Рискует: Недопустимое название — Викисловарь

%d1%80%d0%b8%d1%81%d0%ba%d1%83%d0%b5%d1%82 — English translation – Linguee

Организация обеспечила подготовку сотрудников и предоставила оборудование для укрепления базы четырех общинных радиостанций в […] Карибском бассейне («Roоts FM», Ямайка; «Radio […] Paiwomak», Гайана; «Radio em ba Mango», Доминика; «Radio […] Muye», Суринам). unesdoc.unesco.org	The Organization also provided training and equipment to reinforce the capacity of four community radio […] stations in the Caribbean (Roots FM, Jamaica; Radio Paiwomak, Guyana; […] Radio em ba Mango, Dominica; and Radio Muye, […] Suriname). unesdoc.unesco.org
RFLQ_S007BA Расчет ликвидности: […] перенести фактические данные в нов. бизнес-сферу . enjoyops.de enjoyops.de	RFLQ_S007BA Liquidity Calculation: […] Transfer Actual Data to New Business Area . enjoyops.de enjoyops.de
RM06BA00 Просмотр списка заявок . enjoyops.de enjoyops.de	RM06BA00 List Display of Purchase Requisitions . enjoyops.de enjoyops.de
Быстроразъемные […] соединения SPH/BA с защитой от […] утечек при разъединении и быстроразъемные полнопоточные соединения DMR для […] систем охлаждения: масляных систем и систем вода/гликоль. staubli.com	SPH/BA clean break and DMR full […] flow quick release couplings for cooling applications such as oil and water glycol connections. staubli.com
Компания также поставляет систему шасси для первого в мире гражданского конвертоплана «Tiltrotor» […] […] (воздушного судна, оснащённого поворотными несущими винтами): Messier-Bugatti-Dowty поставляет оборудование для BA609 фирмы Bell/Agusta Aerospace, летательного аппарата, сочетающего в себе скорость и дальность самолёта с маневренностью […] […] вертикально взлетающего вертолёта. safran.ru	It also supplies the landing gear for the Bell/Agusta Aerospace BA609, the world’s first civilian tilt-rotor aircraft, combining the flexibility of vertical flight with the speed and range of a conventional aircraft. safran.ru
Рейтинг финансовой устойчивости […] «D-» (что отображает Ba3 по BCA оценке) присвоен […] Ардшининвестбанку как одному из крупнейших […] банков Армении (будучи вторым банком в Армении по величине активов с долей рынка в 12,2% в 2007 году, Ардшининвестбанк в марте 2008 года стал лидером по этому показателю), широкой филиальной сетью, хорошими финансовыми показателями, особенно – растущей рентабельностью, высокой капитализацией и показателями эффективности выше среднего в контексте армянского рынка. ashib.am	According to Moody’s, ASHIB’s «D-» BFSR — which maps to a Baseline […] Credit Assessment of Ba3 – derives from its […] good franchise as one of Armenia’s largest […] banks (ranking second in terms of assets with a 12.2% market share as at YE2007 — reportedly moving up to first place by March 2008) and good financial metrics, particularly, buoyant profitability, solid capitalisation and above-average efficiency ratios, within the Armenian context. ashib.am
В январе 2009 года, в рамках ежегодного пересмотра кредитных рейтингов, рейтинговой агентство Moody’s […] подтвердило […] присвоенный в 2007 году международный кредитный рейтинг на уровне Ba3 / Прогноз «Стабильный» и рейтинг по национальной шкале […] Aa3.ru, что свидетельствует […] о стабильном финансовом положении ОГК-1. ogk1.com	In January 2009 as part of annual revising of credit ratings, the international rating agency Moody’s […] confirmed the international […] credit rating at the level Ba3 with Stable outlook attributed in 2007 and the national scale rating Aa3.ru, which is […] an evidence of OGK-1’s stable financial position. ogk1.com
На устройствах РПН с числом переключений более чем 15.000 в год мы […] рекомендуем применять маслофильтровальную установку OF100 (инструкция по […] эксплуатации BA 018) с бумажными […] сменными фильтрами. highvolt.de	If the number of on-load tap-changer operations per year […] is 15,000 or higher, we recommend the use of […] our stationary oil filter unit OF […] 100 with a paper filter insert (see Operating Instructions BA 018). highvolt.de
В нашем […] каталоге Вы найдете описание всех преимуществ, технических характеристик и номера деталей соединений SPH/BA. staubli.com	Discover all the advantages, technical features and part numbers of the SPH/BA couplings in our catalog. staubli.com

Ученые рассказали, кто рискует повторно заболеть COVID-19

https://ria.ru/20210615/kovid-1737108288.html

Ученые рассказали, кто рискует повторно заболеть COVID-19

Ученые рассказали, кто рискует повторно заболеть COVID-19 — РИА Новости, 15.06.2021

Ученые рассказали, кто рискует повторно заболеть COVID-19

Американские ученые проанализировали базу электронных медицинских карт США и отобрали в ней пациентов с повторно положительными результатами тестов ПЦР на… РИА Новости, 15.06.2021

2021-06-15T16:56

2021-06-15T16:56

2021-06-15T17:59

наука

сша

здоровье

биология

коронавирус covid-19

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdn24.img.ria.ru/images/07e5/05/14/1733174343_149:0:2552:1352_1920x0_80_0_0_0808b88f4aaca382c44b36392704a37f.jpg

МОСКВА, 15 июн — РИА Новости. Американские ученые проанализировали базу электронных медицинских карт США и отобрали в ней пациентов с повторно положительными результатами тестов ПЦР на SARS-CoV-2. Обобщающая статья размещена на сервере препринтов medRxiv.org.Метод полимеразной цепной реакции с обратной транскрипцией (ОТ-ПЦР) считается золотым стандартом для выявления SARS-CoV-2 в образцах из верхних и нижних дыхательных путей и постановки диагноза COVID-19. В то же время по отрицательному тесту ПЦР нельзя однозначно судить о том, что человек полностью избавился от коронавируса. Примерно в половине случаев результаты ПЦР становятся отрицательными сразу после исчезновения симптомов, а не после полного излечения. И когда вслед за отрицательным тестом ПЦР у пациента снова появляется положительный, медики не всегда могут определить, имеют они дело с повторным заражением или же с рецидивом старой инфекции.Исследователи из Научного центра здоровья Техасского университета в Хьюстоне вместе с коллегами из Медицинского центра Университета Вандербильта в Нэшвилле провели в соответствии с рекомендациями Центров по контролю за заболеваниями (CDC) США подробный анализ случаев повторного инфицирования. Для этого они отобрали из базы данных электронных медицинских карт (EHR) США 23 пациента, у которых повторяющиеся положительные результаты ПЦР-теста, сопровождаемые клиническими симптомами COVID-19, разделены интервалом более шестидесяти дней с двумя последовательными отрицательными тестами.Средний возраст пациентов составил 64,5 года, большинство из них курили, страдали ожирением и имели иммунные нарушения, а также гипертонию и диабет. Геномный анализ показал, что во всех случаях имело место повторное инфицирование, а не скрытое течение первоначального варианта заболевания. Интервал между первым и вторым заражением составил в среднем 101 день.Примерно 70 процентов были госпитализированы и во время первого эпизода, и во время второго. Отсюда авторы делают вывод о том, что повторное инфицирование протекает не менее тяжело, чем первое. По мнению ученых, наибольшему риску повторного заражения подвержены люди с ослабленным иммунитетом, страдающие почечной недостаточностью или алкогольным поражением печени, проходящие лечение от онкологических заболеваний и после трансплантации органов.Авторы не ставили своей задачей оценить вероятность повторного инфицирования коронавирусом SARS-CoV-2, так как выборка электронных карт, которой они пользовались, охватывала в основном пациентов со средней и тяжелой степенью COVID-19. Исходя из того, что у этих пациентов симптомы болезни в первом и втором случаях были примерно одинаковы, ученые предполагают, что переболевшие в легкой форме или бессимптомно также могут заразиться второй раз, но риск тяжелого течения у них минимальный. А максимальную бдительность, по мнению исследователей, должны проявлять те, кто перенес COVID-19 в тяжелой форме.Ученые надеются, что в дальнейшем будут созданы методы прогнозной оценки индивидуальных рисков осложнений при повторном инфицировании COVID-19 на основе тяжести первичного заболевания, общего состояния иммунной системы и наличия иммунодепрессивных факторов.

https://ria.ru/20210511/kovid-1731803216.html

https://ria.ru/20210430/kovid-1730670752.html

сша

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn21.img.ria.ru/images/07e5/05/14/1733174343_133:0:2579:1835_1920x0_80_0_0_ebb7412d73289a7f7ea3b9e69c69b40d.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

сша, здоровье, биология, коронавирус covid-19

МОСКВА, 15 июн — РИА Новости. Американские ученые проанализировали базу электронных медицинских карт США и отобрали в ней пациентов с повторно положительными результатами тестов ПЦР на SARS-CoV-2. Обобщающая статья размещена на сервере препринтов medRxiv.org.

Метод полимеразной цепной реакции с обратной транскрипцией (ОТ-ПЦР) считается золотым стандартом для выявления SARS-CoV-2 в образцах из верхних и нижних дыхательных путей и постановки диагноза COVID-19. В то же время по отрицательному тесту ПЦР нельзя однозначно судить о том, что человек полностью избавился от коронавируса. Примерно в половине случаев результаты ПЦР становятся отрицательными сразу после исчезновения симптомов, а не после полного излечения. И когда вслед за отрицательным тестом ПЦР у пациента снова появляется положительный, медики не всегда могут определить, имеют они дело с повторным заражением или же с рецидивом старой инфекции.

Исследователи из Научного центра здоровья Техасского университета в Хьюстоне вместе с коллегами из Медицинского центра Университета Вандербильта в Нэшвилле провели в соответствии с рекомендациями Центров по контролю за заболеваниями (CDC) США подробный анализ случаев повторного инфицирования. Для этого они отобрали из базы данных электронных медицинских карт (EHR) США 23 пациента, у которых повторяющиеся положительные результаты ПЦР-теста, сопровождаемые клиническими симптомами COVID-19, разделены интервалом более шестидесяти дней с двумя последовательными отрицательными тестами.

Средний возраст пациентов составил 64,5 года, большинство из них курили, страдали ожирением и имели иммунные нарушения, а также гипертонию и диабет. Геномный анализ показал, что во всех случаях имело место повторное инфицирование, а не скрытое течение первоначального варианта заболевания. Интервал между первым и вторым заражением составил в среднем 101 день.

11 мая, 18:00НаукаНазваны симптомы COVID-19, повышающие риск смерти в шесть раз

Примерно 70 процентов были госпитализированы и во время первого эпизода, и во время второго. Отсюда авторы делают вывод о том, что повторное инфицирование протекает не менее тяжело, чем первое. По мнению ученых, наибольшему риску повторного заражения подвержены люди с ослабленным иммунитетом, страдающие почечной недостаточностью или алкогольным поражением печени, проходящие лечение от онкологических заболеваний и после трансплантации органов.

Авторы не ставили своей задачей оценить вероятность повторного инфицирования коронавирусом SARS-CoV-2, так как выборка электронных карт, которой они пользовались, охватывала в основном пациентов со средней и тяжелой степенью COVID-19. Исходя из того, что у этих пациентов симптомы болезни в первом и втором случаях были примерно одинаковы, ученые предполагают, что переболевшие в легкой форме или бессимптомно также могут заразиться второй раз, но риск тяжелого течения у них минимальный. А максимальную бдительность, по мнению исследователей, должны проявлять те, кто перенес COVID-19 в тяжелой форме.

Ученые надеются, что в дальнейшем будут созданы методы прогнозной оценки индивидуальных рисков осложнений при повторном инфицировании COVID-19 на основе тяжести первичного заболевания, общего состояния иммунной системы и наличия иммунодепрессивных факторов.

