Пятница , 3 Декабрь 2021

Самые выгодные инвестиции без риска 2018: Куда выгодно вложить деньги – идеи для правильных инвестиций

Содержание

Выгодный курс. Куда можно вложить доллары помимо валютных депозитов

Долгое время банковские депозиты, в том числе валютные, считались надежным вложением для консервативно настроенных частных инвесторов. Однако санкционная риторика США в адрес российских банков заставляет вкладчиков искать альтернативу. Что может предложить консервативному инвестору облигационный рынок?

Казначейские облигации США (US Treasuries) 

Самый надежный заемщик — это государство. Как правило, это объясняется тем, что экономика страны является более устойчивой структурой, нежели экономика отдельно взятой корпорации или банка. Кроме того, у государства есть контроль над финансами — оно может контролировать эмиссию денег (как правило, через центральные банки).

В этой связи точкой отсчета для консервативных инвестиций в долларах являются казначейские облигации США (US Treasuries). Сейчас двухлетние выпуски дают доходность около 2,5%, что является весьма привлекательной альтернативой любому депозиту в валюте. Риски таких вложений минимальны: даже в случае увеличения ставок, что, скорее всего, произойдет, инвестор через два года получит свои деньги и накопленный доход. Кредитное качество США остается высоким, особенно учитывая возможность эмиссии новых долларов.

Реклама на Forbes

По данным на 11 марта 

Также казначейские облигации — это очень ликвидные ценные бумаги, что делает вложения инвесторов мобильными. Можно хранить свои сбережения не только в банке, но и на брокерском счете, а также переводить их между счетами.

Из рисков таких инвестиций можно упомянуть лишь налоговые последствия для резидентов России, у которых налоговая база рассчитывается в рублях. Таким образом, возникает риск уплаты существенного налога, если рубль сильно девальвируется к доллару США.

Облигации транснациональных корпораций

Если спускаться вниз по иерархии рисков, то вторым выгодным вариантом стоит назвать обязательства крупных транснациональных компаний. Они имеют очень высокие кредитные рейтинги, сравнимые с суверенным рейтингом США. Корпорации Apple, Microsoft, Pfizer и Nestle размещают публичный долг, который чуть менее ликвиден и имеет больший кредитный риск, чем гособлигации США, однако предлагает некоторую премию в доходности. Бумаги таких эмитентов с погашением в 2020-2021 годах могут принести инвестору 2,7–2,9% годовых.

В зависимости от предпочтений вкладчика по риску, стране и отрасли можно перечислить ряд крупных эмитентов с высоким кредитным рейтингом. В среднем на горизонте 2-3 лет они могут принести доходность около 3,0-3,4%. С одной стороны, это не очень большая премия к казначейским облигациям США, но с другой — если речь идет о значительных суммах, то каждые дополнительные 0,5 процентных пункта имеют значение.

Среди минусов таких инвестиций (помимо рисков, связанных с валютной переоценкой, которые всегда преследуют налоговых резидентов России) можно отметить кредитный риск, хоть и незначительный. Большие корпорации с международным бизнесом редко объявляют дефолт, а если мы говорим о развитых странах, то таких примеров и вовсе единицы. Тем не менее всегда лучше нивелировать подобные риски и диверсифицировать портфель. В таком случае речь уже идет о портфеле бумаг, за которым нужно в той или иной степени следить.

Госдолг развивающихся стран

Более рискованными, но и более доходными инвестициями станут ценные бумаги развивающихся стран. Кризис 1997-1998 годов возник как раз из-за того, что многие государства из этой категории оказались плохо готовы к оттоку средств международных инвесторов и коррекциям товарных рынков. С тех пор прошло довольно много времени по меркам финансовых рынков, и страны выучили нелегкий урок.

Россия, которая была одной из виновниц того кризиса и одновременно главной пострадавшей, за 20 лет значительно улучшила свою финансовую ситуацию. На текущий момент в стране профицит торгового баланса — Россия экспортирует товаров и услуг больше, нежели импортирует, а отношение долга к ВВП составляет 13,5%. Это меньше, чем у любой страны, которая располагается выше России в рэнкинге по объему ВВП (у США это соотношение равно 105%, у Китая — 47,6%, у Японии — 253%, у Германии — 64%). Это наряду с прочными позициями России как основного поставщика энергоресурсов Европы делает кредитный профиль страны очень устойчивым. Что касается публичного долга, то суверенные еврооблигации России с погашением в 2020 году обеспечивают доходность около 3%.

Кроме того, евробонды России предлагают некоторую премию для налоговых резидентов страны. Во-первых, процентный доход по таким облигациям не облагается налогом, а, во-вторых, с 2019 года при продаже или погашении этих бумаг не будет учитываться эффект изменения обменного курса. Инвестор заплатит налог только в том случае, если цена облигации вырастет и только с разницы между ценами продажи (погашения) и покупки бумаги, пересчитанной в рубли на дату продажи (погашения). Все это делает суверенные облигации очень конкурентными по сравнению с валютными депозитами в российских банках.

Однако нужно помнить, что основные риски, связанные с инвестициями в еврооблигации России, сейчас находятся в плоскости геополитики. Если рассматривать самые жесткие санкционные сценарии, связанные с ограничениями на расчеты в долларах, то у инвестора могут возникнуть сложности с получением денежных средств от купонов и погашения тела долга. Стоит заметить, что такому жесткому сценарию наверняка будут предшествовать менее радикальные меры — возможно, связанные с банковским сектором России, о чем уже не раз говорили в США.

Еврооблигации российских банков

Еврооблигации российских банков являются ближайшей альтернативой депозитам по кредитному риску. Основное отличие — в страховании вкладов со стороны АСВ, что неактуально, если речь идет о значительных суммах. На волне санкционной риторики доходность бумаг госбанков с погашением в 2019-2020 годах возрастала до 5-5,5%. А доходность евробондов ВЭБа, который является институтом развития и не принимает депозиты физических лиц, достигала 7,3% годовых (по выпуску с погашением в 2020 году), что сильно выбивалось из общей картины. Сейчас ситуация в некоторой степени нормализовалась — доходность снизилась до 4,5–5%.

К сожалению, бумаги российских банков не имеют столь же приятных инвестору налоговых послаблений, как суверенный российский долг, поэтому с точки зрения рисков валютной переоценки они ничем не отличаются от тех же еврооблигаций зарубежных эмитентов. Основная разница в санкционном риске.

Держателями еврооблигаций российских эмитентов зачастую выступают зарубежные инвесторы, поэтому американским властям приходится сопровождать свои санкции различными оговорками. Например, в прошлом году участники рынка получили разъяснение OFAC (Office of Foreign Asset Control — подразделение Минфина США, занимающееся в том числе планированием и применением экономических санкций) относительно еврооблигаций попавшей под санкции компании UC Rusal, из которых следует, что компания может использовать доллары для расчета по своим обязательствам.

Рассматривая альтернативы, можно заметить, что разница в доходности между ними по большому счету не очень большая. Но нужно отдавать себе отчет, что эти бумаги значительно отличаются по степени кредитного, санкционного и налогового рисков. Иногда в погоне за дополнительными 0,5-1 п.п. консервативные инвесторы незаметно для себя переключаются на совершенно другую категорию инструментов. Это может сыграть злую шутку в момент реализации негативного сценария. Ожидая стабильности от своего портфеля, инвестор может получить его просадку или значительное снижение мобильности (блокировка денежных средств, запрет торговли, снижение ликвидности и т. д.). Поэтому при выборе альтернативы депозитам стоит быть предельно внимательным к рискам.

30 лучших книг для трейдеров и инвесторов

«Учиться, учиться и еще раз учиться». Эту фразу приписывают В.Ленину. Однако идея актуальна на все времена и вполне применима к инвестиционному процессу.

Как приятно получать все больше знаний о методах анализа ценных бумаг, окунуться в дебри психологии финансовых рынков, понять, что таят в себе различные графики. В данном обзоре мы представим подборку из 30 ключевых книг, посвященных различным аспектам торговли финансовыми активами.

Торговля и технический анализ

1. Бенджамин Грэхем «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию»


Написанная Грэхемом в 1949 г. книга «Разумный инвестор» открыла обществу, что инвестирование это не «игра в кости», где все решает случай, а сложная и фундаментальная наука. Это своеобразная Библия фондового рынка. Прочитав книгу, можно понять разницу между спекуляцией на фондовом рынке и инвестированием, познакомиться со стратегиями пассивных и активных инвесторов. Также приводятся конкретные примеры анализа ценных бумаг для непрофессионального инвестора. «Я думал, что это самая лучшая из всех написанных книг об инвестиционной деятельности. Я и сейчас так думаю», — пишет легендарный инвестор Уоррен Баффет. Каждая глава книги заканчивается развернутым комментарием с учетом более современной ситуации от инвестиционного обозревателя The Wall Street Journal Джейсона Цвейга.

2. Филип Фишер «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы»


Morningstar называет Филипа А.Фишера «одним из величайших инвесторов всех времен». В сборник вошли три работы Фишера, по праву считающиеся классическими произведениями в данной области: «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы», «Консервативные инвесторы спят спокойно», «На пути к философии инвестирования». В книге представлен метод выбора интересных акций в пятнадцати пунктах. Предполагается, что рост стоимости обыкновенных акций обуславливается перспективой будущего роста прибылей. Автор дает советы, как грамотно составить инвестиционный портфель, выбрать момент для покупки и продажи бумаг. Одним из последователей Фишера является Уоррен Баффет, который говорил, что его точка зрения на инвестиции — это 15% Филип Фишер и 85% Бенджамин Грэхем.

3. Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом»


«Чтобы выиграть, нужно освоить три главных принципа биржевой игры: это разумная индивидуальная психология, логичная система ведения игры и продуманный план контроля над капиталом. Эти три опоры — вроде ножек табурета-треноги: убери хоть одну, и он упадет — вместе с сидящим», — считает Александр Элдер. В данном издании вы найдете набор правил и приемов успешной биржевой игры, позволяющих сохранить капитал в неблагоприятные периоды и значительно преумножить его во время позитивных временных отрезков. В книге приведены не только приемы анализа рынка и эффективные торговые стратегии, но информация о психологии успешного трейдинга. По мнению автора, в психологии заключен основной секрет к успеху. Примечательно, что при написании книги Элдер воспользовался личным опытом успешного трейдинга.

4. Джек Швагер «Технический анализ. Полный курс»

Это огромный том, который крайне полезен для трейдеров. В книге изложены основные понятия, методы, индикаторы, торговые приемы; даны практические советы в области построения торговых систем. «При объяснении разнообразных аналитических приемов и методов, я старался сохранить на переднем плане ключевые вопросы… Как применить описываемые методы в реальной торговле? Что подходит, а что не подходит для работы на рынке? Как сконструировать и протестировать торговую систему, чтобы максимизировать ее будущую, а не ретроспективную результативности?» — пишет Швагер в предисловии. Примечательно, что в книге присутствуют 200 страниц с разбором конкретных ситуаций на графиках. Подробнее о книге см.>>

5. Джон Мэрфи. Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика


Джон Дж. Мэрфи — признанный специалист в области технического анализа, в начале 1970-х гг. возглавлял департамент ТА фьючерсных рынков Merrill Lynch. Книга по праву считается Библией технического анализа. В издании подробно и в доступной форме рассматриваются теоретические основы технического анализа и методы его практического применения, включая интерпретацию сигналов. Упор в книге делается на фьючерсные рынки, но основные принципы, приведенные в ней, полезны для технического анализа и других инструментов, например, акций. Читайте также еще одну книгу Мэрфи «Визуальный инвестор. Как определять тренды»

Биржевые стратегии

6. Джесси Ливермор «Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями»


В предисловии сказано, «будьте готовы провести пару ближайших ночей без сна, потому, как нужно обладать поистине железной выдержкой, чтобы оторваться от этой книги».

Книга написана знаменитым биржевым спекулянтом Джесси Ливермором еще в 1940 г., однако, общие ее принципы актуальны и по сей день. В течение 45 лет торговли на фондовом рынке Джесси Ливермор развил ряд уникальных инструментов, которые подняли доходность его торговой системы на новый уровень. Книга содержит «рыночный ключ Ливермора». Последние ее главы написаны Ричардом Смиттеном, который раскрывает секреты Ливермора с учетом более современной ситуации.

7. Майкл Ковел «Черепахи-трейдеры. Легендарная история, ее уроки и результаты»


Книга посвящена знаменитому эксперименту, организованному легендарным чикагским трейдером Ричардом Денисом. Поспорив однажды со своим коллегой Уильямом Экхардом, можно ли научить трейдингу «человека с улицы», он разместил в газете объявление, пригласив всех желающих на двухнедельные курсы. В результате были приняты только двадцать три человека. Они-то и стали легендарными «черепахами-трейдерами», заработавшими для Денниса $100 млн.

К книге написано, чему и как их учили, включая правила входа и выхода с рынка, личные советы Дениса и Экхарда, описывается сама система, философия торговли, также приведены биографии всех выпускников.

8. Асват Дамодаран «Инвестиционные байки. Разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях»


Дамодаран — известный американский специалист в области инвестиционной оценки и корпоративных финансов. В книге содержится объективный анализ 13 популярных инвестиционных стратегий, преимущественно фундаментальных. Даются их теоретические основы, описывается, насколько представления соответствуют реальности. В конце каждой главы даются «уроки для инвесторов», в которых описывается, как в реальности следует применять эти стратегии, избегая следования мифам.

Фундаментальный анализ

9. Уильям Шарп, Гордон Александер, Джеффри Бейли «Инвестиции»


Самый популярный в мире фундаментальный учебник по курсу «Инвестиции». Написан тремя известными американскими специалистами в области финансов. Отметим, что Уильям Шарп является лауреатом Нобелевской премии по экономике 1990 г. за развитие теории оценки финансовых активов. В книге подробно описаны большинство типов ценных бумаг, отражена теория и практика функционирования финансовых рынков, рассмотрены методы управления инвестициями, включая портфельную теорию. Достаточно много уделено методологии оценки активов, включая акции и облигации. Учебник базируется на американском рынке, однако общие принципы повествования применимы и для других площадок.

10. Юджин Бригхэм, Майкл Эрхардт «Финансовый менеджмент»


Одно из наиболее популярных учебных пособий по современному финансовому менеджменту. Охватывает огромное количество его вопросов. В книге изложены именно классические принципы экономики и финансов. Инвесторов могут заинтересовать главы, посвященные анализу финансовой отчетности, оценке акций и облигаций, соотношению риска и доходности инвестиций.

11. Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд «Анализ ценных бумаг»


Книга является бессмертным руководством Грэхема, помогающим анализировать ценные бумаги. Является одним из трех шедевров Грэхема, к которым также относятся «Разумный инвестор» и «Анализ финансовой отчетности». Эти три книги представляют собой ключи к пониманию феномена Грэхема и процесса инвестирования как такового. Одним из последователей Грэхема является Уоррен Баффет, который говорил, что его точка зрения на инвестиции — это 85% Бенджамин Грэхем и 15% Филип Фишер. Большая часть книги посвящена анализу финансовой отчетности, акций и облигаций. Даны конкретные примеры оценки компаний, типичных для первой половины 20-го века. Впрочем, общие принципы вполне актуальны и для современности.

12. Бернард Баумоль «Секреты экономических показателей»


В подзаголовке книги указано на содержащиеся в ней «скрытые ключи к будущим экономическим тенденциям и инвестиционным возможностям». Издание посвящено макроиндикаторам. Не секрет, что макростатистика частенько движет рынками. В издании описано, что означает тот или иной показатель, как он рассчитывается и в какой степени влияет на динамику финансовых активов. Это своего рода справочник. И хотя речь в нем идет преимущественно об американских индикаторах, этого зачастую достаточно, ведь именно на статистику Штатов, как правило, опираются в своих движениях финансовые рынки.

13. Елена Чиркова «Как оценить бизнес по аналогии»


Читая мнения аналитиков, вы наверняка встречали такие показатели как P/E, EV/EBITDA и т.п. Хотите знать, о чем идет речь? Данное издание посвящено как раз подобным мультипликаторам, применимости и корректному использованию сравнительного метода в оценке. Помогает постичь теоретические принципы сравнительной оценки и особенности использования тех или иных коэффициентов. Помимо этого, раскрывается специфика работы с компаниями, функционирующими на развивающихся рынках. Книга содержит примеры из практического опыта автора. Примечательно, что в нее включена глава про оценку в условиях кризиса.

14. Джон Мэрфи «Межрыночный анализ»


Книга посвящена принципам взаимодействия финансовых рынков. Речь идет взаимосвязях между акциями, облигациями, валютами и сырьевыми активами. Прародителем издания был «Межрыночный технический анализ», посвященных ситуации 1980-х гг. Нынешняя книга дополнена описанием картины начала 2000-х гг. Дано много графических примеров, однако это не в полной мере технический анализ. Использование межрыночных индикаторов позволяет дать фундаментальную оценку ситуации, строить прогнозы по одному виду активов, отталкиваясь от динамики другого вида. Отметим, что после финансового кризиса 2008 года в связи с активной политикой мировых ЦБ картина претерпела некоторые изменения. Однако в глобальном смысле общие принципы остаются актуальными на все времена.

Психология финансовых рынков

15. Джордж Сорос «Алхимия финансов»

В этой книге знаменитый спекулянт Джордж Сорос раскрывает секреты принятия решений при игре на бирже. Кроме того, он предлагает читателю собственную философию, согласно которой не только игроки влияют на рынок, но и рынок влияет на игроков. Речь идет о концепции рефлексивности. Помимо этого, проводится эксперимент в «реальном времени», анализ общественно-политических событий, происходящих в конце 1985 — начале 1986 гг.

16. Нассим Талеб «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости»


Человечество периодически сталкивается с тяжелейшими катастрофами и потрясениями, не укладывающимися в рамки самых фантастических предсказаний. Нассим Талеб называет такие редкие непрогнозируемые события «черными лебедями». Чтобы преуспеть, надо быть к ним готовыми. Книга не является учебником по экономике и финансам. Это скорее размышления о жизни и о том, как найти в ней свое место. Примечательно, что Талеб блестяще продемонстрировал свои идеи на практике: в ходе финансового кризиса 2008 г. его фонд, специализирующийся на опционах, находящихся «вне денег», заработала полмиллиарда долларов.

17. Нассим Талеб «Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни»


Книга демонстрирует постулаты «поведенческой экономики». В реальности случайность часто принимается за закономерность, причина и следствие путаются между собой, проявляется значительная самоуверенность. Зачастую именно случайность правит миром. Если мы ошибочно принимаем удачу за мастерство, то неизбежно превращаемся в «одураченных случайностью», — предостерегает Талеб. Актуально это и для финансовых рынков. Случайное событие сложно предугадать, но можно подготовиться к встрече с ним и даже попытаться обратить его в свою пользу, контролируя свое поведение.

18. Роберт Шиллер «Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками»


Роберт Шиллер — американский ученый, лауреат Нобелевской премии по экономике за 2013 г. В книге освещаются психологические факторы, лежащие в основе поведения рынков, опровергается их «эффективность» в присутствии «рациональных» участников. Описывается иррациональность мышления человека, которая приводит к возникновению неадекватного ценообразования активов, появлению пузырей и обвалов. Первое издание книги, вышедшее в 2000 г., обращало внимание на серьезный перегрев американского рынка акций, и обвал NASDAQ не заставил себя долго ждать. Во втором издании книги в 2005 году автор обращал внимание на перегрев американского рынка недвижимости, за этим последовал ипотечный кризис 2007-2008 гг.

