расчет.

  1. Определим среднегодовую стоимость производственных фондов компании.

По основным средствам:

2017 год: (24150+28496) /2 = 26323 т.р.;

2018 год: (28496+33100)/2 = 30798 т.р.

По запасам:

2017 год: (12748+15466)/2 = 14107 т.р.;

2018 год: (15466+17899)/2 = 16683 т.р.

  1. В таблице ниже сведем полученные данные.
Показатель 2017 год, т.р. 2018 год, т.р.
Среднегодовая стоимость основных средств 26323 30798
Среднегодовая стоимость запасов 14107 16683
Чистая прибыль 56777 43544
  1. Проводим расчет коэффициента рентабельности производственных фондов:

2017 год: 56777/(26323+14107) * 100% = 140,4%

2018 год: 43544/ (30798+16683)*100% = 91,7%

Представленные расчеты говорят о тенденции снижения рентабельность по фондам производства на 48,7%, что является негативной тенденцией и говорит о снижении эффективности фондов в производстве фирмы.

Снижение коэффициента было обусловлено следующими факторами:

  • снижением чистой прибыли на 13233 т.р.;
  • ростом среднегодовой стоимости основных средств на 4475 т.р.;
  • ростом среднегодовой стоимости запасов на 2576 т.р.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос № 1. Чем отличается рентабельность производственных фондов от рентабельности капитала?

Ответ.  Рентабельность собственного капитала и производственных фондов являются показателем того, как компания использует свои ресурсы. По сути, второй индикатор только измеряет доход на капитал компании, исключая обязательства. Рентабельность производственных фондов учитывает долг компании, а капитала – нет. Чем больше рычагов и долговых обязательств у компании, тем выше рентабельность капитала относительно доходности производственных активов.

Вопрос № 2. Какие ограничения в расчете показателя?

Ответ. Самая большая проблема с рентабельностью производственных активов заключается в том, что она не может использоваться в разных отраслях. Это связано с тем, что у компаний в одной отрасли, например, в сфере технологий, и в другой отрасли, такой как нефтяные бурильщики, будут разные базы активов в производстве.

Некоторые аналитики также считают, что базовая формула индикатора ограничена в своих применениях, будучи наиболее подходящей для банков. Банковские балансы лучше отражают реальную стоимость их активов и пассивов, потому что они отражаются по рыночной стоимости (посредством учета по текущим рыночным ценам). Процентные расходы и процентные доходы уже учтены в из отчетности.

Вопрос № 3. Как можно увеличить данный индикатор?

Ответ. Пути увеличения показателя:

  • рост размера чистой прибыли;
  • рост стоимости основных фондов;
  • рост стоимости запасов.

Заключение

Рентабельность производственных фондов является показателем того, насколько прибыльна компания по отношению к ее активам в производстве. Индикатор дает менеджеру, инвестору или аналитику представление о том, насколько эффективно руководство компании использует производственные фонды для получения прибыли.

Выводы:

  • индикатор лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или при сравнении компании с ее предыдущими показателями;
  • индикатор учитывает долг компании, в отличие от других показателей, таких как доходность капитала.

Рентабельность основных средств: формула, правила расчета

Не только сами основные средства, но и любые операции с ними должны быть отражены в бухгалтерской отчетности. Об этом говорит текущее законодательство. Под основными средствами понимается различное имущество в собственности компании.

Основные понятия: рентабельность и средства

На предприятии название основных средств получили ресурсы, которые стали неотъемлемой частью производства. Главная отличительная черта – сохранение первоначальной производственной формы. Без этих средств предприятие не сможет вести основную деятельность. Срок использования основных средств обычно составляет больше одного года. Стоимость основных средств снижается, поскольку они сами подвергаются износу. Амортизация позволяет перенести такие траты на себестоимость.

Список основных средств состоит из:

Рентабельность

  • многолетних насаждений
  • скота
  • инвентаря, используемого в хозяйстве
  • инвентаря и принадлежностей, применяемых в производственном процессе
  • инструмента. Исключение – вещи со специальным назначением
  • транспортных средств
  • оборудования с машинами
  • передаточных механизмов
  • внутрихозяйственных трасс
  • сооружений
  • зданий

Существуют различные признаки, по которым проводится классификация основных средств. Когда рассчитывается рентабельность, за основу специалистами берутся основные производственные фонды или ОПФ. Это и есть обозначение того, что принимает участие в производственном процессе.

Социальная сфера обслуживается непроизводственными средствами, числящимися на балансе у предприятия.

В любых активах именно ОПФ занимают наибольшую долю. Особенно это касается тяжелой промышленности.

Название рентабельности присвоили относительному параметру в экономике, благодаря которому выявляется эффективность применения ресурсов и средств в качестве инвестиций.

Для расчета рентабельности прибыль соотносят с активами, капиталом и выручкой. Этот показатель часто имеет процентное выражение.

Для владельцев бизнеса расчет рентабельности позволяет показать, какими доходами оборачивается каждый рубль, ставший вложением. Если провести динамическое сравнение, будет легче определить производства с убытком, активы с низкой рентабельностью. Это облегчает определение резервов для повышения основных показателей.

О рентабельности ОПФ

Понятие рентабельности во времени

Рентабельностью называют отдачу по инвестициям в активы на предприятии. При повышении этого параметра заметно возрастает эффективность распоряжения ресурсами. Если показатель уменьшается – значит, пора выводить средства из производства.

Благодаря оценке данного показателя можно найти проблемные участки для любого производственного процесса, и выяснить, где нужна оптимизация. Анализ проводится для качества работы персонала на оборудовании. Высокая рентабельность – один из самых важных показателей для клиентов и инвесторов, будущих партнеров.

Расчет: порядок с формулой

Сначала берут чистую прибыль предприятия в денежном выражении. Иногда формула также состоит из балансовой прибыли.

Эти показатели легко увидеть в бухгалтерской отчетности, в первой и второй форме. На протяжении года ОПФ могут иметь разную стоимость. Осуществляется ввод основных средств, они выбывают из производства, либо на них начисляют амортизацию. Отдельный учет ведется для средств, которые оформили по аренде. Потому по балансу стоимость в конце и в начале года разная.

Средняя стоимость ОПФ за целый год считается с использованием формулы:

Формула №1

Для расчета можно использовать и другую формулу, если известно, сколько составила средняя стоимость средств:

Формула №2

При этом рентабельность рассматривается в комплексе. В нее также входят показатели по всем активам и собственному капиталу.

Лучше брать динамику по нескольким предыдущим периодам. А затем строить таблицы и графики, чтобы провести сравнение. Тогда легче увидеть, насколько эффективна деятельность предприятия за тот или иной временной промежуток.

Показатель и его нормативные значения

Точных нормативов по данному показателю просто не существует. Ведь у каждого предприятия своя специфика производства. И своя собственная отрасль.

Для сферы производства нормальной считается рентабельность в 10-35%. В отрасли черной металлургии ОПФ имеют достаточно высокую стоимость. Признаками эффективной работы в целом становятся не только положительная динамика, но и значение фондорентабельности от 14%.

Предприятия торговли должны обладать более высоким показателем. Ведь внеоборотные активы, основные средства в этой сфере стоят не так уж много.

Норма рентабельности

У финансовых предприятий рентабельность ниже по причине высокой конкуренции. Снижение показателя может говорить о том, что низкой эффективностью обладает модернизация основных средств. Параметр может уменьшаться еще и из-за того, что затраты на производство трудно снизить, а компания работает в направлении с высокой конкуренцией. При большой прибыли низкий уровень рентабельности становится второстепенным показателем.

О слишком высоких ценах говорит ситуация, когда характеристика поднимается слишком высоко. Или о том, что в данном направлении конкуренция не очень большая.

Как увеличить рентабельность?

Комплекс мероприятий по повышению стабильности разрабатывается только после того, как проведен тщательный анализ.

Можно разделить на две группы методы, которые используются в данном направлении.

Например, те, что связаны с внутренними изменениями на предприятиях. Речь идет о:

  1. Переоценке стоимости ОПФ. Необходимо продавать или сдавать в аренду то, что не задействовано в производстве, либо участвует в нем, но мало. Крупные производители в этой сфере часто прибегают к образованию дочерних предприятий.
  2. Пересмотре ценовой политики вместе с изменениями в номенклатуре продукции.
  3. Снижении себестоимости. Для этого сокращают количество бракованных товаров, стремятся развить специализацию вместе с кооперированием, найти сырье низкой стоимости, но высокого качества. Стараются определить возможные альтернативы.
  4. Сокращении сроков монтажа и времени, которое уходит на ввод новых средств.
  5. Изменениях в численности сотрудников на предприятии.

Есть также решения для повышения эффективности использования самих ОПФ. Например, увеличение интенсивности в эксплуатации. Решения могут касаться:

Рост рентабельности

  • Сокращения простоев, создания условий для организации ритмичности в работе
  • Перераспределения нагрузки между работниками
  • Контроля качественного уровня, своевременности в текущем и капитальном ремонте

Экстенсивность использования тоже может повышаться. В данном случае методы состоят из:

  • Контроля над стоимостью незавершенного производства, количеством таких изделий
  • Повышения квалификации, мотивации для персонала
  • Совершенствования сообщения между участками в смысле транспорта
  • Автоматизации производства, увеличения безотходных производств
  • Поиска и внедрения оснастков, современного оборудования

Когда используется основной метод, косвенно затрагиваются другие. Техническое перевооружение особенно важно для предприятий, у которых слишком высокий износ.

Дополнительные показатели в формулах рентабельности

В дополнение к основным показателям для отображения рентабельности можно использовать и другие факторы:

Виды рентабельности

  1. Рентабельность услуг, связанных с подрядом. Главное – учитывать, что подрядчики несут дополнительные убытки, если не выполняют свои обязательства хотя бы частично.
  2. ROL – специальный показатель для оценки рабочей силы. Он показывается обычно в виде соотношения между объемом чистой прибыли и количеством сотрудников, которые числились в той или иной компании на протяжении определенного времени. Управленцы сами должны справляться с контролем порогов по численности. Так, чтобы прибыль сохраняла максимальные показатели.
  3. ROS. То же самое, но только в сфере продаж. В данном случае имеется в виду соотношение между чистой прибылью на предприятии и тем, что выручено конкретно от продаж той или иной продукции. Короче говоря, это чистая прибыль, которая осталась после вычета налоговой нагрузки вместе с объемами продаж. Это процент прибыли, полученный за каждый рубль, вложенный в производство. Благодаря данной цифре образуется себестоимость товаров. А еще он облегчает определение производственных издержек.

Можно сделать так, чтобы показатели по рентабельности искусственно увеличивались. Для чего либо понижают себестоимость, либо поднимают цену на одну единицу товара.

Анализ по оборотным средствам

Эти средства делятся на две группы для того, чтобы было легче провести сравнительный анализ:

  • Ненормированные. Эта группа состоит только из денежных выплат. Точная планировка данного показателя становится невозможной.
  • Нормированные – включают готовую продукцию, а также запасы вместе с незавершенным производством. Величины позволяют делать расчеты, используя специальные методы.

Благодаря анализу оборотных средств становится легче разделить капитал на группы в зависимости от ликвидности, то есть способности превращаться в деньги. У денежных средств ликвидность абсолютна. В остальных случаях она средняя и высокая, то есть запасы требуют определенного времени для окупаемости.

Повышение эффективности использования оборотных средств

Если говорить о запасах, то доступными и возможными становятся следующие методы:

  1. Повышение скорости превращения запасов в прибыль.
  2. Снижение времени, которое уходит на весь производственный цикл.
  3. Поставки с максимальным соблюдением сроков.

Материалы и сырье должны поставляться точно ко времени, когда начинается производство. Тогда величина запасов будет равна нулю, и предприятию не понадобятся дополнительные складские помещения. Главное – найти поставщика, надежность которого не вызывает сомнений. Который точно будет вовремя обеспечивать производство нужными ресурсами.

Внедрение дополнительных мощностей позволит меньше времени тратить на весь производственный цикл. Необходимо сократить также промежутки, когда техника вместе с рабочими простаивает. Следующие решения помогут минимизировать дебиторскую задолженность:

  • Введение штрафных санкций за просроченные платежи
  • Использование услуг факторинговых предприятий
  • Система скидок для тех, кто все оплачивает вовремя

Заключая договоры на поставку, компания должна указать как положительные, так и отрицательные стороны.

Дебиторская задолженность может быть продана факторинговой фирме, если средства не будут возвращены. Вернуть можно только часть долгов, но лучше получить деньги хотя бы частично, чем совсем остаться без них.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Рентабельность основных фондов

Все организации осуществляют деятельность с помощью различных средств труда. Значит, на финансовое состояние компании оказывает влияние показатель, именуемый рентабельностью основных фондов. Подробнее о нем вы можете узнать из следующей статьи.

Что такое рентабельность ОФ

Рентабельность представляет собой обобщающий показатель того, насколько эффективно компания осуществляет свою деятельность. С ее помощью можно сравнить размер полученной прибыли с понесенными издержками на изготовление того или иного товара. То есть, чем меньше компания потратила ресурсов, тем лучше.

Как рассчитать рентабельность ОФ

Для расчета рентабельности ОФ используется размер чистой прибыли, а также стоимость фондов в денежном эквиваленте. В некоторых случаях в формулу добавляют прибыль по балансу.

Данные показатели можно найти в бух. балансе и отчете о фин. результатах.

Стоит учесть, что стоимость фондов на протяжении года может изменяться, так как их вводят или выводят из эксплуатации, на них начисляется амортизация. В учет также входят ОФ, взятые в аренду. В связи с этим, на начало года балансовая стоимость может быть одной, а в конце года – совсем другой.

Для верного расчета рентабельности, необходимо рассчитать среднегодовую цену ОФ:

ОФср. год. = (ОФ на нач. года + ОФ на кон. года) / 2.

Также, среднегодовую цену можно рассчитать и по другой формуле:

ОФср. год. = ОФ на нач. года + ОФвведен. – ОФвыбывш.

Формула рентабельности основных фондов следующая:

Роф. = (Пч / ОФср. год) * 100%.

Где:

  • Роф – рентабельность;
  • Пч – чистая прибыль;
  • ОФср. год. – средняя цена ОФ за год.

Норма показателя

Поскольку организации различаются по размерам, специфике производства и принадлежности к отрасли, точной нормы рентабельности ОФ не установлено.

В производственной сфере норма этого показателя составляет от 10% до 35%.

В отрасли металлургии ОФ стоят дорого. В связи с этим норма составляет примерно 14%. Такое значение в совокупности с положительной динамикой – это один из признаков эффективной работы организации.

У организаций, занимающихся торговлей, рентабельность должна быть выше. Это связано с тем, что ОС и внеоборотные активы стоят совсем недорого.

У финансовых компаний рентабельность несколько ниже. Это связано с высокой конкуренцией в данной отрасли.

Уменьшение рентабельности может означать, что ОФ модернизируются неэффективно. Однако если организация осуществляет свою деятельность в сфере, где очень высокая конкуренция, и расходы на производство уменьшить непросто, коэффициент может падать из-за уменьшения прибыли или ее медленного роста. Если доход большой, а рентабельность низкая, она может рассматриваться в качестве второстепенного показателя.

Если рентабельность слишком высокая (100-200%), значит в отрасли небольшая конкуренция и слишком высокие цены. Можно предположить, что организация использует дешевые материалы и экономит на зарплате работникам.

Что оказывает влияние на рентабельность

На рентабельность ОФ сильно влияют скорость оборота основных фондов, а также фондоотдача. Чем больше значение этих показателей, тем выше рентабельность. Для определения уровня влияния каждого показателя в отдельности применяют различные способы анализа. Одним из самых эффективных способов является метод цепной подстановки.

Показатель рентабельности производственных фондов: определение, нормативное значение, формула


← Вернуться в Финансовый словарь

Определение:

Рентабельность фондов производства отличается от рентабельности активов тем, что здесь в расчет принимаются только такие активы, которые используются в производстве. Сюда можно отнести основные фонды, вовлеченные в производство, запасы и т.д. Коэффициент измеряется в процентах, его получают, деля чистую прибыль на среднегодовую сумму активов производства, и умножают на 100%. Этот индикатор показывает, насколько эффективно налажено производство в организации.

Нормативное значение:

Для любой организации желателен высокий показатель коэффициента, который будет обозначать, что верное использование активов, которое приносит хороший доход. Однако показатель нужно сравнивать с конкурентами.

Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормативных пределов?

Когда уровень загруженности производственного оборудования дает возможность реализовать его часть, не задействованных в производстве, и в скором времени не нужных, это стоит сделать. Также стоит оптимизировать структуру запасов или реализовать лишние. В будущем стоит поддерживать небольшой уровень запасов, способный обеспечить производство товаров без остановок.

Формула для расчета:

Рентабельность производственных фондов = Выручка (убыток) / Среднегодовая сумма основных средств и запасов * 100 %

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

  • Куда уходят ваши деньги.
  • Как снизить расходы без потерь.
  • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
  • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
  • Насколько эффективны ваши сотрудники.
  • Какие из ваших клиентов самые надежные.

Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

НАПИШИТЕ ЭКСПЕРТУ

Загрузка...

К проблеме определения рентабельности основных средств организации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Экономические науки Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского, 2014, № 1 (1), с. 327-332

УДК 336.662

© 2014 г.

К ПРОБЛЕМЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ

М.Ю. Гинзбург, А.А. Федоров

Нижегородский госуниверситет им. Н.И. Лобачевского

[email protected] .ги

Поступила в редакцию 16.04.2013

В настоящее время экономическая наука не предлагает однозначной методики определения рентабельности основных средств, обеспечивающей рост эффективности управленческих решений. Предложены новые способы определения рентабельности основных средств, сделан вывод о том, что объективный экономический анализ эффективности использования отдельных видов активов обеспечивает не только увеличение экономического результата, но и помогает в оптимизизации их структуры.

Ключевые слова: эффективность, основные средства, рентабельность, экономический анализ, прибыль.

Важное место в деятельности предприятий в настоящее время занимает проблема повышения эффективности использования производственных мощностей. По данным Всемирного банка, Россия в 2011 г. заняла 46-е место в мире по объёму ВВП на душу населения по паритету покупательной способности; при этом коэффициент обновления основных фондов организаций с начала 90-х годов не превышал 4.5%. После вступления России в ВТО данные проблемы становятся ещё более актуальными, т.к. только интенсификация экономики путём применения инновационных подходов к вопросу повышения эффективности эксплуатации основных средств способна обеспечить важнейшие конкурентные преимущества отечественным предприятиям.

Традиционно рентабельность основных средств организации рассчитывается как отношение чистой прибыли (Prчистая) к средней стоимости ОС за период, в котором получена данная прибыль:

Roc =

Pr

oc„

Сущность показателя рентабельности заключается в том, что он показывает, какое влияние оказывает размер факторного показателя на результативный в процентах или денежных единицах. Т.е., иными словами, какое значение будет иметь числитель при заданном знаменателе дроби и их отношении. Получается, что между ними должна существовать тесная прямая зависимость. Однако если внимательно рассмотреть числитель приведённой формулы, то становится очевиден её существенный недостаток, который делает просто нецелесообразным расчет рентабельности основ-

ных средств и даёт ответ на вопрос, почему её определению западные авторы книг по экономическому анализу уделяют крайне мало внимания или вообще не считают нужным её считать.

Прибыль, которую получает организация, занимаясь производственной деятельностью, обеспечивается большим количеством различных факторов - это оборотные активы, трудовые затраты, рыночная цена на продукцию и объём продаж и т.д., а не только основными средствами. Определяя рентабельность по приведённой выше формуле, мы полностью абстрагируем наш результативный показатель - прибыль от всех факторов, кроме основных средств, создавая тем самым идеальную математическую модель, далёкую от практики и рыночных отношений, что приводит в действительности к очень размытому трактованию и обоснованию её значения, а значит, не даёт оснований делать правильные выводы и прогнозы.

Аналогичное противоречие возникает и в случае определения других показателей рентабельности деятельности организации, например рентабельности активов.

В силу абстрактности результатов, получаемых с помощью классической формулы рентабельности ОС, необходимость поиска и разработки нового подхода к оценке эффективности использования в производственном процессе объектов ОС очевидна, поэтому далее предлагаем рассмотреть разработанные авторами настоящей статьи альтернативные варианты расчета показателя рентабельности основных средств компании.

Для определения показателя рентабельности ОС организации авторами статьи предлагается использовать затратный метод, основная идея

А -—_ ' С

Рис. Графическое изображение выручки, затрат и прибыли организации

которого в данном контексте заключается в следующем: экономический эффект от использования ОС пропорционален доле затрат на их эксплуатацию, восстановление, обновление в общем объёме затрат на производство экономического продукта.г = TR-TC, где Pr -прибыль, TR - выручка от реализации продукции, К - затраты на производство продукции), прибыль от единицы реализованной продукции равна разнице между ценой и совокупными издержками производства на единицу продукции (АТС). Следовательно, для определения суммы валовой прибыли, которую приносит тот или иной элемент затрат на производство продукции, необходимо вычислить долю издержек на него при калькулировании себестоимости и умножить её на прибыль.

Опираясь на данные рассуждения, можно сформулировать затратный метод определения рентабельности основных средств через долю чистой прибыли, которую они приносят организации. Отметим, что основные затраты организации на объекты ОС (ТСОС), которые непосредственно влияют на цену продукции и получаемую прибыль, включают: амортизацию, налоговые отчисления в бюджет, стоимость ремонта.

Т.о., сумма чистой прибыли, полученная за счёт объектов основных средств организации, т. •• Т'Ґ~' ОС

скои отчетности организации, а 1С можно рассчитать, то найдем радиусы данных кругов

( гтя и гтс )•

ш

п

ІТС

(7)

(8)

Зная радиус круга, мы можем найти площадь его сектора.

2 а

S'сектора ПГ

(9)

360о где: а - угол.

Таким образом, прибыль, полученная организацией за счЄт использования основных средств (Рг 0С), равна площади фигуры ADKC, т.е. разнице между площадями фигур АВС и DBK (т.е. разнице между выручкой от ОС (ТЯ 0С и затратами на ОС (ТС ОС ))• па ТЯ

oOC _ STR —

S oc — Отс —

360о

па

п

тс

(10)

(11)

360о п

Теперь необходимо определить угол а, который пропорционален доле затрат на основные средства в общей сумме затрат:

ТС ос

---- (12)

а — -

ТС

-360°.

Получив все необходимые данные, можно рассчитать размер прибыли, получаемой предприятием за счёт объектов основных средств:

ТС

Pr OC — п — п

TR тс

-360о

тсс

TC

360о

-п

тс

360о

— п-

tr тсс

тс

-п

п 360о

TC тс ОС

п

тс

(13)

ТС ос

= ТЯ---------ТС ОС.

ТС

Следовательно, рентабельность основных средств организации, рассчитанная геометрическим методом, выглядит следующим образом:

Rnr — -

ОС

TR-----------------ТС ОС

ТС

OC

(14)

Необходимо отметить, что данный метод основан на затратном подходе и, по сути, является его геометрическим обоснованием.

Очевидно, что рассмотренный метод определения рентабельности ОС через затратный подход требует достаточно большого количест-

ва необходимой для анализа информации о калькуляции себестоимости готовой продукции и обо всех статьях затрат, непосредственно вложенных в производство, однако определение рассмотренных показателей позволяет финансовому менеджеру получить наиболее полное представление об эффективности эксплуатации основных средств, являющихся наиболее дорогостоящим видом активов. В качестве альтернативы рассмотрим гораздо более простой метод определения результативного показателя (экономического эффекта, который получает организация от эксплуатации объектов ОС) и рентабельности средств через структуру активов предприятия.

Итак, согласно разделу 2 Международного стандарта финансовой отчётности (IFRS) для предприятий малого и среднего бизнеса, актив -это ресурсы, контролируемые компанией, возникшие в результате прошлых событий, от которых компания ожидает экономической выгоды в будущем [1]. Т.о., активы организации отражаются в её бухгалтерском балансе, делятся на оборотные и внеоборотные и непосредственно участвуют в производственной деятельности фирмы, перенося свою стоимость на себестоимость товаров, работ, услуг. Можно сказать, что активы - это то, что непосредственно приносит организации прибыль. Следовательно, рентабельность активов (экономическая рентабельность) является суммарным обобщающим показателем для рентабельностей, рассчитанных по отдельным их элементам (основными из которых являются основные и оборотные средства):

RA = ^С + ^А + ... (15)

Значит, рентабельность отдельного элемента активов не может быть выше значения показателя по всем активам в целом. Отметим, что именно к такому результату приходят экономисты, рассчитывая рентабельность основных средств, внеоборотных и оборотных активов по классическим формулам, что противоречит логике и экономической сущности абсолютных и относительных показателей деятельности организации. Т.о., экономический эффект от эксплуатации ОС пропорционален их доле в совокупных активах (d), а рентабельность зависит от рентабельности активов:

ОС РГ

Roc = °CRa = d-f -- . (16)

А А

Однако необходимо отметить, что у различных предприятий структура активов может сильно отличаться, это зависит от отраслевых особенностей производства, технологии и других факторов. В общем виде можно выделить материалоёмкие и фондоёмкие отрасли и производства. Следовательно, установить абсолют-

71

ное жёсткое соответствие между рентабельностью актива и его вкладом в общий экономический эффект и экономическую рентабельность нельзя, т.к. при анализе деятельности конкретного предприятия необходимо учитывать особенности производства. Значит, рассмотренный метод определения рентабельности через активы необходимо модифицировать с помощью поправочного коэффициента, учитывающего особенности производства.

Процесс производства осуществляется предприятием за счёт вовлечения в него активов, как предметов труда, так и средств труда, и определяется необходимым соотношением преимущественно двух основных факторов производства -оборотных активов и основных средств (ОА/ОС), следовательно, и количество продукции (Q) зависит от него.

Если проанализировать по данным бухгалтерской отчётности организации динамику изменения этих показателей, то можно определить коэффициент эластичности (EQ) объёма

выпускаемой продукции к ресурсоёмкости производства (resource capacity - Cr = ОА/ОС). При этом если Cr > 1, то производство является материалоёмким, а если Cr < 1 - фондоёмким.

ECr — CQ

(Q1 - Qo) . (Cr1 - Cro)

Qo

Cr

AQ ACr _ AQ • Cr0

совокупных ОА или при сокращении ОС) или при уменьшении ресурсоёмкости (сокращении ОА или увеличении ОС) количество производимой продукции сократится. Положительное значение он будет иметь, если при увеличении ресурсоёмкости объём продукции также увеличится или при сокращении ресурсоёмкости количество также уменьшится.

Таким образом, для коэффициента эластичности можно сформулировать два простых правила.

1. Для фондоёмких отраслей (Сг < 1), в которых при прочих равных условиях относительный вклад ОС в конечный экономический эффект от производства больше, чем вклад ОА, коэффициент эластичности будет отрицательный, а рентабельность основных средств и общая рентабельность активов будут определяться по следующим формулам соответственно:

(

Rqc —

E,

Cr

Q

ОС

—=----+

А 100%

R

RA RQC + RQA + ....

(ОС EQ л

—=---+------

А 100%

RA +

(

ОА

А

E

Cr \

(18)

(19)

100%

R

+ — —ччи£,

А

(17)

^ Сг0 Q0 -АСг

Отметим, что разработанный авторами статьи коэффициент эластичности объёма выпускаемой продукции к ресурсоёмкости производства основан на классическом понятии эластичности, впервые введённом в экономическую науку ещё в 1890 г. Альфредом Маршаллом, который, используя достижения А. Смита, Д. Рикардо и математической школы в экономической теории, дал определение коэффициента ценовой эластичности спроса в труде «Принципы экономической науки».

Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов изменяется объём производимой продукции, если ресурсоёмкость производства изменяется на 1%. Иными словами, с его помощью можно скорректировать экономический эффект, получаемый от использования в процессе производства основных средств (ОС) и оборотных активов (ОА) в зависимости от специфики производства, выражающейся во влиянии соотношения групп активов на объём выпуска продукции. При этом очевидно, что он может быть как положительным, так и отрицательным. Отрицательное значение показатель будет иметь, если при увеличении соотношения ОА и ОС (например, при увеличении объёма

Если с помощью несложных математических операций раскрыть скобки и развернуть показатель эластичности, то мы получим следующее математическое выражение функции рентабельности ОС организации:

• Рг

R

(ОС) —

(Q1 - Qo)(OA • OCo - OAo • OC1) Pr

(20)

Q0 • ОА0 • ОС1 • А -100% где Q0, Q1 и ОС0, ОС1 - значения количества производимой продукции и ОС организации в текущем и предыдущем периодах соответственно.

2. Для материалоёмких отраслей (Сг > 1) коэффициент эластичности будет положительным, тогда рентабельность основных средств и рентабельность активов можно рассчитать по следующим формулам:

(

ОС

А

E,

Cr

Q

100%

(■

-а;

RA RQC + RQA + ...

ос

А

E

Cr

100%

Ra +

(21)

(22)

(

ОА E,

e Cr \

Т +100%

Pr

R + __ чист

а •••- а

Использование коэффициента эластичности при определении рентабельности ОС и других групп активов позволяет решить важную проблему финансового менеджмента - учесть при экономическом анализе деятельности предпри-

+

+

+

ятия его отраслевую и производственную специфику, а также соблюсти правило суммарной рентабельности активов. Кроме того, применение рассмотренного способа определения рентабельности в совокупности с различными существующими методами оптимизации структуры активов предприятия позволяет финансовому менеджеру найти оптимальное соотношение основных и оборотных средств в производстве для достижения наибольшей прибыли и рентабельности. Отметим, что метод определения рентабельности основных средств организации с учётом коэффициента эластичности также может быть использован для факторного анализа рассматриваемого показателя.

Очевидно, что объекты основных средств являются необходимой базой для деятельности всех без исключения организаций. Где-то они создают условия для осуществления нематериального производства, реализации товаров, работ, услуг и привлечения клиентов (финансовая, торговая деятельность), а где-то они непосредственно задействованы в процессе материального производства и именно с их помощью создаётся готовый продукт. Особое значение они имеют для технических, производственных предприятий, т.к. их конкурентоспособность на рынке, а значит, и финансовая устойчивость и перспективы развития коррелируют с объёмом вложений в основные средства, в частности техническое перевооружение, запуск новых производственных линий. При этом важной их отличительной особенностью от других активов является высокая стоимость приобретения, что обусловливает невозможность единовременного включения затрат на них в себестоимость товара, работы, услуги; кроме того, негативное влияние на экономический эффект от эксплуатации оказывает процесс износа, формирующий необходимость дополнительных вложений в ремонт при одновременном снижении производственной отдачи.

Цель анализа эффективности использования в производственном процессе основных средств заключается в контроле и максимизации отдачи от них в виде прибыли на всех этапах их использования и своевременной ликвидации или реализации ОС, когда отдача уменьшается и эксплуатация их становится нерациональна, а также в определении потребности в данных активах у организации и целесообразности их введения с учётом предельной полезности от каждого нового объекта.

Анализ относительных коэффициентов рентабельности представляет собой наиболее общий подход к определению экономической эффективности деятельности компании для целей финансового менеджмента, однако классиче-

ские методики не позволяют получить адекватных действительности данных, т.к. рассматривают абстрактную производственную модель трансформации ресурсов и средств производства в конечный экономический результат для отдельного вида активов, что приводит к противоречивым результатам и осложняет их интерпретацию, а следовательно, и принятие управленческих решений. В то время как предприятие в производственном процессе следует рассматривать как единую систему, состоящую из большого количества отдельных компонентов, имеющих свои собственные функции и особенности, но в то же время тесно связанных между собой многополярными связями и в совокупности имеющих одну общую функцию, глобальную цель, стратегию и задачи.

Безусловно, серьезная проблема определения рентабельности заключается в детерминировании общей прибыли организации по тем активам, которые участвуют в производственном процессе, пропорционально их вкладу в её получение. Кроме этого, необходимо, чтобы при расчёте показателей учитывались особенности конкретного предприятия, его производственного цикла и технологии, а также то, что ОС организации могут приносить доход не только в случае использования их самостоятельно по прямому назначению, а и для сдачи в аренду, и в качестве залога для получения кредитных ресурсов.

Таким образом, рассмотренные в работе подходы к определению и оптимизации рентабельности могут применяться не только для оценки экономической эффективности использования основных средств, в т.ч. и для определения их фондоотдачи, но также и для оборотных активов, что, безусловно, имеет важное значение и может использоваться в совокупности с другими методами оптимизации структуры активов предприятия, а значит, и источников финансирования деятельности компаний.

Список литературы

1. Международный стандарт финансовой отчётности (IFRS) для предприятий малого и среднего бизнеса, принятый Советом по международным стандартам финансовой отчётности (IASB) 9 июля 2009 г.

2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс в 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалёва. СПб.: Экономическая школа, 1997. Т. 1. 497 с.

3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 1997. 1120 с.

4. Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2001. 712 с.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации от

31.07.1998 г. № 146-ФЗ (ред. от 28.07.2012 г.).

ON THE PROBLEM OF DETERMINING AN ORGANIZATION’S FIXED ASSETS PROFITABILITY

M.Yu. Ginzburg, A. A. Fedorov

Capacity utilization improvement problem occupies an important place in enterprise activities. At present, economic science offers no clear, objective method for determining the profitability of fixed assets to increase the efficiency of management decisions. This article suggests some new ways to determine the profitability of fixed assets. The authors draw the conclusion that an objective economic analysis of the effectiveness of the use of certain asset types not only provides improved economic results, but also optimizes the structure of such assets.

Keywords: efficiency, fixed assets, profitability, economic analysis, profit.

References

1. Mezhdunarodnyj standart finansovoj otchjotnosti (IFRS) dlja predprijatij malogo i srednego biznesa, prinjatyj Sovetom po mezhdunarodnym standartam finansovoj otchjotnosti (IASB) 9 ijulja 2009 g.

2. Brighem Ju., Gapenski L. Finansovyj me-nedzhment. Polnyj kurs v 2-h t. / Per. s angl. pod red.

V.V. Kovaljova. SPb.: Jekonomicheskaja shkola, 1997. T. 1. 497 s.

3. Brejli R., Majers S. Principy korporativnyh fnan-sov / Per. s angl. M.: Olimp-Biznes, 1997. 1120 s.

4. Ross S., Vesterfild R., Dzhordan B. Osnovy korporativnyh finansov / Per. s angl. M.: Laboratorija Ba-zovyh Znanij, 2001. 712 s.

5. Nalogovyj kodeks Rossijskoj Federacii ot

31.07.1998 g. № 146-FZ (red. ot 28.07.2012 g.).

Задача №261 (расчет рентабельности предприятия)

Рассчитать общую и расчетную рентабельность предприятия за отчетный год по себестоимости и среднегодовой стоимости основных фондов и оборотных средств по следующим данным:

Показатели Значение
1. Реализовано продукции, тыс. ден. ед. 1120,0
2. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. ден. ед. 892,0
3. Прибыль от прочей реализации и услуг непромышленного характера, тыс. ден. ед. 164,8
4. Прибыль от внереализационных операций, тыс. ден. ед.:  
а) уплачено штрафов и пени 19,6
б) взыскано штрафов с других предприятий 26,8
5. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. ден. ед. 2906,0
6. Среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, тыс. ден. ед. 305,0
7. Налог на прибыль, % 25
8. Плата за банковский кредит, тыс. ден. ед. 2,8

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение:

При оценке экономических результатов деятельности предприятия используют показатели общей и расчетной рентабельности.

Для их расчета необходимо определить:

прибыль до налогообложения:

1120,0-892,0+164,8-19,6+26,8=400,0 тыс. ден. ед.;

чистую прибыль:

400,0-400,0*0,25-2,8=297,2 тыс. ден. ед.;

сумму основных и оборотных фондов:

2906,0+305,0=3211,0 тыс. ден. ед.

Общая рентабельность определяется как отношение прибыли до налогообложения и выплаты процентов к стоимости основных и оборотных фондов.

Величина общей рентабельности составляет:

400,0/3211,0=0,125 (12,5%).

Расчетная рентабельность – это отношение чистой прибыли к стоимости основных и оборотных фондов:

297,2/3211,0=0,093 (9,3%).

Исходя из результатов расчетов, предприятие работает рентабельно. Величина общей рентабельности составляет 12,5%, а расчетной рентабельности – 9,3%.

Определение коэффициента оборачиваемости основных средств

Что такое коэффициент оборачиваемости основных средств?

Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT), как правило, используется аналитиками для измерения операционных показателей. Этот коэффициент эффективности сравнивает чистые продажи (отчет о прибылях и убытках) с основными активами (баланс) и измеряет способность компании генерировать чистые продажи за счет инвестиций в основные средства, а именно в основные средства.

Остаток основных средств используется за вычетом накопленной амортизации.Более высокий коэффициент оборачиваемости основных средств указывает на то, что компания эффективно использовала инвестиции в основные средства для увеличения продаж.

Ключевые выводы

  • Коэффициент оборачиваемости основных средств показывает, насколько эффективно компания генерирует продажи за счет имеющихся основных средств.
  • Более высокий коэффициент означает, что руководство более эффективно использует свои основные средства.
  • Высокий коэффициент FAT ничего не говорит о способности компании генерировать солидную прибыль или денежные потоки.
Коэффициент оборачиваемости основных средств

Понимание коэффициента оборачиваемости основных средств

Формула коэффициента оборачиваемости основных средств:

Взаимодействие с другими людьми ТОЛСТЫЙ знак равно Чистый объем продаж Средние основные средства где: Чистый объем продаж знак равно Валовые продажи, минус возвраты и надбавки Средние основные средства знак равно НАББ - Остаток на конец периода 2 НАББ знак равно Начальное сальдо чистых основных средств \ begin {align} & \ text {FAT} = \ frac {\ text {Чистые продажи}} {\ text {Средние основные средства}} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {Чистые продажи} = \ text {Валовые продажи, выручка и скидки} \\ & \ text {Средние основные средства} = \ frac {\ text {NABB} - \ text {Конечный баланс}} {2} \\ & \ text {NABB} = \ text {Начальное сальдо чистых основных средств} \\ \ end {выровнено} FAT = Средние чистые продажи основных средств, где: Чистые продажи = Валовые продажи, за вычетом доходов и резервов Средние основные средства = 2NABB - Конечный баланс NABB = Начальный баланс чистых основных средств

Этот коэффициент обычно используется в качестве показателя в обрабатывающих отраслях, которые закупают значительные объемы основных средств для увеличения выпуска.Когда компания совершает такие значительные покупки, мудрые инвесторы внимательно следят за этим соотношением в последующие годы, чтобы увидеть, вознаграждают ли новые основные средства компании увеличением продаж.

В целом инвестиции в основной капитал, как правило, составляют самую большую часть общих активов компании. Коэффициент FAT, рассчитываемый ежегодно, рассчитывается таким образом, чтобы отразить, насколько эффективно компания, или, более конкретно, ее руководство использовало эти существенные активы для получения прибыли для фирмы.

Интерпретация коэффициента оборачиваемости основных средств

Более высокий коэффициент оборачиваемости свидетельствует о большей эффективности в управлении инвестициями в основной капитал, но нет точного числа или диапазона, который определяет, была ли компания эффективна в получении дохода от таких инвестиций. По этой причине для аналитиков и инвесторов важно сравнивать последний коэффициент компании как с ее собственными историческими коэффициентами, так и со значениями коэффициентов аналогичных компаний и / или средними коэффициентами по отрасли компании в целом.

Хотя коэффициент FAT имеет большое значение в определенных отраслях, инвестор или аналитик должны определить, относится ли исследуемая компания к соответствующему сектору или отрасли, чтобы рассчитать коэффициент, прежде чем придавать ему большое значение.

Основные средства сильно различаются от одного типа компании к другому. В качестве примера рассмотрим разницу между интернет-компанией и производственной компанией. Интернет-компания, такая как Facebook, имеет значительно меньшую базу основных средств, чем производственный гигант, такой как Caterpillar.Очевидно, что в этом примере коэффициент оборачиваемости основных средств Caterpillar имеет большее значение и должен иметь больший вес, чем коэффициент FAT Facebook.

Разница между коэффициентом оборачиваемости основных средств и коэффициентом оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов использует общие активы вместо сосредоточения внимания только на основных фондах, как это делается в коэффициенте FAT. Использование общих активов служит индикатором ряда решений руководства по капитальным затратам и другим активам.

Ограничения использования коэффициента основных средств

Компании с циклическими продажами могут иметь худшие показатели в периоды спада, поэтому соотношение следует рассматривать в течение нескольких различных периодов времени.Кроме того, руководство может передать производство на аутсорсинг, чтобы снизить зависимость от активов и улучшить коэффициент FAT, при этом все еще изо всех сил пытаясь поддерживать стабильные денежные потоки и другие фундаментальные показатели бизнеса.

Компании с высокими коэффициентами оборачиваемости активов могут по-прежнему терять деньги, потому что объем продаж основных средств ничего не говорит о способности компании генерировать солидную прибыль или здоровый денежный поток.

Определение коэффициента оборачиваемости активов

Что такое коэффициент оборачиваемости активов?

Коэффициент оборачиваемости активов измеряет стоимость продаж или доходов компании по отношению к стоимости ее активов.Коэффициент оборачиваемости активов можно использовать как показатель эффективности, с которой компания использует свои активы для получения дохода.

Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем эффективнее компания получает доход от своих активов. И наоборот, если у компании низкий коэффициент оборачиваемости активов, это означает, что она неэффективно использует свои активы для увеличения продаж.

Ключевые выводы

  • Оборачиваемость активов - это отношение общих продаж или доходов к средним активам.
  • Этот показатель помогает инвесторам понять, насколько эффективно компании используют свои активы для увеличения продаж.
  • Инвесторы используют коэффициент оборачиваемости активов для сравнения аналогичных компаний в том же секторе или группе.
  • На коэффициент оборачиваемости активов компании могут повлиять крупные продажи активов, а также значительные покупки активов в конкретном году.

Формула и расчет коэффициента оборачиваемости активов

Ниже приведены шаги, а также формула для расчета коэффициента оборачиваемости активов.

Взаимодействие с другими людьми Оборот активов в ходе хозяйственной деятельности знак равно Тотальная распродажа Начальные активы + Конечные активы 2 где: Тотальная распродажа знак равно Общий годовой объем продаж Начальные активы знак равно Активы на начало года Конечные активы знак равно Активы на конец года \ begin {align} & \ text {Оборот активов} = \ frac {\ text {Общий объем продаж}} {\ frac {\ text {Начальные активы} \ + \ \ text {Конечные активы}} {2}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {Общий объем продаж} = \ text {Общий годовой объем продаж} \\ & \ text {Начальные активы} = \ text {Активы на начало года} \\ & \ text {Конечные активы } = \ text {Активы на конец года} \\ \ end {выровнены} Оборачиваемость активов = 2 Начальные активы + Итоговые продажи конечных активов, где: Общий объем продаж = Общий годовой объем продаж Начальные активы = Активы на начало года Конечные активы = Активы на конец года

Коэффициент оборачиваемости активов использует стоимость активов компании в знаменателе формулы.Чтобы определить стоимость активов компании, сначала необходимо рассчитать среднюю стоимость активов за год.

  1. Найдите стоимость активов компании в балансе на начало года.
  2. Найдите конечный баланс или стоимость активов компании на конец года.
  3. Добавьте начальную стоимость актива к конечной стоимости и разделите полученную сумму на два, что даст среднюю стоимость активов за год.
  4. Найдите общий объем продаж - он может быть указан как выручка - в отчете о прибылях и убытках.
  5. Разделите общий объем продаж или выручки на среднюю стоимость активов за год.

О чем говорит коэффициент оборачиваемости активов

Обычно коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается ежегодно. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем лучше работает компания, поскольку более высокие коэффициенты подразумевают, что компания генерирует больший доход на доллар активов.

Коэффициент оборачиваемости активов, как правило, выше у компаний в одних секторах, чем в других.Например, у розничных и потребительских товаров есть относительно небольшая база активов, но они имеют высокий объем продаж - таким образом, у них самый высокий средний коэффициент оборачиваемости активов. И наоборот, фирмы в таких секторах, как коммунальные услуги и недвижимость, имеют большую базу активов и низкую оборачиваемость активов.

Поскольку это соотношение может широко варьироваться от одной отрасли к другой, сравнение коэффициентов оборачиваемости активов розничной компании и телекоммуникационной компании не будет очень продуктивным. Сравнения имеют смысл только тогда, когда они проводятся для разных компаний в одном секторе.

Пример использования коэффициента оборачиваемости активов

Давайте рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов для четырех компаний в секторе розничной торговли и телекоммуникационного сектора - Walmart Inc. (WMT) (2017 финансовый год), Target Corporation (TGT), AT&T Inc. (T) и Verizon Communications. Inc. (VZ) - за финансовый год, закончившийся 2016.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

AT&T и Verizon имеют коэффициент оборачиваемости активов менее единицы, что типично для компаний в секторе телекоммуникаций и коммунальных услуг.Поскольку у этих компаний большая база активов, ожидается, что они будут постепенно оборачивать свои активы за счет продаж. Ясно, что сравнивать коэффициенты оборачиваемости активов Walmart и AT&T не имеет смысла, поскольку они работают в очень разных отраслях. Но сравнение коэффициентов оборачиваемости активов AT&T и Verizon может дать более точную оценку того, какая компания использует активы более эффективно.

Например, из таблицы, Verizon оборачивает свои активы быстрее, чем AT&T.На каждый доллар активов Walmart приносил 2,30 доллара от продаж, а Target - 1,79 доллара. Оборот Target может указывать на то, что розничная компания испытывала вялые продажи или имела устаревшие запасы. Кроме того, низкая текучесть кадров может также означать, что у компании неаккуратные методы сбора платежей. Период погашения компанией может быть слишком долгим, что приведет к увеличению дебиторской задолженности. Target также не могла эффективно использовать свои активы: основные средства, такие как недвижимость или оборудование, могли простаивать или использоваться не на полную мощность.

Использование коэффициента оборачиваемости активов с DuPont Analysis

Коэффициент оборачиваемости активов - ключевой компонент анализа DuPont, системы, которую DuPont Corporation начала использовать в 1920-х годах для оценки эффективности корпоративных подразделений. Первый шаг анализа DuPont разбивает рентабельность собственного капитала (ROE) на три компонента, один из которых - оборот активов, два других - маржа прибыли и финансовый рычаг. Первый шаг анализа DuPont можно проиллюстрировать следующим образом:

Взаимодействие с другими людьми ИКРА знак равно ( Чистый доход Доход ) ⎵ Рентабельность × ( Доход AA ) ⎵ Оборот активов в ходе хозяйственной деятельности × ( AA AE ) ⎵ Финансовый рычаг где: AA знак равно Средние активы AE знак равно Средний эквити \ begin {align} & \ text {ROE} = \ underbrace {\ left (\ frac {\ text {Net Income}} {\ text {Revenue}} \ right)} _ \ text {Маржа прибыли} \ times \ underbrace {\ left (\ frac {\ text {Доход}} {\ text {AA}} \ right)} _ \ text {Оборачиваемость активов} \ times \ underbrace {\ left (\ frac {\ text {AA}} {\ text {AE}} \ right)} _ \ text {Финансовое плечо} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {AA} = \ text {Средние активы} \\ & \ text {AE} = \ текст {Средний капитал} \\ \ end {выровнен} ROE = Маржа прибыли (RevenueNet Income) × Оборачиваемость активов (AARevenue) × Финансовый рычаг (AEAA), где: AA = Средние активы; AE = Средний капитал.

Иногда инвесторов и аналитиков больше интересует измерение того, насколько быстро компания превращает свои основные или оборотные активы в продажи.В этих случаях аналитик может использовать определенные коэффициенты, такие как коэффициент оборачиваемости основных средств или коэффициент оборотного капитала, для расчета эффективности этих классов активов. Коэффициент оборотного капитала показывает, насколько хорошо компания использует финансирование из оборотного капитала для увеличения продаж или выручки.

Разница между оборотом активов и оборотом основных средств

В то время как коэффициент оборачиваемости активов учитывает в знаменателе среднее значение и всего активов, коэффициент оборачиваемости основных средств учитывает только основные средства.Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT), как правило, используется аналитиками для измерения операционных показателей. Этот коэффициент эффективности сравнивает чистые продажи (отчет о прибылях и убытках) с основными активами (баланс) и измеряет способность компании генерировать чистые продажи за счет инвестиций в основные средства, а именно в основные средства (ОС). Остаток основных средств используется за вычетом накопленной амортизации. Амортизация - это распределение стоимости основных средств, которое распределяется - или списывается на расходы - каждый год в течение срока полезного использования актива.Как правило, более высокий коэффициент оборачиваемости основных средств указывает на то, что компания более эффективно использовала свои инвестиции в основные средства для получения дохода.

Ограничения использования коэффициента оборачиваемости активов

Хотя коэффициент оборачиваемости активов следует использовать для сравнения схожих запасов, этот показатель не предоставляет всех деталей, которые были бы полезны для анализа запасов. Не исключено, что коэффициент оборачиваемости активов компании в любой отдельный год существенно отличается от предыдущих или последующих лет.Инвесторы должны анализировать тенденцию изменения коэффициента оборачиваемости активов с течением времени, чтобы определить, улучшается или ухудшается использование активов.

Коэффициент оборачиваемости активов может быть искусственно снижен, когда компания совершает крупные покупки активов в ожидании более высоких темпов роста. Точно так же распродажа активов для подготовки к замедлению роста искусственно завышает коэффициент. Кроме того, многие другие факторы (например, сезонность) могут влиять на коэффициент оборачиваемости активов компании в периоды короче года.

Часто задаваемые вопросы

Что такое измерение оборачиваемости активов?

Коэффициент оборачиваемости активов измеряет эффективность активов компании в получении дохода или продаж. Он сравнивает сумму продаж (выручку) в долларах с совокупными активами в процентах в годовом исчислении. Таким образом, чтобы рассчитать коэффициент оборачиваемости активов, разделите чистую выручку или выручку от средней суммы активов. Один из вариантов этого показателя учитывает только основные средства компании (коэффициент FAT), а не общие активы.

Что лучше: высокая или низкая оборачиваемость активов?

Как правило, предпочтение отдается более высокому коэффициенту, поскольку это означает, что компания эффективно генерирует продажи или доходы от своей базы активов. Более низкий коэффициент указывает на то, что компания неэффективно использует свои активы и может иметь внутренние проблемы.

Что такое хорошая оборачиваемость активов?

Коэффициенты оборачиваемости активов различаются в разных отраслях промышленности, поэтому следует сравнивать только коэффициенты компаний, работающих в одном секторе.Например, предприятия розничной торговли или сектора услуг имеют относительно небольшую базу активов в сочетании с высоким объемом продаж. Это приводит к высокому среднему коэффициенту оборачиваемости активов. Между тем фирмы в таких секторах, как коммунальные услуги или производство, как правило, имеют большую базу активов, что приводит к снижению оборачиваемости активов.

Как компания может улучшить коэффициент оборачиваемости активов?

Компания может попытаться повысить низкий коэффициент оборачиваемости активов, заполнив свои полки товарами, пользующимися большим спросом, пополняя запасы только при необходимости и увеличивая часы работы, чтобы увеличить посещаемость клиентов и увеличить продажи.Например, своевременное (JIT) управление запасами - это система, при которой фирма получает исходные данные как можно ближе к тому моменту, когда они действительно необходимы. Таким образом, если автосборочному заводу необходимо установить подушки безопасности, он не хранит запас подушек безопасности на своих полках, а получает их по мере того, как эти автомобили поступают на сборочную линию.

Может ли компания использовать оборот активов?

Как и многие другие показатели бухгалтерского учета, руководство компании может попытаться представить свою эффективность на бумаге лучше, чем она есть на самом деле.Например, продажа активов для подготовки к замедлению роста имеет эффект искусственного завышения коэффициента. Изменение методов начисления амортизации для основных средств может иметь аналогичный эффект, поскольку изменит учетную стоимость активов фирмы.

Оборачиваемость основных средств - обзор, формула, коэффициент и примеры

Что такое оборачиваемость основных средств?

Оборачиваемость основных средств (FAT) - это коэффициент эффективности, который показывает, насколько хорошо или эффективно предприятие использует основные средства для увеличения продаж.Этот коэффициент делит чистые продажи на чистые основные средства, рассчитанные за год. Чистые основные средства включают сумму основных средств. Основные средства и оборудование (Основные средства) Основные средства (Основные средства) являются одними из основных внеоборотных активов, отражаемых в балансе. На основные средства влияют капитальные затраты за вычетом накопленной амортизации. Как правило, более высокий коэффициент основных средств подразумевает более эффективное использование инвестиций в основной капитал для получения дохода. Этот коэффициент часто анализируется вместе с коэффициентами левериджа Коэффициент левериджа показывает уровень долга, понесенного хозяйствующим субъектом по нескольким другим счетам в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств.Шаблон Excel и коэффициенты рентабельности.

Узнайте больше о коэффициентах в курсе CFI по основам финансового анализа!

Формула коэффициента оборачиваемости основных средств

Для определения коэффициента оборачиваемости основных средств используется следующая формула:

Оборачиваемость основных средств = чистый объем продаж / средний объем основных средств

Пример расчета

Компания Fisher имеет годовой валовой объем продаж в 2015 году составил 10 миллионов долларов США, с возвратами и надбавками в размере 10 000 долларов США.Начальное сальдо чистых основных средств составило 1 млн долларов США, а сальдо на конец года - 1,1 млн долларов США. Исходя из приведенных цифр, коэффициент оборачиваемости основных средств за год составляет 9,51, что означает, что на каждый доллар, вложенный в основные средства, получается доход почти в десять долларов. Среднее значение чистых основных средств рассчитывается путем сложения начального и конечного сальдо, а затем деления этого числа на 2.

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон оборачиваемости основных средств

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Что такое основные средства?

Основные средства - это материальные долгосрочные или внеоборотные активы, используемые в ходе хозяйственной деятельности для помощи в получении дохода.К ним относятся недвижимое имущество, такое как земля и здания, машины и оборудование, мебель и приспособления, а также транспортные средства. Они подлежат периодической амортизации, обесценению. Учет обесценения деловой репутации. Деловая репутация приобретается и отражается в бухгалтерских книгах, когда предприятие покупает другое предприятие за сумму, превышающую справедливую рыночную стоимость его активов, и выбывает. Все они периодически амортизируются от первоначальной стоимости активов до тех пор, пока они не достигнут конца своего полезного использования или не будут списаны.

Показатели высокого / низкого коэффициента оборачиваемости основных средств

Низкий коэффициент

Когда бизнес демонстрирует низкие показатели продаж и имеет относительно высокий объем инвестиций в основные фонды, коэффициент FAT может быть низким.

Это особенно верно для производственных предприятий, использующих большие машины и оборудование. Хотя не все низкие коэффициенты являются плохими, если компания только что совершила несколько новых крупных закупок основных средств для модернизации, низкий FAT может иметь негативный оттенок.

Понижающийся коэффициент также может указывать на то, что компания чрезмерно инвестирует в свои основные средства.

Высокий коэффициент

С другой стороны, высокий коэффициент предпочтителен для большинства предприятий. Это указывает на большую эффективность в отношении управления основными фондами; следовательно, он дает более высокую доходность от вложений в активы.

Не существует точного коэффициента или диапазона, чтобы определить, эффективна ли компания в получении дохода от таких активов. Это можно обнаружить только в том случае, если будет проведено сравнение между самым последним коэффициентом компании и предыдущими периодами или коэффициентами других аналогичных предприятий или отраслевыми стандартами.

Основные фонды значительно различаются от одной компании к другой и от одной отрасли к другой, поэтому уместно сравнить коэффициенты аналогичных видов бизнеса.

Узнайте больше о коэффициентах в курсе CFI по основам финансового анализа!

Насколько полезен коэффициент оборачиваемости основных средств для инвесторов?

Инвесторы, которые ищут инвестиционные возможности Инвестиционный банкингИнвестиционный банкинг - это подразделение банка или финансового учреждения, которое обслуживает правительства, корпорации и учреждения, предоставляя консультационные услуги по андеррайтингу (привлечению капитала) и слияниям и поглощениям (M&A).Инвестиционные банки, выступающие в качестве посредников в отрасли с капиталоемким бизнесом, могут найти FAT полезной при оценке и измерении отдачи на вложенные деньги. Эта оценка помогает им принимать важные решения о том, продолжать ли инвестировать или нет, а также определяет, насколько хорошо ведется конкретный бизнес. Это также полезно при анализе роста компании, чтобы увидеть, увеличивают ли они продажи пропорционально своим активам.

Узнать больше

Чтобы узнать больше об активах и финансовом анализе, см. Следующие ресурсы CFI:

  • Оборачиваемость запасов Оборачиваемость запасов Оборачиваемость запасов или коэффициент оборачиваемости запасов - это количество раз, когда компания продает и заменяет свои запасы товаров в течение данный период.Он учитывает стоимость проданных товаров по отношению к его средним запасам за год или за любой установленный период времени.
  • Рентабельность активов Формула рентабельности активов и ROA Формула ROA. Рентабельность активов (ROA) - это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам.
  • Рентабельность капиталаПар ValuePar Value - это номинальная или номинальная стоимость облигации, акции или купона, указанная в сертификате облигации или акции. Это статическое значение
  • Руководство по анализу финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках,

Коэффициенты прибыльности - расчет маржи, прибыли, рентабельности капитала (ROE)

Что такое коэффициенты прибыльности?

Коэффициенты рентабельности - это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) по отношению к выручке, активам балансаIB Руководство - Активы баланса Активы баланса перечислены как счета или позиции, которые заказываются по ликвидности.Ликвидность - это легкость, с которой фирма может конвертировать актив в наличные. Наиболее ликвидным активом являются денежные средства (первая позиция в балансе), за которыми следуют краткосрочные депозиты и дебиторская задолженность. Это руководство охватывает все активы баланса, примеры, операционные расходы и акционерный капитал Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) - это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс в течение определенного периода времени. Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли и повышения ценности для акционеров.

Большинство компаний обычно добиваются более высокого коэффициента или стоимости, поскольку это обычно означает, что бизнес работает хорошо за счет генерирования доходов, прибыли и денежных потоков. Коэффициенты наиболее полезны, когда они анализируются в сравнении с аналогичными компаниями или с предыдущими периодами. Ниже рассматриваются наиболее часто используемые коэффициенты рентабельности.

Какие существуют типы коэффициентов рентабельности?

Существуют различные коэффициенты рентабельности, которые используются компаниями для получения полезной информации о финансовом благополучии и эффективности бизнеса.

Все эти коэффициенты можно разделить на две категории, а именно:

A. Коэффициенты маржи

Коэффициенты маржи представляют способность компании конвертировать продажи в прибыль при различных степенях измерения.

Примеры: валовая прибыль, маржа операционной прибыли Операционная маржа Операционная маржа равна операционному доходу, разделенному на выручку. Это коэффициент рентабельности, измеряющий выручку после покрытия операционной деятельности, и маржа чистой прибыли. Маржа чистой прибыли. Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») - это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, от которой компания получает общая выручка.Он измеряет сумму чистой прибыли, которую компания получает на доллар полученной выручки, маржу денежного потока, EBITEBIT Guide EBIT означает прибыль до уплаты процентов и налогов и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках перед чистой прибылью. EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж. EBITDAEBITDAEBITDA или прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации - это прибыль компании до производятся любые из этих чистых вычетов.EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры, EBITDAR, NOPATNOPATNOPAT означает чистую операционную прибыль после налогообложения и представляет собой теоретический доход компании от операций, коэффициент операционных расходов и коэффициент накладных расходов.

B. Коэффициенты доходности

Коэффициенты доходности отражают способность компании приносить прибыль своим акционерам.

Примеры включают рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность денежных средств, рентабельность долга, рентабельность нераспределенной прибыли, рентабельность выручки, скорректированную с учетом риска рентабельность, рентабельность инвестированного капитала и рентабельность вложенного капитала.

Каковы наиболее часто используемые коэффициенты рентабельности и их значение?

Большинство компаний используют коэффициенты рентабельности при анализе производительности бизнеса, сравнивая доход с продажами, активами и капиталом.

Шесть наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности:

# 1 Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») - это финансовый коэффициент, используемый для рассчитать процент прибыли, которую производит компания, от общей выручки.Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученного дохода. - сравнивает валовую прибыль с выручкой от продаж. Это показывает, сколько зарабатывает бизнес с учетом необходимых затрат на производство товаров и услуг. Высокий коэффициент валовой прибыли отражает более высокую эффективность основных операций, что означает, что он по-прежнему может покрывать операционные расходы, фиксированные затраты, дивиденды и амортизацию, а также обеспечивать чистую прибыль для бизнеса. С другой стороны, низкая маржа прибыли указывает на высокую стоимость проданных товаров, что может быть связано с неблагоприятной политикой закупок, низкими продажными ценами, низкими продажами, жесткой рыночной конкуренцией или неправильной политикой стимулирования сбыта.

Узнайте больше об этих коэффициентах на курсах финансового анализа CFI.

# 2 Маржа EBITDA

EBITDAEBITDAEBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации - это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.Он представляет прибыльность компании без учета неоперационных статей, таких как проценты и налоги, а также неденежных статей, таких как износ и амортизация. Преимущества анализа маржи EBITDA компании Маржа EBITDA Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка. Это коэффициент рентабельности, который измеряет прибыль, которую получает компания до вычета налогов, процентов, износа и амортизации. В этом руководстве есть примеры, а загружаемый шаблон позволяет легко сравнить его с другими компаниями, поскольку он исключает расходы, которые могут быть нестабильными или несколько произвольными.Обратной стороной маржи EBTIDA является то, что она может сильно отличаться от чистой прибыли и фактического генерирования денежных потоков, которые являются лучшими показателями эффективности компании. EBITDA широко используется во многих методах оценки. Методы оценки. При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и прецедентные операции.

# 3 Маржа операционной прибыли

Маржа операционной прибыли Операционная маржа Операционная маржа равна операционной прибыли, разделенной на выручку.Это коэффициент рентабельности, измеряющий выручку после покрытия операционной деятельности, и - рассматривает прибыль как процент от продаж до вычета процентных расходов и налога на прибыль. Компании с высокой операционной прибылью, как правило, лучше оснащены для оплаты фиксированных затрат и процентов по обязательствам, имеют больше шансов пережить экономический спад и более способны предлагать более низкие цены, чем их конкуренты, у которых более низкая маржа прибыли. Норма операционной прибыли часто используется для оценки силы менеджмента компании, поскольку хорошее управление может существенно повысить прибыльность компании за счет управления ее операционными расходами.

# 4 Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») - это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, которую компания получает от своей общий доход. Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученного дохода. это нижняя строка. Он учитывает чистую прибыль компании и делит ее на общий доход. Он дает окончательную картину прибыльности компании после учета всех расходов, включая проценты и налоги.Причина использования чистой прибыли в качестве меры рентабельности заключается в том, что при этом учитывается все. Недостатком этой метрики является то, что она включает в себя много «шума», такого как единовременные расходы и прибыль, что затрудняет сравнение результатов деятельности компании с ее конкурентами.

# 5 Маржа денежного потока

Маржа денежного потока - выражает взаимосвязь между денежными потоками от операционной деятельности Операционный денежный поток Операционный денежный поток (OCF) - это сумма денежных средств, генерируемых обычной операционной деятельностью предприятия в определенный период времени. .и продажи, генерируемые бизнесом. Он измеряет способность компании конвертировать продажи в наличные. Чем выше процент денежного потока, тем больше денежных средств будет доступно от продаж для оплаты поставщиков, дивидендов, коммунальных услуг и долга по обслуживанию, а также для покупки основных средств. Однако отрицательный денежный поток означает, что даже если бизнес генерирует продажи или прибыль, он все равно может терять деньги. В случае компании с недостаточным денежным потоком, компания может выбрать заимствование средств или привлечение денег через инвесторов для продолжения работы.

Управление денежным потоком Цикл конвертации наличных денег Цикл конвертации наличных денег (CCC) - это показатель, который показывает количество времени, которое требуется компании, чтобы преобразовать свои инвестиции в запасы в наличные. Формула цикла конвертации денежных средств измеряет количество времени в днях, которое требуется компании, чтобы превратить вложенные ресурсы в денежные средства. Формула имеет решающее значение для успеха компании, потому что всегда наличие адекватного денежного потока минимизирует расходы (например, позволяет избежать штрафов за просрочку платежа и дополнительных процентных расходов) и позволяет компании воспользоваться любой дополнительной прибылью или возможностями роста, которые могут возникнуть (например,грамм. возможность приобрести с существенной скидкой инвентарь уходящего из бизнеса конкурента).

# 6 Рентабельность активов

Рентабельность активов (ROA) Формула рентабельности активов и ROA Формула ROA. Рентабельность активов (ROA) - это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам. Как следует из названия, показывает процент чистой прибыли по отношению к общим активам компании. Коэффициент ROA показывает, какую прибыль после вычета налогов компания получает на каждый доллар активов, которыми она владеет.Он также измеряет интенсивность активов бизнеса. Чем ниже прибыль на доллар активов, тем более ресурсоемкой считается компания. Для высокоактивноемких компаний требуются большие вложения для приобретения техники и оборудования для получения дохода. Примеры отраслей, которые обычно являются очень ресурсоемкими, включают телекоммуникационные услуги, автомобилестроение и железные дороги. Примерами менее ресурсоемких компаний являются рекламные агентства и компании-разработчики программного обеспечения.

Узнайте больше об этих коэффициентах на курсах финансового анализа CFI.

# 7 Рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) - это показатель прибыльности компании, при котором годовая прибыль (чистая прибыль) компании делится на ее стоимость. от общего акционерного капитала (т.е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом. - выражает процент чистой прибыли по отношению к акционерному капиталу или норму прибыли на деньги, которые инвесторы вложили в бизнес.Коэффициент рентабельности собственного капитала - это показатель, за которым особенно следят биржевые аналитики и инвесторы. Благоприятно высокий коэффициент рентабельности собственного капитала часто упоминается как причина для покупки акций компании. Компании с высокой рентабельностью капитала обычно более способны генерировать денежные средства внутри компании и, следовательно, менее зависимы от долгового финансирования.

# 8 Рентабельность инвестированного капитала

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) Рентабельность инвестированного капитала - ROIC - это рентабельность или показатель эффективности прибыли, полученной теми, кто предоставляет капитал, а именно держателями облигаций фирмы и акционеры.ROIC компании часто сравнивают с ее WACC, чтобы определить, создает ли компания ценность или разрушает ее. является мерой доходности, генерируемой всеми поставщиками капитала, включая обоих держателей облигаций. Эмитенты облигаций. Существуют различные типы эмитентов облигаций. Эти эмитенты облигаций создают облигации для заимствования средств у держателей облигаций, которые подлежат погашению при наступлении срока погашения. и акционеры Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) - это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс.Он аналогичен коэффициенту рентабельности собственного капитала, но является более всеобъемлющим по своему охвату, поскольку включает доходы, полученные от капитала, предоставленного держателями облигаций.

Упрощенная формула ROIC может быть рассчитана как: EBIT x (1 - налоговая ставка) / (стоимость долга + стоимость + собственный капитал). EBIT используется потому, что представляет собой прибыль, полученную до вычета процентных расходов, и, следовательно, представляет собой прибыль, доступную всем инвесторам, а не только акционерам.

Видео Объяснение коэффициентов рентабельности и рентабельности собственного капитала

Ниже приводится короткое видео, в котором объясняется, как различные рычаги в финансовой отчетности компании влияют на коэффициенты прибыльности, такие как маржа чистой прибыли.

Финансовое моделирование (выход за рамки коэффициентов рентабельности)

Хотя коэффициенты рентабельности - отличное место для начала при выполнении финансового анализа, их главный недостаток заключается в том, что ни один из них не учитывает всю картину в целом. Более полный способ учесть все существенные факторы, влияющие на финансовое здоровье и прибыльность компании, - это построение модели DCF. Бесплатное руководство по DCF-модели. DCF-модель - это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса.n], где PV = текущая стоимость, F = будущий платеж (денежный поток), r = ставка дисконтирования, n = количество периодов в будущем бизнеса.

На снимке экрана ниже вы можете увидеть, сколько коэффициентов прибыльности, перечисленных выше (таких как EBIT, NOPAT и Cash Flow), являются факторами анализа DCF. Цель финансового аналитика - включить как можно больше информации и подробностей о компании в модель Excel Шаблоны Excel и финансовых моделейЗагрузить бесплатные шаблоны финансовых моделей - библиотека электронных таблиц CFI включает в себя 3 шаблона финансовой модели отчета, модель DCF, график долга, график амортизации, капитальные затраты, проценты, бюджеты, расходы, прогнозирование, диаграммы, графики, расписания, оценка, сопоставимый анализ компании, другие шаблоны Excel.

Чтобы узнать больше, посетите онлайн-курсы CFI по финансовому моделированию!

Дополнительные ресурсы

Благодарим вас за чтение этого руководства по анализу и расчету коэффициентов рентабельности. CFI является официальным глобальным поставщиком звания аналитика по финансовому моделированию и оценке. Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! и его миссия - помочь вам продвинуться по карьерной лестнице. Помня об этой цели, эти дополнительные ресурсы CFI помогут вам стать финансовым аналитиком мирового уровня:

  • Бесплатные курсы по бухгалтерскому учету и финансам
  • Бесплатный ускоренный курс по Excel
  • Как оценить частную компанию Оценка частной компании3 Методы оценки частной компании - научитесь ценить бизнес, даже если он частный и с ограниченной информацией. В этом руководстве представлены примеры, в том числе сопоставимый анализ компании, анализ дисконтированных денежных потоков и первый чикагский метод.Узнайте, как профессионалы ценят бизнес
  • Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию В этом руководстве по финансовому моделированию представлены советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т. Д.

    Коэффициент оборачиваемости основных средств - это коэффициент активности, который определяет успех компании в зависимости от того, как она использует свои основные средства для зарабатывания денег. Он добавляет доход, полученный на каждый доллар, вложенный в основные средства.

    Почему важен коэффициент основных средств?

    По сути, коэффициент оборачиваемости основных средств измеряет эффективность компании в генерировании продаж за счет инвестиций в машины, основные средства и оборудование. Расчет этого коэффициента особенно важен для производственной фирмы, которая использует в своей деятельности большое количество машин и оборудования.

    Как рассчитывается коэффициент оборачиваемости основных средств?

    • Чистый объем продаж / Чистая стоимость основных средств (чистые основные средства) = X раз.
    • Знаменатель в уравнении должен быть за вычетом накопленной амортизации.

    Интерпретация: Если коэффициент оборачиваемости основных средств низок по сравнению с отраслевыми данными или данными за прошлые годы для фирмы, это означает, что продажи низкие или инвестиции в машины и оборудование слишком высоки. Это может не быть серьезной проблемой, если компания только что инвестировала в основные средства, например, для модернизации.

    Хотя более высокий коэффициент оборачиваемости основных средств, как правило, лучше, если коэффициент оборачиваемости основных средств слишком высок, тогда коммерческая фирма, вероятно, работает с избытком мощности и должна либо увеличить свою базу активов (завод, недвижимость, оборудование) для поддержки своих продаж, либо уменьшить его емкость.

    Почему важны коэффициенты управления активами?

    Коэффициенты управления активами являются ключом к анализу того, насколько эффективно ваш бизнес управляет своими активами для увеличения продаж. Коэффициенты управления активами также называются коэффициентами оборачиваемости или коэффициентами эффективности. Если вы вложили слишком много средств в активы своей компании, ваш оборотный капитал будет слишком высоким. Если у вас недостаточно инвестиций в активы, вы потеряете продажи, а это повредит вашей прибыльности, свободному денежному потоку и цене акций.

    Вы, как владелец своего бизнеса, должны определить правильную сумму для инвестирования в каждый из ваших счетов активов. Вы делаете это, сравнивая свою фирму с другими компаниями в вашей отрасли и видя, сколько они вложили в счета активов. Вы также отслеживаете, сколько вы вкладываете в свои счета активов из года в год, и смотрите, что работает.

    Что такое рентабельность активов?

    Коэффициент рентабельности активов является важным показателем прибыльности, поскольку он измеряет эффективность, с которой компания управляет своими инвестициями в активы и использует их для получения прибыли.Он измеряет размер полученной прибыли по отношению к уровню инвестиций фирмы в общие активы. Коэффициент рентабельности активов относится к категории финансовых коэффициентов управления активами.

    Расчет коэффициента рентабельности активов: Чистая прибыль / общие активы = _____%. Чистая прибыль берется из отчета о прибылях и убытках, а общая сумма активов - из баланса. Чем выше процент, тем лучше, потому что это означает, что компания хорошо работает, используя свои активы для увеличения продаж.

    Как эффективное управление основными средствами способствует повышению прибыльности

    Основные средства и бухгалтерский учет: гораздо больше, чем «хорошо иметь»

    Честно говоря, управление основными средствами и связанный с ним бухгалтерский учет - довольно сухая тема, если только вы не являетесь генеральным директором, финансовым директором, операционным директором, вице-президентом по финансам, вице-президентом по производству или менеджером по основным активам в производственной компании. Хотя часто забывают, если что-то пойдет не так; если основные средства украдены, неиспользованы, неправильно обслуживаются или неправильно учтены, негативные последствия для бизнеса могут быть огромными.С другой стороны, хорошо управляемые и должным образом учтенные основные фонды в значительной степени способствуют производительности, росту бизнеса, прибыльности и соблюдению нормативных требований.

    Основные средства и финансовый директор

    Большинство производителей, зависящих от основных средств, и это большинство производителей, используют одно программное решение для поддержки управления активами, а другое - для обработки финансовой отчетности и аспектов бухгалтерского учета основных средств. Сейчас просто сосредоточимся на финансовой / бухгалтерской части: финансовый директор и финансовый отдел ДОЛЖНЫ вести точный и своевременный учет и отчитываться по основным средствам.Поскольку основные средства отображаются в балансе, неточности или искажения могут привести к ошибкам аудита, включая SOX.

    Однако, выходя за рамки чисто нормативных требований, финансовые директора знают, что одна из самых больших денежных затрат производителя, наряду с затратами на персонал и цепочку поставок, связана с основными фондами. Таким образом, финансовые директора хотят убедиться, что основные фонды компании используются эффективно, а капитальные затраты приводят к оптимальной окупаемости инвестиций, что приводит к повышению прибыльности.

    Задача учета основных средств

    К сожалению, ведение данных учета основных средств и точный отчет об активах в ведомости непросто. Финансовые директора и их команды сталкиваются с тремя основными проблемами, чтобы обеспечить безупречный учет и отчетность по основным средствам:

    • Риск целостности данных из-за неудовлетворительного взаимодействия с пользователем и неинтегрированного программного обеспечения: Решение для учета / финансирования основных средств может быть предоставлено другим поставщиком, нежели финансовое решение общего назначения.Или решение для основных средств может быть получено от другого поставщика, чем ERP и / или решение для управления активами предприятия. Фактически, каждый участвующий программный пакет, который имеет другую базовую модель данных, чем решение для основных средств, представляет риск. Почему? Обеспечить целостность данных в нескольких моделях данных всегда сложно, и без особого внимания к этому вопросу неизбежно возникают ошибки в данных. Каждый раз, когда одна из участвующих моделей данных изменяется, это вызывает нежелательный волновой эффект повторного введения риска целостности данных.Поскольку жизненный цикл всех этих участвующих решений обычно измеряется годами, часто более пяти лет, ситуация с риском целостности данных никогда не исчезнет.

      Возможно, это само собой разумеется, но в какой-то момент необходимо ввести данные для целей учета основных средств. Является ли пользовательский интерфейс простым, гибким и интуитивно понятным? Имеет ли значение, где инициируется информация об активах? То есть существует множество мест для инициирования данных об активах в нескольких решениях, но это не имеет значения, если все они используют одни и те же данные.
    • Отсутствие покрытия жизненного цикла и гибкости : У каждого основного средства есть жизненный цикл, включая приобретение, срок полезного использования и выбытие. Для разных типов основных средств требуются разные бухгалтерские расчеты и графики амортизации. Однако слишком часто решение для учета и отчетности основных средств не поддерживает различные методы учета, необходимые на протяжении жизненного цикла. Слишком часто выбор формулы и метода начисления амортизации ограничен. В частности, для мировых производителей, которые должны соблюдать местные правила бухгалтерского учета, возможность учитывать и сообщать о жизненном цикле основных средств с использованием исчерпывающего набора методов расчета является обязательной.

      Конечно, есть те, кто выбирает ограниченное решение и «заставляет его работать» вручную, что неизбежно снова приводит к проблеме целостности данных.
    • Глобальные возможности : Небольшие производители с одной площадкой, довольно ограниченным количеством основных средств и простой, предсказуемой цепочкой поставок могут не столкнуться с этой проблемой, но глобальные производители испытывают: поддерживает ли решение основных средств мультивалютность, многозначность GAAP и ситуации с несколькими организациями? Если нет, то единственный путь вперед - снова найти обходные пути, которые подрывают точность, своевременность и, возможно, соответствие - все области, которые действительно волнуют финансового директора.

    Представляем основные средства QAD с Adaptive UX

    Наряду с развитием QAD Adaptive ERP в QAD Fixed Assets появился совершенно новый пользовательский интерфейс, который называется Adaptive UX. Знакомые функции и концепции из более ранних версий продукта были обновлены и улучшены, чтобы предложить ощутимые преимущества для управляющих основными активами, помогая получить наилучшее соотношение цены и качества на капитальные затраты. С помощью Adaptive UX легко создавать записи об активах, и он включает переработанный алгоритм амортизации для более гибких и точных расчетов.В сочетании с неотъемлемыми возможностями QAD Adaptive ERP согласованные потоки изменяют способ управления основными фондами. Некоторые ключевые компетенции включают:

    • Являясь неотъемлемой частью QAD Adaptive ERP и QAD Financials, QAD Fixed Assets снижает затраты на интеграцию сторонних производителей и снижает риск целостности данных.
    • Точные отчеты позволяют идентифицировать неиспользованные или украденные активы, что положительно влияет на денежные средства, полученные от продажи активов, и снижение страховых взносов.
    • Ключевые показатели эффективности
    • Центра действий предоставляют немедленную информацию обо всех классах активов для проверки работоспособности стоимости активов в разных доменах.
    • Расчеты амортизации
    • были разработаны специально для производителей, которые включают простую в использовании настройку для поддержки уникальных требований.
    • Интеграция с QAD Financials и QAD Enterprise Asset Management обеспечивает непрерывность транзакционных потоков и процессов.
    • Доступ к платформе QAD Enterprise Platform для гибкости расширения экранов в соответствии с конкретными требованиями.

    Основные средства QAD с адаптивным UX и встроенной интеграцией QAD предлагает путь к передовым методам работы с основными средствами одним нажатием кнопки и с использованием единой модели данных.Жизнь финансового отдела стала проще за счет четкого управления ролями и современного UX. Стоимость активов легко поддерживается и обновляется при изменении использования или местоположения активов. Аудиты упрощаются благодаря ссылкам на местоположения активов и изображениям каждого актива, хранящимся в системной записи.

    Полная история активов в QAD Fixed Assets позволяет предприятию больше узнавать о своих активах и выявлять тенденции в течение жизненных циклов активов, чтобы помочь максимизировать доходоприносящую способность базы активов.

    Кто выигрывает с основными средствами QAD?

    • Производители любого размера, которым требуется единое автоматизированное решение для управления активами.
    • Предприятия с несколькими офисами по всему миру, которым требуется несколько регистров основных средств и валют, обеспечивающих соблюдение бухгалтерского и налогового учета во многих странах одновременно.
    • Производители, которые выбирают комбинацию QAD Fixed Assets и QAD Enterprise Asset Management, пользуются более эффективной операцией управления активами, независимо от того, покупаются ли активы или создаются собственными силами.
    • Финансовый отдел, который более готов и желает предоставлять точную информацию высшему руководству для принятия эффективных и своевременных решений, чтобы опережать конкурентов. Эффективное использование активов - один из первых шагов в этом процессе.

    QAD Fixed Assets with Adaptive UX теперь доступен, чтобы предложить полностью интегрированное управление основными активами для производителей любого размера и помочь обеспечить максимальную рентабельность капитальных вложений.

    Коэффициент рентабельности активов

    - ROA | Анализ | Формула

    Коэффициент рентабельности активов, часто называемый рентабельностью совокупных активов, представляет собой коэффициент рентабельности, который измеряет чистую прибыль, полученную от совокупных активов в течение периода, путем сравнения чистой прибыли со средней величиной совокупных активов.Другими словами, коэффициент рентабельности активов или ROA измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими активами для получения прибыли в течение периода.

    Поскольку единственной целью активов компании является получение доходов и получение прибыли, этот коэффициент помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может конвертировать свои вложения в активы в прибыль. Вы можете рассматривать ROA как возврат инвестиций для компании, поскольку для большинства компаний основной капитал часто является самой крупной инвестицией. В этом случае компания вкладывает деньги в основной капитал, а доход измеряется в прибыли.

    Короче говоря, этот коэффициент измеряет, насколько прибыльны активы компании.


    Формула

    Формула коэффициента рентабельности активов рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднюю величину общих активов.

    Этот коэффициент также может быть представлен как произведение маржи прибыли и общей оборачиваемости активов.

    Для расчета рентабельности совокупных активов можно использовать любую формулу. При использовании первой формулы обычно используется средняя общая сумма активов, поскольку общая сумма активов может меняться в течение года.Просто сложите начальные и конечные активы в балансе и разделите на два, чтобы рассчитать средние активы за год. Это может быть очевидно, но важно отметить, что средняя общая сумма активов - это историческая стоимость активов на балансе без учета накопленной амортизации.

    Чистую прибыль можно найти в отчете о прибылях и убытках.


    Анализ

    Коэффициент рентабельности активов показывает, насколько эффективно компания может получить прибыль от своих инвестиций в активы.Другими словами, ROA показывает, насколько эффективно компания может конвертировать деньги, потраченные на покупку активов, в чистую прибыль или прибыль.

    Поскольку все активы финансируются за счет собственного капитала или заемных средств, некоторые инвесторы пытаются не учитывать затраты на приобретение активов при расчете доходности, добавляя обратно процентные расходы в формулу.

    Имеет смысл только то, что более высокий коэффициент более выгоден для инвесторов, потому что он показывает, что компания более эффективно управляет своими активами для получения большей суммы чистой прибыли.Положительный коэффициент ROA также обычно указывает на тенденцию к увеличению прибыли. ROA наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, поскольку разные отрасли по-разному используют активы. Например, строительные компании используют большое дорогое оборудование, а компании-разработчики программного обеспечения используют компьютеры и серверы.


    Пример

    Charlie’s Construction Company - это развивающаяся строительная компания, у которой есть несколько контрактов на строительство витрин в центре Чикаго. Баланс Чарли показывает начальные активы в размере 1 000 000 долларов и конечный баланс активов в 2 000 000 долларов.В текущем году чистая прибыль компании Чарли составила 20 000 000 долларов. Коэффициент рентабельности активов Чарли выглядит так.

    Как видите, коэффициент Чарли составляет 1333,3 процента. Другими словами, каждый доллар, который Чарли вложил в активы в течение года, принес 13,3 доллара чистой прибыли. В зависимости от экономики это может быть здоровая норма прибыли, независимо от того, какие инвестиции.

    Инвесторам придется сравнить доходность Чарли с доходами других строительных компаний в его отрасли, чтобы получить истинное представление о том, насколько хорошо Чарли управляет своими активами.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *