Венчурные инвестиции что это такое: Венчурные инвестиции: что такое простыми словами

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем про венчурные инвестиции и познакомим с основными видами этих капиталовложений. Они все чаще применяются для продвижения на рынке новых стартапов и помогают внедрять перспективные инновации.

Сегодня вы узнаете:

1. Какие инвестиции относят к венчурным;
2. Какие плюсы и минусы имеет подобное вложение капитала;
3. Где искать финансовую поддержку начинающим предпринимателям;
4. Как получить венчурные инвестиции для проекта.

Слово «венчур» с английского дословно можно перевести как «рискованное дело». Это как нельзя лучше отражает смысл таких инвестиций. Они могут принести либо полный крах, либо огромную прибыль, которая с лихвой перекроет все возможные недостатки проекта.

Появившись в нашей стране относительно недавно, венчурное инвестирование уже поспособствовало развитию и удачному становлению некоторых компаний: «Лингва Лео», Rolsen, игрового холдинга Astrum или клуба распродаж KupiVIP.

Что такое венчурные инвестиции

Под венчурными инвестициями понимается вложение капитала в различные стартапы, которые относятся к рискованным и долгосрочным. Они часто применяются для молодых проектов, основанных на IT-технологиях, связанных с разработкой приложений для гаджетов, медициной или торговлей в интернете.

Иногда их привлекают для действующих предприятий в случае полной модернизации.

Основные отличия от привычных прямых инвестиций:

• Высокая вероятность потери денежных средств, отсутствие гарантии получения положительного результата;
• Капитал выдается скорее «под честное слово» будущего предпринимателя;
• Сотрудничество с неопытными и начинающими бизнесменами;
• Первые финансы вкладываются на стадии идеи.

При обычном стратегическом инвестировании кредитор предпочитает вкладывать в уже рентабельное и перспективное предприятие. Оно имеет проработанный и подтвержденный бизнес-план, пути реализации продукта или услуги, а риски сведены к минимуму и хорошо контролируются.

Цель инвестора в этом случае – получение регулярных дивидендов или захват контрольного пакета, полный выкуп предприятия.

Объяснить принцип венчурного типа капиталовложений лучше на конкретном примере.

Пример. Молодой предприниматель имеет отличную бизнес-идею, но не обладает средствами для ее реализации. Инвестор готов сотрудничать и финансировать инновационные наработки за долю в еще несуществующем проекте. Это большой риск, ведь спрогнозировать успех практически невозможно. Но, в случае удачи, заемщик может получить огромную прибыль, не ограниченную денежными рамками.

Венчурные инвестиции существенно отличаются от стратегических.

Можно выделить несколько характерных особенностей:

• Чаще всего заемный капитал предоставляется под талантливого человека или перспективную команду, чем под конкретный бизнес-план;
• В случае удачного исхода получить назад вложенные деньги можно не раньше чем через 3–5 лет. Еще более длительный этап «раскрутки» у научных стартапов, требующих сложной проработки деталей и специальных испытаний;
• Инвестор изначально знает, что его доля в новой состоявшейся компании будет реализована. Он не стремится получить полное управление и постоянно подыскивает новые перспективные идеи;
• Первые несколько лет о прибыли или дивидендах не идет и речи: любой доход уходит на дальнейшее развитие и наращивание оборотов. Сам инвестор заинтересован в этом и не спешит изымать свои вложения, пока компания не начнет стабильную и доходную работу.

При венчурном инвестировании существует только два варианта развития событий: либо компания станет успешной и прибыль от сделки перекроет с лихвой все затраты, либо проект заглохнет и принесет убытки.

Во втором случае инвестор полностью теряет свои вложения, а несостоявшийся предприниматель не возмещает ущерб. Это еще одно важное отличие от прямых инвестиций, где прогоревший бизнесмен обязан полностью вернуть заем с большими процентами сверху.

Виды венчурных инвестиций

Точного понятия термина «венчурные инвестиции» в экономической литературе не существует. Это особенный финансовый инструмент, который является рисковым капиталом. Он используется для развития и вывода на рынок нового предприятия, чьи технологии основаны на инновациях и научных разработках.

Деньги вкладываются в уставный капитал или предоставляются связанным кредитом. Взамен инвестор получает определенную долю. Ее размер оговаривается предварительно и может иметь любой процент.

Такие долгосрочные и рисковые инвестиции в малые предприятия предоставляются не только в форме денег, но и в качестве маркетинговой или юридической помощи. Предоставляется информационная поддержка, которая облегчает регистрацию в налоговых органах, становление компании на ноги.

Экономисты выделяют четыре основных вида венчурных капиталовложений:

1. Стартовые: они делятся на подготовительные и собственно стартовые инвестиции. Первые предоставляются команде стартаперов на этапе, который предшествует регистрации нового предприятия. Деньги необходимы на разработку и внедрение прототипа, проведение исследований, оформление патента или подбор персонала. Вторые используются для запуска процесса производства, помогают компании полноценно работать первые годы.
2. Финансирование развития: часто используется для «молодых» предприятий, которые уже наладили процесс производства продукции. Они не могут получить банковский кредит по разным причинам, не имеют ощутимой прибыли, но показывают неплохие перспективы. Этот вид венчурного инвестирования менее рискованный и может выглядеть как обустройство дополнительной линии сборки или фасовки, открытие сети фирменных магазинов.
3. Инвестирование финансовой операции: деньги предоставляются работающему бизнес-проекту под определенную покупку. Зачастую к нему прибегают для приобретения контрольного пакета акций или доли управляющим персоналом. Такой небольшой краткосрочный заем может помочь предприятию продержаться на плаву до банковского кредита или закончить важный этап модернизации.
4. Спасательное инвестирование: применяется при возможном банкротстве нового проекта. Оно помогает перекрыть расходы и рефинансировать предприятие, спасти от закрытия интересный бизнес-проект. Инвестору предлагается доля в уставном капитале: в среднем, она составляет 15–30 %, редко превышая 40%.

Срок сотрудничества предпринимателей и венчурных инвесторов составляет от 3 до 10 лет. Наиболее долго развиваются стартапы, связанные с медициной или разработкой лечебных методик. Они требуют длительных исследований и практических опытов.

