Пятница , 17 Сентябрь 2021

Виды мирового финансового рынка: Финансовые рынки — модели, основные виды финансовых рынков

Содержание

Финансовые рынки - модели, основные виды финансовых рынков

Финансовый рынок — это система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника.

На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.

George Soros about Financial Markets:

Модели финансовых рынков

Исторически сформировались две основные модели финансовых рынков:

  • Континентальная модель — финансовая система, ориентированная на банковское финансирование;
  • Англо-американская модель — финансовая система, ориентированная на рынок ценных бумаг и систему институциональных инвесторов (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, и др.
    ).

Англо-американская модель финансового рынка

Для англо-американской модели характерна ориентация на публичное размещение ценных бумаг и высокий уровень развития вторичного рынка, который по объему значительно больше вторичного рынка стран континентальной Европы.

Континентальная модель финансового рынка

Для континентальной модели характерен высокий уровень концентрации акционерных капиталов при небольшом количестве акционеров и непубличности размещения ценных бумаг, а вторичный рынок в этой модели не так развит. В конце ХХ и в начале ХХІ веков во многих европейских странах финансовые рынки начали приобретать черты англо-американской модели, и происходит постепенное сближение, совмещение континентальной и англо-американской моделей финансовых рынков.

Основные виды финансовых рынков

Существует пять основных видов финансовых рынков:

  1. Фондовый рынок;
  2. Срочный рынок;
  3. Денежный рынок;
  4. Рынок капиталов;
  5. Валютный рынок (в т.
    ч. Forex).

Владислав Иноземцев читает лекцию (~полтора часа) про финансовые рынки (Красноярск, 2012):

Книги по финансовым рынкам

  • Джеральд Аппель, Марвин Аппель — Победить финансовый рынок: Как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии, — Перевод с английского под ред. Боровковой. — СПб.: Питер, 2009 год, — 288 стр., ISBN: 978-5-388-00319-5;
  • Фредерик Мишкин — Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков (The Economics of Money, Banking and financial market) — 7-е изд. — М.: «Вильямс», 2006. — С. 880. — ISBN 0-321-12235-6.

См. также

Понятие и сущность финансового рынка в современной мировой экономике Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

2. См.: ГерасимчукИ. Экологическая практика транснациональных корпораций. М., 2007.

3. Ивашина М.М. Роль социальной составляющей в современной экономической политике // Вестник СГСЭУ. 2011. № 1 (35).

4. См.: Каменев Н.А. Типология локальных общественных благ // Вестник СГСЭУ. 2011. № 2 (36).

5. См.: Лапин В.И. Инновационные стратегии промышленных предприятий в современной России. М.: МФЮА, 2003.

6. См.: Романова О.А., Ткаченко И.Н. Социальная ответственность корпораций: опыт территориального исследования // Экономическая наука современной России. 2001. № 2.

7. См.: Dobers P., Wolf R. Competing with Soft Issues. From Managing the Environment to Sustainable Business Strategies // Business Strategy and the Environment. 2000. Vol. 9. Iss. 3.

8. См.: Muirhead S.A. Corporate Contributions in 2002. The Conference Board. 2003. Research report R-1343-03-RR.

9. См.: The Unstable ground. Corporate social policy in a dynamic society. Los Angeles, 1974.

удк 336.1 Н.П. Гришина

ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В СОВРЕМЕННОЙ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

В статье раскрыты понятие и сущность финансового рынка с учетом значительных изменений и сдвигов в мировой экономике, происходящих в последние годы. Обоснованы принципы системного подхода к изучению, анализу и прогнозированию глобального финансового рынка. Представлены исторический анализ глобальных финансовых кризисов, роль участников и международных арбитров в перераспределении мирового влияния. Дана оценка положительных и отрицательных последствий глобализации финансового рынка в условиях новейших мировых кризисов. Намечены возможные сценарии функционирования посткризисного рынка капиталов. Сделан акцент на поиске новых подходов к экономическому регулированию, а также современных и эффективных методов финансово-экономического прогнозирования.

Ключевые слова: финансовый рынок, мировая экономика, глобализация, финансово-экономический кризис, национальная экономика, финансовые риски, государственное регулирование.

N.P. Grishina

CONCEPT AND NATURE OF FINANCIAL MARKETIN TODAY'S GLOBAL ECONOMY

The paper deals with the concept and nature of financial market taking into account significant changes and shifts in the global economy which took place in recent years. The author uses principles of system approach, analysis and forecasting of the global financial market. The author presents a historical analysis of the global financial crisis, the role of financial actors and international arbitrators in the redistribution of global power. The assessment of positive and negative effects of globalization in financial markets is given. Possible scenarios for post-crisis functioning of capital markets are described. Emphasis is made on finding new approaches to economic regulation, as well as modern and efficient methods of financial and economic forecasting.

Key words: financial market, world economy, globalization, economic and financial crisis, national economy, financial risks, government regulation.

Глобализация мировой экономики обуславливает качественные изменения в развитии мирового финансового рынка. В первую очередь это выражается в том, что размываются границы между его различными сегментами, вследствие чего отдельные страны и сегменты экономики в силу своих проблем оказывают существенное влияние на другие страны и сегменты. При этом качество функционирования мирового финансового рынка определяет ключевые особенности процессов воспроизводства.

В настоящее время активно развивается процесс финансовой глобализации, поддерживаемый наиболее авторитетными международными финансовыми институтами (группой Всемирного банка, МВФ, ВТО и др.), которые располагают огромными финансовыми, политическими и административными ресурсами, обслуживают интересы ведущих экономически развитых стран, оказывают серьезное влияние на характер происходящих в мире событий.

Существенно повысилась роль мирового финансового рынка в аккумуляции и перераспределении меж-страновых потоков денежного капитала. Следствиями этого стали беспрецедентный рост мирового финансового рынка (в 2009 г. мировой ВВП увеличился в 10 раз, тогда как в 1995 г. наблюдалось его пятикратное превышение) и значительное усложнение его структуры за счет появления новых участников финансового рынка, ориентированных главным образом на коллективные инвестиции, проведение реформы деятельности разнообразных международных финансовых организаций.

Так получилось, что любая дискуссия о мировых финансовых рынках невозможна без анализа причин и последствий глобальных экономических кризисов последних лет. Развитие мировой финансовой системы предопределило ее чрезвычайную уязвимость для воздействия экономических диспропорций.

Виртуализация финансовых операций усилила риски возникновения кризисных проявлений в условиях высо-

♦--------------------------------------------------

кой мобильности и нестабильности международных потоков денежного капитала, особенно спекулятивного. Увеличение количества участников сделок и их объема, диверсификация финансовых инструментов, гипертрофия рынка производных финансовых инструментов способствуют на фоне кризисной ситуации повышению уровня потерь. В результате цепной реакции и тесной взаимосвязи всех элементов мировой финансовой системы кризисные потрясения финансового рынка стремительно распространяются по всему миру. Высокую степень взаимозависимости наглядно показывают валютные, кредитные и фондовые рынки, которые практически синхронно реагируют на изменение базовых макроэкономических параметров и рыночных реалий в развитых странах, денежные единицы которых используются в качестве мировых резервных валют.

Современный мировой финансово-экономический кризис продемонстрировал, какое место занимают международные финансовые организации в антикризисном регулировании мировой экономики, в том числе в регулировании финансового рынка. Вскрылись недостатки в деятельности мирового финансового рынка, обозначилась необходимость совместного, международного и (в известной мере) наднационального регулирования мировой экономики.

Сегодня обозначилась осознанная потребность в дальнейшем развитии теории финансового рынка как экономической категории, а также в анализе функциональных и институциональных особенностей его развития в условиях глобализации экономики; определении значимости мирового финансового рынка в мировой экономике, исследовании изменений в его функционировании, вызванных нынешним финансово-экономическим кризисом; изучении мирового опыта, который сможет стать весьма полезным для совершенствования национальных финансовых рынков и внести определенный вклад в дело инновационного развития национальных экономик.

Обоснованным является рассмотрение рыночной экономики как совокупности рынков, одним из которых является финансовый рынок, решающий, в свою очередь, задачу распределения денежных средств между участниками экономических отношений. Распределение денежных средств происходит таким образом, что сам финансовый рынок является одновременно источником финансирования и средством инвестирования капитала.

Это наиболее распространенная точка зрения, и с ней согласно подавляющее число экономистов. Спор в большей степени касается содержания финансового рынка. Так, в западной литературе категория «финансовый рынок» включает в себя как рынок ценных бумаг, так и рынок банковских кредитов, а также перераспределение финансовых ресурсов через государственные и частные пенсионные фонды, аккумуляцию ресурсов в страховом бизнесе.

В экономической литературе сложились два научных подхода к понятию мирового финансового рынка. Узкая трактовка отождествляет этот рынок только с одним его сегментом - фондовым рынком. С позиции широкого подхода финансовый рынок рассматривается как совокупность взаимосвязанных сегментов, составными частями которого являются валютный рынок, рынок ссудных капиталов, ценных бумаг, страхования и перестра-

--------------------------------------------------♦

хования, золота [2, с. 375]. Данный подход наиболее плодотворен для изучения современного финансового рынка, поскольку позволяет при анализе и разработке стратегии его развития учитывать особенности всех его сегментов и принципы их взаимодействия.

Мировой финансовый рынок с функциональной точки зрения представляет собой сферу рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и межстрановое перераспределение денежных капиталов в целях реализации непрерывности и рентабельности процесса воспроизводства при задействовании всех его многочисленных сегментов.

С институциональной точки зрения мировой финансовый рынок рассмотрен как совокупность финансовокредитных институтов и инфраструктурных организаций, которые обслуживают его функционирование, в качестве финансовых посредников перераспределяя денежный капитал и финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями.

Современное уточнение основных положений теории мирового финансового рынка позволяет обосновать необходимость применения принципов системного подхода к анализу особенностей мирового финансового рынка в условиях глобализации экономики, а также использовать сочетание фундаментального и технического анализа его деятельности.

Сегодня как в специальной экономической литературе, так и на практике превалирует технический анализ финансового рынка с использованием графиков, таблиц, методов математического моделирования [1]. Как правило, участники мирового финансового рынка сконцентрированы исключительно на краткосрочном результате прогнозирования своих операций. При этом прогнозы строятся на основе отдельных факторов, влияющих на состояние рынка, без учета многофакторности формирования показателей его деятельности.

При всей важности технического анализа мирового финансового рынка необходимо сочетать его с фундаментальным многофакторным анализом, который дает возможность создавать модели функционирования финансового рынка, ориентированные не только на кратко-, но и на средне- и долгосрочную финансовые стратегии. Такой подход предполагает обеспечение взаимосвязи разнообразных макро- и микроэкономических показателей: ВВП, платежного баланса, динамики производства, занятости, цен, внешнего долга, а возможно, и прочих внешних факторов, таких как политика, климатические условия и уровень социальной напряженности.

Обобщение фундаментального и технического анализа позволяет качественно повысить уровень прогнозирования развития мирового финансового рынка, возможности наступления кризисов, поскольку определяющим фактором перераспределения источников временно свободного денежного капитала и мировых денежных потоков являются материальные процессы воспроизводства, закономерности кругооборота функционирующего капитала. Прежде всего это становится возможным за счет комплексности подхода.

Один из позитивных результатов функционирования финансового рынка состоит в межстрановом перераспределении денежного капитала, что открывает возможность для реализации важных инвестиционных и инно-

вационных проектов, в том числе международных (например, строительства туннеля под Ла-Маншем). В то же время существует масса негативных последствий этого процесса.

В условиях глобализации и современного финансовоэкономического кризиса происходит серьезная переоценка роли мирового финансового рынка. Это объясняется целым рядом причин. В частности, выросли объемы спекулятивных и виртуальных сделок, направленных не на перераспределение денежного капитала в приоритетные проекты, а на обогащение его участников; усилилась тенденция к отрыву мирового финансового рынка от реальной экономики; возросли диспропорции воспроизводства; усугубилась нестабильность национальных и мировой экономик; увеличились риски кризисных потрясений в разных его сегментах: фондовом, кредитном, валютном, страховом; произошел переход мировой экономики к снижающемуся циклу развития.

Современный глобальный финансово-экономический кризис выявил негативную роль мирового финансового рынка в зарождении и распространении кризисов. В этой связи рекомендации саммитов «Группы-20», состоявшихся в 2009 - 2010 гг., акцентируют внимание на необходимости оздоровления этого рынка за счет ужесточения регулирования, повышения доверия к мировым финансовым рынкам, развития международного сотрудничества в регулировании, реформирования международных финансовых институтов в целях повышения их роли в регулировании мирового финансового рынка, унификации международной финансовой статистики, совершенствования стандартов учета и отчетности, формирования международного стабилизационного фонда.

Ключевым вопросом в изучении мирового финансового рынка является анализ его особенностей в условиях глобализации экономики и быстро меняющихся правил игры.

По мнению ряда ученых, глобализация представляет собой высшую стадию интернационализации хозяйственной жизни посредством переплетения и взаимодополнения национальных экономик [3, с. 16]. Этот процесс приводит к размыванию институциональных, юридических и технологических барьеров между национальными хозяйствами. Тенденции к усилению целостности и взаимозависимости мирового хозяйства и его составного элемента - мирового финансового рынка - приобрели новые качества, характерные для глобализации.

Диалектика данного процесса заключается в том, что в противовес глобализации возникает контртенденция

- регионализация экономики в целях защиты национальной экономической безопасности и противодействия нормам межгосударственного регулирования отношений. Данный процесс представляется вполне закономерным, учитывая, с одной стороны, тяжелые последствия глубоких мировых кризисов, с другой - стремление национальных экономик снизить свою зависимость от многих случайных факторов.

На мировом финансовом рынке большая часть капиталов перераспределяется между крупными институциональными инвесторами (ТНК, ТНБ, инвестиционными, пенсионными и страховыми фондами, инвестиционными компаниями и взаимными фондами), которые аккумулируют денежные ресурсы корпораций и населения и

вкладывают их в разные финансовые активы с целью получения прибыли. В условиях глобализации усиливается взаимосвязь между движением валютных курсов, процентными ставками и котировками акций в разных странах. Цена ошибки многократно возрастает (рисунок).

130

Российский фондовый индекс ММВБ в сравнении с американским индексом йЛД, в % от значений 04.2008 г. // Википедия

Усилились тенденции к отрыву деятельности мирового финансового рынка от процесса воспроизводства (масштаб мирового финансового рынка более чем в 10 раз превосходит мировой ВВП). Последствия этой тенденции нам еще предстоит ощутить в полной мере в будущем. Хотя подорожание ручного труда, натуральных и органических продуктов питания, а также непостоянных природных ресурсов уже сейчас наглядно выражает результаты такого отрыва.

Это также проявляется в ослаблении связи валютнокредитных финансовых операций с реальным сектором экономики и снижении уровня государственного регулирования в условиях либерализации. При кризисных потрясениях эти негативные тенденции распространяются на разные его сегменты, что отрицательно влияет на участников рынка и социально-экономическое развитие различных стран.

На основе изучения причин и последствий кризисных явлений установлено снижение эффективности государственного регулирования мирового финансового рынка. Неспособность крупнейших мировых финансовых институтов противостоять кризисным процессам вызвала необходимость пересмотра принципов регулирования мирового финансового рынка. В частности, в США администрацией Президента Б. Обамы предложен проект реформы банковского сектора, в котором предусмотрены запрещение коммерческим банкам совершать сделки на финансовых рынках за свой счет; ограничение активности и объемов инвестиций прочих видов финансовых учреждений на финансовых рынках; запрещение коммерческим банкам инвестировать в хедж-фонды или фонды частных инвестиций; запрещение сделок слияний и поглощений, если в результате таких сделок возникнет лицо, обязательство которого будет превышать 10% обязательств всей финансовой системы. Попытки проведения таких мер в мировой антикризисной политике представляются обоснованными.

Широкое распространение получили передовые электронные технологии, современные средства комму-

никации и информатизации, что обеспечило возможность виртуализации операций на мировом финансовом рынке. Рынок ценных бумаг создал свою искусственную реальность, которая особенно характерна для сферы производных финансовых инструментов, где нет движения реального денежного капитала, а также реального производства какого-либо продукта.

Вследствие виртуализации операций на мировом финансовом рынке увеличились риски возникновения кризисных потрясений в условиях высокой мобильности и нестабильности международных потоков денежного капитала, особенно спекулятивного. Увеличение числа участников сделок и объема последних, диверсификация финансовых инструментов, гипертрофия рынка производных финансовых инструментов способствуют на фоне кризисных явлений повышению уровня потерь. Как показал современный финансово-экономический кризис, в результате цепной реакции кризисные потрясения на глобальном финансовом рынке стремительно распространяются по всему миру. Высокую степень взаимозависимости наглядно показывают валютные, кредитные и фондовые рынки, которые практически синхронно реагируют на изменение базовых макроэкономических параметров и рыночных реалий в тех развитых странах, денежные единицы которых используются в качестве резервных валют в мировой валютной системе. В таких условиях неудивителен тот факт, что экономики менее развитых стран страдают не в меньшей, а нередко в большей степени, чем ведущие.

Сегодняшний финансовый кризис потребовал государственных интервенций в деятельность мирового финансового рынка и определил необходимость совместных согласованных действий правительств различных стран в противодействие проявившимся в кризисный период протекционистским тенденциям.

Финансово-экономический кризис 2008 - 2009 гг. продемонстрировал недостаточную эффективность международных финансовых организаций (ВТО, МВФ, ВБ, международных банков развития и др.) в регулировании мирового финансового рынка и противодействии финансовым манипуляциям. Деятельность международных финансовых институтов, особенно МВФ и ВБ, подвергается критике со стороны мирового сообщества, прежде всего в связи с тем, что они не сумели разработать систему раннего оповещения об угрозе наступления финансового и валютного кризиса и предложить комплекс действенных мер по его преодолению. Прежде всего причиной этого является тотальное отсутствие каких бы то ни было адекватных научных подходов к прогнозированию подобных финансовых потрясений.

Неэффективной признана деятельность МВФ в качестве кредитора развивающихся стран, поскольку выданные им кредиты часто оседали в международных банках вместо того, чтобы быть направленными на своевременное реформирование экономики. Наличие данного факта является последствием либо наличия политического фактора и личной ответственности руководства, либо отсутствия жесткого, обоснованного регламента освоения кредитных средств.

Совершенствование международного законодательства, направленное на развитие управления рисками, потребует, в свою очередь, присоединения новых соглашений к известному Базельскому соглашению, кото-

рые будут покрывать риски всего финансового сектора, а не только риски банков.

Вследствие кризиса были выявлены увеличение традиционных и появление новых рисков на мировом финансовом рынке, что порождает его нестабильность и приводит к финансовым потрясениям. Несовершенство существующей системы предупреждения кризисов и противодействия кризисным явлениям подтвердило насущную необходимость в усилении международного и наднационального регулирования мировой экономики (в частности, обсуждается идея создания новой системы валютного регулирования наподобие Бреттон-Вудского соглашения, пересмотра принципов работы международных рейтинговых агентств и надзора за их деятельностью).

Участники форумов «Группы-20», состоявшихся в Лондоне, Вашингтоне, Питтсбурге, Торонто, констатировали, что разразившийся мировой финансовый кризис показал неэффективность существующей системы международного наднационального регулирования интернациональных экономических отношений, которая нуждается в существенной модернизации. Поэтому было принято решение создать систему коллективного межгосударственного регулирования. Руководители стран «Группы-20» практически единодушно высказались за усиление этого института и пришли к выводу о том, что возросшее международное влияние развивающихся стран становится фактором, способствующим модернизации регулирования мирового финансового рынка.

Взаимодействие международных государственных и негосударственных игроков представляется лучшей гарантией того, что в ходе поиска рецептов борьбы с нынешним кризисом не будут приняты решения, входящие в противоречие с рыночными принципами организации мировой экономики.

Такие меры, как национализация финансовых институтов, массированное субсидирование оказавшихся в проблемной ситуации компаний и нарастание внешнеторгового протекционизма, не должны вводить в заблуждение: это стандартные меры, реализуемые в периоды острого кризиса во многом именно потому, что на них существует спрос со стороны бизнеса. Завершение кризиса не менее традиционно сопровождается реприватизацией национализированных активов и общим ослаблением регулирующего воздействия на экономику. После того как соответствующие меры были приняты и возымели действие, потребность в них отпадает, барометр политического спроса смещается в сторону экономической либерализации.

Опасения, что нынешний кризис закончится крахом «либерального рынка» и повсеместным установлением «государственного капитализма» (и даже «государственного социализма»), представляются результатом преувеличенных слухов. Более актуальным является вопрос о том, как скоро будут найдены новые подходы к экономическому регулированию, а также современные и эффективные методы финансово-экономического прогнозирования.

По итогам кризиса 1929 - 1933 гг. возникла система регулирования, которая позволила модели международного движения капиталов, основанной на банковском кредитовании, успешно просуществовать вплоть до 1990-х гг., когда ей на смену пришла новая, более эф-

фективная модель, пусть не до конца отрегулированная. Сейчас идет поиск новых механизмов регулирования и организации всей финансовой системы.

1. См.: Белова Е.В., Окороков Д.К. Технический анализ финансовых рынков. М.: Инфра-М, 2006; Федоров А.В. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами. СПб.:

Питер, 2007; Швагер Дж. Технический анализ. М.: Альпина Паблишер, 2001 и др.

2. См.: Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2008.

3. См.: Паньков В.С. Глобализация экономики: сущность, проявления, вызовы и возможности для России. Ярославль: «Верхняя Волга», 2009.

удк334.004 Ю.А. Коблова

КРУШЕНИЕ ИЕРАРХИЙ И ФЕНОМЕН «СЕТЕВОЙ ЭКОНОМИКИ»

Статья посвящена исследованию сетевой экономики как качественно новой формы экономического порядка, которая может вытеснить иерархические формы хозяйственной деятельности и стать доминирующей в XXI в. Цель статьи - рассмотреть процесс зарождения и эволюции сетевых формирований в экономике и обществе, выяснить его причины и предпосылки, выявить преимущества сетевых структур как формы организации экономической деятельности. Методология исследования основана на интеграции различных подходов к пониманию феномена сетевой экономики. Названы фундаментальные причины, обусловившие кризис пирамидальной (иерархической) структуры предприятий. Доказано, что сетевые структуры в наибольшей степени отвечают новым требованиям экономического развития.

Ключевые слова: сети, иерархии, сетевые структуры, индустриальная экономика, сетевая экономика.

YuA. Koblova

THE DOWNFALL OF HIERARCHY AND THE PHENOMENON OF «NETWORK ECONOMICS»

The paper examines network economy as a qualitatively new form of economic order which can replace hierarchical forms of economic activity and become dominant in the XXI century. The purpose of paper is to study the process of nu-cleation and evolution of networking groups in the economy and society, to find out its causes and conditions, to identify the benefits of networking as a form of organizing economic activity. The research methodology is based on integration of various approaches to understanding the phenomenon of the network economy. The author gives fundamental reasons for the crisis in the pyramidal (hierarchical) structure of enterprises. It is proved that network structure to the greatest extent meets the new requirements of economic development.

Key words: networks, hierarchies, network structures, industrial economics, network economics.

Концепции постиндустриального общества постоянно развиваются. Их сущностные характеристики по-разному определяются в трудах ученых, названия теоретических трактовок претерпевают изменения: по мнению Д. Белла, это постиндустриальное общество, у О. Тоффлера - супериндустриальное, в работах К. Бо-улдинга - постцивилизационное, у З. Бжезинского -технотронное, у А. Турена - программируемое, у К. Керри

- многомерное, в работах М. Кастельса - информационное, в трудах Ю. Осипова - экономика Постмодерна. Другие используемые определения - «новая экономика», «экономика прямых равноправных связей», «интернет-экономика», «цифровая экономика», «электронная экономика». Так или иначе, это совершенно иная форма экономических отношений, которой свойственны такие базисные составляющие, как высокий уровень развития информационных технологий и их влияние на все социально-экономические процессы, происходящие в обществе через сетевые структуры [4]. Эта игнорирующая границы организационная форма позволяет мелким, средним и крупным фирмам объединяться, формируя сети, способные неустанно вводить инновации, более эффективно осуществлять хозяйственную деятельность и адаптироваться в условиях неопределенности.

Глобальные сетевые структуры в постиндустриальном обществе все более вытесняют традиционные формы взаимоотношений, формируется так называемое информационно-экономическое пространство. Появляются более широкие возможности для использования преимуществ географического и ресурсного характера, так как удаленность хозяйственных единиц друг от друга не препятствует этому. Таким образом, экономика постиндустриального общества - это сетевая экономика, состоящая из сетевых структур, функционирующих в глобальном информационном пространстве.

Вместе с тем в настоящее время существуют разные точки зрения по поводу феномена сетевой экономики. Согласно одной из них под сетевой экономикой понимается та часть экономики, которая включает в себя информационную отрасль народного хозяйства - электронный бизнес, интернет-экономику и т.д. Другие авторы распространяют понятие сетевой экономики на всю экономику страны, встраивая ее в более широкий контекст технологической революции и теории информационного общества. Также существует мнение о том, что сеть возникла и развивается как сугубо технический феномен новых коммуникационных технологий. Сети возникают сами собой в ходе интенсификации сообщений. Скорость и плотность коммуникационных потоков

Сущность, функции и особенности мирового финансового рынка — Студопедия

Основой мировых финансов являются мировые валютные (денежные) потоки, складывающиеся в процессе функционирования мирового хозяйства и обслуживающие взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. С этих позиций мировые финансы представляют собой всеобъемлющую систему движения валютных потоков между участниками мирового финансового рынка. Мировые финансы – это фундаментальная экономическая категория, характеризующая процессы движения иностранной валюты в соответствии с решениями собственников – участников мирового финансового рынка (МФР). Мировые финансы обслуживают как сферу материального производства, так и сферы распределения, перераспределения обмена и потребления мирового валового внутреннего продукта (ВВП) и обеспечивают реализацию потребностей и интересов всех субъектов мирового хозяйства.

В движении валютных потоков выделяются четыре стадии: формирование, распределение, перераспределение, конечное использование. Формирование валютных потоков осуществляется в виде валютной выручки участников МФР, в том числе транснациональных корпораций (ТНК), от реализации товаров и услуг на мировом рынке. Валютная выручка распределяется в соответствии с затратами факторов производства. В конечном счете, ТНК получает валютную прибыль, распределение которой осуществляется с учетом интересов собственников. После первичного распределения начинается процесс перераспределения валютных потоков: взносы в различные международные организации и фонды, как из национальных бюджетов государств, так и из валютных доходов юридических и физических лиц. Заключительной стадией цикла движения валютных потоков является их конечное использование.


Мировые финансы функционируют как единая, целостная глобальная гиперсистема валютных потоков. Единство мировых финансов выражается в том, что все валютные потоки тесно связаны друг с другом. Изменение любого из них влияет на другие. Целостность мировых финансов выражается в общей экономической природе валютных потоков: основные закономерности их развития едины. Целостность мировых финансов делает возможным международное движение капитала и способствует развитию международных финансовых отношений. Глобальность мировых финансов состоит в охвате ими всей мировой экономики. Они связаны со всеми национальными финансами, международными экономическими, политическими отношениями, структурами и институтами. Термин «гиперсистема» применяется к мировым финансам постольку, поскольку они характеризуют международную взаимосвязь национальных финансов, представляя собой структуру более высокого уровня.

Мировые финансы, как и любая другая гиперсистема, в значительной степени развиваются стохастически, т. е. неопределенным, непредсказуемым образом. Хотя определенные внутренние законы развития мировых финансов существуют, однако они крайне сложны. Кроме того, их внешние проявления непрерывно меняются. Поэтому любой прогноз развития мировых финансов описывает лишь вероятностный сценарий развития финансовых событий.


Мировые финансы всегда функционируют в валютной форме, поскольку любые решения в международной сфере связаны с движениями валютных потоков.

Функционирование мировых финансов тесно связано с развитием мировой финансовой системы. Мировая финансовая система – это форма организации и регулирования движения валютных потоков, закрепленная нормами международного права, международными и региональными соглашениями, а также национальными законодательствами стран-участниц мировой финансовой системы. Характер функционирования и стабильность мировой финансовой системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, интересам ведущих стран и общей расстановке политических сил.

Основными функциями мировой финансовой системы являются: унификация условий конвертируемости (обратимости) валют и системы платежей и расчетов; регламентация режимов валютных курсов и регулирование валютных ограничений; регулирование мировой валютной ликвидности; унификация международных правил кредитования, страхования, инвестирования и фондовых операций; создание международных финансовых организаций, призванных осуществлять все эти функции. Степень выполнения мировой финансовой системой своих функций оказывает основное влияние на движение валютных потоков.


Мировой финансовый рынок – это форма движения мировых финансов в определенных параметрах мировой финансовой системы. Практически на мировом финансовом рынке осуществляется торговля разнообразными финансовыми продуктами и услугами – валютами, валютными ценными бумагами, международными инвестициями, иностранными кредитами, международными страховыми продуктами, а также производными финансовыми инструментами (деривативами) на все формы и виды продуктов и услуг МФР. Продукты, инструменты и услуги мирового финансового рынка представляют собой соответствующие договоры, в результате которых одновременно возникают валютные активы у одних участников рынка и валютные обязательства у других участников этого рынка. Ассортимент и разнообразие предлагаемых на МФР финансовых продуктов растет быстрыми темпами. Дело в том, что если мировой финансовый рынок не будет предлагать новых продуктов, то он быстро утратит динамизм и объемы.

В процессе функционирования мировой финансовый рынок выполняет ряд важных функций. Во-первых, обеспечивая куплю-продажу финансовых продуктов и услуг, МФР выполняет функцию аккумуляции валютных потоков в форме сбережений и их инвестирования. Другими словами мировой финансовый рынок соединяет сбережения с инвестициями рыночными методами купли-продажи. Благодаря мировому финансовому рынку сбережения инвестируются, то есть превращаются в функционирующий капитал. На мировом финансовом рынке происходит продажа собственных средств одними участниками этого рынка - владельцами валютных сбережений и покупка этих средств другими участниками МФР: корпорациями, в том числе ТНК, физическими лицами, международными организациями.

Во-вторых, мировой финансовый рынок выполняет функцию формирования цен валютных продуктов, инструментов и услуг. Формирование цен на основе действия закона спроса и предложения – основная функция любого рынка. Но специфика выполнения этой функции мировым финансовым рынком состоит в том, что цена его валютного продукта или услуги – это величина дохода (дивиденда, процента, положительной курсовой валютной разницы, прибыли от международных инвестиций, страховых премий), которую покупатель валютного продукта (услуги) должен обеспечить его продавцу. Специфика формирования цены на мировом финансовом рынке состоит не только в действии рыночных законов спроса и предложения, но и в длительности срока отчуждения валютных средств у их владельцев. Чем дольше этот срок, тем выше цена продажи валютного продукта или услуги. Так, на МФР возникает зависимость между ценой валютного продукта и сроком отвлечения средств. Формирующаяся в результате действия закона равновесных цен цена валютного продукта (услуги) увязывает интересы инвестора сбережений с интересами их получателей.

В-третьих, важной функцией мирового финансового рынка является обеспечение непрерывности движения валютных потоков и их регулирование.

Структура мирового финансового рынка может быть определена в соответствии с рядом признаков: 1) по признаку занимаемого места в системе финансовых рынков; 2) по признаку видов продуктов и услуг, производимых и потребляемых на мировом финансовом рынке; 3) по возможностям регулирования и контроля совершаемых сделок; 4) по месту совершения сделок; 5) по институциональному признаку.

По признаку занимаемого места в системе финансовых рынков мировой финансовый рынок представляет собой финансовый рынок всех стран мира, или совокупность национальных финансовых рынков и международного финансового рынка (рис. 1). Национальный финансовый рынок – это отношения между участниками финансового рынка данной страны по поводу купли-продажи финансовых продуктов и услуг. Мировой финансовый рынок следует разграничивать с международным финансовым рынком. Международный финансовый рынок, обособившись от национальных в части проведения внешних (иностранных) операций, тесно связывает все национальные рынки и так же, как последние, представляет собой часть мирового финансового рынка. Именно международный финансовый рынок стал важным фактором глобализации всего мирового финансового рынка как гиперсистемы.

  Национальные финансовые рынки    

 

 

  Внутренние операции       Внешние операции     Международный финансовый рынок
     
  Мировой финансовый рынок  

 

Рис. 15.1. Схема взаимосвязи национального, международного и мирового финансовых рынков

 

Следует иметь в виду, что участник национального финансового рынка автоматически не становится участником и пользователем ресурсов всего мирового финансового рынка. Он им становится, лишь начав работать на нем (внешние операции), либо в результате происходящих процессов интеграции национальных финансовых рынков в мировой. Несомненно, что мировой финансовый рынок значительно расширяет национальные в части возможностей и объемов привлечения внешних финансовых ресурсов участниками рынка. Именно этими особенностями мирового финансового рынка имеют возможность пользоваться транснациональные корпорации как его основные участники. Международный и, соответственно, мировой финансовый рынок тесно связан с национальными в той их части, которая представляет собой внешние финансовые операции.

Участие национальных финансовых рынков в операциях международного финансового рынка определяется рядом факторов (табл.15.1).

Таблица 15.1

Классификация факторов, определяющих участие национальных финансовых рынков в операциях международного и мирового финансового рынка

1.. Макроэкономические факторы 2. Геополитические факторы
1.1.1. факторы экономического положения страны · показатели национальной экономики · показатели внешнего долга и резервов 1.2.1 положение страны в мировой экономике · показатели состояния платежного баланса 2.1 заинтересованность ведущих стран мирового сообщества в интеграции страны в мировую экономику
1.1.2 уровень развития национальной финансовой системы 1.2.2 уровень развития международной валютной системы 2.2 роль страны в международном разделении труда
1.1.3 уровень организации финансового рынка и его сегментов 1.2.3 уровень организации международного финансового рынка 2.3 место страны в системе мирового хозяйства
1.1.4 уровень развития института финансовых посредников 1.2.4 развитие международных финансовых посредников 2.4 уровень развития МЭО страны
1.1.5 уровень либерализации налогообложения   2.5 степень интеграции в мировую финансовую систему
1.1.6 уровень либерализации движения капитала   2.6. географическое положение
1.1.7 стабильность национальной политической ситуации   2.7 стабильность мировой геополитической ситуации
1.1.8 периодичность пересмотра международного кредитного рейтинга    
1.1.9 качество международного рейтинга платежеспособности    

Локальные макроэкономические факторы, определяющие участие национальных финансовых рынков в функционировании мирового финансового рынка, отражают не только состояние национальной экономики, но и подтверждают готовность национального рынка интегрироваться в мировой финансовый рынок. Глобальные макроэкономические факторы отражают тенденции и перспективы развития мировой системы хозяйства, быстрая эволюция и интернационализация которой – основной фактор развития мирового финансового рынка. Наконец, геополитические факторы, направления которых вырабатываются мировым сообществом, отражают в основном интересы промышленно развитых стран.

Мировой финансовый рынок расширяет возможности национальных рынков, создавая условия для перелива валютных ресурсов между ними. При этом национальные финансовые рынки не всегда могут обеспечить их участникам необходимое разнообразие валютных инструментов. Это позволяет определить мировой финансовый рынок как совокупность международного и национальных финансовых рынков.

По признаку продуктов и услуг, производимых и потребляемых на мировом финансовом рынке, его можно определить как систему взаимосвязанных и взаимозависимых сегментов, торгующих различными валютным продуктами, услугами и инструментами (рис.15.2).

Рис.15.2. Сегменты мирового финансового рынка

Различие сегментов мирового финансового рынка определяется спецификой валютных продуктов, услуг и инструментов, которые продаются и покупаются в соответствующем секторе этого рынка. Для мирового валютного рынка – это иностранные девизы (валюты) и валютные деривативы, для мирового кредитного рынка – иностранные кредиты и кредитные деривативы, для мирового фондового рынка – иностранные ценные бумаги и деривативы на иностранные ценные бумаги; для мирового рынка инвестиций – иностранные инвестиции; для мирового страхового рынка – иностранные операции страхования. Объединение всех сегментов в единую структуру мирового финансового рынка обусловлено единством процесса движения валютных потоков с учетом интересов их участников. Все секторы мирового финансового рынка обеспечивают свободу движения валютных потоков. Границы выделенных секторов МФР подвижны и взаимозависимы.

В последние двадцать пять лет мировой финансовый рынок стал играть самостоятельную роль по отношению к товарным рынкам. Во многом это связано с возможностями таких новых валютных инструментов как деривативы, являющихся производными от базовых продуктов и услуг мирового финансового рынка. С одной стороны, деривативы создали условия для появления более эффективного механизма страхования рисков потерь по валютным курсам и курсам ценных бумаг, позволили перераспределять риски. Это способствует развитию товарных рынков, то есть реального сектора мировой экономики. С другой стороны, деривативы открыли возможности для широкомасштабных финансовых спекуляций, которые превратились в наиболее выгодные операции мирового финансового рынка. Искусственное нагнетание в мировой хозяйственный оборот все новых спекулятивных ресурсов через операции мирового финансового рынка создает эффект «экономики мыльного пузыря», что продемонстрировали мировые финансовые кризисы 1994, 1997-1998 и 2002 и 2008-09 гг.

Структура мирового финансового рынка может быть представлена и с точки зрения возможности регулирования и контроля процессов купли-продажи его продуктов и услуг. Такая классификация позволяет выделить в структуре мирового финансового рынка биржевые, регулируемые сегменты и внебиржевые, нерегулируемые сегменты. Так, валютный и фондовый сегменты в современной структуре мирового финансового рынка существуют и как биржевые (до 10-12% от всего объема сделок), и как внебиржевые (до 90% всего объема сделок особенно по деривативам).

В структурировании мирового финансового рынка большое значение имеет место совершения сделок. В зависимости от этого критерия на мировом финансовом рынке можно выделить два сегмента, на которых осуществляются сделки МФР: мировые финансовые центры (Лондон, Нью-Йорк, Токио, Франкфурт, Цюрих, Сингапур, Гонконг) и офшорные зоны (острова Мэн, Кипр, Кайманы и другие).

С институциональной точки зрения мировой финансовый рынок – это совокупность его участников или субъектов. В свою очередь, участников МФР можно поделить на несколько структурных групп в соответствии с выделенными классификационными признаками.

По характеру участия в операциях субъектов мирового финансового рынка можно разделить на две категории: 1) прямые (непосредственные) и 2) косвенные (опосредованные) участники. На биржевом секторе МФР к его прямым участникам относятся члены биржи, заключающие сделки за свой счет (дилеры) и (или) за счет и поручению клиентов (брокеры или маклеры). Клиенты, не являющиеся членами биржи, вынуждены обращаться к услугам брокеров. Они относятся к косвенным участникам. На внебиржевом международном финансовом рынке прямыми участниками являются крупнейшие маркет-мейкеры, а все остальные – косвенными.

По целям и мотивам участия в операциях мирового финансового рынка его участники делятся на хеджеров и спекулянтов, а последние – на трейдеров и арбитражеров. Хеджеры – участники мирового финансового рынка, страхующие валютные операции от нежелательного изменения курсов валют в будущем. Спекулянты – участники мирового финансового рынка, стремящиеся получить прибыль за счет разницы в курсовой стоимости валютных продуктов и инструментов, которая может возникнуть впоследствии. Трейдеры – участники мирового финансового рынка, пытающиеся использовать колебания курсов по одному или нескольким контрактам. Это достигается покупкой финансовых контрактов при ожидаемом повышении цены и продаже при ее обратном движении. Трейдеры способствуют повышению ликвидности рынка. Арбитражеры – участники мирового финансового рынка, извлекающие прибыль за счет одновременной купли и продажи одного и того же валютного инструмента. Арбитражер продает валютный продукт (инструмент) там, где он дороже и покупает там, где дешевле. Ценовая разница составляет его прибыль. Своей деятельностью арбитражеры способствуют выравниванию курсов и цен, восстановлению паритетных соотношений доходности взаимосвязанных валютных инструментов в различных сегментах мирового финансового рынка.

По типу инвесторов можно выделить две основные группы участников мирового финансового рынка: частные и институциональные. Частные инвесторы – это физические лица, осуществляющие операции с валютными инструментами. Другой группой инвесторов на мировом финансовом рынке выступают институциональные инвесторы, основные из которых -транснациональные корпорации (ТНК) и транснациональные банки (ТНБ).

Развитие мирового финансового рынка характеризуется рядом особенностей.

Во-первых, огромные масштабы и ускоренные темпы роста мировых финансовых операций. В настоящее время объем этих операций исчисляется триллионами долларов США.

Во-вторых, отсутствие четких пространственных и временных границ функционирования мирового финансового рынка. Он работает непрерывно, преодолевая ограниченность часовых поясов в поисках оптимальных условий для совершения операций.

В-третьих, с институциональной точки зрения международный финансовый рынок – это совокупность финансовых учреждений, через которые осуществляется движение валютных потоков. К этим учреждениям относятся частные компании и банки, прежде всего, транснациональные корпорации и транснациональные банки, фондовые биржи, государственные компании, правительственные и муниципальные органы, международные финансовые институты.

В-четвертых, доступ участников на мировой финансовый рынок ограничен. Основными участниками на этом рынке являются ТНК, ТНБ, правительства развитых стран, международные финансовые организации. Развивающиеся страны имеют ограниченные возможности в проведении операций на мировом финансовом рынке.

В-пятых, на мировом финансовом рынке используются в основном доллар США и евро. В 2013г. по оценкам Европейской комиссии на долю доллара США приходится 50% международных сделок, а евро – до 15-17%.

В-шестых, одной из особенностей мирового финансового рынка является его универсальность. На нем осуществляются международные валютные, кредитные, фондовые, расчетно-платежные, гарантийные, страховые и прочие финансовые операции.

В-седьмых, для мирового финансового рынка характерны упрощенные, стандартизированные процедуры совершения сделок с использованием новейших компьютерных и информационных технологий. Например, международные торговые расчеты проводятся через систему СВИФТ, торговля в фондовом секторе мирового финансового рынка ведется с использованием информационных систем Рейтер, Блумберг, Интернет и других.

Перечисленные особенности мирового финансового рынка показывают, что это чрезвычайно сложная система, в которой валютные (денежные) потоки участников обращаются самостоятельно, независимо от обращения реальных товаров. Этот рынок манипулирует различными валютными инструментами, обслуживается разнообразными участниками и располагает разветвленной инфраструктурой.

Суммируя сказанное выше, можно выделить следующие функции мирового финансового рынка:

– мобилизация временно свободных валютных ресурсов из разнообразных источников на мировом уровне;

– эффективное распределение мобилизованных валютных ресурсов между участниками мирового финансового рынка;

– определение наиболее доходных направлений инвестирования валютных ресурсов;

– формирование цен на валютные продукты и инструменты, объективно отражающих соотношение спроса и предложения на МФР;

- осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателями;

– формирование условий для минимизации финансовых рисков;

– ускорение оборота валютных потоков, способствующего развитию мирового хозяйства.

В современном развитии МФР можно выделить следующие тенденции: глобализация; интеграция и конвергенция; усиление международной конкуренции между участниками мирового финансового рынка; рост слияний и поглощений; вымывание посредничества и широкая специализация участниковМФР; финансовая регионализация; отсутствие действенной, эффективной системы регулирования мирового финансового рынка.

Основной тенденцией современного развития мирового финансового рынка стала его глобализация, представляющая собой причинно-следственный процесс. С одной стороны, благодаря структурированию и быстрому развитию мирового финансового рынка стала возможна финансовая глобализация, а, с другой стороны, глобализация мирового финансового рынка существенно ускорила процесс его развития. Именно финансовая глобализация, которая по степени своей завершенности опережает глобализацию в реальной экономике, предъявила новые, неизмеримо более жесткие требования к функционированию всех секторов мирового финансового рынка.

Глобализация мирового финансового рынка сопровождается возникновением все большего числа транснациональных корпораций с такой широкой сетью зарубежных филиалов, представительств, дочерних организаций, что часто бывает затруднительно определить их национальную принадлежность.

Глобализация мирового финансового рынка породила новый тип финансовых кризисов. Специфика мировых финансовых кризисов последних лет – переплетение различных их форм. Банковский, долговой и валютный кризисы в силу огромных масштабов и быстрых темпов перелива капиталов приняли глобальный характер. Системный характер кризисов на мировом финансовом рынке означает бегство капиталов в долговые инструменты, в том числе и в государственные ценные бумаги. Это влечет за собой снижение их доходности, сокращение числа финансовых посредников, затруднение перелива валютных потоков между отдельными сегментами мирового финансового рынка, сокращение их притока в промышленность.

Глобализация МФР создала новые тенденции в мировых финансах: локальные и региональные кризисы все чаще превращаются в структурные мировые финансовые и экономические кризисы.

Интеграция и конвергенция мирового финансового рынка стали одной из наиболее заметных тенденций его развития в последние два десятилетия. Интеграция способствовала изменениям на самом мировом финансовом рынке: повысилась мобильность движения капиталов и инвестиций, снизились издержки по финансовым операциям. Основной предпосылкой ускорения интеграционных процессов на мировом финансовом рынке стало быстрое развитие информационных систем (баз данных и глобальных компьютерных систем). Это позволило значительно ускорить проведение платежей через систему SWIFT, торговлю ценными бумагами (Clearstream Banking, Euroclea, NASDAQ и т. п.)[193] и получать оперативную информацию о состоянии международного финансового рынка (Bloomberg, DataStream, ValueLine и т. п.).

Конвергенция мирового финансового рынка состоит в постепенном стирании границ между его секторами. Конвергенция на мировом финансовом рынке привела к полному взаимопроникновению и взаимодополняемости всех секторов мирового финансового рынка.

Тенденцией последних двадцати лет стало усиление конкуренции между транснациональными компаниями и глобальными финансовыми институтами, а также банковскими и небанковскими учреждениями за финансовые ресурсы. Особенно острая конкуренция идет на валютном, кредитном и фондовом секторах мирового финансового рынка. Эта конкуренция способствует развитию финансового рынка, установлению рыночного равновесия. Одновременно конкуренция существенно повысила требования к участникам рынка с точки зрения их финансово-экономической эффективности, инвестиционных возможностей, что вывело именно транснациональные корпорации и банки на позиции основных участников мирового финансового рынка.

Объемы сделок слияний и поглощений на мировом финансовом рынке за последние два десятилетия увеличились в десятки раз. В результате произошла громадная концентрация ресурсов у ограниченного числа глобальных игроков (в основном ТНК и ТНБ), способных вести крупные операции на мировом финансовом рынке.

Вымывание посредничества, так называемая «дезинтермидация»[194], стала тенденцией, оказавшей влияние на весь спектр операций на мировом финансовом рынке. Дезинтермидация – отказ от посредников (брокеров, банков, специализированных кредитно-финансовых институтов) – оказалась следствием развития финансовых технологий и либерализации мирового финансового рынка в целом.

Острое соперничество на мировом финансовом рынке основных экономических центров (Северная Америка, Западная Европа и Юго-Восточная Азия) способствовало возникновению тенденции к международной регионализации, то есть созданию региональных финансовых рынков.

Отрыв мирового финансового рынка от мировой реальной экономики создал ряд проблем в регулировании международного финансового рынка. Последние глобальные финансовые кризисы показали отсутствие действенной, эффективной системы регулирования этого рынка. Процесс глобализации МФР только усилил его нестабильность и трудности регулирования[195]. Государство практически утратило свои возможности в регулировании рынка (неокейнсианская модель), а зависимость между денежной массой, находящейся в обращении и динамикой номинального ВВП (монетаристская модель) стала нестабильной. Существующих инструментов регулирования международного финансового рынка недостаточно. Отсюда поиски новых идей и концепций: от новой Бреттон-Вудской системы с «целевыми зонами», в рамках которых определялись бы курсы мировых валют, до идеи создания единой мировой финансовой системы и единого мирового центрального банка.

Лучшие финансовые рынки для торговли в 2020 году

2020 год станет историческим годом для финансовых рынков, поскольку в этом году состоятся президентские выборы в США и Brexit. Планируете ли вы торговать на рынке Форекс 24 часа в сутки, пять дней в неделю, покупать и продавать акции и акции 15 крупнейших мировых бирж или спекулировать на таких товарных рынках, как золото, серебро и нефть - 2020 год - это год, идеально подходящий для начала торговли.

Из этой статьи вы узнаете все о различных типах финансовых рынков, на которых можно торговать, о том, как они изменились за эти годы, и на каких из них стоит сосредоточить свое внимание в 2020 году. Вы также узнаете, как начать работу на финансовых рынках. Торгуйте абсолютно без риска, используя передовую стратегию онлайн-торговли!

Что такое финансовый рынок

Финансовый рынок это рынок, где финансовые ценные бумаги торгуются как на национальном, так и на глобальном уровне. Трейдеры покупают и продают эти ценные бумаги, чтобы получить потенциальную прибыль, при этом стараясь ограничить свой риск.

Многие трейдеры, как правило, фокусируются на одном финансовом рынке, например, на торговле акциями или CFD, но важно иметь обзор всех финансовых рынков, доступных для торговли, потому что они могут влиять друг на друга. В этом разделе рассматриваются наиболее важные финансовые рынки и объясняется их глобальная роль.

По своей сути финансовый рынок не сильно отличается от других рынков, где покупаются и продаются различные товары и продукты. Но вместо обмена овощей, одежды или компьютеров на местную или национальную валюту суть финансовых рынков заключается в покупке, продаже и хранении финансовых ценных бумаг, продуктов и инструментов. За последние несколько десятилетий финансовый рынок расширился в геометрической прогрессии и теперь предлагает множество видов финансовых инструментов.

Различные типы финансовых рынков

  • Форекс - также известный как валютный рынок или FX.
  • Фондовый рынок - для торговли акциями и облигациями.
  • Деривативный рынок - для торговли CFD (контракты на разницу).
  • Товарно-сырьевой рынок - для торговли сырьем, например, золотом, серебром или нефтью.
  • Денежный рынок - краткосрочные займы.
  • Криптовалютный рынок - сюда относятся биткоин и альткоины.
  • Ипотечный рынок - который предлагает долгосрочные кредиты.

Одни из этих финансовых рынков по своей природе более ориентированы на долгосрочную перспективу, другие ориентированы на краткосрочную перспективу или представляют собой смесь того и другого. Например, на ипотечном рынке много долгосрочных кредитов, а денежные рынки ориентированы на малые сроки. Форекс, акции, сырье и CFD могут торговаться как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Профессиональные трейдеры могут решать, заниматься ли им инвестированием или торговлей в зависимости от их собственного подхода и стиля торговли.

Если вы хотите улучшить свои знания в области анализа финансового рынка и торговли на финансовых рынках, зарегистрируйтесь - БЕСПЛАТНО - на онлайн-курс «Zero to Hero», который поможет вам изучить азы торговли на рынках Forex и CFD всего за 21 день. Нажмите на баннер ниже, чтобы зарегистрироваться бесплатно!

Функции финансового рынка - Как работает финансовый рынок

Финансовые рынки играют важную для экономики роль и выполняют следующие основные функции

  • Определение цен
  • Ликвидность
  • Эффективность (затраты, такие как трансакционные издержки)
  • Традиционные заимствования и кредитование
  • Информация о движении средств
  • Разделение риска

Финансовые учреждения помогают упростить движение средств на глобальных рынках и в общей финансовой системе. К этим учреждениям относятся коммерческие банки, инвестиционные банки, центральные банки, страховые компании, брокеры и даже небанковские финансовые учреждения (такие как кредитные союзы).

Функции финансовых рынков оставались неизменными на протяжении всей истории. Однако с появлением технологий международные финансовые рынки стали более тесно связанными между собой. Это помогло системе мировых финансовых рынков расти и расширяться.

Обзор финансовых рынков - Сегодняшний день

Говоря в целом, финансовые рынки помогли поддержать международную торговлю и глобальную экономику за последние 100 лет. Особенно в течение последних 25 лет, когда финансовые рынки стали еще более сложными, изощренными и нужными.

В начале XXI века мировые финансовые рынки стали более динамичными и быстро меняющимися. В настоящее время меньше валютного контроля, контроля капиталов, больше глобальных финансовых транзакций и больше платежных систем в целом.

Также наблюдается быстрое движение благодаря международным потокам капитала, разработкам новых финансовых инструментов (таких как криптография) и новым цифровым технологиям. В целом, это ведет общество к более открытым, передовым финансовым рынкам и методам, применяемым на них

Хотя вышеприведенные тенденции актуальны для финансовых рынков в целом, каждый финансовый рынок имеет также свои отдельные тенденции. Мы рассмотрим некоторые тенденции на рынке Forex и фондовых рынках.

Виды финансового рынка - Форекс

За последние несколько десятилетий рынок Форекс стал очень популярным, и за последние 30 лет его объем значительно вырос. Примерный оборот рынка Форекс в разные годы:

  • 1977 год - 5 миллиардов долларов
  • 1987 год - 600 миллиардов долларов
  • 1992 год - 1 триллион долларов
  • 2001 год - 1,5 триллиона долларов
  • 2007 год - 3 триллиона долларов
  • 2010 год - 4 триллиона долларов
  • 2013 год - 5,3 триллиона долларов
  • 2017 год - 5,5 триллиона долларов

Как вы можете видеть, объем Forex увеличился в 1000 раз за 40 лет. В период с 2001 по 2017 год он вырос на 267%, а в период с 2010 по 2017 год - на 40%. Эти впечатляющие показатели роста показывают, насколько важным стал валютный рынок.

Виды финансовых рынков - Фондовый рынок

Другая тенденция также проявляет себя на мировых фондовых рынках, где фондовые рынки США, возможно, стали гораздо более важными по сравнению с рынками других частей мира. Американская фондовая биржа была лидером в 20-м веке, согласно книге «Триумф оптимистов» (2002), написанной Элроем Димсоном, Полом Маршем и Майком Стантоном. Их исследования показывают, что за последние 100 лет произошли три важных изменения:

  • США добились доминирования на рынке.
  • Биржи были консолидированы.
  • Произошла ротация светского сектора (рыночная деятельность осуществляется с долгосрочной перспективой).

Ниже представлены некоторые графики, которые отображают информацию о мировых фондовых рынках в 1899 и 2016 годах:

Источник: Yahoo Finance 27 ноября 2019 г.

Эти графики показывают, что фондовый рынок США вырос с 15% в конце 1899 года до 53,2% в конце 2016 года. Его доля увеличилась более чем в 3 раза.

Доля Великобритании уменьшилась с 25% до 6,2%, и даже Германия дошла с 13% до 3,1%. Некоторые страны исчезли из списка, тогда как другие вошли оказались в нем впервые.

Канада не была в списке в 1899 году, но имела долю в 2,9% в 2016 году. А Япония не была в списке, но увеличила свою долю до 8,4% к концу 2016 года.

Модели финансового рынка - Индустриальный сектор

С 1900 по 2017 годы индустриальный сектор существенно изменился. Сегменты, которые были очень сильны в 1900 году, такие как железные дороги, спустя столетие потеряли значительную долю рынка.

Источник: Yahoo Finance 27 ноября 2019 г.

В Соединенных Штатах железные дороги доминировали на американском фондовом рынке с общей долей более 50%. В 2017 году этот показатель снизился на несколько процентов. Однако другие отрасли, такие как банки, финансы и здравоохранение, значительно выросли, в то время как некоторые бывшие в 1900 году крупными отрасли не получили своей доли рынка в 2017 году.

Тенденции прошлого века не должны быть тенденциями этого века. К счастью, трейдерам не нужно знать, как будет выглядеть будущее через 100 лет. Они могут просто торговать, думая только о коротких сроках. В конечном счете, проще понять, что финансовые рынки могут делать в краткосрочной, а не долгосрочной перспективе, особенно при анализе целого столетия.

Знаете ли вы, что с Admiral Markets вы можете торговать CFD на публично зарегистрированные компании из широкого спектра секторов, таких как банковские акции, а также акции технологического или энергетического сектора? Фактически, с торговой платформой MetaTrader 5 вы также можете применять различные таймфреймы цен на акции от 1-минутных графиков до месячных графиков, что даст вам возможность торговать как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Мы изучим, как начать торговать на финансовых рынках и как открывать ордера на торговой платформе MetaTrader 5, предоставленной Admiral Markets, в следующем разделе. Но вы можете начать бесплатную загрузку прямо сейчас, чтобы подготовиться к ознакомлению с примерами заранее. Для этого просто нажмите на баннер ниже:

В приведенной ниже таблице показано, как за последние годы изменилось распределение процентного соотношения долей в секторе фондового рынка США:

Доли на фондовом рынке США - 1900

Сектора

1900

2000

разница

Железные дороги

62,8%

0,2%

-62,6%

Банки и Финансы

6,7%

12,9%

6,2%

Добыча ископаемых

0,0%

0,0%

0,0%

Текстильная промышленность

0,7%

0,2%

-0,5%

Железо, Уголь, Сталь

5,2%

0,3%

-4,9%

Пивоваренные и ликеро-водочные заводы

0,3%

0,4%

0,1%

Коммунальные услуги

4,8%

3,8%

-1,0%

Телеграф и телефон

3,9%

5,6%

1,7%

Страхование

0,0%

4,9%

4,9%

Другой транспорт

3,7%

0,5%

-3,2%

Химикаты

0,5%

1,2%

0,7%

Производство продуктов питания

2,5%

1,2%

-1,3%

Розничная торговля

01.%

5,6%

5,5%

Табачная промышленность

4,0%

0,8%

-3,2%

Малые сектора в 1900 году

4,8%

62,4%

57,6%

Итого

100,0%

100,0%

 

Источник: Investopedia - «Триумф оптимистов - Димсон и др.»

Доли фондового рынка США - 2000

Сектора

2000

1900

разница

Инфотехнологии

23,1%

0,0%

23,1%

Банки и Финансы

12,9%

6,7%

6,2%

Фармацевтические препараты

11,2%

0,0%

6,2%

Телекоммуникации

5,6%

3,9%

1,7%

Розничная торговля

5,6%

0,1%

5,5%

Нефть и газ

5,2%

0,0%

5,2%

Диверсифицированная Промышленность

5,1%

0,0%

5,1%

Страхование

4,9%

0,0%

4,9%

Коммунальные услуги

3,8%

4,8%

-1,0%

СМИ и фотография

2,5%

0,0%

2,5%

Пивоваренные и ликеро-водочные заводы

0,4%

0,3%

0,1%

Добыча ископаемых

0,0%

0,0%

0,0%

Небольшие сектора в 2000 году

19,7%

84,2%

-64,5%

Итого

100,0%

100,0%

 

Аналогичные сектора в 2000 и 1900 годах

Источник: Investopedia - «Триумф оптимистов - Димсон и др.»

Различные типы финансовых рынков

В этом разделе будет представлен обзор различных типов финансовых рынков, которые были упомянуты ранее.

Обзор финансовых рынков - Рынок Форекс

Как упоминалось ранее, рост рынка Forex и его объем были впечатляющими за последние 40 лет, начиная с 5 миллиардов долларов в 1977 году до более чем 5 триллионов долларов в 2017 году. Есть несколько ключевых факторов, которые способствуют этой тенденции:

  • Усовершенствование компьютерных технологий.
  • Большая волатильность цен.
  • Лучший доступ к финансовым рынкам через брокеров.
  • Больше торговых инструментов и доступ к информации.

Форекс - это тип рынка популярен среди трейдеров, которые ищут краткосрочные и среднесрочные торговые возможности, поскольку он открыт 24 часа в сутки, 5 дней в неделю.

Обзор финансовых рынков - Деривативный рынок

Деривативные инструменты - это ценные бумаги, которые связаны с базовым активом и иногда используются в качестве хеджирования от изменений цен. Опционы, фьючерсы и CFD являются примерами деривативов. Спекулянты могут использовать эти инструменты, чтобы застраховаться от риска или взять на себя риск, чтобы потенциально получить финансовую выгоду.

Обзор финансовых рынков - Товарно-сырьевой рынок

Товарно-сырьевой рынок представляет такие товары как золото, нефть, а также продукты сельского хозяйства и животноводства. Инвесторы и трейдеры могут принимать косвенное участие в обороте рынка, покупая акции или опционы, фьючерс или CFD.

Обзор финансовых рынков - Фондовый рынок

Фондовый рынок это рынок, который включает в себя акции и облигации (как частного, так и государственного сектора). Существует первичный рынок, на котором компании и правительства выпускают новые ценные бумаги, и вторичный рынок, на котором торгуются ранее выпущенные акции и облигации.

Обзор финансовых рынков - Страховой и ипотечный рынки

Ипотечные рынки вращаются вокруг долгосрочных кредитов, которые предоставляются для покупки недвижимости. Эти кредиты могут быть проданы на вторичных ипотечных рынках. Страховые рынки вовлекают страховщика и застрахованного, где риск передается за плату. Страховые компании имеют значительные резервы денежных средств, которые они инвестируют в рынки акций, облигаций и деривативов.

Обзор финансовых рынков - Денежный рынок

Денежный рынок ориентирован на очень краткосрочные долговые обязательства и включает в себя местные банки и центральные банки. Банки кредитуют друг друга в целях краткосрочной ликвидности. Центральный банк часто выступает в качестве кредитора последней инстанции.

Обзор финансовых рынков - Рынок криптовалют

Это относительно новый рынок, Биткоин и другие альткоины попали в заголовки газет в конце 2017 года, когда сильная волатильность вызвала скачок цен. Технология блокчейна и система майнинга вызвали повышенный интерес к рынку криптовалют.

Как этот рынок будет развиваться, как он будет формировать финансовые рынки в целом и сможет ли он создать большую ценность для потребителей и финансовой системы, определится в ближайшие несколько лет.

Давайте посмотрим, какого уровня достигли некоторые из этих рынков к 2020 году.

Как инвестировать в финансовые рынки - Основные тенденции в 2020 году

На более чем 3000 рынках, которые может предложить Admiral Markets, развиваются важные тенденции, за которыми трейдеры должны следить. Ниже вы найдете список этих рынков, разбитых на следующие категории:

  1. Рынок Форекс
  2. Фондовый рынок
  3. Европейские рынки
  4. Азиатские рынки
  5. Рынки США

Важно отметить, что успешная торговля на финансовых рынках - это не просто определение лучшего рыночного тренда. В конце концов, тенденции могут измениться. Управление рисками является ключевым элементом долгосрочного успеха в торговле. Вы можете узнать больше об этом в статье «Управление рисками для Forex и CFD Trading».

Финансовый рынок Форекс - Главный тренд на 2020 год

# 1 Должны ли валютные трейдеры подготовиться к большому движению доллара США? Глобальный индекс волатильности валютного рынка JP Morgan говорит об этом

В середине 2019 года малоизвестный индекс, который измеряет волатильность валюты, предупредил о скором взрыве доллара США. За последние 25 лет Глобальный индекс волатильности валютного рынка JP Morgan создал только три минимума, при которых доллар США каждый раз "взрывался" как минимум на 10% (иногда вверх, а иногда и вниз).

Тот же самый индекс волатильности сейчас торгуется на самом низком уровне за последние пять лет, совершая новый спад, и скоро снова раздастся сигнал тревоги. Индекс JP Morgan довольно прост. Его цель - измерить волатильность опционов на Форекс по корзине основных и развивающихся валют. Поскольку он находится на пятилетнем минимуме, это означает, что волатильность валютного рынка исторически довольно низкая.

Даже аналогичный индекс, отслеживаемый Deutsche Bank, находится на самом низком уровне за последние пять лет. Низкие процентные ставки во всем мире увеличили спрос на акции, что помогло поднять глобальные фондовые рынки выше, но снизить волатильность валютного рынка. Так почему это важно?

Согласно данным, собранным Bloomberg , каждый раз, когда индекс глобальной волатильности JP Morgan торговался вблизи того уровня, где он сейчас находится, доллар США (в частности, фьючерсный контракт на индекс доллара США ) взлетал на 10% в течение следующих шести месяцев. Однако это просто мера волатильности, а не направление! Стоит более подробно изучить индекс доллара США.

Финансовый рынок - Как торговать индекс доллара США

Индекс доллара США измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине иностранных валют и широко отслеживается трейдерами и управляющими фондами.

С 2017 года доллар США неуклонно повышается благодаря акцентным действиям со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС). Поскольку ФРС повысила процентные ставки, доллар США стал очень привлекательным для внутренних и международных покупателей, как показано ниже на месячном графике индекса доллара США :

Источник: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition - USDX_Z9, месячный график - диапазон данных с 1 мая 2008 года по 28 ноября 2019 года, доступ к которому был осуществлен 28 ноября 2019. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным показателем будущих результатов.

Однако в течение 2019 года ФРС предприняла серию сокращений процентных ставок, так как стала беспокоиться о торговой войне президента США Дональда Трампа с Китаем. В 2019 году индекс доллара США пытался пробить уровень цен в 98,78 долл. Но закрылся выше него и продолжил движение вверх. По сути, он создал уровень сопротивления (показано горизонтальной черной линией на недельном графике ниже). Этот тип торгового индикатора используется многими трейдерами.

Подробнее об этом вы можете узнать в статье «Индикаторы поддержки и сопротивления».

Источник: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition - USDX_Z9, недельный график - диапазон данных с 28 января 2018 года по 28 ноября 2019 года, доступ к которому был осуществлен 28 ноября 2019 года. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным показателем будущих результатов.

До сих пор индекс доллара США не сдвигался на 10%, как это было ранее, когда индекс глобальной волатильности JP Morgan находился на своем исторически низком уровне. Если мировая экономика начнет улучшаться, могут быть предприняты политические меры со стороны других крупных центральных банков. Однако Федеральный резерв США может быть ограничен в действиях по отношению к процентным ставкам в связи с президентскими выборами в США в 2020 году.

С точки зрения технического анализа, трейдеры будут искать подтверждение тренда, когда цена пробивает фигуру восходящего треугольника, сформировавшуюся на недельном графике, как показано ниже:

Источник: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition - USDX_Z9, недельный график - диапазон данных с 28 января 2018 года по 28 ноября 2019 года, доступ к которому был осуществлен 28 ноября 2019 года. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным показателем будущих результатов.

Прорыв и удержание над горизонтальной линией сопротивления может указывать на то, что покупатели более охотно вступают в сделки и потенциально поднимают индекс к своему 17-летнему максимуму в $ 103.80, достигнутому 1 января 2017 года, что означает рост на + 5%.

Тем не менее, пробой и удержание ниже нижней линии поддержки формирования восходящего треугольника может привлечь больше продавцов на рынок, подтолкнув цену обратно к минимумам в начале 2018 года. Возвращение к этому уровню приведет к падению в цене почти на 10%.

Учитывая техническую, фундаментальную и политическую конвергенцию доллара США в 2020 году, он может быть очень интересным годом для валютных трейдеров. Как вы будете торговать?

Один из способов - начать практиковать свои торговые навыки или проверить свои идеи и теории в безрисковой торговой среде. Admiral Markets предоставляет вам возможность открыть БЕСПЛАТНЫЙ торговый демо счет, чтобы вы могли практиковаться, тестировать и улучшать свои торговые навыки в абсолютно безрисковой среде.

Нажмите ниже, чтобы открыть свой бесплатный демо-счет!

Европейский финансовый рынок - Тенденции в 2020 году

# 1 Будет ли DAX 30 продолжать свой многолетний рост?

Только в 2018 году немецкий фондовый индекс DAX 30 оборвал шестилетнюю серию побед и вышел на медвежий рынок. Индекс снизился более чем на 20% с момента своего рекордного максимума 23 января 2018 года. Однако в 2019 году немецкая экономическая мощь вернулась, подняв индекс фондового рынка DAX 30 почти на 30%.

Поможет ли 2020 год в построении многолетнего бычьего ралли?

Некоторые аналитики полагают, что так может случиться, если Barclays перенастроит свой акцент на фондовом рынке с США на Европу в 2020 году. Как отметил Эммануэль Кау, глава европейской стратегии по акциям Barclays, в недавнем стратегическом отчете: «Мы считаем, что текущие оценки европейских акций более привлекательны по сравнению с Соединенными Штатами."

Немецкому фондовому рынку также может помочь поддержка Европейского центрального банка, который объявил о начале очередного раунда количественного смягчения в сентябре 2019 года. Это означает, что банк скупает активы на 20 миллиардов евро каждый месяц, чтобы помочь стимулировать слабую экономику Еврозоны.

Это то же самое политическое действие, которое глобальные центральные банки предприняли после финансового кризиса 2008 года, но оно не получило одобрения многих министров финансов из стран еврозоны. Тем не менее, долгосрочный график DAX 30 показывает явный восходящий тренд, когда покупатели твердо лидируют:

Источник: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition - DAX30, Ежемесячный график - диапазон данных с 1 июня 2005 года по 28 ноября 2019 года, доступ к которому был осуществлен 28 ноября 2019 года в 15:45. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным показателем будущих результатов.

На графике выше видно, что цена индекса DAX 30 торгуется внутри фигуры долгосрочного графика, называемого каналом тренда (показан восходящими синими линиями). Трейдеры часто используют эти уровни в качестве уровней поддержки и сопротивления. Поскольку цена отклонилась и отскочила от нижнего канала тренда в начале 2019 года, трейдеры будут ждать момента, когда цена начнет двигаться к вершине канала.

Несмотря на то, что цена индекса DAX 30 может двигаться не по одной прямой линии, существуют серьезные фундаментальные и технические предположения о том, что 2020 год может стать годом, когда индекс достигнет новых рекордно высоких уровней цен. Как вы будете торговать?

Что ждет финансовый рынок Азии в 2020 году

# 1 Является ли оборот фондового рынка Гонконга слишком маленьким, чтобы его игнорировать?

Будучи так называемыми «воротами в Китай» и крупнейшим центром финансовых рынков Азии, в 2019 году Гонконг вступил в свою первую за последние десять лет рецессию. Жестокие протесты в ответ на принятие правительством законопроекта, который позволил бы выдавать подозреваемых на материковый Китай, привели в замешательство туриндустрию страны.

В августе 2019 года число прибывающих в город достигло нижайшего уровня после кризиса SARS 2003 года. Сеть магазинов люксовой одежды Burberry заявила, что ее продажи в стране упали более чем на 10%. Официальные данные показывают, что экономика сократилась на 3,2% в период с июля по сентябрь, введя в оборот техническое определение рецессии (экономический спад в течение двух кварталов подряд).

Некоторые экономисты, такие как Ирис Панг из инвестиционного банка ING, прогнозировали, что экономика может сократиться во всех четырех кварталах 2020 года. Однако есть аналитики, которые считают, что Гонконг по-прежнему является лучшим местом для международного бизнеса из-за четырех важных факторов:

  1. Легкость ведения бизнеса.
  2. Его уникальная роль связующего звена между Китаем и остальным миром.
  3. Правило равенства перед законом.
  4. Отсутствие каких-либо жизнеспособных альтернатив.

Фактически, Гонконг значительно укрепил свои позиции после того, как акции Alibaba, зарегистрированные на Гонконгской фондовой бирже, привлекли 11 миллиардов долларов. Для города, чей фондовый рынок в 12 раз превышает валовой внутренний продукт, очень важен успешный финансовый центр.

Недельный график индекса Hang Seng 50 показывает долгосрочную консолидацию, но фондовый рынок сильно недооценен, учитывая то, что фондовый рынок США достиг в 2019 году рекордных максимумов, при этом европейский фондовый рынок не слишком отстает.

Источник: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition - HSI50, недельный график - диапазон данных с 11 сентября 2016 года по 28 ноября 2019 года, доступ к которому был осуществлен 28 ноября 2019 года. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным показателем будущих результатов.

Поскольку цена индекса Hang Seng 50 торгуется очень близко к нижней линии поддержки модели долгосрочного графика консолидации, трейдерам будет очень интересно посмотреть, как покупатели и продавцы реагируют в этой точке.

Неизбежно то, что будут долгосрочные инвесторы, желающие приобрести некоторые акции Гонконга по очень низким ценам. Однако существует также риск того, что цена может пробиться ниже этой нижней линии поддержки, особенно если Китай не найдет способ успокоить ситуацию и улучшить политическую ситуацию в Гонконге.

Хотя удача сопровождает смелых, это рынок, который требует терпения и изменений в политической и фундаментальной ситуации, что может занять время. Тем не менее, индекс Hang Seng 50 является убедительным азиатским финансовым рынком, на котором следует сосредоточиться в 2020 году. Входит ли он в ваш список наблюдения?

Финансовый рынок США - тенденции на 2020 год

# 1 Могут ли центральные банки поддерживать Золотую лихорадку в 2020 году?

С 2010 года мировые центральные банки превратились из продавцов золота в покупателей золота. Фактически, Всемирный совет по золоту (WGC) показал, что спрос на золото в первом квартале 2018 года вырос на 42% в годовом исчислении. Это помогло разжечь золотую лихорадку во второй половине 2018 года, которая продолжилась в 2019 году. Продолжится ли она в 2020 году?

Есть много фундаментальных причин, по которым можно предположить, что цены на золото могут подняться выше в этом году, такие как обострение напряженности из-за продолжающегося торгового спора между США и Китаем, президентские выборы в США в 2020 году и опасения по поводу экономического роста в то время, когда центральные банки избегают новых мер по стимулированию глобального роста.

По данным Всемирного совета по золоту, в третьем квартале 2019 года ETF на золото продемонстрировали самый большой приток начиная с первого квартала 2016 года. Хотя фундаментальный ландшафт может измениться в течение года, график цен на золото демонстрирует некоторые интересные характеристики, как показано ниже:

Источник: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition - золото , недельный график - диапазон данных с 11 сентября 2016 года по 28 ноября 2019 года, доступ к которому был осуществлен 28 ноября 2019 года. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным показателем будущих результатов.

Ралли рынка золота с 2018 года продолжалось в 2019 году, пока, наконец, не достигло уровня сопротивления на отметке в 1529 долларов. На графике выше этот уровень сопротивления показан верхней горизонтальной черной линией.

Если цена на золото сможет пробить этот уровень, это может привести к значительному росту в сторону рекордно высокого уровня цен в 1923 долларов США, достигнутого в сентябре 2011 года. Такая ситуация может стать хорошим средством защиты от вероятности падения фондового рынка. Многие аналитики настроены оптимистично относительно положения фондовых рынков в течение 2020 года. Однако, если они все-таки будут терять свои позиции, инвесторы могут устремиться к активам-убежищам, таким, например, как золото.

Входит ли золото входит в ваш портфель на 2020 год? Если да, вы можете узнать больше, прочитав статью Как начать онлайн торговлю золотом.

Еще один отличный способ узнать о торговле на финансовых рынках - увидеть, как профессиональные трейдеры анализируют рынки в режиме реального времени. Мы с гордостью представляем серию бесплатных вебинаров по трейдингу. Эти познавательные вебинары помогут вам пройти путь от новичка до профессионала рынка под руководством наших экспертов, а также дополнить ваши знания новыми методами торговли. Чтобы забронировать место на этих бесплатных вебинарах, просто нажмите на баннер ниже:

 

Теперь давайте изучим пошаговое руководство о том, как начать торговать на финансовых рынках прямо сегодня.

Финансовые рынки - Как начать торговать

Хотя не все типы финансовых рынков доступны для спекуляций, трейдеры со счетом Admiral Markets могут торговать на более чем 3000 различных рынках - на рынке Forex, CFD на акции, CFD на товары, CFD на криптовалюту, CFD на индексы фондового рынка и многое другое.

Прежде чем мы рассмотрим основные финансовые рынки для торговли в 2020 году, было бы полезно сначала открыть торговый счет Admiral Markets (реальный или демо) и загрузить бесплатную торговую платформу MetaTrader, чтобы вы могли просмотреть список лучших рынков для торговли в 2020 году с вашими собственными графиками.

Чтобы начать торговать на финансовых рынках, выполните следующие три простых шага:

  1. Откройте торговый счет Admiral Markets.
  2. Загрузите бесплатную торговую платформу.
  3. Откройте торговый ордер и совершите свою первую сделку!
Как открыть свой торговый счет Admiral Markets

Если вы еще этого не сделали, вы можете выполнить следующие действия, чтобы открыть торговый счет в Admiral Markets. Если у вас уже есть счет, вы можете перейти к следующему разделу о том, как скачать бесплатную торговую платформу.

Чтобы открыть реальный или демо-счет, просто зайдите на домашнюю страницу Admiral Markets и нажмите зеленую кнопку с надписью Открыть счет:

Чтобы зарегистрировать реальный или демо-счет, просто введите необходимые данные, такие как ваше имя, адрес электронной почты и пароль:

Как только это будет сделано, вы получите мгновенный доступ к Кабинету Трейдера! Отсюда вы можете открыть реальный или демо-счет:

Нажав зеленую кнопку с надписью Открыть реальный счет, вы можете выбрать тип счета, который хотите открыть. Счет Trade.MT5 является одним из самых популярных типов торговых счетов, поскольку он позволяет вам загружать торговую платформу MetaTrader 5 и торговать на нескольких классах активов.

Отсюда вы можете открыть выбранный торговый счет Admiral Markets после заполнения заявки, загрузки необходимых документов и прохождения процесса проверки. Как только это будет сделано, и ваша заявка будет одобрена, вы готовы загрузить свою торговую платформу MetaTrader 5.

Как загрузить свою торговую платформу MetaTrader 5

На домашней странице комнаты трейдера перейдите вниз и выберите ссылки для загрузки MetaTrader 5 для ПК или MetaTrader 5 для Mac:

Просто следуйте инструкциям вашего компьютера, чтобы завершить загрузку торговой платформы MetaTrader 5, предоставляемой Admiral Markets бесплатно.

Пример торговой платформы MetaTrader 5, предоставленной Admiral Markets, показывающий график цен акций Apple, торговые индикаторы MACD и Stochastic, список символов, показывающих различные доступные регионы фондового рынка и тикет открытого ордера.

Отказ от ответственности: графики финансовых инструментов, представленные в этой статье, приведены в иллюстративных целях и не являются торговым советом или предложением купить или продать какой-либо финансовый инструмент, предоставленный Admiral Markets (CFD, ETF, Акции). Прошлые показатели не обязательно являются показателем будущих результатов.

Как разместить сделку в торговой платформе MetaTrader 5

Откройте торговую платформу MetaTrader 5, предоставленную Admiral Markets, и выполните следующие действия, чтобы разместить сделку:

  1. Откройте окно «Обзор рынка», выбрав «Вид» в меню в верхней части платформы или нажав Ctrl + M на клавиатуре. Это действие откроет список торгуемых символов в левой части вашего графика.
  1. Щелкните правой кнопкой мыши в окне «Обзор рынка» и выберите «Символы» или нажмите Ctrl + U на клавиатуре.
  1. Затем откроется окно, показанное ниже, в котором указаны все доступные вам рынки. Отсюда вы можете добавить множество рынков в окно «Обзор рынка», выбрав их и нажав «Показать символ».

Пример торговой платформы MetaTrader 5, предоставленной Admiral Markets, показывающий окно Symbols.

Отказ от ответственности: графики финансовых инструментов, представленные в этой статье, приведены в иллюстративных целях и не являются торговым советом или предложением купить или продать какой-либо финансовый инструмент, предоставленный Admiral Markets (CFD, ETF, Акции). Прошлые показатели не обязательно являются показателем будущих результатов.

После нажатия кнопки «ОК» в окне «Символы» вы можете просматривать различные инструменты в окне «Обзор рынка». Чтобы просмотреть график цен определенного рынка, просто щелкните по нему левой кнопкой мыши в окне «Обзор рынка» и перетащите его в область графика. Отсюда вы можете открыть торговый билет:

  1. Щелкните правой кнопкой мыши на графике.
  2. Выберите Торговля.
  3. Выберите Новый Ордер или нажмите F9 на клавиатуре.
  4. Будет открыто окно ордера для ввода цены входа, стоп-лосса и уровня тейк-профита, а также размера (объема) торговли акциями.

Пример торговой платформы MetaTrader 5, предоставленной Admiral Markets, показывающий пример открытия ордера.

Отказ от ответственности: графики финансовых инструментов, представленные в этой статье, приведены в иллюстративных целях и не являются торговым советом или предложением купить или продать какой-либо финансовый инструмент, предоставленный Admiral Markets (CFD, ETF, Акции). Прошлые показатели не обязательно являются показателем будущих результатов.

Теперь, когда вы знаете больше о типах мировых финансовых рынков, на которых можно торговать, о том, как получить доступ к данным финансового рынка и о том, как просматривать графики цен и торговые ордера на разных рынках, следующим шагом должна стать концентрация ваших усилий на наилучших возможных рыночных тенденциях.

Финансовые рынки - Секрет онлайн-торговли в 2020 году

Наличие подходящих торговых инструментов и продуктов для участия в торговле на финансовых рынках имеет важное значение для каждого начинающего или опытного трейдера. Их можно разбить на две области: торговая платформа и продукт.

Ваша торговая платформа

Независимо от того, являетесь ли вы краткосрочным или долгосрочным трейдером, крайне важно иметь возможность просматривать историю действий по покупке и продаже на рынках, на которых вы хотите торговать. Графики, которые показывают такой уровень активности, часто могут демонстрировать повторяемые и предсказуемые паттерны, которые трейдеры обычно используют для принятия решений.

Однако, что еще более важно, это возможность торговать прямо с графика, чтобы вы имели «все в одной корзине». Платформа MetaTrader, возможно, является одной из лучших торговых платформ, используемых трейдерами финансового рынка.

К данному моменту вы должны были загрузить одну из бесплатных торговых платформ MetaTrader, предоставляемых Admiral Markets, перечисленных ниже:

  • MetaTrader Supreme Edition (пользовательский плагин для MetaTrader 4 и MetaTrader 5, созданный Admiral Markets и профессиональными экспертами по трейдингу)

Если вы хотите улучшить свою торговлю в 2020 году, рассмотрите возможность повышения торговой платформы MetaTrader до версии MetaTrader Supreme Edition, загрузив бесплатный пользовательский плагин Admiral Markets.

Он позволит вам получить доступ к большему количеству функций, таких как матрица корреляции, виджет глобального мнения, мини-терминал для продвинутых ордеров и широкий спектр профессиональных торговых индикаторов. Пользователи MetaTrader Supreme Edition также могут получить доступ к автоматической аналитике и аналитическим исследованиям из Trading Central, таким как индикатор Trading Central Featured Ideas ™ и индикатор Trading Central Technical Insight ™, совершенно бесплатно, как показано ниже:

Снимок экрана торговой платформы MetaTrader 5 Supreme Edition, предоставленной Admiral Markets, показывающий индикатор Trading Central Featured Ideas ™.

Чтобы совершенно бесплатно обновить свою торговую платформу MetaTrader до версии Supreme Edition, просто нажмите на баннер ниже:

Финансовые рынки и выбор продукта

Независимо от того, торгуете ли вы на рынке Форекс или на фондовом рынке, возможность выбора играет ключевую роль в постоянно меняющихся рыночных условиях. Торговля через CFD (контракты на разницу) позволяет трейдерам спекулировать на взлете и падении рынка - даже не владея базовым активом.

Есть также некоторые другие преимущества для торговли через CFD, такие как:

  • Кредитное плечо - розничный клиент может торговать позициями в пять раз больше их баланса. Клиент, который относится к категории профессиональных клиентов, может торговать позициями, в двадцать раз превышающими их баланс.
  • Торгуйте в любом направлении - открывайте длинные или короткие позиции по любым акциям. Никаких наценок на короткие продажи.
  • Расширенные инструменты управления рисками - используйте стоп-лосс и тейк-профит, чтобы минимизировать риск.
  • Доступ к глобальным финансовым рынкам, таким как Forex, CFD на акции, CFD на товары, CFD на индексы и другие.

Теперь вы вооружены лучшими инструментами и идеями. Давайте рассмотрим простую в использовании стратегию онлайн-торговли для финансовых рынков.

Финансовые рынки и стратегии онлайн-торговли на 2020 год

Admiral Markets предлагает огромный выбор торговых индикаторов для платформы MetaTrader. Поэтому подобрать подходящие именно вам может быть непросто. Чтобы избежать дорогостоящих ошибок, попробуйте демо-счет для MetaTrader. Одной из важных его отличительных черт является простота использования.

Далее мы рассмотрим, как использовать комбинацию различных индикаторов в торговой стратегии, чтобы вы могли получить надежные результаты. Если вы торгуете на рыночных новостях, на фондовом рынке, рынке CFD или на рынке Forex, наличие торгового плана поможет вам разумно структурировать свое торговое время.

Финансовые рынки - Торговля со скользящими средними и Price Action

Трейдерам нужны две вещи, прежде чем совершать сделку:

  1. Указание на будущее направление рынка - он же «тренд»
  2. Торговый сигнал, который поможет определить точку входа, стоп-лосс и целевые уровни

Скользящие средние являются полезным торговым индикатором, помогающим определить направление рынка, поскольку они показывают среднюю цену за определенный период времени. На дневном графике обычно используются скользящие средние со значением 10, 20, 50, 100 и 200 периодов.

Источник: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition - DJI30, Daily Chart - Диапазон данных: с 12 августа 2016 года по 29 августа 2019 года, доступ к которому осуществляется 29 августа 2019 года. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным показателем будущих результатов.

На приведенном выше графике CFD на фондовый индекс Dow Jones 30 или DJI 30 показана скользящая средняя за десять периодов, которая изображена синей линией. Когда рынок растет, цена часто остается выше скользящей средней в течение некоторого времени. Когда рыночные тенденции снижаются, цена часто остается ниже скользящей средней в течение некоторого времени. На основании этих данных мы можем вывести следующее торговое правило:

  • Если цена выше скользящей средней = открывайте длинные позиции
  • Если цена ниже скользящей средней = открывайте короткие позиции

Теперь, когда мы определили потенциальное направление тренда, как мы можем рассчитать сигнал для входа в сделку? Путем более подробного анализа ценовых баров, чтобы определить ценовое движение или свечные паттерны .

Одной из самых популярных свечных моделей является разворот пин-бара.

В рамках бычьего пин-бара продавцы подталкивают рынок к новому минимуму, но покупатели толкают рынок вверх, закрываясь в верхней половине бара. В рамках медвежьего пин-бара покупатели подталкивают рынок к новому максимуму, но продавцы отталкивают рынок вниз, закрываясь в нижней половине бара. Давайте добавим эти данные к предыдущим правилам:

  • Если цена выше скользящей средней и определяется бычий пин-бар = открывайте длинные позиции
  • Если цена ниже скользящей средней и определяется медвежий пин-бар = открывайте короткие позиции

Возвращаясь к графику DJI 30, можем ли мы распознать любой из этих паттернов в соответствии с трендом?

Источник: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition - DJI30, Daily Chart - Диапазон данных: с 22 июля 2019 года по 29 августа 2019 года, доступ к которому осуществлен 29 августа 2019 года. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным показателем будущих результатов.

Желтые прямоугольники на приведенном выше графике отображают правила, которые мы определили ранее: паттерны бычьего пин-бара, когда цена выше скользящей средней за десять периодов, и медвежьи паттерны пин-бара, когда цена находится ниже скользящей средней за десять периодов.

Одним из наиболее полезных свойств этих свечных моделей является то, что трейдеры могут использовать их для определения цены входа и уровня стоп-лосса, что может помочь в правильном управлении рисками. Давайте в качестве примера рассмотрим последние настройки DJI30, которые были установлены 11 ноября 2019 года.

Максимум бычьего пин-бара составляет 27 712. Трейдер может войти в ордер на покупку на одну точку выше этого уровня в 27 713 в ожидании более высоких цен. Минимум пин-бара 27,507. Трейдер может разместить стоп-лосс на один пункт ниже этого уровня - на 27 506, чтобы минимизировать риск в случае падения рынка. Это привело бы к риску в 207 пунктов.

Торговля CFD будет означать, что если будет открыт ордер на покупку, а затем рынок развернется вниз и сработает стоп-лосс, то общий убыток будет минимизирован до $ 207. В этом примере рынок не вызвал срабатывания стоп-лосса и фактически поднялся выше. Трейдер мог бы принять решение о выходе из сделки в конце недели, приняв его за закрытие пятницы 15 ноября по цене 27 993.

В этом случае валовая прибыль составила бы приблизительно 280 долларов США (без учета каких-либо сборов за овернайт).

Финансовые рынки - Заключение

Теперь вы имеете лучшее понимание финансовых рынков, а также основных тенденций, на которых следует сосредоточить внимание в 2020 году, а также знаете, как получить доступ к лучшим торговым платформам и инструментам и как разместить торговый ордер. И все это может помочь вам сделать 2020 год годом своего успеха в торговле!

Если вы испытываете желание начать торговать или эта статья дала вам дополнительную информацию о трейдинге, вам может быть приятно узнать, что Admiral Markets предоставляет возможность торговать более чем 80 валютными парами Форекс и широким выбором CFD, охватывающих CFD на акции, CFD на сырьевые товары, CFD на индексы и многое другое! Не говоря уже о свежайших обновлениях рынка и техническом анализе совершенно бесплатно!

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится независимым аналитиком Jitan Solanki (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Мировой финансовый рынок » ForexLab

Мировой Финансовый Рынок

Что нам скажет Википедия? «Мировой финансовый рынок — часть мирового рынка ссудного капитала, совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран. Одним из сегментов мирового финансового рынка является фондовый рынок или рынок ценных бумаг». Отлично, но мы не ставим целью защиту диплома по экономике, нас более интересуют мировые финансовые рынки с точки зрения трейдинга.

Итак, вебинар о мировых финансовых рынках. Какие есть финансовые рынки, какие на них в ходу торговые инструменты, в какое время проходят торговые сессии, и какие цели преследуют те, кто на них работает? Эти, и многие другие не менее важные вопросы поднимаются в ходе вебинара. Ведь, знание истории и теории дела, которым вы занимаетесь – это необходимое требование, и признак профессионализма.

С тех пор, как появились финансовые рынки, инвестиции в них считаются одним из самых доходных видов легального бизнеса. Мировые финансовые рынки располагают проверенным и отлаженным в течение длительного времени механизмом вложения капитала. Из журнала «Forbes» мы узнаем, что 24% всех миллиардеров заработали свои капиталы именно на вложениях в финансовые рынки. И это вполне понятно, ведь инвестирование имеет ряд неоспоримых преимуществ перед любым другим видом бизнеса:

  • Доступность – инвестору не приходится думать о проблемах производства или реализации товаров и связанных с этой деятельностью бюрократических и иных проблем.
  • Прозрачность – инвестору всегда доступен контроль вложенных им средств, все 24 часа в сутки.
  • Мобильность – инвестирование доступно on-line в любое время и в любой точке земного шара.
  • Ликвидность – в кратчайший срок инвестор может как снять со счета вложения, частично или полностью, так и пополнить свои счета для увеличения эффективности вложений.
  • Отсутствие конкуренции – инвесторы не являются конкурентами друг для друга, и деятельность одного инвестора никак не сказывается на деятельности другого.

Одним из основных источников дохода современных банков всего мира являются спекуляции на валютных рынках, почему бы и нам не сделать торговлю на мировых финансовых рынках источником своего дохода?

18 Международные финансовые и кредитные институты

Тема №18

Международные финансовые и кредитные институты

1.     Мировой финансовый рынок и его структура.

2.     Участники мирового финансового рынка и основные стратегии их операций.

3.     Операции банков на мировом финансовом рынке

Рекомендуемые файлы

1. Мировой финансовый рынок и его структура

С экономической точки зрения мировой финансовый рынок представляет собой механизм аккумулирования и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и отдельными хозяйствующими субъектами. В результате возникают экономические отношения между кредиторами и заемщика по предоставлению кредитных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности на международном уровне. Таким образом, функции, выполняемые мировым финансовым рынком являются продолжением и развитием функций националы финансовых рынков.

Мировой финансовый рынок обеспечивает:

-     механизм межстранового перемещения ресурсов;   

-     взаимодействие покупателей и продавцов финансовых ресурсов, что позволяет выявлять цены финансовых активов и, следовательно, доходность операций в различных валютах;

-     привлечение дополнительных инвесторов, предоставляя воз­можность перепродажи имеющихся финансовых активов, что уве­личивает ликвидность рынка;

-     снижение издержек обращения, свойственных процессу фи­нансирования, за счет расширения инвестиционных возможностей;

-     ускорение процесса транснационализации не только промыш­ленного, но и финансового капитала;

-     возможность для своих участников международной диверси­фикации активов, что способствует общему снижению рисков ин­вестиционных портфелей.

С функциональной точки зрения мировой финансовый рынок можно рассматривать как совокупность национальных и собствен­но международных финансовых рынков, обеспечивающих аккуму­лирование и перераспределение финансовых ресурсов через сис­тему банковских и иных финансово-кредитных учреждений для обеспечения процесса воспроизводства в мировом масштабе. При этом современный мировой финансовый рынок представляет со­бой не простую механическую сумму национальных и междуна­родных рынков, а их совокупность, рассматриваемую с учетом всей системы сложных прямых и обратных хозяйственных связей, существующих между ними. Хотя некоторые особенности отдель­ных рынков (например региональных или рынков отдельных фи­нансовых инструментов) продолжают сохраняться, в целом посте­пенно процессы взаимного перелива капиталов приводят к форми­рованию  единой  системы  торговли   валютами,  кредитными ресурсами, высокой степени корреляции фондовых индексов и формированию на этой базе новых сегментов мирового финансо­вого рынка.

Структура мирового финансового рынка представлена на рисунке 1.

Внутренний финансовый рынок каждой страны состоит из двух частей. Основная часть представлена национальным рынком, на котором хозяйствующие субъекты данной страны эмитируют и пе­репродают финансовые активы, выраженные в национальных де­нежных единицах. Вторая часть внутреннего рынка, которая обыч­но уступает по объемам, представлена операциями, выраженными в иностранных валютах, но подвергающимися регулированию пра­вительственными органами данной страны.

Внешние для данной страны рынки, представ­лены операциями на зарубежных рынках и операциями на меж­дународных рынках или еврорынках. Операции на зарубежных рынках - это сделки, но купле-продаже финансовых активов, вы­раженных в валютах иностранных государств, в которых они осу­ществляются. В отличие от них операции на еврорынках (оффшорные операции) представляют собой операции с финансовыми ресурсами в валютах, размещенных на счетах вне страны их эмиссии. При этом термин «еврорынок» не подразуме­вает географическое расположение рынка и не тождествен поня­тию операций в единой валюте евро.

Далее каждый из сегментов мирового финансового рынка клас­сифицируется в соответствии с различными критериями, представленными в таблице 1.

Таблица 1. Сегменты мирового финансового рынка

Критерий

Классификация финансовых рынков

Срок обращения

Денежный рынок

Рынок капиталов                                       

Вид финансового инструмента

Кредитный рынок

Рынок ценных бумаг                               

Момент создания финансового актива

Первичный рынок ;

Вторичный рынок

Тип ценных бумаг

Рынок долговых инструментов

Рынок долевых инструментов                

Организационная структура рынка

Неорганизованный рынок (внебиржевой) Организованный рынок (биржевой)

Срок поставки актива

Наличный рынок (спотовый)

Срочный рынок                                       

Характер финансового актива, служащий предметом сделки

Рынок первичных активов

 Рынок производных финансовых активов;

По эмитенту обязательств

Рынок государственных обязательств

 Рынок корпоративных обязательств  (в том числе финансовых институтов)

 Рынок частных обязательств                   

По форме выплаты дохода

Рынок активов с фиксированным доходов Рынок активов с переменным доходом   

По форме выпуска

Обособленный документ

 Записи по счетам                     

По характеру обращения

Рынок обращающихся инструментов     

Рынок инструментов с ограниченным кругом обращения,                              

Рынок необращающихся инструментов

По форме фиксации прав

Рынок именных инструментов

Рынок инструментов на предъявителя

Рынок ордерных инструментов            

2. Участники мирового финансового рынка и основные стратегии их операций

Мировой финансовый рынок осуществляет перераспределение свободных финансовых ресурсов от кредиторов к заемщикам на наднациональном уровне. В этом процессе принимают участие несколько категорий экономических агентов:

-          субъекты, обладающие временно свободными финансовыми ресурсами (кредиторы),

-          субъекты, испытывающие потребность в заем­ных средствах (заемщики),

-          финансовые посредники,

-          государственные и международные организации, занима­ющиеся регулированием процессов финансирования и инвести­ций.

При этом кредиторы, заемщики и финансовые посредники на практике могут быть представлены несколькими видами хо­зяйствующих субъектов как коммерческих так и государствен­ных. Например, в качестве кредиторов на мировых рынках могут выступать промышленные и торговые компании, частные лица, государства, местные органы власти и межнациональные органи­зации, такие как Мировой банк или Европейский инвестицион­ный банк.

В связи с особой сложностью операций на зарубежных и между­народных финансовых рынках практически во всех сделках на них присутствуют финансовые посредники. Финансовые посредники позволяют  инвесторам и эмитентам на мировом финансовом рынке снижать транзакционные и информационные издержки, а также сокращать риски путём международной диверсификации структуры активов и пассивов. Предугадывая пожелания клиентов, финансовые по­средники являются одним из основных источников финансовых инноваций на мировых рынках.                                                 

В мировой практике финансовые посредники представлены организациями нескольких типов:

1)  организации депозитного типа - коммерческие и сберегательные банки, кредитные союзы, ссудо-сберегательные ассоциации и т.д., т.е. учреждения, которые привлекают средства, размещая собственные обязательства среди физических и юридических лиц в основном в форме депозитов.

2) договорные, сберегательные организации - сберегательные учреждения, действующие на договорной основе, получают средства под долгосрочные контрактные соглашения и размещают их на рынке капитала. К посредникам этого типа отно­сятся страховые компании и пенсионные фонды, они имеют относительно устойчивый приток средств от держателей страховых полисов и владельцев счетов пенсионных фондов, поэто­му большую часть ресурсов они инвестируют в долгосрочные цен­ные бумаги.

3) инвестиционные фонды - это особые организации, которые вы­пускают свои акции и реализуют их инвесторам. Аккумулирован­ные таким образом средства они размещают в другие ценные бума­ги или на депозиты в банках. Фонды могут быть открытыми и за­крытыми. Открытый фонд — это акционерное общество, которое размещает свои акции с обязательством их последующего выкупа по требованию инвестора. В отличие от него закрытый фонд при размещении акций не несет обязательств обратного выкупа. Поэто­му вернуть вложенные средства инвестор может только перепродав акции на вторичном рынке. Инвестиционные фонды являются очень удобным средством международных инвестиций для мелких и средних инвесторов, которые в силу технических особенностей мирового финансового рынка лишены возможности самостоятель­ного выхода на них.

4) другими типами финансовых организаций. К ним относятся инвестиционные компании, а также финансовые компании дело­вого кредита, специализирующиеся на ссудных и лизинговых опе­рациях в сфере бизнеса, и компании торгового кредита, которые финансируют экспортно-импортные сделки.

Существенную роль в системе органов, призванных регулировать функционирование мировой валютно-финансовой системы, играет Банк международных расчетов (БМР), (The Bank for International Settlements - BIS). БМР — это международная организация, цель которой заключается в упрочении международного валютного и финансового сотрудничества. Одновременно она служит и банком для центральных банков стран-участниц. БМР предоставляет последним возможность проведения дискуссий по актуальным проблемам функционирования мировой валютно-финансовой системы, осуществляет научные исследования в области экономики и финансовой политики, выступает контрагентом по сделкам центральных банков и представляет их интересы в международных операциях. Свою деятельность БМР начал в Базеле (Швейцария) в 1930г. и является старейшей финансовой организацией мира. Пятьдесят организаций обладают правом голоса в БМР.

3.    Операции банков на мировом финансовом рынке

Коммерческие банки являются одним из наиболее активных участников мирового финансового рынка. Они могут выступать в качестве инвесторов, заемщиков и посред­ников на этом рынке. Для этого банки могут использовать различ­ные организационные структуры: международный департамент, представительства, филиалы и дочерние структуры за рубежом, совместные банки и оффшорные банковские учреждения.

Обыч­но первой формой осуществления международных операций для банка является заключение сделок на зарубежных валютно-финансовых рынках в интересах своих клиентов через систему банков-корреспондентов. Следующим шагом становится открытие представительства на интересующем банк зарубежном рынке. Представительство не имеет права осуществлять собственно бан­ковские операции, но, собирая информацию о рынке и расширяя сеть партнеров в зарубежном государстве, оно создает базу для успешного внедрения на рынок в будущем посредством открытия филиала, или дочернего банка.

Филиал не является самостоятельным юридическим лицом и действует только в пределах полномочий, предоставленных ему головной структурой. Это в общем случае выводит его из сферы банковского регулирования и контроля принимающего государства, поэтому в большинстве стран открытие филиалов иностранных банков не допускается. В тех случаях когда открытие филиалов раз­решено, в национальное законодательство вводится отдельное по­ложение о том, что, будучи частью банковской системы страны, фи­лиалы инобанков обязаны выполнять нормы местного регулирова­ния.

Дочерние банки со стопроцентным или долевым участием банки могут создавать за пределами страны своей регистрации. В этом случае дочерняя структура является юридическим лицом по праву принимающей страны и полностью подчиняется ее банковскому и валютному регулированию, хотя собственниками ее капитала явля­ются нерезиденты.

Коммерческие банки могут выступать учредителями оффшорных банков. Пос­ледние регистрируются в специальных зонах, в которых существу­ет упрощенный административный, регулятивный и налоговый контроль, но согласно лицензии они имеют право заключать сдел­ки с любыми юридическими и физическими лицами, за исключени­ем резидентов самих оффшорных зон. Отсутствие четкого регули­рования, а зачастую и анонимность, как владельцев самого банка, так и его вкладчиков вынуждает в последнее время надзорные органы большинства развитых государств с подозрением относиться к сдел­кам с подобными банками.

Результатом процессов финансовой глобализации и развития международных банковских операций стало формирование между­народного банковского бизнеса, под которым понимается выход бан­ковских продуктов и услуг на международные рынки на основе при­обретения банковских учреждений одной страны резидентами дру­гой страны. В общем виде международный банковский бизнес можно разде­лить на международный розничный и международный оптовый банковские бизнесы.

Международный розничный банковский бизнес относится к вла­дению иностранцами сети банковских учреждений какой-либо страны, которая ориентирована на обслуживание частных лиц и небольших предприятий. Этот тип деятельности банков предпола­гает в основном прием депозитов и предоставление индивидуаль­ных потребительских кредитов.

Международный оптовый банковский бизнес относится к владе­нию представителями одной страны банковскими учреждениями, ориентированными на предоставление услуг крупным корпоратив­ным клиентам, находящимися в другой стране. Этот вид бизнеса может подразумевать как традиционные депозитно-ссудные операции коммерческих банков, так и более широкий спектр услуг, и,  прежде всего, инвестиционных. В отличие от розничного оптовый банковский бизнес предполагает, что небольшое количество служащих оперирует значительными по объему финансовыми ресурсами через ограниченное число филиалов. Крупные депозиты привлекаются с использованием телефона или электронных телекоммуникационных систем, также и предоставляются крупные кредиты.

Поскольку многонациональные международные оптовые банковские структуры работают, как правило, с очень крупными клиентами, то потребности последних часто превышают возможности отдельных международных банков. В результате на рассматривае­мом сегменте международного банковского бизнеса часто встреча­ются различные формы объединений банков, например банковские консорциумы.

Если Вам понравилась эта лекция, то понравится и эта - 18 Банковские векселя.

Банковские консорциумы позволяют предоставлять заемщикам значительные кредиты, при этом диверсифицируя и ограничивая риски отдельных международных банков, входящих в объединение. Отдельные альянсы банков на международной арене не закрепле­ны юридически. Наиболее известной формой взаимодействия бан­ков на международном уровне является предоставление синдициро­ванных банковских кредитов. Мировым центром международных синдицированных кредитов считается Лондон.

Одной из важнейших услуг, предоставляемых международными банками, является финансирование экспортно-импортных сделок.

В международной практике наряду с традиционным финансированием в виде аккредитивов и краткосрочных кредитов получило развитие финансирование при помощи банковских ак­цептов.

Банковские акцепты представляют собой срочные векселя им­портеров, акцептованные первоклассным банком. Последний ак­цептует вексель путем проставления соответствующего штампа на его лицевой стороне. Таким образом, банк гарантирует оплату век­селя и подменяет кредитный рейтинг импортера своим кредитным рейтингом.

Основными формами расчетов являются: аккредитивная, инкассовая, банковский перевод, расчет чеками, расчет кре­дитными карточками, расчет по открытому счету.

Мировые финансовые рынки - Энциклопедия по экономике

Падение азиатских фондовых рынков для России имеет некоторый позитивный момент рухнул миф о высокой прибыльности капитала в развивающихся странах Юго-Восточной Азии. Россия, обеспечив оптимальные условия для инвестирования, сможет привлечь капитал с мировых финансовых рынков.  [c.194]

Сегодня Россия включилась (и этот процесс необратим) в мировую экономику. Она стала частью всемирного процесса глобализации хозяйства, вошла в мировой финансовый рынок. Вопрос лишь в том, какое место мы на этом мировом рынке займем либо сами, либо нам покажут пальцем, какое место мы должны занимать и кем быть. Но без мирового рынка будущего у России нет.  [c.228]

Для активизации притока иностранного капитала в российскую экономику необходимо создание благоприятного инвестиционного климата, восстановление доверия зарубежных инвесторов к России, улучшение ее имиджа на мировых финансовых рынках, развитие системы стимулирования инвестирующих в реальный сектор иностранных предпринимателей, принятие международных стандартов инвестиционного сотрудничества.  [c.238]

Новаторский подход называют также альтернативным, так как он предполагает, что существует множество вариантов будущего развития объекта. Но необходимо помнить, что и традиционный подход, исключая только наивный прогноз, предполагает вариантность постановки. Например, разработка вариантов, отличающихся различными значениями прогнозируемых факторов, влияющих на изучаемый показатель, но не поддающихся влиянию различных мероприятий, предусмотренных в прогнозе. В сельском хозяйстве — это погода (засуха, благоприятные дни, ранние заморозки и т.п.). В целом для прогнозирования развития национального хозяйства — это состояние мирового финансового рынка, состояние экономики стран-партнеров по торговле, мировые цены на нефть, другие энергоносители и т.п.  [c.22]

Инвестиции в основной капитал за 1999 г. составили 99,3% от уровня 1998 г., продолжив отрицательную тенденцию последних лет. В последние месяцы 1999 г. положение на мировых рынках стало более благоприятным для России, но главным образом за счет стабилизации мирового финансового рынка и появления свободных ресурсов.  [c.170]

До 70-х годов развивающиеся страны привлекали преимущественно средства из официальных источников, в которых преобладают субсидии. Поэтому их внешний долг рос умеренными темпами. По причине льготного кредитования в расходах по обслуживанию долга процентные платежи были невелики. Однако ситуация изменилась после активного выхода ряда развивающихся стран на мировой финансовый рынок.  [c.316]

Мировой кредитный рынок — сфера рыночных отношений, где осуществляется движение ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента и формируются спрос и предложение. Мировой финансовой рынок — это часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно осуществляются эмиссия, купля-продажа ценных бумаг, в том числе в евровалютах. Традиционно различались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов  [c.375]

Мировой финансовый рынок специализируется преимущественно на эмиссии ценных бумаг (первичный рынок) и их купле-продаже (вторичный рынок). На долю ежегодной эмиссии-нетто на мировом фондовом рынке приходится примерно половина всех источников международного кредитования и финансирования (48,0% в 1995 г., 57,1% в 1996 г.). Активно развивается рынок производных ценных бумаг.  [c.384]

Для повышения эффективности международных валютно-кре-дитных и расчетных операций необходима их максимальная компьютеризация. С этой целью в Брюсселе в 1973 г. было создано акционерное общество — Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (СВИФТ) официально функционирует с 1977 г. Основная задача СВИФТ — скоростная передача банковской и финансовой информации, ее сортировка и архивирование на базе средств вычислительной техники. Первые передачи охватывали 513 банков из 15 стран. В 1997 г. услугами СВИФТ пользовались 5950 банков и финансовых учреждений из 160 стран. С 1987 г. СВИФТ обслуживает и небанковские учреждения — брокерские и дилерские фирмы, клиринговые, страховые, финансовые компании. Одновременно решается проблема стандартизации операций на мировом финансовом рынке, где осуществляются купля, продажа, залог и другие сделки с ценными бумагами.  [c.418]

Ресурсы. Уставный капитал МБРР, образуемый путем подписки стран-членов на его акции, на 30 июня 1998 г. составлял 190,8 млрд долл., подписной капитал — 186,4 млрд, а оплаченный — 11,8 млрд долл., т.е. был равен лишь 6% подписного капитала. Остальная часть подписки может быть востребована банком в случае отсутствия у него средств для погашения его обязательств. Однако в течение деятельности Банка подобной необходимости не возникало. Подавляющую часть (94%) ресурсов МБРР привлекает путем эмиссии облигаций на мировом финансовом рынке.  [c.462]

Поскольку преобладающая часть ресурсов МБРР мобилизуется на мировом финансовом рынке путем эмиссии облигаций, стоимость его кредитов определяется конъюнктурой этого рынка. Условия кредитования пересматриваются два раза в год. Получение прибыли не является основным мотивом в деятельности МБРР. Однако он неизменно сводит свой баланс с прибылью. Спрэд обычно устанавливается в размере 0,25—0,5%. Это для многих стран значительно ниже, чем по банковским кредитам. В отличие от кредитов коммерческих банков МБРР устанавливает спрэд независимо от платежеспособности заемщиков. Кредиты предоставляются на срок от 12 до 20 лет, льготный период — 3—5 лет, что превышает сроки банковских и экспортных кредитов.  [c.467]

Структура кредитов MAP имеет более ярко выраженную социальную направленность выше удельный вес кредитов на образование, здравоохранение, сельское хозяйство и развитие сельских районов. Наиболее существенное отличие заключается в том, что МБРР в 1998 финансовом году был вынужден направить значительные ресурсы в финансовую сферу в связи с финансовом кризисом, а у MAP подобной необходимости не возникло. Ее клиенты — это страны с низкими доходами, не интегрированные в мировой финансовый рынок, а потому они оказались в стороне от кризиса. Таким образом, различие в структуре кредитных потоков обусловлено прежде всего тем, что заемщиками МБРР являются страны со средними доходами, a MAP — с низкими (табл. 9.4).  [c.469]

В 1996 г. происходит резкий рывок России в направлении интеграции в мировой финансовый рынок. Это выразилось прежде всего в секьюритизации финансового потока. С 1996 г. МФК признает Россию в качестве страны с развивающимся финансовым рынком, отслеживает процессы на ее фондовом рынке, публикует необходимые для инвесторов сведения.  [c.535]

В шестом разделе Международные финансы приводится характеристика международных финансовых организаций и их функций, анализируются причины и последствия глобализации мировых финансовых рынков, рассматриваются особенности функционирования национальных финансовых систем по типам экономик. Отдельная глава посвящена чрезвычайно актуальной и недостаточно описанной в литературе проблеме валютного контроля.  [c.6]

Мировой финансовый рынок (мировые рынки капитала)  [c.512]

Мировой финансовый рынок может быть рассмотрен с точки зрения его функций и сроков обращения финансовых активов. Функционально он делится на валютный рынок, рынок деривативов, страховых услуг, акций и кредитный в свою очередь, на этих рынках могут быть выделены различные сегменты например, на рынке страховых услуг — перестрахование, на кредитном рынке — сегменты долговых ценных бумаг и банковских кредитов и др.  [c.513]

Для наименее развитых стран финансовая помощь стала одним из главных источников их финансовых ресурсов. Если в 1980 г. она составляла 4% по отношению к ВВП этих стран, то в середине 90-х годов — более 12%, обеспечивая значительную часть капиталовложений и государственных расходов, а в некоторых из них став основной частью этих расходов. Большинство остальных стран получают меньше внешней помощи, хотя есть немало исключений так, если для Азербайджана, Албании, Армении, Грузии, Киргизии внешняя помощь в середине 90-х годов означала добавку к их ВВП в размере 4—10%, то для Монголии — 28%. Для таких развивающихся и постсоциалистических стран, как Индия, Китай и Россия, внешняя помощь обычно составляет менее 1—2% к их ВВП. Для этих гигантов, а также для стран со средним по мировым стандартам уровнем развития намного большее значение имеют внешние заимствования на мировом финансовом рынке и приток иностранных прямых и портфельных инвестиций.  [c.531]

Следующий аспект финансовой глобализации связан с международной финансовой интеграцией, т. е. с устранением барьеров между внутренним и мировым финансовым рынком с развитием множественных связей между ними. Финансовый капитал может без ограничений перемещаться с внутреннего на мировой финансовый рынок, и наоборот. При этом финансовые институты основывают филиалы в ведущих финансовых центрах для выполнения функций заимствования, кредитования, инвестирования и оказания других финансовых услуг.  [c.556]

Дайте определение следующим ключевым понятиям мировые финансы, мировой финансовый рынок, валютный рынок, особенности российского валютного рынка, рынок деривативов, акций, кредитный рынок (рынок капиталов), золотовалютные резервы, грант-элемент.  [c.559]

Каковы причины образования мирового финансового рынка  [c.559]

В Японии слабо представлены финансовые институты из других стран, что связано с особенностями японского национального менталитета и, как следствие, с жесткими правилами допуска нерезидентов на национальные рынки. В то же время японские банки широко представлены на мировых финансовых рынках, создали дочерние структуры во многих странах мира.  [c.576]

Михайлов Д. М. Мировой финансовый рынок тенденции и инструменты. М. Экзамен, 2000.  [c.627]

В течение последнего десятилетия мировые финансовые рынки значительно интегрировались. Во многих странах сократился объем вмешательства государства в экономику. В большой степени расширился спектр финансовых возможностей на фондовых рынках и рынках ссудного капитала. Усилилась конкуренция на международных рынках товаров и услуг. Обычной стала форма организации компаний, известная как транснациональная корпорация, которая осуществляет инвестиции и продает товары в двух или более странах. В результате этих скоротечных изменений на международной арене многим финансовым директорам пришлось непрерывно следить за изменениями обменных курсов, изменениями в политических и экономических структурах, международных банковских связях, методах и ставках финансирования и т.д.  [c.725]

Отсутствие комплексного подхода к автоматизации, недостаточная интеграция отдельных банковских модулей толкает к частным, локальным решениям, которые имеют узкоспециализированную замкнутость. Однако необходимость перехода от частных решений в области автоматизации к системным, подразумевающим использование всего ассортимента современных методов и средств информационных технологий, назрела. Об этом можно судить по комплексности подхода к автоматизации деятельности банков, выходящих на мировые финансовые рынки. Российская банковская система вливается в мировую,  [c.290]

Англо-американская, немецкая и японская модели корпоративного управления устроены по-разному, но каждая из них доказала свою эффективность. Процессы глобализации и формирование экономики, базирующейся на знаниях, предъявляют новые требования к модели корпоративного управления. Значимость эффективности системы корпоративного управления далеко выходит за рамки интересов отдельно взятой корпорации. Прежде всего корпоративное управление оказывает сильное воздействие на инвестиционные процессы и возможности взаимодействия с мировым финансовым рынком, что прямо связано с экономическим ростом. В связи с этим интерес к проблеме корпоративного управления непрерывно возрастал в течение 1990-х годов.  [c.398]

Но и это проблематично, поскольку доказано, что фазы экономических циклов не наступают с определенной регулярностью через точные промежутки времени, так как научно-технический прогресс, выявляющий цикличность развития производства, не развивается циклически. Необходимо отметить, что процедура разработки прогнозов на базе имеющихся индикаторов отдана на откуп разработчикам, она слабо алгоритмирована и носит сугубо индивидуальный характер. В силу этого, реальная динамика индикаторов интерпретируется различными прогнозистами по-разному, и поэтому на основе одних и тех же данных разрабатываются прогнозы, серьезно отличающиеся друг от друга. Необходимо учитывать и тот факт, что фазы циклов развития экономики любой страны не повторяются по всем параметрам. Стечением времени качественно меняется экономическая, экологическая и политическая ситуация в самой стране и за ее пределами — внешнеэкономические факторы в части состояния экономики стран — партнеров по торговле и производству, состояние мирового финансового рынка и т.д. Поэтому изменяется и характер зависимости выбранных По прошлому опыту экономических индикаторов и состояние экономики страны.  [c.99]

Мировой финансовый рынок (эмиссия и купля-продажа ценных бумаг). С 70-х годов сформировался еврофинансовый рынок.  [c.382]

Деятельность мирового кредитного рынка тесно связана с мировым финансовым рынком. Их взаимосвязь усиливается в связи с тенденцией к секьюритизации (англ, se urities — ценные бумаги) — замещению традиционных форм банковского кредита выпуском ценных бумаг1. Обеспечением их эмиссии служит пакет обязательств банковских клиентов по полученным ими аналогич-  [c.383]

Мировой рынок евроакций стал развиваться лишь с 1983 г. в основном с появлением синдицированных эмиссий, как на облигационном рынке, но заметно отстает от еврооблигаций. С выпуском облигаций, конвертируемых в акции, происходит интеграция этих сегментов мирового финансового рынка.  [c.386]

Серьезным испытанием стал для МВФ глобальный валютно-финансовый кризис 1997—1998 гг. Фонд подвергся массированной критике. Его упрекали в том, что он не смог предвидеть развитие кризиса на мировых финансовых рынках, что предоставлявшиеся им кредиты во многих случаях служили поддержке правительств и частных инвесторов, которые шли на неоправданный риск. Отмечалось, что программы оздоровления экономики ряда стран, принятием которых обусловливалось кредитование, зачастую оказывались не столь эффективны, как ожидали. В свою очередь, руководство МВФ ссылалось на противодействие властей стран-заемщиц, а также на отсутствие у него достаточно эффективных механизмов принуждения 1.  [c.461]

Формирование ресурсов. Оплаченный уставный капитал МаБР и АзБР не превышает 10%, остальная неоплаченная часть служит гарантийным фондом. Следовательно, подобно МБРР эти региональные банки при формировании своих обычных ресурсов рассчитывают в основном на привлечение заемных средств с мирового финансового рынка путем выпуска облигаций. АфБР с середины 70-х годов также выпускает облигационные займы, но на небольшие суммы и более короткие сроки, чем другие региональные банки. Размещение их облигаций облегчается связью региональных банков с ООН через ее соответствующие региональные экономические комиссии. Тем самым авторитет этой крупнейшей международной организации поддерживает эти банки.  [c.484]

Постоянные операции с государственными ценными бумагами — характерная особенность современных мировых финансовых рынков они используются центральными банками в качестве инструмента регулирования денежного предложения. Поэтому этот рынок должен восстановиться и в России. Что касается валютного рынка, то и его роль будет оставаться весьма существенной. Этот рынок прошел пору младенчества и с точки зрения его насыщенности средствами телекоммуникации и обработки информации, квалификации участников, объема и видов валютных сделок, взаимосвязи с денежным рынком приобрел достаточно цивилизованные формы. Более того, присоединение России к Статье VIII устава МВФ и соответственно принятие ею обязательств по расширению конвертируемости рубля для нерезидентов от-  [c.514]

Особенность международных финансов в отличие от государственных финансов, а также финансов фирм и финансов домохозяйства заключается в том, что они представлены множеством субъектов, т, е. изначально это многосубъектная категория. Это означает, что нет единого международного фонда денежных средств, сосредоточенного в конкретном месте и являющегося собственностью конкретного субъекта мировой экономики. Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в обращении, образуя мировой финансовый рынок (МФР). Общая структура мировых финансовых ресурсов представлена на рис. 22.11.  [c.512]

На мировом финансовом рынке ресурсы теряют свою национальную принадлежность, так как они преимущественно депонированы в Европе в долларах или в европейских валютах. Отсюда и появился термин евродоллары по имени главной валюты таких финансовых активов, хотя евродоллары обращаются не только в европейских фи-нансовых центрах. Объем рынка евродолларов близок к 10 трлн долл.  [c.527]

В 80-е годы банк Бэрингз начал работу с деривативами на рынках Юго-Восточной Азии. Одно из наиболее прибыльных подразделений империи Бэрингз как раз и занималось проведением операций за счет собственных средств. Операции с так называемыми деривативами заключаются в инвестировании крупных денежных сумм исходя из роста и падения на мировых финансовых рынках. В принципе, такого рода инвестиции — это азартная игра с невероятной прибылью в случае успеха и риском громадных убытков в обратном случае. В начале 90-х годов отдел, возглавляемый Ником Лисоном в Сингапурском отделении банка Бэрингз , приносил огромные прибыли от операций на этом рынке.  [c.310]

Закон Гласса—Стигала (1933) запрещает банкам иметь в своем распоряжении акционерный капитал прямо или косвенно — с помощью аффилированных инвестиционных банков. Принятие закона — результат анализа причин Великой депрессии, основной из которых явилось слияние промышленного и финансового капитала в предкризисной экономике США. Финансовые рынки по своей природе более динамичны и подвержены колебаниям и кризисам. В случае же слияния банковского и промышленного капитала кризис в финансовой сфере немедленно распространяется и на реальный сектор. Среди прочих причин принятия закона разграничение требований прозрачности операций на фондовом рынке и конфиденциальности вкладов в коммерческих банках предотвращение создания каналов для использования легитимных возможностей работы банков с клиентами в целях спекуляции на фондовом рынке (принято считать, что увеличение притока кредитных ресурсов на рынок ценных бумаг ведет к финансовой нестабильности) устранение конфликта интересов, возникающего вследствие слияния коммерческой и инвестиционной деятельности банков. В последние годы закон Гласса—Стигала подвергается критике, поскольку он подрывает конкурентоспособность американских банков на мировом финансовом рынке.  [c.387]

Глровалютный рынок предоставляет возможность для диверсификации международных актинов и валютного риска. Депозитные учреждения являются основными участниками этого рынка. Они выдают ссуды и привлекают депозиты в разных валютах, хотя доллар СШЛ остается основной валютой, которой торгуют на евровалютном рынке. Евровалютный рынок также способствует международным арбитражным операциям, посредством которых, таким образом, осуществляется перевод капитала в активы с более высокой доходностью и уравнивается норма доходности однородных активов на мировых финансовых рынках.  [c.768]

Определение финансовых рынков

Что такое финансовые рынки?

Финансовые рынки в широком смысле относятся к любому рынку, на котором происходит торговля ценными бумагами, включая фондовый рынок, рынок облигаций, валютный рынок и рынок деривативов, среди прочего. Финансовые рынки жизненно важны для бесперебойной работы капиталистической экономики.

Ключевые выводы

  • Финансовые рынки в целом относятся к любому рынку, на котором происходит торговля ценными бумагами.
  • Существует множество видов финансовых рынков, включая (но не ограничиваясь) валютные рынки, рынки денег, акций и облигаций.
  • Эти рынки могут включать активы или ценные бумаги, котирующиеся либо на регулируемых биржах, либо на внебиржевых торгах.
  • Финансовые рынки торгуют всеми видами ценных бумаг и имеют решающее значение для бесперебойной работы капиталистического общества.
  • Когда финансовые рынки терпят крах, могут возникнуть экономические потрясения, включая спад и безработицу.

Понимание финансовых рынков

Финансовые рынки играют жизненно важную роль в обеспечении бесперебойной работы капиталистической экономики путем распределения ресурсов и создания ликвидности для предприятий и предпринимателей. Рынки позволяют покупателям и продавцам легко торговать своими финансовыми активами. Финансовые рынки создают продукты с ценными бумагами, которые обеспечивают доход для тех, у кого есть избыточные средства (инвесторы / кредиторы), и делают эти средства доступными для тех, кто нуждается в дополнительных деньгах (заемщиков).

Фондовый рынок - это всего лишь один из видов финансового рынка. Финансовые рынки создаются путем покупки и продажи многочисленных типов финансовых инструментов, включая акции, облигации, валюты и деривативы. Финансовые рынки в значительной степени полагаются на информационную прозрачность, чтобы гарантировать, что рынки устанавливают эффективные и приемлемые цены. Рыночные цены ценных бумаг могут не указывать на их внутреннюю стоимость из-за макроэкономических факторов, таких как налоги.

Некоторые финансовые рынки небольшие с небольшой активностью, а другие, например, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), ежедневно торгуют ценными бумагами на триллионы долларов.Рынок акций (фондовый) - это финансовый рынок, который позволяет инвесторам покупать и продавать акции публично торгуемых компаний. Первичный фондовый рынок - это место, где продаются новые выпуски акций, называемые первичными публичными предложениями (IPO). Любая последующая торговля акциями происходит на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют.

Цены ценных бумаг, торгуемых на финансовых рынках, не обязательно отражают их истинную внутреннюю стоимость.

Типы финансовых рынков

Фондовые рынки

Пожалуй, самые распространенные финансовые рынки - это фондовые рынки.Это места, где компании размещают свои акции, и их покупают и продают трейдеры и инвесторы. Фондовые рынки или рынки акций используются компаниями для привлечения капитала посредством первичного публичного предложения (IPO), при этом акции впоследствии торгуются между различными покупателями и продавцами на так называемом вторичном рынке.

Акции могут торговаться на торгуемых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq, или на внебиржевых торгах (OTC). Большая часть торговли акциями осуществляется через регулируемые биржи, и они играют важную роль в экономике как индикатор общего состояния экономики, так и обеспечивающие прирост капитала и дивидендный доход инвесторам, в том числе имеющим пенсионные счета, такие как IRA. и 401 (k) планы.

Типичные участники фондового рынка включают (как розничных, так и институциональных) инвесторов и трейдеров, а также маркет-мейкеров (MM) и специалистов, которые поддерживают ликвидность и обеспечивают двусторонние рынки. Брокеры - это третьи стороны, которые облегчают сделки между покупателями и продавцами, но не занимают фактическую позицию по акциям.

Внебиржевые рынки

Внебиржевой (OTC) рынок - это децентрализованный рынок, то есть у него нет физических мест, а торговля ведется в электронном виде, на котором участники рынка торгуют ценными бумагами напрямую между двумя сторонами без брокера.Хотя внебиржевые рынки могут торговать определенными акциями (например, меньшими или более рискованными компаниями, которые не соответствуют критериям листинга бирж), большая часть торговли акциями осуществляется через биржи. Однако некоторые рынки деривативов являются исключительно внебиржевыми и поэтому составляют важный сегмент финансовых рынков. Вообще говоря, внебиржевые рынки и операции, которые на них происходят, гораздо менее регулируются, менее ликвидны и более непрозрачны.

Рынки облигаций

Облигация - это ценная бумага, в которой инвестор ссужает деньги на определенный период по заранее установленной процентной ставке.Вы можете думать о облигации как о соглашении между кредитором и заемщиком, в котором содержится подробная информация о ссуде и ее платежах. Облигации выпускаются корпорациями, а также муниципалитетами, штатами и суверенными правительствами для финансирования проектов и операций. На рынке облигаций продаются такие ценные бумаги, как банкноты и векселя, выпущенные, например, Казначейством США. Рынок облигаций также называют долговым, кредитным или рынком с фиксированной доходностью.

Денежные рынки

Обычно на денежных рынках торгуют продуктами с высоколиквидными краткосрочными сроками погашения (менее одного года), которые характеризуются высокой степенью безопасности и относительно низкой доходностью по процентам.На оптовом уровне денежные рынки включают в себя крупные сделки между учреждениями и трейдерами. На розничном уровне они включают паевые инвестиционные фонды денежного рынка, покупаемые индивидуальными инвесторами, и счета денежного рынка, открытые клиентами банка. Физические лица также могут инвестировать в денежные рынки, покупая краткосрочные депозитные сертификаты (CD), муниципальные векселя или казначейские векселя США, среди других примеров.

Срочные рынки

Производный инструмент - это контракт между двумя или более сторонами, стоимость которого основана на согласованном базовом финансовом активе (например, ценной бумаге) или наборе активов (например, индексе).Производные финансовые инструменты - это вторичные ценные бумаги, стоимость которых определяется исключительно стоимостью основной ценной бумаги, с которой они связаны. Сама по себе производная ничего не стоит. Вместо того, чтобы торговать напрямую акциями, рынок производных финансовых инструментов торгует фьючерсными и опционными контрактами и другими передовыми финансовыми продуктами, стоимость которых определяется базовыми инструментами, такими как облигации, товары, валюты, процентные ставки, рыночные индексы и акции.

На фьючерсных рынках котируются и торгуются фьючерсные контракты.В отличие от форвардов, на которых торгуют внебиржевыми торгами, на фьючерсных рынках используются стандартные спецификации контрактов, они хорошо регулируются и используют клиринговые палаты для расчетов и подтверждения сделок. Опционные рынки, такие как Чикагская биржа опционов (CBOE), аналогичным образом перечисляют и регулируют опционные контракты. Как фьючерсные, так и опционные биржи могут перечислять контракты на различные классы активов, такие как акции, ценные бумаги с фиксированным доходом, товары и так далее.

Рынок Форекс

Валютный рынок - это рынок, на котором участники могут покупать, продавать, хеджировать и спекулировать на обменных курсах между валютными парами.Рынок форекс - самый ликвидный рынок в мире, так как наличные деньги - самый ликвидный из активов. Валютный рынок обрабатывает более 5 триллионов долларов в ежедневных транзакциях, что больше, чем на фьючерсных и фондовых рынках вместе взятых. Как и внебиржевые рынки, рынок форекс также децентрализован и состоит из глобальной сети компьютеров и брокеров со всего мира. Рынок форекс состоит из банков, коммерческих компаний, центральных банков, фирм по управлению инвестициями, хедж-фондов, а также розничных брокеров форекс и инвесторов.

Товарные рынки

Товарные рынки - это места, где производители и потребители встречаются для обмена физическими товарами, такими как сельскохозяйственные продукты (например, кукуруза, животноводство, соя), энергетические продукты (нефть, газ, углеродные кредиты), драгоценные металлы (золото, серебро, платина) или " мягкие товары (например, хлопок, кофе и сахар). Они известны как спотовые товарные рынки, на которых физические товары обмениваются на деньги.

Однако основная часть торговли этими товарами происходит на рынках производных финансовых инструментов, которые используют спотовые товары в качестве базовых активов.Форвардные, фьючерсы и опционы на товары обмениваются как на внебиржевых, так и на зарегистрированных биржах по всему миру, таких как Чикагская товарная биржа (CME) и Межконтинентальная биржа (ICE).

Рынки криптовалюты

В последние несколько лет наблюдается появление и рост криптовалют, таких как Биткойн и Эфириум, децентрализованных цифровых активов, основанных на технологии блокчейн. Сегодня доступны сотни токенов криптовалюты, которые торгуются по всему миру через лоскутное одеяло независимых онлайн-бирж.На этих биржах размещаются цифровые кошельки, в которых трейдеры могут обменивать одну криптовалюту на другую или на фиатные деньги, такие как доллары или евро.

Поскольку большинство криптобирж являются централизованными платформами, пользователи уязвимы для взлома или мошенничества. Также доступны децентрализованные биржи, которые работают без какой-либо центральной власти. Эти биржи позволяют осуществлять прямую одноранговую (P2P) торговлю цифровыми валютами без необходимости в фактическом органе обмена для облегчения транзакций.Торговля фьючерсами и опционами также доступна для основных криптовалют.

Примеры финансовых рынков

Вышеупомянутые разделы ясно показывают, что «финансовые рынки» широки по своему охвату и масштабу. Чтобы привести еще два конкретных примера, мы рассмотрим роль фондовых рынков в выводе компании на IPO и роль внебиржевого рынка деривативов в финансовом кризисе 2008-2009 годов.

Фондовые рынки и IPO

Когда компания учреждается, ей потребуется доступ к капиталу от инвесторов.По мере роста компания часто нуждается в доступе к гораздо большим суммам капитала, чем она может получить от текущих операций или традиционной банковской ссуды. Фирмы могут увеличить этот размер капитала, продавая акции населению посредством первичного публичного предложения (IPO). Это изменяет статус компании с «частной» фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публично торгуемую компанию, акции которой впоследствии будут принадлежать многочисленным представителям общественности.

IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень приличное вознаграждение.Первоначально цена IPO обычно устанавливается андеррайтерами в ходе их премаркетингового процесса.

После того, как акции компании будут зарегистрированы на фондовой бирже и начнутся торги на ней, цена этих акций будет колебаться, поскольку инвесторы и трейдеры будут оценивать и переоценивать их внутреннюю стоимость, а также спрос и предложение на эти акции в любой момент времени.

Внебиржевые деривативы и финансовый кризис 2008 года: MBS и CDO

Хотя финансовый кризис 2008-2009 годов был вызван и усугубился несколькими факторами, одним из широко известных факторов является рынок ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS).Это тип внебиржевых деривативов, в которых денежные потоки от отдельных ипотечных кредитов объединяются, разделяются и продаются инвесторам. Кризис стал результатом череды событий, каждое из которых имеет свой спусковой механизм и завершилось почти крахом банковской системы. Утверждалось, что семена кризиса были посеяны еще в 1970-х годах с принятием Закона о развитии сообществ, который требовал от банков ослабить свои кредитные требования для потребителей с низкими доходами, создавая рынок для субстандартной ипотеки.

Объем субстандартного ипотечного долга, который был гарантирован Freddie Mac и Fannie Mae, продолжал расти в начале 2000-х годов, когда Совет Федеральной резервной системы начал резко снижать процентные ставки, чтобы избежать рецессии. Сочетание слабых требований к кредитам и дешевых денег спровоцировало жилищный бум, который вызвал спекуляции, подняв цены на жилье и создав пузырь на рынке недвижимости. Тем временем инвестиционные банки, ищущие легкую прибыль после краха доткомов и рецессии 2001 года, создали из ипотечных кредитов, приобретенных на вторичном рынке, вид MBS, называемый обеспеченными долговыми обязательствами (CDO).

Поскольку субстандартная ипотека была связана с первоклассной ипотекой, инвесторы не могли понять риски, связанные с продуктом. Когда рынок CDO начал накаляться, пузырь на рынке недвижимости, который создавался в течение нескольких лет, наконец лопнул. По мере падения цен на жилье субстандартные заемщики начали отказываться от кредитов, стоимость которых превышала стоимость их домов, что ускорило падение цен.

Когда инвесторы осознали, что MBS и CDO бесполезны из-за токсичного долга, который они представляют, они попытались избавиться от обязательств.Однако рынка для CDO не было. Последовавший за этим каскад банкротств субстандартных кредиторов создал цепную реакцию ликвидности, которая достигла верхних уровней банковской системы. Два крупных инвестиционных банка, Lehman Brothers и Bear Stearns, рухнули под тяжестью своих рискованных кредитов, и более 450 банков обанкротились в течение следующих пяти лет. Несколько крупных банков оказались на грани банкротства и были спасены с помощью финансовой помощи, финансируемой налогоплательщиками.

Часто задаваемые вопросы о финансовых рынках

Какие существуют типы финансовых рынков?

Некоторые примеры финансовых рынков и их роли включают фондовый рынок, рынок облигаций, форекс, товары и рынок недвижимости, а также ряд других.Финансовые рынки также можно разделить на рынки капитала, денежные рынки, первичные и вторичные рынки, а также котируемые и внебиржевые рынки.

Как работают финансовые рынки?

Несмотря на то, что они охватывают множество различных классов активов и имеют различные структуры и правила, все финансовые рынки работают, по сути, путем объединения покупателей и продавцов в отношении некоторых активов или контрактов и предоставления им возможности торговать друг с другом. Это часто делается через аукцион или механизм определения цены.

Каковы основные функции финансовых рынков?

Финансовые рынки существуют по нескольким причинам, но наиболее фундаментальная функция заключается в обеспечении эффективного распределения капитала и активов в финансовой экономике. Предоставляя свободный рынок для движения капитала, финансовых обязательств и денег, финансовые рынки делают глобальную экономику более плавной, а также позволяют инвесторам участвовать в приросте капитала с течением времени.

Почему важны финансовые рынки?

Без финансовых рынков невозможно было бы эффективно распределить капитал, и экономическая деятельность, такая как коммерция и торговля, инвестиции и возможности роста, были бы значительно сокращены.

Кто основные участники финансовых рынков?

Фирмы используют рынки акций и облигаций для привлечения капитала от инвесторов; спекулянты обращаются к различным классам активов, чтобы делать направленные ставки на будущие цены; Хеджеры используют рынки деривативов для снижения различных рисков, а арбитражёры стремятся воспользоваться ошибками в ценообразовании или аномалиями, наблюдаемыми на различных рынках. Брокеры часто выступают в качестве посредников, которые объединяют покупателей и продавцов, получая комиссию или плату за свои услуги.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Финансовые рынки - Обзор, типы и функции

Что такое финансовые рынки?

Финансовые рынки, судя по названию, представляют собой тип рынка, который предоставляет возможность для продажи и покупки таких активов, как облигации Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода., акции, иностранная валюта и деривативы. Часто их называют по-разному, в том числе «Уолл-стрит-Уолл-стрит-Уолл-стрит» занимает восемь кварталов на Манхэттене, штат Нью-Йорк. Он проходит с востока на запад от Бродвея до Саут-стрит, в самом центре финансового района. Являясь сердцем капитализма, Уолл-стрит является домом для Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), множества банков, других финансовых учреждений и корпораций ». и «рынок капитала», но все они по-прежнему означают одно и то же.Проще говоря, предприятия и инвесторы могут пойти на финансовые рынки, чтобы собрать деньги для развития своего бизнеса и, соответственно, заработать больше денег.

Чтобы выразить это более четко, представим себе банк, в котором физическое лицо ведет сберегательный счет. Банк может использовать свои деньги и деньги других вкладчиков для ссуды другим лицам и организациям и взимать процентную плату.

Сами вкладчики также зарабатывают и видят, как их деньги растут за счет выплачиваемых на них процентов.Таким образом, банк служит финансовым рынком, приносящим пользу как вкладчикам, так и должникам.

Типы финансовых рынков

Финансовых рынков очень много, и в каждой стране есть хотя бы один, хотя они различаются по размеру. Некоторые из них небольшие, а другие известны во всем мире, например, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) - крупнейшая биржа ценных бумаг в мире, на которой размещается 82% S&P. 500, а также 70 крупнейших, ежедневно торгующих на триллионы долларов.Вот несколько типов финансовых рынков.

1. Фондовый рынок

На фондовом рынке торгуются доли собственности публичных компаний. У каждой акции есть цена, и инвесторы зарабатывают на них деньги, когда они хорошо работают на рынке. Купить акции легко. Настоящая проблема состоит в том, чтобы выбрать правильные акции, которые будут приносить доход инвестору.

Существуют различные индексы, которые инвесторы могут использовать для отслеживания состояния фондового рынка, такие как Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), также называемый " Dow Jones »или« Dow »- один из наиболее широко известных индексов фондового рынка.и S&P 500. Когда акции покупаются по более низкой цене и продаются по более высокой цене, инвестор получает прибыль от продажи.

2. Рынок облигаций

Рынок облигаций предлагает компаниям и правительству возможности получить деньги для финансирования проекта или инвестиций. На рынке облигаций инвесторы покупают облигации у компании, и компания возвращает сумму облигаций в течение согласованного периода плюс проценты.

3. Товарный рынок

Товарный рынок - это рынок, на котором трейдеры и инвесторы покупают и продают природные ресурсы или товары, такие как кукуруза, масло, мясо и золото.Для таких ресурсов создается специфический рынок, потому что их цена непредсказуема. Существует рынок товарных фьючерсов, на котором цена товаров, которые должны быть доставлены в заданное время в будущем, уже определены и запечатаны сегодня.

4. Рынок деривативов

Такой рынок включает деривативы или контракты, стоимость которых основана на рыночной стоимости торгуемых активов. Упомянутые выше фьючерсы на товарном рынке являются примером производного инструмента.

Функции рынков

Нельзя недооценивать роль финансовых рынков в успехе и силе экономики. Вот четыре важные функции финансовых рынков:

1. Обеспечивает более продуктивное использование сбережений

Как упоминалось в приведенном выше примере, сберегательный счет, на котором есть деньги, не должен просто позволять этим деньгам оставаться в хранилище. Таким образом, финансовые рынки, такие как банки, открывают его для частных лиц и компаний, которым требуется жилищный заем, студенческий заем или бизнес-заем.

2. Определяет цену ценных бумаг

Инвесторы стремятся получить прибыль от своих ценных бумаг. Однако, в отличие от товаров и услуг, цена которых определяется законом спроса и предложения, цены на ценные бумаги определяются финансовыми рынками.

3. Делает финансовые активы ликвидными

Покупатели и продавцы могут принять решение торговать своими ценными бумагами в любое время. Они могут использовать финансовые рынки для продажи своих ценных бумаг или делать инвестиции по своему желанию.

4. Снижает стоимость транзакций

На финансовых рынках можно получить различную информацию о ценных бумагах без необходимости тратить деньги.

Важность финансовых рынков

Финансовые рынки делают возможным многое, в том числе следующее:

  • Финансовые рынки предоставляют место, где участники, такие как инвесторы и должники, независимо от их размера, получат справедливое и надлежащее отношение .
  • Они предоставляют доступ к капиталу частным лицам, компаниям и государственным организациям.
  • Финансовые рынки помогают снизить уровень безработицы, поскольку они предлагают множество возможностей трудоустройства.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали объяснение финансовых рынков CFI. CFI предлагает специалиста по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвинуться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

  • Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE) Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE) - это фьючерсная биржа, расположенная В Лондоне. Сэр Брайан Уильямсон основал LIFFE на
  • Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) - это биржа товарных фьючерсов, расположенная на Манхэттене, Нью-Йорк.Он принадлежит CME Group, одному из крупнейших
  • фондовых рынков. Фондовый рынок. Фондовый рынок - это открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке. Акции, также известные как акции, представляют собой долевое владение компанией
  • Типы рынков - дилеры, брокеры, биржи Типы рынков - дилеры, брокеры, биржи Рынки включают брокеров, дилеров и биржевые рынки. Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами, которые влияют на ликвидность и контроль.Различные типы рынков допускают разные торговые характеристики, описанные в данном руководстве

Финансовые рынки: определения, типы и функции

Какие есть финансовые рынки? Это может сбивать с толку, потому что у них много терминов. К ним относятся рынки капитала, Уолл-стрит и даже просто «рынки». Как бы вы их ни называли, на финансовых рынках трейдеры покупают и продают активы, включая акции, облигации, деривативы, иностранную валюту и товары.Рынки - это то место, куда компании идут, чтобы собрать деньги для своего роста. Здесь компании снижают риски, а инвесторы зарабатывают.

  • Финансовые рынки создают ликвидность, которая позволяет предприятиям расти, а предпринимателям - собирать деньги для своих предприятий.
  • Они снижают риск, делая информацию общедоступной для инвесторов и трейдеров.
  • Эти рынки успокаивают экономику, внушая доверие инвесторам.
  • Доверие инвесторов стабилизирует экономику.

Типы финансовых рынков

Большинство людей думают о фондовом рынке, когда говорят о финансовых рынках. Они не понимают, что существует множество видов, которые достигают разных целей. Рынки обмениваются различными продуктами, чтобы повысить ликвидность. Каждый рынок полагается друг на друга, чтобы завоевать доверие инвесторов. Взаимосвязанность этих рынков означает, что когда один из них страдает, другие рынки отреагируют соответствующим образом.

Фондовый рынок

Этот рынок представляет собой серию обменов, куда успешные корпорации идут, чтобы собрать большие суммы денег для расширения.Акции - это акции государственной корпорации, которые продаются инвесторам через брокеров-дилеров. Инвесторы получают прибыль, когда компании увеличивают свои доходы. Это поддерживает рост экономики США. Купить акции легко, но для того, чтобы покупать акции в правильной компании, требуется много знаний.

Для многих Dow - это фондовый рынок. Dow - это прозвище промышленного индекса Доу-Джонса. DJIA - это всего лишь один из способов отслеживания эффективности группы акций. Также есть индекс Dow Jones Transportation Average и Dow Jones Utilities Average.Многие инвесторы игнорируют Dow и вместо этого сосредотачиваются на индексе Standard & Poor's 500 или других индексах, чтобы отслеживать прогресс фондового рынка. Акции, составляющие эти средние значения, торгуются на мировых фондовых биржах, две из которых включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE) и Nasdaq.

Рынок зависит от восприятия, действий и решений как покупателей, так и продавцов в отношении прибыльности торгуемых компаний.

Паевые инвестиционные фонды дают вам возможность покупать сразу много акций.В некотором смысле это делает их более простым инструментом для инвестирования, чем отдельные акции. Снижая волатильность фондового рынка, они также оказали успокаивающее воздействие на экономику США. Несмотря на их преимущества, вам все равно нужно научиться выбирать хороший паевой инвестиционный фонд.

Рынок облигаций

Когда организациям необходимо получить очень большие займы, они переходят на рынок облигаций. Когда цены на акции растут, цены на облигации падают. Существует много различных типов облигаций, включая казначейские облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации.Облигации также обеспечивают некоторую часть ликвидности, которая поддерживает бесперебойное функционирование экономики США.

Важно понимать взаимосвязь между казначейскими облигациями и доходностью казначейских облигаций. Когда стоимость казначейских облигаций снижается, доходность повышается, чтобы компенсировать это. Когда доходность казначейских облигаций растет, растут и процентные ставки по ипотеке. Хуже того, когда стоимость казначейства падает, падает и стоимость доллара. Это вызывает рост импортных цен, что может спровоцировать инфляцию.

Доходность казначейских облигаций

также может предсказывать будущее.Например, перевернутая кривая доходности знаменует рецессию.

Товарный рынок

На товарном рынке компании компенсируют свои фьючерсные риски при покупке или продаже природных ресурсов. Поскольку цены на такие вещи, как нефть, кукуруза и золото, очень нестабильны, компании могут зафиксировать известную цену сегодня. Поскольку эти биржи являются публичными, многие инвесторы также торгуют сырьевыми товарами только для получения прибыли. Например, большинство инвесторов не намерены принимать партии свинины в больших количествах.

Нефть - самый важный товар в экономике США. Он используется для транспортировки, производства промышленных товаров, пластмасс, отопления и производства электроэнергии. Когда цены на нефть вырастут, вы увидите эффект в ценах на газ примерно через неделю. Если цены на нефть и газ останутся высокими, вы увидите влияние на цены на продукты питания примерно через шесть недель. Рынок товарных фьючерсов определяет цену на нефть.

Фьючерсы - это способ заплатить за то, что будет доставлено завтра. Они увеличивают кредитное плечо трейдера, позволяя ему или ей занять деньги для покупки товара.

Фьючерсный рынок частично снижает волатильность экономики США. Это позволяет предприятиям контролировать будущие затраты на критически важные товары, которые они используют каждый день.

Кредитное плечо может принести огромную прибыль, если трейдеры угадают правильно. Это также увеличивает убытки, если трейдеры ошибаются. Если достаточное количество трейдеров ошибаются, это может иметь огромное влияние на экономику США, фактически увеличивая общую волатильность.

Еще один важный товар - золото. Его покупают как страховку от инфляции.Цены на золото также растут, когда в мире царит экономическая неопределенность. В прошлом каждый доллар можно было обменять на золото. Когда США отказались от золотого стандарта, они потеряли связь с деньгами. Тем не менее, многие люди смотрят на золото как на более безопасную альтернативу наличным деньгам или валюте.

Деривативы

Деривативы - это сложные финансовые продукты, стоимость которых основывается на базовых активах. Опытные инвесторы и хедж-фонды используют их для увеличения своей потенциальной прибыли.В 2007 году популярность хедж-фондов возросла из-за их предполагаемой более высокой доходности для крупных инвесторов. Поскольку хедж-фонды активно вкладывают средства во фьючерсы, некоторые утверждали, что они снижают волатильность фондового рынка и, следовательно, экономики США. Инвестиции хедж-фондов в субстандартные ипотечные кредиты и другие производные инструменты вызвали мировой финансовый кризис 2008 года.

Еще до этого хедж-фонды демонстрировали свою рискованность. В 1997 году крупнейший в то время хедж-фонд Long Term Capital Management практически обрушил фонд U.С. экономика.

Торговля на рынке Форекс

Торговля на Форекс - это децентрализованный глобальный рынок, на котором покупаются и продаются валюты. Ежедневно в апреле 2019 года было продано около 6,6 трлн долларов США, из которых 88% приходились на доллар США. Почти четверть сделок совершается банками для своих клиентов, чтобы снизить нестабильность ведения бизнеса за рубежом. На долю хедж-фондов приходится еще 11%, и некоторые из них являются спекулятивными.

Этот рынок влияет на обменные курсы и, следовательно, на стоимость доллара и других валют.Обменные курсы зависят от спроса и предложения национальной валюты, а также от экономической и финансовой стабильности этой страны.

Функции финансовых рынков

Финансовые рынки создают открытую и регулируемую систему, позволяющую компаниям приобретать крупные суммы капитала через рынки акций и облигаций. Рынки также позволяют этим предприятиям компенсировать риски. Они делают это с товарами, валютными фьючерсными контрактами и другими производными инструментами.

Поскольку рынки являются публичными, они предоставляют открытый и прозрачный способ устанавливать цены на все торгуемые товары. Они отражают все доступные знания обо всем, чем торгуют. Это снижает стоимость получения информации, поскольку она уже включена в цену.

Огромный размер финансовых рынков обеспечивает ликвидность. Другими словами, продавцы могут выгружать активы всякий раз, когда им нужно собрать наличные. Размер также снижает стоимость ведения бизнеса. Компаниям не нужно далеко ходить, чтобы найти покупателя или кого-то, кто готов продать.

Типы финансовых рынков, общее описание и характеристики

Типы финансовых рынков

Этот урок будет охватывать следующее:

  • Природа и функции финансовых рынков
  • Типы финансовых рынков по срокам погашения инструментов
  • Основные подразделения финансовые рынки

Финансовый рынок - это рынок, на котором люди и организации могут торговать финансовыми ценными бумагами, товарами и другими взаимозаменяемыми активами по ценам, которые определяются чистыми принципами спроса и предложения.Рынки работают, размещая двух партнеров, покупателей и продавцов, в одном месте, чтобы они могли легко найти друг друга, тем самым облегчая сделку между ними.

Финансовые рынки можно рассматривать как каналы, по которым потоки ссудных средств направляются от поставщика, у которого имеется избыток активов, к потребителю, испытывающему дефицит средств.

Существуют разные типы финансовых рынков, и их характеристика зависит от свойств торгуемых финансовых требований и потребностей различных участников рынка.Мы признаем несколько типов рынков, которые различаются в зависимости от типа торгуемых инструментов и срока их погашения. Распространенная разбивка следующая:

Рынок капитала

Рынок капитала способствует привлечению капитала на долгосрочной основе, обычно в течение 1 года. Он состоит из первичного и вторичного рынка и может быть разделен на две основные подгруппы - рынок облигаций и рынок акций.

  • Рынок облигаций обеспечивает финансирование за счет накопления долга путем выпуска облигаций и торговли облигациями
  • Фондовый рынок предоставляет финансирование путем разделения собственности компании посредством выпуска и торговли акциями

Первичный рынок или так называемый «новый рынок». эмиссионный рынок », где ценные бумаги, такие как акции и облигации, создаются и торгуются впервые без использования какого-либо посредника, такого как обмен.Когда частная компания решает стать публично торгуемым лицом, она выпускает и продает свои акции в рамках так называемого первичного публичного размещения. IPO - это строго регулируемый процесс, которому способствуют инвестиционные банки или финансовые синдикаты дилеров по ценным бумагам, которые устанавливают начальный диапазон цен, а затем контролируют его продажу непосредственно инвесторам.


Вторичный рынок или так называемый «вторичный рынок» - это место, где инвесторы покупают ранее выпущенные ценные бумаги, такие как акции, облигации, фьючерсы и опционы, у других инвесторов, а не у самих компаний-эмитентов.Вторичный рынок - это то место, где происходит основная часть биржевой торговли, и это то, о чем люди говорят, когда говорят о «фондовом рынке». Он включает NYSE, Nasdaq и все другие крупные биржи.

Однако некоторые ранее выпущенные акции не котируются на бирже, а торгуются напрямую между дилерами по телефону или через компьютер. Это так называемые акции, торгуемые на внебиржевом рынке, или «акции, не котирующиеся на бирже». Как правило, компании, которые торгуются таким образом, обычно не соответствуют требованиям для листинга на бирже.Такие акции торгуются на внебиржевой доске объявлений или на розовых листах и ​​либо предлагаются компаниями с плохим кредитным рейтингом, либо являются дешевыми акциями.

Денежный рынок

Денежный рынок позволяет экономическим единицам управлять своей позицией ликвидности посредством кредитования и заимствования краткосрочных займов, как правило, до 1 года. Это облегчает взаимодействие между отдельными лицами и учреждениями с временным избытком средств и их партнерами, которые испытывают временную нехватку средств.

С помощью стандартного инструмента, так называемых «денег до востребования», можно занять деньги в течение достаточно короткого периода времени. Это средства, взятые в долг на один день, с 12:00 сегодня до 12:00 следующего дня, после чего ссуда становится «дежурной» и может быть отозвана в любое время. В некоторых случаях «деньги до востребования» можно взять в долг на срок до одной недели.

Помимо рынка «денег до востребования», банки и другие финансовые учреждения используют так называемый «межбанковский рынок» для заимствования средств на более длительный период времени, от овернайт до нескольких недель и до одного года.Частные инвесторы и мелкие торговые организации не участвуют на межбанковском рынке. Хотя часть операций осуществляется банками за счет своих клиентов, большинство операций происходит в том случае, если у банка возникает дополнительная ликвидность, избыток средств, а в другом - нехватка ликвидности.

Такие ссуды предоставляются по межбанковской ставке, которая представляет собой процентную ставку, взимаемую по краткосрочным ссудам между банками. Посредник между контрагентами, называемый дилером, объявляет ставку и ставку предложения, разница между которыми представляет собой спред или доход дилера.Межбанковский процент в Лондоне известен как LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения) и LIBID (Лондонская межбанковская ставка предложения). Соответственно в Париже - PIBOR, во Франкфурте - FIBOR, в Амстердаме - AIBOR, а в Мадриде - MIBOR.

Валютный рынок

Валютный рынок способствует торговле иностранной валютой. Это крупнейший и наиболее ликвидный рынок в мире со средней торгуемой стоимостью более 5 триллионов долларов в день. Он включает в себя все валюты мира, и любой человек, компания или страна могут участвовать в нем.

Товарный рынок

Товарный рынок управляет торговлей первичными продуктами, которая происходит примерно на 50 основных товарных рынках, где финансовые операции все больше опережают физические покупки, которые должны быть доставлены. Товары обычно делятся на две подгруппы.

  • Твердые товары - это обычно добываемое сырье, такое как золото, нефть, каучук, железная руда и т. Д.
  • Мягкие товары - это обычно выращиваемые первичные сельскохозяйственные продукты, такие как пшеница, хлопок, кофе, сахар и т. Д.

Срочный рынок

Он облегчает торговлю финансовыми инструментами, такими как фьючерсные контракты и опционы, которые используются для контроля финансового риска. Инструменты получают свою стоимость в основном из стоимости базового актива, который может быть во многих формах - акций, облигаций, товаров, валюты или ипотеки. Рынок деривативов разделен на две части, которые имеют совершенно разную юридическую природу и средства торговли.

Биржевые деривативы

Это стандартизированные контракты, торгуемые на организованной фьючерсной бирже.Они включают фьючерсы, опционы колл и опционы пут. Торговля такими унифицированными инструментами требует от инвесторов внесения первоначального депозита, который рассчитывается через клиринговую палату и направлен на устранение риска для любого из двух контрагентов не покрыть свои обязательства.

Внебиржевые деривативы

Те контракты, которые заключаются в частном порядке и торгуются напрямую между двумя контрагентами, без использования услуг посредника, таких как биржа. Таким образом почти всегда торгуются такие ценные бумаги, как форварды, свопы, соглашения о форвардных процентных ставках, кредитные деривативы, экзотические опционы и другие экзотические деривативы.Это индивидуальные контракты, которые в значительной степени не регулируются и предоставляют покупателю и продавцу большую гибкость в удовлетворении своих потребностей.

Страховой рынок

Помогает в перемещении различных рисков. Страхование используется для передачи риска убытков от одной организации к другой в обмен на выплату. Страховой рынок - это место, где два партнера, страховщик и застрахованный, или так называемый страхователь, встречаются, чтобы заключить сделку, которая в основном используется клиентом для хеджирования риска неопределенной потери.

Типы финансовых рынков | Наблюдение за экономикой

Финансовый рынок - это рынок, на котором финансовые ценные бумаги, такие как акции и облигации, а также товары, такие как ценные металлы, обмениваются по эффективным рыночным ценам. Здесь под эффективными рыночными ценами мы понимаем беспристрастную цену, отражающую веру в коллективные спекуляции всех инвесторов относительно будущих перспектив. Торговля акциями и облигациями на финансовом рынке может происходить напрямую между покупателями и продавцами или через Фондовую биржу.Финансовые рынки могут быть внутренними или международными.

Различные типы финансовых рынков

Финансовый рынок - это рынок, на котором финансовые ценные бумаги, такие как акции и облигации, а также товары, такие как ценные металлы, обмениваются по эффективным рыночным ценам. Здесь под эффективными рыночными ценами мы понимаем беспристрастную цену, отражающую веру в коллективные спекуляции всех инвесторов относительно будущих перспектив. Торговля акциями и облигациями на финансовом рынке может происходить напрямую между покупателями и продавцами или через Фондовую биржу.Финансовые рынки могут быть внутренними или международными.

Различные типы финансовых рынков

Рынок капитала

Рынок капитала состоит из первичного и вторичного рынка. На первичном рынке происходит обмен вновь выпущенных облигаций и акций, а на вторичном рынке происходит покупка и продажа уже существующих облигаций и акций. Итак, рынок капитала можно разделить на рынок облигаций и фондовый рынок. Рынок облигаций обеспечивает финансирование путем выпуска облигаций и торговли облигациями. Фондовый рынок обеспечивает финансирование за счет акций или выпуска акций и путем торговли акциями. В целом, Рынок капитала способствует привлечению капитала.

Денежный рынок

Денежный рынок способствует краткосрочному заемному финансированию и капиталу.

Срочный рынок

Срочный рынок предоставляет инструменты, которые помогают контролировать финансовый риск.

Валютный рынок

Валютный рынок облегчает торговлю иностранной валютой.

Страховой рынок

Страховой рынок помогает в перемещении различных рисков.

Товарный рынок

Товарный рынок организует торговлю товарами.

Вклад финансовых рынков

Финансовые рынки необходимы для сбора средств. На финансовом рынке заемщики могут найти подходящих кредиторов. Банки также помогают в процессе финансирования, работая в качестве посредников. Они используют деньги, которые копит и депонирует группа людей; для предоставления ссуд другой группе людей, которые в этом нуждаются.Как правило, банки предоставляют финансирование в виде ссуд и ипотеки. Кроме банков, другими посредниками на финансовом рынке могут быть страховые компании и паевые инвестиционные фонды. Но на бирже происходят более сложные операции финансового рынка. На фондовой бирже компания может покупать акции других компаний или продавать собственные акции для сбора средств, или они могут покупать свои собственные акции, существующие на рынке.

Основа финансового рынка

Основа финансового рынка - заемщики и кредиторы.

Заемщиками финансового рынка могут быть физические лица, частные компании, государственные корпорации, правительство и другие местные органы власти, например муниципалитеты. Физические лица обычно берут краткосрочные или долгосрочные ипотечные ссуды в банках для покупки любой собственности. Частные компании берут краткосрочные или долгосрочные ссуды для расширения бизнеса или улучшения бизнес-инфраструктуры. Государственные корпорации, такие как железнодорожные компании и почтовые службы, также занимают деньги на финансовом рынке для сбора необходимых денег.Правительство также берет займы на финансовом рынке, чтобы преодолеть разрыв между правительством. доход и правительство. расходы. Местные власти, такие как муниципалитеты, иногда занимают деньги от своего имени, а иногда - от правительства. заимствует от их имени на финансовом рынке.

Кредиторы на финансовом рынке фактически являются инвесторами. Их вложенные деньги идут на финансирование требований заемщиков. Итак, существуют различные типы инвестиций, которые порождают кредитную деятельность. Некоторые из этих типов инвестиций - это внесение денег на сберегательный банковский счет, выплата взносов страховым компаниям, инвестирование в акции различных компаний, инвестирование в правительство.