Вторник , 19 Октябрь 2021

Фьючерс что это такое: 404 :: РБК Инвестиции

Содержание

Что такое фьючерсы: виды, особенности, преимущества и риски :: Новости :: РБК Инвестиции

С ростом популярности инвестиций многие новички стали интересоваться сложными финансовыми инструментами, например, фьючерсами. Рассказываем, что нужно о них знать, чтобы не потерять свои деньги

Фьючерс — это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки. Представьте, что вы хотите купить машину через полгода, однако с ценами может случиться все что угодно, и вы не хотите полагаться на волю случая.

Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки, внеся предоплату. По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем.

Вернемся к биржевым фьючерсам. В основе любого контракта лежит базовый актив, будь то акция, нефть, индекс или золото. И отсюда вытекает два вида контрактов: поставочный и расчетный.

Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации.

Пример: вы купили фьючерс  на акции «Газпрома», куда входит 100 бумаг за ₽28000. Таким образом, вы обеспечили себе в будущем покупку конкретного количества бумаг по определенной цене (₽280 за акцию). Если до даты экспирации вы не продали фьючерс, то на ваш счет будут зачислены 100 бумаг «Газпрома» на общую сумму ₽28 000. При этом не важно, какова будет рыночная цена этих акций.

Расчетный фьючерс используется, когда базовый актив невозможно или неудобно зачислить на счет, например индексы или сырьевые товары. В таком случае на ваш счет будет просто зачислена/списана разница между покупкой и продажей контракта.

Пример: вы купили фьючерс на индекс Мосбиржи стоимостью 150 000 пунктов (в данном случае 1 пт = ₽1). В дату экспирации стоимость фьючерса составила 200 000 пт. В таком случае, на ваш счет будет зачислено: ₽200 000 — ₽150 000 = ₽50 000.

Что такое клиринг и вариационная маржа?

Начисление/списание прибыли/убытка происходит не в момент закрытия сделки, а во время клиринга, который проходит два раза в день. Клиринг — технический перерыв, во время которого биржа подсчитывает финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги со счета. Полученная или списанная сумма называется вариационной маржой.

Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет прибыли/убытка до следующего клиринга.

Расписание торгов на срочном рынке по московскому времени:

10:00–14:00 — основная торговая сессия

14:00–14:05 — промежуточный клиринг

14:05–18:45 — вечерний расчетный период основной сессии

18:45–19:00 — основной клиринг

19:00–23:50 — дополнительная торговая сессия

Пример: вы купили фьючерс на акции «Газпрома» стоимостью ₽25 000 в 11:00. К 14:00 цена контракта выросла до ₽27 000, торги остановились, а во время клиринга биржа  рассчитывает вашу прибыль: ₽27 000 — ₽25 000 = ₽2 000. Это и будет вариационной маржой, которая зачислится на ваш счет. С 14:05 торги возобновятся. К 18:45 стоимость фьючерса упала до ₽26 000, и с вашего счета будет списано ₽1 000. Весь финансовый результат, который будет сформирован с 19:00, будет учитываться во время дневного клиринга на следующий день.

Гарантийное обеспечение

Одно из главных отличий между фьючерсами и акциями — за фьючерсы не нужно платить. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО). Обычно эта сумма составляет 10-40% от стоимости контракта.

То есть при покупке фьючерса уплачивается только комиссия за сделку и замораживается ГО. Его размер можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента. Ниже представлены параметры фьючерса на индекс РТС с экспирацией в сентябре.

Допустим, что стоимость фьючерса на индекс РТС составляет ₽100 000, а ГО — ₽20 000. Получается, что на ₽100 000 можно приобрести не один, а целых 5 контрактов. Также стоит отметить, что размер ГО может меняться. Поэтому необходимо следить за состоянием своей позиции и уровнем ГО, чтобы брокер не закрыл вашу позицию принудительно в момент, когда биржа увеличила ГО, а у вас не хватает средств для поддержания сделки.

Контанго и бэквордация

Также при работе с фьючерсами стоит обратить внимание, что стоимость фьючерса обычно отличается от цены базового актива. Это происходит, поскольку участники торгов ожидают некие события, которые могут повлиять на стоимость базового актива.

Контанго — это ситуация, когда цена фьючерса выше цены базового актива. Бэквордация — обратная ситуация, когда цена фьючерса ниже цены базового актива. В случае бэквордации большинство инвесторов ожидают, что стоимость базового актива скоро упадет. Например, такое может быть в преддверии дивидендного гэпа, поскольку фьючерсы не дают право на получение выплат.

Поэтому не стоит продавать фьючерс на определенную акцию в день отсечки, надеясь на то, что стоимость контракта завтра резко упадет. Дивидендый гэп уже заложен в цене.

По мере приближении даты экспирации цена фьючерса приближается к цене базового актива и в итоге сравнивается с ней.

Также о контанго и бэквордации говорят при сравнении цен фьючерсов с разными сроками экспирации. Ситуация, когда контракт с более поздней датой исполнения торгуется дороже фьючерса с более ранней датой экспирации, называется контанго. Обратная ситуация, соответственно, называется бэквордация.

Мосбиржа запустит торги фьючерсами на расписки Alibaba и Baidu

Особенности торговли фьючерсами

1) Стоимость всех фьючерсов на Московской бирже отображается в пунктах. Для того чтобы посчитать стоимость контракта в рублях, нужно стоимость в пунктах разделить на шаг цены и умножить на стоимость шага цены.

Если базовый актив фьючерса рублевый, то и рублевая стоимость фьючерса равна его стоимости в пунктах. Например, фьючерс на акции Сбербанка стоит 30 000 пунктов, шаг цены и стоимость шага цены равны единице. Тогда стоимость контракта в рублях: 30 000 пунктов / 1 × 1 = ₽30 000.

Если же базовый актив валютный, то нужно еще учитывать влияние валютной переоценки. Предположим, что фьючерс на нефть марки Brent стоит 70 пунктов, шаг цены 0,01, а его цена — ₽7,5. Тогда стоимость контракта в рублях: 70 пунктов / 0,01 × 7,5 = ₽52 500.

Данные по шагу цены и его стоимости можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента.

Важно! Курс валюты фиксируется при расчете вариационной маржи два раза в день перед клирингом — в 13:45 и 18:44 мск.

2) В фьючерсах разные лоты. Например, 1 лот фьючерса на акции «Газпрома» включает в себя 100 бумаг компании, на акции Mail — 10, на «Норникель» — 1. Информацию по лотам также можно уточнить на сайте Мосбиржи.

Некоторые брокеры, например «Тинькофф», для удобства клиентов в своем приложении указывают эти данные (лотность, стоимость пункта цены, ГО).

3) Чтобы закрыть сделку по фьючерсам, нужно совершить операцию с контрактом, у которого такой же срок экспирации. Например, если вы купили фьючерс на акции Сбербанка со сроком исполнения в сентябре, то, чтобы закрыть сделку, вы должны продать именно этот инструмент. Если вы продадите фьючерс со сроком экспирации в декабре, то у вас будут два контракта — один в лонг (сентябрьский), а другой в шорт  (декабрьский).

Преимущество и недостатки фьючерсов

Плюсы:

  • Встроенное кредитное плечо за счет того, что не нужно платить полную стоимость контракта
  • Низкие комиссии — обычно цена сделки за один контракт составляет ₽5-10
  • Торговля в шорт без ограничений — брокер может не разрешить открыть короткую позицию по некоторым акциями, однако на фьючерсы такие ограничения не распространяются.
  • Возможность хеджировать позиции. Например, если у вас есть акции «Сбера» и вы ожидаете, что они упадут, но не хотите их продавать, то можете открыть шорт по фьючерсу на акции «Сбера». Тогда прибыль от сделки по фьючерсу компенсирует потери от просадки акций.
Стоп-лосс и тейк-профит. Как ограничить убытки и при чем тут лось?

Минусы:

  • Торговля фьючерсами приносит как большую доходность, так и огромные риски. Если не пользоваться тейк-профитом и стоп-лоссом, то есть вероятность потерять свой депозит.
  • Не получится «пересидеть» убыток. Если в акциях можно ждать, когда бумага отрастет и выйдет «в плюс», то с фьючерсами ситуация иная. Во-первых, потому что у контракта ограниченный «срок жизни», а во-вторых — из-за списаний вариационной маржи: вам придется либо пополнять счет, либо закрывать позицию.

Фьючерсы — сложный инструмент, который в основном предназначен для профессиональных игроков и опытных трейдеров. Торговать ими без подготовки крайне опасно. В этом материале была представлена общая информация по фьючерсам, но у этого инструмента есть много нюансов, которые не описать даже серией статей.

Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Подробнее

Фьючерсный контракт. Что такое фьючерс и как он работает

Фьючерс — это договор или контракт, который отмечает, что продавец обязан поставлять покупателю базовый актив по оговоренной цене и в конкретные сроки. Например, согласно фьючерсного контракта, нефтедобывающая организация обязалась поставлять нефть на производство жидкого топлива по цене 58 $ за баррель в количестве 80 баррелей до 28 числа каждого месяца, а покупатель, в свою очередь, должен внести оплату за поставку до 29 числа каждого месяца.

Базовым активом, кроме фьючерса на нефть, может быть зерно, ценные бумаги, биржевой индекс, любые товары или сырье, услуги, фьючерс на золото и др.

Отличие фьючерса от базового актива

Фьючерс предусматривает договор на базовый актив, но на фьючерс не переходят качества базового актива. То есть, покупая через фьючерс, например, ценные бумаги покупатель не становится их собственником и не может их использовать в юридических целях. Однако, покупать через фьючерс гораздо дешевле, чем непосредственно сам базовый актив.

Виды фьючерсов

Фьючерсные контракты делятся на два вида:
  1. Расчетные — не предусматривают поставку товара, то есть в контракте фиксируется стоимость, и дата оплаты. Выгода этого вида фьючерса в том, что продажа этого соглашения выше ее стоимости.
  2. Поставочные — фокусируются на дате поставки в сроки с фиксацией цены. Продавец обязан поставить товар к конкретной дате. Если этого не происходит, биржа штрафует продавца.

Как работают фьючерсы

Фьючерсные контракты покупают и продают на биржах по определенной стоимости, которая может меняться. Главной целью торгов фьючерсных контрактов является заработок трейдера на разнице — купить дешевле и продать дороже. Фьючерсные контракты предусматривают ответственность обеих сторон, как покупателя, так и продавца, а биржа выполняет роль гаранта.

При покупке фьючерса, биржа замораживает сумму стоимости контракта на счетах покупателя и продавца. Если средств на счете недостаточно, брокер контролирует пополнения счета клиентом. В случае, если это невозможно, сделка будет закрыта по правилам маржин-колл — часть сделок закрывается брокером по рыночной цене.

Важным этапом фьючерсных контрактов является экспирация. Экспирация — это выполнение договоренностей по договору. То есть экспирация определяется последней датой, когда происходит поставка товара и расчет.

Также, на бирже есть два похожих контракта — фьючерс и опцион. Главным отличием этих двух договоров является то, что фьючерс — это обязательство обеих сторон о поставке и оплате, а опцион предусматривает выполнение обязательств одной стороной и право второй.

Опцион — это контракт с указанием сумм и сроков, в котором обязанности несет сторона продавца, а сторона покупателя может менять свои правила, или отказаться от услуг в любое время. То есть, такой вид договора не равный для обеих сторон.

Основные стратегии торговли фьючерсами

Чаще всего используются 3 основные стратегии торговли фьючерсами:
  1. Арбитражные операции — торги связанных между собой сделок с целью заработать на разнице в цене на одинаковых активах. Торги происходят или одновременно на разных биржах, или на одной в разное время.
  2. Хеджирование рисков — продажа фьючерсных контрактов как возможность уменьшения рисков при изменении стоимости базовых активов с гарантией фиксации цены. Эта стратегия актуальна, когда, например, покупателю необходимо приобрести валюту по определенному курсу через месяц, и тогда он покупает фьючерсный контракт, который обеспечит ему соответствующие условия.
  3. Спекулятивные операции — спекулянт получает прибыль от разницы цены покупки и продажи контракта.

Фьючерсные контракты сегодня крайне популярны на биржах, однако они и играют важную роль в страховании стоимости и сроков договоренностей. Важно помнить, что фьючерс — это не собственность базовыми активами, а их использование на определенный период времени в соответствии с контрактом.

Что такое фьючерс. Объясняем простыми словами — Секрет фирмы

Например, вы живёте в частном доме без газа и вам нужно купить уголь. Вы идёте к продавцу и говорите: «Давай заключим сделку, что я куплю у тебя уголь через полгода по нынешней цене». Если он согласен, то вы заключили фьючерсный контракт. Если спустя полгода цена на уголь поднимется, то вы в плюсе, а если опустится, то понесёте убытки. При этом отказаться от такой сделки нельзя, она обязательно должна быть исполнена.

Фьючерсные контракты заключают на биржах. Там можно заключить договор на покупку товаров (нефти, газа, золота, шерсти, хлопка, бананов, леса и т. д.) или ценных бумаг.

Пример употребления на «Секрете»

«Цена майских фьючерсов на нефть WTI рухнула ниже нуля к окончанию торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) в понедельник, 21 апреля, опустившись до –$37,63 за баррель. Естественно, это беспрецедентный случай за всю историю».

(Президент Русско-Азиатского союза промышленников и предпринимателей Виталий Манкевич — об отрицательной цене на нефть весной 2020 года).

Ошибки в употреблении

Фьючерс не следует путать с опционом. Это похожий по смыслу контракт, но в нём речь идёт не об обязанности, а лишь о праве одной из сторон совершить сделку.

Нюансы

Фьючерсы на акции компаний или товар — инструмент спекулятивных срочных сделок. Их можно представить как пари, где одна из сторон считает, что цена акций вырастет, а вторая ставит на их падение. Отсюда простой вывод — одна из сторон всегда понесёт убыток.

Также стоит понимать, что фьючерсная сделка не равна покупке акций. Обладатель фьючерса на акции не получает права участия в совете акционеров и дивидендов.

Фьючерсы бывают поставочные и расчётные. В первом случае по истечении срока вы обязаны купить базовый актив, а во втором происходит только финансовый расчёт сделки.

Факт

В России фьючерсные контракты можно заключать через Мосбиржу. В мире крупнейшими биржами фьючерсов считаются Чикагская срочная товарная биржа и Чикагская товарная биржа.

Статью проверил:

Опционы и фьючерсы — в чём разница

Два похожих контракта на биржевом рынке — это опционы и фьючерсы. Разберёмся в их общих чертах и принципиальном различии. Что общего

Оба контракта:

  • могут быть на покупку и на продажу базового актива (ценные бумаги, курс валют, индексы, нефть, алюминий, сахар, пшено и др.),
  • предполагают 2 сделки — в настоящем и в будущем времени,
  • имеют спецификацию (определенные характеристики контракта),
  • имеют ограниченный срок действия,
  • применяются участниками с целью заработать (игра на повышение и понижение цены) или хеджировать свои риски в случае ценовых колебаний на рынке.

В чём разница

Фьючерсы — это про обязательства обеих сторон. Опционы — это обязательства одной стороны и право другой. Рассмотрим примеры обоих контрактов.

Пример фьючерса

Фьючерсный контракт предполагает взаимные обязательства: продавец обязан продать, а покупатель — купить выбранный актив по заранее согласованной цене. Предположим, что Михаил прогнозирует рост цены на акции компании Х. А держатель этих акций — Ольга — считает, что цена будет снижаться. Они могут заключить фьючерсный контракт: Ольга обязуется продать, а Михаил купить акции компании Х по той цене, которая действует в день сделки. А сама купля-продажа произойдет, например, через месяц. Чьи прогнозы через месяц сбудутся, тот и останется в плюсе. Если акции действительно подорожают, Ольге всё равно придется продать их по старой (теперь уже низкой) цене. Михаил выгодно их купит, перепродаст по высокой цене и заработает на этом. Что бы ни случилось с ценой, оба участника фьючерсного контракта обязаны исполнить свои обязательства. Чем сильнее изменится цена актива к концу срока фьючерса (когда наступает день купли-продажи актива), тем выше доход одного участника и сильнее убытки другого.

Пример опциона

Тоже действует заранее согласованная цена и срок. Но опцион неравный контракт. Обязательство несёт лишь одна сторона — продавец опциона. А покупатель опциона имеет право исполнить или не исполнить контракт. Предположим, что Тимофей купил опцион на покупку 1 тонны пшеницы (актив) через 6 месяцев (Тимофей мог купить опцион на продажу пшеницы и тоже имел бы статус покупателя опциона). А Дмитрий выступает в роли продавца опциона на продажу и через 6 месяцев обязуется продать 1 тонну пшеницы Тимофею по цене, которая фиксируется в день сделки. Если через 6 месяцев цена на пшеницу упала, и Тимофею стало невыгодно выкупать по старой высокой цене, то он имеет право отказаться от сделки. Но если Тимофея всё устраивает и он решает купить пшеницу, то продавец Дмитрий не вправе ему отказать: он обязан продать актив по всем условиям контракта. Неравные права — суть опциона и главное отличие от фьючерса.

Выгода для продавца опциона — премия

Может показаться, что выступать продавцом опциона невыгодно, ведь покупатель по своему усмотрению может отказаться от сделки. Поэтому существует премия опциона — сумма денег, которую покупатель опциона переводит продавцу. Это как бы награда за сделку. Продавец получает и оставляет у себя эти деньги при любом исходе: свершится сделка или нет. Сумма премии вычисляется на основе текущей стоимости актива и его характеристик. Информация об актуальной величине премии доступна во время торгов.

Котировка

Величина премии конкретного опциона непостоянна и меняется в течение дня. Её среднее дневное значение называется котировкой опциона. Её формирует и публикует расчётная палата биржи. По котировкам участники торгов видят, какие опционы более востребованы, а какие нет.

Где и как торговать

Российские трейдеры торгуют биржевыми опционами и фьючерсами в основном на Срочном рынке Московской биржи. Чтобы попасть на биржу и научиться грамотно торговать, обращайтесь за брокерскими услугами в банк «ЦентроКредит».

Фьючерсные контракты на драгоценные металлы — Московская Биржа

Фьючерсные контракты на драгоценные металлы (золото, серебро, платина и палладий) – это уникальные финансовые инструменты, которые обеспечивают всем желающим лицам доступ на рынок драгоценных металлов. Фактически это лучший способ торговли драгоценными металлами по мировым ценам, доступная и удобная альтернатива традиционным инвестициям, таким как слитки, монеты, акции добывающих предприятий и обезличенные металлические счета. Расчеты производятся в деньгах, на базе значений Лондонских фиксингов. Для определения цены исполнения фьючерсных контрактов на золото, платину, палладий используется значение утреннего фиксинга, а для определения цены исполнения фьючерсного контракта на серебро используется значение дневного фиксинга.

История Фиксинга:
Значение цен драгоценных металлов на рынках золота и серебра устанавливается на Лондонском фиксинге пятью маркет-мейкерами (Bank of Nova Scotia–ScotiaMocatta, Barclays Bank Plc, Deutsche Bank AG, HSBC Bank USA, NA и Societe Generale) дважды в день по рабочим дням. Время его установления колеблется от нескольких минут до нескольких часов в зависимости от текущей конъюнктуры рынка. На рынке золота первый фиксинг стартует в 10.30, второй в 15.00 GMT (13.30 и 18.00 МСК). Фиксинг по серебру происходит только один раз в день в 12.00 GMT (15.00 МСК). Процедура фиксинга основывается на выставлению заявок клиентами, и по мере их удовлетворения устанавливается среднее значение этих котировок. Первый фиксинг по серебру был установлен в 1897году, по золоту в 1919 году. За единицу измерения была выбрана тройская унция ( 1 toz = 31,1г.), а единица расчета установлена в долларах США.

На рынках платины и палладия Лондонский фиксинг проводится на площадке London Platinum&Palladium Market дважды в день в 9:45 и 14:00 GMT (12:45 и 17:00 МСК) по рабочим дням. Участниками фиксинга, в частности, являются Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank AG, Engelhard Metals Limited, Goldman Sachs International, HSBC USA London Branch, Johnson Matthey PLC, JP Morgan Chase Bank, Mitsui & Co Precious Metals Inc (London Branch), Standard Bank PLC, UBS AG. Первый фиксинг в современной форме по платине и палладию был проведен в 1989г. единицей измерения также является 1 тройская унция ( 1 toz = 31,1г.), а единица расчета установлена в долларах США, евро и английских фунтах.

Лондонский фиксинг


Спот рынок


 


Расчетный фьючерсный контракт – это стандартный контракт купли/продажи определенного количества базового актива, заключающийся на бирже, в соответствии с которым стороны обязуются на определенную дату в будущем выплатить разницу между ценой, оговоренной в контракте, и рыночной ценой актива, являющегося предметом фьючерсного контракта на дату расчетов. Исполнение фьючерсных контрактов гарантируется биржей.

Текущие цены фьючерсных контрактов

Основные параметры срочного контракта — для просмотра нажмите на код контракта в первом столбце

Товарные контракты

 Последняя
сделка
Изменение
к закрытию
Макс.
за день
Мин.
за день
Объем торгов
(контр.)
Число
сделок
Открытых
позиций
Фьючерсный контракт на золото
GOLD-12.211 759,2-0,03%1 782,71 755,6227 30067 621252 206
Фьючерсный контракт на палладий
PLD-12.212 076,36+2,84%2 1201 980,751 1256775 028
Фьючерсный контракт на платину
PLT-12.211 036,5+3,02%1 051992,88 4013 29230 018
Фьючерсный контракт на серебро
SILV-12.2122,83+0,53%23,2722,5251 93029 597593 584
Котировки срочных контрактов приведены на 08.10.2021 18:30

Что такое фьючерс: виды — Определение

Фьючерс — это контракт с отложенными обязательствами на покупку или продажу базового актива, например, ценных бумаг, товаров, акций, услуг. Он является инструментом биржевой торговли и представляет один из самых быстрорастущих финансовых секторов инвестиций в мире.

Продавцы используют фьючерсы, чтобы в будущем продать свой базовый актив по установленной цене независимо от рыночной стоимости на момент продажи. Давайте посмотрим, как это работает на конкретном примере.

Предположим, вы продали фьючерс на поставку 100 тонн зерна по цене 100$ за тонну. Покупатель после приобретения контракта обязуется оплатить указанную стоимость актива в полном объеме в установленный срок независимо от изменений рыночной цены. Это значит, что расчеты будут произведены в точности согласно фьючерсу.

За исполнением обязательств строго следит торговая площадка — биржа. Она также устанавливает требования к контрактам, поскольку у фьючерсов нет стандартной формы в отличие от ценных бумаг. Читайте дальше, чтобы узнать, какие виды фьючерсов существуют.

Виды фьючерсов

В зависимости от характера обязательств, фьючерсы подразделяют на следующие виды:

  • поставочный фьючерс предполагает покупку или продажу базового актива, который можно поставить, например, сырье, драгоценный металл;
  • расчетный фьючерс — это контракт на базовые активы, которые нельзя поставить или отгрузить, например, индексы.

Далее вы ознакомитесь с данными, которые содержит фьючерс.

Спецификация фьючерсов

Вот основные параметры, которые указывают во всех фьючерсах независимо от их вида и цены:

  • название контракта;
  • сокращенное условное название;
  • вид фьючерса — поставочный или расчетный;
  • размер фьючерса — количество базового актива;
  • сроки исполнения контракта;
  • дата поставки товара.

Помимо этой информации, еще могут указывать минимальный порог колебания цены и стоимость минимального шага. В следующем разделе вы узнаете, в чем разница между фьючерсом и опционом.

Чем фьючерс отличается от опциона

Опцион и фьючерс являются производными финансовыми инструментами. Оба представляют собой договора на будущую покупку или продажу базового актива. Однако, фьючерс подразумевает обоюдные обязательства, а опцион — обязательство одной стороны и право другой. Давайте посмотрим, как это может выглядеть в жизни.

В случае с фьючерсом продавец обязуется продать базовый актив в установленный срок, а покупатель обязуется приобрести его по установленной цене. Обе стороны должны выполнить свои обязательства независимо от ситуации на рынке.

В случае с опционом дела обстоят немного иначе. У этого контракта также есть установленная цена и срок, однако обязательства касаются только продавца. Покупатель имеет полное право отказаться от сделки если на момент покупки она окажется невыгодной для него. При этом продавец получает премию от продажи опциона независимо от решения второй стороны.

В биржевой торговле фьючерсы, как и опционы, являются популярным инструментом для инвестирования. Их используют исключительно для хеджирования, а также краткосрочных спекуляций, поскольку эти контракты не подходят для долгосрочных покупок.

Ресурсы:

  1. На сайте Wikipedia вы прочитаете об истории фьючерсов.
  2. В статье Тинькофф Помощь ознакомитесь со стоимостью фьючерсов.
  3. Здесь узнаете, как заработать на фьючерсах.
  4. В этой статье прочитаете о марже и финансовом результате фьючерсов.
  5. А на сайте VC.ru ознакомитесь с популярными фьючерсными товарами и их доходностью.

Обновлено: 15.06.2021

Оценка: 5 / 5 (5)

ФЬЮЧЕРС — это… Что такое ФЬЮЧЕРС?

  • фьючерс — сделка на срок; покупка Словарь русских синонимов. фьючерс сущ., кол во синонимов: 1 • покупка (18) Словарь синонимов ASIS. В.Н. Тришин …   Словарь синонимов

  • Фьючерс — См. Сделка фьючерсная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • Фьючерс — срочный контакт, срочная сделка. Терминологический словарь банковских и финансовых терминов. 2011 …   Финансовый словарь

  • Фьючерс — ( Future) — контракт на куплю продажу какого либо товара (ценной бумаги, валюты) в будущем, т.е. срочный биржевой контракт.Это соглашение о поставке товара в будущем,  где унифицированы практически все условия, в частности, качество,… …   Экономико-математический словарь

  • фьючерс — Контракт на куплю продажу какого либо товара (ценной бумаги, валюты) в будущем, т.е. срочный биржевой контракт. Это соглашение о поставке товара в будущем, где унифицированы практически все условия, в частности, качество, количество, условия… …   Справочник технического переводчика

  • Фьючерс — (Futures) Фьючерс это срочный биржевой контракт на покупку рыночного актива Что такое фьючерс, фьючерсный контракт, рынок фьючерсов, торговля фьючерсами, стратегия фьючерс, виды ценных бумаг на фьючерсном рынке, хеджирование рисков с помощью… …   Энциклопедия инвестора

  • Фьючерс — Финансы Публичные финансы: Международные финансы Государственный бюджет Местный бюджет Частные финансы: Корпоративные финансы Финансы домохозяйств Финансовые рынки: Рынок денег Валютный рынок Фондовый рынок Срочный рынок Финансовые инструмен …   Википедия

  • фьючерс — (англ. futures contract/futures) – стандартный биржевой договор купли продажи (поставки) биржевого актива в определенный момент времени в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент ее заключения. Ф.к. относится к группе производных… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

  • ФЬЮЧЕРС — ФЬЮЧЕРСНАЯ ОПЕРАЦИЯсделкаделофьючерсный контрактсчетторговляединица торговли, даты поставки, минимальное движение цены контракта). Ликвидность фьючерсных контрактов выгодно отличает их от форвардных контрактов. Фьючерсные контракты заканчиваются… …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • фьючерс — м. Один из основных видов биржевых сделок по продаже товара или ценных бумаг с обязательством поставки или передачи их покупателю в определённый момент в будущем по ценам, действующим в момент заключения контракта; фьючерсная сделка. Толковый… …   Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

  • Определение фьючерсов

    | Bankrate.com

    Что такое фьючерсы?

    Фьючерсы — это производные финансовые инструменты, в которых одна сторона соглашается с другой стороной купить или продать актив по заранее определенной цене в какой-то момент в будущем. Как физические товары, так и финансовые инструменты, такие как акции и облигации, торгуются с использованием фьючерсных контрактов. Как обычный производный продукт, сами фьючерсные контракты торгуются на публичных биржах в форме спекулятивных сделок.

    Более глубокое определение

    Фьючерсные контракты используются для хеджирования рисков и спекуляций на рынке.Покупатель фьючерсного контракта называется держателем длинной позиции, а продавец — короткой. Фьючерсы торгуются на публичных биржах и представляют собой стандартные контракты с производными финансовыми инструментами. Нападающий — понятие родственное, но отдельное; форвардные контракты являются нестандартными фьючерсами.

    Фьючерсы изначально были разработаны для торговли такими сырьевыми товарами, как сельскохозяйственная продукция и полезные ископаемые, и использовались для минимизации рисков для производителей, связанных с колебаниями рыночных цен на их товары.Имея согласованную цену для будущей поставки, производители могли более эффективно строить долгосрочные бизнес-планы. Спекулянты заключали фьючерсные контракты в надежде, что цена, которую они согласились заплатить при поставке, была ниже рыночной цены в то время, что давало им прибыль в обмен на согласие принять на себя риск. Исходя из этой основной предпосылки, фьючерсы выросли, чтобы облегчить обмен почти всеми видами финансовых продуктов.

    Расчеты по контрактам осуществляются одним из двух способов: физическая поставка, когда одна сторона передает базовые активы другой стороне, или денежный расчет.Фьючерсные трейдеры, стремящиеся застраховаться, сводят к минимуму потенциальные убытки от неблагоприятных изменений рыночных цен. С этой целью полезны фьючерсы, поскольку можно зафиксировать продажную цену на товар для поддержания определенного финансового результата.

    Спекуляция включает анализ рыночных цен и принятие обоснованных ставок на то, как цены будут меняться. Если цена актива повышается до истечения срока действия контракта, покупатель может продать контракт по более высокой цене, чтобы другой покупатель мог получить выгоду от более низкой цены, указанной в контракте.Однако, если цена актива снижается, покупатель все равно обязан заплатить более высокую цену.

    Фьючерсные трейдеры работают через фьючерсные биржи, такие как Нью-Йоркская товарная биржа и Чикагская торговая палата. Все биржи включают клиринговую палату, которая обычно представляет собой крупный банк или финансовую компанию, которая гарантирует каждую сделку, принимая депозиты от трейдеров. Это называется маржой и может достигать 15% от стоимости контракта. Комиссия по торговле товарными фьючерсами контролирует всю торговую деятельность, снижая риск злоупотреблений и мошенничества.

    Думаете о торговле фьючерсами? Убедитесь, что у вас достаточно денег, накопленных на сберегательном счете с высокими процентами.

    Пример фьючерса

    Джеймс — инвестор, который считает, что в следующем году цена на кофейные зерна вырастет. Он находит продавца по имени Тоня и ведет с ней переговоры о фьючерсном контракте, в котором оговаривается, что он купит 100 тонн кофейных зерен по цене 100 долларов за тонну ровно через год с даты подписания. Через девять месяцев Джеймс видит, что цена на кофейные зерна действительно выросла: сейчас она составляет 120 долларов за тонну.Он находит торговца кофейными зернами по имени Аликс и продает ему контракт за 11000 долларов, что на 1000 долларов больше, чем он заплатил бы за кофейные зерна при закрытии. Три месяца спустя, когда контракт закрывается, а стоимость зерен по-прежнему составляет 120 долларов за тонну, Джеймс заработал 11 тысяч долларов, Тоня заработал 10 тысяч долларов, а у Аликса есть 100 тонн кофейных зерен, которые он приобрел по ценам ниже рыночных.

    Фьючерсы на фондовом рынке — Определение и объяснение

    Что такое рыночные фьючерсы?

    Фьючерсы на фондовые биржи, также называемые рыночными фьючерсами или фьючерсами на фондовые индексы, представляют собой фьючерсные контракты, которые отслеживают определенный эталонный индекс, такой как S&P 500.В то время как товарные фьючерсы требуют поставки базовых товаров (например, кукурузы, сахара, сырой нефти), рыночные фьючерсные контракты рассчитываются наличными или продлеваются.

    Рыночные фьючерсы позволяют трейдерам торговать в направлении базового индекса акций, хеджировать позиции по акциям и использовать их в качестве опережающего индикатора для рынков и акций. В отличие от опционов, срок действия которых может быть бесполезным при отсутствии денег, истекающие рыночные фьючерсы переносятся на контракт следующего месяца истечения. Срок действия рыночных фьючерсных контрактов истекает в третью пятницу каждого квартального месяца, начиная с марта.Истекающие контракты переносятся на следующий месяц истечения во второй четверг недели. По мере приближения ролловера объем торгов перемещается от контракта с истекающим сроком к контракту следующего месяца истечения, также называемого первым месяцем. Следующие буквы обозначают каждый месяц истечения срока действия: H — март, M — июнь, U — сентябрь и Z — декабрь.


    Как рассчитываются фьючерсы на фондовом рынке?

    Справедливая стоимость рыночных фьючерсов часто упоминается перед маркетом каждое утро в различных деловых каналах.Справедливая стоимость основана на том, какой рыночный фьючерсный контракт должен оцениваться на основе текущей денежной стоимости базового индекса. Формула для расчета справедливой стоимости фьючерсного контракта S&P 500 получается путем умножения текущей денежной стоимости индекса S&P 500 на [1 + процентная ставка (x / 360)] — дивиденды всех дивидендов по акциям S&P 500 в ближайший месяц. истечение срока. Премия между рыночными фьючерсами и справедливой стоимостью колеблется в течение дня, поскольку институциональные торговые программы перепрыгивают друг через друга в сторону арбитража фьючерсов по сравнению с денежными премиями.Программы покупки и продажи учреждений сотрясают рынки, как землетрясения, в течение торгового дня, когда надбавки становятся привлекательными.


    Как используются рыночные фьючерсы?

    Фьючерс на индекс акций

    на самом деле не владеет какими-либо компонентами индекса, но вместо этого отслеживает движение базового индекса. Фактически, они на самом деле имеют тенденцию возглавлять движение индекса. Рыночные фьючерсы невероятно ликвидны, особенно контракты на S&P 500. E-mini — это электронная версия крупного контракта S&P, торгуемого по цене 1/5 th .Движение на 1 пункт для большого фьючерса на S&P 500 соответствует прибыли / убытку в 250 долларов, тогда как такое же движение на 1 пункт будет стоить 50 долларов для S&P 500 E-mini.

    Рыночные фьючерсные контракты можно продавать в длинную или короткую позицию, чтобы получить прибыль от направленных движений. Не существует правил восходящего тика, которые позволяют трейдерам открывать короткие позиции по внутренним ценам бид вместо того, чтобы ждать, пока их исполнят по восходящему тику. Они широко используются портфельными менеджерами для хеджирования как длинных, так и коротких позиций. Институциональная программная торговля будет пытаться провести арбитраж фьючерсов с базовым индексом, также называемым денежной стоимостью.Программы купли-продажи наводняют рынок, пытаясь получить прибыль.

    Начните торговлю с помощью нашего симулятора торговли БЕСПЛАТНО в течение 14 дней!


    Фьючерсные контракты на непрерывном рынке

    С фьючерсными контрактами, истекающими каждый квартал, обычно есть только три месяца активных торговых данных. Эти ограниченные торговые данные за первый месяц могут быть недопустимыми для более широких временных рамок, таких как недельные и месячные графики. Графики даже с более короткими временными интервалами страдают в начале цикла фьючерсных контрактов первого месяца, поскольку такие индикаторы, как скользящие средние, требуют для генерации минимального количества периодов данных.

    По этой причине используются символы фьючерсных контрактов непрерывного рынка. Как следует из названия, они являются непрерывными с гладкими историческими данными, что позволяет легко строить графики от более коротких таймфреймов до широких таймфреймов. Результат — более точные показатели. Например, дневная 5-периодная скользящая средняя будет иметь ограниченные данные в первую неделю рыночного контракта первого месяца, тогда как непрерывный контракт будет иметь более точные линии скользящей средней с большим количеством данных. Популярные скользящие средние, такие как дневные скользящие средние с 50 и 200 периодами, требуют непрерывных данных контракта.Уточните у своего брокера правильные символы для фьючерсных контрактов на непрерывном рынке.


    Популярные рыночные фьючерсы

    Standard and Poor’s 500 Index — это неоспоримый эталонный индекс для организаций и трейдеров. Исходный крупный контракт S&P 500 торгуется на аукционной площадке с префиксом SP. Группа Чикагской товарной биржи представила компактную версию под названием S&P 500 E-mini, которая торгуется на уровне 1/5 тыс. стоимости крупного контракта.Трейдеры быстро перешли на E-minis из-за доступности, ликвидности, лучшего кредитного плеча и доступности.

    S&P 500 E-minis — это наиболее продаваемые E-minis, торгующие до двух миллионов контрактов в день, с префиксом ES. Другие популярные рыночные фьючерсные контракты включают символ Dow Jones E-minis YM, символ E-minis Nasdaq 100 NQ и символ Russell 2000 E-mini ER.

    Фьючерсы на ценные бумаги — знайте свои риски или рискуйте своим будущим

    Федеральные правила разрешают торговлю фьючерсными контрактами на отдельные акции (также известные как фьючерсы на отдельные акции или SSF) и индексами безопасности с узкой базой (см. Глоссарий ниже).В этой статье описывается, что такое фьючерсы на ценные бумаги, чем они отличаются от опционов на акции, некоторые риски, которые они могут представлять, и как они регулируются.

    Фьючерсы на ценные бумаги

    связаны с высокой степенью риска и подходят не всем инвесторам. Как и в случае с любыми инвестициями, если вы этого не понимаете, вам не следует их покупать.

    С фьючерсами на ценные бумаги вы можете потерять значительную сумму денег за очень короткий период времени. Сумма, которую вы можете потерять, потенциально неограничена и может превышать сумму, которую вы изначально внесли у своего брокера.Это связано с тем, что торговля фьючерсами на ценные бумаги обычно предполагает высокий уровень кредитного плеча, при этом относительно небольшая сумма денег контролирует активы, имеющие гораздо большую ценность. Инвесторы, которым не нравится такой уровень риска, не должны торговать фьючерсами на ценные бумаги.

    В настоящее время нет фьючерсных контрактов на ценные бумаги, торгуемых на биржах США. Прежде чем торговать фьючерсами на ценные бумаги, пожалуйста, прочтите Заявление о раскрытии рисков фьючерсов на ценные бумаги.


    Основы фьючерсов на ценные бумаги

    Что такое фьючерсный контракт на ценные бумаги?

    Фьючерсный контракт на ценные бумаги — это юридически обязательное соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже определенного количества акций ценной бумаги ( i.е. , обыкновенные акции или биржевой фонд) или индекс безопасности с узкой базой по указанной цене на указанную дату в будущем (известную как дата расчетов или истечения срока действия). Если вы покупаете фьючерсный контракт, вы заключаете контракт на покупку базовой ценной бумаги и считается «длинным» контрактом. И наоборот, если вы продаете фьючерсный контракт, вы заключаете контракт на продажу базовой ценной бумаги и считаются «короткими» по контракту. Цена, по которой торгуется контракт (или «цена контракта»), определяется относительным процентом покупки и продажи регулируемого U.С. обмен.

    Спецификации фьючерсных контрактов на ценные бумаги


    Размер контракта — Каждый фьючерсный контракт на ценные бумаги имеет установленный размер. Размер фьючерсного контракта на ценные бумаги определяется регулируемой биржей, на которой торгуется контракт. Например, фьючерсный контракт на ценные бумаги на одну акцию может быть основан на 100 акциях базовой акции. Для индексов безопасности с узкой базой стоимость контракта представляет собой цену составляющих ценных бумаг, умноженную на множитель, установленный биржей как часть условий контракта.

    Месяц контракта —Месяц истечения контракта. Для торговли одновременно будет доступно несколько различных контрактных месяцев, и количество контрактных месяцев может варьироваться от биржи к бирже.

    Истечение срока действия контракта, последний торговый день — Истечение срока фьючерсного контракта на ценные бумаги устанавливается биржей, на которой торгуется контракт. В день истечения срока договор расторгается. Обычно последний торговый день фьючерсного контракта на ценные бумаги приходится на третью пятницу истекающего контрактного месяца, а день истечения — в следующую субботу.

    Порядок расчетов — Расчет по фьючерсам на ценные бумаги может быть осуществлен путем физической поставки базовой ценной бумаги или наличными расчетами. Условия контракта определяют, будет ли он оплачен наличными или физической доставкой.


    Взаимозачет сделок

    До истечения срока действия контракта инвесторы реализуют свои текущие прибыли или убытки, совершая компенсацию продажи или покупки в том же контракте (, т.е. , транзакция, равная и противоположная той, которая открыла позицию).

    Пример: У инвестора A длинная позиция по сентябрьскому фьючерсному контракту ABC Corp. Чтобы закрыть или компенсировать длинную позицию, инвестор А продал бы идентичный сентябрьский контракт ABC Corp.

    Инвестор B имеет короткую позицию по одному октябрьскому фьючерсному контракту XYZ Corp. Чтобы закрыть или компенсировать короткую позицию, инвестор Б купил бы идентичный октябрьский контракт XYZ Corp.

    Истечение срока действия договора и поставка

    Любой фьючерсный контракт, который не был ликвидирован посредством зачетной сделки до даты истечения срока действия контракта, будет рассчитан по расчетной цене этого дня (см. Глоссарий ниже).Условия контракта определяют, будет ли расчет по контракту осуществлен физической доставкой — получением или отказом от фактических акций — или наличным расчетом. Если требуется физическая поставка, держатель короткой позиции должен предоставить базовую ценную бумагу. И наоборот, держатель длинной позиции должен принять поставку базовых акций.

    Если требуется расчет наличными, базовая ценная бумага не предоставляется. Скорее, любые открытые фьючерсные контракты на ценные бумаги рассчитываются посредством окончательного денежного платежа на основе расчетной цены.После того, как этот платеж произведен, ни одна из сторон не имеет никаких дальнейших обязательств по контракту.

    Маржа и кредитное плечо

    Когда брокерская фирма ссужает вам часть средств, необходимых для покупки ценной бумаги, такой как обыкновенные акции, термин «маржа» относится к сумме денежных средств или первоначального взноса, который клиент должен внести. Напротив, вы должны знать, что фьючерсный контракт на ценные бумаги является обязательством, а не активом. Договор не имеет стоимости в качестве обеспечения ссуды.Когда вы заключаете фьючерсный контракт на ценные бумаги, вы должны внести залог или гарантийный залог. Это добросовестные депозиты для обеспечения выполнения вами обязательств по контракту, а не первоначальные платежи по базовым ценным бумагам.

    За относительно небольшую сумму денег (маржинальные требования) можно купить или продать фьючерсный контракт на сумму в несколько раз больше. Чем меньше маржинальное требование по отношению к базовой стоимости фьючерсного контракта, тем больше кредитное плечо.Из-за этого кредитного плеча небольшие изменения цены контракта могут привести к большим прибылям и убыткам за короткий период времени.

    Маржинальные требования для фьючерсных контрактов на ценные бумаги устанавливаются биржей, на которой торгуется контракт, при соблюдении определенных минимальных стандартов, установленных законом. Базовое маржинальное требование составляет 15 процентов от текущей стоимости фьючерсного контракта на ценные бумаги, хотя некоторые стратегии могут иметь более низкие маржинальные требования. Важно понимать, что отдельные брокерские фирмы могут и во многих случаях требуют маржи, превышающей требования биржи.Кроме того, маржинальные требования могут варьироваться от брокерской фирмы к брокерской фирме.

    Важно отметить, что брокерская фирма может в любой момент увеличить свои «домашние» маржинальные требования без предварительного уведомления, и такое увеличение может привести к требованию маржи. Вы должны внимательно прочитать и понять клиентское соглашение с вашей брокерской фирмой, прежде чем заключать какие-либо сделки с фьючерсными контрактами на ценные бумаги.

    Пример: Предполагая, что фьючерсный контракт на ценные бумаги предназначен для 100 акций, если фьючерсный контракт на ценные бумаги установлен по цене контракта 50 долларов, контракт имеет номинальную стоимость 5000 долларов (см. Определение «номинальной стоимости» ниже в глоссарий).В настоящее время федеральные регулирующие стандарты предписывают, что маржинальные требования могут составлять всего 15 процентов, что потребует залога маржи в размере 750 долларов. Предположим, цена контракта повышается с 50 до 53 долларов (увеличение номинальной стоимости на 300 долларов). Это представляет собой прибыль в размере 300 долларов для покупателя фьючерсного контракта и 40-процентную прибыль от 750 долларов, внесенных в качестве маржи.

    Обратное было бы верно, если бы цена контракта снизилась с 50 до 47 долларов. Это представляет собой убыток покупателя в размере 300 долларов США или 40 процентов от 750 долларов США, внесенных в качестве маржи.Таким образом, кредитное плечо может принести пользу или вред инвестору.

    Обратите внимание, что уменьшение стоимости контракта на шесть процентов привело к потере 40 процентов депонированной маржи. Снижение цены контракта на 15 процентов (с 50 до 42,50 долларов) будет означать снижение номинальной стоимости контракта с 5000 до 4250 долларов, что приведет к аннулированию 100 процентов маржи, депонированной по фьючерсному контракту с ценными бумагами.

    Неблагоприятные движения цен, которые уменьшают резерв ниже определенного уровня, приведут к тому, что ваш брокер потребует от вашего брокера незамедлительно внести дополнительные маржинальные средства на свой счет.Возвращаясь к нашему предыдущему примеру, уменьшение стоимости контракта на шесть процентов, которое привело к потере 40 процентов маржинального депозита, уменьшило бы маржинальный депозит до 450 долларов. Следовательно, владелец счета должен будет внести 187,50 долларов на маржинальный счет, чтобы поднять уровень маржи до 15 процентов от текущей стоимости контракта (4250 долларов).

    Из-за всегда присутствующей возможности требований о внесении маржи фьючерсные контракты на ценные бумаги не подходят, если вы не можете в короткие сроки привлечь дополнительные средства для удовлетворения требований о внесении маржи по открытым фьючерсным позициям.Если вам не удается выполнить требование о марже, ваша фирма может закрыть вашу позицию по фьючерсам на ценные бумаги или продать активы на любом из ваших счетов в фирме, чтобы покрыть дефицит вашей маржи. Если ваша позиция ликвидируется с убытком, вы несете ответственность за убытки. Таким образом, вы можете потерять значительно больше, чем ваш первоначальный маржинальный депозит.

    Прибыли и убытки

    В отличие от акций, прибыли и убытки по фьючерсным контрактам на ценные бумаги зачисляются или дебетуются с вашего счета каждый день в зависимости от расчетной цены контрактов на момент закрытия торгов в этот день.Если дневная расчетная цена конкретного фьючерсного контракта на ценные бумаги повышается, покупатель получает прибыль, а продавец — убыток. Если из-за убытков ваша учетная запись окажется ниже требований поддерживаемой маржи, вам может потребоваться внести дополнительные средства на свой счет для покрытия дефицита маржи.

    Где разрешено торговать фьючерсами на ценные бумаги?

    По закону фьючерсные контракты на ценные бумаги должны торговаться на регулируемой бирже США. Каждая регулируемая биржа США, торгующая фьючерсными контрактами на ценные бумаги, подлежит совместному регулированию Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).Биржи, зарегистрированные в SEC для торговли фьючерсами на ценные бумаги, включают:

    • Фьючерсная биржа CBOE (CFE)
    • Чикагская торговая палата (CBOT)
    • Чикагская товарная биржа (CME)

    Разнообразие фьючерсных контрактов на ценные бумаги

    Спецификации контрактов могут отличаться от контракта к контракту. Например, большинство фьючерсных контрактов на ценные бумаги требуют, чтобы вы производили расчеты путем физической поставки базовой ценной бумаги, а не наличными.Перед заключением фьючерсного контракта на ценные бумаги внимательно изучите условия расчета и поставки.

    Различия между фьючерсами на ценные бумаги и опционами на акции

    Хотя фьючерсы на ценные бумаги имеют некоторые общие характеристики с опционами на акции, эти продукты значительно отличаются. Что наиболее важно, покупатель опциона может выбрать, исполнять ли опцион к дате исполнения или нет. Покупатели опционов, которые не продают свои опционы на вторичном рынке и не исполняют их до истечения срока их действия, теряют сумму премии, которую они заплатили за каждый опцион, но они не могут потерять больше, чем сумма премии.С другой стороны, фьючерсный контракт на ценные бумаги — это обязательное соглашение о покупке или продаже. В зависимости от динамики цены базовой ценной бумаги держатели фьючерсных контрактов на ценные бумаги могут получить или потерять во много раз больше своего первоначального маржинального депозита.

    Риски фьючерсов на ценные бумаги


    Все фьючерсные контракты на ценные бумаги связаны с риском, и нет торговой стратегии, которая могла бы его устранить. Стратегии, использующие комбинации позиций, такие как спреды (см. Глоссарий ниже), могут быть столь же рискованными, как прямые длинные или короткие фьючерсные позиции.Торговля фьючерсами на ценные бумаги требует знания как рынка ценных бумаг, так и фьючерсного рынка.

    Как отмечалось выше, прежде чем торговать фьючерсами на ценные бумаги, вы должны прочитать Заявление о раскрытии рисков фьючерсов на ценные бумаги. И помните о следующих конкретных рисках, связанных с торговлей фьючерсными контрактами на ценные бумаги:

    • Торговля фьючерсными контрактами на ценные бумаги может привести к потенциально неограниченным убыткам, превышающим сумму, которую вы внесли на депозит вашему брокеру . Как и в случае с любым финансовым продуктом с высоким уровнем риска, вы не должны рисковать деньгами, которые вы не можете позволить себе потерять, такими как пенсионные сбережения, медицинские и другие средства на случай чрезвычайной ситуации, средства, отложенные на образование или владение домом, или средства, необходимые для покрытия ваших расходов на проживание. .
    • Будьте осторожны с заявлениями о том, что вы можете получить большую прибыль от торговли фьючерсами на ценные бумаги . Хотя высокая степень кредитного плеча во фьючерсах может привести к большой и немедленной прибыли, она также может привести к большим и немедленным убыткам. Как и в случае с любым другим финансовым продуктом, не существует такого понятия, как «верный победитель».
    • Из-за задействованного кредитного плеча и характера фьючерсных сделок вы можете сразу почувствовать последствия своих убытков. .В отличие от владения традиционными ценными бумагами, прибыли и убытки по фьючерсам на ценные бумаги зачисляются или списываются с вашего счета как минимум ежедневно. Если движение на рынках фьючерсных контрактов на ценные бумаги или базовых ценных бумаг снижает стоимость ваших позиций по фьючерсным контрактам на ценные бумаги, от вас могут потребоваться или предоставить дополнительные средства вашей фирме-держателю в качестве маржи. Если ваша учетная запись соответствует минимальным маржинальным требованиям, установленным биржей или фирмой, ваша позиция может быть ликвидирована с убытком, и вы будете нести ответственность за любой дефицит на своем счете.
    • В некоторых рыночных условиях хеджирование или ликвидация позиции может быть затруднительным или невозможным. . Как правило, вы должны заключить сделку взаимозачета, чтобы ликвидировать позицию по фьючерсному контракту на ценные бумаги. Если вы не можете застраховать или ликвидировать свою позицию, любые существующие убытки могут продолжать расти. Даже если вы можете хеджировать или ликвидировать свою позицию, вы можете быть вынуждены сделать это по цене, которая сопряжена с большими потерями. Это может произойти, например:
      • Если торговля остановлена ​​из-за необычной торговой активности по фьючерсным контрактам на ценные бумаги или по базовой ценной бумаге;
      • Если торговля остановлена ​​из-за недавних новостных событий с участием эмитента базовой ценной бумаги;
      • Если отказы компьютерных систем происходят на бирже или в фирме, занимающей вашу должность; или
      • Если рынок неликвиден и, следовательно, не имеет достаточного торгового интереса, чтобы позволить вам получить хорошую цену.
    • В некоторых рыночных условиях цены фьючерсов на ценные бумаги могут не поддерживать свои обычные или ожидаемые отношения с ценами базовой ценной бумаги или индекса . Эти ценовые диспропорции могут возникать, например, когда рынок фьючерсного контракта на ценные бумаги неликвиден и не имеет торгового интереса, когда первичный рынок для базовой ценной бумаги закрыт или когда отчетность по транзакциям с базовой ценной бумагой была отложена.Для индексных продуктов это может также произойти, когда торговля некоторыми или всеми ценными бумагами, составляющими индекс, задерживается или останавливается.
    • Вы можете понести убытки из-за сбоев компьютерных систем . Как и в случае любой финансовой транзакции, вы можете понести убытки, если ваши приказы не могут быть выполнены в обычном режиме из-за сбоев системы на регулируемой бирже или в фирме, в которой находится ваша позиция. Ваши убытки могут быть больше, если ваша брокерская фирма не имеет адекватных систем или процедур резервного копирования.
    • Размещение условных ордеров, если это разрешено, таких как «стоп-лосс» или «стоп-лимит», не обязательно ограничит ваши убытки намеченной суммой . Условия рынка могут сделать невозможным выполнение ордера или получение стоп-цены.
    • Дневные торговые стратегии с использованием фьючерсов на ценные бумаги представляют особый риск . Как и в случае с любым другим финансовым продуктом, стремление получить прибыль от движения цен в течение дня сопряжено с рядом рисков, включая увеличение торговых затрат, большую подверженность кредитному плечу и усиление конкуренции с профессиональными трейдерами.
    • Налоговые последствия. Налоговые последствия фьючерсов на ценные бумаги могут быть сложными. Перед торговлей этими продуктами вам следует проконсультироваться с налоговым консультантом.


    Регулирование фьючерсов на ценные бумаги и защита инвесторов

    Кто регулирует фьючерсы на ценные бумаги?

    CFTC и SEC совместно регулируют торговлю фьючерсами на отдельные ценные бумаги и индексы с узкой базой (, т.е. , фьючерсные продукты на ценные бумаги), которые имеют особенности как фьючерсов, так и ценных бумаг.Подобно тому, как FINRA, находящееся под надзором SEC, осуществляет надзор за отраслью ценных бумаг, требуя регистрации брокеров-дилеров и подчиняя членов своим правилам, проверкам и правоохранительным органам, NFA выполняет те же функции, что и саморегулируемая организация для фьючерсной индустрии.

    Поиск и выбор брокера

    Как индивидуальный инвестор, вы не можете торговать напрямую на бирже. Сделки с фьючерсами на ценные бумаги для индивидуальных инвесторов должны выполняться брокером.Большинство брокеров — честные, компетентные профессионалы, и есть регулирующие органы, такие как FINRA, которые помогают удостовериться, что те немногие, кто еще не открыт, идентифицированы и дисциплинированы, а иногда даже не допускаются к работе в отрасли.

    Перед тем, как вести дела с любым профессионалом или фирмой по фьючерсам на ценные бумаги, вам следует ознакомиться с их историей. Как FINRA BrokerCheck, так и Центр информации о статусе базовой аффилированности NFA (BASIC) предлагают онлайн-доступ к важной информации о вашем брокере или фирме. Эти сайты могут предоставить обширную информацию о профессиональном опыте, деловой практике и поведении фирм и брокеров.Ваш государственный регулирующий орган по ценным бумагам также может располагать дополнительной информацией о специалистах по ценным бумагам.

    Но найти брокера — это больше, чем знать, какой из них не заслуживает доверия. Главное — найти брокера и фирму, которые позволят вам чувствовать себя комфортно и наилучшим образом соответствуют вашим личным финансовым потребностям.


    Безопасность фьючерсов Защита счета

    Позиции по фьючерсам на ценные бумаги могут храниться как на счетах ценных бумаг, так и на фьючерсных счетах. Защита ваших средств и фьючерсных позиций на ценные бумаги различается в зависимости от того, является ли счет счетом ценных бумаг или фьючерсным счетом, поэтому убедитесь, что вы понимаете нормативные меры защиты, доступные для ваших средств и позиций, если ваша фирма потерпит неудачу.Ваша брокерская фирма должна сообщить вам, будут ли ваши позиции по фьючерсам на ценные бумаги храниться на счете ценных бумаг или фьючерсном счете. У вас также может быть выбор относительно того, на каком типе счета будут храниться ваши средства и позиции.

    • Защита счетов ценных бумаг — Если вы держите фьючерсные контракты на ценные бумаги на счете ценных бумаг, правила Комиссии по ценным бумагам и биржам запрещают брокерской фирме использовать ваши средства и ценные бумаги для финансирования своего бизнеса. В результате брокерская фирма должна откладывать средства, равные сумме всей своей избыточной кредиторской задолженности перед своими клиентами (деньги, которые фирма должна клиентам), над дебиторской задолженностью клиентов (деньги, которые клиенты должны фирме).Эти правила также требуют, чтобы фирма разделяла (держала отдельно) полностью оплаченные ценные бумаги клиента и ценные бумаги с избыточной маржей.

      Если брокерская фирма становится неплатежеспособной, Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC) защищает денежные средства и «ценные бумаги», как это определено в Законе о защите инвесторов в ценные бумаги. Защита SIPC также доступна в отношении определенных фьючерсных контрактов с ценными бумагами и опционов на такие контракты, если эти инструменты хранятся на маржинальном счете портфеля, который ведет брокерская фирма-член SIPC в качестве счета ценных бумаг в соответствии с программой маржирования портфеля, утвержденной SEC.Большинство брокеров, зарегистрированных в SEC, являются членами SIPC; те немногие, кто этого не делает, должны раскрывать этот факт своим клиентам. Чтобы узнать, является ли ваша брокерская фирма членом SIPC, вы можете проверить базу данных SIPC.

      Покрытие SIPC ограничено 500 000 долларов США на одного клиента, включая до 250 000 долларов США наличными. Это покрытие ограничивается защитой средств и ценных бумаг, если брокер, владеющий этими активами, становится неплатежеспособным; эти меры защиты не покрывают рыночные потери. Чтобы узнать больше, прочитайте нашу статью о защите SIPC.

    • Защита фьючерсных счетов — Денежные средства, хранящиеся на фьючерсном счете, должны быть отделены от собственных средств брокерской фирмы и не могут быть заимствованы или иным образом использованы для собственных целей. Фирма не может использовать ваши средства для маржи или гарантии транзакций другого клиента. Фирма должна добавить свои собственные средства на отдельный счет, чтобы покрыть дебеты или дефициты другого клиента. Если фирма станет неплатежеспособной, вы не сможете полностью вернуть свои средства.Ваш аккаунт не застрахован; однако клиенты со средствами в сегрегации получают приоритет в процедурах банкротства.


    Что делать при возникновении проблем

    Просматривайте выписки со счетов и подтверждения сделок. Если вы считаете, что поступили неправильно или видите ошибку в своем аккаунте, действуйте быстро. Немедленно подвергайте сомнению любую транзакцию, которую вы не понимаете или не авторизуете. Не робейте и не стесняйтесь жаловаться. Отрасль ценных бумаг нуждается в вашей помощи, чтобы она могла успешно работать.Вот шаги, которые вам следует предпринять:

    • Если вы считаете, что это незначительная ошибка, поговорите со своим брокером. Это может быть самый быстрый способ решить проблему.
    • Если вы не можете решить проблему с вашим брокером или считаете, что ваш брокер участвовал в несанкционированных транзакциях или других серьезных нарушениях, сообщите об этом в письменной форме руководству фирмы или отделу соблюдения нормативных требований.
    • Если вы и ваша компания по-прежнему не можете решить проблему, у вас есть несколько вариантов разрешения спора:
      • Программы рассмотрения жалоб регулирующих органов .Расследование жалоб инвесторов — важная функция FINRA, SEC и NFA. Поскольку основное внимание в этих расследованиях уделяется нормативным, а не компенсационным, вам следует рассмотреть другие способы разрешения споров, если вы хотите вернуть деньги или ценные бумаги. Вы можете подать жалобу в FINRA, если она направлена ​​против брокерской фирмы и ее сотрудников. NFA рассматривает жалобы на специалистов по фьючерсам. Вы также можете подать жалобу в SEC.
      • Программа возмещения ущерба CFTC .Программа репараций CFTC разрешает споры против профессионалов товарных фьючерсов, которые зарегистрированы в CFTC и предположительно нарушили Закон о товарных биржах или правила CFTC. Вы можете требовать возмещения реального ущерба (например, убытков при оплате наличными). Если вы выиграете, вы также вернете свой регистрационный сбор.
      • Арбитраж и посредничество . И FINRA, и NFA предлагают услуги арбитража и посредничества. Арбитраж — это механизм разрешения споров, который определяет ответственность и имеют ли стороны право на возмещение ущерба.Могут быть присуждены как фактические, так и штрафные убытки.
      • Судебный процесс . Хотя большинство новых соглашений об аккаунте требуют от вас проведения арбитража или посредничества, вы можете подать иск в федеральный суд или суд штата.
    Внимание! Имейте в виду, что определенные законы штата и федеральные законы ограничивают время, которое у вас может быть для подачи иска, арбитража или иска CFTC о возмещении ущерба.


    Контрольный список: перед началом торговли

    Прочтите Заявление о раскрытии рисков фьючерсов на ценные бумаги, которое включает глоссарий терминов.

    Проверьте биографию своего брокера, посетив FINRA BrokerCheck или Центр информации о статусе фоновой аффилированности NFA (BASIC).

    Поймите, что фьючерс на ценные бумаги истечет, и, если вы не компенсируете свою позицию, вам, возможно, придется поставить или принять поставку базовой ценной бумаги.

    Иметь доступ к средствам на случай, если ваши потери превышают ваши первоначальные вложения.

    Поймите необходимость внимательно следить за колебаниями цены базовой акции для любого фьючерсного контракта, который вы можете купить или продать.


    Дополнительные ресурсы


    Глоссарий

    Фьючерсный контракт — Фьючерсный контракт — это: (1) соглашение о покупке или продаже товара с поставкой в ​​будущем; (2) по цене, определенной при заключении договора; (3) который обязывает каждую сторону контракта выполнить его по указанной цене; (4) который используется для принятия на себя или перекладывания риска; и (5) которые могут быть удовлетворены путем доставки или зачета.

    Узкий индекс безопасности — в общем, индекс, который имеет любую из следующих четырех характеристик: (1) он имеет девять или меньше компонентов ценных бумаг; (2) любая из составляющих его ценных бумаг составляет более 30 процентов его веса; (3) пять ценных бумаг-компонентов с наивысшим весом вместе составляют более 60 процентов его веса; или (4) компоненты ценных бумаг с наименьшим весом, составляющие в совокупности 25 процентов веса индекса, имеют совокупную долларовую стоимость среднего дневного объема торгов менее 50 миллионов долларов (или в случае индекса с 15 или более компонентами). ценные бумаги, 30 млн долларов).

    Номинальная стоимость — Номинальная стоимость фьючерсного контракта, полученная путем умножения цены контракта на количество акций или паев в контракте. Если фьючерс на фондовый индекс XYZ торгуется по 50,25 доллара, а контракт рассчитан на 100 акций XYZ, то номинальная стоимость фьючерсного контракта составит 5 025 долларов.

    Расчетная цена — (1) Ежедневная цена, которую клиринговая организация использует для отметки открытых позиций на рынке для определения прибылей и убытков и требований маржи, а также для выставления счетов за поставки в контрактах на физическую поставку; (2) Цена, по которой расчеты по открытым договорам денежных расчетов производятся в последний торговый день, а по открытым договорам физической поставки выставляется счет за поставку.

    Спрэд — (1) удержание длинной позиции по одному фьючерсному контракту и короткой позиции по соответствующему фьючерсному контракту или месяцу контракта с целью получения прибыли от ожидаемого изменения соотношения цен между ними; (2) Разница в цене между двумя контрактами или контрактными месяцами.

    Как работает торговля фьючерсами и опционами? — Советник Forbes ИНДИЯ

    Фьючерсы и опционы — это производные инструменты на акции, которые торгуются на рынке акций и представляют собой тип контракта между двумя сторонами на торговлю акциями или индексами по определенной цене или уровню в будущем.Указав цену сделки, эти двойные деривативы защищают инвестора от будущих колебаний на фондовом рынке. Однако реальная торговля фьючерсами и опционами часто намного сложнее и динамичнее.

    Хотя многие люди торгуют фьючерсами и опционами через трейдера, всегда рекомендуется понимать их функционирование, прежде чем инвестировать в них. Вот что вам нужно знать.

    Разница между фьючерсами и опционами

    Хотя эти производные инструменты-близнецы имеют некоторые общие черты, они также заметно отличаются в некоторых ключевых аспектах.Оба получают свою стоимость из актива, известного как базовый, например акций, товаров, биржевых фондов (ETF), индексов фондового рынка и других. Оба представляют собой будущую сделку.

    Вот некоторые ключевые различия между ними:

    Право против обязательства: Фьючерсы представляют собой обязательство по сделке, которое должно быть согласовано в указанную дату. В то время как опционы дают покупателю право, но не обязательство, выполнить договор.

    Дата сделки: Держатель фьючерса должен торговать ценной бумагой в согласованную дату.В случае опционов, хотя есть варианты, вы можете использовать некоторые опционы в любое время до истечения срока их действия. Есть некоторые нюансы, связанные с исполнением опционов на индексы и акции, а также разные правила на разных рынках. Например, в Индии индексный опцион может быть исполнен только в день истечения срока, но опцион на акции может быть исполнен в любое время до даты истечения срока.

    Авансовые платежи: Авансовые платежи при заключении фьючерсного контракта отсутствуют.Вы производите оплату только при заключении фьючерсного контракта в указанную дату. Однако фьючерсные контракты требуют, чтобы вы вносили «маржу», которая составляет определенный процент от стоимости сделки. Следовательно, «кредитное плечо» увеличивает ваши прибыли и убытки.

    Например, предположим, что вы покупаете акции на фьючерсном рынке на сумму 100 000 индийских рупий с маржей 20% (т.е. 20 000 индийских рупий в данном примере). Для выполнения этого контракта вы должны держать у брокера 20 000 индийских рупий. Если акции вырастут на 10%, вы получили прибыль в размере 10 000 индийских рупий, а вложили лишь 20 000 индийских рупий.Следовательно, ваша прибыль составляет 50%, а не 10%, как если бы вы действительно купили акции. Обратной стороной, конечно же, является то, что та же логика применима к вашим потерям. Кроме того, если ваши убытки увеличиваются, вам может потребоваться внести дополнительную маржу.

    С другой стороны, чтобы купить опцион, вам нужно будет заплатить надбавку. Продавец опциона получает эту премию, поскольку, если вы решите не использовать опцион, вы потеряете уплаченную премию.

    Риск: В случае падения цены вы можете отказаться от исполнения своих опционов.У вас не будет такой же свободы, когда дело доходит до фьючерсов, когда сделка должна состояться в указанную дату, независимо от цены. Следовательно, опционы теоретически снижают риск потери. Однако на практике 97% опционов истекают без торговли. Таким образом, трейдеры опционов с большей вероятностью в конечном итоге потеряют свою премию.

    Типы фьючерсов и опционов

    Фьючерсы принципиально едины с одним и тем же набором правил для покупателей и продавцов.

    Опционы могут быть двух типов: опцион колл и опцион пут.

    Колл-опцион позволяет вам купить базовый актив по согласованной цене на определенную дату.

    Опцион пут позволяет вам продать актив по определенной цене в определенную дату.

    В обоих случаях сделка всегда необязательна. Вы можете не использовать опцион колл или пут, если цена вам не подходит.

    Кто должен инвестировать во фьючерсы и опционы?

    Торговля фьючерсами и опционами требует понимания нюансов фондового рынка и приверженности отслеживанию рынка.Есть также сильный элемент предположений. Следовательно, его чаще всего используют хеджеры или спекулянты.

    • Хеджеры: Их основной мотивацией является защита от будущей волатильности цен. Большинство хеджеров работают на товарных рынках, где цены могут очень быстро колебаться. В таких случаях торговля фьючерсами и опционами часто обеспечивает столь необходимую ценовую стабильность.

      Хеджируя свои ставки на динамичном рынке, хеджеры обеспечивают гарантированную доходность базового актива.Однако, если цена тем временем вырастет, они могут потерять прибыль. Точно так же, покупая актив, они будут покупать по фиксированной цене, независимо от его рыночной стоимости.

    • Спекулянты: Торговля производными финансовыми инструментами содержит сильный элемент спекуляции, когда вы соглашаетесь торговать по фиксированной цене. В отличие от хеджеров, которые ищут стабильную цену, спекулянты часто делают ставки против длинных шансов. Они будут изучать рынок, новостные события, которые могут повлиять на торговлю, и делать обоснованные предположения о цене.Спекулянт обычно стремится покупать по низкой цене в краткосрочной перспективе, спекулируя на более высокой доходности в долгосрочной перспективе.

    Как инвестировать во фьючерсы и опционы?

    Для торговли фьючерсами и опционами не требуется демат-счет, нужен только брокерский счет. Предпочтительный путь — открыть счет у брокера, который будет торговать от вашего имени.

    1. Торговля производными финансовыми инструментами на фондовом рынке

    Вы можете торговать производными финансовыми инструментами на Национальной фондовой бирже (NSE) и Бомбейской фондовой бирже (BSE).NSE позволяет торговать фьючерсами и опционами более чем на 100 ценных бумаг и девять основных индексов. Будучи производным инструментом с большим кредитным плечом, фьючерсы имеют тенденцию двигаться быстрее, чем опционы. Максимальная продолжительность фьючерсного контракта составляет три месяца. В типичной сделке с фьючерсами и опционами трейдеры обычно платят только разницу между согласованной ценой контракта и рыночной ценой. Следовательно, вам не нужно платить фактическую цену базового актива.

    1. Торговля производными ценными бумагами

    Некоторые из рынков, на которых торговля фьючерсами и опционами является наиболее распространенной, — это товарные биржи, такие как Национальная товарная и деривативная биржа Limited (NCDEX) и Multi Commodity Exchange (MCX).Причиной интенсивной торговли производными инструментами на сырьевые товары является высокая волатильность этих рынков. Цены на сырьевые товары могут сильно колебаться, а фьючерсы и опционы позволяют трейдерам защититься от будущего падения.

    В то же время он также позволяет спекулянтам получать прибыль от сырьевых товаров, рост которых ожидается в будущем. В то время как торговля фьючерсами и опционами на фондовом рынке не является чем-то необычным для среднего инвестора, обучение работе с товарами требует немного большего опыта.

    Факторы, которые следует учитывать перед началом торговли фьючерсами и опционами

    Торговля производными финансовыми инструментами требует от вас понимания движения рынка.Даже если вы торгуете через брокера, необходимо помнить о некоторых факторах.

    • Не обманывайтесь кредитным плечом

    Фьючерсные и опционные активы имеют большую долю заемных средств, при этом фьючерсы обычно продаются сложнее, чем опционы. Вы с большей вероятностью услышите о прибыли, которую можете получить в будущем, установив выгодную цену. То, что вы вряд ли услышите, — это то, что поля могут работать в обоих направлениях. Вас могут заставить продать по цене ниже рыночной или купить по цене выше рыночной.

    Другими словами, ваша вероятность получить прибыль теоретически равна вероятности получения убытка. Хотя опционы могут показаться более безопасным вариантом, как обсуждалось выше, у вас гораздо больше шансов отложить торговлю и потерять премиальную стоимость, следовательно, получить чистый убыток.

    • Оставайтесь в пределах допустимой границы риска

    Ваша склонность к риску — это сумма риска, на которую вы готовы пойти для достижения своих целей. При торговле производными финансовыми инструментами основной мотивацией является снижение риска путем предварительного фиксирования цены.На практике трейдер всегда будет пытаться пойти по цене, которая принесет значительную прибыль. Но и в этом случае остается верным один из принципов инвестирования: чем выше вознаграждение, тем выше риск. Другими словами, подумайте о риске, на который вы готовы пойти, соглашаясь на любую цену.

    • Установка уровней стоп-лосс и тейк-профит

    Для опытных трейдеров одним из часто используемых инструментов для контроля своей торговли является установка уровней стоп-лосс или тейк-профит.Стоп-лосс — это максимальная сумма убытков, которые могут быть понесены, в то время как тейк-профит — это максимальная прибыль, на которую вы соглашаетесь. Хотя последнее может показаться противоположным, точка фиксации прибыли позволяет зафиксировать цену, при которой акция может стабилизироваться перед падением. Это две ценовые точки, в которых работает трейдер.

    • Маржа и волатильность рынка

    Хотя может показаться, что мы хеджируем наши ставки и обеспечиваем здоровую маржу при торговле фьючерсами и опционами, вы должны помнить, что эти маржи сами зависят от движения рынка.На нестабильном рынке, если ваша сделка приносит большие условные убытки, вы должны будете быстро внести более высокую маржу, иначе рискуете, что брокер компенсирует вашу сделку и потеряет существующую маржу.

    Для торговли производными финансовыми инструментами не требуется демат-счет. Его часто считают более экономичной альтернативой с точки зрения себестоимости. Но пусть вас не обманывают более низкие брокерские компании. Существуют дополнительные расходы, которые включают гербовый сбор, установленные законом сборы, налог на товары и услуги (GST) и налог на операции с ценными бумагами (STT).Но реальное повышение стоимости связано с частотой торговли. Торговля производными финансовыми инструментами происходит быстро, с несколькими транзакциями за короткое время, что увеличивает стоимость вашей общей торговли. Следовательно, всегда рекомендуется следить за количеством транзакций и сравнивать их с прибылью, которую вы получаете.

    Итог

    Будущее и опционы часто рассматриваются как более загадочные родственники торговли акциями. Это быстрорастущие сделки, где маржа может колебаться ежедневно. В отличие от акций, которые привлекают долгосрочных инвесторов, фьючерсы и опционы предназначены для трейдеров, которые ищут быстрые прибыли.При плановом управлении они позволяют защитить себя от волатильного рынка, постепенно увеличивая вашу прибыль.

    Торговля фьючерсами и опционами — это не ракетостроение, но прежде чем вы погрузитесь в нее, необходимо определенное понимание. Это может быть отличным инструментом для хеджирования ваших ставок и спасения вас от волатильности рынка. В качестве альтернативы, как спекулянт, он может быть средством для игры на волатильности, чтобы получить чрезмерно большую прибыль, но такой подход сопряжен со своими существенными рисками.

    Торговля фьючерсами: все, что вам нужно знать

    Торговля фьючерсами — это способ спекулировать или хеджировать будущую стоимость всех видов активов, включая акции, облигации и товары.Торговля фьючерсами может обеспечить гораздо больше кредитного плеча, чем торговля акциями, предлагая возможность очень высокой доходности, но с очень высоким уровнем риска.

    Если вы понимаете, как работают фьючерсные рынки и какую роль фьючерсы могут сыграть в вашем портфеле, они могут обеспечить некоторую долгожданную диверсификацию ваших вложений.

    Источник изображения: Getty Images.

    Что такое фьючерсы?

    Когда вы слышите, что кто-то использует слово «фьючерсы» в мире финансов, они обычно имеют в виду фьючерсные контракты.Фьючерсный контракт предусматривает условия поставки или оплаты наличными указанного актива, такого как запасы, сырье или продукты, в указанную дату в будущем. Стоимость контракта определяется стоимостью базового актива, что делает фьючерсы формой производных финансовых инструментов.

    В отличие от опционов, фьючерсы требуют от держателя контракта исполнения контракта. Это ключевое различие между фьючерсами и опционами. Опционы дают держателю контракта право, но не обязательство, урегулировать контракт.

    Фьючерсы особенно полезны в бизнесе. Например, если у вас есть ферма и вы выращиваете кукурузу, вы можете зафиксировать цену на кукурузу, прежде чем пришло время собирать урожай. Это может гарантировать определенный уровень дохода в течение года, и не будет никаких сюрпризов, если цена на кукурузоуборочные цистерны. Однако это также означает, что вы не воспользуетесь преимуществами, если цена на кукурузу взлетит до того, как наступит время уборки урожая.

    Вы можете купить или продать фьючерсный контракт. Если вы покупаете контракт, вы соглашаетесь заплатить определенную цену в определенный день.Если вы продаете контракт, вы соглашаетесь предоставить базовый актив по указанной цене.

    Понимание фьючерсов

    Фьючерсные контракты обычно торгуются на бирже, которая устанавливает стандарты для каждого контракта. Поскольку контракты стандартизированы, инвесторы могут свободно обмениваться ими. Это обеспечивает необходимую ликвидность, чтобы в конечном итоге спекулянты не взяли на себя физическую доставку танкера с нефтью.

    Каждый контракт рассчитан на стандартную сумму базового актива.Например, фьючерсами на золото торгуют контрактами на 100 тройских унций. Итак, если золото торгуется примерно по 1800 долларов за унцию, каждый фьючерсный контракт стоит 180 000 долларов. Нефть измеряется в баррелях, что составляет около 42 галлонов, и каждый фьючерсный контракт составляет 100 баррелей. Кукуруза измеряется в бушелях, а ее вес составляет примерно 56 фунтов, а фьючерсные контракты стандартизированы до 5 000 бушелей.

    Фьючерсные контракты также определяют порядок расчетов по сделке между двумя сторонами контракта.Примет ли держатель контракта физическую поставку базового актива или он обеспечит денежный расчет за разницу между контрактной ценой и рыночной ценой на момент истечения срока?

    Благодаря стандартизированным фьючерсным контрактам инвесторам легко спекулировать на будущей стоимости любого актива, торгуемого на фьючерсном рынке. Если спекулянт считает, что цена на нефть вырастет в течение следующих нескольких месяцев, он может купить фьючерсный контракт на три месяца или более с текущей даты.Когда контракт приближается к дате исполнения, они могут легко продать контракт, надеясь на прибыль.

    Некоторые стороны используют фьючерсные контракты для хеджирования своих позиций. Производитель может использовать фьючерсные контракты для фиксации цены на свои товары. Например, нефтяная компания может захотеть убедиться, что она получает установленную цену на свою продукцию в течение года, и продавать нефтяные фьючерсы заинтересованным инвесторам.

    С другой стороны, компания может хеджировать рынок товаров, которые она потребляет. Например, авиакомпания может покупать фьючерс на авиакеросин.Это обеспечивает предсказуемые расходы даже при колебаниях цены на авиакеросин.

    Еще один способ хеджирования с помощью фьючерсов — это если вы владеете широким и диверсифицированным портфелем акций и хотите защитить себя от риска падения. Вы можете продать фьючерсный контракт на фондовый индекс. Эта позиция вырастет в цене, если фондовый рынок пойдет вниз.

    Плюсы и минусы торговли фьючерсами

    Плюсы
    • Легко делать ставки против базового актива. Продать фьючерсный контракт проще, чем продать акции без покрытия. Кроме того, вы получаете доступ к большему количеству ресурсов.
    • Простая цена. Фьючерсные цены основаны на текущей спотовой цене и скорректированы с учетом безрисковой нормы прибыли до истечения срока и стоимости физического хранения товаров, которые будут физически доставлены покупателю.
    • Ликвидность . Фьючерсные рынки очень ликвидны, что позволяет инвесторам легко открывать и закрывать позиции без высоких транзакционных издержек.
    • Кредитное плечо. Торговля фьючерсами может обеспечить большее кредитное плечо, чем стандартный биржевой брокерский счет. Вы можете получить кредитное плечо только 2: 1 от биржевого брокера, но с фьючерсами вы можете получить кредитное плечо 20: 1. Конечно, с увеличением кредитного плеча увеличивается риск.
    • Простой способ хеджирования позиций. Стратегическая фьючерсная позиция может защитить ваш бизнес или инвестиционный портфель от риска ухудшения ситуации.

    Минусы
    • Чувствительность к колебаниям цен. Если ваша позиция движется против вас, вам, возможно, придется предоставить больше денег для покрытия поддерживаемой маржи и предотвращения закрытия вашей позиции брокером. И, когда вы используете большое кредитное плечо, базовый актив не должен сильно перемещаться, чтобы вынудить вас вкладывать больше денег. В лучшем случае это может превратить потенциального крупного выигрыша в посредственную сделку.
    • Нет контроля над будущим. Фьючерсные трейдеры также рискуют непредсказуемо в будущем. Например, если вы фермер и соглашаетесь продавать кукурузу осенью, но затем стихийное бедствие уничтожает ваш урожай, вам придется купить компенсационный контракт.И, если стихийное бедствие уничтожило ваш урожай, вы, вероятно, не единственный, и цена на кукурузу, вероятно, поднялась намного выше, что привело к значительным убыткам в дополнение к тому факту, что у вас нет кукурузы для продажи. . Точно так же спекулянты не могут предвидеть всех потенциальных воздействий на спрос и предложение.
    • Срок действия. Фьючерсные контракты имеют дату истечения срока. Даже если бы вы были правы в своем спекулятивном призыве к росту цен на золото, вы можете заключить неудачную сделку, если будущее истечет раньше этого момента.

    Как торговать фьючерсами

    Чтобы начать торговать фьючерсами, вам необходимо открыть новый счет у брокера, который поддерживает рынки, на которых вы хотите торговать. Многие биржевые онлайн-брокеры также предлагают торговлю фьючерсами.

    Однако, чтобы получить доступ к фьючерсным рынкам, они могут задавать более подробные вопросы, чем когда вы открывали стандартный счет биржевого брокера. Вопросы могут включать подробную информацию о вашем инвестиционном опыте, доходе и чистой стоимости, и все это призвано помочь брокеру определить размер кредитного плеча, который он готов предоставить.Фьючерсные контракты можно покупать с очень высоким кредитным плечом, если брокер сочтет это целесообразным.

    Комиссия за покупку и продажу фьючерсов варьируется от брокера к брокеру. Обязательно поспрашивайте, чтобы найти брокера, который лучше всего подходит для вас, исходя из цены и услуг.

    Как только ваш счет будет открыт, вы можете выбрать фьючерсный контракт, который хотите купить или продать. Например, если вы хотите сделать ставку на рост цен на золото к концу года, вы можете купить декабрьский фьючерсный контракт на золото.

    Ваш брокер определит вашу начальную маржу по контракту, которая представляет собой процент от контрактной стоимости, которую вы должны предоставить наличными. Если стоимость контракта составляет 180 000 долларов, а начальная маржа составляет 10%, вам необходимо предоставить 18 000 долларов наличными.

    В конце каждого торгового дня ваша позиция помечается как рыночная. Это означает, что брокер определяет стоимость позиции и добавляет или вычитает эту сумму наличными на ваш счет. Если контракт на 180 000 долларов упадет до 179 000 долларов, вы увидите, что с вашего счета будет выплачено 1000 долларов.

    Если баланс вашей позиции упадет ниже маржинальных требований брокера, вам потребуется внести на счет больше денежных средств, чтобы покрыть поддерживаемую маржу.

    Чтобы избежать физической поставки базового актива, вам, вероятно, придется закрыть свою позицию до истечения срока. У некоторых брокеров есть механизмы, позволяющие делать это автоматически, если вы хотите удерживать свою позицию до истечения срока ее действия.

    После того, как вы совершили свою первую фьючерсную сделку, вы можете промыть и повторить, надеюсь, с большим успехом.

    Что такое фьючерсные контракты? Определение, типы, плюсы и минусы

    • Фьючерсы — это финансовые контракты, которые инвесторы могут использовать, чтобы спекулировать на том, в каком направлении будут двигаться определенные активы.
    • Фьючерсные контракты могут определять свою стоимость из нескольких различных типов активов, таких как товары, валюты, фондовые индексы и сельскохозяйственные товары.
    • Инвестирование на фьючерсном рынке считается весьма спекулятивным из-за их низких маржинальных требований и нестабильности.
    • Посетите библиотеку Insider Investing Reference, чтобы узнать больше.
    Идет загрузка.

    Большая часть инвестиционного ландшафта основана на том, как инвестор думает об экономическом ландшафте и способах, которыми этот инвестор может получить прибыль или защитить себя.Если вы верите в способность компании добиться успеха, возможно, вы купите акции или опцион колл.

    Если вы пессимистично оцениваете перспективы компании, вы можете рассмотреть опционы пут. Фьючерсный контракт — это еще один финансовый инструмент, который трейдеры могут использовать для спекуляции на колебаниях цен на такие активы, как нефть, золото и другие товары.

    Но что такое фьючерсы, как они работают и чем они отличаются от опционов?

    Что такое фьючерсы?

    Фьючерсы — это контракты, по которым покупатель соглашается купить товар или финансовый инструмент определенного количества, цены и даты в более поздний момент времени, а продавец соглашается продать или доставить актив.Фьючерсы являются производными финансовыми инструментами, что означает, что их стоимость зависит от базового актива. Например, фьючерсный контракт на сырую нефть будет сильно зависеть от колебаний цен на рынке нефти.

    Фьючерсные контракты могут иметь решающее значение для предприятий, деятельность которых зависит от определенных исходных материалов. Авиакомпания хорошо известна этим из-за колебаний цен на авиакеросин и использует фьючерсные контракты для фиксации цен и защиты от непредвиденных расходов.

    Хотя фьючерсные контракты, основанные на таких товарах, как кукуруза, масло и пшеница, являются наиболее распространенными, существует несколько других типов активов, из которых фьючерсный контракт может определять свою стоимость.Вот краткий список:

    • Товарные фьючерсы: Товары — это материальные активы, сельскохозяйственная продукция и природные ресурсы, используемые в коммерции и торговле. Краткий список фьючерсов в этой категории будет включать сою, кукурузу, пшеницу, сырую нефть и природный газ.
    • Фьючерсы на драгоценные металлы: Золото и серебро являются наиболее распространенными металлами, попадающими в эту категорию. Инвесторы, покупающие фьючерсные контракты на золото или серебро, обычно стремятся застраховаться от глобальной финансовой неопределенности, инфляции или геополитических событий.
    • Фьючерсы на фондовые индексы: Фьючерсные контракты также могут определять свою стоимость из таких индексов, как S&P 500, Nasdaq, Russell 2000 или Dow Jones. Инвесторы используют фьючерсы на фондовые индексы, чтобы извлечь выгоду из ожидаемых изменений индекса, и могут быть чувствительны к таким событиям, как выпуск данных, таких как отчет о занятости в США или заявления Федеральной резервной системы.
    • Валютные фьючерсы: Эти типы фьючерсных контрактов могут основываться на обменных курсах между странами.Некоторые из самых популярных валютных фьючерсных контрактов включают канадский доллар, британский фунт, японскую иену и евро.
    • Фьючерсы Казначейства США: Процентные ставки по казначейским облигациям оказывают значительное влияние на большую часть финансовых рынков. Фьючерсы на казначейские облигации США позволяют инвесторам спекулировать на потенциальных изменениях процентных ставок.

    Подсказка : Казначейские фьючерсы доступны не для всех типов казначейских облигаций. Для фьючерсных контрактов используются только 2-, 5-, 10- и 30-летние облигации.

    Понимание того, как работают фьючерсы

    Каждый фьючерсный контракт состоит из пяти ключевых частей, также известных как стандартные спецификации контрактов.

    • Часы торговли : В отличие от фондового рынка США, который открыт с 9:30 до 16:00. ET, фьючерсы торгуются почти 24 часа в сутки, шесть дней в неделю, начиная с воскресенья в 18:00. ET. Время закрытия варьируется от 17:00 до 17:00. и 18:45 ET в пятницу, в зависимости от типа контракта, которым вы торгуете.
    • Размер контракта: Каждый тип контракта имеет заранее определенный размер. Один контракт на золото всегда будет равен 1000 тройских унций — единице измерения, используемой для взвешивания драгоценных металлов, — в то время как один контракт на фьючерс на S&P 500 будет на 50 долларов больше индекса S&P 500. (Так, например, если S&P 500 торгуется на уровне 2300, стоимость контракта будет 115 000 долларов [50 x 2300 долларов]).
    • Стоимость контракта: Стоимость контракта — это текущая цена контракта.Если сегодня золото торгуется по цене 1500 долларов за унцию, то цена контракта составит 150 000 долларов.
    • Размер тика: Это наименьший номинал контракта, который может колебаться и варьируется в зависимости от типа контракта.
    • Способ поставки: Расчет по фьючерсным контрактам может производиться финансово или физически. С точки зрения инвестора, они обычно рассчитываются финансово, тогда как предприятия могут выбирать контракты с физическим расчетом.

    Подсказка: Некоторые брокерские компании не разрешают заключать фьючерсные контракты с физическими расчетами и закроют контракт от вашего имени, если вы не сделаете это вручную.Это защищает инвестора от получения большого количества ненужных вещей.

    Фьючерсные контракты можно покупать с маржой, что означает, что инвестору нужно всего лишь вложить небольшую сумму денег, чтобы контролировать гораздо большую сумму на рынке. Минимальная сумма денег, необходимая для заключения фьючерсного контракта, известна как требование начальной маржи.

    Эти требования устанавливаются фьючерсной биржей и могут быть изменены. Как правило, маржа для фьючерсных контрактов составляет от 3% до 12%.Это означает, что, в зависимости от цены контракта, инвестор может потратить 5000 долларов своих собственных денежных средств, чтобы контролировать инвестиции в размере 100000 долларов, что составляет всего 5%.

    Эта сумма кредитного плеча может представлять серьезные риски, если инвестиции идут не так, как планировалось, и в некоторых случаях может привести к потере инвестором суммы, превышающей первоначальную вложенную сумму.

    Подсказка: торговля фьючерсами на индекс Micro E-mini началась в 2019 году. Это позволяет инвесторам заключать фьючерсные контракты на фондовый индекс по гораздо более низкой цене.Эти микрофьючерсы составляют 1/10 размера стандартных фьючерсов на индексы.

    5 причин, по которым инвесторы торгуют фьючерсами
    1. Диверсификация: Добавление фьючерсов в ваш инвестиционный портфель может помочь вам получить доступ к различным типам классов активов, которые не так широко доступны на рынках акций, облигаций и опционов.
    2. Спекуляция: Инвесторы, у которых есть аппетит к спекуляциям, могут увидеть значительную прибыль (или убытки) намного быстрее, чем на других рынках.
    3. Хеджирование: Компании используют фьючерсные контракты для снижения риска неожиданных изменений цен. «Это особенно хорошо работает для тех, кому необходимо контролировать исходные цены на продукт», — говорит Доминик Хендерсон, сертифицированный специалист по финансовому планированию и владелец DJH Capital Management. Если цены на товар быстро растут, фьючерсный контракт может зафиксировать текущие цены и помочь сохранить прибыль.
    4. Получение налоговых льгот: Некоторые сделки с фьючерсами могут претендовать на льготные налоговые ставки по правилу 60/40: 60% прибыли будет получать долгосрочный прирост капитала, а оставшиеся 40% будут обрабатываться краткосрочными прирост капитала.Это уникальная структура по сравнению с краткосрочным и долгосрочным доходом от акций.
    5. Короткие продажи: Короткие продажи — это процесс получения прибыли от нисходящих движений рынка. Для акций короткие продажи обычно требуют более высоких маржинальных требований, чем длинные позиции. Но для фьючерсов требования маржи одинаковы как для длинных, так и для коротких позиций. Это означает, что инвестор может меньше рисковать наличными деньгами для коротких позиций по фьючерсам, чем по акциям.

    Плюсы и минусы фьючерсов

    Как и у любого инвестиционного инструмента, есть плюсы и минусы, о которых вам следует знать. Это некоторые из основных преимуществ и недостатков.

    Фьючерсы и опционы

    Фьючерсы и опционы на акции имеют много общего — оба являются контрактами между двумя сторонами и могут позволить инвестору хеджировать и защищать свой портфель — но есть некоторые ключевые различия, о которых вам следует знать.

    Финансовый вывод

    Инвестирование фьючерсами может быть способом диверсификации вашего портфеля способами, которые не могут сделать более традиционные инвесторы в акции и облигации. Этот дополнительный риск предполагает несколько компромиссов, в том числе более высокую волатильность, более длительные часы торговли и особые налоговые преимущества.

    «Фьючерсы обычно являются более сложными или продвинутыми финансовыми инструментами», — добавляет Хендерсон.Хотя возможность получения большой прибыли может показаться заманчивой, внимательно изучите риски, прежде чем вступать в торговлю фьючерсами. Также может быть целесообразно проконсультироваться с сертифицированным специалистом по финансовому планированию, чтобы убедиться, что негативное движение на фьючерсном рынке не угрожает вашей общей финансовой безопасности.

    Что такое торговля фьючерсами? Как торговать фьючерсами

    О торговле

    Торговля — это широко распространенная практика на фондовых рынках по всему миру.Практика покупки и продажи финансовых активов, которые называются акциями или акциями на рынке акций, торговля практиковалась миллионами инвесторов со всего мира и продолжает использоваться как возможность заработка.

    Благодаря профессиональным курсам и дополнительному обучению инвесторы торгуют на фондовом рынке, чтобы быстро заработать деньги, основываясь на своих инвестиционных инстинктах и ​​преобладающей рыночной прибыльности.

    От новичков до опытных профессионалов, почти все заинтригованы тем, как работает фондовый рынок и приносит пользу своим покупателям и продавцам.Мир денег и чисел, фондовый рынок — это не детская игра.

    (Также читайте — 10 главных преимуществ фондового рынка)

    Тем не менее, это можно хорошо понять с помощью постепенного обучения и регулярной практики. Поскольку деньги являются ключевым фактором в этом сценарии, прибыль и убыток для трейдера неизбежны. Более того, риски также необходимы, учитывая, что фондовые рынки растут и падают каждый день.

    Поскольку многие из вас, возможно, знают о распространенных терминах в эпоху фондового рынка, мы здесь, чтобы раскрыть еще одну концепцию — Торговля фьючерсами.

    В этом блоге мы узнаем о торговле фьючерсами, о том, как она работает, об основных характеристиках концепции и некоторых хорошо известных плюсах и минусах этой практики.

    Торговля фьючерсами

    Начнем с того, что торговля фьючерсами — это юридическая торговая практика, которая включает покупку и продажу финансового актива в виде акции по заранее определенной стоимости и в определенное время в будущем.

    Как следует из названия, торговля фьючерсным контрактом происходит в будущем между двумя сторонами — покупателем и продавцом. Эта сделка организуется брокером, и обе стороны обычно не знают о существовании друг друга.

    Ключевым моментом этой концепции является то, что финансовый актив (товар, валюта или процентная ставка) продается (покупается и продается) в будущем по заранее определенной цене, которая определяется в настоящем.

    Что касается кредитного плеча, предоставляемого активом, будь то длинный колл или короткий колл, обе стороны приходят к заранее определенной цене и будущей дате, которая является окончательной для покупки и продажи финансового актива.

    Цена считается окончательной независимо от будущего состояния и стабильности рынка. Тем не менее, есть ряд особенностей фьючерсной торговли.

    В целом, существует ряд типов фьючерсных контрактов, которыми торгуют в современном мире — товарные фьючерсы, валютные фьючерсы, фьючерсы на процентные ставки и фьючерсы фондовых рынков.

    (Лучшее чтение: Лучшие акции ИИ для инвестирования)

    Как это работает ?

    Как и любая другая торговля производными финансовыми инструментами (контракты, стоимость которых определяется движением другого финансового актива), фьючерсный контракт также является торговой практикой, которая осуществляется между покупателем и продавцом.

    Только сертифицированным членам биржи разрешено торговать фьючерсными контрактами, которые контролируются клиринговой палатой и при посредничестве брокера или посредника.

    Чтобы зафиксировать заранее определенную стоимость фьючерсного актива и установить для него дату погашения, используется математическая модель. Эта модель вычисляет текущие цены активов, безрисковую ставку базового актива, срок погашения и дивидендную доходность контракта.

    Как указывалось ранее, заранее определенная стоимость актива не меняется. Однако ежедневные прибыли и убытки, отражаемые изменением рынка, приводят к прибыли либо покупателя, либо продавца.

    Это может быть вызвано регулярной волатильностью или колебаниями рыночного сценария. Вот пример торговли фьючерсами.

    «Производителю нефти необходимо продавать свою нефть. Для этого они могут использовать фьючерсные контракты.Таким образом, они могут зафиксировать цену, по которой будут продавать, а затем доставить нефть покупателю по истечении срока фьючерсного контракта ». Торговля товарными фьючерсами


    Особенности торговли фьючерсами

    В этом сегменте мы выделим ключевые особенности торговли фьючерсами, которые помогут нам лучше понять, как работает эта концепция и что входит в систему торговли фьючерсными контрактами.

    1. Стандартизированные контракты

    В отличие от форвардных контрактов, условия которых устанавливаются обеими сторонами, фьючерсные контракты представляют собой стандартизированные методы торговли, которые организованы и стандартизированы по своей природе и контролируются биржами.

    В рамках системы торговли фьючерсами практика торговли осуществляется в физическом месте, где обе стороны присутствуют во время обмена.

    Условия торговли, такие как стоимость актива или товара и дата погашения, окончательно согласовываются после того, как две стороны согласовывают такие условия.


    (Обязательно к прочтению — Основные принципы торговли)

    В некотором смысле эта практика стандартизована и предполагает участие обеих сторон в соответствии с преобладающей ситуацией на рынке.Важность центра обмена информацией в этой концепции весьма превалирует.

    Поскольку это юридический торговый контракт, он также включает клиринговую палату или надзорную организацию биржи, в которой заключен фьючерсный контракт.

    Одна из основ торговли фьючерсами включает в себя расчетную палату в фьючерсном контракте, которая проверяет и утверждает такую ​​сделку, обеспечивая при этом соблюдение обеими сторонами контракта условий.

    1. Маржа

    Среди особенностей фьючерсных контрактов очень заметны концепция маржи и рыночной маркировки.

    Перед тем как фьючерсный контракт зафиксирован и дата его погашения определена, на контракт закладывается маржа, которая служит залогом или обеспечением для него. Чтобы торговать фьючерсами, инвестор (покупатель и продавец) должен внести минимум 10% от стоимости актива, чтобы гарантировать свое участие в торговле.

    Эта маржа депонируется брокерам фьючерсной торговли или биржевой компании в качестве обеспечения, если контракт несет убытки для одной из сторон фьючерсного контракта.

    1. Маркировка фьючерсов на рынок

    Третья особенность торговли фьючерсами — это привязка контракта к рынку. Маркировка на рынке фьючерсов или MTM — это концепция в системе торговли фьючерсами, в которой рыночные колебания каждого дня отмечаются для актива.

    Это означает, что рост стоимости базового актива фьючерсного контракта приводит к выгоде покупателя, и, наоборот, падение стоимости базового фьючерсного контракта приводит к выигрышу продавца.

    Проще говоря, маркировка рыночной маржи относится к урегулированию прибылей и убытков по базовому активу из-за изменений рыночной стоимости актива.

    Даже несмотря на то, что стоимость актива по сроку погашения остается фиксированной на протяжении всего контракта, фьючерсный актив является рыночным каждый день, что может привести к прибылям и убыткам со стороны продавца или покупателя.

    (Связанный блог: Что такое Roth IRA?)

    Плюсы и минусы торговли фьючерсами

    Поскольку мы уже поняли, где находится эта концепция, давайте теперь перейдем к раскрытию плюсов и минусов торговли фьючерсами.

    Плюсы торговли фьючерсами

    1. Критерии низкой маржи

    По сравнению с другими производными контрактами на фондовых биржах, торговля фьючерсами предлагает критерий низкой маржи, который может быть предоставлен огромным количеством инвесторов.

    Это позволяет инвесторам со сравнительно небольшим капиталом инвестировать во фьючерсные контракты.

    1. Более безопасная торговая практика

    В отличие от форвардной торговли, которая является частной торговой практикой между покупателем и продавцом, фьючерсные контракты контролируются клиринговыми палатами и биржами, которые устанавливают стандарты торговли.

    Это гарантирует, что торговля фьючерсами является безопасной торговой практикой с действующими правовыми положениями.

    1. Высокая ликвидность рынка

    Торговля фьючерсами позволяет торговать активами с высокой ликвидностью, подразумевая, что инвесторы могут выйти из контракта в любой момент до даты погашения.

    Трейдеры также могут заключать эти контракты по своему желанию, что является значительным преимуществом.

    Минусы торговли фьючерсами

    1. Высокие уровни неопределенности

    Одним из самых больших недостатков торговли фьючерсами является высокий уровень неопределенности.Фондовый рынок — это неопределенное место, где неизбежны прибыли и убытки.

    Возможно, высокий уровень неопределенности стоимости активов является основным недостатком фьючерсных контрактов.

    1. Возможные колебания в будущем

    Еще одним из самых больших недостатков торговли фьючерсами является то, что система подвержена потенциальным колебаниям в будущем, что ведет к финансовым рискам.

    Поскольку стоимость базового фьючерсного актива предопределена по текущей рыночной цене, она может измениться с учетом того, что дата погашения контракта может быть открыта для другой рыночной цены.

    1. Более сложные

    По сравнению с другими концепциями фондового рынка и простой торговлей акциями в повседневном мире, торговля фьючерсами — гораздо более сложная практика, требующая глубокого понимания и обширных исследований того, как она работает.

    Подведение итогов

    Подводя итог, фьючерсная торговля — это концепция фондового рынка, в которой участвуют две стороны — покупатель и продавец, торгующие финансовым активом в будущем по заранее определенной цене и сроку погашения.

    Ключевыми особенностями этой концепции являются стандартизованная система, увеличение маржи, вывод на рынок и участие клиринговых палат.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *