Принципы инвестирования – Принципы инвестирования | Базовые и экономические принципы инвестиций

Принципы инвестирования | Базовые и экономические принципы инвестиций

Содержание статьи:

1. Что такое принципы инвестирования?
2. Базовые принципы
3. Экономические принципы

Принцип это то, что лежит в основе какого-либо действия, то, что лежит в начале. Говорят, что все основывается на каких-либо принципах. Так и принципы инвестирования.

В инвестициях существуют установленные принципы, руководствуясь которыми инвестор достигает поставленных перед собою задач, минимизирует риски собственных вложений и т.д.

Для повышения эффективности, прибыльности и успешности ваших инвестиций вам, как инвестору, необходимо быть знакомым с основными принципами инвестирования и активно их применять.

Пойдем от простого к сложному.

Основные принципы инвестирования — спокойствие и только спокойствие. И это отнюдь не шутка. Инвестиции — это расходы. Когда будет получена прибыль, будут другие эмоции. А до момента ее получения инвестор испытывает целую гамму чувств, и далеко не всегда позитивных.

Если речь касается рисковых инвестиций (в акции, в венчурные фонды, в деривативы), то приходится изрядно поволноваться, прежде чем сорвешь куш.

Поэтому принцип инвестора номер один — научиться управлять своим эмоциональным состоянием. Между прочим, на рынке Forex, где торгуются валюты, 95% провальных сделок спровоцированы импульсивными действиями инвесторов, которые из-за своих страхов, переживаний, амбиций делали неверные шаги и теряли не только прибыль, но и сами депозиты.

Второй принцип — владение знаниями. Рынок постоянно меняется. Ситуация на нем никогда не бывает однотипной. Критично важно постоянно изучать аналитическую информацию, быть в курсе финансовых и политических событий, изучать конъюнктуру. Никакие методы технического анализа не помогут вам в трейдинге, чутье и логика не спасут вас, если вы не понимаете, что делаете и зачем. Разобраться в мире инвестиций сложно. Для этого сперва можно обратиться к финансовому консультанту, который заинтересован в преумножении ваших доходов, поскольку сам получает процент от оказания вам услуг в инвестиционной деятельности.

Третьим принципом инвестирования является закон «нескольких корзин с яйцами». Никогда нельзя вкладывать все средства в один проект. Диверсификация портфеля инвестиций — залог того, что при любом исходе ситуации часть средств будет сохранена.

Четвертый принцип инвестиций — нельзя инвестировать заемные средства и деньги, которые нужны вам на бытовые и насущные нужды. Инвестируйте 10% своего дохода, пусть на первых порах это будет ничтожно малой суммой. Начните, например, с низкодоходных вкладов, покупки золота. При накоплении больших сумм попробуйте оперировать более сложными финансовыми инструментами.

Основные принципы любой деятельности:

• постановка цели
• разработка действия по достижению той цели
• быть нацеленным на результат
• брать во внимание собственный опыт и опыт других
• быть терпеливым и упорным
• принцип сохранения и приумножения.

Теперь попробуем все это отнести к инвестициям. Базовые принципы инвестирования:

• грамотно сформулируйте ваши инвестиционные цели. Как не странно инвестициями можно достичь не только финансового успеха, но и много другого. С помощью инвестиций достигаются и социальные эффекты, реклама и пиар, благотворительность, улучшение экологической составляющей, завоевание новых рынков сбыта и установление новых деловых контактов и др.
• исходя из инвестиционной цели необходимо грамотно составить инвестиционную стратегию и сразу определить ваше отношение к рискам. От уровня риска, который для вас приемлем, будет зависеть, то какими финансовыми и инвестиционными инструментами вы будите пользоваться
• всегда оценивайте рынок на предмет появления новых и перспективных инвестиционных активов и включайте их в свой инвестиционный портфель. Это один из основных принципов инвестирования, который должен знать каждый начинающий инвестор
• следующий принцип инвестирования это постоянство вложений и приверженность выбранной инвестиционной стратегии. Инвестируйте всегда и так как запланировали. Лишь постоянство и упорство приводят к результату
• никогда не вкладывайте заемные средства, никогда не инвестируйте «в долг»
• умейте отказываться от убыточных активов. Если одно из ваших вложений приносит убытки, смело отказывайтесь от него, не ждите пока оно вытянет из вас ещё больше средств
• подходите к инвестированию с «трезвой головой», никогда не спешите в заключении сделки (лучше заключить одну хорошую сделку, которая будет приносить прибыль на протяжении долгого времени, чем заключить десять бесполезных)
• по возможности вкладывайте в компании, обладающие международными связями и партнерами, это значительно снижает риски
• для получения собственной стабильной и прибыльной инвестиционной стратегии потребуется время, много труда и опыта. Однако результат стоит того, всегда будьте упорным и внимательным инвестором и успех к вам обязательно придет.

Экономические принципы инвестирования

Ниже мы рассмотрим то, что говорит нам экономическая теория об инвестиционной деятельности и о тех принципах, которые в ней ярко прослеживаются. Начнем с принципа замазки. Он говорит нам о постоянно убывающей свободе выбора инвестора с каждым расходованием в проект и выборе пути его развития. К примеру, в начале осуществления проекта инвестор имеет полную свободу выбора. То есть в начале для выбора есть и сфера деятельности, и место ее осуществления, вид продукции либо услуг, техническая и технологическая база, стоимость продукции и услуг и т.п. С каждым выбором инвестор все меньше и меньше может влиять на будущее развитие событий в инвестиционном проекте. Потому что выбирая один путь вы автоматически исключаете другой, происходит это по большому счету из ограниченности средств, ведь инвестировать во все проекты и идеи невозможно из-за банальной нехватки средств.

Следующий принцип инвестирования это принцип неизбежности адаптационных издержек. Попросту говоря, вкладывая в какой-либо проект, нельзя со сто процентной уверенностью высчитать необходимую сумму и необходимость дополнительных вложений. Начиная пользоваться новым инструментом инвестирования вам нужно привыкнуть, понять как использовать данный инструмент максимально эффективно применительно лично к вам. Это потребует дополнительных временных и, возможно, финансовых затрат, однако, когда «всё будет схвачено», данные расходы с лихвой окупятся.

Следующий принцип инвестирования это принцип мультипликатора. Суть его во взаимосвязи отраслей. Простой пример, повышение спроса на металлоемкое производство (авиапромышленность) неминуемо ведет к росту цен на металлы и другое необходимое в его производстве сырье. Понимая это, инвестор, открывает для себя множество дверей и возможностей. Рассматривая этот же пример, повышение спроса на материалы и спрос в производстве, где эти материалы используется, инвестор может инвестировать как в одно, так и в другое, и везде преуспеть при прочих равных условиях.

mir-investicyj.ru

Принципы инвестирования предприятий и частных лиц

Принципы инвестирования – основополагающие начала, лежащие в основе инвестиционной деятельности коммерческих организаций и частных лиц. Пренебрежение этими принципами лишает инвестиции всякого смысла.

Принципы инвестирования, которыми руководствуются руководители предприятий и индивидуальные предприниматели, существенно разнятся от принципов, предназначенных для рядовых граждан.

В первом случае инвесторам приходится распоряжаться прибылью, которая зависит от эффективности хозяйственной деятельности. В процессе вложения средств менеджерам следует принимать в расчет массу экономических и финансовых показателей организации.

Физическим лицам руководствоваться этими правилами бессмысленно. В отличие от коммерческих организаций, они не связаны необходимостью планирования производства. Их задача – максимально эффективно распорядиться свободными денежными средствами.

При формировании сводов правил инвестирования эта разница была учтена.

Публикация дополнена ссылками на ряд содержательных статей, ознакомление с которыми позволит глубже погрузиться в тему.

Принципы инвестирования для предприятий

Владельцы и управляющий персонал любой коммерческой организации обязаны руководствоваться базовыми принципами инвестирования, изложенными ниже.

К их числу принято относить принципы:

Последовательная реализация отмеченных правил в коммерческой деятельности позволит добиться высокой финансовой отдачи от вложенных средств.

Следствием этих принципов являются обобщенные рекомендации, интуитивно понятные каждому руководителю. Инвестировать в ценные бумаги или развитие производства имеет смысл, если:

Теоретическое обоснование этих выводов дано в следующем разделе.

Содержание принципов инвестирования для предприятий

Принцип максимальной эффективности инвестирования. Задача любого производства – максимизировать прибыль и минимизировать издержки на единицу продукции.

Если доходы будут покрывать издержки производства, предприятие сможет «оставаться на плаву» сколь угодно долго. В такой ситуации предприятию нужно планомерно наращивать объемы производства.

По мере роста производства эффективность инвестиций снижается. Задача менеджеров – выявить оптимальный уровень инвестирования исходя из текущих экономических показателей. Для решения этой задачи удобно пользоваться графиком:

Эффективные капиталовложения для гипотетического предприятия ограничиваются пятью миллионами единиц продукции. Превышение этого порогового значения сулит предприятию убытки.

При определении эффективности капиталовложений в расчет принимаются темпы роста издержек производства, степень его монополизации и другие факторы.

Принцип «замазки». После принятия инвестиционного решения, предприятие «увязает» в его реализации словно в замазке. Свобода выбора существенно ограничивается. На этапе подыскания объектов инвестирования необходимо тщательно просчитать их эффективность.

Принцип объективной оценки эффективности капиталовложений. Оценка должна включать анализ финансовых и экономических показателей, технологических процессов и качества корпоративного управления.

Принцип учета адаптационных издержек. Выпуск новой продукции всегда требует ее адаптации к новым рыночным условиям. Повышенный спрос потребует модернизации производства, обучения и переподготовки кадров.

Затраты на закупку нового оборудования, ввода в эксплуатацию более эффективных линий, стажировку сотрудников у поставщиков станков и так далее суть адаптационные издержки. Они растут по мере затягивания сроков и снижения спроса на производимую продукцию.

Адаптационные издержки учитываются при формировании цены на продукцию. Если доход от инвестиций с учетом таких издержек превышает затраты на производство, инвестиции эффективны.

Принцип мультипликатора (множителя). Рост спроса на продукцию одной отрасли (например, на железнодорожные вагоны) влечет его рост и на сопутствующие товары (на металл, комплектующие и так далее).

Зависимость спроса на различные группы товаров можно рассчитать математически. Соответствующие коэффициенты (множители) учитываются при принятии инвестиционных решений.

Q-принцип. Сводится к определению отношения между биржевой оценкой материальных активов к текущим издержкам на их производство. Если этот показатель больше 1, инвестирование выгодно.

Чем выше спрос, тем выше рыночная стоимость актива (например, жилого дома). Если стоимость затрат не меняется, эффективность вложения средств будет зависеть от растущего спроса.

Основные принципы инвестирования для частных лиц

Принципы успешного инвестирования, о которых пойдет речь далее, — обязательный минимум, которым – сознательно или неявно — пользуется каждый успешный инвестор.

Последовательное применение этих принципов обезопасит от неприятных потерь из-за бездумных вложений.

Большинство предлагаемых принципов успешного инвестирования сформулировано с учетом опыта ведущих инвесторов и имеет глубокий практический смысл.

[1]. Руководствоваться инвестиционной стратегией. Осознавать пределы своей готовности идти на риск. Четко разделять инвестиции на консервативные (К), умеренные (У) и агрессивные (А). Планировать и отслеживать долю каждого вида инвестиций в своем портфеле.

Пример инвестиционной стратегии: К – 25 %, У – 45 %, А – 30 %.

[2]. Систематически корректировать портфель. В зависимости от ситуации на рынке принимать меры к увеличению доли тех или иных активов. Обвал цен на активы из одной группы должен компенсироваться ростом цен на активы из другой.

[3]. Иметь продуманный инвестиционный план. Инвестировать на регулярной основе (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно – зависит от целей инвестирования). Вести учет инвестиций и финансовой отдачи от них.

[4]. Не использовать заемных средств. Рыночные колебания в долгосрочной перспективе принципиально непредсказуемы. Настоятельно рекомендуется избавиться от кредитов и долгов, прежде чем ввязываться в инвестиционную деятельность.

Инвестирование – это риск, но этот риск должен быть оправдан. Потеря средств в результате неудачной инвестиции не должна ставить в трудное финансовое положение.

[5]. Предпочитать инвестиции спекуляциям. Ориентироваться на длительные сроки инвестирования. Не цепляться за сезонные колебания цен. Только так можно избавиться от нервозности из-за рыночной нестабильности.

[6]. Изучать и использовать опыт богатейших инвесторов мира. На ум сразу приходят стратегии инвестирования Уоррена Баффета, Рэя Далио и иже с ними. Впитать суть и руководствоваться ими неуклонно и целенаправленно перед каждым вложением средств.

[7]. Никогда не вкладывать весь имеющийся капитал в один объект инвестирования. Инвестировать по частям. Постоянно разнообразить и расширять круг объектов инвестирования.

Инвестируя в один объект, лучше разбивать инвестиции на части. Статистически это более выигрышная стратегия, нежели одномоментное инвестирование.

Принципы инвестирования в онлайн-проекты

Инвестиции в сети Интернет заведомо сопряжены с рисками потери вложенных средств. Это благоприятная среда для создания лохотронов и финансовых пирамид, жертвами которых становятся миллионы пользователей по всему свету.

Для минимизации финансовых потерь имеет смысл руководствоваться дополнительными принципами, применимыми для онлайн-инвестирования.

[1]. Не связываться с финансовыми пирамидами. Не жадничать. Погоня за несоизмеримыми процентами (10 % в день, 200 % в месяц и так далее) – верный способ потерять деньги. Причем очень быстро.

Контроль над эмоциями – качество, без которого не обойтись. Уметь вовремя остановиться. Постоянно осознавать свои вложения. Помнить: инвестирование – это не рулетка.

[2]. Исключить спам. Привлекать рефералов только честными способами, посредством активной рекламы. Спам – верное средство загубить репутацию инвестора на корню.

[3]. Поменьше рассказывать посторонним о своих финансовых операциях. Деньги любят тишину. Концентрировать записи в отдельном месте. Исключить доступ посторонних к паролям, реквизитам счетов, любой другой конфиденциальной информации.

[4]. Вести учет издержек инвестирования, в том числе налоговых выплат, комиссионных отчислений и прочих. Некоторые инвестиции могут не принести дохода, поскольку используются «неудачные» платежные системы и некачественные обменные пункты.

[5]. Быть способным избавиться от активов в любой момент. Не цепляться за них и не привязываться к ним. Это всего лишь средство зарабатывания денег.

[6]. Позволить портфелю формироваться самому. Инвестиционный портфель должен быть следствием удачных инвестиций и формироваться только по этому принципу (а не наоборот).

Уоррен Баффет никогда не преследовал цель сформировать инвестиционный портфель. Его инвестиционный портфель сформировался САМ СОБОЙ, как результат его профессиональной инвестиционной деятельности.

[7]. Семь раз отмерь – один раз отрежь. Самым тщательным образом изучить всю доступную информацию о проекте. Пользоваться услугами специализированных форумов и мониторов. Это – основное правило инвестора. Самое важное.

Заключение

Успешное инвестирование предполагает дисциплинированное следование базовым принципам. Они продиктованы длительной практикой, здравым смыслом и имеют прочное научное обоснование.

Это не мертвые и сухие правила, выдуманные кем-то ради «понтов» и самоутверждения. Это – итог ошибок и провалов, взлетов и падений, стремительного роста доходов и – довольно часто — столь же быстрого обнищания…

Настоящую публикацию следует рассматривать как введение в мир инвестиций. Для более глубокого проникновения в тему рекомендуется обращаться к дополнительным источникам.

Ниже приведены ссылки на статьи, которые включают в себя материалы, очень тесно пересекающиеся с поднятой темой:

[1]. 12 правил Рокфеллера, или Как стать самым богатым человеком в мире;

[2]. Жизненные принципы Романа Абрамовича (не только сплетни);

[3]. Герберт Кэссон: 12 бессмертных правил обращения с деньгами.

Каждая из статей вооружит читателя сводом правил успешного инвестирования (и не только), способных существенно повысить эффективность управления личными финансами, а заодно приобщить к увлекательному занятию приумножения капиталов.

Видео о принципах инвестирования Уоррена Баффета:

sprintinvest.ru

Основные принципы и правила (методы) инвестирования

В современном мире многие люди стали вкладывать свои сбережения в какой-то бизнес с целью получения дохода. Однако мало кто из них получает максимально возможную при этом прибыль. Так происходит от того, что они забывают о правилах и принципах инвестирования.

Вообще, в нашей стране очень низкий уровень финансовой и юридической осведомленности населения. Многие не понимают, что для того чтобы уверенно чувствовать себя на рынке инвестиций, необходимо обладать специальными знаниями и умениями. И, естественно, никто не получит реального дохода от вкладов, пока будет пренебрегать основными правилами инвестирования.

Содержание статьи

По каким же правилам должны осуществляться вложения?

Один из самых видных финансовых деятелей, успешный инвестор Уоррен Бафетт сформировал 10 основных принципов, соблюдая которые он добился успеха и заработал свое состояние путем инвестирования. Вот основные.

Первый принцип – долгосрочность горизонта

Как утверждал сам Уоррен, он зацикливался на долгосрочных вложениях и осуществлял только их. Он поступал так, будто рынок мог быть закрыт завтра и открыт только через несколько лет. И эта фраза как нельзя лучше характеризует его методы инвестирования.

Этот принцип дает возможность для того, кто осуществляет вклад, оглянуться по сторонам и объективно оценить состояние финансового рынка, не отвлекаясь на те нюансы, что происходят в экономике в конкретный момент. Например, данный принцип отвергает учет настроения инвесторов, колебания в стоимости сырьевой продукции и тому подобные факторы, влияющие на краткосрочные вложения.

Примером, который наиболее ярко иллюстрирует этот принцип, могут служить акции всем известной компании Кока-Кола. Вначале ее акции стоили 40 долларов, но с повышением цен на сахар они сильно упали в цене и стоили вдвое дешевле. Однако сейчас акции этой компании одни из самых дорогих в мире.

Второй принцип – тщательное изучение компании, в которую собираетесь сделать вклад

Этот пункт подразумевает не столько финансистское и аналитическое изучение компании, сколько субъективное. Стоит разобраться, какова сфера и род деятельности этой фирмы, какие услуги и товары она производит и насколько нужны они на рынке сбыта. Также стоит узнать, как население относится к ней.

Как говаривал У. Бафетт: «Покупайте то, чем пользуетесь».

Третий принцип – независимость мнения

Сам финансист часто шел против мнения большинства. Он говорил, что мало иметь знания, умения и образование – для осуществления инвестиционной деятельности нужен характер. Тут нужна уверенность в себе, способность пренебречь незначительными кратковременными факторами, чтобы разглядеть долгосрочные, и выдержка, чтобы не выходить за рамки своей компетенции.

Четвертый принцип – умейте поставить точку

Иногда бывает так, что предприятие, в которое вложены деньги, становится убыточным. Не стоит цепляться за него, будто за последнюю соломинку. В жизни будут и другие хорошие проекты, имейте мужество, стойкость и смелость поставить на нем крест.

Пятый принцип – не спешите заключать сделку

Многие сейчас с развитием ИТ-технологий экономят свое время и заключают сделки очень быстро, без качественного изучения компании только на основании прогнозов и статистических данных, да и то в лучшем случае. У. Бафетт говорил по этому поводу однозначно: «За акциями стоят не только графики, но и реальный бизнес».

Шестой – выбирайте международную компанию

Наличие у фирмы международных сетей сильно снижает уровень рисков, связанных с инвестированием. Это и страховой, и региональный и т. д.

Седьмой – ищите акции-победители

Суть этого правила инвестирования вот в чем – экономическая обстановка страны неравномерна. И на фоне любой, даже самой убыточной экономики, есть растущие акции – это и есть акции-победители. И задача инвестора – найти их.

Восьмой – структурированность и подсчеты

Для того чтобы не погрязнуть в хаосе цифр, структурируйте их – ведите записи, подсчеты и прочее. Тогда вы будете совершать осмысленные сделки, не на основании туманного «чутья», а на выводах, сделанных по подсчетам и анализам фирмы.

Девятый – история важна

Не нужно торопиться с выводами о фирме, если ее деятельность была успешна последний год. Изучите ее историю как можно лучше, так вы сможете избежать многих подводных камней.

Десятый – сегодня вложите, завтра получите

Основной принцип инвестирования – вложить деньги сегодня с целью получения в будущем хорошей прибыли. Бафетт никогда не предавался излишествам и не покупал себе вычурных вещей, яхт и т. п. Зато все свободные средства вкладывал в инвестиции, что и позволило ему добиться таких высот.

Методы инвестирования, представленные У. Бафеттом, эффективны. Это было подтверждено не одним инвестором. Именно они помогли финансисту стать тем, кто он есть сейчас – одним из мировых светил во вселенной финансов.

Виды расходов, доход инвестора и спекулятивный доход.

Чем являются инвестиционные товары, что такое инвестиционные продукты и услуги.

Основные типы инвестиционных учреждений.

Какие виды инвестирования подходят новичкам

kudainvestiruem.ru

1. Понятие и принципы инвестиционной деятельности Понятие инвестиций

Инвестиционная политика предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия — важная неотъ­емлемая часть его общей хозяйственной деятельности. Значение инвестиций в экономике предприятия трудно переоценить. Для современного производства характерны постоянно растущая ка­питалоемкость и возрастание роли долгосрочных факторов. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производст­венные мощности, повышать конкурентоспособность своей про­дукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно вклады­вать капитал, и вкладывать его выгодно. Поэтому ему необходимо тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и постоян­но совершенствовать ее для достижения вышеназванных целей.

В самом общем виде инвестиции определяются как денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на то­варные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущест­венные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объ­екты предпринимательской деятельности или других видов дея­тельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения по­ложительного социального эффекта.

По финансовому определению инвестиции — это все виды ак­тивов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Экономическое определение инвести­ций трактуется как расходы на создание, расширение, рекон­струкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала. «Ведь изменения в товарно-материальных запасах во многом объясня­ются движением расходов на основной капитал.

Инвестиции в рыночной экономике как процесс вложения средств в любой форме неразрывно связаны с получением дохода

или какого-либо эффекта. Инвестиции — это ресурс, затрачивая который, можно получить намеченный результат. Таким образом, сущность инвестиций содержит в себе сочетание двух сторон ин­вестиционной деятельности: затрат ресурсов и результатов. Если затраты ресурса, т.е. инвестиций, не приводят к желаемому ре­зультату, то они становятся бесполезными.

Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме краткосрочных или долгосрочных капитало­вложений. Инвестиции осуществляются юридическими или фи­зическими лицами. По видам инвестиции делятся на рисковые (венчурные),-прямые, портфельные и аннуитеты.

Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпусков новых акций, произведенных в новых сферах деятель­ности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвес­тируется в не связанные между собой проекты в расчете на бы­струю окупаемость вложенных средств. Он сочетает в себе раз­личные формы капитала: ссудного, акционерного, предпринима­тельского.

Прямые инвестиции представляют собой вложение в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля (совокупность разных инвестиционных ценностей) и представля­ют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Аннуитеты — инвестиции, приносящие вкладчику опреде­ленный доход через регулярные промежутки времени, представ­ляют собой вложения средств в страховые и пенсионные фонды.

Принципы инвестиционной деятельности

Для достижения более высокой эффективности вложений ру­ководство фирмы обязано учитывать базовые принципы инвес­тирования. Рассмотрим их более подробно.

Принцип предельной эффективности инвестирования. Любое предприятие стремится к получению максимальной прибыли, ор­ганизовывая производство таким образом, чтобы издержки на еди­ницу выпускаемой продукции были минимальными. Предприя­тие будет продолжать свою деятельность, если при достигнутом уровне производства его доход будет превышать издержки произ­водства. И оно прекратит производство, если полученный суммар­ный доход от продажи товара не превысит издержки производства.

До каких пределов предприятие может расширять производ­ство? Если производство одной дополнительной единицы товара дает доход, превышающий издержки, связанные с ее изготовле­нием, тогда предприятию необходимо увеличивать выпуск про­дукции. Предприятие не будет расширять производство, если доход от продажи последней единицы продукции станет равным издержкам производства. Если предприятие все же решило про­должать производство, то оно должно выпускать такое количество продукции, при котором предельный доход будет равен предель­ным издержкам производства. Эти два условия носят универсаль­ный характер и применимы к любой структуре рынка, любой форме собственности.

Рассмотрим взаимосвязь между процессом вложения капитала и соответствующими показателями эффективности (прибыльнос­ти) этих последовательных порций инвестирования капитала (рис. 17.1).

Рис. 17.1. Определение оптимального объема инвестирования

Как видно из графика, эффективность (прибыльность) каж­дого последующего вложения снижается. Практический смысл графика в том, что на предприятии с его помощью могут найти (опытно определить) предельный размер инвестирования. Как видно из графика, оптимальный объем инвестирования — 5 млн ед. Вложения 6 млн ед. уже будут невыгодны. Таким образом, мы решаем своего рода оптимизационную задачу, наметив в определенной мере стратегию инвестирования. Крутизна графика пре­дельной эффективности инвестирования зависит по меньшей мере от двух главных факторов:

Принцип «замазки». Этот принцип позволяет определить но­вый подход к оценке эффективности инвестирования. В чем его суть? Представим себе кусок замазки. Перед тем, как к нему при­коснуться, мы имеем максимальную свободу выбора: как касать­ся, в каком месте, с какой целью, насколько глубоко погружать пальцы в замазку и т.д. Но как только мы вошли в контакт с за­мазкой, то произошло увязание. Свобода действий уже не та, что до прикосновения: вы связаны, увязли.

Инвестирование подобно работе с замазкой: свобода принятия решений сменяется все большей несвободой в ходе их реализации.

Предприятие свободно принимать решение о том, какой ста­нок покупать, арендовать его или производить самому, какую сумму кредита брать под эту операцию, на какой срок и под какие проценты. Но когда вы совершили все эти операции, то назад вер­нуться уже сложно. Надо эксплуатировать этот станок в течение ряда лет (чтобы он окупился), выплачивать проценты по кредиту и т.п. Налицо процесс увязания в «замазке», так как свобода дей­ствий после вступления инвестиционного проекта в силу суще­ственно ограничена.

Нельзя сказать, что свобода действий равна нулю, как только началась реализация инвестиционного решения. Можно перепро­дать купленный вами станок или акцию, избавиться от них, про­извести так называемое дезинвестирование. Однако за это прихо­дится платить: временем, перенапряжением управленческого пер­сонала, нарушением связи с деловыми партнерами. Увязнув «в замазке», из нее трудно выбраться, особенно если предприятие «увязло» одновременно в 3-4 инвестиционных проектах. Причем чем больше вложения капитала, чем солиднее деловые партнеры, тем дороже придется платить за исправление своей ошибки. Поэ­тому необходимо заблаговременно просчитать эффективность ин­вестиционного проекта до начала его реализации.

Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффек­тивности капиталовложений. Существует три варианта оценки эффективности:

• через сравнение относительных цен затрат и выпуска, т.е. исключительно стоимостный, денежный анализ. Мировой опыт инвестирования показывает, что опираться только на денежную оценку эффективности недостаточно — особенно губителен та­кой подход в условиях непредсказуемой инфляции;

• через сочетание денежных и технических критериев эффек­тивности. Дело в том, что многое зависит от самой технологии, заложенной в инвестиционный проект. Технология задает специ­фический рисунок введения производственных мощностей и, сле­довательно, влияет на порядок осуществления инвестиционных целей;

• чисто технический подход оценки эффективности, который не учитывает рыночной (стоимостной) оценки бизнеса и поэтому будет все менее применим для России.

Принцип адаптационных издержек. Адаптационные издерж­ки — это все издержки, связанные с адаптацией к новой инвес­тиционной среде. Они измеряются как выпуск, потерянный от реорганизации производства и переподготовки кадров, когда новое оборудование установлено, но его надо переналадить под изменившуюся конъюнктуру. Потеря времени рассматривается как потеря дохода. Практически всегда существует временное от­ставание (лаг) между решением о новом инвестировании и нача­лом его практической реализации и окупаемости. Адаптироваться мгновенно нельзя. Любая адаптация имеет свои издержки: нужны новая информация, новая технология, средства на переподготовку кадров и т.п. В противном случае надо платить за скорость. К при­меру, новый завод можно перестроить и за полгода, но такое стро­ительство будет «золотым». Большинство предприятий не могут себе такого позволить.

Платой за адаптацию является резкое снижение текущей до­ходности. Даже акции и облигации сразу выгодно перепродать не получается, если их реальный курс падает. Потеря времени озна­чает омертвление капитала, снижение его доходности. Адаптаци­онные же издержки производственного инвестирования еще больше. Предположим, оборудование установлено, технология отлажена. Но конъюнктура рынка изменилась, и принимается ре­шение поменять технологию, а следовательно, и оборудование. Например, ручной труд целесообразно заменить машинным. Это потребует известных адаптационных издержек (прямых и косвен­ных). Перечислим хотя бы некоторые из них: переподготовка кад­ров; продажа старого и установка нового оборудования; выплата

компенсаций рабочим и служащим, потерявшим работу в резуль­тате соответствующих сокращений; неустойки по старым кон­трактам, сохраняющим свою силу, и др. Поэтому адаптационные издержки необходимо включить в расчет цены, по которой пред­приятие будет продавать новую продукцию. Чем больше эта цена сможет превысить цену предложения сырья, материалов, техно­логии, оборудования для производства, тем предпочтительнее данный вариант вложения капитала. Чем больше спрос на про­дукцию, тем больше адаптационные издержки, которые предпри­ятие может себе позволить. Опыт показывает, что чем больше и, главное, дольше цена спроса превышает цену предложения, тем эффективнее будет инвестирование, даже несмотря на адаптаци­онные издержки.

Принцип мультипликатора (множителя). Принцип мульти­пликатора опирается на взаимосвязь отраслей. Это означает, что рост спроса, скажем, на автомобили автоматически вызывает рост на технологически сопутствующие товары: металл, пластмассу, резину и т.д. Знание технологии производства позволяет вычис­лить коэффициент корреляции. Например, если по данным бир­жевой котировки акций намечается подъем машиностроения, из­вестна технологическая связка машиностроения с другими отрас­лями, то можно заранее просчитать мультипликационный эффект данной связи. Фирма, к примеру, занимающаяся изготовлением пластмасс для машиностроения, может оценить перспективу своих доходов. Мультипликатор, следовательно, выражает реаль­но существующую зависимость между отраслями, характеризует эти связи количественно.

Мультипликатор дает возможность заранее знать время и эко­номическую силу конкретного воздействия, выгодно использо­вать эту информацию: прекратить невыгодное инвестирование и заняться новым бизнесом заблаговременно, опережая конъюнк­туру. Подобное заблаговременное действие может быть осущест­влено и в форме перепродажи акций, и в форме перепрофилиро­вания производства.

Эффект мультипликатора слабеет, затухает по мере удаления от отрасли-генератора спроса и доходности. Более того, эффект мультипликатора затухает и во времени. А вскоре генерирующей может стать другая отрасль, что означает необходимость снова корректировать стратегию инвестирования.

Q-принцип. Q-принцип — это определение зависимости между оценкой актива на фондовой бирже и его реальной восстано-

вительной стоимостью. Показатель этой зависимости — Q-отношение:

Если дробь больше единицы, то инвестирование выгодно. Причем чем больше, тем выгоднее. Так, рост рыночной (бирже­вой) оценки домов по отношению к текущей стоимости их стро­ительства стимулирует жилищное строительство, поскольку ры­ночная цена больше, чем текущие издержки замещения данного дома на новый.

Таким образом, выгодность инвестирования привязывается к соотношению между ценой спроса и ценой предложения. Так, в случае инвестирования в покупку целого предприятия (фирмы) определяем:

Q = Биржевая стоимость всей фирмы

Издержки возмещения ее материальной части’

В целом отметим, что данный принцип тем меньше применим, чем больше степень государственного регулирования. Для России, следовательно, значение такого подхода оценки эффективности Должно возрастать по мере снижения государственного контроля над промышленностью, роста значения товарно-сырьевых и фон­довых бирж как форм оценки и переоценки стоимости основного и оборотного капитала предприятий.

Опыт показал, что Q-принцип особенно хорошо применим в таких отраслях, как транспорт, автомобилестроение, авиастро­ение, цветная металлургия, резинотехническая промышленность, производство пластмасс, но он неприменим в отраслях, регули­руемых государством: нефтедобыча, газовая отрасль и т.п.

studfiles.net

Главные принципы инвестирования в интернете, лучшие инструменты

Главные принципы инвестирования прописаны в школьных и ВУЗовских учебниках по экономике, но, к сожалению, мало кто обращает внимание на эту важную тему. Не обращаем мы внимание на это до того момента, пока не решаем вкладывать в разные инструменты и налаживать стабильный пассивный доход.

Об основных правилах говорили опытные трейдеры, экономисты, финансовые гении и миллиардеры. Какие их основные принципы, и что именно можно почерпнуть и для себя — в новом обзоре.

По каким принципам должны осуществляться вложения?

Во многих материалах и выступлениях я постоянно обращаю внимание: принципы инвестирования должны быть связанные не только с доходами, но и с рисками. Выбирая инструмент стоит объективно анализировать его с разных сторон, поскольку ответственность лежит только на вас. Среди ключевых позиций, на которых остановлюсь, такие:

• Форма инструмента (официальная компания, брокер, онлайн-проект).
• Репутация.
• Срок работы.
• Насколько адекватный процент прибыли предлагается.

Рассматривая опыт финансовых гениев, стоит обратиться к принципам инвестирования Бенджамина Грэхема. Несмотря на то, что он описывал их для работы с акциями, некоторые из 10-пунктуов, актуальны и для всех видов вложений. В частности, я руководствуюсь следующими:

1. Размер компании выше среднего, поскольку они легче переносят кризисы.
2. Регулярная оплата дивидендов (в современном мире важно читать отзывы клиентов).
3. Не рекомендуется новичкам переиграть рынок.
4. Инвестиции и спекуляции — разные понятия, но и первые, и вторые могут быть разумными.
5. Важность диверсификации.

Любой принцип инвестирования, как ключевое правило, заключается в том, чтобы получить больше прибыль и уменьшить потери за небольшое время.

Ответственность за решение

Изучая принципы инвестирования в акции, онлайн-проекты или недвижимость, помните: решение принимаете вы и вы за него несете ответственность. Деньги вас никто не вынуждал нести в какую-то компанию, и фактически сделали вы это добровольно. Если вы хотите быстро получить большой доход и выбираете финансовую пирамиду, о которой я писала в материале, то не стоит винить кого-то, когда проект станет скамом, даже не выйдя в безубыток.

Обозначение всех рисков инвестирования

В учебниках по экономике описаны разные принципы инвестирования, в зависимости от финансовых рынков и ситуации на них. Я убеждена: любое вложение — это риск, но доходность при этом больше и это мотивирует вложить средства. Всегда детально продумывайте, сколько можете потерять и вкладывайте то, что не составит весомый удар по общему бюджету.

Долгосрочность вложений

Одни из ключевых принципов и правил инвестирования гласят: распределять средства надо не просто в разные проекты, но еще и в проекты с разным сроком работы. Таким образом, налаживается регулярная прибыль. Грамотная и спланированная стратегия инвестирования, о которой детальней на iqmonitor.ru, предусматривает: выбирая из быстро-, средне и долгосрочных проектов, нужно стараться вкладывать средства равномерно или по формуле 40%-30%-30%.

Предусмотрительность инвестиционной деятельности

Используя принципы предельной эффективности, важно найти баланс между прибылью и риском в инвестировании. Стоит понимать, что чем больше процент, тем выше риск и поэтому важно понять, сколько можно заработать. Необходимо помнить о цикличность рынков: ситуации регулярно повторяются. Это важно помнить, когда покупается недвижимость с целью сдачи в аренду, приобретаются акции для дальнейшей продажи, или выбираются инвестиции в облигации, а больше о таком виде читайте на страницах GQ Blog Monitor.

Тщательное изучение компании

Когда я добавляю инвестиционные проекты на блог, то всегда готовлю обзор, чтобы вы могли больше узнать о компании. Также всегда советую изучить ее деятельность благодаря отзывам на форумах, посторонних ресурсах. Доступ к информации об оффлайн-компании можно получить из СМИ, «сарафанного радио». Плюс, многие фирмы имеют свой реальный офис и представительство. Когда используем все принципы инвестирования и расходования средств, важно не забывать о страховых резервах. Я рекомендую сразу, как вернули вложенный капитал, реинвестировать только саму прибыль.

Диверсификация вложений в проекты

Любое инвестирование — это риск, но, чтобы его уменьшить — разложите сумму в несколько направлений. Даже, если подведет одно, то можно получить прибыль с другого. Не стоит играть на максимальных показателях, начните с малого, поймите, как правильно распределять средства и затем постепенно увеличивайте суммы для работы. Таким образом, можно наладить денежный поток, а что это такое в уже готовом материале на блоге.

Независимое мнение

О важности экспертной оценки говорят и финансовые гуру. Необходимо посоветоваться с людьми из разных сфер, собрать «среднее» мнение. Разрабатывая 8 правил и 10 принципов инвестирования Баффета, инвестор, бизнесмен с капиталом 60 млрд. долларов, рекомендует не только узнавать многое о компании и ее руководстве, но вкладывать сегодня, чтобы уже завтра получать прибыль. При этом мультимиллиардер рекомендует: • Не инвестировать в то, в чем не разбираетесь и вкладывать в то, что нравится.

• Работать нужно с международными компаниями и искать победителей.
• Стоит вести учет средств.
• Важно быть терпеливым.

Структурированность и подсчеты

Базовые принципы инвестирования требуют ведения постоянного контроля и учета: сколько вложили, сколько получили прибыли и сколько потеряли с указанием страховых резервов. Напоминаю: нельзя вкладывать все «под ноль», определенный запас должен всегда оставаться. Используйте таблицу, подсчеты в ручном режиме в блокноте, автоматизированные портфели. Важно вносить данные, периодически проводить анализ за конкретный период.

Пример таблицы учета вложений

Инструмент	Стартовая сумма	Доходность в месяц	Срок окупаемости
Недвижимость	20 000 $	100-500 $	От 5 лет
Банковский депозит	от 1000 $	30 $	От 8 лет
Онлайн-проект	от 200 $	от 20 $	От 1 месяца

Можно добавить колонки потерь, а также и учет инфляции, что часто используется в принципах не только индивидуального, но и корпоративного социального инвестирования.

Важна и суммарная доходность с начала инвестирования, которая может быть с отрицательным показателем.

История компании

Изучая принципы инвестирования в ценные бумаги, например, акции, важно понять: насколько компания имеет солидную репутацию, какие этапы переживала за свою историю. Всегда интересно посмотреть не только на то, где, кем и когда она основана, но и на то, как изменялись рыночные котировки по ее ценным бумагам на биржах.

Небольшой нюанс: если компания на самом пике, тогда стоимость ценных бумаг будет завышена, но правила рынка одинаковые для всех: за каждым подъемом идет обязательный спад.

Результаты работы

Ключевые принципы инвестирования указывают на то, что мало просто знать о компании, важно понимать: какие у нее результаты работы. Для этого можно посмотреть такие данные на сайтах или в специальных реестрах. Например, ЦБ регулярно публикует результаты работы банков в сегменте привлечения депозитов, прибыли за определенный период, кредитного портфеля. Это правило актуально, если стоит вопрос: как выбрать акции, облигации, в том числе, и иностранные для инвестирования, поскольку основные принципы предусматривают финансовую оценку компании. Например, капитал фирмы 50 млн. долларов, облигаций выпущено на 30 млн, следовательно, прибыль — 20 млн. И далее решаете, насколько показатель подходит для вас.

Основные ошибки инвестирования

Ключевая ошибка новичков — не просить совета опытных наставников и полностью отбрасывать доверительное управление, об особенностях которого я писала на блоге. Принимать решение нужно самостоятельно, но при этом важно узнать и мнение со стороны. Вторая популярная ошибка — большая часть вложений сосредоточена в одной корзине: проекте, банке, недвижимости, акциях. Третья ошибка — работа с последними средствами, не оставляя себе запаса, а также заемными. Никогда займ не принесет большой и продолжительной прибыли. Тем клиентам, которые детально изучают принципы инвестирования в популярные ценные бумаги, особенно, голубые фишки, Бенджамин Грэхем, с чем и я с ним солидарна, советовал: новичкам работать с акциями компаний первого эшелона, поскольку это стабильней.

Среди типичной ошибки можно назвать чувство жадности: инвестор видит доход 15% в день и думает, что так будет всю жизнь, вкладывает огромные суммы. Стоит объективно понимать, насколько предлагаемый процент прибыли адекватный и реальный. Плюс, важно изучить историю компании, а не просто поверить обещаниям. А какие выгодные инвестиции в России в последнее время — узнавайте детально из моего обзора. Традиционно, подводя итог, отмечу: чем больше в вашем портфеле разных инструментов для вложений, чем с большим количеством разных по времени проектов вы работаете, тем ниже риски потерь и даже, если они будут, это не сильно скажется на суммарном капитале. Желаю, чтобы, открыв для себя и поняв базовые принципы инвестирования, вы всегда получали стабильный доход.

Смотрите также:

Подписывайтесь и всегда будьте в курсе последних новостей:

1. Канал Телеграм (Инвестиции с Ganesa)
2. вКонтакте

www.iqmonitor.ru

сущность, принципы, функции, задачи, цели и признаки

В современной финансовой литературе существует несколько определений инвестиций. Они несколько отличаются друг от друга, однако суть процесса инвестирования остается неизменной.

Инвестиции – это вложение денежных средств с целью получения прибыли. Кроме того, их можно также определить, как вложение денег с целью извлечения дохода. Именно так можно наиболее точным образом сформулировать сущность инвестиций.

Основополагающие принципы

Правила или принципы инвестирования являются теми базовыми теоретическими основами, опираясь на которые инвестор всегда может определить целесообразность вложения денежных средств. В настоящее время принято выделять десять краеугольных постулатов осуществления инвестиций. К ним относятся:

• долгосрочность горизонта;
• объективная оценка рисков;
• тщательное изучение объекта инвестирования;
• оценка инвестиционного потенциала;
• постоянство стратегии;
• независимость мнения;
• умение ставить точку;
• отсутствие поспешности;
• структурированность и системность;
• терпение и умение ждать.

Прежде чем выбирать реальное направление для реального инвестирования, каждому инвестору следует детально изучить вышеперечисленные правила. Давайте разберем принципы инвестирования подробнее.

Долгосрочность горизонта

Под ним понимается умение субъекта инвестиций объективно воспринимать и оценивать экономическое состояния финансовых рынков не столько в текущий момент времени, сколько в более отдаленной долгосрочной временной перспективе. Следует понимать, что любая экономика подвержена сиюминутным колебаниям. Однако инвестор в первую очередь должен обращать внимания на устойчивые долгосрочные тренды развития выбранного рынка.

Объективная оценка рисков

Прежде чем делать любое вложение, нужно просчитать существующие в данной отрасли риски. Без такого подхода осуществление прибыльных инвестиций невозможно. Понимание инвестиционных рисков является основой деятельности инвестора.

Исходя из полученных данных, необходимо будет сформировать четкую инвестиционную стратегию. Она может быть консервативной, умеренной и рискованной.

Тщательное изучение объекта

Независимо от того во что вы планируете вложить деньги в первую очередь следует самым тщательным образом изучить объект будущих инвестиций. Например, это может быть какое-то предприятие, валюта государства или драгоценный металл.

Оценка инвестиционного потенциала

Любой объект вложений обладает определенным потенциалом развития и доходности. Однако не стоит воспринимать это понятие, как нечто статическое. Напротив, такой потенциал представляет собой весьма переменчивую и динамическую величину. В качестве примера можно рассмотреть акции компаний на фондовой бирже. Потенциал этих ценных бумаг постоянно меняется, что должно находить объективное отражение в структуре инвестиционного портфеля. Другими словами, нужно уметь вовремя избавлять от тех инвестиций, которые имеют негативный прогноз развития и покупать те, в отношении которых просматриваются положительные тенденции.

Постоянство стратегии

Следует заранее выбрать инвестиционную стратегию и на постоянной основе ее придерживаться. Метания из стороны в сторону не приведут ни к чему хорошему. В качестве примера мы можем рассмотреть периодичность инвестирования. Совершайте инвестиции на постоянной равномерной основе. Например, каждые 3 месяца или полгода. Такая стабильность поможет вам увереннее двигаться к избранной цели и достигать более значимых результатов.

Независимость мнения

Не может быть высокодоходных инвестиций без уверенности в себе и веры в собственное мнение. Если вы постоянно будете прислушиваться к мнению сторонних экспертов и аналитиков, меняя свои решения, то не сумеете добиться успеха. Нужно уметь выдерживать характер.

Умение ставить точку

Никто не может быть всегда прав. Естественно, каждый инвестор ошибиться и вложить денежные средства в убыточное предприятие или компанию. Необходимо умение своевременно признавать свои ошибки и ставить точку в неудачном проекте.

Отсутствие поспешности

Мы живем во времена ускоряющегося времени. Со всех сторон нам твердят, что необходимо уметь принимать быстрые решения. Однако в вопросе инвестиций поспешность редко бывает верным советчиком. Принимаемые решения должны быть своевременными, а не скоропалительными или поспешными.

Структурированность и системность

Инвестиционный бизнес построен на огромном массиве информации. Цифры, графики, индексы и переменные будут окружать вас со всех сторон. Чтобы не заблудиться в этом информационном море, следует обязательно структурировать и систематизировать собственную деятельность. Любое решение следует принимать на основании скрупулезного анализа.

Терпение и умение ждать

Как неизменно показывает практика, самые прибыльные инвестиции требуют довольно длительного времени. Следовательно, умение ждать является одной из основных добродетелей инвестора.

При этом невозможно говорить о вложении денежных средств и не обсудить основные этапы инвестирования.

Существующие функции

Функции инвестирования будут существенно различаться на микро и макроэкономическом уровне. Если мы рассматриваем данный вопрос с позиции отдельно взятого человека, то все сводится к фразе «Деньги должны работать». В этом случае средства вкладываются в производство (ценные бумаги, валюту и прочее) для получения прибыли.

Однако если мы поднимемся на уровень компании или государства, то сможем выявить следующие функции инвестирования:

• регулирующую;
• стимулирующую;
• распределительную;
• индикативную.

Регулирующая функция состоит в обеспечении непрерывности воспроизводства капитала. Также она ориентирована корректировку протекающих производственных процессов.

Стимулирующая функция направлена на ускорение темпов развития конкретного направления деятельности или экономической отрасли. Именно она способна обеспечить стабильный рост экономики.

Распределительная функция состоит в перераспределении существующего денежного ресурса. С ее помощью можно стимулировать развитие отстающих отраслей или направлений деятельности.

Индикативная функция направлена на осуществление контроля за правильностью направления движения к поставленной цели. Она позволяет отслеживать и своевременно корректировать все перекосы и недостатки существующей экономической системы.

Ключевые цели и задачи

Существуют три основные цели инвестирования:

• надежность;
• доходность;
• ликвидность.

Их названия говорят сами за себя. Однако давайте дадим каждой из них более подробную характеристику.

Надежность

Надежность инвестиций представляет собой стабильное извлечение прибыли, которое сопровождается низкими рисками. Однако чаще всего надежные инвестиционные активы (ценные бумаги, драгоценные металлы и прочее) не способны обеспечить высокой прибыльности.

Классическим примером высоконадежной ценной бумаги можно считать облигации государственного займа. В этой ситуации гарантом стабильности и надежности инвестиций является государство, которое их выпустило и разместило на фондовом рынке.

Доходность

Доходность инвестиций выражается в возможности получения прибыли. Существует общее правило, которое говорит о том, что чем доходнее является инвестиционный актив, тем одновременно более рискованным он является.

Классическим примером высокодоходной инвестиции выступают акции компаний. Кроме того, в этом качестве могут рассматриваться инновационные инвестиционные проекты и новые привлекательные, с финансовой точки зрения, идеи.
Потенциальный инвестор на фондовой бирже всегда стремится отыскать компанию с недооцененными акциями. Такое вложение практически всегда приносит большую прибыль.

Ликвидность

Ликвидность инвестиций выражается в возможности инвестора конвертировать собственное вложение обратно в денежные средства. Чем выше рассматриваемый показатель, тем проще это будет сделать на практике. Степень ликвидности инвестиционного актива характеризуется простотой поиска для него потенциального покупателя.

Следует заметить, что данный показатель очень плотно связан со значением надежности инвестиций.

Существующие признаки

В современной экономической науке принято выделять следующие признаки инвестирования:

• срочность;
• целенаправленность;
• рискованность;
• потенциальная доходность;
• возможность извлечения пассивного дохода.

Конкретное понимание перечисленных признаков позволяет лучше осознать содержание инвестиций.

Срочность вложений характеризуется конкретным временным интервалом, в течение которого запланировано извлечение прибыли. Отталкиваясь от данного признаки, инвестиции могут быть: краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.
Целенаправленность инвестиций напрямую связана с их объектом. То есть в данном случае речь идет о конкретной отрасли, в которую будут вкладываться деньги.

Рискованность вложений характеризуется фактическими опасностями, которые их сопровождают. Запомните, не бывает инвестирования без рисков. Однако их степень может очень сильно разниться.

Потенциальная доходность инвестиций является основополагающим признаком. Без него теряет смысл разговор о вложении денежных средств.

Возможность извлечения пассивного дохода. В данном случае мы говорим о таком источнике прибыли, который не будет требовать от инвестора постоянного совершения каких-либо дополнительных действий. Ярким примером инвестиций с пассивным доходом являются банковские вклады.

В конечном счете большинство людей рассматривают инвестиции как способ улучшения собственного финансового благополучия. Однако и в этом случае знание теоретических основ инвестирования является залогом стабильного извлечения прибыли.

investoriq.ru

Основные принципы инвестирования

главная >> книги по успеху и богатству >> Вика Спасская. Скажи богаству «да» >> Основные принципы инвестирования

Если вы способны об этом мечтать, вы способны это и осуществить.
Уолт Дисней

Еще в 1923 году легендарный западный специалист по открытию и ведению бизнеса Г. Кэссон описал их в своей одноименной книге «12 правил обращения с деньгами, позволяющие получить прибыль, минимально снизив риск».

Современные профессиональные инвесторы так же не остаются в долгу и разрабатывают, дорабатывают, проверяют, и формулирую собственные правила, или объясняют и расширяют, сформулированные Гербертом Ньютоном Кэссоном.

На мой взгляд, лучше других с этой задачей справились в Управляющей компании «Арсагера», чьими наработки и используются в этом разделе, дополняя, а частично разъясняя правила Г. Кэссона.

Правила обращения с деньгами, сформулированные Гербертом Ньютоном Кэссоном

Не смотря на то, что с тех пор, как он сформулировал свои правила прошло, чуть ли не сто лет, они сохранили свою актуальность и в современных условиях.

В этом разделе познакомимся с девятью правилами, относящимися к инвестированию. Оставшиеся три правила вы найдете в главе посвященной своему бизнесу.

Правило 1. Покупай только то, что знаешь

Это простое краткое правило из пяти слов могло бы предотвратить четвертую часть всех потерь в мире финансов. Начинающий инвестор хочет больших прибылей. Он пренебрегает низкой доходность, он хочет 20 %. Он слышал о 100 %. Он хочет самого совершенства. Но, поскольку совершенства никогда нельзя получить у себя дома, он вкладывает свои деньги в собственность, которая находится от него за 10 000 миль. Словом, каждый инвестор-дилетант в большей или меньшей степени является охотником за миражами.

Даже самый практичный торговец или менеджер предприятия вкладывает свои первые 100 фунтов в бесполезные бумаги, выпущенные или мечтателями, или мошенниками под какой-нибудь клочок заброшенных джунглей в Африке или махинации в Южной Америке или на Балканах.

Почти у каждого пятидесятилетнего бизнесмена хранится в сейфе пакет так называемых «ценных бумаг». Они перевязаны обрывком бечевки; и единственная действительно ценная вещь в этом пакете — это бечевка.

• В сфере финансов никогда нельзя верить тому, что слышишь. Нужно следовать философии Декарта. Нужно все подвергать сомнению.
• Покупайте только то, что знаете. Если вы торговец, вложите свои деньги в лучшую компанию, которая продает вам товары.
• Если железнодорожник — в акции и долговые обязательства той железной дороги, дела которой ведутся наиболее разумно.
• Если строитель — покупай землю.
• Если путешественник — покупай долю в судоходстве.
• Если вы интеллигент и ничего не смыслите в торговле и коммерции — покупайте государственные ценные бумаги.
• Сначала купи дом, в котором живешь. Потом купи соседний дом. Опыт, который ты приобретешь, став домовладельцем, вскоре излечит тебя от мании гоняться за миражами.
• Если рядом нет собственности, в которую можно вложить свои деньги, покупайте ценные бумаги хорошо известных фирм.

Суть в том, что вы не должны быть некомпетентными, когда вкладываете деньги. Вы не должны быть доверчивыми.

Правило 2. Никогда не покупай под давлением

Суть этого правила в том, что каждый человек, у которого есть хоть какие-нибудь деньги, должен неизменно придерживаться принципа: никогда не тратить, не давать взаймы и не вкладывать средства под давлением.

Всегда, когда у вас спрашивают деньги, отложите свой ответ на завтра —это правило, которое убережет вас от многих потерь. В мире столько людей, способных кого угодно убедить в чем угодно, что человеку не легко сохранить то, что он имеет.

Правило 3. Спекулируй на собственности, а не на планах

В мире финансов спекулируют все. Рискует каждый. Многие инвестиции неожиданно превращаются в спекуляции, а многие спекуляции становятся инвестициями.

Если вы спрашиваете: в чем разница между собственностью и планами, то это верный признак того, что вы не финансист. Собственность обладает неотъемлемой ценностью, в то время как ценность плана полностью зависит от его реализации. Собственность — это то, что существует реально. Если нужно, ее всегда можно продать в течение одной-двух недель.

Правило 4. Покупай только то, что можно пepeпродать

До тех пор, пока вы не станете настолько богаты, что сможете позволить себе терять деньги и не сожалеть об этом, не покупайте ни одной вещи только потому, что она вам нравится.

Тысячи людей совершают эту ошибку при покупке земли или домов. Они удаляются в какое-нибудь укромное место и строят дом. Потом, спустя пять лет, когда они делают попытку продать дом, они обнаруживают, что он никому не нужен. У него нет настоящей рыночной стоимости.

Правило 5. Не упускай свою прибыль

Часто приходится слышать: «Как жалко, что я упустил возможность это продать». Очень может быть, вы сами уже говорили себе подобные слова. Многие неизменно покупали, покупают и будут покупать именно тогда, когда цены самые высокие. Они покупают потому, что все вокруг покупают.

И здесь мы подошли к сути того, что я хочу сказать: в бизнесе главное — прибыль, а не сам процесс, каким бы он ни был. Это значит, что, если торговец может получить больше денег от продажи своего магазина, чем от продажи своих товаров, он должен продать магазин.

Правило 6. Советуйся со своим банкиром

Больше всего можно полагаться на банкиров. Финансовые джунгли кишат такими людьми, которые проявляют готовность быть твоими проводниками. Дело в том, что, когда человек окончательно заблудился в «джунглях», он обычно сам становится проводником или, иначе говоря, брокером. Их первая заповедь: рискует клиент.

Банкир — это своего рода наблюдатель в финансовых джунглях. У него нет причин обманывать ни себя, ни своих клиентов. Он не может сказать, как сделать 12% прибыли, но он может сказать, как сделать 6%.

Сегодня это правило можно сформулировать как: ищи советника среди тех кто знает отрасль, но не получает прямой комиссионной выгоды от твоих вложение.

А в случае с управляющими компаниями — ищите ту, чье вознаграждение зависит от ваших результатов и взимается только в случае получения вами дохода.

Правило 7. Покупай, когда цены падают, продавай, когда растут

Об этом легко говорить, но вряд ли найдется один человек из тысячи, у которого хватит смелости и самостоятельности сделать это. Почти все покупают и продают, глядя на толпу. Даже биржа и денежный рынок подчиняются толпе. И даже банкиры и биржевые дельцы не принимают самостоятельных решений. И когда человек попадает на этот рынок, он неизменно присоединяется к той толпе, которая больше. И это является одной из главных причин его потерь.

В финансах толпа всегда проигрывает. Этот факт известен немногим людям, а те, кто это знают, держат это знание при себе. В финансах выигрывают немногие. И они делают это, потому что следят за ценами, а не за толпой. Когда десять человек хотят продать акции какой-нибудь компании, а покупателей только пять, цена на акции падает. А когда двадцать человек покупают, а продают только пять, цена поднимается.

Но умный инвестор не покупает и не продает вместе с толпой. Он наблюдает со стороны и использует колебания цен.

Правило 8. Постоянно держи деньги в обороте

Самый продуктивный в мире капиталист — мальчик-разносчик газет. Он делает 200% прибыли в день. Каким образом? — Заставляя свои деньги и товары постоянно находиться в движении.

Он начинает утром, имея 1 шиллинг. Покупает 20 газет и продает их за 1 шиллинг и 160 пенсов. За день он проделывает это трижды. В результате к концу дня у него получается 3 шиллинга. Он продал 60 газет и сделал 2 шиллинга прибыли.

Таким образом, восьмое Правило подводит нас к усвоению великого закона Финансов: Движение капитала имеет гораздо большее значение, чем его Величина.

Правило 9. Покупай акции лучшей компании худшей отрасли

Всегда существует отрасль, которая находится в упадке. Это может быть производство или хлопка, или резины, или железа, или нефти, или дерева, или джута. И всегда в этой отрасли есть по крайней мере одна фирма, о которой известно, что она надежна, перспективна и хорошо финансируется, фирма с большим резервом.

Во время спада лучшая фирма в отрасли вместе с остальными идет по нисходящей. Ее обычные акции достигают своей низшей точки. Поэтому если купить обычные акции лучшей фирмы в худшей отрасли, то можно быть настолько уверенным в прибыли, насколько вообще можно быть в чем-либо уверенным в этом мире риска.

И заметь, что ставишь на целую отрасль, а не на одну фирму. Ни одна отрасль не находится постоянно в упадке. Все отрасли имеют свои подъемы и спады. И, когда твоя отрасль пойдет вверх, прежде всего будут расти твои акции.

Конечно, это правило предназначено только для тех немногих, у кого есть деньги и нервы играть на бирже.

Принципы управления капиталом

Ваша личная успешность на ниве инвестирования зависит от множества факторов. Однако без одного точно не обойтись — общее понимание принципов, которыми руководствуются профессиональные инвесторы, даст вам ряд преимуществ и позволит более осознанно и вдумчиво инвестировать, а так же получать лучшие результаты.

Успешность инвестирования зависит от точности прогноза процентных ставок

Процентные ставки определяют стоимость активов. Как мне объяснили профессиональные управляющие:

«Если инвестор планирует вкладывать деньги в бизнес с доходностью 50% годовых (то есть хочет, чтобы бизнес окупился за два года), то он готов купить, например, бизнес, приносящий 100000 долларовв год за 200000 долларов.

Если инвестор планирует вкладывать деньги в бизнес с доходностью 20% годовых (то есть хочет, чтобы бизнес окупился за пять лет), то он будет готов купить бизнес, приносящий 100000 долларов в год за 500000 долларов».

Что же получается? Бизнес все так же приносит доход в 100000 долларов, но его оценка изменилась в 2,5 раза. Такая разница объясняется разной доходностью, которую требуют инвесторы от вложения в бизнес, а она, в свою очередь, зависит от уровня процентных ставок в экономике и иллюстрирует важность влияния прогноза процентных ставок на успешность инвестирования!

Например, в какой-то момент можно вложить деньги в определенный бизнес (предприятие) с доходностью 50% годовых. Допустим, Продвинутый Инвестор сумел спрогнозировать, что в будущем (в течении года) произойдет снижение доходности, требуемой от такого рода бизнеса, до 20% годовых.

В этом случае, купив бизнес, приносящий 100000 долларов в год за 200000 долларов, Продвинутый Инвестор сможет через год продать этот же бизнес за 500000 долларов, плюс за год сам бизнес принесет 100000 долларов.

Итого: вложив 200000 долларов, получаем 600000 долларов или 200% за год вместо ожидаемых 50% годовых.

Предположим, что на следующий год Продвинутому Инвестору удается спрогнозировать, что через год уровень доходности, с которой инвесторы будут готовы приобретать такой бизнес, будет составлять 30–35% годовых.

То есть инвесторы будут готовы приобрести его за три годовые прибыли — 300000 долларов. В такой ситуации рациональным поведением Продвинутого Инвестора будет продажа этого бизнеса, так как даже с учетом того, что за год бизнес принесет 100000 долларов, владелец такого бизнеса будет в убытке.

«Этот пример иллюстрирует, как только одно прогнозирование процентных ставок позволяет осуществлять успешные инвестиции. При этом, надо заметить, экономические показатели самого актива вообще не изменялись».

Уровень процентных ставок — важнейший показатель

Каждой группе активов в зависимости от меры риска соответствует определенный диапазон доходности, с которой инвесторы готовы их приобретать. Доходность наиболее надежных активов определяет базовый уровень процентных ставок. От более рискованных активов инвесторы ожидают более высокую доходность, а изменение базового уровня процентных ставок влияет на доходность всех групп активов.

Для прогноза базового уровня процентных ставок профессиональными инвесторами применяются экономические модели

Инфляционная модель. В ней базовый уровень процентных ставок связан с показателями инфляции. Изучение макроэкономических показателей — денежной массы, спроса на деньги со стороны экономики, изменение золотовалютных резервов и других макроэкономических показателей, с использованием материалов и документов правительства, Центрального Банка и других экспертов, позволяет прогнозировать будущий уровень инфляции и, как следствие, уровень процентных ставок.

Модель паритета процентных ставок (МППС) основана на том, что инвесторы при прочих равных готовы получать одинаковую итоговую доходность вне зависимости от валюты, в которой номинирован актив. МППС позволяет через прогнозирования будущего кросс-курса валют (рубль/доллар), а также процентной ставки по активам, номинированным в иностранной валюте рассчитать ставку для рублевых активов.

Кредитно-депозитная модель: средний уровень ставок по банковским кредитам и депозитам оказывает влияние на базовый уровень процентных ставок. Анализ уровня процентных ставок на этих двух огромных сегментах финансового рынка позволяет прогнозировать базовый уровень процентных ставок.

При этом изучаются объемы, структура и сроки кредитов и депозитов на основании информации, получаемой от крупнейших российских банков.

«Каждая из описанных моделей характеризует рациональное поведение определенной группы инвесторов: в частности, инфляционная модель описывает поведение внутренних (национальных) инвесторов, а модель паритета процентных ставок — иностранных (внешних) инвесторов. Модели, позволяющие прогнозировать уровень кредитных и депозитных ставок, описывают поведение экономических субъектов, имеющих дефицит или избыток денежных средств».

Влияние каждой модели (каждой группы) учитывается профессиональными инвесторами при расчете общего вектора изменения процентных ставок в будущем.

Прогноз уровня процентных ставок для конкретных активов

На основе прогноза базового уровня процентных ставок составляется оценка будущей доходности для всех ценных бумаг, обращающихся на рынке и учитывающая индивидуальные инвестиционные характеристики этих ценных бумаг.

«Для каждого выпуска облигаций, обращающегося на рынке, составляется прогноз доходности, с которой инвесторы будут готовы покупать эти облигации в будущем. Данный прогноз учитывает будущее изменение кредитного качества (надежности) и ликвидность этого выпуска, а также сокращение срока до погашения выпуска».

Точно так же для каждого выпуска акций, обращающихся на рынке, составляется прогноз доходности, с которой инвесторы будут готовы вкладывать деньги в этот бизнес в будущем. Данный прогноз учитывает способность эмитента создавать (генерировать) денежные потоки (прибыль) для акционеров, страновые и отраслевые риски, ликвидность акций эмитента и качество корпоративного управления.

Инвестирование в акции — вложение в бизнес

Многие инвесторы воспринимают акции предприятий как некий спекулятивный инструмент, суетятся, продают, покупают, нервничают, выбирают по каким-то им одним понятным принципам — все это не очень способствует успеху.

Профессиональные инвесторы рекомендуют относится к вложению средств в акции как к вложению в бизнес того предприятия, чьи акции вы покупаете.

«Работа в “Газпроминвестхолдинге” и владение акциями металлургических предприятий — следствие основного бизнеса, которым я занимаюсь с 1996 г. Это работа на рынке ценных бумаг. Тогда мы начали покупать и продавать ценные бумаги. Я попытался сразу сделать покупки на Западе. Это было очень сложно, но, погружаясь все больше в эту сферу, я увидел, какой она открывает огромный океан возможностей для реализации моих амбиций как бизнесмена. С того момента моим главным делом стала купля-продажа ценных бумаг» — говорит Алишер Усманов («Газпром»).

Например, предприниматель может рассматривать возможность вложить деньги в три разных бизнеса: ресторан, магазин или развлекательный центр.

При этом он анализирует бизнес-планы, оценивает объемы требуемых вложений и возможные потоки доходов, после чего выбирает наиболее доходный бизнес и вкладывает в него деньги.

Если с течением времени ожидаемая доходность одного бизнеса уменьшится, а другого — увеличится, предприниматель не будет иметь возможность технологично выйти из менее доходного бизнеса и вложить деньги в другой, более доходный. Если бы акции магазина, ресторана и развлекательного центра обращались на рынке и обладали хорошей ликвидностью, то Предприниматель смог бы это сделать легко и технологично.

«Ликвидный (биржевой) рынок акций — это, прежде всего, возможность технологично вкладывать деньги в бизнес, а не механизм для игры на рыночных колебаниях курсовой стоимости. Поэтому система управления капиталом, применяемая в УК «Арсагера», изучает возможности эффективного вложения в бизнес, а не игры на курсовых колебаниях рынка».

Стоимость каждого бизнеса определяется двумя основными факторами:

• способностью этого бизнеса генерировать доходы для акционеров;
• доходностью, с которой инвесторы готовы в него инвестировать, с учетом всех его рисков.

Способность бизнеса генерировать доходы

По каждому эмитенту акций отраслевые аналитики изучают: положение дел в отрасли, ситуацию и тенденции на товарном рынке эмитента, технологии и себестоимость деятельности эмитента. Для отраслевого анализа используются экономические модели, учитывающие особенности и специфику каждой отрасли (нефтяная промышленность, металлургия, телекоммуникации, энергетика и др.).

«Что такое инвестиционная привлекательность? Это — доходность, ради которой инвесторы готовы инвестировать в бизнес».

Для повышения точности прогноза этот показатель можно разложить на составляющие:

Rакц = Rдолг +Δстр + Δотр + Δлик + Δку,

где:

Rдолг — прогноз будущей стоимости долгового финансирования данного эмитента.

Эта составляющая базируется на оценке кредитного качества эмитента и его способности генерировать поток доходов для обслуживания кредитов и займов.

«Задача аналитиков при прогнозе данной составляющей усложняется тем, что из сотен эмитентов акций обращающихся на рынке в лучшем случае половина имеет облигации. В этом случае для таких эмитентов составляется прогноз доходности, с которой эмитент смог бы разместить облигации».

К этой процентной ставке добавляется ряд премий, которые требуют инвесторы при вложении в акции:

Δстр — премия за страновой риск — характеризует уровень риска ведения бизнеса в стране.

«Размер данной премии определяется статистическими методами, зависит от инвестиционного рейтинга национальной экономики (рейтинга) и не зависит от конкретного эмитента. Чем лучше рейтинг, тем ниже риски инвесторов, тем ниже размер требуемой инвесторами премии, тем выше стоимость».

Δотр — премия за отраслевой риск — характеризует уровень риска, специфического для конкретной отрасли и зависит от стабильности денежных потоков, генерируемых компаниями данной отрасли.

Δлик — премия за ликвидность — характеризует уровень ликвидности акций эмитента: чем лучше ликвидность, тем проще инвесторам осуществлять технологичный вход и выход из инвестиций, следовательно, тем ниже размер данной премии, и выше стоимость акций.

Δку — премия за качество корпоративного управления — характеризует качество корпоративного управления: чем выше качество корпоративного управления, тем лучше соблюдаются права инвесторов, следовательно, ниже размер данной премии и выше стоимость акций.

«Качество корпоративного управления характеризуется прозрачностью эмитента, соблюдением и обеспечением равных прав для всех акционеров».

Влияние новостей на стоимость бизнеса

Все текущие новости рассматриваются с точки зрения их влияния на стоимость бизнеса. Общеполитические и общеэкономические новости могут оказать влияние на базовый уровень процентных ставок или на размер премии за страновой риск. Отраслевые новости или новости по конкретному эмитенту могут отразиться на способности эмитента генерировать доходы, его кредитном качестве, ликвидности акций или качестве корпоративного управления.

«Важна не спонтанная реакция на новости, которая характерна для игроков на курсовой стоимости, а оценка влияния этих новостей на будущие цены акций через денежные потоки и уровень процентных ставок».

Потенциальная доходность — главный критерий инвестирования

Качество прогноза будущей стоимости каждого актива — важнейший критерий успешности инвестирования. Будущая стоимость облигаций определяется размером и графиком купонных выплат и прогнозом доходности, с которой инвесторы будут готовы приобретать эти облигации в будущем. Эта доходность зависит от прогноза кредитного качества эмитента, срока до погашения и ликвидности конкретного выпуска.

Будущая стоимость акций определяется на основании прогноза денежных потоков (прибыли), генерируемых бизнесом для акционеров, и прогноза будущей ставки дисконтирования (доходности, с которой в будущем инвесторы готовы осуществлять вложение в данный бизнес).

Для каждого актива, обращающегося на рынке, аналитики рассчитывают его будущую стоимость. На данный момент это примерно 200 выпусков облигаций +400 выпусков акций.

Текущая стоимость актива, прогноз будущей стоимости, а также период прогнозирования (например, один год) определяют потенциальную доходность от владения активом.

«Прогноз потенциальной доходности по всем активам, обращающимся на рынке, позволяет оценивать все поле инвестиционных возможностей и осуществлять инвестиции только в наиболее потенциально доходные активы. Результат своей работы наше аналитическое подразделение выдает в виде так называемого “хит-парада” — списка, в котором все активы отсортированы по потенциальной доходности».

Стратегия «полного инвестирования»

Потенциальная доходность позволяет выбирать лучшие активы, однако уровень потенциальной доходности является динамическим критерием, так как постоянно меняется текущая стоимость актива и корректируется прогноз его будущей стоимости. Использование этого критерия позволяет в каждый момент времени выбирать наилучшие активы для инвестирования вне зависимости от текущей ситуации на рынке.

Данный подход позволяет учитывать и использовать не только абсолютное изменение цены актива, но и относительное изменение цен на активы друг относительно друга.

«Этот переход от расстояния к скорости — выбор наиболее быстро растущих активов. В случае ухудшения ситуации на рынке стоимость таких активов, как правило, снижается медленнее остальных и обеспечивает лучший результат по сравнению со среднерыночным».

Использование потенциальной доходности в качестве критерия инвестирования создает базу для применения «стратегии полного инвестирования».

Это означает, что в вашем портфеле нет денежных средств — они появляются только на момент переформирования портфеля, а в течение остального времени вложены в активы в соответствии с текущей оценкой потенциальной доходности и выбранной вами мерой риска.

Почему это правильный подход? Да просто потому, что потенциальная доходность денег равна нулю.

«Денежные средства могут оказаться в портфеле как актив только в том случае, если все остальные активы будут иметь отрицательную потенциальную доходность. Вряд ли такая ситуация возможна на практике, так как всегда остаются краткосрочные облигации с минимальной доходностью, которые просто будут погашены в ближайшее время».

Эффективное мышление на службе у инвестиций

Цель — это мечта, имеющая установленный срок исполнения.
Лео Б. Хельзель

Ваше намерение инвестировать, как и любая другая цель подлежит обязательному согласованию с подсознанием. Как это делается, подробно рассказывается в моей книге «Скажи деньгам “ДА”!». Здесь приведу только основные принципы для тех, кто не читал эту книгу.

Вы наверняка слышали множество теорий на тему о взаимодействии сознания и подсознания. Одна из самых распространенных и близких к действительности такая: наше подсознание — мощный древний механизм, который может и знает все.

Его основная функция — обеспечить наше выживание и наш собственный комфорт (увы, так как оно само это понимает, а не так как мы себе сознательно это рисуем). Чаще всего в нашей жизни движением вперед руководит подсознание (хочется быть здоровым богатым, известным и любимым), реально каждый имеет то, что имеет.

Наше подсознание участвует в управлении нашей жизнью — ориентируясь на тысячи незаметных признаков, и всегда ведет нас в сторону наибольшего комфорта. Причем, чаще всего мы двигаемся в какую-то сторону не потому, что там хорошо, а потому, что наше подсознание уводит нас от того места, события, где «плохо». Если нет согласия между сознанием и подсознанием, то цели становятся недостижимыми.

Подсознание, не смотря на все свои мощь и могущество, ведет себя как маленький ребенок, примерно лет пяти от роду. Ему нужно толково и предельно просто объяснить свои задачи и если это удалось, оно организует события именно так как нам нужно. Оно, увы, не понимает слов, оно мыслит образами и ощущениями.

Эффективность нашего взаимодействия с окружающим миром определяется степенью скоординированности работы сознания и подсознания. Если диалог нашего сознания с нашим же подсознанием налажен и между сознанием и подсознанием имеется договорённость, тогда планомерно рождается программа. Она реализуется вовне так, что ещё и захватывает других людей.

И последняя тонкость. Попробуйте дойти от дома до магазина часов за 16 без остановок. Вроде бы просто, но не выполнимо, если не объяснить и сознанию и подсознанию, зачем это нужно.

Итак, начиная новое дело, стоит объяснить:

Что мы собираемся делать. Формулировать задачу нужно предельно четко, помня о том, что подсознание не понимает всяких там «не» и «не знаю». Если собираюсь инвестировать, то сколько и какой доход планирую получить.

Когда, в какие сроки мы это собираемся делать

Зачем мы это собираемся делать. Это очень важный момент здесь нужно быть предельно честными с собой.

Как мы это собираемся делать. Этот пункт даже больше важен для нас самих. Пока мы не понимаем, как достичь результата, наше желание остается просто мечтой, которая вряд ли когда осуществится. Стоит придумать как минимум три возможных пути реализации и вспомнить всех людей, которые могут нам быть полезны на каждом пути. Планируя способы достижения оставьте простор для работы подсознания: подумайте о том, что могут быть и другие пути, о которых вы сейчас не знаете и оставьте таким образом своему подсознанию найти самый простой и эффективный путь.

Результат. Очень важно детально продумать все последствия реализации вашего плана. Что вы получите в итоге, как к этому отнесутся ваши близкие, как это скажется на вашем здоровье, ритме жизни и т. п. Обязательно нужно продумать дальнейшее развитие событий. Если вы собрались заработать какую-то сумму денег, то подумайте о том, как вы будете счастливы, получив ее, и что вы будете делать с ней дальше.

Планирование в ощущениях

Планируя каждый из этих моментов, максимально ярко вызывайте в себе все связанные с этим пунктом ощущения, задействуйте при этом все органы чувств: как выглядит ваша цель, как она звучит, какая она на ощупь, как она пахнет и т. п. Это очень важно потому, что именно этот язык — язык ощущений и понимает ваше подсознание.

Ему можно много раз повторить «хочу получить положительный опыт инвестирования: вложить рубль получить два», оно вас не поймет, пока вы не создадите в себе ощущения во всей полноте и рубля, который вы инвестирует, и двух, которые получаете и счастья удовлетворенности и т. п. от результата.

Визуализация

Не плохие результаты дает так же визуализация цели. Все слышали это слово, многим кажется, что визуализация — это некая виртуальная картинка, например, мешок с деньгами, которую вы постоянно держите у себя в голове, или реальная картинка, вырезанная из журнала, или нарисованная самостоятельно, которая висит у вас на стенке и постоянно попадается вам на глаза, напоминая о вашей цели.

Многие любители визуализации крутят у себя в голове мультики. Ложась спать, день за днем прокручивают перед внутренним взором кино, в котором действующие лица и исполнители трудятся над исполнением мечты, получают результат, и вот статичная картинка с результатом остается в голове смотрящего, с ней он и засыпает, ожидая чудес невозможных. Иногда, они даже случаются, но не всегда.

Такая работа с визуализаций своей цели, несомненно, приносит свои плоды. Но крайне медленно и далеко не всегда эффективно. Действительно результативная визуализация — это несколько иное. Это процесс, и не просто процесс, а процесс в объеме. Результативность во многом зависит от качества и наполненности созданного вами объема.

Если вы читали мою книгу «Скажи деньгам “ДА”!», то наверняка помните игру «Дом, в котором мы живем» — эта игра построена как раз на похожих принципах.

Игра «Создаю свою мечту»

Прикройте глаза, чтобы не отвлекаться. Прислушайтесь к своему телу, вот оно во всем воем объеме сидит, или лежит с книжкой в руках, почувствуйте его границы. А теперь представьте, что внутри оно пустое, там нет внутренних органов, прочего ливера и костей, а есть в нем целый мир — ваш внутренний мир и вы в его центре.

Прислушайтесь к ощущениям, почувствуйте, как размываются границы тела физического и Вы там в своем внутреннем мире, где вам подвластно все.

Задайте себе вопрос: где моя цель? И ваше внимание скользнет в каком-то направлении. Пройдите вслед за своим сознанием в эту зону.

Вокруг вас некий объем, некое пространство, оно пока ничем не наполнено, в нем пустота. Ваша задача заполнить этот объем всем тем, что имеет отношение к вашей цели.

Для начала зажгите свет. Пусть у вас, как у горняка ко лбу будет прикреплен фонарь — где-то между бровей расположился источник света, осветите им все это пространство, наполните светом каждый уголок.

Вы абсолютно спокойны и уверены — это ваше пространство, вы тут хозяин и нет никаких поводов для волнений. Все это, как само собой разумеющееся ваше и вы имеете на все это полное право.

Следите за своим эмоциональным состоянием. Оно не должно меняться во время этой игры — это один из важнейших факторов успеха.

Пусть ваш фонарь высвечивает те самые детали, которые необходимы для реализации вашей цели. Вот он осветил стол, на нем лежит пачка денег, подойдите, возьмите в руки, пересчитайте — это как раз та сумма, которую вы собрались инвестировать.

Светим дальше, появляется новый элемент, например, одним из путей реализации вашей цели является познакомиться с успешным инвестором и начать инвестировать «вслед за ним», ваш фонарь освещает кресло, в котором сидит этот самый человек. Подойдите, познакомьтесь с ним, пожмите ему руку, поговорите о ваших планах.

Свет фонаря распространяется дальше, что вы видите теперь? Конечно же следующий элемент вашего плана. Подойдите, потрогайте, понюхайте, посмотрите, почувствуйте свое отношений и т. п.

Играйте до тех пор, пока ваше пространство все не заполнится элементами, относящимися к вашему плану, и не будет залито ровным светом. Все люди и предметы должны стать яркими, насыщенными, ощутимыми.

Весь объем этого пространства должен быть наполненным, здорово, если вы будете чувствовать его весь и знать что это все ваше.

Проживите в этом пространстве весь ваш план: вот вы инвестируете, следите за изменениями котировок, вот встречаете нужного вам человека, делаете вместе с ним следующий шаг, получаете премию, инвестируете ее на падении рынка, вот вам звонит ваш знакомый инвестор и рекомендует сделать нечто и т. п. Играйте, пока не доберетесь до результата.

Но и здесь не стоит останавливаться. Прочувствуйте этот результат, обнимите на радостях жену, выпейте пива со знакомым инвестором, который так вам помог. Обсудите с ним, или с кем-то еще ваши дальнейшие планы. В полной мере прочувствуйте удовольствие от результата.

Для большей эффективности. В эту игру стоит поиграть несколько раз, в идеале не менее 21-го раза. Не пугайтесь, это достаточно просто. В первый раз игра займет у вас минут двадцать, а может и больше, но уже к третьему разу процесс сократиться до пяти минут, и уже не будет требовать прежней сосредоточенности, все начнет наполняться легко и быстро.

Уже к 10-му разу, вы заметите, что стоит вам только подумать о том, что стоит еще разик сыграть в эту игру. Как вы сразу же почувствуете себя в вашем объеме. Увидите детали, фактически получите готовый результат. Не останавливайтесь.

Мы так часто меняем в жизни свои решения. Наше сознание и подсознание так привыкли жить по принципу: не спеши выполнять, планы могут поменяться, что по данным психологов, реально работать они начинают только после того, как какая-то мысль, или задача продержалась в нашей головушке 21 день.

Визуализация не только ускоряет достижение цели, но и позволяет вам более детально рассмотреть, продумать пути реализации.

Не останавливайтесь на одной визуализации, действуйте в реальном мире.

Если вы, занимаясь визуализацией, в реальном мире уже получили ту сумму, которая вам необходима для инвестиций, поднимитесь с дивана и проинвестируйте ее.

Точно так же можно визуализировать любые свои цели. Если вы помимо того, что решили заниматься инвестированием, настроены открыть свой бизнес, визуализируйте этот процесс, играя в эту же игру.

ПРАКТИКУМ: МОИ КОНСУЛЬТАНТЫ

Важным и весьма полезным в вашей далнейшей инвестиционной деятельности будет список людей. С которыми Вы в любой момент сможете посоветоваться по данному вопросу. Ощутимую пользу могут принести специализированные издания, как печатные, так и Интернет СМИ, почитывая которые по утрам вместо советских газет, вы будете обладать необходимым объемом свежей информации о текущей экономической ситуации. Здесь Вам так же поможет заполнение простенькой таблицы «Мои консультанты»:

Люди:	Чем может быть полезен, координаты	Сроки обращений
Петров Петр, сотрудник инвестиционной компании		Раз в месяц за чашкой кофе
И т. п.
СМИ
Ведомости
КоммерсантЪ
«Наши деньги»
Библиотека экономики Кушнира	www.be5.biz	еженедельно
И т. п.

---

показать содержание

be5.biz