Плюсы и минусы венчурного инвестирования

Для начинающих предпринимателей такой вид капитала иногда становится единственным способом открыть собственное дело.

В России рынок венчурных инвестиций активно развивается только с 2000 года, но уже привел в бизнес немало успешных проектов. Неопытный бизнесмен отдает определенную часть от будущего дела, но это лучше, чем совсем отказаться от идеи.

Какие же преимущества существуют для самого инвестора, который не получает никаких гарантий и может понести большие финансовые потери?

Среди очевидных плюсов такого вида инвестирования:

• Максимальная и неограниченная прибыль при удачной раскрутке бизнес-проекта. Существует немало реальных примеров, когда возврат средств превышал вложение в 1000% всего за несколько лет;
• Для «раскрутки» проекта зачастую достаточно небольшой суммы. Получение кредита в банке для молодых и неопытных предпринимателей – нереальная проблема в отечественной практике бизнеса. Венчурные инвесторы более охотно вкладывают в интересные проекты без видимой перспективы, не требуя 100% гарантий и имущественного залога;
• Работа с каждым новым делом приносит особенный опыт, помогая инвестору расти как бизнесмену. Развивается финансовое чутье и формируется собственный портфель инвестиций. Кроме того, венчурное инвестирование все больше привлекает государственные структуры и поощряется ими, поэтому добавляет определенную известность и солидность бизнес-ангелу.

Предприниматель получает на развитие реальные деньги, которые не облагаются огромным кредитным процентом. Он не отвечает имуществом в случае фиаско, чувствует больше свободы действий для самовыражения. Инвестор делится своими знаниями, связями и старается вывести инвестируемый проект в рентабельные. Можно сказать, что первый вкладывает интеллект, а второй – свободные финансы.

Практически единственный минус этого вида финансирования – слишком большой риск полной потери вложений. Большая часть современных проектов связана с виртуальной реальностью и интернетом, поэтому просчитать прибыль просто нереально. По статистике удачными оказываются лишь 10–20% от общего числа профинансированных проектов.

Особенности финансирования стартапов

Наиболее «лакомым кусочком» для любого инвестора являются инновационные проекты. Инвестиции в стартапы могут принести огромную прибыль и известность для бизнес-ангела или венчурного фонда. Вложив в Amazon 100 000 долларов, предприниматель Томас Алберг получил на перепродаже доли бренда 26 млн. долларов.

Найти инвестора для своего перспективного стартапа можно несколькими способами:

• Вступить в специальные бизнес-инкубаторы для новичков

Венчурные инвестиции что это — виды и примеры

В Российской экономике венчурные инвестиции появились сравнительно недавно, но уже сумели завоевать популярность среди людей, которые планируют заработать большие деньги за короткий срок.

В чем же их принцип? Представьте: один человек имеет уникальную идею, как создать особенный продукт или услугу, востребованную на рынке, но не имеет стартового капитала.

Инвестор же располагает деньгами и вкладывает их в новый бизнес-проект, где риски очень высокие, но и прибыль внушительная. Так разработчик получает возможность реализовать свой проект, а вкладчик – хорошо заработать.

Виды и примеры венчурных инвестиций

Изначально понятие венчурных инвестиций появилось в США, однако гораздо раньше в России уже существовали подобные проекты, только назывались они по-другому.

На стадии развития рискованным вложением средств были предприятия, связанные с автомобилями, электронной и бытовой техникой, но позже, когда компании смогли добиться успеха, их стали относить к классической форме бизнеса.

Впрочем, несмотря на повышенную степень риска и возможный провал бизнес-идеи, венчурное инвестирование является наиболее прибыльным. И если банки из-за огромных рисков не готовы предоставить разработчикам денежные средства на развитие, то частные лица охотно вкладывают свой капитал. Таких вкладчиков принято называть бизнес-ангелами.

Разделять венчурное инвестирование можно на следующие виды в зависимости от компании, в которую средства вносятся инвесторами:

• Стартап – недавно созданная компания, которая еще не имеет достаточного бюджета, не может полноценно функционировать, но обладает свежей, уникальной идеей. Разработчик предлагает необычный продукт, которого еще нет на рынке, инновационная вещь должна быть интересна потребителю;
• Компания, испытывающая финансовые трудности – это может быть любая фирма, которая заинтересована в расширении рынка сбыта, повышении производительности, но не обладает финансовыми ресурсами;
• Компания, находящаяся на стадии создания продукта – то есть, идея уже реализуется, товар был создан, но пока не представлен на рынок. Соответственно, не понятно, как покупатели на него отреагируют.

Бизнес-ангел, вложивший деньги в стартапы или иные проекты, может не управлять ими: он полностью доверяет разработчикам. Нужно понимать, что такой метод инвестирования носит краткосрочный характер: внесение капитала актуально только на стадии развития компании, далее инвестор получает либо прибыль, либо убыток.

Какие же примеры необычных, но перспективных идей существуют на отечественном рынке?

• Prisma – приложение для социальной сети, которое в одно касание превращает обычный снимок в художественное полотно;
• Cardberry – устройство, которое позволяет внести в память все пластиковые карты и использовать их при покупках, сэкономив место в сумке или кармане. Достаточно просто зайти в приложение и выбрать нужную карту для применения;
• SVET— компания разрабатывает лампочки естественного освещения необычной формы, при этом такие устройства оборудованы системой регулировки яркости.

Использовать в качестве стартапа можно самые разные идеи, которые придут в голову: открытие магазина уцененных товаров, создание инновационных держателей для салфеток, съедобных ложек, экологически чистой тары для косметики… Поле для фантазии неограниченно, и порой даже самые бредовые идеи могут заручиться поддержкой обычных людей.

Как заработать на венчурных инвестициях

В отличие от классического метода вложения средств в успешные и крупные компании, когда вы можете купить акции и на годы забыть о них, венчурные инвестиции требуют постоянного контроля. Как же происходит сотрудничество? Как инвестору заработать, вкладывая свой капитал в перспективный бизнес? Действовать необходимо согласно пошаговой инструкции:

• Шаг №1: Определите, каким капиталом вы располагаете. Необязательно вкладывать все деньги в одну компанию. Эксперты уверены: лучше диверсифицировать свой портфель, то есть инвестировать сбережения в несколько стартапов, так вы снизите риски;
• Шаг №2: Подыщите нишу для инвестирования. Думайте как потребитель, заинтересованный в новых товарах и услугах. Какую продукцию вы бы действительно купили? Чего не хватает на рынке? Какой сектор экономики еще недостаточно освоен и развит? Изучите ситуацию на фондовом рынке, определитесь с наиболее успешными направлениями;
• Шаг №3: Найдите компанию, которая находится на стадии развития и ищет содействия со стороны инвесторов. Это обязательно должна быть фирма, предлагающая инновационные идеи, а доходность ценных бумаг является высокой;
• Шаг №4: Изучите подробный план развития выбранной компании, узнайте, насколько эффективно ведется управление, какова стратегия, цели работы, есть ли у фирмы свой капитал. Важно тщательно изучить всю документацию и хорошо подумать, оценивая степень риска. Визуализация тоже играет роль, так как в наглядном виде воспринимать информацию будет проще;
• Шаг №5: Подпишите контракт – выясните, на каких условиях происходит сотрудничество, каковы ваши права, когда можно получить прибыль. Лучше привлечь к делу хорошего финансового юриста, сведущего в подобных делах;
• Шаг №6: Следите за работой компании, нередко инвесторы сами помогают разработчикам, вкладывая не только деньги, но и знания, опыт, особенно – в сфере управления, маркетинга, сбыта. Проводите контроль, участвуйте в составлении планов, если это предусмотрено договором;
• Шаг №7: Когда малые предприятия выходят на большой рынок и добиваются успеха, вы сможете продать свои акции уже по внушительной стоимости тем инвесторам, которые не хотят рисковать, предпочитая классический тип вложений. В среднем, понять, принесет компания доход или нет, можно за полгода ее деятельности.

По такому принципу происходят прямые вложения средств. Однако есть и упрощенная схема: обращение в фонд венчурных инвестиций, где вам помогут подобрать перспективный стартап, заключить договор и отслеживать работу предприятия.

Мини-обзор популярных венчурных фондов в России

Венчурные фонды в России появляются, как грибы после дождя – все больше компаний готовы предложить начинающим инвесторам свою помощь и поддержку. Однако есть такие организации, которые работают не первый год, имеют внушительный послужной список и оправдывают доверие вкладчиков:

Runa Capital – компания уделяет огромное внимание человеческим ресурсам, продвигая проекты, ориентированные на знания, опыт, навыки. Фонд участвует в работе компаний, которые занимаются высокотехнологичными отраслями, инновационными разработками в сфере IT;

IMI.VC – фонд выступает, как средство продвижения мобильных технологий, ориентирован больше на западный рынок, был основан в 2011 году в Москве. За годы работы деньги были вложены более чем в 40 успешно развивающихся проектов, офисы фонда располагаются в Лондоне и Сан-Франциско. Сегодня наиболее активно продвигаются игры в социальных сетях, полезные и умные приложения для смартфонов. Например, в рамках проекта Game Insight объем инвестирования составил 25 млн. долларов;

Ru-Net Ventures – венчурный фонд имеет в пакете свыше 20 финансируемых предприятий, многие проекты являются собственными разработками компании. Деятельность ориентирована на высокотехнологичную отрасль международного рынка – энергетические технологии, интернет, аутсортинг, автоматизацию и интеграцию. Фонд имеет подразделение прямых инвестиций в сферу новых рекламных разработок и интерактивных развлечений;

Kite Ventures – фонд предлагает разработчикам не только финансовую, но и профессиональную поддержку в области продвижения. Компания много раз критиковалась за не всегда успешные методы внедрения проектов на рынок, но вместе с тем пользуется популярностью. Наиболее успешные проекты – ZeptoLab, Ostrovok, Trends Brands. В интересный стартап фонд готов вложить до 10 млн. долларов;

ABRT – этот знаменитый российский фонд основан в 2006 году после продажи компании Aelita Software в Калифорнию. Сделка оказалась удачной, после чего было принято решение о создании венчурного фонда, ориентированного на программное обеспечение. Вложения происходят не только на стадии запуска, но и роста фирм, специалисты компании оказывают всестороннюю поддержку разработчикам, имеют внушительный опыт работы. Средний объем вложений фонда составляет до 3 млн. долларов;

Russian Ventures – фонд был основан Евгением Гордеевым, как площадка с оптимальной гибкостью и высокой скоростью принятия решений. Функционирует уже свыше 20 лет, адаптируя западные условия к российской реальности. Капитал фонда составляет 2,5 млн. долларов, в число проектов-участников входит стартап сообщества Ogorod, рекламной сети Okeo, удобного конструктора социальных сетей для вебмастера Pluso.ru. Определить привлекательность проекта фонд может за рекордно короткий срок – 30 минут;

Venture Angels – создателем фонда является выпускник бизнес-школы Сколково Виталий Полехин, он и создал площадку для инвестирования в 2009 году. Пока в пакете фонда лишь несколько проектов: кнопка жизни в телефонах для пожилых людей, платформа дизайна на сувенирах и футболках. В будущем фонд планирует ориентироваться на портативную электронику;

Addventure II – это фонд инвестирования на ранних стадиях проектов, который именует себя площадкой бизнес-ангелов. Для инвесторов предлагается масса возможностей не только по вложению капитала, но и управлению им – предоставляются контакты и связь с разработчиками. Нацелен фонд на такое направление, как краудфандинг, создает проекты коллективных закупок, а также реализует идеи в области электроники, торговли, интернета. Наиболее популярным проектом компании является участие в деятельности DARBERY – сайта совместных приобретений;

Foresight Ventures – венчурный фонд располагает объемом инвестиций в 10 млн. долларов, при этом в один проект компания готова вложить до 1 миллиона. В свое время она участвовала в разработке приложений и игр, сервиса задач Yam Labs. Политика фонда предусматривает минимальное вмешательство инвестора в управление;

Addventure I – фонд бизнес-ангелов, руководимый Еленой Масоловой, был основан в 2008 году и имел стартовый капитал в 300 тысяч долларов. Впрочем, участие в таких громких проектах, как Roomix и MMO позволило компании развиваться ускоренными темпами. Деньги вкладываются на стадии зарождения проектов, когда разработка является инновационной;

РВК – это государственный российский фонд, предлагающий работу в сфере инновационных разработок. Он активно действует с 2009 года, специализируется на вложении средств на стадии разработки. Отличительной чертой является необходимость сбора обширного пакета документов для разработчика и вкладчика, а инвестирование происходит с партнером. Такой фонд подойдет инвесторам, которые хотят принимать прямое участие в разработках. Фонд уже вкладывал деньги в проект Мембранные технологии и Керамические трансформаторы;

Softline Venture Partners – фонд выкупила группа компаний Softline, он принадлежит ей уже 10 лет. Основной упор фирма делает на проекты в сфере интернет, к примеру, сайт Daripodarki.ru, стремительно добившийся успеха, как раз относится к сфере ее влияния. Компания участвует в десятке крупных проектов, имеет капитал в 20 миллионов долларов, специализируется на вложении средств исключительно на первом этапе запуска стартапов;

Prostor Capital – относительно новый фонд, который функционирует на рынке с 2011, но отличается крайне профессиональным подходам к вложениям. В штат подбирают только первоклассных специалистов с деловым чутьем и солидным опытом. Фонд участвует в громких проектах и предлагает оптимальные условия для сотрудничества разработчиков и инвесторов. В числе финансируемых компаний – популярный проект Дневник и Vita Portal.

Впрочем, есть и другие фонды, занимающиеся венчурным инвестированием. Некоторые же вкладчики предпочитают действовать напрямую, обращаясь непосредственно в компании, заинтересованные в финансовых вливаниях. Риски в таком случае будут больше, но и прибыль – выше.

Советы начинающим по поиску проектов для венчурного инвестирования

Одной из проблем венчурных инвестиций в России является сложность взаимодействия разработчика и вкладчика: им сложно найти друг друга. Пока вы располагаете капиталом и хотите его инвестировать, где-то совсем рядом пропадают сотни идей, которые приходят в голову творческим людям, не имеющим финансовой возможности для дальнейшей реализации.

Как же найти инновационные и перспективные проекты?

• Способ №1. Пообщайтесь с друзьями и знакомыми, возможно, кто-то из них уже разработал гениальную стратегию получения высокой прибыли. Необязательно, что вы найдете подходящий бизнес уже сегодня, но чем больше будете общаться, тем выше вероятность успеха;
• Способ №2. Поищите специализированные группы в социальных сетях, где объединяются разработчики и инвесторы, регулярно появляются новые проекты и необычные идеи. Ваша задача – найти такого человека или команду, который имеет стратегию и план действий, но нуждается в финансировании;
• Способ №3. Обратите внимания на молодых специалистов – посетите круглые столы, проводимые в университетах и институтах вашего города, где презентуют свои проекты студенты. Порой они тоже могут предложить толковые идеи;
• Способ №4. Изучите работу инвестиционных площадок и венчурных фондов – это наиболее простой путь, особенно, если объем инвестиций невысок, да и знаниями в сфере бизнеса вы не обладаете. Специалисты окажут квалифицированную помощь, составят инвестиционный портфель, обменяются с вами знаниями;
• Способ №5. Посетите онлайн-биржи с коллективным методом инвестирования. Такие площадки выступают гарантом сделок между разработчиком проекта и вкладчиком. При этом некоторые биржи проводят предварительный анализ молодого бизнеса, чем снижают риски инвестора.

Какой метод поиска стартапа для получения прибыли вы выберите, дело сугубо индивидуальное. Но если достаточными знаниями в этой сфере вы не обладаете, рекомендуется отдать предпочтение профессиональным способам: поучаствовать в венчурном фонде, проконсультироваться у специалистов, изучить форумы, где общаются российские инвесторы.

Заключение

Венчурное инвестирование – это способ значительно увеличить свой капитал, вложив его в перспективные, но молодые инновационные проекты с высокой степенью риска. И если инвестор только вкладывает деньги, то бизнес-ангелы еще и участвуют в работе компании, используя свои знания, опыт, методы ведения бизнеса.

Несмотря на то, что в России это направление является относительно новым, существуют десятки венчурных фондов, которые помогают вкладчикам эффективно управлять свои капиталом, инвестируя деньги только в потенциально привлекательные проекты. Сегодня наиболее популярны вложения в высокотехнологичный бизнес, интернет-технологии, сферу обслуживания.

Особенности, типы, процесс финансирования, примеры и т. Д.

Что такое венчурный капитал?

Это частная или институциональная инвестиция, сделанная на ранних стадиях / в стартапы (новые предприятия). Как определено, предприятия связаны с риском (имеющим неопределенный результат) в ожидании значительного выигрыша. Венчурный капитал — это деньги, вложенные в малый бизнес; или существуют только как инициатива, но имеют огромный потенциал для роста. Люди, которые вкладывают эти деньги, называются венчурными капиталистами.Венчурные инвестиции осуществляются, когда венчурный инвестор покупает акции такой компании и становится финансовым партнером в бизнесе.

Инвестиции венчурного капитала также относятся к рисковому капиталу или капиталу риска пациента, поскольку включают риск потери денег, если предприятие не преуспевает, и для осуществления инвестиций требуется средне- и долгосрочный период.

Как стать венчурным капиталистом?

Венчурный капитал обычно исходит от институциональных инвесторов и частных лиц с высоким уровнем собственного капитала и объединяется специальными инвестиционными фирмами.

Это деньги, предоставленные внешним инвестором для финансирования нового, растущего или проблемного бизнеса. Венчурный капиталист обеспечивает финансирование, зная, что существует значительный риск, связанный с будущей прибылью компании и движением денежных средств. Капитал инвестируется в обмен на долю участия в бизнесе, а не предоставляется в качестве займа.

Венчурный капитал является наиболее подходящим вариантом для финансирования дорогостоящего источника капитала для компаний и, в основном, для компаний, имеющих большие первоначальные требования к капиталу, у которых нет других дешевых альтернатив. Программное обеспечение и другая интеллектуальная собственность , как правило, являются наиболее распространенными случаями, ценность которых не доказана. Поэтому; Венчурное финансирование наиболее широко распространено в быстрорастущих технологиях и биотехнологиях.

Нужна инструкция? Спросите у экспертов!

Особенности венчурных инвестиций

• Высокий риск
• Отсутствие ликвидности
• Долгосрочный горизонт
• Участие в акционерном капитале и увеличение капитала
• Венчурные инвестиции осуществляются в инновационные проекты
• Поставщики венчурного капитала участвуют в управлении компании

Методы венчурного финансирования

• Собственный капитал
• участвующие долговые обязательства
• условный кредит

ПРОЦЕСС ФИНАНСИРОВАНИЯ: Подход венчурного капитала для финансирования как компании

Процесс венчурного финансирования обычно включает четыре этапа в развитии компании:

• Генерация идей
• Запуск
• Увеличение
• Выход

Шаг 1: Генерация идеи и представление бизнес-плана

Первоначальный шаг в подходе к венчурному капиталу заключается в Отправить бизнес-план.План должен включать в себя следующие пункты:

• Должно быть краткое резюме бизнес-предложения
• Описание возможностей, потенциала и размера рынка
• Обзор существующего и ожидаемого конкурентного сценария
• Подробные финансовые прогнозы
• Подробная информация об управлении компанией

Венчурный капитал проводит подробный анализ представленного плана, чтобы решить, принять проект или нет.

Шаг 2: Вводная встреча

После того, как ВК провела предварительное исследование и нашла проект согласно своим предпочтениям, проводится индивидуальная встреча, которая проводится для подробного обсуждения проекта. После встречи ВК наконец решает, стоит ли продвигаться к стадии должной осмотрительности процесса.

Шаг 3: Due Diligence

Фаза due diligence варьируется в зависимости от характера бизнес-предложения. Этот процесс включает в себя решение запросов, связанных с отзывами клиентов, оценками продуктов и бизнес-стратегий, собеседованиями с руководством и другими подобными обменами информацией в течение этого периода времени.

Шаг 4: Сроки и финансирование

Если фаза должной осмотрительности является удовлетворительной, ВК предлагает список условий, который является необязательным документом, объясняющим основные условия инвестиционного соглашения. Перечень условий, как правило, является предметом переговоров и должен быть согласован всеми сторонами, после чего по завершении юридических документов и юридической экспертизы средства предоставляются.

Виды венчурного финансирования

Различные виды венчурного капитала классифицируются в соответствии с их приложениями на различных этапах бизнеса.Три основных типа венчурного капитала — финансирование на ранней стадии, финансирование расширения и финансирование приобретения / выкупа.

Процедура венчурного финансирования завершается в шесть этапов финансирования, соответствующих периодам развития компании.

• Начальные деньги: низкоуровневое финансирование для доказательства и реализации новой идеи
• Запуск: новые фирмы, нуждающиеся средства на расходы, связанные с маркетингом и разработкой продукции
• Первый раунд: Финансирование производства и ранних продаж
• Второй раунд: Операционный капитал, предоставленный компаниям ранней стадии, которые продают продукты, но не возвращают прибыль
• Третий раунд: Также известный как мезонинное финансирование, это деньги на расширение новой прибыльной компании.
• Четвертый раунд: Также называется мостовым финансированием, предлагается 4-й раунд для финансирования процесса «становления публичной»

A) Финансирование на ранней стадии:

Финансирование на ранней стадии состоит из начального финансирования трех подразделений, начало финансирование до и на первом этапе.

• Начальное финансирование определяется как небольшая сумма, которую предприниматель получает для получения права на стартовый кредит.
• Первоначальное финансирование предоставляется компаниям с целью завершения разработки продуктов и услуг.
• Финансирование на первом этапе. Основными бенефициарами на этапе финансирования на первом этапе являются компании, которые потратили весь свой стартовый капитал и нуждаются в финансировании для начала предпринимательской деятельности в полном объеме.

B) Финансирование расширения:

Финансирование расширения может быть разделено на финансирование второго этапа, промежуточное финансирование и финансирование третьего этапа или мезонинное финансирование.

Финансирование на втором этапе предоставляется компаниям с целью начала их расширения. Это также известно как мезонинное финансирование. Он предназначен для того, чтобы помочь конкретной компании расширить свою деятельность. Промежуточное финансирование может предоставляться как вариант краткосрочного финансирования, а также в форме денежной помощи компаниям, которые используют Первичные публичные предложения в качестве основной бизнес-стратегии.

C) Финансирование приобретения или выкупа:

Финансирование приобретения или выкупа подразделяется на финансирование и управление приобретением или заемное финансирование выкупа.Финансирование приобретения помогает компании приобрести определенные части или целую компанию. Управленческое или заемное финансирование выкупа помогает определенной группе менеджеров получить конкретный продукт другой компании.

Преимущества венчурного капитала

• Они приносят компании богатство и опыт
• Может быть обеспечена крупная сумма долевого финансирования
• Бизнес не несет обязательств по возврату денег
• Помимо капитала, он обеспечивает ценные информация, ресурсы, техническая помощь для успешного ведения бизнеса

Недостатки венчурного капитала

• По мере того, как инвесторы становятся совладельцами, теряется автономия и контроль учредителя
• Это длительный и сложный процесс
• неопределенная форма финансирования
• Выгода от такого финансирования может быть реализована только в долгосрочной перспективе только

Маршрут выхода

Существуют различные варианты выхода из венчурного капитала для вывода инвестиций:

• IPO
• Выкуп промоутера
• Слияния и приобретения
• Продажа другому стратегическому инвестору

Экзамен венчурное финансирование

• Kohlberg Kravis & Roberts (KKR), один из крупнейших в мире управляющих альтернативными инвестиционными активами, заключил окончательное соглашение об инвестировании 150 миллионов долларов США (962 миллионов рупий) в перечисленный в Мумбае полиэстер производитель JBF Industries Ltd.Фирма приобретет 20% акций JBF Industries, а также инвестирует в обязательные конвертируемые привилегированные акции с нулевым купоном с 14,5% прав голоса в своей дочерней компании, полностью находящейся в Сингапуре, JBF Global Pte Ltd. Финансирование, предоставленное KKR, поможет JBF завершить текущую работу. проекты.

• Pepperfry.com, крупнейшая в Индии мебельная электронная торговая площадка, привлекла 100 миллионов долларов США в рамках нового раунда финансирования во главе с Goldman Sachs и Zodius Technology Fund. Pepperfry будет использовать средства для расширения своего присутствия в городах Tier III и Tier IV, увеличивая свой парк транспортных средств доставки.Он также откроет новые распределительные центры и расширит сеть обслуживания столяров и сборщиков. Это самый большой объем инвестиций, привлеченных отраслевым игроком электронной коммерции в Индии.

Поговорите с нашими профессиональными консультантами по вопросам карьеры, которые помогут вам выбрать правильный курс, карьерные льготы и подготовку.

Заключение:

Учитывая высокий риск, связанный с венчурными инвестициями, дополняющий ожидаемую высокую доходность, следует тщательно изучить рассматриваемый проект, взвесив ожидаемый коэффициент доходности.Нужно делать домашнюю работу как по целевому венчурному капиталу, так и по бизнес-требованиям.

Руководство по инвестициям в стартап: 10 шагов, чтобы оценить, подходит ли предприятие для инвестиций Побуждайте их проявлять творческий подход, но эти основы обязательно должны быть рассмотрены. Пока они качаются, наблюдайте за языком их тела и задавайте много вопросов «почему».

У вас может возникнуть искушение, но постарайтесь еще не дать совет , в основном задавайте уточняющие вопросы. Пока просто сосредоточьтесь на построении отношений.

Некоторые «нет», которые ставят нас в состояние повышенной готовности

• «Мы не можем делиться чем-либо без NDA».
  Не подписывайте NDA, прежде чем вступать в более деликатные дискуссии по инвестициям. Подпишите NDA, только если предоставлена ​​очень подробная информация, чувствительная к IP. Не подписывайте NDA, если вы планируете увидеть несколько конкурирующих стартапов. ВК тоже не подписывают NDA.
• ‘У нас есть преимущество первого хода’
  Это обычно звучит замечательно для инвесторов, но иногда на самом деле является недостатком! Тогда вы либо слишком рано, либо у вашей проблемы нет рынка.Вам придется много работать, чтобы обучить рынок и заложить основу для ваших следующих конкурентов.
  Можно быть вторым, третьим, четвертым или пятым. Просто убедитесь, что , а не доминирующих игроков еще.
• ‘У нас также будет эта и эта функция’
  Если они не осмелятся сократить свое решение до самого необходимого, возможно, их недостаточно. Прятаться за особой манией легко, любой может надеть кольцо на обезьяну 🙂
• «Мы просто хотим 1% этого огромного рынка»
  Большой красный флаг.Вы должны стремиться к тому, чтобы владеть 100% ниши рынка, вам нужно найти фокус. Особенно в первые дни вам нужна четкая цель, к которой нужно стремиться, вместо того, чтобы следовать какому-либо направлению, которое «могло бы работать».
• ‘У нас 0 реальных клиентов. Мы стоим 3 миллиона.
  В этот момент бросьте им в лицо воду, им нужен будильник. Узнайте, почему они так думают. Спросите, предлагали ли они кого-нибудь еще, позвоните по их ссылкам и спросите, что они думают об этой оценке.

.

Как сделать переход

Никто не сомневается в необходимости нескольких стажировок, прежде чем вы получите роль в крупном банке.

Но сложнее сказать , какие конкретные стажировки являются лучшими.

Можно привести веские аргументы в пользу банков-бутиков и банков среднего бизнеса, недвижимости, хедж-фондов или даже частного акционерного капитала, но все они имеют свои недостатки.

Например, если вы сначала займётесь частным капиталом, интервьюеры будут считать, что вы хотите выйти из инвестиционного банкинга через 1-2 года.

Один из обходных путей — пройти стажировку по венчурному капиталу и одновременно получить опыт работы в стартапе.

Это позволяет вам убить двух зайцев одним выстрелом, как вы получаете опыт, связанный с финансами, и ваш «интересный факт» одновременно — как это сделал сегодня наш читатель:

Как стать аналитиком венчурного капитала и присоединиться к стартапу

В: Можете ли вы рассказать нам свою историю?

A: Конечно. Я пошел в целевую школу в США.К. получил степень по гуманитарным наукам (мы используем другую терминологию, но вы поняли идею) и заинтересовался финансами после нескольких недель весенней торговли.

Но торговля предлагает определенный набор навыков, и я хотел понять целые компании и отрасли, поэтому я стал больше интересоваться традиционными корпоративными финансами.

Я также был заинтересован в инвестициях, и друг по разработке программного обеспечения порекомендовал мне посмотреть на технические стартапы и венчурный капитал.

Я обратился к выпускнику, который основал венчурный фонд в Лондоне, прошел собеседования в новом фонде и принял там предложение о стажировке.

Но я также хотел изучить технологию, поэтому я подал заявку на запуск программного обеспечения в сфере развлечений для потребителей и одновременно прошел стажировку в области развития бизнеса и маркетинга.

После этих стажировок я подал заявку на работу в IB и принял постоянную должность в крупном банке в Лондоне, успешно осуществив переход от венчурного капитала к инвестиционному банкингу.

В: ОК. Прежде всего, как вы прошли две стажировки одновременно?

A: Фонд венчурного капитала был новым, и моя роль была неформальной, поэтому я не нуждался в ней 100% времени.

Они фактически побудили меня пройти стажировку в стартапе, поэтому я разделил свое время и работал над каждым по 2-3 дня в неделю.

Обе компании рассматривали мою роль как «неполный рабочий день» и экономили деньги, не нанимая меня на полный рабочий день, так что это сработало для всех.

Эта договоренность , а не , работала бы в установленном фонде ВК или стартапе более поздней стадии.

Q: Понятно. О чем они спрашивали в интервью?

A: Процесс для роли VC был очень неформальным.Фирмы венчурного капитала в основном заботятся о вашей страсти и любопытстве к технологиям; они не дают вам тесты по моделированию или формальные тематические исследования, по крайней мере, не для стажировок, поэтому вам не нужны глубокие технические знания, если вы хотите знать, как получить венчурный капитал.

Если вам нужен пример задачи моделирования / тематического исследования, посмотрите оценку Uber на этом сайте.

Они спросили о моем опыте работы в области технологий, почему я хотел эту работу и в какие компании и отрасли я бы инвестировал.

У меня был некоторый опыт разработки программного обеспечения, и я работал с несколькими друзьями в школе над их стартапами, поэтому эти моменты убедили их, что я серьезно.

Для роли по развитию бизнеса процесс также был очень неформальным, и «собеседование» было больше похоже на диалог.

У стартапа было всего человек из трех человек, когда я присоединился в качестве стажера с частичной занятостью, поэтому они сосредоточились на «подгонке», моих увлечениях / интересах и моих идеях по продвижению своего приложения и ускорению роста пользователей.

Это была компания, связанная с потоковым воспроизведением музыки и видео, поэтому нам пришлось распространять информацию среди широких масс потребителей при ограниченном бюджете.

стажировок венчурного капитала в Лондоне: чего ожидать

Q: Спасибо, что объяснили это.

Как вы относитесь к венчурной индустрии и индустрии стартапов в Лондоне?

A: Я осторожно оптимистичен, но, честно говоря, он не может конкурировать с США и всеми инновациями, исходящими из Силиконовой долины.

У нас есть случайные «единороги», но многие одноклассники, которые интересовались стартапами или венчурными капиталистами, сдались и вместо этого присоединились к крупным компаниям, банкам или консалтинговым фирмам.

Недостаточно хороших технических стартапов для работы, и европейцы по-прежнему подходят к рекрутингу и планированию карьеры более традиционным способом.

Другая проблема заключается в том, что большинство венчурных фондов в Лондоне находятся в Великобритании или в Европе.

Здесь присутствуют некоторые фонды в США, такие как Accel, но многие другие основные фонды (например,g., a16z, Sequoia и KPCB) нет.

Индекс Ventures

обычно рассматривается как «верхний» венчурный фонд здесь. Он добился больших успехов, но все еще не соответствует послужному списку лучших американских фирм.

С точки зрения отраслевой направленности, люди всегда говорят о том, что в Лондоне жарко, хотя это так, но образование и «foodtech» (например, стартапы по доставке еды) также были популярны, когда я был там.

Q: Спасибо, что поделились этим.

Какими были ежедневные стажировки?

A: Я получил большую известность в стажировке VC, потому что фонд был таким новым.

Они привели меня на встречи с потенциальными и портфельными компаниями, и я задал многие вопросы на этих встречах.

Я также проводил обычные отраслевые исследования и работу по поиску источников, но практически не было никакого финансового моделирования или технического анализа.

В рамках стажировки по развитию бизнеса я потратил много времени, придумывая новые идеи генерации лидов, обращаясь к возможным партнерским сайтам и пытаясь ускорить регистрацию всеми возможными способами (события, рекомендации, привязки мобильных приложений, и т.п.).

Я предпочел стажировку VC, потому что меня больше интересуют инвестиции и анализ рынка, но стажировка BD помогла мне выделиться в процессе подбора персонала.

От венчурного капитала к инвестиционному банкингу

В: В этой заметке, возможно, вы можете объяснить, как эта комбинация стажировок помогла вам при переходе от венчурного капитала к инвестиционному банкингу.

A: Многие студенты находят стажировки вне цикла, учебного года или летом в небольших фондах прямых инвестиций и считают, что стажировки полезны, потому что работа похожа на ту, что вы делаете в IB.

Кроме того, эти меньшие фирмы PE часто охотнее нанимают стажеров с частичной занятостью, чем банки.

Эти пункты верны, но есть один большой недостаток в этой стратегии: IB интервьюеры будут очень скептически относятся к тому, что вы хотите остаться в банковской сфере в течение длительного периода времени, когда вы работали в PE.

И если у вас был другой опыт работы с покупателями в управляющих компаниях или хедж-фондах, это еще сложнее.

В отличие от этого, легче рассказать свою историю, если вы прошли стажировку в ВК, поскольку вы можете указать на отсутствие финансового анализа, отсутствие реальных «сделок» и обилие качественной работы в качестве причин для перехода на банковскую деятельность.

Кроме того, все меньше банкиров хотят перейти на венчурный капитал в долгосрочной перспективе, особенно в Лондоне.

В результате вы будете звучать более убедительно, если скажете, что после работы в поле вы выбрали против ВК.

В: Но если вы , если вы заинтересованы в инвестировании в технологии, почему бы не пропустить шаг «венчурный капитал в инвестиционный банкинг» и перейти в более крупный венчурный фонд?

A: Перспективы обучения отсутствуют.

Вы не можете получить те же навыки, что и в банке, — оценку, финансовое моделирование и анализ сделок — и сложно перейти на нефинансовые должности, если ваш единственный опыт работы в ВК.

Если вы не знаете, что хотите делать в долгосрочной перспективе, вы открываете больше вариантов, присоединившись к крупному банку, чем вступив в роль покупателя прямо из старшекурсника, как объяснялось в вашем инвестиционном банке против статья частного акционерного капитала.

В: Согласовано. Таким образом, стажировка в VC подтвердила, что у вас есть финансовый опыт, а роль BD в развлекательном стартапе была для вас «интересным моментом».

A: Точно. «Интересный момент» был очень важен в Лондоне, так как интервью, как правило, менее технические и более подходящие / основанные на личности.

Вы окажетесь в невыгодном положении в центрах оценки и технических собеседованиях, если у вас есть только венчурный опыт или опыт стартапа, но если вы начнете готовиться достаточно долго, вы все равно сможете пройти собеседование.

Q: Отлично, спасибо, что объяснили это.

Каковы ваши реальные долгосрочные планы?

A: Я все еще заинтересован в венчурном капитале, и в долгосрочной перспективе я хочу создать свой собственный фонд.

Но я планирую остаться в банковской сфере на несколько лет, взять на себя роль венчурного инвестора или акционера роста, возможно, в другой части мира, а затем пересмотреть этот план в отдаленном будущем.

В: Хорошая идея. Спасибо за ваше время!

A: Мое удовольствие.

,

Разница между ангельскими инвестициями и венчурным капиталом | Кредиты Virgin Start Up Up

Разница между инвестициями ангелов и венчурным капиталом

Когда речь заходит о финансировании ваших стартапов, такие шоу, как Dragon’s Den, могут заставить вас задуматься о том, как произвести впечатление на инвесторов и выиграть миллионы фунтов. На самом деле, инвестиции бывают разных форм и размеров. Инвестиции в технологический сектор уже достигли 459 миллионов фунтов стерлингов в этом квартале, но если вы хотите привлечь инвестора, какие у вас есть варианты? Вот посмотрите на разницу между двумя основными видами, которые вы могли бы рассмотреть — инвестиции ангелов и венчурные инвестиции.

Ангел инвестиций

Ежегодно англичане инвестируют в Великобританию около 850 миллионов фунтов стерлингов в год, что делает их действительно важным источником финансирования для британских стартапов.

Проще говоря, инвестор-ангел — это тот, кто вкладывает свои собственные средства в развитие малого бизнеса на ранней стадии, также способствуя их советам и опыту ведения бизнеса. Это может быть состоятельный человек с хорошими связями, которому лично нравится ваш продукт, группа инвесторов-ангелов, которые собираются вместе, чтобы финансировать стартапы, или даже друг или член вашей семьи, который решил вложить немного денег.

Ангелы сами принимают решение об инвестициях, и в обмен на обеспечение собственного капитала они приобретают долю в бизнесе. Сумма, которую они вкладывают, является гибкой — это может быть небольшая сумма, чтобы вывести вас из строя, или большая сумма. В то время как они могут дать понимание и совет о вашем бизнесе, их работа заключается не в создании вашей компании.

Венчурный капитал

Венчурное финансирование — это совсем другой уровень. Для начала, а не отдельные инвесторы, выигрыш венчурного капитала обычно включает целую фирму — инвесторов, членов совета директоров и людей, чья работа заключается в том, чтобы в целом помочь развитию вашего бизнеса.Фирмы венчурного капитала состоят из профессиональных инвесторов, и их деньги поступают из различных источников — корпораций и частных лиц, частных и государственных пенсионных фондов, фондов.

Тех, кто вкладывает деньги в венчурные фонды, называют «партнерами с ограниченной ответственностью»; тех, кто управляет фондом и работает с отдельными компаниями, называют «генеральными партнерами», и это люди, которые работают со стартапом, чтобы обеспечить его развитие.

Работа венчурных фирм заключается в поиске предприятий с высоким потенциалом роста.Фирма приобретает акции и имеет право голоса в будущем компании и ее управления, а в обмен на их участие венчурные фирмы ожидают высокую отдачу от инвестиций. Через некоторое время, часто годы, венчурные капиталисты продают акции компании обратно владельцам или посредством первичного публичного размещения акций, надеясь сделать намного больше того, что они вложили.

Венчурный капитал обычно имеет дело с очень большими суммами денег — вместо начального финансирования это могут быть многомиллионные сделки.И в то время как все больше и больше стартапов выигрывают инвестиции в венчурный капитализм, с учетом сумм и риска инвестирования в стартап, компании, находящиеся чуть дальше, могут с большей вероятностью завоевать доверие и деньги венчурных капиталистов.

Ключевые различия между ангельскими инвестициями и венчурными инвестициями

Инвестированные суммы

Инвесторы

будут вкладывать различные суммы, но, поскольку это, как правило, начальное финансирование, вы не смотрите на те цифры, с которыми имеют дело инвестиции VC.Как правило, группы инвесторов-ангелов могут доходить до 1 млн. Фунтов стерлингов, но венчурные компании вряд ли будут инвестировать менее 1 млн. Фунтов стерлингов. Поскольку так много времени и усилий уходит на заключение сделки с венчурным капиталом, оно того стоит.

В то время как концепция слишком большого финансирования может показаться нелепой стартапам, испытывающим нехватку денежных средств, при большом финансировании возникают большие надежды, что создает большое давление для начинающего бизнеса. У вас есть обязательства перед инвесторами, и переоценка вашего стартапа может иметь серьезные последствия в будущем.

Кого они вкладывают в

Инвесторы

Angel специализируются на ранних стадиях бизнеса, в то время как венчурные компании, как правило, больше не хотят вкладывать средства в стартапы, если они не демонстрируют действительно убедительные перспективы и потенциал роста (хотя это меняется по мере того, как сценарий стартапов продолжает процветать). Хотя невероятно захватывающие стартапы в ключевых отраслях могут выиграть финансирование венчурных капиталов с небольшим послужным списком, большинству компаний придется продемонстрировать, что они могут идти пешком, а не просто говорить.

Участие

Инвесторы

Angel могут дать вам ценные советы, но в конечном итоге они могут быть настолько практичными или практичными, насколько вы захотите. Они будут иметь долю в вашем бизнесе, но не будут иметь места в вашем совете — в отличие от инвестиций в ВК. Согласие на инвестирование в венчурный капитал означает обязательство привлекать как можно больше людей к работе вашего бизнеса, людей, которые имеют право голоса в своей работе и чья работа заключается в том, чтобы помочь вашему бизнесу раскрыть свой потенциал. Хотя это может быть огромным позитивом, если вы находитесь на ранней стадии, это может быть излишним, и у вас может не быть гибкости, чтобы поворачиваться или менять фокус — слишком много поваров могут, так сказать, испортить бульон.

Сроки

Фирмы

VC должны оценить свое участие с вами — должную осмотрительность, исследования и все другие аспекты, которые помогают им решить, является ли инвестирование в вас разумным бизнес-решением, которое принесет им большую отдачу. Это все требует времени. С другой стороны, инвесторы-ангелы могут принимать быстрые решения, поскольку они часто работают в одиночку или имеют личную заинтересованность в бизнесе.

Мотивации

Работа фирм VC состоит в том, чтобы находить лучшие предприятия, помогать им, а затем зарабатывать много денег.Для инвесторов-ангелов их мотивы могут быть разными — например, помочь менее опытным предприятиям в своем секторе (хотя возврат инвестиций также является фактором, конечно!)

,