Средняя величина текущих активов формула по балансу: Текущие активы в балансе 2020: строка, формула, ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой коэффициент ликвидности и эффективности, который измеряет способность фирмы погашать свои краткосрочные обязательства текущими активами. Коэффициент текущей ликвидности является важным показателем ликвидности, поскольку краткосрочные обязательства должны быть выплачены в течение следующего года.

Это означает, что у компании есть ограниченное количество времени для сбора средств для оплаты этих обязательств. Текущие активы, такие как денежные средства, их эквиваленты и рыночные ценные бумаги, могут быть легко конвертированы в денежные средства в краткосрочной перспективе.Это означает, что компаниям с большими объемами текущих активов будет легче оплачивать текущие обязательства, когда они наступают, без необходимости распродажи долгосрочных приносящих доход активов.

Формула

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления оборотных активов на текущие обязательства. Это соотношение указывается в числовом формате, а не в десятичном формате. Вот расчет:

GAAP требует, чтобы компании разделяли текущие и долгосрочные активы и обязательства в балансе.Это разделение позволяет инвесторам и кредиторам рассчитывать важные коэффициенты, такие как коэффициент текущей ликвидности. В финансовой отчетности США текущие счета всегда представляются раньше, чем долгосрочные.

Анализ

Коэффициент текущей ликвидности помогает инвесторам и кредиторам понять ликвидность компании и то, насколько легко эта компания сможет погасить свои текущие обязательства. Это соотношение выражает текущую задолженность фирмы с точки зрения текущих активов. Таким образом, текущий коэффициент 4 будет означать, что у компании в 4 раза больше оборотных активов, чем у текущих обязательств.

Более высокий коэффициент текущей ликвидности всегда более выгоден, чем более низкий коэффициент текущей ликвидности, поскольку он показывает, что компании легче уплачивать текущие долговые обязательства.

Если компании приходится продавать основные средства для оплаты своих текущих обязательств, это обычно означает, что компания недостаточно зарабатывает на операциях для поддержки деятельности. Другими словами, компания теряет деньги. Иногда это является результатом плохой коллекции дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности также проливает свет на общую долговую нагрузку компании.Если компания утяжелит текущий долг, ее денежный поток пострадает.

Пример

Чарли Скейт Шоп продает оборудование для катания на коньках местным хоккейным командам. Чарли просит кредиты, чтобы помочь осуществить его мечту о строительстве крытого катка. Банк Чарли запрашивает его баланс, чтобы они могли проанализировать его текущий уровень задолженности. Согласно балансу Чарли, он сообщил о 100 000 долларов текущих обязательств и только 25 000 долларов текущих активов. Коэффициент текущей ликвидности Чарли будет рассчитываться так:

Как видите, у Чарли достаточно текущих активов, чтобы погасить 25 процентов его текущих обязательств.Это показывает, что Чарли очень заемный и очень рискованный. Банки предпочли бы коэффициент текущей ликвидности не менее 1 или 2, чтобы все текущие обязательства были покрыты текущими активами. Поскольку коэффициент Чарли настолько низок, маловероятно, что он получит одобрение на свой кредит.

Коэффициент покрытия активов | Формула | Пример

Коэффициент покрытия активов — это показатель риска, который рассчитывает способность компании погасить свои долговые обязательства путем продажи своих активов. Это дает инвесторам представление о том, сколько активов требуется фирме для погашения своих долговых обязательств. Компании обычно имеют три источника капитала: долг, капитал и нераспределенная прибыль.

— Что такое коэффициент покрытия активов?

Инвесторы в акции являются владельцами компании, поэтому, если компания не приносит прибыли, они не получат никакой прибыли от своих инвестиций.Однако долговым инвесторам необходимо выплачивать проценты (и во многих случаях основную сумму) на регулярной основе при любых условиях. В ситуациях, когда компания не приносит прибыли, руководство может быть вынуждено продать активы компании, чтобы погасить задолженность инвесторов. Как акционеры, так и долговые инвесторы могут использовать общий коэффициент покрытия активов, чтобы получить теоретическое представление о том, сколько стоят активы по сравнению с долговыми обязательствами компании.

также используют это соотношение для оценки финансовой устойчивости, управления капиталом и общей рискованности компании.Чем выше коэффициент, тем лучше с точки зрения инвестора, потому что это означает, что активы значительно превосходят обязательства. Компания, с другой стороны, хотела бы максимизировать сумму денег, которую она может занять, по сравнению с поддержанием здорового коэффициента покрытия активов.

Формула

Формула коэффициента покрытия активов рассчитывается путем вычитания текущих обязательств за вычетом краткосрочной части долгосрочной задолженности из общей суммы активов за вычетом нематериальных активов и деления разницы на общую сумму задолженности.

((Общая сумма активов — нематериальные активы) — (Текущие обязательства — Краткосрочная часть долга LT)) / Общая задолженность

Все эти позиции можно легко найти в балансе годового отчета компании или в реестре SEC 10K (для компаний, зарегистрированных на бирже США). Возможно, вам придется обратиться к разделу примечания к счетам, чтобы получить разделение определенных элементов в формуле.

a) «Всего активов» относится ко всем материальным и нематериальным активам компании; из этого значения вы удаляете нематериальные активы

b) Все текущие обязательства суммируются, и результирующая стоимость уменьшается с «краткосрочной задолженности», задолженность которой наступает менее чем за 1 год

c) Результирующее значение шага b уменьшается от окончательного значения на шаге a.Результат этого шага делится на общую задолженность компании, чтобы получить коэффициент покрытия активов

Теперь, когда мы знаем, как рассчитать уравнение коэффициента покрытия активов, давайте рассмотрим несколько примеров.

Примеры

Давайте посмотрим на гипотетический пример компании А. Финансовые данные приведены в таблице ниже вместе с расчетом коэффициента. Как вы можете видеть, активы компании росли более быстрыми темпами по сравнению с долгами, поэтому коэффициент покрытия улучшился за три года, рассмотренные в примере.

Теперь рассмотрим реальный пример двух энергетических компаний США: Duke Energy & Southern Co. Мы рассчитали коэффициент покрытия активов с использованием SEC 10K и представили результаты в таблице ниже:

Первое, что нужно отметить, это то, что с 2014 по 2016 год коэффициент покрытия активов был выше 1 для обеих компаний. Это показывает, что долговые обязательства намного меньше общей суммы активов компании и хорошо покрываются.Другими словами, компания сможет погасить все свои долги, не продавая все свои активы. Однако одно ключевое отличие состоит в том, что для Duke Energy коэффициент покрытия улучшается, а для Southern Co — ухудшается.

Давайте теперь интерпретируем соотношение и извлекаем ключевую информацию о финансовом состоянии компаний.

Анализ и интерпретация

Как правило, покрытие активов более 1x считается хорошим признаком; однако, это будет варьироваться от отрасли к отрасли.Например, в коммунальных компаниях соотношение 1,0-1,5х считается нормальным, в то время как для компаний, производящих капитальные товары, соотношение 1,5-2,0х является нормой.

Аналитики не смотрят на коэффициент отдельно; они сравнивают коэффициенты за период времени и с аналогами в той же отрасли. В примере компании A выше, мы отметили, что коэффициент улучшается, даже когда увеличивается долг. Это может означать, что руководство использует капитал в производственных целях, создавая тем самым больше активов.Тем не менее, обе компании сидят в среднем по отрасли в среднем в 1,0-1,5 раза.

В реальном примере Duke и Southern мы видим, что в течение трехлетнего периода Duke смог улучшить охват, в то время как Southern отстал. При более внимательном рассмотрении счетов и обсуждений руководства выясняется, что Duke сокращает свой долг, а Southern берет на себя дополнительный долг. Значит ли это, что Южный слабее герцога? Не обязательно.

просто обеспечивают теоретическую точку данных, но ее необходимо интерпретировать с точки зрения бизнеса.Аналитики проводят большую часть своего времени в понимании основных факторов, стоящих за этими цифрами. Например, «Южный» может быть в процессе приобретения, что может вызвать кратковременную боль, но может привести к увеличению долгосрочной стоимости. Соотношение также следует рассматривать с точки зрения динамики отрасли, как отмечалось выше.

В некоторых случаях кредитное сообщество может принять низкий коэффициент покрытия в определенной стране. Аналитики также используют этот коэффициент для оценки выполнения корпоративной стратегии руководством.В компаниях, обремененных долгами, инвесторы будут пристально искать руководство для руководства по снижению доли заемных средств (процесс сокращения долга в компании). Руководство может подать сигнал о выбытии непрофильных активов и нацелить на «общее сокращение долга» или конкретный коэффициент покрытия активов. Такие подробности можно найти в разделе «10-К» в разделе «Управление» или в стенограммах ежеквартальных звонков.

Кредиторы, как правило, имеют ряд соглашений, по которым осуществляется заимствование.В этих условиях также указывается, насколько гибко компания имеет эти соглашения. Это привносит чувство дисциплины в управление, поскольку нарушение любого соглашения может иметь негативные финансовые или репутационные последствия, такие как штрафы, выкупа или понижение кредитоспособности.

Объяснение использования — предостережения и ограничения

Как и с любым соотношением, особенно с теми, которые используют балансовые числа, нужно соблюдать осторожность при использовании коэффициента покрытия активов. Во-первых, он использует балансовую стоимость актива, которая может значительно отличаться от «восстановительной стоимости» или «ликвидационной стоимости» актива.В случае пожара активы могут принести значительно меньшую стоимость, чем указано в балансе.

также должен быть осторожен, чтобы не переоценить одно отношение. Нужно взглянуть на целый ряд финансовых коэффициентов, чтобы получить более четкую картину финансового состояния компании. Наиболее релевантными коэффициентами в этом случае могут быть коэффициент обслуживания долга, коэффициент долга LT, коэффициент долга / собственного капитала и т. Д.

В заключение, в этой статье мы представили важный инструмент для измерения финансовой устойчивости компании.Однако вы не должны использовать этот показатель для анализа структуры долга компании. Это просто измерение того, насколько эффективно компания использует кредит и имеет ли она достаточно активов для погашения своих обязательств.