19. Елена Чиркова «Анатомия финансового пузыря»


В книге детально рассказывается о многих известных финансовых пузырях, имевших место хронологически — с XVI века до нашего времени, географически — от Японии до США. Дан обзор психологических, социологических и экономических объяснений подобных рыночных аномалий. В книге предложена теоретическая концепция финансового пузыря, включая причины его возникновения, прямые и косвенные приметы, последствия для реального сектора. Знакомство с теорией пузырей позволит инвесторам избежать вложений в переоцененные активы.

Баффетология во всей красе

20. Уоррен Баффет «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями»


В книгу вошли ежегодные послания Баффета к акционерам принадлежащей ему инвесткомпании Berkshire Hathaway, написанные в течение последних десятилетий. Они представляют интересный обучающий материал и отражают глубокую инвестиционную философию финансового гуру. В лаконичной и легкой для восприятия книге содержаться полезные афористичные высказывания о природе инвестиций, раскрыты важнейшие для менеджеров и инвесторов проблемы.

21. Роберт Хагстром «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора»

В книге проанализированы принципы, составляющие сущность подхода Уоррена Баффета. Это своеобразный свод правил ведения бизнеса, управления финансами, определения справедливой стоимости компании. Книгу выделяет аналитический подход и глубокий анализ «простых правил великого инвестора».

22. Елена Чиркова «Философия инвестирования Уоррена Баффетта, или О чем умалчивают биографы финансового гуру»


Проанализировав публичные выступления и публикации самого Баффета, его ежегодные послания к акционерам Berkshire Hathaway, работы его знаменитых учителей, труды многочисленных биографов, а также финансовую прессу, автор раскрывает секрет успеха знаменитого инвестора. Чиркова исследует историю возникновения идей Баффетта, его подход к выбору активов, тактику ведения сделок по слияниям/поглощениям; анализируется возможность применения инвестиционных принципов финансового гуру в современной практике. Книга содержит интересных историй о приобретениях компаний и активов в разных отраслях, удачах и неудачах великого Баффета.

Читайте также «Секреты успешных инвестиций Уоррена Баффета»

Фьючерсы и опционы

23. Джон К. Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты


Книга посвящена рынкам производных инструментов и управлению рисками. Характеризуется широким охватом материала. В книгу входит информация относительно механизмов функционирования различных рынков деривативов, ценообразования производных инструментов, стратегий торговли и хеджирования. Сбалансированное сочетание строгости и доступности издания не требует от читателя никаких априорных знаний об опционах, фьючерсных контрактах, свопах и пр. Для успешного освоения достаточно первичных знаний по финансам и математической статистике.

24. Ларри Уильямс. Секреты торговли на фьючерсном рынке. Действуйте вместе с инсайдерами


Автор книги, один из самых успешных трейдеров в мире, предлагает подходить к фьючерсной торговле не только с точки зрения теханализа. По мнению Уильямса, ориентироваться следует на крупнейших игроков. Важным источником информации могут стать обязательные отчеты по сделкам трейдеров (СОТ), еженедельно публикуемые Комиссией по торговле товарными фьючерсами США. Автор детально описывает систему отчетности, предлагает методы ее интерпретации и дает план действий, который позволяет максимизировать доходы и минимизировать риски при торговле фьючерсами на различные финансовые инструменты, включая товары и валюты.

25. Саймон Вайн. Опционы. Полный курс для профессионалов


Книга члена правления и Co-руководителя Блока «Корпоративно-инвестиционный банк» Альфа­Банка служит источником информации для специалистов по срочным операциям на фондовом и валютном рынках. В ней содержатся уникальные решения. Первое издание «Опционов» было опубликовано в США и вошло в списки рекомендованной литературы ряда западных университетов, включая Кембридж. Важной особенностью книги является ее практическая направленность. Кроме того, по каждой теме даны упражнения, помогающие закрепить пройденный материал.

26. Сатьяджит Дас. Трейдеры, Пушки и Деньги. Известные и неизвестные в сверкающем мире деривативов


Книга является живым и увлекательным рассказом о сверкающем мире производных инструментов. Автор остроумно показывает механизмы, скрывающиеся за загадочными терминами кривых доходности, ценообразования опционов и пр. Представлено достаточно подробное описание механизмов работы деривативов и структурных продуктов, созданных на их основе. В книге содержится много реальных и зачастую катастрофических примеров использования структурных продуктов крупными компаниями (в частности, Procter&Gamble и Walt Disney).

Художественная литература

27. Эдвин Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта»


Книга была впервые издана в 1923 г. Содержит биографию Джесси Ливермора, одного из величайших спекулянтов в истории человечества, заработавшем состояние в начале XX века. В ней описывается необычная судьба необычного человека, который не мог представить свою жизнь без биржевых спекуляций. Книга рассказывает о психологии толпы и скачках рыночного спроса, контроле над эмоциями. Изображение рынков и психологии инвестирования, которые можно почерпнуть из «Воспоминаний», помогли уже многим поколениям инвесторов, это книга на все времена.

28. Адам Смит «Игра на деньги»

Это не творение великого экономиста. Книгу написал совершенно другой Адам Смит — преподаватель Принстонского университета, в непринужденной, местами даже шутливой манере, рассказывающий о закулисных играх биржевиков. «Игра на деньги» написана с большим чувством юмора, в ней присутствуют реальные рассказы игроков. Книга позволит вам не только отдохнуть в процессе чтения, но и окажет помощь в понимании психологии инвестирования.

29. Майкл Льюис «Покер лжецов»


История об инвестиционных банках времен бурных 1980-х гг., когда наблюдался взлет рынка облигаций, в том числе и ипотечных. В захватывающей манере автор описывает головокружительный путь своего героя по торговым площадкам фирмы Salomon Brothers в Лондоне и Нью-Йорке. В 1980-х гг. фирма являлась самым мощным и прибыльным инвестиционным банком мира. Это откровенный и безжалостный рассказ об алчности и честолюбии, всех эксцессах Wall Street тех времен.

30. Майкл Льюис «Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы»


Книга повествует о четырех трейдерах, которые переиграли ведущие банки и заработали на мировом финансовом кризисе 2007-2009 годов. В основе сюжета легли истории реальных хедж-фондов с Wall Street, которым удалось заработать миллиарды долларов, пойдя наперекор рынку. История успеха с изрядной ложкой дегтя, в которой описываются не только дисбалансы сегмента ипотечных облигаций, но и личные трагедии главных героев. Отметим, что фильм по книге был номинирован на «Золотой глобус» и «Оскар».

Отметим, что помимо книг, есть и другие ресурсы для получения знаний. В частности, наиболее важные и интересные темы в области инвестиций и трейдинга освещены в рубрике «Обучение» БКС Экспресс

Открыть счет

БКС Брокер

Топ-8 инвестиционных стратегий с высоким уровнем риска, способных удвоить ваш капитал

Когда инвестиционный инструмент предлагает высокую норму прибыли в течение короткого периода времени, это означает высокий уровень риска.

При наличии достаточного количества времени многие инвестиции могут удвоить первоначально вложенную сумму, но вместо этого многих инвесторов привлекают приманки с высокой доходностью в короткие периоды времени, даже несмотря на то, что потери могут оказаться колоссальными.

Нет универсального способа, который являлся бы гарантией, что капитал инвестора обязательно удвоится за короткий срок. Тем не менее существует множество примеров, когда вкладчики оставались в большом плюсе, решив однажды рискнуть.

Сегодня мы расскажем о 8 инвестиционных стратегиях, сопряженных не только с большим риском, но и с шансом для инвесторов значительно увеличить свой капитал.

1. Правило 72

Это определенно не краткосрочная стратегия, но она проверена и довольно надежна. Правило 72 – математический способ расчета срока, в течение которого величина инвестиций удвоится при постоянном росте на фиксированный процент. 7,3 = 2). Если у вас есть время, воспользуйтесь магией сложных процентов и правилом 72 – это верный способ удвоить ваши деньги.

2. Инвестирование в опционы

Опционы предлагают высокую прибыль для инвесторов, уверенных, что они сумеют угадать фазу рынка. Инвестор, владеющий опционным контрактом, может приобрести акции по заранее установленной цене в будущем. Если впоследствии стоимость акций окажется не такой, как ждал инвестор, ему не нужно будет приобретать акции или продавать опцион.

Эта форма инвестирования особенно рискованна, потому что она накладывает временные ограничения на покупку или продажу ценных бумаг. Профессиональные инвесторы часто не одобряют такую практику.

3. IPO

Некоторые первичные публичные размещения (IPO), такие как дебют на бирже Snapchat в середине 2017 года, привлекают много внимания, что может исказить оценки аналитиков в отношении краткосрочной доходности. Другие IPO являются менее громкими и могут дать инвесторам возможность приобрести акции, в то время как компания серьезно недооценена, что приведет к высокой краткосрочной и долгосрочной доходности, когда произойдет коррекция в оценке компании. 

Большинство IPO не в состоянии генерировать значительную прибыль или вообще какую-либо прибыль, как в случае со Snapchat. С другой стороны, Twilio – компания, работающая с сфере облачных вычислений, которая стала публичной в июне 2016 года, привлекла $150 млн при цене предложения IPO $15 за акцию. В третий день бумаги Twilio выросли на 90%, а к середине декабря – на 101%.

IPO рискованны, потому что, несмотря на усилия, предпринимаемые компанией по раскрытию информации для общественности с целью получить «зеленый свет» для проведения IPO от SEC, все еще существует высокая степень неопределенности относительно того, будет ли руководство компании выполнять необходимые обязанности для дальнейшего развития бизнеса.

4. Венчурный капитал

Будущее стартапов, пытающихся привлечь инвестиции от венчурных капиталистов, особенно нестабильно и неопределенно. Многие стартапы терпят неудачу, но некоторым из них все же удается предложить общественности продукты и услуги, спрос на которые окажется высоким. Тем не менее даже если продукт только начинающей свое развитие фирмы окажется достойным, неправильная политика управления, плохие маркетинговые усилия и даже неудачно выбранное местоположение могут помешать ее дальнейшему успеху.

Многие стартапы «питаются» отличными идеями от людей, не склонных к бизнесу. Инвесторам венчурного капитала необходимо провести дополнительное исследование, чтобы с точностью оценить шансы новой компании да дальнейшее существование. 

Венчурные инвестиции обычно имеют очень высокий порог минимальной суммы вложения, что может быть проблемой для некоторых инвесторов. Если вы планируете вложить свои деньги в фонд венчурного капитала, обязательно проявите должную осмотрительность.

5. Зарубежные развивающиеся рынки

Страна с развивающейся экономикой – отличная инвестиционная возможность. Инвесторы могут купить государственные облигации, акции или ETF компаний из растущего сектора. Так было в случае с Китаем в 2010-2018 годах. Всплески экономического роста в данных странах – события редкие, но в такие периоды инвесторы могут открыть для себя множество новых компаний для инвестирования.

Риск заключается в том, что период сильного роста может длиться не так долго, как считают инвесторы, что приведет к снижению производительности компаний. Политическая среда в странах, переживающих экономический бум, способна внезапно измениться, что повлечет замедление экономики.

6. Инвестиционные трасты недвижимости

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) предлагают инвесторам высокие дивиденды в обмен на налоговые льготы со стороны правительства. Трасты инвестируют в коммерческую и жилую недвижимость.

REIT особенно подвержены колебаниям, связанным с изменениями в экономике, а также напрямую зависят от уровня ключевой ставки и текущего состояния рынка недвижимости, который, как известно, либо процветает, либо переживает период депрессии. Именно поэтому инвестирование в REIT считается довольно рискованным, даже несмотря на то, что инвестиционные трасты недвижимости предлагают своим акционерам высокую дивидендную доходность (10-15%).

7. Высокодоходные облигации

Выпущенные иностранным правительством или же компаниями с высоким уровнем долга высокодоходные облигации могут предложить инвесторам значительную прибыль в обмен на потенциальную возможность потерять весь первоначально вложенный ими капитал. Такая инвестиционная стратегия может показаться особенно привлекательной по сравнению с текущей доходностью обычных облигаций, предлагаемых правительством в условиях низких процентных ставок.

Тем не менее инвесторам стоит помнить, что облигации с высокой доходностью (15-20%) могут оказаться мусорными. Если компания, выпускающая такие облигации, находится на грани банкротства, важно правильно оценить шансы , что она сможет выплатить долги.   

Читайте: Главные финансовые отчеты этой недели – 4 компании

Однако не все высокодоходные облигации терпят неудачу, и именно поэтому такой вид инвестирования в некоторых случаях может оказаться весьма прибыльным.

8. Торговля валютой

Валютную торговлю лучше оставить профессионалам, поскольку быстрые изменения обменных курсов создают высокий риск для эмоциональных трейдеров и инвесторов.

Если же вы обладаете достаточными знаниями и уверены, что сможете совладать со своими эмоциями, для начала найдите конкретный ценовой паттерн. Это поможет вам снизить риски. Валютные рынки связаны друг с другом, и обычной практикой является открытие короткой позиции на одну валюту при одновременном открытии длинной на другую. Торговля валютой или, как ее называют, торговля на форексе – не для начинающих.

Торговля на рынке форекс не имеет тех же требований к обеспечению, что и на традиционном фондовом рынке, что может быть сопряжено с дополнительным риском для инвесторов, желающих увеличить свою прибыль в короткие сроки.

Суть

Хотя в некоторых случаях вышеописанные инвестиционные стратегии действительно могут принести большую прибыль в краткосрочной перспективе, важно помнить о значительных рисках, с которыми они связаны. Для того, чтобы суметь воспользоваться всеми преимуществами и не проиграть, инвесторам нужно обладать большим опытом и необходимым образованием, а также умением здраво оценивать риски.

глобальные тренды и региональные перспективы — Review.uz

Реалии 2020 года изменили ситуацию на рынке венчурного капитала во всем мире. Наблюдался существенный рост количества стартапов и одновременно объема их финансирования, который, по данным CB Insights, вырос на 15% и составил 259 миллиардов долларов. При этом в Азии объем финансирования, по сравнению с 2019 годом, увеличился на 28%. Наибольшей популярностью пользовались стартапы в сфере HealthTech, DeepTech, гейминга, доставки и логистики.

Тенденция сохраняется и в нынешнем году. Так, Crunchbase опубликовал данные, согласно которым в январе 2021 года объем венчурных инвестиций достиг 39,9 миллиарда долларов, что почти в два раза больше, чем за аналогичный период 2020-го. В феврале ситуация повторилась: в среднем инвесторы вкладывали в компании по 1,7 миллиарда долларов ежедневно.

По словам президента Международной организации инвесторов INVESTORO Виталия Полехина, «инвестиции в стартапы из альтернативных все больше становятся распространенным классом активов».

Наши эксперты

Арслан Кудияр – главный исполнительный директор Venture Rocket Eurasia, руководитель отдела поддержки венчурного капитала в AIFC Fintech (Международный финансовый центр «Астана»)

Дилшод Зуфаров – генеральный директор Ассоциации венчурного инвестирования Узбекистана (АВИУз)

Алим Хамитов – директор и сооснователь бизнес-инкубатора MOST, управляющий партнер MOST Ventures, предприниматель

Мурат Абдрахманов – венчурный инвестор (Казахстан)

С августа 2020 года на платформе Международного финансового центра «Астана» были структурированы венчурные инвестиционные сделки на сумму более 2 миллионов долларов США. При этом впервые в СНГ применен инструмент конвертируемого займа по принципам английского права.

«Очевидно, что мы находимся на самом начальном этапе, говорит главный исполнительный директор Venture Rocket Eurasia, руководитель отдела поддержки венчурного капитала в AIFC Fintech (Международный финансовый центр «Астана») Арслан Кудияр. – Но региональный венчурный рынок развивается, появляются частные фонды. Есть интересные проекты, и, соответственно, инвесторы видят в этом потенциал».

– Как глобальные тренды преломляются в регионе Центральной Азии?

Первое, о чем необходимо сказать, что в регионе на данный момент около шести тысяч стартапов, подчеркнул директор и сооснователь бизнес-инкубатора MOST, управляющий партнер MOST Ventures Алим Хамитов. В основном, они находятся на ранних стадиях, и это нормально. Понятно, что из этих шести тысяч только один процент, в лучшем случае, выживет и «вырастет» в перспективе как минимум до 500 миллионов.

Второй тренд, который я замечаю, – это качество стартапов. Прежде всего, имею в виду стартапы из Кыргызстана, Казахстана и Узбекистана. Как правило, для их основателей это второй или третий проект. Налицо некий рост предпринимательской культуры и особенно культуры взятия рисков – risk taking.

На данный момент в регионе возникла группа технологических стартапов, которым меньше трех лет. Но они, как мы говорим, cash flow positive, то есть у них позитивное финансовое состояние и рост. Такие проекты однозначно требуют к себе внимания венчурных инвесторов. Один из ярких примеров – Arbuz, который хочет сейчас выйти на глобальный рынок. В Узбекистане я бы выделил платформу Edumarket, специализирующуюся на различных образовательных продуктах для детей.

И третий тренд – вход на наш рынок таких зарубежных игроков, как Sturgeon Capital, Tuz Ventures, EDB Ventures, Quest Ventures и других. Это показатель того, что регион становится интересным.

Крайне важно и то, что налаживается диалог между клубами, фондами, ассоциациями и инкубаторами наших стран и возникает тенденция, которую мы между собой называем «регионализация». Считаю, что это хорошая тенденция – мы не делим пирог, которого, по сути, еще нет, а создаем как бы единую воронку центральноазиатских стартапов.

Начало развития сферы венчурного инвестирования в нашей стране было положено в ноябре 2018 года, когда Президентом Республики Узбекистан был подписан Указ «О дополнительных мерах по совершенствованию механизмов финансирования проектов в сфере предпринимательства и инноваций». Согласно данному документу, поощряется создание инвестиционных и управляющих компаний в целях оперативного и эффективного привлечения инвестиционных вкладов инвесторов, прежде всего, иностранных.

17 мая 2019 года Кабинет Министров принял Постановление «О деятельности инвестиционных и управляющих компаний», где был опубликован перечень приоритетных инновационных, опытно-конструкторских стартап-проектов, рекомендованных Министерством инновационного развития для венчурного финансирования.

Весьма важным событием стало создание Ассоциации венчурного инвестирования Узбекистана (АВИУз). Ее деятельность направлена на продвижение и привлечение венчурного капитала в отечественные стартап-проекты, проведение научных исследований рынка венчурных инвестиций в стране, подготовку и переподготовку специалистов по венчурному инвестированию.

В сентябре 2019 года на форуме Digital Uzbekistan было объявлено об образовании в Узбекистане первого Венчурного фонда. Его целевой размер составил 10 миллионов долларов, средний размер инвестиций по каждому проекту установлен от 25 до 100 тысяч долларов. К настоящему моменту фонд уже установил партнерские связи с такими известными венчурными игроками, как Aleinikov and Partners (Беларусь), Global Venture Alliance (США), QazTech Ventures (Казахстан), RB Partners (Россия) и другие.

В ноябре 2019 года в Узбекистане в сотрудничестве с ОАЭ запущен масштабный проект «Один миллион узбекских программистов» для подготовки кадров для новых отечественных IT-компаний. Отметим, что предоставляемое в рамках этого проекта дистанционное бесплатное обучение дает возможность получить востребованную профессию людям с ограниченными возможностями.

В мае 2021 года АВИУз открыла частный венчурный фонд Semurg Ventures размером в 5 миллионов долларов. Инвестиционная стратегия фонда охватывает масштабируемые проекты на начальной стадии развития в сфере финансовых, страховых, b2b SaaS- и агротехнологий.

На какой стадии сейчас находится развитие венчурного капитала в Узбекистане?

Рынок венчурного капитала в Узбекистане – на стадии зарождения, – считает генеральный директор Ассоциации венчурного инвестирования Узбекистана (АВИУз) Дильшод Зуфаров. – С одной стороны, законодательная база не полностью адаптирована, чтобы интересы инвесторов были защищены. С другой – культура инвестирования и привлечения инвестиций по принятым международным нормам только зарождается.

Алим Хамитов: Знаете, для меня май 2021 года в Узбекистане – это месяц венчура. За этот период открылось несколько венчурных фондов, в том числе Semurg Ventures, Uzcard Ventures плюс Uzcard FinTech Accelerator и другие. Скоро будет объявлено об открытии национального венчурного фонда UzVC объемом три миллиона долларов. Очевидна очень хорошая динамика. Уже проинвестировано несколько проектов. И мы очень рады, что это сделано публично, Узбекистан открыт для взаимодействия.

Какие условия необходимы для создания правильной экосистемы венчурного финансирования?

Дильшод Зуфаров: Тут важна роль государства. Ведь, кроме адаптации венчурных инструментов под местное законодательство, необходимо стимулировать венчурных инвесторов к инвестированию, «подставляя им плечо» и своего рода «подушки безопасности» в случае потери инвестиций. Увы, но такие потери неизбежны.

Кстати, ни в одной стране венчурная индустрия не развивалась без первоначальной поддержки государства. В США, Израиле, странах Юго-Восточной Азии и Европы ключевым стимулятором для развития данной индустрии выступало именно государство.

А в дальнейшем, по мере развития инновационного рынка, роль государства должна уменьшаться и в итоге свестись к минимуму, чтобы на рынке взаимодействовали только частные технологические предприниматели и частные венчурные игроки.

Что даст нашей экономике развитие венчурной экосистемы?

– Венчурная экосистема – важная и неотъемлемая часть инновационной или цифровой экономики. Уровень развития данной индустрии предопределяет, какую долю в ВВП страны будут занимать новые технологии. Например, в США доля венчурного капитала в ВВП составляет менее 1%, но инновационные продукты и услуги, взращенные с помощью венчура, составляют более 30% ВВП. Такая же ситуация в Израиле: до 1994 года основную долю экспорта страны составлял экспорт апельсинов. После масштабного внедрения государственной программы YOZMA, которая, в том числе, простимулировала рынок венчурного инвестирования, появились частные фонды, и сейчас основная доля экспорта состоит из экспорта технологий.

«Отцом-основателем» венчурного капитала считается профессор Гарвардской школы бизнеса Джордж Дорио. В 1946 году Дорио основал Американскую корпорацию исследований и разработок (ARDC) – по сути, одну из первых венчурных компаний в мире. Под этот проект ему удалось привлечь инвестиции в размере 3,5 миллиона долларов. С тех пор главным источником финансирования стартапов являются венчурные фонды.

Однако часть предпринимателей ищут финансирование и у так называемых «ангелов-инвесторов» (angel investors). Как правило, это бывшие владельцы крупных и успешных компаний, которые поддерживают «молодых и дерзких», финансируя проекты, которые, по их мнению, не только принесут прибыль в будущем, но и станут инструментом развития новых областей экономики, науки и техники.

Как много в Казахстане бизнес-ангелов?

Арслан Кудияр: К сожалению, никто не ведет такую статистику. Однако о том, что в настоящее время их количество увеличивается, могу сказать с уверенностью.

Есть ли в Узбекистане бизнес-ангелы?

Дильшод Зуфаров: На мой взгляд, бизнес-ангелы – это люди, которые с утра до вечера занимаются поиском стартапов, обогащают свой инвестиционный портфель. То есть это профессия. В таком понимании бизнес-ангелов у нас пока нет. У нас есть заинтересованные лица, но публично об этом пока никто не заявляет. Как, к примеру, венчурный инвестор из Казахстана Мурат Абдрахманов, которого я бы назвал бизнес-ангелом, он немало времени уделяет этой деятельности.

Когда происходит превращение бизнесмена в бизнес-ангела?

Мурат Абдрахманов: Предприниматель ищет пути вложения своего капитала, бизнес, который может вырасти в десятки раз. Я, к примеру, увидел такой потенциал в проектах, связанных с интернетом.

Деятельность венчурного инвестора невероятно мотивирует. Во-первых, я постоянно учусь новому, каждый день общаясь с молодыми, талантливыми предпринимателями из разных отраслей. Во-вторых, мои знания и компетенции востребованы, и это не только про деньги.

Также в ангелы идут профессиональные участники финансового сектора, топ-менеджеры корпораций, которые тоже хотят приложить свои знания, опыт и деньги для развития компаний.

Какие проекты Вы не поддержите однозначно и почему?

Мурат Абдрахманов: Из секторов, связанных с недвижимостью. Например, коворкинги. Мне кажется, сейчас происходит смена парадигмы: компании поняли, что можно работать удаленно, и хотя сейчас идет возвращение к привычному режиму работы, но чаще встречается гибридный вариант, когда устанавливаются обязательные дни для посещения офиса, чтобы можно было пообщаться, а в остальные дни по усмотрению работника или работодателя можно работать удаленно. С другой стороны, очень высокая эффективность достигается по аренде именно офисных площадей. Может быть, будет второе дыхание у этого бизнеса. Надо смотреть.

Алим Хамитов: Я бы разделил ответ с точки зрения венчурного фонда и с точки зрения ангельского клуба, поскольку что подходит под ангельский клуб, то не подойдет под фонд. И наоборот.

Сначала рассмотрим с точки зрения ангельского клуба. Мы изучаем все предлагаемые нам проекты. Но, скорее всего, не возьмем стартапы из традиционных направлений – логистика или агросектор, к примеру. Мы инвестируем в IT-стартапы и в tech enabled companies. Практически не рассматриваем проекты, когда человек приходит один, без команды. В одного человека никто вкладываться не будет, поскольку слишком много рисков. Еще один важный критерий – есть ли у проекта потенциал к масштабированию.

Те же самые критерии относятся и к тем проектам, которые будет финансировать венчурный фонд. Здесь я бы добавил еще, что мы однозначно не будем инвестировать в стартап, который вообще не генерирует никакой выручки. Конечно, для стартапа нормально много лет быть неприбыльным, но если там нет никакой технологичности и перспективы, то это не заинтересует фонд. Также важны компетенции, которыми обладает команда проекта, и каким будет спрос на продукт. И если в клубе ангелов мы более лояльно к этому относимся, то в фонде мы достаточно жестко смотрим на эти аспекты.

Немаловажным является и то, в каком секторе экономики действует стартап. Хотелось бы, чтобы это был действительно растущий рынок, который в перспективе 5-7 лет оценивался в много миллиардов. И это было чем-то подтверждено, к примеру, исследованиями последних лет, чтобы было понятно: если мы туда зайдем, то есть действительно перспектива кратного роста.

Что может уберечь от ошибок в выборе проектов?

Дильшод Зуфаров: Сейчас для меня это очевидно, но 4-5 лет назад, когда я открыл для себя венчур, то развивал свои стратапы путем стреппинга, то есть одновременно был и предпринимателем, и инвестором. Это не успешная история, есть конфликт интересов. Если бы на начальном этапе я услышал от инвесторов о возможных рисках и понял, что не работает и где есть ошибки, то просто бы не начинал свои стартапы. Это очень важно – получить обратную связь и конструктивную критику от игроков более высокого уровня.

Алим Хамитов: Понимание приходит с опытом, так что пока не начнешь вкладывать, не поймешь, как это работает. Практика показывает, что лучше вкладываться синдикатами, группами: таким образом, имея 10 000 долларов, можно разложить их по чуть-чуть и собрать портфель. И, скорее всего, из многих проектов один тебе все закроет. Это классика жанра.

Из собственного опыта скажу, что лучше вкладываться там, где хоть что-то понимаешь или где можешь разобраться. То есть если никогда не работал в агросекторе, то будет сложно понять все сразу и возможны ошибки и потери. И проще вкладываться через клубы, потому что там команда подберет нужный проект, и необходимо просто быстро принимать решения и инвестировать.

Венчурное инвестирование – новое направление для региона Центральной Азии. Оно требует создания новой экосистемы. Причем для привлечение глобальных инвесторов необходимо иметь соответствующую мировым стандартам юрисдикцию и экспертную оценку стартапов. С этой целью Международный финансовый центр «Астана»(МФЦА) инициировал создание платформы Venture Rocket Eurasia (VRE).

– Это платформа для инвестирования и управления стартапами, рассказывает главный исполнительный директор Venture Rocket Eurasia, руководитель отдела поддержки венчурного капитала в AIFC Fintech (МФЦА) Арслан Кудияр. – Наш проект начал свою работу весной 2021 года. Он был создан Финтех хабом МФЦА и глобальной научно-исследовательской и инновационной компанией Titanium Technologies. Лицензия была получена от регулятора МФЦА – Astana Financial Services Authority (AFSA).

Целью создания VRE стала стимуляция развития венчурной экосистемы в регионе Центральной Азии. Мы объединяем технологические стартапы, аккредитованных, профессиональных и институциональных инвесторов, а также других участников экосистемы со всего мира. Для инвесторов эта платформа – возможность сотрудничать с проверенными стартапами, инвестировать вместе с партнерами, получить доступ к глобальной сети участников экосистемы для поддержки своего портфеля стартапов.

Если говорить о стадиях инвестиций в стартапы, то в наших реалиях они ищут инвестиции на стадии seed (посевная). Именно здесь чаще всего привлекают деньги ангел-инвесторов. Но очень малое количество стартапов доходят до стадии раунд А, то есть более зрелой стадии, когда ими могут заинтересоваться фонды. И если мы ставим задачу привлечения иностранных инвесторов, то предлагать им желательно проекты на стадии А. Для этого надо готовиться. Чтобы качественно дойти до раунда А, возможно, стартапам понадобится какое-то пре-раунд А финансирование или около-seed финансирование. И мы хотим предоставить перспективным стартапам такую возможность за счет привлечения средств альтернативного финансирования через краудфандинг. Собрать небольшие суммы, чтобы увеличить им runway, подготовиться и дойти до раунда А, например.

Особо отмечу, что в мае этого года на базе VRE начала работать Школа венчурного инвестирования, в рамках которой прошел цикл образовательных онлайн-мероприятий для начинающих инвесторов. Мы организовали Школу не только чтобы обучить основам венчурного финансирования, но и рассказать о возможных рисках. Ведь это достаточно долгосрочные инвестиции, так как деньги будут, если, можно так сказать, «заморожены» на 5-7 лет. И это очень рискованный бизнес, поскольку, по статистике, 9 из 10 стартапов «умирают». Поэтому люди, которые инвестируют, должны понимать, на что идут.

Финальным этапом обучения в Школе венчурного инвестирования стал Демо-день, в рамках которого участники вместе с приглашенными судьями – опытными инвесторами смогли оценить несколько технологических стартапов из retail, Saas, fintech и agrotech индустрии. Мы пригласили инвесторов и экспертов, чтобы они дали обратную связь по этим стартапам. После мы планируем провести инвестиционный комитет, который решит, какие из них будут листинговаться на платформе. Кстати, из представленных стартапов стартап из Узбекистана вошел в пятерку отобранных для представления на Astana Finance Days для запуска своих первых кампаний по сбору средств.

Какую роль должно играть государство в развитии инновационных проектов? Стоит ли отдавать такие перспективные проекты в руки частных инвесторов?

Арслан Кудияр: Государство играет важную роль в становлении инновационной экосистемы. В основе любой экосистемы лежат как частные инвестиции, так и государственные. Военные технологии формировались за счет государственных инвестиций, потом это перешло в гражданский сектор.

Мурат Абдрахманов: Я считаю, что государство должно помогать. Все читали футуристическую литературу, где говорится о том, что до конца этой декады, скорее всего, миллионы людей, в том числе и «белые воротнички», останутся без работы. Все процессы будут автоматизированы.

Новая цифровая экономика в настоящий момент формируется, и отрадно, что государство прислушивается к профессиональным участникам венчурного рынка и ратует за то, чтобы как можно больше инвестировали. Выдаются гранты, помогают стартапам. Пусть наши предприниматели набираются опыта, они будут работать на экономику страны и уже сейчас, сегодня создают наше будущее.

Дильшод Зуфаров: Объясню на примере. Есть гора – это стартап-экосистема. Там есть риски, в нашем случае финансовые, чтобы подняться на эту гору. Без страховочных материалов туда никто не лезет. Здесь роль государства ключевая, но при этом оно не должно «лезть» само на эту гору. Ведь чиновники не предприниматели, и, кстати, именно в этом причина, почему государство инвестирует в стартап чаще всего не успешно.

Государство в нашем случае должно собрать группу инвесторов, тех самых альпинистов, которые полезут на гору. Альпинизм – экстремальный вид спорта, и венчурное инвестирование – экстремальный вид финансирования. Государство должно предложить каски, веревки, обмундирование для подстраховки, то есть налоговые льготы, субсидирование и многое другое. Это и есть его главная роль в развитии экосистемы.

Центром притяжения всех стартаперов мира является Кремниевая долина США. Возможно ли появление Кремниевой долины в регионе Центральной Азии или в Казахстане или Узбекистане?

Мурат Абдрахманов: В обозримом будущем – нет. У нас пока много нерешенных вопросов, связанных с качеством жизни, элементами рыночной экономики, с равным доступом к деньгам, услугам. В Казахстане, к примеру, сейчас 60-65% рынка контролируются государством, при таких условиях это невозможно. И для создания Кремниевой долины необходимы инвестиции в страну. Однозначно, все тренды идут оттуда. Они лидируют по объему инвестиций, который там просто колоссальный, и по количеству проектов. Мой портфель состоит на 70% из американских компаний, причем они все имеют корни (фаундеры) из СНГ. Это нормально – если человек хочет покорить мир, он едет туда. Но нужно создавать условия здесь у нас. И деятельность МФЦА в этом смысле обнадеживает.

Алим Хамитов: Я вообще считаю, что не надо ее здесь создавать. У нас свой путь развития, и он уже начался. Постепенно мы пройдем все этапы – создание инфраструктуры и условий для образования в этой сфере, развитие менторства/наставничества и финансирования.

И каковы при таком раскладе перспективы развития стартап-экосистемы и венчурного финансирования в Центральной Азии?

Мурат Абдрахманов: На мой взгляд, у нас сейчас эпоха романтизма, корпоративный венчур. Думаю, она закончится достаточно быстро, люди потратят энное количество миллионов долларов, поймут, что это все иллюзии, что нельзя просто взять и построить инновационный бизнес. Все не так просто. И постепенно компании перейдут к тому, чем занимаются все остальные компании в мире: будут покупать лидеров рынка. Среди таких стратегов будут и банки. То есть все системообразующие компании будут стараться это делать.

Арслан Кудияр: На базе VRE мы тщательно занимаемся отбором стартапов из всех стран региона. У нас достаточно тесное взаимодействие с Ассоциацией венчурного инвестирования Узбекистана, поскольку создание региональной экосистемы гораздо более перспективно, чем создание отдельных экосистем в каждой центральноазиатской стране по отдельности.

Дильшод Зуфаров: В первую очередь, следует исходить из тех проблем, которые необходимо решать. Самая большая – это цифровизация экономики и все те задачи, которые с ней связаны.

Развитие венчура связано с такой хронологической и причинно-следственной «цепочкой»: появляется проблема, она должна быть явной, далее появляются технологические предприниматели, решающие эту проблему, и после – венчурные фонды или ангел-инвесторы, которые видят проблемы предпринимателей и помогают им с финансированием.

Уверен также, что история развития венчурного инвестирования и экосистемы стартапов стран отдельно не будут такими успешными, как региональная. Почему? Потому что по отдельности рынки центральноазиатских стран составляют десятые доли процента от глобального, а региональный – уже 1-2%.

Каждая страна имеет неповторимую, уникальную культуру, но в то же время у нас есть определенная общность в плане обычаев, культуры и, что немаловажно, в плане использования во всех наших странах русского языка как языка общения между народами. Мы легко понимаем друг друга, что значительно облегчает проведение переговоров и сделок. И данное понимание дает возможность, к примеру, узбекским инвесторам «зайти» в казахстанский стартап и наоборот. В результате обеспечивается трансфер технологий и расширяются портфели инвесторов. Так что для развития экосистемы необходимо развивать именно региональную ее историю.

В регионе/Венчурный бизнес

Татьяна Петренко

Журнал «Экономическое обозрение» №7 (259) 2021

Маск шутя предложил Баффету инвестировать в Tesla От Investing.com

© Reuters.

Investing.com — В минувшую пятницу, когда акции Tesla (NASDAQ:) закрылись на отметке $843,03, поднявшись на 3% за день, Илон Маск вновь стал самым богатым человеком в мире с состоянием $236 млрд, чем он не преминул похвастаться.

Собственный капитал генерального директора Tesla и SpaceX вырос на $60 млрд только в этом году благодаря устойчивым показателям производителя электромобилей и недавней распродаже акций SpaceX, в результате которой оценка космической компании превысила $100 млрд.

Один из пользователей Twitter (NYSE:) написал, что состояние босса Tesla теперь равно 861 млрд и что он стоит больше, чем Билл Гейтс и Уоррен Баффет вместе взятые, капитал которых, согласно Индексу миллиардеров Bloomberg, составляет $196 млрд и $103 млрд, соответственно.

«Может быть, Баффету стоит инвестировать в Tesla, ха-ха», — написал в ответ Маск.

Как отмечает Markets Insider, Маск вряд ли ожидает, что 91-летний инвестор станет акционером Tesla, поскольку основатель Berkshire Hathaway (NYSE:), как известно, ищет выгодные сделки и покупает те компании, бизнес которых ему понятен.

Между тем с начала 2020 года Tesla сделала большие ставки на искусственный интеллект и , ее рыночная капитализация выросла почти в 10 раз.

Глава Tesla и раньше пикировался с «оракулом из Омахи». Совсем недавно он отклонил предложение Berkshire построить 10 электростанций, работающих на природном газе, в Техасе в рамках подготовки к следующему энергетическому кризису в штате.

Хотя Маск в прошлом цитировал Баффета, он признал, что не является «самым большим поклонником» инвестора. Он описал размещение капитала в Berkshire как «своего рода скучную работу» и подверг сомнению образ «доброго деда» Баффета.

Примечательно, что глава Tesla в 2018 году назвал идею Баффета об экономических рвах — или устойчивых конкурентных преимуществах, таких как любимый бренд или запатентованная технология — «неубедительным». Вместо этого он утверждал, что темпы инноваций компании являются ключевым фактором, определяющим ее конкурентоспособность.

Баффет защищал свою концепцию на ежегодном собрании акционеров Berkshire в том же году. Он указал на низкие затраты Geico и лояльность клиентов к таким брендам, как Coca-Cola (NYSE:) и Snickers, как на примеры мощных рвов, сдерживающих конкурентов.

«Илон может перевернуть все с ног на голову в некоторых областях», — сказал инвестор.

«Не думаю, что он захочет сразиться с нами в конфетах», — пошутил он, имея в виду компанию See’s Candies, принадлежащую Berkshire.

«Я основываю кондитерскую компанию, и это будет потрясающе», — шутливо написал Маск в ответ.

Баффет, напротив, дал понять, что не будет конкурировать с Маском в автомобильном бизнесе.

«На самом деле у меня нет такого желания производить автомобили, которое он, по-видимому, испытывает, чтобы производить конфеты», — сказал он в интервью CNBC в 2018 году.

Баффет ранее хвалил Маска как «замечательного парня», но предположил, что у него есть «возможности для совершенствования», и ему следует более избирательно подходить к тому, что он пишет в Twitter.

Сегодня поводов для радости и троллинга у основателя Tesla и SpaceX прибавилось: котировки производителя электрокаров поднялись после открытия торгов в Нью-Йорке больше чем на 2% и цена Tesla перевалила за $860, а биткоин, который есть на балансе компании торгуется выше $62 тыс.

— При подготовке использованы материалы Markets Insider

Цены на газ в Европе стабилизируются, но страсти по поставкам газа не стихают. В т.ч. по МГП Северный поток-2

Газпром выполнял долгосрочные контракты, однако не ответил на более высокий спрос

Москва, 20 окт — ИА Neftegaz.RU. Погода в Европе немного смягчила ситуацию с ценами на газ, но — не накал страстей.
Источником бед европейского рынка названа Россия, политику которой по поставкам газа в Европу ряд источников связывает с запуском магистрального газопровода (МГП) Северный поток-2.
Доказательств не приводится, но сами обвинения крайне неприятны.
Учитывая сколько раз МГП Северный поток-2 назывался энергетическим оружием, этот тезис уже надежно внедрился в европейское сознание.

В этой схватке нет победителей.
Запад вынудил власти РФ строить Обходные газопроводы.
Сейчас о первопричине не говорится.
Если бы Запад не разрушил кооперацию РФ и Украины, то украинские власти не запретили бы российским компаниям участвовать в модернизации своей ГТС, построенной в период СССР.
И сейчас мощная украинская ГТС под общим управлением РФ и Украины обеспечивала бы поставки 140 млрд м3/год российского газа в Европу.
Никто на Западе не ожидал, что МГП Турецкий поток и МГП Северный поток-2 будут достроены.
На фоне бразильских суховеев и желания американских производителей СПГ сделать больше прибыли своим акционерам, оказалось, что влияние Газпрома на рынок газа в Европе — велико.
Хотя Газпром выполняет обязательства, компания явно не пользуется возможностью увеличить поставки газа в Европу.
Это ее коммерческое право.
После того, как власти Запада сделали все, чтобы торпедировать Обходные газопроводы — действия Газпрома выглядят логичными.

Цены на газ в Европе

Погода в Европе способствовала снижению напряженности на газовом рынке.
В большинстве стан на Севере и Северо-Западе Европы потеплело и стало ветрено.
Соответственно, снизилась потребность в газе для отопления и генерации электроэнергии, что позволило возобновить закачку газа в подземные хранилища (ПХГ).
По данным Gas Infrastructure Europe (GIE):
  • 13 октября 2021 г. нетто-отбор из ПХГ в Европе впервые с завершения предыдущего отопительного сезона превысил закачку, эта ситуация сохранялась до 15 октября.
  • затем погода позволила Европе еще на 2 вернуться в режим нетто-закачки газа,
  • но 18 октября 2021 г. отбор вновь превысил закачку.
По состоянию на 18 октября 2021 г. ПХГ Европы были заполнены на 77,18%, что является минимальным показателем за эту дату за 10 лет (для сравнения: в 2020 г. на 18 октября ПХГ в Европе были заполнены на 94,79%, а в похожем по погодным условиям 2018 г. — на 86,0%).
Еврокомиссия (ЕК) признает, что запасы в ПХГ скудные, но достаточные для прохождения зимы, если не будет непредвиденных событий — экстремальных холодов или каких-то экстренных происшествий.
Но если Европа столкнется с холодной зимой, в сочетании с непредвиденными перебоями поставок, то тогда потребуется еще газ.

Под влиянием погодных факторов цены газа в Европе немного стабилизировались после скачков на новостях об отказе Газпрома от бронирования дополнительных транзитных мощностей через Украину и небольших объемов бронирования мощностей польского участка МГП Ямал — Европа на ноябрь.
Ноябрьские фьючерсы на газовом хабе TTF (Нидерланды) на ICE Futures:

  • 19 октября подешевели на 4,26%, до 89,932 евро/МВт*ч (1076,2 долл. США/1000 м3).
  • 20 октября 2021 г. цены немного выросли, но остаются ниже психологической отметки 100 евро/МВт*ч.
  • по состоянию на 15:27 мск фьючерсы на газ на TTF подорожали на 3,05%, до 92,675 евро/МВт*ч (1109,1 долл. США/1000 м3).

Энергокризис и его последствия

Временная стабилизация ситуации на газовом рынке не меняет напряженную ситуацию в энергетики Европы в преддверие наступления зимы.
По Европе уже прокатилась волна банкротств энергетических компаний, и она может охватить и другие сектора экономики.
ЕК видит эти риски, а выход из ситуации видит в диверсификации источников поставок газа и ускорении перехода к более чистой энергосистеме.

Позицию Еврокомиссии по текущему газовому кризису озвучила глава ЕК У. фон дер Ляйен на пленарной сессии Европарламента 20 октября 2021 г.
Тезисы от У. фон дер Ляйен:

  • цены на газ цикличны, они устанавливаются глобальным рынком,
  • одна из причин нынешнего скачка — восстановление мировой экономики,
  • однако стоимость газа толкает вверх и цены на электричество в Евросоюзе,
  • мы видим, что из-за скачка цен многим семьям сложно сводить концы с концами, а также мы видим компании, которые рискуют закрыться,
  • ЕС слишком сильно зависит от импорта газа, и важно расширять число его поставщиков,
  • Газпром выполнял долгосрочные контракты, однако не ответил на более высокий спрос, как он делал это в предыдущие годы,
  • важно ускорить переход к более чистой энергосистеме, однако необходимо сохранить газ в качестве переходного топлива.

Виновные

Если У. фон дер Ляйен, вслед за еврокомиссаром по вопросам энергетики К. Симсон, лишь упрекнула Газпром в том, что он не увеличил поставки газа на спотовый рынок в ответ на растущий спрос, то другие политики высказались жестче.
Польское агентство печати 20 октября 2021 г. сообщило, что министр климата и окружающей среды страны М. Куртыка направил заместителю председателя ЕК М. Вестагер письмо, призвав срочно предпринять шаги в связи с растущими ценами на энергоносители в ЕС.
В числе главных причин роста цен называется меньший, чем ожидалось, объемом поставок газа из России, в связи с чем М. Кутыка призвал ЕК провести расследование сложившейся ситуации.
Польша ранее неоднократно заявляла о том, что растущие цены на газ обусловлены геополитикой, а точнее намеренными действиями России по ограничению поставок газа в Европу, чтобы добиться разрешения на эксплуатацию МГП Северный поток-2.
Тезисы от М. Кутыки:
  • ограничения на транзит газа значительны и в настоящее время составляют более 60%, а с ноября достигнут 90% по МГП Ямал — Европа и 55% по украинской ГТС,
  • в октябре 2021 г. зарезервировано только около 30% имеющихся мощностей на польском участке МГП Ямал — Европа,
  • дополнительная бронь не долгосрочная, а месячная,
  • необходимо провести расследование ситуации, а также использовать все доступные инструменты для оценки реального воздействия МГП Северный поток-2 на энергетический рынок и безопасность ЕС.
Расследование М. Кутыка предлагает провести на основании ст. 102 Договора о функционировании ЕС, в которой говорится о запрете злоупотребления доминирующим положением.
  • статья запрещает злоупотребление одним или несколькими предприятиями доминирующим положением на внутреннем рынке или в значительной его части, поскольку это может повлиять на торговлю между государствами-членами.
  • злоупотребление может заключаться:
    • в прямом или косвенном навязывании несправедливых цен покупки или продажи или других несправедливых условий сделки,
    • ограничении производства, рынков или технического развития в ущерб потребителям,
    • применении к торговым партнерам неравных условий в отношении эквивалентных услуг, что создает для них невыгодные условия конкуренции.
В отношении МГП Северный поток-2 министр считает необходимым запустить процедуру, зафиксированную распоряжением Европарламента и Евросовета от 19 марта 2019 г., где устанавливаются условия мониторинга прямых иностранных инвестиций в ЕС.

Добавляют накала и публикации западных экспертов.

  • Bloomberg 19 октября 2021 г. со ссылкой на источники, близкие к властями РФ и Газпрому, сообщил:
    • Россия не будет наращивать поставки газа без жестких гарантий того, что Германия и ЕС одобрят запуск МГП Северный поток-2;
    • в условиях, когда отношения с Европой находятся в состоянии глубокой заморозки после многих лет санкций и другой напряженности, у России нет желания оказывать какие-либо услуги Европе.
  • британская консалтинговая группа Wood Mackenzie:
    • завершение заполнения газом одной из ниток МГП Северный поток-2 в сочетании с отсутствием значительного бронирования мощностей на других маршрутах (через Польшу и Украину), посылает мощный сигнал Европе:
      • Газпром может быть готов поставлять больше газа,
      • но при условии, что Северный поток-2 получит зеленый свет.
Впрочем, это секрет полишинеля.
Противостояние властей РФ и Запада — довольно откровенное.
Не уступает никто.

Позиция властей России

Россия говорит о том, что является надежным поставщиком газа в Европу.
  • В. Путин в ходе РЭН-2021:
    • отверг обвинения в адрес России в применении энергетики в качестве оружия,
    • напомнил, что даже в самые сложные периоды холодной войны РФ регулярно, на постоянной основе полностью исполняя свои контрактные обязательства, поставляла газ в Европу.
    • причинами сложившегося кризиса в Европе назвал системные изъяны европейской энергетики, развитие которой в последние годы сосредоточено на возобновляемых источниках энергии (ВИЭ), чья выработка зависима от погодных условий и требует резервных мощностей.
      • Низкая выработка ветряных электростанций из-за маловетреной погоды сформировало дефицит электроэнергии, что, в свою очередь, подстегнуло рост цен на газ.
      • Европа вышла из предыдущего отопительного сезона с низким объемом запасов газа в подземных хранилищах (ПХГ), что вместе с быстрым посткризисным восстановлением экономики разогрело спрос на энергию;
    • при этом Газпром, как единственный экспортер трубопроводного газа, полностью исполняет обязательства по контрактам и увеличивает объемы газа, если есть заявки от контрагентов в рамках долгосрочных контрактов.
Поставки газа в Европу Газпром по возможности увеличивает:
  • за 9,5 месяцев 2021 г. экспорт газа в страны дальнего зарубежья вырос на 13,1%, до 152,2 млрд м3,
  • поставки газа продолжаются на уровне, близком к рекордному.
Власти РФ в этом году анонсировали первоочередной задачей Газпрома продолжающееся заполнение российских ПХГ в преддверии зимы:
  • из прошлого осенне-зимнего периода (ОЗП) Россия тоже вышла с низким уровнем запасов газа в ПХГ;
  • отопительный сезон в России начался очень рано, что ограничивает возможности для предложения дополнительных объемов газа на бирже.

Позиция властей Польши

Злобные претензии Польши ничего не имеют общего с экономикой.
Польша — большая страна, и ее власти хотят откусить соответствующий кусок пирога ЕС.
Власти Польши не хотят сотрудничать с властями РФ:
  • отказались от проекта МГП Ямал-Европа-2;
  • отказались от долгосрочного контракта с Газпромом;
  • в мае 2020 г. завершилось действие 25-летнего контракта на транзит газа по МГП Ямал — Европа, продлевать который не стали, введя систему бронирования мощностей.
Обязательств у Газпрома по использованию МГП Ямал — Европа у Газпрома нет, компания вольна бронировать нужные ей мощности на аукционах, выбирая подходящие по срокам.
Месячное бронирование Газпром считает более гибким, им и пользуется.
Позиция Польши имеет все больший вес в вопросе маршрутов поставок российского газа в Европу, в первую очередь, МГП Северный поток-2.
  • пользуясь принципом энергетической солидарности, Польша добилась сохранения ограничений, наложенных на 50% пропускной мощности МГП OPAL, восточного газопровода — отвода от МГП Северный поток.
  • PGNiG добивалась и добилась права участвовать в сертификации Nord Stream 2 как независимого оператора ГТС в Германии, что в случае отказа тоже означает 50% загрузку газопровода.
Если власти ЕС просто боятся роста влияния властей РФ на Западе и экспорта торговли влиянием и тд, то власти Польши просто тихо не любят Россию.
При этом, власти всех стран имеют высокий уровень жизни, иногда существенно выше, чем граждане этих стран.

Зачем нужны нотариусы при операциях с недвижимостью: безопасность при совершении сделок

Если намечается сделка с недвижимым имуществом, то в числе прочих расходов придется запланировать и расходы на нотариуса. Многие сомневаются в целесообразности участия этого специалиста, особенно в случае, если сделка сопровождается сотрудниками риэлтерских компаний и юристами.

Тем не менее, зачастую сами правоведы настаивают на большой роли нотариуса в оформлении операций с недвижимостью. В рамках настоящей статьи мы поговорим о том, зачем нужен нотариус при операциях с недвижимость, когда можно исключить его участие, и в каких ситуациях без него не обойтись.


Какие сделки невозможны без участия нотариуса

Нотариальному заверению подлежат не все сделки, связанные с недвижимым имуществом, однако, есть процедуры, при которых участие нотариуса закреплено на законодательном уровне, это:

  • сделки, предполагающие наличие долей в общей собственности;
  • сделки, связанные с продажей и другими видами отчуждения недвижимости, которая принадлежит несовершеннолетнему;
  • процессы отчуждения имущества, которое находится в собственности у человека с ограниченной дееспособностью;
  • раздел общей недвижимости, обретенной супружеской парой в период жизни в браке;
  • сделки, касающиеся распоряжения недвижимостью, полученной при опеке;
  • оформление документов, касающихся недвижимости, которая находится в доверительном управлении.

Если внимательно посмотреть этот перечень, можно понять, что нотариальное заверение предусмотрено там, где много правовых коллизий и субъективных факторов, где велик риск нарушения прав собственников и совершения разного рода мошеннических операций.

Когда привлечение нотариата не обязательно, но желательно

Теперь поговорим о сделках, при проведении которых привлечение нотариуса является крайне желательным, однако по закону делать это не обязательно. При необходимости можно заключать в обычной письменной форме дарственные, стандартные договора обмена и купли-продажи. Тем не менее, при возникновении малейших сомнений или просто для обеспечения на будущее гарантий того, что контрагент не решит оспорить сделку через суд, лучше все же отправиться к нотариусу и оформить документы на государственных бланках.

Нотариальное заверение документов помогает соблюсти права и защитить всех участников сделки от многих проблем, которые могут иметь место в будущем. Если таковые и возникнут, справиться с ними будет намного легче.

Нотариусы для того и нужны, чтобы от имени самого государства удостоверять акты, которые впоследствии могут быть определены судом как события, протекавшие в соответствии с законами. Если есть заверение такого профессионального свидетеля, все суды обязательно принимают это обстоятельство во внимание.

Какую бы сделку ни удостоверял нотариус, он обязательно должен проверить ее законность – ему доступны базы данных, до которых почти невозможно добраться рядовым гражданам. Более того, специалист нотариальной конторы несет материальную ответственность за каждое свое действие и каждую подпись. Именно поэтому имеет смысл заручиться его заверением при сделках с недвижимостью, когда незаконные действия влекут за собой лишение жилья.

Если сделку с недвижимостью надо завершить не только с нотариальным участием, но еще и максимально быстро, имеет смысл ознакомиться со списком дополнительных услуг, которые предлагают многие конторы. Это осуществление безопасных расчетов по сделкам, отправка документации в другой населенный пункт с сохранением ее юридической силы, ускорение регистрационных процедур, связанных с правом собственности на недвижимое имущество и многое другое.

Многократно гарантированная безопасность

Главная задача нотариуса, который принимает на себя ответственность при утверждении любой сделки с недвижимым имуществом, – обеспечение ее юридической чистоты и абсолютной безопасности. В обязанности нотариуса, который является профессиональным юристом, входит полноценная правовая экспертиза каждого из предъявленных документов.

Важна также субъективная составляющая, которая тоже обязательно учитывается нотариусом. Ему необходимо убедиться в осознанности действий каждой из сторон и того, что они согласны с каждым из пунктов заключаемого договора. Перед финальной подписью нотариус должен разъяснить каждой из сторон последствия сделки.

От любых посредников рынка недвижимости нотариус отличается именно независимостью и объективностью.

Если он видит какие-то «подводные камни», обязан об этом предупредить или вообще отказаться от удостоверения сделки при обнаружении каких-то отступлений от закона. Именно ответственностью нотариуса как государственного представителя объясняется то, что заверенные им документы обладают повышенной доказательной силой в суде, а значит, сделку оспорить становится крайне сложно.

Если нотариус совершает ошибку

Ошибка или небрежность нотариуса очень дорого обходится, прежде всего, ему самому, поскольку за свои профессиональные действия он несет определенную законодательством имущественную ответственность. Каждый участник процедуры с недвижимостью имеет очень много шансов выйти сухим из воды, за исключением нотариуса, которому в случае ошибочного действия, повлекшего нарушение прав кого-то из граждан, придется стопроцентно возместить ущерб.

При этом система гарантий является неплохо организованной и регулируемой профессиональным сообществом. Существует практика индивидуального страхования ответственности, а также коллективная страховка и компенсационный фонд. Однако, нотариусу, чтобы сохранить рабочее место и репутацию, приходится объяснять природу своего упущения. Гораздо дешевле не ошибаться и тщательно проверять все нюансы.

Нотариальный депозит

Кроме оформления документов, услугами нотариуса можно воспользоваться также для проведения безопасных расчетов по сделкам с недвижимостью. То есть покупатель может не пользоваться каким-либо счетом или банковской ячейкой, а перевести требуемую сумму на депозитный счет, закрепленный за нотариальным специалистом, который гарантирует сохранность денег и их передачу продавцу сразу после того, как новый собственник объекта недвижимости зарегистрирует право владения.

Таким образом, можно не обналичивать и не перевозить немалые суммы. Использование нотариального депозита чаще всего дешевле ячейки в банке, а кроме того, если у финансовой организации отберут лицензию или случатся другие катаклизмы, деньги останутся в целости.

Дарение и наследование

Договор дарения в большинстве случаев можно заключать без нотариуса за исключением особых случаев, участия несовершеннолетних и трудоспособных, а также долевой собственности. Однако, если есть хоть малейшая вероятность того, что документ может быть оспорен третьей стороной, стоит удостоверить его в нотариальной конторе – это не занимает много времени и стоит недорого.

Без нотариуса не обойтись, если надо вступить в наследство как по завещанию, так и по закону. Именно этот специалист открывает наследственное дело и оформляет соответствующее свидетельство, на основании которого можно зарегистрировать право собственности. Если необходимо узнать о наличии завещания, эту информацию может предоставить только нотариус на основе данных в реестре.

Стоимость услуг

Нет точного ответа на вопрос о том, в какую сумму обойдутся услуги профессионала-нотариуса по удостоверению сделок с недвижимым имуществом. Неизменным и единым для всех контор является тариф за совершение определенного нотариального действия. Он определяется на государственном уровне, и нотариусы на эту цену никак не влияют.

Вторая составляющая – оплата за правовые и технические услуги, размер которой устанавливается на уровне нотариальных палат регионов. Сумма, которая зависит от финансового объема сделки, кроме того, отражает упомянутую выше профессиональную ответственность нотариуса. К этим услугам причисляется правовая экспертиза, хранение документов, составление или редактирование договоров с тем, чтобы они полностью соответствовали нормативам, и так далее.

В отличие от многих других тарифов, стоимость услуг государственных нотариусов периодически пересматривается в сторону снижения с тем, чтобы они могли составить достойную конкуренцию посредникам на жилищном рынке.

Большим преимуществом нотариуса является то, что он не просто смотрит, чтобы документ был составлен без юридических изъянов, но и проверяет, соответствует ли его смысл тому, чего, на самом деле, желают граждане.

Риелтор и нотариус не взаимозаменяемы

Редкие россияне ныне при покупке или продаже недвижимости обходятся без услуг риелтора. Этот специалист помогает сторонам сделки найти друг друга, встретиться и правильно договориться. Однако, даже профессионал подкован в правовых вопросах, он не заменит нотариуса, который готов принять ответственность за чистоту сделки, проверив все нюансы и подтвердив возможность купли-продажи.

Таким образом, оба специалиста успешно дополняют друг друга с тем, чтобы их клиенты получили то, в чем нуждаются. Рынок недвижимости давно уже перестал быть стихийным, и ныне профессионалы готовы сделать максимум для быстрого совершения законных сделок.

Если нотариус не прав?

Если гражданин убежден, что нотариус действовал против его интересов, или незаконно отказал в совершении нотариального действия, спор можно решить в судебном порядке. Для этого надо направить исковое заявление в суд по месту нахождения конторы, где работает этот нотариус. Важно не тянуть с этим обращением и уложиться в десять дней с момента, как нотариус, по мнению заявителя, совершил неправомерное действие.

При положительном решении суда нотариальное действие отменят или обяжут нотариуса выполнить действие, которое он отказался совершить. В этой ситуации поможет независимый юрист, который правильно составит иск, изложив необходимые аргументы.

Заключение

Итак, в случаях, когда сделка с недвижимостью не предполагает долевое право собственности, участие детей и нетрудоспособных людей, обращение к нотариусу при операциях с недвижимостью остается делом добровольным. Но если хочется дополнительных гарантий, связанных с юридической чистотой сделки, стоит все же пойти на дополнительные расходы и запланировать посещение нотариальной конторы.

Игорь Василенко

7 низкорисковых инвестиций с отличным вознаграждением

Инвестирование может показаться устрашающим, особенно когда вы начинаете работать впервые. Мы особенно знаем, что когда дело доходит до увеличения вашего финансового портфеля, в тяжелые времена все может стать рискованным. Поскольку в 2020 году некоторые активы могли принять неожиданный оборот, инвестиции с низким уровнем риска стали горячей темой.

Понятно искать более безопасные инвестиции в периоды неопределенности, поэтому, к счастью, существует множество вариантов с низким уровнем риска, которые следует учитывать.Имейте в виду, что у каждой инвестиции есть свои компромиссы с точки зрения рисков и выгод. И, конечно же, наиболее выгодные инвестиции обычно сопряжены с большим риском.

Хотя каждый тип инвестиций работает и работает по-своему, все они имеют одни и те же общие компоненты. Они созданы, чтобы вкладывать деньги, взимать процентные ставки и, надеюсь, приносить вам прибыль. Когда дело доходит до понимания условий, существует множество переменных между инвестициями с низким и высоким риском.Возможно, потребуется немного покопаться, чтобы полностью понять условия использования каждого типа, поэтому ниже мы помогли выделить несколько наиболее распространенных из них. Если вы хотите приумножить свой капитал, эти восемь инвестиций с низким уровнем риска могут стать для вас хорошим вариантом.

Возможно, вы знакомы с идеей о том, что более рискованные инвестиции дают потенциал для более высокой доходности. С другой стороны, вы должны помнить, что более низкие риски обычно имеют более низкую доходность. Но это не значит, что вы не можете получить прибыль от своих инвестиций.Для некоторых инвестиций с низким уровнем риска для начала вам даже не нужно больше 100 долларов или меньше.

1. Высокодоходные сберегательные счета

Определение:

Высокодоходные сберегательные счета аналогичны обычным сберегательным счетам, только с более высокими процентными ставками. Эти счета можно использовать для долгосрочных сбережений или для хранения дополнительных денег на текущем счете. Например, если вы собираетесь начать откладывать деньги на дом или создать резервный фонд, это может быть отличным вариантом.Вы можете внести свой вклад в свои сбережения и зарабатывать более высокие проценты, чем на стандартном сберегательном счете.

Гибкость:

Эти учетные записи достаточно гибкие. Поскольку это сберегательный счет, вы можете снимать деньги до шести раз в месяц. Если вы хотите обналичить деньги, у вас есть более чем возможность сделать это по вашему запросу. В некоторых случаях банки могут запросить раннее уведомление, прежде чем это сделать.

Стоимость:

Некоторые банки могут потребовать от вас внести минимальный депозит при открытии счета.Кроме этого, сберегательные счета для начала обычно ничего не стоят.

Как это безопасно?

Поскольку ваши деньги не привязаны к контракту, эти аккаунты считаются одними из самых безопасных вложений. Вы можете снимать свои деньги, когда вам нужно, но при этом получать небольшую прибыль в течение длительного периода времени, выплачиваемую ежемесячно.

2. Кассовый менеджмент / чистовые счета

Определение:

Управление денежными средствами, также известное как чистые счета, обычно представляет собой инвестиционные возможности, предлагаемые брокерской фирмой.Это когда у вас есть определенная сумма, снятая с коммерческого счета и помещенная на инвестиционный счет. Обычно вы можете выбрать свой инвестиционный счет, сумму и дату. Счета Sweep также наиболее известны как вариант удержания денежных средств на любом инвестиционном счете. Когда многие люди идут, чтобы добавить наличные на инвестиционный счет, чтобы разместить новую сделку, некоторая сумма денег может остаться на чистом счете, если не будет использована полностью. Таким образом вы гарантируете, что ваши деньги нигде не будут лежать долгое время без получения прибыли.

Например, вы вносите 100 долларов и покупаете 3 акции ETF, цена каждой из которых составляет 33 доллара. Вы потратите 99 долларов, а на вашем счету зачистки останется 1 доллар. Эти счета также обычно используются для выплаты дивидендов.

Гибкость:

Гибкость будет зависеть в основном от типа инвестиционного счета, на котором хранятся денежные средства, и от того, куда вы хотите переместить свои деньги. Если деньги находятся на брокерском счете, вы можете переместить их на сберегательный или текущий счет в течение нескольких дней.Вы также можете легко перевести эти деньги на другой инвестиционный счет, поскольку брокерские счета не имеют налоговых льгот. Проблемы могут возникнуть, если ваши деньги находятся на счете с льготным налогообложением, например IRA. Тогда перемещать деньги за чистку становится труднее. Чтобы получить деньги со счета с налоговыми льготами, требуется пролонгация. Ролловеры легче сделать на другом счете в том же учреждении. Перемещение денежных средств между учетными записями одного и того же типа с налоговыми льготами, если все сделано правильно, не приведет к налогообложению. Переход от учетной записи с налоговыми преимуществами к учетной записи с неналоговыми преимуществами, если не ошибаюсь, приведет к уплате налогов.

Стоимость:

Начальная стоимость открытия этих счетов зависит от брокерского банка, в котором хранятся деньги. Счетные записи Sweep могут иметь плату за использование услуги. Это может отличаться в зависимости от выбранного поставщика и того, сколько наличных денег у вас есть. Некоторые провайдеры могут даже предлагать чистую учетную запись в качестве преимущества для вашей учетной записи.

Как это безопасно?

В зависимости от того, где находятся денежные средства, они могут быть застрахованы FDIC. Обычно, если он хранится в банке или застрахованном SPIC, если он хранится в брокерской фирме, подумайте о проверке перед инвестированием.В зависимости от выбора учетной записи вы сможете обналичить довольно быстро, в то время как другие могут занять больше времени.

3. Депозитный сертификат (CD)

Определение:

Компакт-диск — это фиксированная сумма денег, которую вы вкладываете в сбережения в течение фиксированного периода времени. Взамен банки будут платить проценты за использование ваших денег в другом месте в течение этого периода времени. Первоначально банки могут ссужать ваши деньги, чтобы получать прибыль от процентных ставок, с которых вы получаете процент.При этом типе инвестиций вы можете выбрать период времени, на который хотите инвестировать. Обычно, чем длиннее компакт-диск, тем выше процент. Кроме того, CD с более высокой процентной ставкой обычно требует минимальной суммы взноса.

Гибкость:

Поскольку большинство банков ожидают, что ваши деньги будут храниться в течение этого фиксированного периода времени, получить деньги раньше, чем ожидалось, не так просто. В этом случае вы можете столкнуться с разными комиссиями в зависимости от правил вашего банка.

Стоимость:

Вы можете выбрать сумму, которую хотите внести на компакт-диск.Кроме того, открытие компакт-диска не требует дополнительных затрат. Вы можете вложить в компакт-диск от 0 до сотен или тысяч долларов. Имейте в виду, что большинство компакт-дисков обновляются автоматически. Если вы хотите использовать свои наличные для чего-то другого, обратитесь в свой банк до истечения срока действия контракта.

Как это безопасно?

компакт-дисков застрахованы FDIC на сумму до 250 000 долларов на человека. Это касается всех счетов на ваше имя в определенном банке. Это гарантирует, что вы получите свои деньги обратно, но их размер зависит от обстоятельств вашего банка.

4. Казначейские ценные бумаги

Определение:

Казначейские ценные бумаги — это казначейские векселя, векселя и облигации. Когда вы покупаете казначейские ценные бумаги, вы покупаете долг государства. Этот долг обычно используется для финансирования государственных проектов. Эти ценные бумаги выпущены в США. Департамент казначейства. В большинстве случаев ваши заработки могут быть освобождены от уплаты государственных и местных налогов, поскольку они выдаются государством.

Гибкость:

С казначейскими ценными бумагами вы не можете нарушить срок погашения.Даже если вы не получите отдачу от своих инвестиций, вы можете продать их кому-то другому. В этом случае вы получите то, что они готовы за это заплатить. Вы можете продать казначейскую облигацию или дождаться ее погашения. При продаже вам, возможно, придется встретиться с вашим банком, брокером и дилером, которые могут взять на себя дополнительную комиссию. Вместе с тем, большинство людей могут не покупать отдельные облигации. Вместо этого вы, вероятно, можете купить паевой инвестиционный фонд или ETF, ориентированный на казначейские обязательства, в случае, если может взиматься комиссия за покупку или продажу фонда у брокера.

Стоимость:

Стоимость вложения в казначейские ценные бумаги может варьироваться. Вы можете потратить от 0 до 5 миллионов долларов. Казначейства новых выпусков могут не иметь комиссий за онлайн-транзакции или покупки. Если вы решите инвестировать в помощь брокера, вы можете получить комиссию от брокера.

Как это безопасно?

Эти вложения также считаются одними из самых безопасных вложений. Казначейские ценные бумаги обычно обеспечиваются фондом U.S. правительство, и ваши доходы могут быть освобождены от налогов.

5. Фонды денежного рынка

Определение:

Фонды денежного рынка обычно представляют собой краткосрочные инвестиции с краткосрочными процентными ставками. Многие люди предпочитают вкладывать средства в фонды денежного рынка, а не в наличные, ради более высоких процентных ставок.

Гибкость:

Вы можете обналичить эти вложения, но обычно за это приходится платить. Возможно, вам придется заплатить комиссию за ликвидацию и подождать, чтобы получить прибыль в течение определенного периода времени.

Стоимость:

Эти фонды довольно недорогие, так как они установлены по стоимости чистых активов (СЧА). Несмотря на то, что они могут быть недорогими, за них может взиматься разная плата. Когда вы начинаете, вы можете согласиться вносить ежемесячные депозиты или инвестировать часть своих пенсионных сбережений.

Как это безопасно?

Эти инвестиции представляют собой высококачественные краткосрочные инвестиции, которые позволяют вам иметь большую гибкость, чем долгосрочные инвестиции.К сожалению, этот тип активов не застрахован FDIC, потому что это не денежный инструмент. Денежные паевые инвестиционные фонды инвестируются в долговые обязательства, которые покрываются страховкой SPIC.

6. Привилегированные акции

Определение:

Инвестиции в привилегированные акции аналогичны инвестированию в обычные обыкновенные акции или акции компании. Но такие акции обычно также сопровождаются обещанной выплатой дивидендов. Привилегированные акционеры имеют приоритет при выплате дивидендов перед держателями обыкновенных акций, что означает, что они получат свои дивиденды первыми.Остаток затем выплачивается обыкновенным акционерам.

Привилегированные акции обладают волатильностью рынка акций, но также приносят регулярные дивиденды, как облигации. Это делает инвестирование в привилегированные акции пересечением традиционных характеристик рынка акций и облигаций.

Гибкость:

Вы можете продавать свои акции, когда захотите, но, как и при покупке любых других акций, вы можете столкнуться с падением или, что еще лучше, повышением цены. Некоторые привилегированные акции также имеют возможность конвертации.Здесь компания выкупает у вас привилегированные акции или конвертирует ваши акции в обыкновенные. Каждая привилегированная акция является частью серии, обладающей собственными правами. Перед покупкой обязательно проверьте все сведения о привилегированных акциях, так как есть много нюансов, которые не всегда одинаковы.

Стоимость:

Большинство акций различаются по цене и комиссиям. В большинстве случаев самые прибыльные акции — это те, которые стоят больше за акцию. Однако вы можете инвестировать столько или меньше, сколько захотите, когда захотите.Некоторые акции могут иметь комиссию за транзакцию при покупке или продаже.

Как это безопасно?

Даже несмотря на то, что привилегированные акции оплачиваются раньше обыкновенных акций, их выплата по-прежнему не гарантирована. Когда вы вкладываете деньги в акции, вы несете риск компании и фондового рынка.

7. Фиксированная рента

Определение:

Аннуитет — это договор страхования, который гарантирует покупателю регулярные и периодические выплаты дохода.Существует много видов аннуитетов, которые могут различаться по структуре и цене. Фиксированная рента — это простейшая форма ренты. При фиксированных аннуитетах вы платите в аннуитет, а взамен они дают вам фиксированный поток дохода. Этот доход обычно поступает ежемесячно в течение определенного периода времени, который может длиться всю вашу жизнь. Например, планы социального обеспечения и пенсионного обеспечения имеют структуру аннуитетов.

Гибкость:

Каждый аннуитетный продукт структурирован по-разному.Обязательно внимательно изучите договор и детали с обученным специалистом перед покупкой.

Поскольку существует много видов аннуитетов, есть продукты, которые лучше структурированы для одних людей, чем для других. Например, если кто-то нервничает по поводу рынка и хочет быть уверенным, что сможет покрыть свои основные расходы на всю жизнь, он может купить аннуитет, который будет выплачивать ему эту сумму ежемесячно. Другой пример типа аннуитета — немедленная рента. Этот тип позволяет вам дать страховой компании денежную сумму сегодня в обмен на ежемесячные платежи, которые начинаются немедленно.

Несмотря на то, что типы предлагаемых продуктов могут быть гибкими, обычно не так легко выйти из этих контрактов после покупки. Аннуитеты печально известны наличием огромных комиссий за сдачу, которые могут составить до 20 процентов от ваших первоначальных инвестиций, если вы решите отменить в течение первого года. Плата за сдачу взимается не только за первый год. Они могут длиться от пяти до десяти лет, постепенно уменьшаясь до нуля. В большинстве случаев вы можете обналичить свои инвестиции, просто расторгнув контракт.Имейте в виду, что при расторжении контракта вы можете столкнуться с комиссиями, налогами или пропустить выплату процентов.

Стоимость:

Комиссии по фиксированным аннуитетам могут различаться в зависимости от вашей страховой компании. Рассматривая этот тип инвестиций, убедитесь, что вы провели исследование и прочитали мелкий шрифт. Кроме того, не забудьте спросить продавца, какую комиссию он получит с этой продажи и насколько эти комиссии варьируются от разных типов аннуитетов. Эти комиссионные обычно довольно высоки, поэтому будьте осторожны, чтобы вам не продали его только из-за преимуществ агента по выплатам.Наконец, разберитесь с налогами и помните, что эти аннуитетные платежи могут облагаться налогом как обычный доход.

Как это безопасно?

Поскольку фиксированные аннуитеты предусматривают фиксированную сумму выплаты процентов в течение фиксированного периода времени, вы знаете, когда и сколько вы получите. Помните о влиянии процентных ставок и инфляции на срок действия вашего контракта.

Приступая к инвестированию, это может показаться пугающим. Однако это может быть отличным способом достижения ваших долгосрочных финансовых целей.Даже лучшие инвесторы не получали прибыль внезапно — они сформировали здоровое инвестиционное мышление. Делая шаги к инвестированию, обозначьте свои цели и регулярно обращайте внимание на различные инвестиционные рынки.

Помните, что не все вложения равны. Обязательно ознакомьтесь с условиями каждой инвестиции, чтобы полностью понять временные рамки каждого контракта, стили оплаты и инвестиционный риск. Воспользуйтесь нашим инвестиционным калькулятором, чтобы узнать о предполагаемом росте ваших инвестиций с течением времени.Загрузите наше приложение, чтобы узнать, сколько вы хотели бы инвестировать в ближайшем будущем.

Источники: Инвестор 1, 2, 3, 4, 5 | Финансы Закс | Маккуори | Инвестопедия | Казначейство Директ | ТРЦ | Money.CNN | Киплингер | Немедленная рента |

Связанные

Зарегистрируйтесь на Mint сегодня

От бюджетов и счетов до бесплатного кредитного рейтинга и т. Д. —
вы откроете для себя простой способ оставаться в курсе всех событий.

Подробнее о безопасности

Лучший инвестиционный план для ежемесячного дохода

Если у вас на руках значительная располагаемая сумма, то инвестировать ее в схемы, предлагающие регулярный ежемесячный доход, — отличная идея.Это гарантирует, что ваши свободные деньги начнут выплачивать дивиденды или приносить прибыль.

Схема ежемесячного дохода почтового отделения

Схема ежемесячного дохода почтового отделения

(POMIS) — это инвестиция, предлагаемая Почтой Индии. Это отличный вариант инвестирования для инвесторов, не склонных к риску, которые ищут постоянный регулярный доход, поскольку он пользуется поддержкой государства. ПОМИС в настоящее время предлагает процентную ставку 6,6% годовых с ежемесячной выплатой. По этой схеме срок депозита составляет пять лет.Физическое лицо может инвестировать максимум 4 50 000 рупий, и этот лимит удваивается до 9 000 000 рупий для совместных счетов. Вы можете начать инвестировать всего от 1500 рупий в эту схему. Как только инвестиции в ПОМИС созреют, их можно будет реинвестировать еще в течение пяти лет.

Государственные облигации Государственные облигации

— отличный вариант вложений с низким уровнем риска для не склонных к риску инвесторов. Дюрация этих облигаций составляет от 5 до 40 лет. По государственным облигациям выплачиваются регулярные проценты или предлагаются купонные выплаты, установленные правительством Индии.Государственные облигации имеют заранее определенный срок погашения. Основная цель выпуска государственных облигаций — привлечь капитал для государственных расходов.

Корпоративные депозиты

Многие небанковские финансовые компании (NBFC) и компании жилищного финансирования (HFC) предлагают корпоративные депозиты. Они похожи на банковские депозиты, но с той лишь разницей, что вы инвестируете с юридическим лицом, что не так безопасно, как банковский депозит. Корпоративные депозиты предлагают высокую процентную ставку и дополнительную гибкость, которую не предлагают банковские депозиты.Прежде чем делать инвестиции в корпоративные депозиты, вы должны проверить финансовую устойчивость и надежность NBFC. Для этого вы можете использовать рейтинги CRISIL.

Ежемесячный план дохода

Планы с ежемесячным доходом (MIP) — это паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в основном в фиксированный доход и небольшую часть в долевые инструменты и инструменты, связанные с долевыми инструментами. Фонды регулярно выплачивают своим инвесторам стабильный доход. Эта сумма не является фиксированной и зависит от результатов деятельности фонда.Поскольку доходность паевых инвестиционных фондов определяется доходностью, это не гарантируется. Также есть вероятность отрицательной доходности. Следовательно, прежде чем принять решение об инвестировании в план ежемесячного дохода, вы должны рассмотреть свой профиль риска. Вы можете выбрать рост или вариант дивидендов в ежемесячных планах дохода. Однако МИП объявляет дивиденды только при наличии прибыли.

Программа сбережений пенсионеров

Если вы пенсионер, то накопительная программа пенсионеров (SCSS) является отличным вариантом для инвестиций.Он пользуется поддержкой государства, и только пожилые люди (старше 60 лет) имеют право инвестировать в эту схему. Вы можете воспользоваться этой схемой в уведомленных банковских отделениях и почтовых отделениях. Вы должны подписаться на схему в течение одного месяца после выхода на пенсию. У вас есть SCSS, предлагающий процентную ставку 7,4% в год, выплачиваемую ежеквартально. Срок его полномочий составляет пять лет. Вы можете инвестировать в SCSS не более 15 лакхов. Однако проценты по этой схеме добавляются к налогооблагаемому доходу и облагаются налогом в соответствии с вашей налоговой шкалой.

Может быть несколько вариантов инвестирования, которые предлагают ежемесячный доход, но упомянутые выше являются одними из лучших. Это поможет, если вы выберете планы, соответствующие вашему профилю риска и инвестиционным целям.

Статьи по теме

Схема ежемесячного дохода почтового отделения

Программа сбережений пенсионеров

Планы ежемесячного дохода

Золотые фонды

Инвестировать в прямые паевые инвестиционные фонды

Экономия налогов до 46800 рупий, комиссия 0%

заметок от Говарда Маркса

Что знает рынок?

Фондовый рынок начал 2016 год с большого падения, которое мне показалось нерациональным.В результате я написал служебную записку, в которой говорилось, что рынку необходимо посетить психиатра ( On the Couch , 14 января 2016 г.). На следующий день, когда я пошел по телевидению, чтобы обсудить эту записку, меня настаивали на том, не предвещает ли падение фондового рынка что-то ужасное. «Нет,» Я сказал: рынок «мало знает» о будущем, чего не знаем мы все вместе. Это вдохновило меня написать еще одну записку через пять дней с тем же названием, что и этот раздел: Что знает рынок? (19 января 2016 г.).О чем он говорит нам сегодня?

В последние месяцы повсюду наблюдаются признаки быстрого роста инфляции, и средства массовой информации связывают периодические спады фондового рынка с опасениями относительно инфляции. Например, индекс S&P 500 демонстрировал умеренное снижение в течение 10 торговых дней, закончившихся. 18 июня. Вот что The Wall Street Journal должен был сказать на следующий день:

Американские акции упали в пятницу, поскольку трейдеры с опаской следили за Федеральным резервом в поисках намеков на то, куда движется денежно-кредитная политика.

Индекс Dow Jones Industrial Average был худшей неделей с недели, закончившейся 30 октября. Индекс голубых фишек в пятницу упал на 1,6%, или 533,37 пункта, до 33290,08. За неделю он потерял 3,45%.

Индекс S&P 500 упал на 1,3%, или 55,41 пункта, до 4166,45 в пятницу, потеряв 1,9% за неделю. Это прервало трехнедельную серию прибылей. Nasdaq Composite потерял 0,9%, или 130,97 пункта, до 14030,38, так как акции крупных технологических компаний также упали. Для за неделю он снизился на 0,3%.

В среду руководители заявили, что ожидают повышения процентных ставок к концу 2023 года, раньше, чем они ожидали ранее.Настроения снова пошли на убыль в пятницу после того, как лидер Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил на CNBC, что он ожидает первого повышения ставки еще раньше, в конце 2022 года. . .

Неудивительно, что акции падают, сказал аналитик ThinkMarkets Фавад Разакзада. Акции США достигли ряда рекордных максимумов и с прошлого года опережают восстановление экономики. Теперь трейдеры переоценивают эту «рефляцию». торговля », наблюдая, как Федеральная резервная система медленно начинает менять свою позицию в отношении денежно-кредитной политики.

«Это приближалось», — сказал он. «Такая распродажа происходила потому, что рынок опередил сам себя».

Индекс волатильности Cboe, известный как «индикатор страха» Уолл-стрит, поднялся до самого высокого уровня за несколько недель.

«Рынки будут больше напуганы к 2022 году, когда начнется повышение процентных ставок, потому что это будет означать, что им также придется сокращаться», — сказал Дерек Халпенни, руководитель отдела исследований мировых рынков в европейском регионе в MUFG Bank. ( The Wall Street Journal , 19 июня)

Как обычно, комментаторы СМИ готовы логически объяснить, почему рынки сделали то, что они сделали (мне всегда интересно, где они ищут объяснение).Они также рады рассказать нам, что это означает для будущего, неизменно через экстраполяция.

Тем не менее, до сих пор основной темой 2021 года был рост инфляции. Это и связанный с ним страх перед более высокими процентными ставками использовались для объяснения большей части того, что происходит на фондовом рынке. Данные отражали быстро растущую инфляцию, а инвесторы фондового рынка стали отрицательными.

Пока все хорошо. Можно сказать, что фондовый рынок эффективно отражает события и перспективы.Но рынок облигаций видел это иначе:

На рынках облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 1,449% в пятницу по сравнению с 1,509% в четверг. Доходность 10-летних облигаций падала пять недель подряд. . .

Потребительские цены, уплачиваемые горожанами в США, выросли более чем на 7% [в мае] и более чем на 9% в апреле в годовом исчислении. Если это будет продолжаться до конца года, это будет самый высокий уровень инфляции в США с 1980-х годов. Но не бойтесь, говорят некоторые инвесторы и Федеральная резервная система, рынок облигаций не обеспокоен.Урожайность упали за последнюю неделю и остаются низкими на историческом уровне, даже после роста на фоне выступления [председателя ФРС] Джея Пауэлла в среду. И если рынки не беспокоятся, может быть, нам тоже не стоит беспокоиться. . . . (Эллисон Шрагер, старший научный сотрудник Манхэттенского института, Bloomberg Opinion , 18 июня)

Фондовый рынок опасался более высокой инфляции и процентных ставок, но рынок облигаций, где динамика цен в основном определяется прогнозами по ставкам, давала нам более высокие цены и более низкие ставки, по-видимому, не заботясь об инфляции.

Это подводит меня к золоту, которое исторически покупалось для защиты от инфляции. Несмотря на все признаки инфляции, рынок золота, похоже, согласен с рынком облигаций в том, что перспективы инфляции благоприятны.

Фьючерсы на золото упали на 0,3%, добавив к их убыткам с четверга, когда они испытали самое большое падение за последние 10 месяцев. За неделю золото упало на 5,8%, что стало худшим показателем за неделю с недели, закончившейся 13 марта 2020 г. ( The Wall Street Journal , 19 июня)

Цена на золото достигла исторического максимума в 2067 долларов за унцию 6 августа 2020 года, вероятно, благодаря огромным вливаниям денег ФРС в экономику и рынки.А затем, 18 июня 2021 года, когда казалось, что беспокойство по поводу инфляции усиливается, он составил 1773 доллара, что на 14% ниже максимума, достигнутого 10 месяцами ранее. (Цены на золото от Goldhub)

Итак, в июне у нас были приступы слабости фондового рынка, как сообщается, из-за опасений по поводу инфляции и роста цен на облигации (снижение доходности), по-видимому, основанных на убеждении покупателей облигаций в том, что экономическая слабость будет сдерживать инфляцию. И мы увидели золото, классический антиинфляционный инструмент, уцененный так же, как инвесторы фондового рынка были описаны как обеспокоенные инфляцией. Рынки не только не знают, что их ждет, но и часто ведут себя так, что не имеет долгосрочного смысла или вообще не имеет смысла.

Я завершил свою служебную записку за 2016 год Что знает рынок? , говоря, что в отношении того, когда покупать и продавать ценные бумаги, «рынку нечего добавить». Я думаю, мы можем сказать то же самое о том, что он знает о будущие макро-события. Возможно, процесс мышления рынка лучше всего можно понять из этой старой карикатуры — одной из лучших за все время — которую я включил в On the Couch .

Рынки функционируют как высокочувствительные инструменты, поглощая события и публикуя их реакцию, будь то бычья или медвежья. Хотя рынки обычно являются хорошими «наблюдателями», гипер-настроенными на текущие события, иногда кажется, что они смотрят на события либо через положительную, либо через отрицательную линзу (и колеблются между ними), как показано выше. Кроме того, они редко бывают хорошими «предсказателями» в том смысле, что знают, что будет дальше.

Поскольку их реакция на краткосрочные события имеет тенденцию к чрезмерности, рынки предоставляют множество ложных срабатываний и отрицаний относительно их значимости.Но тот факт, что рынки могут переоценивать текущие события и не заглядывать достаточно далеко в будущее, не означает, что их следует полностью игнорировать. В частности, когда цены на ценные бумаги работают не так, как мы ожидаем, исходя из наших взглядов, мы должны подумать, обнаружил ли рынок что-то, что ставит под сомнение наше предыдущее понимание. (Способны ли рынки исключительное понимание? Обратите внимание на 68% -ный прирост индекса S&P 500 от минимума 23 марта до конца 2020 года, что, по мнению «никого», не имело смысла, когда он начался.Рынки определенно лучше справились с распознаванием потенциальное влияние действий ФРС / Казначейства, чем отметили большинство комментаторов.)


Инвестиции в Африку — это здоровый бизнес и устойчивая корпоративная стратегия

Лучшее время для инвестиций в Африку сейчас. Однако иностранные инвесторы не переместились на континент так быстро, как ожидалось, потому что решения об иностранных инвестициях часто методически переструктурируются. Один из основных упомянутых факторов — слишком большой риск.Но риски и прибыль — неразделимые близнецы: рискованные предприятия часто связаны с более высокой прибылью.

Африка — самый прибыльный регион в мире. В отчете Конференции ООН по торговле и развитию говорится, что в период с 2006 по 2011 год в Африке была самая высокая норма прибыли на приток прямых иностранных инвестиций: 11,4%. Это по сравнению с 9,1% в Азии, 8,9% в Латинской Америке и Карибском бассейне. Мировой показатель составляет 7,1%.

Примеров компаний, извлекающих выгоду из обильных прибылей в Африке, предостаточно: оборот Sonatrach только от нефти и газа составил 33 доллара.2000000000; Оборот MTN Group составил около 10 миллиардов долларов; а оборот Dangote Group составил 4,1 миллиарда долларов — все в 2017 году. Множество факторов влияют на перспективы прибылей Африки, заставляя европейские, североамериканские, азиатские и латиноамериканские предприятия инвестировать средства, способствуя экономическому прогрессу континента.

Перспективы экономического роста Африки являются одними из самых радужных в мире. Шесть из 12 самых быстрорастущих стран мира находятся в Африке (Эфиопия, Демократическая Республика Конго, Кот-д’Ивуар, Мозамбик, Танзания и Руанда).Кроме того, по данным МВФ, в период с 2018 по 2023 год перспективы экономического роста в Африке будут одними из самых высоких в мире. Хорошие новости: секторы, в которых иностранные компании могли бы иметь сравнительные преимущества, такие как банковское дело, телекоммуникации и инфраструктура, являются одними из движущих сил текущего экономического роста в Африке, создавая четкие инвестиционные возможности для иностранного бизнеса.

Растущее молодое население Африки на фоне стареющего населения в большинстве других регионов представляет собой огромный рынок. Согласно прогнозам, население континента увеличится в четыре раза с 1,19 миллиарда в 2015 году до 4,39 миллиарда к 2100 году. Только в 2015 году 200 миллионов африканцев вышли на рынок потребительских товаров. Максимальное увеличение размера этого растущего рынка требует активного участия в структурных экономических преобразованиях в Африке.

Молодое население Африки способствует изобилию рабочей силы , что является одним из самых высоких потенциалов в регионе для трудоемкой индустриализации , и снижает производственные затраты, приводя к выгодам, которые намного перевешивают стоимость ведения бизнеса на континенте. Почасовая оплата в Африке составляет менее 50 центов (например, 0,27 доллара в Мозамбике, 0,34 доллара в Нигерии и 1,62 доллара в Марокко) по сравнению с 10,49 доллара в Великобритании, 7,25 доллара в США и 6,57 доллара в Японии. Привлечение большего числа иностранных компаний может помочь поднять ставки заработной платы в Африке, повысить эффективность рынка труда и привлечь дополнительные ресурсы для тех, кто остался позади по возрастной лестнице.

Крупные месторождения природных ресурсов Африки обещают светлое будущее для развития производственно-сбытовых цепочек. Сельское хозяйство и добывающие отрасли являются стержнями национальных, региональных и глобальных производственно-сбытовых цепочек.В Африке находится 60% необрабатываемых пахотных земель. В 2015 году на континенте было добыто 13% мировой нефти по сравнению с 9% в 1998 году. Тенденция роста добычи нефти и природного газа в период с 1980 по 2012 год была поразительной: с 53,4 млрд баррелей до 130,3 млрд баррелей нефти; для природного газа — с шести триллионов кубометров в 1980 году до 14,5 триллионов кубометров в 2012 году. По состоянию на 2012 год Африка также контролировала 53,9% мировых алмазных ресурсов.

В 2017 году только на Демократическую Республику Конго приходилось 58% мирового кобальта (используемого в производстве электроники), а на Южную Африку — 69.6% мирового производства платины в 2016 году (используется для каталитических нейтрализаторов и других товаров). Активные инвестиции в добавленную стоимость этих сырьевых товаров, наряду с другими видами деятельности по добыче полезных ископаемых, будут определять глобальную экономическую деятельность в течение следующих пяти десятилетий.

Наконец, новые внутренние события подтверждают необходимость активного участия в программе экономических преобразований Африки. Некоторые из этих изменений включают улучшение макроэкономической осмотрительности и общего управления. Например, данные Индекса управления в Африке Ибрагима за 2017 год показывают, что общий индекс управления в Африке улучшался на 1 год в год.4% с 2007 года, улучшение более чем на 5% по крайней мере в 12 странах, включая Кот-д’Ивуар, Тунис, Руанду и Эфиопию. Это улучшение помогает снизить предполагаемые риски для многих инвесторов на континенте.

Правительства африканских стран должны использовать эту положительную тенденцию для максимального увеличения иностранных инвестиций. Это включает в себя устранение коррупции; повышение безопасности и защищенности; укрепление макроэкономической среды, инвестирование в качественное образование и развитие навыков в области науки, технологий и инноваций; и избежание синдрома «гонки ко дну», который дает иностранным компаниям ненужные налоговые каникулы и отказы от налогов.

Инвестиции в Африку — это хороший бизнес и устойчивая корпоративная стратегия для иностранных инвесторов. Правительства развитых стран и стран с формирующейся рыночной экономикой и частный сектор должны использовать эти новые прибыльные инвестиционные возможности. Использование официальной помощи в целях развития для улучшения инвестиционного климата в Африке и снижения рисков является ключевым компонентом в привлечении прямых иностранных инвестиций. Инициатива Японии по страхованию экспорта и инвестиций (NEXI) по страхованию предприятия в Гане — похвальная попытка, которую следует расширять и поддерживать со стороны других участников.

Реализация целей в области устойчивого развития (ЦУР) в Африке предлагает инвестиционные возможности для иностранных компаний. Хороших примеров предостаточно: технология создания противомоскитных сеток Sumitomo Chemical помогает бороться с малярией; Технологии опреснения морской воды Sonatrach, JGC и Hitachi ускоряют доступ к чистой воде; страхование погодных индексов Sompo Japan Niponkoa помогает смягчить последствия изменения климата. В Африке каждая ЦУР предлагает иностранным компаниям бизнес-решения и инвестиционные возможности.

Программа развития ООН (ПРООН) работает с правительствами и частным сектором африканских стран над снижением рисков и улучшением инвестиционного климата на континенте. Разработка промышленных стратегий и кластеров, содействие особым экономическим зонам, улучшение доступа к источникам энергии, содействие новаторскому финансированию, пропаганда развития производственно-сбытовых цепочек в разных странах и поддержка поощрения инвестиций в рамках Международной конференции по возникновению Африки — вот некоторые из направлений деятельности ПРООН.

Лучшее время для инвестиций в Африку сейчас.


Д-р Айоделе Одусола, главный экономист Регионального бюро ПРООН для Африки

Вот что может случиться, если вы сбежите с фондовой биржи за наличными

Если вы нервничаете по поводу резкого падения фондового рынка и думаете о переходе на наличные, пока не решите, что худшее уже позади, подумайте дважды.

Хотя невозможно предсказать, что акции будут делать дальше, исследования показывают, что упущение наиболее эффективных дней на рынке — независимо от того, когда наступают плохие дни — может нанести ущерб вашей долгосрочной доходности.И самый простой способ упустить эту прибыль — уйти с рынка после того, как вас напугал спад.

На этой неделе фондовый рынок находится в состоянии свободного падения, поскольку распространение коронавируса вызывает опасения по поводу замедления мировой экономики.

В четверг Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq закрылись снижением более чем на 10% от своих внутридневных рекордных максимумов, установленных ранее в этом месяце, войдя в зону коррекции. Dow испытал самое худшее однодневное падение за всю историю, потеряв почти 1200 пунктов.

Трейдеры работают до закрытия торгов во вторник на площадке Нью-Йоркской фондовой биржи 25 февраля 2020 года в Нью-Йорке.

Скотт Хейнс | Getty Images

Тем не менее, для долгосрочных инвесторов совет эксперта, как правило, заключается в том, чтобы инвестировать в периоды падений и падений рынка.

«Молодой человек с более высоким потенциалом заработка и годами для инвестирования, вероятно, сможет игнорировать шум и придерживаться курса», — сказала Кэтрин Хауэр, сертифицированный специалист по финансовому планированию из Wilson David Investment Advisors в Эйкене, Южная Каролина.

На приведенной ниже диаграмме показано, как 10 000 долларов, вложенные в индекс S&P 500 за 20-летний период с 1999 по 2018 год, работали бы при различных сценариях.

Если бы 10 000 долларов оставались полностью инвестированными, они выросли бы до 29 845 долларов со средней годовой доходностью 5,6%.

Для сравнения, если упустить только лучшие 10 дней в этот период времени, это снизит рост первоначальных инвестиций более чем наполовину: через 20 лет эти 10 000 долларов будут всего 14 895 долларов при средней годовой доходности 2%.

И если лучшие 20 или более дней были пропущены, прибыль за этот 20-летний период будет красной.

Даже если вы думаете, что просто подождете несколько недель, чтобы увидеть, что произойдет, имейте в виду, что шесть из 10 самых эффективных дней S&P за 20-летний период приходятся на две недели из 10 худших дней, согласно JP Morgan.

Например, за худшим отдельным днем ​​2015 года — 24 августа, когда S&P упал почти на 4% в зону коррекции, — через два дня последовал лучший день годовой доходности (опять же, почти 4%).

Кроме того, если вы владеете акциями, по которым выплачиваются дивиденды, вы также пропустите эти периодические выплаты.

Конечно, всегда есть шанс, что вы сможете правильно выбрать время, т. Е. Вы продаете на вершине рынка и покупаете на его дне.

Только для иллюстрации: предположим, вы продали 10 акций фонда S&P 500, когда индекс достиг пика в октябре 2007 года на уровне 1565, а затем выкупили акции, когда он достиг дна в марте 2009 года на уровне 666. В этом случае на ваши деньги можно было бы купить 23 акции — более чем вдвое больше, чем вы продали.

В то же время, однако, вы бы пропустили пять дивидендных выплат, а также, после реинвестирования, их будущую прибыль.

Что еще более важно, сложно распознать и верх, и низ. Кроме того, если ваши деньги находятся в портфеле, который основан на вашей терпимости к риску — обычно это сочетание того, насколько хорошо вы спите ночью, когда рынок вращается, и как долго вам понадобятся деньги, — ваша подверженность акциям может быть не такой высокой, как вы предполагаете.

Больше информации от Invest in You:
Спрос на туристическое страхование резко вырос на фоне вспышки вируса
Основатель Me & the Bees Lemonade начал свою карьеру в 4 года.
Пять вещей, которые должен знать каждый начинающий владелец бизнеса

Однако, в целом, чем дольше вам понадобятся вложенные деньги — скажем, на пенсию через несколько десятилетий — тем выше вероятность того, что вам придется заработать больше, чем нужно. денежная прибыль для достижения ваших целей с течением времени. Это означает владение инвестициями, которые в долгосрочной перспективе будут лучше, но могут сильно расти и падать в краткосрочной перспективе, то есть в акции.

ПОДПИСАТЬСЯ: Money 101 — это 8-недельный курс обучения финансовой свободе, который еженедельно доставляется на ваш почтовый ящик.

ПРОВЕРИТЬ: Как избежать призрака после собеседования через Расти с желудями + CNBC.

Раскрытие информации: NBCUniversal и Comcast Ventures являются инвесторами в Acorns .

Биткойн: слишком хорошо, чтобы пропустить, или пузырь готов лопнуть?

Проблема с инвестированием в биткойны заключается в том, что они инстинктивно кажутся слишком хорошими, чтобы быть правдой.

Крупнейшая по объему криптовалюта стоит сегодня на 600 процентов больше, чем год назад, взлетев с 7000 долларов за биткойн до 54000 долларов на этой неделе, став одним из самых эффективных финансовых активов 2020 года.Несмотря на некоторые резкие колебания цен, продолжавшееся год ралли до сих пор опровергало опасения повторения впечатляющего обвала цен на биткойны в 2018 году.

Сногсшибательная доходность мешает даже закоренелым скептикам криптовалюты не подумать о том, чтобы вкладывать деньги в биткойн и многие давние сомневающиеся рушатся. Джейми Даймон, глава американского банковского гиганта JPMorgan, — всего лишь один из известных крипто-медведей, который в последние годы стал оптимистом. Среди недавно появившихся сторонников поддержки — глава Tesla Илон Маск и несколько миллиардеров, управляющих хедж-фондами, которые убеждены, что обменный курс биткойна по отношению к обычным валютам, будучи цифровым эквивалентом золота, должен еще больше расти.

Так биткойн — это просто большая схема Понци или реальная инвестиционная возможность? Следует ли розничным инвесторам поддаться искушению накапливать деньги? FT Money поговорила с профессионалами в области финансов как на крипторынке, так и за ее пределами, и обнаружила, что мнения по-прежнему разделились. Недавнее блестящее выступление превратило некоторых медведей в быков. Но яростные скептики предупреждают, что увеличившийся пузырь все еще остается пузырем.

Даже ярые фанаты криптовалюты не хотят ставить свои сбережения на актив, связанный с повышенным уровнем волатильности.Даже среди этих энтузиастов многие ограничивают свои инвестиции 1-2 процентами своего портфеля.

Независимо от того, станут ли криптовалюты цифровым эквивалентом золота в долгосрочной перспективе, сегодня они предоставляют мошенникам богатые охотничьи угодья.

Coinbase, биржа криптовалют, котирующаяся в прошлом месяце, была оценена в 72 миллиарда долларов © Michael Nagle / Bloomberg

Неужели на этот раз все по-другому?

С начала января стоимость биткойна выросла на 85 процентов, а в середине апреля она достигла последнего из серии рекордных максимумов в 65 000 долларов.Компании, работающие в секторе цифровой валюты, привлекают поток денег. В ходе недавнего (обычного) размещения акций на фондовом рынке инвесторы оценили Coinbase, криптовалютную биржу, запущенную менее 10 лет назад, в 72 миллиарда долларов, что сопоставило ее с BNP Paribas, французским банком, уходящим корнями в 1848 год.

Молодые люди в авангарде инвестирования. В Великобритании инвесторы поколения Z и миллениалы с большей вероятностью будут покупать криптовалюты, чем акции, и более половины (51 процент) опрошенных торговали цифровыми валютами, показывает исследование брокера Чарльза Шваба.

После года резкого роста цен медведи предупреждают о растущем риске краха в стиле 2018 года. Биткойн-быки утверждают, что нынешнее ралли отличается от лопнувшего пузыря 2018 года, когда цена упала с более чем 16000 долларов до всего лишь 3000 долларов. По их словам, сегодня это обусловлено спросом со стороны профессиональных торговых фирм и институциональных инвесторов, присутствие которых обеспечивает стабильность.

Не все согласны. «На этот раз все не по-другому. Несмотря на то, что вам говорят промоутеры, новых эпох не существует », — говорит Дэвид Розенберг, канадский экономист и президент Rosenberg Research.«Мыльные пузыри цен на активы появляются, пузыри исчезают, но ни один из них не исправляется, двигаясь вбок».

По данным исследования Charles Schwab, в отличие от более молодых инвесторов, инвесторы в возрасте 55 лет и старше по-прежнему остаются на марже, и лишь 8% респондентов в этой возрастной группе торгуют цифровыми валютами.

Возможно, они поступили правильно. По данным платформы раскрытия информации Xangle, с 2012 года инвесторы во всем мире потеряли более 16 миллиардов долларов из-за мошенничества и мошенничества, связанных с криптовалютами. Financial Conduct Authority, финансовый наблюдатель Великобритании, предупредил в этом году, что инвесторы могут потерять 100 процентов своих денег, если будут покупать криптовалюты.Он не стремился блокировать сделки с криптовалютой, но запретил продажу деривативов на криптоактивы розничным клиентам из Великобритании.

Поскольку крипторынки не регулируются, инвесторам не к кому обратиться за помощью, если они станут жертвами мошенничества. Биржи могут оказаться фиктивными, а их учредители исчезнут. Новая монета может оказаться тканью лжи.

«Существует множество мошеннических и криминальных операций, нацеленных на отдельных лиц, и очень важно осознавать, что на нерегулируемом рынке нет выхода», — говорит Ян Тейлор, исполнительный директор лоббистской группы CryptoUK.

Еще одна проблема для инвесторов — воздействие криптовалют на окружающую среду. Согласно исследованию Bank of America, выбросы углерода, связанные с биткойнами, равны выбросам в Греции, поскольку монеты создаются или «добываются» в огромных вычислительных центрах, которые сжигают электричество и вырабатывают тепло.

Каковы основные правила?

Специалисты по криптовалюте говорят, что самое важное правило для инвесторов — быть готовым потерять все свои деньги.

13 апреля биткойн начал резкое падение, его обменный курс упал на 23% менее чем за две недели.Маркус Свейнпол, исполнительный директор Luno, розничной криптовалютной биржи с более чем 5 миллионами клиентов, говорит, что в некоторых случаях они перенапрягались. Luno опросил своих клиентов в прошлом году и обнаружил, что у 55% ​​не было других инвестиций.

«Никогда не тратьте больше денег, чем вы можете позволить себе потерять», — говорит он. «Это очень рискованно, в этом нет никаких сомнений».

Экстремальные колебания обменного курса означают, что риски, связанные с криптовалютой, должны оставаться на низком уровне портфеля, считают большинство основных инвестиционных аналитиков.

«Я понимаю, если вы хотите его купить, потому что считаете, что цена вырастет, но убедитесь, что это очень небольшая часть вашего портфеля, может быть, 1 или 2 процента», — говорит Танос Папасаввас, основатель исследовательской группы ABP Invest. с 20-летним опытом работы в сфере управления активами.

Заимствование денег для увеличения числа сделок с использованием кредитного плеча увеличивает прибыль, но увеличивает убытки. Поскольку официальных правил нет, торговые платформы позволяют инвесторам делать ставки, кратные сумме депозита, увеличивая сумму ставки в 100 раз.

«Кредитное плечо на сумасшедший класс активов — это рецепт катастрофы», — говорит Абхишек Сачдев, эксперт по деривативам и глава Vedanta Hedging.

Выбор подходящей монеты также важен. Существуют сотни криптовалют; большинство из них бесполезны, а некоторые — просто мошенничество. Биткойн — самая старая и самая ликвидная монета, и она пользуется поддержкой со стороны учреждений, инвестирующих из-за ее ограниченного предложения.

Согласно первоначальному компьютерному дизайну, когда-либо будет существовать только 21 миллион биткойнов, и 99 процентов этих монет будут добыты к 2030 году.Другие криптовалюты не ограничены таким образом, и все сотни доступных цифровых монет имеют разные характеристики.

Он также является самым дорогим за единицу, но, поскольку его можно покупать небольшими порциями, нет необходимости тратить около 50 000 долларов за полную монету.

Ethereum — вторая по популярности криптовалюта, и она извлекла выгоду из попутного ветра ралли биткойнов. Технология, лежащая в основе Ethereum, также используется на зарождающемся рынке, получившем название децентрализованных финансов, что делает монету относительно безопасным выбором.dogecoin и им подобные занимают самый рискованный и самый неликвидный конец спектра.

«Майнинг» криптовалюты в огромных центрах обработки данных вызывает опасения по поводу выбросов углерода © Lars Hagberg / AFP / Getty Images

Как купить криптовалюту и каковы риски?

В Великобритании самый простой способ получить доступ к криптовалютам — это купить часть биткойнов на установленной бирже, такой как Coinbase. Учитывая, что биржи пострадали, были взломаны или обрушились, это самый безопасный подход, хотя он и дороже, чем другие биржи.

Coinbase обычно взимает спред в размере около 0,50 процента плюс комиссия в зависимости от размера покупки и способа оплаты.

Финтех-компании, такие как Revolut, также предлагают возможность покупателям биткойнов, но нет возможности перевести биткойны из приложения в другое место или в другие типы монет. Поскольку они могут продавать его обратно только в Revolut, инвесторы только номинально владеют биткойнами через приложение.

В США инвесторы могут покупать акции диверсифицированных криптовалютных фондов, таких как Grayscale, которые затем можно покупать и продавать, как и другие паевые инвестиционные фонды.Институциональные инвесторы также могут покупать продукты, торгуемые на бирже, но они недоступны для розничных инвесторов в Великобритании. Можно покупать продукты, которые предлагают доступ к компаниям, работающим с блокчейном — публичным цифровым реестром, лежащим в основе биткойнов, — например, Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF. Однако это ставка на технологии, а не на криптовалюту.

Рекомендуется

Продажа криптовалют также имеет налоговые последствия.Цифровые активы считаются имуществом для целей бухгалтерского учета, а прибыль может облагаться налогом на прирост капитала.

Мошенники — растущая проблема. Некоторые просят инвесторов отправить свои закрытые ключи в свои крипто-холдинги, обещая вернуться с прибылью. Но после этого отменить перенос уже невозможно.

Лихан Ли, соучредитель Xangle, советует потенциальным инвесторам проверять прошлые записи о любых схемах криптоинвестиций, в то время как Тейлор из CryptoUK предупреждает о размещении сообщений об инвестициях в криптовалюту в социальных сетях или холодных звонках, обещающих гарантированную прибыль.

«Если незнакомец подходит к вам на улице и говорит, что даст вам 150 фунтов стерлингов, если они могут занять 100 фунтов стерлингов, вы, вероятно, не дадите им денег», — говорит он. «То же самое и с криптовалютой».

Почему участвуют учреждения?

«Если он на обочине автобуса, пора покупать», — гласит реклама Luno в Лондоне.

Многие опытные инвесторы говорят, что в рекламе должно быть сказано обратное. Если все говорят об одном и том же, это верный признак того, что цены достигли неустойчивых высот и вот-вот упадут, как это было в 2018 году.

Но за последние 12 месяцев компании и институциональные инвесторы осторожно погрузились в цифровые активы. Поскольку центральные банки всего мира отреагировали на пандемию коронавируса политикой легких денег, крупные управляющие активами и хедж-фонды искали способы защитить себя от возврата инфляции и снижения стоимости некоторых валют, включая доллар.

«В прошлом году мы стали свидетелями скачкообразного изменения институционального интереса, — говорит Джеймс Баттерфилл, инвестиционный аналитик Coinshares, специализирующейся на цифровых активах.Он отмечает, что в 120 криптовалютных фондов инвестируется около 54 миллиардов долларов. Год назад общая сумма в 89 фондах составляла 3,5 миллиарда долларов.

«Криптовалюты никуда не денутся», — написал в своем отчете Кристиан Нолтинг, главный инвестиционный директор международного частного банка Deutsche Bank.

Центральные банки даже изучают идею выпуска цифровых альтернатив для национальных валют. По мнению некоторых аналитиков, цифровые валюты центральных банков придают легитимность криптопространству, в то время как другие считают, что это попытка центральных банков вернуть контроль над рынком.

«Центральные банки всегда считали себя ключевыми для платежей», — говорит Рэнди Крошнер, профессор экономики Школы бизнеса Бута Чикагского университета. «А теперь они поняли, что это не так».

Но это не означает, что риски, связанные с криптовалютами, скорее всего, исчезнут в ближайшее время. Поскольку нерегулируемый рынок отскакивает от последних колебаний цен, ему еще далеко до стабильности или безопасности.

«Криптовалюта, безусловно, моя самая прибыльная инвестиция»

«Деньги и информационные технологии — мои основные вещи», — говорит Адриан, специалист по финансовым услугам в возрасте около 40 лет, который попросил FT не использовать его полное имя, чтобы избежать «налогообложения». осложнения ».

Во многих отношениях он является типичным инвестором в криптовалюту в текущем ралли биткойнов. После развода разговор в пабе в 2017 году заставил его заняться криптовалютами. С тех пор Адриан углубился.

«У меня есть недвижимость, вино, много разных инвестиций, но криптовалюта, безусловно, самая прибыльная. Я смотрю на то, что вкладываю, и нигде больше нет возврата », — говорит он.

Он говорит, что владеет около 50 различными типами криптовалюты, но сохранил до 70 процентов своих инвестиций в биткойнах, которые он считает самым безопасным и наиболее ликвидным вариантом.

Он также активно торгует — отсюда и его беспокойство по поводу налогов и таможни Ее Величества — на различных биржах и на только что зарождающемся рынке деривативов, используя кредитное плечо для усиления результатов своих ставок.

Не ограничиваясь покупкой и хранением монет, Адриан вошел в быстрорастущую область децентрализованного финансирования, в которой используется технология «цифровой книги» блокчейна для замены посредников в торговле, кредитовании и заимствовании. Один из инсайдеров криптовалюты описывает децентрализованное финансирование, также известное как «торговля DeFi», как самый агрессивный рынок в мире.

«Вы можете заработать от 100 до 1000 процентов, но это, вероятно, не для начинающих инвесторов», — говорит он, добавляя, что торговля в этой области требует больших затрат времени и исследований.

Адриан говорит, что он «никогда» не будет продавать свои биткойны, но стремится занять под свои активы на рынках DeFi, чтобы купить дом через пару лет. Пройдя путь от новичка к биткойнам до проповедника за три года, он считает, что блокчейн может заменить страховые компании, розничные банки и центральные банки.

«Если вы продаете биткойны, у вас длинные фиатные деньги. Зачем тебе это нужно? »

Абхишек Сачдев, глава Vedanta Hedging

Sachdev придерживается гораздо более умеренного подхода. Эксперт по деривативам управляет финансовой консалтинговой фирмой Vedanta Hedging и скептически относится к слишком сложным продуктам. Тем не менее, в январе этого года он начал «баловаться» биткойнами.

«Я могу назвать вам 20 причин, почему инвестирование в биткойны — хорошая идея, и 20 причин, почему это дерьмовая идея», — говорит он, отмечая, что сделал решительный шаг после того, как двое людей, взгляды которых он уважает, побудили его сделать это.«Я провел небольшое исследование и загрузил CoinbasePro».

Его первоначальные вложения в размере около 20 000 фунтов стерлингов на данный момент принесли прибыль примерно в 35 процентов. Тем не менее, учитывая волатильность биткойна, он осторожно подходит и говорит, что никогда не будет использовать кредитное плечо. Сачдев по-прежнему владеет золотом больше, чем биткойном, но говорит, что скоро ситуация может измениться.

«Я не хочу вкладывать в криптовалюту больше 5 процентов своих вложений в акционерный капитал», — говорит он. «Возврат больше и быстрее, чем на других альтернативных рынках, таких как искусство или вино, но он намного более пенистый и склонен к пузырям, потому что он очень новый.

По его словам, он «переживет» любой обвал цен, и у него не возникло проблем при конвертации части своего биткойна в бумажную валюту. Но он также считает, что успех биткойна может быть слишком большим, чтобы центральные банки могли его игнорировать.

Неспособность Биткойна до сих пор выполнить свое обещание стать обычным, повсеместным средством платежа, однако, его не беспокоит.

«Меня не слишком беспокоит то, что я не могу использовать его в Sainsbury’s. Я считаю биткойн некоррелированным активом. Тот факт, что он не может делать все, не означает, что ему нет места.”

Наконец, свидетельства того, что разнообразие улучшает финансовые показатели

Коротко
Проблема

Исследователи изо всех сил пытались установить причинно-следственную связь между разнообразием и финансовыми показателями, особенно в крупных компаниях, где права на принятие решений и стимулы могут быть нечеткими.

Исследование

Авторы сосредоточились на индустрии венчурного капитала, которая представляет меньше препятствий для понимания: каждый инвестор принимает решения, и выбор имеет очевидные последствия для бизнеса.Стимулы согласованы и легко различимы.

Результаты

Доказательства очевидны: разнообразие значительно улучшает финансовые показатели венчурных капиталистов по таким показателям, как прибыльные инвестиции на уровне отдельных портфельных компаний и общая доходность фондов. Авторы дают рекомендации по использованию его бизнес-преимуществ.

Когда менеджеры и ученые говорят о влиянии разнообразия на организации и команды, они обычно имеют в виду влияние на коллективную точность и объективность, аналитическое мышление и новаторство.Что касается «более сложных» показателей финансовых показателей, исследователи изо всех сил пытались установить причинно-следственную связь с разнообразием, особенно при изучении крупных компаний, где права на принятие решений и стимулы могут быть неясными, а также влияние любого данного выбора, скажем, на прибыль или долю рынка. может быть почти невозможно придавить.

Итак, мы сосредоточились на влиянии разнообразия в индустрии венчурного капитала, которая представляет меньше препятствий для понимания. Фирмы венчурного капитала имеют довольно плоскую структуру, состоящую в основном из инвестиционных партнеров и относительно небольшого числа молодых специалистов.Каждый инвестор принимает решения, и его выбор имеет очевидные последствия для бизнеса. Мы знаем, какие фирмы делают какие инвестиции, и по большей части мы можем определить лиц, ведущих эти инвестиции, потому что они обычно входят в советы директоров портфельных компаний. Используя общедоступную информацию, мы можем анализировать «одаренные черты» профессионалов ВК, такие как пол и этническая принадлежность, и «приобретенные черты», такие как образование и опыт работы. Другими словами, мы можем видеть, насколько похожи или разные лица, принимающие решения, и сравнивать качество их решений на основе результатов их инвестиций.Поскольку их стимулы согласованы и легко различимы — вознаграждение венчурных капиталистов в значительной степени определяется распределением прибыли, гарантируя, что они и их инвестиционные партнеры имеют одни и те же цели, — анализ не омрачен непостижимыми интересами. Цель каждого венчурного инвестора и фирмы — выбрать и подготовить компании, которые принесут наилучшие возможные результаты.

В общем, мы не могли и мечтать о лучшей «лабораторной крысе», чем мир венчурных капиталистов. За последние несколько лет один из нас (Пол Гомперс) изучил решения тысяч венчурных капиталистов и десятки тысяч инвестиций, и доказательства очевидны: разнообразие значительно улучшает финансовые показатели по таким показателям, как прибыльные инвестиции в индивидуальный портфель. уровень компании и общая доходность фонда.И хотя желание общаться с похожими людьми — тенденция, которую академики называют гомофилией — может принести социальные выгоды тем, кто проявляет это, в том числе чувство общей культуры и принадлежности, оно также может побудить инвесторов и компании оставить много денег на себе. стол.

В этой статье мы опишем исследования, которые привели к этим результатам, и дадим рекомендации по использованию бизнес-преимуществ разнообразия. Лица, принимающие решения, чувствуют себя лучше всего, когда они открыто признают гомофилию и обращаются к ней на раннем этапе, понимают, что небольшие изменения в мышлении и поведении могут иметь длительные волновые эффекты и разнообразить свои личные, а также профессиональные связи.

Влияние на результаты бизнеса

Гендерный и расовый состав индустрии венчурного капитала поразительно однороден. Полный набор данных по каждой венчурной организации и инвестору в Соединенных Штатах с 1990 года показывает, что отрасль оставалась относительно однородной на протяжении последних 28 лет. Только 8% инвесторов — женщины. Расовые меньшинства также недопредставлены: около 2% инвесторов венчурного капитала — латиноамериканцы, а чернокожие — менее 1%. Эти группы значительно расширились в других областях, а также в программах повышения квалификации и ученых степеней, но не в индустрии венчурного капитала.Именно на этом фоне венчурные капиталисты выбирают себе сотрудников из других фирм, вкладывают свои деньги бок о бок и присоединяются к советам директоров, которые руководят стартапами. Большинство инвесторов специализируются в определенной отрасли или секторе, поэтому исследователям вроде нас легко определить потенциальных партнеров: они инвестируют в одни и те же типы сделок примерно в одно и то же время. А венчурные капиталисты с гораздо большей вероятностью будут сотрудничать с людьми, если они того же пола или расы. У них также значительно больше шансов сотрудничать с людьми, если они делятся своим образованием или предыдущим работодателем.Принадлежность к одной расовой группе увеличивает склонность к совместной работе на 39,2%, а наличие степени в одной школе увеличивает ее на 34,4%. Мало того, что вероятность сотрудничества по какой-либо одной сделке выше, венчурные капиталисты, как правило, продолжают объединяться с теми, кто разделяет их черты характера.

Что все это значит для производительности? Как соотносятся финансовые результаты однородного партнерства с результатами разнородного сотрудничества? Разница колоссальная. По всем измерениям, чем более похожи инвестиционные партнеры, тем ниже эффективность их инвестиций.Например, доля успешных приобретений и IPO была в среднем на 11,5% ниже для инвестиций партнеров с общим школьным образованием, чем для инвестиций партнеров из разных школ. Эффект общей этнической принадлежности был еще сильнее, снизив относительную успешность инвестиций на 26,4% до 32,2%.

Чтобы понять, почему однородные команды имеют худшие результаты инвестиций, важно точно определить, когда страдает процесс принятия решений. Интересно, что проекты, отобранные как однородными, так и разнородными группами инвестиционных партнеров, были одинаково многообещающими в то время, когда было принято решение об инвестировании.Различия в качестве решений и эффективности проявились позже, когда инвесторы помогали формировать стратегию, набор персонала и другие усилия, критически важные для выживания и роста молодой компании. Чтобы добиться успеха в крайне нестабильной конкурентной среде, необходимо творческое мышление в этих областях, и разнообразные сотрудники были лучше подготовлены для его реализации.

Конечно, однородность отрасли постоянно усиливается решениями о найме в отдельных фирмах. Поскольку эти организации небольшие (обычно в них работают от трех до пяти специалистов по инвестициям) и места открываются нечасто (каждые два-четыре года), даже небольшое предпочтение кандидатам, которые похожи на существующих партнеров, имеет длительный эффект.Приведем лишь один пример: выпускники Гарвардской школы бизнеса основали многие известные венчурные компании, и сейчас почти четверть всех венчурных капиталистов со степенью MBA — выходцы из Гарварда. Для сравнения: только 9% венчурных капиталистов со степенью MBA из Уортона и только 11% из Стэнфорда — обе школы высшего уровня.

У женщин-кандидатов перспективы еще хуже. Помните, что только 8% венчурных инвесторов — женщины. Это неудивительно, поскольку почти три четверти венчурных компаний никогда не нанимали женщин на эту должность.Что отличает это подавляющее большинство от фирм, нанимающих женщин? Одним из важных факторов является пол детей партнеров. Когда у партнеров фирмы больше дочерей, вероятность найма женщины-инвестора значительно возрастает. Простая замена одного сына дочерью увеличит вероятность найма женщины на 25%.

Только 8% венчурных инвесторов — женщины. Менее 1% являются черными.

Конечно, мы не предлагаем, чтобы венчурные капиталисты-мужчины имели дочерей, чтобы уменьшить гендерные предубеждения и увеличить разнообразие в своих компаниях.Но поскольку пол ребенка не является выбором, это открытие позволяет более пристально взглянуть на эффекты разнообразия. Когда «эффект дочери» действительно привлекает больше женщин, это оказывает сильное влияние на производительность. Фирмы венчурного капитала, увеличившие долю женщин-партнеров, нанимающих женщин на 10%, видели в среднем рост общей доходности фонда на 1,5% каждый год и имели на 9,7% больше прибыльных выходов (впечатляющая цифра, учитывая, что только 28,8% всех венчурных инвестиций имеют выгодный выход).

Экономическое влияние разнообразия не ограничивается миром венчурного капитала.Недавний NBER анализ высококвалифицированных профессий (в таких областях, как право, медицина, наука, академические круги и менеджмент) показывает положительную взаимосвязь между разнообразием и стоимостью товаров и услуг, производимых в Соединенных Штатах. В исследовании рассматриваются тенденции ВВП, начиная с 1960 года, когда значительные препятствия мешали белым женщинам, черным женщинам и черным мужчинам заниматься этими профессиями. Хотя мы все еще далеки от паритета, гендерное и расовое разнообразие заметно увеличилось в таких областях за последние 50 лет — и в США.Экономика С. выросла в тот же период. Используя модель, которая предполагает, что врожденные навыки равномерно распределены по гендерным и расовым группам, анализ NBER связывает около 25% роста ВВП на душу населения с ростом числа белых женщин и чернокожих американцев обоих полов. Короче говоря, утверждают авторы, Соединенные Штаты стали лучше использовать имеющиеся в их распоряжении таланты.

Польза разнообразия

Учитывая, что однородность требует финансовых затрат, а разнообразие дает финансовую выгоду, естественным следующим шагом является оценка того, что менеджеры могут сделать для увеличения представительства в группах.Вот несколько рекомендаций, основанных на фактах:

Ранний старт.

Время — важный фактор, о котором часто забывают. В частности, учредители и предприниматели могут ставить разнообразие в низкий список своих первоочередных приоритетов, рассматривая его как проблему, которую можно решить после того, как их фирмы вырастут. Но гораздо проще создать разнообразную организацию с нуля, чем диверсифицировать большую, сложную и однородную машину.

Стейси Браун-Филпот, генеральный директор сайта о вакансиях для фрилансеров TaskRabbit, подчеркнула это, когда вспоминала свои первые годы в качестве финансового директора в Google.«Когда я пришла в Google, это было 1000 человек», — сказала она. «Мне потребовалось два с половиной года, чтобы осмотреться и понять, что таких, как я, не так много. Итак, [мой коллега] Дэвид Драммонд и я … собрали группу. Было действительно поздно. Я думаю, что это часть проблемы [в Google] ». Когда Браун-Филпот перешла в TaskRabbit, она пошла по другому пути с молодой компанией, сотрудничая с инициативой CBC TECH 2020 Конгресса чернокожих, чтобы привлечь больше чернокожих работников в технологическую отрасль.В 2016 году Браун-Филпот публично обязалась увеличить количество чернокожих в TaskRabbit к концу года с 11% до 13%, чтобы обеспечить пропорциональное представительство чернокожих в компании.

Социологическая стипендия подчеркивает недостатки отложенного подхода. В одном исследовании исследователи использовали электронную почту в качестве прокси для социальных связей в университете. Они обнаружили, что на протяжении нескольких «поколений» взаимодействия, такого как посещение новых классов или присоединение к новым занятиям, даже незначительные индивидуальные тенденции к взаимодействию с похожими людьми могут иметь большой совокупный эффект, приводящий к поразительному уровню однородности группы.Результат предполагает, что и без того однородная организация будет иметь тенденцию становиться еще более однородной по мере роста. Поэтому важно заложить разнообразие в ДНК компании на самых ранних этапах.

Конечно, это не означает, что невозможно улучшить разнообразие в уже существующей компании. Стандартизированные процессы, такие как составление слепых резюме при приеме на работу и использование объективных показателей при проверке эффективности (при условии, что они постоянно уточняются посредством итеративной разработки), могут иметь большое влияние на организации, стремящиеся уменьшить предвзятость.Но когда команды, разрабатывающие и совершенствующие эти процессы, сами не являются репрезентативными для более широкого круга кандидатов, они должны проявлять особую осторожность, чтобы гарантировать, что они не закрепляют свои индивидуальные предубеждения.

Признайте, что незаметные преднамеренные сдвиги могут иметь волновой эффект.

Это верно не только в отношении венчурного капитала и предпринимательства, но и в любой среде, где небольшие группы людей обладают огромными полномочиями по принятию решений. Включение всего нескольких талантливых женщин или расовых меньшинств в такую ​​группу меняет относительный баланс сил.И недавние результаты показывают, что, если эти люди примут решение о найме, они повлияют на будущий состав группы. В онлайн-моделировании участников поместили в группы «работодатель» и «потенциальный найм». Выбирая между одной женщиной и одним мужчиной, женщины-работодатели нанимали женщину в 50% случаев, в то время как мужчины нанимали ее только 40% времени.

Это может быть истолковано как доказательство аффинности, предполагая, что гомофильные предубеждения, которые могут препятствовать разнообразию, когда проявляются чрезмерно представленными группами, могут поддержать его, когда проявляются недостаточно представленными группами.Или результаты могут свидетельствовать о том, что люди, которые исторически находились в невыгодном положении при найме на работу, менее склонны дискриминировать тех, кто разделяет их одаренные черты. Оба объяснения, вероятно, в какой-то степени верны. Но один из нас (Гомперс) на самом деле обнаружил в недавнем исследовании, что члены традиционно недопредставленных групп с большей вероятностью, чем белые мужчины, ищут людей, непохожих на них самих, при формировании предпринимательских команд. Этот результат означает, что квалифицированные члены доминирующих групп не подвергаются большой опасности быть заблокированными в различных организациях.В сочетании с тем фактом, что групповая гомофилия имеет тенденцию усугубляться с течением времени, это также предполагает, что, если целью является пропорциональное представительство в долгосрочной перспективе, лучше скорректировать предвзятость на раннем этапе, наняв больше людей из традиционно недопредставленных групп, чем это необходимо для неверно.

Для этого компаниям не нужно явно отдавать предпочтение определенной расе или полу при приеме на работу. Иногда простые корректировки в процессе выбора могут увеличить разнообразие. В одном исследовании, проведенном поведенческим экономистом Айрис Бонет из Гарвардской школы Кеннеди, студентам была отведена роль работодателя, и их попросили выбрать сотрудника, который хорошо справился бы с будущим математическим или вербальным заданием.Несмотря на то, что гендерная принадлежность не влияла на результативность, «работодатели», оценивающие отдельных кандидатов, скорее всего, руководствовались стереотипами, отдавая предпочтение женщинам при выполнении вербальных заданий и мужчинам при выполнении математических заданий. Но когда они оценили двух кандидатов бок о бок, пол внезапно стал неактуальным. Вместо этого оценщики сосредоточились на прошлых результатах — фактическом показателе будущего успеха.

Мы видели аналогичные результаты при слепой оценке потенциальных сотрудников. Большинство из нас слышали, что прослушивание музыкантов за экранами резко увеличило процент женщин, которые попадают в симфонические оркестры.Вот пример из другой индустрии: когда политическое сатирическое шоу «Полный фронт» с Самантой Би готовилось к найму сценаристов, тогдашняя телеведущая Джо Миллер объединила процессы оценки других шоу, внося незначительные изменения в соответствии со своими целями. В первый раунд конкурса на отправку сценария были включены подробные инструкции по форматированию, чтобы поверхностные показатели опыта не заслоняли талант, вкус и потенциал. Эти сценарии оценивались вслепую, и необычно большое количество претендентов прошли во второй тур, в котором учитывались предыдущая работа и другие факторы, включая пол и этническую принадлежность.В результате получилась поразительно разнообразная команда для ночной комедии: 50% женщин и 30% цветных.

Хотя это были основные настройки процесса, еще одним важным ингредиентом является намерение. И Миллер, и Би чувствовали, что комната разных сценаристов была приоритетом для шоу, учитывая его тематику и непочтительность. Процесс найма был специально разработан для достижения этой цели. Но в большинстве организаций дело обстоит иначе.

Рассмотрим типичную редакцию новостей. Исследование разнообразия занятости в редакциях новостей Американского общества редакторов новостей за 2017 год показало, что почти каждая крупная газета в стране, от New York Times до Boston Globe и Washington Post, белее города, в котором ее читатели.Когда репортера New York Times Magazine и сотрудника MacArthur 2017 года Николь Ханна-Джонс попросили дать совет цветным журналистам в свете тревожного сообщения, она вместо этого обратилась к менеджерам отделов новостей, чтобы проверить, действительно ли их заявленные цели являются их целями. . » Она добавила: «Если бы менеджерам отделов новостей нужны были разные редакции, у них были бы разные редакции».

Эту оценку разделили и другие известные деятели СМИ. Обозреватель New York Times Чарльз Блоу написал в недавнем твите: «Как менеджер отдела новостей в возрасте от 25 до 37 лет, [я] всегда поражался тому, насколько« мягкие навыки »[люди] предпочитают во многих отношениях исключать культурные особенности.Журналистка и продюсер Соледад О’Брайен горячо согласилась. «Это не операция на головном мозге», — отметила она.

Диверсифицируйтесь не только на рабочем месте.

Поскольку социальные и профессиональные круги часто пересекаются, однородные личные сети могут иметь пагубное влияние на организационное разнообразие. Вот почему некоторые компании не обращают внимания на рефералов или, по крайней мере, предостерегают от их ошибок. Но использование личных сетей по-прежнему имеет решающее значение для функционирования определенных отраслей.Например, опрос венчурных капиталистов показал, что социальные связи необходимы для создания потока сделок. Но личные сети инвесторов, как правило, закрыты, учитывая, что большинство венчурных капиталистов имеют одинаковое образование, одного пола и расы и работали в аналогичных фирмах. Следовательно, они могут упустить много возможностей.

Хотя назначенные программы наставничества и другие профессиональные программы могут помочь уменьшить предвзятость и увеличить разнообразие в организациях, открывая для менеджеров и сотрудников больше людей, которые менее похожи на них, такие отношения по своей природе иерархичны и могут фактически усугублять предубеждения людей.В одном исследовании, когда белым участникам была отведена роль «начальника» над чернокожим подчиненным, их расовые предубеждения усилились. Ситуативная власть в парах одной расы не влияла на расовые установки.

На индивидуальном уровне расширенные социальные контакты на равных — лучшая стратегия для уменьшения предвзятости. Одно репрезентативное исследование показало, что дружба с гомосексуалистами эффективна в снижении сексуальных предрассудков. Другое исследование показало, что дружба белых участников с латиноамериканцами или афроамериканцами уменьшила их скрытые предубеждения по отношению к этим группам.

Самая щедрая интерпретация гомофильных наклонностей состоит в том, что они возникают из, казалось бы, безобидного желания взаимодействовать с такими же людьми, как мы. Но анализ формирования предпринимательской команды, упомянутый ранее, показал, что одаренные черты имеют более сильное гомофильное «притяжение», чем приобретенные черты. Социальные взаимодействия могут побудить людей переоценить, что значит для кого-то быть «похожим на них», помимо таких легко различимых демографических показателей. Преимущества такого взаимодействия распространяются и на рабочее место, где расширенные сети и образ мышления могут улучшить как индивидуальную, так и организационную производительность.

Готовность открыто признавать предвзятость и бороться с ней лежит в основе всех наших рекомендаций. Когда люди предпочитают игнорировать предвзятость или отрицать ее существование, они продолжают искать деловых партнеров, членов команды и сотрудников, которые разделяют их черты характера, и упускают измеримые преимущества разнообразия.

Исследования в области социальных наук показывают, что люди склонны реагировать гневом и раздражением, когда сталкиваются со своими предубеждениями, особенно когда эти предубеждения точно обозначены как таковые.Хотя такие взаимодействия могут быть неприятными, они также имеют тенденцию приводить к изменению поведения, поэтому их следует приветствовать как возможности для роста. Предубеждение — это измеримое состояние, но оно не является постоянным ни на индивидуальном, ни на организационном уровне.