июнь 2018

Чем отличаются акции от облигаций: Ошибка 404. Страница не найдена

Содержание

Акции и облигации — в чем разница (чем отличаются)

Фондовый рынок предлагает институциональным и частным инвесторам ценные бумаги 2 основных видов: акции и облигации. Эти финансовые инструменты являются распространенным видом вложений и используются в мировой практике на протяжении 1,5 сотни лет.

Понятие акций и облигаций — в чем разница

Гражданский кодекс Российской Федерации классифицирует акционерные общества как публичные, чьи акции свободно обращаются на фондовой бирже, и не публичные. Их ценные бумаги распространяются среди ограниченного количества лиц.

Ценные бумаги публичного акционерного общества (ПАО) предоставляют акционеру владеть долями в принадлежащем ПАО имуществе и получать дивиденды, выплачиваемые из прибыли от предпринимательской деятельности организации.

Владение акциями предполагает, что акционер участвует в голосовании на общем собрании выпустившего их эмитента. Какая часть имущества принадлежит акционеру после ликвидации предприятия, определяется пропорционально количеству голосов.

После первичного размещения стоимость финансовых инструментов на бирже может увеличиваться или уменьшаться, в зависимости от состояния инвестиционной атмосферы на рынке. Все риски, связанные с падением стоимости произведенных инвестиций несут акционеры, и их величина ограничиваются суммой потраченных денег на покупку ценных бумаг.

Что такое облигации, можно объяснить простым языком: это долговые договора, выпущенные эмитентом с целью финансирования объектов своей хозяйственной деятельности, которые в перспективе будут приносить прибыль. Эти договора обязывают организацию, выпустившую долговые обязательства, в назначенный срок погасить их.

Прибыль инвестора состоит из купонного дохода и дисконта. Первый представляет собой периодические выплаты несколько раз в год в заранее объявленном размере, а второй, — разницу между стоимостью при размещении и выкупе долговых обязательств.

Облигации могут иметь фиксированную ставку и плавающую, которая может колебаться в зависимости от изменения ставки рефинансирования, ставок межбанка и других финансовых составляющих фондового рынка. Использование плавающей процентной ставки бывает выгодно как заемщику, так и кредитору.

Заемщик получает кредит под меньший процент, чем он заплатил бы банку. При уменьшении индикатора, к которому привязан процентный доход кредитора, уменьшается плата за кредит. В обратной ситуации кредитор получает больший доход, чем тот, на который он рассчитывал первоначально. Около 30% кредитного рынка получает доход от плавающей ставки.

Долговые обязательства являются одним из механизмов кредитования, при котором доход инвестора и затраты эмитента заранее установлены. При этом упрощается процедура перехода права требования к другому кредитору. Эти долговые обязательства бывают разной продолжительности: кратко-, средне- и долгосрочными, 1-30 лет. Доходность по ним ниже, но при наступлении банкротства владельцы долгов получают компенсацию в первую очередь.

Отличие облигации от акции, механизм действия

Важно понимать при инвестировании в акции и облигации, в чем разница между этими 2 финансовыми инструментами. От этого понимания будет зависеть, ценные бумаги какого рода предпочтет приобретать инвестор и какой уровень прибыли он может получить. Механизм формирования, размер и время извлечения дохода зависят от выбранного вида инвестиций.

Как работают акции

При первичном размещении (IPO) этого вида инвестиционных инструментов на бирже, несмотря на номинал, установленный советом директоров, бывают ситуации, когда цена стремительно возрастает. Это дает предприятию большие средства для реализации их целей. Перед проведением IPO могут использоваться необъективные схемы оценки стоимости активов, что приводит к резкому возрастанию цены на ажиотажном спросе. В дальнейшем цена может упасть.

Но, если мнение участников рынка о хороших перспективах отрасли и предприятия-эмитента подтвердится, цена на бирже вырастет. Или, наоборот, при негативных ожиданиях упадет. При этом возрастает важность определения момента их приобретения.

На цену влияет также время выплаты и размеры полученных дивидендов. Таким образом, вложения в акции могут оказаться высокоприбыльным, но рискованным доходом.
Как работают облигации
Эмитент выпускает долговые обязательства с установленным сроком погашения, по истечении этого времени он обязуется возвратить заемные средства с заранее объявленной прибылью. Доход от их приобретения слегка превышает проценты по банковским депозитам. Это вложения с низким уровнем доходности и риска.
Более крупные и надежные эмитенты предлагают меньший купонный доход, меньшие корпорации гарантируют более высокие проценты.
Выпуск этих долговых обязательств объясняется тем, что полученные таким образом средства будут намного дешевле полученных по банковским кредитам. Кроме того, банки предъявляют дополнительные требования к заемщикам, которые не всегда выполнимы. Да и размеры кредитов могут намного превосходить те, которые способен выдать банк.
Отличия
Можно объяснить, чем отличается акция от облигации, простыми словами:
приносят больше прибыли, но риск этого вида инвестиций выше;
дают право участвовать в руководстве деятельностью эмитента;
статус совладельца, акционера компании, во втором случае, — кредитора;
претензии по этим финансовым инструментам удовлетворяются в последнюю очередь.
Кем быть совладельцем или кредитором
При желании поместить средства в инвестиционные инструменты требуется определиться, каков предпочтительный статус: совладелец или кредитор компании-эмитента. Права и возможности, предоставляемые акционерам и кредиторам их статусом, различаются.
Совладелец может голосовать на общем собрании акционеров, пропорционально количеству принадлежащих ему акций, не только за выплату дивидендов, но и по другим важным вопросам.
Недостатком при этом является то, что существует возможность отсутствия дивидендов, но и что стоимость принадлежащего ему пакета акций упадет до нуля, так как не найдется желающих купить их.
Кредитор в отношении своих финансов находится в лучшем положении: возврат его средств гарантируется наличием резервного фонда. Размеры купонных выплат установлены до начала эмиссии, средства от них поступают прямо на его счет и при их появлении можно их расходовать.
Выплаты по ценным бумагам
Решение о размерах дивидендов принимается акционерами на общем собрании. Собрание может принять решение не выплачивать доход при отсутствии прибылей, или если акционеры решат потратить деньги на расширение производства или другие цели.
Прибылью кредиторов является процентный доход, оговоренный в эмиссионных документах, и деньги, полученные при погашении облигаций по номинальной стоимости. Их выплаты установлены заранее, и на них можно рассчитывать при планировании бюджета.
Регулярность
Дивиденды выплачиваются 1 раз в год, возможны более частые сроки выплат или отсутствие выплат по решению общего собрания акционеров.
Процентный доход выплачивают с регулярностью 1 раз в месяц, квартал, полгода, год. Большая часть представленных кредитных бумаг имеет полугодовой срок выплаты купонов.
Размер выплат
Доходность производственной деятельности компании отражается на размерах прибыли на акцию. Размер выплат может меняться во времени и отсутствовать при убыточных результатах. Привлекательность инвестиционного инструмента уменьшается сразу после выплаты дивидендов.
Доходность облигаций жестко регламентируется эмиссионными документами. Цена инвестиционного инструмента может меняться в зависимости от времени выплаты купона и налогообложения.
Стоимость ЦБ
Эмитированные финансовые инструменты обладают номинальной стоимостью.
В процессе обращения цена их может колебаться в зависимости от конъектуры рынка, перспектив роста отрасли и эмитента, выплат дивидендов и купонов, времени до погашения, финансовых индикаторов.
Гарантии и риски
Акционеры не имеют гарантий относительно доходности фирмы, получения дивидендов, увеличения стоимости выпущенных бумаг и возврата их стоимости. Все риски, касающиеся владения акциями, лежат на инвесторах.
Кредиторам гарантируется возврат кредитных средств и получение процентного дохода. При ликвидации или банкротстве имеют преимущественное право в удовлетворении требований.
Сроки обращения
Акционер может владеть бумагами до ликвидации предприятия, бессрочно. Срок обращения кредитных бумаг ограничивается временем их погашения.
Принципиальные различия
Прибыльность инвестиций зависит от понимания того, в чем отличие акций от облигаций.
Доходность и рискованность этих 2 инструментов имеют принципиальные различия:
акционер рискует потерять вложенные средства, но может выиграть от больших дивидендов и роста стоимости;
кредитор довольствуется меньшей прибыльностью, но и риски его минимальны.
Какие инвестиции лучше
Решить, что лучше, инвестор должен самостоятельно или с помощью профессионалов фондового рынка, который поможет ему сделать правильный выбор.
Купить часть долга или часть бизнеса
Вопрос стоит так: что более выгодно, стать владельцем части долга или части бизнеса. Решение этого вопроса зависит от инвестора, предпочтет ли он рисковать и заработать больше или получить поменьше, но без риска.
Как вы зарабатываете
При инвестиции в бизнес акционер зарабатывает на дивидендах или может продать свой пакет акций при достижении им какой-то цены, а потом попытаться купить дешевле, то есть спекулировать на них.
Доход при этом будет состоять из дивидендов и разницы между первоначальной ценой и ценой при продаже.
Покупая часть долга, кредитор получает прибыль в виде выплат процентов по купону и дисконта между ценой эмиссии и погашения. Если компания заработает на инвестированных средствах суперприбыли, это никак не увеличит прибыль держателя долговых обязательств, он получит лишь оговоренные при эмиссии средства.
Банкротство
При банкротстве компании-эмитента сказывается различие между акциями и облигациями.
Кредиторы получат возврат своих средств самыми первыми, так как это гарантируется любым эмитентом: государством, юридическими лицами, органами местного самоуправления или исполнительной власти.
Акционеры могут лишиться всего при банкротстве фирмы, так как их претензии удовлетворяются после всех других требований.
Виды акций
Акции классифицируются на следующие:
Обыкновенные акции, на которые начисляется прибыль, их владелец обладает правом 1 голоса на 1 акцию при голосовании на общем собрании. Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли. Совет директоров имеет право рекомендовать общему собранию совладельцев размер дивидендов, а собрание может постановить уменьшить его или совсем не платить.
Привилегированные, прибыль по которым гарантируется и имеет заранее установленную величину. Дивиденды на них полагается выплачивать раньше, чем на другие. Владельцам их принадлежат доли в уставном капитале организации, и они могут являться на общие собрания, но не могут голосовать, кроме важных случаев, как реорганизация или ликвидация. При ликвидации им принадлежат преимущественные права в распределении остатков имущества после кредиторов. Эмитент имеет возможность потребовать вернуть акции в любое время, компенсировав их стоимость и доход.
Привилегированные акции делятся на:
Конвертируемые, которые определяют размер дохода при эмиссии и размещении. Имеют привилегии вместо права голоса. Их можно обменять на любые другие в течение заранее установленного срока.
Кумулятивные, по которым долги по выделению дивидендов суммируются и при невыплате их владелец имеет право голосовать до проведения выплат.
Учредительские, распределяющиеся среди учредителей, предоставляющие право играть руководящую роль и иметь дополнительные голоса на собрании акционеров, первоочередного получения акций при дальнейшей эмиссии.
В России выпускаются только именные, выпуск бумаг на предъявителя прекращен. Реестр акционерного общества регистрирует сведения обо всех владельцах, частных лицах и организациях.
Существуют классификации по размеру рыночной капитализации:
маленькие — 300 млн — 2 млрд долларов;
средние — 2-10 млрд долларов;
крупные — больше 10 млрд долларов.
Классификация по секторам отражает отрасли хозяйства, в которых действуют эмитенты: сельское хозяйство, нефтяной, сырьевой рынок, высокотехнологичные отрасли, машиностроение и т.д.
Классификация по регионам важна, так как может иметь как законодательные ограничения, так и дополнительные возможности. Можно инвестировать в России, в американские, европейские или азиатские рынки.
Важно решить, инвестировать ли в «голубые фишки» или во «второй эшелон».
Типы облигаций
Облигации можно классифицировать по нескольким признакам. Это может быть срок обращения, вид эмитентов, тип дохода, валюте, рейтингу и т.д.
По сроку обращения:
краткосрочные — до 12 месяцев;
среднесрочные — 1-5 лет;
долгосрочные — 5-30 лет.
По виду эмитента:
государственные;
муниципальные;
корпоративные.
По типу дохода:
дисконтная — продается по цене ниже номинала, ее стоимость повышается с приближением срока погашения;
с фиксированной ставкой;
с плавающей ставкой;
с амортизацией, по которой уплачивается не только купоны, но и часть номинала.
Ценообразование
То, чем отличаются механизмы ценообразования акции, облигации объясняется особенностями их обращения на бирже:
В первом случае цена устанавливается соотношением между спросом и предложением на них. Оно диктуется ростом прибылей предприятия, перспективами развития отрасли.
Во втором случае стоимость ориентируется на рейтинг надежности эмитента. Он присваивается специализированными агентствами. Для долгосрочных инвестиций самым высоким считается рейтинг AAA.
Что же выбрать
Чтобы решить, что выгоднее, акции или облигации, нужно подробно изучить оба инструмента.
Специфика инвестирования в фондовый рынок позволяет комбинировать вложения в разные виды инструментов.
Сходство и различия
Инструменты фондового рынка имеют сходство и различие. Они заключаются в особенностях их эмиссии, обращения, рисков и получения дохода.
Свойства облигаций
Кредитные бумаги государственного, муниципального или корпоративного образования обладают высокой привлекательностью из-за тех гарантий, которыми обеспечивается этот вид инвестиций.
Но их доходность сравнима с процентами по банковским вкладам, и это ограничивает привлекательность инвестиций в них.
Акции это доля в компании
Акционеры владеют долей в фирме, имеют возможность принимать участие в собраниях и при большом пакете влиять на решения корпорации. Это предполагает заинтересованность в приобретении больших пакетов бумаг. Кроме этого стимулирующим инвестиции обстоятельством являются высокие дивиденды и рост биржевой цены бумаг.
Разница между ценными бумагами
Эти ценные бумаги различаются условиями эмиссии, правами их держателей, разной степенью риска, механизмом образования дохода, его размером, уровнем ликвидности.
Сравнение
Общим является то, что они обращаются на фондовом рынке, их можно приобрести и продать по текущим ценам. Инвесторы рассчитывают получить прибыль при их покупке.
При этом цена облигаций остается на первоначальном уровне или увеличивается, так как эмитент гарантирует полный возврат средств из резервного фонда. Акции же могут сильно потерять в цене, возможно, до нуля при неудачном стечении обстоятельств.
Выводы
Рассмотрев основные виды инвестиционных инструментов, можно сделать выводы о специфики инвестиций на фондовом рынке.
Имея на руках свободные денежные средства и желая приумножить их, будет разумно диверсифицировать вложения и риски.
При этом часть средств возможно поместить в бумаги с низким уровнем риска, а другую — в более доходные, хоть и более рискованные.
Соотношение между этими видами инвестиций определяется инвестором самостоятельно или с помощью консультантов фондового рынка.
Акции выглядят надежнее облигаций — Ведомости
Каждый интересующийся ценными бумагами прекрасно знает, чем отличаются акции от облигаций. Облигации – это защитный актив, более подходящий консервативным инвесторам и обеспечивающий защитную функцию для инвестиционных портфелей. Акции – актив, предлагающий более высокую доходность, но также сопряженный со значительно более высокими рисками.
Все это соответствовало действительности на протяжении длительного периода времени. Однако в условиях околонулевых процентных ставок, которые мы наблюдаем сейчас в развитых странах, эти тезисы пора – хотя бы отчасти – подвергнуть сомнению.
Доходность облигаций падает
Реакцией ФРС США на пандемию коронавируса было мгновенное обнуление учетной ставки, что привело к резкому репрайсингу всего рынка облигаций. Так, доходность 10-летних US Treasuries упала с 1,6 до 0,6% годовых и начиная с апреля 2020 г. колебалась в диапазоне 0,5–0,8% годовых. Это означает, что инвесторы, купившие 10-летние US Treasuries после марта и рассчитывающие удерживать их до погашения, получат от 5 до 8% абсолютной доходности за 10-летний срок. Такая доходность совсем не впечатляет – тем более принимая во внимание привычные внутридневные колебания на рынке акций.
Конечно, нельзя сказать, что облигации окончательно утратили ценность для инвесторов: некоторые сегменты рынка облигаций по-прежнему предлагают адекватное соотношение доходности и риска. К ним, например, относятся бумаги отдельных корпоративных заемщиков из развивающихся стран и некоторые гибридные инструменты, в том числе российских эмитентов. Но в целом такой класс активов, как облигации, стал на порядок менее привлекательным, чем был до мартовского репрайсинга.
Так, доходности крупнейших рыночных сегментов – US Treasuries и IG Bonds (облигации с рейтингом инвестиционного уровня) – сейчас находятся на абсолютных исторических минимумах, даже ниже, чем в период 2011–2012 гг. , когда учетная ставка также находилась в диапазоне 0–0,25% годовых, а ФРС еще не намекала на скорое сокращение монетарных стимулов.
Риски не снижаются
Оставим на время доходность в стороне и обратимся к анализу рисков. Что может привести к полномасштабной рыночной коррекции в ближайшие месяцы или кварталы? На мой взгляд, есть два фактора. Во-первых, более длительная, чем ожидалось ранее, пандемия и, как следствие, более длительное восстановление прибылей корпоративного сектора. Во-вторых, это инфляция, порожденная гигантским объемом влитых в экономику стимулов.
Пролонгированный период пандемии и задержки в распространении вакцины вряд ли приведут к дальнейшему снижению процентных ставок. Напротив, скорее стоит ожидать дальнейшего расширения мультипликаторов stay-at-home компаний – таких, например, как Zoom, Nvidia, Servicenow, Twilio и т. д. Более того, несмотря на очевидное ухудшение ситуации с COVID-19 в последние месяцы, доходность госбумаг США не просто не снизилась (а это было бы логичной ожидаемой реакцией), а, напротив, выросла, впервые с июня превысив 0,8% годовых.
Да, рынок акций живет в парадигме, что битва за EPS (этот показатель отражает величину чистой прибыли компании, приходящейся на одну ее акцию) в 2020 г. проиграна и ситуация вряд ли станет еще хуже. Но ведь с каждым днем свет в конце тоннеля – вакцина – все ближе. И любые новости о фундаментальном изменении расклада сил в войне с COVID-19 могут быть драматично восприняты именно рынком облигаций, приведя к резкому росту процентных ставок.
Инфляция – еще одна точка особого беспокойства для инвесторов в бонды. Несмотря на то что ФРС в явном виде выражает неготовность реагировать на локальные инфляционные всплески ужесточением денежно-кредитной политики и предпочитает ждать до устойчивого среднесрочного закрепления инфляции выше цели в 2%, рынок может реагировать на всплески инфляции совершенно иначе. Здесь можно вспомнить ситуацию с европейскими бондами в 2015 г., когда локальный всплеск инфляции в начале года вылился в резкую коррекцию на рынке fixed income.
Можно, конечно, ожидать, что рост инфляции повредит и рынку акций, но это верно лишь отчасти. Действительно, рост инфляции и, как следствие, потенциальный рост процентных ставок приведут к повышению ставки дисконтирования, что, в свою очередь, снизит справедливую стоимость акций. Но если инфляция будет иметь свои корни в восстановлении глобального спроса (например, вследствие явного снижения эпидемиологической напряженности), это приведет к пересмотру прибылей на акции в большую сторону, что частично позволит сгладить негативный эффект от повышения ставки дисконтирования.
В любом случае, если «инфляционная коррекция» все же случится, предпочтительнее будет воспользоваться ею именно для увеличения в портфелях доли акций. Покупки бондов будут целесообразны, если вследствие коррекции рост доходности по качественным инструментам составит не менее 100–150 б. п.
Облигации под вопросом
Таким образом, наиболее объемные и значимые сегменты долгового рынка сейчас выглядят дорого, а предлагаемые рынком облигаций доходности не способны покрыть имеющиеся процентные риски. Защитные свойства бондов, которые исторически приносили положительную доходность в периоды рыночных коррекций, сейчас подверглись эрозии. В акциях же, напротив, риск-премия находится на высоком по историческим меркам уровне – примерно 4% (для индекса S&P 500). Для сравнения: в период кризиса доткомов премия за риск была в районе нуля.
Тем не менее совсем сбрасывать облигации со счетов не стоит. Да, в качестве разумных fixed income инвестиций вполне можно рассматривать акции с высокой дивидендной доходностью. Но на рынке по-прежнему есть целый ряд эмитентов, облигации которых предлагают разумное соотношение риска и доходности. Прежде всего имеет смысл обращать внимание на развивающиеся рынки – отдельные выпуски по-прежнему торгуются со спредами к US Treasuries на уровне 300–400 б. п., что обусловлено или страновыми рейтингами, или особенностями структуры самих бумаг (например, наличием субординации). Впрочем, в такие инструменты целесообразно инвестировать только при условии, что вы хорошо понимаете компанию, а ее кредитные метрики не подвергаются сомнению.
Что выгоднее — акции или облигации (сравнение)
При знакомстве с фондовым рынком первое, с чем сталкивается инвестор — это акции и облигации. Понять, чем они отличаются друг от друга нетрудно, но не каждый может определить, какие виды активов покупать лучше в той или иной ситуации.
В рамках статьи мы рассмотрим, что выгоднее — акции или облигации в примерах, и какие из них стоит покупать, не заостряя внимания на сухой теории и определениях.
Сколько можно заработать на акциях и облигациях
На практике пассивные инвесторы, которые придерживаются правила “Купи и держи“, вкладывая средства в ценные бумаги, могут рассчитывать на прибыль в районе 20-40% годовых.
На долговых обязательствах (облигациях) заработок отличается, ведь теоретически он фиксированный. Нас интересует не только цена за бумагу, но и потенциальный доход, процент по ней.
В качестве примера возьмём еврооблигации российских компаний, в США процентная ставка значительно ниже, как следствие, доходность крайне мала по таким бумагам.
Облигации «Тинькофф Банк-04-2018-евр»:
номинал — 1000 USD;
купон — 14%, выплаты 2 раза в год;
срок погашения — 2015 дней (6 июня 2018 года).
Таким образом, мы можем заработать только на этих облигациях по 14% в год, что значительно ниже, чем 20-40% прибыли по акциям компаний, но стабильно и выше, чем по вкладу в банке. На практике многие инвесторы получают около 20% с облигаций ежегодно.
Риски инвестиций в акции и облигации
Потерять на ценных бумагах компаний тоже можно немало. Особенно данный факт актуален в кризисные годы, когда фондовый рынок падает, дешевеют все акции. В качестве примера рассмотрим акции Nike в период кризиса в 2008-2009 годов:
Как видите, ещё в начале 2008 бумага стоила по 17.19 доллара, а к началу 2009 её цена была уже в районе 9.95. Получается, что стоимость просела практически в 2 раза. Те, кто покупал эти акции с кредитным плечом просто разорились и вылетели с рынка. Это вовсе не предел, случается, что бумаги падают в цене и на 90% в кризис.

В этом случае важно не паниковать и не продавать портфель, не выходить из позиции, переждать просадку. Через 1-2 года рынок, как правило, восстанавливается. Иногда, приходится ждать и дольше.
У облигаций риски тоже присутствуют. Существуют бонды с гораздо большей выплатой по купону — по 30% в год. К сожалению, компании, которые их предоставляют обычно имеют очень низкий кредитный рейтинг и могут попросту не исполнить своих обязательств.
В итоге, в облигациях есть риск — не получить выплат совсем при банкротстве или дефолте. Также существует рыночный риск снижения стоимости облигаций, в случае отсутствия спроса на них. Волатильность таких изменений ниже, чем в акциях, но всё же присутствует.
Полезные статьи:
Стоит также отметить, что наиболее надёжными являются государственные облигации, обычно покупают именно их, поскольку риск дефолта в стране ниже, чем в компании. Но и доходность здесь 3-6%. Остальные виды облигаций сортируются по кредитному рейтингу, который присваивается авторитетными аналитическими агентствами.

Сравнение сроков инвестирования
Что касается акций, то купить и держать их можно неограниченное число времени. Разве, что пока не закроется компания.
С облигациями дело обстоит иначе. Они заранее выпускаются на определённый срок. К примеру, есть казначейские облигации США на месяц, на полгода, на год, на 5-10-30 лет. Таким образом, некоторые облигации закрываются в течение определенного срока.
Итоговое сравнение акций и облигаций
Для того, чтобы систематизировать вышеуказанную информацию, кратко перечислим основные особенности каждого типа ценных бумаг в виде таблицы.

Сравнение акций и облигаций
Критерий Акции Облигации
Предоставляемые права Доля в предприятии Право на получение долга с купонным доходом
Срок действия Нет ограничения Ограничен заранее установленным сроком (месяц, год, 5-50 лет)
Источники дохода Дивиденды и увеличение курсовой стоимости акций Купонный доход (процент) по облигациям
Волатильность (изменение цен) Может быть разной Очень низкая
Потенциальный доход Неограничен, на практике портфель может приносить 30-40% в год с разумным риском, либо во много раз больше при агрессивной торговле. Ограничен размером купонного дохода, на практике — до 20% в год.
Риски При портфельном инвестировании минимальные Минимальные
Сложность управления портфелем Требуется контроль и широкая диверсификация, поиск выгодных цен для покупки Минимум требований, достаточно купить и ждать купонный доход
Заключение
Таким образом, мы можем сделать вывод, что акции являются более рискованным инструментом, а облигации — более надёжным, но менее доходным. Что лучше в конкретном случае, может решить только инвестор самостоятельно в зависимости от его целей:
для максимального дохода лучше выбрать акции;
для простых инвестиций (низкий доход и риск) — облигации.
В ином случае, можно совместить в своём портфеле оба инструмента, как и делает большинство профессионалов. Если вы не разбираетесь в фондовом рынке, то точно стоит обратить внимание на облигации в первую очередь.

Акции или облигации: куда вложиться казахстанцам, желающим заработать на фондовой бирже
Иллюстративное фото: rawpixel.com / freepik.com
Инвестирование – это способ получения прибыли. Степень доходности и риска от инвестиций будут зависеть от стратегии самого инвестора и выбора различных финансовых инструментов. О том, чем отличаются акции от облигаций, читайте в материале Нурфин.
Желая стать инвестором, каждый казахстанец должен знать, как работает фондовая биржа.
Также важно правильно выбрать приоритетный финансовый инструмент: акции или облигации.
Об особенностях каждого вида ценной бумаги рассказали в Fingramota.kz.
Облигации и их особенности
Облигация – это долговая расписка. То есть вы, покупая облигацию определенной компании, становитесь ее кредитором.
В обмен на использование ваших денег компания-эмитент, выпустившая облигацию, платит определенное вознаграждение. Другими словами, это похоже на кредит в банке, но в данном случае банком является сам инвестор.
Читайте также
Как устроена фондовая биржа в Казахстане
В конце срока действия облигации эмитент «погашает» ее, то есть выплачивает вам ее номинальную стоимость.
Например, вы купили 10 облигаций по 10 000 тенге на общую сумму в 100 000 тенге. При их погашении вы получите ту же сумму (100 000 тенге), но еще и дополнительные проценты в качестве вознаграждения.
Иллюстративное фото: freepik.com
Облигации можно разделить по двум основным критериям:
время погашения – можно купить краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) облигации, которые могут обеспечить пассивный доход,
форма выплаты дохода – существуют процентные и дисконтные долговые бумаги.
Процентный доход подразумевает периодичные выплаты держателю облигации. Этот процесс также называется погашением купона.
Читайте также
Безвозвратный кредит: в чем подвох и кто может его получить
При этом процентные облигации бывают с фиксированной или плавающей процентной ставкой. А их стоимость равна номинальной – указанной при выпуске данной бумаги.
В свою очередь, дисконтные облигации отличаются тем, что они изначально стоят меньше, чем указанная номинальная стоимость. Но при погашении инвестору будет выплачена полная сумма.
Например, дисконтная облигация номинально стоит 30 долларов за единицу, но вы покупаете ее по 25 долларов. А при погашении долговой бумаги вы получите 30 долларов за одну облигацию.
Иллюстративное фото: drobotdean / freepik.com
Плюсы и минусы облигаций
Главный риск для потенциального инвестора – банкротство компании, которая выпустила облигации. В этом случае вложения можно потерять, поскольку они не защищены никакими гарантиями.
Читайте также
Могут ли банки повысить проценты по уже выданным кредитам в Казахстане
Но банкротство крупных компаний, выпускающих облигации, – крайне редкое явление. Кроме того, существуют государственные облигации. Ставка вознаграждения по ним обычно ниже, зато надежность куда выше.
Облигации можно выбрать вместо привычного депозита, так как здесь обычно более высокие ставки вознаграждения.
Но все же доходность облигаций будет значительно меньше, чем у акций или других финансовых инструментов.
Что такое акции
Акции – это ценные бумаги, которые позволяют вам фактически купить часть компании. Например, если компания выпустила 100% акций, а вы купили 30%, то вы становитесь владельцем этой доли компании.
Чем дороже становится компания, тем больше стоят эти акции в вашем инвестиционном портфеле. Доход обычно образуется от продажи ценных бумаг после их подорожания.
Читайте также
Что нужно знать, чтобы стать инвестором в Казахстане
Например, вы купили 100 акций компании за 100 000 тенге (по 1 000 тенге за одну акцию). А уже через месяц они подорожали до 1 500 тенге за штуку.
Тогда после продажи акций ваш капитал составит уже 1 500 000 тенге.
Иллюстративное фото: freepik.com
Также вы в качестве инвестора можете получать дивиденды по акциям – выплату доли от прибыли компании.
Акции делятся на два вида:
Простые – самый распространенный вид. Они дают право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют дивиденды.
Привилегированные – имеют заранее определенный размер дивидендов — например, процент от прибыли компании. Их владельцы могут участвовать в голосовании только в том случае, если не получили дивиденды по итогам прошлого года.
Читайте также
Андеррайтер: кто такой, чем занимается
Плюсы и минусы облигаций
Доходность акций гораздо выше, чем у депозитов и облигаций. Но стоит понимать, что цена акции также может упасть, и тогда вы понесете убытки.
То есть чем выше доходность акций, тем больше будет потенциальный риск для инвестора.
Но в отличие от облигаций, в случае ликвидации компании вы можете получить свою долю от ликвидируемого имущества за счет акций.

Это позволит окупить хотя бы часть потерь.
Оригинал статьи: https://www.nur.kz/nurfin/stock/1912978-aktsii-ili-obligatsii-kuda-vlozhitsya-kazahstantsam-zhelayuschim-zarabotat-na-fondovoy-birzhe/
обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс
🚀 Поговорим, что такое биржа, кто такой брокер, а также чем отличаются акции, облигации и фонды. 🟢 Что вообще тут происходит? Есть Биржа на которой осуществляется торговля ценными бумагами, эдакий супермаркет с различными отделами. Но нас на него просто так не пустят, для этого необходим посредник — Брокер, который имеет лицензию и который покупает или продает активы беря за это комиссию. Мы подходим в нужный нам отдел, например, фондовый рынок, и покупаем там тот или иной товар. 🟢 Что же можно купить на фондовом рынке? 🔥Акции Акции — это ценные бумаги, которые подтверждают право владельца на определенную долю в бизнесе.
Купили вы акцию Microsoft $MSFT и можете всем смело говорить, что вы стали совладельцем и у вас есть доля в бизнесе данной корпорации. Заработать на акциях можно в двух вариантах, вы купили акцию, например, за 100$, а продали через n срок за 150$, итого вы заработали 50$. Идеальный пример $TSLA или $SPCE , акции, которые сильно выросли за последнее время. Либо же вы держите акцию и получаете дивиденды, это часть прибыли организации, которая распределяется между акционерами. Например, у вас 2 акции по 1000$, дивидендная доходность составляет 1%, в итоге вы получите в n день свои заслуженные 20$ к имеющимся акциям.на которой осуществляется торговля ценными бумагами. Например, $T или $AAPL или $ABBV 🔥Облигации Облигации — это когда вы кредитуете компанию или государство. Так, давайте поподробнее. Есть компания N, ей необходимы деньги, вы даете ей деньги, а взамен получаете облигацию, в которой указано сколько денег у вас взяли в долг, когда их отдадут и с каким процентом. Это классическая долговая бумага, которая представляет по факту удостоверение займа. Облигации бывают государственные, так называемся ОФЗ $SU26233RMFS5 (Облигации федерального займа), региональные облигации, например, какого-нибудь Красноярского края $RU000A0JWXF0 или же корпоративные, например, строительной компании ПИК $RU000A1016Z3 🔥Фонды Фонды — это готовый набор определенных бумаг. Фонд покупает акции различных компаний и выпускает свои универсальные акции, вы покупаете акцию фонда и начинаете владеть долями во всех акциях, которые есть в данном фонде. С точки зрения инвестора, это закрывает вопрос необходимости диверсификации портфеля за относительно небольшую сумму. Например, вы ходите купить акции биотехов $MRNA или $AMGN с $GILD , но денег у вас не хватает, вы берете и покупаете фонд $TBIO , в который включены все известные биотехи. 🚀 Ставь лайк и подписывайся, чтобы я понимал актуальность такой информации. В следующий раз поговорим про ИИС, о преимуществах и налоговых вычетах. #пульс_оцени #новичкам #обучение #акции #фонды #облигации @Pulse_Official
Что такое облигации
Облигации — один из видов ценных бумаг, которые можно купить на бирже. Подготовили статью для начинающих инвесторов и рассказываем, сколько можно заработать на облигациях и насколько это рискованно.
Что такое облигации и чем они отличаются от акций
Инвесторы приобретают на фондовом рынке активы разных типов. Основные из них — это акции и облигации.
Облигация — это долговое обязательство, кредит. Эта бумага подтверждает, что компания или государство одолжили у инвестора деньги и обещают вернуть их с процентами в определённый срок. Для держателя облигаций не имеет значения прибыль эмитента — если компания не обанкротится, в день погашения облигации она обязательно выплатит ему определённую сумму.

Акция — это доля в компании. Тот, кто покупает акции, становится совладельцем бизнеса и получает право на часть его прибыли. Доход акционера сложно предсказать заранее. Если компания заработает много денег, вместе с ней заработает и акционер. Если мало — акции потеряют свою стоимость, и инвестор потеряет деньги.
Покупать облигации безопаснее: их доходность часто известна заранее, а выплата процентов гарантирована их эмитентом. Основной риск держателя этих ценных бумаг — дефолт по облигациям. Если компания объявит себя банкротом, инвестор может и не вернуть деньги.
Зачем инвестору облигации
Обычно инвесторы покупают облигации, когда хотят:
Положить деньги, как на банковский вклад. Так делают те, кто не хочет рисковать сбережениями, но хочет, чтобы их доход был больше, чем процентная ставка по вкладу. Такие инвесторы покупают надёжные корпоративные или государственные облигации на небольшой срок — 1−2 года.
Диверсифицировать инвестиционный портфель. Если инвестор держит в своём портфеле только акции, он сильно рискует. Облигации позволяют снизить риски: они не будут падать в цене так, как акции.
Получить спекулятивный доход. Опытные трейдеры, которые спекулируют на рынке, покупают облигации с длительным сроком погашения — 15–20 лет. Они рассчитывают на то, что при понижении ключевой процентной ставки цены на облигации вырастут и они смогут продать их дороже, чем купили.
Какие параметры облигаций должен знать инвестор
Обычно компании выпускают облигации, когда им нужны деньги на развитие бизнеса, — как правило, это легче и выгоднее, чем брать кредит в банке.
У каждой облигации есть номинал — по облигациям российских компаний он чаще всего составляет 1000 ₽. Номинал выплатят инвестору, когда наступит срок погашения облигации. Также номинальное значение стоимости облигации используют для определения размера купонной выплаты в процентах.
Рыночная цена облигации — та цена, за которую ценную бумагу можно купить на бирже. Она не обязательно будет равна номинальной: рыночная цена может меняться в зависимости от спроса и предложения и других условий рынка ценных бумаг. Обозначают рыночную цену в процентах от номинала: она может быть как выше (103,6 %), так и ниже (98 %). Чем ниже рыночная цена, тем выше доходность к погашению, и наоборот.
Ставка купона — периодический процент, который компания будет регулярно платить владельцу облигаций. Размер купонов и периодичность выплат по российским облигациям можно посмотреть на сайте Московской биржи или в приложении вашего брокера, например в ВТБ Мои Инвестиции. Большинство облигаций с фиксированным купоном, у них ставки всегда одинаковые. Но бывают и с переменным — когда ставка меняется перед каждым купонным периодом.
Срок погашения — определённая дата, в которую эмитент закроет кредит и выплатит номинальную стоимость облигации инвестору.
Доходность к погашению — та доходность, которую получит владелец облигации, если будет удерживать её до срока погашения. Доходность к погашению измеряют в процентах от цены покупки — как ставку по банковскому вкладу.
Держатель облигации может заработать не только на купонах, но и на разнице в цене — если купит её ниже номинальной стоимости, а погасит по номиналу. Поэтому доходность к погашению не равна купонной ставке.
Ставка купона может быть 6 %, а доходность к погашению 5 %, если облигация сейчас торгуется дороже номинала. Или наоборот: если купить облигацию ниже номинала, по которому её погасят, то доходность к погашению будет выше, чем купонная ставка.
Например, номинальная стоимость облигации — 1000 ₽, размер купона — 100 ₽, рыночная цена — 970 ₽, до даты погашения облигации остается 2 года.
Доходность к погашению облигации считают по формуле:

В нашем примере доходность к погашению облигации составит 11,7 % — столько инвестор заработает на облигации, если будет удерживать её до срока погашения.
Что будет, если продать облигацию до выплаты процентов
Если инвестор продаст облигацию до выплаты следующего купона, он не потеряет проценты, как может произойти, если досрочно закрыть банковский вклад. Продавец облигации заработает накопленный купонный доход — часть купонного дохода, накопившаяся после выплаты последнего купона.
Например, инвестор купил облигацию с купоном 78 ₽ сразу после его выплаты. Следующий купон выплатят через 182 дня. Инвестор продержал облигацию 50 дней, а затем продал её. Купон выплатят через 132 дня, но наш инвестор его уже не получит — его начислят новому владельцу ценной бумаги. Поэтому при покупке облигации новый владелец выплатит нашему инвестору купонный доход, который уже «накопился» на момент сделки. НКД в этом примере составит: 78 ₽ / 182 × 50 = 21,43 ₽
Если вы покупаете облигацию между выплатой купонов, вам придётся выплатить накопленный купонный доход тому инвестору, у которого вы её купили.
Государственные и корпоративные облигации
Тот, кто выпускает облигацию, называется эмитентом облигации. Эмитентом может быть как компания, так и государство. Те облигации, которые выпустила компания, называют корпоративными. И риски, и доходность по корпоративным облигациям обычно выше, чем по государственным.
Купонный доход по облигациям банка ВТБ составляет 4,7 %, а выплачивать его будут раз в месяц. Купить эти облигации можно через приложение ВТБ Мои Инвестиции.

Бывает, у корпоративных облигаций есть оферта — это значит, что эмитент обязан выкупить облигации по заранее оговорённой цене, если инвестор предъявит их к выкупу, то есть захочет продать. Ещё у некоторых корпоративных бумаг есть амортизация — значит компания будет возвращать долг инвестору постепенно, а не единым платежом в конце срока.
Кроме корпоративных, существуют государственные облигации — когда инвестор одалживает деньги не компании, а государству. Российские государственные облигации называют ОФЗ — облигации федерального займа. Их доходность ниже, чем у большинства корпоративных, зато и риски минимальны — почти такие же, как если бы вы положили деньги на банковский счёт. Про ОФЗ у нас есть отдельная статья.
Рейтинг облигаций
Облигации считаются низкорисковым финансовым инструментом: фактически главный риск, с которым может столкнуться держатель облигации, — дефолт, то есть та ситуация, в которой эмитент не может вернуть долг инвестору. Чем меньше надёжность компании, тем выше вероятность дефолта.
Поэтому перед тем, как купить облигации, стоит выяснить, насколько надёжна компания-эмитент. В этом инвестору помогают рейтинги облигаций, составленные кредитно-рейтинговыми агентствами — например S&P или Moody’s.
В России также действует Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА). Оно присваивает эмитентам рейтинги от AAA — надёжная компания со стабильными выплатами до D — по облигациям объявлен дефолт.
Чем выше кредитный рейтинг компании, тем меньше вероятность дефолта. С другой стороны, доход по высокорискованным облигациям обычно выше.
Тем, кто не хочет сильно рисковать, подойдут ОФЗ или корпоративные облигации с рейтингом не ниже А-, например ПАО «Газпром».
Почему доходность к погашению облигаций меняется
Доходность к погашению у облигаций может меняться — расти или уменьшаться с течением времени. Это происходит, например, если меняются процентные ставки на рынке или рейтинг компании.
Например, инвестор купил облигацию в конце 2018 года с доходностью 10,5 % годовых. До даты погашения облигации остается 3 года, за это время эмитент выплатит 12 купонов по ставке 10 % годовых.
Через год ставки на рынке снизились до 7 % годовых. Это означает, что теперь участники рынка ценных бумаг готовы покупать такие же облигации, но уже с меньшей доходностью к погашению. Цены на ваши облигации вырастут, поэтому за прошедший период фактическая доходность инвестора по купленной облигации составит примерно 16 % годовых. За оставшееся до погашения время вы заработаете 7 % годовых — меньше, чем доходность к погашению, с которой вы приобрели облигацию изначально.
Однако за 3 года инвестор получит 10,5 % годовых — то есть именно ту доходность к погашению, которую зафиксировал изначально при покупке бумаги.
Если же ставки на рынке вырастут до 12 % годовых, доходность инвестора по купленной облигации снизится до 6 % годовых. А за оставшийся период он получит доходность к погашению в размере 12 % годовых.
В любом случае за время, прошедшее с даты покупки до даты погашения облигации, инвестор получит ту доходность, с которой изначально приобретал бумагу, — 10,5 % годовых — если только не продаст облигацию раньше срока погашения. А если продаст, то доходность может отличаться в большую или в меньшую сторону.
Чек-лист: как заработать на облигациях

Облигация — это долговое обязательство компании: эмитент предпочел занять деньги не в банке, а у инвесторов.

При покупке облигации нужно учитывать номинальную стоимость и рыночную цену, ставку и период купона, а также доходность к погашению.

Облигации могут выпускать компании и государство. Государственные облигации надёжнее, корпоративные приносят больший доход.

Перед покупкой узнайте кредитный рейтинг эмитента: чем он выше, тем ниже риски.

С помощью облигаций инвесторы могут сохранить сбережения, как на банковском вкладе, и диверсифицировать портфель. Опытные трейдеры также зарабатывают на спекуляциях.

Привилегированные акции: виды, отличия, преимущества, доходность
Для тех, кто хочет зарабатывать деньги на фондовом рынке, существует несколько вариантов инвестирования. Одним из наиболее выгодных инструментов являются акции, которые бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные. В данной статье рассмотрим понятие «привилегированные акции».

Привилегированные акции — это особый тип акций, которые дают право требовать дивиденды либо погашения капитала при ликвидации компании.

Преимущества и недостатки привилегированных акций

Привилегированные акции обладают рядом преимуществ перед обыкновенными акциями:

владельцы привилегированных акций получают фиксированный доход вне зависимости от прибыли компании за отчетный период до того, как их получат владельцы простых акций, если дивиденды для них предусмотрены;

если компания становится банкротом, привилегированные акционеры имеют преимущество перед обычными акционерами на выплаты из активов компании;

такие акции имеют более высокую дивидендную доходность;

привилегированные акции могут конвертироваться в обыкновенные акции.

Преимущества привилегированных акций

Основным же недостатком владения привилегированными акциями является то, что их держатели не имеют права голоса — в отличие от обычных акционеров. Собственники привилегированных акций имеют право на участие в голосовании только в случае ликвидации компании, либо ее реорганизации.

Чем отличаются привилегированные акции от обычных акций

Простые и привилегированные акции — это два основных типа акций, которые продаются компаниями и покупаются инвесторами на открытом рынке. Каждый тип акций дает акционерам частичную собственность в компании, представленной акцией. Несмотря на некоторые сходства, обыкновенные и привилегированные акции имеют существенные различия, включая риск, связанный с их владением.

Основное различие заключается в том, что привилегированные акции обычно не дают акционерам права голоса (кроме случаев ликвидации и реорганизации компании).

Привилегированные акционеры имеют приоритет при выплате дивидендов. Обыкновенные акционеры — последние в очереди, им дивиденды будут выплачиваться после кредиторов, держателей облигаций и привилегированных акционеров. А если компания пропустит выплату дивидендов, она должна будет сначала выплатить задолженность привилегированным акционерам, а потом уже владельцам обыкновенных акций. При банкротстве компании привилегированные акционеры в большей степени претендуют на активы и прибыль компании.

Как и облигации, привилегированные акции также имеют номинальную стоимость, которая зависит от процентных ставок. Когда процентные ставки растут, стоимость привилегированных акций снижается, и наоборот.

В отличие от обыкновенных акций, привилегированные акции также имеют функцию отзыва, которая дает эмитенту право выкупить акции с рынка по истечении заданного времени. Инвесторы, которые покупают привилегированные акции, имеют реальную возможность отозвать эти акции по ставке выкупа.

Привилегированные акции могут быть конвертированы в фиксированное количество простых акций, а простые акции в привилегированные — нет.

Как правило, обыкновенные акции покупают крупные учредители, которым важно иметь возможность непосредственно влиять на ход дел в компании. Привилегированные же акции более интересны тем акционерам, которые рассматривают инвестиции в качестве источника доходов — т.е. заинтересованы прежде всего в получении дивидендов.

Допуск к голосованию

Привилегированные акционеры не имеют права голоса на годовом общем собрании акционеров компании.

Виды привилегированных акций

Существует несколько типов привилегированных акций:

Приоритетные — компания должна выплатить дивиденды сначала владельцам этих акций, а затем уже всех остальным.

Конвертируемые — тип привилегированных акций, который дает своим держателям возможность конвертировать свои привилегированные акции в фиксированное количество простых акций после указанной даты.

Кумулятивные — если компания не объявляет дивиденды за определенный год, они рассматриваются как задолженность, переносятся на следующий год и подлежат выплате кумулятивным привилегированным акционерам в первую очередь.

Сменные — подлежат обмену на некоторые другие ценные бумаги.

Вечные — не имеют фиксированной даты, когда инвестированный капитал будет возвращен акционеру, и выпускаются без даты выпуска.

С правом погашения — при соблюдении ряда условий акционер может заставить эмитента выкупить акции.

Некумулятивные — дивиденды по привилегированным акциям этого типа не накапливаются. Если компания не выплачивает дивиденды, у держателей таких акций есть право получать дивиденды от прибыли, полученной за определенный год. Дивиденды выплачиваются только из чистой прибыли каждого года. В случае отсутствия прибыли, накопленной за определенный год, задолженность по дивидендам не может быть востребована в последующие годы.

Где находятся привилегированные акции на балансе эмитента?

Вся информация для каждого типа акций находится в открытом доступе — их номинальная стоимость, объявленные акции, выпущенные акции и размещенные акции. Все привилегированные акции отражаются в балансе эмитента первыми перед любыми другими акциями в разделе капитала акционеров.

Подводя итоги

Привилегированные акции могут стать привлекательной инвестицией для тех, кто ищет более высокие выплаты, чем они получали бы по облигациям и дивидендами от обычных акций. Купить привилегированные акции можно через лицензированного брокера, например ITI Capital. Откройте брокерский счет, пополните его и начинайте инвестировать уже сегодня!

Чем облигации отличаются от акций?
Большинство инвесторов хорошо разбираются в акциях и принципах их работы. Отличный способ начать разговор об облигациях — использовать эти знакомые концепции, чтобы упростить понимание инвестирования в облигации.
5 МИН.
июнь 2018
Используйте свои знания об акциях, чтобы лучше понять облигации
Обсудите, как облигации сравниваются с другими типами инвестиций в отношении риска и доходности
Уверенно используйте ключевые условия облигаций
Большинство инвесторов хорошо разбираются в акциях и том, как они работают. Отличный способ облегчить понимание инвестирования в облигации — это использовать эти знакомые концепции.
Облигации и акции: сходства и различия
Если инвесторы хотят инвестировать в компанию, они могут выбрать покупку ее акций или облигаций. И то, и другое — способ для компании собрать деньги, необходимые для финансирования своей деятельности. Общее сочетание долга и капитала, которое использует компания, называется структурой капитала.
Если инвесторы покупают акции компании, они становятся совладельцами компании.Если инвесторы покупают облигации компании, они становятся ее кредиторами.
Существует несколько ключевых различий между инвестициями в облигации и инвестициями в акции, как показано в таблице ниже.
АКЦИИ (КАПИТАЛ) ОБЛИГАЦИИ (ДОЛГ)
Инвестиции Инвестору принадлежит часть компании. Инвестор ссужает компании деньги.
Доход Инвестор может получать дивиденды, которые выплачиваются по усмотрению компании и зависят от результатов деятельности компании. Инвестору выплачиваются регулярные купоны. Размер и время выплаты купонов являются фиксированными и точными (при условии, что эмитент не выполняет дефолт).
Сохранение капитала Сумма капитала, возвращаемого инвестору, зависит от цены акции на момент продажи. Капитал полностью возвращается инвестору при наступлении срока погашения. (при условии, что эмитент не объявит дефолт.
Профиль риска Обычно более высокий Обычно более низкий
Если компания работает хорошо Выплаты дивидендов могут увеличиться, и инвестор может получить выгоду за счет увеличения цена акции Купонные выплаты останутся прежними, а держатели облигаций получат обратно согласованную основную сумму.
Если компания работает плохо Выплаты дивидендов могут уменьшиться, и инвестор может потерять капитал из-за снижения цены акций. Купонные выплаты останутся прежними, и инвестор получит обратно согласованную основную сумму.
Если компания объявляет о банкротстве Акции обесцениваются, и инвесторы могут потерять 100% своего капитала. Поскольку держатели облигаций имеют более высокие требования к активам, инвесторы могут вернуть часть своего первоначального капитала, но также могут потерять весь свой капитал.
Давайте посмотрим на пример.
Ключевое различие между облигациями и акциями заключается в предсказуемости доходности, при этом облигации в целом обеспечивают относительно большую уверенность. Например, давайте посмотрим на разницу между вложением 2000 долларов в 10-летнюю облигацию с фиксированной ставкой и годовым купоном 5% и вложением 2000 долларов в акции с 5% дивидендной доходностью.
На первый взгляд они очень похожи, однако есть два основных отличия.
Размер купонных выплат по облигации фиксирован на уровне 100 долларов в год, тогда как размер дивидендов по акциям может меняться каждый год.
Авансовые вложения в облигации в размере 2000 долларов будут погашены при наступлении срока погашения, в то время как вложения в акции могут стоить больше или меньше в зависимости от цены акций.
Профили риска и доходности облигаций по сравнению с акциями
За последние десятилетия облигации превратились в глобальный рынок с оборотом 100 триллионов долларов.Неудивительно, что существует широкий спектр доступных облигаций, каждая из которых предлагает разные профили риска и доходности.
Однако большинство инвестиций в облигации нацелены на обеспечение регулярного дохода и сохранение капитала. Таким образом, они обычно считаются инвестициями с меньшим риском по сравнению с акциями.
На диаграмме ниже представлен общий обзор того, где облигации попадают в спектр риска и доходности по сравнению с акциями и некоторыми другими классами активов.
Разница между акциями и облигациями для инвесторов
Все обзоры, исследования, новости и оценки любого рода на The Tokenist составлены с использованием строгой редакционной процедуры нашей редакционной группы.Ни наши авторы, ни наши редакторы не получают никакой прямой компенсации за публикацию информации на tokenist.com. Наша компания Tokenist Media LLC пользуется поддержкой сообщества и может получать небольшую комиссию при покупке продуктов или услуг по ссылкам на нашем веб-сайте. Щелкните здесь, чтобы увидеть полный список наших партнеров и подробное объяснение того, как нам платят.
Акции и облигации — спросите любого специалиста по финансовому планированию, что лучше, и вы, вероятно, услышите эквивалент «зачем выбирать?»
Это финансовый язык, который описывает основную стратегию, используемую сегодня для создания большинства инвестиционных портфелей: диверсификация.По сути, это означает «сбалансированный риск».
Некоторое время назад финансовые специалисты выяснили, что их портфели будут уничтожены, если они будут заполнены акциями во время рецессии. Удобно, что облигации имеют тенденцию к всплеску во время рецессивного периода, так что — альт!
Использование этих двух вместе обеспечит рост вашего портфеля, но не слишком рискованно. Стратегия создания портфеля только из акций и облигаций — это то, что большинство фондов и консультантов используют для управления благосостоянием своих клиентов, но как узнать, как достичь идеального баланса между ними?
Ну вы только посмотрите, что вам нужно.В этой статье мы расскажем вам о каждой ценной бумаге с нуля, а в конце проведем сравнение акций и облигаций и расскажем, как использовать каждую из них с разными типами инвестиционных стратегий. Давайте приступим!
Что вы узнаете
Что такое акции?
Типы акций
Плюсы и минусы акций
Что такое облигация?
Типы облигаций
Плюсы и минусы облигаций
Разница между акциями и облигациями
Стратегии инвестирования
Что такое акции? 📈
Если вы уже знаете, что такое акция, у вас может возникнуть соблазн пропустить этот раздел. Тем не менее, мы рекомендуем вам прочитать эту статью полностью — вы никогда не знаете, когда вы узнаете что-то новое и бесценное, что изменит ваш инвестиционный портфель!
С точки зрения инвестирования слово «акции» переводится как « долей собственности в компании .«Другие термины, которые часто используются как синонимы слова« акции », включают« доля »и« капитал ».
Какое бы слово вы ни выбрали, владение акциями означает, что вы владеете частью компании, и стоимость ваших акций растет по мере роста компании. На самом деле, строго говоря, это не , а .
Вы не являетесь владельцем подразделения самой компании. Скорее, вы владеете активами (прибылью) этой компании на сумму одну единицу. Итак, зачем компании продавать вам акции?
Причины, по которым каждая компания желает привлечь средства путем продажи долей собственности в своей компании, будут разными.Но в целом компании часто используют продажу акций как способ увеличения оборотного капитала.
Чтобы убедиться, что вы чувствуете себя комфортно, предоставляя финансирование данной организации, вам нужно будет сделать домашнюю работу, прежде чем выбирать, какие акции вы хотите приобрести. Но как только вы определили , какие акций купить, где их на самом деле покупать?
Конечно, вы не можете просто подойти к компании А, постучать в дверь и попросить купить единицу их запасов. Итак, где можно купить акции?
Большинство размещений акций осуществляется через публичных фондовых бирж .Вы можете получить доступ к этим публичным акциям для продажи, используя «брокерскую» онлайн-платформу для электронной торговли или работая с финансовым брокером или трейдером.
Примеры публичных фондовых бирж, с которыми вы, возможно, уже знакомы, включают NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), NASDAQ (Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) и AMEX (Американская фондовая биржа). Всего существует 13 таких фондовых бирж США.
В некоторых случаях частная компания может также выбрать выпуск акций.На то есть разные причины. Некоторые компании не хотят становиться публичными.
Эти компании все еще могут принять решение о выпуске акций, но они могут сделать свои акции доступными только определенным избранным покупателям, таким как их собственные сотрудники или частный инвестор. Однако, если вы хотите купить некоторые из многочисленных публично торгуемых акций, вы всегда можете бесплатно зарегистрироваться у хорошего биржевого брокера и купить их в Интернете.
Различные типы акций 📉
Не все акции создаются одинаковыми руководителями своей компании, и они могут сильно отличаться друг от друга.Давайте посмотрим, что есть в меню фондовых рынков и какой тип акций лучше всего подходит для вас.
Привилегированные акции ✔️
Название «привилегированные» акции является неправильным. Вначале из названия создается впечатление, что привилегированные акции относятся к более высокому классу акций, чем их аналог, «обыкновенные» акции.
Однако это неточно. Было бы гораздо точнее просто сказать, что привилегированные акции отличаются от обыкновенных акций.
Привилегированные акции обычно имеют следующие общие преимущества и ограничения :
Льготные выплаты дивидендов, как на регулярной основе, так и в случае, если компания столкнется с нехваткой денежных средств или прекратит свою деятельность.
Дивиденды выплачиваются в установленном размере, что упрощает прогнозирование прибыльности.
Привилегированные акции не дают права голоса.
Привилегированные акции продать сложнее, поскольку они составляют меньшинство, и многие инвесторы предпочитают покупать обыкновенные акции.
Интересный факт о привилегированных акциях. Поскольку по ним выплачиваются фиксированные (фиксированные) дивиденды, некоторые эксперты сравнивают привилегированные акции с облигациями как с категорией активов, а не с обыкновенными акциями.
Обыкновенные акции ✔️
Обыкновенные акции гораздо больше обыкновенных акций, чем привилегированные. Когда компания решает выпустить как привилегированные, так и обыкновенные акции, обычно будет выпущено большее количество обыкновенных акций. Некоторые компании могут вообще не выпускать привилегированные акции.
Обыкновенные акции обычно имеют следующие преимущества и ограничения:
Владельцы обыкновенных акций обычно получают право голоса.
Обыкновенные акции легче продать, поскольку их больше и они предлагают переменную доходность с более высоким потенциалом увеличения прибыли.
Держатели обыкновенных акций всегда будут стоять в очереди за держателями привилегированных акций для выплаты дивидендов.
Дивиденды по обыкновенным акциям привязаны к прибыльности компании, что означает, что их дивиденды и доходность могут колебаться (увеличиваться или уменьшаться).
Плюсы и минусы инвестирования в акции ⚖️
Если в мире инвестирования и существует одно неопровержимое практическое правило, то оно таково: чем выше риск, тем выше потенциальная (но не гарантированная) прибыль. Это хрестоматийное определение диверсификации — уравновешивание риска и выгоды.
Из-за разнообразия частных компаний акции широко считаются одними из самых рискованных из всех основных классов активов. Тем не менее, акции также исторически превосходят своих менее рискованных инвестиционных коллег с точки зрения рентабельности инвестиций.
Здесь вы вполне можете спросить, учитывая историческую доходность, в значительной степени влияющую на покупку акций, как их можно на самом деле назвать рискованными? Причина, по которой акции считаются высокорисковыми, заключается в том, что собственная прибыльность компании-эмитента — не единственный фактор, который способствует риску.
Рыночные изменения, вызванные появлением новых технологий, политической нестабильностью, стихийными бедствиями и ростом мирового рынка, могут повлиять на показатели акций. Кроме того, акции по сути являются нематериальными активами — они не эквиваленты денежных средств, такие как казначейские векселя или депозитные сертификаты, — поэтому их стоимость зависит от колебаний рынка.
Теперь давайте подробнее рассмотрим основные плюсы и минусы включения акций в диверсифицированный инвестиционный портфель.
Плюсы
Высокая ликвидность
Высокая историческая доходность
Вариант выплаты дивидендов
Паевые инвестиционные фонды могут предложить вариант микродиверсификации
Может обеспечить некоторую защиту от инфляции
Минусы
Акции волатильность по своей природе
Определенные типы акций еще более рискованны и менее ликвидны
Разумный выбор акций требует крутого обучения
Не вариант инвестиций без невмешательства
Комиссия за торговлю акциями потенциально может съесть любую прибыль, которую вы можете получить
Акции играют важную роль в диверсифицированном инвестиционном портфеле ❕
Диверсификация вашего инвестиционного портфеля может быть достигнута только путем уравновешивания потенциального риска с потенциальной прибылью. В теории это звучит легко, но на самом деле сделать это далеко не так просто.
💡 Лучший способ диверсифицировать свой инвестиционный портфель — это включить в различные классы активов . Некоторые классы активов, такие как акции, имеют тенденцию быть более волатильными и, следовательно, более рискованными. Другие классы активов, такие как казначейские векселя или фонды денежного рынка, обычно менее волатильны и, следовательно, менее рискованны.
Объединив более рискованные и менее рискованные классы активов в единый инвестиционный портфель, вы защитите себя от убытков, а также оставите открытой дверь для большей прибыли.
Ключом к разнообразному портфелю является получение множества активов с высоким и низким уровнем риска.
Вы только что узнали о потенциальных преимуществах и ограничениях двух основных типов акций: привилегированных акций и обыкновенных акций. Итак, теперь вы знаете, что некоторые типы акций более рискованные, чем другие.
Вы также узнали важный, малоизвестный факт о привилегированных акциях: некоторые финансовые эксперты рассматривают привилегированные акции как «облигации биржевого мира».
Но что такое облигации? Действительно ли они менее рискованны, чем акции? Существуют ли разные типы облигаций? Какое место занимают облигации в диверсифицированном инвестиционном портфеле?
Что такое облигация? 🤔
Если акция является долей собственности в активах (доходах) компании, облигация — это долговая расписка или подписанное соглашение о предоставлении долгового финансирования.Хотя часто предполагается, что облигации имеют меньший риск, чем акции, это не всегда верно.
Облигации, как и акции, обычно выпускаются , когда организация хочет привлечь средства. . Важнейшей частью понимания того, как покупать облигации, является знание эмитента и его истории.
Организация, выпускающая облигации, может влиять и действительно влияет на уровень риска для данной облигации. Например, облигация, выпущенная государственным учреждением, часто по своей природе менее рискованна, чем облигация, выпущенная корпорацией.
Помните, как мы ранее говорили, что некоторые финансовые эксперты рассматривают привилегированные акции как «облигации биржевого мира»? Это связано с тем, что оба актива предлагают фиксированный возврат инвестиций.
По привилегированным акциям выплачиваются фиксированные дивиденды, а по облигациям — фиксированный процент. Однако стоимость как привилегированных акций, так и облигаций может колебаться в зависимости от рыночных колебаний.
Теоретически облигации предлагают гарантированный доход даже в момент выпуска. Таким образом, можно утверждать, что облигации менее рискованны, чем привилегированные акции, поскольку, если компания обанкротится, держатели облигаций будут стоять в очереди на погашение раньше, чем держатели привилегированных акций.
Предупреждение: Хотя облигации теоретически безопасны, компании и даже правительства могут обанкротиться.Покупайте долгосрочные облигации только у надежных финансовых организаций.
Общие типы облигаций 📜
Существуют разные типы облигаций, и важно знать разницу. Некоторые типы облигаций несут меньший неотъемлемый риск, чем другие. Мы рассмотрим четыре основных категории облигаций, а также некоторые особые типы облигаций.
Государственные облигации 🇺🇸
Государственные облигации, выпущенные федеральным правительством, ошибочно называются казначейскими векселями. Что еще более сбивает с толку, облигации федерального правительства, срок погашения которых наступает через 10 лет или меньше, называются нотами.
Облигации федерального правительства с более длительным сроком погашения (10 лет и более) называются облигациями. Что еще более сбивает с толку, федеральные государственные облигации иногда также называют казначейскими облигациями или суверенным долгом.
Муниципальные облигации 🏛️
Муниципальные облигации — это облигации, выпущенные правительствами штата или местными органами власти. Они могут быть лучше, чем другие типы облигаций, но только если область, в которую вы инвестировали, растет и развивается — муниципалитеты, находящиеся в упадке, с меньшей вероятностью вернут вам деньги.
Агентские облигации 🏦
Когда облигации выпускаются федеральными правительственными учреждениями, они называются агентскими облигациями. Примеры включают облигации, выпущенные Fannie Mae и Freddie Mac.
Корпоративные облигации 💰
Компании и корпорации могут выпускать корпоративные облигации для сбора средств по разным причинам. Они часто более рискованны, чем казначейские облигации США, но могут предлагать более высокие ставки доходности.
Конвертируемые облигации 💱
Интересно, что конвертируемая облигация — это облигация, которая дает возможность конвертировать свою стоимость в акционерный капитал (акции) компании позднее.В обмен на этот вариант инвесторы, покупающие конвертируемые облигации, часто соглашаются на более низкую процентную выплату (ставку купона).
Облигации с нулевым купоном 👛
Облигации с нулевым купоном предлагают интересный поворот в обычной формуле облигаций. Вместо предложения будущей выплаты процентов (купонной ставки) бескупонные облигации продаются по стоимости ниже номинальной (дисконтированной). Самый известный пример бескупонной облигации — казначейская облигация.
Облигации с правом отзыва 🤝🏼
Как следует из названия, облигации с правом отзыва могут быть отозваны (отозваны или выкуплены) компанией до наступления срока их погашения.Облигации с правом отзыва дают эмитенту возможность использовать более низкие процентные ставки для снижения своего долга.
Облигации с правом обратной продажи ✔️
В отличие от этого, облигация с правом обратной продажи — это облигация, которую держатель долга может продать компании обратно до даты ее погашения. Облигации с правом обратной продажи могут побудить покупателей инвестировать (ссужать деньги) организацию-эмитент.
Плюсы и минусы облигаций 👍👎
Теперь давайте подробнее рассмотрим основные плюсы и минусы включения облигаций в диверсифицированный инвестиционный портфель.
Плюсы
Рентабельность инвестиций по сути фиксирована.
Облигации обычно менее волатильны.
Держатели облигаций получат выплаты раньше держателей акций, если эмитент должен ликвидироваться.
Часто бывает проще оценить стоимость облигаций из-за того, как они имеют рейтинг.
Минусы
Меньший потенциал увеличения прибыли.
Облигации обычно менее ликвидны (их легко продать), чем акции.
Оценка облигаций изменяется обратно пропорционально процентным ставкам.
Некоторые облигации имеют строгие правила погашения, которые могут повлиять на прибыльность.
Облигации играют важную роль в диверсифицированном инвестиционном портфеле 📝
Как вы теперь можете видеть, облигации, как и акции, имеют разную степень риска. Степень риска зависит от организации-эмитента и условий выпуска облигаций.
Это означает, что недостаточно просто добавить акции и облигации в свой инвестиционный портфель. Создание действительно диверсифицированного портфеля также означает выбор правильных категорий и типов акций и облигаций, чтобы сбалансировать риск и прибыль.
Существует трех основных рейтинговых бюро , которые измеряют рейтинги риска для различных типов облигаций: Standard & Poor’s, Moody’s Investors Services и Fitch Ratings, Inc.
Рейтинги облигаций могут варьироваться от AAA до D. Чем ниже буква, тем ниже рейтинг. тем больше риск. Так называемые «мусорные» облигации обычно имеют самый низкий рейтинг, который отражает кредитный рейтинг организации-эмитента или продолжительность существования в отрасли.
Разница между акциями и облигациями для инвесторов
Для опытных инвесторов, стремящихся создать действительно диверсифицированный инвестиционный портфель, и акции, и облигации имеют свое место.
Акции, как вы теперь знаете, представляют собой доли владения в активах или чистой стоимости эмитента. Облигации, напротив, представляют собой долговые инструменты сами по себе, с возможностью получения процентного дохода в качестве оплаты ссуды.
Привилегированные акции несут с собой меньший риск и меньшую доходность, чем обыкновенные акции. Облигации государственного выпуска несут меньший риск и потенциально более низкую доходность, чем корпоративные облигации и облигации с правом отзыва.
Здесь становится ясно, что мы имеем дело с двумя принципиально разными классами активов.Таким образом, оба они входят в диверсифицированный инвестиционный портфель.
Сравнение облигаций и акций.
Один из простейших способов создать портфель, включающий акции с повышенным и пониженным риском, а также облигации с повышенным и пониженным риском, — это инвестировать в фонды, такие как ETF (биржевые фонды) или паевые инвестиционные фонды . Эти фонды могут включать в себя сочетание акций и облигаций или могут состоять из всех акций или всех облигаций.
Стратегии инвестирования 📃
Ваш жизненный этап, этап карьеры, возраст и толерантность к риску будут определять, какие типы и сколько акций и облигаций добавить в ваш портфель.
«Толерантность к риску» означает степень риска, с которым вы можете лично иметь дело, будь то эмоционально или в вашем возрасте и на этапе жизни. В общем, чем ближе вы приближаетесь к ожидаемой дате выхода на пенсию, тем менее агрессивной, по вашему мнению, должна быть ваша инвестиционная стратегия.
И наоборот, чем вы моложе и чем больше у вас впереди лет, чтобы продолжать инвестировать, тем более агрессивным вы можете быть, чтобы максимизировать потенциальную прибыль.
Четыре основные инвестиционные стратегии часто представлены следующим образом:
1.Сверхагрессивный 🚀
Эта стратегия обычно подходит только для молодых инвесторов, которые только начинают свою карьеру в сфере инвестирования. Идея состоит в том, чтобы иметь либо 100% портфель акций, либо портфель облигаций / акций 10/90 — это небезопасный вариант, но некоторые институциональные инвесторы также используют его.
Однако эксперты, которые имеют полный портфель акций, тщательно исследуют свои активы. Таким образом они могут управлять рисками и продавать любые акции, которые, как кажется, могут принести отрицательную прибыль в будущем, прежде чем они это сделают.
2. Умеренно агрессивная 🔥
Умеренно агрессивная стратегия может быть более подходящей, когда ваш портфель набирает обороты и вы вступаете в стадию жизни. Если у вас есть значительный долг, такой как ипотека, и / или у вас есть какие-то краткосрочные большие финансовые / сберегательные цели, такие как наличие ребенка или планирование получения высшего образования этого ребенка, это может быть более безопасным выбором.
Умеренно агрессивный портфель примерно 20-30% состоит из облигаций, а остальная часть — в акциях.Это позволяет быстро расти, но при этом обеспечивает защиту на случай краха или затяжной рецессии.
3. Умеренный рост ⚖️
Стратегия умеренного роста представляет собой сдвиг вниз по мере того, как вы становитесь старше в своей карьере и видите, что ваши основные финансовые / долговые обязательства уменьшаются. Например, возможно, ваша ипотека выплачена или ваш ребенок закончил колледж.
Вариант умеренного роста включает более 50% акций (обычно 60%), а остальную часть — облигации. Этот тип портфеля устойчив к рецессии, но обычно намного отстает от рынка во время бума.
4. Консервативный 🛡️
В годы, незадолго до предполагаемой даты выхода на пенсию и до выхода на пенсию, вы можете принять консервативный подход, чтобы ваши средства оставались ликвидными и доступными по мере необходимости.
В этом случае ваш портфель будет состоять только из около 20% акций, а остальная часть будет состоять из облигаций. Такой портфель на самом деле будет заметно превосходить рынок во время сильной рецессии, но в противном случае будет иметь медленный рост — тем не менее, этого роста должно быть достаточно, чтобы опередить инфляцию.
Начать работу с биржевым брокером
TS Select: $ 2,000
TS GO: $ 0
Активные опционы и торговля акциями за гроши
Пионер торговли акциями без комиссии
Мощные инструменты для профессионалов
TS Select: $ 2,000
TS GO: $ 0
Активные опционы и торговля акциями за гроши
Мощные инструменты для профессионалов
TS Select: $ 2,000
TS GO: $ 0
Активные опционы и торговля акциями за гроши
Первопроходец торговли акциями без комиссии
Мощные инструменты для профессионалов
Все обзоры, исследования, новости и оценки любого рода на The Tokenist составлены нашей редакционной командой с использованием строгого процесса редакционной проверки. Ни наши авторы, ни наши редакторы не получают никакой прямой компенсации за публикацию информации на tokenist.com. Наша компания Tokenist Media LLC пользуется поддержкой сообщества и может получать небольшую комиссию при покупке продуктов или услуг по ссылкам на нашем веб-сайте. Щелкните здесь, чтобы увидеть полный список наших партнеров и подробное объяснение того, как нам платят.
Об авторе
Тим Фрис является соучредителем The Tokenist. Имеет степень бакалавра наук. Имеет степень магистра в области машиностроения Мичиганского университета и степень магистра делового администрирования Школы бизнеса Бута Чикагского университета.Тим работал старшим юристом в инвестиционной группе в американском отделении прямых инвестиций RW Baird, а также является соучредителем Protective Technologies Capital, инвестиционной фирмы, специализирующейся на решениях для обнаружения, защиты и контроля.
Облигаций и акций — обзор, характеристики, пример
Что такое облигации и акции?
Для потенциальных инвесторов и многих других важно различать облигации и акции. Двумя наиболее распространенными классами активов для инвестиций являются облигации, также известные как инструменты с фиксированным доходом, и акции, также известные как акции.
Оба типа инвестиций имеют глубокую историю на рынках капитала Рынки капитала Рынки капитала — это платформа системы обмена, которая переводит капитал от инвесторов, которые хотят использовать свой избыточный капитал, в бизнес. Чтобы понять, какие инвестиции больше подходят для отдельного инвестора, нужно понимать, что такое ценные бумаги, какую прибыль они приносят, и какой риск они несут.
Что такое облигации?
Облигации являются долговыми инструментами и могут рассматриваться как долговые расписки или займы.Основная идея, лежащая в основе облигации, заключается в том, что предприятию необходимо собрать деньги и, следовательно, может продать облигацию в обмен на необходимые средства. Взамен они обещают вернуть первоначальную сумму, которую они заняли, в дополнение к процентам. Процентная ставка представляет собой размер компенсации, которую требует инвестор, выступающий в роли кредитора в данной ситуации.
Их также называют инструментами с фиксированным доходом, поскольку они обеспечивают фиксированную сумму дохода, которая выражается в процентах.
Что такое акции?
Акции являются долевыми инструментами и могут рассматриваться как переходящие в собственность компании.В то время как облигации выпускаются всеми типами юридических лиц, включая правительства, корпорации, некоммерческие организации и т. Д., Акции, с другой стороны, выпускаются индивидуальными предпринимателями. тип юридического лица без образования юридического лица, которое принадлежит только товариществам и корпорациям.
Основная идея, лежащая в основе акций, заключается в том, что предприятию необходимо собрать деньги и может продать акции или акции в обмен на необходимые средства.В свою очередь, компания предоставляет инвестору часть собственности в компании, давая ему право на получение сверхприбылей и позволяя им принимать решения о собственности, такие как голосование за руководство.
В отличие от инструментов с фиксированной доходностью, акции не обеспечивают фиксированный доход; фактически, доходность, которую они приносят, может очень сильно колебаться.
Практический пример — облигации и акции
Предположим, недавно открылся киоск с лимонадом. Основатель киоска с лимонадом пользуется гораздо большим спросом, чем ожидалось, и хочет воспользоваться ситуацией, открыв вторую стойку с лимонадом.Ввод в действие второго лимонадного киоска будет стоить около 1000 долларов. Однако у основателя нет денег для финансирования второй стойки с лимонадом, хотя он знает, что она будет успешной.
Основатель может обратиться к разным инвесторам и рассказать инвесторам об успехе своего бизнеса, чтобы собрать деньги для второй стойки с лимонадом.
Основатель может привлечь деньги с помощью облигации, заняв 1000 долларов у инвесторов и пообещав выплатить 1000 долларов через пять лет плюс дополнительные 5% годовых.Основатель надеется, что киоск с лимонадом будет успешным, и он сможет заработать более 1050 долларов, чтобы выплатить ссуду плюс проценты, а излишек оставить себе.
Основатель также может привлечь средства через акции, выпуская 40 акций себе и продав 10 акций другим людям за 1000 долларов. Каждая из акций представляет собой собственность компании. Таким образом, 10 проданных акций будут иметь право на получение 20% будущей прибыли (10 выпущенных акций / всего 50 акций).
Акционеры имеют право на 20% всех будущих доходов киоска с лимонадом, но основателю не нужно возвращать первоначальную сумму, полученную от инвесторов, в отличие от облигаций.
Если киоск с лимонадом обанкротится, учредитель сначала должен будет заплатить деньги держателям облигаций, а не получит что-либо сам. Это связано с тем, что держатели облигаций имеют старшинство и дополнительную защиту от риска банкротства.
Где покупать акции и облигации
Акции хорошо известны тем, что продаются на различных финансовых биржах — в США самыми популярными биржами являются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — крупнейшая биржа ценных бумаг в мире, на которой размещается 82% S&P 500, а также 70% крупнейших, фондовая биржа NASDAQ или Американская фондовая биржа (AMEX).В Канаде основной фондовой биржей является Фондовая биржа Торонто (TSX), а в Европе — Euronext и Лондонская фондовая биржа.
Акции первоначально выпускаются посредством первичного публичного предложения (IPO), а впоследствии могут быть проданы инвесторам на вторичном рынке. Фондовые рынки жестко регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в США, а также подлежат жесткому регулированию в других странах.
Облигации не продаются на центральных биржах.Вместо этого они продаются без рецепта (OTC), что по сути означает, что они продаются между отдельными брокерами от покупателей и продавцов, а не на централизованной платформе. Это делает облигации более неликвидными, и их сложнее покупать и продавать по сравнению с акциями.
Плюсы и минусы — облигации против акций
Акции выгодны для инвесторов, которые склонны к более высокому риску. Акции гораздо более волатильны, и вероятность потери ваших инвестиций выше, поскольку держатели акций подчиняются держателям долговых обязательств, если компания вынуждена ликвидироваться.Однако в обмен на риск акционеры получают большую потенциальную прибыль.
Облигации более выгодны для инвесторов, которые хотят меньше подвергаться риску, но при этом хотят получать доход. Инвестиции с фиксированным доходом гораздо менее волатильны, чем акции, а также гораздо менее рискованны. Опять же, как упоминалось ранее, акции подчиняются облигациям в случае ликвидации. Однако у облигаций более низкий потенциал избыточной доходности, чем у акций.
Дополнительные ресурсы
CFI является официальным поставщиком глобальной страницы программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — CBCAGet Сертификация CFI CBCA ™ и получение статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:
Стоимость облигаций Стоимость облигаций Ценообразование облигаций — это наука о расчете цены выпуска облигации на основе купона, номинальной стоимости, доходности и срока до погашения. Ценообразование облигаций позволяет инвесторам
Лондонская фондовая биржа (LSE) Лондонская фондовая биржа (LSE) Лондонская фондовая биржа (LSE), расположенная в Лондоне, Соединенное Королевство, является одним из ведущих фондовых рынков в мире.LSE, принадлежащая группе Лондонской фондовой биржи, была основана в 1571 году, что делает ее одной из старейших фондовых бирж в мире.
Старший и субординированный долг Старший и субординированный долг . Пакет капитала определяет приоритетность различных источников финансирования. Старший и субординированный долг относятся к их положению в стеке капитала компании. В случае ликвидации первоочередной долг выплачивается в первую очередь.
Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит вас начинать.Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, на которые вы можете инвестировать.
В чем разница между акциями и облигациями?
Среди наиболее распространенных ценных бумаг, в которые инвестируют паевые инвестиционные фонды, являются акции и облигации. Оба они занимают важное место в портфелях инвесторов, поэтому важно понимать, что они собой представляют и чем они отличаются.
Акции представляют собственность
При инвестировании в акции инвестор владеет акциями публичной компании.Таким образом, каждая акция представляет собой собственность. Как совладельцы публичной компании инвесторы участвуют в ее финансовом росте.
Акции обычно торгуются на бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq. Проще говоря, когда цена акций растет, акции инвесторов растут в цене. Когда цена снижается, акции инвесторов падают в цене.
Поскольку акции публичных компаний торгуются на открытом рынке, многие инвесторы имеют возможность покупать и продавать свои акции в любой торговый день.Следовательно, цена ваших акций не только зависит от финансового благополучия компании, но также может быть подвержена колебаниям на рынке, которые мало связаны с реальной стоимостью компании.
В целом, акции исторически обеспечивали более высокую доходность и больший риск по сравнению с облигациями.
Облигации, представляющие долг
Облигации — это долговые инструменты корпорации или государственного учреждения, долговые расписки или займы, как правило, с заранее установленными процентными ставками, регулярно выплачиваемыми инвестору в течение определенного периода времени. Как правило, инвестиции поддерживаются компанией для выплаты основной суммы в будущем, а взамен инвестор облигации получает проценты.
Облигации
также торгуются публично на бирже и, следовательно, будут подвержены колебаниям цен. Однако, в зависимости от типа облигации, эти движения обычно менее волатильны по сравнению с акциями, но также приводят к более скромным доходам.
Jemma Financial Wisdom: Из-за различных характеристик риска и доходности акции и облигации используются в общем портфеле.Однако распределение акций и облигаций каждого инвестора, вероятно, будет зависеть от различных индивидуальных факторов, включая временной горизонт и цели инвестирования, возраст и устойчивость к риску.
акций и облигаций: различия и сходства
Инвесторам часто предлагают покупать как акции, так и облигации для диверсификации.
Но в чем на самом деле разница между ними?
Проще говоря, акции — это акции компаний, представляющих частичную собственность. Когда вы покупаете акции, вы становитесь совладельцем бизнеса.
Однако облигации представляют собой долг, что означает, что вы фактически ссужаете деньги, которые должны быть возвращены вам под проценты.
Компании могут продавать акции и облигации инвесторам для сбора денег для различных целей. Акции могут продаваться только компаниями, но облигации также могут продаваться другими организациями, такими как города и правительства.
Акции считаются более рискованными, чем облигации. Но они также имеют тенденцию приносить гораздо больше прибыли в долгосрочной перспективе.
Ниже приводится более подробная информация об акциях и облигациях, а также о различиях и сходствах между ними.
Акции представляют собой долевую собственность в компании
Когда вы покупаете акции, это означает, что вы покупаете небольшой процент компании. Акции также называют акциями или акциями.
Если у компании есть сто тысяч выпущенных акций, инвестор, купивший тысячу акций, фактически будет владеть 1% компании.
Это означает, что инвестор технически будет иметь право на 1% будущих доходов и денежных потоков компании и 1% всех дивидендов, выплачиваемых акционерам.
Как собственник, инвестор также будет иметь 1% голосующих акций компании.
Как инвесторы могут заработать на акциях
Инвесторы в акции заботятся об инвестициях в хорошие компании, потому что это означает, что цены на акции, вероятно, вырастут.
Они хотят покупать акции компаний, которые имеют стабильный рост доходов и прибыли, поэтому очень важно выбирать хорошие компании с солидным потенциалом роста.
Например, инвесторы, которые покупали и держали акции таких компаний, как Apple или Amazon, были вознаграждены огромной прибылью, поскольку компании со временем увеличивали свои доходы и прибыль, что привело к резкому росту цен на акции.
К счастью, в наши дни покупать акции очень просто. Их можно купить в Интернете через десятки различных брокеров, что упрощает инвестирование для обычных инвесторов.
Однако в наши дни многие инвесторы в акции даже не покупают отдельные акции. Вместо этого они инвестируют в ETF или паевые инвестиционные фонды, в которых хранится корзина различных акций.
Например, очень популярны фонды, которые владеют всеми компаниями в индексе S & P500. Эти фонды исторически давали отличную прибыль.
И акции, и фонды могут возвращать деньги инвесторам посредством выплаты дивидендов, которые обычно выплачиваются ежеквартально.
Однако, в отличие от облигаций, дивиденды не гарантированы и могут быть увеличены, уменьшены или даже полностью сокращены, если компания считает, что ей необходимо сохранить денежные средства.
Кроме того, не все прибыльные компании платят дивиденды, особенно те, которые быстро растут. Выплата солидных дивидендов чаще встречается среди зрелых компаний, у которых не так много возможностей для инвестирования в рост.
Компании продают свои акции, чтобы собрать деньги
Так же, как и в случае с облигациями, компании выпускают акции для привлечения денег от инвесторов. Когда акции компании продаются на фондовой бирже впервые, это происходит в ходе процесса, называемого первичным публичным размещением акций (IPO).
Например, некоторые недавние громкие IPO включают Spotify и Uber. Когда эти компании провели IPO, они получили миллиарды долларов от тысяч инвесторов, купивших акции компании.
При IPO компания в основном продает часть себя за наличные. После IPO инвесторы и трейдеры могут покупать и продавать акции компании на фондовом рынке.
В США две основные фондовые биржи — это Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq. Оба они доступны через различные брокерские компании.
Облигации представляют собой долг, что означает, что вам причитаются деньги
Облигации — это финансовые инструменты, в которых указано, что какое-то лицо должно вам деньги, а также регулярные выплаты процентов.Облигации часто называют кредитными, долговыми ценными бумагами или ценными бумагами с фиксированным доходом.
Когда вы покупаете недавно выпущенную облигацию, вы фактически ссужаете деньги юридическому лицу, например компании (корпоративная облигация) или государству (казначейская облигация).
Если вы покупаете облигацию у другого инвестора, вы получаете право собственности на ссуду, которую предоставил кто-то другой.
Компания, которая выпускает (продает) облигацию инвесторам, фактически получает ссуду, точно так же, как физическое лицо может получить ссуду в банке на покупку дома.
Как инвесторы могут заработать на облигациях
Облигации
имеют основную сумму, называемую номинальной стоимостью, которая должна быть полностью выплачена инвестору в дату истечения срока действия облигации, называемую датой погашения.
Между выпуском и погашением держатель облигации регулярно получает процентные платежи. Процентная ставка называется купоном облигации, выраженной как процентная доходность.
По облигациям
можно выплачивать проценты ежегодно, два раза в год, ежеквартально или даже ежемесячно. Существуют также так называемые бескупонные облигации, по которым вообще не выплачиваются проценты. Облигации, выпущенные правительством США (так называемые казначейские обязательства), выплачиваются два раза в год.
Например, 10-летняя казначейская облигация может иметь номинальную стоимость 10 000 долларов США и 2% -ный купон.
Это означает, что инвестор, который покупает облигацию, будет получать проценты по 100 долларов два раза в год (200 долларов в год), а затем через десять лет получит полную выплату в размере 10 000 долларов.
До тех пор, пока купон облигации выше, чем инфляция в течение срока действия облигации, инвестор, удерживающий облигацию до срока погашения, получит прибыль.
Как торгуются облигации
В отличие от акций, облигации обычно не торгуются на централизованной бирже. Они торгуются «на внебиржевом рынке», что делает их покупку и продажу немного сложнее, чем покупку и продажу акций.
Большинство постоянных инвесторов не покупают отдельные облигации, а вместо этого вкладывают средства в ETF облигаций и паевые инвестиционные фонды.
Однако многие брокеры, доступные обычным инвесторам, действительно позволяют покупать и продавать отдельные облигации через свои торговые онлайн-платформы.
Некоторые облигации могут быть рискованными
Рейтинговые агентства, такие как Moody’s, Fitch Ratings и Standard and Poor’s, присваивают облигациям кредитный рейтинг, который указывает на то, насколько рискованно инвестировать в них.
Как и акции, облигации могут иметь широкий диапазон профилей риска и доходности. Вообще говоря, чем безопаснее считается облигация, тем ниже будет процентная ставка.
С одной стороны, есть облигации инвестиционного уровня, которые считаются безопасными, но, как правило, имеют низкую доходность.
С другой стороны, есть высокодоходные облигации, часто называемые мусорными. Это гораздо более рискованно, поскольку считается, что заемщик имеет более высокий риск неспособности выплатить свои долги.
Некоторые профессиональные инвесторы могут получить большую прибыль от покупки проблемных облигаций, но это высокорисковая стратегия, которая не подходит для большинства постоянных инвесторов.
Самый большой риск, связанный с облигациями инвестиционного уровня, — это инфляция и процентные ставки. Если инфляция увеличится, то номинальная стоимость облигации в будущем будет иметь меньшую покупательную способность.
Если процентные ставки повышаются, то стоимость облигации также падает, потому что другие инвесторы готовы платить за нее меньше.
Облигации обычно более безопасны, но акции обычно более прибыльны
С точки зрения инвестора, наиболее важные различия между акциями и облигациями связаны с риском и прибылью.
Большинство инвесторов хотят получить как можно больше вознаграждения (прибыли), минимизируя риски.
Облигации
обычно считаются гораздо более безопасными, чем акции, но акции исторически обеспечивали гораздо лучшую долгосрочную доходность.Облигации сопряжены с низким уровнем риска, но с низкой прибылью, в то время как акции сопряжены с высоким риском, но часто с высокой прибылью.
В наши дни казначейские облигации США имеют очень низкую доходность — 0–1,3%. Для сравнения: исторически сложившаяся доходность фондового рынка США составляла около 10% в год (хотя нет гарантии, что это будет продолжаться бесконечно).
Цены на акции, как правило, очень волатильны, и инвесторы в акции часто теряют (или получают) значительную часть своей чистой стоимости в течение нескольких дней (или даже часов).
Многие инвесторы не могут мириться с волатильностью и в конечном итоге покупают или продают в неподходящее время. Но те, кто покупает и держит акции в течение многих десятилетий, обычно в конечном итоге зарабатывают.
В отличие от акций, цены на облигации инвестиционного уровня обычно очень стабильны. Цены в основном меняются в зависимости от инфляции и процентных ставок.
Однако цены на более рискованные бросовые облигации могут сильно колебаться в зависимости от предполагаемого риска дефолта заемщика по своим долгам. Так что это определенно неправда, что цены на облигации всегда стабильны.
Таким образом, хотя облигации на обычно на безопаснее, чем акции, из этого есть исключения. Некоторые акции можно считать безопасными, а некоторые облигации — рискованными.
Краткое описание различий между акциями и облигациями
Наибольшее сходство между акциями и облигациями состоит в том, что они представляют собой финансовые ценные бумаги, продаваемые инвесторам для сбора денег.
В случае акций компания продает часть себя за наличные. С помощью облигаций предприятие получает ссуду от инвестора и выплачивает ее с процентами.
Однако с точки зрения инвестора акции и облигации совершенно разные. Вот краткое изложение основных различий между ними:
Акции рискованны и нестабильны, но могут обеспечить высокую долгосрочную доходность. Облигации, как правило, имеют низкий риск и низкую доходность, за некоторыми исключениями.
Акции представляют собственность в компании, а облигации представляют собой долги.
Акции предоставляют владельцу право голоса в компании, в то время как держатели облигаций не имеют права голоса.
Практически по всем облигациям выплачиваются регулярные проценты, но не по всем акциям выплачиваются дивиденды. Проценты по облигациям гарантированы, а дивиденды — нет.
Большинство акций торгуются на фондовой бирже, тогда как большинство облигаций торгуются на внебиржевой основе.
В случае банкротства держатели облигаций имеют более высокие права на активы компании и с большей вероятностью вернут часть своих денег.
Существует также класс активов, называемый привилегированными акциями, в отличие от обычных акций, которые обычно называют «акциями».«Привилегированные акции подобны гибриду между акциями и облигациями.
Привилегированные акции обычно приносят более высокие дивиденды и менее волатильны, чем обыкновенные акции, но они не дают права голоса, и цена акций не увеличивается так сильно, если компания преуспевает.
Владельцы привилегированных акций также имеют более высокие права на активы компании, чем держатели обыкновенных акций, в случае банкротства компании.
Следует ли инвестировать в акции или облигации?
Инвесторы обычно вкладывают средства как в акции, так и в облигации.
Например, распределение 60% акций и 40% облигаций (портфель 60/40) исторически было очень популярным. У этого портфеля волатильность на 40% меньше, чем у 100% портфеля акций, но с 80% доходности.
Акции и облигации часто имеют обратную корреляцию, что означает, что когда акции падают, облигации растут.
Эти смешанные портфели акций и облигаций обычно регулярно перебалансируются, например, один раз в квартал или один раз в год.
Если вы перебалансируете во время рецессии или медвежьего рынка, то вы можете продавать свои облигации по высокой цене и покупать акции по низкой цене.
Вот некоторые вещи, которые следует учитывать при принятии решения о том, инвестировать ли в акции или облигации, или какую сумму выделить на любой класс активов:
Допуск к риску: Если вы можете справиться с волатильностью и просадками, то акции исторически показали лучшие результаты.
Временной горизонт: Если вы планируете держать акции в течение десяти или более лет, то акции, вероятно, будут более прибыльными. Но если вам скоро понадобятся деньги, то более разумным вариантом будут краткосрочные облигации.
Возраст: Более молодые инвесторы могут иметь более высокий процент своего портфеля в акциях, но рекомендуется перейти на более высокий процент облигаций ближе к выходу на пенсию.
Например, молодой человек, откладывающий для выхода на пенсию, может выбрать хранение 90% или 100% своих денег в акциях, чтобы получить максимальную прибыль.
Но кто-то, близкий к пенсионному, может иметь 90-100% облигаций, потому что им скоро понадобится доступ к этим деньгам, и он может не потерпеть большого падения рынка.
Например, падение акций на 50% может иметь разрушительные последствия для тех, кто зависит от этих денег во время выхода на пенсию.
Существуют даже стратегические инвестиционные фонды, которые меняют распределение вашего портфеля в зависимости от вашего возраста и того, когда вы планируете выйти на пенсию. Популярные примеры включают целевые пенсионные фонды Vanguard.
Независимо от того, во что вы решите инвестировать, сначала обязательно проведите много исследований. И акции, и облигации могут быть хорошими инвестициями при правильных рыночных условиях.
ЭТО разница между Облигациями и Акциями [2021]
Итак, вы думаете об инвестировании своих денег. Вы слышали, как много людей спорят об облигациях и акциях. Вы знаете, что ваш инвестиционный портфель должен быть сбалансированным, но в чем именно разница между акциями и облигациями?
Ниже мы рассмотрим плюсы и минусы облигаций по сравнению с акциями, чтобы помочь вам решить, во что инвестировать.
Разница между акциями и облигациями?
Разница между облигациями иакции — это вопросы, которые любой инвестор задаст о своем портфеле. Разница между акциями и облигациями состоит в том, что акции — это форма собственности, а облигации — это вид ссуды.
Что такое акция?
Когда вы покупаете акцию, вы покупаете крошечный кусок компании — одну или несколько «акций» этой компании. Когда вы покупаете акции, вы владеете долей компании.
Компании выпускают акции для общественности по многим причинам. Одна из наиболее распространенных причин выпуска акций — это получение денежных средств, которые можно использовать для роста компании.
Если компания преуспеет, она вырастет в цене. Это означает, что ваша крошечная часть компании, ваша доля, также растет в цене по мере того, как растет цена акций компании. Вы даже можете продать свои акции другому инвестору с целью получения прибыли.
Если компания плохо себя чувствует, она потеряет ценность. Если стоимость вашей доли упадет ниже той, за которую вы ее купили, вы продадите ее другому инвестору в убыток.
Акции представляют собой частичную собственность или капитал компании.Когда вы покупаете акции, вы покупаете крошечный кусочек компании — одну или несколько «акций». И чем больше акций вы покупаете, тем большей частью компании вы владеете. Допустим, у компании цена акции 50 долларов за акцию, и вы инвестируете 2500 долларов. Это 50 акций по 50 долларов каждая.
Что такое облигация?
Облигация, с другой стороны, не предполагает покупки акций компании. Когда вы покупаете облигацию, вы не становитесь совладельцем.
Когда вы «покупаете» облигацию, вы соглашаетесь ссудить часть своих денег компании или правительству, выпустившим облигацию.Когда вы покупаете облигацию, компания или правительство находятся в долгу перед вами. Они будут платить вам проценты по кредиту (облигации) за определенный период. После этого вам будет возвращена полная сумма, на которую вы купили залог.
Срок обращения облигации может составлять от нескольких дней до 30 лет. Процентная ставка, известная как доходность, будет варьироваться в зависимости от типа и дюрации облигации.
В чем разница?
В случае облигаций и акций наибольшая разница заключается в оценке.Акции предлагают более высокий риск и прибыль, чем облигации.
Акции приобретают свою стоимость в зависимости от спроса и предложения на фондовом рынке. Стоимость вашего крохотного кусочка компании зависит от нестабильности фондового рынка. Он может сильно вырасти, а может упасть в цене.
С облигациями вы обычно точно знаете, на что подписываетесь. Стоимость облигации предопределена и может использоваться в качестве источника предсказуемого дохода в течение длительного периода. Это не означает, что облигация без риска, но она менее волатильна, чем фондовый рынок.
Сравнение акций и облигаций
Акции и облигации — это очень разные инвестиционные инструменты. Они генерируют денежные средства по-разному, и у них, как правило, наблюдается обратная зависимость производительности.
Долг и капитал
«Облигация против акций» — это то же самое, что и «Долг против капитала». Облигация (долг) — это способ заработать деньги на других людях, которые должны вам деньги. Акции — это актив, которым вы владеете.
Покупка облигаций означает выпуск долга, который должен погашаться с процентами.Вы соглашаетесь с тем, что компания или правительство будут выплачивать вам фиксированные проценты с течением времени. Основная сумма также будет возвращена вам в конце периода.
Когда компания предлагает акции на продажу, мы говорим, что они выпускают акции. Инвесторам позволено извлекать выгоду из будущего роста и успеха компании.
Прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом
Акции и облигации приносят денежные средства по-разному.
Чтобы зарабатывать деньги на акциях, вам нужно продавать свои акции по более высокой цене, чем вы за них заплатили.Эта прибыль называется приростом капитала. Вы можете использовать свой прирост капитала, как хотите — в качестве дохода, который вы хотите использовать, или для реинвестирования. Вы будете облагаться налогом на прирост капитала.
Облигации приносят вам денежные средства в виде выплаты процентов по ссуде. Эти процентные выплаты могут происходить раз в полгода, квартал, ежемесячно или по истечении срока погашения. Ценность в том, что генерируемые денежные средства будут предсказуемыми. Облигации также могут быть проданы на рынке для прироста капитала, но это не основная цель этого финансового инструмента.
Обратное исполнение
Хотя это не жесткое правило, оно, как правило, верно, когда цены на акции растут, цены на облигации падают, и наоборот.
Когда цены на акции растут, инвесторы покупают акции, чтобы заработать на этом росте. Затем наблюдается меньший спрос на облигации. И наоборот, когда фондовый рынок падает, инвесторы обращаются к менее рискованным и менее прибыльным инвестициям, таким как облигации.
В сбалансированном инвестиционном портфеле у вас будут как облигации, так и акции.Это позволяет распределить риск. Когда ваши акции работают плохо, ваши облигации обычно работают хорошо, и наоборот.
Риски и вознаграждения
Как и в случае с большинством инвестиций, чем больше вы рискуете как инвестор, тем выше ваши шансы на вознаграждение. Если риск не окупится, вы можете понести убытки. Инвестиции с низким уровнем риска могут не принести вам большого вознаграждения, но вероятность того, что вы понесете убыток, также намного ниже.
Фондовые риски
Самый большой риск, связанный с инвестициями в акции, заключается в том, что выбранная вами компания потерпит неудачу и цена акций упадет.Когда вы решите продать, вы можете понести убыток.
Большинство акций не такие. Риск покупки акций, как правило, связан с колебаниями цен на фондовом рынке. Если у вас нет графика ликвидации ваших акций, колебания рынка несут меньший риск. Стоимость ваших акций будет расти и падать. Вам нужно продавать, когда вы думаете, что акции достигли своего пика.
Риски по облигациям
В сравнении с облигациями облигации менее рискованны. Выплаты процентов по инвестициям в облигации очень стабильны и безопасны.Но процентные платежи также обычно ниже, чем средняя доходность на фондовом рынке.
Заключение
Акции — это капитал. У вас есть небольшая часть компании. Вы зарабатываете деньги, продавая свою долю компании с целью получения прибыли. Это означает, что вы можете получить большое вознаграждение, но это более рискованно.
Облигации являются ссудой. Вы ссужаете свои деньги компании или правительству. Вы зарабатываете деньги за счет выплаты процентов по ссуде. Это означает, что вы получаете небольшое вознаграждение, но с очень низким риском.
Сбалансированный портфель будет включать оба этих инструмента для равномерного распределения вашего риска.
облигаций против акций — BondSavvy
Меньше убытков
Индивидуальные корпоративные облигации и акции
Ключевое преимущество индивидуальных корпоративных облигаций перед акциями состоит в том, что они могут обеспечить высокую инвестиционную доходность. и ограничивают ваши недостатки.В то время как корпоративные облигации обычно не подвержены волатильности цен на акции, ряд факторов может вызвать корпоративную волатильность. цены на облигации будут двигаться, что может создать возможности для инвестиций в корпоративные облигации с сильным потенциалом роста.
Возможность количественно оценить свои недостатки — важный инструмент для индивидуальных инвесторов в облигации. Основная причина, почему меньше обратная сторона облигаций vs.Акции заключается в том, что облигация — это договор между компанией-эмитентом и держателем облигации. Компания должен выплачивать проценты по облигациям в определенные даты, и он должен возвращать номинальную стоимость облигации (1000 долларов за облигацию) в дату погашения облигации. Оба эти фактора стабилизируют стоимость корпоративных облигаций. Акции не дают того же уровень обязательств перед акционерами, так как компания может приостановить выплату дивидендов, а инвесторы имеют ограниченное право регресса кроме продажи акций.Мы видели это во время кризиса COVID-19, так как некоторые из крупнейших компаний в мире, в том числе Disney, Royal Dutch Shell, Boeing и Ford приостановили или уменьшили дивиденды по акциям.
Дополнительно Владельцы корпоративных облигаций имеют преимущественную силу по сравнению с владельцами обыкновенных и привилегированных акций по сравнению с выплатами процентов и основной суммы долга по контракту. в структуре капитала компании. Это наиболее актуально в случае, если компания подает заявку на главу 11.В таком случаи, когда держатели облигаций часто не становятся целыми; однако, поскольку они являются старшими по отношению к акционерам, держателям облигаций гарантируется получить больший возврат своей основной суммы, чем акционеры, которые часто полностью разоряются.
Больше уверенности в постоянном доходе
Эмитенты облигаций имеют гораздо более строгие договорные обязательства перед держателями облигаций, чем обязательства перед акционерами. Это начинается с обязательства эмитента облигаций своевременно выплачивать проценты, как правило, раз в полгода. Если компания перестает выплачивать проценты держателям облигаций, то можно считать, что эмитент вызвал «событие дефолта», которое могло позволяют держателям облигаций предпринимать определенные действия для получения процентных платежей и / или возврата основной суммы долга. Акции не имеют таких же обязательств, и компании могут в любой момент приостановить выплату дивидендов акционерам, как это произошло во время кризиса COVID-19 в 2020 году.
Многим пенсионным инвесторам необходимо знать, что периодические выплаты процентов или дивидендов будут по-прежнему выплачиваться. почему корпоративные облигации могут быть более привлекательной возможностью инвестирования для пенсионеров, ищущих надежный доход поток. Не так давно General Electric имела кредитный рейтинг AAA и была одной из самых ценных в мире. компании.Сегодня это оболочка самого себя, а в октябре 2018 года GE сократила квартальные дивиденды до 0,01 доллара за штуку. Поделиться. Если это может произойти в одной из самых ценных компаний мира, ни один акционер не застрахован от сокращения дивидендов. или исключения.
Повышенная защита основного капитала
Когда инвесторы покупают акции компании, нет гарантии, что компания что-нибудь выплатит инвестору.Акция могла расти и может снизиться в зависимости от результатов деятельности компании и рыночных условий.
Как отмечалось выше, номинальная стоимость корпоративной облигации составляет 1000 долларов США. Когда срок погашения облигации наступает, компания-эмитент должна держателю облигации. номинальная стоимость купленной им облигации. Это обеспечивает инвесторам корпоративных облигаций гораздо более высокий уровень безопасности основной суммы долга. по отношению к акционерам.
Кроме того, держатели облигаций занимают более высокое положение в структуре капитала компании, чем акционеры. В случае банкротства, акционеры обычно уничтожаются, когда держатели облигаций могут вернуть часть своей основной суммы в зависимости от стоимости компании и какие еще у нее долговые обязательства.
Быть старшим в структуре капитала компании и иметь договорное обязательство получить номинальную стоимость облигации при наступлении срока погашения обеспечивает держателям корпоративных облигаций более высокий уровень защиты основного капитала, чем акционерам.
Больше инвестиционного выбора, чем на фондовом рынке
В любой день люди могут инвестировать почти в 9000 индивидуальных корпоративных облигаций, что примерно вдвое превышает количество публичных облигаций. торгуемые акции. Это позволяет инвесторам создавать портфели, которые хорошо подходят для их инвестиционных целей и профили риска.Например, более агрессивный инвестор может отдать предпочтение высокодоходным облигациям и более долгосрочной инвестиционной категории. облигации. Более консервативные инвесторы могут придерживаться облигаций с более высоким кредитным качеством и, чтобы снизить волатильность цен, ограничить время до погашения облигаций инвестиционного уровня. Мы любим говорить: «Корпоративные облигации есть для всех».
Мы ожидаем, что этот более широкий выбор инвестиций в облигации по сравнению сакции продолжатся, поскольку выпуск корпоративных облигаций остался сильна, а количество компаний, выходящих на биржу через первичное публичное размещение акций (IPO), уменьшилось, упав на 67% по сравнению с 1999 г. до 2017 года. Количество публично торгуемых акций недавно достигло 35-летнего минимума, снизившись на 45% с 1996 по 2015 год.

В то время как выпуск корпоративных облигаций в 2018 году упал до 1 доллара.3 триллиона против 1,6 триллиона долларов в 2017 году, предыдущий рекордный уровень выпуска в 2017 году был в 3,5 раза больше, чем в 1997 году. В четвертом квартале 2018 года компании продали облигаций в шесть раз больше, чем акций. По состоянию на конец 2018 года примерно Корпоративные облигации в обращении на сумму 9,2 триллиона долларов США, что в 2,4 раза больше объема рынка муниципальных облигаций и почти 60% объема рынка облигаций. Рынок казначейства США.
После COVID-19 в 2020 году многим компаниям потребовалось взять большие займы для покрытия убытков из-за того, что многие отрасли отключены или существенно ограничены.Как показано на Рисунке 1, ежемесячный выпуск корпоративных облигаций в апреле вырос до рекордных уровней. и май 2020 года. Ежемесячный выпуск корпоративных облигаций инвестиционного уровня превысил 250 миллиардов долларов как в апреле, так и в мае 2020 года. Только за эти два месяца компании выпустили корпоративные облигации на сумму более 500 миллиардов долларов, что составило более 40% всех инвестиционных облигаций 2018 года. выпуск корпоративных облигаций.
В то время как многим компаниям предстоит проделать работу, чтобы поддержать свой новый уровень задолженности, значительный выпуск свидетельствует об устойчивом рынке корпоративных облигаций, который может служить инвесторам. с различными инвестиционными целями и профилями рисков.
Рисунок 1. Годовые и ежемесячные объемы выпуска корпоративных облигаций *

* Источник: данные SIFMA о выпуске облигаций.
Другая перспектива
В этой статье рассматривается наше обоснование владения корпоративными облигациями по сравнению с акциями. Что касается дивидендных акций, вы можете найдите следующие интересные сайты:
Дивидендные аристократы
Dividend Kings
Ежемесячные дивидендные акции
.

Критерий	Акции	Облигации
Предоставляемые права	Доля в предприятии	Право на получение долга с купонным доходом
Срок действия	Нет ограничения	Ограничен заранее установленным сроком (месяц, год, 5-50 лет)
Источники дохода	Дивиденды и увеличение курсовой стоимости акций	Купонный доход (процент) по облигациям
Волатильность (изменение цен)	Может быть разной	Очень низкая
Потенциальный доход	Неограничен, на практике портфель может приносить 30-40% в год с разумным риском, либо во много раз больше при агрессивной торговле.	Ограничен размером купонного дохода, на практике — до 20% в год.
Риски	При портфельном инвестировании минимальные	Минимальные
Сложность управления портфелем	Требуется контроль и широкая диверсификация, поиск выгодных цен для покупки	Минимум требований, достаточно купить и ждать купонный доход

	АКЦИИ (КАПИТАЛ)	ОБЛИГАЦИИ (ДОЛГ)
Инвестиции	Инвестору принадлежит часть компании.	Инвестор ссужает компании деньги.
Доход	Инвестор может получать дивиденды, которые выплачиваются по усмотрению компании и зависят от результатов деятельности компании.	Инвестору выплачиваются регулярные купоны. Размер и время выплаты купонов являются фиксированными и точными (при условии, что эмитент не выполняет дефолт).
Сохранение капитала	Сумма капитала, возвращаемого инвестору, зависит от цены акции на момент продажи.	Капитал полностью возвращается инвестору при наступлении срока погашения. (при условии, что эмитент не объявит дефолт.
Профиль риска	Обычно более высокий	Обычно более низкий
Если компания работает хорошо	Выплаты дивидендов могут увеличиться, и инвестор может получить выгоду за счет увеличения цена акции	Купонные выплаты останутся прежними, а держатели облигаций получат обратно согласованную основную сумму.
Если компания работает плохо	Выплаты дивидендов могут уменьшиться, и инвестор может потерять капитал из-за снижения цены акций.	Купонные выплаты останутся прежними, и инвестор получит обратно согласованную основную сумму.
Если компания объявляет о банкротстве	Акции обесцениваются, и инвесторы могут потерять 100% своего капитала.	Поскольку держатели облигаций имеют более высокие требования к активам, инвесторы могут вернуть часть своего первоначального капитала, но также могут потерять весь свой капитал.