Рентабельность издержек это: Рентабельность издержек

Рентабельность затрат: формула расчета

Автор статьи: Судаков А.П.

При изучении финансовых показателей предприятия, эффективности его работы или составлении стратегий в обязательном порядке рассматриваются не только его доходы, но и затраты, которые неизбежно несет любая компания. В данной статье мы разберем, что такое рентабельность издержек, по какой формуле она считается и для чего необходим этот показатель.

Введение

Термином “рентабельность” называют сводный показатель, который показывает результат деятельности компании. Если рентабельность высокая, то это говорит о том, что разница между затратами и прибылью максимальна, если низкая — то эти показатели практически равны или же затраты вообще выше прибыли. На данный показатель влияют два фактора:

1. Рыночные условия (стоимость продукта, стоимость сырья, его востребованность).
2. Организационные условия (организация труда, техническое оснащение, снижение себестоимости и пр.).

Рентабельность затрат — важный показатель для компании

Когда рентабельность растет, то увеличивается количество проданных товаров-услуг, увеличивается их стоимость, уменьшаются издержки на производство и реализацию. Чем выше этот показатель, тем эффективнее работает предприятие.

Рентабельность затрат

Коэффициент рентабельности затрат показывает сколько дохода было получено с одного израсходованного рубля. Он рассчитывается как соотношение полученной компанией чистой прибыли к суммарным затратам, необходимым на изготовление товара и его последующую продажу. Для того, чтобы рассчитать этот показатель, необходимо получить соответствующие данные из баланса бухгалтерии. Данный показатель можно применять как к отдельным цехам или отделам компании, так и ко всему предприятию.

Формула рентабельности затрат по балансу выглядит следующим образом: Рз=Пр/Др, где Рз — рентабельность затрат, Пр — прибыль, полученная компанией, а Др — расходы декапитализированные.

Внимание: для расчета Рз используют данные с бухгалтерского баланса, которые показывают уровень окупаемости расходов, потраченных на определенные цели. При этом оценить общую отдачу от вложений невозможно — для этого нужно рассчитать коэффициент Ра (рентабельности активов).

Виды декапитализированных расходов

Чтобы понять приведенную выше формулу, нам нужно рассмотреть два показателя — Пр (прибыль компании) и Др — декапитализированные расходы. Как мы знаем из курса экономики, прибылью называют величину, которая составляет разницу между доходом, полученным в результате ведения хозяйственной деятельности, и расходами, которые необходимо было сделать, чтобы эту прибыль получить.

Рассмотрим, что обозначается термином декапитализированные расходы. Обычно им называют величину денежных средств, которые вышли за пределы компании. Но в бухгалтерской отчетности не все затраты идут на получение прибыли и графа “расходы” частенько не содержит некоторых потоков, которые расходуются в процессе деятельности компании. Поэтому для того, чтобы правильно рассчитать рентабельность затрат (формула расчета приведена выше), прибыль соотносят с расходами, которые задействованы в бухгалтерской отчетности и которые пошли на получение компанией прибыли.

Внимание: декапитализированный расход в разных компаниях может разниться из-за особенностей производства, функционирования и вида деятельности.

На некоторые виды деятельности действуют ограничения по рентабельности

На основании этого можно выделить три ключевых показателя, влияющих на Рз:

1. Окупаемость себестоимости товаров или услуг, произведенных в организации. Подсчет ведется по формуле Рз=Вп/Сп, где Рз — рентабельность затрат, Вп — валовая прибыль компании, а СП — себестоимость продаж.
2. То, насколько продажи товаров или услуг эффективны. Узнать это можно по формуле: Рз=Пп/Ур+Кр+Сп, где Рз — рентабельность текущих затрат, Ур — управленческие расходы, Кр — коммерческие расходы, Сп — себестоимость продаж.
3. Окупаемость общих расходов. Считается по формуле Рз=Пн/Пр+Пу+КУр+Сп, где Пр — прочие расходы, Пу — проценты, которые необходимо уплатить, КУр — коммерческие и управленческие расходы, а СП — себестоимость продажи.

Ограничения на Рз

Выше мы рассмотрели, что такое Рз и как правильно его высчитывать, используя бухгалтерские термины и документы. Необходимо понимать, что этот коэффициент не показывает, окупают ли себя сделанные расходы за определенный период. Он показывает, какая отдача от ресурсов, задействованных в создании прибыли, была получена.

Внимание: согласно требованиям законодательства, в России действуют граничные нормы рентабельности: 15% для хлебобулочных и молочных изделий, 25% для фармацевтических компаний, 35% для легкой промышленности.

Существуют и другие нормативы — ознакомиться с ними можно на сайте Кабмина, поэтому описывать их в этой статье мы не будем. Вам следует запомнить лишь то, что чем выше данный коэффициент, тем эффективнее работает предприятие и расходует имеющиеся ресурсы.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

Уровень рентабельности по ГОЗ \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Уровень рентабельности по ГОЗ (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Уровень рентабельности по ГОЗ Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Статья: Эффективность предприятий оборонно-промышленного комплекса и корпоративное строительство в России
(Дадалко В.А., Алексеев А.А., Топчий П.П.)
(«Безопасность бизнеса», 2017, N 1)В то же время становится очевидным, что система нормативных документов, регулирующих подходы к ценообразованию в рамках ГОЗ, морально устарела и перегружена разовыми мерами, принятыми в процессе реализации функций заказчика. В течение некоторого времени ФАС России неоднократно высказывалась за снятие зависимости между прибылью, рассчитываемой в цене продукции военного назначения, и ее себестоимостью. Применение стимулирующих мер к снижению издержек, таких как мотивационные коэффициенты к прибыли или к цене продукции, положительно повлияло бы на показатели рентабельности производства и замедлило рост цен. В перспективе необходимо разработать комплекс мер по реструктуризации подходов к ценообразованию в рамках ГОЗ и регулированию его экономических, в т. ч. инфляционных, параметров. Фактически ограничение инфляционных ожиданий, возможно, стало бы излишним в случае, если предприятиям были бы предложены способы стимулирования снижения издержек и повышения прибыльности продаж при сохранении или постепенном снижении уровня цен. Это бы позволило не только увеличить рентабельность предприятий, но и повысить показатели выработки, привести к более реальным значениям показатели фондоемкости и загрузки производственных мощностей. В свою очередь, это бы позволило использовать производственные мощности более эффективно. Однако в настоящее время нормативными актами в области ценообразования на продукцию ГОЗ регламентируется , что минимальный уровень рентабельности производства продукции по ГОЗ должен составлять не менее 5%. Работа контролирующих подразделений Минобороны России и других заказчиков по ГОЗ, таким образом, сводится к тому, что, выполняя это условие, при рассмотрении цен на продукцию они стремятся к одновременному максимальному снижению цены за счет выявления «завышенных» (как правило, собственных) затрат на производство. В среднесрочной перспективе это означает, что рентабельность производства в основном перестанет значительно превышать указанный порог в 5%, что последовательно приведет к снижению всех показателей эффективности предприятий и уменьшению отчислений в бюджет.

Нормативные акты: Уровень рентабельности по ГОЗ

Рентабельность отдельных видов продукции и всего производства

Для определения эффективности развития бизнеса используется расчет рентабельности компании. Простые формулы позволяют определить чистый доход предприятия за вычетом затрат на производство, оплату труда, логистику и т.д. Рассмотрим подробней возможности расчета рентабельности производства в целом и по отдельной продукции.

Что такое рентабельность и зачем ее рассчитывать

Рентабельность – экономический индикатор, демонстрирующий доходность бизнеса после произведенных затрат для получения или реализации продукции.

Изучение рентабельности

Рентабельность оценивает эффективность выбранной бизнес-стратегии, объем прибыли получаемой при коммерческой деятельности, продажах, оказании услуг и т.д. В бухгалтерии показатели рентабельности – главный индикатор определяющий развитие, стагнацию, прибыльность или убыточность бизнеса.

Рентабельность рассчитывается по формулам, определяющим объем дохода от проведенной операции. Расчет производится в денежных единицах – рублях, для получения точной информации о прибыльности. Или в процентах, для определения объема прибыли входящего в каждую полученную денежную единицу. Расчет рентабельности по различным сферам коммерческой деятельности позволяет получить следующую информацию:

• Эффективность продаж – сравнение объема средств, затраченных на реализацию конечной продукции и стоимости реализованной продукции
• Эффективность логистики – сравнение затраченных на доставку и транспортировку продукции средств и конечной прибыли
• Эффективность производства – сравнение затрат на изготовление конечной продукции и ее стоимости при реализации
• Общая рентабельность – сравнение совокупных затрат на изготовление, логистику, продажу и другие действия с объемами конечной прибыли компании

Используя правильно финансовые расчетные инструменты, выявляются недостатки производственного цикла, с которыми связана большая часть затрат и которые влияют на рентабельность продукции.

Какая формула используется для расчета рентабельности отдельных видов продукции

Расчет рентабельности производства в целом и отдельной продукции рассчитывается по специальным формулам, позволяющим определить разницу между затратами и прибылью, получив баланс чистой прибыли. Для расчета общей рентабельности производства применяется следующая формула:

Рентабельность производства = затраты на производство / прибыль, полученная в результате сделанных затрат х 100%

Расчет рентабельности

Таким образом удается отследить комплексную рентабельность, что потребуется для составления динамики развития производства. Если показатель за новый отчетный период снизился, требуется оптимизация производственных расходов или развитие рынков сбыта. Если показатель повысился, значит, компания находится на пути развития.

Не менее важным является и расчет рентабельности отдельных видов продукции, который производится, исходя из вычислений по одной единице товара. Рентабельность отдельных видов продукции рассчитывается по следующей формуле:

Рентабельность продукции = стоимость продукции при продаже – себестоимость продукции / стоимость продукции при продаже х 100

Формула поможет получить стоимость одной единицы товара для выполнения дальнейших расчетов по стоимости партии поставки.

При проведении расчетов учитывайте, что сопоставлять необходимо одинаковые объемы товаров и производить вычисления, исходя из их реальной стоимости и объема расходов на текущий момент. Часто для получения более точной модели вычисления рентабельности в формулу добавляют и определенный процент инфляции, который влияет на удорожание производственных мероприятий и прочих расходов, и его необходимо учитывать при конечном ценообразовании и сбыте продукции.

Для формирования показателей формулы используется первичная бухгалтерская отчетность, накладные о стоимости сырья, расходах производства и т.д.

Задачи, для которых необходим расчет рентабельности

Расчет рентабельности – многофункциональный инструмент бухгалтерской аналитики и отчетности, для выявления факторов, влияющих на доходность или убыточность предприятия.

Определение рентабельности позволит решить следующие задачи:

Рост производительности

• Определение чистого дохода компании при производстве продукции
• Определение дохода с единицы изготавливаемой продукции
• Выявление необходимости снижения себестоимости или повышения цены продукции
• Определение недостатков производственного процесса, нерентабельных участков, требующих модернизации или упразднения
• Определение рационального объема оплаты труда для персонала
• Прогнозирование роста прибыли при расширении компании
• Прогнозирование выручки на следующий отчетный период

Рентабельность – показатель, определяющий успешное ведение бизнеса или сферы, требующие дополнительного внимания, развития, модернизации или докапитализации. Показатели рентабельности отслеживаются регулярно, для составления внутренней отчетности и стратегии развития. Информация о рентабельности бизнеса и отдельных товаров потребуется для оповещения акционеров компании, действующих и потенциальных инвесторов, заинтересованных во вложении средств в развивающуюся компанию.

Какие факторы необходимо учитывать

Расчет рентабельности производится по формулам, описанным выше и некоторым другим формулам, позволяющим выявить стоимость перевозок, производственных этапов и т.д. При формировании отчетной документации для получения точного результата и грамотной оценки учитываются следующие факторы:

• При составлении формулы о рентабельности продукции, сопоставляются равные объемы партий, как при производстве, так и при реализации.
• Рассчитывая рентабельность, необходимо исходить из затрат на производство, актуальных на момент изготовления продукции и из цен на нее, актуальных при продаже. Это позволит учесть разницу в курсе валют и прочие текущие расходы, для повышения точности расчетов.
• При расчетах рентабельности на длительный период необходимо учитывать инфляционные риски, способные привести к удорожанию сырья и материалов, а также повышению конечной цены продукции. Определить объемы инфляции можно, используя официальную экономическую статистику. Такой подход нивелирует риски для компании в будущем.

Опытные бухгалтеры и экономисты знают, что точность стандартных формул расчета рентабельности зависит от дополнительных факторов, индивидуальных для каждого производства и каждой компании.

Методология расчетов формируется исходя из особенностей бизнеса, в котором участвует производитель, а также конкретных схем коммерческой деятельности, используемых компанией. Индивидуализация расчетов необходима в обязательном порядке для получения точного результата, для дальнейшей оценки рентабельности бизнеса.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Рентабельность бизнеса:❤️формула, что показывает и как рассчитать

• 16.07.2021
• 0
• 0 комментариев
• актуально на август 2021

Важнейшим показателем деятельности любого бизнеса является рентабельность. Оценка этого параметра позволяет понять, насколько успешна работа компании, окупаются ли вложения. Расчет производится как по действующим предприятиям, так и перед открытием бизнеса. Как вычисляется этот показатель и на что он влияет? Об этом и пойдет речь в этой статье.

Что такое рентабельность бизнеса, что показывает и как рассчитать

Рентабельность — это критерий финансовой оценки бизнеса. Анализ выполняется по нескольким параметрам и ресурсам — производственные, материальные, трудовые и другие. Рассчитывать параметры необходимо перед стартом бизнеса, что поможет определить доходность будущей компании и привлечь инвесторов.

В общем представлении рентабельность — это соотношение прибыли и оцениваемого показателя. Полученный коэффициент показывает, как быстро окупаются средства, инвестированные в бизнес, в производственные мощности и другие затраты.

Анализ деятельности компании позволяет оценить эффективность следующих видов ресурсов:

• трудовых
• товарно-материальных
• материально-технического потенциала

• финансовых активов
• продаж
• других материальных и нематериальных ценностей

Сравнение продаж, прибыли и других параметров работы крупных и мелких предприятий между собой нецелесообразно. А коэффициент рентабельности как раз помогает проводить такие сравнения, так как является соотношением величин. Исчисляется показатель в процентах.

При положительном значении бизнес прибыльный, при отрицательном, или равном нулю — убыточный.

Существует ряд факторов, влияющих на эффективность бизнеса. Они делятся на две группы:

Экзогенные.

Внешние факторы, воздействующие на развитие деятельности — изменения налогового законодательства, политической составляющей, обстановки на рынке, др.

Эндогенные.

Внутренние обстоятельства, зависящие от политики предприятия — качество продукции, условия труда, эффективность сотрудников, производительность оборудования и прочее.

На прибыль и соответственно рентабельность бизнеса влияет ряд факторов — логистика, маркетинговая политика, грамотное распоряжение финансами, управление. Все, что происходит в компании, так или иначе, воздействует на процессы работы и доход компании.

Необходимость в расчете критерия возникает в следующих случаях:

• При разработке бизнес-плана. Оценка эффективности будущего предприятия позволяет оценить шансы на успех, понять есть ли смысл вкладывать средства в это направление.  
• Ценообразование. При формировании цены необходимо учитывать ряд факторов. После оценки можно понять, на какие товары необходимо поднимать цены, какие можно оставить на прежнем уровне, чтобы сохранить позиции на рынке, а какие требуют понижения стоимости для увеличения спроса. 
• Управление. Проверка эффективности позволяет определить слабые стороны в работе предприятия и внести коррективы с целью дальнейшего успешного развития. 
• Прогнозирование. Оценка данных в текущем периоде позволяет более точно прогнозировать перспективы. 
• Оценка стоимости компании. Расчет необходим при продаже компании, в этом случае также выполняется оценка ликвидности.

Вычисление требуется на этапе вложения средств. Инвестор должен понимать в какие сроки оправдаются инвестиции, когда предприятие начнет приносить доход.

Анализировать деятельность нужно на этапе привлечения заемных средств, для оценки конкурентоспособности, при оснащении производственным оборудованием.

Как рассчитывается рентабельность — формула экономической рентабельности

Экономическая рентабельность демонстрирует, насколько эффективна деятельность, рационально ли использование ресурсов. Рассчитывается на основании данных о полученной прибыли от реализации и стоимости активов предприятия. Этот параметр обязателен к оценке при проведении финансового и сравнительного анализа. 

В рыночной экономике применяется целая система индексов, которые применяются к различным данным. Не только уровень, но и динамика результата требует оценки руководителями компаний.

Формула экономической рентабельности:

Р общая = Пр (прибыль) / N (оцениваемый показатель) х 100%,

экономическая рентабельность относится к относительным показателям. После проведения расчетов умножается на 100%.

Пример формула рентабельности услуг

Для оценки отдельного направления деятельности — предоставления услуг, применяется следующая формула:

P(у) = Пру / Зру х 100%,

где Пру — прибыль от реализации услуг, а Зру — расходы, связанные с их предоставлением. 

Если в результате предприятие несет убытки, то формула расчета следующая:

Р(у)= Уру/Зру Х 100%, 

где Уру — убытки от деятельности предоставления услуг. 

Общая сумма затрат содержит себестоимость услуги, расходы коммерческого и управленческого характера.

Показатель позволяет оценить прибыль, которая приходится на каждую денежную единицу, израсходованную на предоставление услуг. Высчитать рентабельность можно относительно деятельности предприятия в целом и по отдельно взятой услуге.

Таким образом удастся понять, какие из услуг наиболее прибыльны. Для сферы деятельности, которая окажется убыточной, необходимо продумать варианты снижения себестоимости или повышения стоимости услуги для конечного потребителя.

Пример: формула рентабельности продукции

Определяется следующим образом:

R (пр)= Пр/Сс х 100%

Пр — прибыль, вырученная от реализации, Сс — это себестоимость реализованной продукции в определенный период. Данные берутся за одинаковый промежуток — 12 месяцев, полугодие, квартал или месяц. 

Пример формула рентабельности предприятия

Это один из важнейших экономических показателей бизнеса. ROTC (Return on total cost) показывает эффективность производства продукции. Для определения данных требуется информация о полной себестоимости и выручке компании:

R (ROTS) = Пр/Тс х 100%,

Пр — прибыль, полученная компанией от реализации. Вычисляется путем уменьшения суммы дохода от реализации на полную себестоимость проданных товаров. Тс — общая себестоимость товара, в которую входят затраты на производственные расходы, заработную плату, маркетинг, закупку сырья, материалов, коммунальные услуги.

Полученный коэффициент показывает эффективность применения ресурсов. Рассчитывается в общем по предприятию или по отдельным направлениям, производственным отделам.

Виды рентабельности

Для оценки бизнеса необходимо рассматривать разные показатели. Таким образом, удастся выявить слабые и сильные стороны, оценить насколько эффективно использование инвестиций и ресурсов. Наибольший интерес для бизнеса представляет рентабельность продаж. Но в разрезе материальных ресурсов, активов, производства анализируются разные участки деятельности. 

ROS (рентабельность продаж) — это соотношение полученного дохода от реализации и прибыли. Показатель определяет размер дохода в расчете на каждую денежную единицу. Такая информация необходима при формировании ценовой политики, при подсчете общих издержек. Этот параметр можно сравнивать с данными конкурентов для получения общей картины.

ROS = Пр/Вр Х100%,

где Пр — это реализационная прибыль до налогообложения, а Вр — общая выручка от продаж. Для определения чистого показателя из Пр вычитают налоги и кредиты. 

Рентабельность производства Рп позволяет оценить какую прибыль приносит каждая вложенная в бизнес денежная единица. Рассчитывается следующим образом:

РП = Пр / (ОФ+ОС)х100%

ОС — оборотные средства, Пр — общая прибыль, ОФ — стоимость основных фондов. 

Рентабельность активов (ROA) показывает насколько они эффективны, приносят ли доход. Помогает определить правильно ли выполняется управление ресурсами и средствами в отношении окупаемости. Вычисляется с помощью данных обо всех активах компании: привлеченных, оборотных и необоротных. Высчитывается следующим образом:

ROA = Пр/А х100%,

где Пр — чистая прибыль организации, А — стоимость активов (средний показатель) за определенный период. ROA нуждается в системном изучении, определяет активы с наименьшей доходностью. Позволяет своевременно принять меры, продать или модернизировать их.

Рентабельность инвестиций (ROI) демонстрирует какую прибыль приносит каждый рубль, инвестированный в развитие бизнеса. Рассчитывается как соотношение между внесенными средствами и полученным доходом.

Рассчитывается таким образом:

Пр + (Апр – Ап)/ Ап = (ROI),

где Пр — прибыль (чистая), Апр — продажная стоимость активов, Ап — цена, по которой были приобретены активы.

При отсутствии данных об окончательной стоимости активов, используется цена, известная на стадии инвестирования. Положительный показатель демонстрирует эффективность вложения, отрицательный, свидетельствует об убыточности. 

Рентабельность основных средств ROFA оценивает эффективность применения основных средств, которые используются в производственных процессах: здания, сооружения, производственные линии, оборудование, транспорт, мебель, офисная техника, дорогостоящий инструмент. 

ROFA= Пр/ОС х 100%, 

где Пр — чистая прибыль, а ОС — стоимость основных средств. 

Эффективность работы сотрудников компании оценивается показателем ROL. Это рентабельность трудовых ресурсов, которая определяет какой доход приносит один сотрудник предприятия. 

ROL = Пр/кол-во работников.

Низкий показатель дает повод для пересмотра кадровой политики компании. С помощью таких расчетов можно определить, какие участки малоэффективны и высокоэффективны, спланировать расширение направлений или упразднение отделов. Позволяет понять, что необходимо нанимать новых, более эффективных и проактивных сотрудников либо отправить уже существующих на переподготовку и повышение квалификации.

Какой должна быть рентабельность продаж

Требований к этому показателю нет. Он зависит от сферы деятельности, размеров компании, времени пребывания на рынке. Но по отдельным отраслям промышленной и хозяйственной деятельности есть статистические данные. В целом существует определенная градация:

• Низкий уровень 1-5%
• Средний, стабильный 5-20%
• Высокий 20-30%

Показатель более 30% демонстрируют сверхэффективные предприятия.

Снижение уровня в динамике объясняется чаще всего ростом затрат на производство. Соответственно при увеличении себестоимости необходимо повышать цену либо стремиться к росту продаж. В некоторых сферах деятельности увеличить показатель можно за счет снижения расходов на управленческий аппарат.

Прибыль и рентабельность (отличие)

Данные экономические критерии, несмотря на взаимосвязь, отличаются. Уровень рентабельности относится к относительным величинам, а прибыль — к абсолютным. 

Прибыль вычисляется путем вычета расходов из доходов. 

Уровень рентабельности высчитывается путем деления прибыли и оцениваемого показателя. Последний может быть выручкой от продаж, прибылью активов, численностью сотрудников, стоимостью основных средств и другими параметрами. Прибыль является объективным показателем и делится на валовую и чистую. Вычислив рентабельность легко оценить различные аспекты бизнеса.  

Отличие прибыли и рентабельности заключается в том, что первый показатель указывает на доход компании, а второй на эффективность использования ресурсов.

Для расчета прибыли существует один способ, а для вычисления рентабельности применяют несколько формул в зависимости от отрасли. Для объективной оценки бизнеса рекомендуется регулярно отлеживать оба критерия в динамике.

Анализ финансового состояния компании, инвестиционного проекта. InvestGo24

Анализ финансового состояния: Показатели рентабельности, Оценка ликвидности.

Показатели рентабельности
CP,  ROI,  OP,  ROS,  ROE,  ROA,  ROCA,  RONA,  ROFA,  ROIC,  Te

Оценка ликвидности
NWC,  WCT,  CLR,  QR,  ATR,  CATA,  WCCA,  ICAR,  WCIR,  ICR,  K(Beaver)

 

 

Показатели рентабельности

Общая рентабельность CP

Общая рентабельность (Common Profitability), %:

CP=(Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж)*100%

Рентабельность больше 0% — значит, что проект прибыльный. Чем меньше рентабельность, тем меньше предприятие зарабатывает. Нулевая рентабельность означает, что предприятие тратит на производство продукции столько же, сколько получает от его продажи, тоесть работает в ноль.

Если рентабельность отрицательная, то себестоимость превышает выручку от продаж, предприятие работает себе в убыток, производя и продавая эту продукцию. Понятие средней рентабельности сильно отличается в зависимости от отрасли. Так, в банковской сфере рентабельность может доходить до 100% и более, в торговле этот показатель находится в диапазоне 20–30%, в пищевой промышленности — 10–15%, в легкой промышленности 7–10%, в тяжелом машиностроении — 2–5%. 

Показатель показывает какую часть от выручки составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.

Рентабельность инвестиций ROI
Возврат инвестиций ROI (Return On Investment) или ROR

Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) = Прибыль / Сумма инвестированная. 

Рентабельность инвестиций как относительный показатель очень удобна при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения чистой текущей стоимо­сти инвестиций, либо при комплектовании портфеля инвестиции, т.е. выборе нескольких различных вариантов одновременного инвестирования денежных средств, дающих чистую текущую стоимость. 

 

Рентабельность основной деятельности OP

Рентабельность основной деятельности (Operating Profitability), %:

OP =(Прибыль от продаж / Затраты (Себестоимость, коммерческие и управленческие расходы))*100%

Показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации приходится на единицу денежных средств затрат от деятельности компании. Например, если рентабельность основной деятельности составляет 13%, т.о. на 1 единицу денежных средств затрат от основной деятельности предприятие имело 13 копеек прибыли. Показатель «рентабельность продукции», не должен быть ниже величины «12%» (12% — рентабельность продукции по кредитным операциям комерческих банков России).

 

Рентабельность продаж по EBIT ROS

Рентабельностьпродаж (Return On Sales, Operating Margin), %:

ROS=(Прибыль от продаж / Выручка от продаж)*100%

Демонстрирует долю прибыли в каждой заработанной единице денежных средств. К примеру, ROS=22%, это значит, что предприятие в отчетном году получало 22 цента прибыли с каждого доллара реализации. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях

  

Рентабельность собственного капитала ROE

Рентабельность собственного капитала (Return on shareholders’ equity), %:

ROE=(Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала)*100%

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

 

Рентабельность активов ROA

Рентабельность активов (Return On Assets), %:

ROA=(Прибыль до налогообложения / Средняя величина активов за период)*100%

Показывает способность активов компании порождать прибыль. То есть, сколько единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли.

 

Рентабельность текущих активов ROCA

Рентабельность текущих активов (Return On Current Assets), %:

ROCA=(Чистая прибыль / Средняя величина оборотных активов за период)*100%

Показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного доллара, вложенного в текущие (оборотные) активы. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рентабельность чистых активов RONA

Рентабельность чистых активов (Return On Net Assets), %:

RONA=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и заемный капитал)*100%

Показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого единицы вложенных средств, вложенного собственниками

 

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов ROFA

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Return On Fixed Assets), %:

ROFA=(Чистая прибыль / Средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов за период)*100%

Показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

 

Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала ROIC

Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала (Return On Invested Capital), %:

ROIC=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и долгосрочный заемный капитал)*100%

Показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность. То есть, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

 

Период окупаемости Te

Период окупаемости собственного капитала, лет:

Te=Средняя стоимость собственного капитала за период / Чистая прибыль

Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию. Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.

 

Оценка ликвидности

Величина собственных оборотных средств NWC
Величина собственных оборотных средств, Net Working Capital (NWC).

NWC = (Оборотные активы — долгосрочная дебиторская задолженность) — краткосрочные обязательства

Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

 

Маневренность собственных оборотных средств WCT

Маневренность собственных оборотных средств, Working Capital Turnover (WCT).

WCT = Денежные средства / Функционирующий капитал

Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

 

Коэффициент текущей ликвидности CLR

Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия), Current Liquidity Ratio (CLR).

CLR = (Оборотные активы — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько денежных средств текущих активов предприятия приходится на единицу вложенных средств текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный роств динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

 

Коэффициент быстрой ликвидности QR

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, Quick Ratio (QR).

QR = (Оборотные активы — Запасы — НДС по пробретенным ценностям — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности ATR

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), Acid-Test Ratio (ATR).

ATR = Денежные средства / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках.

 

Доля оборотных средств в активах CATA

Доля оборотных средств в активах, Current Assets to Total Assets

CATA = Оборотные активы / Сумма всех активов (Баланс)

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия. Показывает чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам.

 

Доля собственных оборотных средств WCCA

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме, Working Capital to Current Assets

WCCA = (Оборотные активы — Краткосрочные обязательста) / Оборотные активы

Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме называется коэффициент маневренности капитала, которой показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Нормальное значение: 0,5-0,6

 

Доля запасов в оборотных активах ICAR

Долязапасоввоборотныхактивах, Inventory to Current Assets Ratio

ICAR = Запасы и затраты / Оборотные активы

Этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах — слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

Нормальная величина: <0,5

 

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов WCIR

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, Working Capital to Inventory Ratio

WCIR = (Оборотные активы — краткосрочные обязательства) / Запасы и затраты

Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

 

Коэффициент покрытия запасов ICR

Коэффициент покрытия запасов, Inventory Coverage Ratio

ICR = (Оборотные собственные средства + краткосрочные займы и кредиты + краткосрочная кредиторская задолженность) / Запасы и затраты

Показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены «нормальными» источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат — в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент Бивера К(Бивера)

К(Бивера)=(Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные + текущие обязательства)

Отношение чистого денежного потока к сумме долга может определить риск банкротства предприятия.
1-(0.4-0.45),  Финансово устойчивое

2-(0.17), Вероятное банкротство в течении пяти лет   

3-(-0.15) Вероятное банкротство в течении одного года

 

Следущая статья Предыдущая статья

Формула рентабельности основной деятельности

Сущность рентабельности основной деятельности

Любое предприятие в своей работе использует показатель прибыли. Прибыль – абсолютный показатель, что означает, она является недостаточно информативным показателем при расчете эффективности деятельности предприятия.

Для понимания того, как получена эта прибыль и насколько эффективна компания, используют относительные показатели, наиболее простым и понятным из которых является показатель рентабельности.

Рентабельность рассчитывают для любого показателя работы компании, соотнося его с тем, от которого нужно узнать прибыль. Формула рентабельности основной деятельности основывается либо на прибыли-нетто, либо на прибыли-брутто (та, которая получается после выплаты налогов и до).

Посредством рентабельности основной деятельности соотносится величина полученной прибыли со средствами, которые потрачены на производство основного вида продукции.

Формула рентабельности основной деятельности

Рентабельность производства (основной деятельности) – базовый показатель экономического анализа, с помощью которого определяют эффективность деятельности компаний.

Формула рентабельности основной деятельности представляет собой отношение прибыли от основной деятельности к затратам, осуществляемым на производство продукции:

Род = Пр/(С+Р) *100%

Здесь Род – рентабельность основной деятельности,

Пр – прибыль, рассчитываемая от основной деятельности,

С – себестоимость продукции от основного производства,

Р – расходы предприятия.

Расходы предприятия обычно включают в себя административные расходы и расходы общехозяйственного характера.

Составляющие формулы рентабельности основной деятельности

Рассмотрим основные компоненты, которые включены в формулу рентабельности основной деятельности предприятия:

• Себестоимость производства представляет собой совокупность прямых затрат на производство продукции (сырье и материалы, заработная плата рабочих и др.),
• Общепроизводственные расходы, которые включают в себя затраты по оплате коммунальных услуг (водоснабжение, электроэнергия и др.), уборки помещений, труда работников, непосредственно не занятых на производстве и др.
• Административные расходы, состоящие из затрат по содержанию административного и управленческого персонала, на проведение собраний, на поощрения работников за высокие достижения и др.

Формула рентабельности основной деятельности определяется каждой компанией вне зависимости от сферы деятельности, при этом она показывает соотношение получаемой прибыли и суммы затрат на нее.

Значение рентабельности основной деятельности

Рентабельность основной деятельности будет тем выше, чем меньше затрат будет использоваться при получении соответствующей суммы прибыли. В этом случае эффективность деятельности предприятий будет расти.

Если значение рентабельности основной деятельности растет, то можно говорить о следующих фактах:

• Снизилась себестоимость продукции,
• Увеличилось качество продукции,
• Возросла масса прибыли.

При уменьшении показателя рентабельности основной деятельности, можно говорить о следующем:

• Ухудшилось использование основных и оборотных средств,
• Падает качество продукции,
• Растет себестоимость.

Примеры решения задач

Рентабельность — это то, ради чего вы работаете

Рентабельность — это показатель, указывающий на степень эффективности работы и оценивающий эффективность вложения и использования производственных ресурсов.

Многие предприниматели оценивают результаты своей деятельности по показателям прибыли, но это не совсем правильно. Результаты работы оцениваются по рентабельности, используя показатели которой можно провести процедуры по увеличению эффективности, распланировать свою деятельность и проанализировать ситуацию на производстве.

Для чего необходимо рассчитывать рентабельность?

Этот показатель необходимо рассчитывать в следующих случаях:

• с целью получения кредита и оценки своих финансовых возможностей;
• для оценки развития предприятия;
• для оценки эффективности продаж;
• для сравнения с конкурентами.

Перед тем как предоставить организации кредит, банк всегда оценивает показатели рентабельности.

Что такое рентабельность предприятия?

Этот параметр характеризует доходность бизнеса. Он отражает, сколько прибыли будет у компании на единицу вложенных средств. На результаты вычислений влияет множество факторов:

• источники и структура капитала;
• стоимость активов;
• характер расходования ресурсов;
• количество оборотных средств;
• величина выручки;
• величина расходов и т.п.

Существуют разные показатели рентабельности. Приоритетными считается общий показатель рентабельности, а также рентабельность продаж, активов, инвестиций, производства.

Общий показатель рентабельности

Это взаимоотношение балансовой прибыли и усредненных показателей производственных фондов и оборотных активов.

Балансовая (или бухгалтерская) прибыль — это прибыль за конкретный временной промежуток, из которого вычтена себестоимость товаров и другие расходы (коммерческие и управленческие), но не вычтены налоги. Также к полученному значению прибавляется операционная прибыль и доход от нереализованной продукции.

Производственные фонды — это орудия и средства труда. Они бывают основными и оборотными. Основные фонды — средства труда, используемые в процессе производства и сохраняющие свой первоначальный вид. Их стоимость добавляется частями на готовые товары.

Оборотные фонды — средства, которые изменяются при производстве (сырье, топливо, расходные материалы и т.п.). Их стоимость всегда вкладывают в стоимость изделий.

Оборотные активы — денежные сбережения, которыми обладает и распоряжается организация. Это также ресурсы, которые в будущем могут стать денежными активами (запасы товара, акции, ценные бумаги и т.д.).

Формула рентабельности предприятия (Р):

Р = (балансовая прибыль за конкретное время / (среднее значение основных производственных фондов + среднее значение оборотных активов)) * 100%

Если этот показатель высокий, значит предприятие двигается в верном направлении и деятельность успешна и благополучна. Понижение результатов может вызываться многими причинами, которые следует проанализировать для устранения негативного влияния.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж — это прибыль полученная на единицу реализованного товара. Она характеризует результативность работы и демонстрирует количество средств, остающееся у компании после вычета себестоимости, всех выплат и налогов. Рентабельность продаж (РП) также дает оценку доле себестоимости в продукции. Этот показатель отражает ценовую политику и способность контролировать расходы и издержки. Значение РП может снизиться, если сделаны вложения в новую продукцию или другую отрасль, но это не означает снижение эффективности.

Формула РП:

РП = (чистая прибыль / общая выручка) * 100%

Рентабельность активов

Рентабельность активов (РА) — это показатель доходности бизнеса и его эффективности. Она показывает, могут ли активы давать прибыль или сколько прибыли можно получить за каждый вложенный рубль, и отражает результативность использования всех средств.

Формула РА:

РА = (чистая прибыль / среднее количество активов) * 100%

Рентабельность производства

Это фактор, отражающий взаимоотношение прибыли и затрат, полученных в процессе производства. Он указывает, сколько выручки можно получить за каждый рубль, использованный для изготовления и реализации товара.

Формула рентабельности производства (РПр):

РПр = (чистая прибыль / затраты на изготовление товара (или себестоимость продукции)) * 100%

Показатель может рассчитываться на все виды изделий в целом или на отдельные разновидности товаров.

Рентабельности инвестиций

Она также называется рентабельность вложенных средств. Рентабельность инвестиций (РИ) показывает уровень эффективности и правильность использования инвестиций.

Формула (РИ):

РИ = (чистая прибыль / количество инвестиций на этот период) * 100%

Этот показатель может показать, насколько прибыльным будет ваш проект, и позволяет дать адекватную оценку бизнесу.

Ознакомиться с методикой расчета маржинальной прибыли и ее определением можно здесь. Еще одна важная тема — тема налогов и размеров их отчислений в том или ином случае. Более подробно об этом здесь.

Оценка показателей

После получения результатов расчета важно правильно их оценить. Если это сделать верно, то можно понять причину снижения прибыли и отсутствие дохода, а также составить дальнейший план развития предприятия. Например:

• если рентабельность продаж низкая, значит, стоимость продукции слишком высока;
• если рентабельность персонала высокая, следовательно на предприятии большое количество работников или у сотрудников слишком высокая зарплата;
• низкая рентабельность продаж также может говорить о завышенной себестоимости продукции и о том, что расходы растут, а прибыль нет;
• рентабельность отдельных товаров показывает выгодность каждого из них и т.д.

Похожие статьи

←Вернуться

Cap Ставка по сравнению с рентабельностью

Ключевые выводы

• Чтобы оценить свою потенциальную прибыль от инвестиционной возможности, инвесторы в коммерческую недвижимость используют различные показатели. Двумя наиболее важными из них являются ставка капитализации («капитализация») и рентабельность затрат.
• Ставка капитализации объекта недвижимости — это оценка годовой прибыли при покупке за наличные. Он рассчитывается как чистая операционная прибыль, деленная на закупочную цену (или оценочную рыночную стоимость).
• Рентабельность затрат на недвижимость аналогична капитальной ставке, но она ориентирована на будущее и учитывает возможные изменения чистой операционной прибыли. Он рассчитывается как цена покупки плюс расходы на ремонт, разделенные на потенциальную чистую операционную прибыль.
• У обоих показателей есть свои плюсы и минусы, и их следует рассматривать как дополняющие друг друга, особенно в случае инвестиций в добавленную стоимость.

Независимо от того, занимается ли он коммерческой или жилой недвижимостью, каждый инвестор в недвижимость имеет свой собственный набор требований, которые они используют, чтобы определить, стоит ли покупать инвестиционную недвижимость.

В инвестициях в коммерческую недвижимость широко используются два метода измерения прибыли от инвестиций в недвижимость. Один — это ставка капитализации («максимальная ставка»), а другой — рентабельность затрат. У каждого из них есть свои сильные и слабые стороны, но оба они полезны при оценке профиля риска / доходности объекта. Каждый из них подробно описан ниже.

Инвестиционная стратегия FNRP направлена ​​на приобретение доминирующих на рынке розничных торговых центров с привязкой к продуктовым магазинам со значительной скидкой по сравнению с восстановительной стоимостью.Наша стратегия направлена ​​на получение долгосрочной прибыли с поправкой на риск для наших инвесторов. Нажмите здесь, чтобы увидеть исключительные возможности CRE FNRP для аккредитованных инвесторов.

Что такое ставка капитализации (Cap Rate)?

Капитализация собственности или «Ставка капитализации» — это термин, который представляет собой отношение чистой операционной прибыли собственности к ее покупной цене. Математически формула выглядит так:

Результат вычислений выражается в процентах, но более важным может быть то, что представляет собой Cap Rate.Интуитивно он представляет собой «норму прибыли», которую инвестор может ожидать от покупки недвижимости за наличные в первый год владения. Например, если недвижимость приносит 1 миллион долларов чистой операционной прибыли (NOI = общий доход минус операционные расходы) в год 1, а цена покупки составила 15 миллионов долларов, итоговая ставка капитализации в размере 7% представляет собой годовой доход в первом году.

Однако важно отметить, что Cap Rate измеряет только один момент времени и может представлять разные потоки денежных потоков.Он может представлять собой конечный 12-месячный NOI, и в этом случае он будет называться «скользящей капитальной ставкой». Или он может представлять ожидаемый денежный поток за первый год, и в этом случае он будет называться «начальной капитальной ставкой». Всегда важно указать, какой из них используется.

Хотя сам расчет может быть простым, логика, лежащая в его основе, совсем не похожа. Знаменатель в уравнении, закупочная цена, может зависеть от множества факторов, включая местоположение, базу арендаторов, арендные ставки и договор аренды на месте.Например, недвижимость, расположенная на сильном рынке, таком как Денвер, с условиями долгосрочной аренды и финансово обеспеченными арендаторами, вероятно, будет продаваться по более высокой цене, чем аналогичная недвижимость, расположенная в Омахе, с краткосрочной ареной и маржинальными арендаторами.

Когда использовать ставку капитализации

Существует три различных сценария, в которых расчет ставки капитализации может быть очень полезен при определении инвестиционной стратегии человека:

• Сравнение объектов недвижимости : При принятии инвестиционных решений с двумя аналогичными объектами недвижимости их соответствующие Ставки ограничения позволяют быстро сравнить.Если у одного хорошая ставка капитализации 5%, а у другого более высокая ставка капитализации 10%, премия за риск для второй собственности подразумевает, что с ней существует какая-то проблема, которая требует более низкой цены и / или более тщательного изучения.
• Сравнение тенденций : Изучение тенденции ставок капитализации на конкретном рынке недвижимости может быть полезным индикатором того, как рынок воспринимает актив или класс активов. Если тенденция к снижению капитализации снижается (что хорошо), это может указывать на высокий спрос и указывать на то, куда движутся рыночные цены.
• Вычисления «на оборотной стороне конверта» : измененная формула для ставки капитализации также может использоваться для расчета оборотной стороны конверта для закупочной цены или оценки, если NOI известен. Например, если мы оцениваем недвижимость, где NOI составляет 100 000 долларов, и мы знаем, что ставки капитализации для аналогичной недвижимости на том же рынке составляют около 7%, мы можем быстро оценить потенциальную рыночную стоимость собственности в 1,42 миллиона долларов.

Несмотря на свою полезность, существуют некоторые ограничения на использование ставки Cap Rate как способа оценки покупной цены и / или потенциальной прибыли.Если у целевой собственности нерегулярные денежные потоки или, если это возможность добавления стоимости, Cap Rate не очень полезен, потому что он зависит от постоянных денежных потоков.

Например, дохода от устаревшей многоквартирной собственности с 40% -ной заполняемостью, вероятно, недостаточно для покрытия расходов, что приводит к отрицательной максимальной ставке.

Однако инвестор может рассматривать это как возможность приобрести недвижимость, отремонтировать ее и сдать в аренду, что приведет к серии увеличивающихся денежных потоков — и предельных ставок — с течением времени.Если ставка капитализации могла быть отрицательной на момент приобретения, она может оказаться на положительной территории после завершения ремонта и стабилизации. В таком сценарии рентабельность затрат может быть более ценным показателем.

Рентабельность затрат

Рентабельность затрат аналогична максимальной ставке, но ориентирована на будущее, поскольку она учитывает затраты, необходимые для стабилизации арендуемой собственности, и результирующий NOI после стабилизации. Математически формула для расчета рентабельности затрат:

Обратите внимание, что знаменателем в уравнении является потенциальный NOI, который может составлять два или три года в будущем, когда ремонтные работы будут завершены и доход от аренды будет увеличен и увеличится. возврат инвестиций.

Рентабельность затрат полезна, поскольку позволяет инвестору сравнивать доход, который он может получить от ряда стабилизированных денежных потоков сегодня, с годовым доходом, который они могут получить в будущем. Или, другими словами, полезно попытаться определить, выгоднее ли платить больше, чтобы купить недвижимость со стабилизированными денежными потоками, или платить меньше за недвижимость, которая потенциально может иметь более высокие денежные потоки. Чтобы проиллюстрировать этот момент, рассмотрим приведенный ниже пример, где человек выбирает между двумя различными вариантами инвестирования.

Например, предположим, что инвестор думает об уплате запрашиваемой цены в 10 миллионов долларов за 100% занятый, полностью стабилизированный многоквартирный дом, который сегодня генерирует 1 миллион долларов США в виде NOI, что подразумевает 10% -ную ставку капитализации (10 000 000 долларов США / 1 000 000 долларов США). Или инвестор может приобрести недвижимость с добавленной стоимостью с 60% -ной заполняемостью за 7 миллионов долларов, для чего потребуются работы на 3 миллиона долларов. На момент покупки у собственности было 600 000 долларов США в NOI, но после завершения ремонта будет произведено 1,2 миллиона долларов NOI.Используя приведенную выше формулу, рентабельность затрат составляет 8,33% (7 000 000 долларов США + 3 000 000 долларов США / 1 200 000 долларов США). Таким образом, за те же первоначальные инвестиции в размере 10 миллионов долларов инвестор может приобрести больший поток дохода в будущем. Применение той же ставки капитализации 10% к 1,2 долл. США в будущем NOI подразумевает стоимость в 12 млн долл. США. Купив актив с большим риском и выполнив успешный план восстановления, инвестор превратил те же инвестиции в размере 10 миллионов долларов в большую прибыль.

Хотите узнать больше?

First National Realty Partners — одна из ведущих частных инвестиционных компаний в сфере коммерческой недвижимости в стране.Намеренно уделяя особое внимание поиску многопользовательских активов мирового класса, которые значительно ниже их внутренней стоимости, мы стремимся обеспечить превосходную долгосрочную доходность с поправкой на риск для наших инвесторов, создавая при этом сильные экономические активы для сообществ, в которые мы инвестируем.

Мы используйте обе формулы нормы рентабельности затрат для оценки потенциальных инвестиций. Если вы хотите узнать больше о наших инвестиционных возможностях, свяжитесь с нами по телефону (800) 605-4966 или [email protected] для получения дополнительной информации.

Краудфандинг и инвестирование в недвижимость

Понимание предельных ставок, рентабельности затрат и предельных ставок выхода

Для анализа инвестиций в коммерческую недвижимость аналитики составят электронную таблицу (также называемую «моделью»), в которой будут учтены все цифры, связанные с конкретным проектом, от затрат, связанных с покупкой, до расходов и роста эти расходы в течение периода удержания до прогнозируемой цены продажи через «X» лет.Каждый прогнозируемый ввод требует огромного объема анализа рыночных данных, но для быстрого просмотра и сравнения проекта полезно просмотреть все высокоуровневые инвестиционные метрики проекта, чтобы получить быстрый финансовый обзор инвестиций. целевой результат.

В первой части этой серии статей мы рассмотрели, как мы вычисляем внутреннюю норму доходности (IRR), целевую денежную наличность (CoC) и целевую ставку капитала (EM). Ниже приводится еще несколько показателей, которые инвесторы в недвижимость используют для рассмотрения профиля относительного риска и доходности конкретной инвестиции на рынке.Представляя нашим инвесторам перспективную возможность, некоторые показатели будут обозначены как «Целевые», что означает, что конкретная метрика включает в себя предположительные данные, которые могут зависеть от выполнения бизнес-плана или другого будущего события, которое должно быть реализовано.

Часть вторая: показатели для сравнения рынков

1. Ставка капитализации («Ставка капитализации»)

   Ставка капитализации, или Cap Rate, «указывает [ы] норму прибыли, которая, как ожидается, будет получена от объекта недвижимости, инвестируемого в недвижимость.«Ставка капитализации берет текущую чистую операционную прибыль и делит ее на продажную цену актива, и при этом устанавливает мгновенную прибыль на этот актив на безрычажной (без долга) основе. Ставки капитализации относятся к существующим или историческим доходам и продажам, поэтому ставка капитализации является индикатором прошлого, и к ней следует относиться с осторожностью при работе на быстро меняющемся рынке.

   Например, если инвестор приобрел недвижимость за 1000000 долларов, а чистая прибыль от этого актива (доход за вычетом расходов до выплаты долга) составляет 100000 долларов, а инвестор покупает недвижимость за все денежные средства, то инвестор получит доход в размере 10% ( 100 000 долл. США / 1 000 000 долл. США = 10%) от их инвестиций с доходом на месте, и купили актив с максимальной ставкой 10%.Значение показателя капитализации действительно предназначено для сравнения относительной стоимости других стабилизированных активов на субрынке, что означает, что стабилизированные многоквартирные активы винтажного класса B 1980-х годов на субрынке Эль-Пасо могут в настоящее время продаваться по средней ставке капитализации 6,5%. который предоставляет одну метрику для инвестора, который хочет проанализировать этот тип недвижимости на рынке, чтобы определить, заключают ли они выгодную сделку или нет. Стабилизированный актив — это актив, который достигает средней рыночной арендной платы и имеет среднюю рыночную заполняемость по сравнению с другими аналогичными объектами на рынке.

   Но следует помнить, что максимальная ставка — это всего лишь быстрый снимок, и ее не следует использовать отдельно для определения того, покупается ли инвестиция по хорошей цене. Например, ставки капитализации не особенно полезны при покупке актива с добавленной стоимостью, поскольку недвижимость в настоящее время не стабилизирована и поэтому, вероятно, приобретается по ставке ниже рыночной капитализации из-за ниже рыночной арендной платы и занятости. Для проектов с добавленной стоимостью может быть лучше сравнить цену за квадратный фут со стабильными активами, а затем убедиться, что общий бюджет улучшений плюс цена покупки, деленная на общую арендуемую площадь квадратных футов, по-прежнему меньше, чем у стабилизированные активы на рынке.Тем не менее, если вы найдете актив, у которого уровень капитализации выше рыночной, а цена за квадратный фут ниже рыночной, у вас может быть хорошая покупка — или могут быть некоторые причины, на которые стоит обратить внимание, которые вызывают депрессию. цена.

2. Рентабельность затрат

   Показатель рентабельности затрат можно назвать ставкой капитализации для проектов с добавленной стоимостью, поскольку это прогнозная ставка капитализации, которая учитывает чистую операционную прибыль после стабилизации и делит ее на покупную цену плюс стоимость улучшения.² Например, если актив приносит сегодня доход в размере 50 000 долларов США и приобретается за 1 000 000 долларов США, предполагается, что для этого актива установлена ​​ставка капитализации 5%. Но если в актив вложено 250 000 долларов, и в результате собственность будет приносить 100 000 долларов чистой операционной прибыли, рентабельность затрат составит 8%, или 100 000 долларов, разделенные на 1 250 000 долларов. Теперь легче увидеть, как покупка актива с капитализацией 5%, даже если рынок продает с капитализацией 6%, не обязательно означает плохую покупку, если актив не стабилизирован. Если покупная цена, бюджет реабилитации, рыночная арендная плата и заполняемость — все это поддерживает фактическую рентабельность затрат в размере 8%, а рентабельность затрат выше, чем ставка рыночной капитализации, стоимость актива была создана.Например, если недвижимость, которая сейчас стабилизировалась, продается по ставке рыночной капитализации 6% от чистой прибыли в 100 000 долларов, стоимость покупки и ремонта может составлять 1 250 000 долларов, но «стоимость» сейчас составляет приблизительно 1 667 000 долларов, или около 417 000 долларов. в созданной стоимости. Рентабельность затрат — это прогнозный показатель, поскольку он требует прогнозирования будущей стабильной прибыли после завершения бизнес-плана, поэтому это целевой показатель, который нельзя проверить до продажи актива.

3. Выходная максимальная ставка

   Выходная максимальная ставка — это максимальная ставка проекта, которая используется для оценки продажной стоимости актива в конце периода удержания.Поскольку для определения предполагаемой продажной цены используется исходная ставка, это очень важный показатель при определении внутренней нормы прибыли (IRR), которая была описана в предыдущей части этой серии. Поскольку это в высшей степени спекулятивное число, это больше искусство, чем наука, но теперь с доступными рыночными данными, которые доступны через информационные компании, процент выхода можно рассматривать относительно 5- или 10-летних средних значений в средние рыночные или субрыночные, спрэд, добавленный к ставке капитализации рассматриваемого актива, анализ ставок капитализации для прошлых продаж фактического объекта недвижимости и / или комбинация методологий, использующих осмотрительные стандарты андеррайтинга для рассмотрения разумной предполагаемой стоимости на продажа.

   Тем не менее, максимальная выходная ставка не может предсказать будущую стоимость актива, так как выходная максимальная ставка будет применяться к будущей и пока еще нереализованной чистой операционной прибыли. Даже лучшие андеррайтеры и операторы признают, что невозможно предсказать со 100% точностью, какой будет каждый входной доход и расход в течение потенциального периода удержания, который может составлять десять лет или больше или меньше. Цель транзакций андеррайтинга — попытаться предоставить разумную картину того, как актив может работать, используя всю доступную информацию, но в действительности результат будет лучше, хуже или, возможно, даже близко к ожидаемому.

Хотите узнать больше о других важных показателях? Прочтите Часть III, в которой рассматриваются ссуды к стоимости, ссуды к стоимости, доходность долга, коэффициент покрытия обслуживания долга и константа ссуды.

Заявление об ограничении ответственности: вся информация, представленная в данном документе, предназначена только для информационных целей, и на нее не следует полагаться при принятии инвестиционного решения, а также не предполагается делать предложение или ходатайство о продаже или покупке каких-либо конкретных ценных бумаг, инвестиций или инвестиционных стратегий.Ничто из содержащегося здесь не является инвестиционным, юридическим, налоговым или другим советом, и на него нельзя полагаться при принятии инвестиционного или иного решения. Читателям рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом, юристом, бухгалтером и любым другим специалистом, который поможет вам понять и оценить риски, связанные с любой инвестиционной возможностью. Частные инвестиции крайне неликвидны и подходят не всем инвесторам.

1. https://www.investopedia.com/terms/c/capitalizationrate.asp
2. https://origininvestments.com/2017/07/05/cap-rate-vs-return-on-cost-valuing-commercial-real-estate/

Рентабельность инвестиций — узнайте, как рассчитать и сравнить рентабельность инвестиций

Что такое рентабельность инвестиций (ROI)?

Рентабельность инвестиций (ROI) — это показатель эффективности, используемый для оценки возврата инвестиций или сравнения относительной эффективности различных инвестиций. ROI измеряет доходность инвестиций относительно их стоимости.

Формула возврата инвестиций (ROI):

Где «Прибыль от инвестиций» относится к сумме прибыли, полученной от продажи инвестиции, или увеличению стоимости инвестиции, независимо от того, продана она или нет.

Разбивка рентабельности инвестиций

Рентабельность инвестиций — очень популярный финансовый показатель, поскольку это простая формула, которую можно использовать для оценки рентабельности Валовая прибыль Валовая прибыль — это оставшаяся прямая прибыль. после вычета стоимости проданных товаров или себестоимости реализации из выручки от продаж.Он используется для расчета валовой прибыли. инвестиции. Рентабельность инвестиций легко рассчитывается и может применяться ко всем видам инвестиций.

Рентабельность инвестиций помогает инвесторам определить, какие инвестиционные возможности наиболее предпочтительны или привлекательны.

Например, давайте рассмотрим инвестиции A и B, каждая из которых стоит 100 долларов. Эти две инвестиции являются безрисковыми. Риск и доходность. При инвестировании риск и доходность сильно взаимосвязаны. Повышенная потенциальная отдача от инвестиций обычно идет рука об руку с повышенным риском.Различные типы рисков включают риск, связанный с конкретным проектом, отраслевой риск, риск конкуренции, международный риск и рыночный риск. (денежные потоки гарантированы), а денежные потоки составляют 500 долларов для инвестиции A и 400 долларов для инвестиции B в следующем году.

Расчет рентабельности инвестиций для инвестиций A и B даст нам представление о том, какие инвестиции лучше. В этом случае рентабельность инвестиций A составляет (500-100 долларов США) / (100 долларов США) = 400%, а рентабельность инвестиций B составляет (400-100 долларов США) / (100 долларов США) = 300%.В этой ситуации вложение А было бы более выгодным вложением.

Устранение путаницы: возврат инвестиций

1. Поскольку возврат инвестиций выражается в процентах (%), а не в долларах, это может устранить путаницу, которая может возникнуть при простом поиске при возврате в долларовом эквиваленте.

Например, инвестор A вложил 200 долларов в опционы, а инвестор B вложил 50 000 долларов в новые кондоминиумы. Если дана только эта информация, вы можете предположить, что инвестор Б имеет более выгодную инвестицию.

Тем не менее, давайте продолжим пример, предположив, что инвестор A понес затраты в размере 50 долларов, а инвестор B понес затраты в размере 40 000 долларов, чтобы получить прибыль в 200 и 50 000 долларов соответственно. Эти дополнительные факты показывают, что долларовая прибыль не имеет значения без учета стоимости инвестиций. В этом примере рентабельность инвестиций для инвестора A составляет (200-50 долларов США) / (50 долларов США) = 300%, в то время как рентабельность инвестиций для инвестора B составляет (50 000-40 000 долларов США) / (40 000 долларов США) = 25%. Таким образом, инвестор А на самом деле держит лучшую инвестицию.

2. Временной горизонт также необходимо учитывать, если вы хотите сравнить рентабельность двух инвестиций.

Например, предположим, что рентабельность инвестиций A составляет 20% за трехлетний период, в то время как рентабельность инвестиций B составляет 10% за один год. Если вы сравниваете эти две инвестиции, вы должны убедиться, что временной горизонт совпадает. Многолетние инвестиции должны быть скорректированы с учетом того же временного горизонта, что и однолетние инвестиции. Чтобы получить среднегодовую доходность, выполните следующие действия.

Преобразование многолетней рентабельности инвестиций в годовую формулу:

Где:

x = Годовая доходность

T = Временной горизонт

Для инвестиций A с доходностью 20% в течение трех -год, годовая доходность составляет:

x = Годовой показатель

T = 3 года

re Таким образом, (1 + x) ³ — 1 = 20%

Решение для x дает нам годовой ROI в размере 6,2659 %. Это меньше, чем годовая доходность инвестиции B в размере 10%.

Чтобы проверить правильность годовой прибыли, предположим, что первоначальная стоимость инвестиций составляет 20 долларов. Через 3 года 20 $ x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 = 24

$ ROI = (24-20) / (20) = 0,2 = 20%.

Распространенные ошибки при расчете ROI

ROI можно использовать для любого типа инвестиций. Единственный вариант инвестиций, который необходимо учитывать, — это способ учета затрат и прибыли. Ниже приведены два примера того, как часто можно неправильно рассчитать рентабельность инвестиций.

• Акции: Инвесторы обычно не учитывают транзакционные издержки и выплаты дивидендов Дивиденды против обратного выкупа / обратной покупки акций Акционеры вкладывают средства в публично торгуемые компании для увеличения капитала и дохода. Есть два основных способа, которыми компания возвращает прибыль своим акционерам — денежные дивиденды и обратный выкуп акций. Причины, по которым принято стратегическое решение о выплате дивидендов против обратного выкупа акций, различаются от компании к компании с точки зрения рентабельности инвестиций в акции. Транзакционные издержки — это затраты на ваши инвестиции, а выплата дивидендов — это прибыль для ваших инвестиций.Инвестор должен учитывать как стоимость сделки, так и дивидендную прибыль, чтобы получить точный расчет прибыли. Если этого не сделать, рентабельность инвестиций будет искажена.

• Недвижимость: Инвесторы обычно не включают доход от аренды, налоги, страхование и содержание в расчет рентабельности инвестиций в недвижимость. Доход от аренды — это прибыль от ваших инвестиций, в то время как налоги, страхование и содержание — это затраты на ваши инвестиции.

Важно учитывать все затраты и прибыль от ваших инвестиций на протяжении всего срока их службы, а не просто брать конечную инвестиционную стоимость и делить ее на первоначальную стоимость.

Калькулятор окупаемости инвестиций в Excel

Загрузите бесплатный калькулятор окупаемости инвестиций CFI в Excel, чтобы провести собственный анализ. В калькуляторе используются примеры, описанные выше, и он разработан таким образом, чтобы вы могли легко вводить свои собственные числа и видеть, что будет на выходе при различных сценариях.

В калькуляторе используются четыре различных метода расчета ROI: чистая прибыль, прирост капитала, общая прибыль и годовая доходность.

Лучший способ узнать разницу между каждым из четырех подходов — ввести разные числа и сценарии и посмотреть, что произойдет с результатами.

Загрузить бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон калькулятора рентабельности инвестиций

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Важность рентабельности инвестиций

Рентабельность инвестиций, один из наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности, представляет собой простую формулу, которая измеряет прибыль или убыток от инвестиции относительно стоимости инвестиций.

Рентабельность инвестиций выражается в процентах и ​​обычно используется при принятии финансовых решений, сравнении прибыльности компаний и сравнении эффективности различных инвестиций.

Видео Объяснение рентабельности инвестиций (ROI)

Посмотрите это короткое видео, чтобы быстро понять основные концепции, рассматриваемые в этом руководстве, включая формулу для расчета ROI и причины, по которым ROI является полезным показателем для изучения.

Другие ресурсы

CFI — глобальный поставщик курсов финансового моделирования и сертификации финансовых аналитиков. поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня !. Чтобы узнать больше об оценке инвестиций, см. Следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Рентабельность активов Рентабельность активов и формула ROA Формула ROA. Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам.
• Рентабельность капитала Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, который рассчитывается путем деления годовой прибыли (чистой прибыли) компании на стоимость ее общего акционерного капитала (т.е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом.
• Внутренняя норма доходности Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю. Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций.
• Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать.Узнайте о различных стратегиях и методах торговли

Как рассчитать рентабельность инвестиций для обоснования проекта

Понимание того, как рассчитать потенциальную рентабельность инвестиций (ROI) проекта, является важным финансовым навыком для развития всех профессионалов.

Если вы сотрудник, то знание того, как рассчитать рентабельность инвестиций, может помочь вам обосновать проект, который вы заинтересованы в реализации и взяли на себя инициативу по внесению предложений. Если вы менеджер, понимание рентабельности инвестиций поможет вам лучше понять эффективность своей команды.Если вы руководитель, рабочее знание ROI может помочь вам определить, какие проекты должны быть одобрены, а какие — пропущены. После подтверждения окупаемости инвестиций можно будет повторить успех, применив уроки, извлеченные из первого проекта, в других сегментах бизнеса.

Если вы не знакомы с бухгалтерским учетом и финансами, перспектива определения рентабельности инвестиций проекта может показаться вам не по силам. Однако это не слишком сложный процесс. Понимая основы финансовой оценки, которая может позволить вам определять денежную оценку компаний, проектов или чего-либо, что приносит денежные потоки, любой может научиться рассчитывать рентабельность инвестиций в проект.

---

Бесплатная электронная книга: Руководство для менеджера по финансам и бухгалтерскому учету

Получите доступ к своей бесплатной электронной книге сегодня.

СКАЧАТЬ СЕЙЧАС

---

Что такое возврат инвестиций?

Рентабельность инвестиций (ROI) — это показатель, используемый для обозначения того, сколько прибыли было получено от сделанных инвестиций. В случае бизнеса рентабельность инвестиций бывает двух основных форм, в зависимости от того, когда она была рассчитана: ожидаемая рентабельность инвестиций и фактическая рентабельность инвестиций.

Ожидаемый vs.Фактическая рентабельность инвестиций

Ожидаемая рентабельность инвестиций , или ожидаемая рентабельность инвестиций, рассчитывается до начала проекта и часто используется, чтобы определить, имеет ли смысл продолжать этот проект. Ожидаемая рентабельность инвестиций использует предполагаемые затраты, доходы и другие предположения, чтобы определить, какую прибыль может принести проект.

Часто эта цифра обрабатывается по ряду различных сценариев, чтобы определить диапазон возможных результатов. Эти числа затем используются для понимания риска и, в конечном итоге, для принятия решения о том, следует ли продвигать инициативу.

Фактическая рентабельность инвестиций — это реальный возврат инвестиций, полученных от проекта. Это число обычно рассчитывается после завершения проекта и использует окончательные затраты и доходы, чтобы определить, какую прибыль принес проект по сравнению с предполагаемой.

Положительная и отрицательная рентабельность инвестиций

Когда проект дает положительной рентабельности инвестиций , он может считаться прибыльным, поскольку он принес больше дохода, чем затраты на реализацию. Если, с другой стороны, проект дает отрицательную рентабельность инвестиций , это означает, что проект стоит дороже, чем он приносит доход.Если проект окупается, это означает, что общий доход от проекта соответствует расходам.

Формула возврата инвестиций

Рентабельность инвестиций обычно рассчитывается путем вычитания фактических или предполагаемых доходов от проекта и вычитания фактических или предполагаемых затрат. Это число является общей прибылью, которую проект принес или, как ожидается, принесет. Затем это число делится на затраты.

Формула ROI обычно записывается как:

ROI = (Чистая прибыль / Стоимость инвестиций) x 100

В управлении проектами формула записывается аналогично, но с немного другими терминами:

Рентабельность инвестиций = [(Финансовая стоимость — Стоимость проекта) / Стоимость проекта] x 100

Расчет рентабельности инвестиций в проект: пример

Представьте, что у вас есть возможность купить 1000 плиток шоколада по 2 доллара за штуку.Затем вы продаете шоколад в продуктовый магазин по 3 доллара за штуку. Помимо затрат на покупку шоколада, вам нужно заплатить 100 долларов на транспортировку.

Чтобы решить, будет ли это прибыльным, вы сначала должны подсчитать свои общие расходы и ваши общие ожидаемые доходы.

Ожидаемые доходы = 1000 x 3 доллара = 3000 долларов

Общие расходы = (1000 x 2 доллара США) + 100 долларов США = 2100 долларов США

Затем вы должны вычесть расходы из ожидаемого дохода, чтобы определить чистую прибыль.

Чистая прибыль = 3000 долларов США — 2100 долларов США = 900 долларов США

Чтобы рассчитать ожидаемую прибыль от инвестиций, вы должны разделить чистую прибыль на стоимость инвестиций и умножить это число на 100.

Рентабельность инвестиций = (900 долл. США / 2100 долл. США) x 100 = 42,9%

Выполнив этот расчет, вы можете увидеть, что проект принесет положительную отдачу от инвестиций, пока факторы остаются в соответствии с прогнозом. Следовательно, это разумное финансовое решение. Если попытка привела к отрицательной рентабельности инвестиций или рентабельности инвестиций, которая была настолько низкой, что не оправдала объем работы, вы бы знали, как избежать ее дальнейшего продвижения.

Важно отметить, что в этом примере рассчитывается ожидаемая рентабельность инвестиций для вашего проекта. Если во время внедрения изменится какой-либо из факторов, влияющих на расходы или доход, фактическая рентабельность инвестиций может измениться.

Например, представьте, что вы уже купили плитки шоколада по согласованной цене 2 доллара за штуку и заплатили 100 долларов за их транспортировку. Если максимальная сумма, которую магазин заплатит вам, составляет 2,25 доллара за плитку шоколада, ваши фактические доходы существенно упадут по сравнению с вашими прогнозируемыми доходами.В результате снижается чистая прибыль и снижается фактическая рентабельность инвестиций.

Фактическая выручка = 1000 x 2,25 доллара = 2250 долларов

Общие расходы = (1000 x 2 доллара США) + 100 долларов США = 2100 долларов США

Чистая прибыль = 2250 долларов — 2100 долларов = 150 долларов

Рентабельность инвестиций = (150 долларов США / 2100 долларов США) x 100 = 7,14%

Обстоятельства редко бывают такими простыми, как этот пример. Обычно необходимо учитывать дополнительные расходы, такие как накладные расходы и налоги.Кроме того, всегда существует вероятность того, что ожидаемая рентабельность инвестиций не будет достигнута из-за непредвиденных обстоятельств, но действуют те же общие принципы.

Как использовать финансы для продвижения вашего проекта

Вы когда-нибудь предлагали проект высшему руководству только для того, чтобы идея была отвергнута под видом «не имеющая финансового смысла?» Это случается чаще, чем вы думаете. Узнав, как рассчитать рентабельность инвестиций для проектов, которые вам интересны преследуя, вы можете самооценить их, прежде чем они будут доведены до лиц, принимающих решения в вашей организации, и защитить их, когда они будут рассмотрены.

Точно так же, зная, как рассчитать рентабельность инвестиций после того, как проект, который вы возглавляете, будет завершен, вы сможете лучше понять вклад, который вы и ваша команда внесли в достижение общих целей компании.

Высокопроизводительные предприятия успешны, потому что они принимают разумные решения о том, когда и где распределять доступные ресурсы. Расчет рентабельности инвестиций проекта до его продвижения может помочь убедиться, что вы максимально эффективно используете имеющиеся у вас ресурсы.

Хотите узнать больше о способах использования финансовых концепций для повышения своей эффективности и продвижения по карьерной лестнице? Изучите наш шестинедельный курс Leading with Finance , восьминедельный курс Финансовый учет или другие наши курсы по финансам и бухгалтерскому учету . Каждый из них полностью онлайн и может помочь вам разработать свой инструментарий для принятия и понимания финансовых решений.

Калькулятор возврата инвестиций (ROI) | Формула

Рентабельность инвестиций или ROI — это коэффициент рентабельности, который рассчитывает прибыль от инвестиций в процентах от первоначальной стоимости. Другими словами, он измеряет, сколько денег было заработано на инвестициях в процентах от покупной цены. Он показывает инвесторам, насколько эффективно каждый доллар, вложенный в проект, приносит прибыль. Инвесторы используют этот коэффициент не только для измерения эффективности инвестиций, но и для сравнения эффективности различных инвестиций всех типов и размеров.

Например, инвестиции в складские запасы можно сравнить с инвестициями в оборудование. Неважно, какой тип инвестиций, потому что при расчете рентабельности инвестиций учитываются только прибыль и затраты, связанные с вложением.

При этом расчет рентабельности инвестиций — один из наиболее распространенных инвестиционных коэффициентов, поскольку он прост и чрезвычайно универсален. Менеджеры могут использовать его для сравнения показателей эффективности закупок капитального оборудования, в то время как инвесторы могут рассчитать, какие покупки акций показали лучшие результаты.

---

Формула

Формула возврата инвестиций рассчитывается путем вычитания стоимости из общего дохода и деления его на общую стоимость.

Как видите, формула ROI очень проста и имеет широкое определение. Я имею в виду, что доходы и расходы четко не указаны. Общие затраты и общие доходы могут означать разные вещи для разных людей. Например, менеджер может использовать чистые продажи и себестоимость проданных товаров в качестве доходов и расходов в уравнении, тогда как инвестор может более глобально взглянуть на уравнение и использовать валовые продажи и все расходы, понесенные для производства или продажи продукта, включая операционные и внереализационные расходы.

Таким образом, расчет ROI может быть очень универсальным, но он также может быть очень манипулятивным в зависимости от того, что пользователь хочет измерить или показать. Важно понимать, что не существует единого стандартизированного уравнения рентабельности инвестиций. Вместо этого мы рассмотрим основную идею признания прибыли как процента от дохода. Чтобы по-настоящему понять доходность представленных вам инвестиций, вы должны понимать, какие доходы и расходы используются в расчетах.

---

Пример

Теперь, когда вы знаете, что стандартного уравнения не существует, давайте рассмотрим базовую версию, не вдаваясь в сегменты затрат и доходов.Возьмем, к примеру, брокерский дом Кейта. Кейт — биржевой маклер, специализирующийся на копеечных акциях. В прошлом году Кейт сделал несколько рискованное вложение в акции ликвидных металлов, купив 5000 акций по цене 1 доллар за штуку. Сегодня, год спустя, справедливая рыночная стоимость одной акции составляет 3,50 доллара. Кейт продает долю и использует калькулятор рентабельности инвестиций, чтобы измерить свои результаты.

Как видите, рентабельность инвестиций Кейта составляет 2,5 или 250 процентов. Это означает, что Кейт зарабатывал 2,50 доллара на каждый доллар, вложенный в компанию по производству жидких металлов.Эти вложения оказались чрезвычайно эффективными, поскольку увеличились в 2,5 раза.

Мы можем сравнить хороший выбор Кейта жидких металлов с другим его финансовым выбором — инвестированием в компанию по производству медицинского оборудования. Он купил 1000 акций по цене 1 доллар за акцию и продал их по 1,25 доллара за акцию.

Прибыль Кейта от этой покупки акций составила всего 0,25 или 25 процентов. Это по-прежнему хороший доход, но ничто по сравнению с другими инвестициями.

---

Анализ

Как правило, любой положительный возврат инвестиций считается хорошей прибылью.Это означает, что общая стоимость инвестиций была возмещена в дополнение к некоторой оставшейся прибыли. Отрицательная рентабельность инвестиций означает, что доходов было недостаточно даже для покрытия общих затрат. При этом более высокая доходность всегда лучше, чем более низкая доходность.

Возвращаясь к нашему примеру с Кейтом, первая инвестиция принесла рентабельность инвестиций в размере 250 процентов, тогда как его вторая инвестиция принесла только 25 процентов. Первая распродажа превзошла вторую в десять раз. Киту было бы лучше вложить все свои деньги в первую акцию.

Расчет рентабельности инвестиций чрезвычайно универсален и может использоваться для любых инвестиций. Менеджеры могут использовать его для измерения рентабельности инвестированного капитала. Инвесторы могут использовать его для измерения эффективности своих акций, а частные лица могут использовать его для измерения рентабельности своих активов, таких как дома.

Следует помнить, что при этом не учитывается временная стоимость денег. Для простой покупки и продажи акций этот факт не имеет большого значения, но он имеет значение для расчета основных средств, таких как здание или дом, которые дорожают в течение многих лет.Вот почему исходная упрощенная часть формулы прибыли обычно заменяется расчетом приведенной стоимости.

---

Что это такое и как рассчитать

Рентабельность инвестиций, или ROI, представляет собой финансовую выгоду, полученную от конкретных инвестиций в бизнес. Другими словами, он измеряет то, что вы получаете, по сравнению с тем, что вы вкладываете.

Узнайте, как рассчитать рентабельность инвестиций, почему это важно, и с какими проблемами вы можете столкнуться при попытке определить рентабельность инвестиций.

Что такое возврат инвестиций или рентабельность инвестиций?

Рентабельность инвестиций показывает, насколько эффективны ваши инвестиции в ваш бизнес с точки зрения получения дохода.

Каждый раз, когда вы вкладываете деньги или время в свой бизнес, вам необходимо иметь в виду результат и способ его измерения, чтобы гарантировать получение прибыли. Расчет рентабельности инвестиций — это способ измерить, окупается ли бизнес-решение.

Расчет рентабельности инвестиций также может помочь вам понять, что работает, а что не работает в вашем бизнесе, чтобы вы могли вносить изменения.Это способ спросить: «Что я заработаю, вложив это время и деньги в свой бизнес?»

Например, если вы поручаете работу виртуальному помощнику (VA), приводят ли деньги, которые вы платите, к увеличению дохода, и если да, то насколько? На каждый доллар, потраченный на VA, какой дополнительный доход вы получаете?

ROI не статичен, и многие переменные могут его изменить. Следовательно, вы хотите регулярно рассчитывать рентабельность инвестиций и вносить изменения в свой бизнес по мере необходимости.

Как рассчитать рентабельность инвестиций?

Рентабельность инвестиций обычно представлена ​​как коэффициент или процент и получается путем деления прибыли или чистой прибыли, полученной от инвестиций, на стоимость инвестиций.

Как работает ROI

Например, если вы тратите 1000 долларов в месяц на рекламу с оплатой за клик (PPC) и получаете 2000 долларов дохода непосредственно от кампании, вы разделите прибыль (2000 долларов — 1000 долларов = 1000 долларов) на затраты (1000 долларов), чтобы найти прибыль. по инвестициям: 1/1. Умножьте на 100, чтобы найти процент: 100%. Другими словами, на каждый доллар, потраченный на рекламу PPC, вы получаете доллар прибыли.

Если вы потратили 1000 долларов в месяц на эту кампанию, но вместо этого увидели 1200 долларов продаж, ваша прибыль составит 200 долларов (1200 — 1000 долларов), а рентабельность инвестиций составит 200 долларов (прибыль), разделенная на 1000 долларов (стоимость) = 0.20, или 20%. Другими словами, на каждый доллар, потраченный на эту PPC-кампанию, вы получите прибыль в размере 20 центов.

Вы должны учитывать рентабельность любых расходов, которые у вас есть. Насколько новый, более быстрый компьютер поможет вашему бизнесу? Приведут ли деньги, которые вы тратите на виртуального помощника, к вашей способности зарабатывать больше, чем если бы у вас ее не было? Выяснение окупаемости подобных бизнес-решений поможет вам выбрать инвестиции, которые увеличат вашу прибыль.

Рентабельность инвестиций и время

Хотя рентабельность инвестиций обычно связана с финансовыми инвестициями, неплохо также рассматривать свое время как инвестиции.Если вы зарабатываете 3000 долларов в месяц, но работаете над своим бизнесом 60 часов в неделю (240 часов в месяц), ваша рентабельность инвестиций составляет 3000/240, или 12,5. Это означает, что за каждый час работы вы зарабатываете всего 12,50 долларов.

Зная свою отдачу от вложенного времени, вы можете внести изменения в свою бизнес-модель, которые позволят вам получать больший доход за меньшее время.

Обратите внимание, что ROI — это не то же самое, что прибыль. Вы определяете прибыль, вычитая свои расходы из своего дохода.Если вы зарабатываете 5000 долларов в месяц, а ваши бизнес-расходы составляют 3000 долларов, ваша прибыль составляет 2000 долларов. ROI измеряет эффективность каждой из этих инвестиций, выраженную в виде отношения или процента, а не простой суммы в долларах.

Ограничения рентабельности инвестиций

Сложность расчета рентабельности инвестиций заключается в том, насколько хорошо выручка — то, что вы зарабатываете — может быть привязана к конкретным инвестициям. Например, если вы используете поисковую оптимизацию (SEO), вы не сможете точно определить, насколько увеличение ваших доходов было прямым результатом SEO, потому что другие факторы (т.е. социальные сети), возможно, также привели к увеличению трафика. В частности, бывает сложно измерить социальные сети, хотя есть инструменты, которые могут помочь. Facebook предлагает идеи, и многие инструменты управления социальными сетями также предоставляют аналитику. Даже в этом случае может быть сложно определить, привели ли клики из социальных сетей к продажам.

Кроме того, в большинстве случаев клиенты и клиенты не тратят деньги на первую встречу с вами. Возможно, они находят вас через рекламу PPC, затем следят за вами в социальных сетях и подписываются на ваш список адресов электронной почты, а затем покупают.Вопрос в том, что привело к продаже? Вы могли бы возразить, что PPC сделал это, потому что он представил вам перспективу, но возможно, сообщение в социальной сети или электронное письмо привели к фактической продаже.

Если вы участвуете в бесплатной рекламной деятельности, которая приводит к увеличению продаж, знаменатель в вашем расчете рентабельности инвестиций будет равен нулю, что приведет к математической ошибке. Например, если вы зарабатываете 1000 долларов в результате публикации в Instagram, которую можно опубликовать бесплатно, математика представляет собой 1000 долларов, разделенных на 0, что равно 0.Обычно нулевая рентабельность инвестиций — это плохо, но в данном случае это хорошо. Вы зарабатываете деньги, не тратя их.

Бесплатный маркетинг часто включает в себя личное вложение времени, которое имеет финансовую ценность, и вы можете использовать это для определения рентабельности инвестиций. Например, если вы знаете, что ваше время стоит 50 долларов в час и вы проводите час в день в Instagram, вы можете разделить доход, полученный от ваших усилий в социальных сетях (если вы можете определить эту сумму), на 50 долларов. В приведенном выше примере вы должны рассчитать рентабельность инвестиций, найдя чистую выгоду: 1000 долларов США при увеличении продаж — 50 долларов США на час времени = 950 долларов США.Разделите 950 долларов на 50 и получите рентабельность инвестиций 19,0, или 1900%, что указывает на потрясающую окупаемость ваших инвестиций.

Ключевые выводы

• ROI означает возврат инвестиций.
• Это показатель того, какую финансовую выгоду вы получили от конкретных инвестиций в свой бизнес.
• Чтобы рассчитать рентабельность инвестиций, разделите чистую прибыль от инвестиций на их стоимость.
• Иногда бывает сложно определить рентабельность инвестиций, потому что бывает сложно точно отследить, сколько вы получили от конкретных инвестиций, таких как маркетинг в социальных сетях.

Как правильно рассчитать рентабельность инвестиций в недвижимость

Самая большая ошибка, которую делают люди при инвестировании в недвижимость, — это слишком много внимания уделять одному или двум из трех факторов, которые влияют на ваш ROI (возврат инвестиций), а не всем трем вместе взятым.

Факторы, о которых я говорю, — это стоимость, доход и расходы.

Если вы хотите стать успешным инвестором, важно, чтобы вы не только учитывали затраты, выручку и расходы, но и чтобы ваши цифры были достаточно точными.Давайте посмотрим, как правильно рассчитать рентабельность инвестиций и какие ошибки часто допускают люди.

При определении стоимости приобретения недвижимости необходимо убедиться, что вы учитываете всю стоимость, а не только покупную цену.

Полная стоимость состоит из покупной цены, ремонта или ремонта, разрешений (если применимо), финансовых сборов, таких как баллы или сборы за андеррайтинг, инспекций, оценок и других отчетов. Кроме того, хотя это не обязательно считается «затратами», имейте в виду, что вам, вероятно, потребуется поддерживать денежный резерв для обслуживания.

Доход — это сумма валовой арендной платы, которую вы собираете со своих арендаторов. Одна ошибка, которую делают люди, — это предположение, что арендуемая недвижимость заполнена на 100%. Если арендная плата за недвижимость составляет 2000 долларов в месяц, и вы рассчитываете годовую арендную плату, умножая ее на двенадцать месяцев, вы получите арендную плату в размере 24000 долларов.

Однако многие объекты не сдаются в аренду круглый год. Между арендаторами есть дни, недели или даже месяцы, когда недвижимость может быть пустой. Чтобы точно оценить доход, вы должны рассчитать его, умножив доход на стандартную заполняемость для района и типа недвижимости.

Итак, если ваше исследование показывает, что вы должны ожидать 95% -ную заполняемость, тогда ваш прогнозируемый доход должен составить 24 000 долларов x 0,95 = 22 800 долларов США.

Расходы — это повторяющиеся ежемесячные и годовые затраты на владение недвижимостью. Они будут включать налоги, проценты, обслуживание, управление недвижимостью, любые коммунальные услуги, которые не оплачиваются арендатором.

Еще одна ошибка, которую делают люди, — игнорировать те большие нерегулярные расходы, которые неизбежно возникают. К ним относятся такие вещи, как ремонт проезжей части, новые крыши, капитальный ремонт и реконструкция.Несмотря на то, что эти расходы не совпадают из года в год, их все же следует учитывать.

Например, предположим, что новая крыша стоит 15 000 долларов, и вы ожидаете, что она прослужит 20 лет. 15000 долларов / 20 лет = 750 долларов.

Итак, при расчете расходов вы должны включить ежегодную надбавку на кровельные расходы в размере 750 долларов.

Расчет ROI Рентабельность инвестиций

должна быть рассчитана путем вычитания годовых расходов из годового дохода, чтобы рассчитать годовой доход .

Затем годовой доход делится на общую стоимость приобретения недвижимости, чтобы получить норму прибыли .

Например,

Допустим, вы покупаете недвижимость в аренду по цене 450 000 долларов и общей стоимости приобретения 470 000 долларов. Он сдается за 2000 долларов в месяц, что, по нашим расчетам, составляет 22 800 долларов в год.

Допустим, ваши общие расходы составляют 3000 долларов в год, что дает вам годовой доход в размере 19 800 долларов.

19800 $ / 470 000 $ =.042, что означает, что вы получаете годовой доход от инвестиций в размере 4,2% .

Ошибка

А теперь давайте посмотрим, что мы бы получили, если бы неправильно рассчитали рентабельность инвестиций…

Если вы просто рассчитаете свою прибыль, изменив арендную плату по цене, без учета всех других вышеупомянутых затрат, вы получите 24 000 долл.