Собственный капитал формула: как рассчитать, что к нему относится и как он отражается в балансе — Бухонлайн

Формула акционерного капитала (Содержание)

• Формула акционерного капитала
• Примеры формулы акционерного капитала (с шаблоном Excel)
• Калькулятор формулы капитала акционера

Формула акционерного капитала

Акционерный капитал является бухгалтерским термином. Собственный капитал — это активы, созданные компанией после погашения всех ее долгов. Важно понимать значение Акционера.

Компания предоставляет акции компании в обмен на деньги, предоставленные людьми компании. Следовательно, Люди, которые владеют акциями компании, называются Акционером или Акционером. Это владельцы компании. Как функции Владельцев, Акционеры или Акционер несут ответственность за распределение всей прибыли и убытков компании. Прибыль распределяется в форме дивидендов акционерам.

Следовательно, акционерным капиталом на общем языке является капитал, вложенный владельцами в компанию.

Акционеры Собственный капитал отражает финансовое состояние Компании. Он представляет собой выживание компании в долгосрочной перспективе. Акционерный капитал является очень важным инструментом для анализа Компании. Положительный акционерный капитал представляет собой здоровую компанию, а отрицательный акционерный капитал представляет собой слабое здоровье компании.

Акционерный капитал состоит из оплаченного капитала, нераспределенной прибыли, казначейских акций.

Формула акционерного капитала —

Формула 1:

Stockholder's Equity = Total Assets – Total Liabilities

ИЛИ

Формула 2:

Stockholder's Equity = Paid-Up Capital + Retained Earnings – Treasury Stock

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы акционерного капитала.

Пример № 1

Общие активы XYZ & Company составляют рупии. 55 875 590, общая сумма обязательств 19 506 200 / -. Оплаченный капитал составляет 30 000 000 рупий / -, Нераспределенная прибыль Компании составляет 59 000 000 / -, Казначейские акции — рупии. 27469390 / -. Рассчитать акционерный капитал XYZ & Company.

Решение:

Формула 1:

Собственный капитал рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Собственный капитал = Общая сумма активов — Общая сумма обязательств

• Собственный капитал = 55 875 590 — 19 506 200
• Собственный капитал = 36 369 390

Пример № 2

Рассчитайте капитал StockHolder из следующей информации:

Решение:

Собственный капитал рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Собственный капитал = оплаченный капитал + нераспределенная прибыль + прочие резервы — казначейские акции

• Собственный капитал = 900 000 + 650 000 + 800 000 — 130 000
• Собственный капитал = 2 220 000

Следовательно, StockHolder’s Equity равен Rs. 2220000.

Пример № 3

Давайте возьмем практический пример Vedanta Limited. Ниже приведен баланс на 31.03.2018 г. Рассчитать акционерный капитал за три года.

Бухгалтерский баланс

Решение:

Для Формулы 1

Собственный капитал рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Собственный капитал = Общая сумма активов — Общая сумма обязательств

На 2017-18

• Собственный капитал = 147 169 — 67 856
• Собственный капитал = 79 313

За 2016-17

• Собственный капитал = 166 184 — 86 416
• Собственный капитал = 79 768

За 2015-16

• Собственный капитал = 182 625 — 103 387
• Собственный капитал = 79 238

Теперь мы собираемся рассчитать собственный капитал, используя другую формулу.

Для Формулы 2

Собственный капитал рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Акционерный капитал = акционерный капитал + прочие акции

На 2017-18

• Собственный капитал = 372 + 78, 941
• Собственный капитал = 79 313

За 2016-17

• Собственный капитал = 372 + 79, 396
• Собственный капитал = 79 768

За 2015-16

• Собственный капитал = 372 + 78 866
• Собственный капитал = 79 238

Из вышесказанного видно, что Собственный капитал на 2017-18 годы низок по сравнению с прошлым годом, т.е. на 2016-17 годы.

объяснение

Первую формулу акционерного капитала можно интерпретировать как количество активов, оставшихся после погашения всех долгов или обязательств бизнеса. Положительный акционерный капитал означает, что у компании достаточно активов для погашения долга. Это оказывает положительное влияние на финансовый рост компании. Таким же образом, отрицательный акционерный капитал представляет слабое финансовое состояние компании.

Вторая формула представляет элементы, которые составляют акционерный капитал. Ниже приведены компоненты акционерного капитала:

1. Оплаченный капитал : сумма, уплаченная акционером или акционером
2. Нераспределенная прибыль : сумма прибыли, получаемой Компанией, которая хранится в Компании для будущего роста и расширения и не распределяется среди акционеров.
3. Казначейские акции : сумма, которую компания тратит на выкуп акций по финансовым причинам.

Актуальность и использование

Как объяснено выше, Собственный капитал — это избыточные активы над его обязательствами. Для анализа роста Компании нельзя полагаться на прибыль, полученную Компанией. Из акционерного капитала можно получить четкое представление о том, располагает ли компания достаточными активами для погашения своего долга, сможет ли компания выжить в долгосрочной перспективе.

Акционерный капитал используется для расчета балансовой стоимости акций Компании. Балансовая стоимость акций Компании важна для анализа. Он используется, чтобы увидеть, как рыночная стоимость оценивается со ссылкой на балансовую стоимость акций компании.

Как обсуждалось выше, он также используется для анализа состояния компании и выживания в долгосрочной перспективе.

Калькулятор формулы капитала акционера

Вы можете использовать следующий калькулятор акций акционера

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к формуле акционерного капитала. Здесь мы обсудим, как рассчитать акционерный капитал, а также на практических примерах. Мы также предоставляем калькулятор акций акционера с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —

1. Формула для возврата на средний капитал
2. Примеры формулы стоимости капитала
3. Калькулятор для формулы достаточности капитала
4. Как рассчитать стоимость собственного капитала по формуле
5. Плавающий запас | Ограничения Плавающего Запаса (Примеры)

Собственный капитал: определение, формула, компоненты

Собственный капитал (по англ. Shareholder’s equity или Stockholder’s equity) – это сумма капитала, предоставленного бизнесу его акционерами плюс прибыль, полученная от бизнес деятельности компании, за вычетом любых выплаченных дивидендов. На балансе капитал рассчитывается следующим образом:

Активы – Обязательства = Собственный капитал

Альтернативный расчет акционерного капитала:

Уставный капитал + Нераспределенная прибыль – Казначейские акции

Оба расчета приводят к тому же размеру собственного капитала. Эта сумма отображается в балансе, а также в отчете о собственном капитале.

Концепция собственного капитала важна для оценки объема средств, удерживаемых в бизнесе. Негативный баланс собственного капитала, особенно в сочетании с крупной долговой нагрузкой, является сильным индикатором предстоящего банкротства.

Компоненты

Собственный капитал включает следующие компоненты:

— Обыкновенные акции. Это номинальная стоимость обыкновенных акций, которая обычно составляет $1 за акцию.

— Добавочный капитал. Это дополнительная сумма, которую акционеры заплатили за свои акции сверх номинальной стоимости. Обычно размер добавочного капитала  существенно превышает размер обыкновенных акций.

— Казначейские акции (по англ. Treasury stock)– сумма, уплаченная для выкупа акций у инвесторов. Сальдо счета является отрицательным.

— Нераспределенная прибыль (по англ. Retained earnings). Это совокупный объем прибыли и убытков за вычетом дивидендных выплат акционерам. Нераспределенная прибыль – это прибыль бизнеса, которая не была распределена в виде дивидендов акционерам, а вместо этого была направлена на инвестиции обратно в бизнес. Нераспределенная прибыль может быть использована, помимо прочего, для финансирования оборотного капитала, покупки основных средств или обслуживания долга. 

Для расчета нераспределенной прибыли начальный баланс нераспределенной прибыли добавляется к чистой прибыли или убыткам, а затем вычитаются дивидендные выплаты. Результат публикуется в балансе и отдельном отчете о нераспределенной прибыли.

Формула нераспределенной прибыли выглядит следующим образом:

Нераспределенная прибыль на начало периода + Чистый доход / убыток – Дивиденды

Собственный капитал может упоминаться как балансовая стоимость бизнеса (или книжная стоимость, по англ. book value), поскольку он теоретически представляет собой остаточную стоимость предприятия, если все обязательства исполнены за счет активов. Однако, рыночная стоимость и балансовая стоимость активов и обязательств не всегда совпадают.

Пример

По состоянию на 31 декабря 2017 года банк JP Morgan Chase имел общие активы в размере $2,533,600 млн. и общие обязательства в размере $2,277,907 млн.

Собственный капитал JP Morgan Chase:

$2,533,600 (активы) – $2,277,907 (обязательства) = $255,693

Полученное значение также можно найти в отчете об изменениях собственного капитала, где представлена разбивка по компонентам, включая

• привилегированные акции ($26,068 млн.)
• обыкновенные акции ($4,105 млн.)
• добавочный капитал ($90,579 млн.)
• нераспределенную прибыль ($177,676 млн.)
• накопленный прочий доход (-$140 млн.)
• Казначейские акции (-$42,595 млн. )

Собственный капитал:

$26,068 + $4,105 + $90,579 + $177,676 – $140 – $42,595 = $255,693

Стоимость капитала в размере $255,693 млн. представляет собой сумму, оставшуюся у акционеров, если теоретически JP Morgan Chase погасит все свои обязательства.

Выводы

Собственный капитал используется в фундаментальном анализе для определения значений коэффициентов, таких как отношение долга к собственному капиталу (Debt to equity) и рентабельность собственного капитала (ROE).

CFA — Собственный капитал в отчете о финансовом положении | программа CFA

См. начало:

Собственный капитал (англ. ‘equity’) в соответствии с МСФО — это остаточная доля в активах организации после вычета всех ее обязательств. Он представляет собой требования собственников в отношении компании.

Собственный капитал включает средства, непосредственно вложенные в компанию владельцами, а также реинвестированную с течение времени в компанию прибыль. Собственный капитал также может включать в себя статьи прибыли или убытков, которые не признаются в отчете о прибыли и убытках компании.

Компоненты собственного капитала.

Собственный капитал, как правило, включает шесть основных компонентов.

Первые пять компонентов, перечисленные ниже, относятся к капиталу, приходящемуся на владельцев материнской компании.

Шестым компонентом является капитал, приходящийся на неконтролирующие доли участия (миноритарных владельцев).

1. Обыкновенные акции.

Это сумма, вложенная владельцами в компанию. Право собственности на доли компании подтверждается путем выпуска обыкновенных акций.

Обыкновенные акции (англ. ‘common stock’) могут иметь номинальную стоимость (или заявленную стоимость, англ. ‘par value’, ‘stated value’) или могут быть выпущены в виде акций без фиксированной номинальной стоимости (в зависимости от местных правил регулирования эмиссии акции). В юрисдикциях, где есть требования к номинальной стоимости, номинальная стоимость должна быть раскрыта в разделе собственного капитала в отчете о финансовом положении.

Кроме того, количество выпущенных и находящихся в обращении акции должно быть раскрыто для каждого класса акций.

Объявленные или разрешенные к выпуску акции (англ. ‘authorized shares’) — это количество акций, которые могут быть проданы компанией инвесторам в соответствии с ее уставом.

Выпущенные акции (англ. ‘issued shares’) — это количество акций, проданных инвесторам.

Акций в обращении (англ. ‘outstanding shares’) — состоят из выпущенных акций за вычетом казначейских акций (т.е. собственных акций, выкупленных или непроданных инвесторам).

2. Привилегированные акции.

Привилегированные акции (англ. ‘preferred shares’) классифицируются как собственный капитал или финансовые обязательства на основе их характеристик, а не правовой формы.

Например, бессрочные, не подлежащие погашению привилегированные акции классифицируются как собственный капитал.

В отличии от этого, привилегированные акции с обязательным погашением по фиксированной сумме в определенный срок, классифицируются как финансовые обязательства.

Привилегированные акции предоставляют права, которые имеют приоритет над правами владельцев обыкновенных акций. Обычно эти приоритетные права связаны с получением дивидендов и получение активов при ликвидации компании.

3. Собственные или казначейские акции.

Казначейские акции (англ. ‘treasury shares’) — это акции компании, которые были выкуплены компанией и удерживаются на балансе в качестве собственных акций. Компания может продать (т.е. перевыпустить) эти акции.

Компании часто выкупают свои акции, когда руководство считает акции недооцененными, когда ей нужны акции для исполнения опционов на акции, или хочет ограничить влияние разводнения капитала в результате исполнения опционов.

Выкуп ранее выпущенных акций уменьшает собственный капитал на стоимость выкупленных акций и уменьшает общее количество акций в обращении.

Если казначейские акции впоследствии перевыпускаются, компания не признает прибыль или убыток от перевыпуска в отчете о прибылях и убытках. Казначейские акции не имеют права голоса и по ним не выплачиваются дивиденды, объявленные компанией.

4. Нераспределенная прибыль.

Накопленная сумма признанной прибыли, не выплаченной владельцам компании в качестве дивидендов.

5. Накопленный прочий совокупный доход (или прочие резервы).

Термин совокупный доход (англ. ‘comprehensive income’) включает в себя:

• а) чистую прибыль, которая признается в отчете о прибылях и убытках и отражается в составе нераспределенной прибыли, а также
• б) прочий совокупный доход, который не признается как часть чистой прибыли и отражается в составе накопленного прочего совокупного дохода.

МСФО определяют Общий совокупный доход (total comprehensive income) как «изменение в собственном капитале, возникшее в отчетном периоде в результате операций и других событий, отличное от тех изменений, которые возникли вследствие операций с собственниками, действующими в этом качестве».

[См. определение в параграфе IAS 1:7].

Аналогичным образам, US GAAP определяют совокупный доход как «изменение собственного капитала [чистых активов] компании в течение периода от операций и других событий и обстоятельств, не связанных с собственниками. Он включает в себя все изменения в собственном капитале в течение периода, за исключением изменений, вызванных инвестициями со стороны собственников и выплат собственникам».

[См. FASB ASC Master Glossary]

6. Неконтролирующие доли участия (или миноритарный пакет акций).

Неконтролирующие доли участия (англ. ‘noncontrolling interest’) — это доли участия миноритарных акционеров в дочерних компаниях, которые консолидируются материнской (контролирующей) компанией, но не принадлежат полностью материнской компании.

Иллюстрации 14 и 15 представляют собой выдержки из балансов SAP Group и Apple Inc., с раскрытием статей собственного капитала для каждой компании.

Баланс SAP показывает, что компания имеет €1,229 млн. выпущенного акционерного капитала, а примечания к финансовой отчетности раскрывают, что компания выпустила 1,229 млн. обыкновенных акций без фиксированного номинала, с номинальной стоимостью €1 за акцию.

Балансовый отчет SAP также указывает на то, что компания имеет €1,591 казначейских акций, а примечания к финансовой отчетности раскрывают, что компания удерживает 35 млн. своих акций в качестве казначейских акций.

Статья эмиссионного дохода (премия к номинальной стоимости) в размере €570 млн. включает в себя суммы от операций с казначейскими акциями (и некоторых других операций).

Сумма нераспределенной прибыли, €24,794 млн., представляет собой накопленный объем прибыли, которую компания признала в своих отчетах о прибыли и убытках, за вычетом дивидендов.

Компания SAP показывает €508 млн. по статье «Прочие компоненты собственного капитала», которые включают накопленный прочий совокупный доход компании.

Примечания раскрывают, что эта статья состоит из € 330 млн. прибыли от курсовых разниц при пересчете, €157 млн. прибыли от переоценки доступных для продажи финансовых активов, и €21 млн. прибыли от хеджирования денежных потоков.

Далее в балансе показан промежуточный итог на сумму собственного капитала, относящегося к материнской компании, €25,509 млн., затем следует сумма капитала, приходящегося на неконтролирующие доли участия, €31 млн.

Общая сумма собственного капитала включает в себя собственный капитал, относящийся к материнской компании, а также неконтролирующие доли участия.

Собственный капитал в балансовом отчете компании Apple состоит из трех статей: обыкновенные акции, нераспределенная прибыль и накопленный прочий совокупный доход / (убыток).

Хотя в балансовом отчете Apple нет казначейских акций, компания выкупает собственные акции и аннулирует их, а не удерживает в качестве казначейских акций.

Баланс Apple показывает 5,126,201 тысяч акций, выпущенных и находящихся в обращении на конец финансового 2017 года и 5,336,166 тыс. акций, выпущенных и находящихся в обращении на конец финансового 2016 года.

Подробности об изменении количества акций в обращении представлены в выдержке из Отчета об изменениях в собственном капитале (Иллюстрация 16), где показано, что в 2017 году компания Apple выкупила 246,496 тысяч ранее выпущенных обыкновенных акций и выпустила 36,531 тысяч акций для работников.

Иллюстрация 14. Консолидированный отчет о финансовом положении SAP Group (выдержка с раскрытием собственного капитала) (в млн. €).

Источник: Годовой отчет SAP Group за 2017 год.

Иллюстрация 15. Консолидированный баланс Apple Inc. (выдержка с раскрытием собственного капитала) (в млн. $) (количество акций в тысячах).

Примечание: Выделенные синим промежуточные итоги, представленные в этой выдержке, не показаны явно отчете, подготовленном компанией.

Источник: Годовой отчет Apple Inc. за 2017 год (Форма 10K).

Отчет об изменениях в собственном капитале.

Отчет об изменениях в собственном капитале (англ. ‘statement of shareholders’ equity’) представляет информацию об увеличении или уменьшении собственного капитала компании в течение определенного периода.

МСФО требует отражения следующей информации в отчете об изменениях в собственном капитале:

• Общий совокупный доход за период;
• Последствия изменений в бухгалтерском учете, которые были ретроспективно применены к предыдущим периодам;
• Операции с собственниками и распределения собственникам; а также
• Сверка балансовой стоимости каждого компонента собственного капитала на начало и конец периода.

[См. параграф IAS 1:106].

US GAAP требует, в соответствии с указаниями SEC, чтобы компании предоставили анализ изменений каждого компонента акционерного капитала, показанного на балансе.

FASB ASC 505-10-S99 [Equity-Overall-SEC materials] указывает, что компания может представить анализ изменений акционерного капитала либо в примечаниях, либо в отдельном отчете.

Иллюстрация 16 представляет собой выдержку из Консолидированного отчета об изменениях в собственном капитале компании Apple. Выдержки показывает только один год и периодов, представленных в фактическом отчете.

Он начинается с остатка на 24 сентября 2016 года (то есть, начало финансового 2017 года) и представляет анализ изменений в каждом компоненте собственного капитала, до 30 сентября 2017 года, показанных в балансовом отчете Apple.

Как было отмечено выше, количество акций в обращении сократилось с 5,336,166 тысяч до 5,126,201 тысяч, так как компания выкупила 246,496 тысяч собственных обыкновенных акций и выпустила 36,531 тысяч новых акций, что снизило остатки внесенного капитала и нераспределенной прибыли на $913 млн. и $581 млн., соответственно.

Балансовая стоимость обыкновенных акций также увеличился на $4,909 млн. в связи с выплатой вознаграждения работникам на основе акций.

Нераспределенная прибыль увеличилась на $48,351 млн. чистой прибыли, за вычетом $12,803 млн. дивидендов, $33,001 млн. выкупа акций и $581 млн. корректировки в связи с выпуском акций. Компании, которые платят дивиденды, показывают размер дивидендов отдельно, как вычет из нераспределенной прибыли.

В отчете Apple также содержатся подробности об изменении накопленного прочего совокупного дохода.

Обратите внимание, что отчет содержит промежуточный итог для общего совокупного дохода, который включает в себя чистую прибыль и каждый из компонентов прочего совокупного дохода.

Иллюстрация 16. Выдержка из Консолидированного отчета об изменениях в собственном капитале Apple (в $ млн., количество акций отражено в тысячах).

См. далее:

Активы = Обязательства + Собственный капитал

В этом объяснении основ бухгалтерского учета мы обсудим активы, обязательства и капитал, включая формулу собственного капитала, отчет о собственном капитале, формулу баланса и другие полезные уравнения. По сути, бухгалтерский учет сводится к простому уравнению. Активы = Обязательства + Собственный капитал. Это кажется достаточно простым, но давайте разберемся с ним. Что означают эти термины по отношению к вашему бизнесу и как они могут помочь вам разобраться в книгах?

Активы

Вы когда-нибудь слышали фразу «Том — актив компании»? Смысл ясен.Том — хороший работник, который приносит пользу организации. С точки зрения бухгалтерского учета, актив — это любой объект, представляющий ценность для компании: материальный (имущество, инвентарь, оборудование) или нематериальный (патенты, товарные знаки, авторские права, дебиторская задолженность и даже репутация).

Вот как рассчитать общую сумму активов:

1. Подумайте, какие активы у вас есть, включая любые текущие, фиксированные и даже нематериальные ресурсы, которые могут иметь финансовую ценность для вашего бизнеса. Например:
   1. Оборотные активы (активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года или менее), такие как денежные средства, неоплаченные счета, причитающиеся вам, и запасы, которые можно продать
   2. Основные средства (ценные вещи, которые труднее конвертировать в наличные), такие как недвижимость, тяжелая техника, мебель, транспортные средства и т. Д.
   3. Долгосрочные инвестиции, такие как акции и облигации
   4. Нематериальные активы, имеющие ценность, такие как бренд вашей компании, репутация, количество подписчиков в социальных сетях, а также статус вашей компании или сотрудников как влиятельных лиц

Составьте баланс — финансовый отчет, показывающий активы, обязательства и капитал компании. (См. «Активы = Обязательства + Капитал» ниже.) Чтобы создать этот баланс, вы можете использовать программное обеспечение для работы с электронными таблицами, такое как Excel, но вам следует подумать об использовании программного обеспечения для бухгалтерского учета для таких важных отчетов.

Обязательства

Познакомьтесь с Майклом. Друг Тома. В отличие от Тома, Майкл несет ответственность перед компанией. Поскольку Майкл по своей сути является отрицательным термином, это описание не в восторге от этого.

В рамках бухгалтерского учета под обязательствами понимаются долги компании или ее финансовые обязательства. Ответственность также подразделяется на текущую и долгосрочную.

Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые компания должна погасить в течение одного года или менее. Они состоят в основном из погашения краткосрочной задолженности, платежей поставщикам и ежемесячных операционных расходов (аренда, электричество, начисления), о которых известно заранее.И, наконец, текущие обязательства обычно оплачиваются оборотными активами.

Долгосрочные обязательства, с другой стороны, включают в себя такие долги, как ипотека или ссуды, использованные для покупки основных средств. Они окупаются годами, а не месяцами.

Почему все это так важно?

Потому что оборотный капитал компании — это разница между ее оборотными активами и обязательствами. И это важно!

Собственный капитал и формула собственного капитала

Собственный капитал — это стоимость актива или группы активов владельцем.Точно так же, как домовладельцы накапливают стоимость собственного капитала при выплате своей ипотеки, собственный капитал определяется как доля от общей стоимости активов компании, на которую могут претендовать ее владельцы (будь то индивидуальное предприятие или товарищество). Собственный капитал также называется чистым капиталом или капиталом и собственным капиталом.

Этот капитал становится активом, так как домовладелец может взять взаймы в случае необходимости. Вы можете рассчитать его, вычтя все обязательства из общей стоимости актива: (Капитал = Активы — Обязательства) .

В бухгалтерском учете общая стоимость капитала компании представляет собой сумму собственного капитала — стоимости активов, внесенных владельцем (владельцами), — и общего дохода, который компания получает и сохраняет.

Рассмотрим компанию, совокупные активы которой оцениваются в 1000 долларов. С долгом 900 долларов (пассивы). В этом примере стоимость активов владельца составляет 100 долларов, что соответствует собственному капиталу компании.

Активы = Обязательства + Собственный капитал

Разобравшись с каждым из этих терминов, давайте еще раз взглянем на уравнение бухгалтерского учета.Основное уравнение бухгалтерского учета является фундаментальным для системы бухгалтерского учета с двойной записью, распространенной в бухгалтерском учете, в которой каждая финансовая операция имеет равные и противоположные эффекты как минимум на двух разных счетах.

Это базовое уравнение бухгалтерского учета «уравновешивает» баланс компании, показывая, что общие активы компании равны сумме ее обязательств и собственного капитала. Эта формула, также известная как уравнение баланса, показывает, что то, что компания владеет (активы), покупается либо за счет того, что она должна (обязательства), либо за счет того, что инвестируют ее владельцы (собственный капитал).

Если компания хочет произвести автомобильную запчасть, ей нужно будет купить машину X, которая стоит 1000 долларов. Он берет в банке 400 долларов и тратит еще 600 долларов на покупку машины. Его активы сейчас стоят 1000 долларов, что является суммой его обязательств (400 долларов) и собственного капитала (600 долларов).

Важно обращать пристальное внимание на баланс между обязательствами и капиталом. Финансовый риск компании увеличивается, когда обязательства финансируют активы. Иногда это называют кредитным плечом компании.

Отчет о собственном капитале (также известный как Отчет об изменениях в собственном капитале) предоставляет отчет о том, как капитал компании изменился в течение определенного периода из-за взносов, снятия средств, чистой прибыли или чистых убытков. Чистая прибыль равна прибыли за вычетом расходов.

Вклады и доходы собственников приводят к увеличению капитала, тогда как изъятия и расходы приводят к уменьшению капитала.

Если вы хотите рассчитать изменение стоимости чего-либо по сравнению с предыдущими значениями, например, собственный капитал, доход или даже цена акций за определенный период времени, формула чистого изменения упрощает эту задачу.

Формула чистого изменения = Стоимость текущего периода — Стоимость предыдущего периода

Вы также можете рассчитать это изменение в процентах по следующей формуле:

Чистое изменение (%) = [(Значение текущего периода — Значение предыдущего периода) / Значение предыдущего периода] X 100

Готовы к большему?

Подайте заявку на финансирование и узнайте, соответствуете ли вы требованиям сегодня

Как рассчитать капитал компании?

Как рассчитать капитал компании?

Собственный капитал компании или акционерный капитал — это чистая разница между совокупными активами компании и ее совокупными обязательствами.Капитал компании используется в фундаментальном анализе для определения ее чистой стоимости.

Акционерный капитал представляет собой чистую стоимость компании или сумму денег, оставшуюся для акционеров, если все активы были ликвидированы и все долги погашены.

Ключевые выводы

• Собственный капитал компании представляет собой остаточное право ее владельцев (акционеров) на прибыль компании.
• Вся информация, необходимая для расчета акционерного капитала компании, доступна в ее балансе.
• Рассчитывается путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов.
• Если собственный капитал положительный, у компании достаточно активов для покрытия своих обязательств.
• Если отрицательно, обязательства компании превышают ее активы. При продлении это считается несостоятельностью баланса.

Как рассчитать собственный капитал

Формула расчета собственного капитала:

Собственный капитал знак равно Итого Активы — Всего обязательства \ begin {align} & \ text {акционерный капитал} = \ text {Total Assets} — \ text {Total Liabilities} \\ \ end {align} Собственный капитал = Общая сумма активов — Общая сумма обязательств

Поиск подходящих данных

Вся информация, необходимая для расчета акционерного капитала, доступна на балансе компании.Общие активы включают оборотные и внеоборотные активы. Оборотные активы — это активы, которые можно конвертировать в наличные в течение года (например, денежные средства, дебиторская задолженность, запасы). Долгосрочные активы — это активы, которые не могут быть преобразованы в денежные средства или потреблены в течение года (например, инвестиции; основные средства; и нематериальные активы, такие как патенты).

Итого обязательства состоят из текущих и долгосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства — это долги, которые обычно подлежат погашению в течение одного года (например,грамм. кредиторская задолженность и задолженность по налогам). Долгосрочные обязательства — это обязательства, которые подлежат погашению в периоды более одного года (например, задолженность по облигациям, договорам аренды и пенсионным обязательствам). После расчета общих активов и пассивов можно определить собственный капитал.

Если вы владеете акциями компании, вы владеете частью ее стоимости!

Пример акционерного капитала

Ниже приведен баланс Apple Inc. (AAPL) по состоянию на сентябрь 2020 года.На этот период:

• Общая сумма активов (выделена зеленым цветом) составила 323,888 миллиарда долларов
• Общие обязательства (красным) составили 258,549 млрд долларов

Таким образом, акционерный капитал составил 65,339 млрд долларов (323,888 долларов — 258,549 долларов).

Глядя на тот же период годом ранее, мы видим, что изменение капитала по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уменьшилось на 25,15 млрд долларов США. Баланс показывает, что это снижение связано как с уменьшением активов, так и с увеличением общей суммы обязательств.

Стоимость акционерного капитала в 65,339 миллиарда долларов представляет собой сумму, оставшуюся для акционеров, если Apple ликвидирует все свои активы и выплатит все свои обязательства.

Альтернативный расчет капитала компании — это стоимость акционерного капитала и нераспределенной прибыли за вычетом стоимости собственных акций.

Собственный капитал является эффективным показателем для определения чистой стоимости компании, но его следует использовать в тандеме с анализом всей финансовой отчетности, включая баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.

Почему важен акционерный капитал?

Собственный капитал может быть отрицательным или положительным. Если результат положительный, у компании достаточно активов для покрытия своих обязательств. Если отрицательный, обязательства компании превышают ее активы; в случае пролонгирования это составляет неплатежеспособность баланса.

Таким образом, многие инвесторы рассматривают компании с отрицательным акционерным капиталом как рискованные или небезопасные. Однако только собственный капитал не является окончательным показателем финансового здоровья компании; однако при использовании в сочетании с другими инструментами и показателями инвестор может точно проанализировать состояние организации.

Аналитики рынка и инвесторы предпочитают баланс между суммой нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает инвесторам в виде дивидендов, и суммой, оставшейся для реинвестирования обратно в компанию.

Акционерный капитал является важным показателем, который следует учитывать при определении получаемой прибыли по сравнению с общей суммой, инвестированной долевыми инвесторами. Например, такие коэффициенты, как рентабельность собственного капитала (ROE), которая является результатом деления чистой прибыли компании на собственный капитал, используются для измерения того, насколько хорошо руководство компании использует свой капитал инвесторов для получения прибыли.

Как рассчитать капитал компании Часто задаваемые вопросы

Что такое капитал компании?

Собственный капитал, также называемый акционерным или акционерным капиталом, представляет собой остаточное право собственности владельцев корпорации на активы после выплаты долгов.

Что такое капитал на балансе?

Позицию капитала компании можно найти в ее балансе, где в правой части таблицы есть строка для ввода общего капитала.

Как вы рассчитываете собственный капитал в частной компании?

В отличие от государственных корпораций, частным компаниям не нужно предоставлять финансовые отчеты или раскрывать финансовые отчеты.Тем не менее, владельцы и частные акционеры в такой компании все еще могут рассчитать позицию в капитале фирмы, используя ту же формулу и метод, что и в случае публичной компании.

Какая формула для расчета капитала?

Акционерный капитал равен совокупным активам фирмы за вычетом совокупных обязательств.

Что входит в общий капитал?

Общий капитал фактически представляет, сколько у компании осталось бы в активах, если бы компания немедленно прекратила свою деятельность.

(Определение) | Как рассчитать общий капитал?

Формула для расчета общего капитала компании

Формула капитала утверждает, что общая стоимость капитала компании равна сумме общих активов за вычетом суммы общих обязательств.

Здесь общие активы относятся к активам, присутствующим на определенном этапе, а общие обязательства означают обязательства в течение того же периода времени.

Акционерный капитал также известен как собственный капитал и легко доступен как отдельная статья в балансе.Мы можем определить капитал как чистую стоимость бизнеса. Это сумма, которую получат акционеры, если мы ликвидируем все активы компании и погасим всю задолженность. Короче говоря, собственный капитал измеряет чистую стоимость компании или ее остатка после вычета стоимости всех обязательств из стоимости активов. Таким образом, это обычные финансовые показатели, которые используются большинством аналитиков для оценки финансового состояния компании.

Математически уравнение капитала, представленное как,

Итого собственный капитал = Итого активы — Итого обязательства

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку атрибуции Ссылка на статью, которая будет гиперссылкой
Например:
Источник: Формула капитала (wallstreetmojo.com)

Однако существуют разные классы паев собственности, которые включают привилегированные и обыкновенные акции. Кроме того, в балансе акционерного капитала есть различные разделы. Собственный капитал — это остаточная доля акционеров в компании, которая рассчитывается как разница между активами и обязательствами. Отчет об акционерном капитале на балансе детализирует изменение стоимости акционерного капитала с начала до конца отчетного периода.подробнее, такие как обыкновенные акции, дополнительный оплаченный капитал, нераспределенная прибыль. Нераспределенная прибыль определяется как совокупная прибыль, полученная компанией до даты после корректировки распределения дивидендов или других выплат инвесторам компании. Он отображается как часть собственного капитала в пассиве баланса компании. Подробнее, а казначейские акции — это акции, выкупленные компанией-эмитентом у своих текущих акционеров, которые остаются не выбывшими.Более того, он не учитывается при расчете прибыли на акцию или дивидендов Компании. Подробнее. Следовательно, альтернативный подход к расчету общего капитала следующий:

Итого капитал = обыкновенные акции + привилегированные акции + дополнительный оплаченный капитал + нераспределенная прибыль — казначейские акции

Пошаговый расчет капитала

Вычислить уравнение капитала несложно, и его можно получить за два следующих шага:

С другой стороны, мы также можем рассчитать эквити, выполнив следующие шаги:

• Шаг 1: Во-первых, соберите вместе все категории собственного капитала из баланса.То есть обыкновенные акции, добавочный капитал, нераспределенная прибыль и казначейские акции.
• Шаг 2: Затем сложите все категории, кроме казначейских запасов, которые необходимо вычесть из суммы, как показано ниже.

Итого собственный капитал = обыкновенные акции + привилегированные акции + дополнительный оплаченный капитал + нераспределенная прибыль — казначейские акции

Примеры

Пример # 1

Давайте рассмотрим пример расчета общего капитала компании ABC Limited.Она занимается производством роликовых коньков по индивидуальному заказу как для профессиональных, так и для любительских конькобежцев. Согласно балансу ABC Limited за финансовый год, закончившийся 31 марта 20XX года, общие активы составляют 750 000 долларов, а общие обязательства — 450 000 долларов.

Дан,

• Общая сумма активов = 750 000 долларов США
• Общая сумма пассивов = 450 000 долларов США

Таким образом, расчет общего капитала может быть выполнен как,

• Общий капитал = 750 000 — 450 000 долларов США

Таким образом, Общий капитал будет —

Таким образом, общий капитал ABC Limited по состоянию на 31 марта 20XX года составляет 300 000 долларов.

Пример # 2

Давайте рассмотрим реальный пример годового отчета Apple Inc. по состоянию на 29 сентября 2018 г. и 30 сентября 2017 г. для расчета общего капитала. Доступна следующая информация:

Итак, исходя из приведенной выше информации, мы выполним расчет общего капитала, используя оба упомянутых выше уравнения.

# 1 — Итого собственный капитал = Итого активы — Итого обязательства

Используя это уравнение, мы выполним расчет общего капитала для 29 сентября 2018 г. и 30 сентября 2017 г.

Итого собственный капитал на 30 сентября 2017 г.

• Общий капитал = 3,75,319-2,41,272;
• Общий капитал = 1,34 047;

Итого собственный капитал на 29 сентября 2018 г.

• Общий капитал = 3,65,725 — 2,58,578;
• Общий капитал = 1,07 147;

# 2 — Общий капитал = Простые акции и добавочный капитал + Нераспределенная прибыль + Накопленный прочий совокупный доход / (убыток)

Используя это уравнение, мы выполним расчет общего капитала для 29 сентября 2018 г. и 30 сентября 2017 г.

Итого собственный капитал на 30 сентября 2017 г.

• Общий капитал = 35,867 + 98,330 — 150
• Общий капитал = 1,34,047

Итого собственный капитал на 29 сентября 2018 г.

• Общий капитал = 40 201 + 70 400 + (- 3 454)
• Общий капитал = 107 147

Это означает, что Apple Inc.Собственный капитал уменьшился. От 134 047 млн ​​долларов США на 30 сентября 2017 г. до 107 147 млн ​​долларов США на 29 сентября 2018 г.

Актуальность и использование формулы капитала

Понимание уравнения капитала имеет решающее значение с точки зрения инвестора. Он представляет собой реальную стоимость доли в инвестиции. Акционеры компании обычно заинтересованы в акционерном капитале компании, который представлен их акциями. Собственный капитал зависит от общего капитала компании.Таким образом, акционер, который беспокоится о своих доходах, также будет беспокоиться о компании.

Приобретение акций компании в течение некоторого времени дает привилегию или право голоса на выборах в совет директоров. Он также приносит акционеру прибыль от прироста капитала и, возможно, дивиденды Дивиденд — это та часть прибыли, которая распределяется между акционерами компании в качестве вознаграждения за их инвестиции в компанию, и размер ее распределения определяется правлением компании и затем утверждается акционеры компании.Подробнее. Все эти преимущества в конечном итоге создают постоянный интерес акционера к акционерному капиталу компании.

Рекомендованные статьи:

Эта статья была руководством по формуле капитала. Здесь мы узнаем, как рассчитать общий капитал, используя его формулу, а также практические примеры и загружаемый шаблон Excel. Вы можете узнать больше о бухгалтерском учете из следующих статей —

Акционерный капитал — Руководство по балансу, примеры, расчет

Что такое акционерный капитал?

Акционерный капитал (также известный как акционерный капитал) — это счет на балансе компании.Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. который состоит из акционерного капитала плюс нераспределенная прибыль. Он также представляет собой остаточную стоимость активов за вычетом обязательств. Изменив исходное уравнение бухгалтерского учета Активы = Обязательства + Акционерный капитал, его также можно выразить как Акционерный капитал = Активы — Обязательства.

Акционеры Капитал предоставляет очень полезную информацию при анализе финансовой отчетности. В случае ликвидации акционеры последними в очереди после держателей долга получают какие-либо платежи.Это означает, что держатели облигаций получают зарплату раньше держателей акций. Следовательно, держатели долговых обязательств не очень заинтересованы в стоимости собственного капитала, превышающей общую сумму собственного капитала, для определения общей платежеспособности. Акционеры, однако, озабочены как пассивами, так и счетами собственного капитала, поскольку акционерный капитал может быть выплачен только после выплаты держателям облигаций.

Компоненты акционерного капитала

Акционеры Собственный капитал зависит от нескольких компонентов:

1. Акционерный капитал — суммы, полученные отчитывающейся организацией от операций с его владельцами, называются акционерным капиталом. собственный капитал, добавочный капитал или оплаченный капитал) — это сумма, инвестируемая компанией.
2. Нераспределенная прибыль — суммы, полученные через доход, называемые нераспределенной прибылью и накопленным прочим совокупным доходом (только для МСФО).
3. Чистая прибыль и дивиденды — Чистая прибыль увеличивает нераспределенную прибыль, а выплаты дивидендов уменьшают нераспределенную прибыль.

1. Акционерный капитал

Акционерный капитал (складочный капитал) — это суммы, полученные отчитывающейся компанией в результате операций с акционерами.Компании обычно могут выпускать обыкновенные или привилегированные акции. Обыкновенные акции представляют собой остаточную собственность в компании, и в случае ликвидации или выплаты дивидендов обыкновенные акции могут получить выплаты только после того, как привилегированные акционеры будут выплачены в первую очередь.

Если компания выпустит 10 000 обыкновенных акций по 50 долларов каждая, размер уставного капитала будет равен 500 000 долларов. Запись в журнале будет следующей:

DR Денежные средства 500000

Простые акции CR 500000

Помимо акций, продаваемых за наличные, как в предыдущем примере, также часто можно увидеть компании, продающие акции по подписке. .В таких ситуациях покупатель обычно вносит первоначальный взнос при покупке определенного количества акций и соглашается выплатить оставшуюся сумму позднее. Например, если компания XYZ продает 10000 обыкновенных акций по 10 долларов каждая на основе подписки, которая требует от покупателя уплаты 3 долларов за акцию при подписании контракта, а оставшийся баланс — через 2 месяца, запись в журнале будет выглядеть следующим образом:

DR Денежные средства 30,000

DR Подписка на акции Дебиторская задолженность 70,000

CR Подписка на обыкновенные акции 100,000

Дебиторская задолженность по подписке на акции функционирует аналогично счету дебиторской задолженности (A / R).После полной оплаты дебиторской задолженности счет с подпиской на обыкновенные акции закрывается, и акции выдаются покупателю.

Денежные средства DR 70,000

Дебиторская задолженность по подписке на акции CR 70,000

DR Подписка на обыкновенные акции 100000

Обыкновенные акции CR 100000

Дополнительная терминология по акциям

Еще несколько терминов важны для учета связанных с акциями сделки.Количество разрешенных к выпуску акций — это количество акций, которые корпорация может выпустить в соответствии с уставом компании. Количество выпущенных акций относится к количеству акций, выпущенных корпорацией, и может принадлежать либо внешним инвесторам, либо самой корпорации.

Наконец, количество акций в обращении относится к акциям, которые принадлежат только внешним инвесторам, в то время как акции, принадлежащие корпорации-эмитенту, называются казначейскими акциями.

Связь можно визуализировать следующим образом:

Разрешенные акции ≥ Выпущенные акции ≥ Акции в обращении

Если разница между выпущенными акциями и выпущенными акциями равна количеству собственных акций.

2. Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль (RE) — это прибыль бизнеса, которая не распределяется в качестве дивидендов между акционерами (акционерами), а вместо этого направляется для инвестиций обратно в бизнес. Нераспределенная прибыль может использоваться для финансирования оборотного капитала Чистый оборотный капитал Чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга) на ее балансе., Покупкой основных средств или обслуживанием долга , среди прочего.

Для расчета нераспределенной прибыли начальное сальдо нераспределенной прибыли добавляется к чистой прибыли или убытку, а затем вычитаются выплаты дивидендов. Также ведется сводный отчет, называемый отчетом о нераспределенной прибыли, в котором отражены изменения нераспределенной прибыли за определенный период.

Формула нераспределенной прибыли выглядит следующим образом:

Нераспределенная прибыль = Нераспределенная прибыль начального периода + Чистая прибыль / убыток — Денежные дивиденды — Дивиденды по акциям

Подробнее читайте в руководстве CFI по нераспределенной прибыли.

3. Выплата дивидендов

Выплата дивидендов компаниям своим акционерам (акционерам) является полностью дискреционной. Компании не обязаны выплачивать дивиденды до тех пор, пока они не будут официально объявлены советом директоров. С точки зрения выплаты дивидендов существует четыре ключевых даты, две из которых требуют особого подхода к бухгалтерскому учету с точки зрения журнальных проводок. Существуют различные виды дивидендов, которые компании могут выплачивать своим акционерам, наиболее распространенными из которых являются денежные средства и акции.

Приложения в личных инвестициях

Имея в виду различные долговые и долевые инструменты, мы можем применить эти знания для принятия решений о личных инвестициях.Хотя многие инвестиционные решения зависят от уровня риска, который мы хотим взять на себя, мы не можем пренебрегать всеми ключевыми компонентами, описанными выше. Облигации — это договорные обязательства, по которым гарантированы ежегодные выплаты, если эмитент не выполняет свои обязательства, а выплаты дивидендов от владения акциями являются дискреционными и не фиксированными.

С точки зрения порядка выплат и ликвидации держатели облигаций опережают держателей привилегированных акций, которые, в свою очередь, опережают держателей обыкновенных акций. Следовательно, с точки зрения инвестора, долг — наименее рискованное вложение, а для компаний это самый дешевый источник финансирования, поскольку процентные платежи вычитаются в налоговых целях, а также потому, что заемные средства, как правило, обеспечивают более низкую доходность для инвесторов.

Однако заемные средства также являются наиболее рискованной формой финансирования для компаний, поскольку корпорация должна соблюдать договор с держателями облигаций, чтобы производить регулярные выплаты процентов независимо от экономических условий.

Приложения в финансовом моделировании

Расчет акционерного капитала является важным шагом в финансовом моделировании. Обычно это один из последних шагов в прогнозировании статей баланса. Ниже приведен пример снимка экрана с финансовой моделью, на котором вы можете увидеть заполненную строку акционерного капитала в балансе.

Чтобы узнать больше, запустите наши курсы финансового моделирования прямо сейчас!

Узнать больше

CFI предлагает аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® позволит поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень.Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Как связать 3 финансовых отчета Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны между собой 3 финансовых отчета? Мы объясняем, как связать 3 финансовых отчета вместе для финансового моделирования и
• Руководство по анализу финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как выполнить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета отчета о прибылях и убытках,
• Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые практики Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех отчетов, анализу DCF и т. Д. Руководство для аналитиков Trifecta®: как стать отличным финансовым аналитиком — полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня.Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделиться из толпы? Наш процесс под названием «Аналитик Trifecta®» состоит из аналитики, презентации и мягких навыков

Стоимость капитала — как рассчитать стоимость капитала для фирмы

Что такое стоимость капитала?

Стоимость капитала, обычно называемая рыночной стоимостью капитала или рыночной капитализацией, Финансовые статьи FinanceCFI разработаны как руководства для самостоятельного изучения важных финансовых концепций онлайн в удобном для вас темпе.Просмотрите сотни статей !, можно определить как общую стоимость компании, относящуюся к долевым инвесторам. Он рассчитывается путем умножения цены акций компании на количество акций в обращении. Средневзвешенное количество акций в обращении. Средневзвешенное количество акций в обращении — это количество акций компании, рассчитанное после корректировки изменений в акционерном капитале за отчетный период. Количество средневзвешенных акций в обращении используется при расчете таких показателей, как прибыль на акцию (EPS), в финансовой отчетности компании.

В качестве альтернативы его можно получить, начав с Enterprise Value (EV) Enterprise Value (EV) Enterprise Value, или Firm Value, — это полная стоимость фирмы, равная ее стоимости капитала, плюс чистый долг плюс любая доля меньшинства, как показано ниже. .

Для расчета стоимости капитала из стоимости предприятия вычтите задолженность и ее эквиваленты, неконтролирующую долю участия и привилегированные акции и добавьте денежные средства и их эквиваленты. Стоимость капитала связана с тем, что доступно акционерам.

Долг и эквиваленты долга, неконтролирующая доля участия и привилегированные акции вычитаются, поскольку эти статьи представляют собой долю других акционеров. Денежные средства и их эквиваленты добавляются, поскольку любые денежные средства, оставшиеся после выплаты другим акционерам, доступны акционерам.

Рыночная стоимость капитала и балансовая стоимость капитала

Стоимость капитала компании не совпадает с ее балансовой стоимостью. Он рассчитывается путем умножения цены акции компании на количество акций, находящихся в обращении, тогда как балансовая стоимость или собственный капитал — это просто разница между активами и обязательствами компании.Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету.

Для здоровых компаний стоимость капитала намного превышает балансовую стоимость, поскольку рыночная стоимость акций компании с годами растет. Он всегда больше или равен нулю, так как цена акции и количество акций в обращении никогда не могут быть отрицательными. Балансовая стоимость может быть положительной, отрицательной или нулевой.

Стоимость основного капитала по сравнению со значением разводненного капитала

Стоимость основного капитала просто рассчитывается путем умножения цены акций компании на количество базовых акций в обращении.Базовые акции компании в обращении можно найти на первой странице ее отчета о 10 тыс. При расчете количества находящихся в обращении базовых акций не учитывается эффект разводнения, который может возникнуть из-за разводняющих ценных бумаг, таких как опционы на акции, паи акций с ограничением и доходностью, привилегированные акции, варранты и конвертируемые долговые обязательства.

Раздел об этих ценных бумагах также можно найти в отчете 10K. Разводняющий эффект этих ценных бумаг может быть рассчитан с использованием метода собственных акций. Чтобы рассчитать разводненное количество акций в обращении, добавьте дополнительное количество акций, образовавшееся в результате разводняющего эффекта ценных бумаг в обращении.

Поскольку все денежные ценные бумаги оплачиваются покупателем во время приобретения, с точки зрения оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и предыдущие операции, разводненные акции. непогашенная задолженность должна использоваться при использовании стоимости капитала или расчета стоимости предприятия, поскольку она более точно определяет стоимость приобретения фирмы. Кроме того, как только покупатель оплачивает эти ценные бумаги, они конвертируются в дополнительные акции для покупателя, что еще больше увеличивает стоимость приобретения компании.

Стоимость капитала и стоимость предприятия

Очень важно понимать разницу между стоимостью капитала и стоимостью предприятия Стоимость предприятия и стоимость капитала Стоимость предприятия и стоимость капитала. Это руководство объясняет разницу между стоимостью предприятия (стоимостью фирмы) и стоимостью собственного капитала бизнеса. Посмотрите пример расчета каждого и скачайте калькулятор. Стоимость предприятия = стоимость капитала + долг — денежные средства. Изучите значение и то, как каждый из них используется в оценке, поскольку это две очень важные концепции, которые почти всегда возникают в ходе собеседований по финансам.Проще говоря, стоимость предприятия — это стоимость основных бизнес-операций компании, доступная для всех акционеров (заемные, долевые, привилегированные и т. Д.), Тогда как стоимость собственного капитала — это общая стоимость компании, доступная только инвесторам в акционерный капитал.

Чтобы рассчитать стоимость предприятия из стоимости капитала, вычтите денежные средства и их эквиваленты и добавьте долг, привилегированные акции и долю меньшинства. Денежные средства и их эквиваленты не инвестируются в бизнес и не представляют собой основные активы бизнеса.

В большинстве случаев вычитаются и краткосрочные, и долгосрочные инвестиции, однако это требует суждения аналитика и зависит от того, насколько ликвидны ценные бумаги. Долги, привилегированные акции и доля меньшинства добавляются, поскольку эти статьи представляют собой сумму, причитающуюся другим группам инвесторов. Поскольку стоимость предприятия доступна всем акционерам, эти элементы необходимо добавить обратно.

Учитывая стоимость предприятия, можно рассчитать стоимость собственного капитала в обратном направлении.

Множественная оценка: стоимость капитала по сравнению со стоимостью предприятия

Стоимость капитала и стоимость предприятия Стоимость предприятия по сравнению со стоимостью капитала Стоимость предприятия по сравнению со стоимостью капитала. Это руководство объясняет разницу между стоимостью предприятия (стоимостью фирмы) и стоимостью собственного капитала бизнеса. Посмотрите пример расчета каждого и скачайте калькулятор. Стоимость предприятия = стоимость капитала + долг — денежные средства. Изучите значение и то, как каждый из них используется в оценке, используются для оценки компаний, за исключением нескольких отраслей, таких как банковское дело и страхование, где используется только стоимость капитала.Важно понимать, когда использовать стоимость капитала, а когда — стоимость предприятия. Это зависит от метрики, которая используется для оценки компании.

Если показатель включает чистое изменение долга, процентного дохода и расхода, то используется стоимость собственного капитала; если он не включает чистое изменение долга, процентных доходов и расходов, используется стоимость предприятия. Причина, по которой стоимость предприятия используется до вычета процентов или долга, заключается в том, что этот денежный поток доступен как для акционеров, так и для акционеров.

Сравнительный анализ компании Это руководство показывает вам пошаговые инструкции по построению сопоставимого анализа компании («Компоненты») и включает бесплатный шаблон и множество примеров. 7

Ставка дисконтирования: стоимость капитала по сравнению со стоимостью предприятия

При расчете стоимости собственного капитала свободные денежные потоки (денежные потоки, доступные акционерам) дисконтируются на стоимость собственного капитала, по той причине, что расчет касается только того, что остается для акционерные инвесторы.

Аналогичным образом, при расчете стоимости предприятия, свободные денежные потоки без рычага, свободные денежные потоки без заемных средств, свободный поток денежных средств без заемных средств, являются теоретическим показателем денежного потока для бизнеса при условии, что компания полностью свободна от долгов и не расходует проценты. (денежный поток, доступный для всех акционеров) дисконтируется по средневзвешенной стоимости капитала WACCWACC — это средневзвешенная стоимость капитала фирмы, которая представляет собой смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и заемные средства. (WACC), поскольку теперь расчет включает то, что доступно всем инвесторам.

Отрасли, в которых обычно используется стоимость капитала

Чаще всего стоимость собственного капитала используется для расчета соотношения цены и прибыли Отношение ценовой прибыли Отношение цены к прибыли (коэффициент P / E — это отношение между компанией цена акций и прибыль на акцию. Это дает лучшее представление о стоимости компании. Хотя этот коэффициент является наиболее известным широкой публике, он не является фаворитом банкиров. Причина в том, что коэффициент P / Коэффициент E не является структурой капитала Структура капитала Структура капитала относится к сумме долга и / или собственного капитала, используемой фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов.Структура капитала фирмы нейтральна, на нее влияют неденежные и единовременные платежи, а также различные налоговые ставки. Однако есть определенные отрасли, в которых коэффициент P / E и стоимость капитала имеют большее значение, чем стоимость предприятия и ее мультипликаторы. Эти отрасли включают банки, финансовые учреждения и страховые компании.

Причина Коэффициент P / E Коэффициент прямого P / E Коэффициент прямого P / E делит текущую цену акции на предполагаемую будущую прибыль на акцию. Пример соотношения P / E, формула и шаблон Excel.Более значимым, чем мультипликаторы стоимости предприятия, является то, что банки и финансовые учреждения используют заемные средства иначе, чем другие компании, а проценты являются основным компонентом доходов банка.

Кроме того, чрезвычайно сложно провести различие между операционной и финансовой деятельностью таких учреждений. Эти учреждения оцениваются с использованием таких показателей, как цена / прибыль и цена / балансовая стоимость.

Для внутренней оценки используются модели дисконтирования дивидендов вместо традиционной модели DCF. Бесплатное руководство по обучению модели DCFA Модель DCF — это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса.Модель — это просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании (форма финансового моделирования. Что такое финансовое моделирование? Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем создавать модель). . Модель дисконтирования дивидендов основана на прогнозировании дивидендов компании на акцию с использованием прогнозируемой прибыли на акцию. Он включает в себя дисконтирование этих дивидендов с использованием стоимости капитала для получения чистой приведенной стоимости будущих дивидендов.

Следующий шаг включает в себя расчет конечной стоимости на основе мультипликатора P / BV в последний год и ее дисконтирования с учетом ее NPVNPV FormulaA, руководство по формуле NPV в Excel при выполнении финансового анализа.n], где PV = текущая стоимость, F = будущий платеж (денежный поток), r = ставка дисконтирования, n = количество периодов в будущем. Наконец, просуммируйте текущую стоимость дивидендов и приведенную стоимость конечной стоимости. Конечная стоимость Конечная стоимость (TV) — это оценочная приведенная стоимость бизнеса за пределами периода явного прогноза. Телевидение используется в различных финансовых инструментах для расчета чистой приведенной стоимости компании на акцию.

Иногда также используется оценка будущей цены акций, которая снова основана на прогнозировании цены акций компании на основе коэффициентов P / E сопоставимых компаний с последующим дисконтированием ее до текущей стоимости.

Дополнительная литература

Благодарим вас за то, что вы прочитали это руководство по расчету рыночной стоимости капитала фирмы. Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, CFI создал широкий спектр ресурсов, которые помогут вам стать финансовым аналитиком мирового класса. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® поможет вы обретете необходимую уверенность в своей финансовой карьере. Зарегистрируйтесь сегодня !:

• Рентабельность капитала Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, который рассчитывается путем деления годовой прибыли (чистой прибыли) компании на стоимость ее общего акционерного капитала (i .е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравнивается с собственным капиталом.
• Акционеры Акционерный капитал Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из уставного капитала плюс
• Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и предшествующие операции
• Скорректированная приведенная стоимость Скорректированная приведенная стоимость (APV) Скорректированная приведенная стоимость (APV) проекта рассчитывается как его чистая приведенная стоимость плюс приведенная стоимость побочных эффектов заемного финансирования.

Коэффициент акционерного капитала | Формула | Анализ | Пример

Коэффициент собственного капитала — это инвестиционный левередж или коэффициент платежеспособности, который измеряет сумму активов, финансируемых за счет инвестиций собственников, путем сравнения общей суммы капитала компании с общей суммой активов.

Коэффициент собственного капитала подчеркивает две важные финансовые концепции платежеспособного и устойчивого бизнеса. Первый компонент показывает, какая часть общих активов компании полностью принадлежит инвесторам. Другими словами, после того, как все обязательства будут выплачены, инвесторы останутся с оставшимися активами.

Второй компонент обратно показывает, насколько у компании заемный капитал. Коэффициент собственного капитала показывает, какая часть активов фирмы была профинансирована инвесторами. Другими словами, это доля инвесторов в компании. Вот почему они на крючке. Обратный к этому расчету показывает сумму активов, которые были профинансированы за счет долга. Компании с более высоким коэффициентом капитала показывают новым инвесторам и кредиторам, что инвесторы верят в компанию и готовы финансировать ее своими инвестициями.

Формула

Коэффициент собственного капитала рассчитывается путем деления общей суммы собственного капитала на общую сумму активов. Оба эти числа действительно включают все аккаунты в этой категории. Другими словами, все активы и капитал, представленные в балансе, включаются в расчет коэффициента собственного капитала.

Анализ

В целом, более высокие коэффициенты капитала обычно благоприятны для компаний. Обычно это происходит по нескольким причинам. Более высокий уровень инвестиций со стороны акционеров показывает потенциальным акционерам, что в компанию стоит инвестировать, поскольку очень много инвесторов готовы финансировать компанию.Более высокий коэффициент также показывает потенциальным кредиторам, что компания является более устойчивой и менее рискованной при предоставлении займов в будущем.

Долевое финансирование в целом намного дешевле долгового финансирования из-за процентных расходов, связанных с долговым финансированием. Компании с более высоким коэффициентом капитала должны иметь меньше затрат на финансирование и обслуживание долга, чем компании с более низким коэффициентом.

Как и все коэффициенты, они зависят от отрасли. Точное соотношение производительности зависит от отраслевых стандартов и тестов.

Пример

Tim’s Tech Company — новый стартап с множеством разных инвесторов. Тим ищет дополнительное финансирование для развития компании, поэтому он обсуждает варианты финансирования со своими деловыми партнерами. Общие активы Тима оцениваются в 150 000 долларов, а его общие обязательства — 50 000 долларов. Основываясь на бухгалтерском уравнении, мы можем предположить, что общий капитал составляет 100 000 долларов. Вот коэффициент собственного капитала Тима.

Как видите, коэффициент Тима равен 0,67. Это означает, что инвесторы, а не долговые обязательства, в настоящее время финансируют больше активов.67 процентов активов компании принадлежит акционерам, а не кредиторам. В зависимости от отрасли это нормальное соотношение.

3 примера Excel + видео

В этом руководстве для объясняется, как рассчитать Enterprise Value , но давайте начнем с основ и объясним, что Enterprise Value равно , прежде чем переходить к цифрам:

Что такое ценность предприятия?

Стоимость предприятия — это стоимость основных бизнес-операций компании (т. Е.е., чистые операционные активы), но ВСЕМ ИНВЕСТОРАМ (собственный капитал, долг, привилегированные и, возможно, другие) в компании.

В отличие от этого, Стоимость капитала (также известная как рыночная капитализация или «рыночная капитализация») — это стоимость ВСЕГО , имеющегося у компании (то есть чистых активов), но только для АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТОРОВ (простых акционеров) .

Вы используете обе эти концепции при оценке компании и часто перемещаетесь между ними при анализе.

Например, безрычажный свободный денежный поток в DCF сочетается с ценностью предприятия, и вы сначала рассчитываете подразумеваемую стоимость предприятия, а затем обратно в ее подразумеваемую стоимость собственного капитала и предполагаемую цену акций, исходя из этого.

И в сопоставимом анализе компании вы используете показатели и мультипликаторы, основанные на ценности предприятия, такие как мультипликатор TEV / EBITDA.

Стоимость предприятия важна, потому что не зависит от структуры капитала компании — только от ее основной деятельности.

Вот простой пример того, как рассчитать ценность предприятия: