Воскресенье , 26 Сентябрь 2021

Нефть wti и brent отличия: Brent против WTI | Разница между WTI и Brent | Инфографика: нефть

Содержание

Brent против WTI | Разница между WTI и Brent | Инфографика: нефть

Brent против WTI

Фьючерсные контракты на нефть марки Brent и WTI - это два фьючерсных контракта на сырую нефть, которые входят в десятку наиболее ликвидных фьючерсных контрактов и которые занимают первое место по объему торговли на различных фьючерсных биржах. Brent и WTI - маркерные сорта физической нефти.

Что такое нефть марки Brent

Нефть Brent North Sea Crude, широко известная как Brent Crude, относится к нефти, добывемой на месторождениях Brent и других участках в Северном море. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются на Межконтинентальной бирже (ICE).

Цена на Brent влияет на стоимость примерно двух третей мировой добычи сырой нефти, поскольку она используется в качестве эталона для африканской, европейской и ближневосточной сырой нефти. Места доставки фьючерсов Brent различаются по странам, так как Brent продаётся по всему миру.

Что такое нефть марки WTI

Нефть West Texas Intermediate, широко известная как WTI, представляет собой смесь нескольких видов внутренней сырой нефти США.

Фьючерсы на нефть WTI торгуются на NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа), подразделении CME (Чикагская товарная биржа).

Эталон WTI используется несколькими азиатскими странами вместе с Brent для оценки стоимости собственной сырой нефти. Пункт доставки WTI находится в Кушинге, штат Оклахома. Вместимость нефтехранилища в Кушинге составляет 90 миллионов баррелей.

Добыча сырой нефти по странам в 2019 году

Спред нефти марок Brent и WTI

Различия между WTI и Brent, включая физические и логистические характеристики, приводят к разнице в цене, известной как спред между Brent и WTI. Хотя обе марки являются «малосернистой нефтью» с содержанием серы менее 1%, а также «легкой» - менее плотной, чем многие виды сырой нефти, добываемой где-либо еще, их качественные различия приводят к формированию части спреда.

Транспортные и логистические расходы на Brent и WTI (нефть марки Brent производится в Европе, а WTI в Северной Америке) также влияют на спред между Brent и марки WTI, который можно назвать спредом по местоположению.

На регулярное изменение спреда между Brent и WTI влияют три основных фактора:

  • Баланс спроса и предложения сырой нефти в США.
  • Международная напряженность, способная нарушить поставки сырой нефти.
  • Уровень добычи нефти в Северном море.

График цены Brent и WTI, 2010-2020

Спред между Brent и WTI

Спред между Brent и WTI, как правило, колеблется в районе некоторого среднего значения, причем цена на Brent обычно превышает WTI. Торговля спредом между Brent и WTI по простой стратегии включает в себя ставки на возврат к средней стоимости.

Среднее значение можно рассчитывать каждый день как простую скользящую среднюю (SMA) за определенный предшествующий, скажем, 20-дневный период. Затем, если текущее значение спреда выше SMA(20), открывается короткая позиция по спреду - ставка на то, что спред уменьшится до значения SMA(20). Аналогично, позиция закрывается, когда спред опускается ниже SMA (20).

В случае, если текущее значение спреда ниже SMA(20), открывается длинная позиция по спреду - ставка делается на то, что спред повысится до SMA(20).

Аналогично, позиция закрывается, когда спред поднимается выше SMA(20).

И в случае, когда текущий спред не отличается от среднего значения, но можно спрогнозировать изменение спреда между Brent и WTI на основе соотношения спроса и предложения или геополитической ситуации - простая стратегия предполагает открытие позиции в направлении ожидаемого движения спреда.

Например, длинная позиция открывается, когда ожидаются более низкие уровни добычи Brent - эффективная ставка на то, что спред увеличится. И наоборот, когда ожидаются более высокие уровни добычи Brent, открывается короткая позиция - ставка делается на то, что спред уменьшится. Точно так же, когда ожидается более низкий объем добычи WTI, открывается короткая позиция - ставка делается на то, что спред сократится. А при прогнозе роста добычи WTI открывается длинная позиция - ставка делается на увеличение спреда.

Чтобы торговать спредом между Brent и WTI, Вам необходимо:

  • Выбрать брокера
  • Открыть счет
  • Выбрать торговую платформу
  • Изучить график спреда
  • Изучить баланс спроса и предложения на нефть марок Brent и WTI, посмотреть, можно ли сделать прогноз цены спреда
  • Открыть позицию на основе Вашего прогноза

Торгуйте с надежным и международно признанным брокером

Ценные статьи о Форексе и трейдинге как для продвинутых, так и для начинающих трейдеров

Начните практиковаться на демо-счете

При торговле на демо-счете Вы не несете никаких обязательств перед брокером

Американская нефть против европейской (Brent vs WTI)

Автор: Рауль Лагари

05/02/21| Время прочтения -- мин

Нефть, являясь самым продаваемым сырьем в мире, привлекает многих инвесторов, так как на ее котировки влияют экономические показатели и политическая ситуация крупнейших мировых держав. В разное время различные сорта нефти являлись основой для мирового ценообразования, но с 80-х годов 20 века мир ориентировался на известные сорта нефти WTI и Brent, которые составляют всего 2% от общемирового объема добычи нефти. Для более глубокого сравнения смотрите инфографику нефть WTI и Brent.

Сорта нефти

Для торговли нефтью в основном используются два стандартных сорта, которые отличаются по месторождениям и по определенным свойствам.

West Texas Intermediate (WTI) – эталонная марка нефти с низким содержанием серы и малой плотностью, которая добывается в штате Техас(США). В основном перерабатывается в бензин и дизель для американского рынка.

Brent – еще один маркерный сорт нефти, который добывается в Северном море на британских и норвежских шельфах. Brent является смесью 15 видов высококачественной нефти и в основном используется в странах ЕС.

Динамика цен

Цена на нефть всегда отличалась крайне высокой волатильностью, хотя чаще всего на ее динамике отражалось не соотношение спроса и предложения, а мировая политическая обстановка. Так в 90-е годы она стоила от $11 до $25. С начала 2000-х цена постепенно росла, достигнув своего максимума 11 июля 2008 года - $147 за баррель нефти сорта WTI. В связи с глобальным экономическим кризисом началось резкое снижение цен на нефть - к декабрю 2008 года WTI стоил $36 за баррель. В 2009-ом цены начали постепенно восстанавливаться, достигнув $120 в 2012 году. В 2014 году в связи с переизбытком сырья на рынке цены снизились вдвое, а к январю 2016 года стоимость Brent опустилась ниже $28.

С 80-х годов нефть WTI стоила на 2-3 доллара дороже Brent. Ситуация изменилась в 2010 году, когда в США начали добывать крупные объемы сланцевой нефти. Европейская нефть резко подорожала, а разница цен между этими сортами в 2011 году составила $27. В последующие годы разница постепенно сокращалась, а в конце декабря 2015 года цены BRENT и WTI сравнялись в связи со снятием запрета на экспорт нефти из США, который был введен в 1973 году.

Торговля нефтью

Онлайн торговля нефтью практически не отличается от торговли валютными парами, единственное отличие – это небольшой размер кредитного плеча. Торговля происходит через покупку/продажу контрактов на разницу (CFD), срок истечения которых известен трейдеру заранее. После истечения срока контракт перестает действовать, а если Вы еще не закрыли сделку, то она автоматически закрывается по рыночной цене.

Кроме классической торговли каким-либо одним сортом нефти, платформа NetTradeX позволяет создать персональный композитный инструмент (PCI) - BRENT/WTI по методу GeWorko. Данный инструмент предназначен для торговли спредом между сортами нефти BRENT и WTI. Фьючерс на Brent в данном случае является базовым, а на WTI котирующим. Базовая и котирующая части этого PCI содержат по 1 баррелю нефти марок Brent и WTI, соответственно.

Учитесь торговать с IFC Markets

Brent, WTI, Urals классификация и отличия

Значение сырой нефти в мире

Во всем мире нефть является одним из наиболее важных источников топлива и исторически способствовала более чем трети потребления энергии в мире. Разработка месторождений, добыча, транспортировка и переработка сырой нефти-это длительный процесс, и для поддержки этого процесса должна быть развита необходимая инфраструктура. Это включает в себя тысячи километров нефтепроводов по разным странам, складские помещения в крупных центрах торговли нефтью и многочисленные нефтеперерабатывающие заводы. В совокупности, мировая нефтяная промышленность представляет собой многомиллиардную индустрию.

Нефть особенно важна для предприятий, которые сильно зависят от топлива, таких как:

  • нефтехимические предприятия
  • транспортные компании
  • производители пластмасс
  • сельскохозяйственные предприятия

Являясь таким важным источником энергии, сырая нефть является основным источником импорта и экспорта многих стран. Важность этого товара создает огромный финансовый рынок для торговли нефтью.

Сорта нефти по международной классификации

Стандартные сорта нефти для упрощения экспорта ввели ввели многие страны. Эти сорта имеют стабильные параметры, зачастую в качестве стандарта выступает определённая смесь различных видов нефти.

Например, в России существует несколько основных сортов. Цены на два основных российских экспортных сорта, Urals и Siberian Light, рассчитываются на основе котировок мировых агентств на смесь Brent.

Маркерные сорта

Маркерные сорта нефти (или эталонные сорта) — это сорта нефти с определённым составом, которые определяют цену на покупку и продажу других сортов нефти на мировом рынке для удобства продавцов и потребителей.

Часто бывает, что страна производит 2 сорта нефти – легкую и тяжелую, в Иране это:

  1. Iran Light (легкая)
  2. Iran Heavy (тяжелая)

Требования к маркерным сортам нефти (benchmark crude):

  1. стабильное качество
  2. надежность и долгосрочность поставок
  3. наличие потребителей этого сорта нефти
  4. развитая система транспортировки, обеспечивающая бесперебойные поставки
  5. наличие биржевых инструментов

Brent 

Brent – маркерный сорт нефти Великобритании, торгующийся на бирже IPE в Лондоне.

Нефть Brent является смесью нескольких сортов нефти, добываемых на шельфовых месторождениях, расположенных в Северном море, между побережьями Норвегии и Великобритании. Ее плотность API составляет 38,3 градуса, что делает его «легкой» сырой нефтью, но не такой «легкой», как WTI. Она также содержит около 0,37 процента серы

, что делает ее малосернистой.

Смесь Brent отлично подходит для производства бензина и средних дистиллятов, которые в больших количествах используются в Северо-Западной Европе, где наиболее часто перерабатывается сырая нефть марки Brent.

WTI

West Texas Intermediate (WTI) – маркерный сорт нефти США, торгующийся на американской товарной бирже NYMEX (Нью-Йорк).

Это высококачественная сырая нефть. Ее ценность в том, что из одного барреля можно получить больше бензина лучшего качества, чем из большинства других видов нефти, доступных на рынке.

Плотность API для WTI составляет 39,6 градуса, что делает ее «легкой» сырой нефтью, с содержанием серы всего 0,24%, что делает ее малосернистой нефтью.

Эти объединенные качества, а также расположение делают WTI первоклассной сырой нефтью, подлежащей переработке в Соединенных Штатах, которые на сегодняшний день являются крупнейшей страной-потребителем бензина на планете. Подавляющее большинство сырой нефти марки WTI перерабатывается в регионах Среднего Запада и побережья Мексиканского залива.

Dubai

Dubai Crude — маркерный сорт нефти, добываемый в Дубае. Используется как эталонная нефть для установления цены на другие марки экспортной нефти в регионе Персидского залива.

Сорта российской нефти (марки)

Маркерные сорта нефти в России:

  1. Urals (тяжелая) – для поставок в Европу;
  2. Siberian Light (легкая)
  3. ESPO – для стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР)
Российские марки нефти

Urals

Urals – маркерный сорт из смеси нефтей России для экспортадобываемых в Ханты-Мансийском автономном округе (ХМАО) и Татарстане. Получают его путем смешения тяжелой, высокосернистой нефти Урала и Поволжья с легкой западносибирской нефтью.

Urals продается со скидкой по отношению к сорту Brent, что обусловлено большей плотностью и более высоким содержанием серы.

Основные производители нефти Urals:

  • Роснефть
  • Lukoil
  • Сургутнефтегаз
  • Газпромнефть
  • Tatneft

Siberian Light

Siberian Light – смесь из нефти, добываемой в ХМАО, с содержанием серы около 0.57% и плотностью 845-850 кг/м3 (36,5оAPI).

ESPO

ESPO – восточносибирский сорт нефти, имеющий ценовую привязку к сорту Dubai Crude. Поставляется по МНП Восточная Сибирь – Тихий океан (ВСТО).

Марки нефти в мире – нефтяная корзина ОПЕК 

Аббревиатура ОПЕК расшифровывается как “Организация стран-экспортеров нефти“, которая была образована в 1960 году с целью выработки некой общей политики по добыче и продаже нефти в пределах своей юрисдикции.

Поскольку нефть ОПЕК имеет гораздо более высокий процент содержания серы в своем составе и, поэтому, не относится к малосернистой и такой же «легкой», как смесь WTI или даже Brent, цены на нефть ОПЕК обычно последовательно ниже, чем на смесь Brent или WTI. Однако готовность или способность ОПЕК быстро наращивать добычу, когда это необходимо, делает ОПЕК постоянным “крупным игроком” в нефтяной промышленности.

Нефтяная корзина ОПЕК – условная смесь, состоящая из марок нефти 13 стран-участниц

  1. Алжир
  2. Ангола
  3. Ливия
  4. Нигерия
  5. Габон
  6. Экваториальная Гвинея
  7. Конго
  8. Иран
  9. Ирак
  10. Кувейт
  11. Саудовская Аравия
  12. ОАЭ
  13. Венесуэла
Марки нефти в мире – нефтяная корзинанефтяная корзина ОПЕК

 

Brent, WTI, Urals: не все то золото, что блестит

МОСКВА, 9 ноя – ПРАЙМ. Топливно-энергетический комплекс является основой для многих мировых экономик, причем нефть зачастую играет ключевую роль. Для удобной торговли "черным золотом" в мировой практике принято делить его по сортам, причем для эффективного ценообразования выделяются эталонные сорта (бенчмарки) – Brent, WTI и Dubai Crude, состав которых считается наиболее качественным, поэтому и цена на них более высокая. Исходя из параметров маркерных сортов, формируются цены и на другие марки.

НЕФТЯНАЯ ИСТОРИЯ

Нефть представляет собой сложную смесь углеводородов и относится к классу жидких полезных ископаемых, которые добывают из земной коры ниже почвенного слоя – недр. Вместе с газообразными углеводородами залегает на глубинах от десятков метров до 5-6 км, максимальное число залежей нефти располагается на глубине 1-3 км.

В основном, она черного цвета, но в зависимости от региона залегания может варьироваться от черного и бурого до зеленоватого и грязно-желтого, в редких случаях может быть почти бесцветной. Имеет специфический запах.

С поставкой в будущем: в чем суть загадочного фьючерса

В промышленных масштабах нефть стали добывать в XIX веке. Российская империя стала первой в мире страной, где в 1848 году на бакинских нефтяных промыслах месторождения Биби-Эйбат из буровой скважины добыли нефть.

В начале XX века нефтедобывающие страны начинают активно торговать своим сырьем. До 1970-х годов продажа нефти фактически была монополизирована семью корпорациями, которые неформально назывались "Семь сестер": американские Chevron, Esso, Gulf Oil, Mobil, Texaco, британская British Petroleum и англо-голландская Shell. Нефтедобытчики продавали "Семи сестрам" свое сырье по фиксированным ценам, примерно за 2,5-3 доллара за баррель.

Ситуация кардинально изменилась, когда американский трейдер компании Philipp Brothers Марк Рич ввел механизм спотовых сделок, основав в 1974 году трейдинговую компанию Marc Rich & Co. (сейчас Glencore). 

В отличие от долгосрочных контрактов, Рич стал заключать договоры на небольшие партии между поставщиками и потребителями. Так зародилась биржевая торговля нефтью.

БЕНЧМАРКИ И ЦЕНЫ

На сегодняшний день существуют два основных маркерных сорта нефти – североморская Brent и американская WTI, на основе которых происходит ценообразование на спотовом рынке. Чаще всего Brent торгуется на несколько долларов дороже WTI. При этом объем добычи маркерных сортов нефти суммарно не превышает 2% мировой добычи. 

На Ближнем Востоке также используется нефтяной бенчмарк Dubai Crude.

Нефтяное ценообразование на биржах формируется участниками рынка на основе данных котировальных агентств Platts и Argus Media, которые учитывают состав нефти и ряд других факторов. Так, нефти Brent, WTI и Dubai Crude стали бенчмарками благодаря высококачественному составу, надежности поставок и наличию нескольких независимых поставщиков.

Например, Brent, которая добывается на одноименном месторождении в Северном море, классифицируется как легкая малосернистая нефть с содержанием серы не более 0,2-0,4%. С 1980-х годов добыча на месторождении начала падать, поэтому к сорту стали добавлять другие нефти, добываемые также на шельфе Северного моря — Forties, Oseberg и Ekofisk, без утраты качества смеси. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются на лондонской бирже ICE.

Другим признанным сортом является американская WTI (West Texas Intermediate), которая добывается в Техасе, также классифицируется как легкая малосернистая нефть с содержанием серы не более 0,4-0,5%. Практически весь объем добычи транспортируется на нефтяной терминал в городе Кушинг (штат Оклахома) по трубопроводам, а уже оттуда поставляется на НПЗ для переработки. Фьючерсы на нефть марки WTI торгуются на нью-йоркской бирже NYMEX. В XX веке долгое время был единственным маркерным сортом.

Ближневосточная Dubai Crude добывается в Дубае и классифицируется как средняя нефть с содержание серы 1,1-2,1%. Контракты на поставку заключаются на дубайской бирже DME.

Как Базель объединил банкиров всего мира

Цена на другие сорта нефти рассчитывается по формулам, привязанным к ценам бенчмарков, которые учитывают плотность сырья, содержания в нем серы и других примесей. 

В мировой практике нефть принято измерять в баррелях, поэтому цена выражается в долларах за баррель. В России измерение происходит в тоннах. В 1 нефтяном барреле содержится 159 литров, однако при переводе из литров в тонны необходимо также учитывать плотность нефти, из-за которой в конечном итоге может меняться масса. Для удобства перевода в России используется средний коэффициент 7,33 (1 тонна — 7,33 барреля).

НЕФТЬ РОССИИ

В России также есть свои нефтяные стандарты. Отечественным бенчмарком является экспортный сорт Urals, который получается путем смешивания в системе трубопроводов "Транснефти" тяжелой высокосернистой нефти Урала и Поволжья с легкой западносибирской. Итоговое содержание серы в Urals должно составлять не более 1,2-1,4%. Основными производителями Urals являются "Роснефть", "Лукойл", "Сургутнефтегаз", "Газпром нефть", и "Татнефть".

В то же время в стране добываются и другие сорта нефти, отличающиеся содержанием примесей и плотностью — Sokol, REBCO, Vityaz, Sakhalin Blend, ESPO, ARCO, Novy Port и т.д.

Цена российской нефти формируется на основе котировок Brent и Dubai с дисконтом. То есть цена Urals всегда ниже мировых бенчмарков из-за менее качественного состава и большего содержания серы.

СИЛА НЕФТИ

Нефть — это не только важнейший товар экономических отношений, это также мощный инструмент политического давления.

Золото и валюта: как Россия резервирует свои деньги

В 1973 году разразился мировой нефтяной кризис, также известный как "нефтяное эмбарго". Тогда арабские страны-члены ОАПЕК, а также Египет и Сирия, заявили, что они не будут продавать нефть Великобритании, Канаде, Нидерландам, США и Японии из-за того, что в ходе 18-дневной "войны Судного дня" Израиля, Сирии и Египта, они поддержали Израиль.

Из-за действий арабских экспортеров за год цена на нефть выросла с трех до 12 долларов за баррель. Производители "черного золота" фактически использовали нефтяные поставки в качестве инструмента политического влияния в регионе. Резко взлетевшая цена вызвала в некоторых странах экономический кризис, параллельно укрепляя позиции Советского Союза как поставщика нефти на Запад.

Однако уже в 1980 году из-за существенного роста стоимости — до 35 долларов за баррель — на нефтяном рынке произошло перепроизводство сырья — излишняя добыча, которая вызвала снижение спроса. В результате, к 1986 году цена на нефть упала в два раза. Тогда выиграли покупатели нефти — США, Япония, страны Западной Европы, в то время как ощутимые потери понесли страны ОПЕК, нефтедобывающие государства Северной Европы, а также Советский Союз.

Такая разная Европа: ЕС, Шенген и еврозона

ИНТЕРЕСНЫЕ ФАКТЫ

До начала промышленного производства, нефть добывали с помощью одеял, которые клали на воду. После того, как нефть впитывалась, ее отжимали в сосуд.

Крупнейшим в мире нефтяным месторождением является Аль-Гавар в Саудовской Аравии, открытое в 1948 году, с запасами 8,1-9,6 миллиарда тонн (по некоторым данным 12 миллиардов тонн).

Самое большое в России нефтяное месторождение — Самотлор, было обнаружено в Ханты-Мансийском автономном округе в 1965 году с геологическими запасами в 7,1 миллиарда тонн.

В России в XVIII-XIX веках, а также в других стран нефть называли горным, каменным или земляным маслом. На английский язык нефть переводится как oil, что также означает масло.

Марка Brent теснит WTI с позиций мирового индикатора цен на нефть

До недавнего времени цена за баррель нефти сорта WTI (West Texas Intermediate) была главным индикатором не только для американского, но и для глобального нефтяного рынка. Но, похоже, что вскоре WTI может уступить позиции мирового индикатора европейскому сорту нефти Brent, добываемой в Северном море.

За последние три года количество открытых позиций по фьючерсным контрактам на Brent на бирже ICE Futures Europe более чем удвоилось и достигло 1,6 млн. За тот же период число открытых позиций по контрактам на WTI на бирже NYMEX выросло только на 30% до 1,7 млн.

При этом, несмотря на меньшее количество открытых позиций, общий объем торгов фьючерсами на Brent превосходит объем торгов WTI — более 12 млн контрактов против 11,5 млн в феврале. Впервые объем торгов Brent превзошел WTI в апреле прошлого года.

Причиной сложившейся ситуации стал бурный рост добычи нефти в таких штатах, как Техас и Северная Дакота, вызвавший перенасыщение рынка в центральной части США и оказавший негативное влияние на цену WTI. Запасы нефти в Кушинге, шт. Оклахома, главном центре ее хранения в США, в январе находились на рекордном уровне. В отличие от WTI Brent является индикатором для международных сделок купли-продажи нефти. Цена Brent определяет уровень цен на топливо не только в Европе или Азии, но и в прибрежных штатах США, куда она доставляется для переработки морским путем. WTI отражает цену на сырую нефть на Среднем Западе, где ее трудно транспортировать до перерабатывающих заводов из-за недостатка трубопроводов.

В результате многие компании, желая обезопасить себя от значительных колебаний цен на энергоносители, стали избегать контрактов на WTI и переключились на Brent. «Я думаю, число контрактов Brent догонит WTI уже к сентябрю. Компании используют их все более активно для хеджирования», - говорит Фил Верлегер, консультант по энергетическим рынкам из PKVerleger. Многие перерабатывающие компании стали фиксировать издержки на нефть, основной ресурс при производстве топлива, используя контракты на Brent. Переходят на них и транспортные компании, например Delta Air Lines. В декабре подразделение министерства энергетики США, занимающееся прогнозированием, заявило, что будет использовать цену Brent, «чтобы лучше отражать издержки перерабатывающих предприятий».

«Если меня интересует цена на нефть и мне нужна одна цифра, я смотрю на цену Brent», - говорит Джеймс Гамильтон, профессор экономики Университета Калифорнии в Сан-Диего.

Так же поступают и многие инвесторы. Тодд Гросс, директор по инвестициям нью-йоркского фонда Qeri, работающего на энергетическом рынке, говорит, что стал наращивать объем операций с Brent с тех пор, как в 2011 г. цена на WTI начала отставать от цены на Brent.

Сегодня Brent торгуется на уровне $109,5 за баррель, WTI – $92,7. Последние два года цена WTI ниже цены Brent, разница колеблется в пределах от $10 до $20 за баррель. Ранее разница цен двух марок нефти не превышала нескольких долларов, менее $1 в последний раз она была в августе 2010 г. «Когда разница в цене стала значительной, перейти на Brent оказалось легко... От цены Brent сейчас зависит цена на такое большое количество [энергетических] продуктов, что вполне справедливо будет считать основным индикатором именно ее», - говорит Гросс.

Некоторые, однако, уверены, что доминирующее положение Brent сохранится недолго. Многие аналитики предпочитают учитывать общее количество и фьючерсов, и опционов, а по этому показателю WTI по-прежнему значительно опережает Brent. На прошлой неделе количество открытых позиций по опционам на Brent на ICE составляло 1,3 млн, а на WTI на NYMEX – 3 млн. Многим добывающим и перерабатывающим компаниям, расположенным в центральной части США далеко от побережья, по-прежнему имеет смысл использовать WTI, чтобы защититься от колебаний цен.

Да и инвесторы далеко не всегда готовы перейти на Brent. Марк Ваггонер, руководитель Excel Futures, говорит, что убеждает частных инвесторов подумать о торговле Brent вместо WTI с декабря прошлого года. Но «WTI — это то, что они знают, поэтому большинство клиентов так привязаны к этой марке», отмечает он.

Перевела Надежда Дмитриенко

в чём разница, особенности, почему различается цена?

Те, кто хоть немного интересуется событиями на мировом нефтяном рынке, знают, что существуют различные марки нефти. Каждая из них имеет свои особенности и индивидуальную стоимость. В чем же заключаются данные отличия? Давайте более подробно узнаем, что представляют собой самые популярные марки нефти в мире.

Блок: 1/11 | Кол-во символов: 310
Источник: https://BusinessMan.ru/new-marki-nefti-wti-urals-sokol-espo-brent.html

Общие сведения

Марки нефти — это качественные характеристики нефти, добываемой на разных месторождениях, отличающиеся по составу (наличию примесей, содержания серы, различного содержания групп алканов), качеству и однородности.

Маркерным стандартом для международных рынков нефти служит нефть сортов Brent, WTI и Light Sweet. Для упрощения экспорта используется разделение на легкие и тяжелые сорта.

Введение сортности необходимо в связи с разностью состава нефти (содержания серы, различного содержания групп алканов, наличия примесей) в зависимости от месторождения.

Чтобы упростить экспорт были утверждены некие стандартные сорта нефти, связанные либо с основным месторождением, либо с группой месторождений.

Для России это тяжелая Urals и легкая нефть Siberian Light, ESPO.

В Великобритании — Brent, в Норвегии — Statfjord, в Ираке — Kirkuk, в США — Light Sweet и WTI.

Стандартом для цен служит нефть сортов WTI и Light Sweet (для западного полушария и вообще ориентиром для других сортов нефти), а также Brent (для рынков Европы и стран ОПЕК).

В мире добывается несколько десятков сортов нефти. Россия поставляет на мировой рынок 5 сортов нефти и готовится к поставке шестого. Еще больше сортов нефти добывается и используется в США. Очевидно, что все существующие сорта нефти не могут торговаться на биржах. В настоящее время биржевые котировки устанавливаются лишь для немногочисленных так называемых маркерных сортов нефти — Brent (Европа), WTI (США), Middle East Crude (Ближний Восток). Цены других сортов определяются при помощи дифференциала — скидки или надбавки, обусловленной отличиями в качестве. Например, российская нефть сорта Urals продается со скидкой по отношению к сорту Brent, что обусловлено большей плотностью и более высоким содержанием серы.

Почти каждая нефтедобывающая страна поставляет на мировой рынок несколько сортов нефти. Химический состав нефти отличается от скважины к скважине и чтобы упростить экспорт были придуманы некие стандартные сорта нефти.

Urals (Россия), Siberian Light (Россия), Brent (Великобритания), Statfjord (Норвегия), Kirkuk (Ирак), Light Sweet (США), Saharan Blend (Алжир), Girassol (Ангола), Oriente (Эквадор), Iran Heavy (Иран), Basra Light (Ирак), Kuwait Export (Кувейт), Es Sider (Ливия), Bonny Light (Нигерия), Qatar Marine (Катар), Arab Light (Саудовская Аравия), Murban (ОАЭ), Merey (Венесуэла).

Ввиду многочисленности видов сырой нефти и их свойств участники рынка договорились при торговле использовать несколько региональных основных сортов. На фьючерсной бирже IPE в Лондоне котируется сорт Brent, который добывают в Северном море, на нью-йоркской бирже NYMEX котируется сорт West Texas Intermediate (WTI), а в Сингапуре — азиатский сорт Tapis. Остальные сорта, в зависимости от свойств, торгуются с надбавкой или с дисконтом по отношению к эталонным сортам. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) имеет собственный эталонный показатель, так называемую корзину, которая представляет собой средневзвешенный показатель отпускных цен для следующих семи сортов нефти: Saharan Blend (Алжир), Minas (Индонезия), Bonny Light (Нигерия), Arab Light (Саудовская Арабия), Dubai (Объединенные Арабские Эмираты), Tia Juana (Венесуэла) и Isthmus (Мексика).

Блок: 2/6 | Кол-во символов: 3345
Источник: http://proofoil. ru/Oilchemistry/gradeofoil.html

Определение типа сырой нефти

Ни один из дней не проходит без новостей о нефти, и это нормально, ведь сырая нефть остается крупнейшим мировым источником энергии и добывается в самых разных частях нашей планеты. Цена на нефть стала себестоимостью для большей части мировой промышленности, и эта стоимость пронизывает почти всю экономику и движет глобальные рынки. С появлением биодизеля и смесей этанола даже цены на различных сельскохозяйственных рынках напрямую зависят от цены на сырую нефть, что делает ее потенциально самым важным рынком для человечества в нашу эпоху.

Однако сырая нефть поступает различных типов, из различных регионов мира, а в некоторых случаях — и очень разных химических свойств. Сырая нефть — просто простой термин, используемый для описания густой, необработанной черной жидкости, добываемой нефтяными буровыми установками и насосами; но не всё сырье одинаковое. Некоторые сырые типы легче перерабатывают в бензин и дизельное топливо, в частности малосернистые легкие сладкие сорта, чем сырая нефть с более высоким содержанием серы. Химические свойства каждого сырого типа имеет большое значение в его исльзовании во всей мировой промышленности.

Блок: 2/5 | Кол-во символов: 1177
Источник: http://info-fx.ru/stati-o-foreks/wti-i-syraya-neft-marki-brent-ponimanie-razlichij.html

История сорта и происхождение названия

В июле 1971 года в Северном море (150 км к северо-востоку от Шетландских островов) было открыто крупное нефтяное месторождение, образованное несколькими территориально связанными залежами: Broom, Rannoch, Etive, Ness и Tarbert. Первые буквы имен этих участков образовали общее название месторождения — Brent.

Разработка месторождения началась в 1976 году компанией Royal Dutch Shell. Добытую с разных участков нефть смешивали на терминале Саллом-Во (Шетландские острова), получая одноименную смесь Brent Blend.

Примечательно, что Shell традиционно присваивает открытым в Великобритании месторождениям названия водоплавающих птиц, например, Auk (гагарка), Cormorant (баклан), Dunlin (чернозобик), Eider (гага), Fulmar (глупыш) и т. п. Так совпало, что акроним Brent – также является и названием вида птиц (brent goose – казарка).

Изначально добыча нефти Брент на месторождении осуществлялась посредством четырех стационарных нефтяных платформ: Alpha, Bravo, Charlie и Delta. Однако, в связи с истощением запасов, три из них были закрыты: Delta – в 2011, а Alpha и Bravo – в 2014 г. В настоящее время добыча ведется только с платформы Brent Charlie.

Платформы месторождения Brent, слева направо: Alpha, Bravo, Charlie, Delta. (Изображение BBC) 
 

На начальном этапе эксплуатации месторождение Brent являлось одним из самых продуктивных шельфовых проектов Великобритании. Добываемая на нем нефть обеспечивала почти 10% энергопотребления королевства. Однако в середине 1980 годов объемы добычи месторождения стали падать.

В 1990 году для формирования стоимости маркера к Brent решено было добавить нефть, добываемую в системе Ninian. Тем не менее, к 2001 году совокупный уровень добычи снова сократился до 400 тыс. баррелей в день.

В связи с этим в июле 2002 года агентством Platts к нефти Брент были добавлены сорта, добываемые на соседних месторождениях: Forties (Северное море) и Oseberg (Норвегия). При этом смесь получила название BFO (Brent-Forties-Oseberg). В 2007 году смесь приняла в свой состав нефть Ekofisk, получив при этом название BFOE.

Фактически, говоря о нефти Брент, подразумевается смесь нескольких сортов, добываемых на 4 группах шельфовых месторождений (Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk) в Северном море, между побережьями Норвегии и Шотландии, и принадлежащих Великобритании и Норвегии.

Расположение месторождений Brent, Forties, Oseberg и Ekofisk в Северном море. (Изображение EIA)
 

На настоящий момент месторождение Brent практически полностью выработано, что провоцирует дискуссии по поводу дальнейшего использования BFOE в качестве эталонной марки. Сокращение объемов добычи в Северном море неминуемо приведет к снижению ликвидности и сделает сорт Брент крайне уязвимым для биржевых манипуляций.

Блок: 2/2 | Кол-во символов: 2791
Источник: https://petrodigest.ru/info/neft/sorta-nefti/markernye-sorta-nefti/brent

Юралс

Что касается Российского эталона нефти, то в его роли выступает марка URALS. Вся экспортируемая Россией нефть относится к данной марке. Юралс – смесь легких и тяжелых сортов нефти уступающая по основным характеристикам мировым эталонам. Основные характеристики сорта следующие:

  • Плотность – более 30 градусов API;
  • Сера – свыше 1,2%.

Основными сортами, используемыми для получения смеси являются:

  • Нефть Поволжья, отличающаяся плотностью и высоким содержанием серы;
  • Легкая нефть, залегающая в недрах западносибирской равнины.

Ввиду схожести характеристик URALS с сортом BRENT цена на Российскую нефть определяется и зависит от цены на североморский эталон. Дисконт по отношению к Бренту обусловлен более высокими затратами при переработке Юралс. Смешивание сортовых компонентов осуществляется при транспортировке непосредственно в нефтепроводе.

Нефтяная смесь Urals схожа по своим характеристикам с иранской Iran Heavy. В связи с чем стоимостная оценка этой марки напрямую зависит еще и от фактического объема добычи и экспорта черного золота Ираном.

Контракты на поставку нефти Urals обращаются на международных торговых площадках, и цена их зависит от спроса и предложения, как и в случае с прочими сортами нефти. В настоящее время цена на URALS выражена в долларах и определяется стоимостью российской валюты по отношению к доллару и евро, и пропорциональна цене на североморскую нефть с учетом дисконта.

Спрос на российский эталон достаточно высок, но уступает техасскому сорту и сортам, экспортируемым арабскими странами. Россия пыталась вывести на рынок другие марки нефти, но попытки оказались неудачными в виду проблем с качеством и составом.

Блок: 3/4 | Кол-во символов: 1654
Источник: https://adne.info/urals-i-brent/

Влияние местоположения на сырую нефть

Еще одним определяющим фактором в цене сырой нефти является то, где она добывается, куда идет, и как она туда попала. Сырьевые товары вообще, как правило, не потребляются по месту их производства. В почти каждой модели ценообразования цена товара обычно учитывает затраты, связанные с хранением и транспортировкой, и сырая нефть не отличается. Помимо того, что различные виды сырой нефти, как правило, добываются в других частях мира, транспортировка связана с перемещением нерафинированной сырой нефти из этих мест к потребителю (как правило, переработчикам), несет затраты, и эти затраты передаются по ценовой цепочке на продукцию. Большая часть нефти добытой на суше также имеет ограничения на объем, который может быть транспортирован, например, трубопровод может обрабатывать только определенное количество за один раз, поэтому существуют ограничения на производство, не зависящие от земли. Напротив, добыча сырой нефти на буровой установке расположенной в море, более свободно перемещает нефть по всему миру.

С таким количеством факторов, которые определяют сырой тип, существуют три основных критерия, на которые мир классифицирует свое «черное золото»: Brent, WTI (West Texas Intermediate) и Dubai. Сырая нефть в Дубае и Персидском заливе, как правило, является более высокой по части содержания серы, более тяжелой и считается кислой; давая ей меньшую стоимость, чем у WTI или Brent. Нефть в Дубае и Персидском заливе также в основном покупается азиатскими потребителями и, как правило, не считается столь же важной, как два других контрольных показателя при определении цены.

Блок: 3/5 | Кол-во символов: 1625
Источник: http://info-fx.ru/stati-o-foreks/wti-i-syraya-neft-marki-brent-ponimanie-razlichij.html

Разнообразие нефтяных марок

В мире марки нефти, или сорта, имеют довольно большое разнообразие.

В то же время существуют три основные марки, стоимость которых влияет на определение цены всех остальных сортов черного золота. Именно динамику котировок этих видов нефти используют агентства в своих рейтингах. Это марки WTI, Brent и Dubai Crude.

Кроме того, ещё 12 сортов входят в так называемую корзину ОПЕК, и на основании их стоимости формируется средневзвешенная цена. Все эти сорта добываются на территории стран-участниц организации.

В России тоже существуют свои сорта черного золота, самый известный из которых нефть марки Urals. Популярность данный вид завоевал благодаря сравнительно низкой стоимости.

Блок: 4/11 | Кол-во символов: 710
Источник: https://BusinessMan.ru/new-marki-nefti-wti-urals-sokol-espo-brent.html

Dubai и Oman

Dubai Crude, также известная под названием Fateh — это лёгкая нефть, добываемая в эмирате Дубай (ОАЭ). Длительное время Dubai Crude была единственной нефтью, свободно торгуемой на Ближнем Востоке, однако затем развился спотовый рынок на оманскую нефть (Oman crude).

Длительное время производители нефти на Ближнем Востоке использовали среднемесячные котировки на сорт Dubai (позже — котировки на сорта Dubai и Oman) в качестве маркеров для определения цены в экспортных контрактах с покупателями из Азиатско-Тихоокеанского региона (котировки фьючерсов на WTI и Brent использовались для определения цен нефтей, поставляемых в страны Атлантического бассейна).

Недавно Арабские Эмираты начали поставки нефти Dubai Crude в Российскую Федерацию. Осуществляет транспортировку предприятие ОАО «LUKOIL-Neseas», входящее в состав ПАО «Лукойл» и контролируют которое российские долларовые миллиардеры — Сергей Езубченко и Дмитрий Рыболовлев.

Блок: 4/8 | Кол-во символов: 947
Источник: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BE%D1%80%D1%82%D0%B0_%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D0%BD%D0%BE%D0%B9_%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D0%B8

Типы сырой нефти

Установление различий в каждом базовом показателе сырой нефти также помогает определить ее использование в рамках экономики и, в свою очередь, кто будет конечным потребителем для каждой эталонной марки. Хотя существуют десятки различных контрольных показателей нефти, большинство привязало свою цену к одному из двух основных эталонных показателей:

Нефть Марки Brent

Брент: наиболее широко используемый эталон по ценам на нефть во всем мире, причем примерно две трети всех контрактов на сырую нефть ссылаются на эталон Brent. В настоящее время Брент используется для обозначения сырой нефти с четырех различных нефтяных месторождений в северных полушариях: Brent, Forties, Oseberg и Ekofisk. Сырая нефть марки Brent также является легким сладким сортом, и предпочтительна для переработки в дизельное топливо и бензин. Большинство поставок нефти марки Brent производится из морских буровых установок, она намного более доступна и легко транспортируется по всему миру для удовлетворения глобального спроса.

WTI (Западная Техасская Сырая Нефть)

Марка WTI (West Texas Intermediate): или «Легкое Сладкое Сырье», относится к нефти, которую получают из пробуренных скважин в Соединенных Штатах и отправленной по трубопроводу в Кушинг, штат Оклахома. Производственная цепочка и цепочка поставок, замыкается на суше, что ограничивает поток сырой нефти на мировой рынок. Это также делает более дорогостоящим экспорт сырой нефти WTI с американской земли, в результате чего большая часть продукции WTI была усовершенствована для потребления в США. Сорт нефти WTI продолжает оставаться основным эталоном для производства и потребления нефти в США.

Разница между нефтью Brent и WTI Crude Oil

Мораль всей истории — это сравнение марки Брент и WTI — это, по сути, сравнение мирового нефтяного рынка с нефтяным рынком США. Этот спред может быть вызван любой из вышеупомянутых рыночных условий или экономических сдвигов, связанных с каждым производством контрольных показателей, но на него также может повлиять и стоимость доллара США. Сравнивая относительно похожие продукты из двух разных областей мира (например, Brent и WTI) с двумя разными валютами, где относительная ценность одной валюты напрямую зависит от другой, чрезвычайно важно при сравнении каждой контрольной цены. Спрэд Brent-WTI должен также отражать эти валютные корректировки, причем часть их относительной цены является валютным курсом основных валют.

Блок: 4/5 | Кол-во символов: 2428
Источник: http://info-fx.ru/stati-o-foreks/wti-i-syraya-neft-marki-brent-ponimanie-razlichij. html

Эталонные марки нефти

1. Сорт нефти Brent crude (Брент).

Нефть сорта Brent (brent oil или brent crude oil) — это низкосернистый сорт нефти, добываемой в Северном море. Свойства Brent: плотность около 380API, серы 0,2-1%, содержание серы — 0,4-0,5%.

Добыча нефти Brent ведется в Северном море. Название Brent складывается из первых букв названий слоев Broom, Rannoch, Etieve, Ness and Tarbat и происходит от одноименного месторождения, открытого в 1970 году.

Месторождение Brent расположено в северной части грабена Викинг Центрально-Североморской рифовой системы Североморского нефтегазоносного бассейна. Нефть месторождения является одним из основных компонентов т.н. смеси Brent, являющейся одной из основных эталонных смесей нефти на мировом рынке.

Нефть Brent считается самой подходящей для производства бензина и средних дистилляторов. Обычно перерабатывается на Северо-западе Европы, затем, если цена подходит для экспорта в Восточный залив США или в Среднеземноморье.

2. Сорт нефти WTI (ВТИ).

West Texas Intermediate (WTI) или Texas Light Sweet — это эталонный сорт нефти. Добывается в штате Техас (США). В основном используется для производства бензина. Плотность составляет 39,60API, содержание серы — 0,24%.

WTI (West Texas Intermediate) — западнотехасский средний сорт, служит маркером для импортируемой в США нефти. В 1970-х гг. из-за эмбарго арабских государств-членов ОПЕК и исламской революции в Иране стоимость нефти выросла примерно в 10 раз, что вынудило американское правительство ввести государственное регулирование внутренних цен на нефтепродукты. После отказа от госрегулирования в 1981 г. WTI стал эталонным сортом для торговли в США.

3. Сорт нефти Dubai Crude.

Dubai Crude — маркерный сорт нефти, добываемый в Дубае и использующийся с середины 1980-х как эталон в установлении цены на другие марки экспортной нефти в регионе Персидского залива, а также при экспорте в азиатский регион. Маркерная нефть Dubai также известна как Fateh в ОАЭ. Сорт Dubai — средняя нефть, имеет плотность 310 API и содержание серы в 2%.

Блок: 5/6 | Кол-во символов: 2130
Источник: http://proofoil.ru/Oilchemistry/gradeofoil.html

Что следует учитывать при торговле сырой нефтью

При торговле любым товаром важно учитывать полную динамику спроса и предложения, которая стимулирует экономический стимул владения или ликвидации сырьевых товаров во всем мире. Сырьевые товары также будут накапливаться в местах происхождения и производства, прежде чем будут привлечены в районы с высоким спросом (обычно туда, где их мало или вообще нет производства), а иногда им необходимо путешествовать по всему миру. В этом отношении сырая нефть ничем не отличается от любого другого товара, за одним исключением: она — буквально источник энергии для той же системы логистики, которая сохраняет всё течение мировой экономики.

Рынок сырой нефти не так прост, как кажется. Не всякая нефть равна, и не вся сырая нефть соответствует требованиям фьючерсных контрактов. Фьючерсы были разработаны для регулирования и облегчения стандартного контракта на поставку определенного товара, а фьючерсы на нефть США используют для оценки WTI. Цена всей американской нефти соответствует эталону WTI, и впоследствии крупнейшая экономика мира также связана с этим конкретным товаром. Одно можно сказать наверняка: очень важно понимать динамику того, что движет глобальной торговлей нефтью, потому что она влияет … на всё.

Рекомендуем изучить три лучших технических индикатора для торговли нефтью.

Все дороги ведут к сырой нефти.

Блок: 5/5 | Кол-во символов: 1365
Источник: http://info-fx.ru/stati-o-foreks/wti-i-syraya-neft-marki-brent-ponimanie-razlichij.html

Сорта, добываемые в России

К главным территориальным районам добычи в РФ относят:

  • Урал;
  • Поволжье;
  • Сибирь;
  • Сахалин;
  • Северный Кавказ.

Самая известная марка российской нефти имеет брендовое название Urals. Ее получают в результате смешения трех видов сырья, добываемого на Урале, в Поволжье и Западной Сибири. Кроме этого Россия поставляет покупателям торговые нефтяные бренды Sokol, Vityaz, Arctic Oil, ESPO, Rebco и SiberianLight. Эти российские сорта нефти достаточно востребованы на рынке у покупателей, но решающего влияния на формирование цен не оказывают.

Нефть марки Urals получается при перемешивании в нефтепроводе высокосернистой, тяжелой нефти, добываемой в Поволжье и Урале (сера до 3%, плотность до 26-28 гр. API), с лёгкой нефтью из западносибирских месторождений Siberian Light (серы до 0,57%, плотность 36,5 в гр. API). В итоге получается нефть со следующими показателями: сера до 1,2-1,4%, плотность 31 — 32 гр. API или 860-871 кг/м.куб.

Марка Sokol добывается на острове Сахалин. Ее относят к легким сортам, и содержание серы не превышает 0,25%. Однако, относительно небольшие объемы добычи не позволяют обеспечить крупные поставки за рубеж.

Сорт ESPO добывают в Восточной Сибири и продают в основном в страны Азии и для переработки на российских предприятиях. По своему качеству очень близка к показателям сырья, добываемого в районе Персидского залива. Поэтому этот сорт постоянно ориентирован по своей стоимости к продукции, добываемой в Арабских Эмиратах. Главным фактором, сдерживающим увеличение объемов реализации, являются трудности в транспортировке сырья покупателю.

Блок: 4/5 | Кол-во символов: 1595
Источник: https://OilGazInfo.ru/himiya-nefti/marki-i-sorta-nefti

Brent – богатство Северного моря

Нефть марки Brent, пожалуй, является самым котируемым из всех сортов черного золота в мире. Производят её путем смешивания трех видов нефти, добываемых с подводного шельфа Северного моря на территориях, подконтрольных Великобритании и Норвегии.

Когда говорят о мировых ценах на черное золото, то по умолчанию подразумевают как раз стоимость нефти сорта Brent.

Главными экспортерами этого вида сырья являются Великобритания и Норвегия, а импортируют её страны Европы и некоторые государства Азии. В настоящее время удельная доля данной марки нефти в мировой добыче составляет около одного процента.

Блок: 6/11 | Кол-во символов: 632
Источник: https://BusinessMan.ru/new-marki-nefti-wti-urals-sokol-espo-brent.html

Sokol – черное золото Сахалина

Другой российский сорт нефти — Sokol — добывается на острове Сахалин. Он по качеству гораздо выше, чем смесь Urals. Нефть марки Sokol является легкой, имеет плотность, не превышающую 37 градусов, а содержание серы — не выше 0,23%. Таким образом, данный вид черного золота по уровню своего качества довольно близко подходит к стандартам ведущих мировых марок Brent и WTI.

К сожалению, объемы добычи нефти марки Sokol сравнительно малы, что не позволяет делать крупномасштабные поставки её за рубеж.

Блок: 9/11 | Кол-во символов: 529
Источник: https://BusinessMan. ru/new-marki-nefti-wti-urals-sokol-espo-brent.html

ESPO – нефть Восточной Сибири

Ещё одной популярной маркой российской нефти является ESPO. Добывается она на территории Восточной Сибири. Продается данный сорт в страны Азии, а также в США. Эта марка имеет довольно приемлемое качество, даже несмотря на трудности транспортировки, на неё приходится до 0,3% мирового экспорта.

Стоимость нефти ESPO привязана к цене черного золота из Персидского залива марки Dubai Crude. Вместе с тем специалистами отмечается, что у российской нефти более высокое качество, чем ближневосточный аналог. Так, ESPO имеет плотность 34,8 градуса при сернистости 0,62%. Данные показатели также лучше, чем у другого популярного российского сорта — Urals.

Это позволяет говорить о больших перспективах данной марки на мировых рынках. При хорошем продвижении популярность сорта будет расти из года в год, особенно в странах Азии. Некоторые эксперты считают, что со временем ESPO вполне по силам стать эталоном в регионе.

На сегодняшний день главной проблемой, которая в значительной мере тормозит процесс увеличения объемов реализации данного вида нефти, является вопрос транспортировки. Но после строительства нефтепровода ВСТО его можно будет считать в значительной мере решенным.

Блок: 10/11 | Кол-во символов: 1205
Источник: https://BusinessMan.ru/new-marki-nefti-wti-urals-sokol-espo-brent.html

Кол-во блоков: 23 | Общее кол-во символов: 24186
Количество использованных доноров: 7
Информация по каждому донору:
  1. http://proofoil.ru/Oilchemistry/gradeofoil.html: использовано 3 блоков из 6, кол-во символов 6381 (26%)
  2. https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BE%D1%80%D1%82%D0%B0_%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%80%D0%BD%D0%BE%D0%B9_%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D0%B8: использовано 1 блоков из 8, кол-во символов 947 (4%)
  3. https://adne.info/urals-i-brent/: использовано 2 блоков из 4, кол-во символов 2491 (10%)
  4. https://OilGazInfo.ru/himiya-nefti/marki-i-sorta-nefti: использовано 1 блоков из 5, кол-во символов 1595 (7%)
  5. https://BusinessMan.ru/new-marki-nefti-wti-urals-sokol-espo-brent.html: использовано 5 блоков из 11, кол-во символов 3386 (14%)
  6. https://petrodigest.ru/info/neft/sorta-nefti/markernye-sorta-nefti/brent: использовано 1 блоков из 2, кол-во символов 2791 (12%)
  7. http://info-fx.ru/stati-o-foreks/wti-i-syraya-neft-marki-brent-ponimanie-razlichij.html: использовано 4 блоков из 5, кол-во символов 6595 (27%)

Цена на российскую нефть поднялась выше $70 впервые за два года — Секрет фирмы

Цена на российскую экспортную нефть Urals достигла отметки $70,1 за баррель на Северо-Западе Европы в пятницу, 11 июня, сообщил ТАСС со ссылкой на данные международного ценового агентства Argus. В понедельник, 14 июня, нефть преодолела эту отметку и в Средиземноморском регионе.

Последний раз стоимость нефти Urals была выше $70 за баррель на Северо-Западе Европы 22 мая 2019 года, в регионе Средиземноморья — 28 мая того же года. Преодолеть отметку в $65 российской экспортной нефти удалось только в марте 2021 года. Стоимость Urals растёт вслед за эталоном Brent, отмечает агентство, однако пока уступает североморской смеси. Разница между ценами на Северо-Западе Европы составляет $1,65 за баррель, а в Средиземноморье — $1,95 за баррель.

Эксперты связали рост котировок с несколькими поводами. Первый заключается в оптимизме на мировом рынке, связанном с ожидаемым ростом спроса на энергоносители на фоне выхода экономик из кризиса, второй — в сокращении запасов сырья в США, заявила «Известиям» аналитик центра «Альпари» Анна Бодрова. Она добавила, что немаловажную роль играет и фактор слабого американского доллара.

Директор по развитию в России TradingView Inc. Виталий Кирпичев, в свою очередь, связал рост цен на нефть с восстановлением спроса при наличии ограничений по добыче, ранее установленными странами — участницами ОПЕК. Помимо этого, на стоимость нефти влияет возвращение автомобильного трафика к допандемийному уровню и рост числа авиарейсов.

Российский Минфин проводит сделки на валютном рынке в соответствии с бюджетным правилом, анализируя разницу между фактической ценой российской экспортной нефти Urals и базовой ценой, установленной в федеральном бюджете. В 2021 году последний показатель составляет $43,3 за баррель.

Несмотря на рост нефтяных котировок, экспортные доходы российских предприятий не превышают прошлогодних показателей, отметил портал Finanz.ru. За первые четыре месяца 2021 года нефтяники получили за нефть $26,9 млрд выручки, что на 11% меньше, чем за аналогичный период 2020-го. Такие результаты объясняются снижением физических объёмов экспорта на 22%, до 67,016 млн т.

Цена на нефть марки Brent впервые за два года поднялась выше $72 4 июня. Одновременно с ней дорожала и нефть WTI. Это произошло спустя три месяца после возвращения котировок на докризисный уровень.

Фото: Pxhere, CC0

Новости без купюр и масок в инстаграме «Секрета фирмы».

Brent Crude vs. West Texas Intermediate Разъяснение

Нефть марки Brent и нефть марки West Texas Intermediate: обзор

Основное различие между сырой нефтью Brent Crude и West Texas Intermediate заключается в том, что нефть Brent Crude поступает с нефтяных месторождений в Северном море между Шетландскими островами и Норвегией, а нефть West Texas Intermediate - с нефтяных месторождений США. И Brent Crude, и West Texas Intermediate легкие и сладкие, что делает их идеальными для переработки в бензин.

Нефть марки Brent

Brent Crude более распространена, и большая часть нефти оценивается с использованием Brent Crude в качестве эталона, примерно как две трети всех цен на нефть. Brent Crude добывается недалеко от моря, поэтому транспортные расходы значительно ниже. Напротив, West Texas Intermediate производится в районах, не имеющих выхода к морю, что делает транспортные расходы более обременительными.

Всплеск производства WTI заставил многих трейдеров считать его важным ориентиром ценообразования по сравнению сBrent, если даже не приблизиться к общему объему добычи последнего.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) контролирует большую часть добычи и распределения нефти, часто диктуя расходы не только для поставщиков нефти, но и для стран. Большинство стран учитывают цены на нефть в своих бюджетах, поэтому ОПЕК считается ведущей геополитическая сила.

Западный Техас, средний

В Соединенных Штатах предпочтительной оценкой и моделью ценообразования является West Texas Intermediate.Также он немного «слаще» и «легче», чем Brent. West Texas Intermediate (WTI) немного ниже в цене, чем Brent. По состоянию на 2 ноября 2020 года WTI торговалась по 38,76 доллара за баррель, в то время как Brent торговалась по 41,19 доллара. Морские нефтяные вышки, несмотря на то, что они чаще появлялись в новостях, наиболее известная из которых была утечка нефти BP в 2010 году, активно торгуются как барометры здоровья отечественного нефтяного рынка.

Ключевые выводы

  • Brent Crude и West Texas Intermediate доминируют на рынке нефти, и обе определяют цены на своих рынках.
  • ОПЕК, группа из 13 самых влиятельных стран-экспортеров нефти, использует Brent в качестве ориентира для ценообразования. Они считаются чрезвычайно могущественной группой, поскольку цены на нефть определяют бюджеты и политику многих стран .
  • В результате сланцевой революции в начале 2000-х годов добыча в Северной Америке резко возросла, что привело к переизбытку нефти в этот период и, соответственно, к низким ценам.

Ключевые отличия

Из-за достижений в области бурения и гидроразрыва нефти наблюдается тенденция к тому, что West Texas Intermediate становится дешевле, чем нефть марки Brent Crude.До этого Brent Crude была дешевле, чем West Texas Crude. Это было названо американской сланцевой революцией, и рост добычи привел к падению цен на нефть с более 100 до менее 50 долларов с 2014 по 2015 год.

Цена на нефть является важным фактором общего состояния энергетического сектора и одним из наиболее активно торгуемых сырьевых товаров, поскольку на нее влияют почти все глобальные макроэкономические события.

Еще одним фактором, который может привести к значительным различиям между Brent Crude и West Texas Intermediate, являются геополитические проблемы.Во время кризиса спрэд резко увеличивается, поскольку политическая неопределенность приводит к резкому скачку цен на нефть марки Brent. West Texas Intermediate менее затронут, потому что он базируется в районах, не имеющих выхода к морю, в Соединенных Штатах.

Понимание рынка сырой нефти

Марк Рич, один из самых влиятельных и противоречивых сырьевых трейдеров всех времен, однажды назвал нефть кровью, которая течет по венам мира. Сырая нефть является основным источником энергии для мировой экономики.Цена на сырую нефть, помимо того, что она является одним из наиболее активно торгуемых товаров, чрезвычайно чувствительна к геополитическим и погодным явлениям.

Мировой рынок сырой нефти основан на ожидании инвесторами спроса и предложения, а цены на нефть очень волатильны и сильно зависят от настроений потребителей и инвесторов. Таким образом, глобальные события, такие как пандемия COVID-19, могут вызвать потрясение по всему рынку.

Ключевые выводы

  • Сырая нефть - один из наиболее продаваемых в мире сырьевых товаров и главный источник глобального энергоснабжения.
  • Сырая нефть марки Brent North Sea и West Texas Intermediate являются двумя наиболее продаваемыми сортами сырой нефти в мире.
  • Нефть марки Brent и WTI служат ориентирами для цен на большую часть мировых поставок нефти.
  • На цены на сырую нефть влияет множество факторов, включая погодные условия, геополитические события, баланс спроса и предложения и многое другое.

Два наиболее распространенных сорта сырой нефти

Когда дело доходит до физического масла, есть разные сорта.Наиболее торгуемыми сортами являются нефть марки Brent из Северного моря (широко известная как «нефть марки Brent») и нефть марки West Texas Intermediate (широко известная как WTI). Brent - это нефть, которая добывается на месторождениях Brent и других месторождениях в Северном море.

Цена на нефть марки Brent является эталоном для нефти из Африки, Европы и Ближнего Востока. Механизм ценообразования на Brent определяет стоимость примерно двух третей мировой добычи сырой нефти.

Процентное содержание серы в сырой нефти определяет объем переработки, необходимый для переработки нефти в энергетические продукты.«Сладкая нефть» - это термин, относящийся к сырой нефти с содержанием серы менее 1%.

Содержание серы в Brent и WTI значительно ниже 1%, что делает их "сладкими". Эти типы также менее плотны («легче»), чем многие виды сырой нефти, добываемой где-либо еще. Обе эти характеристики облегчают их переработку и делают их более привлекательными для производителей нефтепродуктов.

Контрольные показатели и торговые рынки

WTI - эталонная нефть для Северной Америки.

Подразделение NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа) CME (Чикагская товарная биржа) перечисляет фьючерсные контракты на сырую нефть марки WTI.Поставка фьючерсов на нефть WTI происходит в г. Кушинг, штат Оклахома.

Торговля фьючерсами на нефть марки Brent на Межконтинентальной бирже (ICE). Нефть марки Brent торгуется на международном рынке, поэтому места доставки зависят от страны.

Поскольку оба типа масла используются в качестве эталонов, разные страны будут использовать их по-разному. Азиатские страны склонны использовать смесь эталонных цен на нефть марки Brent и WTI для оценки своей сырой нефти.

Факторы, влияющие на ценообразование

Нефть марки Brent и WTI имеет разные свойства, что приводит к разнице в цене, называемой «спредом по качеству».«Они также расположены в разных частях мира (Brent в Европе и WTI в Северной Америке). Это называется« спредом местоположения ».

Номинальная цена на сырую нефть - это лишь один из факторов, влияющих на понимание рынка сырой нефти.

По данным CME Group, которая управляет товарным рынком NYMEX, на спред WTI / Brent влияют четыре ключевых фактора:

  • Уровень добычи нефти в США
  • Баланс спроса и предложения сырой нефти в США.С.
  • Операции с сырой нефтью в Северном море
  • Геополитические проблемы на международном рынке нефти

Как мировые события могут повлиять на цены на сырую нефть

Политические сдвиги, погодные явления и глобальные кризисы в области здравоохранения стали одними из самых серьезных потрясений на рынке нефти.

Из-за вспышки коронавируса Международное энергетическое агентство снизило свой прогноз мирового спроса на нефть в марте 2020 года, предсказав первое снижение спроса в годовом исчислении с 2009 года.В своем отчете за февраль 2021 года МЭА прогнозировало, что спрос возместит 60% потерь 2020 года в течение года.

Чтобы понять, как мировые события могут вызвать резкое изменение спрэда между Brent и WTI в течение длительного периода времени, оглянитесь на несколько лет назад. В начале 2011 года спрэд Brent-WTI был близок к флэту.

В течение 2011 года спрэд расширился, при этом нефть марки Brent торговалась с премией по сравнению с нефтью WTI. Примерно в то время, когда в Египте в феврале 2011 года началась «арабская весна» (восстание в большей части арабского региона), это распространение расширилось.

Опасения по поводу закрытия Суэцкого канала и отсутствия доступного предложения привели к тому, что нефть марки Brent стала дороже, чем нефть марки WTI. По мере того, как напряжение в связи с эксплуатацией канала снизилось, разброс уменьшился.

Затем, в конце 2011 года, иранское правительство пригрозило закрыть Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировых запасов нефти. И снова спрэд расширился, поскольку цена на нефть марки Brent взлетела до 25 долларов за баррель выше, чем на нефть марки WTI.

В 2015 году снижение премии на Brent произошло по двум причинам.Во-первых, было заключено соглашение с Ираном, позволяющее стране экспортировать больше нефти, что должно было увеличить количество иранской сырой нефти, поступающей на рынок на ежедневной основе. Поскольку Brent является эталоном цен на иранскую нефть, это привело к снижению цены на Brent в то время.

Во-вторых, примерно в то же время упало количество буровых установок в США. С расширением поддержки экспорта американской сырой нефти за границу это означало сокращение объемов бурения в будущем и сокращение добычи в США на ежедневной основе.Таким образом, цены на Brent снизились из-за намеков на увеличение иранской нефти, а цены на нефть WTI укрепились из-за сокращения добычи в США и увеличения экспорта. Важно отметить, что простого ожидания притока нефти на рынок было достаточно, чтобы вызвать колебания цен.

Погода также может иметь решающее влияние на цены. В 2005 году ураганы привели к резкому росту цен на нефть, так как нефтеперерабатывающие заводы и производственные мощности были остановлены на время погодных явлений.

The Balance не предоставляет консультации по налогам или инвестициям, а также финансовые услуги.Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

Brent по сравнению с сырой нефтью WTI

Используется для приготовления пищи, транспортировки и обогрева. Войны велись только для того, чтобы контролировать небольшие его части…

Верно.Я говорю о нефти.

Знаете ли вы, что масло используется для изготовления жевательной резинки? Это часть того, что делает жевательную резинку такой мягкой и жевательной.

Используется в помадах и зубных протезах, зубной пасте, парфюмерии и контактных линзах…

Довольно сумасшедший, да?

Мы бы не смогли без этого работать.

Вот почему это так долго было популярным товаром.

Если вы когда-либо интересовались инвестициями в нефть, вы, вероятно, видели, как цены на нефть росли и падали ...

И вы, наверное, заметили, что у нефти две разные цены.

Один для WTI и один для Brent Crude.

Вы можете не подумать, что небольшая разница в цене имеет большое значение ... Но разница на самом деле жизненно важна, и ее должен понимать каждый нефтяной инвестор. Но прежде чем мы перейдем к разнице между Brent и WTI, давайте обсудим каждую отдельно.

West Texas Intermediate (WTI)

Город Кушинг, Оклахома, крошечный, и если бы не нефть, он был бы неизвестен. Но в 1912 году была обнаружена нефть, и возникло нефтяное месторождение Кушинг.Размер месторождения составляет всего 10 на 3 мили, но в 1915 году, всего через три года после его открытия, на нем добывалось более двух третей нефти в Западном полушарии.

Кушинг был основным спотом для нефти на протяжении десятилетий и более 30 лет являлся местом поставки для контрактов и расчетов цен на нефть WTI.

У

Western Texas Intermediate был хороший пробег, пока он продолжался, но теперь эта поездка окончена.

Если мы будем честными, судьба WTI была предрешена много лет назад - и последнее заявление о том, что нефть марки Brent обогнала WTI в качестве глобального эталона, должно быть не более чем запоздалой мыслью.

Подъем Texas Tea начался еще в начале 1980-х годов, когда отказ правительства США от контроля цен на нефть изменил механизмы торговли сырой нефтью, что привело к коммерциализации WTI.

В то время наша внутренняя добыча составляла 8,6 миллиона баррелей в день, при этом примерно 30% этой нефти поступало из Техаса.

Более того, это была одна из самых высококачественных сортов нефти, которую переработчики США могли достать ...

Плотность

WTI составляет около 39 единиц API.6, что делает его довольно легким (плотность в градусах API более 10 означает, что нефть легче и плавает на воде). Он также имеет содержание серы около 0,24%, что делает его очень сладким.

Но господство WTI как мирового эталона нефти было свергнуто сырой нефтью Brent в 2013 году.

Брент крадет корону

Почему нефть марки Brent дороже WTI?

Проще говоря, предпочтение нефти марки Brent сегодня связано с тем, что она может быть лучшим индикатором мировых цен на нефть.Brent в основном добывает нефть из более чем десятка нефтяных месторождений, расположенных в Северном море. Он также по-прежнему считается малосернистой нефтью, несмотря на более высокое содержание серы, чем WTI.

Хотя большая часть Brent предназначена для европейских рынков, она уже используется в качестве ориентира для других сортов.

Bloomberg сообщает: «Брент представляет сладкий рынок Северо-Западной Европы, но, поскольку он используется в качестве ориентира для всей западноафриканской и средиземноморской нефти, а теперь и для некоторых видов нефти из Юго-Восточной Азии, он напрямую связан с более крупным рынком.«

В течение многих лет разница в цене между ними составляла всего несколько долларов.

Проблема для WTI заключалась в разливе нефти в Кушинг из таких регионов, как Северная Дакота и Канада. Ранее мы говорили о производственном буме в Северной Дакоте.

Brent, ставшая новым мировым эталоном, - это то, что мы ожидаем уже много лет. И это предвидение было не только у нас ...

Саудовцы отказались от WTI в качестве ориентира вместе с Кувейтом еще в 2009 году в пользу более тяжелого индекса Argus Sour Crude Index (ASCI), основанного на средне-кислой нефти из Мексиканского залива.Примерно год спустя Ирак последовал его примеру.

Битва эталонов: Brent против WTI

Я не сомневаюсь, что вы слышали об основных тестах до сегодняшнего дня.

И все же меня всегда удивляло, что большинство инвесторов не находят времени, чтобы понять разницу между ними.

Просто помните, не вся сырая нефть была создана равной.

На самом деле существует множество факторов, которые мы используем, чтобы различать их, например плотность в градусах API (измерение плотности нефти по отношению к воде).

Конечно, вы также должны учитывать, насколько кислая или сладкая сырая нефть, что говорит о том, сколько в ней серы. «Сладкая» нефть содержит меньше серы, что значительно упрощает ее переработку в такие продукты, как бензин или дизельное топливо, и, таким образом, более привлекательно для нефтепереработчиков.

Вот посмотрите, как некоторые мировые эталоны соотносятся друг с другом:

Мне кажется, вы слышали о нескольких основных тестах.

West Texas Intermediate, или WTI, пожалуй, самая известная.Это легкая, сладкая нефть, которая вытекает из техасских скважин в Пермском бассейне, и она гораздо более желанна, чем большинство других, поэтому покупатели готовы покупать ее с наценкой.

Видите ли, нефть WTI имеет плотность в градусах API 39,6 градусов и содержит только около 0,24% серы (чтобы считаться «сладкой» нефть, она должна содержать менее 0,5% серы).

В прошлом мы много раз говорили о бурильщиках Пермского бассейна, и в ближайшее время это не изменится.

В настоящее время на месторождениях Западного Техаса ежедневно добывается более 3 миллионов баррелей.

Только несколько стран могут превысить эту сумму сегодня.

Фактически, если бы Техас присоединился к ОПЕК, он был бы пятым по величине членом нефтяного картеля.

И если вы помните, с прошлой недели я показал вам, как одна компания, занимающаяся бурением в Пермском бассейне, опережает крупнейшую нефтяную компанию на планете!

Несмотря на высокое качество West Texas Intermediate, WTI в настоящее время торгуется по цене более 7 долларов.Дисконт в размере 00 / барр. К другому важному ориентиру по нефти: нефти марки Brent.

Нефть марки

Brent на самом деле представляет собой смесь нефти с более чем десятка нефтяных месторождений, расположенных в Северном море. Несмотря на то, что Brent считается легкой и сладкой, она немного тяжелее, чем WTI, с плотностью в градусах API 38,06 и содержанием серы 0,37%.

Во второй половине 2017 года разница в цене между Brent и WTI достигла 8 долларов за баррель.

Этот спред тоже скоро станет намного тоньше ... и все благодаря увеличению экспорта из Соединенных Штатов.

Помните, только несколько лет назад Конгресс снял 40-летний запрет на экспорт нефти из США.

Итак, только недавно американские компании смогли воспользоваться растущим мировым спросом.

Как видно ниже, компании США наращивают экспорт. В период с января по ноябрь прошлого года количество нефти, экспортируемой из США, увеличилось более чем вдвое и составило 1,5 миллиона баррелей в день.

И это только начало.

Сказать У.Ситуация в южной нефтедобыче быстро растет.

Ожидается, что в течение следующих двух лет мы снова станем крупнейшим производителем нефти в мире, с прогнозом, что добыча превысит 11 миллионов баррелей в день в 2018 году, а затем вырастет еще больше в 2019 году.

Не ожидайте, что экспорт в ближайшее время замедлится.

Конечно, сокращение мирового предложения обеспечит спрос на легкий сладкий техасский чай.

Я полностью ожидаю, что цены на сырую нефть будут расти в течение 2020 года.

Этот бычий цикл только начинается.

Нефть Brent и WTI: пять ключевых отличий

Сравнительный анализ нефти и ценообразование

Контрольные показатели нефти важны, потому что они описывают происхождение товара, что является важным фактором при определении его использования. Контрольные показатели также позволяют трейдерам и инвесторам отслеживать цену на определенный вид нефти.

Как упоминалось ранее в статье, нефть марки Brent является эталоном, используемым для более широкого рынка легкой нефти, то есть Европы, Африки и Ближнего Востока, в то время как WTI является эталоном для рынка легкой нефти США.Другие страны часто используют как Brent, так и WTI в качестве ориентира для оценки своей сырой нефти.

Ориентирами для рынка тяжелой высокосернистой нефти являются сырая нефть Дубая и нефть Омана.

Как торговать нефтью Brent и WTI

Существуют разные способы торговли нефтью Brent и WTI, в зависимости от ваших предпочтений. Один из наиболее распространенных способов покупки и продажи нефти - это фьючерсы, но есть и другие способы получить доступ к сырьевым товарам.

Фьючерс

Когда вы торгуете фьючерсами на нефть, вы соглашаетесь торговать эталоном нефти (в данном случае, нефтью марки Brent или WTI) по определенной цене в определенную дату в будущем.Этот метод предпочитают трейдеры с более долгосрочной перспективой, поскольку позиции могут удерживаться без уплаты комиссии за ночное финансирование. Плата уже включена в спред.

Откройте для себя фьючерсы

Опции

Имея опционы, у вас есть право, но не обязанность, покупать или продавать базовый актив, когда его цена выходит за определенный предел в течение установленного периода времени. Вы можете покупать и продавать опционы с использованием деривативов. IG предлагает ежедневные, еженедельные, ежемесячные и ежеквартальные варианты с такими преимуществами, как более низкие спреды, гибкое кредитное плечо и нулевое ночное финансирование.

Откройте для себя опции

CFD и ставки на спред

Вы можете открывать длинную или короткую позицию по спотовой цене на нефть марки Brent и WTI, используя производные инструменты, а именно CFD и ставки на спред. Деривативы позволяют вам открыть позицию с небольшим депозитом (маржой) и спекулировать на растущих или падающих ценах на нефть, даже не владея физическим товаром.

При торговле фьючерсами и опционами вы также будете использовать CFD или ставки на спред.

Откройте для себя производные

Акции

Вы можете напрямую инвестировать в акции нефтяных компаний, таких как BP или Royal Dutch Shell, и получать прибыль, если цена акций вырастет.Инвестирование также позволяет вам получать дивиденды, если их выплачивает компания, и зарабатывать права акционеров. Вы также можете торговать акциями с помощью ставок на спред и CFD, что позволяет вам открывать длинные или короткие позиции по базовым ценам.

Откройте для себя акции

ETFs

Биржевые фонды (ETF) - это инвестиционные инструменты, которые отслеживают динамику рынка, например, нефти. Они позволяют вам получить доступ к корзине нефтяных акций за одну сделку. Узнайте, за какими популярными нефтяными ETF стоит следить.

Откройте для себя ETF

Нефть Brent и WTI:

  • Нефть марки Brent широко используется для переработки в дизельное топливо и бензин. Это один из основных показателей нефти на Ближнем Востоке, в Европе и Африке.
  • Масло
  • WTI (West Texas Intermediate) обычно используется для переработки бензина. Это в первую очередь ориентир для нефтяного рынка США.
  • Нефть Brent и WTI различаются по тому, где она добывается, ее состав, как на нее влияют геополитические факторы, где она продается и как оценивается.
  • С IG вы можете торговать нефтью через фьючерсы, опционы и деривативы или инвестировать в акции нефтяных компаний и нефтяные ETF.

Готовы начать? Откройте свою учетную запись IG прямо сейчас, чтобы увидеть живые нефтяные рынки, или попробуйте нашу безрисковую демоверсию.

Топ-5 различий между нефтью WTI и Brent

Нефть - один из наиболее активно торгуемых товаров в мире, и не зря. Он способен ввергнуть экономику в рецессию и постоянно присутствует в политике.

Два наиболее продаваемых типа сырой нефти - это WTI и Brent. Стоит понимать, в чем главные различия между WTI и Brent Crude, чтобы принимать обоснованные торговые решения.

WTI против Brent: в чем разница?

Есть пять основных отличий между WTI и Brent:

  1. Место добычи
  2. Геополитический
  3. Содержание и состав
  4. Где торгуются Brent и WTI
  5. Цены и ориентиры

1.Место добычи

Западный Техас Промежуточный (WTI)

WTI добывается на нефтяных месторождениях США. В основном он добывается в Техасе, Луизиане и Северной Дакоте, а затем транспортируется по трубопроводу в Кушинг, штат Оклахома, для доставки.

Технологические разработки в начале 2000-х позволили извлекать нефть из сланцевой породы, что в то время считалось невозможным. Это было названо сланцевой революцией и привело к тому, что США стали добывать гораздо больше нефти.

Нефть марки Brent добывается на месторождениях в Северном море. «Brent Crude» относится к смеси четырех видов сырой нефти - Brent, Forties, Osberg и Ekofisk, которые вместе известны как BFOE.

2. Геополитическая разница между WTI и Brent

Геополитические факторы, такие как неустойчивые политические системы в странах-производителях нефти, а также рост и падение уровня добычи нефти ОПЕК, могут иметь большое влияние на цену на нефть. Трейдеры должны знать, как они различаются для WTI и Brent.

Для некоторой предыстории, многие ведущие нефтедобывающие страны мира за пределами США полагаются на сырую нефть, чтобы сбалансировать свой фискальный бюджет. Исторически их политические системы были довольно нестабильными, что приводило к скачкам цен на нефть, особенно на нефть марки Brent, когда производство нефти подвергалось сомнению.

Многие из этих стран являются членами Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК). Ключевые участники включают Саудовскую Аравию, Иран, Ирак, Венесуэлу и Нигерию, и значительная часть их национального дохода поступает от сырой нефти.ОПЕК утверждает, что пытается обеспечить стабильность цен на нефть за счет увеличения или уменьшения добычи нефти странами-членами.

Когда дело доходит до торговли нефтью, трейдеры нефти марки Brent должны следить за ростом напряженности на Ближнем Востоке, который является одним из крупнейших мировых производителей сырой нефти. Геополитическая напряженность может заставить рынок спекулировать на немедленном или развивающемся дефиците предложения нефти, что приведет к резким колебаниям цен. На карте ниже показано, сколько нефти добывается на Ближнем Востоке.

Трейдеры нефти WTI, аналогичным образом, будут отслеживать факторы спроса и предложения в США. Сбои в обращении с нефтью Brent или WTI могут привести к изменению спреда WTI-Brent, что приведет к более агрессивному движению одного из рынков по отношению к другому.

Источник: eia.gov Управление энергетической информации США.

3. Содержание и состав WTI и Brent

Brent и WTI имеют очень разное содержание серы и плотность в градусах API, что может напрямую влиять на цену нефти.

В то время как WTI имеет содержание серы 0,24%, Brent имеет содержание серы 0,37%. Чем ниже содержание серы в масле, тем «слаще» масло и тем легче его рафинировать. И WTI, и Brent считаются малосернистой нефтью.

Плотность масел оценивается по шкале от 10 до 70, где чем выше число, тем менее плотно масло. Для сравнения: если API выше 10, нефть будет плавать на воде, а если ниже 10, нефть опустится. И Brent, и Crude - относительно легкие нефти.

WTI

Brent

Содержание серы

0,24%

0,37%

Плотность в градусах API

39,6

38

Трейдеры захотят следить за изменениями спроса и предложения. Например, закон IMO 2020 может увеличить спрос на легкую малосернистую нефть и, следовательно, увеличить спрос на WTI и Brent.

4. Где продается нефть

Существует множество платформ, на которых продается масло, в зависимости от страны вашего проживания. Один из основных способов торговли сырой нефтью - это фьючерсный контракт, однако существуют различия для WTI и Brent.

Фьючерсные контракты на нефть WTI торгуются на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX), принадлежащей Чикагской товарной группе (CME). Фьючерсные контракты на нефть WTI могут быть поставлены в Кушинг, штат Оклахома. Кушинг - это перевалочный пункт с пересекающимися трубопроводами и складскими помещениями, который имеет легкий доступ для нефтепереработчиков и поставщиков.

Фьючерсные контракты на нефть марки Brent торгуются на Межконтинентальной бирже (ICE) в Лондоне.

Характеристики фьючерсов на нефть WTI и Brent следующие:

WTI

Brent

Размер контракта

1000 баррелей

1000 баррелей

Цена в

U.С. Доллары и центы

Доллары США и центы

Результат

ДА

ДА

Символ тикера

CL

BZ

Часы торговли WTI и Brent также различаются.

Время торгов фьючерсами на WTI:

  • Воскресенье-пятница с 17:00 до 16:00 по чикагскому времени (CT) с 60-минутным перерывом каждый день, начиная с 16:00 CT.

Часы торговли фьючерсами на нефть марки Brent:

  • Воскресенье-пятница с 19:00 до 17:00 следующего дня по CT.

5. Цены на нефть WTI и Brent и ориентир

В прошлом WTI торговалась с премией к Brent. Однако из-за сланцевой революции в начале 2000-х (когда добыча WTI увеличилась) и увеличения импорта в США из Канады цена на WTI снизилась. Сейчас он обычно торгуется с дисконтом к Brent.

Сегодня WTI является эталоном цен на нефть в США, в то время как для остального мира - и почти две трети всех торгуемых нефтяных контрактов - используется Brent.Это делает Brent мировым эталоном.

Разница в цене между WTI и Brent известна как WTI vs Brent Spread. Спред будет время от времени меняться, поскольку силы спроса и предложения каждой сырой нефти эластичны из-за геополитики, погоды и регулирования.

На графике ниже показана разница в цене между WTI и Brent.

Источник диаграммы: Pro Real Time с IG. Создано Abdullah AlAmoudi

Следите за текущими ценами на нефть WTI и Brent на наших графиках в реальном времени.

WTI против Brent: сводка

Хотя мы перечислили пять основных различий между WTI и Brent, эти нефти обычно торгуются на одинаковом расстоянии друг от друга. Однако бывают случаи, когда ограничения предложения или спроса будут значительно перемещать одну из сырой нефти в большей степени, чем другую - например, напряженность на Ближнем Востоке или стихийное бедствие в Северной Америке, оба из которых могут привести к остановке добычи или переработки. Brent и WTI соответственно.

Ключевой вывод для трейдеров - следить за новостями о сырой нефти и следить за спредом между двумя сырыми нефтью.Изменение спреда может указывать на изменение спроса или предложения на одно из масел, что является важным знанием, позволяющим торговать этими изменениями соответствующим образом.

WTI

Brent

Место добычи

Северная Америка

Северное море

Геополитический

Не так чувствителен к геополитике

Чувствителен к геополитике

Содержание / состав масла

0.24% серы и 39,6 API

0,37% серы и 38 API

Где продаются масла

NYMEX

ЛЕД

Разница в цене и эталоне

Торгует со скидкой к Brent

Торгуется с премией к WTI

Дополнительные ресурсы для развития торговли сырой нефтью

В DailyFX есть много ресурсов, которые помогут вам улучшить вашу торговлю:

Удачи и удачной торговли!

В чем разница между фьючерсами на ICE Brent и NYMEX WTI?

Мировой рынок нефти переживает коллапс спроса, вызванный воздействием коронавируса в сочетании с серьезным избытком предложения.В результате произошло быстрое увеличение запасов сырой нефти и нефтепродуктов, что вызвало опасения рынка по поводу нехватки места для хранения. В мае цены на нефть продемонстрировали незначительное восстановление, поскольку рынки видят в будущем признаки улучшения фундаментальных показателей. Однако в марте и апреле цены на нефть находились под сильным понижательным давлением. Это было подчеркнуто обвалом цен на майскую нефть WTI на NYMEX до отрицательных значений 20 апреля 2020 года, за день до истечения контракта. Так в чем же разница между ICE Brent и NYMEX WTI? Может ли то же самое произойти с ценами на ICE Brent?

Доступ к слайдам

ICE Brent

Brent - нефть на водной основе.Это корзина, состоящая из пяти различных сортов нефти Северного моря (Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk и Troll, обычно называемых BFOET). Как нефть на водной основе, ее можно погрузить на судно и отправить куда угодно. По этой причине Brent отражает фундаментальные показатели мирового нефтяного рынка и мировой экономики. Это подтверждается тем фактом, что примерно 80% мировой сырой нефти оценивается относительно Brent, включая нефть Дубая, Урала и западноафриканскую нефть.

Brent может транспортироваться и храниться по всему миру, как на суше, так и в плавучих хранилищах.Поскольку он имеет гораздо большую гибкость, чем WTI, с точки зрения логистики и мест хранения (см. Ниже). Брент менее склонен к отрицательной цене.

Ограничения по хранению для Brent

К какому объему хранения Brent теоретически имеет доступ? Международное энергетическое агентство оценило глобальные мощности хранения сырой нефти в своих ежемесячных отчетах о нефтяном рынке за апрель и май. Используя различные источники данных, МЭА подсчитало, что, включая наземные хранилища (как коммерческие, так и государственные / стратегические) и плавучие хранилища, их насчитывается 6.7 миллиардов баррелей сырой нефти в мире. По эксплуатационным причинам только около 80% +/- 5% считается работоспособной или работоспособностью; это составляет 5,0-5,7 млрд баррелей (средняя точка 5,35 млрд баррелей).

По оценкам МЭА, на конец апреля на хранении находилось 4,6 миллиарда баррелей сырой нефти, или 86% от эксплуатационной емкости. Таким образом, осталось 750 миллионов баррелей свободной емкости для хранения сырой нефти (относительно средней точки). Помимо прогноза МЭА о том, что максимальная производственная мощность хранилищ сырой нефти будет достигнута к середине года, ключевым моментом было то, что береговые хранилища могут быть заполнены локально, прежде чем они достигнут этой точки в глобальном масштабе.Они особенно предупредили о не имеющих выхода к морю регионах в Северной Америке или России - динамика, которая, похоже, разыгралась при Кушинге (см. Ниже).

Когда хранилище приближается к эксплуатационной емкости, береговое хранилище заполняется первым, потому что оно дешевле. Плавучие хранилища заполняются в последнюю очередь, поскольку они более дорогие и гипотетически могут быть последним доступным вариантом для хранения нефти марки Brent.

Итак, сколько хранилищ доступно для Brent? По данным МЭА, в мировом флоте активно задействовано более 1300 крупных нефтеналивных танкеров или ~ 2,2 миллиарда баррелей.Из этой емкости, с учетом транзитных судов, погрузки, балластировки и отсутствия судов, МЭА подсчитало, что в конце апреля в море хранилось 120-125 миллионов баррелей сырой нефти и еще 130-155 миллионов баррелей. были доступны для плавучего хранения при соблюдении экономических условий. Именно эта гибкость позволяет Brent легче переносить периоды крайней нехватки запасов. Ожидается, что прогнозируемое снижение мировой добычи нефти в мае снизит давление на имеющиеся мощности для хранения сырой нефти, как на суше, так и на плаву, согласно МЭА.

Этот больший объем логистики и гибкости хранения, включая береговые и плавающие, означает, что Brent менее склонна, чем WTI, к отрицательному эффекту. Основываясь на анализе и отчетах последних недель, эта точка зрения широко распространена среди аналитиков и трейдеров нефтяного рынка.

Как работает фьючерсный контракт ICE Brent

Фьючерсный контракт ICE Brent - это поставочный контракт, основанный на поставке по обмену на физическую (EFP) с возможностью расчетов наличными по индексу ICE Brent. Это означает, что участники рынка имеют возможность - но не обязаны - осуществлять физическую доставку с использованием механизма EFP.Это позволяет участникам поменять фьючерсную позицию на физическую.

По истечении срока контракта цены фьючерсов на нефть Brent на ICE сходятся с физическим рынком Brent через индекс ICE Brent. Индекс ICE Brent «представляет собой среднюю цену торговли на наличном или форвардном рынке BFOET (Brent-Forties-Oseberg-Ekofisk-Troll) в соответствующий месяц поставки, как сообщается и подтверждается отраслевыми СМИ. При расчете учитываются только опубликованные объемы груза (600 000 баррелей) и оценки.”

Механизм EFP вместе с индексом ICE Brent обеспечивает связь фьючерсного рынка с физическим рынком Brent. Это гарантирует, что фундаментальные факторы физического рынка переводятся в цену истечения фьючерсного контракта. Другими словами, если у участника рынка остается длинная или короткая фьючерсная позиция по истечении срока, ICE Brent Index гарантирует, что цена истечения для контракта с денежными расчетами является стоимостью, по которой торгуется физическая Brent.

NYMEX WTI

В отличие от Brent, WTI Cushing является региональной нефтью, не имеющей выхода к морю, что отражает фундаментальные показатели рынка в регионе среднего континента США.У него есть ограничения по хранению и логистике в очень конкретном месте: Кушинг, Оклахома. Пропускная способность трубопровода для доставки нефти в Кушинг и из него ограничена, а вместимость хранилищ сырой нефти ограничена.

Как работает фьючерсный контракт NYMEX WTI

Фьючерсы NYMEX WTI физически поставляются в Кушинг. По истечении контракта участник с открытой длинной позицией должен принять поставку физической нефти WTI. Точно так же участник, имеющий открытую короткую позицию, должен осуществить поставку нефти WTI в физическом выражении.

Фьючерсные контракты NYMEX WTI истекают за три рабочих дня до двадцать пятого календарного дня месяца, предшествующего поставке (с корректировкой ранее, если двадцать пятый не является рабочим днем). Физическая доставка осуществляется между первым и последним днем ​​месяца доставки. Например, майский контракт 2020 года истек 21 апреля 2020 года. По этому контракту физическая доставка должна быть произведена в период с 1 по 31 мая 2020 года. Короче говоря, в примере мая 2020 года всего девять дней - между истечением срока. и начало срока доставки.

Ограничения по хранению для WTI

Поставка должна быть произведена и принята на любом трубопроводе или хранилище в Кушинге с доступом к назначенным хранилищам. Следовательно, наиболее важным ограничением для фьючерсов NYMEX WTI является просто хранилище сырой нефти Кушинга по сравнению с емкостью хранилища Кушинга. По данным Управления энергетической информации США, рабочая емкость Кушинга составляет 75,8 миллиона баррелей.

Повышенная чувствительность цен на нефть WTI к ограничениям запасов Кушинга может усилить влияние дефицита или избытка нефти.Как показано ниже, по мере ослабления фундаментальных показателей в средней части континента США (из-за сочетания слабого спроса и сильного предложения, приводящего к увеличению запасов) контанго (спотовая скидка по сравнению с форвардной премией) становится более крутой. Это самоусиливающийся цикл: рост запасов находится на переднем крае кривой, что стимулирует их увеличение, а это - на переднем крае кривой, и так далее. Кроме того, по мере увеличения спроса на хранилище оно становится более дорогим, что вызывает более крутое контанго.

Такая же взаимосвязь между фундаментальными показателями / запасами и ценами сохраняется и для Brent.Однако ключевое отличие заключается в том, что в то время как WTI определяется региональными факторами, а также ограничениями логистики и хранения Кушинга, Brent определяется глобальными факторами - и, как морская нефть, имеет гораздо большую гибкость с точки зрения хранения.

Запасы и мощности сырой нефти в Кушинге чрезвычайно прозрачны, потому что они еженедельно публикуются EIA США. По состоянию на 8 мая запасы Кушинга1 составляли 60,2 млн баррелей, или 79% рабочей мощности, при этом оставалось лишь 15,7 млн ​​баррелей. Кроме того, как сообщается, с начала / середины апреля до начала мая все оставшееся хранилище было сдано в аренду.

Временной спред NYMEX WTI по ​​сравнению с запасами сырой нефти Cushing

Запасы сырой нефти Cushing и% рабочей емкости хранения

Источник: Управление энергетической информации США

Рыночные и ценовые последствия различий в ICE Brent и NYMEX WTI

Как Brent отражает глобальную основные принципы и не имеет региональных логистических и складских ограничений, он менее подвержен резким колебаниям цен, чем WTI, особенно в начале форвардной кривой. Это можно увидеть на приведенном ниже графике, где временные спрэды Brent с 1 по 2 месяц менее волатильны, чем временные спрэды WTI с 1 по 2 месяц.

Временные спреды NYMEX WTI и ICE Brent M1 / ​​M2

Источник: ICE

По тем же причинам и напрямую вызванным менее резкими колебаниями цен, реализованная волатильность для Brent ниже, чем для WTI. Это показано на диаграммах ниже. За долгую историю, с июня 2015 года по декабрь 2019 года, волатильность Brent в среднем была примерно на 3% меньше, чем волатильность WTI - существенная разница (левый график). Это может снизить затраты на инвестирование и хеджирование этих инвестиций. Сравнение волатильности с января 2020 года и далее показано отдельно (правый график), поскольку недавние экстремальные движения цен на WTI, включая отрицательные значения, вызвали резкий скачок волатильности WTI.

Источник: ICE

И снова, что напрямую связано с менее резкими колебаниями во времени для Brent по сравнению с WTI, доходность по скользящей доходности для Brent выше, чем для WTI. Ролл-доходность - это доход от простой покупки контракта на ближайший месяц, удержания его до истечения срока, а затем продажи и покупки следующего контракта на первый месяц. Другими словами, участник всегда держит первый месяц и «переносит» его на следующий месяц по истечении срока.

На рынке «контанго» (скидка за первый месяц vs.премия за месяц вперед), доходность по рулону отрицательна, потому что участник должен продавать по более низкой цене и покупать по более высокой цене, теряя деньги каждый раз, когда это происходит. На «обратном» рынке (премия за ближайший месяц по сравнению со скидкой за месяц вперед) рентабельность будет положительной, потому что участник должен продавать по более высокой цене и покупать по более низкой цене, зарабатывая деньги каждый раз, когда это происходит. Когда на рынке избыточное предложение относительно спроса (как в настоящее время), форвардная кривая обычно находится в контанго; когда на рынке недостаточно предложения по сравнению со спросом, форвардная кривая обычно находится в бэквордации.

График ниже показывает, что каждый год, начиная с 2009 года, за двумя исключениями, валовая доходность для Brent превосходила WTI; Brent был либо более позитивным, либо менее негативным, чем WTI. Первым исключением был 2014 год, который последовал за открытием значительной новой пропускной способности трубопровода от Кушинга до побережья Мексиканского залива США; это помогло смягчить предыдущий период структурного переизбытка предложения на Кушинге, который вызвал длительную относительную слабость временных спрэдов нефти WTI. Второе исключение было в 2008 году. В конце июня и июле отключение на крупном канадском предприятии по производству синтетической сырой нефти ограничило объемы, доступные для отгрузки в Кушинг; в то же время объемы добычи нефти на нефтеперерабатывающих заводах в центральном регионе континента были очень высокими.Эти факторы привели к быстрому сокращению запасов на Кушинге и снижению курса нефти WTI; В результате годовая доходность по WTI была немного выше, чем по Brent. Возможность быстро перемещать нефть марки Brent на судах по всему миру делает ее адаптируемой и чувствительной к краткосрочным глобальным условиям спроса и предложения.

Источник: ICE

Еще одним фактором является то, что по сравнению с WTI, Brent привлекает более высокую долю коммерческих участников и меньшую долю некоммерческих инвесторов (управляемые деньги).К коммерческим участникам относятся производители, нефтепереработчики, потребители и торговцы (физические торговцы), попросту говоря, это то, что большинство людей называют «нефтяным бизнесом». Целью рекламы обычно является управление рисками.

Некоммерческие участники (управляемые деньги) включают инвесторов разных типов, таких как управляющие активами, хедж-фонды и алгоритмические трейдеры. За некоторыми исключениями, такими как следящие за трендом, большинство некоммерческих компаний также склонны открывать позиции и делать инвестиции на основе текущих и ожидаемых фундаментальных показателей нефтяного рынка.Однако общепринято считать, что эти потоки инвесторов имеют тенденцию преувеличивать и придают импульс фундаментальным движениям цен в обоих направлениях - они увеличивают как величину, так и скорость движения цен. Это связано с тем, что, в отличие от рекламы, цель участников управляемых денег заключается не в управлении риском, а в принятии риска. Потоки инвесторов могут быть менее стабильными и более непредсказуемыми, чем коммерческое хеджирование.

Поскольку ICE Brent по сравнению с NYMEX WTI имеет более разнообразный состав участников, это позволяет Brent более точно отражать фундаментальные показатели мирового нефтяного рынка и делает Brent менее подверженным резким колебаниям цен, вызванным потоками инвесторов.

1 После регулировки для заполнения трубопровода

© 2020 Intercontinental Exchange, Inc. Информация и материалы, содержащиеся в этом документе, включая текст, графику, ссылки и другие элементы, предоставляются «как есть» и «как есть». " ICE и ее дочерние компании не гарантируют точность, адекватность или полноту этой информации и материалов и прямо отказываются от ответственности за ошибки или упущения в этой информации и материалах. Этот документ предоставляется только в информационных целях и никоим образом не представляет собой инвестиционный совет или предложение приобрести инвестиции или рыночные данные или иным образом участвовать в какой-либо инвестиционной деятельности.В отношении информации и материалов не дается никаких гарантий, подразумеваемых, явных или установленных. Информация в этом документе может быть изменена, и ICE не берет на себя обязательств обновлять такую ​​информацию. Вы не должны полагаться на какую-либо информацию, содержащуюся в этом документе, без предварительной проверки ее правильности и актуальности. Содержание этого документа является собственностью ICE во всех отношениях и защищено авторским правом. Никакая часть этого материала не может быть скопирована, фотокопирована или дублирована в любой форме и любыми средствами или распространена без предварительного письменного согласия ICE.Все сторонние товарные знаки принадлежат их соответствующим владельцам и используются с разрешения.

Торговые марки ICE и / или ее дочерних компаний включают, помимо прочего, Intercontinental Exchange, ICE, ICE Brent и ICE Brent Index. Информация о дополнительных товарных знаках и правах интеллектуальной собственности Intercontinental Exchange, Inc. и / или ее дочерних компаний находится по адресу https://www.intercontinentalexchange.com/terms-of-use .

В чем разница между сырой нефтью WTI и Brent?

Год для сырой нефти до сих пор был богат событиями: цены упали до исторического минимума, долгожданное сокращение добычи, которого никогда не было, лесные пожары, а теперь Brexit снова привлек внимание средств массовой информации к ценам на нефть.Имея это в виду, мы написали здесь небольшой пост в блоге о различиях между сырой нефтью Brent и WTI. Если вам интересно, что отличает различные виды сырой нефти, особенно Brent и WTI, этот пост в блоге прольет свет на различия, а также немного расскажет о фьючерсных рынках сырой нефти и о том, какую роль играют Brent и WTI в мировая торговля нефтью. Но, прежде чем углубляться в специфику Brent и WTI, , может быть полезно сначала рассмотреть, какие показатели качества отличают сырую нефть друг от друга .

В чем разница между легкой и тяжелой нефтью?

Разница между ними связана с плотностью жидкости по отношению к воде. Возможно, вы слышали термин «легкая» сырая нефть; это относится к маслу с более низкой плотностью. Чем ниже плотность, тем легче его переработать в бензин или дизельное топливо. И наоборот, чем выше плотность или «тяжелее» масло, тем труднее его очистить. Следовательно, в целом легкая сырая нефть имеет тенденцию приносить больше прибыли на рынке нефтяных фьючерсов, поскольку ее легче перерабатывать, и при этом производится большее количество бензина или дизельного топлива.Более тяжелая сырая нефть дешевле, потому что ее не так легко очистить, и для очистки требуются более совершенные методы и технологии.

Что такое плотность в градусах API? Как он измеряет плотность сырой нефти?

Плотность (плотность в градусах API) Американского института нефти измеряет плотность нефти. Это число обычно находится в диапазоне от 10 до 70. «Легкая» сырая нефть будет плавать на воде, и чем выше плотность в градусах API у сырой нефти или жидкой нефти, тем она «легче».Если плотность в градусах API ниже, его можно считать «тяжелым» и он утонет в воде.

В чем разница между сладкой и кислой сырой нефтью?

Еще одним показателем, который принимается во внимание при оценке качества сырой нефти, является содержание серы. Разница между сладкой и кислой сырой нефтью заключается в содержании серы в масле, которое измеряется по эталону 0,5%, при этом все, что выше полпроцента, считается «кислым», а все, что ниже - «сладким». Сладкая сырая нефть также имеет тенденцию иметь премию на фьючерсном рынке, как и легкая сырая нефть, ее легче переработать в нефтепродукты.

В чем разница между сладкой легкой сырой нефтью и тяжелой кислой сырой нефтью?

Если мы сложим все вышеперечисленное вместе, мы получим на одном конце спектра сладкую легкую сырую нефть, так сказать Святой Грааль, а на другом конце тяжелую кислую сырую нефть с некоторыми средними сортами где-то посередине.S weet Легкая сырая нефть имеет более низкую плотность жидкости по отношению к воде и более низкое содержание серы, в то время как тяжелая высокосернистая сырая нефть имеет более высокую плотность жидкости по отношению к воде и более высокое содержание серы. Легкий и сладкий сорт предпочтительнее его тяжелого и кислого аналога из-за объема обработки, необходимой для удаления примесей для переработки в топливо, такое как бензин и дизельное топливо. Однако, поскольку эта легкая и сладкая нефть имеет более высокое качество, чем ее аналог, она, вероятно, будет стоить вам немалых денег на фьючерсном рынке.

Как перерабатывается и используется сырая нефть?

Сырая нефть используется для производства различных видов топлива, возможно, самым известным из которых является бензин, но как она превращается из сырой нефти в бензин, который вы заливаете в машину? После добычи сырая нефть транспортируется на нефтеперерабатывающие заводы, где превращается в готовые нефтепродукты, такие как бензин и дизельное топливо. Не вдаваясь в технические подробности , очистка обычно включает процесс дистилляции для очистки масла.Это делается в основном путем нагревания масла и отделения полезного вещества (топлива) от не очень полезного. Однако необходимо использовать более сложные процессы и оборудование, чтобы определить, какая часть каждого барреля сырой нефти должна быть переработана в различные типы топлива, которые требуются рынку. Это сводит к минимуму производство более дешевых видов топлива, чтобы максимизировать производство более дорогостоящего топлива. По данным Университета Делавэра, около 50% каждого барреля нефти превращается в бензин, 40% превращается в средние дистилляты, такие как дизельное топливо, топочный мазут, керосин и авиакеросин, и только 10% перерабатывается в то, что они называют. как мазут.Этот мазут имеет самую низкую ценность и используется, среди прочего, для питания больших океанских судов и грузовых судов.

Нефть Brent и WTI: в чем разница?

Мировое производство и потребление нефти на протяжении многих лет непрерывно увеличивалось - согласно статистике МЭА, в мире производится и потребляется более 90 миллионов баррелей в день. По мере того как спрос на сырую нефть растет, чем больше сырой нефти добывается и продается во всем мире, тем не менее, все эти разные виды сырой нефти нуждаются в каком-то эталоне, на котором основываются их структуры ценообразования.

Brent и WTI представляют собой две основные торговые классификации сырой нефти и служат двумя основными ориентирами для мировых цен на нефть , однако в последние годы Brent все чаще становится предпочтительным эталоном. Согласно ICE Futures, по оценкам 60% мировой торгуемой нефти оценивается по цене Brent. Прежде чем перейти к важности Brent и WTI для фьючерсного рынка, мы должны взглянуть на различия между ними.

Встроить

Встроить

Нефть марки Brent

Первоначально Brent относилась к нефти, добытой на месторождении Brent, расположенном в Северном море у побережья Великобритании, однако по разным причинам Brent теперь относится к четырем различным сортам сырой нефти, добываемым из различных скважин в Северном море - смесь Brent , Forties blend, Osberg и Ekofisk (вместе также известные как BFOE).Такое смешение четырех сортов нефти фактически сделало Brent более тяжелой нефтью, хотя она по-прежнему считается относительно легкой и с низким содержанием серы.

Несмотря на то, что Brent относительно тяжелее, чем была в прошлом, по-прежнему идеальна для переработки нефти, и тот факт, что она переносится через воду с нефтяных месторождений недалеко от побережья Великобритании и Норвегии, делает ее еще более привлекательной. Транспортировка Brent проще и дешевле из-за расположения мест ее добычи. После извлечения нефть транспортируется на плавучее судно рядом с нефтяной платформой, называемое FPSO (плавучее производственное хранение и разгрузка), где ее можно добывать и хранить.Это делает нефть марки Brent очень доступной для транспортировки. Нефть может выгружаться с FPSO непосредственно на нефтяные танкеры и легко транспортироваться по всему миру по морю. Его также можно отправить на небольшое расстояние на нефтяные терминалы, такие как терминал Саллом-Во на Шетландских островах, где его можно хранить перед погрузкой на танкеры. Его также отправляют по трубопроводу на нефтеперерабатывающие заводы и хранилища на побережье Великобритании. Относительная простота транспортировки и ее высокое качество делают нефть марки Brent привлекательной для инвестиций и играют важную роль в ценообразовании на сырую нефть, а также в принятии ее в качестве основного ориентира цены на нефть во всем мире.

Сырая нефть WTI

WTI или West Texas Intermediate - еще один крупный мировой эталон нефти для установления цены , и на самом деле она лучше по качеству, чем Brent. Она добывается из скважин в Соединенных Штатах и ​​считается очень сладкой и очень легкой сырой нефтью.

Хотя WTI более сладкая и легкая нефть, чем Brent, основным недостатком является то, что она не имеет выхода к морю, что означает, что транспортировка более дорогая и более сложная, чем транспортировка нефти, переносимой по воде, такой как Brent. WTI добывается в США и отправляется по трубопроводу в Кушинг, штат Оклахома, где и хранится. Затем он должен в дальнейшем полагаться на пропускную способность трубопроводов или железных дорог, чтобы доставить его на нефтеперерабатывающие заводы в районе побережья Персидского залива, чтобы его, наконец, можно было транспортировать по всему миру или в другое место после очистки. Брент, как упоминалось ранее, переносится водой, поэтому его намного легче транспортировать. Хотя в прошлом это была ведущая мировая эталонная нефть, многие аналитики считают, что, несмотря на все качество WTI с точки зрения плотности и содержания серы, тот факт, что она добывается с суши, подрывает ее потенциал быть ведущим мировым эталоном для сырой нефти. ценообразование на нефть.

Какие измерения плотности и содержания серы у Brent и WTI?

Трудно указать точное количество обеих масел, поскольку они поступают из разных месторождений в соответствующих частях мира. Brent имеет плотность в градусах API около 38 градусов и содержание серы около 0,40%. Как упоминалось ранее, WTI - более легкая и сладкая нефть с плотностью API 39,6 градусов и содержанием серы 0,24%.

Какова роль Brent и WTI на фьючерсном рынке?

Было время, когда сырая нефть торговалась на основе спотовой цены, которая представляет собой текущую цену, по которой ценные бумаги, в данном случае сырая нефть, могут быть куплены или проданы в определенное время и в определенном месте.Однако волатильность цен на сырую нефть потребовала какого-то решения, чтобы свести к минимуму риск постоянно меняющихся цен, которые имели форму фьючерсов. Как упоминалось ранее, эти фьючерсы на привязаны к эталонным ценам на нефть, цены на которые традиционно менее волатильны, что позволяет трейдерам фиксировать цену для покупки или продажи сырой нефти на месяцы или, возможно, даже на годы вперед на . Здесь на помощь приходят Brent и WTI.



WTI и Brent в течение многих лет принимались во всем мире в качестве эталонных цен на нефть, поскольку цены были практически одинаковыми.Однако цены на две сырой нефти начали расходиться в 2011 году, и, хотя цены снова сблизились, начиная с конца 2014 года, расхождение 2011 года или его причины, возможно, способствовали широкому принятию Brent в качестве глобального эталона. цена на нефть.

Расхождение в ценах между ними объясняется многими причинами. Некоторые считают, что это произошло из-за постепенного истощения запасов нефти марки Brent в Северном море, в то время как другие ссылаются на избыток нефти марки WTI в США.С. как виновник. Добыча WTI значительно превысила пропускную способность нефтепроводов для транспортировки в последние годы, в то время как добыча нефти в Канаде быстро увеличивалась. Хотя Brent всегда с большей вероятностью использовалась в Европе в качестве эталона, этот избыток нефти в Северной Америке и отсутствие надежных транспортных средств побудили Brent быть принятым в качестве эталона для рынков торговли нефтью даже на восточном побережье США и Канады.

WTI сейчас транспортируется по железной дороге, что значительно дороже, чем по трубопроводу.Нефть Brent на водной основе, возможно, более привлекательна для инвесторов, что, возможно, побудило центры ценообразования использовать Brent в качестве ориентира, в то время как ее цена росла, а цена WTI оставалась неизменной.

Некоторые заявили, что растущее внедрение Brent - это просто случай, когда нефть рассматривается как более надежный индикатор мировых цен на сырую нефть из-за увеличения ее использования во всем мире.

Как спрос и предложение влияют на рыночные цены на сырую нефть?

Причины принятия Brent в качестве предпочтительной сырой нефти для глобального ценообразования спорны, но из вышесказанного ясно, что th e законы спроса и предложения играют большую роль в цене на нефть - по мере увеличения спроса и уменьшения предложения цены повышаются и наоборот.

В целом, множество различных факторов могут повлиять на цену товаров, особенно нефти, таких как колебания валютных курсов, вариации регионального спроса, геополитические проблемы и политика, а также многие другие факторы.

Спрос и предложение являются фундаментальными факторами, влияющими на цены на все сырьевые товары, и не зря их называют законами. Тем не менее, - два фундаментальных фактора, которые были продемонстрированы всеми в отношении цен на нефть в прошлом году.

Хороший анекдот, демонстрирующий, как цены на нефть сильно зависят от спроса и предложения, можно увидеть в том, что имело место в прошлом году, когда беспрецедентный мировой избыток нефти значительно повлиял на цены на нефть. 15 января цена на нефть марки Brent составляла 28,1 доллара США за баррель, а цена на нефть WTI составляла 29,5 доллара США за баррель, что означает снижение на 41,2% и 36,5% за год соответственно.

Brent и WTI были не единственными, поскольку цены на нефть ОПЕК также сильно пострадали от избыточного предложения.20 января цена нефтяной корзины ОПЕК упала до 22,5 долларов США за баррель, что стало самой низкой ценой с 2002 года. Показатель показал резкое падение на 47,8% в годовом исчислении.




Корни глобального перенасыщения нефтью уходят в прошлое несколько лет назад. Наряду с увеличением добычи нефти в США в последние годы, добыча нефти в Канаде и Ираке растет из года в год, а России, несмотря на свои экономические проблемы, все же удается добывать нефть рекордными темпами. Стратегия Саудовской Аравии, начавшаяся еще в середине 2014 года и направленная на производство на рекордно высоком уровне в попытке увести с рынка более дорогостоящих производителей, также заслуживает упоминания.И чтобы мы не забыли, снятие экономических санкций со стороны Ирана в начале этого года только усугубило перенасыщение, поскольку проложило путь к резкому увеличению экспорта нефти из страны.

Замедление экономического роста в Китае, которое в прошлом году, казалось, подкрадывается незаметно для всех, вызвало опасения по поводу глобального экономического спада, и в результате спрос на нефть снизился. В начале 2016 года мировая экономика, похоже, последовала этому примеру, что было подтверждено мрачными данными о росте за первый квартал.

После того, как в январе цены упали до рекордных минимумов, было объявлено, что между Россией, Саудовской Аравией и другими членами ОПЕК разрабатывается соглашение о замораживании добычи нефти с целью ограничить добычу нефти и поднять цены.Однако, когда вскоре после этого в феврале министр нефти и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Али аль-Наими объявил, что «сокращения добычи нефти не произойдет», возникли сомнения в жизнеспособности такой сделки для поддержания цен на нефть. Дальнейшая неопределенность возникла после того, как стало ясно, что и Иран, и Ирак не хотят присоединяться к пакту. Хотя цены на нефть немного восстановились после февральского объявления, добыча продолжала расти, и позитивные настроения по поводу этого объявления исчезли, что позволило удержать цены на низком уровне.

17 апреля долгожданная встреча в Дохе руководителей нефтяных компаний крупнейших мировых производителей нефти должна была привести к замораживанию добычи нефти между участниками. Увы, этого не произошло, и цены были сдержаны. Июньская встреча ОПЕК в Вене снова не смогла установить предел добычи, однако к тому времени цены начали снова расти.

Во втором квартале цены начали восстанавливаться, поскольку данные о росте за второй квартал из крупнейших экономик мира оказались неожиданно позитивными после разочаровывающего первого квартала, который увеличил спрос.Это в сочетании с перебоями в производстве в Канаде из-за лесных пожаров, уничтоживших большую часть района нефтеносных песков, и нападения повстанческих сил на нигерийские нефтепроводы, в июне снова подняло цены выше 50 долларов США.

Выглядело так, как будто цены на нефть резко выросли от более чем 10-летних минимумов, достигнутых в январе, но печально известный Brexit остановил рост цен на нефть. Опасения по поводу мировой экономики, возникшие из-за Брексита, заставили инвесторов отойти от нефти к активам-убежищам, а именно к золоту и США.доллар, в последние недели. Канада вернулась к добыче после лесных пожаров в Альберте, улеглись геополитические проблемы Нигерии и американские производители нефти снова открыли краны. В результате возобновление негативных настроений по поводу глобального избытка нефти в очередной раз снизило спрос, и с тех пор цены падают.

Трудно сказать, куда пойдут цены на нефть отсюда, но можно увидеть, что из вышесказанного очевидно, что спрос и предложение оказывают огромное влияние на цены на нефть.

Где торгуются Brent и WTI?

Итак, вы можете спросить себя, где торгуются Brent и WTI? Фьючерсы на нефть WTI в основном торгуются в Нью-Йорке на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX), а контракты на нефть Brent торгуются через ICE Futures Europe, которая находится в Лондоне. Несмотря на то, что большинство торговых операций и транзакций в наши дни осуществляется в электронном виде, на NYMEX, как и на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), все еще есть небольшое место, где все еще практикуется традиционная открытая торговля на открытом воздухе, где трейдеры кричат ​​и используют сложные жесты в процессе покупки и продажи.

Заключение

Хотя нефть и влияет на нашу повседневную жизнь, мы почти принимаем это как должное. В течение последнего года цены неуклонно падали, что приводило к удешевлению товаров для потребителей и, в первую очередь, к снижению цен на газ, что приносило нам немного больше денег. Предложение и, следовательно, цена на нефть влияет на нас каждый день, осознаем мы это или нет. Brent и WTI особенно важны, потому что они являются мировыми эталонами нефти, на которые опираются при установлении цен на нефть, добываемую во всем мире.

Как упоминалось ранее, глобальный избыток нефти выглядит так, как будто он продолжит влиять на цены на нефть, сохраняя цены на низком уровне, особенно потому, что нормализация Ирана означает, что в ближайшем будущем рынок затопит рынок еще больше. По словам старшего экономиста FocusEconomics Рикардо Асевеса, «Хотя общее мнение состоит в том, что цены на нефть будут восстанавливаться в будущем, большинство аналитиков продолжают снижать свои прогнозы цен или сохранять их неизменными в свете последних событий.”

Несмотря на то, что они различаются по разным параметрам, включая плотность и содержание серы, места добычи и транспортировки, а также фьючерсные цены, нефть марки Brent и WTI, возможно, является наиболее важной сырой нефтью на мировых фьючерсных рынках. Фактически, нефть является ведущим фьючерсным контрактом на энергоносители в мире по объему. Не секрет, что нефть является неотъемлемой частью нашей жизни, и, узнав немного больше об этом ключевом продукте, вы, по крайней мере, сможете найти интересные темы для беседы в баре.

Автор: Брайан Дауд

Связанные страницы:
Energy Commodities
Brent Crude Oil
WTI Crude Oil


Загрузить

Образец отчета о сырьевых товарах

Получите образец нашего нового консенсусного прогноза по сырьевым товарам

Прогнозы цен, исторические данные и письменный анализ

33 сырьевых товаров в энергетическом, металлургическом и сельскохозяйственном секторах.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *