Понедельник , 12 Октябрь 2020

Спекуляции на фондовой бирже – |

Содержание

Предприниматель и спекуляции на фондовом рынке с точки зрения Эндрю Карнеги

Эндрю Карнеги (25.11.1835 — 11.08.1919) — американский предприниматель, крупный сталепромышленник, мультимиллионер и знаменитый филантроп. Автор высказывания «Человек, который умирает богатым, умирает опозоренным». Он основал Корпорацию Карнеги в Нью-Йорке, Фонд Карнеги за Международный Мир, Институт Карнеги в Вашингтоне, Университет Карнеги — Меллона; финансировал создание около 3000 библиотек, расположенных в США и других странах, а также строительство знаменитого Карнеги-холла в Нью-Йорке.

В «Автобиографии» мультимиллионера Эндрю Карнеги я встретил мнение автора о спекуляциях на фондовом рынке. Выяснилось, что он никогда ими не занимался, а предпочитал все силы направлять на развитие бизнеса и построение новых компаний. Карнеги считал, что предприятия могут приносить своему владельцу гораздо больше отдачи, чем попытки заработать на непредсказуемых скачках акций чужого, неизвестного предпринимателю бизнеса. Он полагал, что пристальное наблюдение за котировками крадет время, не оставляя сил для концентрации на собственных проектах.

Трудно не согласиться c многоуважаемым автором и бизнесменом. Ведь трейдинг требует внимания, концентрации, выдержки и, разумеется, времени. Также очевидно и то, что чем масштабнее бизнес, тем меньше свободного времени остается в распоряжении его владельца. Маловероятно, что из всего современного разнообразия доступных форм приращения капитала выбор предпринимателя падет на трейдинг, так как это самый затратный по времени способ.

А вот во времена, к которым относится повествование книги, а это конец 19 века, в распоряжении современников автора было не так уж много финансовых инструментов. Однако за прошедшие сто лет развитие рынка инвестиционных услуг претерпело значительные изменения. Современным предпринимателям стало гораздо проще инвестировать личный капитал и не отвлекаться от своей основной деятельности. Благо инструментов предостаточно — это модельные портфели, структурные продукты, ПИФы и ETF. Все их можно объединить в одну группу — пассивные инвестиции. О каждом из инструментов поговорим позже, а сейчас хочу привести отрывок из одиннадцатой главы «Автобиографии» Эндрю Карнеги, чтобы вы тоже могли оценить его точку зрения. 

Я никогда в жизни не продавал и не покупал акций, преследуя спекулятивные цели, разве что небольшую долю пенсильванской железной дороги, которую купил ещё на раннем этапе своего жизненного пути, чтобы иметь какие-нибудь ценные бумаги, и за которую в то время мне не пришлось платить, потому что банкиры, желая сбыть ее с рук, готовы были отдать ее мне по самой низкой цене. Я всегда придерживался правила: никогда не покупать ничего такого, за что я не заплатил бы его полную цену, и никогда не продавать ничего, что не было бы создано моими собственными руками. Однако в то далекое время случилось так, что у меня на руках оказалось несколько акций, попавших ко мне по ходу ведения дел. В их число входили кое-какие акции и ценные бумаги, котирующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже. И вот я заметил, что по утрам, разворачивая газету, я поддаюсь соблазну сначала заглянуть в биржевые котировки. Тогда я принял твердое решение избавиться от всех акций, которые не имеют отношения к той фирме, с которой я в данный момент связан, чтобы ничто не мешало мне сосредоточиться на наших питтсбургских делах. И продал их. Так что в дальнейшем, не считая всякой мелочи, случайно попадавшей мне в руки, я всегда строго придерживался этого раз и навсегда принятого мною правила.

Я рекомендовал бы придерживаться этого правила всякому, кто ведет дела в сфере производства или получает доходы как высокооплачиваемый профессионал. Особенно это важно для промышленников. Разум такого человека должен быть всегда расчетливым и хладнокровным, если только он хочет иметь возможность мудро решать те проблемы, с которыми людям этой профессии приходится постоянно сталкиваться. В долгосрочной перспективе умение здраво судить обо всем приобретает особое значение. Но какого здравого смысла можно ожидать от человека, чьи мысли постоянно заняты отслеживанием неожиданных скачков курса акций на фондовой бирже! Это забивает разум ненужным хламом, давит на него, что приводит к состоянию, сходному с опьянением. Люди начинают «видеть» что-то такое, чего в реальности нет, и, наоборот, перестают видеть реально существующее. Они уже не могут правильно судить о ценностях или здраво смотреть на вещи. И тогда кротовины кажутся большими, как горы, а горы — не больше кротовин. В результате о разумном подходе при принятии решений не приходится даже говорить. Все внимание сосредоточено на игре биржевых котировок, а не на тех важных задачах, которые требуют спокойного, серьезного размышления. Да, спекуляция — это не что иное, как паразит, пожирающий наши реальные ценности и ничего не дающий взамен.

Карнеги Э. «Автобиография. Евангелие богатства» /
пер. c англ. М.А. Бабук. Минск, Попурри, 2014. — 480 c.

После прочтения этого отрывка я сделал вывод, который привел к написанию этого материала: за прошедший век мысль Карнеги «Предпринимателю — бизнес, и никаких спекуляций!» эволюционировала в «Предпринимателю — и бизнес, и пассивные инвестиции!».

Теперь вернемся к нашему вопросу. 

Какие инструменты инвестирования выбрать предпринимателю, чтобы не отвлекаться от управления бизнесом?

Предпринимателям, желающим сократить до минимума затраты времени на инвестиции, предпочтительно использовать следующие решения:

  • Модельный портфель,
  • Структурные продукты,
  • ETF,
  • ПИФы.

Давайте кратко рассмотрим каждое из них в отдельности.

Модельный портфель
На основании данных аналитиков формируется модельный портфель из ценных бумаг, перечень которых меняется с определённой периодичностью (примерно один раз в неделю). Дивиденды и прибыль от продажи ценных бумаг идут на пополнение портфеля (т. е. деньги реинвестируются). Внутри портфеля деньги распределяются пропорционально между входящими в него бумагами. После изменения состава портфеля вам поступает уведомление на телефон с предложением привести ваш портфель в соответствие с модельным. Вся работа возложена на аналитиков, а вам остается только изредка нажимать одну кнопку — «Привести в соответствие».

Больше информации о модельных портфелях.

Структурные продукты

Структурный продукт — это комплексный финансовый инструмент, в котором клиент знает заранее все условия договора. С этой точки зрения структурный продукт можно сравнить с банковскими продуктами: инвестор знает, сколько он вложил, когда денежные средства освободятся, какой у него уровень защиты капитала — все эти параметры известны изначально. 

Больше информации о структурных продуктах.

ETF
Exchange Traded Fund, ETF — это инвестиционные фонды, которые в виде своих паёв (долей имущества фонда) торгуются на бирже. В состав ETF могут входить любые инструменты: акции, облигации, недвижимость, сырье. Например, благодаря ETF можно купить частичку индекса американских компаний, входящих в S&P 500. Аналогичным образом, покупая одну бумагу ETF, можно приобрести акции лучших компаний разных стран — Японии, Германии, Австралии, России и т.д.

Больше информации о ETF.

ПИФы
ПИФ — это паевой инвестиционный фонд, основанный на доверительном управлении деньгами вкладчиков. Фонд вкладывает средства фонда в покупку различных ценных бумаг и других активов.

По сути, ПИФы — это отечественные аналоги ETF. Ключевая разница между двумя инструментами — это юрисдикция выпустивших их компаний, а также налогообложение и валюта номинала этих инструментов.

Больше информации о ПИФах.

Перечисленные инструменты являются удобным способом пассивного инвестирования капитала и требуют минимального количества времени для управления. Мы рассмотрели типовые и массовые варианты. Имейте в виду, что на встрече с профессиональным инвестиционным консультантом вы сможете скомбинировать ряд инструментов, которые устроят вас по соотношению доходности, риска и времени на управление.

journal.open-broker.ru

Плюсы и минусы биржевых спекуляций и их особенности

Серьёзным фактором для успешной работы трейдера на фондовом рынке является выбор компании, которая предоставляет возможность торговли на различных биржах. Особенно это важно для тех, кто намеревается работать на крупных иностранных площадках. Например, на американских фондовых биржах NASDAQ, NYSE или AMEX.

 Компания SDG TRADE завоевала доверие партнёров своей безупречной работой. Представительства фирмы располагаются во многих странах СНГ. Специалисты компании предоставят полный комплекс услуг по обслуживанию счетов любого трейдера, независимо от того является он инвестором или биржевым спекулянтом.

Биржевые спекуляции. Плюсы и минусы

Для начала, следует определиться с термином «биржевые спекуляции». Инвестор строит свою торговлю на оценочной стоимости компании. Он может приобрести ценные бумаги на длительный срок. Отличие спекулянта от инвестора заключается в том, что он, чаще всего, активно работает на торговой площадке в течение дня, опираясь на колебания рыночных цен тех или иных акций. Спекулянт может совершить несколько операций за одну торговую сессию.

Практика биржевых спекуляций показывает, что этот вид торговли содержит в себе как существенные плюсы, так и некоторые минусы.

Минусы

Серьёзный риск. Спекулянт может быстро лишиться заработанного ранее.Достаточно нервозная работа. Её результаты могут негативно отразиться на состоянии взаимоотношений в семье, в случае если спекулянт не обладает «железными» нервами.Основываясь на данных статистики, можно сделать вывод, что самые крупные состояния на биржах были сделаны не спекулянтами.Спекулянт, чаще всего, не прогнозирует своё будущее. Стремясь к сиюминутной выгоде, он готов вложить значительные средства в рискованную операцию.

Плюсы

Спекуляции ценными бумагами предоставляют возможность мгновенно заработать, что является достаточно редким результатом для других способов торговли на биржах.Многие профессиональные спекулянты имеют стабильный заработок.Такой способ торговли позволяет научиться мыслить независимо и неординарно.Приобретаются навыки в принятии моментального верного решения.Отличный способ развить интуицию.Формируется устойчивая позиция к стрессовым ситуациям. Это, в свою очередь, позволяет использовать эту способность в повседневной жизни.Увлекательное и интересное занятие, скрашивающее серые будни.

Необходимые условия для достижения успеха в биржевых спекуляциях

Зная как зарабатывать на биржевых спекуляциях, вы обезопасите свою жизнь от дополнительных стрессовых ситуаций. Прежде, чем начинать работу на площадке, потратьте некоторое время на изучение опционных стратегий. Делайте перерывы в своей работе. Не посвящайте всё свободное время спекуляциям. Для плодотворной работы организму требуется отдых. Старайтесь постоянно находиться в развитие. Самообразование не вредит. Распределяйте свои доходы по разным инструментам, не вкладывайте все свободные средства в спекулятивные операции. Обращайте внимание на активы, которые не обесцениваются со временем. Например, недвижимость, хотя и не является объектом для быстрых спекуляций, поможет вам сохранить и приумножить уже заработанные деньги.

Беслатные онлайн-конусультации по работе на фондовом рынке Вы можете получить здесь.

sdg-trade.com

Наносит ли спекуляция акциями ущерб компаниям? — вопросы от читателей Т—Ж

Большинство людей, имеющих брокерский счет, покупают и продают акции для собственного обогащения, а не для участия в делах компании. Они не голосуют на собраниях акционеров, а просто получают прибыль с продажи и дивиденды.

Как это влияет на капитал компании? Если это наносит ущерб, то почему бы всем акционерным обществам не стать закрытыми?

И кто выступает держателем акций, пока их никто не купил? Брокер? Биржа? Получают ли они какое-то вознаграждение от владения некупленными акциями?

Сергей

Кажется, вы запутались в основных понятиях, поэтому давайте разберем все по шагам.

Роман Кобленц

частный инвестор

Зачем вообще компании выпускают акции

Для этого есть разные причины.

Для начала выпуск акций — это один из возможных вариантов привлечения средств в компанию. Например, я владею бизнесом и хочу его расширять. Для этого мне нужны деньги. Но я не хочу брать деньги в банке под большой процент. Вместо этого я прихожу к своему другу и предлагаю ему купить долю в моем бизнесе за необходимую мне сумму. В результате я получаю эту сумму и никому ничего не должен. Но при этом моя доля в бизнесе уменьшилась.

Другая возможная причина выпуска акций — это просто выход компании на глобальный рынок. Представьте: вы приходите к другу с предложением купить 10% вашего бизнеса, а он говорит, что не хочет или не может. Что же, вы можете попробовать найти другого покупателя — но где гарантия, что вы его найдете? А если речь идет о крупном бизнесе? Не факт, что вы быстро сможете найти покупателя, а деньги вам нужны уже сейчас. Ну, вы поняли, к чему я.

Выход на биржу и публичное размещение акций (IPO) решают для вас все эти проблемы. После IPO у компании появляется огромное число потенциальных покупателей, которые могут мгновенно купить ее акции.

Эта статья могла быть у вас в почте

Подпишитесь на рассылку, чтобы раз в неделю получать важные статьи про инвестиции

Кто такие биржа, брокер и на чем они зарабатывают

Давайте сразу определимся: не бывает никаких некупленных акций, бывают только непроданные. Ну а если серьезно, у акции всегда есть владелец: она не может существовать сама по себе. До сделки акция принадлежит продавцу, после сделки — покупателю. Одна и та же акция может переходить от одного покупателя к другому любое количество раз.

Вы нашли деньги и решили их выгодно вложить. Куда?

Биржа организует торги, сводит покупателей и продавцов и обеспечивает правомерность сделки. Я писал об этом отдельную большую статью в Т—Ж.

Брокер — это компания, у которой есть специальная лицензия, по которой она предоставляет инвесторам доступ к бирже.

То есть биржа — это посредник между покупателями и продавцами, а брокер — посредник между биржей и вами. В обоих случаях и брокер, и биржа получают свои деньги за сервис, а не за акции, как вы предполагаете в письме. Биржа берет комиссию со сделок, брокер — комиссию за обслуживание.

Могут ли спекуляции влиять на капитал компании

Это интересный вопрос. Начнем с того, что публичным компаниям, конечно же, очень важно, во сколько их оценивает рынок. Менеджмент крупных корпораций, которые торгуются на фондовом рынке, отдельно заинтересован в том, чтобы акции компании росли и все акционеры, в том числе и сами менеджеры, становились богаче. Кроме того, когда ваша компания высоко котируется на рынке, вам же проще будет вести бизнес: например, банки будут предлагать займы под низкие проценты и так далее.

Что делать? 29.11.18

В чем разница между спекулятивной торговлей и инвестициями?

И наоборот, если компания вдруг становится никому не нужна на бирже, то и сам бизнес, вероятно, будет вести сложнее. Стоит отметить, что цена компании на бирже и реальное положение дел бизнеса — это две тесно связанные величины, которые обычно отражают друг друга: если бизнес идет хорошо — акции растут, если плохо — падают. И даже если расхождение возникает, слишком долго оно тянуться не может.

Тем не менее, когда компания становится публичной, имидж приобретает очень важное значение. Бывает, имидж ценится инвесторами даже больше, чем реальные показатели бизнеса. Вот, например, «Убер». Капитализация компании — более 70 млрд долларов. При этом ее бизнес не просто убыточен — у нее даже отрицательный баланс: это когда долгов больше, чем активов. А многие все равно верят в будущее компании и платят за это большие деньги на бирже.

Теперь об убытках от спекуляций и о том, как это может навредить компании.

В 99% случаев никакого вреда от спекуляций нет — для самой компании. А вот ваш кошелек от спекуляций очень даже может пострадать. Чтобы спекуляции стали опасными для компании, они должны приобрести скорее характер атаки или всеобщей паники: вспомните день, когда обрушился рубль в 2014 году. В остальном спекуляции на бирже никаких угроз для компаний не несут.

Что делать? 21.05.19

Придумал план спекуляций, он сработает?

Более того, спекуляция может быть даже плюсом для компании: чем больше люди спекулируют ее акциями, тем больше сделок совершается на всё большие суммы. А значит, и ликвидность у компании растет: на бирже становится проще продать и купить ее акции по лучшей цене.

Поэтому торгуйте спокойно, но лучше делайте это разумно.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

journal.tinkoff.ru

Спекулянт на фондовой бирже - это... Что такое Спекулянт на фондовой бирже?


Спекулянт на фондовой бирже

Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике. — С.-Петербург: Российская национальная библиотека. 2011.

  • СП
  • Спекулятивные, биржевые сделки

Смотреть что такое "Спекулянт на фондовой бирже" в других словарях:

  • БИРЖЕВОЙ СПЕКУЛЯНТ — бизнесмен, извлекающий прибыль из срочных биржевых операций. На товарной бирже объектом спекуляции являются титулы собственности на товары фьючерсные контракты, на фондовой бирже ценные бумаги и титулы собственности на них, на валютной бирже… …   Внешнеэкономический толковый словарь

  • ДЖОББЕР — (англ. jobber) 1) спекулянт на фондовой бирже, профессиональный биржевик, заключающий оптовые сделки по продаже акций и ценных бумаг за собственный счет. Д. не обладает правом выполнять функции брокера и проводить операции непосредственно с… …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • БИРЖЕВОЙ ИГРОК — (punter) Спекулянт на фондовой бирже, на рынках финансовых фьючерсов или товаров, в первую очередь такой, который рассчитывает на быстрое получение прибыли. Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Брайен Батлер,… …   Финансовый словарь

  • биржевой игрок — Спекулянт на фондовой бирже, на рынках финансовых фьючерсов или товаров, в первую очередь такой, который рассчитывает на быстрое получение прибыли. [http://www.vocable.ru/dictionary/533/symbol/97] Тематики финансы EN punter …   Справочник технического переводчика

  • ДЖОББЕР — (англ. jobber) 1) спекулянт на фондовой бирже, профессиональный биржевик, заключающий оптовые сделки по продаже акций и ценных бумаг за собственный счет. Д. не обладает правом выполнять функции брокера и проводить операции непосредственно с… …   Юридическая энциклопедия

  • ИГРОК, БИРЖЕВОЙ — спекулянт на фондовой или товарной бирже, особенно такой, который рассчитывает на быстрое обогащение …   Большой экономический словарь

  • Бык — спекулянт на фьючерсной товарной и фондовой бирже. Играет на повышении цен. Игра на повышении цен – скупка биржевых контрактов (ценных бумаг) для последующей перепродажи. Покупка контракта называется приобретением длинной позиции, а последующая… …   Словарь по экономической теории

  • Игрок — (Player) Определение биржевого игрока, условия игры на бирже Информация об определении биржевого игрока, игра на бирже, покупка и продажа акций Содержание Содержание Определения описываемого предмета Истоки игры на Зачем играть на бирже Как… …   Энциклопедия инвестора

  • Биржевые операции — в которых проявляется вся биржевая деятельность, выражаются, главным образом, в покупке и продаже и с экономической точки зрения могут быть разделены на два рода: на помещение капиталов и на спекуляцию. Каждый приходящий на биржу или желает… …   Энциклопедический словарь Ф.А. Брокгауза и И.А. Ефрона

  • Инвестор — (Investor) Инвестор это лицо или организация, совершающее вложения капитала с целью получения прибыли Определение понятия инвестор, частный, квалифицированный и институциональный инвестор, особенности работы инвестора, известные инвесторы,… …   Энциклопедия инвестора

socialeconom.academic.ru

Спекуляция на фондовом рынке

Сторонники теории эффективного рынка считают, что рынок всегда оценен справедливо, благодаря этому спекуляция на фондом рынке – это ненадежный и неразумный путь к получению прибыли. В это же время, спекулянты считают, что рынок реагирует на множество переменных, которые могут помочь в росте капитала. Поэтому фондовый рынок состоит не только из хеджеров и арбитражеров, но и из спекулянтов.

Что такое спекуляция на фондовом рынке?

Каждый участник имеет важное значение для здорового рынка. Известный экономист Джон Мейнард Кейнс сказал, что спекуляция «знает будущее рынка лучше, чем сам рынок». Спекулировать можно как на повышении цен, так и на понижении. Например, играя на повышении, спекулянт выбирает ценную бумагу с высокой волатильностью. Далее покупает пакет, дожидаясь момента, когда цена падает, и после того, как цена выросла до необходимого уровня – продает. Казалось бы, все просто, но в то же время есть множество рисков: цена может не вырасти,  а может быть рост незначительный, когда комиссионный процент брокеру перекроет выигранную сумму. Также стоит учесть, что согласно исследованиям, проведенным в США: - только 30% от всех спекуляций, проведенных на рынке, были прибыльными, - только 12% имели потенциал для более долгосрочной рентабельности.
Чаще всего прибыльные спекулянты работают на торговые фирмы, которые обеспечивают их ресурсами и обучают сотрудников, повышая, таким образом, их шанс на успех. Самостоятельным же спекулянтам необходимо проводить значительное количество времени за исследованием рынка, знакомством с последними новостями и событиями, при этом знать сложные торговые стратегии. Искусство спекуляции охватывает широкий спектр торговых тактик, включая свинг-трейдинг, стратегии хеджирования и распознавания графических моделей.  Часто спекулянт обладает навыками фундаментального анализа. Кроме того наряду со знанием и оценкой продуктов, опытный спекулянт знает, что краткосрочные движения инвестиционных рынков во многом связаны с мировыми событиями. Например, ситуация на Ближнем Востоке может повлиять на цену нефти, а существенное изменение уровня безработицы может заставить рынки падать либо подниматься. Шансы получить значительную прибыль на спекуляции могут быть мизерными, но при этом выгоду получают те, кто является высококвалифицированным наблюдателем рынка.                                                                                                                                              

Большинство финансовых аналитиков считают, что спекуляции уместны только в брокерском счете с использованием средств, которые не являются необходимыми для ежедневной поддержки себя и своей семьи.

Вне зависимости от того как вы спекулируете, используйте лишь небольшую часть вашего инвестиционного портфеля.

В качестве ценного эталона для обучения искусству спекуляции можно использовать книгу Уильяма Онила «Как заработать деньги на фондовом рынке». Эта книга дает практические советы начинающему трейдеру по торговле и управлению рисками. Интернет и финансовые средства массовой информации могут способствовать спекуляции, но это не значит, что вы должны следовать за стадом. Успешный спекулянт имеет множество навыков, которые большинству людей незнакомы.

newbie-forex-trader.blogspot.com

Спекулятивная операция на рынке акций

Почему принципы, изложенные Ричардом Вайкоффом в начале 20-го века, до сих пор работают на нынешних рынках ценных бумаг? Вы будете удивлены. Эта статья показывает, как точно оригинальное учение Вайкоффа применимо к фондовому рынку США 2008-14 годов.

В 1931 году Ричард Д. Вайкофф создал обучающий курс для своих подписчиков и последователей. Это был идеализированный расчет о том, как “Композитный Оператор” (composite – составной, сложный, обобщённый) или оператор пула умных денег проводит спекулятивную операцию на бычьем рынке. Курс Вайкоффа подробно объясняет как Композитный Оператор проводит накопление (аккумуляцию) линии акций (т.е. покупает акции компании в течение долгого времени), в то время как цены на акцию низкие, и общественность подавлена и пессимистична. Потом Вайкофф обсуждает, как проводится следующая фаза спекулятивной операции – повышение цены, за которой следует финальная фаза – распределение – когда накопленная ранее линия акций продается общественности. В это время Композитный Оператор готовится к последующему снижению и открывает короткую позицию, чтобы исчерпать плавающий спрос, поступающий от опоздавших покупателей.

На сегодняшних рынках
Большинство принципов, изложенных в курсе Вайкоффа, можно воссоздать на графике индекса Dow Jones фондового рынка 2008-2014 годов. Мы будем использовать этот свежий бычий рынок с целью реконструкции спекулятивной операции, описанной в учении Вайкоффа. Попробуем применить тот же язык и термины из оригинального курса 1931, который Вайкофф использовал для описания спекуляций Композитного оператора.

Вайкофф рекомендовал инвесторам и трейдерам рассматривать фондовый рынок как любой другой торговый бизнес. Это означает, что Вы должны покупать только тогда, когда цены являются низкими с намерением продать, когда цены поднимутся. Вайкофф далее заметил, что колебания рынка должны анализироваться так, как будто они являются результатом операций одного человека, то есть Композитного Оператора. Он – условный персонаж, который негласно управляет портфелями акций в собственных интересах.

Как проводить собственные спекулятивные операции

Композитный Оператор думает и действует как генерал. Он тщательно разрабатывает и приводит в действие свои спекулятивные кампании на фондовом рынке. Вайкофф представлял Композитного Оператора основываясь на своей собственной торговой философии, своих наблюдениях и своем близком понимании таких известных профессиональных трейдеров начала 20-го века, как Джеймс Кин, Рассел Сейдж, Эдвард Харримэн, Джесси Ливермор. Действительно, книга Воспоминания биржевого спекулянта, которая посвящена Джесси Ливермору, предоставляет превосходную модель Композитного Оператора. Современный трейдер и технический аналитик должен рассматривать его как полезный вымысел, дееспособную фантазию.

Если Вы научитесь понимать поведение рынка с точки зрения так называемого Композитного Оператора, Вы сможете делать суждения, затем выводы к действиям, которые должны иметь положительное влияние на Ваши спекулятивные операции на фондовом рынке.
Ричард Вайкофф

Подготовка к важной кампании рынка занимает несколько недель или месяцев. В течение этого времени Композитный Оператор накапливает линию акций, в то время как рынок слаб, уныл, и большинство трейдеров подавлены. Затем делая акции активными, он привлекает покупающих последователей из числа общественности. Он окажет поддержку цене в ее пути вверх. Затем когда движение достигнет высшей точки на хороших новостях, он распродаст свою позицию общественности, в спешке стремящейся купить акцию.

Спекулятивная кампания на фондовом рынке

Накопление, как начало спекуляции
Процесс накопления Композитным Оператором, как может быть замечено, начинается с паники фондового рынка, вызванной крахом компании Lehman Brothers в октябре 2008. Его покупки останавливают снижение Промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA) в районе уровня 8,000, так как он скупает акции по “бросовым” ценам от напуганных и нервных продавцов. Потом Композитный Оператор сохраняет фондовый рынок подавленным и торговля ограничивается ценовым диапазоном приблизительно между 8,000 и 9,000 на DJIA. Он создает предел цены, предлагая большие суммы акций на выпуклостях и затем покрывая свои shorts и тем самым накапливая свою линию в итоге (покупая больше, чем он продавал в течение долгого времени, таким образом, он накопит свой запас акций) в пределах торгового диапазона.

Эмоциональные продавцы из числа широкой общественности ощущают усталость и разочарование на уровнях 8,000 или ниже. Они становятся пугливыми и сбрасывают свои ценные бумаги на движении вниз к новым минимумам в районе 7,000 DJIA. Между тем Композитный Оператор вводит приказы на покупку на уровнях, к примеру, 8,800, 8,500, 8,200, 8,000, и 7,800. Затем он устраивает снижение цены, предлагая большие пакеты акций, что в свою очередь побуждает трейдеров следовать за его лидерством и закрывать longs и открывать shorts. Снижая цену, Композитный Оператор (или так называемые “Они”), может продать 100,000 акций и купить 200,000 акций, что означает чистое накопление 100,000 акций к позиции. Повторяя этот процесс продажи и покупки и распространяя плохие новости, Композитный Оператор имеет возможность в итоге купить и таким образом накопить значительную линию акций, не поднимая цену.

Наконец, в марте 2009, Композитный Оператор устраивает “завершающую встряску” (terminal shakeout) — уводя цены далеко вниз, приблизительно к DJIA 6,500. Таким образом, он истребляет тех, кто имел защитный стоп-лосс ниже предшествующих минимумов торгового диапазона. К этому моменту времени Композитный Оператора и те, кто следует за ним, поглотили большинство плавающего предложения акций на рынке.

Быстрое и почти вертикальное восстановление рынка назад к верхнему уровню предыдущего торгового диапазона было ясным признаком силы. Следующий откат к 8,100 был последним пунктом поддержки (LPS – last point of support) и приблизительной областью для входа в длинные позиции в ожидании фазы роста или бычьего рынка. Композитный оператор завершил накопление своей линии акций.

Метод Вайкоффа предлагает идею того, как рассчитать целевую цену с использованием графика крестиков-ноликов. Согласно идее, в процессе накопления (причина) закладывается потенциал для возможного/вероятного роста (эффект), и этот эффект может быть измерен в равной пропорции относительно причины (читайте скоро в следующей статье).

Подсчет вдоль накопления начиная от последнего пункта поддержки дает в сумме до 11,100 пунктов DJIA, что прогнозирует рост к ценовым уровням 17 600-19 200 DJIA. В течение 2011 года когда DJIA торговался в районе 10 500-11 000, рынок испытал перенакопление. LPS этой консолидации состоялся на уровне DJIA 11,400. Это указывает перспективу роста на 6,900 пунктов DJIA, сгенерированные в течение этой фазы перенакопления в 2011, что обозначает целевую цену около 17 400-18 300.

Финал игры: разветвленная дорога
В течение 2014 Композитный Человек мог бы спровоцировать драматический заключительный ажиотаж и вовлечь широкую общественность в покупки. Тогда могло произойти ускоряющееся повышение цены с развитием в “кульминацию покупок”, и начаться распределение длинных позиций Композитного Оператора в руки общественности. Такой сценарий, мог начаться где-нибудь в зоне целевой цены, рассчитанной на рисунке 1, и привел бы к логическому завершению бычьего рынка. Альтернативный вариант в виде “острого шипа” изображен на рисунке 2.

Рисунок 2

Классическая визуализация в форме “короны” – еще один вариант финала, к которому стремится Композитный Оператор. Он удерживал бы линию поддержки для привлечения отстающих трейдеров, из числа общественности, пока спрос не исчерпался бы. Интенсивные продажи Композитного Оператора и его последователями начнутся после того, как он отменит свои приказы брокеру о покупке под рынком. Тогда начнется спекулятивная кампания на медвежьем рынке.

Рисунок 3. Формация “короны”

Во время классического формирования короны, показанной на рисунке 3, объемы и волатильность усиливаются, и несколько акций показывают потрясающие рекордные прибыли. Трейдеры должны следовать путем Композитного Оператора. Как только длинные позиции были устранены, они будут ждать последнего пункта предложения (last point of supply) после признака слабости (sign of weakness), чтобы открыть позицию sell short.

Однако есть еще один сценарий, который мог бы обмануть большое количество инвесторов и трейдеров. Этот сценарий предполагает коррекцию индекса приблизительно на 20% на текущем бычьем рынке, сопровождающуюся фазой повторного накопления для заключительного повышения к 19,200 – максимальному прогнозу роста цены, сделанной на графике крестиков и ноликов. Такой ход событий требует больше времени и масштаба для своей реализации

Оригинал статьи

inssip.ru

Спекуляции на акциях

Слово «спекуляция» у большинства из нас вызывает какой-то неприятный осадок. Это, видимо, осталось еще с 90-х годов, когда особую активность проявляли так называемые перекупщики. Талантливые дельцы покупали там, где дешевле и продавали, где дороже. Но кто сказал, что это плохо? Сегодня так зарабатывают если не все, то очень многие. Практически в каждом виде бизнеса одна сплошная спекуляция. Берем дешевле – продаем дороже. Разница на покупке-продаже – это и есть прибыль. Так почему же не применить данную схему на фондовом рынке? Она отлично работает и дает хорошую прибыль. Но обо всем подробнее.

 

Как заработать на акциях?

 

Если говорить в общем, то на акциях можно заработать двумя способами. Во-первых, набрать хороший инвестиционный портфель и получать дивиденды от прибыльных акций. Во-вторых, продать свой пакет ценных бумаг при повышении их стоимости, заработав таким способом на разнице курсов. Если вы покупаете акции, чтобы получать в дальнейшем дивиденды – вы инвестор. Если вы делаете это для последующей перепродажи – спекулянт. Все просто? Как бы ни так. Есть и другое определение. Спекулянт это тот, кто зарабатывает на краткосрочных сделках, то есть продает и покупает с большой частотой. Инвестор же набирает инвестиционный портфель на перспективу, в надежде продать акции и заработать где-то через год-два.

 

Психология спекулянта и инвестора

 

Чтобы до конца разобраться с терминами приведем небольшой анализ того, что происходит в голове у участников рынка. К примеру, как мыслит спекулянт? «Котировки компании «Х» растут. Значит, необходимо покупать акции компании. Берем, держим несколько дней, получаем достаточную прибыль и закрываем позицию». Очень редко, когда спекулянты хранят акции до года – это, скорее, исключение. Как работает инвестор? Он не бросается на первые попавшиеся акции, которые растут в цене. Его задача – сделать глубокий анализ ситуации и собрать деньги. Как только он выбрал отрасль и подходящее предприятие для инвестиций, осуществляется покупка. В краткосрочной перспективе инвестора не интересуют котировки акций выбранной компании. Для него важна дальнейшая судьба компании в целом, пути ее развития, роста, увеличения объема услуг. Все это непосредственным образом сказывается на его дальнейшей прибыли.

 

Спекуляции на акциях. Основные достоинства и недостатки

 

Основное преимущество спекуляций на акциях в том, что они часто приносят быстрый и серьезный доход. Здесь не нужно тратить долгое время на анализ рынка и изучение перспектив той или иной компании. Спекулянт действует быстро, практически интуитивно. Он «слизывает» только сливки, совершает сделки с акциями, и уходит восвояси. Его не интересует, как будет развиваться компания через год, два или десять лет. Он уже получил свою прибыль и этого вполне достаточно. Нельзя забывать, что спекулянты очень важны для рынков – они добавляют им ликвидности и дают серьезный толчок для развития и выживания. Спекулянт – это рисковый человек, который готов ради прибыли отдать все, что у него есть. С другой стороны спекуляции на акциях не очень хорошо влияют на рынок с позиции его стабильности. Частые покупки-продажи без какой-либо логики вносят дисбаланс в рынок, что мешает «законным» инвесторам нормально войти в него. Спекулянты своими действиями способны самостоятельно «толкать» цены вверх или вниз. Нельзя не отметить огромный риск подобной «работы». Сейчас можно заработать тысячи, а уже через час потерять все. Такова судьба спекулянта.

 

Кто они?

 

Так какие же они – спекулянты современности? Они ходят рядом с нами, живут возле нас и даже пишут статьи. Это детрейдеры и скальперы – настоящие «монстры» фондового рынка. Это люди, которых есть за что уважать. Они целеустремленные, дисциплинированные, отважные и более того – мужественные личности. Не много ли хвалебных од? – Совсем нет. Как правило, толковых спекулянтов, которые постоянно находятся в «плюсах» не так уж и много. Это действительно достижение наравне с занятием какой-либо министерской должности в обычной жизни. И я не шучу – это действительно так. Любая операция спекулянта – это серьезный риск. Практика показывает, что количество позиционных трейдеров становится все меньше. Как вы думаете, почему? Это слишком рискованно. Гораздо безопаснее проводить сотни сделок в день. Здесь выше вероятность остаться в «плюсах» хоть немного. Поверьте, риск неплохо вознаграждается. За день колебания акций могут достигать 4-5%. Если успевать «ловить» хотя бы десятую часть подобных изменений, можно иметь более 100% прибыли в год (и это минимум). Не брезгуют внутридневные трейдеры и такой услугой, как кредитование. Что это значит? Детрейдеры практически безвозмездно получают множественные кредиты. Процентов за это не взимается при условии, что деньги будут возвращены в конце дня. Подобная возможность многократно увеличивает шансы поднять уровень своей прибыли. Разве обычный инвестор может о таком мечтать?!

 

Особая роль – скальперам

 

Особая «каста» среди спекулянтов – это скальперы. Фактически, они успевают за день десятки, а то и сотни раз снять «сливки» с рынка. Конечно, с одной сделки скальпер получает небольшой доход (всего несколько пипсов), но в сумме получается отличная прибыль. «Оружие» такого трейдера – это не скальпель, как вы успели предположить, а голые руки и холодный разум. На операцию «скальпирования» уходит не больше нескольких секунд. Но этого достаточно, чтобы взять свое и уйти восвояси. Только представьте, сколько денег можно возыметь с сотни качественных «скальпов»?

 
Как они работают?

 

Основная задача скальпера – внимательно наблюдать за окном, так называемым «стаканом», где видны все заявки на покупки и продажи акций. Трейдер следит за уровнем спроса и предложения. Как только наступает подходящий момент, он совершает сделку. Если скальпер сделал все правильно, то фондовый рынок пошел в предполагаемом направлении и прибыль начала «капать». Итог - несколько пипосов в кармане. Если же направление угадать не получилось, то сделку приходится закрывать, оставшись без прибыли или даже в убытке. Никто не знает, как глубоко может уйти рынок, а сильно рисковать не очень хочется. Трейдеры, которые привыкли к внутридневной торговле, не хотят рисковать. Они считают, что оставлять ставку на несколько дней – это очень опасно. И действительно, нет никакой гарантии, что ночью движение рынка не поменяется. Так можно остаться и вовсе без депозита. Разница между вечерними и утренними котировками может различаться на 5-7%. Если не успеть закрыться вовремя, то убыток может достигнуть 10%. Настоящий детрейдер никогда не пойдет на неконтролируемые риски.

 

Основные правила спекуляций с акциями

 

У каждого скальпера своя система – это нормальное явление. Но есть некоторые правила, которые являются общими для всех участников «спекулятивного» рынка. Давайте поговорим о каждом из них:

 

- во-первых, старайтесь совершать сделки только внутри одного дня. Открытые позиции на ночь – это «смерть» для депозита. Подобный риск неоправдан даже для спекулянта;

 

- во-вторых, никогда долго не думайте во время принятия решения – действуйте, полагаясь исключительно на свой опыт и интуицию. Естественно, речь не идет об открытии позиций наобум. Подразумевается, что вы уже прекрасно знаете рынок;

 

- в-третьих, дисциплинированность должна быть на первом месте. Если план составлен – действуйте исключительно по нему и не отходите в сторону. Проводить анализ и корить себя за ошибки можно уже потом;

 

- в-четвертых, во время торговли старайтесь не думать о деньгах, не принимайте прибыли и доходы сильно близко к сердцу. В противном случае это только мешает;

 

- в-пятых, учитывайте, что краткосрочные спекуляции с акциями, обладающей низкой ликвидностью, убыточны;

 

- в-шестых, в стрессовых ситуациях торговать не садитесь. Если проиграли, поссорились с близкими людьми или просто день не задался – отложите торговлю. Обычно одна операция трейдера длится не более 10-15 минут. За день можно успеть сделать несколько десятков таких операций. Но количество открытых позиций не должно становиться целью.

 

Главное в этом деле – эффективность торговли. Необходимо «вести» несколько акций, и выбирать наиболее перспективный для покупки вариант в конкретный момент времени. И здесь очень важно своевременно завершить сделку по всем акциям.

 
Какие выводы?

 

Думаете, что торговать очень просто? – Ошибаетесь. Краткосрочные спекулянты испытывают невероятные нагрузки в течение дня (в первую очередь психологические), ведь постоянная концентрация внимания является обязательной. Но такие люди умеют справляться с потрясениями, продолжая торговлю даже после серьезных убытков. Естественно, выводы в такой ситуации делаются, и ошибки не повторяются. Удачи.

utmagazine.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о