Как торговать акциями: простая инструкция для новичков — Финансы на vc.ru

Несмотря на кажущуюся примитивность, такой подход работает в долгосрочной перспективе. Большинство профессиональных управляющих проигрывают индексу на больших отрезках времени.

Методики управления портфелем акций

Чтобы упростить управление инвестициями, эксперты предлагают проводить ребалансировку портфеля. В этом случае управление доходностью портфеля осуществляется математически.

1. При создании портфеля каждой бумаге выделяется доля в процентах.
2. Проверка осуществляется строго по графику (ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода).
3. Сумма инвестиций в каждую акцию оценивается с учетом текущих котировок.
4. Отклонения от выделенной бумаге доли требуют ребалансировки.

Подешевевшие акции докупают до установленной доли, а выросшие — продают. Баланс активов постоянно меняется, но доли бумаг в портфеле остаются прежними. Все расчеты ведутся в валюте депозита. Подобный подход поможет зарабатывать на фондовом рынке с постоянным уровнем доходности. Если запланированные показатели достигнуты, портфель можно частично или полностью продать, заменив другим.

Можно ли как-то упростить торговлю

Если трейдер не хочет разрабатывать свою торговую систему, он может воспользоваться услугой автоследования. Это сервис, позволяющий частному инвестору копировать сделки выбранного им управляющего с минимальной задержкой. Подписчик рассчитывает получать доход, близкий к доходу профессионального управляющего, а последний получает небольшой процент с прибыли частного трейдера.

Автоследование похоже на форму доверительного управления, но имеет, по сравнению с ним, ряд преимуществ. Подписчик полностью контролирует состояние своего счета и в любой момент может отключиться от услуги. Не требуется перевод денег на счет управляющей компании.

Частный инвестор может сам выбирать стратегию и управляющего (по типу ПАММ-счетов) в зависимости от требуемой доходности и степени риска. Услуга не требует большого размера счета, а, значит, стратегия быстрее адаптируется к рыночным изменениям.

как торговать акциями на бирже для новичков

Рынок акций форекс

Прочитав эту статью, вы сможете читать котировки акций форекс, узнаете где торговать акциями, как выбирать таймфрейм для торговли акциями форекс, чем опасны медвежьи рынки. 

На фондовом рынке торгуют CFD на акции (далее по тексту — акции) не только профессиональные спекулянты, но и трейдеры — любители, которые желают преуспеть в финансовом отношении. Если профессионал знает методику отбора акции для торговли, то начинающему спекулянту нужна помощь. Что вообще такое форекс акции? Это так называемые голубые фишки, ценные бумаги топовых корпораций, которые торуются на биржах. Маржинальная торговля позволяет зарабатывать на их росте или падении без фактического владения, при этом обладатели контрактов на разницу цен не получают девидентов, но им начисляется так называемая поправка на дивидент или корректировка. Ее начисление на торговый счет происходит только при наличии открытых сделок в день начисления дивиденда. Что ж, давайте пробовать. 

Где торговать акциями?

Ищите где торговать акциями через интернет? Для начала нужно выбрать брокера, который и послужит нам посредником в выходе на рынок акций. Предложений на рынке масса. Я очень подробно описывал тему выбора брокера в этой статье. Акции, торгуемые на форекс, также представлены у брокеров в огромном количестве. 

Как торговать акциями?

Мы не собираемся фактически покупать акции, мы собираемся заработать на разнице цены ценной бумаги, которая возникает за период времени. То есть мы открываем спекулятивную сделку на покупку или продажу. Если мы думаем что цена акции будет  расти — мы открывает сделку на покупку, если падать, — то на продажу. В маржинальной торговле акциями на бирже у нас больше вариантов заработать, так мы сможет получить прибыль как на растущем рынке, так и на падающем.  Давайте взглянем на котировки акций форекс и выберем акции, которыми собираемся попробовать торговать и посмотрим на их график.

Выбор таймфрейма и старт в торговле

Спекуляция акциями внутри дня предусматривает лишь базовый анализ. Чем больше таймфрейм, тем тщательней должен быть анализ корпорации и отрасли, в которой она находится. Нужно также оценить ликвидность акций, которая определяется объемом торгов. Необходимо посмотреть на движение акции в течение нескольких месяцев, а то и нескольких лет. Лучше выбирать акции компании, с деятельностью которых вы знакомы. Рисковые ценные бумаги лучше не рассматривать, это удел профессионалов.  Попробуйте открыть график по любому из инструментов и посмотреть как он изменяется, я для примера открыл график котировок акции FB (фейсбук).

Выбор таймфрейма крайне обширная тема, и если я туда углублюсь, получится еще 1 статья 🙂 Поэтому я настоятельно рекомендую вам изучить великолепнейший разбор моего коллеги по блогу форекс — Таймфрейм форекс графика: ключ от всех дверей.

Мониторинг при краткосрочной торговле

При спекуляции акциями надо анализировать информацию из профессиональных журналов, знакомиться с аналитическими обзорами, читать отчеты по данным индустриальных мощностей, внедрением инноваций и курсом ценных бумаг как минимум за последние несколько месяцев. Целесообразно изучать деятельность не одной корпорации, а сразу нескольких из одной отрасли, чтобы можно было выбрать лучшие из лучших акций. Лучше быть профессионалом в одной отрасли, чем иметь смутное представление о ряде отраслей, которое вряд ли поможет оценить положение компании. Надо следить за событиями, которые могут повлиять на стоимость ценной бумаги. Допустим, если после внедрения инновационного проекта в корпорации, стоимость ее ценных бумаг увеличилась на 1/10, то надо ожидать увеличения акций в цене в будущем. Если составлен список со всеми экономическими показателями, надо выбрать корпорацию, акциями которой можно торговать для получения дохода с минимальным риском.

При краткосрочной торговле трейдеры стараются зарабатывать больше, чем терять. Вполне возможно, что такой подход может быть для вас эффективным.

Среднесрочная торговля

При спекуляции, когда позиции держатся открытыми от нескольких дней до недель, надо проводить тщательный анализ. Сюда входят графический и новостной анализ стоимости акций за последний год, учет мнения серьезных экспертов и таких экономических показателей, как ежеквартальный доход, выплата дивидендов, % акций у руководства корпорации, величина ликвидности, долги компании, отношение рыночной цены акции относительно базовой.

Позиционная торговля

В таком случае кроме поверхностного мониторинга, который нужен для краткосрочной и среднесрочной торговли, целесообразно проводить тщательный фундаментальный анализ. Позиционным спекулянтам интересен балансовый отчет, в котором указывается цена сооружений, мониторинг отчетов о доходах и многое другое. Надо провести оценку доходности. 

Как торговать акциями на бирже для новичков

«Дорогой инакомыслящих» любят ходить многие трейдеры, но на фондовом рынке такое поведение редко бывает эффективным. Рынок акций легче прогнозируется, чем рынок валют или товаров. Если цена акции постоянно растет в цене, то можно выждать момент коррекции (отката цены вниз), а потом купить ее перед моментом похода цены вверх к новым вершинам. Приведу пример, у акций фейсбука наблюдается постоянный рост, при любом росте есть коррекция, это и есть наша возможность получения прибыли. 

На графике выше я отметил моменты коррекций перед последующим ростом на постоянно растущем рынке. То есть если мы откроем сделку на покупку акций в момент формирования нижней части «галочки» и закроем ее на пике роста, то мы получим прибыль. Похожую ситуацию можно найти и на графике акций Apple.

Какими акциями лучше торговать? От 20 до 50 долларов 

Именно в этом ценовом диапазоне чаще всего находятся акции роста. Если рынок «перегрет», как сейчас в начале 2018 года, то найти акции, которые бы пошли активно вверх сложнее, чем, например, в 2009 году. Зачастую быстро растут в цене акции инновационного сектора. Акции интернет – компаний тоже могут быстро пойти в рост.

Не надо забывать о том, что даже дорогая акция может идти вверх в цене — все выше и выше. Очень дорогие акции могут мгновенно подешеветь из-за дробления бизнеса. Значит, лучше обходить стороной ценные бумаги, которые стоят огромных денег. 

Для выбора акций для торговли существует специальный инструмент — «Скринер акций», это автоматизированный инструмент, позволяющий правильно подобрать акции компаний по вашим собственным фильтрам. Грамотный подбор акций для торговли является основополагающим фактором в успехе трейдинга на фондовом рынке. Вы сможете задать необходимые параметры, например определить растущие акции на протяжении нескольких лет, задать окупаемость инвестиций и так далее. Я использую бесплатный сервис Finviz. Например, чтобы определить акции роста, задаем параметр EPS growth past 5 years (рост прибыли акции за последние 5 лет) и EPS growth next 5 years (рост прибыли акции за следующие 5 лет), в выдаче мы увидим все акции роста, которых немалое количество. Также в фильтре я задал акции самых крупнейших корпораций по капитализации, торгующиеся на американской бирже NASDAQ.

Другие виды скринеров акций вы сможете посмотреть тут. 

Остерегайтесь гэпов!

Разрывы в цене на фондовом рынке встречаются чаще, чем на рынке валют или на рынке драгоценных металлов. Опасно и дробление бизнеса. Застраховаться от гэпов на фондовом рынке нельзя, но уменьшить вероятность попадания на разрыв в цене можно. Например, торгуя индексами можно быть относительно спокойным, потому что там разрывы в цене (гепы), как правило, невелики.

Если акция — не дорогая и раньше не падала мгновенно в цене, то вероятность гэпа уменьшается. Впрочем, гарантии никто вам дать не может. Читать новости о той или иной корпорации весьма уместно. Не исключено, что вы можете узнать заранее, что с корпорацией творится что-то неладное.

Стратегия торовли акциями на форекс — безопасный пирамидинг

Этот способ торговли считается наиболее эффективным. Суть его — достаточно простая. Трейдер покупает акцию, например, за 50 долларов, а потом покупает еще по 50 долларов 50 центов. На первой сделке он ставит стоп — приказ на уровне безубытка. Эта торговая методика — наиболее эффективная на рынке акций. Например, на форексе она практически бесполезная, потому что графики валют редко движутся в одном направлении длительный временной период.

Такие пирамиды можно строить достаточно долго, хотя нужно во всем проявлять здравый смысл и время от времени скальпировать прибыль.

Как не заскучать на фондовом рынке?

Множество спекулянтов после валютного рынка на рынке акций чувствуют себя неуютно. Им становится… скучно! Хотя, куда лучше зарабатывать и скучать, чем веселиться и расставаться со своими деньгами. Но так думают не все. Некоторые биржевые игроки приходят сюда за игрой, за адреналином. Конечно, рынок акций им может показаться не тем местом, где можно получить выброс гормонов в кровь. Хотя, при покупке недорогих акций огромным объемом можно испытать приличный стресс. Кстати, положительный стресс тоже опасен. Получая огромную прибыль, трейдер испытывает радость, но и радость может нанести серьезный вред здоровью.      

На какой бирже торговать акциями? Европейские или американские акции: что выбрать?

Если говорить о ликвидности рынка, то именно американский рынок выглядит куда лучше, чем любой другой рынок мира. Так было в последние десятилетия, так будет и до конца нашей жизни. Все разговоры о «китайском чуде» пусты и бессмысленны. Можно купить китайские или бразильские акции, которые могут взлететь в цене, но вероятность гэпа на этих рынках очень велика.

Если трейдера тянет на «экзотику», то можно торговать японскими или европейскими ценными бумагами. И все же: американские акции лучшие для спекуляции.

Инвестиции без потерь!

Как правило, профессионалы закрывают “в плюс” 2/3 сделок, а 1/3 – “в минус”. Хотя можно быть успешным, и получая прибыль в 1/3 сделок. Просто надо брать прибыль огромную, а убытки – мизерные. Есть трейдеры, которые свыше 90% сделок закрывают с прибылью. Один из таких биржевых спекулянтов Ахмет Окумус. Он приехал в Нью-Йорк из Стамбула и быстро разбогател. Его торговый метод весьма оригинален. Окумус покупает те ценные бумаги, которые необоснованно подешевели. Если акции упали, например, до 7 долларов, а по расчетам Ахмета они не могут подешеветь ниже 6 долларов, то он их покупает и держит до победы. Окумус мог бы добиться и лучшего результата, чем в 90% сделок, но зачем? Ему нужна прибыль, а не положительная статистика. Если акция долго не дорожает, то он от нее избавляется и покупает другую ценную бумагу. Это принцип отбора он называет «свинья у корыта».

Конечно, у Окумуса огромный штат работников, которые мониторят ситуацию, проверяют бухгалтерию той или иной корпорации и делают выводы. Вы вряд ли справитесь с таким подходом.

Ставим на селл!

В паевых инвестиционных фондах есть группа трейдеров, которая всегда играет на селл. Зачастую медведи не приносят никакого дохода фонду, но во время обвала рынка они компенсируют огромные потери. Эти спекулянты ищут «брешь в обороне» в той или иной фирме и ставят на обвал акций. Во время падающего рынка такие специалисты незаменимы. Впрочем, они нужны и во время бычьего рынка, потому что и тогда появляются медвежьи фазы рынка.

Играть на понижение среднестатистическому трейдеру не целесообразно, если рынок растет. Куда более разумно занимать бычью позицию на рынке растущем, и медвежью на рынке падающем. 

Если вы — меланхолик, то вам надо знать о своем характере, не поддаваться панике и не ставить все сделки на селл. Необходимо найти правильный подход и объективно оценить ситуацию. Если вы — управляющий ПИФом, то вам нужно идентифицировать пессимистов среди трейдеров и предложить им найти другую работу. На свете есть много людей, которые верят в то, что все разрушится в скором времени. От таких спекулянтов один только вред. Если вы склонны к меланхолии и к перепадам настроения, то поработайте над собой.

Бойтесь медвежьих рынков!

Если вы смотрите на графики акций года и думаете, что там было просто разбогатеть, то вы ошибаетесь. Падающий рынок акций очень сложен из-за «тика вверх». Бычий рынок относительно прост – он растет с небольшими откатами цены вниз. А падающий рынок делает огромные откаты вверх, и устоять в это время без потерь очень сложно.

Если вы устоите на медвежьем рынке без потерь, то ваше имя высекут золотыми буквами на Уолл-стрит. По крайней мере, так шутят биржевые спекулянты. И, конечно, вы обязательно разбогатеете на новом бычьем рынке акций. Но и тогда нельзя перегружать счет и действовать наобум.

И рынки стареют

Как долго бы не длился бычий рынок, но придет время рецессии, а может и глобального кризиса. Чем выше поднимутся графики акций, тем большим будет падение и паника. Кризисы случаются примерно один раз в 5-10 лет. Но может случиться и так, что за 15 лет не будет ни одного серьезного кризиса. И все же: рынки стареют. Обычно кризис начинается тогда, когда очень дорожают углеводороды. В 2007 году цены на нефть поднялись выше 146 долларов за баррель. Многие эксперты говорили о том, что кризис неминуем. Правда, не все их слушали. Впрочем, немало на бирже и кликушества, когда кто-то необоснованно паникует и говорит о грядущем конце света. Сейчас нефть находится в середине своего диапазона. Хотя, не обязательно кризис должен начаться из-за высокой цены на нефть. Может обвалить рынок и банковский сектор, который раздает кредиты налево и направо, а потом не может получить деньги назад. Дороговизна акций интернет – компаний в свое время тоже нанесла урон фондовому рынку, который обвалился.

Конкретный пример: Макдональдс или Боинг?

Цена ценных бумаг в январе 2018 года: Макдональдс — 173 доллара, а Боинга — 317 долларов. Какие какими акциями торговать и какие лучше предпочесть для покупки? Практика показала, что во время кризиса 2008 года акции Макдональдса падали не так активно, как акции Боинга. Отсюда следует, что велика вероятность повторения прежнего сценария. Акции Боинга сейчас стоят довольно дорого.

Парадокс рынка акций в том и заключается, что дорогое растет в цене еще выше, а дешевое – снижается в цене.

Безусловно, так происходит не всегда. Акции, которые слишком поднялись над ценовым основанием, опасны для покупки. 

Трейдеру лучше купить не одну акцию, а несколько, а затем покупать еще и еще по мере роста цены. При этом надо не забывать ставить стоп-приказы на безубыточном уровне. 

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо 🙂

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

• Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
• Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом..
• Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
• Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:

Как работает фондовый рынок

Первые биржи появились в Европе в 15 веке. На главной площади Брюгге регулярно собирались купцы и продавали свои товары.

Юлия Семенюк

частный инвестор

Сначала биржи были универсальными, на них торговали товарами и ценными бумагами. Биржи, на которых торговали только ценными бумагами, появились в 16 веке в Антверпене и Лионе.

Расскажу, как работает биржа и зачем она нужна.

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа

На фондовом рынке продают и покупают ценные бумаги: акции, облигации, паи биржевых фондов. Чтобы не было обманов и нечестной игры, биржа разрабатывает правила торговли ценными бумагами и гарантирует исполнение сделок.

Фондовая биржа организует торговлю ценными бумагами и контролирует участников торгов. Все сделки на бирже регистрируются. Юридические лица на фондовой бирже привлекают деньги для развития и производства, а частные лица превращают сбережения в инвестиции и получают дополнительный доход.

Зачем и как выпускают ценные бумаги. Компании выпускают акции или облигации, потому что им нужны деньги для производства и развития.

Если инвестор покупает акции, то становится владельцем кусочка бизнеса компании: он может участвовать в собрании акционеров и получать дивиденды. Если инвестор покупает облигации, он дает компании деньги в долг под процент на определенный срок, например на несколько лет. Для компании облигации — это аналог банковского кредита, часто под меньший процент. Органы власти тоже выпускают облигации.

Курс: как начать инвестировать

Легальность фондовых бирж. Порядок и законность в работе бирж контролируют регуляторы. В разных странах регуляторами могут быть государственные организации, специальные комиссии или некоммерческие организации.

Регуляторы занимаются лицензированием и раскрывают важную для рынка информацию. Они расследуют нарушения: например, инсайдерскую торговлю, манипулирование ценами и воровство клиентских денег. Регуляторы могут лишить лицензии, оштрафовать или запретить занимать определенные должности.

В России работу бирж регулирует Центральный банк. Согласно ФЗ «Об организованных торгах» биржей может быть только акционерное общество, которое имеет лицензию. Полный список документов, регулирующих деятельность бирж в России, можно найти на сайте ЦБ.

Биржи не имеют права совмещать свою деятельность ни с какой другой, кроме клиринга.

Что такое клиринг

В США работу бирж регулирует комиссия по ценным бумагам и биржам — SEC. В отличие от ЦБ, SEC может самостоятельно возбуждать уголовные дела и подавать иски в суд.

В Великобритании работу финансовых рынков регулирует управление по финансовому поведению — FCA. Япония в своих финансовых законах опиралась на законодательство США, поэтому финансовые споры здесь регулирует очень похожая на SEC комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами — SESC.

Плюсы и минусы фондовых бирж. Биржи обеспечивают прозрачность компаний для инвесторов, потому что для допуска к торгам эмитенты должны предоставлять финансовую отчетность и соблюдать определенные правила.

Чтобы российские акции попали в первый или второй уровень листинга на Московской бирже, эмитенты должны существовать не менее трех лет, предоставлять отчетность как минимум за три года и соблюдать другие правила, которые можно найти на сайте биржи.

Каждая биржа сама разрабатывает правила, чтобы увеличить прозрачность компаний для инвесторов.

На крупных биржах оборот ценных бумаг очень большой, поэтому инвестор может быстро превратить ценные бумаги в деньги. Доходность на фондовом рынке может быть выше доходности по депозитам, но она не гарантирована. Инвестиции в ценные бумаги не застрахованы государством — есть риск потерять деньги.

Как измерить риск инвестиций

Задачи и функции фондовой биржи

Фондовые биржи организуют торги и поддерживают справедливое ценообразование. Биржи гарантируют исполнение сделок, включают и исключают ценные бумаги в котировальные списки. Информация обо всех сделках на бирже публичная и доступна на сайтах бирж.

Торги на фондовой бирже происходят в определенное время и по правилам, которые устанавливает биржа.

Котировка цен — это определение стоимости ценных бумаг в процессе биржевых торгов. Кроме ценных бумаг на фондовых биржах можно торговать биржевыми контрактами.

Биржевые контракты — это производные финансовые инструменты, с помощью которых можно застраховать активы от резкого изменения цены. Биржевые контракты бывают фьючерсными или опционными.

Фьючерсный контракт — это обязательство купить или продать определенный актив в будущем по зафиксированной в контракте цене. Опционный контракт — это не обязанность, а право купить или продать актив по фиксированной цене. Активами может быть что угодно: товары, процентные ставки, индексы и даже погода.

Что такое фьючерсы на бирже

Биржевыми контрактами торгуют на срочном рынке, потому что они подразумевают поставку базового актива в будущем, то есть через определенный срок.

Исполнение сделок на бирже гарантирует центральный контрагент. Например, на Московской бирже центральным контрагентом является Национальный клиринговый центр. Это посредник между покупателем и продавцом, который проверяет, что у покупателя достаточно денег, а у продавца есть в наличии ценные бумаги. Если на конец торгового дня какой-то участник не может выполнить свои обязательства по сделкам, их выполнит за него центральный контрагент.

Как вложиться и не облажаться

Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник

Классификация бирж

По виду товара биржи бывают фондовые, товарные, валютные и криптовалютные. На фондовых биржах торгуют ценными бумагами. На валютных продают и покупают валюту — почти так же, как в обменных пунктах, но в гораздо большем количестве. На товарных биржах торгуют реальными товарами или фьючерсными и опционными контрактами. На криптовалютных биржах торгуют криптовалютами, такие биржи появились совсем недавно.

По принципу организации раньше биржи делились на государственные, частные и смешанные. Но в настоящее время большинство бирж — акционерные общества. Если акционерами являются не только частные компании, но и государство, то биржи относятся к смешанному типу.

По форме участия биржи бывают открытого и закрытого типа. На биржах открытого типа могут торговать продавцы, покупатели и члены биржи. На биржах закрытого типа — только члены биржи.

По роли в международной торговле биржи бывают международные и национальные. На небольших национальных фондовых биржах торгуют ценными бумагами мелких компаний, которые не подходят под требования международных бирж.

По типу сделок биржи бывают фьючерсные, опционные, реального товара и смешанные.

На Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже торгуют физическими партиями сырой нефти — это и есть реальный товар. На фьючерсных и опционных биржах торгуют срочными контрактами. На смешанных биржах торгуют разными инструментами. Например, Московская биржа относится к смешанному типу: на ней есть фондовая, валютная и срочные секции.

Как работает Санкт-Петербургская биржа?

Крупнейшие фондовые биржи

Крупнейшие фондовые биржи находятся в США. Биржи самостоятельно определяют требования к компаниям, которые хотят разместить на них свои акции или облигации.

Я приведу статистику Всемирной федерации бирж — WFE — за 2018 год, потому что аналитика по всем биржам удобно собрана в одной таблице. Более свежие данные за 2019 год можно найти на сайтах бирж — они публикуют отчетность и презентации ежемесячно.

Нью-Йоркская биржа, NYSE, основана в 1792 году. Тогда место на бирже можно было купить. Места передавались по наследству, и их количество было ограничено. На конец 2018 года на бирже котировались акции 2285 компаний, из них 510 — зарубежных. Это самая крупная по капитализации биржа в мире: здесь большой выбор ценных бумаг и торгуются акции крупнейших мировых компаний.

Московская биржа, MOEX, основана в 2011 году на базе бирж ММВБ и РТС. На конец 2018 года здесь котировались акции всего 225 компаний. Капитализация Московской биржи в 36 раз меньше, чем Нью-Йоркской. Зато на Московской бирже активно торгуют облигациями.

Как работает Московская биржа

В ноябре 2019 года на Московской бирже было зарегистрировано 5,5 млн физических лиц. Это меньше 4% всего населения России. А активных инвесторов всего 320 тысяч человек. Московская биржа считает активными инвесторами тех, кто совершил хотя бы одну сделку в месяц.

Токийская биржа, TSE, основана в 1878 году, тогда она принадлежала всего двум владельцам. Символ биржи — брокер, одетый в кимоно. Сейчас это третья по капитализации биржа в мире. Здесь котируются акции 3657 компаний, из которых только 5 зарубежных.

Гонконгская биржа, HKEx, официально основана в 1891 году. Биржа занимает седьмое место в мире по капитализации, но первое — по числу новых компаний в листинге за 2018 год. Здесь котируются акции 2315 компаний, из которых 154 — зарубежные.

Лондонская биржа, LSE, основана в 1565 году сэром Томасом Грешемом и официально открыта в 1571 году как королевская биржа. LSE занимает шестое место в мире по капитализации, но первое — по числу ETF, на конец 2018 года их 2953.

Много яиц, много корзин. Как работают биржевые фонды

На Лондонской бирже котируются акции 2479 компаний, из них 418 — иностранные.

Участники фондового рынка

Профессиональные участники должны иметь лицензию, их контролируют регуляторы. Инвесторам не нужна лицензия, но они получают доступ к биржевым торгам только через профессиональных участников.

Регуляторы защищают инвесторов и контролируют профессиональных участников финансовых рынков, чтобы не было нарушений. В России биржи контролирует Центральный банк. Он выдает лицензии профессиональным участникам фондового рынка.

Эмитенты выпускают на рынок ценные бумаги. Эмитентами могут быть компании и органы власти отдельных городов, регионов и государств.

Инвесторы покупают ценные бумаги. Купить ценные бумаги напрямую у эмитентов обычно нельзя, придется воспользоваться услугами посредников — брокеров — и открыть брокерский счет.

Инструменты торговли на фондовой бирже

На фондовой бирже можно торговать акциями, облигациями и паями биржевых фондов. Чем больше эмитентов на бирже, тем больше выбор ценных бумаг для инвесторов. Поэтому инвесторов привлекают фондовые биржи с большой капитализацией.

Типы сделок на фондовом рынке

Инвестор может:

1. Купить ценные бумаги, на биржевом сленге такая сделка называется «лонг». Если у инвестора не хватает денег, он может занять их у брокера под процент. Покупка с использованием денег брокера называется маржинальной сделкой.
2. Продать ценные бумаги. На фондовой бирже инвестор может продать даже ценные бумаги, которых у него нет. Для этого он берет их взаймы у брокера и платит за это определенный процент. На биржевом сленге такая спекулятивная сделка называется «шорт».

По времени исполнения биржевые сделки бывают двух типов.

С немедленным исполнением. Например, на Московской бирже при покупке некоторых облигаций деньги со счета будут списаны в тот же день. Облигации зачислят на счет в день сделки. Такой режим сделок называется «Т+0».

С отложенным исполнением. При торговле акциями на Московской бирже расчет и поставка происходят через два дня. Такой режим сделок называется «Т+2». Это удобно для инвесторов, потому что в день покупки на счете может не быть всей суммы. Если денег не хватает, их можно довнести в течение двух дней.

Как происходит торговля акциями на бирже

Во время торговли на бирже между участниками заключаются сделки. Каждая сделка проходит в несколько этапов:

1. Заявка на покупку или продажу ценных бумаг. Заявка попадает в электронную систему биржи. Инвестор может сделать заявку по телефону или через интернет.
2. Сверка параметров сделки у покупателя и продавца.
3. Клиринг. На этом этапе биржа проверяет правильность оформления сделки, сверяет расчеты и оформляет документы.
4. Исполнение сделки — обмен ценных бумаг на деньги.

Заключение сделок в торговом зале. Раньше заключать сделки можно было только непосредственно в здании биржи. Представители брокеров толкались в «яме», кричали, перебивали ставки друг друга. А потом появились электронные торговые системы и в биржевой торговле произошла революция.

Электронная торговля акциями. Инвесторы могут покупать и продавать ценные бумаги через интернет в любом месте, главное — чтобы в это время работала биржа. Еще несколько лет назад для торговых операций надо было устанавливать программное обеспечение на компьютер, сейчас заявки можно подавать через приложение для смартфона или личный кабинет на сайте брокера.

Инвестиции на бирже: популярные заблуждения

Как выбрать брокера и зачем это делать

Частные лица могут торговать на фондовой бирже только через посредников. Брокеры — это профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые исполняют поручения клиентов, то есть продают и покупают ценные бумаги и деривативы. У брокеров должна быть лицензия, в России их деятельность контролирует ЦБ.

Основной документ для российских брокеров — ФЗ «О рынке ценных бумаг». На сайтах бирж указаны брокеры, через которых можно получить доступ к торгам. Например, на сайте Московской биржи перечислены 10 основных партнеров. Полный перечень брокеров можно загрузить в виде таблицы.

Чтобы начать торговать, инвестору надо заключить с брокером договор и открыть брокерский или инвестиционный счет. После этого инвестор переводит на брокерский счет деньги и дает брокеру поручения купить или продать ценные бумаги. Когда инвестор решает забрать свои деньги с брокерского счета, он также дает поручение брокеру.

Размер минимального депозита нужно уточнять на сайте брокера. Российские брокеры, как правило, не ограничивают инвестора в размере первоначального капитала. Но при небольшом счете возможны повышенные комиссии.

Для инвестиций через американских брокеров желательно иметь на счету 10—25 тысяч долларов, чтобы комиссии были менее ощутимыми. При этом мало какие американские брокеры открывают счета россиянам.

Кстати, чтобы покупать ценные бумаги на зарубежных биржах, российскому инвестору не обязательно открывать счет у иностранного брокера. Основные американские акции продаются на Санкт-Петербургской бирже. Некоторые российские брокеры предлагают инвесторам доступ к иностранным биржам, но для этого нужен статус квалифицированного инвестора.

Торговые условия указаны на сайте брокера в разделе «Тарифы». Обычно брокер предлагает инвестору наиболее популярный тариф, который, правда, может быть неоптимальным для нужд конкретного инвестора. Чтобы выбрать наиболее подходящий тариф, стоит изучить все опции, которые предлагает брокер, особенно если вы планируете активно торговать. Тариф можно изменить в любое время через личный кабинет.

Комиссии тоже указаны на сайте брокера. Они могут отличаться в зависимости от того, много инвестор торгует или нет. Кроме торговых комиссий есть депозитарные — за учет ценных бумаг. Если инвестор не продает и не покупает ценные бумаги в течение месяца, скорее всего, брокер не будет брать депозитарную комиссию за этот месяц. Но это зависит от брокера и его тарифа.

Как перейти от одного брокера к другому с портфелем ценных бумаг?

Некоторые брокеры берут дополнительную комиссию за использование специальных программ для торговли или за доступ к зарубежным торговым площадкам — например, за доступ к WebQuik, TS Lab или Tradematic Trader. Платными программами, как правило, пользуются трейдеры, которые зарабатывают на колебаниях цен разных активов.

Отзывы рассказывают о репутации брокера. Иногда негативные отзывы пишут обиженные клиенты, а позитивные — люди, которым за это заплатили. Поэтому эффективнее читать не прямые отзывы клиентов, а искать упоминание брокера в новостях или отчетах биржи, на которой собирается работать инвестор. Хороший вариант — поговорить с родственником или знакомым, у которого уже есть счет у интересующего вас брокера.

Поскольку деньги на брокерском и инвестиционном счету, в отличие от банковских депозитов, не защищаются государством, важно найти надежного брокера. Т—Ж уже подробно писал о том, как выбрать брокера.

Кто такой доверительный управляющий и как с ним работать

Доверительный управляющий — это профессиональный участник фондового рынка, которому инвестор доверяет управление своими деньгами за вознаграждение. У доверительных управляющих должна быть лицензия. Доверительный управляющий разрабатывает стратегию вложения денег инвестора и обсуждает с ним риски и возможную доходность.

Как правильно дать деньги в доверительное управление?

Инвестор заключает с доверительным управляющим договор, после которого все торговые операции проходят без участия инвестора. Но доверительный управляющий не гарантирует получение дохода — его стратегия может привести к убыткам и даже потере всех денег инвестора.

Как торговать на фондовой бирже

На фондовой бирже могут торговать только ее члены или профессиональные участники. Частный инвестор может торговать на фондовой бирже через посредника — члена биржи. Начинать торговать на фондовой бирже страшно, потому что вложения не застрахованы и можно потерять деньги. Но сейчас брокеры и биржи проводят бесплатное обучение частных инвесторов, публикуют инвестиционные идеи и поддерживают начинающих.

Брокер или доверительный управляющий. Услуги брокера обычно стоят дешевле, чем услуги доверительного управляющего: брокер не разрабатывает стратегию инвестора, а только выполняет его поручения.

Многие брокеры предлагают VIP-обслуживание, которое включает аналитику и поддержку персонального менеджера. Это еще не доверительный управляющий, но и не полностью самостоятельное инвестирование.

Подбор стратегии. Стратегия — это правила, по которым инвестор выбирает ценные бумаги и время их покупки или продажи. В самой простой стратегии инвестор определяет:

1. Какие именно ценные бумаги купить — акции, облигации или паи биржевых фондов.
2. На какой срок вложить деньги — например, на 3 года.
3. При каком падении цены продать ценные бумаги, чтобы не потерять все деньги. Например, если цена акций «Газпрома» упадет на 15%, инвестор продаст акции.

Как выжать максимум из ИИС

В более сложных стратегиях инвесторы опираются на фундаментальный и технический анализ и разрабатывают целую систему правил. С помощью фундаментального анализа они изучают финансовое состояние компании, а с помощью технического — выбирают время для сделки.

Открытие биржевого счета. У одних брокеров счет можно открыть онлайн, а документы привезет курьер или их пришлют по почте. К другим брокерам придется приехать в офис, чтобы подписать документы.

Пополнение счета. Счет можно пополнить с банковской карты или текущего счета по реквизитам. Деньги зачислят в течение нескольких дней. Если инвестор открыл счет у иностранного брокера, возможно, придется идти в банк и подавать бумажное поручение.

Совершение торговых операций. Инвесторы подают заявки через мобильное приложение или через компьютерные торговые платформы. Самые популярные из них — Quik и MetaTrader. Эти программы придется скачать с сайта брокера и установить на компьютер, зато у них больше возможностей, чем у приложений для смартфонов и планшетов.

Еще можно размещать заявки по телефону, иногда брокеры берут за это дополнительную плату.

Как учитывается покупка и продажа бумаг. Ценные бумаги, как правило, бездокументарные, но именные. Поэтому в депозитарии или реестре хранятся не сами ценные бумаги, а записи о том, что инвестор ими владеет.

Депозитарий и регистратор — это тоже профессиональные участники финансового рынка, у которых есть лицензия. Они ведут учет ценных бумаг и подтверждают права на них. Их деятельность дополняет друг друга: регистраторы ориентированы на эмитентов и заключают договор с ними, а депозитарии работают с инвесторами и заключают договор с ними.

Что изучить, чтобы зарабатывать на бирже. Начинающему инвестору можно изучить сайты бирж, вебинары брокеров, несколько книг по инвестициям. Или начать читать курс Т—Ж «А как инвестировать».

Опыт работы на фондовой бирже появляется во время небольших сделок со стабильными и надежными ценными бумагами. После изучения основ можно перейти к анализу корпоративных финансов, финансовых коэффициентов и к чтению бухгалтерской отчетности. Или можно инвестировать с помощью биржевых фондов и не заниматься выбором отдельных ценных бумаг.

В какие ETF лучше инвестировать?

Риски торговли на фондовых биржах

Во время биржевой торговли инвесторы рискуют собственным капиталом, даже если сделки совершает доверительный управляющий, а не сам инвестор. Условно можно выделить два основных риска: риск банкротства брокера или управляющей компании и риск потерять деньги из-за падения ценных бумаг.

Проверить, является ли брокер членом SIPC, можно на сайте организации. Даже если инвестор не американский резидент, он имеет право на защиту.

Риск потери денег, или рыночный риск. Фондовые рынки тесно связаны с экономикой. Негатив в экономике — например, санкции против России или торговые войны США и Китая — вызывают падение биржевых цен и панику среди инвесторов. И наоборот: позитивные новости, например об увеличении дивидендов, приводят к росту стоимости ценных бумаг.

Потенциально высокая доходность активов обычно связана с высоким риском не получить эту доходность или получить убыток. Чтобы снизить риск потерять деньги из-за падения цены бумаг, нужно тщательно выбирать ценные бумаги и диверсифицировать портфель между активами с различными свойствами.

Есть ли какая-то базовая модель для диверсификации инвестиций?

Запомнить

1. Работа бирж регулируется законодательством. При этом биржи самостоятельно разрабатывают правила торговли и управляют торгами.
2. Исполнение сделок гарантирует центральный контрагент.
3. Торговать на бирже инвестор может только через профессиональных участников финансового рынка.
4. Для инвестирования не нужно иметь много денег и сложное программное обеспечение.
5. Инвестиции на фондовых биржах не застрахованы государством.

Для тех, кто торгует внутри дня

Тем, кто торгует интрадей, возможно, будет интересна книга

Ван К.Тарп. Брайан Джун. Внутридневной трейдинг: секреты мастерства. М. Альпина Паблишер, 2002.

Один из авторов — Ван Тарп, доктор психологии (медицинское отделение университета Оклахомы) и философии. Разрабатывает модели успеха, используя нейролингвистическое программирование как инструмент выявления общих качеств, присущих преуспевающим трейдерам. Успешный краткосрочный трейдер, коллекционер произведений искусства. Создал тест на предрасположенность к трейдингу, названный его именем. Это 176 вопросов — «инвентаризация инвестиционной психологии». Вопросы касаются 10 черт характера, влияющих на способность взвешенно мыслить в экстремальных торговых ситуациях.

А вот некоторые тезисы из этой книги:

1. На подготовку должно тратиться в день столько же времени, сколько и на саму торговлю. Я (В.Тарп) обычно уделяю трейдингу 8-10 часоов в день: 3-4 часа торгую и от 4 до 6 ч. готовлюсь.
2. Вы должны поддерживать «базовый капитал». Это та сумма, ниже которой вы никогда не должны опускаться.
3. Нет нужды предсказывать рынок, чтобы делать деньги.Главное — уметь контролировать закрытие позиций и их разумный размер.
4. Не открывайте позицию, не зная свой «стоп».
5. Я торгую на 1-мин. свечном графике. Время, которое я нахожусь в сделке — от 2 до 5 мин., т.е. от 2 до 5 единиц торговой шкалы ( если вы торгуете 5 мин.свечой — то это от 10 до 25 мин.)
6. Если вы зашли в позицию, сработал тейк, но рынок продолжает идти в вашем направлении — заходите повторно. То же и при срабатывании   «стопа», рынок развернулся, заходите в обратную. Многие долго «переваривают» профит или убыток по  «стопу», а нужно быстрее реагировать.
7. Необходимо смириться с тем, что вы можете проиграть. Торговать и все время выигрывать невозможно.
8. Вначале вы должны понять себя, а не рынок. Осознать ваши личные цели и миссию. Необходимо иметь цель жизни. Без этого ваши шансы на успех в качестве трейдера очень невелики.
9. Успех в торговле — это 10% механики  (программы, приемы) и 90% — психология.
10. При торговле на бирже некоторые общепризнанные принципы не работают. Считается, что терять деньги плохо, этому нас учат с детства. Но трейдер должен быть готов терять небольшие деньги для того, чтобы   получать значительную прибыль.  Это не линейные жизненные ситуации.
11. Фирмы с Уолл-стрит ежегодно зарабатывают миллионы долларов, торгуя против собственных рядовых клиентов.
12. Высоколиквидные акции почти всегда имеют «ведущего» маркет-мейкера (ММ), которого ласково называют «топором». «Топор» часто открывает позиции за счет собственного капитала, а нередко является и андеррайтером (юр.лицо, обязующееся приобрести все ценные бумаги, предлагаемые для первичного публичного размещения и перепродать их на биржу). В отсутствие сильной инерции  «топор» может диктовать направление движения таких акций. Поэтому важно знать, кто является «топором». Самые крупные ММ — Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merill Lynch (с 2013г. интегрирован в Bank of America). Эти фирмы часто пытаются искусственно понизить курс акций перед их покупкой.
13. Внутридневные трейдеры часто называют действия ММ «манипулированием рынков», оправдывая свою неудачную торговлю. Это не так. ММ делают свою работу. ММ преследуют на рынке ту же цель, что и вы: заработать деньги. Они будут делать все, чтобы забрать ваши  деньги. Это суровая правда трейдинга.
14. Успех на рынке не связан с прогнозированием. Успех возникает на основе понимания проявлений предвзятости. Есть 2 основных вида предвзятости, мешающие заработать:

1. Потребность быть правым.
2. Лотерейный менталитет.

1. Вы купили EBAY по 144 долл. Сейчас она 147., у вас 3 пункта прибыли. Вы думаете зафиксировать прибыль, тем более, что цена начинает медленно падать. Она падает до 145.5. Вы продаете, заработав 1.5 долл. минус комиссионные. Но акции EBAY пошли вверх до 153. Вы потеряли 7.5 долларов. Почему? Вы хотели непременно быть правым сейчас! Вам важнее было продать, прежде чем прибыль превратится в убыток ( т.е. быть правым), чем получить позже бОльшую прибыль. Все мы учились в школах и институтах, где считалось  провалом, когда правильные ответы составляют менее 70%, а «отлично» ставят за 94% и более правильных ответов. На рынке потребность всегда быть правым — страшное и губительное дело, оборачивающееся серьезными психологическими издержками. Убытки надо быстро останавливать, а вот с прибылью торопиться не стоит. В нашем случае  убытка не было вообще(!), так зачем вы, зайдя, поспешили закрыть?

         Еще одна сторона потребности всегда быть правым — ненависть к фиксации убытков, что приводит к их росту и к попытке «пересидеть» позицию, иногда заканчивающейся маржин-коллом.

         Здесь не нужно всегда быть правым, здесь нужно зарабатывать деньги. Заработав 1.5 долл. вы оказались правы. Но вы потеряли 7.5 долл. Следущий раз по стопу будет убыток в 2 долл., суммировав его с первой сделкой —  будете в минусе, а со второй — в хорошем плюсе.

1. Лотерейный менталитет.

       В лотерее выигрывают те номера, которые выбрал барабан. Они не имеют никакого отношения к номерам, выбранным вами, хотя вы консультировались у астролога, покупали «системы» у «экспертов» и платили за компьютерную программу, проанализировавшую миллионы вариантов. Зарабатывание денег в трейдинге имеет мало общего с тем, какие акции вы выбрали. Вы зарабатываете с помощью правильных выходов, быстро останавливая убытки. Многим до сих пор трудно в это поверить, но зарабатывание денег на рынке практически не зависит от выбора правильных акций.

           15.

1. Огромная роль трейдеров в развитиии экономики. Они создают ликвидность. «Черный понедельник» 19 октября 1987г. Крах. Не было покупателей. Комиссия по ценным бумагам и биржам США изменила тогда правила торговли: частным трейдерам разрешили выходить на рынок напрямую и конкурировать на равных с финансовыми институтами. 14 апреля 2000 г. — еще один кризис. Спрос на акции все-таки был, что предотвратило панику в масштабах 1987г.  Ликвидность стала причиной того, что рынки довольно быстро поднялись: 17 и 18 апреля индексы Доу-Джонса, Nasdaq и S&Р уже отыграли больше половины своих потерь. Еще одна заслуга частных трейдеров — создание капитала, который нужен для расширения и роста бизнеса, а значит — экономики страны.
2. Посещайте семинары, слушайте лекции, читайте книги( как классику рынка, так и современные исследования).