Как найти экономическую прибыль формула: Задача №73. Расчёт бухгалтерской и экономической прибыли

Формула экономической прибыли

• формула
• Примеры
• Калькулятор

Что такое формула экономической прибыли?

Термин «экономическая прибыль» относится к прибыли, получаемой предприятием после корректировки альтернативной стоимости, упущенной предприятием. Другими словами, это разница между бухгалтерской прибылью и альтернативной стоимостью. Формула экономической прибыли может быть получена путем вычета явных затрат (относящихся к бизнес-расходам) и неявных затрат (альтернативных издержек) из общего дохода, полученного бизнесом. Математически, Экономическая прибыль представлена ​​как,

Economic Profit = Total Revenue – Explicit Costs – Implicit Costs

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет экономической прибыли.

Формула экономической прибыли — пример № 1

Давайте возьмем пример компании с общим доходом в 200 000 долларов и явными затратами в 150 000 долларов. Рассчитайте экономическую прибыль компании, если неявные затраты составляют 30 000 долларов США.

Решение:

Экономическая прибыль рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Экономическая прибыль = общий доход — явные затраты — неявные затраты

• Экономическая прибыль = 200 000 — 150 000 — 30 000 долларов
• Экономическая прибыль = 20 000 долларов

Таким образом, компания получила экономическую прибыль в размере 20 000 долларов.

Формула экономической прибыли — пример № 2

Давайте возьмем пример Джона, который основал свою собственную компанию под названием XYZ Ltd. Он вложил 50 000 долларов в качестве капитала для бизнеса, который он мог бы в противном случае инвестировать в корпоративную облигацию с 4-процентным годовым купоном. В первый год работы общая выручка компании составила 120 000 долл. США, в то время как общие явные расходы составили 110 000 долл. США. Рассчитайте экономическую прибыль, полученную Джоном за первый год его работы.

Решение:

Неявная стоимость рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Скрытые затраты = ставка купона * Капитал

• Скрытая стоимость = 4% * 50 000 $
• Скрытая стоимость = 2000 долларов

Экономическая прибыль рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Экономическая прибыль = общий доход — явные затраты — неявные затраты

• Экономическая прибыль = 120 000 — 110 000 — 2000 долларов
• Экономическая прибыль = 8000 долларов

Таким образом, экономическая прибыль, полученная Джоном за первый год работы, составляет 8000 долларов.

Формула экономической прибыли — пример № 3

Давайте возьмем пример Стеллы, которая недавно бросила свою работу в качестве бизнес-аналитика, чтобы основать свою компанию мечты об экологически чистом фермерстве.

Решение:

Явная стоимость рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Явные затраты = Затраты на сырье + Аренда + Расходы на оплату труда + Расходы на рекламу

• Явная стоимость = 285 000 долл. США + 30 000 долл. США + 100 000 долл. США + 20 000 долл. США
• Явная стоимость = 435 000 долларов

Экономическая прибыль рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Экономическая прибыль = общий доход — явные затраты — неявные затраты

• Экономическая прибыль = 500 000 — 435 000 — 60 000 долларов
• Экономическая прибыль = 5000 долларов

Таким образом, Stella заработала экономическую прибыль в размере 5000 долларов в течение года.

объяснение

Формула экономической прибыли может быть получена с помощью следующих шагов:

Шаг 1: Во-первых, определите общий доход компании, и это самая верхняя позиция в отчете о прибылях и убытках. Кроме того, общий доход можно рассчитать путем умножения средней цены за единицу и количества проданных единиц в течение определенного периода времени, обычно года, как показано ниже.

Общий доход = средняя цена за единицу * количество проданных единиц

Шаг 2: Затем определите явные затраты бизнеса, которые включают обычные расходы, которые каждый бизнес должен нести из своего кармана, чтобы поддерживать бизнес.

Шаг 3: Затем определите неявные затраты, которые представляют ценность возможности, упущенной бизнесом для выполнения текущей бизнес-операции. Например, заработная плата может быть скрытой стоимостью, если человек отказывается от своей работы, чтобы осуществить свою мечту и вести собственный бизнес.

Шаг 4: Наконец, формула экономической прибыли может быть получена путем вычета явных затрат (шаг 2) и неявных затрат (шаг 3) из общего дохода (шаг 1), как показано ниже.

Экономическая прибыль = общий доход — явные затраты — неявные затраты

Актуальность и использование формулы экономической прибыли

Очень важно понимать, что экономическая прибыль и бухгалтерская прибыль — это две совершенно разные вещи, и одну нельзя использовать в качестве альтернативы другой. Экономическая прибыль в основном отличается от бухгалтерской прибыли тем, что первая также включает эффект альтернативных издержек, который представляет собой ценность, которую предприятие или частное лицо отдали, чтобы сделать что-то еще.

Теперь бизнес может иметь положительную бухгалтерскую прибыль, в то время как экономическая прибыль отрицательна, и это указывает на то, что физическое лицо может быть лучше в финансовом отношении, если прекратит текущую деловую деятельность и получит другую возможность. С другой стороны, если бизнес способен достичь положительной экономической прибыли, это указывает на то, что человек должен продолжать текущую бизнес-деятельность, поскольку он приносит лучшую прибыль, чем другие возможности.

Калькулятор формулы экономической прибыли

Вы можете использовать следующий калькулятор экономической прибыли

Рекомендуемые статьи

Это руководство по формуле экономической прибыли.

1. Формула устойчивого роста | Определение | Примеры
2. Как рассчитать уровень безработицы?
3. Предельная склонность к потреблению формулы
4. Примеры формулы чистого долга (шаблон Excel)
5. Формула предельной выгоды

Формула прибыли и примеры применения

Понятие прибыли

Коммерческая деятельность любой компании направлена на получение прибыли, с помощью которой могут быть покрыты понесённые убытки.

Прибыль можно назвать основным и важнейшим финансовым показателем экономической деятельности компании. От показателя прибыли зависит эффективность работы компании, ее платёжеспособность и ликвидность. Помимо этого прибыль – источник самофинансирования предприятия, который оказывает значительное влияние на темпы производственной модернизации и автоматизации.

Формула прибыли

Прибыль может рассчитываться несколькими способами. Самой распространенной формулой прибыли является расчет валовой прибыли:

Пвал=В-С

Здесь Пвал – валовая прибыль,

В – выручка от продажи товара,

С – себестоимость товара.

На основе формулы валовой прибыли рассчитывается прибыль от продаж:

Ппр=Пв-УР-КР

Здесь Ппр  — прибыль от продаж,

Пв – прибыль валовая,

УР – управленческие расходы,

КР  коммерческие расходы.

Общую прибыль от всех видов деятельности можно вычислить, применяя следующую формулу:

Побщ=Пвал+Пинв+Пфин

Здесь Побщ – общая прибыль,

Пвал – валовая прибыль,

Пинв – прибыль от осуществления инвестиционной деятельности,

Пфин – прибыль от финансовых операций.

Формула прибыли налогооблагаемой:

Пнал=Побщ-Н

Здесь Пнал – налогооблагаемая прибыль,

Побщ – общая прибыль,

Н – налоги.

Что показывает формула прибыли

В узком смысле формула прибыли представляет собой разность между выручкой от реализации товара и издержками по его производству (реализации). Тем не менее, понятие прибыль имеет более широкое значение, поскольку конечный результат получается при сложении чистого дохода от разных видов деятельности. По этой причине каждое предприятие рассматривает структуру прибыли.

Общая прибыль компании может состоять из нескольких типов дохода:

• Прибыль от продажи товаров (услуг),
• Прибыль от побочной деятельности,
• Результаты операций с основными средствами и прочим имуществом предприятия,
• Прибыль (убыток) от осуществления внереализационной деятельности (переоценка валюты, продажа ценных бумаг и др.).

Функции прибыли

Формула прибыли необходима для успешного анализа хозяйственной деятельности компании и более глубокого понятия определения прибыль.

Важнейшие функции прибыли:

• Характеристика конечного результата деятельности компании,
• Показатель эффективности и стабильности работы компании,
• Стимулирующая функция, которая проявляется в росте заработной платы, темпа обновления основных фондов, внедрении новых технологи благодаря росту прибыли предприятия,
• Формирование государственного бюджета посредством отчисления налогов от прибыли (фискальная функция),
• Прибыль как показатель необходимости проведения мероприятий по оптимизации производства (контрольная функция).

Виды прибыли

Прибыль классифицируется в соответствии с различными видами. Например, по источнику формирования прибыль может быть:

• Реализационная,
• От операций с ценными бумагами,
• Внереализационная,
• От финансовой или инвестиционной деятельности и др.

В соответствии с используемым методом расчета прибыль бывает:

• Валовая,
• Маржинальная,
• Чистая.

В соответствии с характером уплаты налогов прибыль может быть:

• Налогооблагаемая прибыль,
• Прибыль, которая не подлежит налогообложению.

Примеры решения задач

Экономическая прибыль — Энциклопедия по экономике

Заметим, что чем выше рыночная цена, тем более высокую прибыль может получить фирма. Соответственно когда цена продукта падает с 40 до 30 долл., то же самое происходит с прибылью фирмы. При цене в 30 долл. объем производства фирмы, максимизирующий прибыль, находится в точке q2 — точке минимальных долговременных средних издержек. В этом случае фирма зарабатывает нулевую экономическую прибыль. Как мы покажем ниже, это означает, что вкладчики капитала получают конкурентный доход с инвестированного капитала.  [c.244]

Фирма, имеющая отрицательную экономическую прибыль, должна решить вопрос, оставаться ли ей в деле, если она не рассчитывает на улучшение финансового положения. Однако фирма, получающая нулевую прибыль, из дела может не выходить, так как нулевая экономическая прибыль означает, что фирма все-таки получает реальную прибыль на инвестированный капитал. Конечно, вкладчикам капитала хотелось бы иметь положительную экономическую прибыль, т. е. то, что стимулирует предпринимателей к развитию и коммерциализации новых идей. Но на конкурентном рынке, как мы увидим, экономическая прибыль тяготеет к нулю. Эта тенденция означает не то, что фирмы в отрасли работают неэффективно, а то, что сама отрасль является конкурентной.  [c.245]

Теперь предположим, что у всех фирм отрасли различные издержки. Одна фирма обладает патентом или новой идеей, позволяющей ей выпускать продукцию с более низкими, чем у всех остальных фирм, средними издержками. Тогда для этой фирмы вполне совместимо с долговременным равновесием получение положительной фактической прибыли (и более высокого излишка производителя по сравнению с остальными фирмами). Пока другие вкладчики капитала и фирмы не заполучат патент или новую идею, снижающую издержки, у них нет стимула к вступлению в дело. А до тех пор, пока описанный процесс касается данного отдельного вида продукта в данной отрасли, удачливая фирма не имеет причины к выходу из дела. Здесь важно различие между фактической и экономической прибылью. Если новое изобретение или идеи приносят прибыль, другие фирмы отрасли будут платить за использование этой идеи. (Они могут даже попытаться приобрести всю фирму, чтобы приобрести и идею.) Возросшая ценность патента, таким образом, представляет собой вмененные издержки для фирмы — она может продать право на патент, а не пользоваться им сама. Если в остальном все фирмы отрасли одинаковы, как только данные вмененные издержки будут включены в расчет, экономическая прибыль фирмы снизится до нуля.  [c.247]

Существуют и другие случаи, при которых фирмы, получающие положительную фактическую прибыль, могут получать нулевую экономическую прибыль. Предположим, магазин готовой одежды оказался рядом с большим  [c.247]

Некоторые фирмы получают более высокую фактическую прибыль по сравнению с другими, потому что они имеют доступ к факторам производства, предложение которых ограничено. К подобным факторам могут относиться земля и природные ресурсы, предпринимательские способности или другие творческие возможности личности. Желание, возникающее в подобных ситуациях у других фирм, приобрести или взять в аренду факторы производства, которые находятся в ограниченном предложении, превращает экономическую прибыль в нуль. Экономическая рента является разницей между той ценой, которую фирмы готовы заплатить за необходимый фактор производства на конкурентном рынке, и минимальной существующей ценой этого производственного фактора. Поскольку вмененная прибыль представляет собой избыток фактической прибыли над вмененными издержками, она обычно не равна нулю.  [c.248]

Предположим, например, что бейсбольная команда имеет специальный контракт с местными властями, благодаря которому она становится единственной командой в городе. Команда будет иметь значительную фактическую прибыль. Прибыль включит некоторую экономическую ренту, так как команда с подобным преимуществом более ценна, чем она была бы, если бы бейсбольный рынок не был ограничен. Излишек производителя, полученный бейсбольной командой, включает ее экономическую прибыль и ренту, которая отражает разницу между фактической стоимостью команды и ее стоимостью, которая  [c.249]

Рис. 8.15 показывает, что фирмы, получающие экономическую ренту, получают такую же прибыль, что и фирмы, не имеющие ренты. Часть (а) показывает экономическую прибыль бейсбольной команды в городе с несколькими конкурирующими командами. Средняя цена билета составляет 7 долл., а расходы таковы, что команда зарабатывает нулевую прибыль. Часть (Ь) показывает прибыль команды с такими же расходами, но в городе, где нет конкурирующих команд. Из-за того что команда единственная в городе, она может продавать билеты по 10 долл. за штуку и, таким образом, получать фактическую прибыль почти 3 долл. с каждого билета. Однако рента, связанная с отсутствием конкурентов, представляет собой издержки для фирмы (вмененные издержки), потому что она может продать льготы и другой команде. В итоге экономическая прибыль в городе без конкуренции также равна нулю.  [c.250]

Во-первых, предположим, что налог на объем производства взимается только с данной фирмы и это не влияет на рыночную цену продукции. Мы увидим, что налог на выпуск побуждает фирму сократить объем производства продукции. Рис. 8.18 показывает соответствующие кривые краткосрочных издержек фирмы, имеющей положительную экономическую прибыль при объеме производства qi и сбыте своей продукции по рыночной цене PI. Так как налог рассчитывается на каждую единицу выпускаемой продукции, он поднимает кривую предельных издержек фирмы от M i до МС2 = M i + t, где t — налог на единицу выпускаемой продукции. Налог поднимает также кривую средних переменных издержек на величину t.  [c.256]

Долговременное конкурентное равновесие имеет место, когда 1) фирмы максимизируют прибыль 2) все фирмы получают нулевую экономическую прибыль, и поэтому нет стимула для вступления в дело или выхода из него 3) спрос на товар равен его предложению.  [c.264]

Классификация издержек. Прежде всего выделяются внешние и внутренние издержки. Внешние — фирма оплачивает работников, топливо, комплектующие изделия, т.е. все то, что она не производит сама для создания данного изделия. Внутренние — владелец данной фирмы получает так называемую нормальную прибыль. В противном случае он не будет заниматься этим делом. Получаемая им прибыль (нормальная) составляет элемент издержек. Принято выделять еще чистую (экономическую) прибыль, которая равна обшей выручке за вычетом внешних и внутренних издержек, включая и нормальную прибыль. Бухгалтерская прибыль равна общей выручке минус внешние издержки.  [c.254]

Рассмотрим механизм использования этого критерия оценки деятельности сегментов на примере компании Кока-Кола , выпустившей в 1994 году брошюру под названием Ответственность за ЭДС . В ней были проанализированы факторы, влияющие на ЭДС, и представлены примеры, иллюстрирующие расчет этих показателей. Необходимо отметить следующую особенность в трактовке понятий то, что обычно воспринимают как экономическую добавленную стоимость (или управляемую прибыль), Кока-Кола называет экономической прибылью. Сравнивая показатели экономической прибыли текущего и прошлого годов, Кока-Кола получает величину экономической добавленной стоимости. Такой подход позволяет знаменитой компании непрерывно совершенствовать и развивать свой бизнес, ведь от менеджеров подразделения требуется не только достижение высоких текущих результатов, но и превышение в отчетном году показателей предыдущего периода.  [c.42]

Экономическая добавленная стоимость показывает, сколько стоимости было добавлено в данном году по сравнению с предыдущим периодом, и рассчитывается путем определения прироста экономической прибыли. Каждая бизнес-единица несет ответственность за свою экономическую прибыль и экономическую добавленную стоимость.  [c.43]

Рассмотрим факторы, влияющие на экономическую прибыль и экономическую добавленную стоимость. Как отмечалось выше, ЭДС вычисляется путем вычитания прошлогодней экономической прибыли из экономической прибыли отчетного года. Алгоритм расчета предполагает выполнение четырех действий  [c. 43]

Экономическая прибыль (ЭП) рассчитывается как ЧОП за вычетом платы за капитал, вложенный в данный сегмент. Вычисление экономической прибыли позволяет установить, превышают ли прибыли компании стоимость этого капитала.  [c.403]

Суть экономического подхода такова прибыль (убыток) — это прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде. Будем называть прибыль, исчисленную по данному алгоритму, экономической. Приведенное определение выглядит весьма привлекательным сложность лишь в том, как его наполнить количественно, т. е. как рассчитать прибыль. Несложно сообразить, что экономическую прибыль можно исчислить либо на основе динамики рыночных оценок капитала (т. е. только для компаний, котирующих свои ценные бумаги на биржах,— именно в этом случае можно получить более или менее объективные данные об изменении капитала собственников), либо по данным ликвидационных балансов на начало и конец отчетного периода.  [c.412]

В чем различия между понятиями экономическая прибыль и бухгалтерская прибыль  [c. 422]

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо прежде всего выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитаны экономическая прибыль, прибыль от обычной деятельности, нераспределенная прибыль (убыток) и все исходные составляющие для их формирования, в частности, такие, как выручка (нетто) от продаж товаров, продукции (работ, услуг) себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг) расходы  [c.286]

Далее следует обратить внимание на тот факт, что ф. № 2 Отчет о прибылях и убытках позволяет раскрыть влияние факторов не только на прибыль от продаж и запас финансовой прочности, но и на другие виды прибыли, показанные в ф. № 2, и прежде всего на такие, как прибыль до налогообложения (экономическая прибыль) и чистая прибыль или нераспределенная прибыль (бухгалтерская прибыль). Так, на экономическую прибыль оказывают влияние все факторы формирования прибыли от продаж, а также изменения по сравнению с предыдущим годом процентов к получению (+) процентов к уплате (-) доходов от участия в других организациях (+) прочих операционных доходов (+) внереализационных расходов (—). Согласно данным табл. 9.1 составим промежуточную табл. 9.11, в которой раскрываются факторы формирования прибыли до налогообложения (экономической прибыли).  [c.306]

При расчете всех названных показателей следует учесть некоторые важные обстоятельства. Во-первых, от цели и задач анализа зависит выбор составляющих числителя и знаменателя коэффициентов. Например, какую надо взять прибыль из ф. № 2 для оценки рентабельности различных аспектов деятельности предприятия прибыль от продаж товаров, продукции (работ, услуг) валовую прибыль прибыль до налогообложения (экономическая прибыль) прибыль от обычной деятельности, т.е. после налогообложения чистую (перераспределенную) прибыль или, как ее еще называют, бухгалтерскую прибыль.  [c.362]

Изучение всех аспектов, связанных с прибылью, привело к пониманию того, что прибыль, исчисленная в бухгалтерском учете, не отражает действительного результата хозяйственной деятельности. Это привело к разграничению понятий бухгалтерская и экономическая прибыль. Первая — результат реализации товаров и услуг, вторая — результат работы капитала.  [c.47]

Д. Соломон разработал формулу, определяющую связь между бухгалтерской и экономической прибылью  [c.48]

Исходя из здравого смысла предприятие не имело в отчетном году ни прибыли, ни убытка, поскольку не было никаких операций этот же результат имеет место, если воспользоваться вторым определением прибыли. Однако в соответствии с определением прибыли через изменение собственного капитала предприятие все же имеет прибыль в размере 10 тыс. долл. Итак, экономическая прибыль равна 10 тыс. долл., а бухгалтерская прибыль равна нулю.  [c.365]

Если вспомнить пример с садом, то актив (стоимость сада) оценивается величиной его прибыли — урожая, но если вы купите сад по его экономической стоимости, то можете понести большие убытки, ибо урожай будущего года может оказаться ничтожным. Таким образом, и бухгалтерская, и экономическая прибыль рассчитываются по прошлому году, а претензию имеют (особенно экономическая) на будущее. И администрация легко может ошибиться.  [c.444]

Числитель в уравнении нормы доходности (поток денежных средств плюс изменение стоимости) называется экономической прибылью  [c.291]

Экономическая прибыль = поток денежных средств + + изменение приведенной стоимости.  [c.291]

Экономическая прибыль = поток денежных средств — — экономическая амортизация.  [c.291]

В принципе, вычислить истинную, или экономическую, прибыль легко вы просто вычитаете экономическую амортизацию из потока денежных  [c.299]

Внутренняя норма доходности равна 20%. Чистая приведенная стоимость, при допущении, что альтернативные издержки составляют 20%, равна нулю. Вычислите ожидаемую экономическую прибыль и экономическую амортизацию для каждого года.  [c.301]

Как мы видели в гл. 7, очень важно проводить различия между фактической и экономической прибылью. Фактическая прибыль измеряется разницей между доходами и издержками фирмы, включающими действитель-  [c. 244]

Нулевая экономическая прибыль означает, что фирма, расположенная на реке, должна оставаться в деле, если только ее рентабельность по мейыпей мере равна рентабельности других фирм. Нулевая экономическая прибыль также объясняет, что вступление новых фирм в производство будет прибыльно, если только они смогут осуществлять выпуск продукции более рентабельно, чем уже действующие фирмы.  [c.249]

Под экономической прибылью понимается чистый операционный доход после уплаты налогов (ЧОДПН) за вычетом платы за вложенный капитал. Вычисление экономической прибыли позволяет установить, превышают ли доходы компании стоимость этого капитала.  [c.43]

Одним из пионеров построения актуарного баланса был швейцарец К. Кэфер. Он отметил, что для пользователей нужен не традиционный баланс, отражающий итоги хозяйственной деятельности (такой баланс нужен налоговикам и получателям дивидендов), а баланс, который показывает будущие потенциальные возможности фирмы. Цена ее акций зависит не от капитализации прошлых процентов, а от капитализации процентов ожидаемых, возможных, отсюда важна не традиционная балансовая, а экономическая прибыль. Эта прибыль не может зависеть от прошлых оценок балансовых статей.  [c.436]

Прогнозируемые экономическая прибыль и норма доходности для предложенного магазина в Нодхеде. Экономическая прибыль равна сумме потока денежных средств и изменения приведенной стоимости. Норма доходности равна экономической прибыли, деленной на стоимость на начало года.  [c.293]

Вставьте пропущенные слова Экономическая прибыль проекта для данного года равна проекта минус его амортизация. Бухгалтерская прибыль обычно , чем экономическая прибыль в начале  [c.301]

Планирование прибыли на предприятии

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности предприятия и является его основной целью. Вместе с тем прибыль представляет собой весьма сложную экономическую категорию. Остановимся на двух основных подходах к определению прибыли.

Бухгалтерская прибыль — это результат реализации товаров и услуг. Она определяется в соответствии с действующим законодательством по бухгалтерскому учету и указывается в отчете о прибылях и убытках как положительная разница между доходами, определяемыми как приращение совокупной стоимости активов организации, приводящее к увеличению собственного капитала, и расходами предприятия, определяемыми как снижение совокупной стоимости активов, приводящее к уменьшению собственного капитала, признаваемыми в отчетном периоде.

Обратите внимание!

Бухгалтерская прибыль как конечный финансовый результат выявляется за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса. Так как понятия доходов и расходов могут быть определены как по существу, так и количественно, то на практике чаще всего используется понятие бухгалтерской прибыли, позволяющее более обоснованно и реалистично определить прибыль предприятия.

Но, тем не менее, показатель бухгалтерской прибыли имеет ряд недостатков, основными из которых являются следующие:

• допущения различных подходов, используемые предприятиями при определении доходов и расходов, приводят к несопоставимости показателей прибыли;
• влияние инфляции не позволяет сравнивать показатели прибыли, определенные за разные отчетные периоды;
• бухгалтерская прибыль не отражает изменение капитала организации за отчетный период.

Стремление к оценке эффективности использования капитала компании привело к активному использованию, особенно в зарубежной практике, показателя экономической прибыли.

Экономическая прибыль — результат «работы» капитала, она характеризует прирост экономической стоимости предприятия. Она может быть определена как разность между рентабельностью инвестированного капитала и произведением средневзвешенной стоимости капитала на величину инвестированного капитала.

Обратите внимание!

Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской прибыли тем, что при ее расчете учитывается стоимость не только уплаты процентов по заемным средствам, как при расчете бухгалтерской прибыли, но и использования всех долгосрочных и иных процентных обязательств. Таким образом, бухгалтерская прибыль превышает экономическую на величину альтернативных затрат, или затрат отвергнутых возможностей.

Именно экономическая прибыль является критерием эффективности использования ресурсов, так как ее положительное значение характеризует превышение заработанных средств над стоимостью используемых ресурсов.

С другой стороны, количественная оценка экономической прибыли весьма условна, так как существует вероятность субъективного подхода к выбору исходной базы для расчета. Кроме того, определение экономической прибыли весьма трудоемко. Это объясняется тем, что ее расчет осуществляется в основном для компаний, чьи акции торгуются на бирже, что позволяет получить данные об изменении капитала собственников.

Но, несмотря на различия между бухгалтерской и экономической прибылью, их следует использовать как взаимодополняющие показатели. Экономическая прибыль полезна для понимания сущности прибыли, бухгалтерская — для понимания логики и порядка ее практического расчета.

Прибыль предприятия выполняет ряд важнейших функций:

• служит критерием и показателем эффективности деятельности организации;
• выполняет стимулирующую функцию;
• служит источником формирования бюджетов различных уровней;
• служит источником развития предприятия и прироста акционерного капитала;
• выполняет социальную функцию.

Прибыль организации за финансовый год характеризует его финансовые результаты, которые отражаются системой взаимосвязанных отчетных показателей. Основные показатели финансовых результатов и механизм их формирования отражены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности. На рис. 1 отражено формирование финансового результата путем вычитания из доходов организации ее расходов, что находит свое отражение в виде определенного показателя прибыли. Отправным моментом при расчете прибыли является выручка от продажи. В настоящее время в «Отчете о прибылях и убытках» выделяют следующие виды прибыли.

Рис. 1. Механизм формирования финансовых результатов деятельности предприятия

Остановимся подробнее на показателях прибыли.

Валовая прибыль определяется как разность между выручкой нетто от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без учета НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг. В себестоимость продукции при определении валовой прибыли включаются прямые затраты на сырье, материалы, оплату труда и начисления, а также косвенные общепроизводственные расходы. Прибыль брутто характеризует эффективность собственно производства (строительства, торговли).

Прибыль (убыток) от продаж является разностью между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов. Она характеризует эффективность основной деятельности предприятия, связанной с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг.

Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль) складывается из прибыли от продаж и суммы прочих доходов (процентов к получению, доходов от участия в других организациях, прочих операционных и внереализационных доходов) за вычетом соответствующих расходов (процентов к уплате, прочих операционных и внереализационных расходов). Она характеризует финансовый результат от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов.

Обратите внимание!

Прибыль (убыток) до налогообложения является показателем эффективности всей хозяйственной деятельности организации.

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода определяется путем корректировки прибыли (убытка) до налогообложения на величину отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль. Нераспределенная чистая прибыль является конечным финансовым результатом организации, определенным за отчетный период, уменьшенным на величину налогов и обязательств, уплачиваемых в соответствии с законодательством за счет прибыли. Показатель чистой прибыли, отражаемый в отчете о прибылях и убытках, соответствует показателю «нераспределенная прибыль», отражаемому в бухгалтерском балансе, но без учета всего времени работы предприятия.

Выделение тех или иных видов прибыли осуществляется, прежде всего, исходя из интересов лиц, имеющих отношение к предприятию. В деятельности предприятия заинтересованы различные группы лиц, которые можно сгруппировать следующим образом:

• собственники предприятия;
• работники предприятия, представленные управленческим персоналом;
• государство в лице налоговых органов;
• прочие лица (действующие и потенциальные контрагенты, поставщики, покупатели, банки).

Так, для собственников основным показателем является чистая прибыль. Для физических и юридических лиц, ссужающих деньги предприятию на долгосрочной основе и получающих свою долю в виде процентов по ссудам и займам, наибольший интерес представляет прибыль до вычета процентов и налогов (операционная прибыль). С позиции интересов государства основной финансовый показатель — прибыль до вычета налогов и обязательных платежей (прибыль до налогообложения).

Получая чистую прибыль, организация решает задачи ее распределения и использования. Распределение прибыли, остающейся в распоряжении организации, регламентируется ее учредительными документами, решением распорядительного органа или учетной политикой.

Так, предприятия могут создавать фонды накопления, потребления, социальной сферы, резервный фонд.

Под накоплением понимается направление прибыли на развитие предприятия, которое выражается в расширении производства, финансировании новых направлений деятельности. Прибыль, направляемая на накопление, увеличивает стоимость имущества организации.

При потреблении использование прибыли не предусматривает в дальнейшем получения предприятием доходов от вложений финансовых ресурсов. Другими словами, увеличение стоимости имущества предприятия не происходит. К потреблению относятся выплата дивидендов, финансирование расходов на содержание непроизводственной сферы. Если прибыль не используется на потребление, то она остается на предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и тем самым увеличивает размер собственного капитала организации. Наличие нераспределенной прибыли отчасти свидетельствует о финансовой устойчивости организации и наличии источников для ее последующего развития.

Обратите внимание!

Особую роль в обеспечении финансовой безопасности акционерных обществ играет создание резервного фонда. Он используется предприятиями для резервирования средств по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, для выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Наличие и прирост резервного капитала обеспечивает увеличение собственности акционеров, характеризует готовность предприятия к риску, без которого невозможна предпринимательская деятельность.

Если же на предприятии фонды не создаются, то распределение чистой прибыли осуществляется на основе составления смет расходов, включая расходы на развитие производства, социальные нужды, материальное поощрение работников, благотворительные цели.

К расходам, связанным с развитием производства и финансируемым из прибыли, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, опытно-конструкторские и технологические работы; финансирование разработки и освоения новой продукции и технологических процессов; затраты на совершенствование технологии и организации производства, модернизации оборудования; затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением и новым строительством; проведение природоохранных мероприятий. Сюда же относятся расходы по погашению долгосрочных кредитов банков и процентов по ним. Кроме этого накопленная прибыль может использоваться предприятием на приобретение различных финансовых активов, в качестве вкладов в уставные капиталы других организаций.

Распределение прибыли на социальные нужды включает в себя расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансированию строительства объектов непроизводственного назначения, проведению оздоровительных и культурно-массовых мероприятий и т. п.

К затратам на материальное поощрение относятся единовременные поощрения за выполнение производственных заданий, выплата премий, расходы на оказание материальной помощи работникам, единовременные пособия ветеранам, пенсионерам, надбавки к пенсиям, компенсации работникам стоимости питания и др.

Для анализа использования чистой прибыли организации могут быть использованы следующие показатели.

Коэффициент капитализации чистой прибыли К_к, который показывает долю чистой прибыли, используемую на резервирование и накопление в общей сумме чистой прибыли:

К_к = Сумма резервного фонда и фонда накопления / Сумма чистой прибыли.

Коэффициент потребления К_п, который показывает долю чистой прибыли, используемую на потребление в общей сумме чистой прибыли:

К_п = Сумма фонда потребления / Сумма чистой прибыли.

Темп роста собственного капитала Т_ск, который показывает долю чистой прибыли, используемую на резервирование и накопление в стоимости собственного капитала предприятия:

Т_ск = Сумма резервного фонда и фонда накопления / Стоимость собственного капитала.

Продолжение следует.

А. И. Кучеренко,
доц. РЭА им. Г. В. Плеханова, канд. экон. наук

Расчет прибыли

Прибыль – основополагающее понятие в мире бизнеса, цель, основная мера и, одновременно, источник развития бизнеса. Для разных целей и уровней анализа экономисты изобрели несколько вариантов расчета прибыли, которые мы и рассмотрим в статье.

Согласно Адаму Смиту, прибыль – это остаток от прибавочного продукта после вычета заработной платы работникам, ренты владельцам земли и процента владельцам финансового капитала. Этот остаток – то, ради чего предприниматель, владелец средств производства, берет на себя риски и вкладывает свои ресурсы. В результате прибыль – получаемое бизнесменом вознаграждение за его предпринимательские способности и усилия. С этой точки зрения прибыль – абсолютное добро: свою долю от прибавочного продукта получают все, кто принял участие в процессе производства – рабочие, владельцы ресурсов и предприниматель. Однако свою точку зрения на прибыль имеют и представители альтернативных экономических взглядов – так Карл Маркс понимал под прибылью неоплаченную, присвоенную владельцем капитала стоимость труда рабочих.

В современном подходе к бизнесу под прибылью понимают остаток после вычета из доходов всех расходов, в том числе зарплаты, затрат на приобретение деталей, сырья и материалов, оплаты коммунальных услуг и энергии и услуг сторонних организаций, других расходов предприятия. А кроме этого, из доходов при формировании прибыли вычитают налоги, штрафы и другие платежи в бюджет государства, оплату процентов за пользование капиталом финансовых организаций.

Виды прибыли

Бухгалтерская и экономическая прибыль

Понятие «прибыль» можно трактовать в узком понимании, так, как ее рассчитывает и принимает к учету бухгалтер, а именно как разницу между учтенными доходами и расходами. Это определение соответствует бухгалтерской прибыли.

Но «прибыль» можно понимать и шире – инвестор или владелец, вкладывая в дело, получает прибыль, но теряет доход от альтернативных вариантов использования активов. Например, производственная компания получает прибыль от основной деятельности – и это будет бухгалтерская прибыль, но, если бы она использовала площади более эффективно, оптимизировала внутрипроизводственную и складскую логистику – остались бы возможности для сдачи площадей в аренду и получения дополнительной прибыли. Кроме этого, владелец мог бы продать производственные площади и разместить средства в депозитах.

Экономическая прибыль – это разница между бухгалтерской и упущенной выгодой от сдачи в аренду или дохода на депозиты. Недополученные доходы и альтернативная выгода – это так называемые неявные издержки.

По сути явные издержки – расходы на приобретение ресурсов, которых нет в распоряжении бизнеса – сырье, энергия, труд, а неявные связаны с собственными ресурсами бизнеса, он мог их использовать иначе и получить другой доход от их использования.

Классификация видов прибыли по методу расчета

Для разных целей и уровней анализа экономисты изобрели несколько вариантов расчета прибыли. Эта классификация в какой-то степени отражает историческое развитие экономического инструментария анализа и ведения бизнеса.

Выручка (Revenue) – все деньги, полученные или ожидаемые к получению (возможны ведь отсрочки) за отгруженные покупателям товары. Это еще не прибыль, но многие до сих пор путаются в терминах. Как иллюстрация – крестьянин приехал на ярмарку в один из городов Ганзы и продал телегу товаров за N-ую сумму, что и есть выручка.

Валовая прибыль (Gross Profit) – самое прозрачное и легко объяснимое понятие – разница между выручкой и понесенными прямыми издержками на производство проданной продукции, себестоимостью проданных товаров (Cost Of Goods Sold – COGS). Именно так считали выгоду от заморских походов купцы, которые тогда еще не имели больших «офисов», не вкладывались в рекламу, не клали деньги на депозиты и не брали кредитов.

Прибыль до выплаты налогов и процентов (Earnings Before Interest and Taxes – EBIT) – рассчитывается, как разница между валовой прибылью и всеми расходами компании, в том числе учитываются не относящиеся к операционным или прочие доходы и расходы. С использованием этого показателя анализируют эффективность компаний, оставляя за скобками анализа схему финансирования. Прибыль до выплаты налогов и процентов также дает возможность сравнивать компании из одной отрасли, но с разной кредитной нагрузкой и из разных налоговых режимов. У современных «купцов» – предпринимателей – кроме производственных, появляются расходы на содержание непроизводственного персонала: бухгалтеров, юристов, маркетологов и др., а также расходы на содержание офиса, организацию продаж, рекламу и т.п.

Прибыль до уплаты налогов (Earnings Before Taxes – EBT) – разница между валовой прибылью и всеми расходами бизнеса. Как следует из названия, показатель не включает налог на прибыль, все остальные налоги учтены. Такое построение показателя дает возможность сравнить результаты бизнесов с разными налоговыми режимами, например ИП и ООО. «Купцы» уже ведут бизнес в большой степени не на свои, а на заемные средства, инвестируя прибыль в другие активы, что позволяет извлекать дополнительную прибыль за счет финансового рычага.

Чистая прибыль – то, что остается в распоряжении собственника после уплаты налогов, та сумма из которой он либо реинвестирует в текущий бизнес, инвестирует в другие проекты или бизнесы, либо выводит часть ее из оборота в виде дивидендов и расходует на личные цели.

Операционная прибыль – разница между операционной прибылью и операционными расходами, показатель прибыли от основного вида деятельности, куда не входят прочие доходы и расходы, и не вычтен налог на прибыль. Это очень важный показатель для анализа основной деятельности компании, анализируя его, мы увидим, насколько эффективно работает предприятие. Возвращаясь к исторической аналогии – капиталист может узнать какая из двух его мануфактур работает успешно, если посчитает по каждой из них операционную прибыль – разницу между доходом, полученным от продажи продукции каждой мануфактуры, и соответствующих издержек. Или другой пример, сравнивают две акционерные компании, экспортирующие пряности из Индии, чтобы купить акции, но у одной из компаний в последнем анализируемом году прибыль существенно выше, чем у другой. Сравнили по операционной прибыли, и картина кардинально изменилась, оказывается та, у которой была выше прибыль, продала часть своих кораблей и тем самым увеличила чистую прибыль, а на самом деле ее дела пошатнулись и доходы от основного бизнеса снизились.

Прибыль до выплаты процентов налогов и амортизации – (Earning Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization – EBITDA) оценивает прибыль до того, как из нее вычли проценты, налоги и амортизацию ОС и НМА. EBITDA – аналитический показатель, задача которого приблизить оценку прибыли к оценке операционного денежного потока, так как амортизация и списания – это не денежные операции. После возврата амортизации и списаний можно определить, сколько средств может направить бизнес на выплату процентов по кредитам, что важно для принятия решения о приобретении компании на заемные средства в сделках LBO (Leveraged Buy-Out – выкуп предприятия в кредит под залог приобретаемого бизнеса). Этому показателю исторических примеров в далеком будущем уже не найти, это инструментарий 20-ого века, когда банки активно начали финансировать сделки по приобретению активов, активно развивался рынок прямого инвестирования и производные финансовые инструменты.

Операционная прибыль до выплаты налогов, процентов, амортизации и списаний (Operation Income Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization – OIBDA), показатель, которым аналитики стали заменять последние годы EBITDA, так как он лучше отражает рентабельность основного бизнеса, так как не включает неповторяющиеся и не профильные доходы и расходы. Рассчитать данный показатель можно, прибавив к операционной прибыли амортизацию и списания.

Взаимосвязь видов прибыли

Все показатели прибыли суть комбинация разных видов доходов и расходов, то есть один показатель можно получить из другого, и такое их многообразие порождено лишь задачами аналитиков и бухгалтеров.

Первичными являются выручка и расходы, через них можно построить все показатели прибыли, и с их помощью можно связать все показатели между собой. Ниже приведена таблица, показывающая все формулы для расчета показателей прибыли и их взаимосвязи. 

Надо обратить внимание, что сальдо прочих доходов и расходов содержит в себе проценты, но не исчерпывается только ими, там могут, например, оказаться доходы от продажи активов. Но надо также понимать, что приведенная схема несколько упрощена для понимания основных ординарных взаимосвязей. Могут быть отклонения, например, кто-то в операционных расходах может учитывать проценты по обслуживанию кредитной линии, которая используется для финансирования кассовых разрывов и оплаты закупок.

Прибыль (чистая прибыль и ее производные) до недавнего времени повсеместно использовалась в качестве ключевого показателя эффективности, и это совпадало с целями, которые ставили перед собой руководители и собственники. Но новый век несет новые веяния, согласно которым прибыль уступает место показателям, характеризующим устойчивость бизнеса и его влияние на окружающую среду и общество. Бизнес озабочен будущим, как самого себя, так и мира в котором он работает.

Экономическая прибыль предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

15.16. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПРИБЫЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Кривда Сергей Викторович, аспирант Экономического факультета, МГУ им. М.В. Ломоносова Контакты автора: [email protected]

Аннотация. В соответствии с ГК РФ, основной целью деятельности любой коммерческой организации является извлечение прибыли. Представление о показателе прибыли предприятия различно у бухгалтеров и экономистов. Бухгалтеры под прибылью понимают разницу между доходами и явными (бухгалтерскими) расходами. С точки зрения экономистов расходы компании не ограничиваются лишь явными издержками, а также включают альтернативные издержки. Рассчитанная с учетом альтернативных издержек экономическая прибыль является показателем, позволяющим лучше оценить качество корпоративного управления и учесть интересы акционеров компании.

Ключевые слова: прибыль, экономическая

прибыль, добавленная экономическая

стоимость, альтернативные издержки

ECONOMIC PROFIT OF THE ENTERPRISE

Krivda Sergey Viktorovich, The post-graduate student of Economic Faculty, of Lomonosov Moscow State University Annotation: According to the Civil Code of the Russian Federation, a main objective of activity of any commercial organization is profit earning. Accountants and economists have various idea about a company profit indicator. Accountants understand profit as a difference between incomes and explicit (accounting) costs. From the point of view of economists, company costs are not limited to only explicit costs, and also include opportunity costs. The economic profit calculated with opportunity costs is an indicator allowing better to evaluate quality of a corporate management and to take into account interests of shareholders of the company

Keywords: profit, economic profit, economic value added, opportunity costs

В соответствии со ст. 50 ГК РФ, основной целью деятельности любой коммерческой организации является извлечение прибыли, являющейся положительным результатом ее хозяйственной деятельности.

В средние века при оценке результатов хозяйственной деятельности итальянские счетоводы предполагали реальную или фиктивную продажу активов предприятия. Развитие и усложнение практики и условий ведения бизнеса привело к тому, что ни реальная, ни фиктивная ликвидация предприятия уже не позволяют корректно исчислить финансовый результат, т.к. при ликвидации может быть потеряна стоимость значительной доли нематериальных активов, которые часто невозможно реализовать отдельно от остального имущественного комплекса.

Из текста «Т рактата о счетах и записях» Луки Пачоли следует, что первый бухгалтерский способ выявления финансовых результатов деятельности предприятия связан со счетом «Капитал», где они и отражались. В случае прибыли, сальдо счета увеличивалось, а в случае убытка — уменьшалось. Позже, примерно с XV века, результаты хозяйственной деятельности стали фиксироваться на счете «Прибыли и убытки».

В таком подходе реализована имущественная (статическая) модель определения финансовых результа-

тов деятельности предприятия инвентаризационным способом. В современной интерпретации, такая модель может быть записана следующим образом:

П = СК + И — В — СКо, (1)

где: П — Прибыль;

СК1 — величина Собственного капитала на конец периода;

СКо — величина Собственного капитала на начало периода;

И — изъятия (в т.ч. дивиденды) собственников в течение отчетного периода из Собственного капитала;

В — вложения собственников в течение отчетного периода в Собственный капитал.

Значимость расчета финансового результата получила еще большее развитие в теории динамического учета, в рамках которой основное внимание стало уделяться категориям доходов и расходов, а главной целью учета являлось выявление финансового результата. Данная теория распространена в академических кругах и в наше время. «Как в прошлом, так и сегодня многие теоретики считают, что основной смысл и предназначение бухгалтерского дела состоит в двойном исчислении капитала и его наращения за отчетный период» [8; стр. 51]. Отталкиваясь от содержания основных положений МСФО можно констатировать, что в современной трактовке целей учета и отчетности на ведущие роли стала выходить информативная функция финансовой отчетности, в соответствии с которой основная ценность финансовой отчетности определяется способностью удовлетворить информационные потребности ее пользователей.

В рамках экономического направления в бухгалтерском учете реализована оборотная (динамическая) модель расчета прибыли, которая в общем виде может быть записана следующим образом:

П = Д — Р, (2)

где: Д — Доходы предприятия за отчетный период;

Р — Расходы предприятия за отчетный период.

Две вышеприведенные модели расчета прибыли отражают бухгалтерский взгляд на расходы предприятия. Соответственно, данные расчетные модели являются моделями расчета бухгалтерской прибыли.

С точки зрения экономистов расходы предприятия не ограничиваются лишь явными издержками. Одной из составляющих издержек любого предприятия являются его альтернативные издержки. «Издержки упущенных возможностей или альтернативные издержки -нечто, от чего приходится отказаться, чтобы получить желаемое» [3; стр. 32].

Применительно к предприятию, альтернативные издержки — это стоимость сделанного выбора, эквивалентная выгоде, которая могла бы быть получена в случае инвестирования капитала в наилучший из отвергнутых альтернативных проектов с учетом сопровождающих его рисков и времени реализации.

Расчет прибыли с точки зрения экономиста может быть выражен следующей формулой:

П = Д — Р — АИ, (3)

где: АИ — Альтернативные издержки за отчетный

период;

В данном случае показан расчет так называемой «экономической прибыли» (предпринимательского дохода), концепция которой «была разработана более ста лет назад Алланом Маршаллом. В его книге «Принципы экономической науки» утверждается, что годовую прибыль предприятия образует превышение его доходов над издержками в течение года. Разница между стоимостью его основных производственных

Бизнес в законе

3’2011

фондов, сырья и т.п. в начале и конце года рассматривается как часть выручки или как часть его расходов в зависимости от того, произошло ли увеличение или уменьшение этой стоимости. Остаток от прибыли после вычитания из нее процента на его капитал по текущему курсу (а также расходов на страхование) обычно называют предпринимательским, или управленческим, доходом» [7; стр. -166].

Альтернативные издержки с точки зрения предпринимателя могут быть двух видов.

Во-первых, — это отказ от альтернативных трудовых доходов, являющихся следствием того, что предприниматель не способен выполнять трудовые обязанности как наемный работник и получать альтернативную плату за свой труд в качестве специалиста в определенной профессиональной области. Впрочем, данные издержки могут быть полностью или частично учтены в качестве заработной платы управляющего или менеджера предприятия.

Во-вторых, к альтернативным издержкам практически любого предприятия относятся неучтенные финансовые издержки — упущенные альтернативные возможности (прибыль) инвестированного в предприятие капитала. Данный вид альтернативных издержек представляет собой отказ от альтернативного дохода по процентам на инвестированный в предприятие капитал и выражается в терминах стоимость капитала, ставка доходности на капитал, процентный доход на капитал и т.п.

В крупных корпорациях, где функция управления обособлена от собственности данный вид альтернативных издержек нередко становится единственным. И поскольку основным интересом собственника (акционера) здесь остается лишь финансовый интерес, то показатель экономической прибыли становится наиболее адекватным показателем удовлетворения его интересов.

Существуют две равнозначные модели расчета экономической прибыли:

ЭП = П — (СК х СДск), (4)

где: ЭП — экономическая прибыль за отчетный пе-

риод;

П — бухгалтерская чистая прибыль за отчетный период;

СК — величина собственного капитала;

СДск — ставка доходности на собственный капитал.

или

ЭП = (Рск — СДик) х СК, (5)

где: Рск — рентабельность собственного капитала.

Способ расчета величины инвестированного в предприятие собственного капитала способен серьезно повлиять на показатель экономической прибыли. Так величина собственного капитала, принимаемая к расчету экономической прибыли может определяться на основе различных видов стоимости.

Во-первых, в расчет может браться балансовая величина, сформированная на базе исторической стоимости. Такая ситуация характерна для РСБУ. В этом случае такая балансовая величина собственного капитала не будет отражать реальную текущую стоимость собственного капитала компании и рассчитанная на основе этого показателя экономическая прибыль, также будет иметь мало общего с реальной экономической прибылью компании.

Во-вторых, стоимость собственного капитала может быть получена как разница между рыночной стоимостью активов и обязательств компании. Здесь, в определении рыночной стоимости собственного капитала,

может быть реализован «Подход на основе активов» [2, стр. — 216]. Основные принципы данных методов реализованы в бухгалтерском балансе, сформированном по МСФО на базе справедливой стоимости.

Но и данный подход не лишен серьезных недостатков. Источником основных ограничений в применении Подхода на основе активов является его нынешняя неспособность учитывать напрямую стоимость не-идентифицируемых нематериальных активов, которые в значительном количестве случаев вносят существенный вклад в стоимость действующих компаний. Таким образом, использование данного подхода при оценке собственного капитала действующего предприятия сопряжено с риском его недооценки.

В результате применения Подхода на основе активов определяется часть стоимости собственного капитала действующего предприятия, приходящаяся на контролируемые предприятием идентифицируемые активы. И поскольку стоимость неидентифицируемых Подходом на основе активов нематериальных активов (ННМА) не входит в расчетную величину собственного капитала, то можно утверждать, что показатель собственного капитала, а также показатели его рентабельности не являются достаточно корректными.

Наконец, величина собственного капитала может быть определена с использованием «Подхода капитализации дохода» [2, стр. — 220].

«Подход капитализации дохода предусматривает установление стоимости бизнеса … путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости ожидаемых выгод» [2, стр. — 236]. Элементы данного подхода реализованы в способе расчета экономической прибыли предприятия при определении ставки требуемой доходности на капитал.

Стоимость собственного капитала действующего предприятия, полученная с применением данного подхода наиболее близка к рыночной величине. Лишь экономическая прибыль, полученная на базе такой величины инвестированного в предприятие собственного капитала, может корректно характеризовать качество управления компанией, быть наиболее адекватным показателем удовлетворения интересов собственника (акционера) предприятия.

В качестве учитываемого в расчетах экономической прибыли показателя прибыли (бухгалтерской) нередко фигурирует скорректированная операционная прибыль предприятия (с учетом процентов минус скорректированные налоги). Это мы можем увидеть в модели расчета показателя Добавленной экономической стоимости (Economic Value Added — EVA) — базирующегося на концепции экономической прибыли и рассматриваемого нередко как ее синоним.

Использование в расчетах показателя, основанного на операционной прибыли базируется на применяемом в определении рыночной стоимости принципе наилучшего и наиболее эффективного использования. Этот принцип выражается, в частности, в выделении в Подходе капитализации дохода (Доходный подход -ФСО №2) «избыточных» активов и обязательств, и не учете генерируемых ими положительных и отрицательных финансовых потоков. При расчете стоимости собственного капитала стоимость данного имущества (капитала) прибавляется к стоимости собственного капитала, полученной с помощью использованной для его расчета соответствующей модели Подхода капитализации дохода.

Но данный принцип корректно можно применять лишь по отношению к будущим результатам хозяйст-

венной деятельности в случае приобретения контрольного пакета инвестором, планирующего оптимизировать деятельность компании. В случае измерения увеличения стоимости предприятия в отчетном (прошедшем) периоде и оценки на этой основе качества работы менеджмента данный метод не даст справедливого результата, поскольку не учитывает в финансовых потоках результаты нерационально используемого имущества. В модели EVA (экономической прибыли) это найдет отражение в показателях прибыли и рентабельности капитала. Учет всех финансовых потоков позволит лучше оценить результаты управления за отчетный период (EVA) и выявить проблемные зоны.

Поэтому, в расчетах экономической прибыли лучше учитывать все доходы и расходы как от основной, так и от прочей деятельности предприятия.

Можно отметить и еще один недостаток модели EVA. Показатель EVA в существующем виде не учитывает прирост (убыток) стоимости активов и обязательств в результате переоценки — так называемых неденежных изменений собственного капитала. Вернее, часть такого убытка (прироста) учитывается в виде амортизационных отчислений и, возможно, небольшой части переоценок активов, а вот изменение стоимости имущества в результате инфляции денег, как универсального стоимостного измерителя и в результате изменения рыночных условий (например, спроса и предложения, возросшего дефицита учитываемого ресурса и т.п.) в данном показателе не отражено. Между тем, в моделях оценки доходного подхода в знаменателе дроби показатель, корректирующий (приводящий в текущую стоимость) будущую стоимость потока экономических выгод, как правило, основан на доходности, определяемой, по сути, как соответствующая доходность от владения активом (пакетом акций), складывающаяся из дивидендов (денежных потоков) и прироста стоимости активов (акций), являющегося результатом их переоценки (фиктивные доходы от фиктивной продажи актива в конце периода минус фиктивные (или реальные) затраты на его фиктивную (или реальную) покупку в начале периода). То есть преимущественно монетизированные финансовые потоки (операционная прибыль) корректируются на совокупный показатель, учитывающий полностью как монетизированные (дивиденды), так и немонетизированные (рост курсовой стоимости) показатели.

В оценочных расчетах, как правило, учитываются финансовые потоки от обычной операционной деятельности, поскольку считается, что лишь они характеризуют обычную деятельность компании и присущие этой деятельности риски. Но дело в том, что в большинстве случаев для осуществления этой деятельности необходимо соответствующее имущество. Изменение стоимости этого имущества частично учитывается или как чистые инвестиции (в денежных потоках) или как нормализованные амортизационные отчисления (в прибыли). Но это (учет потери стоимости в результате износа) лишь один из видов изменения стоимости используемого в обычной деятельности имущества. Кроме этого, его номинальная стоимость меняется по причине изменения стоимости денег (инфляция, дефляция), а реальная стоимость в результате изменения ситуации на рынке такого имущества (изменение спроса и предложения) или появления прочих факторов, влияющих на рыночную стоимость имущества (обременения и т.д.).

Как видим, современные подходы к оценке способны учитывать при определении результата хозяйственной деятельности не только уже полученные, но будущие доходы предприятия, не только явные, но и альтернативные расходы. Все это способно оказать значительное влияние на представление о прибыли предприятия, учесть в корпоративном управлении как краткосрочные, так и средне и долгосрочные перспективы деятельности предприятия, оценить качество корпоративного управления.

Основываясь на первоначальном подходе в определении прибыли предприятия — цена продажи предприятия (действующего, а не ликвидируемого) плюс произведенные изъятия капитала (в т.ч. дивидендные выплаты) минус изъятия капитала и инвестиции в его создание (приобретение), можно значительно более адекватно определить финансовый результат для предпринимателя (инвестора), наилучшим образом учитывающий его интересы.

Список литературы:

1. Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)», Утвержден приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года № 255

2. Антил Ник, Оценка компаний: Анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007 .

3. Международные стандарты оценки. Восьмое издание. 2007, — М.: РОО, 2009.

4. Мэнкью Н. Грегори, Принципы Экономикс, — СПб.: Питер, 1999

5. Николаева О.Е., Международные стандарты финансовой отчетности. — М.: УРРС, 2003.

6. Соколов Я.В., История бухгалтерского учета. — М: Финансы и статистика, 2006.

7. Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета. / : Пер. с англ./ проф. Я.В. Соколова. — М.: Финансы и статистика, 1997.

8. Хорин А.Н., Керимов В.Э., Стратегический анализ. — М.: Эксмо, 2006.

9. Хорин А.Н., «Принципы формирования бухгалтерской отчетности», Бухгалтерский учет, №23, 2006 г., стр. 50 — 52.

Reference list:

1. The federal standard of an estimation «the Purpose of an estimation and cost kinds (ФСО №2)», Is confirmed by the order of Minekonomrazvi-tija of Russia from July, 20th, 2007 № 255

2. Antil the Nickname, the Estimation of the companies: the Analysis and forecasting with reporting use on МСФО. — М: Alpina business of Axle boxes, 2007.

3. The international standards of an estimation. The eighth edition. 2007, — М: РОО, 2009.

4. Menkju N. Gregory, Principles economic’s, — SPb.: Peter, 1999

5. Nikolaev О. Е, the International standards of the financial reporting. — М: УРРС, 2003.

6. Sokolov Y.V., accounting history. — m: Finansy and statistics, 2006.

7. Hendriksen E.S., Van Brad M. F. The accounting theory./: the lane with English / prof. Я.В. Sokolov. — М: the Finance and statistics, 1997.

8. Horin A.N., Kerimov V. E, the Strategic analysis. — М: Eksmo, 2006.

9. Horin A.N., «Principles of formation accounting from-parity», Accounting, №23, 2006, p. 50 — 52.

Экономическая прибыль | Безграничная экономика

Разница между экономической и бухгалтерской прибылью

Экономическая прибыль состоит из выручки за вычетом скрытых (альтернативных) и явных (денежных) затрат; бухгалтерская прибыль состоит из выручки за вычетом явных затрат.

Цели обучения

Различать экономическую прибыль и бухгалтерскую прибыль

Основные выводы

Ключевые моменты

• Явные затраты — это денежные затраты, которые несет фирма.Неявные издержки — это альтернативные издержки ресурсов фирмы.
• Бухгалтерская прибыль — это денежные затраты, которые компания оплачивает, и доход, который она получает. Это бухгалтерская прибыль, и она выше экономической прибыли. Бухгалтерская прибыль = общая денежная выручка — общие затраты.
• Экономическая прибыль — это денежные затраты и альтернативные издержки, которые оплачивает фирма, и доход, который она получает. Экономическая прибыль = общий доход — (явные затраты + неявные затраты).

Ключевые термины

• явная стоимость : Прямой платеж, производимый другим лицам в ходе ведения бизнеса, такой как заработная плата, арендная плата и материалы, в отличие от неявных затрат, по которым фактические платежи не производятся.
• неявная стоимость : Альтернативная стоимость, равная той, от которой фирма должна отказаться, чтобы использовать факторы, которые она не покупает и не нанимает.
• экономическая прибыль : разница между общим доходом, полученным фирмой от продаж, и совокупными альтернативными издержками всех ресурсов, используемых фирмой.
• бухгалтерская прибыль : Общая выручка за вычетом затрат, относимых на счет проданных товаров.

Термин «прибыль» может напоминать образы денег, но для экономистов прибыль означает нечто большее, чем просто наличные деньги.В общем, прибыль — это разница между затратами и выручкой, но есть разница между бухгалтерской прибылью и экономической прибылью. Самая большая разница между бухгалтерским учетом и экономической прибылью заключается в том, что экономическая прибыль отражает явные и неявные затраты, тогда как бухгалтерская прибыль учитывает только явные затраты.

Явные и неявные затраты

Явные затраты — это затраты, связанные с прямым денежным платежом. Заработная плата, выплачиваемая рабочим, арендная плата, выплачиваемая землевладельцу, и материальные затраты, выплачиваемые поставщику, — все это примеры явных затрат.

Напротив, неявные затраты — это альтернативные издержки факторов производства, которыми производитель уже владеет. Неявная стоимость — это то, от чего фирма должна отказаться, чтобы использовать свои ресурсы; Другими словами, неявные затраты — это любые затраты, возникающие в результате использования актива вместо его аренды, продажи или предоставления в кредит. Например, фирма по производству бумаги может владеть рощей деревьев. Неявная стоимость этого природного ресурса — это потенциальная рыночная цена, которую фирма могла бы получить, если бы продавала его в качестве пиломатериалов вместо того, чтобы использовать его для производства бумаги.

Бухгалтерская прибыль

Бухгалтерская прибыль — это разница между общей денежной выручкой и общими денежными затратами, которая рассчитывается с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP). Другими словами, бухгалтерская прибыль аналогична бухгалтерским расходам и состоит из кредитов и дебетов на балансе фирмы. Они состоят из явных затрат, которые фирма должна поддерживать на производстве (например, заработная плата, рента и материальные затраты). Денежный доход — это то, что фирма получает после продажи своей продукции на рынке.

Бухгалтерская прибыль также ограничена по времени; Как правило, бухгалтерская прибыль учитывает затраты и выручку только за один период времени, например, за финансовый квартал или год.

Экономическая прибыль

Экономическая прибыль — это разница между общим денежным доходом и общими затратами, но общие затраты включают как явные, так и неявные затраты. Экономическая прибыль включает альтернативные издержки, связанные с производством, и поэтому ниже, чем бухгалтерская прибыль. Экономическая прибыль также составляет более длительный период времени, чем бухгалтерская прибыль.Экономисты часто принимают во внимание долгосрочную экономическую прибыль, чтобы решить, должна ли фирма выходить на рынок или выходить из него.

Экономическая и бухгалтерская прибыль : Самая большая разница между экономической и бухгалтерской прибылью состоит в том, что в экономической прибыли учитываются неявные или альтернативные затраты.

Источники и детерминанты прибыли

Существование экономической прибыли зависит от конкуренции на рынке и рассматриваемого временного горизонта.

Цели обучения

Опишите источники экономической прибыли

Основные выводы

Ключевые моменты

• Экономическая прибыль = общий доход — (явные затраты + неявные затраты).Бухгалтерская прибыль = общая выручка — явные затраты.
• Экономическая прибыль может быть положительной, отрицательной или нулевой. Если экономическая прибыль положительна, у фирм есть стимул выходить на рынок. Если прибыль отрицательная, у фирм есть стимул уходить с рынка. Если прибыль равна нулю, нет стимула входить или выходить.
• Для конкурентного рынка экономическая прибыль может быть положительной в краткосрочной перспективе. В конечном итоге экономическая прибыль должна быть равна нулю, что также известно как нормальная прибыль.В долгосрочной перспективе экономическая прибыль равна нулю из-за прихода на рынок новых фирм, что снижает рыночную цену.
• Для неконкурентоспособного рынка экономическая прибыль может быть положительной. Неконкурентоспособные рынки могут приносить положительную прибыль из-за барьеров для входа, рыночной власти фирм и общего отсутствия конкуренции.

Ключевые термины

• нормальная прибыль : Альтернативные издержки предпринимателя на управление фирмой; следующая лучшая сумма, которую предприниматель мог бы заработать, выполняя другую работу.

Экономическая прибыль — это общий доход за вычетом явных и неявных (альтернативных) затрат. Напротив, бухгалтерская прибыль — это разница между общей выручкой и явными затратами — она ​​не принимает во внимание альтернативные издержки и, как правило, превышает экономическую прибыль.

Экономическая прибыль может быть положительной, нулевой или отрицательной. Если экономическая прибыль положительна, у других фирм есть стимул для выхода на рынок. Если прибыль равна нулю, у других фирм нет стимула входить или выходить.Когда экономическая прибыль равна нулю, фирма зарабатывает так же, как если бы ее ресурсы были использованы в следующей лучшей альтернативе. Если экономическая прибыль отрицательная, у фирм есть стимул уйти с рынка, потому что их ресурсы были бы более прибыльными в другом месте. Размер экономической прибыли, получаемой фирмой, во многом зависит от степени рыночной конкуренции и рассматриваемого периода времени.

Конкурентные рынки

На конкурентных рынках, где существует множество фирм и ни одна из них не может влиять на цену товара или услуги, экономическая прибыль может различаться в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

В краткосрочной перспективе фирма может получить экономическую прибыль. Однако при наличии экономической прибыли другие фирмы захотят выйти на рынок. Если на рынке нет барьеров для входа, появятся новые фирмы, увеличат предложение товара и снизят цену. Это снижение цены приводит к снижению доходов фирмы, поэтому в долгосрочной перспективе экономическая прибыль равна нулю. Нулевая экономическая прибыль также известна как нормальная прибыль. Несмотря на нулевую экономическую прибыль, фирма все же может получать положительную бухгалтерскую прибыль.

Долгосрочная прибыль для безупречной конкуренции : В долгосрочной перспективе для фирмы на конкурентном рынке экономическая прибыль нулевая. Графически это видно на пересечении уровня цен с точкой минимума кривой средних общих затрат (ATC). Если бы уровень цен был установлен выше минимальной точки ATC, была бы положительная экономическая прибыль; если бы уровень цен был установлен ниже минимума ATC, возникла бы отрицательная экономическая прибыль.

Неконкурентоспособные рынки

В отличие от конкурентных рынков, неконкурентоспособные рынки, для которых характерны фирмы, обладающие рыночной властью или препятствиями для входа на рынок, могут приносить положительную экономическую прибыль.Причины положительной экономической прибыли — барьеры для входа, рыночная власть и отсутствие конкуренции.

• Барьеры для входа мешают новым фирмам легко выходить на рынок и сокращают краткосрочную экономическую прибыль.
• Рыночная власть или способность влиять на рыночные цены позволяет фирмам устанавливать цену, которая выше, чем равновесная цена на конкурентном рынке. Это позволяет им получать прибыль в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Такая ситуация может возникнуть, если на рынке доминирует монополия (одна фирма), олигополия (несколько фирм со значительным контролем над рынком) или монополистическая конкуренция (фирмы обладают рыночной властью благодаря дифференцированной продукции).
• Отсутствие конкуренции удерживает цены выше, чем цена равновесия конкурентного рынка. Например, фирмы могут вступать в сговор и работать вместе, чтобы ограничить предложение, чтобы искусственно поддерживать высокие цены.

Долгосрочная прибыль для монополии : В долгосрочной перспективе монополия, благодаря своей рыночной власти, может устанавливать цену выше конкурентного равновесия и получать экономическую прибыль. Если бы цена была установлена ​​равной минимальной точке кривой средних общих затрат (ATC), монополия получила бы нулевую экономическую прибыль.Если бы цена была установлена ​​ниже минимума ATC, фирма получила бы отрицательную экономическую прибыль.

Как рассчитать экономическую прибыль: определение и формула — стенограмма видео и урока

Экономическая прибыль и бухгалтерская прибыль

Экономическую прибыль не следует путать с бухгалтерской прибылью , которая представляет собой выручку фирмы за вычетом ее явных затрат. Явные затраты — это то, что большинство людей называют обычными бизнес-расходами. Это фактические платежи другим лицам за ведение бизнеса, такие как оплата аренды, заработной платы, коммунальных услуг и покупка ИТ-оборудования.

Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской прибыли, поскольку она также включает неявных затрат , которые представляют собой альтернативные издержки, равные тем, от чего предприятие или физическое лицо отказались, чтобы заняться чем-то другим. Эти затраты вычитаются из доходов и представляют собой альтернативный вариант возврата, который вы решили не использовать. Добавление неявных затрат к расчету прибыли дает вам еще один способ сравнить финансовые альтернативы.

Итак, возможно ли иметь положительную бухгалтерскую прибыль и отрицательную экономическую прибыль для бизнеса? Ответ: безусловно.Отрицательная экономическая прибыль означает, что вы могли бы улучшить свое финансовое положение, воспользовавшись другой возможностью. Положительная экономическая прибыль означает, что нет доступных или сопоставимых возможностей, более прибыльных с финансовой точки зрения, потому что вы уже учли их в своих расчетах. Чтобы внести ясность, давайте рассмотрим формулу и пример того, как рассчитать экономическую прибыль.

Формулы

Вот как можно написать формулы для расчета бухгалтерской и экономической прибыли:

• Учетная прибыль = Общая выручка — явные затраты
• Экономическая прибыль = Учетная прибыль — Скрытые затраты

Другой способ записи:

• Экономическая прибыль = Общие доходы — (явные затраты + неявные затраты)

Пример

Допустим, вы инвестируете 25 000 долларов своих сбережений, чтобы начать бизнес по подготовке налоговой отчетности.В первый год вы приносите 70 000 долларов дохода. Ваша бухгалтерская прибыль составит 45 000 долларов, что составляет 70 000 долларов выручки за вычетом 25 000 долларов прямых затрат.

Теперь предположим, что вы могли устроиться на работу в налоговую фирму и получать годовую зарплату в размере 40 000 долларов. В нашем сценарии эта зарплата в размере 40 000 долларов — это ваши упущенные издержки или скрытые издержки. Чтобы сравнить варианты, посмотрите, сможете ли вы выяснить, как использовать простую формулу экономической прибыли, чтобы узнать, лучше или хуже вам открылось собственное дело.

Ваша экономическая прибыль в этом случае будет составлять 45 000 долларов (бухгалтерская прибыль) — 40 000 долларов (зарплата), что дает экономическую прибыль 5 000 долларов. Вы выиграете на 5000 долларов в результате открытия собственного дела!

Если бы ваша зарплата была бы 50 000 долларов, как вы думаете, как бы это обернулось? Ваша экономическая прибыль составит 70 000 долларов — (25 000 долларов + 50 000 долларов) = — 5 000 долларов, или 5 000 долларов хуже в результате вашего первого года работы.

Итоги урока

Давайте рассмотрим.Экономическая прибыль — отличный способ финансово измерить и сравнить альтернативные бизнес-решения. Экономическая прибыль — это разница между общим доходом, полученным бизнесом, и общими явными и неявными затратами для фирмы. Явные затраты — это ежедневные затраты, которые вы платите для ведения бизнеса, такие как заработная плата, аренда, коммунальные услуги и сырье. Неявные затраты — это альтернативные затраты или следующая лучшая альтернатива, которую вы могли выбрать. Экономическая прибыль может быть как положительной, так и отрицательной и рассчитывается следующим образом:

• Общая выручка — (явные затраты + неявные затраты) = экономическая прибыль
• Учетная прибыль — неявные затраты = экономическая прибыль

Результаты обучения

Когда вы закончите, вы сможете:

• Указать, что рассчитывается в экономической прибыли
• Сравнить и сопоставить экономическую и бухгалтерскую прибыль
• Разница между неявными и явными затратами
• Напишите формулы экономической прибыли и бухгалтерской прибыли
• Рассчитать экономическую прибыль по заданному сценарию

Определение экономической прибыли (или убытка)

Что такое экономическая прибыль (или убыток)?

Экономическая прибыль или убыток — это разница между доходом, полученным от продажи продукции, и затратами на все использованные ресурсы, а также любыми альтернативными издержками.При расчете экономической прибыли альтернативные издержки и явные издержки вычитаются из полученной выручки.

Альтернативные издержки — это разновидность неявных издержек, определяемая руководством и варьирующаяся в зависимости от различных сценариев и точек зрения.

Ключевые выводы

• Экономическая прибыль — это результат вычитания из выручки явных и альтернативных затрат.
• Альтернативные издержки — это прибыль, которую упускает бизнес при выборе между альтернативами.
• Экономическая прибыль используется для внутреннего анализа и не требуется для прозрачного раскрытия информации.

Понимание экономической прибыли (или убытка)

Экономическая прибыль часто анализируется вместе с бухгалтерской прибылью. Бухгалтерская прибыль — это прибыль, которую компания показывает в своем отчете о прибылях и убытках. Бухгалтерская прибыль измеряет фактический приток и отток и является частью необходимой финансовой прозрачности компании.

С другой стороны, экономическая прибыль не отражается в финансовой отчетности компании и не требуется раскрывать ее регулирующим органам, инвесторам или финансовым учреждениям.Экономическая прибыль — это разновидность анализа «что, если». Компании и частные лица могут принять во внимание экономическую прибыль, когда они сталкиваются с выбором, касающимся объемов производства или других бизнес-альтернатив. Экономическая прибыль может служить показателем упущенной выгоды.

Расчет экономической прибыли может варьироваться в зависимости от организации и сценария. В общем, это можно зафиксировать следующим образом:

Экономическая прибыль = выручка — явные затраты — альтернативные издержки

В этом уравнении исключение альтернативных издержек приводит только к бухгалтерской прибыли, но вычитание альтернативных издержек также может служить прокси для сравнения с другими вариантами, которые могли быть предприняты.

Компании прозрачно показывают свои явные затраты в отчете о прибылях и убытках. Бухгалтерская прибыль в нижней строке отчета о прибылях и убытках представляет собой чистую прибыль после вычета прямых, косвенных и капитальных затрат. Стоимость проданных товаров — это основная явная стоимость, используемая при анализе удельных затрат. Таким образом, в приведенном выше уравнении компания может также разбить свои альтернативные издержки на единицы, чтобы получить экономическую прибыль на единицу.

Экономическая прибыль может использоваться при поиске сравнения с доходом, который потенциально был бы получен при выборе другого варианта.Лица, начинающие собственное дело, могут использовать экономическую прибыль как показатель своего первого года работы. В случае с крупными предприятиями руководители предприятий потенциально могут более подробно рассматривать валовую, операционную и чистую прибыль по сравнению с экономической прибылью на разных этапах бизнес-операций.

Особые соображения

Альтернативные издержки

Альтернативные издержки можно использовать для более глубокого анализа бизнес-решений, особенно когда доступны альтернативы.Компании могут смотреть на альтернативные издержки при рассмотрении уровней производства для различных типов продуктов, которые они производят совместно, но в различных количествах.

Альтернативные издержки в некоторой степени произвольны и могут быть известны как тип неявных издержек. Они могут варьироваться в зависимости от оценок руководства и рыночных условий. Как правило, альтернативные издержки представляют собой бухгалтерскую прибыль, которую можно было бы получить в результате альтернативного выбора.

Примеры экономической прибыли

Физическое лицо начинает бизнес и несет начальные затраты в размере 100 000 долларов.В течение первого года работы бизнес приносит доход в размере 120 000 долларов. Таким образом, бухгалтерская прибыль составляет 20 000 долларов. Однако, если бы человек остался на своей предыдущей работе, она бы заработала 45 000 долларов. В этом примере экономическая прибыль человека равна:

120 000–100 000–45 000 = — 25 000 долл. США

В этом расчете учитывается только первый год работы. Если по истечении первого года затраты снизятся до 10 000, то перспективы экономической прибыли улучшатся на будущие годы.Если экономическая прибыль равна нулю, говорят, что компания находится в состоянии «нормальной прибыли».

Используя экономическую прибыль по сравнению с валовой прибылью, компания может рассматривать различные типы сценариев. В этом случае основное внимание уделяется валовой прибыли, и компания вычитает альтернативные издержки на единицу:

Экономическая прибыль = доход на единицу — COGS на единицу — альтернативная стоимость единицы

Если компания получает 10 долларов за единицу от продажи футболок по цене 5 долларов за единицу, то ее валовая прибыль на единицу футболок составляет 5 долларов.Однако, если бы они потенциально могли производить короткие продажи с доходом в 10 долларов и затратами в 2 доллара, то альтернативные издержки также могли бы составить 8 долларов:

10 долларов США — 5 долларов США — 8 долларов США = — 3 доллара США

При прочих равных, компания могла бы заработать на 3 доллара больше за единицу, если бы они производили шорты вместо футболок. Таким образом, $ 3 за единицу считается экономическим убытком.

Компании могут использовать этот тип анализа при принятии решения об уровнях производства. Более сложный сценарный анализ прибыли может также учитывать косвенные затраты или другие виды неявных затрат, в зависимости от затрат, связанных с ведением бизнеса, а также различных фаз бизнес-цикла.

Расчет прибылей и убытков | Микроэкономика

Цели обучения

• Опишите размер прибыли фирмы
• Используйте кривую средних затрат для расчета и анализа прибылей и убытков фирмы
• Определите и объясните точку безубыточности фирмы

Прибыли и убытки со средней кривой затрат

Означает ли максимизация прибыли (производство, где MR = MC) фактическую экономическую прибыль? Ответ зависит от размера прибыли фирмы (или средней прибыли), которая представляет собой соотношение между ценой и средней общей стоимостью.Если цена, которую назначает фирма, выше, чем ее средние издержки производства на это количество произведенного, то маржа прибыли фирмы положительна, и она получает экономическую прибыль. И наоборот, если цена, которую назначает фирма, ниже, чем ее средние издержки производства, маржа прибыли фирмы отрицательна, и она несет экономические убытки. Вы можете подумать, что в этой ситуации фермер может немедленно прекратить работу. Однако помните, что фирма уже оплатила фиксированные затраты, такие как оборудование, поэтому имеет смысл продолжать производство и нести убытки.На рисунке 1 показаны три ситуации: (a) когда при максимальном прибыльности количества выпуска (где P = MC) цена превышает средние издержки, (b) где при максимальном прибыли количестве выпуска (где P = MC) цена равняется средней стоимости, и (c) где при максимизирующем прибыль количестве выпуска (где P = MC) цена меньше средней стоимости.

Рисунок 1. Цена и средняя стоимость на малиновом хозяйстве. В (а) цена пересекает предельные издержки выше кривой средних издержек.Поскольку цена превышает среднюю стоимость, фирма получает прибыль. В (b) цена пересекает предельные затраты в минимальной точке кривой средних затрат. Поскольку цена равна средней стоимости, фирма выходит на уровень безубыточности. В (c) цена пересекает предельные затраты ниже кривой средних затрат. Поскольку цена ниже средней стоимости, фирма терпит убытки.

Сначала рассмотрим ситуацию, когда цена за пачку замороженной малины равна 5 долларам. Правило для идеально конкурентоспособной фирмы, стремящейся максимизировать прибыль, состоит в том, чтобы производить такой уровень продукции, при котором цена = MR = MC, поэтому фермер, выращивающий малину, произведет количество примерно 85, что обозначено как E ’на Рисунке 1 (a).Средняя себестоимость продукции компании обозначена буквой C ’. Таким образом, размер прибыли фирмы — это расстояние между E ’и C’, и оно положительное. Фирма зарабатывает деньги, но сколько?

Помните, что площадь прямоугольника равна его основанию, умноженному на его высоту. Общая выручка будет равна количеству, в 85 раз превышающему цену 5 долларов США, что показано прямоугольником от источника до количества 85 упаковок (основание) до точки E ‘(высота) до цены 5 долларов США. , и обратно к исходной точке.Средняя стоимость производства 85 упаковок указана точкой C ’или около 3,50 долларов США. Общие затраты будут в 85 раз больше средней стоимости в 3,50 доллара, что показано площадью прямоугольника от исходной точки до величины 85, до точки C, до вертикальной оси и вниз до начала координат. Разница между общей выручкой и общими затратами — это прибыль. Таким образом, прибыль будет отображаться в виде синего заштрихованного прямоугольника сверху.

Мы рассчитываем это как:

[латекс] \ begin {array} {lll} \ text {profit} & = & \ text {общий доход} — \ text {total cost} \\ & = & \ left (85 \ right) \ left (\ $ 5 .00 \ right) — \ left (85 \ right) \ left (\ $ 3.50 \ right) \\ & = & \ $ 127.50 \ end {array} [/ latex]

Или мы можем рассчитать это как:

[латекс] \ begin {array} {lll} \ text {profit} & = & \ text {(price} — \ text {средняя стоимость)} \ times \ text {количество} \\ & = & \ left (\ 5,00 $ — \ 3,50 $ \ right) \ times 85 \\ & = & \ 127,50 $ \ end {array} [/ latex]

Теперь рассмотрим рисунок 1 (b), где цена упала до 2,75 доллара за пачку замороженной малины. Опять же, абсолютно конкурентоспособная фирма выберет уровень выпуска, при котором цена = MR = MC, но в этом случае произведенное количество будет равно 75.На этом уровне цен и выпуска, когда кривая предельных затрат пересекает кривую средних затрат, цена, которую получает фирма, в точности равна ее средним издержкам производства. Мы называем это уровнем безубыточности пункт , поскольку маржа прибыли равна нулю.

Общий доход фермы по этой цене будет показан большим заштрихованным прямоугольником от исходной точки до количества 75 упаковок (база) до точки E (высота), до цены 2,75 доллара и обратно до источник.Высота кривой средних затрат при Q = 75, то есть в точке E, показывает средние затраты на производство этого количества. Общие затраты будут в 75 раз больше средней стоимости в 2,75 доллара, что показано площадью прямоугольника от исходной точки до величины 75, до точки E, до вертикальной оси и вниз до начала координат. Должно быть ясно, что прямоугольники для общего дохода и общей стоимости совпадают. Таким образом, фирма получает нулевую прибыль. Расчеты следующие:

[латекс] \ begin {array} {lll} \ text {profit} & = & \ text {общий доход} — \ text {total cost} \ hfill \\ & = & \ left (75 \ right) \ left ( 2 доллара.75 \ right) — \ left (75 \ right) \ left ($ 2,75 \ right) \ hfill \\ & = & $ 0 \ hfill \ end {array} [/ latex]

Или мы можем рассчитать это как:

[латекс] \ begin {array} {lll} \ text {прибыль} & = & \ text {(цена} — \ text {средняя стоимость)} \ times \ text {количество} \ hfill \\ & = & \ left (2,75 $ — 2,75 $ \ справа) \ times 75 \ hfill \\ & = & $ 0 \ hfill \ end {array} [/ latex]

На Рисунке 1 (c) рыночная цена еще больше упала до $ 2,00 за пачку замороженной малины. При этой цене предельный доход пересекает предельные затраты в количестве 65 единиц.Общий доход фермы по этой цене будет показан большим заштрихованным прямоугольником от исходной точки до количества 65 упаковок (база) до точки E ”(высота), до цены 2 доллара и обратно до источник. Средняя стоимость производства 65 упаковок показана точкой C », которая показывает, что средняя стоимость производства 65 упаковок составляет около 2,73 доллара. Поскольку цена ниже средней себестоимости, размер прибыли фирмы отрицательный. Общие затраты будут в 65 раз больше средней стоимости в 2,73 доллара, что показывает площадь прямоугольника от исходной точки до величины 65, до точки C ”, до вертикальной оси и вниз до начала координат.Из рассмотрения двух прямоугольников должно быть ясно, что общий доход меньше общих затрат. Таким образом, фирма теряет деньги, и убыток (или отрицательная прибыль) будет заштрихован прямоугольником.

Расчеты:

[латекс] \ begin {array} {lll} \ text {profit} & = & \ text {(общий доход} — \ text {total cost)} \ hfill \\ & = & \ left (65 \ right) \ left (2,00 $ \ right) — \ left (65 \ right) \ left (2,73 $ \ right) \ hfill \\ & = & — 47,45 $ \ hfill \ end {array} [/ latex]

или:

[латекс] \ begin {array} {lll} \ text {profit} & = & \ text {(price} — \ text {средняя стоимость)} \ times \ text {количество} \ hfill \\ & = & \ left (2 доллара.00- $ 2,73 \ right) \ times 65 \ hfill \\ & = & — $ 47,45 \ hfill \ end {array} [/ latex]

Если рыночная цена, которую получает совершенно конкурентная фирма, приводит к тому, что она производит продукцию в количестве, цена которого превышает средние издержки, фирма получит прибыль. Если цена, которую получает фирма, заставляет ее производить в количестве, в котором цена равна средней стоимости, что происходит в минимальной точке кривой AC, то фирма получает нулевую прибыль. Наконец, если цена, которую получает фирма, заставляет ее производить в количестве, цена которого ниже средней себестоимости, фирма понесет убытки.Таблица 1 суммирует это.

Какой перекресток следует выбрать фирме?

При цене 2 доллара MR пересекает MC в двух точках: Q = 20 и Q = 65.Для фирмы никогда не имеет смысла выбирать уровень выпуска на нисходящей части кривой MC, потому что прибыль ниже (убыток больше). Таким образом, правильный выбор выхода Q = 65.

Смотри

Посмотрите это видео, чтобы попрактиковаться в решении для точки максимизации прибыли и нахождении общего дохода с помощью таблицы.

Попробуйте

Проиграйте приведенную ниже симуляцию несколько раз, чтобы попрактиковаться в применении этих концепций и увидеть, как разные варианты выбора приводят к разным результатам.

Попробуйте

Эти вопросы позволят вам получить столько практики, сколько вам нужно, поскольку вы можете щелкнуть ссылку вверху первого вопроса («Попробуйте другую версию этих вопросов»), чтобы получить новый набор вопросов. Практикуйтесь, пока не почувствуете себя комфортно, задавая вопросы.

точка безубыточности:

уровень выпуска, при котором цена просто равна средней общей стоимости, поэтому прибыль равна нулю

маржа прибыли:

при любом заданном количестве продукции, разница между ценой и средней общей стоимостью; также известна как средняя прибыль

Внесите свой вклад!

У вас была идея улучшить этот контент? Нам очень понравится ваш вклад.

Улучшить эту страницуПодробнее

Экономическая прибыль: значение, формула и ключевые факторы

Что это такое : Экономическая прибыль — это разница между выручкой и общими затратами (неявные затраты плюс явные затраты). Это еще один показатель прибыли помимо бухгалтерской прибыли. Неявные издержки представляют собой альтернативные издержки, когда фирма решает использовать определенный фактор производства.

Экономическая прибыль ниже бухгалтерской. Бухгалтерская прибыль исключает в расчетах неявные затраты.Это прибыль, которую вы видите в финансовой отчетности компании.

Между тем, чтобы получить экономическую прибыль, вы должны рассчитать ее самостоятельно, используя несколько подходов, таких как экономическая добавленная стоимость (EVA).

Еще один термин для обозначения экономической прибыли — ненормальная прибыль или сверхнормальная прибыль.

Расчет экономической прибыли

Экономическая прибыль учитывает как скрытые, так и явные затраты. Для его расчета можно использовать следующую формулу:

Экономическая прибыль = Общая выручка — явные затраты — неявные затраты

Общая выручка за вычетом явных затрат составляет бухгалтерскую прибыль.Следовательно, мы можем переписать приведенную выше формулу так:

Экономическая прибыль = Бухгалтерская прибыль — Скрытые затраты

Какова неявная стоимость

Неявные затраты представляют собой альтернативные издержки, которые являются следующей лучшей альтернативой, которая теряется, когда компания решает выбрать фактор производства.

Поскольку фирмы учитывают неявные затраты, компании могут фиксировать нулевую или отрицательную экономическую прибыль, даже если их финансовая отчетность показывает положительную бухгалтерскую прибыль.

Альтернативная стоимость — это компромисс, когда компания принимает решение. Например, у компании есть альтернатива расположению производственного объекта. Компания решила покупать землю вместо того, чтобы сдавать ее в аренду. В этом случае, если аренда земли является следующей лучшей альтернативой после покупки, тогда стоимость аренды земли представляет собой альтернативные издержки. Таким образом, компании будут учитывать это при расчете экономической прибыли.

Какова явная стоимость

Явные затраты — это коммерческие затраты в форме прямых платежей поставщикам ресурсов или уменьшенной экономической стоимости актива.Примеры: сырье, зарплата и аренда. Вы можете увидеть подробности в финансовой отчетности компании.

Разница между экономической прибылью и бухгалтерской прибылью

Бухгалтерская прибыль равна общей выручке за вычетом явных затрат. Это прибыль, которую компания представляет в отчете о прибылях и убытках. Для его представления компания придерживается действующих стандартов бухгалтерского учета.

И наоборот, вы не найдете в отчете о прибылях и убытках экономическую прибыль.Компания не обязана раскрывать эту информацию внешним сторонам, таким как регулирующие органы, инвесторы или финансовые учреждения.

Учетная прибыль показывает, насколько прибыльные компании используют свои оборотные активы для производства товаров и услуг. Между тем, экономическая прибыль включает анализ того, что в настоящее время не отражается в ее активах. По этой причине компании могут сообщать положительную бухгалтерскую прибыль, но экономическую прибыль отрицательную.

Экономическая добавленная стоимость как индикатор.

Экономическая добавленная стоимость (EVA) — это мера экономической прибыли компании после вычета стоимости капитального финансирования.

Формула для EVA:

Экономическая прибыль = Чистая операционная прибыль после налогообложения — (Капитальные вложения x WACC)

Вы можете найти счета для расчета чистой операционной прибыли после налогообложения (NOPAT) в отчете о прибылях и убытках компании.

Вложенный капитал равен сумме собственного капитала и процентной задолженности компании.

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) — это стоимость средств, которые компания несет при использовании собственного капитала и заемных средств в качестве источника финансирования.

Умножение WACC и капитальных вложений представляет собой стоимость капитала, вложенного в компанию. Это минимальный доход, который требуется инвесторам, чтобы они были готовы предоставить средства компании.

Например, компания ABC зарегистрировала NOPAT в размере 3000 долларов. Между тем, общий вложенный капитал составил 2000 долларов.По отдельным расчетам, WACC составляет около 5%.

Следовательно, мы можем рассчитать экономическую прибыль как:

Экономическая прибыль = 3000 долларов — (2000 долларов x 5%) = 2900 долларов

Из результата мы знаем, что компания получает экономическую прибыль, что указывает на то, что она получает достаточно прибыли, чтобы покрыть капитальные затраты, вложенные акционерами и кредиторами.

Почему важна экономическая прибыль

Экономическая прибыль важна для того, чтобы показать, насколько правильны решения компании при выборе и использовании ресурсов для получения дохода.Когда экономическая прибыль положительна, компания может возместить упущенные альтернативные издержки, выбрав существующие ресурсы. Это означает, что компания получает прибыль выше среднего, что привлечет новые компании для выхода на рынок.

Между тем, если экономическая прибыль равна нулю, у компании нет стимула выходить на рынок или выходить с него. Если компания использует ресурсы для следующей альтернативы, это не приведет к увеличению прибыли. Потому что неявные затраты будут равны текущей бухгалтерской прибыли компании.

Кроме того, если экономическая прибыль будет отрицательной, компания отвлечет использование текущих ресурсов. У него есть стимул уйти с рынка и использовать ресурсы в другом месте.

Факторы, влияющие на экономическую прибыль

Двумя основными факторами, влияющими на экономическую прибыль, являются количество игроков на рынке и временной период. Количество игроков зависит от рыночной структуры, на которой работает компания.

На конкурентном рынке компания может получить краткосрочную экономическую прибыль.Но поддерживать его в долгосрочной перспективе компания не сможет.

Экономическая прибыль — сигнал входа или выхода из рынка. Если существующая компания получает экономическую прибыль, она приглашает другие компании войти. Они привозят на рынок новые товары, в результате чего цены падают. Падение цен снижает доход и делает экономическую прибыль равной нулю (нормальную прибыль).

Нулевая экономическая прибыль вовсе не означает, что компания убыточна. Как я сказал ранее, он все еще может приносить положительную бухгалтерскую прибыль.

На рынках с несовершенной конкуренцией, таких как олигополия и монополия, фирмы, скорее всего, получат экономическую прибыль в долгосрочной перспективе. Насколько велика экономическая прибыль и как долго компания сможет ее поддерживать, зависит от:

• Входной барьер. Чем выше барьеры для входа, тем больше у компании шансов сохранить экономическую прибыль. Конкурентное давление новых участников минимально.
• Монопольная власть . Предположим, он может повлиять на рыночную цену и установить цену продажи выше равновесной цены идеально конкурентного рынка.В этом случае у фирмы есть высокая возможность получать и поддерживать экономическую прибыль. Вероятность относительно невысока, если компания работает на монополистическом конкурентном рынке. Он увеличивается, если фирма работает на олигополистических и монопольных рынках.

Калькулятор экономической прибыли

Калькулятор экономической прибыли — это инструмент, который помогает вам оценить прибыль с экономической точки зрения . Применяя формулу экономической прибыли, вы сможете принимать более обоснованные экономические решения в определенных ситуациях.

Прочтите, чтобы узнать, как рассчитать экономическую прибыль , каково определение экономической прибыли и понять разницу между бухгалтерской прибылью и экономической прибылью .

Что такое экономическая прибыль? — определение экономической прибыли

Если вы когда-нибудь задумывались об открытии бизнеса, вероятно, одним из первых вопросов, которые вы задали себе, будет: «Какова будет моя прибыль?» Есть два важнейших элемента прибыли: выручки и затрат.

Давайте представим, например, что вы думаете об открытии магазина мороженого. Подсчитать общий доход в таком случае относительно просто: вам нужно умножить количество проданного мороженого на их цену за определенный период. Как вы могли подумать, прибыль — это часть дохода, то есть доход, который остается после выплаты всех затрат. Сюда входит стоимость машины для мороженого, стоимость аренды (или покупки) магазина, а также различные ингредиенты, которые вы будете использовать.Вы можете легко измерить эти затраты, называемые явными затратами , поскольку они принимают форму реальных денег.

Однако существуют и другие затраты, которые могут быть менее очевидными. Предположим, вы тоже профессиональный программист, и ваша почасовая оплата на предыдущей работе составляла 100 долларов. Следовательно, за каждый час работы продавцом мороженого вы откажетесь от этих 100 долларов дохода, которые также являются частью ваших затрат: это неявных затрат .

Таким образом, общая стоимость , которую необходимо учитывать, представляет собой сумму ваших явных и неявных затрат , которая представляет собой общую альтернативную стоимость, включающую как стоимость ресурса (явную), так и стоимость отказа от наилучшего альтернативного использования ресурс (неявный).Таким образом, определение экономической прибыли — это часть дохода, превышающая сумму явных и неявных затрат .

Легко увидеть, как неявные затраты могут повлиять на ваше решение об открытии бизнеса. Если компания предлагает вам почасовую оплату в 300 долларов вместо 100, вы можете решить не открывать бизнес и вместо этого продолжите работать программистом.

Как рассчитать экономическую прибыль — формула экономической прибыли

Итак, когда вы теперь знаете, что такое экономическая прибыль, давайте посмотрим, как рассчитать экономическую прибыль.Опираясь на приведенный выше пример, формула экономической прибыли принимает следующий вид:

экономическая прибыль = общий доход - общие альтернативные издержки

экономическая прибыль = общий доход - (явные затраты + неявные затраты)

где:

• общий доход — это ваш общий доход или прибыль;
• явная стоимость — это стоимость, на которую вы должны потратить деньги; и
• неявные затраты — это затраты, на которые не нужно тратить деньги.

Это еще не все! Если вы хотите узнать, что такое бухгалтерская прибыль и экономическая прибыль, вы можете изучить эту тему в следующем разделе. Это может быть даже более полезным для вас при принятии экономических решений.

Учетная прибыль по сравнению с экономической прибылью

Прочитав определение экономической прибыли, вы, возможно, уже догадались, что означает прибыль для экономиста и что она означает для бухгалтера. Бухгалтеры работают с приблизительными цифрами: они принимают во внимание только явные затраты.Следовательно, бухгалтерская прибыль — это общая выручка, остающаяся после вычета явных затрат фирмы . Однако экономическая прибыль учитывает все альтернативные издержки, включая неявные издержки, которые не требуют денежных затрат.

Важной неявной стоимостью, которую следует учитывать при открытии бизнеса, является альтернативная стоимость финансового капитала, используемого в инвестициях. Предположим, у вас есть 100 000 долларов на сберегательном счете, которые вы можете использовать для открытия магазина мороженого.Банк предоставляет 4,5% процентную ставку с ежемесячным начислением сложных процентов, что означает, что если вы оставите деньги на сберегательном счете, вы можете заработать 4594 доллара в год. Эта сумма денег представляет собой альтернативную стоимость ваших сбережений, которая не имеет значения при расчете бухгалтерской прибыли, но имеет важное значение при расчете экономической прибыли.

Экономическая прибыль | Формула | Пример