Пятница , 23 Апрель 2021

Международные резервы рф: Динамика международных резервов Российской Федерации

Международные резервы Российской Федерации | Банк России
c

Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

по

Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Содержание

Еженедельные значения на конец отчетной даты

млрд долл. США

Дата Объем
20.03.2020 551,2
13.03.2020 581,0
06.03.2020 577,8
28.02.2020 570,0
21.02.2020 563,1
14.02.2020 562,4
07.02.2020 562,2
31.01.2020 562,3
24.01.2020 559,8
17.01.2020 558,9
10.01.2020 557,5
03.01.2020 556,0
27.12.2019 549,8
20.12.2019 549,0
13.12.2019 548,7
06.12.2019 546,6
29.11.2019 542,2
22.11.2019 542,7
15.11.2019 540,1
08.11.2019 541,1
01.11.2019 542,9
25.10.2019 539,9
18.10.2019 537,2
11.10.2019 535,4
04.10.2019 532,9
27.09.2019 531,8
20.09.2019
532,6
13.09.2019 531,2
06.09.2019 532,7
30.08.2019 530,5
23.08.2019 527,7
16.08.2019 528,4
09.08.2019 527,1
02.08.2019 516,8
26.07.2019 519,9
19.07.2019 520,3
12.07.2019 519,7
05.07.2019 518,3
28.06.2019 517,1
21.06.2019 510,2
14.06.2019 504,5
07.06.2019 502,7
31.05.2019 495,2
24.05.2019 492,2
17.05.2019 494,1
10.05.2019 494,7
03.05.2019 491,8
26.04.2019 489,8
19.04.2019 490,9
12.04.2019 491,6
05.04.2019 489,1
29.03.2019 489,5
22.03.2019 487,1
15.03.2019 482,5
08.03.2019 479,3
01.03.2019 482,8
22.02.2019 480,5
15.02.2019 474,6
08.02.2019 475,0
01.02.2019 477,7
25.01.2019 469,8
18.01.2019 469,6
11.01.2019 472,6
04.01.2019 468,5
28.12.2018
466,9
21.12.2018 466,0
14.12.2018 464,9
07.12.2018 463,6
30.11.2018 462,1
23.11.2018 461,8
16.11.2018 459,3
09.11.2018 461,5
02.11.2018 459,7
26.10.2018 460,7
19.10.2018 461,4
12.10.2018 460,4
05.10.2018 459,2
28.09.2018
461,1
21.09.2018 462,0
14.09.2018 460,9
07.09.2018 459,4
31.08.2018 460,6
24.08.2018 457,1
17.08.2018 452,2
10.08.2018 457,6
Методологический комментарий к международным резервам Российской Федерации

Общие положения

Концептуальной и методологической основой является шестое издание Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции МВФ (РПБ6). Базовые формы представления данных разработаны в соответствии с руководством «Международные резервы и ликвидность в иностранной валюте. Формы предоставления данных: руководящие принципы» (2012 г.) МВФ.

Международные резервы (резервные активы) Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении органов денежно-кредитного регулирования страны — Банка России и Правительства Российской Федерации.

К международным резервам страны относятся внешние активы, доступные и подконтрольные органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях (таких как поддержание доверия к национальной валюте и экономике, а также как основа для иностранного заимствования). Резервные активы должны быть реально существующими активами в свободно используемой иностранной валюте. Кроме того, к категории резервных активов могут относиться активы, номинированные в золоте и СДР.

Состав и характеристика отдельных компонентов

Международные резервы состоят из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и прочих резервных активов. В категорию

прочие резервные активы входят наличная иностранная валюта; остатки средств на корреспондентских счетах; депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно в иностранных центральных банках, в Банке международных расчетов (БМР) и кредитных организациях-нерезидентах; долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами; кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.

Ценные бумаги, переданные контрагентам в рамках операций займов ценных бумаг, учитываются в составе международных резервов, в то время как ценные бумаги, служащие обеспечением по сделкам РЕПО, исключаются из резервов. Ценные бумаги, полученные в качестве обеспечения по сделкам обратного РЕПО или займов ценных бумаг (полученные в обмен на другие ценные бумаги), не включаются в состав международных резервов.

Часть Резервного фонда и Фонда национального благосостояния Российской Федерации, номинированная в иностранной валюте и размещенная Правительством Российской Федерации на счетах в Банке России, которая инвестируется Банком России в иностранные финансовые активы, является составляющей международных резервов Российской Федерации.

Финансовые требования Банка России и Правительства Российской Федерации к резидентам, выраженные в иностранной валюте, в состав международных резервов Российской Федерации не включаются.

Специальные права заимствования (СДР) — представляют собой международные резервные активы, созданные МВФ для пополнения резервов государств-членов МВФ. СДР распределяются между странами пропорционально их соответствующим квотам и находятся на счете страны в Департаменте СДР Фонда.

Резервная позиция в МВФ представляет собой сумму позиции по резервному траншу (валютной составляющей квоты Российской Федерации в Фонде) и требований страны к МВФ в рамках Новых соглашений о заимствованиях.

Монетарное золото определяется как принадлежащие Банку России и Правительству Российской Федерации стандартные золотые слитки и монеты, изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000. В эту категорию включается как золото в хранилище, так и находящееся в пути и на ответственном хранении, в том числе за границей. Золото на обезл

Золотовалютные резервы ЦБ России – структура, объем, рейтинг резервов стран. Что такое золотой запас России

Каждое государство, как и люди, имеет сбережения. В России они называются международными резервами. Изучив их, мы поймём, как государство копит и инвестирует. Давайте заглянем в эту кубышку и разберемся что к чему. 

Что это

Другое название копилки государства — золотовалютные резервы, ЗВР. Когда-то они назывались просто «золотой запас», потому что сбережения хранились в золоте. Теперь в резервы включают и другие активы, в основном иностранную валюту.

По сути, международные резервы — один из видов инвестиций государства. От соотношения активов внутри ЗВР зависят курс рубля, инфляция, платёжный баланс и другие макроэкономические показатели. За формирование резервов отвечает Банк России. Посмотреть, во что он вкладывает деньги, может любой желающий на странице международных резервов. По состоянию на декабрь 2018 года почти 17% занимает золото, 81% — инвалюта. Общий размер резервов эквивалентен 462 млрд долларов США.

На графике видно, что Россия с 2005-2006 годов наращивает размер накоплений, часть которых смогла потратить в кризисы 2008 и 2014 годов. 

Рис. 1. Объём ЗВР России. Источник - http://www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_m/

Что входит в международные резервы

Сейчас резервы России делятся на золото, валюту, счёт СДР и международную позицию в МВФ. Основные инвестиции — в золото и инвалюту.

Монетарное золото — золото в виде слитков и монет. Оно хранится в Гохране. Объём золота в закромах государства меняется. Больше всего было в 1953 году после смерти Сталина — 2 050 тонн. Правда, до 1953 года эти данные были засекречены. К январю 1991 года от двух тысяч тонн осталась лишь четвёртая часть — 484 тонны. Последние 10 лет мы снова активно покупаем золото. По данным декабря 2018 года у нас 2066 тонн, и мы впервые догнали показатели 1953 года.

В этом году Россия заняла 5-е место в мире по запасам золота. Вот десятка стран с самыми большими запасами по состоянию на конец 2018 года. 

Таблица 1. Страны с самыми большими запасами золота. Источник: https://www.goldreporter.de/wp-content/uploads/2018/12/Weltweite-Goldreserven-12-2018.pdf

По данным агентства Bloomberg, Россия — крупнейший покупатель золота. С 2008 года мы приобрели более 1400 тонн. На втором месте Китай с 1200 тоннами, затем Турция — 360, Казахстан — 259 и Индия — 222.

Иностранная валюта. Международные резервы должны обеспечивать стабильность национальной валюты. Когда валюта страны слабая, центробанк хранит резервы в иностранной валюте. При необходимости её можно быстро продать и таким образом повысить курс национальной валюты. Россия хранит сбережения в долларах США и евро. Другие страны ещё вкладываются в фунт стерлингов, йену, юань и швейцарский франк.

Вот мировая структура валютных резервов за 50 лет. За это время доля фунта стерлингов снизилась с 25% до 5%, а доля европейских валют, в дальнейшем — евро, возросла. С 2015 года к резервным валютам присоединился китайский юань после включения его в корзину СДР. Основной резервной валютой был и остаётся доллар США, доля которого составляет не ниже 45% валютных резервов в мире. 

Рис. 2. Структура валютных резервов мира. Подготовлено экономическим экспертом Антоном Шабановым

На первый квартал 2018 года мировым лидером по валютным резервам был Китай — более 3 млрд в долларах США, затем Япония — 1,2 млрд и Швейцария — 785 млн. Но, к примеру, объём инвалюты в США всего 44 млн. Стране не нужно поддерживать национальную валюту, поэтому и запасы иностранной валюты маленькие.

Рис. 3. Валютные резервы центральных банков. Источник: https://howmuch.net/articles/countries-with-the-biggest-forex-reserves

Должна ли кубышка государства быть большой

Ответ на этот вопрос неоднозначен. Резервы призваны спасать внутреннюю экономику от внешних потрясений. Россию трясёт часто, по всей видимости, именно это является причиной наращивания объёма резервов и доли золота в них.

Однако регулярные инвестиции в иностранную валюту толкают инфляцию вверх. Правительство пытается взять её под контроль с помощью увеличения учётной ставки. Вслед за ней растут проценты по кредитам для бизнеса и частных лиц. Дорогие кредиты для компаний тормозят развитие несырьевых секторов экономики. Растут ставки по ипотеке и потребкредитам — люди начинают меньше тратить. Как следствие, в экономике может наступить спад.

Альтернатива наращиванию ЗВР — таргетирование инфляции (inflation targeting). Это политика центробанка, при которой все силы направлены на сдерживание инфляции на низком уровне. Тогда проценты по кредитам остаются низкими. Это помогает развиваться высокотехнологичным секторам, которые тянут всю экономику вверх. В качестве средства от негативных внешних воздействий применяется плавающий курс нацвалюты, в таком случае его не поддерживает центробанк, и он зависит от валютного рынка. 

Во что вкладывать государству: в золото или валюту

Государство, как человек, тоже решает, как хранить деньги. От этого зависит благосостояние обоих. Допустим, Петя Сидоров решает копить и половину зарплаты откладывает. Правильно ли он это делает, мы можем судить только с учётом всех обстоятельств.

Ситуация 1

Петя получил зарплату 30 тысяч рублей и на половину купил золотых монет. В месяц на жизнь ему нужно 20 тысяч — оставшейся половины не хватило. Он пошёл продавать монеты, но быстро золото покупают только с дисконтом — Петя потерял на продаже. Вложение неверное.

Ситуация 2

Петя решил в следующем месяце вложить заработанные рубли в валюту. Доллар и евро стоят дорого, поэтому он выбрал турецкую лиру. Она дешёвая — Петя сразу купил тысячу лир по 15 рублей. Но валюта слабая и постоянно падает. За полгода Петя потерял пять тысяч. Вложение неверное.

Ситуация 3

Петя начал вкладывать в доллары. Месяц, второй, третий — смог сформировать финансовую подушку. Всё идёт стабильно, денег хватает, резерв копится. Но тут сильно заболела бабушка. Петя быстро поменял доллары и купил важные лекарства. Он потратил часть сбережений, но для этого он их и копил. Вложение верное.

Ситуация 4

Петю повысили — теперь его зарплата увеличилась вдвое. У него есть финансовая подушка в долларах — если что-то случится, эти деньги помогут. Но остаются ещё деньги, и Петя вкладывает в золото. И хотя золото он быстро не переведёт обратно в наличность, ему это и не нужно. Его ситуация стабильна, и есть запасы в валюте, поэтому он вкладывает свободные деньги с перспективой на будущее. Вложение верное.

Вложения государства

Здесь всё тоже самое. Когда экономика стабильна, центробанки покупают золото. Сейчас по золотому запасу лидируют США и Германия. Когда у страны сильная валюта, ей нет смысла вкладываться в более слабые чужие, поэтому у США 70% резервов вложено в золото, а у Германии — 66%.

Если в стране слабая валюта — её нужно поддерживать за счёт других сильных валют, которые легко продаются. Когда национальная валюта нестабильна, инвалюта должна занимать большую долю в ЗВР, чтобы предотвратить резкую девальвацию (обесценивание), мощный экономический спад или даже дефолт. Для поддержки нацвалюты центробанки применяют валютные интервенции. 

Как поддерживают рубль

Валютные интервенции. Они помогают укрепить или ослабить национальную валюту. Чтобы сделать рубль сильнее, Банк России продаёт иностранную валюту, в основном доллары США. Например, в 2014 году было потрачено 24% ЗВР на поддержку курса рубля, но рубль всё равно подешевел в два раза относительно доллара. Насколько это помогло, сказать точно нельзя. Возможно, без действий Банка РФ доллар бы стоил 100 рублей.

В некоторых странах курс национальной валюты такой высокий, что центробанк, наоборот, ослабляет её. Это происходит в экспортно-ориентированных странах: Японии и Швейцарии. Когда национальная валюта дешевеет, экспорт становится выгоднее.

Виды интервенций. Интервенции могут быть вербальными, прямыми или косвенными. При вербальных валютных интервенциях банк только озвучивает намерения, но не делает. Другие субъекты рынка корректируют свои действия, поэтому интервенцию проводить не нужно.

При прямой интервенции центробанки напрямую продают или закупают валюту. При косвенной — делают это через коммерческие банки. Эффект от косвенной интервенции сильнее, потому что ситуация разворачивается быстро и неожиданно для участников валютного рынка. Брокеры видят, что с курсом что-то творится, но не понимают почему. Срабатывает психологический механизм, и они тоже начинают продавать инвалюту вместе с другими банками. Курс национальной валюты от этого крепнет.

Как сейчас. В конце 2014 года Россия ввела таргетирование инфляции и плавающий курс. И хотя курс колебался сильно: за евро давали до 100 рублей, за доллар — до 80, ЦБ стремится поддержать нацвалюту не за счёт валютных интервенций, а за счёт сохранения покупательской способности. На 2018 год Банк России установил желаемый среднесрочный прогноз по инфляции — 4%, на ноябрь она составляла 3,8%.

На динамику курса влияет и бюджетное правило — регулярная закупка валюты для Минфина. С начала 2018 года действует новое правило, по которому доходы при продаже нефти выше 40 долларов за баррель переводят в валюту. Однако Банк России приостановил покупку валюты в рамках бюджетного правила до конца 2018 года. Всё это помогает сдержать инфляцию и сохранить покупательскую способность рубля.

Как это влияет на мои инвестиции

Золото

Прямой зависимости между структурой ЗВР и ценой на золото нет, поэтому при инвестициях в золото не надо оглядываться на Центробанк. Частный инвестор может вслед за Банком РФ скупать золотые слитки и монеты, а может открыть обезличенный металлический счёт (ОМС). Золото — это простые и понятные инвестиции, и выглядят они более привлекательно, чем сбережения в рублях. Часто его выбирают, когда падают фондовые индексы или растёт инфляция. При инвестициях в золото желательно следить за крупнейшими мировыми покупателями. Сегодня это Россия, Индия и Китай. Если национальные валюты этих стран будут обесцениваться, то покупательская способность потребителей начнёт снижаться, а вслед за ней и объёмы продаж золота. Спрос снизится — цены тоже.

Валюта

Курс рубля зависит от действий Банка России. При продаже инвалюты или отказе от её покупки рубль крепнет, а при закупках — слабеет. Инвестору желательно следить за объявлениями Банка России и своевременно корректировать краткосрочную стратегию. Если ЦБ намерен укреплять рубль, то их можно оставлять, как это было в 2016 году. Если нет, то лучше вкладываться в доллары и евро, которые должны вырасти в цене.

При долгосрочной стратегии иностранная валюта выглядит привлекательнее, потому что экономика России не стабильна. За последние 20 лет мы пережили три сильных девальвации рубля в 1998, 2008 и 2014 годах, поэтому не можем быть уверены, что подобное не повторится в будущем.

Что такое золотовалютные резервы и зачем Россия их копит? | Экономика | Деньги

По сообщениям Центробанка РФ, золотовалютные резервы (ЗВР) России на 1 апреля 2019 года составили 487,8 миллиарда долларов. Это рекордный показатель за последние пять лет. Согласно данным ЦБ, за этот период доля золота в структуре ЗВР выросла вдвое: с 8,9% до 18,5%. АиФ.ru с помощью аналитика разбирается, что это значит и какие от этого плюсы.

Как увеличение золотовалютных резервов скажется на россиянах?

По словам аналитика и эксперта по финансовым рынкам Дмитрия Голубовского, увеличение золотовалютных резервов является позитивным фактором для восстановления кредитного рейтинга России и обеспечения стабильности рубля. Кроме этого, как утверждает эксперт, если против России введут новые санкции, то их эффект будет ограничен в силу того, что запасов ЗВР окажется достаточно для того, чтобы нивелировать такой удар.

«Запас прочности восстановлен на досанкционном уровне, для финансовой стабильности это хорошо, для кредитного рейтинга — тоже. Сегодняшний рекорд — это то, что ЗВР перекрывает сейчас весь внешний долг страны. Другими словами, если нам вообще откажут в кредите и потребуют вернуть все деньги, которые мы должны, то мы рассчитаемся. Соответственно, страх перед санкциями сильно преувеличен. Если даже США введут что-то очень жесткое, то никакой катастрофы не будет, по долгам расплатимся», — говорит Голубовский.

Что представляет собой сегодня золотовалютный запас страны?

Состав золотовалютных резервов России в последнее время изменился. «Сейчас в ЗВР нет долларов. Центральный банк избавился от инвестиций в государственный долг США, какая-то доля там есть, но она небольшая», — отмечает Голубовский.

По словам эксперта, основные средства ЗВР сегодня — это евро, китайские юани и золото. «Одна из причин того, почему сейчас ЗВР снова вырос, — валютная переоценка. Китайский юань подорожал с декабря прошлого года. Небольшие вложения остаются и в американские ценные бумаги, поскольку для поддержания текущей ликвидности долларовых операций какие-то резервы должны быть в долларах. Мы же в долларах торгуем и только сейчас начинаем переписывать контракты, хотя в Европе уже давно называют абсурдной ситуацией то, что мы с ними торгуем за американскую валюту. С учетом ухудшения российско-американских отношений уход от доллара также сыграет позитивную роль», — считает Голубовский. По его мнению, все, что сейчас происходит с ЗВР, можно оценить позитивно. «Нам удалось в условиях санкций сохранить экспортную выручку. Теперь, когда все финансовые риски, связанные с выплатой внешнего долга, убраны, уже нет такой острой необходимости наращивать ЗВР», — полагает он.

Что считается золотовалютными резервами?

Золотовалютные резервы — это высоколиквидные финансовые активы. В состав ЗВР входят монетарное золото, иностранная валюта, специальные права заимствования (СПЗ, СДР — от английского Special Drawing Rights) и резервная позиция в МВФ.

Под монетарным золотом понимаются драгоценные камни и металлы. Сюда входят палладий, золото в монетах и слитках, платина, серебро и алмазы, принадлежащие Банку России и правительству РФ. Считается, что чем больше доля металла в ЗВР, тем крепче национальная валюта. По состоянию на апрель 2019 года доля металла в ЗВР США составляла 74,90%, в Германии — 70,6%, Италии — 66,9%.

Средства в зарубежной валюте в составе ЗВР обычно включают несколько валют: доллар, евро, юань, йена, фунт. Резервы в этих валютах могут находиться в наличном виде, в виде остатков на корреспондентских счетах, в ценных долговых бумагах и т. д.

К специальным правам заимствования (СДР) относятся мировые активы, выпущенные Мировым валютным фондом и находящиеся на счете страны в МВФ. Резервная позиция в МВФ определяется запасами средств в этом фонде, внесенными на момент вступления страны в него. ЗВР также могут находиться в банках за рубежом и могут быть представлены в виде вложений в иностранные ценные бумаги, например, гособлигации США.

Для чего нужны золотовалютные резервы?

Золотовалютные резервы служат своего рода подушкой безопасности. Государство всегда стремится поддерживать их на должном уровне, чтобы в экстренных ситуациях использовать эти средства. Так, ЗВР могут использовать для покрытия дефицита платежного баланса государства, стабилизации национальной валюты и поддержания ее курса, оплаты внешних госзаймов, расчетных операций с другими государствами, формирования ликвидных запасов, выплат по социальным обязательствам и на другие нужды бюджета. 

За счет чего растут золотовалютные резервы?

Пополнение ЗВР происходит за счет добываемых на территории страны драгоценных металлов и золота, выпуска ценных бумаг на международный рынок, профицита торгового баланса. Темпы роста ЗВР зависят от многих факторов, в том числе от состояния внешней торговли, платежного баланса, валютного курса, инвестиционного климата в стране, политики валютных интервенций и т. д.

Где хранятся залотовалютные резервы?

Собственником ЗВР является государство. Хранением золотых запасов в России занимается Гохран. В стенах фонда хранится золото как универсальный драгоценный металл, а также платина и металлы платиновой группы: палладий, родий, рутений, осмий. Кроме того, Гохран хранит алмазы, бриллианты, изумруды, рубины, сапфиры. Часть ЗВР размещена в Центральном хранилище ЦБ РФ. Еще часть ЗВР хранится в ценных бумагах, которые распределены по нескольким странам. В последние годы Россия стала снижать покупку американских ценных бумаг, отдавая предпочтение европейским. По данным Минфина США, вложения России в американские бумаги в январе этого года составили $13,18 млрд, что на $36 млн меньше по сравнению с декабрем 2018 года.

Золотовалютные запасы России на сегодня (структура ЗВР в РФ) 2019

Важная информация для тех, кто привык анализировать экономику РФВажная информация для тех, кто привык анализировать экономику РФ

Информация обновлена 14.04.2020 года

Руководства стран совместно с Центробанком определяют стратегию по формированию государственных резервов и запасов золота. Они решают, когда и с каких доходов накапливать в фонды, а когда и на какие цели изымать оттуда финансы. Бробанк уточнил размер золотовалютных резервов России на сегодня, а также собрал сведения о динамике в количестве реального золота в структуре запасов государства.

Госдолг и резерв государства

Размер общей задолженности РФ перед иностранными государствами по итогам 2018 года уменьшился на 75,1 млрд. долларов. А стоимость ЗВР (золотовалютных резервов) страны за предыдущий год увеличилась на 36 млрд. долларов и составила 468,5 млрд. долл. При этом за 10 месяцев 2019 года золотовалютный запас вырос еще на 62 млрд. долларов, и достиг на сегодняшний день размера в 530,9 млрд. долл. Резерв растет в первую очередь за счет диверсификации и закупок физического золота. За 2018 год Россия приобрела больше 270 тонн благородного металла, а в 2019 году тенденция сохранилась.

Госдолг РФ за 2018 год уменьшился до 44 млрд. долларов, а задолженность корпоративного бизнеса иностранным контрагентам до 410 млрд. доллГосдолг РФ за 2018 год уменьшился до 44 млрд. долларов, а задолженность корпоративного бизнеса иностранным контрагентам до 410 млрд. долл

Новостные ленты России не раз пестрили заголовками, что ЗВР превысил сумму внешнего долга. На самом деле, важно учитывать, что размер долга иностранным государствам – это составная величина. В нее входит не только задолженность России на сегодняшний день перед другими странами, но и текущие долги корпоративного бизнеса. А при расчете золотовалютного резерва учитываются только государственные активы. Поэтому величины плохо сопоставимы между собой.

Госдолг РФ за 2018 год уменьшился до 44 млрд. долларов, а задолженность корпоративного бизнеса иностранным контрагентам до 410 млрд. долл. То есть на начало 2019 года золотовалютный резерв превосходил внешний долг государства в 10,5 раз. Такое положение дает России большой запас прочности при нестабильности на внешнем или внутреннем рынке. По оценкам экспертов это нетривиальная ситуация для стран с развивающейся экономикой.

В ЗВР страны учитывают:

  • международные резервы;
  • резервы в валютах иностранных государств;
  • вложения в специальные счета заимствования;
  • позицию государства в Международном валютном фонде;
  • золото в физическом выражении.

Валютные запасы в ЦБ РФ формируются в долларах США, евро, швейцарских франках и японских иенах.

Россия обошла Саудовскую Аравию по ЗВР

Россия на сегодняшний день замкнула пятерку лидеров по размеру золотовалютного резерва, подвинув Саудовскую Аравию. Такая ситуация сложилась из-за усиления влияния РФ в переговорах с альянсом ОПЕК, при обсуждении вопросов по объему добычи нефти. К тому же с середины весны 2019 года цена на баррель просела на 20%, и с 72,5 долларов упала до 60 долларов. Это меньше, чем рассчитывали в государствах ОПЕК, в том числе в Саудовской Аравии, а исполнять социальные обязательства правительство этих стран должно.

Валютные запасы в ЦБ РФ формируются в долларах США, евро, швейцарских франках и японских иенахВалютные запасы в ЦБ РФ формируются в долларах США, евро, швейцарских франках и японских иенах

В столице саудитов Эр-Рияд при недопоступлении доходов от продажи нефти вынуждены тратить золотовалютные запасы на социальные нужны. В то время как в России введен режим повышенного резервирования из-за опасения очередных санкций со стороны Америки и стран Еврозоны. Информационные агентства РФ ссылаются на заявления президента Путина, что страну устроит и цена в 40 долларов. А при расценках на нефть, какие установились на сегодняшний день, все «излишки» сверх установленной цены направляют в резервы, по установленному «бюджетному правилу».

Саудовская Аравия при стоимости нефти марки Brent в 55-60 долларов недополучает заложенную в бюджет прибыль. Поэтому ее резервы наоборот расходуются. А непрекращающиеся торговые войны приводят к еще большему снижению цен на нефтедобывающем рынке.

По данным МВФ на 2019 год рейтинг лидеров по международным резервам сложился таким образом:

Место Страна Международный валютный резерв в млрд. долларов США
1 Китай 3389,9
2 Япония 1379,5
3 Европейский Союз 923,2
4 Швейцария 833,9
5 Россия 530,9
6 Саудовская Аравия 503,5
7 Гонконг 473,1

В России в деловых кругах бытует мнение, что надо меньше переводить в ЗВЗ страны и больше тратить для развития собственной экономики. Но на сегодняшний момент государство придерживается избранного пути и следует утвержденной стратегии.

Отказ от облигаций США в пользу золота

На улучшение позиции РФ повлияла также политика Банка России. Он продолжает активно избавляться от государственных облигаций США с одновременным наращиванием закупок физического золота. Такая стратегия была избрана в ответ на введенные антироссийские санкции. На сегодняшний день благородного металла в составе золотовалютных резервов России 107,8 млрд. долларов. В реальном весе на начало 2019 года в Банке России был накоплен запас золота в 2113,36 тонн, а к октябрю этого же года он составил 2242 тонн.

Весной 2019 года Российская Федерация уменьшила объем инвестирования в американские ценные бумаги на 1,6 млрд. долл. Вложения упали до минимума в 12 млрд. долл. Об этом сообщал в докладе Минфин США.

Максимум вложений в облигации Америки был достигнут в 2010 году — 176,3 млрд. долларов. В ноябре 2014 года объем сократился до 108 млрд., а уже к декабрю их было всего 86 млрд. долларов. Самое резкое сокращение инвестирования произошло весной 2018 года, Россия избавилась от американских ценных бумаг на сумму 47,5 млрд. долларов. Портфель РФ в США был сокращен почти вдвое.

Глава Центробанка РФ пояснила, что подобная диверсификация резервов вызвана финансовыми, экономическими и геополитическими рисками. Инвестировать в экономику страны, которая вводит антироссийские санкции небезопасно.

Почему золото, а не доллар

Исторически сложилось, что государства мира создавали свои резервы в золоте. Но в 1944 году на бреттон-вудской конференции США продвинули свою национальную валюту доллар обязательством проводить конвертацию доллара и золота. Со временем Золотой стандарт отошел, на его место пришла свободная конвертация. А доллар стал мировой валютой наравне с благородным металлом. В 1971 году с падением бреттон-вудской системы США вовсе отказались от пропорциональной конвертации своей национальной валюты в золото. Но доллар до сих пор сохраняет доминирующую позицию в международных резервах разных стран.

Золото - самый востребованный резерв в периоды экономического спада или геополитической нестабильностиЗолото - самый востребованный резерв в периоды экономического спада или геополитической нестабильности

Появление евро немного изменило ситуацию. В ряде ведущих государств Европы стремились препятствовать чрезмерному усилению доллара, но в настоящее время противостояние стало условным.

С 2010 года Центробанки мира перестали продавать золото, а превратились исключительно в покупателей. Некоторые страны, конечно, продолжают реализовывать свои запасы, но чаще всего это происходит для покрытия внешнего долга. В 2018 году наблюдался очень высокий спрос на благородный металл. Большинство государств мира оставляет свой золотой запас в неприкосновенности. Это самый востребованный резерв в периоды экономического спада или геополитической нестабильности.

За последние 5 лет золота стало почти в 2 раза больше в структуре резервов. Данные в таблице приведены на начало года.

Год Размер ЗВР, в млрд. долларов Соотношение золота и валюты в млрд. долларов
2015 385 46 и 382
2016 368 48 и 319
2017 377 60 и 317
2018 432 76 и 356
2019 468 86 и 382

Стратегия, выбранная в России на сегодня, направлена на наращивание объемов запаса золота в структуре резервов страны. Такого же курса придерживаются в Китае, снижая инвестиции в ценные бумаги США и увеличивая физические запасы золота.

Текущие показатели и последние данные

В декабре 2019 года Россия занимала 5-е место в мире по заявленным запасам золота, на 6-м месте Китай. Страна проинформировала мировое сообщество о владении 2261 тоннами золота. Доля монетарного золота — 107,9 млрд долл, что в общей стоимости золотовалютных резервов достигает 20%.

На 01.01.2020 года у России было 2271,31 тонны золота, а 01.04.2020 года — 2299,19 тонны, что достигает 21,27% от всех ЗВР РФ.

О прогнозе курса доллара и о том, как инвестировать в золото читайте в статьях Бробанка.

Золотовалютные резервы России: состав, структура и динамика

Библиографическое описание:

Голубев, И. С. Золотовалютные резервы России: состав, структура и динамика / И. С. Голубев. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 16 (254). — С. 169-172. — URL: https://moluch.ru/archive/254/58180/ (дата обращения: 19.07.2020).



Публикация посвящена обзору состояния золотовалютных резервов России в настоящее время, выявлению основных трендов их изменения.

Ключевые слова: золотовалютные резервы России, управление резервами, состав, динамика, структура международных резервов.

В макроэкономической системе любого государства золотовалютные резервы играют существенную роль, так как они являются одним из основных макроэкономических индикаторов. Это связано с тем, что стабильность государства, его финансовая устойчивость, во многом определяются как объемом резервов и оптимальностью их структуры, так и эффективностью управления ими. На состояние государственных финансов, а именно на бесперебойность международных расчетов, своевременность погашения и обслуживания государственного долга при нарушениях равновесия платежного баланса оказывают значительное влияние отношения по поводу формирования золотовалютных резервов государства и управления ими.

Чтобы разобраться в составе золотовалютных резервов государства, необходимо обратиться к его определению. Наиболее оптимальное определение золотовалютных резервов государства — это централизованные высоколиквидные активы, включающие в себя официальные запасы золота и иностранной валюты, в том числе счета государства в международных валютно-кредитных организациях, и используемые для осуществления денежно-кредитной политики государства.

Золотовалютными резервами называется категория финансовых активов государства, которая, как правило, не включена в бюджетную сферу, но косвенно служит инструментом погашения внешнего долга, а в особо сложных ситуациях служит инструментом ликвидации дефицита платежного баланса [1, с. 358].

Золотовалютные запасы в их современном виде формируются за счет определенного набора высоколиквидных активов (рис.1).

Рис. 1. Состав золотовалютных резервов государства

Подобная указанной на рисунке 1 структура золотовалютных резервов характерна для большинства государств.

Российская Федерация по объему золотовалютных резервов уверенно занимает место в первой десятке стран мира. Проследим динамику изменения данного показателя за последние годы (Таблица 1) [2].

Таблица 1

Динамика объема золотовалютных резервов Российской Федерации за период с 01.01.2015 по 01.04.2019 (млн долл. США)

Дата

Международные резервы РФ

Темп роста (цепной),%

01.01.2015

385 460

-

01.07.2015

361 571

93,80

01.01.2016

368 399

101,89

01.07.2016

392 756

106,61

01.01.2017

377 741

96,17

01.07.2017

412 239

109,13

01.01.2018

432 742

104,97

01.07.2018

456 749

105,55

01.01.2019

468 495

102,57

01.04.2019

487 803

104,12

В рамках отчетного периода величина золотовалютных резервов увеличивалась, особенно начиная с 2017 года. Таким образом, в целом за 4 года значение данного показателя увеличилось на 26,5 % (102 343 млн $).

Рассмотрим динамику золотовалютных резервов Российской Федерации с учетом их деления на 2 главные составляющие: валютные резервы и монетарное золото (таблица 2) [2].

Таблица 2

Динамика международных резервов РФ (в млн долл. США) сучетом их структуры

Дата

Резерв

Валютные резервы

Доля валютных резервов,%

Монетарное золото

Доля монетарного золота,%

01.01.2015

385 460

339 371

88,04

46 089

11,96

01.07.2015

361 571

313 342

86,66

48 229

13,34

01.01.2016

368 399

319 836

86,82

48 563

13,18

01.07.2016

392 756

329 259

83,83

63 497

16,17

01.01.2017

377 741

317 548

84,07

60 194

15,93

01.07.2017

412 239

343 469

83,32

68 770

16,68

01.01.2018

432 742

356 095

82,29

76 647

17,71

01.07.2018

456 749

378 582

82,89

78 167

17,11

01.01.2019

468 495

381 592

81,45

86 903

18,55

01.04.2019

487 803

397 792

81,55

90 011

18,45

Динамика изменений валютных резервов практически полностью совпадает с динамикой международных резервов РФ в целом (и это логично, так как они на 80–90 % составляют золотовалютные резервы России). За рассматриваемый период (4 года) запасы иностранной валюты увеличились на 58 421 млн $ (на 17,2 %). Совсем иная динамика характерна для золота в составе ЗВР РФ: объем монетарного золота неуклонно растет и в итоге достиг отметки 90 011 млн $, рост составил 43 922 млн $ (95,3 %). Это вызвано как стремлением ЦБ РФ увеличить долю золота в резервах государства, так и ростом цены на золото с 1000 $ в 2015 году до 1300$ в 2019.

За 4 рассматриваемых года, в следствие намного более сильного роста объема золота, произошло изменение в структуре золотовалютных резервов России: доля валютных запасов снизилась (а доля золота соответственно выросла) на 6,5 п. п. Как уже говорилось выше, причиной данных изменений стало действие нескольких факторов, в числе которых значительный рост цены на золото и стремление Банка России увеличить долю золота в составе международных резервов.

Перейдем к рассмотрению структуры международных резервов России (таблица 3) [2].

Таблица 3

Структура международных резервов России на 01.04.2019

Показатель

Значение, вмлн долл. США

Доля вобщем объёме резервов, в%

1.

Международные резервы

487 803

100

В том числе:

2.

Монетарное золото

90 011

18,45

3.

Валютные резервы

397 792

81,55

В том числе:

3.1.

Иностранная валюта

387 653

79,47

3.2.

Счет в СДР

6 730

1,38

3.3.

Резервная позиция в МВФ

3 409

0,70

В целом структура золотовалютных резервов Российской Федерации не является полностью характерной для развивающегося государства, так как доля золота относительно велика и равна 18,5 %, хотя в среднем для развивающихся стран характерна доля золота в международных резервах не более 5 % [3, с. 10]. Главная причина такого отличия заключается в том, что Россия является одним из лидеров в области добычи золота.

Наибольшую долю международных резервов России составляют валютные средства, кроме этого, в течение 4 последних лет они достаточно сильно изменялись, следовательно, нам необходимо рассмотреть эту часть золотовалютных резервов России более подробно. Структура валютных запасов Российской Федерации представлена на рисунке 2 [4, с. 6].

Рис. 2. Распределение валютных активов России по валютам

Валютные резервы России состоят преимущественно из долларов США (22,6 %), евро (32,1 %) и юаней (14,4 %). В отличие от структуры резервных активов прочих стран валютный состав российских резервов включает заметно меньшую долю долларов США (мировой показатель составляет 61,7 %) и характеризуется более весомой ролью евро (в мире этот показатель 20,7 %) и юаня (в средне по миру 1,9 %) [5], что обусловлено преобладанием европейских и азиатских партнеров в отечественной внешней торговле и желанием снизить зависимость экономики от доллара.

Кроме того, стоит отметить, что доля доллара в международных резервах России значительно снизилась (на 23,6 п. п. — более чем в 2 раза), а доля юаня выросла на 13,4 п. п. (более чем в 10 раз). Это может быть воспринято положительно, так как доходность валютных портфелей в юанях на 3 п. п. выше, чем доходность портфеля в долларах США [4, с. 6].

Литература:

  1. Тогузова И. З., Кайтмазов В. А. Роль международных резервов в проведении денежно-кредитной политики // Современные проблемы науки и образования. — 2014. № 3. С. 358.
  2. Международные резервы Российской Федерации // Официальный сайт ЦБ РФ. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/Default.aspx?Prtid=mrrf_m (Дата обращения: 15.04.19).
  3. Климова Е. З., Виноградова А. В. Роль золотовалютных резервов в обеспечении экономической стабильности страны // Российское предпринимательство. — 2014. — Том 15. — № 13. — С. 4–17.
  4. Обзор деятельности Банка России по управлению валютными активами № 2 (50) 2019.
  5. Структура международных резервов стран мира // Официальный сайт МВФ. URL: http://data.imf.org/?sk=E6A5F467-C14B-4AA8–9F6D-5A09EC4E62A4 (Дата обращения: 15.04.19).

Основные термины (генерируются автоматически): резерв, золотовалютный резерв России, монетарное золото, Российская Федерация, доля золота, международный резерв России, золотовалютный резерв государства, иностранная валюта, США, международный резерв РФ.

Золотовалютные резервы — Википедия

Золотовалютные резервы — высоколиквидные активы, находящиеся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования[1]. Состоят из монетарного золота[2]

Золотовалютные резервы по отдельным странам, млрд долл. США

и средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования, резервной позиции в МВФ.

Структура золотовалютных резервов

Средства в иностранной валюте

К средствам в иностранной валюте относится[3]:

Ценные бумаги, переданные контрагентам в рамках операций займов ценных бумаг (предоставленные в обмен на другие ценные бумаги), учитываются в составе международных резервов, в то время как ценные бумаги, служащие обеспечением по сделкам прямого РЕПО, исключаются из резервов. Ценные бумаги, полученные в качестве обеспечения по сделкам обратного РЕПО или займов ценных бумаг, не включаются в состав международных резервов.

Пересчёт в доллары США осуществляется на основе официальных обменных курсов иностранных валют к российскому рублю.

Специальные права заимствования

К специальным правам заимствования (СДР) относят эмитированные Международным валютным фондом международные резервные активы, находящиеся на счете государства в МВФ.

Резервная позиция в Международном валютном фонде

Резервная позиция в МВФ представляет собой валютную составляющую квоты государства в Международном валютном фонде.

Монетарное золото

История

Ранее государственные резервы создавались в золоте, но по результатам конференции в Бреттон-Вудсе Соединённые Штаты Америки обеспечили поддержку доллара США в качестве мировой валюты за счёт обязательства обеспечивать конвертацию долларов США и золота. В процессе перехода от Золотого стандарта к свободной конвертации доллар США стал одним из видов мировых денег наряду с золотом. Впоследствии, после краха Бреттон-Вудской системы в 1971 году, США отказались от конвертации доллара США в золото, но с учётом того, что доля доллара США в мировых расчётах является доминирующей, доллар США остаётся главной резервной валютой, и большинство центральных банков продолжают хранить большие объёмы международных резервов в долларах США. Изменение валютной структуры международных резервов в мире показывает, что на рубеже XX—XXI веков наиболее укрепили свои валюты США и Великобритания. Только созданием евро ведущие континентальные страны Европы смогли противостоять тенденции такого чрезмерного усиления, против которого активно выступает и Россия.

Структура мировых валютных резервов

Международные накопления в иностранных валютных резервах
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
USD 59,0 % 62,1 % 65,2 % 69,3 % 70,9 % 70,5 % 70,7 % 66,5 % 65,8 % 65,9 % 66,4 % 65,7 % 64,1 % 64,1 % 62,1 % 61,8 % 62,3 % 61,1 % 61,0 % 63,1 %
EUR 17,9 % 18,8 % 19,8 % 24,2 % 25,3 % 24,9 % 24,3 % 25,2 % 26,3 % 26,4 % 27,6 % 26,0 % 24,7 % 24,3 % 24,4 % 22,1 %
DEM 15,8 % 14,7 % 14,5 % 13,8 %
GBP 2,1 % 2,7 % 2,6 % 2,7 % 2,9 % 2,8 % 2,7 % 2,9 % 2,6 % 3,3 % 3,6 % 4,2 % 4,7 % 4,0 % 4,3 % 3,9 % 3,8 % 4,0 % 4,0 % 3,8 %
JPY 6,8 % 6,7 % 5,8 % 6,2 % 6,4 % 6,3 % 5,2 % 4,5 % 4,1 % 3,9 % 3,7 % 3,2 % 2,9 % 3,1 % 2,9 % 3,7 % 3,6 % 4,1 % 3,8 % 3,9 %
FRF 2,4 % 1,8 % 1,4 % 1,6 %
CHF 0,3 % 0,2 % 0,4 % 0,3 % 0,2 % 0,3 % 0,3 % 0,4 % 0,2 % 0,2 % 0,1 % 0,2 % 0,2 % 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,3 % 0,3 % 0,3 %
Прочие 13,6 % 11,7 % 10,2 % 6,1 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,4 % 1,9 % 1,8 % 1,9 % 1,5 % 1,8 % 2,2 % 3,1 % 4,4 % 5,1 % 6,3 % 6,5 % 6,9 %
Источники: 1995—2009 МВФ (Международный валютный фонд): Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves
Источники: 1999—2005, ЕЦБ (Европейский центральный банк): The Accumulation of Foreign Reserves
Источники: 

Уровень международных резервов

Международные резервы стран мира в 2006
Страна млрд USD
1 КНР КНР 3087,0 (сентябрь 2018)[4]
2 ЯпонияFlag of Japan.svg Япония 1259,6 (30 сентября 2018)[5]
3 ШвейцарияFlag of Switzerland.svg Швейцария 800,4 (август 2018)[6]
4 Европейский союз Еврозона 780,1 (сентябрь 2018)[7]
5 Саудовская АравияFlag of Saudi Arabia.svg Саудовская Аравия 501,2 (июль 2018)[8]
6 Китайская РеспубликаFlag of the Republic of China.svg Китайская Республика (Тайвань) 460,4 (сентябрь 2018)[9]
7 РоссияFlag of Russia.svg Россия 460,4 (12 октября 2018)[10][11]
8 ГонконгFlag of Hong Kong.svg Гонконг (КНР КНР) 426,4 (сентябрь 2018)[12]
9 Республика КореяFlag of South Korea.svg Республика Корея 403,0(сентябрь 2018)[13]
10 Индия Индия 394,4(12 октября 2018)[14]
11 БразилияFlag of Brazil.svg Бразилия 380,5(16 октября 2018)[15]
12 СингапурFlag of Singapore.svg Сингапур 291,3 (сентябрь 2018)[16]

Примечания:

  • ^Китай обновляет информацию ежеквартально.
  • ^Россия и Индия обновляют информацию еженедельно и ежемесячно.
  • ^Бразилия обновляет информацию ежедневно.

Эти страны хранят почти 75 % от общих международных резервов мира.

Золотовалютные резервы России

К международным резервам (резервным активам) страны относятся внешние активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях (таких как поддержание доверия к национальной валюте и экономике, а также как основа для иностранного заимствования). Резервные активы должны быть активами в иностранной валюте и реально существующими. К международным резервам относятся только высококачественные активы. Международные резервы Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации[17].

Международные резервы Российской Федерации — основная часть всех внешних активов России. Международные резервы это зарубежные инвестиции, которые осуществляет Банк России. Основная часть международных резервов России — ценные бумаги других государств. Валютные резервы Банк России размещает также на депозитных и иных счетах зарубежных банков. Эти инвестиции могут давать очень низкий доход, измеряемый долями процента в год, и иногда даже приносить убытки. На 1 октября 2014 г. они составили 454,2 млрд долл., или 32,2 % всех внешних активов Российской Федерации. Все внешние активы России были равны 1 410,9 млрд долл. Это активы, которые сформированы в результате вывоза капитала в разных формах (прямые, портфельные и прочие инвестиции)[18].

Часть Резервного фонда и Фонда национального благосостояния РФ, номинированная в иностранной валюте и размещенная Правительством Российской Федерации на счетах в Банке России, которая инвестируется им в иностранные финансовые активы, является составляющей международных резервов Российской Федерации[17].

Динамика ЗВР России

Благодаря росту цен на углеводороды в начале 2000-х годов, ЗВР России быстро росли и на пике составляли $596 млрд в 2008 году[источник не указан 131 день]. Во время мирового экономического кризиса 2008 года они снизились до 383 млрд долларов в мае 2009 года, но почти восстановились к сентябрю 2011 года и составляли $545 млрд долл. США. В 2014 году падение цен на нефть и ограничение в международном кредитовании в связи с санкциями привели к сокращению валютных поступлений в страну и внезапной выплате внешних долгов. К весне 2015 года эти процессы снизили валютную часть ЗВР до локального минимума $356 млрд, после чего ЗВР вновь начали медленно расти[17].

После кризиса 2008 года ЗВР России стали активно пополняться физическим золотом. На 1 августа 2018 года золотой резерв России составил 1969 тонн.

Международные резервы Российской Федерации согласно данных Центрального банка РФ на 1 января указанного года[19]. Значения округлены отбрасыванием дробной части.
Flag of Singapore.svg
Год ЗВР
(млрд USD)
Структура
(валюта / золото)
2018 432 356 / 76
2017 377 317 / 60
2016 368 319 / 48
2015 385 339 / 46
2014 509 469 / 39
2013 537 486 / 51
2012 498 453 / 44
2011 479 443 / 35
2010 439 416 / 22
2009 426 411 / 14
2008 478 466 / 12
2007 303 295 / 8
2006 182 175 / 6
2005 124 120 / 3
2004 76 73 / 3
2003 47 44 / 3
2002 36 32 / 4
2001 27 24 / 3
2000 12 8 / 3
1999 12 7 / 4
1998 17 12 / 4
1997 15 11 / 4
1996 17 14 / 2
1995 6 3 / 2
1994 8 5 / 3
1993 4 1 / 2

Примечания

Ссылки

Методические примечания к международным резервам Российской Федерации

Общие положения

6-е издание Руководства МВФ по платежному балансу и международной инвестиционной позиции (РПБ6) устанавливает основную концептуальную и методологическую основу для сбора данных о международных резервах. Основные шаблоны данных разработаны в соответствии с международными резервами МВФ и ликвидностью в иностранной валюте: руководящие принципы для шаблона данных (2012 г.).

Международные резервы (резервные активы) Российской Федерации являются высоколиквидными внешними активами, которые легко доступны российским монетарным властям: Банку России и Правительству Российской Федерации.

Международные резервы включают те внешние активы, которые легко доступны и контролируются монетарными властями для удовлетворения потребностей в финансировании платежного баланса, для вмешательства на валютных рынках, чтобы повлиять на курс обмена валют, и для других связанных с этим целей (таких как поддержание доверия к валюта и экономика, и служит основой для внешних заимствований).Резервные активы должны быть активами в иностранной валюте и активами, которые действительно существуют. Кроме того, международные резервы могут включать активы, связанные с запасами СДР, и монетарное золото.

Структура и обзор отдельных компонентов

Международные резервы состоят из монетарного золота, специальных прав заимствования (SDR), резервной позиции в МВФ и других резервных активов. Статья прочих резервных активов включает наличную иностранную валюту; остатки на счетах ностро; депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года в Банке международных расчетов (BIS) и депозитных корпорациях-нерезидентах; долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами; кредиты, предоставленные в результате обратного РЕПО, и другие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года.

Ценные бумаги, предоставленные контрагентам по операциям кредитования ценными бумагами, отражаются в международных резервах, в то время как ценные бумаги, являющиеся обеспечением по соглашениям РЕПО, исключаются из них. Ценные бумаги, полученные в качестве обеспечения по операциям обратного репо или по договорам займа (полученные в обмен на другие ценные бумаги), не включаются в международные резервы.

Части ресурсов на счетах Резервного фонда и Фонда национального благосостояния Российской Федерации, которые депонируются Правительством Российской Федерации в Банке России, номинированы в иностранной валюте и инвестируются Банком России в иностранные финансовые активы, включенные в международные резервы Российской Федерации.

Требования Банка России и Правительства Российской Федерации в иностранной валюте к резидентам не учитываются в составе международных резервов Российской Федерации.

Специальные права заимствования (СДР) - это международные резервные активы, созданные МВФ для пополнения официальных резервов его членов. СДР распределяются между членами в соответствии с их квотами и хранятся на счетах, которые ведутся для каждой страны-члена в Департаменте СДР Фонда.

Резервная позиция в МВФ - это сумма резервной траншейной позиции (представляющей валютную составляющую квоты Российской Федерации в Фонде) и требований страны к МВФ, связанных с кредитованием в рамках Новых соглашений о заимствовании.

Монетарное золото определяется как стандартные золотые слитки и монеты с чистотой не менее 995/1000, которые хранятся в Банке России и Правительстве Российской Федерации. Он включает в себя золото в хранилище, в пути и на выделенных счетах, в том числе за границей.Позиция монетарного золота включает нераспределенные золотые счета с нерезидентами.

Операции регистрируются на дату валютирования с начислением процентов. На соответствующие отчетные даты резервные активы оцениваются по текущим рыночным ценам. Значения переводятся в доллары США на основе официальных курсов иностранных валют по отношению к российским рублевым и базовым ценам на золото, которые устанавливаются Банком России и вступают в силу на отчетную дату.

Шаблоны данных

Статистические данные о международных резервах Российской Федерации составляются и распространяются в нескольких формах, преследующих различные аналитические цели.

Международные резервы Российской Федерации отражают общую динамику резервных активов и их основных компонентов на конец каждого месяца.

Международная инвестиционная позиция по международным резервам Российской Федерации позволяет пользователям оценивать связи между запасами резервных активов на определенные даты и потоки этих активов в течение отчетного периода, а также оценивать влияние переоценок и других изменений.

Шаблон данных о международных резервах и ликвидности в иностранной валюте Российской Федерации подразумевает сложную основу для распространения данных о валютных ресурсах российских официальных органов на базовую дату, описывает будущие и потенциальные финансовые притоки и оттоки иностранная валюта в течение одного года.

Изменения в методологии статистической отчетности международных резервов Российской Федерации

Дата Изменить описание
с 31 года.07.1998 Золото, размещенное на нераспределенных золотых счетах, включено в валютные резервы.
с 31.08.1999 Введена корректировка валовых международных резервов для уменьшения суммы валютных резервов на сумму активов Банка России, находящихся в банках-нерезидентах, в капитале которых участвует Банк России, и на сумму, эквивалентную остаткам обмена иностранной валюты на корреспондентских счетах банков-резидентов в Банке России, за исключением средств, предоставленных Внешэкономбанку для обслуживания и погашения государственного внешнего долга.
после 30.06.2002 г. Валютные резервы уменьшаются за счет исключения суммы средств, полученных Банком России по соглашениям РЕПО (с 30.09.2002 г. - путем исключения суммы ценных бумаг, предоставленных в качестве обеспечения по соглашениям РЕПО).
с 31.12.2005 Монетарное золото оценивается по текущим справочным ценам, установленным Банком России (до 31.12.2005 г. оценка производилась по цене 300 долларов США за тонну тройской унции).
с 31.12.2007 Ценные бумаги учитываются по рыночной стоимости (до 31.12.2007 г. -
.
Путин предлагает серьезные поправки в конституцию России, в т.ч. о своем посте говорит, что люди должны голосовать за изменения - RT Russia News

Президент Владимир Путин предложил, чтобы конституция имела приоритет перед международным правом, если последний нарушает права российских граждан или нарушает конституционные принципы России.

Поправки к конституции могут быть вынесены на всенародное голосование для обеспечения «развития России как государства благосостояния и правопорядка», российский лидер заявил в своем ежегодном обращении к нации.

Принятие новой конституции не является необходимым, поскольку нынешняя конституция будет оставаться актуальной в течение многих лет, пояснил Путин. Но он предложил некоторые изменения, которые он хотел бы увидеть.

Внутреннее против международного права в России

Одним из ключевых вопросов, обозначенных Путиным, было то, что Россия должна соблюдать международное право только в том случае, если оно не противоречит конституции. Принятый еще в 1993 году, он должен служить первоисточником «в нашей правовой среде», заявил он.

Также на rt.com Конституционный суд признает российское законодательство выше решений Европейского суда по правам человека

Международные соглашения и договоры, а также решения международных органов могут применяться в России «только в той мере, в которой они не влекут за собой ограничения прав и свобод людей и граждан и не противоречат нашей конституции».

Более строгие требования для высших должностных лиц

Затем президент предложил более строгое профилирование высшего политического руководства, начиная с кандидатов в президенты и заканчивая спуском.

Измененная конституция будет включать в себя обязательные требования для «лиц, занимающих должности, имеющие решающее значение для обеспечения безопасности и суверенитета страны», , включая премьер-министра, членов кабинета, губернаторов, руководителей федеральных агентств, членов парламента и судей.

Им должно быть запрещено иметь иностранное гражданство или вид на жительство для других стран, предложил Путин.

Любой, кто готов баллотироваться на пост президента, будет подчиняться «еще более строгим требованиям». Помимо отсутствия иностранного гражданства «не только во время выборов, но и в любое более раннее время», кандидат должен прожить в России не менее 25 лет, а не 10 лет.

Также на rt.com Пять ядерных государств должны работать вместе, чтобы нейтрализовать угрозу «глобальной войны» - Путин

Ограничения президентских сроков остаются в силе

Путин, который был переизбран в 2018 году, также нацелился на срок президентских полномочий.

«Я знаю, что в нашем обществе ведутся дебаты относительно конституционного положения о том, что одно и то же лицо не должно занимать должность президента Российской Федерации более двух сроков подряд», - признал он . «Я не думаю, что это фундаментальная проблема, но я согласен с этим».

Между тем Центральная избирательная комиссия России дала понять, что всенародное голосование может быть проведено уже в 2020 году. «Если все будет быстро решено, это может произойти в этом году», - сказала секретарь органа Майя Гришина, сообщает «Спутник».

Думаю, вашим друзьям будет интересно? Поделитесь этой историей!

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *