Четверг , 29 Сентябрь 2022

Быки на бирже: Sorry, this page can’t be found.

Содержание

Кто зверствует на бирже – Новости – Научно-образовательный портал IQ – Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

Завтра стартует Год Крысы — 25 января Китай начинает отмечать многодневный новогодний праздник. По версии доцента факультета экономических наук ВШЭ Генриха Пеникаса, символ–2020 главный и в другом зоопарке: именно «крыса» (RAT) лежит в основе всего финансового анализа, построенного на финансовых коэффициентах (financial RATio). Специально для IQ.HSE экономист составил биржевой бестиарий и присвоил каждому году за последние почти сто лет имя животного с учетом показателей фондового рынка.

Голуби


Голубь / Абердинский бестиарий, XII век / Wikimedia Commons

В лексиконе современных финансистов слово уже не используется, но 100–150 лет эта птица была очень важна для тех, кто заключал биржевые сделки. В каком-то смысле она стояла у истоков фондового рынка. Точнее — летала, помогая трейдерам принимать прибыльные решения без риска.

Когда появились первые биржи в Европе, из-за разницы во времени сделки заключались сначала во Франкфурте и Брюсселе, а потом — в Париже. Информацию о прошедших торгах во Францию доставляли голуби — с ними из других городов отправлялись котировки.

Овцы


Ягненок / Абердинский бестиарий, XII век / Wikimedia Commons

Еще один «родоначальник» мира финансовых спекуляций. Многим известны понятия длинные и короткие позиции. Исторически термины, в первую очередь «короткие продажи», ассоциируются с легендой о человеке, который стриг своих овец — укорачивал шерсть, когда та вырастала, и продавал. Сюжет упоминается в книге The Story of Wall-Street, изданной в 30-х годах прошлого века.

Медведи и быки

Медведица / Абердинский бестиарий, XII век / Wikimedia Commons

Медведи — торговцы, которые играют на понижение котировок, то есть зарабатывают на падении стоимости акций. Говорят, этот зверь появился на бирже раньше других. Быки играют на повышение (на росте цен).

Ассоциация с этими животными — через их «боевые» движения: медведь, когда дерется с быком, стоит на задних лапах и бьет сверху, то есть давит вниз, а противостоящий ему бык — поднимает на рога.

После мирового финансового кризиса 2007–2009 годов стали различать два вида медведей по масштабу падения фондового рынка:

плюшевые медведи (gummy bears) — несильный и недолгий провал рынка; как правило, он восстанавливается через год;

медведи-гризли (grizzly) — сильное и длительное падение рынка. Поступательное же долгосрочное падение ведет к перерождению гризли в носорогов, но об этом ниже.

Свиньи


Дикие кабаны / Абердинский бестиарий, XII век / Wikimedia Commons

Трейдеры, суетно меняющие позицию с бычьей на медвежью и наоборот, и регулярно терпящие убытки.

На фондовом рынке есть поговорка: выигрывают и быки, и медведи — и только свиньи попадают на бойню. Если суетиться, с большой вероятностью окажешься в минусе даже необязательно в результате волны какого-нибудь экстраординарного события, а хотя бы просто потому, что торговые издержки как отчисляемые бирже проценты от объема операций превысят полученную прибыль.

Зайцы


Зайцы / Bodleian Library, MS. Bodley 764, Folio 26v

Рынок зайцев — вялый, «болтающийся» около нуля рынок (без высокого колебания биржевых цен), на котором нет доминирования ни быков, ни медведей.

Черные лебеди

Манесский кодекс, XIV век / Wikimedia Commons

Редкие, непрогнозируемые, но существенные по эффекту явления — события, которых никто не ждал, но они случились и изменили все. Например, ряд разрушительных мировых кризисов в первый год (Великая Депрессия 1929-го, рост нефтяных цен в 1973-м, кризис интернет-компаний в 2001-м, кризис ипотечных закладных в США в 2007-м). Когда же оказывается, что эффект более долгоиграющий, то черные лебеди, с существованием которых финансисты начинают свыкаться, уступают место носорогам.

Понятие «черный лебедь» введено в широкий оборот американским писателем и бывшим риск-менеджером Нассимом Талебом, который в своей книге «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» рассказал классическую историю о том, как черных лебедей обнаружили в природе. Долгое время считалось, что бывают только белые, пока в 1697 году голландская экспедиция Виллема де Вламинка не увидела черных птиц на реке в Австралии.

Серые носороги

Носорог / Il gabinetto del giovane naturalista, 1826 / Wikimedia Commons

Длительные и существенные по эффекту явления. Носорогов стали разводить в биржевом бестиарии тоже после кризиса 2007–2009 годов. Принято считать, что в силу массы и разрушительных способностей это атакующее на бегу животное символизирует нечто глобальное, с серьезными последствиями (например, накопление госдолгов, как в США и Японии; нарастание имущественного неравенства в странах Америки и Азии). На самом деле, такое восприятие условно и ограничено, поскольку реальных потерь от указанных проблем еще не наступало. Так, в США конгресс пока регулярно пересматривает в сторону повышения допустимый размер госдолга. Поэтому под носорогами лучше понимать многолетние значимые падения рынка. А они были и до 2007–2009 годов. В первую очередь, носорогов стоит ассоциировать с Великой Депрессией и Второй мировой войной, когда индексы устойчиво падали в течение трех лет подряд.

Бобры

Бобер / WIkimedia Commons

Понятие из русскоязычного сленга. БОБР — бескупонные облигации Банка России, выпускались на рынок для снижения инфляционного давления в 1998 году. Позже встречались как понятие, относящееся к ценным бумагам Банка России, в 2016-м упоминались как возможность отрегулировать финансовую ситуацию в стране.

Лоси

Лось / Словарь Уэбстера, 1906 / Wikimedia Commons

Это животное не любят больше всего, хотя оно благополучно живет и плодиться среди всех остальных, упомянутых выше. Даже на черных лебедях можно заработать, а «поймать лося» означает только одно — понести убытки (от англ. «loss» — потеря).

Как выбиралось животное года

Символ года

Границы годовых приростов фондовых индексов (на примере данных индекса S&P 500 Yahoo Finance)

Словесная  характеристика образа животного

мин.

макс.

носорог

-50%

-27%

сильное и долгое падение, или 2-й и последующий годы падения

черный лебедь

-27%

-17%

сильное и неожиданное падение

медведь-гризли

-17%

-8%

сильное падение

плюшевый медведь

-8%

-5%

значимо вниз

заяц

-5%

+5%

ни вверх, ни вниз

бык

+5%

+50%

значимое повышение

Сколько лет прошло под каким знаком (1927–2019)

бык заяц  носорог  черный лебедь медведь-гризли плюшевый медведь

Примечание:

черного лебедя можно считать символом, например, 1930 года – Великая депрессия в США, 1938 — захват европейских стран фашистской Германией, 1974 — нефтяной кризис;

носорог — 1941: Вторая мировая война;

плюшевый медведь — 1982: банковский кризис в США; дефолты по госдолгам Мексики, Аргентины, Бразилии, 1988: последствия обвала Нью-Йоркской биржи в октябре 1987;

медведь-гризли — 2001: кризис интернет-компаний (доткомов) в США.

IQ


Подпишись на IQ.HSE

Быки И Медведи На Бирже Кто Такие, Чем Отличаются, Как Работают Быки И Медведи На Фондовой Бирже — Jujin America Packaging Solutions

Быки И Медведи На Бирже Кто Такие, Чем Отличаются, Как Работают Быки И Медведи На Фондовой Бирже

Говоря о работе с бинарными опционами, медведи используют опцион «Ниже», предполагая, что стоимость выбранного актива будет падать. В качестве героев выступали люди с головами животных. Одним Электронная торговая платформа из них был некий Джон Булль, имеющий голову быка. В рассказах Арбетнота его донимала назойливая персона с головой медведя, а в итоге герои подрались по причине расхождения взглядов.

Некоторые воспринимают это как предательство личным торговым принципам, а для некоторых – это отличная возможность заработать. Вторых в современном мире становится больше и больше. Быть открытым не только полезно, с точки зрения количества навыков в арсенале, а и с точки зрения прибыли. В течение торговой сессии он скупает ранее проданные акции обратно, но уже не по одному доллару, а, скажем, по пятьдесят центов. Выкупив все, он возвращает их владельцу, при этом сохраняя за собой прибыль в 500 долларов. По сути, их привлекают все факторы, гипотетически способные негативно отразиться на стоимости ценных бумаг.

Медвежью тактику трудно назвать честной, так как такие трейдеры пользуются инсайдерской информацией и начинают атаковать компании, и без того уже находящиеся в шатком положении. Один из героев по фамилии Булл (бык) был представлен обеспеченным, лощеным британцем. Его главного оппонента Медведя отличало спокойствие и отменное чувство юмора. Одна из стычек главных героев происходит именно на бирже. В 18 столетии в городах Туманного Альбиона часто устраивали жестокие развлечения, сводя на городской площади косолапых с рассвирепевшими быками. Так что вполне вероятно, что это и стало причиной для названий игроков, использующих противоположные линии поведения на рынке.

На рынке уже присутствует паника, и можно видеть первые распродажи. «Лоси» (от англ. loss — «убыток») — трейдеры, которые совершают убыточные сделки. Многие используют такое выражение, как — «поймать лося», что означает осуществить сделку с отрицательным показателем. Всё просто, стратегия «медведей» заключается в том, что они отбирают те ценные бумаги, которые, по их логике, станут дешевле.

У любого, участвующего в торгах на фондовом рынке есть риск «поймать лося». Понятие «лось» появилось от созвучия с английским словом «loss», что в переводе ущерб, потеря. Лось понятие условное и бывает как большим, так и маленьким в зависимости от суммы потерянных денег. Кстати, не рекомендуется использовать оба индикатора совместно для одной рыночной ситуации. Это может повлечь за собой много противоречивых сигналов и как результат – понизить эффективность торговли. Когда стоимость актива снижается, он покупает нужный объем инструмента и передает его стороне, у которой он “занимал”.

«звериные» Лица Криптобиржи И Их Стратегии

Для того, чтобы упростить её описание, были придуманы термины, хорошо характеризующие тактику и поведение трейдеров. Совершенно иным образом обстоят дела с формированием цены на акцию. Здесь определяющим фактором выступает психологический настрой и ожидания опытных трейдеров. «Реальная цена» тех или иных ценных бумаг часто значительно отличается от рыночного эквивалента.

Для них противостояния быков и медведей по своему масштабу являются незначительными. И в личных интересах они могут перевернуть рынок, совершив крупную покупку или подняв панику на рынке, заведя на биржу большой объем криптовалюты под видом будущей продажи. Самыми заметными стали «быки» ‒ трейдеры играют на повышение ставок, и «медведи» ‒ играют на понижение ставок. В английском языке даже есть официальные термины bull market и bear market, которые и означают две совершенно разные стратегии игры на фондовой бирже. С развитием финансового рынка стало понятно, что быки зарабатывают на повышении. Если курс доллара растет определенное время, трейдеры с бычьей тенденцией купят его по определенной цене, а когда она опять вырастет – продадут.

Его коллега Медведь, в свою очередь, не переставал остроумничать и подкалывать шутками Джона. В результате герои подрались между собой, что и посеяло зерно стереотипа о вражде быков и медведей на бирже. Им свойственно долго сомневаться и медлить с решениями. На рынок вступают только тогда, когда другие уже успели закрыть собственные позиции.

Основные Фондовые Биржи И Торговые Платформы Для Них

Во время нисходящего тренда они предпочитают переждать, пока цена опустится до оптимального предела и снова совершают вход в позицию. Любому инвестору и даже просто следящему за экономическими процессами человеку важно знать побольше про медвежий разворот на бирже, чтобы успеть перестраховаться. Торговые операции выбираются в зависимости от тренда текущих котировок, быков или медведей. Рассмотрим дальше, март 2009 года − виден восходящий рынок. Для этого мы изобразили на графике пунктирную полосу желтого цвета, которая зафиксировала ближние минимальные точки. Данную полосу можно продолжить, поскольку она выступает в качестве полосы поддержки.

  • Бинарные Опционы – электронные контракты с фиксированной высокой доходностью.
  • Наверно каждый, кто хоть раз сталкивался с криптовалютным или фондовым рынком, слышал, что игроков на бирже делят на «быков» и «медведей».
  • Этот вид трейдеров всегда уверен в каждом решении и не поддается на панику других игроков.
  • В их роли выступают трейдеры, которые играют на понижение.
  • Все статьи размещенные на сайте представлены для ознакомления и не являются рекомендациями.

Недаром, рынок может обвалится на 10% за час, но вырасти на такой процент вряд ли сможет. Лоси (с англ. «loss» — «убыток») — трейдер, который терпит убытки. Хомяки не верят в технологию блокчейн, а верят в быстрый заработок. Несмотря на свои поражения, они вновь приносят деньги на рынок в попытке разбогатеть. Этот вид трейдеров уверен в каждом решении и не поддается на панику других игроков. Их успех заключается в большом опыте и информации, которую они получают из инсайдерских источников.

Вторая История Появления Быков И Медведей На Фондовом Рынке Максимально Реальная

«Быки» скупают акции в надежде на рост их стоимости. Они дожидаются пика цен на приобретённые ценные бумаги, после чего их продают. Образовавшаяся разница — и есть заработок этих трейдеров. То, с какой фондовой яростью они задирают стоимость акций, биржевые игроки сравнивают с тем, как бык поднимает на рогах и подбрасывает свою жертву.

У сатирика были и другие персонажи, среди которых встречался и медведь. По одной из историй, однажды между быком и медведем произошла схватка, именно после этого появилась одна из известнейших басен, которая полюбилась биржевикам. Цыплята – это очень робкие игроки, боящиеся открывать позиции на достаточно длительные сроки. Как правило, они закрываются сразу по достижении минимальной прибыли. Поступками цыплят руководит страх, они боятся потерять едва достигнутую прибыль.

Что Такое Бычий И Медвежий Тренд На Рынке?

Любой участник фондового рынка может «поймать лося» – фактически это означает получить убыток, потерять деньги. Название «лось» пошло от созвучного английского слова «loss», что переводится как «потеря, ущерб», поэтому дело это малоприятное. Термины так полюбились участникам игр на бирже, что стали тесно ассоциироваться с финансовыми рынками. Со временем бык и медведь стали не просто терминами, но и символами, а также своеобразными талисманами. «Зайцы» — так называют игроков, пытающихся зарабатывать на небольших колебаниях курсов, покупая и продавая активы внутри одной торговой сессии. Скальперы, пипсовщики, зарабатывают на каскаде маленьких сделок, как бы совершая прыжки.

В определенный момент иметь бычье настроение может и медведь, равно как и наоборот. Быки и медведи — это участники биржевой торговли, которые занимаются покупкой и продажей ценных бумаг, трейдеры. Их цель выгодно сыграть на ценах, чтобы оказаться в плюсе.

При этом хорошим дополнением к сигналу является увеличение объёма торгов. Часто это является одной из самых лучших точек входа. Поэтому такую позицию можно удерживать ещё несколько лет, а может даже и оставить навсегда. Никто не может вам помешать быть оптимистом и делать ставку на рост одной компании, но при этом рассчитывать на разорение другой.

Рынок Быков – это рынок, на котором цены движутся в направлении повышения. Когда какая-то валюта увеличивает свою стоимость, то это называется игрой на повышение. В мире трейдинга понятия быков и медведей очень укоренилось. Перед зданиями бирж зачастую устанавливают скульптуру этих зверей. В большинстве случаев каждый трейдер за свою жизнь бывает быком и медведем по многу раз. Даже тот, кто торгует лишь на повышение, продавая свои активы невольно становится “шортистом”.

Быки И Медведи На Фондовой Бирже: Кто Лучше

Медвежьим рынком называют состояние рынка, когда цены падают, это рынок на котором продажи превалируют над покупками. Ну а бычьим рынком, в противоположность RUB USD медвежьему рынку, называют рынок с растущими ценами и преобладанием покупок над продажами. Как показывает практика, чаще всего медведи торгуют под залог.

Компания не предоставляет услуги открытия счетов, торговли на финансовых рынках и прочих лицензионных услуг. Прохождение обучения не гарантирует получение прибыли на финансовых рынках. Необходимо при этом понимать, что долгий подъем рано или поздно сменится спадом — такова объективная, фундаментальная экономическая закономерность. Низкое значение безработицы, рост реальных доходов населения, стабильная уверенность инвесторов очень часто переходят в свою полную противоположность.

Быки И Медведи Новогодний Выпуск

Однако через несколько дней, под нажимом общественности, быка все-таки вернули, определив для него временное место недалеко от биржи. Совсем иначе дело обстоит, когда игроки обладают возможностями и необходимыми ресурсами, что позволяет им оперировать десятками тысяч быки и медведи акций. Тогда цена либо будет падать, если реализуется стратегия косолапых, либо будет расти, когда играют быки. Воспользовавшись этими соображениями, медведи быстро продают ценные бумаги компании по пока еще хорошей цене и скупают вновь, когда их стоимость понизится.

August 25, 2021

Чем отличаются «быки» от «медведей» на бирже? | Справка | Вопрос-Ответ

«Быки» и «медведи» — это основные участники биржевой торговли, которые придерживаются двух противоположных стратегий.

Как зарабатывают на бирже «быки»?

«Быки» скупают акции в надежде на рост их стоимости. Они дожидаются пика цен на приобретённые ценные бумаги, после чего их продают. Образовавшаяся разница — и есть заработок этих трейдеров. То, с какой фондовой яростью они задирают стоимость акций, биржевые игроки сравнивают с тем, как бык поднимает на рогах и подбрасывает свою жертву.

Бык на Уолл-стрит. Фото: www.globallookpress.com

Как зарабатывают на бирже «медведи»?

«Медведям» же необходимо, чтобы акции не росли, а падали. Для этого они не покупают, а наоборот, активно продают ценные бумаги. Тем самым эти «косолапые» наотмашь бьют своей фондовой лапой по стоимости акций. В чём их интерес — спросите вы? Хитрость «медвежьей» стратегии заключается в следующем: трейдеры выбирают акции тех компаний, которые, по их мнению, в ближайшее время будут дешеветь. Это может быть связано с публикацией корпорацией плохой отчётности, увольнением гендиректора, аварией на предприятии и другими факторами. Тогда они берут на бирже ценные бумаги этой компании под залог. Например, одалживают 1 тысячу акций и сразу же начинают от них избавляться. После продажи по 1 доллару за акцию на их биржевой счёт поступает 1 тысяча долларов. В случае дальнейшего падения цен на эти бумаги в течение торговой сессии «медведи» начинают скупать все акции обратно, но уже не по 1 доллару, а по 50 центов. Выкупив акции, трейдеры возвращают их владельцу, оставляя себе прибыль в 500 долларов с вычетом комиссионных за сделку. Медведь и бык перед зданием Франкфуртской биржи.
Фото: Commons.wikimedia.org

Может ли «бык» стать «медведем»?

Стратегия трейдеров может меняться в зависимости от биржевых настроений. Купить акции по самой низкой цене и продать их на пике удаётся лишь немногим. Поэтому участники торгов активно следят за изменениями и принимают решение в зависимости от конкретной ситуации.

Почему трейдеров стали называть именно «быками» и «медведями»?

Считается, что за такие клички биржевые игроки должны благодарить британского сатирика Джона Арбетнота. В 1712 году он написал серию памфлетов, героем которых был Джон Булль (от англ. bull — «бык»). У этого персонажа была голова быка, на которой он носил цилиндр. По сути, это был обобщённый образ типичного англичанина. Больше всего Булля донимал своими шутками другой персонаж — Медведь. В одном из памфлетов два этих героя даже подрались на бирже.

Джон Булль. Фото: Commons.wikimedia.org

Какие ещё «звери» водятся на бирже?

«Зайцами» называют игроков, которые пытаются зарабатывать на небольших колебаниях курсов, покупая и продавая активы внутри одной торговой сессии.

«Волки» — опытные спекулянты, которые редко совершают убыточные сделки.

«Свиньи» — это те игроки, которые до конца стараются удержать выгодную позицию, даже тогда, когда на рынке общая тенденция уже изменилась. В погоне за прибылью они не задумываются о том, во что вкладывают.

«Овцы» — наиболее осторожные участники рынка.

«Лоси» (от англ. loss — «убыток») — трейдеры, которые терпят убытки. Выражение «поймать лося» означает совершить провальную сделку.

«Лемминги» — неопытные трейдеры, которые действуют с оглядкой на более профессиональных игроков рынка.

«Бык с Уолл-стрит» — символ финансового мира. Рассказываем его историю :: Новости :: РБК Инвестиции

Нью-Йорк, капитализм, мир больших денег. Все это олицетворяет «Атакующий бык». Более 30 лет назад создатель статуи буквально подбросил ее к Нью-Йоркской бирже. Рассказываем об истории появления культовой скульптуры

Фото: Michael M. Santiago / Getty Images

«Быка» привезли к бирже тайно — это была целая спецоперация

После биржевого краха 1987 года американский скульптор итальянского происхождения Артуро ди Модика задумал создать статую, олицетворявшую силу и мощь американского народа, преодолевшего кризис. Ди Модика считал себя обязанным США: в молодости он работал во Флоренции, но потом перебрался в Америку, где добился успеха.

Он решил создать быка: в биржевом сленге это сильное животное означает игрока на повышение — то есть символизирует рост рынка. Длина статуи «Атакующего быка» — около 5 метров, а вес — 3,2 тонны.

Артуро работал над ним два года и долго выбирал место для его установки. Он хотел сделать подарок жителям города и не согласовывал скульптуру с властями Нью-Йорка. Поэтому Ди Модика готовился к установке, как к спецоперации: несколько ночей наблюдал за полицейскими патрулями, составлял график их движения, прежде чем выбрал идеальное место у здания Нью-Йоркской биржи.

Под Рождество 1989 года Ди Модика вместе с помощниками в четко выверенное время тайно привез статую к Нью-Йоркской бирже — и обнаружил на намеченном месте недавно установленную рождественскую елку. До прохождения патруля оставались около четырех минут, и он объявил: «Бросьте быка под елку — это мой подарок».

«Быка» сразу убрали — но он слишком понравился горожанам

Появление «Быка» стало большим событием — ему даже посвятила первую полосу New York Post. Побуждения у скульптора были самые лучшие, но поначалу подарок не оценили — властям и боссам биржи не понравилось, что «Бык» появился без их ведома. Скульптор еще и установил его фактически посреди улицы и устроил этим большую пробку. Уже к вечеру полицейские раздобыли кран и увезли скульптуру на склад в Квинсе.

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Однако общественности «Бык» понравился — успевшие увидеть его граждане устроили акции протеста, и вскоре статую вернули. Однако установили его немного в другом месте — на площади Боулинг-Грин около Уолл-стрит.

С тех пор «Атакующий бык» превратился в одну из визитных карточек Нью-Йорка. Он стал символом американского капитализма: например, участники движения «Оккупай Уолл-стрит» устраивали протестные выступления рядом с ним, из-за чего его пришлось огородить забором и организовать круглосуточную охрану. Вообще участники протестных движений часто делали его мишенью: например, его несколько раз обливали краской «зеленые» активисты.

«Бык» появился во множестве фильмов: «Волк с Уолл-стрит», «Не пойман — не вор», «Игра на понижение», «Другая женщина», «Ученик чародея». В последней картине он даже «оживает» и преследует героя Николаса Кейджа.

Власти Нью-Йорка хотели перенести «Быка» к зданию биржи в 2018-2019 годах — но это вызвало шквал критики (в том числе и от Ди Модики), и в итоге он так и остался на своем месте. Формально скульптура до сих пор установлена лишь временно — но очевидно, что со своим культовым статусом «Бык» останется на своем месте навсегда.

Гениталии «Быка» — самая популярная часть статуи. Считается, что они приносят удачу

Множество туристов (и даже биржевых клерков) считают свои долгом потереть его гениталии — считается, что это благотворно сказывается на бизнесе и торговле на бирже.

Да, такой ракурс — самый популярный среди фото от туристов в инстаграме.

Значимость тестикул «Быка» нашла отражение в массовой культуре — например, в знаменитом сериале «Мистер Робот» группировка хакеров-анархистов FSociety отпилила их и сбросила на крышу Капитолия во время собрания Конгресса, символически атаковав американский капитализм.

Кроме гениталий, у туристов пользуются популярностью нос и рога — их потирание тоже должно приносить удачу. Однако чтобы сделать это, нужно сильно постараться — и днем, и ночью к «Быку» со всех сторон стоит огромная очередь.

«Бык» делит звание символа Уолл-стрит с другой статуей

На протяжении 28 лет бык был единственной скульптурой, ассоциирующейся с Уолл-стрит — но в 2017 году у него появился сильный конкурент. В преддверии 8 марта финансовая организация State Street заказала установку бронзовой статуи «Бесстрашной девочки» высотой 1,3 м.

Фото: Drew Angerer / Getty Images

Если бык символизирует силу и мощь в целом, то фигура девочки призвана привлечь внимание к проблеме гендерного неравенства — например, к малому количеству женщин в советах директоров многих крупных компаний США. Об этом напрямую говорила табличка у скульптуры со словами: «Знайте силу женщин-руководителей. ОНА делает разницу» («Know the power of women in leadership. SHE makes a difference»).

Статуя бесстрашной девочки напротив биржи NYSE. Рассказываем ее историю

Попутно «Бесстрашная девочка» рекламировала индексный фонд SSGA Gender Diversity Index — этот ETF  ориентируется на компании с высоким процентом женщин в топ-менеджменте. Его тикер  на бирже NASDAQ — SHE.

Автором новой статуи стала скульптор Кристен Визбал. Она утверждала, что старалась сделать ее черты мягкими: «Она не вызывающая, она смелая, гордая и сильная, но не воинственная. Любая женщина узнает в ней себя. Ее задача — вдохновлять женщин претворять свои мечты в жизнь и стоять на своем, невзирая на любые барьеры», — говорила Визбал.

«Девочку» установили прямо напротив быка — получалось, что она как бы противостоит свирепому животному. Ди Модике этот ход совершенно не понравился: он заявлял, что вторая фигура нарушает его изначальный замысел и выставляет быка в негативном свете.

«Это не символ, это рекламный трюк! Не то чтобы в этом было что-то плохое: женщины, девочки — это здорово, но это не то, что олицетворяет моя скульптура. Мой бык — символ Америки. Мой бык — символ процветания и силы», — говорил возмущенный Ди Модика Marketwatch.

По его словам, несправедливо сравнивать его «партизанский» трюк с маркетинговыми действиями State Street. Ди Модика назвал произошедшее «вандализмом», превратившим «Быка» в злодея и угнетателя и сравнил это с вложением винтовки AR-15 в руки скульптур Микеланджело.

Фото: Drew Angerer / Getty Images

Поскольку «Девочка» выполняла рекламную функцию, предполагалось, что статуя простоит всего неделю. Но затем срок сначала продлили на месяц, а после петиции десятков тысяч горожан скульптуру решили оставить навсегда. Правда, ее перенесли — она больше не противостоит быку. Но пожалуй, ее место еще более крутое: теперь «Бесстрашная девочка» стоит прямо напротив главного входа Нью-Йоркской фондовой биржи.

Они разбили стереотипы и стали звездами бирж: 6 историй успешных женщин

В Шанхае есть еще один знаменитый «Бык» работы Ди Модики

Ди Модика рассказывал, что должно было быть несколько «Быков»: предполагалось, что еще четыре скульптуры появятся в разных городах мира. Однако появился лишь один. Похожий «Бык» работы Артуро c 2010 года стоит в Шанхае на набережной Вайтань — одном из самых популярных туристических мест города, где также расположено несколько значимых финансовых учреждений.

Фото: Wikimedia

Ди Модика говорил, что сделал этого «Шанхайского быка» «краснее, моложе и сильнее» — хотя в целом он кажется очень похожим на нью-йоркского. Он был воспринят как символ желания Шанхая отобрать у Гонконга звание главного финансового центра региона и стремления Китая стать ведущей экономической державой мира.

Войны, госконтроль и азиатский NASDAQ: как возник фондовый рынок в Китае

Этот «Бык» также стал сверхпопулярным у туристов — как и в случае с нью-йоркской скульптурой, все рвутся погладить его гениталии или залезть на него верхом. Сначала «Быка» пытались охранять, однако из-за большого потока посетителей оцепление сняли — и теперь доступ к статуе есть у всех желающих.

Уменьшенная реплика «Атакующего быка» также установлена в Амстердаме перед зданием местной биржи. Еще один бык должен был появиться в Объединенных Арабских Эмиратах, причем его собирались изготовить из платины — но в итоге сделка не состоялась.

Ди Модика упорно работал до самой смерти

Артуро Ди Модика в 2020 году в Мэддисон Сквер Гарден (Фото: Cindy Ord / etty Images)

После «Быка» Ди Модика стал всемирно известен — его работы продавались на аукционах за сотни тысяч долларов. У него была огромная студия, он ездил на Ferrari — словом, сам был олицетворением успеха. Артуро творил до конца жизни — и в числе прочего, создал других, менее известных маленьких «Быков», перешедших в частное владение. Самой большой коллекцией его скульптур обладает британский миллиардер Джо Льюис. Именно ему скульптор передал права на «Атакующего быка».

В 2004 году, в возрасте 63 лет, Ди Модика сказал: «Мне нужно создать много произведений искусства. У меня есть еще 15-20 лет, чтобы сделать что-то прекрасное». Однако творить становилось вся тяжелее: у скульптора обнаружили рак.

Его агент Джейкоб Хармер рассказал, что в последние годы его клиенту становилось все труднее в физическом плане, но это его не останавливало — по его словам, до самого конца Артуро был трудоголиком с большими амбициями.

«Если он зарабатывал $100 тыс., то начинал проект за $500 тыс. Он всегда переутомлялся, всегда испытывал финансовый прессинг. В последние два года он разваливался: мне приходилось поддерживать его на прогулках, чтобы он не падал, но он просто вставал и продолжал идти. У него было так много операций, что врачи говорили ему о необходимости отдыха, а он на следующий день выходил из больницы, и будучи в ужасном состоянии, летел через Атлантику и сразу же возвращался в мастерскую», — рассказывал Хармер.

Артуро Ди Модика скончался на Сицилии 20 февраля 2021 года от рака. Но благодаря «Атакующему быку» его имя останется в истории навсегда.

Брокер-алкоголик взвинтил цены на нефть. Потратил пьяным $520 млн за ночь

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США).

«Быки» и «медведи» на фондовой бирже: кто это?


Бронзовые статуи быка и медведя расположились напротив фондовой биржи во Франкфурте-на-Майне

Наверняка вы слышали пару раз выражения типа «перевес на рынке на стороне «быков» или «динамика цен на нефть сегодня не оставит «медведям» шанса». О чем это? Каким боком животные имеют отношение к торгам на фондовой бирже?

«Быки» и «медведи» — это общепринятые в мире финансов названия участников фондового рынка, которые играют на повышение или понижение курсов валют или ценных бумаг, то есть представляют собой биржевых «бойцов», которые придерживаются разных торговых стратегий (и, соответственно, получают наибольшую прибыль, реализуя их). Считается, что бык и медведь были выбраны для этого для того, чтобы символизировать движения фондовых рынков сообразно их манере нападения. Так, например, бык в этом случае поднимает свою жертву на рога — и это символизирует подъем рыночных цен («быки» получают наибольшую прибыль при росте котировок акций, валют). Медведь же напротив валит врага на землю лапой — и цены, соответственно, падают. «Медведи» зарабатывают на снижении стоимости финансовых активов.

Также на бирже принято говорить о «бычьих» или «медвежьих» трендах (настроениях) – данное выражение употребляют для того, чтобы охарактеризовать рынок – падающий он, например, сегодня («медвежий») или растущий («бычий»). Можно догадаться, что при «медвежьем» рынке цены на финансовые активы уходят в долгосрочный спад. Обыкновенно это происходит в периоды экономической рецессии, высоких уровней безработицы и повышения инфляции. Именно тогда, когда участники торгов сталкиваются с продолжительными падениями рыночных цен в период экономических беспорядков, они начинают терять веру в рынок и продают свои активы. Это делается для того, чтобы не допустить дальнейших убытков. «Быки» же наоборот «задирают» цены на активы вверх, чтобы получить наивысшую прибыль от их продажи.

Немного истории

Есть несколько версий, почему основные игроки на бирже начали называться «быками» и «медведями».

  1. Данные понятия на рынке впервые появились в начале XVIII века в Лондоне. С подачи жившего тогда популярного сатирика Джона Арбутнота, придумавшего персонаж по имени Джон Булль («Bull» — бык), в разговорном ходу появились «быки». Бык выглядел как человек с бычьей головой. Он был одет в высокие ботинки, жилетку цвета английского флага, всегда носил цилиндр и трость, и стал воплощением типичного англичанина. В то же время общество «познакомилось» и с другим персонажем – Медведем, который был действующим лицом в одной басне, основной темой которой было столкновение между Медведем и Быком на Лондонской фондовой бирже. Таким образом, как многие полагают, и зародились образы, подхваченные участниками фондовых рынков во всём мире.
  2. Согласно второй версии появления «быков» и «медведей» на бирже, участники торгов получили такие названия благодаря мексиканским кабальеро, которые устраивали в Калифорнии бои между настоящими быками и медведями гризли. Именно кабальеро заметили, что медведи обычно стараются прижать соперника к земле, а быки напротив пытаются поддеть рогами врага вверх и подбросить вверх. Позже данную тактику на заметку взяли торговцы на рынке.
  3. «Спекулятивная» версия. В XVIIIвеке в Англии промышляли спекулянты-торговцы медвежьими шкурами. В ожидании снижения цен эти посредники (другими словами «медведи») продавали свои товары еще до того, как животные были пойманы. Возможно, таким образом, «животная» терминология и перешла в мир фондовых рынков. Кстати, современная поговорка «не дели шкуру неубитого медведя» полностью отражает риски, на которые шли такие торговцы.

Известные «быки» и «медведи»

Самый наглядный пример «быка» на фондовом рынке – это Уоррен Баффет, «оракул из Омахи». Стратегия этого инвестора заключается в том, чтобы купить акции компании в тот момент, когда дела идут плохо (а, следовательно, и стоимость ценных бумаг невысока) и продать тогда, когда они достигнут пика в цене. Именно такое поведение Баффета принесло ему неформальный титул самого богатого человека в мире еще в далеком 2008 году. Одна из самых характерных сделок инвестора – покупка Berkshire Hathaway (американской компании со штаб-квартирой в г. Омаха) в 60-х годах всего за 10 тысяч долларов. На текущий пакет ценных бумаг этой компании стоит свыше 30 млн долларов!

Самый известный «медведь» на мировом рынке, пожалуй, Джордж Сорос, который заработал целое состояние, благодаря тому, что в одиночку крупной продажей английского фунта стерлингов спровоцировал девальвацию британской валюты.

Другие «звери» на фондовых рынках

Помимо «быков» и «медведей, на рынке водятся и другие звери. Например, на бирже торгуют «зайцы» — игроки, заработок которых зависит от небольших колебаниях курсов. «Зайцы» получают прибыль, покупая и продавая активы внутри одной торговой сессии.

На рынке есть «волки» — опытные спекулянты, которые очень редко совершают убыточные сделки, и «овцы» (иногда их еще называют «цыплятами») — наиболее осторожные инвесторы.

Также в финансовом мире замечены «свиньи» — такие участники торгов, которые до конца стараются удержать выгодную позицию, даже тогда, когда на рынке общая тенденция уже изменилась. Они ведут «беспорядочную» фондовую жизнь: в погоне за большей прибылью не задумываются о том, во что вкладывают денежные средства. Торгуют на бирже и «лемминги» — неопытные инвесторы, которые действуют с оглядкой на более профессиональных игроков рынка.

Ну, и, конечно, всегда есть трейдеры, которые терпят убытки. И вот таких неудачников на рынке называют «лосями» (не потому, что рогатые; от англ. loss значит «убыток»). Между прочим, выражение «поймать лося» означает совершить провальную сделку.

Однако «лосям» не стоит отчаиваться – рыночная ситуация постоянно изменяется, участники торгов просто не могут придерживаться каких-то одних позиций все время. Таким образом, каждый игрок в разное время может быть как «быком», так и «медведем».

Быки и медведи на бирже

Кто такие быки и медведи и почему их так называют в экономике? Сначала так назывались игроки, торгующие только на фондовой бирже, затем эти понятия перенеслись на другие рынки. Трейдеры быки и медведи — это два самых распространенных вида трейдеров, но кроме них есть еще целый выводок разных животных: киты, овцы, зайцы, лоси, лемминги, хомяки, свиньи и волки. На языке трейдеров (сленге) так называют разных игроков, за их стиль торговли и поведение на бирже.

Как зарабатывают быки и медведи на фондовом рынке

Чем отличаются быки от медведей на бирже?

«Быки» покупают акции в надежде на рост их стоимости. Они дожидаются пика цен на приобретенные ценные бумаги, затем их продают. Образовавшаяся разница — и есть заработок этих трейдеров. То, с какой фондовой яростью они задирают стоимость акций, биржевые игроки сравнивают с тем, как бык поднимает на рогах и подбрасывает свою жертву.

«Медведям» нужно, чтобы акции не росли, а падали. Для этого они не покупают, а наоборот, активно продают ценные бумаги. Эти «косолапые» наотмашь бьют своей фондовой лапой по цене акций. В чём их интерес? Хитрость «медвежьей» стратегии заключается в том, что трейдеры выбирают акции тех компаний, которые, по их мнению, в ближайшее время будут дешеветь. Это может зависеть от публикации корпорацией плохой отчётности, увольнения гендиректора, аварии на предприятии и других факторов. Тогда они берут на бирже ценные бумаги этой компании под залог. Например, одалживают 1 тысячу акций и сразу начинают их продавать. После продажи по 1 доллару за акцию на их биржевой счёт поступает 1 тысяча долларов. В случае дальнейшего падения цен на эти бумаги в течение торговой сессии «медведи» начинают скупать все акции обратно, но уже не по 1 доллару, а по 50 центов. Выкупив акции, трейдеры возвращают их владельцу, оставляя себе прибыль в 500 долларов с вычетом комиссионных за сделку.

Битва между медведями и быками

Точного объяснения как произошли термины «бык» и «медведь» нет, но есть ряд версий, каждая из которых может претендовать на истину. Этих версий несколько десятков, но рассмотрим самые известные из них:

Версия

Описание

1

Про аферистов, которые продавали несуществующие ценные бумаги на бирже, говорили еще в XVIII веке в Лондоне, что они продают «шкуру неубитого медведя» и, соответственно, получили прозвище медведь.

Происхождение понятия «быки» трактуют следующим образом: в те года в Лондоне устраивали соревнования быки против медведей, и брокеры развлекались, наблюдая за ними. Таким образом, бык и медведь стали естественными противниками.

2

В питейном заведении однажды подрались два трейдера. Один покупал активы на бирже, другой продавал их. Поведение этих драчунов было интересным: первый был агрессивным, как бык, второй – спокойным, но здоровым, как медведь. После этой драки появилась цитата: «подпалились бык и медведь».

3

В 1712 году шотландским сатириком Джоном Арбетнотом были представлены рассказы о деловом человеке, имеющем бычью голову Джоне Булле (в переводе с английского бык). Это был собирательный образ обеспеченного англичанина того времени. Над ним постоянно подшучивал другой персонаж Медведь. В одном рассказе у них даже произошла битва Быка и Медведя на бирже.

Что значит «поймать лося»

У любого, участвующего в торгах на фондовом рынке есть риск «поймать лося». На биржевом сленге это значит «получение убытка». Понятие «лось» появилось от созвучия с английским словом «loss», что в переводе ущерб, потеря. Лось понятие условное и бывает как большим, так и маленьким в зависимости от суммы потерянных денег.

Для того, чтобы лось не был большим, используется специальная стоп-заявка, которая автоматически закрывает убыточные позиции, когда цена достигает определённого уровня. Такую заявку называют «stop-loss», в переводе «остановка потерь, ограничение убытка». Лосем еще называют трейдера, терпящего серьезные убытки.

Другие обитатели бирж

На рынке есть еще разные участники.

Киты

Это крупнейшие держатели актива и фактически самые серьезные игроки. Для них противостояния быков и медведей по своему масштабу являются незначительными. И в личных интересах они могут перевернуть рынок, совершив крупную покупку или подняв панику на рынке, заведя на биржу большой объем криптовалюты под видом будущей продажи.

Поскольку киты – это люди со значительным капиталом, они могут подогнать рынок под себя. Например, раздуть цену актива с помощью пампа или снизить путем продажи ниже рыночной стоимости.

Свиньи

Свиньи в нашем представлении – нечистоплотные животные.

Но у европейцев и американцев представление другое. В их культуре, искусстве и литературе сложилось, что «свинья» – воплощение жадности. Нечистоплотность в этом плане отходит на второй план.

Овцы

Овца – это животное, которым управляет страх.

У свиней и овец есть одна общая черта. Они не могут рационально оценивать действительность. Одними движет жадность, другими – страх.

Волки

Это идеал того, каким должен быть настоящий трейдер. Волки профессиональные спекулянты и расчетливые игроки, поэтому львиная доля сделок у них закрывается в плюс.

Этот вид трейдеров уверен в каждом решении и не поддается на панику других игроков. Их успех заключается в большом опыте и информации, которую они получают из инсайдерских источников.

Зайцы

Так называют трейдеров, которые играют на краткосрочных позициях. Это профессионалы, поскольку для того, чтобы работать в плюс, необходимо иметь не только аналитические знания, но и недюжинную удачу.

Этот метод торговли называется скальпингом и является очень рискованным, но не всегда доходным. Зайцу нет разницы, в какую сторону движется рынок, поскольку он пытается играть на постоянных колебаниях курса.

Хомяки

Этот тот вид трейдеров, не имеющих опыта. Они часто верят любому, кто назовет себя успешным на рынке. Из-за этого хомяки попадают в ситуации, когда им сливают ложную информацию и вовлекают в разные схемы, как памп и дамп. Отсюда и пошло выражение «стричь хомяков».

Хомяки не верят в технологию блокчейн, а верят в быстрый заработок. Несмотря на свои поражения, они вновь приносят деньги на рынок в попытке разбогатеть. Ни о какой грамотной стратегии здесь речи не идет.

Лемминги

По поведению они очень похожи на хомяков. Это эмоциональные игроки, которые руководствуются стадным инстинктом, вместо самостоятельного изучения рынка.

Отличия быков и медведей от овец и свиней

Спекулянты быки и медведи – это биржевые игроки, которые расчетливо делают свое дело. Они вступают в схватку и ожесточенно дерутся, пока кто-то один не одолеет другого. А свиньи и овцы долго не задерживаются на «биржевом поле». Они быстро теряют свои деньги.

Приведем пример. Трейдер открыл сделку, цена пошла против него. Он видит, что пора уже закрываться и думает: «Нет, надо подождать еще немного, сейчас она развернется, и я заработаю!» Он не может позволить себе потерять даже крохотную сумму, потому что он «жадный». Такая жадность часто приводит к тому, что трейдер сливает все свои деньги на чудовищных просадках.

Другой пример. Трейдер видит благоприятный момент для входа в рынок. Но боится. Он думает: «Вдруг я сейчас открою сделку и рынок развернется»? Он боится и в результате ничего не зарабатывает. И либо остается вне биржевой игры, либо открывает сделки в неподходящий момент.

Можно ли одновременно быть быком и медведем

Можно и одновременно, и последовательно, никаких запретов нет. Термины описывают стратегию поведения быков и медведей на рынке, а стратегия должна подстраиваться под обстоятельства. Никто не может вам помешать быть оптимистом и делать ставку на рост одной компании, но при этом рассчитывать на разорение другой. Главное — не рисковать лишний раз там, где прогноз неясен.

Определяем кто сильнее: быки или медведи

На торгах мы наблюдаем за борьбой покупателей, которые стремятся поднять цену, и продавцов, которые стараются ее опустить. Осцилляторы Bulls и Bears power, описанные известным трейдером Александром Элдером в книге «Как играть и выигрывать на бирже», призваны показывать силу быков и медведей на рынке, а также сигналы на покупку или продажу. Определение расклада сил в течение торговой сессии может помочь предугадать вероятную смену тенденции на рынке.

Расчет индикатора

При расчете индикатора Bulls Power (Bears Power) Элдер использовал следующие предпосылки:

— скользящее среднее является соглашением о цене между продавцами и покупателями в течение определенного промежутка времени;

— максимальная (минимальная) цена отражает максимальную силу покупателей (продавцов) в течение дня.

Базируясь на этих предпосылках, Элдер разработал Bulls Power как разницу между максимальной ценой и экспоненциальной скользящей средней. По умолчанию берется 13-периодный индикатор, но этот параметр можно настраивать.

Bulls Power = HIGH — ЕМА

Bears Power рассчитывается как разница между минимальной ценой и EMA.

Bears Power = LOW — ЕМА

В торговом терминале QUIK индикаторы отображаются в отдельном окне в виде диаграммы. Значения индикатора Bulls Power выше нуля свидетельствует о силе быков, ниже — о том, что их натиск ослабевает. Bears Power ниже нуля говорит о том, что инициатива на стороне продавцов.

Применение индикатора

Как правило, эти два индикатора обособленно не дают сигналов к покупке или продаже. Вместе с ними используются трендовые индикаторы, например, скользящие средние, Parabolic SAR, Bollinger Bands и другие.

Сигналы на покупку появляются, когда трендовый индикатор направлен вверх, а индикатор Bears Power находится в отрицательной зоне и увеличивается (ближе к нулю), то есть медвежий настрой ослабевает.

Сигнал на продажу возникает, когда индикатор Bulls Power находится в положительной зоне, снижается, а трендовый индикатор направлен вниз. Всплески столбцов диаграммы с последующим снижением от достигнутых максимумов по индикатору могут быть использованы для добавления к короткой позиции.

Усилить сигналы индикаторов Bulls и Bears Power может дивергенция. Например, в ситуации с Bulls Power дивергенция возникает, когда цена обновляет локальный максимум, а гистограмма индикатора его не дублирует. В таком случае восходящий тренд может перейти в нисходящий. Продажу стоит совершать, когда индикатор уйдет в область отрицательных значений.

Таким образом, осцилляторы Bulls Power и Bears Power являются полезными для определения расстановки сил на рынке, а также при совместном использовании с трендовыми индикаторами могут стать помощниками для определения точек входа в длинную или короткую позицию.

открыть счет

Завадовская Вероника

БКС Экспресс

Бычий рынок против медвежьего рынка: определения и стратегия

Инвесторы иногда спрашивают меня, что такое бычий рынок, а что — медвежий, и как это соотносится с Правилом № 1 инвестирования?

Что ж, позвольте мне выразиться в наших терминах…

Мы очень рады покупать, когда есть много опасений, и мы очень рады продавать, когда на фондовом рынке много жадности. Я собираюсь рассказать вам о том, как использовать преимущества бычьего и медвежьего рынка.

Что такое бычий рынок?

Бычьи рынки определяются агрессивным ростом рынка в течение определенного периода времени.По мере того, как рынок начинает расти, на фондовом рынке становится все больше и больше жадности. Вы видите, что все больше и больше людей думают: «О да, давайте вложим деньги в рынок, потому что он растет».

Что вызывает бычий рынок?

Хотя бычьему рынку способствует широкий спектр различных факторов, двумя самыми большими обычно являются

.
  1. Сильная экономика
  2. Высокий уровень занятости по всем направлениям


Что такое медвежий рынок?

Определение медвежьего рынка прямо противоположно бычьему рынку.Это рынок, на котором квартал за кварталом рынок опускается примерно на 20 процентов. Это сигнализирует о медвежьем рынке, и когда это происходит, люди начинают по-настоящему бояться вкладывать деньги на фондовый рынок. Это потому, что они не знают, как применять стиль Правила №1.

Почему он называется медвежьим рынком?

Интересно, что медвежий рынок назван в честь того, как это животное нападает на своих жертв. Во время атаки медведь скользит вниз, становясь, таким образом, метафорой рыночной активности в этих условиях.

Источник: sketchplanations.com

Что вызывает медвежий рынок?

Вообще говоря, медвежий рынок демонстрирует признаки снижения. Цены на акции падают до такой степени, что опытные инвесторы полагают, что эта тенденция сохранится, по крайней мере, в обозримом будущем.

Что считается медвежьим рынком?

Большинство экспертов сходятся во мнении, что медвежий рынок — это рынок, на котором цены на ценные бумаги упали на 20% от недавних максимумов, если не больше, что породило широко распространенный пессимизм со стороны инвесторов.

Как долго длится медвежий рынок?

Как долго продлятся медвежьи рынки, сильно зависит от конкретной ситуации. Некоторые из них могут длиться всего несколько недель, в то время как некоторые медвежьи рынки могут длиться годами. Циклический медвежий рынок может длиться даже несколько лет в зависимости от факторов.

История медвежьего рынка

С 1926 года было восемь настоящих медвежьих рынков. Их продолжительность сильно варьировалась: один длился всего шесть месяцев, а другой — почти три года.В худшем из них индекс S&P 500 упал на 83%, в то время как на другом конце спектра падение составило 21,8%.

Пример медвежьего рынка

Одним из самых известных примеров медвежьего рынка является обвал рынка в 1987 году, когда произошло падение на 29,6%, продолжавшееся примерно три месяца.

Рынки быков против медведей

Важно помнить, что бычий рынок характеризуется общим чувством оптимизма и положительным ростом, который имеет тенденцию стимулировать жадность.Медвежий рынок связан с общим ощущением упадка, который имеет тенденцию вселять страх в сердца акционеров. Как инвесторы по правилу №1, мы действуем противоположно инвестирующей общественности — когда дело касается бычьего и медвежьего рынков — и извлекаем выгоду из их эмоций, находя качественные акции по низким ценам во время медвежьих рынков и продавая во время бычьих рынков, когда они восстанавливают свою стоимость. .

Стоит ли покупать на медвежьем рынке?

Правило № 1 Инвестирование — это использование страха и жадности.Мы любим покупать, когда есть страх. Другими словами, когда рынок падает, мы любим быть покупателями. Когда рынок растет, мы любим быть продавцами.

Ключевой момент, который нужно понять в Правиле № 1 инвестирования, заключается в том, что мы движемся почти в точности противоположным тому, как большинство людей движется на рынке. Мы пользуемся быками и медведями.

Там, где большинство людей действительно напуганы или нервничают на медвежьем рынке, мы хотим купить 10-долларовые банкноты за 5 долларов. Это все равно что пойти на барахолку, где все продается, мы очень взволнованы.

Иногда нас спрашивают: «Что, если вы купите акции, и они упадут еще больше?»

Когда мы покупаем, мы надеемся, что акции упадут еще больше!

Мы любим покупать больше, когда акции падают еще больше. Когда акции снова растут, это здорово, потому что именно тогда мы начинаем собирать прибыль.

В заключение, на медвежьем или бычьем рынке мы в значительной степени делаем прямо противоположное тому, что делают все остальные. Как правило №1 инвесторы, мы любим извлекать выгоду из бычьих и медвежьих рынков.

Если вы хотите изучить стратегии успешного инвестирования независимо от того, как работает рынок, я хотел бы пригласить вас принять участие в моем 2-дневном виртуальном семинаре по инвестированию в реальном времени. где я поделюсь с вами в интерактивной обстановке, чтобы помочь вам принимать разумные инвестиционные решения, независимо от того, процветает ли рынок или находится в разгаре рецессии.

Фил Таун — советник по инвестициям, управляющий хедж-фондом, автор трех бестселлеров NY Times, бывший гид по реке Гранд-Каньон и бывший лейтенант спецназа армии США.Он и его жена Мелисса разделяют страсть к лошадям, поло и троеборью. Цель Фила — помочь вам научиться инвестировать и добиться финансовой независимости.

Сводка

Название статьи

Определения и стратегия рынка быков и медведей | Правило № 1 Инвестирование

Описание

Фил Таун обсуждает разницу между бычьим и медвежьим рынками, объясняя при этом уникальный подход, который инвесторы по Правилу № 1 используют для извлечения выгоды из рыночных эмоций.

Автор

Фил Таун

Имя издателя

Правило первое инвестирование

Логотип издателя

Самый длинный бычий рынок в истории на пяти графиках — Финансовый советник

Фондовый рынок США находится в самом продолжительном бычьем движении в истории.Он начался 9 марта 2009 года и до сих пор длится девять лет, пять месяцев и 13 дней. На сегодняшний день он превосходит высокие показатели по акциям 1990-х годов.

Бычий рынок в широком смысле определяется как рынок, который растет с течением времени, но не падает более чем на 20% от своего пика в течение периода.

Многие трейдеры, работающие сегодня на рынках, будут знать только о росте цен на акции.

С марта 2009 года S&P 500, основной индекс фондового рынка США, вырос на 323%, прирост, который мало кто мог предвидеть после того, как индекс упал на 57% с пика в октябре 2007 года во время мирового финансового кризиса.

На основе общей доходности, которая включает дивиденды, выплачиваемые компаниями, индекс принес 415%.

Прибыли были достигнуты, несмотря на сложную экономическую и политическую обстановку за последнее десятилетие. В последнее время перспектива торговых войн, резкого роста доллара США, повышения процентных ставок и отмены стимулов со стороны центральных банков пока не смогла сбить с толку быков.

С заключительного минимума в 676,53 9 марта 2009 года индекс S&P 500 поднялся до 2 862,96 пункта.Это дает средний рост на 16% в год.

Но хотя текущий бычий рынок является самым продолжительным в истории, в 1990-е годы были достигнуты более значительные успехи. С заключительного минимума в 295,46 11 октября 1990 года индекс S&P 500 вырос на 417% до пикового значения 1 527,46 24 марта 2000 года, или 546% на основе общей доходности.

Самые длинные бычьи рынки по S&P 500: 1990-е и 2010-е

Уровень фондового рынка

Только для информации. Пожалуйста, помните, что прошлые результаты не являются ориентиром для будущих результатов и не могут быть повторены.

Источник: Schroders and Thomson Reuters Datastream. Данные для S&P 500 верны по состоянию на 20 августа 2018 года.

Что определяет бычий рынок?

Бычий рынок в широком смысле определяется как рынок, который растет с течением времени, но не падает более чем на 20% от своего пика в течение периода.

Текущий бычий рынок для S&P 500 достиг пика 26 января 2018 года на уровне 2872,87, хотя вчера он зарегистрировал более высокий внутридневной уровень на уровне 2873,23. Максимальное падение индекса с тех пор — 10% до 2581 на 8 февраля 2018 года.Бычий рынок длился 3 453 дня.

Есть предостережения, которые следует добавить. Падение на 20% в 1990 году было на самом деле 19,92%, но округление вверх привело к консенсусу о том, что тогда начался новый бычий рынок.

Также следует отметить, что определения основаны на ценах закрытия. Внутридневное падение в 2011 году, которое снизило рынок более чем на 20% от его максимума, сломало бы текущий бычий рынок, сделав его продолжительностью всего семь лет.

Пять крупнейших бычьих рынков за последние 50 лет

Если отбросить предостережения, можно определить основные бычьи рынки последних пяти десятилетий.

С 1970 года для индекса S&P 500 было семь бычьих рынков, пять из которых привели к росту рынка более чем на 100%.

1. Восстановление экономики 1970-х годов

Несмотря на представления об экономических потрясениях 1970-х годов, активы в определенные периоды быстро росли. Ралли началось в 1974 году. Оно произошло после рецессии, последовавшей за расширением после Второй мировой войны и продолжавшейся чуть более шести лет, за это время индекс S&P 500 вырос на 122%. Десятилетие также характеризовалось высокой инфляцией, которая подорвала бы прирост цен на активы.

2. Бычий рынок эпохи президентства Рейгана

Это был самый короткий из пяти «бычьих» пробегов, когда индекс S & P500 вырос более чем на 100%. Однако в годовом исчислении это был лучший бычий рынок: индекс S&P рос на 26% в год. Он был основан на значительном снижении налогов, массовом создании рабочих мест и рекордном увеличении благосостояния и продлился с августа 1982 года по август 1987 года.

3. Великий рост 1990-х годов

Этот бычий рынок совпал с хорошими экономическими временами; устойчивый рост рабочих мест в США и закон о налоговых льготах сделали некоторые акции привлекательными.Бурный рост технологических компаний произошел по мере взлета Интернета, кульминацией которого стал мощный бычий рынок, который дошел до крайности, а затем рухнул в начале 2000 года. Этот рост начался 11 октября 1990 года и длился чуть менее девяти с половиной лет. Общий рост индекса составил 417%.

4. Бычий рынок перед мировым финансовым кризисом

Начавшись после пузыря доткомов и атак 11 сентября, этот бычий рынок продолжался с октября 2002 года по октябрь 2007 года.Этому способствовали низкие процентные ставки и легкий доступ к кредитам, которые в основном вкладывались в рынок жилья. Это закончилось, когда цены на недвижимость начали падать из-за кризиса субстандартного ипотечного кредитования.

5. Бычий рынок после мирового финансового кризиса

Текущий бычий рынок является самым продолжительным за всю историю наблюдений. Он начался в марте 2009 года и был вызван рекордно низкими процентными ставками и мягкой денежно-кредитной политикой, принятой центральными банками, что сделало заимствование денег дешевым.Он был продлен за счет снижения налогов президентом Трампом, что привело к сокращению налогов, уплачиваемых корпорациями США.

Подробнее: Мировой финансовый кризис в шести графиках

Основные бычьи рынки с 1970 года Рыночные показатели Рыночные показатели (CAGR) *
1970-е годы Рост: 3 октября 1974 г. — 6 января 1981 г. 122% 14%
Эпоха Рейгана: 12 августа 1982 г. — 25 августа 1987 г. 229% 26%
Большое расширение: 11 октября 1990 г. — 24 марта 2000 г. 417% 19%
Бычий рынок до GFC: 9 октября 2002 г. — 9 октября 2007 г. 101% 15%
Бычий рынок после GFC: 9 марта 2009 г. — настоящее время 323% 16%

* CAGR: Совокупный годовой темп роста.Совокупный годовой темп роста (CAGR) — это средний годовой темп роста инвестиций за определенный период времени, превышающий один год.

Только для информации. Пожалуйста, помните, что прошлые результаты не являются ориентиром для будущих результатов и не могут быть повторены.

Источник: Schroders and Thomson Reuters Datastream. Данные для S&P 500 верны по состоянию на 20 августа 2018 года.

Подорожали не только акции США на

В то время как акции США продемонстрировали самый большой рост за последние девять с половиной лет, рост акций был глобальным.Согласно индексам MSCI, акции Германии за тот же период выросли почти на 250%, а акции Великобритании — чуть более 200%. Фондовые рынки Китая и Японии зарегистрировали доходность почти 200%.

Количественное смягчение (QE), при котором центральные банки фактически закачивают деньги непосредственно в финансовую систему посредством покупки активов (в основном облигаций), снизило стоимость финансирования. Это сохранило кредитование кредиторов и расходы корпораций. Это привело к завышению цен на многие активы, от фондовых рынков до домов и классических автомобилей.

Доходность фондового рынка с 9 марта 2009 г.

Только для информации. Пожалуйста, помните, что прошлые результаты не являются ориентиром для будущих результатов и не могут быть повторены.

Источник: Schroders and Thomson Reuters Datastream. Данные для S&P 500 верны по состоянию на 21 августа 2018 года.

Какие сектора выиграли больше всего?

Так же, как и на бычьем рынке 1990-х годов, акции технологических компаний привели к росту.Facebook, Amazon, Netflix и Google, известные как FANGs, пользуются популярностью у инвесторов. Как показано на диаграмме ниже, 1000 долларов, вложенных в технологический сектор в марте 2009 года, теперь будут стоить 6 326 долларов без поправки на инфляцию.

Наихудшим показателем был сектор базовых ресурсов, в том числе нефтедобывающие и горнодобывающие компании. Большинство инвесторов покинуло этот сектор в разгар рецессии, поскольку спрос на сырье упал вместе с мировым ростом.Инвестиции в размере 1000 долларов в марте 2009 года теперь будут стоить 1907 долларов.

Сколько будет стоить сейчас 1000 долларов, если вы инвестируете в марте 2009 г.

Лучшие отрасли в мире: март 2009 г. — август 2018 г.

Только для информации. Пожалуйста, помните, что прошлые результаты не являются ориентиром для будущих результатов и не могут быть повторены.

Стоимость инвестиций и доход от них могут как уменьшаться, так и увеличиваться, и инвесторы могут не получить обратно первоначально вложенные суммы.

Источник: Schroders and Thomson Reuters Datastream. Данные по глобальным отраслевым индексам Thomson Reuters в местной валюте на основе общей доходности, которая включает дивиденды и не скорректирована с учетом инфляции. Данные верны по состоянию на 20 августа 2018 г.

Что случилось с оценками?

Если цены на акции растут быстрее, чем прибыль этих компаний, то оценки неизбежно изменятся.

В таблице ниже представлен снимок этого. Более высокий дивидендный доход может свидетельствовать о более высокой стоимости, поскольку акции приносят больший доход.Другие показатели, отношение цены к прибыли (PE) и отношение цены к балансовой стоимости (PB), позволяют сравнить цены акций с прибылью или с «балансовой стоимостью» — оценочной остаточной стоимостью активов и частей компании. В обоих случаях более низкое соотношение предполагает лучшую ценность.

В 2009 году инвесторы на фондовом рынке США получили неплохую доходность в размере 3,3%. Сегодня можно было ожидать всего 1,9%.

И наоборот, коэффициент P / E увеличился с 12 до 23, в то время как коэффициент P / B увеличился более чем вдвое.Ожидается, что по мере роста рынка произойдет переход к более высоким оценкам. Для инвесторов важнейшая задача состоит в том, чтобы понять, останутся ли эти оценки привлекательными сегодня.

Страна Дивидендная доходность (2009 по сравнению с 2018 годом) Отношение PE (цены к прибыли) (2009 по сравнению с 2018 годом) Отношение PB (цена к балансовой стоимости) (2009 по сравнению с 2018 годом)
Китай 3,5% против 2,0% 9,2x и 14,7x 1.6x и 1.9x
Германия 6.3% против 2,8% 7.6x и 16.0x 1.0x и 1.8x
Япония 2,9% против 2,1% 10.6x и 14.1x 0.9x и 1.4x
Великобритания 6,0% против 4,0% 6.4x и 17.2x 1.2x и 1.8x
США 3,3% против 1,9% 11.8x и 23.1x 1.5x и 3.4x

Источник: Schroders and Thomson Reuters Datastream.Данные для индексов MSCI актуальны по состоянию на 20 августа 2018 года.

Маркус Брукс, руководитель отдела мульти-менеджеров Schroders, сказал:

«Как инвесторы, мы стремимся покупать, когда оценки разумны, чтобы повысить шансы на получение более высокой прибыли. Чтобы оправдать текущие высокие оценки, нам необходимо увидеть уверенный рост мировой экономики, чтобы увеличить прибыль компании.

«Кроме того, оценки могут быть хуже, чем они выглядят, потому что снижение налогов в США льстит темпам роста доходов.Если вы посмотрите на скользящий PE, он выше, чем был на пике рынка в 2007 году (17,4x).

«Есть еще одно важное отличие от других бычьих рынков. Во время технологического бума небольшое количество компаний было очень высоко оценено. На сегодняшнем рынке гораздо больше компаний с высокими оценками.

«И это не только ПЭ, отражающие высокую оценку. Соотношение цены к балансовой стоимости находится на самом высоком уровне, поскольку технологический бум и соотношение цены и продаж в США находятся на рекордном уровне.

«Вот почему необходим сильный экономический рост. Проблема в том, что на самом деле на этом фоне темпы роста экономического цикла, вероятно, достигли пика, у нас есть торговые споры и ужесточение денежно-кредитной политики в виде отмены стимулов центрального банка или повышения процентных ставок. Это далеко не идеальное сочетание условий.

«В мире с низкой доходностью мы не думаем, что сейчас самое время быть чрезмерно подверженными влиянию волатильных активов, которые выглядят дорогими и нуждаются в хороших временах вперед, чтобы оправдать их оценку.На этом этапе другие, менее волатильные активы, такие как наличные, имеют свою привлекательность. Примечательно, что государственные облигации США в форме трехмесячных казначейских облигаций в настоящее время [22 августа 2018 года] приносят немногим более 2% — больше, чем фондовый рынок США ».

Повышение процентных ставок обычно вызывает падение цен на облигации. Снижение финансового состояния эмитента может привести к падению стоимости его облигаций или их обесцениванию. Инвесторам настоятельно рекомендуется обратиться за помощью к профессиональному консультанту для поддержания сбалансированного портфеля.

Стоимость инвестиций и доход от них могут как уменьшаться, так и увеличиваться, и инвесторы могут не получить обратно первоначально вложенные суммы.

Когда закончится бычий рынок, согласно истории S&P 500

Бычьи рынки не умирают от старости, как часто напоминали инвесторам во время последнего, но как долго в среднем они живут?

Инвесторы, которые обращаются к историческому графику S&P 500, найдут технический ответ на этот вопрос.История рынка гласит, что от четырех до 11 лет, и за большим ростом в первый год последовали более длительные периоды бычьего рынка. Это можно считать хорошей новостью для инвесторов, склонных к техническому взгляду на динамику акций: бычий рост американского фондового индекса с большой капитализацией, начавшийся после внезапного краха Covid в марте 2020 года, принес наибольший прирост за первый год для S&P. 500 с 1945 года, согласно данным CFRA Research.

Акции снизились в начале недели после того, как пятничный индекс Dow Jones Industrial Average и S&P 500 установили новые рекорды, а акции технологических компаний лидировали в падении в понедельник.Инвесторы были обеспокоены и будут продолжать опасаться отката, и это ясно из аналитических заметок Уолл-стрит и комментариев институциональных инвесторов — независимо от того, произойдет ли «большое падение» в мае или июне, следите за VIX и продолжайте добавлять хеджирование. Когда дело доходит до опасений по поводу более широкого исправления, правда в том, что исправления (множественное число) уже произошли.

Трейдер делает перерыв на Уолл-стрит у Нью-Йоркской фондовой биржи.

Брендан МакДермид | Reuters

Некоторые сегменты рынка испытали падение на 10% и более в какой-то момент в 2021 году.В феврале и марте крупные компании в области технологий и роста, которые так долго лидировали на рынке, скорректировались на 15%. Затем акции энергетических компаний, после значительного восстановления после своего дна Covid, испытали 13% -ное падение всего за две недели в 2021 году. Рост акций малой капитализации Russell 2000, который был бурным после выборов в ноябре 2020 года, также упал на 10% в результате дело двух недель.

«Практически весь фондовый рынок подвергся коррекции на 10%, но в разные моменты», — говорится в записке Fundstrat Global Advisors, сделанной примерно в конце марта в годовщину дна Covid.Fundstrat считает, что эти «скользящие коррекции» уменьшили шансы на более широкую коррекцию индекса. Но это не помешало инвесторам беспокоиться о грядущем ударе по портфелям акций, вне зависимости от того, виноват ли он в инфляционном жупеле, крахе хедж-фонда, сигнализирующем о еще худшем, или просто о рынке, который продолжает обнаруживать отдельные, но пугающие заголовки, указывающие на то, что » пузырь »из-за того, что речь идет о криптовалюте или гастрономе в Нью-Джерси, рыночная капитализация которого достигла 100 миллионов долларов, о чем почти никто не подозревает.

Чтение графика рекордно быстрого бычьего рынка

Рынок сильно вырос в рекордно короткие сроки. После минимума 23 марта 2020 года индекс S&P 500 вырос более чем на 90%; промышленный индекс Доу-Джонса чуть ниже 88%; и Nasdaq около 112%. Это самый высокий рост бычьего рынка за первый год с 1945 года, который превысил средний показатель в 37,5% для всех предыдущих бычьих рынков.

Скорость этого бычьего рынка имеет смысл, если посмотреть, как быстро произошел медвежий рынок 2020 года: 33 дня от пика до минимума, согласно CFRA.«Самый быстрый в истории», — сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA. А затем рынок восстановил все, что он потерял менее чем за пять месяцев, что стало третьим по величине периодом в истории рынка для возмещения такого огромного уровня потерь. История последних 12 бычьих рынков показывает, что те, которые отскочили от медвежьих рынков быстрее всех, в среднем продержались дольше всех. Только четыре из последних 12 бычьих рынков не дожили до 1000 дней. Остальные быки продержались от четырех лет (октябрь 1957 г.) до почти 11 лет (март 2009 г.).

Простое объяснение: бычьи рынки, которые возвращаются быстрее, указывают на то, что у инвесторов меньше неуверенности и больше уверенности в восстановлении экономики и прибылей.

«Робость, с которой инвесторы готовы вернуться, подразумевает, как долго может продлиться бычий рынок», — сказал Стовалл. В данном случае это отсутствие робости, а то, что уже произошло в этом году, является символом бычьих рынков. Вы можете называть это «откатывающимися поправками» или, как это делает Стовалл, «вращением недр, а не общим отступлением».«

апрельская прибыль пока растет, и Уолл-стрит карабкается по стене беспокойства. Стовалл считает, что попутный ветер все еще может улучшиться и дать больше импульса». Инвесторы в целом считают, что текущие оценки занижают то, что, вероятно, произойдет в 2021 г., и мы должны получить всплеск экономического роста во второй половине ».

Предостережения в отношении истории восстановления акций Covid

Предостережение для этого бычьего рынка и, как следствие, любого прочтения исторического графика S&P 500 как индикатора Причина оставаться оптимистичной в ее происхождении.Как сказал прошлой весной бывший председатель ФРС Бен Бернанке, Covid был больше похож на сильную «метель», чем на любой рыночный и экономический спад, который случался раньше, включая Великую депрессию. Но для технических аналитиков рынка на самом деле не имеет значения, что вызывает сброс цен и оценки при определении конца одного бычьего рынка и начала нового.

Да, на этот раз все было по-другому. Прорыв бывшего бычьего рынка был «сознательным выбором», то есть остановкой экономики.Но все бычьи и медвежьи рынки так или иначе «искусственно созданы», и для Стовалла графики говорят, что «медвежий рынок» — это медвежий рынок. Медвежий рынок 2020 года был скорее циклическим медвежьим рынком, чем долгосрочным медвежьим рынком или даже «мега-кризисом». Его любимый способ описать это? И не метель, а просто медведь «садового сорта».

Увеличить значокСтрелки, указывающие наружу

Бычьи рынки могут длиться годы, прежде чем они умрут, но по скользящим 10-летним периодам, возвращающимся на столетие назад, около 6% совокупного годового роста по сравнению с S&P 500 является нормой.

Светские силы приближаются к инвесторам, а именно на перекрестке процентных ставок. Это действительно касается Стовалла. «Я думаю, что инвесторам приходится мириться с постоянными изменениями на бычьем рынке облигаций и с тенденцией к снижению доходности с 1980 года. Мы прожили 40 лет на светском бычьем рынке процентных ставок, и теперь мы делаем этот поворот».

Именно K- или V-образная форма рынка облигаций вызывает сейчас большее беспокойство, чем все споры в прошлом году о K- или V-образной U.С. Восстановление экономики. Это не означает, что произойдет V-образное восстановление ставок, «но, безусловно, лучшее позади нас с точки зрения низкой доходности», — сказал Стовалл.

Для инвесторов, которые хотят провести более пессимистичные параллели с бычьим рынком из прошлого, Стовалл указывает на два самых последних бычьих рынка, которые не дожили до 1000 дней: 1966 и 1970 годы. мыльный пузырь обработки данных »- да, в 1960-х годах был первый технологический пузырь. А в 1970 году инфляция наконец начала овладевать экономикой и настроениями инвесторов.«Меня беспокоит чрезмерная стимуляция экономики США, которая приведет к более резкому, чем ожидалось, росту инфляционных ожиданий и процентных ставок», — сказал Стовалл.

Это именно то, о чем инвесторы уже беспокоились и беспокоились в начале 2021 года. Есть технические причины для беспокойства в краткосрочной перспективе. В этом году индекс S&P 500 уже вырос на двузначные цифры в процентном отношении, больше акций, чем когда-либо, торгуются выше своей 200-дневной скользящей средней, и это дорого по сравнению с его собственной историей, а зарубежные акции (которые для индекса были дорогими по сравнению с прошлым годом). до уже много лет), а также компаний с малой капитализацией на основе прогнозов роста прибыли.

Стовалл считает, что нормально думать, что лучшее из этого бычьего рынка уже позади, и готовиться к периодам «переваривания фондового рынка», но это не означает, что хорошие времена заканчиваются, особенно если последние прогнозы ВВП для этого год оказался точным. «Это не означает, что мы движемся к краху, подобному краху 1929 года, но инвесторы должны ожидать более нормальной прибыли в будущем», — сказал он.

В среднем история S&P 500 показывает, что доходность бычьего рынка в первый год составляет 38%, а во второй год — менее 12%.Более важным, по мнению Стовалла, является совокупный годовой темп роста в 6%, который S&P 500 обеспечил за 10-летний период, прошедший 100 лет назад.

«Подразумевается, что вещи будут ухудшаться. Легкость получения прибыли, а не стирание прибыли», — говорит он.

Для трейдеров на рынке Robinhood, которые измеряют свой успех тем, сколько они зарабатывают в любой день, этого может быть недостаточно. Но столетняя история рынка говорит о том, что это, по крайней мере, безопасная, хотя и несколько отрезвляющая, долгосрочная ставка на то, что бычий рынок имеет ноги.

Что такое бычий рынок? Определение, примеры и стратегические советы

  • Бычий рынок — это продолжительный период, когда цены на акции или другие активы неуклонно растут.
  • Бычьи рынки обычно сопровождаются высоким доверием инвесторов и сильной экономикой в ​​целом.
  • Хотя попытка определить время бычьего рынка заманчива, большинство инвесторов должны придерживаться своей долгосрочной стратегии и целей.
  • Посетите справочную библиотеку Insider Investing Reference, чтобы узнать больше .

Если вас вообще интересует мир инвестирования, вы заметите, что фраза «бычий рынок» часто встречается в обиходе. «Сегодняшние быки вышли из игры», — говорит какой-то стратег по телевидению или в Твиттере, и вы снова хотите, чтобы вы точно знали, что они имели в виду.

Давайте разберемся, что такое бычьи рынки и что они значат как для институциональных, так и для индивидуальных инвесторов.

Что такое бычий рынок?

Бычий рынок, также известный как бычий бег, — это длительный, продолжительный период на рынке, когда цены на акции растут. Не существует единой статистики или показателя, определяющего, когда мы находимся на бычьем рынке, но есть одно общее практическое правило: цены на акции растут как минимум на 20% от своего последнего минимума, с признаками того, что они будут продолжать расти.

Этот термин чаще всего применяется к фондовому рынку, который измеряется основными индексами: S&P 500, высокотехнологичным Nasdaq и Dow Jones Industrial Average.Но бычий рынок также может происходить по всему, что можно купить или продать, от отдельных акций до других активов, таких как недвижимость, облигации и валюты.

Бычий рынок — это противоположность медвежий рынок , что происходит, когда цены на акции падают. Номенклатура позволяет легко запомнить разницу: когда они возбуждены, быки атакуют. Они известны своей огромной скоростью и поэтому стали символом растущего фондового рынка.Напротив, угрюмые, защищающиеся медведи ассоциируются с гибернацией — следовательно, это идеальная метафора падающего или вялого фондового рынка.

Ключевые черты бычьего рынка

Хотя эти два направления не всегда движутся в строгом тандеме, бычьи рынки часто отражают период «подъема» в экономике в целом, в частности, фазу расширения делового цикла.

Основные характеристики бычьего рынка включают:

  • Инвесторы покупают больше акций: Их цены росли, и инвесторы убеждены, что они будут продолжать это делать, поэтому они продолжают покупать.Это поднимает цены еще выше из-за спроса и предложения.
  • Компании больше делают ставку на свое будущее: Опираясь на покупательскую активность, предприятия делают больше инвестиций, что обычно означает найм большего количества рабочих и выплату существующим сотрудникам больше денег.
  • Уровень безработицы снижается: И средняя заработная плата растет, поскольку компании конкурируют за рабочих. Рабочие также с большей вероятностью будут искать работу, поскольку у них больше шансов найти ту, которая им платит больше.
  • Деньги потратить легче: В конце концов, кажется, что получить больше будет относительно легко.
  • И это означает риск чрезмерной инфляции: Все потраченные деньги могут привести к чрезмерному росту цен.

Как долго длятся бычьи рынки?

Вообще говоря, бычий рынок считается оконченным, когда акции начинают период устойчивого снижения, падая как минимум на 20% от своего пика. Но важно помнить, что нет двух одинаковых бычьих рынков.

Как гласит старая пословица, бычьи рынки не умирают от старости.Они умирают, когда рынок фундаментально изменился, когда цены выросли слишком высоко или слишком быстро, или когда какое-то другое событие заставляет инвесторов пессимистично смотреть в будущее.

Поскольку изо дня в день невозможно определить, когда рынок достиг своей вершины, очень трудно предвидеть конец, прежде чем вы окажетесь на нем. Продолжительность любого данного бычьего рынка зависит от факторов его времени — концепция станет ясной, если вы уделите время изучению некоторых из крупнейших бычьих рынков в истории:

Ралли после Второй мировой войны: июнь 1949 г. — август 1956 г.

В эти лучшие послевоенные годы индекс S&P 500 вырос на 267% за 86 месяцев, что дает похвальную годовую доходность в 20%.На внутреннем рынке потребительские товары, подпитывающие бэби-бум, были основной движущей силой, в то время как сильный экспортный рынок также помог компаниям расти. Этот бычий рост остановился в первую очередь потому, что ФРС повысила процентные ставки, а международная напряженность способствовала возникновению медвежьего рынка. Тем не менее, к 1957 году рынок вернулся в зону быков.

Жилищный бум: октябрь 2002 г. — октябрь 2007 г.

Жилищный пузырь — резкий рост в секторе недвижимости — начался после того, как федеральное правительство резко снизило процентные ставки в надежде на то, что поощрение инвестиций.Финансовые учреждения, которые поощряли жилищное финансирование, инвестирование в недвижимость и торговлю ипотекой, преуспели до тех пор, пока процентные ставки не начали снова расти, а плохие заемщики не начали дефолт, что привело к кризису субстандартного ипотечного кредитования. Акции достигли своего пика в начале октября 2007 года, ознаменовав конец бычьего рынка и начало спад . Следующим летом наступил медвежий рынок.

Самый длинный бычий пробег в истории: март 2009 г. — март 2020 г.

Этот рекордный бычий рынок длился 131,4 месяца (почти 11 лет), что делает его самым длинным в истории. После падения во время Великой рецессии (2007-09 гг.) Индекс S&P 500 вырос более чем на 400% после минимума в 666 пунктов 6 марта 2009 года. 12 февраля 2020 года промышленный индекс Доу-Джонса достиг рекордного максимума 29,551. точки.Прибыль только для S&P на бумаге составила более 18 триллионов долларов, а в течение этого периода безработица была на 40-летнем минимуме, менее 4%.

Но всего через месяц, 11 марта, индекс Доу-Джонса потерял более 20% своей стоимости, упав до уровня менее 19 000. S&P 500 и Nasdaq вскоре упали. Самая очевидная причина? Широко распространенные опасения по поводу экономического и социального ущерба, нанесенного глобальным распространением нового коронавируса, поскольку предприятия закрылись, а миллионы людей остались без работы.

Текущий финансовый ландшафт

Опираясь на государственные расходы и оптимизм в отношении экономики и ее долгосрочных перспектив, индексы быстро начали восстанавливаться после достижения нижней точки во второй половине марта 2020 года. Всего через несколько месяцев индекс S + P 500 , Dow и Nasdaq восстановили утраченную стоимость, что привело рынок к бычьей территории. К концу августа S + P 500 и Nasdaq выросли на 58% и 75% с минимумов 23 марта.

Но вся эта подливка не была распределена равномерно: основные прибыли были от Amazon, Netflix , Salesforce, Microsoft, Alphabet и другие гигантские технологические компании, которые извлекли выгоду из нашего нового сидячего образа жизни и привязанности к дому. Многие другие компании, особенно в секторах розничной торговли и гостеприимства / туризма, более или менее ступили в воду или обанкротились.

По словам Кристиана Мюллер-Глиссманна, портфельного стратега Goldman Sachs, текущие высокие цены на акции могут выступать в качестве «ограничения скорости» в будущем, а это означает, что инвесторы скоро узнают, соответствуют ли эти уровни будущим результатам: «Это то, что всегда происходит после медвежьего рынка. Сначала происходит очень резкое восстановление, а затем наступает период, когда рынок действительно видит, какой тип роста прибыли вы действительно получаете.

« Мы чувствуем, что после этого начального резкое восстановление роста, возможно, вы немного разочаруетесь в фундаментальных знаниях.«

Советы по инвестированию на бычьем рынке

Хотите знать, как разумные инвесторы действуют на бычьем рынке? Вот несколько советов:

Не пытайтесь рассчитать время для рынка.

Практически невозможно определить, когда рынок находится на пике, и даже профессионалам редко удается назвать это правильным. Вы можете не только продать слишком поздно, но и продать слишком рано, упустив будущую прибыль.Лучше входить и уходить с рынка постепенно, без драматизма — или в соответствии с вашими предустановленными критериями — вместо того, чтобы продавать все сразу, потому что вы убеждены, что рынок достиг своего пика. Если вы следуете такой стратегии покупок, как усреднение долларовой стоимости, придерживайтесь ее.

Оставайтесь разнообразными.

Может возникнуть соблазн вложить все в горячую акцию или сектор, когда рынок растет, но конец может быть ближе, чем вы думаете.Если вы купили только самых крупных так называемых победителей, вы можете обнаружить, что их взвинченные цены испаряются быстрее всего. Сверхсильный бычий рынок может заставить даже слабые компании казаться верными — пока это не так. Убедитесь, что вы знаете, что значит эффективная диверсификация, и помните, что реакция на новости об отдельных акциях или компаниях — не лучший способ выяснить, куда инвестировать.

Обратите внимание на всесильного потребителя.

Компании, которые продают продукцию напрямую потребителям (в отличие от промышленных предприятий), зарекомендовали себя десятилетиями.Бычьи рынки в последние годы, как правило, поддерживаются такими компаниями, но, что более важно, они могут быть приличной безопасной гаванью и во время спадов. Рассмотрите возможность инвестирования в эти акции или в паевой инвестиционный фонд с большой капитализацией с такими приверженцами.

Финансовый вывод

Невозможно точно предсказать, когда закончится бычий рынок. Но так бывает всегда, когда внешняя сила влияет на отношение инвесторов к будущему, и цены на акции начинают казаться слишком дорогими.

Несмотря на неизбежные спады, на длительном временном горизонте фондовый рынок никогда не отказывался от роста. Таким образом, отсутствие инвестиций в рынок означает упущение в долгосрочной перспективе. Подобно сообразительному матадору, индивидуальные инвесторы должны следить за движениями быков и соответствующим образом приспосабливаться, но всегда контролировать свою общую стратегию и цели.

Соответствующее покрытие для инвестирования:

Что такое рецессия? Как экономисты определяют периоды экономического спада

Мартовская кнопка сброса нижнего предела фондовой биржи для следующего 10-летнего бычьего пробега — но инвесторы должны играть иначе, чем в 2008 году, говорит руководитель стратегии BMO

Инвесторы с самого начала наиболее оптимистично настроены по отношению к акциям по данным опроса управляющих фондами BofA

Мы находимся в «ранней возможности» бычьего рынка, и любая временная коррекция будет всего лишь возможностью для покупок, говорит руководитель стратегии Leuthold Джим Полсен

Зачем инвестировать в акции рынок? Потому что не до

может быть опаснее.

Джон Рэмбоу — писатель-фрилансер, редактор и менеджер сообщества.Он написан для таких изданий, как Budget Travel, Fox News, Fodor’s, New York и BlackBook. Он редактировал путеводители Fodor’s и Moon, а также помогал редактировать веб-сайт одной из крупнейших юридических фирм в мире. Ранее он был исполнительным редактором компании Budget Travel, где курировал домашнюю страницу ее веб-сайта, а также ее блог, электронную рассылку новостей и весь веб-контент. Ранее он был редактором Gridskipper, блога о путешествиях Gawker Media. Во время двухлетнего пребывания в Индии он обновлял части путеводителя Fodor по Индии и вел блог для Jaunted и Gridskipper.Как штатный редактор Fodor’s, он создал и был редактором его блога — одного из первых, посвященных туристическим новостям. Ксени Джардин из Boing Boing назвал это «крутым».

Подробнее Читать меньше

Bull vs.Медвежий рынок: в чем разница?

Бычий рынок возникает, когда экономика расширяется, а фондовый рынок растет в цене, в то время как медвежий рынок действует, когда экономика сокращается. Давайте подробнее рассмотрим эти два типа рынков и их значение для вашей инвестиционной стратегии.

Понимание обоих типов рынков имеет решающее значение для успеха долгосрочного инвестирования. Данные SPX от YCharts.

Чем отличаются бычьи рынки и медвежьи рынки?

Если вы хотите узнать, действует ли рынок «бычий» или «медвежий», обратите внимание на следующие факторы:

Показатели фондового рынка

Цены на акции растут на бычьем рынке и снижаются на медвежьем рынке. Фондовый рынок в бычьих условиях постоянно растет в цене, даже с некоторыми кратковременными рыночными корректировками. Фондовый рынок в медвежьих условиях теряет в цене или остается стабильным при пониженных ценах.

Изменение ВВП

Рост ВВП означает бычий рынок, а падение ВВП коррелирует с медвежьим рынком. ВВП увеличивается, когда доходы компаний растут, а заработная плата сотрудников растет, что позволяет увеличить потребительские расходы. ВВП уменьшается, когда продажи компаний вялые, а заработная плата не меняется или снижается.

Медвежьи рынки тесно связаны с экономическими спадами и депрессиями. Рецессия официально объявляется, когда ВВП уменьшается в течение двух кварталов подряд, а депрессия возникает, когда ВВП уменьшается на 10% или более и спад длится не менее двух лет.

Изменение уровня безработицы

Снижение уровня безработицы соответствует бычьему рынку, в то время как рост уровня безработицы происходит во время медвежьего рынка. Во время бычьих рынков предприятия расширяются и нанимают сотрудников, но во время медвежьих рынков они могут быть вынуждены снизить количество сотрудников. Растущий уровень безработицы имеет тенденцию продлевать медвежий рынок, поскольку меньшее количество людей, получающих заработную плату, приводит к снижению доходов многих компаний.

Уровень инфляции

Ценовая инфляция может быть проблемой, когда экономика находится на подъеме, хотя инфляция во время медвежьего рынка все еще может происходить.Высокий спрос на товары и услуги на бычьих рынках может вызвать рост цен, а сокращение спроса на медвежьих рынках может вызвать дефляцию.

Действующие процентные ставки

Низкие процентные ставки обычно сопровождают бычьи рынки, в то время как высокие процентные ставки связаны с медвежьими рынками. Низкие процентные ставки делают более доступным для предприятий возможность занимать деньги и расти, в то время как высокие процентные ставки, как правило, замедляют расширение компаний.

Как лучше инвестировать в быка vs.медвежий рынок?

Растущие акции на бычьих рынках, как правило, показывают хорошие результаты, в то время как ценные акции обычно лучше покупать на медвежьих рынках. Стоимостные акции обычно менее популярны на бычьих рынках из-за того, что во время роста экономики «недооцененные» акции должны быть дешевыми по какой-то причине.

Как вы инвестируете в акции на бычьем и медвежьем рынках, в основном зависит от вашего временного горизонта. Если вам не нужны деньги в течение десятилетий, то не имеет большого значения, является ли рынок в настоящее время бычьим или медвежьим.Как инвестору, работающему по принципу «купи-и-держи», вам, вероятно, не следует менять свою инвестиционную стратегию в зависимости от преобладающих рыночных условий.

Фондовый рынок может быть медвежьим, даже если бычий рынок имеет место для других классов активов, и наоборот. Если фондовый рынок оптимистичен, и вы обеспокоены инфляцией цен, тогда разумным выбором может быть выделение части вашего портфеля на золото или недвижимость. Если фондовый рынок медвежий, то вы можете рассмотреть возможность увеличения доли вашего портфеля в облигациях или даже конвертации части вашего портфеля в наличные.Вы также можете рассмотреть возможность географической диверсификации своих активов, чтобы получить выгоду от бычьих рынков, происходящих в других регионах мира.

Независимо от текущего состояния фондового рынка, важно сосредоточиться на долгосрочных перспективах компаний, в которые вы инвестируете. Компании с хорошими основами бизнеса, скорее всего, со временем принесут значительную прибыль для вашего портфеля.

символов фондового рынка: 11 животных инвестиционного мира, кроме быков, медведей, о которых вы не знали

Почти каждый инвестор знает о быках и медведях, а также о бычьих и медвежьих фазах фондового рынка, но немногие знают, что рынок переживает присутствие животного мира или, по крайней мере, номенклатуры животных в более крупном масштабе.Да, на рынке есть и другие животные.

От свиней до акул и страусов — каждый из этих терминов обозначает различные рыночные черты. Прочтите, чтобы узнать все об этих существах и о том, что они значат для инвесторов. Кто из них ты? Выяснить.

1. Быки
Быки — инвесторы, которые с оптимизмом смотрят на фондовый рынок. Они считают, что цена будет продолжать расти. Можно с оптимизмом смотреть на отдельные акции, сектор или рынок в целом. Устойчивый восходящий тренд называется бычьим бегом.

Фото ThinkStock 2. Медведи
Медведи — полная противоположность быкам. Они пессимистично относятся к фондовому рынку и считают, что цены могут упасть. Они настолько уверены, что продают даже акции, которыми не владеют. Когда акции постоянно снижаются, это называется медвежьим рынком.

3. Кролики
iStock
Кролики покупают акции на очень короткие сроки, от пары недель до покупки и продажи внутри дня. Кролики могут очень быстро зарабатывать деньги, но им всегда нужно быть удачливыми.Они также несут высокие транзакционные издержки из-за частой торговли, а прибыль требует 15% налога.

4. Черепахи
В отличие от сверхактивных кроликов, черепахи инвестируют медленно и стабильно. Типичная черепаха — это давний инвестор SIP или покупатель индексных ETF, который продолжает упорно работать, несмотря на волатильность на фондовом рынке. Черепахи выигрывают в долгосрочной перспективе, но могут получить больше прибыли, если будут немного более активными.

5. Snails
Некоторых инвесторов устраивает очень низкая доходность.Они будут вкладывать деньги в низкодоходные традиционные полисы страхования жизни или в банковские депозиты. Некоторые даже позволяют своим деньгам бездействовать на сберегательном счете. Улитки не понимают, что их деньги теряют ценность из-за инфляции.

6. Цыплята
iStock
Это инвесторы, которые легко нервничают, когда рынки рушатся. Куры склонны вкладывать деньги наугад. Их привлекают на рынок подсказки после большого бычьего движения и паника, когда цены на акции становятся волатильными. Курица часто теряет больше, чем приобретает.

Инстинкты животных, которыми обладают инвесторы на фондовом рынке

Какое ты инвестирующее существо?

(на основе текста бюро ET)

Большинство инвесторов понимают, что означают быки и медведи на фондовом рынке. Некоторые могут даже знать, что такое подпрыгивание дохлой кошки, но это не так. В инвестиционном мире больше животных. От свиней до акул и страусов — каждый из этих терминов обозначает отличные черты инвесторов на рынке. Мы исследуем финансовые особенности некоторых из этих существ.Читайте дальше, чтобы узнать, кто из них вы.

Медведи

Медведи — пессимисты фондового рынка. Подобно тому, как «медвежий» рынок означает падающий или подавленный рынок, эти инвесторы полагают, что цены, вероятно, упадут. Это убеждение настолько глубокое, что они продают даже акции, которыми не владеют. Когда акции постоянно падают, возникает так называемый медвежий рынок.

Быки

Быки — инвесторы, которые с оптимизмом смотрят на фондовый рынок.Они полная противоположность медведям и считают, что цены будут продолжать расти. Можно с оптимизмом относиться к отдельным акциям, сектору / теме или рынку в целом. Устойчивый восходящий тренд называется бычьим бегом.

Snails

Некоторых инвесторов устраивает минимальная доходность. Они будут вкладывать деньги в низкодоходные традиционные полисы страхования жизни или в банковские депозиты. Некоторые даже позволяют своим деньгам бездействовать на сберегательном счете. Они мало понимают, что их деньги теряют ценность из-за инфляции.

Кролики

Кролики покупают акции на очень короткие периоды времени, от пары недель до покупки и продажи внутри дня. Кролики могут быстро зарабатывать деньги, но для этого им всегда нужно быть удачливыми. Они также несут высокие транзакционные издержки из-за частоты торговли, и такая прибыль требует 15% налога.

7. Свиньи
Часто инвесторы, которые хорошо зарабатывают на своих первоначальных ставках, становятся жадными и нереалистичными. Это инвесторы в свиней, которые имеют очень высокие ожидания и держатся за акции (или покупают больше) в надежде на еще большую прибыль.Свиньи — самые большие проигравшие на фондовых рынках.

8. Страусы
ThinkStock Photos
Многие инвесторы страдают от предвзятости подтверждения. Они ищут информацию, которая поддерживает их собственные убеждения, и игнорируют взгляды, которые не соответствуют их убеждениям. Подобно страусу, прячущемуся в песке перед лицом опасности, эти инвесторы отворачиваются от негативных новостей. Как показал отскок рынка от мартовских минимумов, иногда это может работать в вашу пользу. Но нельзя игнорировать рыночные реалии.

9.Акулы
Акулы опасны для инвесторов. Они заманивают розничных инвесторов обещаниями очень высокой прибыли по малоизвестным акциям. Работая в команде, акулы будут поднимать курс акций, торгуя между собой. Когда цена очень высока, они сбрасывают акции ничего не подозревающих покупателей и исчезают.

10. Киты
iStock
Это не частные лица, а крупные институциональные инвесторы с очень глубокими карманами. Киты, такие как FII и внутренние институциональные инвесторы, движутся медленно, но могут изменить настроение рынка своими крупными сделками.Мелкие инвесторы должны следить за тем, что делают киты, чтобы знать, куда движутся рынки.

11. Овцы
Инвесторы в овцы имеют менталитет стада и слепо следуют советам инвестиционных консультантов, подсказкам по SMS, телеведущим и другим финансовым гуру, не выясняя, подходят ли им инвестиции или нет. Следуя за трендами, они последними выходят на бычьи рынки и поздно выходят из медвежьих.

10 вещей, которые вы должны знать о бычьем рынке

На Уолл-стрит есть поговорка: не путайте мозг с бычьим рынком.

В конце концов, когда большинство акций день за днем ​​растут, легко выглядеть умным. Действительно, рынок был в состоянии быков на протяжении большей части последнего с лишним десятилетия, поэтому трудно вспомнить, как выглядит сложное инвестирование.

Технические аналитики расходятся в определении бычьего рынка, но по одному показателю S&P 500 подтвердил, что он находится в бычьем состоянии 18 августа 2020 года, когда он закрылся выше своего предыдущего исторического максимума, зафиксированного ранее в этом году, в феврале. 19.

Самый продолжительный бычий рынок в истории S&P 500 начался в марте 2009 года и внезапно завершился в марте 2020 года, охваченный опасениями по поводу коронавируса.Последовавший за этим медвежий рынок резко сократился, но достиг дна в конце марта. Примерно через месяц после своего надира рынок вернулся на территорию бычьего рынка и просто продолжал расти.

Действительно, от дна 23 марта до рекордного максимума 18 августа, подтвердившего новый бычий рынок, S&P 500 вырос на 52%.

Обоснованно или нет, но те из нас, кто придерживался акций, в наши дни, вероятно, чувствуют себя довольно умными. Тем не менее, есть еще многое, что нужно знать о расширенных запасах акций. Прочтите, чтобы узнать 10 вещей, которые вы должны знать о бычьих рынках.

1 из 10

Почему это называют бычьим рынком

Есть несколько теорий. Некоторые говорят, что это потому, что Нью-Йоркская фондовая биржа построена на земле, которая использовалась голландцами в 17 веке для продажи скота с аукциона. Другое популярное объяснение заключается в том, что когда-то на растущих рынках выступали быстро говорящие брокеры с преувеличенными заявлениями об акциях (отсюда и фраза «линия быков»).

Несмотря на то, что «линия быков» звучит правдоподобно, наиболее широко распространенная теория состоит в том, что действия быков и медведей, нападая на оппонента, отражают движения рынка.Быки устремляются вверх, а медведи — вниз.

2 из 10

Когда акции официально находятся на бычьем рынке

Есть много неправильных представлений о бычьих рынках. Нет, мы не находимся на бычьем рынке только потому, что эксперты по телевидению говорят, что это так. Это также не является бычьим рынком, когда один из основных фондовых индексов, таких как Dow Jones Industrial Average, S&P 500 или Nasdaq Composite, достигает нового рекордного уровня.

Скорее, рыночные трекеры S&P Dow Jones Indices определяют бычий рынок как 20% -ный рост индекса S&P 500 от его предыдущего минимума.По этому показателю — прирост на 20% от минимума — текущий бычий рынок начался 8 апреля 2020 года.

Обратите внимание, что по этому показателю бычий рынок заканчивается, когда S&P 500 падает на 20% от своего пика.

Но другие компании, занимающиеся анализом и исследованием рынка, по-другому смотрят на бычьи рынки. Например, Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег инвестиционной исследовательской компании CFRA, сказал Kiplinger Personal Finance , что он определяет бычий рынок как прибыль не менее 20%, но рынок также должен продержаться шесть месяцев, не опускаясь ниже предыдущего. низкий.

Другие участники рынка скажут, что вы не можете по-настоящему подтвердить бычий рынок, пока не превысите предыдущие исторические максимумы. По этому показателю бычий рынок начался 23 марта 2020 года, но не был подтвержден до 18 августа 2020 года, когда S&P 500 затмил свой предыдущий максимум, установленный 19 февраля 2020 года.

Тем не менее, по мнению многих стратегов: определения, мы находимся на новом бычьем рынке.

3 из 10

Как долго длится средний бычий рынок

Как бы инвесторы ни хотели, чтобы ответ на этот вопрос был «вечным», бычьи рынки, как правило, продолжаются чуть менее четырех лет.

По данным исследовательской компании InvesTech Research, средняя продолжительность бычьего рынка с 1932 года составляет 3,8 года. Как отмечалось выше, самый продолжительный бычий рынок в истории длился 11 лет, с 2009 по 2020 гг. По данным Ned Davis Research, с 1928 года было 26 бычьих рынков, которые используют свой собственный набор сигналов для определения бычьих и медвежьих рынков.Мы видели такое же количество медвежьих рынков за этот период времени.

В среднем акции растут на 112% во время бычьего рынка. Это против средней потери 36% во время медвежьего рынка. И, конечно же, акции росли только в долгосрочной перспективе.

5 из 10

Типы акций, которые лучше всего работают на бычьих рынках

В зависимости от обстоятельств.

Обычно в течение бычьего рынка различные типы акций возглавляют стаю. На молодом бычьем рынке (в начале экономического роста) лучше всего работают циклические секторы, наиболее чувствительные к процентным ставкам и экономическому росту, в том числе финансовый, потребительский (компании, предоставляющие второстепенные товары или услуги) и промышленность.

Позже акции технологических компаний, как правило, занимают лидирующие позиции в середине цикла, а секторы, связанные с сырьевыми товарами, включая энергетику и материалы, часто выигрывают на конечных стадиях экономического цикла.

Но это не ваш типичный бычий рынок. Как мы увидим ниже, акции технологических компаний демонстрируют лучшие результаты, а финансовые показатели отстают. Помните, что диверсифицированный портфель, вероятно, будет владеть всеми или большинством этих акций, но пропорции, вероятно, со временем изменятся.

6 из 10

Сектор с лучшими показателями на текущем бычьем рынке

На самом деле нет соглашения о том, когда «официально» начинается бычий рынок.Некоторые говорят, что это происходит, когда рынок поднимается на 20% от дна медвежьего рынка, в то время как другие утверждают, что это не бычий рынок, пока рынок не восстановит свой предыдущий пик.

Для наших целей — и оглядываясь назад — мы датируем текущий бычий пробег до дна рынка 23 марта. Индекс S&P 500 с тех пор вырос на 52%, о чем говорит потребительский сектор «. подержи мое пиво.»

Потребительский дискреционный сектор, рост на 71%, является лидером в этом росте. Сектор включает все: от ресторанов и розничных продавцов до гостиничных сетей и круизных линий до рекламных, вещательных и издательских компаний.Он показал лучшие результаты в основном из-за того, насколько сильно он пострадал во время аварии в феврале-марте. Неуверенные шаги в направлении открытия отдельных секторов экономики также повысили настроения.

Технологический сектор по существу занимает второе место с сектором материалов. Они оба выросли примерно на 64%.

Замыкая пятерку лидеров, промышленные предприятия выросли на 58%, а энергетика выросла на 54% с мартовского дна рынка. Как бы то ни было, финансовые показатели отстают с ростом на 40%.

7 из 10

Акции, лидирующие в текущем ралли

При всей той славе, которую получают технологические гиганты в наши дни, акции S&P 500 с лучшими показателями с 23 марта по август.18 подтверждения, на самом деле это два названия энергетического сектора.

Компания Apache по бурению нефтяных и газовых скважин (APA) лидирует на рынке с приростом 254% после дна медвежьего рынка. Второе место заняла нефтесервисная компания Halliburton (HAL), прибавившая 214%.

Завершают пятерку лидеров потребительские акции L Brands (LB) (+ 207%), промышленное название Whirlpool (WHR) (+ 183%) и добыча меди Freeport-McMoRan (FCX) (+ 167%) из материалов. сектор.

8 из 10

Бычьи рынки могут превратиться в неустойчивые пузыри

Все великие пузыри начинались как бычьи рынки.От голландской мании луковиц тюльпанов в 1636-37 годах до акций Nifty Fifty голубых фишек, которые рухнули в 1973 году, до любимцев доткомов, которые лопнули технологический пузырь на рубеже веков, впечатляющие взлеты и захватывающие дух падения доказывают эту иррациональную эйфорию а стадный менталитет может катапультировать любой рынок в небытие.

Чтобы узнать о порой катастрофическом сочетании человеческой природы и финансовых рынков, прочтите книгу Чарльза П. « Мании, паники и сбои: история финансовых кризисов ».Киндлбергер. Последнее издание классической книги было обновлено экономистом Робертом З. Алибером и выпущено в 2015 году.

9 из 10

Что такое светский бычий рынок

Светский бычий рынок — это рост, обычно измеряемый десятилетиями, а не десятилетиями. год, иногда перемежающийся более короткими медвежьими рынками.

Вековые бычьи рынки включают период с 1982 по 2000 год, когда цены на акции S&P 500 выросли более чем на 1200%, несмотря на медвежьи рынки в 1987 и 1990 годах.Светский бык 1949-1966 годов выдержал падение почти на 30% в 1962 году. Средний прирост светского быка приближается к 500%.

10 из 10

Что убивает бычий рынок

Растущая инфляция, более высокие процентные ставки и рецессия могут способствовать смерти бычьего рынка. Но время решает все.

Фондовый рынок ожидает рецессии, пик которой обычно наступает за шесть-девять месяцев до ее начала. Что еще более сложно, акции иногда ожидают рецессии, которая никогда не наступит.Кроме того, акции, как правило, показывают хорошие результаты в первые дни более высоких ставок и роста инфляции; в конце концов, они сигнализируют об укреплении экономики.

В конечном итоге, однако, более высокие ставки сдерживают рост, поскольку инфляция снижает ценность инвестиционных доходов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.