30 апреля, 13:16НаукаУченые назвали массу тела, при которой риск COVID-19 максимальный

Ученые объяснили, кто рискует заболеть гипертонией

https://ria.ru/20210622/belgu-1737934580.html

Ученые объяснили, кто рискует заболеть гипертонией

Ученые объяснили, кто рискует заболеть гипертонией — РИА Новости, 22.06.2021

Ученые объяснили, кто рискует заболеть гипертонией

Ученые Белгородского государственного национального исследовательского университета (НИУ «БелГУ») выявили генетический фактор риска возникновения… РИА Новости, 22.06.2021

2021-06-22T09:00

2021-06-22T09:00

2021-06-22T12:09

наука

навигатор абитуриента

университетская наука

гипертония

белгородский государственный университет

россия

здоровье

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdn22.img.ria.ru/images/99151/82/991518207_0:0:2144:1206_1920x0_80_0_0_909bb4c5bd0a1281499ab46e3515ad9c.jpg

МОСКВА, 22 июн – РИА Новости. Ученые Белгородского государственного национального исследовательского университета (НИУ «БелГУ») выявили генетический фактор риска возникновения гипертонической болезни у европейского населения Центральной России. На основе полученных данных медики смогут своевременно начать профилактику в группах риска. Статья опубликована в высокорейтинговом научном журнале Scientific Reports.По данным ВОЗ, сердечно-сосудистые заболевания признаны одной из ведущих причин смертности в мире. По мнению ученых, наибольшую угрозу среди них представляет эссенциальная гипертензия – хроническое заболевание, выражающееся в длительном и устойчивом повышении артериального давления.По некоторым прогнозам, количество людей, страдающих от эссенциальной гипертензии, к 2025 году достигнет 1,5 млрд человек, рассказали исследователи НИУ «БелГУ». По данным статистики, от осложнений эссенциальной гипертензии – инсульта, инфаркта миокарда, почечной недостаточности и других – в мире ежегодно умирают более 9 млн человек.Ученые отмечают, что развитие этого хронического заболевания определяется сложными механизмами взаимодействия генетических факторов и факторов окружающей среды. Так, например, по результатам мировых исследований, однонуклеотидные полиморфизмы генов матриксных металлопротениза (ММР) связаны с эссенциальной гипертензией и ее осложнениями у населения Австралии, Швеции, США, Бразилии и Сербии.Специалисты НИУ «БелГУ» провели аналогичное исследование в Центральной России и установили взаимосвязь между однонуклеотидным полиморфизмом семи генов MMP и развитием эссенциальной гипертензии у местного населения.В исследовании приняли участие более 1400 пациентов Белгородской областной клинической больницы Святителя Иоасафа: в состав экспериментальной группы вошли 939 человек с эссенциальной гипертензией, а в состав контрольной группы – 466 пациентов без этого недуга.»Дополнительными критериями отбора участников эксперимента были самоидентификация в качестве русских и происхождение, связанное с территорией Центральной части России. Нам удалось установить, что генетический полиморфизм локуса rs11568818 MMP7 и ген-генные взаимодействия восьми однонуклеотидных полиморфизмов связаны с риском развития эссенциальной гипертензией в европейской популяции Центральной России», – рассказал заведующий кафедрой медико-биологических дисциплин НИУ «БелГУ» Михаил Чурносов.Ссылаясь на мировые исследования, ученый обратил внимание на интересный феномен: экспериментальные данные о возможном влиянии этого маркера на развитие сердечно-сосудистых заболеваний у разных этнических групп были несколько противоречивыми. Например, у носителей генотипа GG rs11568818 MMP7 в популяции Швеции был обнаружен повышенный риск развития сердечно-сосудистой патологии, в то время как в популяциях Индии, Мексики и Турции не была найдена связь между присутствием этого маркера и эссенциальной гипертензией с ее осложнениями.»Возможно, наблюдаемые несоответствия связаны с различиями в методике исследований, с этническими особенностями механизмов развития и средовых факторов риска этого заболевания, а также с этническими различиями в генетической структуре рассматриваемых популяций. Это предстоит выяснить в перспективе”, – рассказал Михаил Чурносов.Ученые НИУ «БелГУ» также подробно изучили и обобщили фенотипические характеристики участников эксперимента. Выяснилось, что пациенты с эссенциальной гипертензией в среднем имеют более высокий индекс массы тела, уровень холестерина и глюкозы, курят и злоупотребляют алкоголем.

https://ria.ru/20210406/chay-1727092369.html

https://ria.ru/20201215/gipertoniya-1589383394.html

россия

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn25.img.ria.ru/images/99151/82/991518207_245:0:2144:1424_1920x0_80_0_0_51fd1995a8f2d8261804448db0b06c95.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

навигатор абитуриента, университетская наука, гипертония, белгородский государственный университет, россия, здоровье

МОСКВА, 22 июн – РИА Новости. Ученые Белгородского государственного национального исследовательского университета (НИУ «БелГУ») выявили генетический фактор риска возникновения гипертонической болезни у европейского населения Центральной России. На основе полученных данных медики смогут своевременно начать профилактику в группах риска. Статья опубликована в высокорейтинговом научном журнале Scientific Reports.По данным ВОЗ, сердечно-сосудистые заболевания признаны одной из ведущих причин смертности в мире. По мнению ученых, наибольшую угрозу среди них представляет эссенциальная гипертензия – хроническое заболевание, выражающееся в длительном и устойчивом повышении артериального давления.

По некоторым прогнозам, количество людей, страдающих от эссенциальной гипертензии, к 2025 году достигнет 1,5 млрд человек, рассказали исследователи НИУ «БелГУ». По данным статистики, от осложнений эссенциальной гипертензии – инсульта, инфаркта миокарда, почечной недостаточности и других – в мире ежегодно умирают более 9 млн человек.

Ученые отмечают, что развитие этого хронического заболевания определяется сложными механизмами взаимодействия генетических факторов и факторов окружающей среды. Так, например, по результатам мировых исследований, однонуклеотидные полиморфизмы генов матриксных металлопротениза (ММР) связаны с эссенциальной гипертензией и ее осложнениями у населения Австралии, Швеции, США, Бразилии и Сербии.

6 апреля, 19:58

Природный энергетик против гипертонии и токсинов: полезные свойства чая

Специалисты НИУ «БелГУ» провели аналогичное исследование в Центральной России и установили взаимосвязь между однонуклеотидным полиморфизмом семи генов MMP и развитием эссенциальной гипертензии у местного населения.

В исследовании приняли участие более 1400 пациентов Белгородской областной клинической больницы Святителя Иоасафа: в состав экспериментальной группы вошли 939 человек с эссенциальной гипертензией, а в состав контрольной группы – 466 пациентов без этого недуга.

«Дополнительными критериями отбора участников эксперимента были самоидентификация в качестве русских и происхождение, связанное с территорией Центральной части России. Нам удалось установить, что генетический полиморфизм локуса rs11568818 MMP7 и ген-генные взаимодействия восьми однонуклеотидных полиморфизмов связаны с риском развития эссенциальной гипертензией в европейской популяции Центральной России», – рассказал заведующий кафедрой медико-биологических дисциплин НИУ «БелГУ» Михаил Чурносов.

Ссылаясь на мировые исследования, ученый обратил внимание на интересный феномен: экспериментальные данные о возможном влиянии этого маркера на развитие сердечно-сосудистых заболеваний у разных этнических групп были несколько противоречивыми. Например, у носителей генотипа GG rs11568818 MMP7 в популяции Швеции был обнаружен повышенный риск развития сердечно-сосудистой патологии, в то время как в популяциях Индии, Мексики и Турции не была найдена связь между присутствием этого маркера и эссенциальной гипертензией с ее осложнениями.

«Возможно, наблюдаемые несоответствия связаны с различиями в методике исследований, с этническими особенностями механизмов развития и средовых факторов риска этого заболевания, а также с этническими различиями в генетической структуре рассматриваемых популяций. Это предстоит выяснить в перспективе”, – рассказал Михаил Чурносов.

Ученые НИУ «БелГУ» также подробно изучили и обобщили фенотипические характеристики участников эксперимента. Выяснилось, что пациенты с эссенциальной гипертензией в среднем имеют более высокий индекс массы тела, уровень холестерина и глюкозы, курят и злоупотребляют алкоголем.

15 декабря 2020, 18:41НаукаПредложен новый метод борьбы с гипертонией

Стало известно, кто рискует остаться без пенсии в июле

МОСКВА, 24 июн — ПРАЙМ.

Согласно требованиям Федерального закона «О национальной платежной системе», с 1 июля все социальные выплаты и пенсии должны будут перечисляться только на карты национальной платежной системы «Мир» и, если ее нет, на счета или вклады с возможностью пополнения и снятия. Об этом рассказала агентству «Прайм» профессор кафедры финансов и цен РЭУ им. Г.В. Плеханова Юлия Финогенова.

Стало известно, кто получает самую большую пенсию в России

По словам эксперта, возможны следующие ситуации:

— пенсионер получал ранее пенсию на карты других платежных систем, например, Visa или Mastercard, но при этом у него уже имелась карта «Мир», а также счёт или вклад с возможностью пополнения и снятия;

— пенсионер получал ранее пенсию на карты других платежных систем, например Visa или Mastercard, есть счёт или вклад с возможностью пополнения и снятия, но карты «Мир» не имелось;

— у пенсионера отсутствует карта «Мир», а также нет счёта или вклада с возможностью пополнения и снятия.

В первом случае вопрос решается легче всего: нужно сообщить реквизиты карты «Мир», счёта или вклада в отделение ПФР до 1 июля.

«Чтобы пенсия перечислялась на новую карту, необходимо подать заявление, в котором указывается 20-значный номер счета карты «Мир». Это можно сделать через личный кабинет банка, портал Госуслуг, через отделение ПФР или также через МФЦ. Узнать же этот 20-значный номер счета карты можно либо в офисе банка, через устройство самообслуживания (банкомат, терминал), либо в личном кабинете на сайте банка», — объясняет Финогенова.

Работавшим пенсионерам объяснили, как меняются выплаты после увольнения

Во втором случае пенсионеру будет необходимо написать заявление в банк и завести именную карту «Мир». Этот процесс занимает как минимум семь дней, поэтому лучше начать процесс оформления заранее. «Обслуживание банковской карты, на которую будут перечисляться пенсии и социальные выплаты – бесплатно, а на остаток, в Сбербанке, например, начисляются проценты», — говорит специалист.

В третьем случае необходимо завести карту «Мир», открыть счет или вклад с возможностью пополнения и снятия в офисах Сбербанка или через его онлайн сервис. После чего реквизиты карты «Мир», счёта или вклада нужно будет сообщить в отделение ПФР до 1 июля.

Если пенсионер по каким-то причинам не хочет пользоваться услугами банка, то он может получать пенсию через «Почту России», а доставлять пенсию на дом будет почтальон.

По словам Финогеновой, если до 1 июля пенсионер не успеет оформить карту «Мир», то его деньги не пропадут. Сбербанк, например, откроет текущий счет, с которого можно будет снять деньги, лично явившись в офис. Можно также будет впоследствии перевести деньги с текущего счета на счет новой карты «Мир» онлайн, через личный кабинет Сбербанка.

«Что касается других банков, где у пенсионера был ранее открыт счет для перечисления пенсий, то их сотрудники после получения средств из ПФР обязаны в 10-дневный срок связаться с получателем денег и сообщить ему о необходимости оформления карты «Мир»», — заключила эксперт.

Затянув с интеграцией, ЕАЭС рискует оказаться на периферии

29 Июня 2021 г. 16:54

Председатель Постоянной комиссии по международным делам верхней палаты белорусского парламента Андрей Савиных.

Фото: ctv.by

Темпы интеграции в ближайшее время приобретут для ЕАЭС жизненно важное значение, заявил председатель посткома по международным делам Палаты Представителей Национального собрания Беларуси Андрей Савиных. В ходе сессии высокого уровня в рамках Форума регионов 29 июня он пояснил, почему евразийским странам необходимо активизировать интеграционные процессы.

В рамках выступления на экспертной сессии «Формирование общего экономического, цифрового и гуманитарного пространства Союзного государства: результаты и перспективные проекты» председатель Постоянной комиссии по международным делам верхней палаты белорусского парламента Андрей Савиных подчеркнул, что странам ЕАЭС необходимо учитывать в стратегическом планировании процессы глобальной трансформации.

По мнению эксперта, уже сегодня можно видеть признаки разрушения глобальных производственных цепочек: растут сроки поставки комплектующих, начинается инфляция везде, в том числе в финансовой метрополии, то есть в США и Западной Европе, растут цены на сырье. Таким образом, глобализация уступает место регионализации, формируется многополярный мир.

«На практике это означает как минимум формирование крупных политических, экономических и военных объединений государств, которые сумеют сформировать внутренние рынки, создать новое разделение труда – региональное, основанное на региональных производственных цепочках, со своей валютной и кредитно-финансовой системой», – отметил Савиных.

Парламентарий подчеркнул, что страны и регионы, которые не смогут вовремя сделать все вышеперечисленное, рискуют оказаться на периферии нового мира, «откуда макрорегионы-лидеры будут выкачивать человеческие и природные ресурсы и сбрасывать туда свои проблемы». В этой связи темпы интеграционных процессов на евразийском пространстве имеют принципиальное значение не только для благополучия, но, возможно, даже для выживаемости наших государств.

Кроме того, Савиных отметил, что глобальные торговые потоки в ближайшие годы уменьшится в разы, и важнейшее значение приобретет внутрирегиональная торговля и кооперация. Соответственно, приоритетом является создание местных производственных цепочек и обеспечение технологической самодостаточности.

«Самое величайшее заблуждение, которое только может быть». Кто больше рискует заболеть и как этого избежать

– Как уберечься от заболевания во время третьей волны коронавируса?

– Не время поддаваться панике, нужно грамотно выстроить систему защиты. Если вы не болели и если вы не знаете, болели вы или нет, то оптимальным решением будет вакцинация. И здесь не может быть дискуссий. Это единственно возможный шанс остановить дальнейшее продвижение вируса и это показывают все страны, у которых уже высок уровень привитых.

– А какую вакцину вы посоветуете?

– Нужно прививаться той вакциной, которая доступна, но по Спутнику V уже накоплены достаточные данные, поэтому я считаю, что это оптимальный вариант.

– А тем, кто переболел, но у них снизились антитела – им стоит прививаться?

– Я считаю, что если прошло достаточное количество времени и титр антител снизился, то прививаться тоже нужно. Это позволит как минимум избежать тяжелого течения болезни. Сейчас мы столкнулись с новым штаммом – индийским. Мы уже видим, что он вызывает другие симптомы, например, потеря обоняния не у всех.

– Как восстанавливаться тем, кто переболел?

– Единого рецепта нет. У ковида очень много мишеней поражения, это может быть и головной мозг, и сосудистое русло, и сердце, и органы пищеварения, то есть в каждом конкретном случае программа восстановления должна быть выстроена персонально. Но общие моменты такие: пощадить свой организм, дать ему возможность на восстановление.

– А что в это время делать?

– Больше спать, отдыхать, полноценно питаться, принимать поливитамины и здраво относится к жизни, меньше употреблять алкоголя, может быть это лучшее время, чтобы бросить курить.

– Некоторые считают, что проспиртованный организм будет лучше сопротивляться вирусу, что вы об этом думаете?

– Я думаю, что это самое величайшее заблуждение, которое только может быть. Проспиртованный организм точно заболеет и причем тяжелее.

– Почему?

– Потому что он сбивает собственный иммунитет. Потому что печень – наш главный фильтр организма, который очищает от токсичных веществ занята только тем, что перерабатывает алкоголь. А ведь именно в печени синтезируются белки, иммунные антитела. Есть то, что мы с врачами наблюдаем конкретно в рамках коронавируса. Это здравый смысл. Наверное, спустя годы мы сможем объяснить это, но по моему опыту и по опыту коллег, работавших в красной зоне – наиболее тяжело вирус поражал две категории людей, если можно такую классификацию внести. Это откровенные ковид-дисиденты, которые говорили, что вируса не существует. И вторая группа – это те, кто панически боялись вируса.

Больше полезной информации о здоровье в программе «Нам надо поговорить»

Государство рискует потерять направляемые на поддержку экономики деньги

Есть все основания полагать, что как мировая, так и российская экономика восстанавливается по мере снижения напряженности от пандемии. Государства последовательно увеличивают объемы господдержки своих экономик. Международные финансовые организации (МВФ, Всемирный банк, ОЭСР) полны оптимизма, прогнозируя рост мирового ВВП на уровне около 6%. В случае с Россией, правда, относительные объемы поддержки ниже, и рост ожидается на уровне 2–3% – вдвое ниже среднемирового уровня.

Когда мы сравниваем меры поддержки малых и средних предприятий (МСП), необходимо учитывать ряд моментов. Прежде всего тот факт, что Россия – экономика крупных предприятий, большей частью с государственным участием. Подобная структура обеспечила незначительный спад экономики во время ковидного кризиса в 2020 г. (всего 3%), но она же вряд ли позволит быстро выйти в режим ускоренного роста. По этим же причинам государственная помощь была сосредоточена на крупных предприятиях. В США доля МСП составляет 53% ВВП, в Европе во многих странах (Италия, Испания, Германия) она превышает 50–60% ВВП, а в России – лишь 21–22%. Очевидно, что политика поддержки в развитых странах и в России в связи с этим принципиально отличается.

Существует и другой аспект эффективности финансового стимулирования (политики количественного смягчения), определяемого состоянием бизнес-климата, в том числе уровнем конкуренции. Это реакция экономики на расширение внутреннего спроса. В идеальной ситуации фирмы в рамках расширения внутреннего спроса должны реагировать ростом предложения товаров и услуг. Именно на это и направлена стимулирующая финансовая политика во всем мире. Здесь уместно обратиться к недавней истории – как различные страны выходили из кризиса 2007–2009 гг.

Промышленные производства крупнейших мировых экономик демонстрировали эффективные стратегии. В США и Германии при практическом завершении восстановительного роста промышленности цены на промышленную продукцию выросли на 18 и 9% соответственно. В Китае при удвоении промышленного выпуска увеличение цен производителей составило порядка 15%.

В России на протяжении последних 20 лет доминировала модель роста, основанная на расширении внутреннего спроса. При этом 60% прироста внутреннего спроса покрывалось инфляцией, 20% – импортом и лишь 20% – расширением физических объемов выпуска. Столь низкая эффективность реагирования производителей на расширение спроса обусловила стагнацию экономики в последние 10 лет.

Промышленность также демонстрирует низкую склонность к расширению выпуска. В России за 2008–2013 гг. выпуск в обрабатывающей промышленности увеличился на 7,5%, прирост цен производителей промышленной продукции превысил 59%.

Рост инфляции в начале 2021 г. напрямую свидетельствует о возврате к прежней модели роста: при первых признаках оживления спроса предприятия стараются отбить прошлогодние потери. При этом наблюдаются достаточно низкая инвестиционная активность и увеличение выпуска.

Выход на траекторию устойчивого роста (правительство РФ предполагает рост ВВП выше 3% до 2030 г.) требует кардинального изменения реакции компаний на расширение спроса. Достичь этого не получится только за счет простых и понятных монетарных мер, для этого требуется более широкий комплекс усилий: улучшение бизнес-климата, конкурентной среды, стабильный обменный курс, низкие инфляция и процентные ставки. Одними бюджетными вливаниями ситуацию скорректировать, пожалуй, не удастся. Более того, эти средства, учитывая сложившуюся конструкцию национального хозяйства, государство и экономика могут просто потерять.

Определение риска Merriam-Webster

\ ˈRisk \ 1 : возможность потери или травмы : риск

2 : кто-то или что-то, что создает или предполагает опасность.

3а : вероятность потери или опасности для предмета договора страхования также : степень вероятности такой потери

б : лицо или вещь, представляющие особую опасность для страховщика.

c : страховой риск по указанной причине или источнику риск войны

4 : вероятность того, что инвестиция (например, акция или товар) потеряет ценность

рискованно

: в состоянии или состоянии, отмеченном высоким уровнем риска или восприимчивости пациентов в группе риска заражения

переходный глагол

1 : подвергать опасности или опасности рискнула своей жизнью

2 : , чтобы подвергнуться риску или опасности рискнул сломать себе шею

Определение риска

Что такое риск?

С финансовой точки зрения риск определяется как вероятность того, что результат или фактическая прибыль от инвестиций будут отличаться от ожидаемого результата или прибыли.Риск включает возможность потери части или всей первоначальной инвестиции.

Количественно риск обычно оценивается с учетом исторического поведения и результатов. В финансах стандартное отклонение — это обычная метрика, связанная с риском. Стандартное отклонение позволяет измерить волатильность цен на активы по сравнению с их историческими средними значениями в заданный период времени.

В целом, можно и разумно управлять инвестиционными рисками, понимая основы риска и способы его измерения.Изучение рисков, которые могут применяться к различным сценариям, и некоторых способов управления ими в целом, поможет всем типам инвесторов и бизнес-менеджеров избежать ненужных и дорогостоящих потерь.

Понимание рисков и временных горизонтов

Основы риска

Каждый день каждый день подвергается тому или иному виду риска — будь то вождение автомобиля, прогулка по улице, инвестирование, планирование капитала или что-то еще. Личность, образ жизни и возраст инвестора являются одними из основных факторов, которые следует учитывать при индивидуальном управлении инвестициями и рисках.У каждого инвестора есть уникальный профиль риска, который определяет его готовность и способность противостоять риску. В целом, по мере роста инвестиционных рисков инвесторы ожидают более высокой прибыли, чтобы компенсировать эти риски.

Фундаментальная идея в финансах — это соотношение между риском и доходностью. Чем больший риск готов принять инвестор, тем выше потенциальная прибыль. Риски могут возникать по-разному, и инвесторы должны получать компенсацию за принятие дополнительных рисков.Например, казначейские облигации США считаются одними из самых безопасных вложений и по сравнению с корпоративными облигациями обеспечивают более низкую доходность. У корпорации гораздо больше шансов обанкротиться, чем у правительства США. Поскольку риск дефолта при инвестировании в корпоративные облигации выше, инвесторам предлагается более высокая норма прибыли.

Количественно риск обычно оценивается с учетом исторического поведения и результатов. В финансах стандартное отклонение — это обычная метрика, связанная с риском.Стандартное отклонение позволяет измерить волатильность значения по сравнению с его историческим средним значением. Высокое стандартное отклонение указывает на значительную волатильность стоимости и, следовательно, на высокую степень риска.

Частные лица, финансовые консультанты и компании могут разрабатывать стратегии управления рисками, чтобы помочь управлять рисками, связанными с их инвестициями и коммерческой деятельностью. С академической точки зрения существует несколько теорий, показателей и стратегий, которые были определены для измерения, анализа и управления рисками.Некоторые из них включают: стандартное отклонение, бета, стоимость под риском (VaR) и модель ценообразования капитальных активов (CAPM). Измерение и количественная оценка риска часто позволяет инвесторам, трейдерам и бизнес-менеджерам хеджировать некоторые риски, используя различные стратегии, включая диверсификацию и позиции по производным финансовым инструментам.

Ключевые выводы

• Риск принимает разные формы, но в широком смысле классифицируется как вероятность того, что результат или фактическая прибыль от инвестиций будут отличаться от ожидаемого результата или прибыли.
• Риск включает возможность потери части или всей инвестиции.
• Существует несколько типов риска и несколько способов количественной оценки риска для аналитических оценок.
• Риск можно снизить, используя стратегии диверсификации и хеджирования.

Безрисковые ценные бумаги

Хотя верно то, что никакие инвестиции не являются полностью свободными от всех возможных рисков, некоторые ценные бумаги имеют настолько небольшой практический риск, что они считаются безрисковыми или безрисковыми.

Безрисковые ценные бумаги часто служат основой для анализа и измерения риска. Эти типы инвестиций предлагают ожидаемую доходность с очень небольшим риском или без него. Часто все типы инвесторов обращаются к этим ценным бумагам для сохранения сбережений на случай чрезвычайных ситуаций или для хранения активов, которые должны быть немедленно доступны.

Примеры безрисковых инвестиций и ценных бумаг включают депозитные сертификаты (CD), государственные счета денежного рынка и казначейские векселя США.30-дневный казначейский вексель США обычно рассматривается в качестве базовой безрисковой защиты для финансового моделирования. Он обеспечен полной верой и кредитом правительства США и, учитывая относительно короткий срок погашения, имеет минимальные процентные ставки.

Риски и временные горизонты

Временной горизонт и ликвидность инвестиций часто являются ключевым фактором, влияющим на оценку рисков и управление рисками. Если инвестору нужны средства, которые должны быть немедленно доступны, он с меньшей вероятностью будет инвестировать в инвестиции с высоким риском или инвестиции, которые не могут быть немедленно ликвидированы, и с большей вероятностью вложит свои деньги в безрисковые ценные бумаги.

Временные горизонты также будут важным фактором для индивидуальных инвестиционных портфелей. Молодые инвесторы с более длительным периодом времени до выхода на пенсию могут быть готовы вкладывать средства в более рискованные инвестиции с более высокой потенциальной прибылью. Инвесторы старшего возраста будут иметь иную толерантность к риску, поскольку им потребуются средства, которые будут более доступными.

Рейтинг рисков Morningstar

Morningstar — одно из ведущих объективных агентств, которое присваивает рейтинги риска паевым инвестиционным фондам и биржевым фондам (ETF).Инвестор может сопоставить профиль риска портфеля со своей склонностью к риску.

Виды финансовых рисков

Каждое действие по сбережению и инвестированию связано с различными рисками и доходами. В целом финансовая теория классифицирует инвестиционные риски, влияющие на стоимость активов, на две категории: систематический риск и несистематический риск. В целом инвесторы подвержены как систематическим, так и бессистемным рискам.

Систематические риски, также известные как рыночные риски, представляют собой риски, которые могут повлиять на весь экономический рынок в целом или на значительную долю рынка в целом.Рыночный риск — это риск потери инвестиций из-за таких факторов, как политический риск и макроэкономический риск, которые влияют на работу рынка в целом. Рыночный риск нелегко снизить за счет диверсификации портфеля. Другие распространенные типы систематического риска могут включать риск процентной ставки, риск инфляции, валютный риск, риск ликвидности, страновой риск и социально-политический риск.

Несистематический риск, также известный как специфический риск или идиосинкратический риск, представляет собой категорию риска, которая влияет только на отрасль или конкретную компанию.Несистематический риск — это риск потери инвестиций из-за опасностей, характерных для компании или отрасли. Примеры включают смену руководства, отзыв продукта, изменение нормативных требований, которое может снизить продажи компании, и появление нового конкурента на рынке, который может отнять у компании долю рынка. Инвесторы часто используют диверсификацию для управления несистематическим риском, вкладывая средства в различные активы.

Помимо общих систематических и несистематических рисков, существует несколько конкретных типов рисков, в том числе:

Бизнес-риск

Бизнес-риск относится к основной жизнеспособности бизнеса — к вопросу о том, сможет ли компания производить достаточные продажи и генерировать достаточные доходы для покрытия своих операционных расходов и получения прибыли.В то время как финансовый риск связан с затратами на финансирование, бизнес-риск связан со всеми другими расходами, которые бизнес должен покрывать, чтобы продолжать работать и функционировать. Эти расходы включают заработную плату, производственные затраты, аренду помещения, офисные и административные расходы. На уровень бизнес-риска компании влияют такие факторы, как стоимость товаров, размер прибыли, конкуренция и общий уровень спроса на продукты или услуги, которые она продает.

Кредитный риск или риск дефолта

Кредитный риск — это риск того, что заемщик не сможет выплатить предусмотренные договором проценты или основную сумму по своим долговым обязательствам.Этот тип риска особенно опасен для инвесторов, которые держат облигации в своих портфелях. Государственные облигации, особенно выпущенные федеральным правительством, имеют наименьший риск дефолта и, как таковые, самую низкую доходность. С другой стороны, корпоративные облигации, как правило, имеют самый высокий риск дефолта, но также имеют более высокие процентные ставки. Облигации с более низкой вероятностью дефолта считаются инвестиционным рейтингом, тогда как облигации с более высокими шансами считаются высокодоходными или бросовыми облигациями. Инвесторы могут использовать рейтинговые агентства по облигациям, такие как Standard and Poor’s, Fitch и Moody’s, чтобы определить, какие облигации являются инвестиционными, а какие — мусорными.

Страновой риск

Страновой риск означает риск того, что страна не сможет выполнить свои финансовые обязательства. Когда страна не выполняет свои обязательства, это может нанести ущерб работе всех других финансовых инструментов в этой стране, а также в других странах, с которыми она имеет отношения. Страновой риск применяется к акциям, облигациям, паевым инвестиционным фондам, опционам и фьючерсам, выпущенным в конкретной стране. Этот тип риска чаще всего встречается на развивающихся рынках или в странах с серьезным дефицитом.

Валютный риск

При инвестировании в зарубежные страны важно учитывать тот факт, что курсы обмена валют также могут изменить цену актива. Валютный риск (или валютный риск) применяется ко всем финансовым инструментам, которые находятся в валюте, отличной от вашей национальной валюты. Например, если вы живете в США и инвестируете в канадские акции в канадских долларах, даже если стоимость акций вырастет, вы можете потерять деньги, если канадский доллар обесценится по отношению к доллару США.С. доллар.

Риск процентной ставки

Риск процентной ставки — это риск того, что стоимость инвестиции изменится из-за изменения абсолютного уровня процентных ставок, разницы между двумя ставками, формы кривой доходности или любых других соотношений процентных ставок. Этот тип риска влияет на стоимость облигаций более напрямую, чем акции, и представляет собой значительный риск для всех держателей облигаций. По мере роста процентных ставок цены облигаций на вторичном рынке падают — и наоборот.

Политический риск

Политический риск — это риск, который может понести доход от инвестиций из-за политической нестабильности или изменений в стране.Этот тип риска может возникнуть из-за смены правительства, законодательных органов, других лиц, определяющих внешнюю политику, или военного контроля. Также известный как геополитический риск, риск становится все более важным фактором по мере увеличения временного горизонта инвестиций.

Риск контрагента

Риск контрагента — это вероятность или вероятность того, что один из участников сделки может не выполнить свои договорные обязательства. Риск контрагента может существовать в кредитных, инвестиционных и торговых операциях, особенно на внебиржевых (OTC) рынках.Финансовые инвестиционные продукты, такие как акции, опционы, облигации и деривативы, несут риск контрагента.

Риск ликвидности

Риск ликвидности связан со способностью инвестора переводить свои инвестиции за наличные. Как правило, инвесторы требуют некоторой премии за неликвидные активы, которая компенсирует им удержание ценных бумаг с течением времени, которые нелегко ликвидировать.

Риск против вознаграждения

Компромисс между риском и доходностью — это баланс между желанием минимально возможного риска и максимально возможной прибыли.Как правило, низкие уровни риска связаны с низкой потенциальной прибылью, а высокие уровни риска связаны с высокой потенциальной прибылью. Каждый инвестор должен решить, какой риск он готов и способен принять для получения желаемой прибыли. Это будет основано на таких факторах, как возраст, доход, инвестиционные цели, потребности в ликвидности, временной горизонт и личность.

На следующей диаграмме показано визуальное представление соотношения риска и доходности для инвестирования, где более высокое стандартное отклонение означает более высокий уровень или риск, а также более высокую потенциальную доходность.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Важно помнить, что более высокий риск не означает автоматически более высокую прибыль. Компромисс между риском и доходностью указывает только на то, что вложения с более высоким риском имеют возможность более высокой доходности, но нет никаких гарантий. На стороне более низкого риска находится безрисковая норма прибыли — теоретическая норма доходности инвестиций с нулевым риском. Он представляет собой интерес, который вы ожидаете от абсолютно безрисковых инвестиций в течение определенного периода времени.Теоретически безрисковая норма прибыли — это минимальная доходность, которую вы ожидаете от любых инвестиций, потому что вы не пойдете на дополнительный риск, если потенциальная доходность не будет выше безрисковой ставки.

Риски и диверсификация

Самая основная и эффективная стратегия минимизации риска — это диверсификация. Диверсификация во многом основана на концепциях корреляции и риска. Хорошо диверсифицированный портфель будет состоять из разных типов ценных бумаг из разных отраслей, которые имеют разную степень риска и корреляцию с доходностью друг друга.

Хотя большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что диверсификация не может гарантировать отсутствие убытков, это наиболее важный компонент, помогающий инвестору достичь долгосрочных финансовых целей при минимальном риске.

Есть несколько способов спланировать и обеспечить адекватную диверсификацию, включая:

1. Распределите свой портфель среди множества различных инвестиционных инструментов, включая наличные деньги, акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, ETF и другие фонды. Ищите активы, доходность которых исторически не менялась в одном и том же направлении и в одинаковой степени.Таким образом, если часть вашего портфеля сокращается, остальная часть все еще может расти.
2. Сохраняйте диверсификацию в рамках каждого типа инвестиций. Включите ценные бумаги, которые различаются в зависимости от сектора, отрасли, региона и рыночной капитализации. Также неплохо сочетать стили, такие как рост, доход и ценность. То же самое и с облигациями: учитывайте разные сроки погашения и кредитные качества.
3. Включите ценные бумаги с различной степенью риска. Вы не ограничены выбором только акций голубых фишек. На самом деле, верно обратное.Выбор различных инвестиций с разной доходностью гарантирует, что большая прибыль компенсирует убытки в других областях.

Помните, что диверсификация портфеля — это не разовая задача. Инвесторы и компании проводят регулярные «проверки» или ребалансировку, чтобы убедиться, что уровень риска их портфелей соответствует их финансовой стратегии и целям.

Итог

Мы все сталкиваемся с рисками каждый день — едем ли мы на работу, катаемся на 60-футовой волне, инвестируем или управляем бизнесом.В финансовом мире риск означает вероятность того, что фактическая доходность инвестиций будет отличаться от ожидаемой — вероятность того, что инвестиция окажется не такой хорошей, как вам хотелось бы, или что вы в конечном итоге потеряете деньги.

Самый эффективный способ управления инвестиционным риском — регулярная оценка рисков и их диверсификация. Хотя диверсификация не гарантирует прибыли или гарантирует от убытков, она дает возможность повысить доходность в зависимости от ваших целей и целевого уровня риска.Поиск правильного баланса между риском и доходностью помогает инвесторам и бизнес-менеджерам достичь своих финансовых целей за счет инвестиций, которые им наиболее удобны.

Что такое риск? | Investor.gov

Все инвестиции связаны с определенной степенью риска. В финансах риск относится к степени неопределенности и / или потенциальных финансовых потерь, присущих инвестиционному решению. Как правило, по мере роста инвестиционных рисков инвесторы стремятся к более высокой доходности, чтобы компенсировать себе такие риски.

Каждый сберегательный и инвестиционный продукт имеет разные риски и отдачу. Различия заключаются в следующем: насколько легко инвесторы могут получить свои деньги, когда они им нужны, насколько быстро их деньги будут расти и насколько безопасными будут их деньги. В этом разделе мы поговорим о ряде рисков, с которыми сталкиваются инвесторы. В их числе:

Бизнес-риск

Имея акции, вы покупаете долю в компании. С помощью облигации вы ссужаете деньги компании. Для получения прибыли от обоих этих инвестиций необходимо, чтобы компания продолжала вести бизнес.Если компания обанкротится и ее активы ликвидируются, держатели обыкновенных акций последними в очереди получат долю от выручки. Если есть активы, в первую очередь будут платить держателям облигаций компании, а затем держателям привилегированных акций. Если вы являетесь владельцем обыкновенных акций, вы получаете все, что осталось, а может и ничто.

Если вы покупаете аннуитет, убедитесь, что вы учитываете финансовую устойчивость страховой компании, выпускающей аннуитет. Вы хотите быть уверены, что компания по-прежнему будет существовать и будет финансово стабильной на этапе выплаты.

Риск волатильности

Даже когда компаниям не грозит банкротство, цена их акций может колебаться вверх или вниз. Например, акции крупных компаний как группа теряют в среднем примерно один раз в три года. Колебания рынка могут нервировать некоторых инвесторов. На цену акций могут влиять факторы внутри компании, например, неисправный продукт, или события, которые компания не может контролировать, например политические или рыночные события.

Инфляционный риск

Инфляция — это общее движение цен вверх.Инфляция снижает покупательную способность, что является риском для инвесторов, получающих фиксированную процентную ставку. Основная проблема для физических лиц, инвестирующих в эквиваленты денежных средств, заключается в том, что инфляция приведет к снижению прибыли.

Риск процентной ставки

Изменения процентной ставки могут повлиять на стоимость облигации. Если облигации удерживаются до погашения, инвестор получит номинальную стоимость плюс проценты. При продаже до погашения облигация может стоить больше или меньше номинальной стоимости. Повышение процентных ставок сделает недавно выпущенные облигации более привлекательными для инвесторов, поскольку новые облигации будут иметь более высокую процентную ставку, чем старые.Чтобы продать более старую облигацию с более низкой процентной ставкой, вам, возможно, придется продать ее со скидкой.

Риск ликвидности

Это относится к риску того, что инвесторы не найдут рынок для своих ценных бумаг, что может помешать им покупать или продавать, когда они захотят. Это может быть в случае более сложных инвестиционных продуктов. Это также может иметь место с продуктами, которые взимают штраф за досрочное снятие или ликвидацию, например, депозитный сертификат (CD).

Есть ли гарантии?

Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) — Сберегательные счета, застрахованные счета денежного рынка и депозитные сертификаты (CD) обычно считаются безопасными, поскольку они застрахованы на федеральном уровне FDIC.Это независимое агентство федерального правительства страхует ваши деньги на сумму до 250 000 долларов на один застрахованный банк. Важно отметить, что общая сумма рассчитана на каждого вкладчика, а не на счет. Но есть компромисс между безопасностью и доступностью; ваши деньги приносят низкую процентную ставку.

FDIC страхует только депозиты. Он не страхует ценные бумаги, паевые инвестиционные фонды или аналогичные типы инвестиций, которые могут предлагать банки и сберегательные учреждения.

Национальная администрация кредитных союзов (NCUA) — Национальный фонд страхования долей кредитных союзов (NCUSIF) — это федеральный фонд, созданный Конгрессом в 1970 году для страхования вкладов членов кредитных союзов в кредитных союзах, застрахованных на федеральном уровне.Закон Додда-Фрэнка навсегда установил стандартную максимальную страховую сумму акций NCUA в размере 250 000 долларов. NCUSIF пользуется доверием и доверием правительства США.

Securities Investors Protection Corporation (SIPC) — Ценные бумаги, которыми вы владеете, включая паевые инвестиционные фонды, которые хранятся на вашем счете брокером или дочерней брокерской компанией банка, не застрахованы от потери стоимости. Стоимость ваших инвестиций может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от спроса на них на рынке.Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC), негосударственная организация, заменяет недостающие акции и другие ценные бумаги на счетах клиентов, принадлежащих фирме-члену SIPC, на сумму до 500 000 долларов, включая до 250 000 долларов наличными, в случае банкротства фирмы. Для получения дополнительной информации см. Www.sipc.org.

Риск | Проект управления воздействием

Для оценки рисков воздействия предприятиям и инвесторам необходимо учитывать:

• Вероятность возникновения риска
• Последствия для заинтересованной стороны в случае реализации риска

Предприятия и инвесторы могут классифицировать эти риски как «низкие». ‘,’ Средний ‘или’ Высокий ‘, как показано на диаграмме ниже.Очень вероятный и серьезный риск будет классифицирован как «высокий», тогда как очень маловероятный и не серьезный риск будет классифицирован как «низкий».

Решение о том, как ранжировать риски и какие риски принимать меры, будет зависеть от конкретной организации. Однако следующие рекомендации могут оказаться полезными в процессе оценки:

1. Каждый результат будет подвержен одному или нескольким рискам, хотя не все из них будут существенными. Предприятиям и инвесторам необходимо проводить оценку рисков для каждого результата, который они приносят.

2. Если риск классифицирован как «низкий», то он не будет считаться существенным. Однако его следует регулярно пересматривать, чтобы гарантировать, что он остается под той же классификацией.

3. Часто бывает целесообразно начать с оценки доказательного риска (т. Е. Вероятности недостаточности высококачественных данных о воздействии) с рассмотрения доступности данных о воздействии по другим параметрам («Что», «Кто», «Как много »и« Вклад »).

• Если доказательный риск классифицируется как «высокий», то вполне вероятно, что другие риски, связанные с данными — прерывание, исполнение, неожиданное воздействие и риски эффективности — также будут классифицированы как «высокие».В этом случае предприятиям и инвесторам может оказаться бесполезным рассматривать эти четыре других риска по отдельности, поскольку их оценка зависит от наличия достаточных данных.
• И наоборот, если доказательством риска является «Средний / Низкий» или «Средний / Высокий» (т. Е. Доступны некоторые данные о воздействии), то эти четыре связанных с данными риска добавят уровень глубины оценки и могут помочь предприятиям. а инвесторы сосредотачивают ресурсы на результатах с высоким риском.

4. Риск участия заинтересованных сторон, внешний риск, риск устойчивости и риск согласования можно оценить на основе модели предприятия и операционной среды, независимо от имеющихся доказательств.

5. Как показано в пункте 3, риски не существуют изолированно. Оценка взаимосвязи между рисками обеспечит более точную классификацию (например, вызывает ли «высокий» риск снижения риска эффективность?).

6 . Предприятия и инвесторы могут использовать сценарное планирование, чтобы избежать узкой оценки рисков (например, изменится ли уровень риска при изменении определенного параметра?).

После того, как риски определены, оценены и расставлены по приоритетам, их необходимо снизить.В следующем разделе описаны конкретные шаги по снижению риска.

Пытаетесь оценить риски пандемии? Ты не одинок.

В течение нескольких месяцев ученые призывали к введению масок для контроля распространения COVID-19, особенно в связи с распространением более заразного варианта Дельта. Но некоторые представители уставшей от пандемии общественности отвергают эту идею.

На этой неделе представители здравоохранения США вызвали резкий протест, когда Центры по контролю и профилактике заболеваний изменили курс и изменили свои рекомендации по ношению масок.В настоящее время CDC призывает людей, живущих в районах с высоким уровнем передачи вируса, носить маски в помещении, даже если они полностью вакцинированы. Точно так же общественное недовольство растет после того, как все большее число компаний и местных органов власти обнародовали планы по расширению мандатов на вакцины.

Некоторые политики говорят, что решения о вакцинации и ношении масок следует оставлять на усмотрение отдельных лиц. И новое руководство CDC — это всего лишь руководство. Государства, школы и частные компании должны теперь решить, требовать ли маски для лица при определенных обстоятельствах.Между тем, маскировка — или риск заражения — остается выбором для многих американцев.

Людям приходилось взвешивать риски на протяжении всей пандемии, и они часто приходили к совершенно разным выводам. Поскольку варианты Дельта и Лямбда бушуют на фоне возобновления социальной активности, открытия границ и школ, предлагающих очное обучение, люди по-прежнему будут подвергаться рискам, и им придется принимать решения о том, что делать и чего избегать. .

Но в мире, полном как очевидных, так и скрытых угроз, опасность легко можно недооценить, проигнорировать или с ней не согласиться.«Дело не только в том, что разные люди видят риск по-разному, но и в том, что один и тот же человек будет по-разному реагировать на одну опасность, чем на другую», — говорит Пол Слович, психолог, изучающий риски, и основатель некоммерческого научно-исследовательского института решений, основанного в Орегон.

Определение рискованных действий — постоянная когнитивная задача, — говорит Валери Рейна, содиректор Центра поведенческой экономики и исследований решений Корнельского университета. «Это неясно, этого еще не произошло, и это основано на нашей наилучшей оценке, которая со временем меняется по мере изменения условий.Это действительно сложно, — говорит она.

Здесь эксперты объясняют, почему людям сложно оценить риск, как мозг реагирует на риск и как изменилась наша потребность взвешивать риски во время продолжающейся пандемии.

Реагируя на интуицию

Некоторые исследователи считают, что у людей есть два способа оценки риска и принятия решений: толчок, эмоциональный процесс, часто называемый эмпирическим или интуитивным мышлением, и более медленный, более аналитический режим. «Большую часть времени мы отвечаем [с помощью] нашей эмпирической системы», — говорит Слович.Он быстро добавляет, что люди могут использовать и то, и другое, «но человеческий мозг ленив. Если мы думаем, что можем легко реагировать на сложные ситуации — нашими чувствами, — тогда мы идем этим путем ».

Это не всегда плохо. Аналитический способ рассуждений более неуклюжий и требует больше времени, что часто подтверждается «анализом разума, математики и анализа затрат и выгод», — говорит Слович. Такое мышление «важно и действенно, но сложно осуществить». Итак, люди эволюционировали, чтобы быстро оценивать риски: в конце концов, вы не хотите слишком долго раздумывать, убегать ли от крадущего льва или пытаться отбиться от него.

Как страх и тревога двигали эволюцию человека

Переживание страха и беспокойства может быть неприятным, но оба являются важными эмоциями, которые движут эволюцией человека. Наш мозг реагирует на угрозы, подготавливая наши тела к тому, что может быть впереди, так, как мы узнали, как это делать тысячи лет назад. Но какова наука, стоящая за этой неотъемлемой реакцией, и есть ли последствия?

«Если вы когда-либо пытались вычислить квадратный корень из 285, то вы имеете представление о том, каково это — размышлять», — объясняет Ральф Шмельцле, нейробиолог из Мичиганского государственного университета.Обдумывание «потребляет много ресурсов рабочей памяти», в то время как интуиция позволяет людям мгновенно прийти к ответу.

И это в основном работает: используя интуицию, «мы управляем, мы выживаем, мы доживем до следующего года или следующих двух десятилетий», — говорит Слович. «В сложном и опасном мире у нас все хорошо». Но, добавляет он, «бывают времена, когда мы поступаем ужасно».

В 2013 году Шмельцле изучил восприятие людьми риска другой вирусной угрозы: пандемии h2N1, в просторечии известной как «свиной грипп».Вместе с коллегами из Университета Констанца в Германии он задал около 130 людям различные вопросы, связанные с риском, и разделил участников на две группы: тех, кто рассматривает h2N1 как риск, и тех, кто этого не делает.

Затем участники посмотрели основанный на фактах документальный фильм о свином гриппе, когда Шмельцле сканировал активность их мозга, измеряя ее с помощью магнитно-резонансной томографии. Команда обнаружила, что передняя поясная кора — часть мозга, часто связанная с обработкой угроз, — срабатывала синхронно у участников, которые уже считали, что вирус h2N1 представляет собой риск.

«Люди замечают какой-то интуитивный сигнал тревоги», вызванный эмоциями, — говорит он.

Что касается COVID-19, «если у вас нет такого интуитивного аспекта восприятия риска, вы не увидите необходимости носить маску или проходить вакцинацию», — говорит Слович.

За пределами инстинкта

Теория о том, что люди используют этот так называемый двойной системный анализ риска, является «отличной теорией, подтвержденной большим количеством данных», — говорит Рейна из Корнельского университета. Однако при этом не учитываются другие важные факторы, влияющие на принятие решений, отмечает она.

Один из них называется оптимистической предвзятостью, — говорит социальный психолог из колледжа Дикинсон Мари Хельвег-Ларсен. Этот тип предвзятости заставляет человека чувствовать, что он каким-то образом освобожден от возможных последствий. «Мы понимаем, что с людьми все может случиться, — говорит она, — но мы думаем, что мы особенные. Мы думаем, что у нас меньше шансов столкнуться с негативными последствиями ».

Например, курильщики знают, что сигареты могут быть вредными для их здоровья, но некоторые могут думать, что их риск рака легких ниже, чем у других курильщиков, говорит Хельвег-Ларсен.«Они думают, что если они едят больше овощей, если они меньше затягиваются сигаретой, если они выкуривают более здоровые сигареты», то они могут избежать последствий курения, — говорит Хельвег-Ларсен. «Но употребление большего количества овощей не означает, что вы не заболеете раком легких».

Если вы человек, который сказал, что мы должны доверять науке, попробуйте придерживаться этой идеи сейчас.

ByMarie Helweg-LarsenDickinson College

Та же оптимистическая предвзятость могла сказаться на том, как люди оценивают свои риски COVID-19: люди, которые отказываются носить маски, вероятно, понимают, что есть шанс заразиться коронавирусом и даже умереть от него, но они также думают, что их личный риск меньше, чем у других », — говорит она.

«Легко думать, что люди бредят», — говорит Хельвег-Ларсен, но это больше похоже на ношение розовых очков. «Это то, что мы в психологии называем« мотивированным познанием », что означает, что мы делаем выводы, которые хотим сделать, потому что это приносит нам результаты, которых мы хотели бы».

Оптимизм может быть полезным, потому что многие вещи, которые совершают люди, сопряжены с определенным риском. Если бы люди думали, что погибнут в аварии каждый раз, когда садятся в машину, никто бы никогда не стал водить машину. «Было бы действительно сложно ориентироваться в повседневной жизни, если бы мы боялись возможных, но небольших рисков», — говорит она.

Последствия, которые волнуют людей — с точки зрения надежды или страха — также могут мотивировать людей идти на риск или избегать рисков, говорит Слович. Джекпот в 100 миллионов долларов может заставить кого-то рискнуть потратить деньги на билет, даже если шанс на выигрыш ничтожен. Точно так же новости о смертельной авиакатастрофе могут заставить людей бояться летать, даже если это статически безопаснее, чем вождение.

Чувство контроля — или его отсутствие — также влияет на способность людей оценивать риски, говорит Хельвег-Ларсен.«Мы переоцениваем степень, в которой мы можем контролировать свои результаты», — говорит она. В примере с боязнью летать кто-то может переоценить риск крушения, потому что он не управляет самолетом.

«Дело не в том, что люди думают, что могут управлять самолетом. Но это кажется неуверенным, потому что они не контролируют ситуацию », — говорит она. «Но это, конечно, иллюзия, потому что причиной многих аварий не является водитель вашей машины».

Во время пандемии «многие люди беспокоятся о том, чтобы войти в мир и полагаться на готовность других поступать правильно, что было проблемой на протяжении всей пандемии и сохраняется до сих пор», — сказал Хельвег-Ларсен. говорит.«Мы хотим контролировать результаты, и поэтому это кажется еще страшнее».

Более того, на людей может повлиять непосредственный опыт столкновения с конкретной опасностью, включая инфекцию COVID-19. Новое исследование Университета Алабамы показывает, что люди, которые заразились COVID-19 и выздоровели, могут на минус , вероятно, поддержат меры по смягчению последствий, такие как ношение масок и социальное дистанцирование. Напротив, те, у кого был друг или член семьи, заразившийся этой болезнью, были более склонны к смягчающим мерам.

Соавтор исследования Ваньюнь Шао, доцент кафедры географии Университета Алабамы, подозревает, что «услышать« страшные истории »от других может вызвать беспокойство, в то время как непосредственное знакомство с COVID может снизить беспокойство, как если бы ожидание прошло».

Свобода выбора

Исследователи говорят, что есть способы лучше оценивать риски по мере затягивания пандемии. Они согласились, что самое важное — продолжать следить за наукой из надежных источников. «Если вы человек, который сказал, что мы должны доверять науке, постарайтесь придерживаться этой идеи сейчас», — говорит Хельвег-Ларсен.

Также важно осознавать, что суждения, основанные на интуиции, часто возникают за доли секунды, но не каждая ситуация требует немедленной реакции. Вместо этого «разумно не реагировать мгновенно, а сделать паузу и обдумать информацию, которую вы слышите», — говорит Слович.

Но поскольку конец пандемии висит на волоске, некоторые официальные лица здравоохранения утверждают, что общество в целом, возможно, не сможет полагаться на способность людей оценивать риск и делать наиболее безопасный и разумный выбор.

В последние недели местные органы власти и многие компании, включая Facebook, Google, Netflix, Morgan Stanley, Washington Post и около 600 университетов, объявили о введении обязательных вакцин. В прошлом такие мандаты сыграли решающую роль в искоренении пандемий. В период с 1919 по 1928 год в 10 штатах США были введены обязательные вакцины против натуральной оспы, а в четырех штатах были введены запреты на вакцинацию, а исследование, проведенное в феврале 2021 года, включает данные, показывающие, что случаи заболевания оспой были в 20 раз выше в штатах, в которых были введены запреты, чем в штатах, которые их приняли.

«Проблема с людьми, пытающимися провести анализ затрат и выгод от вакцинации, заключается в том, что это звучит логично, но люди ошибаются», — говорит Хельвег-Ларсон. «Для большинства людей гораздо лучше пройти вакцинацию. Личные [и общественные] выгоды перевешивают затраты ».

Но с психологической точки зрения, говорит Хельвег-Ларсон, лучше всего давать людям свободу выбора. «Мы готовы ограничивать и ограничивать выбор людей, когда наше поведение вредит другим людям», — говорит она. «Вот почему мы призываем бросить курить, а также ограничиваем и ограничиваем места, где можно курить, но мы не запрещаем курение.

В случае COVID-19, по ее словам, выбор может быть либо вакцинирован, либо «смириться с неудобствами регулярного тестирования и маскировки».

Отчет о глобальных рисках за 2021 год

Ландшафт возникающих рисков

Цифровой разрыв

Предвзятые алгоритмы, отсутствие доступа к информации, увеличивающийся разрыв в цифровых навыках и неадекватное регулирование усугубляют социальное неравенство. Если оставить это без внимания, это еще больше подорвет и без того ослабевшую социальную сплоченность.Деловые круги и правительства должны искать новые партнерские отношения и подходы для обеспечения цифровой сплоченности без ущерба для технологического прогресса.

Пандемия поколения

Молодежь, уже страдающая от давнего неравенства между поколениями, серьезно пострадала от COVID-19. Воздействие на образование, миграцию и психическое здоровье еще больше повредит мировоззрению этого поколения. Чтобы избежать глубокого раскола общества в будущем, необходимо, чтобы их голоса были услышаны и были активно вовлечены в процесс восстановления после пандемии.

Навигация по глобальным трещинам

Углубление соперничества и конкуренции в различных областях между сверхдержавами может препятствовать влиянию других стран G20 в международных отношениях и дальнейшему расколу геополитики. Такое развитие событий может дестабилизировать мировой порядок и замедлить критический прогресс в решении транснациональных проблем.

Трилемма давления на промышленность

Растущая мощь и влияние национальных государств, концентрация рынка в технологическом секторе и ценностное давление со стороны потребителей, сотрудников и общества в целом представляют собой сложные проблемы для промышленности во всем мире.Им необходимо продумать стратегию и инвестиции во время выздоровления от COVID-19, чтобы избежать катастрофических результатов.

2020 Взгляд в прошлое: размышления об устойчивости

Кризис COVID-19 выявил фундаментальные расхождения между предположениями о глобальной и национальной готовности к пандемии и реалиями управления кризисами на местах. Появились замечательные примеры решимости, сотрудничества и новаторства, особенно в сотрудничестве между государственным и частным сектором, но очень немногие страны продемонстрировали все аспекты своих усилий по реагированию.Чтобы улучшить наше коллективное управление глобальными рисками, необходимо извлечь много уроков.

Перспективы рисков: бездействие в 2021 году будет иметь большое значение

Неспособность принять меры в связи с изменением климата будет доминировать в ландшафте рисков в 2021 году, когда мир готовится к отложенной COP26. Как и в случае с 2020 годом, экологические риски имеют большое значение по своим последствиям и вероятности, при этом инфекционные заболевания и их волновое влияние на занятость и средства к существованию находятся в высокой степени в ландшафте рисков. В этом году респонденты также выделили области возможностей действовать и смягчать потенциально ужасные последствия.

Управление рисками: новая концепция

Примечание редактора: после того, как этот выпуск HBR был отправлен в печать, JP Morgan, чья практика управления рисками освещается в этой статье, обнаружила значительные торговые убытки в одном из своих подразделений. Авторы комментируют этот поворот событий в своем материале для информационного центра HBR по управлению рискованным поведением.

Когда Тони Хейворд стал генеральным директором BP в 2007 году, он поклялся сделать безопасность своим главным приоритетом.Среди новых правил, которые он ввел, были требования, согласно которым все сотрудники должны закрывать кофейные чашки во время ходьбы и воздерживаться от текстовых сообщений во время вождения. Три года спустя, по наблюдению Хейворда, в Мексиканском заливе взорвалась нефтяная вышка Deepwater Horizon, что привело к одной из самых страшных техногенных катастроф в истории. Комиссия по расследованию США объяснила катастрофу ошибками в управлении, которые ограничили «способность вовлеченных лиц выявлять риски, с которыми они сталкиваются, и должным образом оценивать, сообщать и устранять их.История Хейворда отражает общую проблему. Несмотря на всю риторику и вложенные в него деньги, управление рисками слишком часто рассматривается как проблема соответствия, которую можно решить, составив множество правил и убедившись, что все сотрудники их соблюдают. Многие из таких правил, конечно, разумны и действительно снижают некоторые риски, которые могут серьезно повредить компании. Но управление рисками на основе правил не уменьшит ни вероятность, ни последствия катастрофы, такой как Deepwater Horizon, точно так же, как не предотвратило банкротство многих финансовых учреждений во время кредитного кризиса 2007–2008 годов.

В этой статье мы представляем новую категоризацию рисков, которая позволяет руководителям определять, какими рисками можно управлять с помощью модели, основанной на правилах, а какие требуют альтернативных подходов. Мы исследуем индивидуальные и организационные проблемы, связанные с открытыми, конструктивными дискуссиями об управлении рисками, связанными со стратегическим выбором, и утверждаем, что компаниям необходимо закрепить эти обсуждения в своих процессах разработки и реализации стратегии. В заключение мы рассмотрим, как организации могут выявлять непредотвратимые риски, которые возникают вне их стратегии и операций, и подготовиться к ним.

Управление рисками: правила или диалог?

Первым шагом в создании эффективной системы управления рисками является понимание качественных различий между типами рисков, с которыми сталкиваются организации. Наши полевые исследования показывают, что риски делятся на одну из трех категорий. События риска из любой категории могут оказаться фатальными для стратегии компании и даже для ее выживания.

Категория I: Предотвращаемые риски.

Это внутренние риски, возникающие внутри организации, которые можно контролировать, и их следует устранять или избегать.Примерами являются риски, связанные с несанкционированными, незаконными, неэтичными, неправильными или несоответствующими действиями сотрудников и руководителей, а также риски сбоев в повседневных операционных процессах. Безусловно, компании должны иметь зону толерантности к дефектам или ошибкам, которые не причинят серьезного ущерба предприятию и для которых достижение полного исключения будет слишком дорогостоящим. Но в целом компаниям следует стремиться к устранению этих рисков, поскольку они не получают стратегических выгод от их принятия.Торговец-мошенник или служащий, дающий взятку местному чиновнику, могут принести фирме некоторую краткосрочную прибыль, но со временем такие действия уменьшат стоимость компании.

Лучше всего управлять этой категорией риска посредством активного предотвращения: мониторинга операционных процессов и направления поведения и решений людей к желаемым нормам. Поскольку уже существует значительная литература по подходу к соблюдению, основанному на правилах, мы отсылаем заинтересованных читателей к врезке «Выявление и управление предотвращаемыми рисками» вместо полного обсуждения передовых практик.

Категория II: Стратегические риски.

Компания добровольно принимает на себя некоторый риск, чтобы получить превосходную прибыль от своей стратегии. Банк принимает на себя кредитный риск, например, когда ссужает деньги; многие компании берут на себя риски, проводя исследования и разработки.

Стратегические риски сильно отличаются от предотвратимых рисков, потому что они не являются нежелательными по своей сути. Стратегия с высокой ожидаемой доходностью обычно требует от компании принятия на себя значительных рисков, и управление этими рисками является ключевым фактором получения потенциальной прибыли.BP приняла на себя высокий риск бурения на несколько миль ниже поверхности Мексиканского залива из-за высокой стоимости нефти и газа, которые она надеялась добыть.

Рисками стратегии нельзя управлять с помощью модели контроля, основанной на правилах. Вместо этого вам нужна система управления рисками, предназначенная для снижения вероятности того, что предполагаемые риски действительно материализуются, и для улучшения способности компании управлять рисковыми событиями или сдерживать их в случае их возникновения. Такая система не остановит компании от рискованных предприятий; Напротив, это позволит компаниям брать на себя более рискованные и прибыльные предприятия, чем конкуренты с менее эффективным управлением рисками.

Категория III: Внешние риски.

Некоторые риски возникают в результате событий вне компании и находятся вне ее влияния или контроля. Источники этих рисков включают стихийные бедствия и политические бедствия и крупные макроэкономические сдвиги. Внешние риски требуют иного подхода. Поскольку компании не могут предотвратить такие события, их руководство должно сосредоточиться на идентификации (они, как правило, очевидны в ретроспективе) и смягчении их воздействия.

Компаниям следует адаптировать свои процессы управления рисками к этим различным категориям.Хотя подход, основанный на соблюдении требований, эффективен для управления предотвратимыми рисками, он совершенно неадекватен для стратегических рисков или внешних рисков, которые требуют принципиально иного подхода, основанного на открытых и явных обсуждениях рисков. Однако это легче сказать, чем сделать; Обширные поведенческие и организационные исследования показали, что у людей есть сильные когнитивные предубеждения, которые мешают им думать и обсуждать риски, пока не станет слишком поздно.

Почему трудно говорить о риске

Многочисленные исследования показали, что люди переоценивают свою способность влиять на события, которые на самом деле в значительной степени определяются случайностью.Мы склонны быть чрезмерно самоуверенными в отношении точности наших прогнозов и оценок рисков и слишком узкими в нашей оценке диапазона возможных результатов.

Мы также привязываем наши оценки к легкодоступным свидетельствам, несмотря на известную опасность линейных экстраполяций из недавней истории в весьма неопределенное и изменчивое будущее. Мы часто усугубляем эту проблему с предвзятостью подтверждения , , которая побуждает нас отдавать предпочтение информации, которая поддерживает наши позиции (обычно успешные), и подавлять информацию, которая им противоречит (обычно неудачи).Когда события расходятся с нашими ожиданиями, мы склонны к эскалации обязательств, иррационально направляем еще больше ресурсов на наш неудачный образ действий — разбрасывая хорошие деньги за плохими.

Организационные предубеждения также мешают нам обсуждать риски и неудачи. В частности, команды, сталкивающиеся с неопределенными условиями, часто участвуют в групповом мышлении : после того, как курс действий получил поддержку в группе, те, кто еще не присоединился к команде, склонны подавлять свои возражения — какими бы обоснованными они ни были — и подчиняться.Групповое мышление особенно вероятно, если командой руководит властный или самоуверенный менеджер, который хочет свести к минимуму конфликты, задержки и вызовы своему авторитету.

В совокупности эти индивидуальные и организационные предубеждения объясняют, почему так много компаний игнорируют или неправильно интерпретируют неоднозначные угрозы. Вместо того, чтобы уменьшать риск, фирмы фактически инкубируют риск посредством нормализации отклонения , по мере того, как они учатся терпимо относиться к очевидно незначительным сбоям и дефектам и рассматривать сигналы раннего предупреждения как ложные сигналы, а не предупреждения о надвигающейся опасности.

Эффективные процессы управления рисками должны противодействовать этим предубеждениям. «Снижение риска — болезненный процесс, и это не является естественным действием для человека», — говорит Джентри Ли, главный системный инженер Лаборатории реактивного движения (JPL), подразделения Национального управления США по аэронавтике и исследованию космического пространства. Ученые-ракетологи в проектных группах JPL — лучшие выпускники элитных университетов, многие из которых никогда не терпели неудач в школе или на работе. Самая большая проблема Ли в создании новой культуры риска в JPL заключалась в том, чтобы заставить проектные группы чувствовать себя комфортно, думая и говоря о том, что может пойти не так с их прекрасным дизайном.

Правила о том, что делать и чего не делать, здесь не помогут. Фактически, они обычно имеют противоположный эффект, поощряя менталитет контрольного списка, который препятствует вызову и обсуждению. Управление стратегическими рисками и внешними рисками требует очень разных подходов. Мы начнем с изучения того, как выявлять и снижать риски стратегии.

Управление стратегическими рисками

За последние 10 лет исследований мы выявили три различных подхода к управлению стратегическими рисками.Какая модель подходит для данной фирмы, во многом зависит от контекста, в котором работает организация. Каждый подход требует совершенно разных структур и ролей для функции управления рисками, но все три побуждают сотрудников оспаривать существующие предположения и обсуждать информацию о рисках. Наш вывод о том, что «один размер не подходит для всех», противоречит усилиям регулирующих органов и профессиональных ассоциаций по стандартизации функции.

Независимые эксперты.

Некоторые организации, особенно такие, как JPL, которые расширяют границы технологических инноваций, сталкиваются с высоким внутренним риском, поскольку проводят длительные, сложные и дорогостоящие проекты по разработке продуктов.Но поскольку большая часть риска возникает из-за того, что вы подчиняетесь известным законам природы, риск медленно меняется с течением времени. Для этих организаций управление рисками может осуществляться на уровне проекта.

JPL, например, учредила совет по анализу рисков, состоящий из независимых технических экспертов, роль которых состоит в том, чтобы оспаривать решения инженеров по проектированию, оценке рисков и снижению рисков. Эксперты обеспечивают периодическую оценку рисков на протяжении всего цикла разработки продукта.Поскольку риски относительно неизменны, наблюдательный совет должен встречаться только один или два раза в год, при этом руководитель проекта и глава наблюдательного совета проводят заседания ежеквартально.

Заседания совета по анализу рисков проходят интенсивно, создавая то, что Джентри Ли называет «культурой интеллектуального противостояния». Как говорит член правления Крис Левицки: «Мы разрываем друг друга, бросая камни и очень критически комментируя все, что происходит». При этом инженеры-проектировщики видят свою работу с другой точки зрения.«Это отрывает их носы от точильного камня», — добавляет Левицки.

Встречи, как конструктивные, так и конфронтационные, не предназначены для того, чтобы помешать команде проекта выполнять весьма амбициозные задачи и замыслы. Но они заставляют инженеров заранее подумать о том, как они будут описывать и защищать свои проектные решения и достаточно ли они учли вероятные отказы и дефекты. Члены правления, выступая в роли защитников дьявола, уравновешивают естественную самоуверенность инженеров, помогая избежать эскалации приверженности проектам с неприемлемым уровнем риска.

В JPL комиссия по анализу рисков не только способствует активному обсуждению рисков проекта, но и имеет полномочия над бюджетами. Совет устанавливает резервы затрат и времени для каждого компонента проекта в соответствии с его степенью инновационности. Например, простое продление предыдущей миссии потребует от 10% до 20% финансового резерва, тогда как совершенно новый компонент, который еще не работал на Земле — а тем более на неизведанной планете — может потребовать от 50% до 75% непредвиденных обстоятельств. .Резервы гарантируют, что, когда проблемы неизбежно возникнут, команда проекта получит доступ к деньгам и времени, необходимым для их решения, без ущерба для даты запуска. JPL серьезно относится к оценкам; проекты были отложены или отменены, если средств было недостаточно для покрытия рекомендованных резервов.

Управление рисками болезненно — это не естественный поступок для человека.

Посредники.

Многие организации, такие как традиционные предприятия энергетики и водоснабжения, работают в стабильной технологической и рыночной среде с относительно предсказуемым потребительским спросом.В этих ситуациях риски в значительной степени проистекают из кажущихся несвязанными операционных выборов в сложной организации, которые накапливаются постепенно и могут оставаться скрытыми в течение длительного времени.

Поскольку ни одна группа сотрудников не обладает знаниями для управления рисками на операционном уровне в рамках различных функций, фирмы могут развернуть относительно небольшую центральную группу управления рисками, которая собирает информацию от операционных менеджеров. Это повышает осведомленность менеджеров о рисках, взятых на себя в организации, и дает лицам, принимающим решения, полную картину профиля рисков компании.

Мы наблюдали эту модель в действии в Hydro One, канадской электроэнергетической компании. Директор по рискам Джон Фрейзер при явной поддержке генерального директора ежегодно проводит десятки семинаров, на которых сотрудники всех уровней и функций выявляют и ранжируют основные риски, которые они видят для стратегических целей компании. Сотрудники используют технологию анонимного голосования для оценки каждого риска по шкале от 1 до 5 с точки зрения его воздействия, вероятности возникновения и силы существующих средств контроля.Рейтинги обсуждаются на семинарах, и сотрудники имеют право высказывать и обсуждать свое восприятие рисков. В конечном итоге группа вырабатывает консенсусное мнение, которое фиксируется на визуальной карте рисков, рекомендует планы действий и назначает «владельца» для каждого крупного риска.

Опасность внедрения риск-менеджеров в линейную организацию заключается в том, что они «становятся родными» — становятся участниками сделки, а не ее участниками.

Hydro One усиливает подотчетность, увязывая решения о распределении капитала и бюджете с выявленными рисками.В процессе планирования капиталовложений на корпоративном уровне выделяются сотни миллионов долларов, главным образом, на проекты, которые эффективно и действенно снижают риски. Группа риска привлекает технических экспертов для оспаривания инвестиционных планов линейных инженеров и оценок рисков, а также для обеспечения независимого экспертного надзора за процессом распределения ресурсов. На ежегодном собрании по распределению капитала линейные менеджеры должны защищать свои предложения перед коллегами и высшим руководством. Менеджеры хотят, чтобы их проекты привлекали финансирование в процессе планирования капитала с учетом рисков, поэтому они учатся преодолевать предвзятость, чтобы скрыть или минимизировать риски в своих областях ответственности.

Встроенные эксперты.

Отрасль финансовых услуг представляет собой уникальную проблему из-за нестабильной динамики рынков активов и потенциального воздействия решений, принимаемых децентрализованными трейдерами и инвестиционными менеджерами. Профиль риска инвестиционного банка может резко измениться в результате одной сделки или крупного движения на рынке. Для таких компаний управление рисками требует наличия встроенных в организацию экспертов, которые должны постоянно отслеживать профиль рисков бизнеса и влиять на него, работая бок о бок с линейными руководителями, деятельность которых порождает новые идеи, инновации и риски — и, если все пойдет хорошо, прибыль. .

JP Morgan Private Bank принял эту модель в 2007 году, когда разразился мировой финансовый кризис. Риск-менеджеры, входящие в линейную организацию, подчиняются как линейным руководителям, так и централизованной независимой службе управления рисками. Личный контакт с линейными менеджерами позволяет опытным менеджерам по управлению рисками постоянно задавать вопросы «а что, если», подвергая сомнению предположения управляющих портфелем и заставляя их смотреть на различные сценарии. Риск-менеджеры оценивают, как предлагаемые сделки влияют на риск всего инвестиционного портфеля не только при нормальных обстоятельствах, но и в периоды экстремального стресса, когда корреляция доходности по разным классам активов возрастает.«Управляющие портфелем приходят ко мне с тремя сделками, и модель [риска] может сказать, что все три добавляют к одному и тому же типу риска», — объясняет Григорий Жикарев, риск-менеджер JP Morgan. «В девяти случаях из 10 менеджер скажет:« Нет, это не то, чем я хочу заниматься ». Затем мы можем сесть и изменить структуру сделок».

Главная опасность встраивания менеджеров по рискам в линейную организацию состоит в том, что они «становятся родными», присоединяются к внутреннему кругу руководящей группы бизнес-подразделения, становясь участниками сделки, а не лицами, задающими вопросы.Предотвратить это — ответственность старшего сотрудника по управлению рисками компании и, в конечном итоге, генерального директора, который задает тон культуре управления рисками в компании.

Как избежать функциональной ловушки

Даже если у менеджеров есть система, которая способствует активному обсуждению рисков, их поджидает вторая когнитивно-поведенческая ловушка. Поскольку многие стратегические риски (и некоторые внешние риски) вполне предсказуемы — даже знакомы, — компании склонны маркировать и разделять их, особенно по направлениям деятельности.Банки часто управляют тем, что они называют «кредитным риском», «рыночным риском» и «операционным риском» в отдельных группах. Другие компании разделяют управление на «риск бренда», «риск репутации», «риск цепочки поставок», «риск человеческих ресурсов», «ИТ-риск» и «финансовый риск».

Такие организационные разрозненности рассредоточивают как информацию, так и ответственность за эффективное управление рисками. Они препятствуют обсуждению того, как взаимодействуют различные риски. Хорошие обсуждения рисков должны быть не только конфронтационными, но и комплексными.Бизнес может потерпеть неудачу из-за комбинации небольших событий, которые непредвиденным образом усиливают друг друга.

Менеджеры могут разработать перспективу рисков в масштабах компании, привязывая свои обсуждения к стратегическому планированию — единому интеграционному процессу, который уже есть в большинстве хорошо управляемых компаний. Например, Infosys, индийская компания, предоставляющая ИТ-услуги, генерирует обсуждения рисков с помощью сбалансированной системы показателей, своего инструмента управления для измерения стратегии и обмена информацией. «Когда мы спросили себя, какие риски нам следует учитывать, — говорит М.Директор по управлению рисками Д. Ранганат: «Мы постепенно концентрировались на рисках для бизнес-целей, указанных в нашей корпоративной системе показателей».

При построении своей сбалансированной системы показателей Infosys определила «растущие отношения с клиентами» в качестве ключевой цели и выбрала показатели для измерения прогресса, такие как количество глобальных клиентов с ежегодными счетами, превышающими 50 миллионов долларов США, и годовой процент увеличения доходов от крупных компаний. клиентов. При рассмотрении цели и показателей эффективности руководство осознало, что его стратегия привнесла новый фактор риска: дефолт клиента.Когда бизнес Infosys был основан на большом количестве мелких клиентов, дефолт одного клиента не поставил бы под угрозу стратегию компании. Но невыполнение обязательств клиентом за 50 миллионов долларов приведет к серьезной неудаче. Infosys начала отслеживать процент свопа кредитного дефолта каждого крупного клиента как ведущий индикатор вероятности дефолта. Когда ставка клиента увеличивается, Infosys ускоряет сбор дебиторской задолженности или запрашивает промежуточные платежи, чтобы снизить вероятность или влияние дефолта.

В качестве другого примера рассмотрим Volkswagen do Brasil (впоследствии сокращенно VW), бразильский филиал немецкого автопроизводителя.Подразделение по управлению рисками VW использует стратегическую карту компании в качестве отправной точки для диалога о рисках. Для каждой цели на карте группа определяет события риска, которые могут привести к тому, что VW не достигнет этой цели. Затем группа создает карту событий риска для каждого риска на карте, в котором перечисляются практические последствия события для операций, вероятность возникновения, основные индикаторы и возможные действия по снижению. Он также определяет, кто несет основную ответственность за управление рисками.(См. Выставку «Карточка событий риска».) Группа управления рисками затем представляет высшему руководству краткую сводку результатов. (См. «Отчет о рисках».)

Помимо внедрения систематического процесса выявления и снижения стратегических рисков, компаниям также необходима структура надзора за рисками. Infosys использует двойную структуру: центральная группа управления рисками, которая определяет общие стратегические риски и устанавливает центральную политику, и специализированные функциональные группы, которые разрабатывают и контролируют политики и средства контроля в консультации с местными бизнес-группами.Децентрализованные группы обладают полномочиями и опытом, чтобы помочь бизнес-направлениям реагировать на угрозы и изменения в их профилях рисков, передавая на рассмотрение центральной группе управления рисками только исключения. Например, если менеджер по работе с клиентами хочет предоставить более длительный период кредита компании, параметры кредитного риска которой высоки, функциональный менеджер по рискам может отправить дело на рассмотрение в центральную группу.

Эти примеры показывают, что размер и объем функции управления рисками не продиктованы размером организации.Hydro One, крупная компания, имеет относительно небольшую группу риска для повышения осведомленности о рисках и информирования всей фирмы, а также для консультирования исполнительной группы по распределению ресурсов с учетом рисков. Напротив, относительно небольшие компании или подразделения, такие как JPL или JP Morgan Private Bank, нуждаются в нескольких экспертных советах на уровне проектов или в группах встроенных менеджеров по рискам, чтобы применять знания в предметной области для оценки рисков бизнес-решений. И Infosys, крупной компании с широким операционным и стратегическим охватом, требуется сильная централизованная функция управления рисками, а также распределенные менеджеры по рискам, которые поддерживают местные бизнес-решения и способствуют обмену информацией с централизованной группой рисков.

Управление неконтролируемым

Внешние риски, третья категория рисков, обычно невозможно уменьшить или избежать с помощью подходов, используемых для управления предотвратимыми и стратегическими рисками. Внешние риски в значительной степени находятся вне контроля компании; компаниям следует сосредоточиться на их выявлении, оценке их потенциального воздействия и выяснении того, как лучше всего смягчить их последствия в случае их возникновения.

Некоторые события внешнего риска достаточно неизбежны, чтобы менеджеры могли управлять ими так же, как и рисками своей стратегии.Например, во время экономического спада после мирового финансового кризиса Infosys выявила новый риск, связанный с ее целью по развитию глобальной рабочей силы: всплеск протекционизма, который может привести к жестким ограничениям на рабочие визы и разрешения для иностранных граждан в нескольких странах ОЭСР. страны, в которых у Infosys было большое количество клиентов. Хотя протекционистское законодательство технически является внешним риском, поскольку он находится вне контроля компании, Infosys рассмотрела его как стратегический риск и создала для него Карту событий риска, которая включала новый индикатор риска: количество и процент сотрудников с двойным гражданством или существующих разрешения на работу за пределами Индии.Если это число сократится из-за текучести кадров, глобальная стратегия Infosys может оказаться под угрозой. Поэтому Infosys внедрила политику найма и удержания персонала, которая смягчает последствия этого внешнего риска.

Однако для большинства событий внешнего риска требуется иной аналитический подход либо потому, что вероятность их наступления очень мала, либо потому, что менеджерам трудно их предвидеть во время своих обычных стратегических процессов. Мы выделили несколько различных источников внешних рисков:

• Стихийные и экономические бедствия с немедленными последствиями. Эти риски в общих чертах предсказуемы, хотя их время обычно не определено (когда-нибудь в Калифорнии произойдет сильное землетрясение, но точно неизвестно, где и когда). Их можно ожидать только по относительно слабым сигналам. Примеры включают стихийные бедствия, такие как извержение исландского вулкана в 2010 году, которое закрыло европейское воздушное пространство на неделю, и экономические катастрофы, такие как лопание крупного пузыря цен на активы. Когда возникают эти риски, их последствия, как правило, бывают резкими и немедленными, как мы видели на примере разрушений в результате землетрясения и цунами в Японии в 2011 году.

• Геополитические и экологические изменения с долгосрочными последствиями. Сюда входят политические сдвиги, такие как серьезные изменения в политике, перевороты, революции и войны; долгосрочные изменения окружающей среды, такие как глобальное потепление; и истощение важнейших природных ресурсов, таких как пресная вода.

• Конкурентные риски со среднесрочным влиянием. Сюда входит появление прорывных технологий (таких как Интернет, смартфоны и штрих-коды) и радикальные стратегические шаги со стороны игроков отрасли (например, выход Amazon на рынок розничной торговли книгами и Apple на рынок мобильных телефонов и бытовой электроники).

Компании используют разные аналитические подходы для каждого из источников внешнего риска.

Способность фирмы выдерживать штормы зависит от того, насколько серьезно руководители относятся к управлению рисками, когда светит солнце и на горизонте нет облаков.

Стресс-тесты хвостового риска.

Стресс-тестирование помогает компаниям оценить значительные изменения в одной или двух конкретных переменных, последствия которых будут значительными и немедленными, хотя точное время невозможно предсказать.Фирмы, предоставляющие финансовые услуги, используют стресс-тесты для оценки, например, того, как такое событие, как утроение цен на нефть, резкое колебание обменных курсов или процентных ставок, или дефолт крупного учреждения или суверенной страны, повлияет на торговые позиции и инвестиции.

Однако выгоды от стресс-тестирования критически зависят от предположений — которые сами по себе могут быть предвзятыми — о том, насколько изменится рассматриваемая переменная. Например, стресс-тесты многих банков в 2007–2008 годах предполагали наихудший сценарий, при котором U.Цены на жилье выровнялись и оставались неизменными в течение нескольких периодов. Очень немногие компании задумывались о том, чтобы проверить, что произойдет, если цены начнут снижаться — отличный пример тенденции привязать оценки к последним и легкодоступным данным. Большинство компаний экстраполировали недавние цены на жилье в США, которые в течение нескольких десятилетий не падали в целом, чтобы разработать излишне оптимистичные рыночные оценки.

Сценарное планирование.

Этот инструмент подходит для долгосрочного анализа, обычно от 5 до 10 лет.Первоначально разработанный Shell Oil в 1960-х годах, анализ сценариев представляет собой систематический процесс определения вероятных границ будущих состояний мира. Участники исследуют политические, экономические, технологические, социальные, регулятивные и экологические факторы и выбирают некоторое количество факторов, обычно четыре, которые окажут наибольшее влияние на компанию. Некоторые компании явно используют опыт своих консультативных советов, чтобы информировать их о важных тенденциях, выходящих за рамки повседневной деятельности компании и отрасли, которые следует учитывать в их сценариях.

Для каждого из выбранных драйверов участники оценивают максимальные и минимальные ожидаемые значения на период от 5 до 10 лет. Объединение крайних значений для каждого из четырех драйверов приводит к 16 сценариям. Около половины имеют тенденцию быть неправдоподобными и отбрасываются; Затем участники оценивают, как стратегия их фирмы будет работать в оставшихся сценариях. Если менеджеры видят, что их стратегия зависит от в целом оптимистичного взгляда, они могут изменить ее, чтобы учесть пессимистические сценарии, или разработать планы того, как они будут изменять свою стратегию, если ранние индикаторы покажут возрастающую вероятность того, что события повернутся против нее.

War-gaming.

Военные игры оценивают уязвимость фирмы перед разрушительными технологиями или изменениями в стратегиях конкурентов. В военной игре компания поручает трем или четырем командам разработать правдоподобные краткосрочные стратегии или действия, которые существующие или потенциальные конкуренты могут предпринять в течение следующих одного или двух лет — более короткий временной горизонт, чем у анализа сценариев. Затем команды встречаются, чтобы изучить, как умные конкуренты могут атаковать стратегию компании.Этот процесс помогает преодолеть предвзятое отношение лидеров к игнорированию свидетельств, противоречащих их текущим убеждениям, включая возможность действий, которые могут предпринять конкуренты, чтобы подорвать их стратегию.

Компании не могут повлиять на вероятность событий риска, выявленных с помощью таких методов, как тестирование риска хвоста, планирование сценариев и военные действия. Но менеджеры могут предпринять конкретные действия для смягчения своего воздействия. Поскольку моральный риск не возникает из-за непредвиденных событий, компании могут использовать страхование или хеджирование для смягчения некоторых рисков, как это делает авиакомпания, когда она защищает себя от резкого повышения цен на топливо с помощью производных финансовых инструментов.Другой вариант для фирм — делать инвестиции сейчас, чтобы избежать гораздо более высоких затрат в будущем. Например, производитель, располагающий объектами в сейсмоопасных районах, может увеличить затраты на строительство, чтобы защитить критически важные объекты от сильных землетрясений. Кроме того, компании, подверженные различным, но сопоставимым рискам, могут сотрудничать для их снижения. Например, ИТ-центры университета в Северной Каролине будут уязвимы для риска ураганов, в то время как центры сопоставимого университета на разломе Сан-Андреас в Калифорнии будут уязвимы для землетрясений.Вероятность того, что оба бедствия произойдут в один и тот же день, достаточно мала, чтобы два университета могли уменьшить свои риски, создавая резервные копии систем друг друга каждую ночь.

Вызов лидерства

Управление рисками сильно отличается от стратегии управления. Управление рисками сосредотачивается на негативе — угрозах и неудачах, а не на возможностях и успехах. Это полностью противоречит культуре «делать», которую большинство руководящих команд стараются развивать при реализации стратегии.И многие лидеры имеют тенденцию недооценивать будущее; они не хотят тратить время и деньги сейчас, чтобы избежать неопределенной будущей проблемы, которая может возникнуть в будущем на чьей-то стороне. Более того, снижение риска обычно включает в себя рассредоточение ресурсов и диверсификацию инвестиций, что прямо противоположно сосредоточенности успешной стратегии. Менеджеры могут посчитать, что отстаивание процессов, которые выявляют риски для стратегий, которые они помогли сформулировать, противоречат их культуре.

По этим причинам большинству компаний требуется отдельная функция для управления стратегическими и внешними рисками.Размер функции управления рисками будет варьироваться от компании к компании, но группа должна подчиняться непосредственно руководству. В самом деле, налаживание тесных отношений с высшим руководством, возможно, будет его самой важной задачей; Способность компании выдерживать штормы во многом зависит от того, насколько серьезно руководители относятся к своей функции управления рисками, когда светит солнце и на горизонте нет облаков.

Это то, что отделяло банки, потерпевшие крах во время финансового кризиса, от выживших.Обанкротившиеся компании переложили управление рисками на функцию комплаенса; их менеджеры по рискам имели ограниченный доступ к высшему руководству и советам директоров. Кроме того, руководители обычно игнорировали предупреждения менеджеров по рискам о высокоприбыльных и сконцентрированных позициях. В отличие от этого, Goldman Sachs и JPMorgan Chase, две фирмы, которые хорошо пережили финансовый кризис, обладали сильными внутренними функциями управления рисками и руководящими группами, которые понимали и управляли множественными подверженностями компаний рискам.Барри Зуброу, директор по рискам в JP Morgan Chase, сказал нам: «Возможно, у меня есть титул, но [генеральный директор] Джейми Даймон является директором по рискам компании». Управление рисками не интуитивно понятно; это противоречит многим индивидуальным и организационным предубеждениям. Правила и соответствие могут снизить некоторые критические риски, но не все из них. Активное и рентабельное управление рисками требует от менеджеров систематического обдумывания множества категорий рисков, с которыми они сталкиваются, чтобы они могли разработать соответствующие процессы для каждой из них.Эти процессы нейтрализуют их управленческое предубеждение смотреть на мир таким, каким они хотели бы его видеть, а не таким, каким он есть на самом деле или каким он может стать.