Заседание фрс сша – Решение по процентной ставке ФРС США

Торговая рекомендация: Buy 390.10/383.45 и take profit 404.50.


Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Fusion Media

ru.investing.com

ФРС США — ставка сегодня, заседания в 2018 году

Федеральная резервная система, США: календарь заседаний онлайн и информация о текущей процентной ставке. Последнее заседание состоялось 19 июня 2019, текущая процентная ставка составляет 2.5%.

Федеральная резервная система — график изменения процентной ставки

Федеральная Резервная Система (The Federal Reserve System) в 2018 году — важное звено американской и мировой экономической системы. Понимание того, как работает ФРС, на какие процессы влияет и что регулирует в мире, дает преимущества любому начинающему инвестору.

ФРС – регулирующий орган банковской системы США. Но, в отличие от остальных мировых ЦБ, в Америке центробанк — это частная структура, сформировавшаяся на заре становления независимости страны в 1813 году, когда на ее территории действовало сразу несколько национальных банков стран колонизаторов. У них не было достаточно информации, чтобы учитывать местную специфику, а потому национальные банки работали малоэффективно, особенно в периоды кризисных явлений.

_{Головной офис Федрезерва в Вашингтоне}

Ставка ФРС 

Принцип эмиссии долларов в экономику США следующий: фактически, государство берет доллары в долг у ФРС, продавая ей свои облигации госдолга, погашаемые позднее с процентами. Величина этих процентов — и есть ставка ФРС по федеральным фондам. 

Так как, согласно требованиям государства, банки всегда должны иметь определенный резерв денежных средств, необходимость займов возникает постоянно. Регулируя размер ставки, можно увеличивать или уменьшать баланс средств на счетах коммерческих банков. Займы предоставляются только на избыток средств, т.е. на величину большую необходимого резерва, установленного регулятором.

ФРС не может точно назначить или определить величину ставки рефинансирования на межбанковском рынке. Точно определяется только размер учетной ставки. Величина ставки рефинансирования достигается на торгах открытого рынка. Потому уровень её задается в некотором диапазоне с шагом 0,25% и называется целевым (target rate).

Ставка рефинансирования является ключевой, т.к. влияет на размер кредита для простого потребителя — физических и юридических лиц. Банки не обязаны использовать целевые ставки, но используют их как ориентир. Для того, чтобы ставка держалась в заданных рамках, регулятор сам активно торгует на рынке. Среднее значение банковских ставок называют эффективной ставкой по федеральным фондам.

Заседания ФРС проходят по составленному на год расписанию. Там принимаются решения по вопросам монетарной политики страны. Эти решения важны для всей мировой экономики, т.к. доллар остается основной резервной валютой в мире.

Заканчиваются заседания пресс-конференцией председателя правления, где он озвучивает итоги заседания и отвечает на вопросы прессы. Результаты всегда публикуются в 14 часов по Нью-Йорку. 

Повышение ставки ФРС

2007 год оказался тяжелым для американской экономики. Для того, чтобы облегчить бремя мирового кризиса, Федрезерв пришел на помощь финансовой системе, понизив процентные ставки в США до нуля. Однако длительное сохранение ставок на минимальном уровне чревато разгоном уровня инфляции, поэтому с 2016 года ФРС вошла в цикл повышения ставки по федеральным фондам («ужесточение» или «нормализация» монетарной политики).

Центробанк открыто заявляет о своих намерениях повысить ставку, однако сохраняет загадку относительно сроков. Ожидания повышения ставки приводят к укреплению курса американского доллара, а если они не оправдываются на очередном заседании — разочарованные инвесторы продают американскую валюту на рынке. 

Структура центрального банка США

ФРС — это не один банк, как может показаться, а семейство нескольких региональных центральных банков, расположенных по всей территории Америки. Всего таких отделений двенадцать. Несмотря на то, что системообразующие банки являются частными, управляются они одной структурой — Советом Управляющих. Девять сотрудников Совет назначает президент на срок 14 лет, а утверждает их кандидатуры Сенат.

Управляющие ФРС решают все важные вопросы ЦБ – устанавливают нормы регулирования, следят за операциями с валютой и ценными бумагами, задают размер ставки по федеральным фондам (Fed’s Fund Rate). Председателем Совета управляющих ФРС является Джанет Йеллен.

Любопытные факты о главе ФРС Йеллен

Помимо региональных банков ЦБ существует еще один орган — федеральный комитет по операциям на открытом рынке США (FOMC). Он выполняет надзорные функции на внутренних рынках штатов. В комитете работают двеннадцать сотрудников – президентов резервных банков США и членов Совета управляющих.

Существуют также другие советы, не обладающие полномочиями на принятие решений, которые оказывают центробанку консультативную поддержку. Основными советами являются Федеральный консультативный совет, Потребительский консультативный совет и Консультативный совет сберегательных учреждений.

Так как ФРС – акционерное общество, его акции доступны для покупки коммерческим банкам Америки (естественно,  отвечающим неким критериям). Сегодня у ФРС насчитывается более двух тысяч банков-акционеров (это не более трети банков Америки).

Акционеры ФРС не могут оказывать влияние или препятствовать одобрению и принятию решений в монетарной политике. Такого рода важные моменты решает только Совет управляющих. Несмотря на независимость от президента США в решении вопросов, контроль за деятельностью ФРС со стороны государства существует.

Его проводят два органа:

• Палата представителей конгресса
• Банковский комитет конгресса

Они организуют проверки банков ФРС, проводят анализ отчетности, выдают рекомендации. Изменить же решение ФРС или наложить на него право вето не может никто. Президент страны теоретически может уволить любого сотрудника, но на практике таких случаев не было.

Федеральная резервная система — функции

• Денежная эмиссия – печать и ввод в обращение долларов США. По большей части, на выпущенные средства покупаются казначейские облигации США, после чего доллары поступают в обращение.
• Выпуск нормативных актов и законов, регулирующих работу банковской системы. ЦБ выдает лицензии на деятельность банкам.
• ФРС регулирует права и обязанности вкладчиков и заемщиков, отвечает за величину процентных ставок.
• ФРС следит за ликвидностью в системе, по необходимости выдает кредиты на межбанковском рынке, хранит у себя на депозитах отчисляемые банками резервы.
• ФРС регулирует межбанковские платежи.
• ФРС обеспечивает стабильность экономики, что способствует ее росту и способствует укреплению экономического влияния США в мире.

_{Доллары ФРС США}

Для поддержания стабильного экономического роста ФРС покупает и продает ценные бумаги правительства, назначает обязательные нормативы по резервам  банков просроченных кредитов, устанавливает размер базовой и учетных ставок рефинансирования.

Федеральная резервная система — таблица ставок

Поделитесь с друзьями:

investfuture.ru

Итоги заседания ФРС США разочаровали инвесторов

Итоги двухдневного заседания ФРС США стали разочарованием для инвесторов. Ставку по федеральным фондам подняли на 0,25%, но это было ожидаемо и уже учтено рынком. Интрига заключалась в другом, а именно изменит ли ФРС прогноз в сторону четырехкратного повышения ставки в 2018 году. По итогу американский регулятор не стал его менять. Таким образом в текущем году ожидаются еще два повышения. На этом фоне распродажи американского доллара усилились по всему спектру рынка.

На данный момент понятно, что американский регулятор пока не готов к более высоким темпам повышения ставки по федеральным фондам. Для нашей экономики это более предпочтительный сценарий. Доходность по российским облигациям напрямую зависит от доходности по американским, они торгуются к ним с премией. Таким образом для Россий более низкая ставка по американским бондам дает возможность размещаться под более низкий процент и в последствии меньше терять на обслуживании долга.

Также решение ФРС США дает шанс для большего маневра в монетарной политики ЦБ РФ. Если американцы будут снижать темпы повышения процентной ставки по федеральным фондам, то отечественный регулятор будет иметь больше возможности для проведения собственной кредитно-денежной политики, в первую очередь в регулировании ключевой процентной ставки.

На этой неделе состоится заседание ЦБ РФ и будет принято решение по изменению ключевой процентной ставки. Скорее всего она будет снижена. Все возможности для этого есть. В-первую очередь это инфляция, которая остается на низком уровне 2,2%.

Если ориентироваться на 10 летние американские Treasury и аналогичные российские еврооблигации, то эта премия составляет около 1,75%. Разница в доходностях по-прежнему остается высокой и в значительной мере покрывает кредитный риск России. Единственное, стоит отметить, что конфликт с западом не проходит бесследно. Стоимость кредитно-дефолтных свопов России резко выросла за последнюю неделю, что в свою очередь сокращает доходность конструкции CDS и облигации.

До конца года, рубль, вероятно, останется стабильным. Валютная пара доллар/рубль продолжит торговаться ниже 62-63 . Одновременно с этим не исключено дальнейшее укрепление рубля. Пока среднесрочный технический сценарий предполагает снижение к отметке 55,52 — двухлетнему минимуму и ниже. Однако краткосрочным сигналом продолжения его реализации послужит падение котировок ниже локального минимального экстремума 56,45.

В свою очередь до конца осени, доллар/рубль вряд ли уйдет значительно ниже 55,57, возможно, лишь тестирование уровня. Сопротивление находится на уровне 60,90. Основной сдерживающий фактор для рубля — это незавершенный конфликт с Западом, а также отсутствие внутренних факторов, связанных с ростом экономики России. Возможно, после инаугурации президента РФ ситуация изменится, но в том случае если будет принята новая модель развития экономики.

Иван Капустянский, ведущий аналитик Forex Optimum

ru.investing.com

Как заработать на заседании ФРС США?

Сегодня день Xдля американского доллара. В центре внимания итоги двухдневного заседания американского регулятора, которые ФРС подведет в 21:00 МСК. Учитывая важность данного события, а также его судьбоносность для дальнейшей динамики доллара, на текущем этапе участники рынка предпочитают не рисковать, сохраняя выжидательную позицию. Длится это будет недолго. Как ожидается, ФРС сообщит детали о том, как и когда она начнёт сокращение портфеля государственных облигаций, составляющего 4,5 $трлн., накопленного в результате программ покупки активов после финансового кризиса. Что касается процентных ставок, каких-либо изменений не предвидится. Трейдеров больше интересует вопрос, «стоит ли им рассчитывать на предновогоднюю щедрость американского регулятора, то есть на повышение ставки в декабре?». Пролей ФРС свет на сроки следующего этапа ужесточения монетарной политики, у покупателей доллара появится долгожданный повод поставить на дальнейшее укрепление американской валюты. Аналогичный эффект может оказать и решение по сокращению баланса. В этот раз вероятность бычьего ралли пары действительно очень высока. Дело в том, что буквально на прошлой неделе голосующие члены ФРС США получили весомый аргумент, позволяющий оправдать политику более высоких процентных ставок. Согласно данным индекса потребительски цен, опубликованным в минувший четверг, уровень инфляционного давление в США в прошлом месяце составил 1,9% г/г, лишь немного не дотянув до цели в 2% г/г. Напомню, что именно низкая инфляция долгое время оставалась главной причиной, по которой ФРС предпочла не спешить с нормализацией ДКП. Теперь же причин откладывать еще одно повышение ставок уже нет.

USDJPY BuyLimit 111,00 TP114,00 SL109,80

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

ru.investing.com

Рынок США: обзор и прогноз на 2 мая. Незаметное заседание ФРС

Мы ожидаем

Сегодня в 21:00 мск станут известны итоги заседания Федрезерва, однако появления новой информации ждать не стоит. Ставка, как и риторика регулятора, останется неизменной. Это умеренно позитивно скажется на котировках, растущий тренд на фондовых площадках сохранится. В начале торгов на динамике скажется выход (15:15 мск), а также данных по (17:30 мск). Рост числа рабочих мест и снижение запасов черного золота будут положительно восприняты инвесторами. S&P500 немного ниже уровня сопротивления 2660 пунктов, сегодня ждем преодоления этого уровня и закрытия выше него.

Наиболее важный квартальный отчет сегодня будет от Mastercard (NYSE:), он выйдет до открытия торгов и будет позитивным. Visa (NYSE:) уже отчиталась о росте прибыли ранее, MA обычно подтверждает тенденцию. Также до начала сессии финансовые показатели представят CVS Health (NYSE:), Estee Lauder (NYSE:), Automatic Data Processing (NASDAQ:) и Southern Company (NYSE:), по всем ним ожидается рост прибыли.

После торгов в центре внимания будут акции компании Tesla (NASDAQ:), ряд негативных новостей, в том числе по финансовому состоянию компании, вызвали спад котировок более чем на 13% за три месяца. Накануне отчета акции дорожают, инвесторы верят в Маска и в то, что компании по силам приблизиться к заявленным ранее целям.

Рынок накануне

Фондовые индексы США закрылись во вторник в основном в плюсе (S&P500: +0,25%) при поддержке технологического сектора, однако DJ-30 (-0,27%) не смог избежать потерь.

Акции развернулись вверх во многом после того, как стало известно, что президент США Дональд Трамп отложил введение тарифов на импорт стали и алюминия из Европейского союза, Мексики и Канады до 1 июня. Белый дом также сообщил о достижении принципиальных договоренностей с Аргентиной, Австралией и Бразилией. Представители ЕС ответили заявлением, что готовы обсудить вопросы доступа к рынкам, но «не будут вести переговоры под угрозой». Решение о продлении было принято перед визитом министра финансов Стивена Мнучина в Китай на этой неделе, во время которого он надеется проработать торговое соглашение.

Apple Inc. (NASDAQ:) сообщила о получении во 2-м отчетном квартале прибыли в размере $13,8 млрд ($2,73 на акцию) по сравнению с $11 млрд ($2,10 на акцию) годом ранее. Выручка за отчетный период повысилась с $52,9 млрд до $61,1 млрд. Ожидался показатель прибыли на уровне $2,62 на акцию при выручке в $60,9 млрд. Компания продала за отчетный период 52,2 млн iPhone, хотя консенсус аналитиков предполагал результат 53 млн. В денежном выражении продажи iPhone составили $38 млрд, что опять-таки ниже консенсуса, согласно которому это число должно было достигнуть $39,1 млрд. Выручка от сервисов выросла на 31%, до $9,1 млрд, что оказалось выше ожиданий на уровне $8,4 млрд. Компания также сообщила о программе выкупа акций на $100 млрд и об увеличении дивиденда на 16%. Сильный отчет вызвал рост котировок Apple примерно на 3% на постмаркете.

ru.investing.com

В центре внимания – заседание ФРС

В среду, 13 декабря, на утренних торгах единая европейская валюта торгуется на положительной территории в преддверии оглашения итогов двухдневного заседания .

Во вторник валютная пара находилась под давлением в течение торговой сессии, в частности, после опубликованных данных по индексу цен производителей в США. Так, в ноябре показатель увеличился на 0,4%, тогда как аналитики прогнозировали рост показателя на 0,3%. Отметим, что рост индекса цен производителей снизил опасения у участников рынка относительно низкой инфляции в США. Также вышли данные по дефициту государственного бюджета, который в ноябре резко вырос с $63 млрд до $139 млрд.

В Германии были опубликованы индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW и индекс текущих условий Германии. Так, первый показатель в декабре составил 17,4 пункта против прогноза 18 пунктов, а второй показатель оказался на уровне 89,3 пункта против прогноза 88,5 пункта.

Сегодня участникам рынка стоит обратить внимание на заседание ФРС. Мы ожидаем, что регулятор повысит процентную ставку до диапазона 1,25%-1,5%. Помимо этого, стоит проследить за обновленными экономическими прогнозами, где может быть корректировка дальнейших темпов повышения процентной ставки, а также могут быть изменены прогнозы по темпам роста инфляции. Не стоит забывать, что сегодня будет последняя пресс-конференция Джанет Йеллен в качестве главы ФРС. Также в США выйдут данные по потребительской инфляции за ноябрь. Согласно нашим ожиданиям, индекс потребительских цен с учетом сезонности увеличился на 0,4%, а индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей вырос на 0,2%. В еврозоне будет обнародовано промышленное производство за октябрь, а в Германии будет опубликован окончательный индекс потребительских цен за ноябрь.

На 4-часовом срезе валютная пара EUR/USD продолжает торговаться в рамках нисходящего канала, из которого ожидается выход наверх в направлении 1,1850-1,1880. На текущий момент стохастические линии находятся в благоприятном для покупки положении, а также еще далеки от зоны перекупленности, поэтому потенциал роста по-прежнему сохраняется.

EUR/USD

Вадим Сысоев, аналитик ГК «ФИНАМ»

ru.investing.com

Почему ФРС США повысит ставку

Доллар растет третий день кряду, набирая обороты в ожидании ключевого события следующей недели – заседания ФРС США. На рынке практически единодушно ожидают повышения ставки, что подталкивает валюту вверх. Однако это не единственный драйвер, который стоит за текущей динамикой USD.

разочаровалась в итогах заседания ЕЦБ, усилив падение. Особенно болезненно евро перенес понижение прогнозов по инфляции, ведь ускорение ее роста должно, по мнению, рынка, подтолкнуть регулятора к сворачиванию стимулов в недалеком будущем. И на фоне сохранения приверженности мягкой монетарной политике в Европе перспективы следующего акта ужесточения в США снова напоминают рынкам о теме дивергенции между двумя ключевыми ЦБ. Хотя в более широкой перспективе доллар выглядит уязвимее из-за непрекращающихся политических скандалов вокруг Трампа, которые отодвигают реализацию обещанных экономических реформ на задний план.

Почему Федрезерв повысит ставку? Казалось бы, тот факт, что в этом году темпы роста инфляции к целевому 2%-ному уровню замедляются, да и многие отрасли экономики подают неоднозначные сигналы. Но регулятор слишком активно готовил рынки к июньскому заседанию, и если он не подтвердит ожидания, то разочарование будет масштабным. А Центробанку совсем не хочется терять доверие рынка. К тому же есть оправдание – повысить стоимость кредитования позволяет самочувствие рынка труда. Напомним, что в мае уровень безработицы достиг минимального с начала этого века значения на уровне 4,3%.

Допустим, ставка – дело решенное. Для доллара будет важно, какой тон покажет Йеллен в отношении перспектив монетарной политики. Не исключаем, что глава ФРС воздержится от излишнего оптимизма и преждевременных обещаний, сославшись на не самые лучшие экономические показатели. В этом случае по итогам заседания доллар рискует упасть после возможной первоначальной позитивной реакции, поскольку повышение ставки уже полностью заложено в текущих ценах.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

ru.investing.com