Как открыть хостел | HowToHostel Как открыть хостел … 
Риски и доходность акций и облигаций, какие ценные бумаги надежнее, сравнение для пассивного инвестирования
Поговорим о риске. Не будем пока углубляться в трейдинг. Рассмотрим самый простой риск применительно к самому пассивному инвестированию.
Некоторые слова многозначны. В академической традиции, говоря о риске применительно к инвестированию, обычно имеют в виду волатильность актива. Акция сегодня стоит 1 000, через месяц — 900, через два — 1 200, через три — поживём-увидим. А банк тем временем начисляет свой процент размеренно и надёжно.
Мне ближе иное значение. Волатильность неприятна, но не фатальна, к тому же, наблюдается такое явление, как положительный риск. Цена упала на 30% за месяц — это возрастание риска, но, если выросла на 30% — это тоже возрастание риска, понятого как волатильность. Риск, по определению, это плохо. Но рост на 30% за месяц это хорошо. Так хорошо или плохо?
Давайте не путаться, к счастью, в русском языке много слов. Пусть волатильность будет называться волатильностью, а под риском будем понимать вероятность потери всего инвестированного капитала или его значительной части без дальнейшего возврата. Если портфель акций проседает на 10%, не беда. Сегодня просел — завтра подрос. Другое дело, если ты вложил 10% своего капитала в какую-то схему, где что-то пошло не так, и эти деньги пропали навсегда.
Под риском будем понимать вот эту вероятность — пропали навсегда. И это серьёзно, в отличие от волатильности, где проблема сводится к нашей психологической подготовке: находясь в хорошей форме, мы её не заметим.
От перемены смысла меняются важные выводы. Творятся чудеса: в нашем смысле диверсифицированный портфель акций менее рискован, чем государственные облигации, хотя принято считать наоборот. Потому что есть два риска, которые портфель акций выдержит, а государственные облигации — нет. Оба риска такие, как мы имели в виду, из серии «помножить на ноль».
Как правило, занимают под фиксированный процент. Помню из детства, как родители на исходе СССР сделали вклад в «Сбербанке» под очень хороший процент — 15% годовых. Что было дальше, вы знаете. Касательно дефолта, чем крупнее финансовый организм, тем менее он подвержен дефолту. Крупное государство подвержено ему менее всех. Но даже лев помрёт с большей вероятностью, чем стая собак. Если боитесь, что один питомец умрёт — инвестируйте в стаю. Например, в такие инвестиционные инструменты как индексные ETF и ПИФы.
Сравнивая риски акций и облигаций, уместна такая метафора. Вам предлагают на выбор два вида «риска». В первом случае вас ранят, вы будете много болеть, много раз вам будет казаться, что вы умрёте. Но при этом у вас есть гарантия, что выживете. Всегда. Как бы страшно не было. Такой вот волшебный амулет. Он не спасает от ран, болезней и страданий, но гарантирует жизнь. Хотя лет пять или десять, возможно, будете прихрамывать. Это инвестирование в акции.
С вами будет происходить несчастных случаев в десять раз меньше. И болезней меньше. Вы с меньшей вероятностью порежетесь, отравитесь, упадёте со стула. Но несколько раз в жизни к вам будет подходить чёрт. И предлагать тянуть из колоды карту. И если это будет дама пик, вы умрёте. Скорее всего, конечно, вы вытащите что-то другое. И будете наслаждаться ровным графиком жизни. Это инвестирование в облигации и депозиты.
Насчёт чёрта и дамы пик. Для стандартной колоды это вероятность 1/36 или 1/52. Не так уж страшно. Но это в благополучной стране с уважением к частному капиталу. В стране третьего мира или при социализме чёрт будет жёстче. Вы умрёте, если вытащите любую карту пиковой масти. Просто вероятность того, что кризис обернётся дефолтом и гиперинфляцией, в такой стране выше. И это не наши домыслы, это статистические массивы. Таким образом, в одной стране игра с чёртом, скорее всего, кончится вашим выигрышем (без гарантии), в другой — рано или поздно вы проиграете всё. Советские люди, хранившие сбережения в «Сбербанке», проиграли именно так.
Можно сказать, что долевой капитал очень легко сжимается, гнётся, но он никогда не погибнет до конца (разве что вашу страну захватят ортодоксальные троцкисты). Долговой капитал хуже гнётся, но легче ломается. Если дать ему много времени, он более хрупок.
Кстати, в сравнении акций и облигаций есть ещё одна точка пересечения — доходность. И акции доходнее. Возможно, из-за того, что рискованнее. Вероятно, да. Однако есть нюансы.
Касательно повышенной доходности рынка акций перед облигациями, она совершенно точно есть на графике. Но рассмотрим ситуацию в России. Доход по акциям, будь то дивиденды или разница покупки-продажи, облагается налогом, по облигациям — нет. Это раз. Инвестирование в акции обычно более связано с тратами на посредников. Это два.
Наконец, есть одно обстоятельство, и оно чуть сложнее… Облигации почти всегда стоят одинаково. Акции могут стоить очень дорого или очень дёшево. В кризис они стоят дёшево, и по уму надо покупать, но в кризис у людей меньше свободных денег (2008 — 2009 гг.). На пике эйфории они стоят дорого (2006 — 2007 гг.), и по уму покупать не надо, но свободные деньги есть. Есть вы будете покупать акции, как только у вас появляются деньги, вы будете делать это в моменты, так скажем, чуть хуже среднего. Исключение, если вы уникум и ваши доходы обратно пропорциональны состоянию экономики. Но мало кто строит карьеру так, чтобы пировать во время чумы, поэтому считайте, что ваше инвестирование в акции обложено ещё и этим странным налогом. Насколько он велик? Нет, думаю, невелик. Но если это изъятие не менее 1% годовых, то оно уже сопоставимо с НДФЛ. И это пункт три.
То есть нельзя сказать, что акции намного доходнее. Но как ни странно — надёжнее на интервале длиною в жизнь.
___________
Остались вопросы по статье, хотите предложить интересную тему или знаете, как сделать «Открытый журнал» ещё лучше? Скорее пишите нам через форму обратной связи – мы с удовольствием ответим, тщательно изучим и обязательно примем во внимание. И не забудьте подписаться на нашу рассылку, иначе пропустите самое важное и интересное!
Акции или недвижимость. Во что выгоднее инвестировать в кризис :: Новости :: РБК Инвестиции
Выбор между ценными бумагами и недвижимостью — распространенная дилемма для инвесторов. Предприниматель Дмитрий Лебедев рассказал РБК Quote, как принять верное решение в этом вопросе в кризис
Фото: РБК Quote
В условиях, когда депозиты приносят все меньше дохода, остается два основных вида вложений — недвижимость и ценные бумаги . По мнению специалистов индустрии private banking, богатейшие семьи мира 60% сбережений хранят в недвижимости. У нас этот процент еще выше. На постсоветском пространстве сложился стереотип, что на фондовом рынке работать непросто, а недвижимость — простой и понятный инструмент.
Действительно, что вы получаете, приобретая акции или облигации ? Только выписку со счета. А недвижимость можно пощупать, и она не исчезнет и не обанкротится. Аргументов за один или другой вид вложений — множество. И у всех них есть основания.
Дмитрий Лебедев — предприниматель, экс-соучредитель агентства «Миэль-Недвижимость». Автор изданной в 2020 году книги «Деньги делают деньги: от зарплаты до финансовой свободы». Ведет одноименный Telegram-канал и блог на Facebook, где делится советами в области недвижимости, управления и личных финансов.
Недвижимость и ценные бумаги: за и против
У меня есть два друга-клиента с принципиально разными позициями. Один — топ-менеджер в крупной торговой компании. Несколько лет назад обжегся на фондовом рынке, потерял часть вложений и теперь не верит в эти инструменты — покупает только недвижимость, сдает ее и перепродает.
А другой — финансист. Все вкладывает только в ценные бумаги. Считает, что он не специалист в недвижимости и у него нет ресурсов для правильного управления такими объектами.
Для того чтобы принять решение и сформировать свою финансовую стратегию, необходимо взвесить все плюсы и минусы каждого варианта. Эмоциональный фактор тоже очень важен при принятии решения. Выберите, что вам нравится больше — недвижимость или ценные бумаги с их котировками, таблицами и анализом экспертов.
Суммы вложений. Ценные бумаги вы можете купить практически на любые освободившиеся суммы, даже на ₽1 тыс. А верхней границы вообще не существует. Можно совершать сделки через смартфон, пользуясь специальным приложением — оно есть у каждого крупного банка. А для покупки недвижимости нужно предварительно скопить значительную сумму денег — даже на ипотеку.
Управление активами. Управлять самостоятельно активами на фондовом рынке, надеясь заработать на спекулятивных покупках-продажах, очень рискованно. По статистике, 80% новичков уходит с рынка в первый же год — настолько они разочарованы результатом. А через пять лет остается только 7%. Я не знаю ни одного человека из моих знакомых, разбогатевшего на фондовом рынке, кроме профессионалов, которые занимаются только этим каждый день.
Для управления недвижимостью потребуется немало времени, хотя сами процедуры значительно проще. Ремонт, отношения с арендаторами, контроль расходов — пожалуй, доход от такой деятельности сложно назвать пассивным. Тем не менее это все можно организовать либо самостоятельно, либо привлекая специалистов.
Время перемен. Стоимость ценных бумаг поднимается или опускается ежедневно, и тенденции угадать очень сложно. Причем страдают все сектора экономики. В один день падает реальный сектор, а в другой — высокотехнологичные компании. Следить за этим и переживать снижение акций не всем под силу.
При этом стабильных активов практически нет. Лидер рынка Netflix потерял более 40% за шесть месяцев 2019 года. Правда, через месяц сервис вернулся к прежним позициям и в нынешний кризис вырос более чем на 30% в отличие от многих других компаний.
Фото: stockcatalog / flickr.com
С недвижимостью все более консервативно, поэтому ее многие рассматривают как более стабильный вид вложений. Но это не всегда так: совсем недавно, во время кризиса 2014 года, российский рынок жилья упал — тогда долларовые цены на недвижимость опустились почти в два раза вслед за рублем. Также можно вспомнить кризис в Японии начала 1990-х, в результате чего в последующие 15 лет цены на недвижимость упали в 15 раз. И сейчас на рынке снова неопределенность — как поведут себя цены из-за пандемии?
Когда лучше покупать жилье в кризисном 2020 году: что важно знатьОценка рисков — ключевой фактор в принятии решения
На фондовом рынке оценка рисков качественно регламентируется. Независимые компании оценивают каждую компанию в соответствии с принятыми параметрами. Эта информация общедоступна, и каждый может решить, какой риск он готов взять на себя. Не хочешь потерять деньги — покупай ОФЗ и заработай минимум из возможного. Хочешь большего — рискуй, бери «мусорные» акции, может быть, повезет. Но любая оценка — не гарантия. И надежные компании банкротятся всегда неожиданно.
С недвижимостью риски приходится оценивать самостоятельно. При покупке новостроек — принимаешь на себя риски застройщика. Введение эскроу-счетов сделало сделки безопаснее, но риски все равно есть. При покупке на вторичном рынке пугает история объекта — там могут быть любые скелеты в шкафу. А если продавец является юридическим лицом, то здесь отдельная процедура проверки — на предмет потенциального банкротства, задолженностей и судебных тяжб.
С акциями действует правило: чем выше риски — тем выше доходность. Если сегодня на рынке ценных бумаг вам предлагают больше 10% годовых в валюте, то надо бежать от такого специалиста — это большой риск. Потерять в цене могут самые надежные бумаги: например, акции нефтяного гиганта Royal Dutch Shell за последние пять лет подешевели на 11,5%. Правда, на них выплачивались дивиденды в размере более 6% в год. Но даже консервативные вложения могут приносить хороший доход. Акции McDonald’s за тот же пятилетний период выросли на 99,8%, а еще по ним выплачивались дивиденды в размере около 3% годовых.
С недвижимостью все более оптимистично и стабильно. В случае с коммерческими объектами вполне можно добиться доходности более 10%, от торговых помещений — до 15%. В случае квартир и домов доходность меньше — в интервале 4–6%. Однако есть возможность заработать больше, например, сдавая жилье в краткосрочную аренду. Тогда отдача может быть в районе 12%.
Фото: Ярослав Чингаев/ТАСС
Или же можно получать дополнительный доход, используя повышенный спрос. Например, сейчас апартаменты в «Москва-Сити» приносят владельцам 8–10% годовых за счет высокой деловой активности в этом районе. Но что будет после пандемии? Сейчас цены на загородную недвижимость значительно выросли, и это понятно — многие уезжают из города. А офисы и торговые площади, судя по всему, ожидает глубокий кризис в отличие от рынка жилья.
Стоит ли покупать жилье, когда нефть и рубль падают. Что важно знатьВопрос ликвидности тоже важен. Если из ценных бумаг есть возможность оперативно выйти, пусть и с потерями, то недвижимость быстро продать не удастся — это всегда длительный процесс.
Как принять правильное решение?
Прежде чем определяться с вложениями, необходимо разобраться в своих целях и возможностях. А именно:
- рассчитать финансовые планы: сколько и когда вы готовы инвестировать, составить бюджет вложений;
- представить срок планирования. Большинство хотят видеть результат в ближайшие год-два, но это недальновидно. Деньги не любят суеты и тянутся к терпеливым. В идеале нужно составить стратегию на 10–20 лет и придерживаться ее, корректируя раз в полгода-год. Желательно — с привлечением доверенного специалиста;
- при долгосрочном инвестировании стоит изучить преимущества «сложного процента» — то есть начисления процентов на проценты.
Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подпишитесь, чтобы быть в курсе
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и схожи по принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.От акций до фондов: простыми словами о главных способах инвестировать :: Новости :: РБК Инвестиции
Все больше рыночных инструментов доступны частным инвесторам. Но какие выбрать и как правильно оценить риск? Свой вариант предлагает вице-президент отдела брокерского обслуживания Райффайзенбанка Эдуард Данилов
Российские гособлигации*
*Здесь и далее экспертная оценка для отобранных инструментов. Минимальный риск — один квадрат, максимальный — пять. Переход цвета означает диапазон рисков. Выбирать инструменты в зависимости от риска стоит в соответствии с риск-профилем инвестора.
Традиционно государственные облигации считаются самыми консервативными инструментами наравне с депозитами. Но надо иметь в виду, что чем дольше срок до погашения, тем сильнее облигация может меняться в цене. Так что лучше соотносите свой выбор со своим горизонтом инвестирования (если вы инвестируете на два года, то не рекомендую инвестировать в десятилетние облигации ).
Кроме того, обратите внимание на купон у бумаги — фиксированный он или плавающий. В последнем случае он привязан к какому-то параметру и может меняться со временем. Если этот параметр — например, уровень инфляции — пойдет вниз, то и купон снизится, а с ним и ваша доходность. Плавающий купон подойдет тем, кто ожидает ухудшения экономической ситуации. Такие облигации являются «защитными».
Российские корпоративные облигации
У этих бумаг довольно высокий диапазон риска, так как все зависит от того, кто занимает деньги. Если это госкомпания с хорошим кредитным рейтингом, то риск ниже, чем если это маленькая компания вообще без рейтинга.
Конечно, кредитный рейтинг не является гарантией. Это лишь удобный способ провести экспресс-анализ. В любом случае не забывайте о диверсификации. Не стоит все инвестировать в одну корпоративную облигацию — лучше из таких бумаг составить портфель. Еще рекомендую обратить внимание на то, не является ли облигация субординированной. Такие облигации при определенных условиях эмитент может списать «под ноль» и не платить купон.
В остальном справедливо все, что было сказано про государственные облигации.
Еврооблигации
Причина, по которой я выделил еврооблигации в отдельный пункт, — особенности налогообложения. Согласно Налоговому кодексу, ваши расходы и доходы пересчитываются в рубли, налог удерживается именно с рублевой прибыли. Так что если курс валюты инвестиции вырастет по отношению к рублю, это увеличит налог и даже может привести к убыткам. Единственное исключение — российские государственные еврооблигации.
Существует способ снизить такой риск за счет инвестиционного вычета длительного владения, но он действует только для еврооблигаций, торгующихся на Московской бирже. Об этом расскажу далее.
Российские еврооблигации на Московской бирже
Итак, что же такое инвестиционный вычет длительного владения? Если вы владеете ценной бумагой более трех лет, она торгуется на российской бирже и обращается на одной из бирж из списка (как правило, последний пункт выполняется для всех инструментов), то вы можете получить вычет в размере ₽3 млн за каждый полный год владения (если вы владели бумагой три года и 11 месяцев, то вычет можно получить только за три года). Вычет не распространяется на купоны и дивиденды, зато он хорошо защищает от валютной переоценки. При продаже или погашении ценной бумаги спустя три года или больше вы сможете при соблюдении всех условий минимум на ₽9 млн уменьшить налоговую базу.
Индексный БПИФ на облигации на Московской бирже
Это удобный инструмент для тех, кто инвестирует регулярно и долгосрочно. Вам не нужно тратить время на подбор ценных бумаг — за вас это делает управляющая компания. Она приобретает облигации в соответствии с заранее определенным индексом. Поэтому комиссия, которую компания берет за управление, значительно ниже, чем по обычным ПИФ, ведь вам не приходится оплачивать аналитиков и портфельных управляющих, которые решают, что и когда купить.
У облигационного БПИФ и облигации есть важное отличие — у БПИФ нет даты погашения. Если по обычной облигации все денежные потоки известны заранее и вы в любой момент можете рассчитать ее доходность, то с БПИФ так сделать не получится. Тем не менее если вы строите долгосрочный портфель и хотите вложить его часть в облигации и не желаете тратить свое время на постоянный мониторинг рынка, то индексный БПИФ облигаций — отличное решение.
Еще одно преимущество БПИФ — с купонов, которые он получает, налог не удерживается. Если вы самостоятельно сформируете такой портфель, то с 2021 года будете платить налог с получаемых купонов, а фонд — нет. Таким образом, фонд сможет реинвестировать большую сумму, чем вы, и результат его работы будет лучше. Казалось бы, этот арбитраж нивелируется при продаже БПИФ — ведь вы заплатите 13% с разницы в стоимости, в которую как раз вошли все купоны. Но:
- Вы оплачиваете его в конце периода инвестирования, а это лучше, чем оплачивать сразу, ведь стоимость денег со временем снижается.
- Если вы владеете БПИФ более трех лет, то сможете получить инвестиционный вычет (₽3 млн за каждый год владения) и обнулить налог (или ощутимо снизить его в случае инвестирования значительных сумм).
Акции на Московской или Санкт-Петербургской бирже
Исторически акции опережают облигации по доходности. Правда, не во всех странах, да и нет гарантии, что так будет всегда. Тем не менее в акции инвестируют в расчете на повышенную доходность. Кто-то сам выбирает наиболее перспективные акции, кто-то следует рекомендациям аналитиков. В любом случае акции являются рискованным инструментом с высокой волатильностью . Сегодня компания может быть лидером рынка, а завтра вообще уйти с него, например, как Nokia. Или компания регулярно платила дивиденды и стабильно привлекала консервативных инвесторов, но мир изменился и теперь ее продукция уже не так востребована (Exxon Mobil). Множество обстоятельств влияет на цену акций, и предугадать их сложно.
При этом даже консервативные стратегии зачастую включают небольшую долю акций.
Российские биржи активно развивают торговлю иностранными акциями, что делает доступ к ним дешевле для инвесторов и позволяет получать по ним инвестиционный вычет длительного владения. Пионер и лидер торговли иностранными акциями — Санкт-Петербургская биржа . Она предоставляет доступ к торговле широкому списку американских акций, а с недавнего времени — и европейских.
Московская биржа только недавно запустила торговлю американскими акциями, список пока ограничен лишь 40 бумагами, хотя объявлены планы по его расширению. На Московской бирже торговля этими акциями ведется в рубля
Что такое облигации и почему в них стоит вложиться? — Финансы на vc.ru
{«id»:105613,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/105613-chto-takoe-obligacii-i-pochemu-v-nih-stoit-vlozhitsya»,»title»:»\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0438 \u043f\u043e\u0447\u0435\u043c\u0443 \u0432 \u043d\u0438\u0445 \u0441\u0442\u043e\u0438\u0442 \u0432\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f?»,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/105613-chto-takoe-obligacii-i-pochemu-v-nih-stoit-vlozhitsya»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/105613-chto-takoe-obligacii-i-pochemu-v-nih-stoit-vlozhitsya&title=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0438 \u043f\u043e\u0447\u0435\u043c\u0443 \u0432 \u043d\u0438\u0445 \u0441\u0442\u043e\u0438\u0442 \u0432\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f?»,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/105613-chto-takoe-obligacii-i-pochemu-v-nih-stoit-vlozhitsya&text=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0438 \u043f\u043e\u0447\u0435\u043c\u0443 \u0432 \u043d\u0438\u0445 \u0441\u0442\u043e\u0438\u0442 \u0432\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f?»,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/105613-chto-takoe-obligacii-i-pochemu-v-nih-stoit-vlozhitsya&text=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0438 \u043f\u043e\u0447\u0435\u043c\u0443 \u0432 \u043d\u0438\u0445 \u0441\u0442\u043e\u0438\u0442 \u0432\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f?»,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/105613-chto-takoe-obligacii-i-pochemu-v-nih-stoit-vlozhitsya»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u0427\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0438 \u043f\u043e\u0447\u0435\u043c\u0443 \u0432 \u043d\u0438\u0445 \u0441\u0442\u043e\u0438\u0442 \u0432\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f?&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/105613-chto-takoe-obligacii-i-pochemu-v-nih-stoit-vlozhitsya»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}
4814 просмотров
10 принципов облигационного трейдинга
1. Все облигации на российском рынке (включая ОФЗ) – рискованный инвестиционный инструмент.Во-первых, это риски инфляции.
То есть, риски валюты размещения.
Тут мало что можно сделать.
Разве что на половину портфеля купить евробонды
(впрочем, хедж всегда стоит денег, и защищаясь от инфляции вы сильно подрубаете общую доходность портфеля).
Во-вторых, это риски реинвестирования.
Поэтому единственная безрискованная инвестиция – государственная дисконтная бумага,
которая держится до погашения.
Как известно,
доходность облигации определяется доходностью ее тела (изменение цены),
доходностью купонов,
и доходностью реинвестирования купонов.
И по всем трем позициям возможны проседания.
Номинал после вашей покупки может снижаться,
купоны могут не выплачиваться из-за техдефолта (или полного),
а их реинвестирование может быть затруднено из-за изменения ставки ЦБ
или отсутствия подходящих бумаг на рынке.2. Размер позиции определяется общей доходностью портфеля.
Допустим, в месяц вы получаете купонов на 30 тысяч.
Это означает, что размер позиции по каждой конкретной бумаге не более 30.
Таким образом, каждая отдельная бумага захеджирована выплатами от других.
Поскольку даже в случае дефолта бумага не уходит в полный ноль,
и поскольку дефолты не так часты
(где-то встречал инфу, что дефолтятся 3% эмитентов),
то даже совершая ошибки с выбором, такие как Открытия или ДД,
вы все равно будете зарабатывать.
3. Дюрация бумаг подбирается в зависимости от инвестиционного горизонта.
Если вкладываетесь на 2 года, то дюрация должна быть ровно 2 года,
иначе возникает риск реинвестирования при погашении.
Если вы взяли бумаги на год, то через год ставки могут измениться не в лучшую сторону,
и тогда придется продавать или покупать бумаги с худшей доходностью.
Правда, Шарп полагает, что можно подобрать портфель из бумаг наполовину с дюрацией в 1 год и в 3 года.
Но это для любителей математических упражнений.
4. Набор позиции – через лимитки.
Как говорит Ларри Вильямс, цену двигает нетерпение.
А во 2 и 3 листинге, цену может сдвинуть кто угодно, когда угодно и по любой причине.
Вполне возможно, это даже будет ваша рыночная заявка.
5. Если есть возможность – берете спреды.
Облигации – это не акции, и расти бесконечно не могут.
Если рынок случайно предоставляет подарки, их надо забирать.
6. Облигации – для терпеливых.
Практически за исключением ОФЗ российские облигации плохо ликвидны.
Чтобы взять хорошую цену, в стакане нужно постоять не одну неделю.
Более – менее крупные пакеты субфедов банки распродают месяцами.
Поэтому деньги, которые могут внезапно понадобиться,
лучше в облигации не инвестировать.
7. ФА рулит.
Придется читать много отчетности.
Привыкните.
Тяжело будет только первые 50 эмитентов.
Хотя, строго говоря, вам нужно понять только одно
– достаточно ли у компании активов, чтобы в случае дефолта и банкротства, расплатиться с вами?
Впрочем, отчетность компаний оставляет желать лучшего.
Мало кто снизосходит до аудиторов
(пусть даже российских, а не из большой 4).
Некоторые новомодные из 3 листинга
(не буду показывать пальцем)
публикуют в pdf просто листы бумаги без опознавательных знаков.
Иногда даже без подписей и печатей.
Но даже самую объективную аудированную отчетность вы получите в лучшем случае
через полгода или через квартал.
И совершенно непонятно, что с компанией сейчас
(так и произошло с ДД, судя по словам менеджеров,
проблемы у них начались еще в прошлом сентябре, но рынок полгода не знал (не реагировал).
8. Как вариант — чтобы быть в курсе событий, подпишитесь на рассылки компаний
и странички в социальных сетях
(кстати, эту возможность предоставляют далеко не все).
Вдруг какой-нибудь недовольный менеджер рубанет правду — матку?!
(мой внутренний параноик говорит,
что хорошо бы еще подписаться на страницы владельцев и топ-менеджеров,
и если они начинают примазываться к группам типа “фальшивый загранпаспорт недорого”
или “как свалить из России быстро”,
то как бы есть повод задуматься о перспективах компании).
9. Не нужно переоценивать ликвидность облигационного портфеля.
Представьте, вам срочно понадобятся деньги.
Что будете продавать?
Наверное, то, что можно продать быстрее и проще всего.
Вот так же рассуждают и все остальные.
ОФЗ, конечно, ликвидны.
Но и крайне чувствительны к негативу.
Это называется “выпуклостью”.
Поэтому цена временами хорошо проседает.
10. И еще хорошо бы заранее установить бенчмарк.
А то тут некоторые то дивидендные акции покупают с дивидендами меньше,
чем YTM ОФЗ,
то облигации с купонами меньше, чем ставка банковского депозита.
Поскольку облигации – это рискованный инструмент,
то ваша альфа должна компенсировать бету.
Иначе смысл в наваре от яиц?
PS
В-общем, это то основное, что я учитываю.
Если еще что вспомню – напишу.
И не забываем про ИИС
smart-lab.ru/blog/468444.php
Акции или облигации — что выбрать начинающему инвестору?
Когда речь заходит о фондовой бирже, то многим на ум приходят акции и облигации. Про эти ценные бумаги слышали многие, но далеко не все понимают разницу и саму суть инвестирования. Здесь читатель узнает о разнице между акциями и облигациями. Также он поймет, какой вариант для него окажется наиболее подходящим.
Акции
Акции – ценные бумаги, которые выпускают компании для привлечения денег. Купив акции, человек, можно сказать, становится совладельцем компании. Конечно, стать полноценным акционером с правом голоса на собрании получится, если купить очень много акций. Но, даже имея небольшой пакет, инвестор будет получать дивиденды с прибыли эмитента. Более того, сами бумаги могут со временем расти в цене на рынке.
Итак, владелец акции имеет некую долю компании. Он даже претендует на получение части имущества, если компания разорится. Так как акционер имеет долю, хоть и небольшую, то он получает право на дивиденды, которые эмитент выплачивает из полученной прибыли.
Сами акции могут меняться в цене на фондовой бирже. Спекулянты ведут активную торговлю – покупают и продают бумаги для получения прибыли за счет разницы курсов. Для этого необходимо много учиться, владеть фундаментальным и техническим анализом, уметь прогнозировать и правильно реагировать на новости.
Консервативные инвесторы предпочитают вкладывать деньги в акции надежных компаний на долгий срок. Через отечественных брокеров есть возможность купить акции не только российских «голубых фишек», но и зарубежных надежных компаний. Подробная инструкция о том как купить акции есть на сайте https://internetboss.ru/kak-kupit-akcii/
Облигации
Торговля акциями сопряжена с рисками, ведь курс может пойти не в ту сторону, куда рассчитывал трейдер. Поэтому начинающие инвесторы часто рассматривают более надежные способы. Например, покупку облигаций.
Облигация отражает долговые обязательства. Эмитент (частная компания или государственная организация) выпускает облигации для привлечения денег на свое развитие. Инвестор, покупая облигацию, становится фактически кредитором эмитента. Т. е. компания обязана вернуть все деньги инвестору в конце срока жизни облигации (погасить бумаги). Также она обязуется выплачивать купон (процент), если речь идет о купонных облигациях.
Срок размещения, как правило, очень длительный. А купить бумаги каждый сможет на фондовом рынке.
Самыми надежными являются гособлигации, так как дефолт эмитента здесь очень маловероятен. Потенциальная прибыль не такая большая, однако ее хватит для защиты капитала от инфляции и даже выхода в плюс.
Именно риск дефолта эмитента может лишить инвестора денег. Поэтому не следует вкладывать деньги в бумаги неизвестных компаний. Доходность по корпоративным облигациям заметно выше, чем по государственным. Но выше и риски. Поэтому лучше вкладывать в облигации «голубых фишек».
Есть возможность торговать еврооблигациями. Они отличаются тем, что номинированы не в рублях, а в иностранной валюте. Купон может быть ниже, но зато инвестор защитит свой капитал от обесценивания отечественной валюты.
Что такое облигация, и как в них инвестировать более подробно можно узнать здесь https://internetboss.ru/investicii-v-obligacii/
Что выбрать?
Акции и облигации отличаются в корне. Акция подтверждает факт владения компанией. Бумаги находятся в обращении на фондовой бирже. Каждый имеет возможность приобрести акции и стать в какой-то степени совладельцем компании-эмитента.
Если говорить о дивидендах, то их нельзя назвать гарантированными. Время и размер выплаты зависит от общего решения на собрании акционеров. Стоит сказать, что крупные и авторитетные компании выплачивают дивиденды регулярно. Хотя бывает, что эмитент ничего не платит годами.
Дивиденды выплачиваются из части полученной за определенный период времени прибыли. Это может быть и 5, и 10, и 15 процентов. Точно определить нельзя, так как выплата назначается в размере фиксированной суммы за каждую акцию. Но часто дивиденды бывают выше, чем купон не только по гособлигациям, но и корпоративным.
Облигации не делают из инвестора совладельца компании. Облигацию можно сравнить с долговой распиской, только эти ценные бумаги торгуются на фондовой бирже. Любой может через брокерский счет купить у другого участника рынка облигации и получить право на купонные выплаты. Также их при желании можно продать на рынке.
Доходность по гособлигациям небольшая. Выше она по корпоративным облигациям. Плюс инвестирования в том, что облигации не могут подешеветь, так как у них есть фиксированная номинальная стоимость, по которой эмитент обязан выкупить бумаги в конце срок ее жизни.
А если говорить об акциях, то они меняются в цене на рынке. Ключевой фактор – финансовое положение компании и ее доход. Если спрос на бумаги растет, то они могут дорожать. И наоборот. Это дает возможность неплохо заработать в долгосрочной перспективе, либо даже в краткосрочной за счет спекулятивной торговли.
Фактически, инвестирование в акции может оказаться заметно прибыльнее, чем покупка облигаций. Зато при инвестировании в облигации все же меньше рисков, если доверять деньги надежным компаниям. Каждый человек уже сам определяет, исходя из своих целей, какой вариант ценных бумаг выбрать для инвестирования. Просто нужно помнить, что чем выше вероятная прибыль от вклада, тем выше и риски.
Сравнение акций и облигаций (7 баллов)
Акции против облигаций: в чем разница?
В этой статье мы собираемся сравнить акции и облигации и провести различие между ними на самом фундаментальном уровне. Компания может привлекать капитал двумя способами: заимствуя деньги в виде долга, продавая собственные акции или за счет собственного капитала.
Ценные бумаги — это просто то, что можно покупать и продавать и требовать, чтобы что-то имело экономическую ценность.Итак, ценная бумага на фондовом рынке — это акция, а ценная бумага на долговом рынке — это облигация. Акции и облигации также являются двумя основными классами активов, которые инвесторы во всем мире используют в своих портфелях. Однако существует множество типов акций и облигаций с разным уровнем волатильности, риска и доходности, что оставляет вам самую сложную работу по выбору правильных финансовых активов в вашем портфеле. Итак, чтобы создать хороший портфель, который будет хорошо расти с течением времени, очень важно четко понимать разницу между акциями и облигациями как классами активов для инвестиций.
Сравнение акций и облигаций
Сравнение акций и облигацийДавайте посмотрим на разницу, основанную на вышеупомянутых пунктах:
1. Значение
- Акции — это долевые инструменты, представляющие долю владения в корпорации и торгуемые на фондовых биржах.
- Облигации — это долговые инструменты с обещанием выплатить основную сумму с процентами в определенную дату, которые торгуются на биржах облигаций.
2. Кто являются эмитентами?
- Акции выпускаются только компаниями, которые стремятся привлечь капитал, чтобы использовать его для проектов расширения и дальнейшего роста компании, или потому, что владелец компании хочет получить большую единовременную сумму денег для себя в качестве вознаграждения за проделанную ими тяжелую работу. в построении компании.
- Облигации выпускаются государственными учреждениями, финансовыми учреждениями, компаниями и т. Д. Для заимствования крупных сумм денег для расширения, приобретения или другого использования.
3. Работа с акциями и облигациями
- Вот как работают акции. Давайте рассмотрим компанию, которая прошла через начальную фазу и стала довольно успешной. Владельцы компании теперь хотят расширяться, но они не могут сделать это за счет собственного дохода, который они получают от своей деятельности. Таким образом, они могут обратиться к финансовым рынкам за дополнительным финансированием. Один из способов сделать это — через фондовый рынок, то есть разделить компанию на «акции», а затем продать эти акции на фондовом рынке с помощью процесса, известного как «первичное публичное размещение» или IPO.Таким образом, человек, который покупает акции, покупает реальную долю компании, что делает его совладельцем, пусть даже небольшого.
- А вот как работают облигации: когда компаниям нужны деньги для финансирования своего расширения, выпуск облигаций — второй способ сделать это. Для лучшего понимания рассмотрите облигацию как простой заем. Инвестор соглашается предоставить эмитенту определенную сумму денег, и эмитент регулярно выплачивает ей проценты (купонные выплаты). При наступлении срока погашения общая сумма (основная сумма кредита) возвращается инвестору.Многие компании выбирают облигации, а не банковские ссуды, потому что купонная выплата зачастую меньше суммы, необходимой для выплаты по ссудам. Кроме того, в случае банковских кредитов существует множество ограничений, но облигации дают вам большую гибкость в использовании привлеченного капитала.
4. Возврат
- Акции выплачивают дивиденды владельцам, но только если это заявляет корпорация. Прибыль, полученная компанией, выплачивается в виде дивидендов акционерам компании. Когда инвесторы вкладывают средства в акции, они больше заинтересованы в потенциале роста цены акции / компании, т.е.прирост капитала в цене акций компании.
- Обычно договор с облигациями требует, чтобы фиксированная процентная ставка производилась каждые шесть месяцев или каждые двенадцать месяцев. Выплата процентов осуществляется в форме купонных выплат.
5. Риски
- Инвестирование в акции гораздо более рискованно по сравнению с облигациями, поскольку доходность не гарантирована. Цены на акции могут сильно колебаться на любом временном горизонте, и эта волатильность может снизить стоимость ваших акций до значительного уровня.Если вы используете кредитное плечо для инвестирования в акции, например, при маржинальной покупке или короткой продаже, вы можете даже потерять больше, чем инвестируете. Итак, для правильного управления рисками всегда рекомендуется держать в портфеле разные акции и облигации. Рыночный риск, Деловой риск — основные риски, связанные с акциями.
- Облигации считаются инвестиционным типом с очень низким уровнем риска, но не полностью безрисковыми. Самый распространенный риск — это процентный риск. Если процентные ставки в стране начнут повышаться, цены на облигации начнут падать.Поскольку облигации, как правило, являются долгосрочными инвестициями, существует также риск инфляции, поскольку в случае инфляции стоимость денег со временем будет уменьшаться. Облигации также сопряжены с рыночным риском, поскольку в худшем случае при ухудшении экономических условий компаниям может быть трудно производить купонные выплаты или даже выплату основного долга при наступлении срока погашения.
6. Дополнительная льгота
Акционеры получают право голоса, в то время как Держатели Облигаций получают преимущество при погашении, а также при ликвидации.
7. Торгуется более
- Фондовый рынок имеет централизованное место, также называемое фондовыми биржами, где покупаются и продаются акции. Брокеры делают это от имени покупателей и продавцов, используя развитую электронную систему.
- Подобно акциям, облигации также торгуются на биржах / платформах, таких как NSE, BSE и т. Д. На первичном рынке облигаций организация, которой необходимо занять деньги, приглашает широкую публику или инвестиционные банки для покупки своих облигаций.На вторичном рынке инвесторы, купившие облигацию ранее, продают свои облигации другим инвесторам. На вторичном рынке работают различные брокеры, которые облегчают эти операции.
Поделитесь этим с друзьями и семьей!
Нравится:
Нравится Загрузка …
Связанные
Продолжить чтение
Биткойн — лучшая ставка, чем акции технологических компаний, Майкл Сэйлор Автор: BTC Peers
Биткойн — лучшая ставка, чем акции технологических компаний, Майкл СэйлорВ недавнем интервью с Крисом Ящински из MMCrypto Майкл Сэйлор, генеральный директор MicroStrategy, сказал, что ставка на акции лучше, чем на акции технологических компаний.
Генеральный директор очень громко говорил о Биткойне и его возможностях с тех пор, как его компания стала известна в конце прошлого года. Стоит отметить, что MicroStrategy была первой публичной компанией, которая приобрела Биткойн в рамках своей казначейской политики.
Сэйлор считает, что потенциал роста Биткойна феноменален. Он дал довольно возвышенный прогноз, поставив цену в 14 миллионов долларов за каждый биткойн. Генеральный директор, который раньше инвестировал в множество технологических акций, сказал, что ни один из них не выглядел так хорошо, как сейчас Биткойн.
Я инвестировал во все, я был одним из первых инвесторов в Apple (NASDAQ :), Facebook (NASDAQ :), Amazon (NASDAQ :), Google (NASDAQ :), OpenTable, eBay (NASDAQ 🙂 и PayPal. И я заработал огромные деньги. Я заработал на этих вещах в 10, 20 раз больше своих денег, и позвольте мне сказать вам, что ни один из них не выглядит так хорошо, как мне кажется.Основанием для прогнозов Сэйлора является массовый приток капитала, состоящего из «наличных денег, долгов, акций [и] индексов коммерческой недвижимости», который, как ожидается, поступит в Биткойн.По его оценкам, в Биткойн может поступить от 300 до 400 триллионов долларов. Это почти в 60 раз больше, чем прогноз в 600 миллиардов долларов, сделанный JP Morgan в прошлом году. Отказ от ответственности: Fusion Media напоминает вам, что данные, содержащиеся на этом веб-сайте, не обязательно являются точными и актуальными в реальном времени. Все CFD (акции, индексы, фьючерсы) и цены Forex предоставляются не биржами, а маркет-мейкерами, поэтому цены могут быть неточными и могут отличаться от фактических рыночных цен, то есть цены являются ориентировочными и не подходят для торговых целей.Поэтому Fusion Media не несет никакой ответственности за любые торговые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных.
Fusion Media или любое лицо, связанное с Fusion Media, не несет никакой ответственности за убытки или ущерб в результате использования информации, включая данные, котировки, графики и сигналы покупки / продажи, содержащиеся на этом веб-сайте. Будьте полностью осведомлены о рисках и расходах, связанных с торговлей на финансовых рынках, это одна из самых рискованных форм инвестирования.
10 наиболее распространенных типов облигаций — какие из них вам подходят?
Вы когда-нибудь обнаруживали, что в вашем портфеле 100% акций?
Многие инвесторы склонны забывать, что рынок облигаций предлагает такой широкий спектр возможностей, что было бы стыдно не включать этот тип активов в свой портфель.
Однако инвестор должен детально знать различные типы облигаций, чтобы делать успешные шаги.
В зависимости от эмитента существует множество различных типов ценных бумаг — государственные, муниципальные, корпоративные, а также их срок погашения, доходность и многие другие факторы.
Итак, какова лучшая стратегия?
Ваша стратегия, цели и управление рисками должны определять, какие облигации вы хотели бы включить в свой портфель. В этой статье мы рассмотрим десять наиболее распространенных типов облигаций.
1. Казначейские векселя, облигации и векселя США
Казначейские векселя, облигации и векселя — это обращающиеся долговые ценные бумаги с фиксированным доходом, выпущенные Министерством финансов США. Практически все это виды облигаций.
Кроме того, они обеспечиваются правительством США, что делает их одними из самых безопасных вложений на рынке.Еще одно преимущество заключается в том, что инвесторы не должны платить подоходный налог штата с процентов.
С другой стороны, они являются одними из самых слабых исполнителей, когда дело касается прибыли. Почти все инвесторы имеют их в своем портфеле, потому что они безопасны и предсказуемы.
Так в чем разница между ними
Основное различие между тремя типами — их зрелость. Казначейские векселя — это краткосрочные ценные бумаги, выпущенные на срок до года. Срок обращения казначейских облигаций составляет 2,3,5 и 10 лет.Также казначейские облигации — это обязательства сроком на 30 лет.
2. Другие государственные облигации США
Не все государственные облигации выпускаются Министерством финансов, некоторые из них выпускаются государственными учреждениями, такими как Fannie Mae (Федеральная национальная ипотечная ассоциация) и Ginnie Mae (Государственная национальная ипотечная ассоциация).
Эти облигации предлагают более высокую доходность, чем казначейские облигации США, а также несут относительно низкий риск.
С другой стороны, они не освобождены от налогов штата и федерального подоходного налога.
3. Муниципальные облигации
Муниципальные облигации (также известные как «муни») — это ценные бумаги, выпущенные муниципалитетами или местными органами власти для финансирования определенных расходов, таких как строительство шоссе, мостов или любых других конкретных проектов.
Одним из самых больших преимуществ для инвесторов является то, что проценты, генерируемые муниципалитетами, не облагаются налогом на федеральном уровне. Более того, если инвестор проживает в штате, где были выпущены облигации, он также не должен платить государственные налоги.
Это причина того, что они предлагают более низкую доходность и доходность, чем налогооблагаемые облигации.
Некоторыми типами муниципальных облигаций являются облигации с общими обязательствами, доходные облигации, авизо, застрахованные муниципальные облигации и другие.
4. Корпоративные облигации
Теперь вы готовы к более рискованным (и прибыльным) облигациям.
Когда мы говорим о компаниях, мы обычно говорим об акциях. Однако корпорации могут также выпускать ценные бумаги с фиксированным доходом, называемые корпоративными облигациями.
Предприятиям следует быть осторожными с выпускаемыми ими долгами, поскольку это может нанести ущерб как их краткосрочной, так и долгосрочной прибыли. По срокам погашения корпоративные облигации классифицируются следующим образом:
- Краткосрочные облигации — сроком до пяти лет
- Промежуточные облигации — сроком обращения от 5 до 12 лет
- Долгосрочные облигации — более 12 лет
Поскольку компании гораздо более волатильны и более рискованны, чем правительства, выпускаемые ими облигации более рискованны, чем государственные ценные бумаги.С другой стороны, это обещает более высокую прибыль.
Существует множество различных разновидностей корпоративных облигаций: облигации с прямой денежной наличностью, облигации с разделенным купоном, облигации с натуральной выплатой (PIK), облигации с плавающей и возрастающей ставкой, облигации с отсроченным процентом, конвертируемые облигации (которые обсуждаются ниже в статья) и многотраншевые облигации.
5. Иностранные облигации
Иностранная облигация согласно определению Investopedia — это «облигация , выпущенная на внутреннем рынке иностранной организацией в валюте внутреннего рынка».Две основные характеристики заключаются в том, что облигация торгуется на иностранном финансовом рынке и номинирована в иностранной валюте.
Цель инвестирования в иностранные облигации — максимально диверсифицировать ваш портфель и получить интерес в разных валютах.
Однако существует высокий валютный риск, который зависит от обменных курсов, и мы знаем, насколько они волатильны и нестабильны.
Например, инвестор приобрел японские облигации со сроком погашения 5 лет при обменном уровне от 1 японской иены до 0.009 долларов США, что означает, что человек заплатил 0,009 за облигацию.
Приходит время погашения облигаций, и курс составляет 1 японская иена за 0,007 доллара США, что означает, что он получит только 0,007 за облигацию.
6. Конвертируемые облигации
Как уже упоминалось, конвертируемые облигации (также называемые Cvs) представляют собой тип корпоративных облигаций, которые держатель может в любой момент конвертировать в акции компании-эмитента долга. Количество акций предопределено.
Для инвесторов этот тип ценных бумаг весьма привлекателен, поскольку предлагает более высокую доходность, чем государственные облигации или обыкновенные акции, и в то же время дает держателю опцион на акции.
Однако по этой причине они предлагают более низкие процентные ставки, чем другие корпоративные облигации.
Компании обычно выпускают резюме, чтобы избежать негативной рыночной интерпретации и реакции, которая может нанести ущерб ценам на их акции. Например, компания X решает выпустить акции.
Однако рынок может воспринять это как признак завышенной стоимости акций. Поэтому компания будет выпускать конвертируемые облигации, чтобы избежать этого, а позже инвесторы могут конвертировать их в акции.
7. Нетрадиционные облигации
Чтобы понять нетрадиционные облигации, мы должны объяснить, что такое обычные облигации — их стоимость, частота выплаты процентов, процентная ставка и дата погашения фиксированы и указаны.
Нетрадиционные, с другой стороны, имеют процентную ставку и срок погашения, которые могут меняться и меняться со временем.
Бескупонные облигации (также известные как «нули»), по которым не выплачиваются купоны, являются наиболее распространенным типом нетрадиционных облигаций. Наиболее распространенными эмитентами являются правительства и корпорации.
Нули часто продаются со скидкой, но, как следует из названия, по ним не выплачивается купон. Вместо этого инвесторы получают все проценты сразу, когда они созреют.
Серьезным недостатком является то, что вы должны платить налоги за декларации, даже если вы не получаете их ежегодно. Кроме того, этот тип облигаций более волатилен и более рискован, чем другие.
Несмотря на то, что правительства и компании выпускают эти облигации, вам необходимо покупать «полоски» у брокера или финансового учреждения, которое имеет право их продать.
8. Привилегированные акции
Название сбивает с толку, я знаю. Это акции, но у них также есть некоторые общие черты с облигациями. Например, как и обыкновенные акции, они регулярно выплачивают дивиденды. Но, как и в случае с облигациями, этот дивиденд предопределен и фиксирован.
С другой стороны, держатели привилегированных акций не имеют права собственности на компанию и не могут голосовать за совет директоров. В случае банкротства держатели привилегированных акций сначала получают деньги за свои акции, цена которых предварительно определена.
9. Корректирующие облигации
Это типы ценных бумаг, выпущенных компанией в процессе рекапитализации или реструктуризации. Непогашенный долг корпорации переводится в регулирующие облигации, и они передаются держателям облигаций. Это необходимо, поскольку компания хочет изменить условия своих обязательств, чтобы избежать дефолта. По корректировочным облигациям выплачиваются проценты только тогда, когда компания генерирует прибыль
Когда компания объявляет о банкротстве в соответствии с главой 11, она просит своих кредиторов о защите, чтобы произвести платежи по своим обязательствам.Кредиторы распределят между собой стоимость компании и ликвидируют ее, но это не будет полная сумма кредита. Корпорация и кредиторы будут работать вместе над рекапитализацией компании, чтобы они не обанкротились и не продолжали производить выплаты по своим кредитам. Логично, что ценность, которую получат кредиторы, возрастет.
10. Нежелательные облигации
Мусорные облигации (также высокодоходных облигаций или спекулятивных облигаций ) являются корпоративными облигациями с самым низким возможным рейтингом.Их названия предполагают, что они представляют собой высокорисковые и высокодоходные активы, предлагающие в несколько раз более высокие процентные ставки, чем государственные облигации.
Несмотря на то, что они представляют собой отличный вариант для инвестиций, подходить к ним следует с осторожностью. Действительно, они предлагают более высокую доходность, чем другие облигации, и менее волатильны, чем акции.
По данным двух крупнейших рейтинговых агентств Moody’s и Standard and Poor’s, эти облигации являются спекулятивными. Это, с другой стороны, серьезное предупреждение. Это означает, что компания-эмитент нестабильна и финансово несостоятельна.Будьте очень осторожны с бросовыми облигациями.
Итог
В целом, на рынке существует множество различных видов облигаций. В целом, этот класс активов предлагает диверсификацию портфеля инвестора, а также некоторые налоговые льготы. В зависимости от ваших целей и того, чего вы хотите достичь, вы можете выбрать правильные.
Финансы Практика английского языка: Группа 31 — Акционеры
Инвесторыключевые слова
фондовые индексы ○ быки ○ медведи ○ олени ○ избыточная подписка ○ бычий рынок ○ медвежий рынок
Фондовые рынки измеряются (или индексами) ), например, промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) в Нью-Йорке и индекс FTSE 100 (часто называемый Footsie) в Лондоне.Эти индексы показывают изменения средних цен выбранной группы важных акций. Было несколько обвалов фондового рынка, когда эти индексы значительно упали за один день (например, «Черный понедельник», 19 октября 1987 года, когда DJIA потерял 22,6%).
Финансовые журналисты используют некоторые имена животных для описания инвесторов:
• инвесторы, которые ожидают роста цен
• инвесторы, ожидающие их падения
• инвесторы, которые покупают новые выпуски акций в надежде, что они будут.Это означает, что они надеются, что спрос будет больше, чем доступные акции, поэтому успешные покупатели могут немедленно продать свои акции с прибылью.
Период, когда большинство акций на рынке растет, называется периодом. Период, когда большинство из них падают в цене, — это.
Дивиденды и прирост капитала
ключевых слов
м приносят прибыль ○ дивиденды ○ удерживают ○ прибыль ○ прирост капитала ○ 927 ex 9027 ○ дивид.
компаний, чем либо платят своим акционерам, либо удерживают прибыль в компании, что приводит к росту стоимости акций.Затем акционеры могут заработать — увеличить имеющуюся у них сумму денег — продав свои акции по более высокой цене, чем они заплатили за них. Некоторые акционеры предпочитают не получать дивиденды, потому что налог, который они платят на прирост капитала, ниже, чем налог на прибыль, который они платят с дивидендов.
Когда инвестор покупает акции на вторичном рынке, они либо являются, что означает, что инвестор получит следующие дивиденды, которые выплачивает компания, либо, что означает, что они не будут. Стоимость акций Cum div выше, поскольку они включают расчетную стоимость предстоящих дивидендов.
Спекулянты
ключевые слова
спекулянты ○ дневные трейдеры ○ расчетный день ○ онлайн-брокеры ○ комиссионные ○ открывают короткую позицию ○ длинную позицию ○ владеют ценными бумагами
Институциональные инвесторы обычно держат акции для долгих период, но есть и люди, которые быстро покупают и продают акции в надежде получить прибыль. К ним относятся — люди, которые покупают акции и снова продают их до.Это день, когда они должны заплатить за приобретенные акции, обычно через три рабочих дня после совершения сделки. Если дневные трейдеры продают с прибылью до дня расчетов, им никогда не придется платить за свои акции.
Дневные трейдеры обычно работают в Интернете и взимают низкие комиссии за покупку или продажу акций для клиентов. Спекулянты, которые ожидают, что цена упадет, могут это сделать, что означает согласие продать акции в будущем по их текущей цене, прежде чем они фактически станут их владельцем.Затем они ждут, пока цена упадет, прежде чем покупать и продавать акции. Противоположное — а — означает «фактически» или «другой актив»: то есть его покупка и запись на его счет.
Шт. 8. Фондовый рынок.
1. КЛЮЧЕВОЙ СЛОВАРЬ. (SB: стр. 74) Учить
Компания может собрать деньги на фондовой бирже или фондовой бирже (рыночная площадка для покупки и продажи акций) двумя разными способами.
Он может выпустить акций, ( акций США), или единиц своего капитала, институциональным инвесторам или широкой публике. Доступны различные типы акций или обыкновенных акций , но наиболее распространенными являются обыкновенных или обыкновенных акций ( обыкновенных акций США). Когда инвестор покупает акцию, используя услуги специализированной компании или брокера , он или она становится акционером (акционером США) и владеет частью (или имеет акций ) компании.Акционеры могут зарабатывать деньги, получая дивидендов , выплачиваемых как часть годовой прибыли компании, и когда стоимость их акций увеличивается.
Компания также может занимать деньги у инвесторов, выпуская облигаций , ссуды на фиксированные сроки с фиксированной процентной ставкой.
Ценные бумаги относятся как к акциям, так и к облигациям. Каждый год миллиарды акций и облигаций продаются или торгуются на крупнейших мировых фондовых биржах.
2.ПРИВЕСТИ В. ЛИЧНЫЙ ОПЫТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ НА РЫНКЕ АКЦИЙ. (SB: стр. 75) Перескажите :
Когда я решил инвестировать на фондовой бирже , я получил совет от брокера по типу инвестиций, которые нужно сделать. Она сказала мне, что действительно важно для диверсификации , поэтому я сделал это как географически, так и по секторам . Я инвестировал в Европу и США, и у меня есть акции почти во всех секторах бизнеса.У меня привилегированных акций () в секторах здравоохранения, питания, транспорта, банковского дела и информационных технологий.
I отказался от покупки облигаций . Государственные облигации интересны только тогда, когда вы живете в Штатах, потому что вы можете платить меньше налога там, если вы покупаете облигации у правительства. Однако, поскольку я живу в Европе, я предпочитаю покупать привилегированные акции. Их нужно покупать через брокера, и они похожи на облигации, поскольку это похоже на предоставление ссуды компании, а не правительству.Компания выплачивает вам возврат перед оплатой обыкновенных акций или обыкновенных акций. Однако они на более рискованные, чем на облигации, но доходность намного выше от 7 до 8,5%. Я предпочитаю рисковать и получать более высокую прибыль.
Мой брокер следит за моими инвестициями, но мне нравится, чтобы был в курсе инвестиций. Фактически, я проверяю их несколько раз в день. Я отслеживаю их в Интернете. Сейчас существует множество трекеров интернет-портфолио. Я использую CBS.У вас есть , чтобы ввести в количество ваших акций, символ каждой компании, цену, которую вы заплатили, и дату, когда вы их купили, тогда он даст вам прибыли и убытков . Фактически информация о том, как идут дела с вашими акциями , обновляется каждые пять минут.
3. СЛЕДУЮЩИЙ СЛОВАРЬ (SB ex 1 стр. 77)
для входа в бум веб-серфинга комиссия
, чтобы догнать прибыльную сумму до регулятора
свернуть ставку (цена предложена)
NASDAQ электронная фондовая биржа США NYSE — Нью-Йоркская фондовая биржа
Dow Jones индекс котируемых на NYSE Nikkei Index цен акций Токийской фондовой биржи
ФРАЗОВЫЕ ГЛАГОЛЫ; (SB стр.78)
скупать (покупать) присматривать (присматривать) действовать (начинать делать)
подумать (поразмышлять) указать (привлечь внимание) позвонить (посетить)
отозвать (отменить) подвести (разочаровать)
4.(SB: пример 2, стр. 77) Завершите отрывок о транзакции на фондовой бирже, используя слова, и выучите его.
акционерам фондового рынка дивиденды комиссия брокера акций
Дженис Уильямс решила вложить часть своих сбережений в (1) ________ _________. Она связывается с (2) _________ для получения дополнительных советов о том, как это сделать, и он рекомендует несколько компаний (3) _________, которые она может быть заинтересована в покупке.Он также объясняет, как эти компании работали в прошлом и сколько она может рассчитывать получить в (4) _________. Он сообщает ей, как будет осуществляться транзакция, и сообщает, сколько (5) ________ она должна будет заплатить за услугу. Как только Янис согласился с условиями, он связывается со своим представителем на бирже, который организует сделку. В конце дня транзакция была завершена, и Янис стал (6) _____________________.
5.ФОНДОВЫЕ РЫНКИ И ИНДЕКСЫ. Прочтите для информации. ( WB : пример. 6 стр. 43
Лента WB, страница IV)
NASDAQ — Североамериканские дилеры по ценным бумагам автоматизированы Котировки — ( )
Фондовый рынок NASDAQ — самый быстрорастущий крупный фондовый рынок в мире. Его наиболее отличительной особенностью является то, что это был первый когда-либо созданный электронный фондовый рынок. Более половины акций, которые переходят из рук в руки в США каждый день, делают это на NASDAQ.Около пяти с половиной тысяч компаний торгуют своими ценными бумагами на этом рынке.
NASDAQ отличается от других фондовых бирж тем, что использует современные компьютеры информационных технологий и телекоммуникаций вместо традиционной торговой площадки . NASDAQ — это дилерский рынок . дилеров , известных как маркет-мейкеров , участвуют в конкурсе на покупку и предлагают продажу акций через обширные компьютерные сети.
Они используют свой собственный капитал для покупки и продажи ценных бумаг NASDAQ. Это отличается от аукционного рынка , где специалист или дилер контролируют все продажи определенной ценной бумаги на площадке фондовой биржи.
NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) — это ориентированный на клиентов двусторонний аукционный рынок, на котором сделки совершаются в результате открытого протеста заявок и предложений , сделанных участниками, действующими от имени своих клиентов.Покупатели и продавцы встречаются прямо в торговом зале, независимо от того, поступают ли их заказы в электронном виде или обрабатываются брокером . Цены определяются взаимодействием спроса и предложения . Это отличается от дилерского рынка, такого как NASDAQ, где разрозненная группа брокеров торгует ценными бумагами из своих собственных запасов.
Индекс Доу-Джонса ( или Промышленный индекс Доу-Джонса). Люди используют индекс Доу-Джонса для измерения состояния фондового рынка.Это 30 компаний из NYCE, которые были выбраны из разных секторов экономики и, как полагают, лучше всего отражают общую динамику на фондовой бирже. Поэтому, когда кто-то говорит, что индекс Доу-Джонса сегодня вырос на 30 пунктов, это означает, что рынок чувствует себя хорошо.
6 НАПИСАНИЕ ПРИГЛАШЕНИЯ И ВОЗМОЖНЫЕ ОТВЕТЫ . (не в СБ)
Прочтите буквы, выберите лучшие слова из вариантов в скобках.
НАПИШИТЕ три буквы в соответствии с моделями, но содержащие вашу собственную информацию:
а) Приглашение. Вы приглашаете почетного гостя на ежегодный обед вашей рабочей группы. Обратитесь с ним к менеджеру по связям с общественностью компании, спонсирующей ваш проект, на сайте Вы знаете человека по имени.
:
Какой процент американцев владеет акциями?
Акции приносили примерно 10% годовых с 1926 г.Возникает вопрос: какой процент американцев владеет акциями? По данным Федеральной резервной системы, из 10 процентов семей с самым высоким доходом 92 процента владели акциями по состоянию на 2020 год, что чуть выше показателя 2007 года.
Но право собственности снизилось для людей, находящихся в нижней половине распределения доходов, и в меньшей степени для людей, которые были выше среднего, но ниже верхних 10 процентов.
Акции сосредоточены
По состоянию на 2021 год 10 процентов самых богатых американцев владели акциями в среднем на 969 000 долларов.Следующие 40 процентов владели в среднем 132 000 долларов. Для нижней половины семей он составлял чуть менее 54 000 долларов.
Мы наблюдаем резкий рост индекса S&P 500 с 2009 года, а это означает, что самые богатые из американцев сделали серьезное состояние. Что еще более поразительно, согласно исследованию экономиста Нью-Йоркского университета Эдварда Вольфа, 1 процент самых богатых домохозяйств владел почти 38 процентами всех акций.
Удивительно, но после финансового кризиса доля владения акциями упала всего до 52%.Это шокирует и прискорбно, поскольку S&P 500 каждый год движется к новым рекордным максимумам. Ознакомьтесь с последними данными ниже. Это последние данные на начало 2020 года.
Разрыв в благосостоянии продолжает увеличиваться
Так что все это значит? Разрыв в благосостоянии продолжает увеличиваться. Те семьи, которые находятся в 90-м процентиле, имеют собственный капитал почти в 1 миллион долларов. Между тем, люди в 50-м процентиле или ниже практически не имеют собственного капитала.
Подумайте о том, что произошло во время глобальной пандемии.Акции владельцев акций выросли в среднем на 16%. Если они купили NASDAQ, они увидели колоссальный рост на 42%!
Между тем, те, кто не владеет акциями и пострадавшие от увольнений, еще больше отстали.
Почему вы можете захотеть владеть акциями недвижимости
1) Более высокая доходность . Акции исторически приносили ~ 8-10% в год по сравнению с 2-4% для недвижимости за последние 60 лет. Вы также можете использовать маржу, чтобы увеличить свою доходность, однако я не рекомендую эту стратегию, поскольку ваш брокерский счет заставит вас ликвидировать холдинги, чтобы получить наличные, когда дела пойдут по другому пути.Ваш банк не может заставить вас выдать наличные или выехать, пока вы платите по ипотеке.
2) Намного ликвиднее. Если вам не нравятся акции или вам нужны немедленные деньги, вы можете легко продать свои запасы. Если вам нужно обналичить недвижимость, вы потенциально можете воспользоваться кредитной линией собственного капитала, но это дорого и занимает не менее месяца.
3) Снижение транзакционных издержек. Стоимость транзакции в Интернете составляет менее 10 долларов за сделку, независимо от того, сколько вы должны купить или продать.Индустрия недвижимости по-прежнему остается олигополией, которая по-прежнему устанавливает комиссии на смехотворно высоком уровне в 5-6%. Можно подумать, что изобретение Zillow снизит операционные издержки, но, к сожалению, они мало что сделали для снижения расходов. Они находятся в сговоре с Национальной ассоциацией риэлторов, потому что являются их источником доходов от рекламы.
4) Меньше работы. Недвижимость находится в постоянном управлении из-за технического обслуживания, конфликтов с соседями и ротации арендаторов.Акции можно буквально оставить в покое навсегда и выплачивать дивиденды инвесторам. Без технического обслуживания вы можете сосредоточить свое внимание на чем-то другом, например, провести время с семьей, по делам или путешествовать по миру. Вы можете легко платить управляющему паевым инвестиционным фондом 0,5% в год, чтобы он подбирал акции для вас, или нанять финансового консультанта под 1% в год. Или вы можете просто управлять своим портфелем самостоятельно благодаря множеству бесплатных финансовых инструментов в Интернете.
5) Больше разнообразия. Если вы не очень богаты, вы не можете владеть недвижимостью в Гонолулу, Сан-Франциско, Рио, Амстердам и во всех других великих городах мира.С помощью акций вы можете инвестировать не только в разные страны, но и в разные отрасли. Хорошо диверсифицированный портфель акций вполне может быть менее волатильным, чем портфель недвижимости.
6) Инвестируйте в то, что используете. Один из самых интересных аспектов фондового рынка — это то, что вы можете инвестировать в то, что используете. Допустим, вы большой поклонник продуктов Apple, чизбургеров McDonald’s и штанов для йоги Lululemon. Вы можете просто купить AAPL, MCD и LULU. Приятно не только использовать продукты, в которые вы инвестируете, но и зарабатывать на них деньги.
7) Налоговые льготы. Долгосрочный прирост капитала и дивидендный доход облагаются налогом по более низким ставкам (15% и 20%), чем четыре верхних ставки дохода W2 (28%, 33%, 35%, 39,6%). Если вы можете нарастить свой финансовый орешек настолько, чтобы большая часть вашего дохода приходилась на дивиденды, вы могли бы снизить предельную налоговую ставку на 20% или около того, в зависимости от действующего законодательства.
8) Хеджировать проще. Страхование позволяет защитить свои вложения в недвижимость.В случае бедствия часто бывает сложно заставить вашу страховую компанию оплатить ущерб, потому что вы должны доказать свое требование. С акциями вы можете легко сократить акции или купить обратные ETF, чтобы защитить свой портфель от риска падения.
9) Потенциально за вычетом текущих налогов и сборов. Владение недвижимостью требует уплаты налога на собственность, который обычно составляет 1-3% от стоимости собственности каждый год. Затем идут расходы на обслуживание, страхование и расходы на управление недвижимостью.Вы можете создать свой собственный портфель из отдельных акций и облигаций всего за 5 долларов за сделку.
Или у вас может быть консультант по цифровому богатству, такой как Betterment, для создания и поддержания вашего инвестиционного портфеля всего на 0,25% в год в активах под управлением после первых 15000 долларов. Они используют свои исследования и алгоритмы, основанные на современной теории портфелей, чтобы наилучшим образом управлять вашими деньгами, исходя из введенной вами устойчивости к риску.
Характеристики, наиболее подходящие для недвижимости или акций
Недвижимость
* Считаю, что богатство состоит из реальных активов, а не из бумаги.
* Знайте, где вы хотите жить, по крайней мере, пять лет.
* Не очень хорошо себя чувствуют в изменчивой среде.
* Спады легко пугают.
* Слишком часто покупают и продают. По иронии судьбы, высокие транзакционные издержки не позволяют вам торговать слишком часто.
* Наслаждайтесь общением с людьми.
* Гордится владением.
* Любит чувствовать себя лучше.
Акции
* Счастлив передать контроль тем, кто должен знать лучше.
* Может вздутие живота.
* Имейте огромную дисциплину, чтобы не гоняться за митингами и не продавать, когда вещи рушатся.
* Любит торговать.
* Наслаждайтесь изучением экономики, политики и изучением акций.
* Не хочу, чтобы тебя связывали.
* Иметь ограниченный капитал для инвестирования.
Связанный: Недвижимость или акции: что лучше для инвестиций?
Ключ к долгосрочным инвестициям
Не отставайЧто бы вы ни делали, ничем не владейте.Инфляция лишит вас финансового счастья, когда вы станете старше и не захотите или не сможете работать. Собственные активы, которые растут вместе с инфляцией. Несмотря на то, что в 2020 году фондовый рынок перешел на территорию медвежьего рынка, это еще одна причина для покупки акций в будущем.
Недвижимость тоже привлекательна
В этой статье много говорится о преимуществах владения акциями. Однако на самом деле недвижимость — мой любимый класс активов для создания богатства, а также любимый класс активов Америки.
В отличие от акций, недвижимость — это материальный актив, обеспечивающий убежище и обеспечивающий более стабильный поток доходов. Кроме того, в трудные времена стоимость недвижимости гораздо менее изменчива. Каждый должен не только получить нейтральную недвижимость, владея своим основным активом, но и приобрести длинную недвижимость, инвестируя в арендуемую и коммерческую недвижимость.
Мой любимый способ инвестировать в коммерческую недвижимость и в недвижимость в более дешевых регионах страны — через Fundrise и CrowdStreet, две мои любимые платформы недвижимости.
Fundrise — это здорово, потому что вы можете инвестировать всего 500 долларов в один из его диверсифицированных eREIT, который дает вам широкие возможности в сфере недвижимости с низкой волатильностью по регионам Америки.
CrowdStreet великолепен, потому что позволяет хирургическим путем инвестировать в 18-часовую городскую недвижимость, где оценки намного ниже, а темпы роста выше из-за демографических сдвигов. Поскольку в 2020 году тенденция к работе на дому набирает обороты, удаленная работа никогда не была такой простой и приемлемой.
Обе платформы бесплатны для регистрации и изучения. Я лично вложил 810 000 долларов в краудфандинг в сфере недвижимости, чтобы диверсифицировать свои вложения и заработать больше пассивного дохода, теперь, когда я отец двоих детей.
Инвестируйте в акции и недвижимость. Через 10 лет вы будете счастливы, что инвестировали сегодня.
Будьте в курсе своих финансов
Лучший способ стать финансово независимым и защитить себя — это управлять своими финансами, зарегистрировавшись в Personal Capital.Это бесплатная онлайн-платформа, которая объединяет все ваши финансовые счета в одном месте, чтобы вы могли видеть, где вы можете оптимизировать.
До Personal Capital мне приходилось входить в восемь разных систем, чтобы отслеживать 25+ разностных счетов (брокерские, несколько банков, 401K и т. Д.) Для управления своими финансами. Теперь я могу просто войти в Personal Capital, чтобы посмотреть, как идут дела на моих счетах в акциях и как растет мой собственный капитал. Я также могу видеть, сколько я трачу каждый месяц.
Лучшим инструментом является их анализатор комиссий за портфель, который проверяет ваш инвестиционный портфель с помощью своего программного обеспечения, чтобы узнать, сколько вы платите.Я узнал, что плачу 1700 долларов в год в виде комиссионных за портфель, о которых я понятия не имел!
У них также есть лучший калькулятор пенсионного планирования, который использует ваши реальные данные для запуска тысяч алгоритмов, чтобы узнать, какова ваша вероятность успеха на пенсии. После регистрации просто нажмите вкладку «Плата за услуги консультанта и инвестирование» в правом верхнем углу, а затем нажмите «Пенсионный план». Нет лучшего бесплатного онлайн-инструмента, который поможет вам отслеживать свой капитал, минимизировать инвестиционные расходы и управлять своим богатством.Не рискуйте своим финансовым будущим.
Программа бесплатного выхода на пенсию в Personal CapitalОб авторе: Сэм 13 лет работал в сфере инвестиционного банкинга в Goldman Sachs и Credit Suisse. Он получил степень бакалавра экономики в Колледже Уильяма и Мэри и получил степень MBA в Калифорнийском университете в Беркли. В 2012 году Сэм смог выйти на пенсию в возрасте 34 лет во многом благодаря своим инвестициям, которые теперь приносят примерно 250 000 долларов в год пассивного дохода. Он проводит время, играя в теннис, заботясь о своей семье и пишет в Интернете, чтобы помочь другим достичь финансовой свободы.
FinancialSamurai.