Предложение инвесторов в стартап: Предложение инвестиций — Start2UP

Ищем деньги. Каталог инвесторов для стартапа / Хабр
Здравствуйте уважаемые Хабравчане, особенно те, у кого есть идея своего стартапа! А вот с деньгами и осведомленностью похуже. Хочу Вам в помощь поделиться небольшой таблицей IT-инвесторов, которая была составлена для себя. Дело в том, что я также как и вы, обладаю минимум информации. Такие вопросы как: «к кому идти за деньгами», «как составить бизнес-план», и наконец «кому я вообще нужен со своей идеей» — давно стали навязчивыми.
Именно сейчас, после Новогодних праздников, самое время начать искать тех самых менторов, инвесторов, бизнес-ангелов, да и в целом зачитываться информацией на эту тему. Да, и у меня есть свой стартап, который перестал быстро развиваться и я активно ищу инвестора на дальнейшее развитие (О чем уже писал неделю назад).
Под катом таблица, со списком полезных ссылок, в помощь начинающим IT-компаниям.

Еще две заметки. Инвесторы представлены только из Украины и России. Хотя они и могут быть филиалами зарубежных фондов. Если в поле описания поставлен прочерк — то автору нечего добавить, к тому что написано на сайте компании.
Также неточности могут быть в формулировке, автор отнес инвесторов в таблице к одной категории: либо бизнес-ангел, либо стартап-инкубатор, либо венчурной фонд. Поэтому вот выдержки из вики:

Бизнес-ангел (далее Ангел) — частный инвестор, вкладывающий деньги в инновационные проекты (стартапы) на этапе создания предприятия в обмен на возврат вложений и долю в капитале (обычно блокирующий пакет, а не контрольный). «Ангелы», как правило, вкладывают свои собственные средства в отличие от венчурных капиталистов, которые управляют деньгами третьих лиц, объединёнными в венчурные фонды. Небольшое, но растущее число бизнес-ангелов образуют сети, или группы, чтобы совместно участвовать в поиске объектов инвестиций и для объединения капиталов.

Венчурный фонд (далее Венчур) — инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. Обычно такие вложения осуществляются в сфере новейших научных разработок, высоких технологий. Как правило, 70-80 % проектов не приносят отдачи, но прибыль от оставшихся 20-30 % окупает все убытки.

Также в таблице есть такая категория как «Посредник».
Посредник — это компания, которая помогает экспертной оценкой стартапа, дает бизнес консультации, помогает технологиями. То есть выступает мостом между инвестором и IT-предпринимателем.

Таблица Российских и Украинских инвесторов

Название	Категория	Комментарии и ссылки
908.vc	Ангел	Команда из Силиконовой Долины, в основном мониторит Украинские стартапы. Организовывают также мероприятие Hackers&Founders. Хорошие ребята в общем.
Farminers	Ангел	На сайте было написано, что могут проинвестировать 150K$ за 40% доли в стартапе.
Skystairs	Ангел	Сайт — эталон минимализма. Сделан самим А. Лебедевым. Отвечают на первый e-mail, потом ждем.
Yandex Фабрика	Ангел	—
Ассоциация частных инвесторов Украины (АЧИУ)	Ангел	Сайт давно не обновлялся, также не акцентирует внимание именно на IT, но для Украины попробовать стоит.
Главстарт	Ангел	Аркадий Морейнис является главой этого фонда. Также радует надпись на сайте, что вкладывают не в проект, а в личность фаундера и команды.
Almaz Capital	Венчур	Венчурный фонд, поддерживает несколько известным стартапами. Более подробно на сайте.
ARBT Venture Fund	Венчур	Поддерживают партнерство со Штатами
Fast Lane Ventures	Венчур	Наверное хороший венчурный фонд
Fenox IT	Венчур	Образована в июле 2012 года. Имеет сильного партнера из Кремниевой долины. Автор отправлял им бизнес-план.
Runa Capital	Венчур	Те кто интересуются стартапами, должны знать этот венчурный фонд и его руководителей. По мнению многих стартаперов фонд является лучшим в России. Есть блог на хабре, также можно получится экспресс ответ в Twitter и FB.
TA Venture	Венчур	Украинский венчурный фонд им. Виктории Тигипко. Автору не ответили.
Eastlabs	Инкубатор	Находятся в Украинском офисе Microsoft. Инвестируют 20К$ на 3 месяца.
Happy Farm	Инкубатор	—
IT Launchpad	Инкубатор	—
Open Innovation Inc.	Инкубатор	—
Wannabiz	Инкубатор	Украинский инкубатор, добавлен хабраюзером Nolan
Бизнес ангелы	Инкубатор	Только открылись
Тидис	Инкубатор	Инкубатор Национального Научного Центра «Харьковский Физико-Технический Институт».
Greenfield Project	Посредник	—
IQ One	Посредник	Основными задачами компании являются налаживание эффективного диалога между инвесторами и инновационными компаниями
Microsoft  BizSpark	Посредник	Помогают ПО и серверами Azure для стартапов
Pruffi	Посредник	Агентство интернет-рекрутинга, специализирующееся на подборе лучших кадров для российских интернет-компаний
Startup Weekend Ru	Посредник	Организуют 3х дневные посиделки для стартаперов, в ходе которых можно развить идею и получить приз зрительских симпатий
StartupPoint	Посредник	—
Евроконсалтинг	Посредник	Украинская компания помогающая с инвестициями, юридическими вопросами и др.
DOU	Сайт	Украинское сообщество разработчиков
Hackers&founders	Сайт	Группа в фейсбук большей частью состоящая из стартаперов и инвесторов
Hopes & Fears	Сайт	—
RIS Ventures	Сайт	Организуют выезд в Силиконовую Долину за 4-6К$ для начинающих IT-компаний
Startup Crash Test	Сайт	—
Startupafisha	Сайт	—
Startupster	Сайт	—
Цукерберг Позвонит	Сайт	Все о стартапах в ироничной форме
Bionic Hill	Технопарк	Украинский технопарк
IT Park Kazan	Технопарк	—
Сколково	Технопарк	—

И на закуску

Для тех кто не читал:
TOP-50 Российский интернет-миллионеров
TOP-35 Российских предпринимателей младше 35 лет

Всем удачных праздников и дополняем список!

Как привлечь инвестиции в стартап?

Как правило, инвестиции помогают стартапам на этапе, когда формируется команда, разрабатывается план развития, создаются и испытываются первые прототипы продукта. Молодые компании привлекают инвестиции, чтобы ускорить процесс развития и быстрее выйти на рынок.

Многие стартапы на этом этапе могут быть больше зациклены на идее или продукте, но для квалифицированного инвестора это не главный триггер. Основная цель инвестора — приумножить капитал, а вложение в бизнес — один из способов это сделать. Никто не захочет участвовать в сомнительном проекте, а предложить инвестору идею — это даже не полдела. Поэтому основатели стартапов должны уметь доказать: деньги станут катализатором развивающегося проекта, а за свой риск инвестор получит вознаграждение.

Аскар Рахимбердиев

основатель онлайн-сервиса «МойСклад»

Многие думают, что если их идея невероятно оригинальная, это на 100% обеспечит им успех. Это типичное заблуждение. На самом деле, большинство компаний, фондов и частных предпринимателей с сомнением относятся к подобного рода проектам. Им не интересна ваша идея. Им нужен стабильный доход. А стабильность обеспечивают проверенные, привычные области (из статьи в Forbes).

Подготовиться

Федор Яковлев, управляющий партнер «Startup Lab» — бизнес-акселератора, который помогает стартапам на предпосевной стадии, говорит, что в их компании при отборе стартапов принципиальны три фактора: команда, рынок и продукт.

Выводы должны быть обоснованы цифрами и общим представлением о векторе развития: во время исследования рынка важно убедиться, что стартап определил свою нишу или, по крайней мере, понимает куда идет, а продукт в первую очередь должен быть востребован и конкурентоспособен.

Федор Яковлев

управляющий партнер «Startup Lab»

В хорошей команде закрыты все необходимые компетенции, а лидер — сильный, открытый для диалога человек. <…> Опыт команды отражает преимущества стартапа: что основатели знают такого, до чего не додумались другие; что ими движет, сколько своих денег они вложили и чем пришлось пожертвовать — всё это заставляет инвесторов поверить в проект. Факт того, что основатели ничего не теряют, если стартап не «взлетит», может быть серьезным основанием для отказа.

<…> Инвестору важно понимать, что вы знаете где находитесь, поэтому определите объем рынка и умейте объяснить, как вы его считали. Лучше показать, что вы займете 80% от 20-миллиардного рынка онлайн бронирования многодневных туров, чем 1% от рынка туризма.

<…> Дайте инвестору понять, что ваш продукт не навеян сиюминутным хайпом. Если вы ярко и быстро сжигаете рынок, но быстро затухаете, это вряд ли заинтересует квалифицированного инвестора.

Нельзя забывать об остальных не менее важных факторах: конкуренции, рисках и цифрах. Команда должна понимать: почему люди должны поменять привычки и зачем выбирать их продукт; сколько заработает инвестор, и какие есть риски.

Найти

Когда вы сформировали команду, изучили рынок и испытали прототип продукта, важно, чтобы проект был «на слуху».

Вадим Фаттахов, основатель стартапа «Первые съедобные ложки», за 3 года привлек 7 инвесторов. По его мнению, важно использовать разные каналы коммуникации и не бояться говорить о ключевых процессах, ошибках, успехах и инсайтах стартапа. Это создаст доверие к бренду и позволит найти «нужных» людей.

Вадим Фаттахов

основатель стартапа «Первые съедобные ложки»

Чтобы найти инвестора лучше максимально громко заявить о своем проекте, поскольку потенциальный инвестор может узнать о нем совершенно по разным каналам. На моей практике инвесторы сами обращались ко мне с предложением, узнав о продукте: читая статью о съедобных ложках в бортовом журнале авиакомпании S7; заинтересовавшись продуктом на краудфандинговой платформе; случайно натолкнувшись на мой личный блог с постами о мотивации и целеполагании; через знакомство на фоне общего увлечения «Гонкой героев». Один инвестор пришел через рекламу на Бибоссе.

Аскар Рахимбердиев говорит о важности личных встреч, тем более, что современная инфраструктура подстраивается под тенденции:

Аскар Рахимбердиев

основатель онлайн-сервиса «МойСклад»

Сейчас процесс поиска инвестора стал гораздо проще, чем во времена, когда мы начинали бизнес. Помимо внушительного количества различных бизнес-инкубаторов, инвестиционных фондов, частных инвесторов появилось множество тематических мероприятий. Их формат позволяет стартаперам быстро получить необходимый фидбэк, пообщаться с экспертами, обзавестись полезными контактами и связями. Кроме того, сейчас проводится множество конкурсов, победители которых получают финансовую поддержку от инвесторов. Как раз так произошло с нами — мы подали заявку на участие в инвестиционном форуме и открытом конкурсе Web Ready и вышли в финал, где нас уже заметили представители компании «1С».

Убедить

Когда после долгих поисков на горизонте появляется первый инвестор, стартаперы ведут себя неосторожно и пытаются «завалить» его информацией. Общение с потенциальным инвестором должно развиваться последовательно.

Вадим Фаттахов

основатель стартапа «Первые съедобные ложки»

Должна быть краткая презентация на плюс-минус 10 слайдов с информацией об идее, команде и примерном возврате инвестиций. Задача презентации — показать о каком размере инвестиций идет речь, заинтересовать и вывести на личную встречу, на которой вы уже раскроете все карты. Если отправлять объемную презентацию, то она «затеряется» в тысячах предложений. Настоящие решения «вкладывать или нет» принимаются только по результатам личной встречи, пытаться продать проект удаленно — крайне сложно.

Не стоит зацикливаться на одном инвесторе, лучше разделять инвестиции на этапы и грамотно подходить к поиску.

Фёдор Яковлев

управляющий партнер «Startup Lab»

Ищите максимально теплые контакты, пишите нестандартные письма, ставя себя на место человека, который получает по 200 писем в день, генерируйте пайплайн релевантных инвесторов и четко определяйте дальнейшие шаги, чтобы процесс не затягивался.

Выводы

1. Инвестируют, чтобы ускорить развитие, но не спасти погибающий бизнес.

2. «Голой» идеи — недостаточно. Начните её воплощать: найдите нужных людей, разработайте прототип, изучите рынок и развивайте концепцию.

3. Никто не доверит вам деньги, если вы сами ничего не теряете.

4. Говорите о проекте, пусть он будет «на слуху». Будьте открыты и не бойтесь неудач.

5. Разделяйте инвестиционные потоки и будьте последовательны в развитии отношений с инвесторами.

Чтобы найти инвестора или интересный проект, зайдите в раздел «Инвестпроекты» на нашем сайте.

Как привлечь инвестиции в стартап

Прежде, чем перейти к вопросу о том, как привлечь инвестиции в стартап, следует определиться с самим понятием. Итак, стартап, представляет собой еще официально не зарегистрированный в качестве предприятия, проект, который имеет стремительное развитие, но несколько ограничен со стартовым капиталом. Иными словами, это полноценный бизнес-проект, пребывающий на этапе разработки, когда происходит процесс привлечения инвесторов.

К глубочайшему сожалению у многих стартаперов есть лишь перспективная идея, без материальной поддержки подкрепить свою затею нет шансов. Поэтому для начинающих предпринимателей очень важен вопрос о том, как привлечь инвестиции в стартап и каким образом отыскать миллионера готового к сотрудничеству по воплощению в реальность мечты.

Разрабатываем план действий

Учреждения банковского и финансового формата, могут посодействовать только с выдачей кредита, направленного на развитие бизнеса. Радует, что под довольно выгодный процент. Поэтому тем, кто начинает собственный бизнес, не советуем игнорировать их предложения.

Непосредственно перед тем, как начинать заниматься привлечением инвестиций в стартап и просить финансовую поддержку у кого-то, следует создать конструктивный план, который должен соответствовать следующим критериям:

1. Четко представлять свою идею, что именно намереваетесь разрабатывать, изготовлять или какой спектр услуг готовы, предоставлять;
2. Особое внимание следует уделить отрасли выбранной для стартапа:

• • что является поводом для привлечения инвестиций в стартап, в чем заключается ее конкурентное различие и характерные особенности;
  • какой масштаб бизнеса запланирован;
  • есть ли определенные успехи на текущем этапе;
  • в чем может быть заинтересован покупатель при привлечении продукта;

3. Определитесь с целевой аудиторией стартапа. На кого он рассчитан, на женщин, мужчин, какого возрастного предела и уровня достатка.
4. Какая ниша на существующем рынке предназначена для организованного стартапа или выбранная сфера направленности;
5. Следует расписать информацию о команде, об участниках готовых помочь в развитии бизнеса. Все участники должны быть профессионально подготовленными, кроме того надежными и проверенными.
6. Подводя итог, определитесь с тем, чего ожидаете от привлечения инвестиций в стартап – конечной целью будет получение денег, или надежное партнерское сотрудничество с инвестором.
7. В точности рассчитайте, какая конкретно сумма необходима для стартапа.

Помимо перечисленного потребуется создание подробного бизнес-плана или яркой презентации, способной наглядно продемонстрировать все нюансы по реализации предложенной идеи.

Только имея на руках разъяснение по каждому из этих пунктов, можно привлечь инвестиции в стартап.

Следующим шагом, после того, как вышли на бизнесмена, который готов вкладывать свои средства, — вызвать у него заинтересованность и привлечь к себе в команду. Придется доказать, что именно этот стартап – самая перспективная идея на текущий момент. У его организатора весьма серьезные намерения, довести свой проект до логического финала, принеся миллионную прибыль или как минимум в полном объеме окупится в плане инвестиционных вложений.

Хорошим подкреплением всего сказанного станет показ принесенного на данную встречу образца продукции или демонстрирование услуг компании. Потенциальный инвестор должен в полной мере оценивать, на что именно будут потрачены средства.

Существенным плюсом станет факт того, что стартап уже выпущен на рынок и уже получены первоначальные успехи от продаж. Но, даже если этого нет, то никто не помешает самостоятельно создать макет тестового образца.

7 вариантов для того, чтобы привлечь инвестиции в стартап

Если у начинающего предпринимателя есть полная уверенность в том, что именно идея, предложенная им способна покорить сердца миллионов, а деньги на его реализацию будут идти нескончаемым потоком, то он большой оптимист. Задумка, действительно может представляться гениальной, но только ее автору, а на самом же деле оказаться не способной вызвать особой заинтересованности.

Процесс привлечения инвестиций в стартап может занять большое количество времени, порой даже годы. Воспользуйтесь советом, где реально встретить потенциального спонсора.

1. Во время посещения мероприятий.

На сегодняшний день развитию бизнеса и перспективам новых идей в предпринимательстве, руководство нашей страны уделяет огромное внимание. Систематически во всех крупных городах проводят конференции тематического направления, а также различные форумы и уроки по бизнесу.

Постарайтесь как можно чаще бывать на такого рода мероприятиях. Помимо полученных ценных знаний, касающихся создания стартапа, там может появиться реальный шанс личного знакомства со своим будущим спонсором.

В подходящей обстановке постарайтесь изложить суть своей идеи возможному партнеру, поделитесь, на что требуются инвестиции. В случае если она заинтересует бизнесмена, тогда можно будет договориться более конкретно о еще одной встрече.

2. Привлечение состоятельных знакомых.

Практически у каждого человека среди знакомых найдется несколько бизнесменов. Не надо боятся подойти и просто предложить свое партнерство. Мудрые финансисты, готовы всегда вложить средства в оборот, особенно, если видят реальную перспективу результативности инвестиций в виде значительной прибыли. Не исключайте такого варианта привлечения инвестиций в стартап.

3. Обращение в банк.

На худой конец всегда можно обратиться в банковское учреждение. Там готовы, оказывать содействие в предоставлении займа под довольно низкий процент, но только при условии, что бизнес уже полноценно функционирует и он может быть использован в качестве залога.

Кое-кто из предпринимателей намеревается привлечь в качестве поручителя в банке, представителей госструктур – это неплохая идея. Но для ее реализации обсудите заранее с городскими властями их готовность выступить в такой роли. Если созданный стартап, может принести реальную пользу в развитии города, то считайте, что одобрение в кармане, что позволит рассчитывать на максимально комфортные условия кредитования.

4. Грант.

Привлечь инвестиции в стартап, можно даже таким образом, что впоследствии не возникнет необходимость возврата взятых средств и не придется позже делить ни с кем прибыль. Сейчас речь зашла о грантах.

Но в этом случае, следует учитывать одно важное обстоятельство, все полученные деньги придется использовать исключительно по целевому назначению, а за каждую потраченную копейку придется отчитываться. Если решили получить грант, то предварительно составьте бизнес-план, в нем во всех деталях опишите, на что и какая нужна сумма (важно указать все, вплоть до мелочей).

Конечно, грант получить трудно, но тем не менее, вполне реально. Вопрос может заключаться в том, что далеко не на любой стартап выделяется финансирование. Преимущество отдается проектам социально-значимым, тем которые относят к приоритетным в конкретно взятом регионе. К самым на сегодняшний день востребованным идеям относят разработку лекарственных препаратов, экологических очистных сооружений и т. д.

5. Стать участником конкурса.

Порой крупные компании, фонды и инвестиционные группы объединяются с целью создания конкурсов для стартапов. Тем, кто становится победителем или лауреатом предоставляют финансовое содействие, иногда помощь может носить другой характер, но однозначно иметь связь с развитием бизнеса.

Существуют конкурсы, проводимые единожды, но также есть и те, которые стали доброй традицией. Через интернет можно найти в каких страртаперах нуждаются организаторы, там же прочитайте условия участия, сроки подачи нужных документов, а также какие номинации доступны.

На самом деле подобных конкурсов огромное множество, большая их часть являются узкоспециализированными – для женской аудитории, пенсионеров, людей, чьи физические возможности несколько ограничены и т. д. Направьте свои усилия в это русло, подключив знакомых, прибегнув к помощи глобальной сети и обязательно отыщется подходящий вариант. Это весьма перспективный способ привлечь инвестиции в стартап.

6. Подключение венчурного инвестирования к стартапам.

Венчурное инвестирование, подразумевает вложение средств в проект, относящийся к инновационным или к высокотехнологическим. В этом случае речь может идти о кардинально новом товаре или услуге, а также о довольно развитой отрасли, но представленной вновь появившимся брендом. Яркий пример венчурного инвестирования – компания Apple.

Среди основных требований в случае привлечении венчурного инвестора – определенная часть бизнеса. Их содействие возможно исключительно после передачи доли акций или предоставления полномочий на полномасштабное участие во внутренних процессах предприятия.

Скажем больше, когда такой инвестор перестает систематически осуществлять денежные переводы, направленные на развитие стартапа, перейдя на уровень получения прибыли, он стремится продать свою часть бизнеса, выйдя из компании.

7. Привлечь инвестиции в стартап, через иностранных спонсоров

Привлечь инвестиции в стартап, путем содействия иностранных партнеров – задача не из легких, для этого необходимо детально спланировать по-настоящему масштабный проект. В этом случае сумма минимального вложения может быть равна не менее миллиона долларов.

Кто не сможет рассчитывать на содействие зарубежных инвестиций:

• представители малого бизнеса;
• те, кто делают первые шаги в бизнесе и не располагают достаточным количеством активов;
• проекты, не предусматривающие механизм влияния на стратегическую специфику стартапа.

Кроме того следует учитывать важные моменты:

• если проект провалится, то инвестору придется заняться привлечением сторонних организаций и привлекать новые виды ресурсов, для того, чтобы покрыть убытки;
• оставить свое участие в бизнесе спонсору из другого государства будет проблематично, из-за удаленного формата сотрудничества, различий в законодательном базисе между странами, разной ментальности и т. д.

Чтобы вызвать заинтересованность и привлечь инвестиции в стартап со стороны иностранца, предприниматель должен будет убедить его в прибыльности своего предприятия. Зачастую спонсоры стараются в полном объеме выкупить все разработки, назначив своих сотрудников и руководство, ведь крайне сложно осуществлять совместное управление начинающим предприятием. Максимальный шанс на поддержку в иностранных венчурных фондах получат стартаперы специализирующиеся на интернет-бизнесе, продвижениях IТ – технологий, ведь подобные идеи практически не имеют границ.

В качестве заключения хотелось бы отметить, что привлечь инвестиции в стартап – очень трудная работа для любого предпринимателя, начинающего свое становление в бизнесе, но обо всех трудностях забываешь, как только компания преодолеет определенный рубеж и начнет приносить реальные доходы.

Как инвестировать в стартап и где найти достойные варианты

Приветствую своих уважаемых читателей. Сегодня я подробно расскажу о том, в какие бизнес проекты лучше всего вкладывать свои денежные средства начинающему инвестору и о том, где их находить. Также важно уделить внимание именно той сфере, в которой будет развиваться проект. Ведь согласно печальной статистике, 70% из всех стартующих бизнес проектов обречены на провал и сдуваются уже в первый год своей работы.

Зачем инвестировать капитал в бизнес

Зачем люди вкладывают свои единственные деньги в чужой бизнес? Первым делом ради преумножения своего капитала и получения пассивного дохода в будущем. Если все сделать грамотно, то можно будет при минимальных рисках в течение долгого времени обеспечить себе финансовую независимость, не прикладывая к этому особых усилий.

В России пока что сфера инвестирования не так сильно развита, как зарубежом. Да и стартапы пока что сильно отстают по развитию от того уровня, который в США или Европе. Наши соотечественники в большинстве случаев думают, что для инвестиций в стартапы необходимы огромные финансовые вложения. Что простым людям со средним доходом здесь пока что делать нечего.

Из-за таких стереотипных мышлений многие люди даже не пытаются стать инвесторами, так как изначально думают, что этот бизнес только для богатых людей. В итоге, они только мечтают о том, чтобы получать пассивный доход и стать финансово независимыми людьми. Но не делают никаких шагов к осуществлению своей мечты.

Поверьте моему личному опыту! Шанс есть у каждого. Но для этого вам нужно совершить серьезную работу с самим собой, немного переделать свое мышление, начать интересоваться финансами и больше узнавать про инвестиционную деятельность, чтобы научиться определять перспективные стартапы от заведомо убыточных.

В современном мире стать инвестором могут даже те, у кого нет большой суммы в качестве первоначального инвестиционного капитала.  Открою вам секрет, вам даже не нужно быть экспертом и знатоком в экономической и финансовой деятельности страны.

Преимущества и недостатки инвестиций в стартап

Как и любой бизнес, инвестиции в стартап имеют свои особенности. Сразу хочу предупредить вас, что такой бизнес обладает одними из самых высоких рисков потери собственного капитала.

Поэтому важной составляющей вашей деятельности является диверсификация рисков. Ранее я уже писала о том, что это такое. Если коротко, то это распределение своего капитала на разные проекты и разными уровнями риска и доходности во избежании полной потери средств в случае банкротства одного из проектов.

Преимущества

Можно выделить основные аспекты, ради которых люди выбирают инвестиции в стартап:

• Вы получаете возможность принимать участие в управлении компанией, решать важные задачи, а также оказывать влияние и что-то менять в ее уставе.
• Можно выбрать инвестиции в любую сферу — от робототехники до производства мебели для садовых участков. Выбирайте то, что вам больше по душе. Так в будущем вы сможете принимать участие в управлении компанией, и быть может, ваши нововведения пойдут на пользу бизнесу и как следствие — увеличение вашей же доходности.
• Даже если у вас не столь большой капитал, вы все равно сможете найти такой стартап, который не требует крупных первоначальных вложений.
• От вас не требуется особенных знаний и навыков по управлению бизнесом. Инвестиции в стартап отличаются простотой и доступностью. Любой человек благодаря этому сможет стать инвестором.
• Ваш потенциальный доход не имеет никаких ограничений и «потолков». Вы сможете при желании зарабатывать столько, сколько захотите вы сами.

Недостатки

Несмотря на то, что такой бизнес имеет много весомых преимуществ, все же он обладает и некоторыми недостатками, которые и влияют на решение многих людей обходить стороной такую сферу.

• Инвестирование в стартапы обладает одним из самых высоких уровней риска. Если неправильно составить план и подход, то можно будет потерять не только часть своего капитала, но и все вложения.
• Направление у стартапов могут быть самые разнообразные, порой даже не совсем легальные. Они будут иметь некоторые ограничения с законодательной точки зрения, которые могут ограничить вашу деятельность. Это повышает риски. В любой момент может появиться проверка, которая закроет вашу компанию, а в некоторых случаях еще и наложит большой штраф.
• В случае долевого инвестирования, один из инвесторов может внезапно вывести свои вложения. Это напрямую скажется на итоговой доходности всего проекта. А может и вовсе затормозить его в развитии.
• В случае активного инвестирования могут понадобиться определенные знания и умения.
• Прибыль не всегда бывает стабильной. У любой компании бывают периоды процветания и простоя. Поэтому и прибыль инвесторов будет зависеть от этого, соответственно она не будет постоянной.
• Первая прибыль может быть только через несколько месяцев. Ну а до этого компания будет в убытках.
• Не всегда первоначальной суммы инвестиций будет достаточно для развития компании. Порой вам потребуются дополнительные взносы. Так что будьте готовы к большим тратам, чем это предполагалось ранее.

Чтобы точно решить для себя, становиться ли инвестором или нет, нужно предварительно взвесить все «за» и «против». Лучше заранее подготовить себя к любому исходу, даже самому печальному.

Разновидности инвестиций

На первый взгляд инвестирование может показаться простым. Вложил деньги — ждешь отдачи в виде процентов. На самом же деле эта сфера очень разнообразна. Ее можно классифицировать по нескольким параметрам.

• По праву собственности.

Здесь разделяют инвестирование в развитие собственного бизнеса или чужого. Первый вариант возможен тогда, если у вас имеется достаточно денег, чтобы открыть свое дело и все свое свободное время заниматься его развитием и продвижением. Большинство инвесторов стремятся к этому, но не у всех получается из-за нехватки денег. Гораздо приятнее вести свое дело и не делить прибыль с другими участниками в рамках долевого инвестирования.

Здесь вы сможете реализовать все свои идеи. Но есть риск того, что ваших знаний и умений будет недостаточно, чтобы в верном направлении управлять компанией. Ну и вам потребуется огромная сумма денег.

• По объему вложений.

Здесь можно выделить полное и частичное финансирование. В первом случае вся сумма ложится на вас, а во втором она делится на несколько людей. Полное инвестирование чаще всего встречается в случае создания и развития собственного дела.

• По этапу развития проекта.

В большинстве случаев инвестирование в стартапы происходит на самом раннем этапе создания проекта. Именно в такие этапы денежные средства особенно нужны на создание и дальнейшее продвижение компании.

Но как я уже упоминала ранее, некоторые проекты требуют вложений и тогда, когда компания уже получает первую прибыль, но все равно нуждается в средствах чтобы развиваться далее.

Как инвестировать в стартапы — лучшие биржи

В современном мире особенно популярным становится пассивный заработок в виде вложения денег в стартапы. Это хоть и рискованный, но отличный способ получить внушительный заработок.

Само слово «стартап» уже означает воплощение новых и уникальных технологий, которые могут изменить жизнь людей к лучшему. Ведь в составе команды — молодые перспективные люди с гениальными свежими идеями, которые легко могут перевернуть этот мир!

Биржи стартапов — это отличная возможность начать карьеру инвестора, даже если у вас недостаточно знаний и умений. Эти площадки помогут вам научиться разглядывать среди тысяч проектов тот, который действительно является перспективным и в будущем сможет взлететь и принести вам огромную прибыль.

Кickstarter

Этот проект обладает удобным и комфортным сайтом, который объединяет творческих личностей, способных придумать гениальную идею, способную привлечь инвесторов со всего мира!

Свыше 7,5 миллионов пользователей уже добавили на сайт свои проекты. Здесь представлены самые разнообразные категории идей для стартапов, не только в сфере современных технологий. Музыка, искусство, кино, фото и много другое. Таким образом, вы сможете найти для себя ту сферу, которая будет ближе вам.

В рамках этого проекта уже было инвестировано свыше 1 миллиарда долларов в развитие идей.

Smipon

Эта площадка для стартапов больше ориентирована для русскоязычной аудитории. Основная сфера — это бизнес. Но помимо нее особенной популярностью пользуются экология, образование, а также творческие направления.

Самым распространенным способом привлечения инвестиций здесь является краудфандинг. Помимо этого стартаперам удается знакомиться здесь с партнерами и потенциальными будущими инвесторами, которые могут согласиться поддержать бизнес.

Boomstarter

Название этой биржи уже говорит само за себя! На ней собраны поистине взрывные и перспективные проекты, которые можно встретить на российском рынке. Даже если вы не собираетесь становиться инвестором, все же рекомендую посетить этот красивый и современный сайт, где вы удивитесь гениальности молодых умов, которые придумывают совершенно уникальные проекты.

Конечно же, далеко не все идеи адекватны, но способны позабавить вас. К примеру, создание мыла, которое будет спасать вас от зомби. И то даже эти стартапы собирают пусть даже и небольшие суммы в рамках краудфандинга.

Именно здесь многие проекты собрали в свой фонд миллионные суммы для продолжения развития и реализации идеи в реальность.

Planeta

Если вы хотите инвестировать средства только в перспективные и серьезные проекты, то рекомендую посетить сайт этой биржи стартапов. Здесь у вас будет возможность рассмотреть поистине революционные идеи и вложить свои средства в проверенные компании, которые уже зарекомендовали себя на рынке.

Indiegogo

Англоязычный сайт, где вы сможете попробовать себя в качестве инвестора, а также благодаря уникальному конструктору создать свой собственный стартап. Для этого просто создаете проект, выбираете идею из готового банка, и далее просто занимаетесь привлечением средств в свою компанию.

Лучшие направления для инвестиций в стартапы

За рубежом инвестиции в стартап уже давно пользуются спросом. На российском рынке этот сектор только начал набирать обороты несколько лет назад. И сейчас с каждым годом объемы инвестирования в него растут все больше.

Если вы решились стать инвестором, то важно выбрать правильное направление, которое с большей степенью вероятности принесет вам прибыль и отдачу в будущем. Так как только в среднем 20-30% стартапов имеют успех, то нужно отнестись к выбору компании со всей ответственностью. Ведь это уже будет половина вашего будущего успеха.

С каждым годом направления для инвестирования расширяются. По мере развития современных технологий появляются все больше сфер, в которые можно вложить свои средства ради получения дальнейшей выгоды.

Безусловные лидеры — это IT-проекты, чуть отстает от них сфера энергетики. Также с каждым годом набирают популярность инвестиции в создание экологических продуктов и товаров, так как среди населения эта сфера становится все больше востребованной.

Сфера IT

Это разнообразное и интересное направление, где можно встретить множество самых разнообразных стартапов и идей для дальнейшего развития.

• Робототехника.

В последние годы особенно востребована, так как получает миллионы долларов инвестиций в самые разные проекты. Люди долгое время работают над тем, чтобы сделать свою жизнь еще более комфортной. Поэтому создаются и совершенствуются роботы, на которых можно переложить часть из своих обязанностей.

Уже сейчас роботы активно внедряются в сектор промышленности. Также очень востребованы роботы в социальной сфере. Особенно в помощь для людей с ограниченными возможностями.

Это стало настоящим прорывом в современных технологиях в последние годы. Поэтому сейчас особенно актуальны проекты, которые занимаются разработкой новых программ для усовершенствования этой технологии.

• Устройства для здоровья.

В последнее время все больше людей начинают уделять внимание на здоровье. Поэтому на рынке стало появляться множество приложений и мобильных гаджетов, которые отслеживают ваш пульс, давление и многие другие жизненно важные показатели. 

Есть много приложений для смартфонов, которые могут стать вашим личным диетологом или фитнес тренером.

На площадках краудфандинга, которые я перечислила выше, это направление для стартапов является самым популярным и крупным по объемам инвестиций.

Аналитики и эксперты уверяют, что в будущем их популярность не иссякнет, а наоборот. Поэтому пока есть спрос, то можно спокойно инвестировать свой капитал в подобные проекты.

• Облачные диски для хранения данных.

Профессиональные эксперты прогнозируют, что в будущем интерес к таким проектам не иссякнет, а наоборот, будет расти еще больше. Это очень удобно, хранить свои данные в облаках в сети. В любой момент вы сможете получить к ним доступ из любой точки мира, имея при себе только лишь смартфон и доступ в интернет.

Ну а сейчас разработчики уделяют больше времени не интерфейсу и красивой подаче, а безопасности хранения данных в сети. Ведь будет очень неприятно, если ваш облачный диск взломают хакеры и откроют доступ к личным фото и информации всему интернету.

• Дистанционное обучение.

Тоже очень перспективное направление для инвестирования, которое набирает активную популярность в последнее время. Поэтому стартаперы все больше создают программы для проведения дистанционного обучения.

Согласно статистике, спрос на сегодняшний день крайне высок, поэтому в ближайшее время будут появляться новые проекты с усовершенствованием программы для дистанционного обучения. Поэтому будет очень выгодно инвестировать свои средства в такие стартапы.

• Мобильные приложения для детей.

Современные дети уже с малых лет умеют пользоваться смартфонами и планшетами. Поэтому стали актуальны специальные приложения, которые развивают детей. Они создаются в игровой форме, зато включают в себя массу полезной информации.

• Онлайн консультации.

Большие объемы инвестирования идут в развитие приложений, которые способны облегчить жизнь людей, позволяют узнать ответ на любой интересующий их вопрос. Но сложность для стартаперов заключается в том, что конкуренция у них огромная. Поэтому нужно постараться придумать такую программу, которая будет уникальна и ничем не похожа на конкурентов.

 Малый бизнес

Сфера IT технологий является безусловным лидером в области инвестиций в стартапы. Но и малый бизнес не отстает по популярности и востребованости.

• Переработка отходов.

Ранее я уже упоминала, что люди стали все больше беспокоиться об экологии и своем здоровье. Поэтому стала очень востребована утилизация мусора и отходов, которых скопилось много по всему земному шару.

Для создания такого бизнеса нужно просто купить или взять в аренду все необходимое оборудование. Помимо средств частных инвесторов, компания по утилизации отходом может рассчитывать и на государственное финансирование. Так как это пойдет в первую очередь на благо человечеству.

Такие компании позволяют сэкономить приличную сумму денег, при этом, получив услуги на качественном уровне.

Информация — это мощное средство для продвижения современного бизнеса. Много полезной информации можно взять с иностранных сайтов и порталов. Ну а для этого крайне востребованы переводчики.

Способы инвестирования в стартапы

Допустим, вы определились для себя со сферой инвестирования и даже выбрали конкретный проект, который по вашему мнению сможет принести внушительную прибыль. Следующим этапом будет решение, каким именно способом вы будете инвестировать деньги.

Есть несколько самых популярных способов.

Краудфандинг

Для новичков это самый лучший способ инвестирования. Существует множество подобных краудфандинговых платформ, на которых инвесторы могут внести средства одновременно в несколько понравившихся им проектов. Это позволит новичкам в принципе узнать, что такое инвестиции в стартап и понять принцип их работы и отдачи в будущем. Набравшись опыта, позже можно будет переходить уже в более дорогостоящие (и как следствие — прибыльные) проекты.

Что касается прибыли, то она будет возвращаться инвестору в виде процентов. Но важно понимать, что такой способ инвестирования является очень рискованным. Ведь на таких порталах мало какие проекты будут полноценно реализованы и приносить прибыль в будущем.

Да и если за рубежом этот способ инвестирования крайне распространен, то у нас в РФ даже с точки зрения законодательства он никак еще не определен.

Бизнес-ангел

Так называют инвесторов, которые соглашаются вносить крупные суммы денег. Помимо этого, часто такие люди не только помогают деньгами, но и своими знаниями и опытом. Они принимают активное участие в развитии компании, так как сами заинтересованы в получении большой прибыли. Естественно, такие труды не остаются без оплаты. Бизнес ангелы получают большую долю в управлении проекта или же могут полностью выкупить его в будущем.

Если первый способ не требует наличия знаний и навыков в сфере бизнеса, то здесь этот фактор является обязательным.

Инвестиционные клубы

Инвестор регистрируется в подобных клубах, после чего перечисляет ему определенную сумму, заполнив подробную заявку. Далее система начинает поиск подходящего стартапа. Такой подход позволяет сэкономить массу времени на поиски подходящего проекта для инвестирования. К тому же, здесь могут регистрироваться и те люди, которые не обладают достаточными знаниями и опытом в поиске достойных кандидатов.

Но и здесь присутствуют свои риски. В частности — недобросовестность самого клуба. В таких высокодоходных сферах инвестирования встречаются и много мошенников, которые обманным путем забирают деньги своих вкладчиков.

Венчурные фонды

Такой тип инвестирования больше похож на пассивный. Вы просто оплачиваете определенную комиссию, ну а после за вас всю работу сделают высокоспециализированные специалисты. Опять же в России этот способ пока что плохо развит. Да и они будут устанавливать крайне жесткие условия для своих вкладчиков. К примеру, могут установить сумму минимального взноса в размере 500 000 долларов, которую смогут себе позволить далеко не все компании.

Пошаговая инструкция начинающему инвестору

Ни одна сфера бизнеса не будет приносить доход без четко продуманного бизнес плана. Так и здесь, инвестирование требует детального инвестиционного плана, который будет прописан в деталях и предусматривать любые сценарии развития событий, а также варианты выхода из плохих ситуаций.

Согласно статистике, 70% стартапов становятся убыточными уже в первый год, и 90% — во второй год. И одна из главных причин на то — отсутствие четкого плана и руководства, который будет предусматривать минимизацию рисков.

Представляю вашему вниманию примерную инструкцию, которой должен следовать любой начинающий инвестор.

№1: Поиск подходящей сферы бизнеса

Профи знают не понаслышке, что крайне сложно бывает найти подходящую сферу бизнеса, которая в будущем будет приносить свои плоды.

Многие люди боятся нового, неизведанного. В сфере инвестирования нужно забыть про этот страх. Ведь именно инновационные и революционные идеи и становятся самыми высокодоходными проектами в будущем.

Но сложность заключается именно в поиске такого инновационного проекта и идеи, по которой еще никто никогда ранее не работал.

Это самый прибыльный вариант. Но если вы все же боитесь, что такие инновации не приживутся, то можно попробовать что-то более консервативное. Но помните о конкуренции. Всегда просчитывайте соотношение спроса и предложения. Если вокруг будет много фирм, предоставляющих аналогичные услуги, то вряд ли ваша компания будет приносить прибыль в условиях такой жесткой конкуренции.

№2: Налоги

Любая предпринимательская деятельность в России обязательно подлежит налогообложению. Поэтому следующим шагом будет выбор подходящей системы. Рекомендую схему упрощенного налогообложения, которая предлагается со стороны государства малому предпринимательству. Это позволит существенно снизить расходы.

№3: Регистрация компании

Далее нужно определиться с организационно-правовой формой. Он будет также зависеть от размера вашего капитала. Зачастую малому бизнесу предлагают выбрать ООО или ИП. Которую из них выбрать — решать непосредственно вам. Но ИП подразумевает упрощенную процедуру регистрации и последующей сдачи отчетности.

№4: Открытие расчетного счета

Необходим для того, чтобы на него поступала ваша будущая прибыль. На этом этапе нужно определиться с банком, который будет его обслуживать.

№5: Реализация своего проекта

Ну и после всех подготовительных этапов вам нужно приступать к самому главному и сложному — началу деятельности своей компании.

Риски при инвестировании

В любой сфере инвестирования есть два основных участника: это инвестор и владелец бизнеса.

Инвестор преследует цель не только вложения средств в развитие бизнеса. Делает это он только с одной целью — преумножить свой собственный капитал.

Цель компании — найти инвестора, который даст деньги для развития бизнеса. Чтобы в будущем он приносил чистую прибыль.

Как видите, конечные цели у двух сторон одинаковые — получение прибыли. Только достигается она разными способами.

Помимо получения прибыли есть и второстепенная задача — минимизировать риски! Их можно разделить на организационные, финансовые, юридические и государственные.

Управлять рисками можно и в процессе самого бизнеса, но предварительно нужно указать их в договоре. Обращайте внимание на бизнес план, который предоставляет вам владелец стартапа. Если вы не очень хорошо разбираетесь в этом аспекте, то лучше будет нанять независимого специалиста, который внимательно проверит все разделы.

Часто начинающие стартаперы, которые и сами не особо разбираются в ведении бизнеса, допускают в своих планах серьезные ошибки. Порой это делается преднамеренно, чтобы завысить прибыль и больше заинтересовать инвесторов.

Чтобы снизить риски, лучше всего инвестировать деньги в ту сферу, в которой вы и сами разбираетесь очень хорошо. Так вы сможете самостоятельно контролировать все действия и пресечь любой факт мошенничества со стороны владельца бизнеса. И такие случаи бывают в современном мире.

Заключение

Инвестиции в стартапы на текущий момент являются одними из самых выгодных способов преумножения своего капитала. Но хочу вас сразу предупредить, что вместе с высокой доходностью такой способ заработка обладает высокими рисками, которые не всегда сможет контролировать начинающий инвестор самостоятельно. Важно уделять особое внимание не только подборке самих проектов, но и дальнейшему ведению бизнеса. Пусть многие говорят, что не всегда требуются специализированные знания, но их наличие способно еще больше снизить риски в таком бизнесе. Надеюсь, что мои рекомендации помогут вам начать карьеру инвестора и стать в будущем финансово независимым человеком!

Понимание Стартап Инвестиций | FundersClub

Как стартап инвестирование работает на телевидении

Группа инвесторов откинулась в больших кожаных креслах. Входит: основатель стартапа, одетый в шикарную повседневную одежду в Силиконовой долине (джинсы, футболка, толстовка с капюшоном, шлепанцы).

Основатель стартапа предлагает восторженную, хотя и несколько шаткую подачу, заканчивая цифрой, необходимой ему для поддержания своей компании на плаву: 500 000 долларов за 10% его стартапа. Инвесторы одобрительно кивают на сумки под глазами основателя и его или ее помятый наряд, отмечая признаки недосыпания и отсутствия заботы о себе как преданность делу.

Они задают несколько вопросов, общаются друг с другом и делают встречное предложение: 55% бизнеса для инвестиций в 500 000 долларов. Основатель пытается договориться безрезультатно, шагает взад-вперед, выходит на улицу, чтобы позвонить надежному другу за советом. В конце концов, основатель решает, что ему или ей нужно заключить сделку, даже если это означает отказ от контроля большинства над компанией. Если основатель не примет это, бизнес рухнет.

Эта стереотипная демонстрация безнадежного основателя и богатых инвесторов, жаждущих денег, очень драматична и является примером плохо согласованных инвестиций в акционерный капитал.

Как стартап-инвестирование действительно работает

Несколько человек собираются вместе и предлагают инновационное решение общей проблемы. Они тестируют свое новое решение, немного повторяются и находят что-то, что работает и что действительно хочет использовать значительная группа людей.

Вдохновленный, эта группа инновационных мыслителей решает превратить эту раннюю идею в компанию. Но чтобы осуществить эту мечту, им понадобятся советы опытных предпринимателей, которые раньше создавали успешные компании.И деньги.

Здесь инвесторы стартапов приходят.

В Силиконовой долине и за ее пределами стартапы на ранних стадиях могут по-разному привлекать венчурный капитал от венчурных фирм и инвесторов-ангелов (и в действительности они происходят совсем иначе, чем в театральной сцене выше).

Мы собираемся исследовать различные типы инвестиций на ранней стадии, которые дают многообещающим стартапам денежный поток, который им необходим, чтобы начать движение к этому IPO, и когда инвесторы могут столкнуться с каждым типом инвестиций.

Инвестиции в акционерный капитал и конвертируемые инвестиции представляют собой ценных бумаг, или нематериальные активы; например, акции компании Apple или государственные облигации. (Материальные активы относятся к физическим инвестициям, таким как алмазы или недвижимость.)

Существует два основных способа инвестирования в стартапы на ранней стадии:

• инвестирование в ценовой пакет акций: инвесторов приобретают акции стартапа по фиксированной цене
• инвестиции в конвертируемые ценные бумаги: сумма инвестиций в конечном итоге «конвертируется» в капитал (отсюда и название)

Инвесторы в начальные и начальные стадии часто вкладывают средства в стартапы через конвертируемые ценные бумаги, такие как конвертируемые векселя и безопасные документы Y Combinator.Инвесторы в стартапы более поздних стадий (Серии А или более поздние) будут чаще инвестировать в ценные акции.

Почему стартапы привлекают венчурный капитал?

Венчурный капитал — это идеальная структура финансирования для стартапов, которым требуется масштабируемый капитал, и которые, вероятно, потратят значительное количество времени на то, чтобы превратить свой бизнес в чрезвычайно прибыльную компанию. Такие крупные компании, как Amazon, Facebook и Google, когда-то были венчурными стартапами.

В отличие от автосалонов и авиакомпаний — компаний с ценными физическими активами и более предсказуемыми денежными потоками — у стартапов, как правило, мало средств, которые можно предложить по сравнению с традиционным кредитом.Поэтому, если инвестор должен был выдать кредит стартапу, нет никакого способа гарантировать, что инвесторы смогут возместить сумму, которую они одолжили, в случае провала стартапа.

Привлекая венчурный капитал вместо того, чтобы брать кредит, стартапы могут привлекать деньги, которые они не обязаны погашать. Тем не менее, потенциальная стоимость принятия этих денег выше — в то время как традиционные кредиты имеют фиксированные процентные ставки, инвесторы стартапов покупают долю компании у учредителей.Это означает, что учредители дают инвесторам права на процент от прибыли компании на неограниченный срок, который может составить много денег.

Инвестиции в стартапы на ранних этапах предлагают потенциал для астрономического роста и увеличения прибыли (по сравнению с более крупными, более зрелыми компаниями). Этот потенциал делает приобретение капитала запуска привлекательной инвестиционной возможностью для потенциальных инвесторов, несмотря на дополнительный риск.

Для учредителей взятие денег венчурного капитала также может принести огромные выгоды — начинающие инвесторы могут предложить ценную поддержку, руководство и ресурсы новым учредителям, которые могут помочь сформировать их компанию и увеличить ее шансы на успех.

Финансирование венчурного капитала

также идеально подходит для стартапов, которые не могут далеко продвинуться с помощью начальной загрузки. Хотя многие основатели самостоятельно финансируют свои стартапы, работая в тесной квартире, пока не достигли прибыльности, самозагрузка не работает для компаний, которым требуется большой капитал заранее для создания и тестирования MVP (минимальный жизнеспособный продукт). ,

Что такое капитал?

Собственный капитал по сути означает собственность.

Собственный капитал представляет собой процентную долю участия в данной компании.Для стартап-инвесторов это означает процент акций компании, которые стартап готов продать инвесторам за определенную сумму денег. Поскольку компания развивает бизнес, новые инвесторы обычно готовы платить более высокую цену за акцию в последующих циклах финансирования, поскольку стартап уже продемонстрировал свой потенциал для успеха.

Когда венчурные инвесторы вкладывают средства в стартап, они вкладывают капитал в обмен на долю собственности в компании и права на ее потенциальную будущую прибыль.Таким образом, инвесторы формируют партнерские отношения со стартапами, в которые они решили инвестировать — если компания получает прибыль, инвесторы получают прибыль, пропорциональную сумме их капитала в стартапе; если стартап терпит неудачу, инвесторы теряют вложенные деньги.

Какая разница между акциями, акциями и капиталом?

Термины акции и акции часто используются взаимозаменяемо. Акция — это общий термин, который относится к неопределенной сумме доли участия в компании. Акции представляют собой способ разделения акций компании. Акции компании можно разделить на потенциально неограниченное количество акций, каждая из которых имеет одинаковую стоимость.

В ценовом раунде акций акции стартапа имеют фиксированную цену, и инвесторы могут приобрести акции компании, покупая акции по цене в течение этого раунда.

ПРИМЕР

Когда Эштон Катчер и Гай Осири сделали совместные инвестиции в размере 500 000 долларов в раунд Airbnb Series C, по оценкам.25% акций, они фактически приобрели .25% акций Airbnb. Это означает, что при условии, что общее количество акций составит 400, 25% акций Катчера и Осеари будут представлять 1 акцию, или 0,25% компании

.

Расчет процента владения акциями

Количество акций, которыми владеет инвестор, деленное на общее количество существующих акций, представляет собой процент от акций , которыми владеет конкретный инвестор в компании.

Общее количество выпущенных акций в вышеприведенном уравнении относится ко всем существующим сегодня акциям, включая все акции, приобретенные инвесторами, в дополнение ко всем акциям, которые могут существовать в случае возникновения события ликвидности.

Как доля может «существовать»?

При расчете доли участия инвестора в компании помимо существующих выпущенных акций важно учитывать как инвестиции, сделанные через конвертируемые ценные бумаги, которые еще не конвертированы в капитал, так и любые опционы на акции, выпущенные учредителям и сотрудникам или уполномоченные на будущее. выпуск.

Учредителям и сотрудникам обычно предоставляется опционов на акции , которые дают им право приобрести фиксированное количество акций в компании по заранее оговоренной цене, обычно называемой ценой исполнения .

Хотя инвесторы / учредители и работники в вышеупомянутых ситуациях технически могут еще не владеть этими акциями, на акции уже, по сути, высказывались. Следовательно, они не могут быть выпущены какому-либо другому инвестору и должны учитываться в общем количестве акций компании.

Общее количество находящихся в обращении акций компании увеличивается каждый раз, когда стартап выпускает дополнительные акции.

Новые акции обычно выпускаются, когда:

• Новая инвестиция в компанию происходит
• Новый раунд финансирования закрывается
• Учредителю или работнику выдаются акции в рамках их компенсационного пакета
• Обновление пула опционов сотрудников

Pop Quiz: Если знаменатель (общее количество акций в обращении) постоянно увеличивается, а числитель (количество ваших акций) остается неизменным, ваш процент капитала увеличивается или уменьшается?

Если вы ответили уменьшить, вы правы.Каждый раз, когда компания выпускает больше акций, доля акционера может меняться. Когда доля собственного капитала предыдущего акционера уменьшается из-за дополнительных акций, выпущенных во время более позднего раунда, это называется разбавлением .

Некоторые акции выпущены вместе со специальными правами, предназначенными для того, чтобы помочь инвесторам сохранить свою долю участия в компании. Мы углубимся в привилегированные права на акции и условия в Главе 2 этого руководства.

Кто может владеть капиталом в начинающей компании?

Часто основатели стартапов, сотрудники и инвесторы будут владеть акциями стартапа.

Первоначально основатели владеют 100% собственного капитала своего стартапа, хотя со временем они со временем отдают большую часть своего капитала соучредителям, инвесторам и сотрудникам.

Венчурные инвесторы предпочитают инвестировать в стартап-компании (частные компании), потому что они могут получить огромные прибыли, если компания станет публичной, или если произойдет другое событие ликвидности, такое как приобретение другой компанией.

Сотрудникам часто предлагают капитал в стартапе, где они работают, как часть их компенсационного пакета; сотрудники могут выбрать более низкую денежную компенсацию в обмен на больший капитал в компании. В свою очередь, акционерный капитал служит стимулом для сотрудников придерживаться стартапа по мере его роста, поскольку их акции обычно переходят в течение определенного периода времени.

,

Как найти подходящих инвесторов для финансирования вашего стартапа

Это правда. Около 90 процентов стартапов терпят неудачу, а значит выживают только 10 процентов. Есть много факторов, которые превратят вашу идею стартапа в бизнес, который вы всегда представляли. Вам нужна фантастическая идея, которая уникальна в вашей конкретной отрасли, не говоря уже об инвесторе в ваш стартап. Вам нужен бизнес и маркетинговый план. И, самое главное, — вам нужны знания о том, как привлечь капитал и найти инвесторов.

Если вы краудфандинг или склоняетесь к рынку частных инвестиций, выбор правильных инвесторов может создать или разрушить вашу компанию.

Различные типы инвесторов По стадиям компании

Существует множество инвестиционных возможностей, которые вы должны учитывать при попытке получить финансирование для своего стартапа. В зависимости от того, в каком направлении развивается ваш бизнес, некоторые варианты финансирования могут иметь больше смысла, чем другие.

Фото предоставлено: BlackRock

Во многих случаях вашей компании следует стремиться комбинировать и сочетать инвестиционные возможности на разных этапах, чтобы обеспечить наличие множества разнообразных потоков капитала.Вот более глубокий взгляд на некоторые типичные варианты частных инвестиций, основанные на стадии развития компании:

Идея Этап

На этом этапе предприниматель все еще разрабатывает и настраивает концепцию стартапа и нуждается в средствах для выполнения важных задач, таких как создание подробного бизнес-плана. На этом раннем этапе средства обычно привлекаются за счет личных финансов или тесных связей.

Начальная загрузка

Вы инвестор.На стадии идеи компаниям может быть трудно привлечь внешнее финансирование, поэтому во многих случаях основателю предоставляется начальный капитал. Хотя вложение собственных денег может быть рискованным, оно также позволяет полностью контролировать бизнес, лишенный любого внешнего влияния или противоречивых взглядов.

Фото предоставлено: HotWorldReport

Финансирование стартапа с помощью личных финансов на этапе «Идея» — это также способ обезопасить себя от долгов, если предприятие не удастся.Однако по мере роста бизнеса вы, вероятно, не сможете поддерживать его своими собственными деньгами, и в конечном итоге вам придется привлекать внешних инвесторов.

Друзья и семья

Большинство предпринимателей получают значительную финансовую помощь от друзей и семьи на стадии идеи. Как правило, это те, кто верят в ваш проект или те, кто ближе к вам и хочет, чтобы вы добились успеха. Хотя с этими «инвесторами», как правило, легче обращаться и они меньше вовлечены в повседневную деятельность, прием денег от ближайших к вам людей может вызвать личное напряжение и стресс.Друзья и семья, возможно, не будут регулярно проверять возврат своих инвестиций, но они будут стремиться вернуть свои деньги (а затем и некоторые) по мере роста компании.

Предпосевная стадия

На этом этапе предпринимателю требуются дополнительные средства для поддержания текущего роста и выполнения таких задач, как проверка рынка. Предприниматель может продолжать полагаться на варианты финансирования со стадии «Идея» в дополнение к изучению некоторых новых внешних возможностей.

Pre-Seed по-прежнему является относительно новым явлением в сборе средств, которое стало реакцией инвесторов, выделяющих меньше денег новым предприятиям на стадии посева.На этом этапе предприниматели продолжают совершенствовать свой подход к финансированию, так как новые уроки и лучшие практики регулярно открываются.

Краудфандинг

Отличительной особенностью краудфандинга для стартапов является то, что он открывает возможность для инвестиций буквально для всех. С помощью таких веб-сайтов, как Kickstarter, GoFundMe и Indiegogo, вы можете представить свою бизнес-идею или продукт и позволить людям по всему миру пожертвовать деньги без необходимости уступать какую-либо долю в вашей компании.

Краудфандинг — это практический подход к инвестициям, когда речь заходит о том, как повлиять на ваши текущие деловые операции. Хотя краудфандинг может показаться низовым подходом, многие стартапы получили миллионы пожертвований.

Инкубаторы / ускорители

Предприятия на предпосевной стадии, которые демонстрируют значительные перспективы, могут обратиться к инкубаторам или ускорителям для получения ряда преимуществ. В большинстве случаев, если ваша компания приглашена принять участие в одной из этих программ, вы можете ожидать современную рабочую среду, бизнес-наставничество, прочные связи в отрасли, а для наиболее перспективных предприятий — начальное финансирование.

Быть принятым в стартап-инкубатор или ускоритель очень сложно, поскольку существует значительная конкуренция. Кроме того, получение средств не является гарантией, так как многие из этих программ предназначены для того, чтобы помочь предпринимателю развивать свой бизнес, предоставляя наставничество и ресурсы, отличные от денег.

Автор фотографии: Business Insider

Angel Investment

Начинающие инвесторы-ангелы являются частью частного сектора.Однако инвесторами-ангелами обычно являются частные лица, а не частные фирмы, поэтому инвестиции, как правило, меньше — от 25 000 до 100 000 долларов.

Эти игроки инвестируют в вас, ожидая высокой отдачи от инвестиций (ROI), и могут сыграть более важную роль в вашем стартапе, запрашивая информацию о ежедневных операциях. Инвесторы Angel также могут попросить место в вашем совете директоров.

Стадия семян

«Стадия посева» знаменует собой точку роста компании, когда все первоначальные приготовления завершаются, и бизнес начинает привлекать клиентов.Для предпринимателя задача на этом этапе состоит в том, чтобы выделить долю рынка и найти способ обеспечить повторный успех.

На этом этапе необходимо провести раунд финансирования Серии А, чтобы привлечь где-то от 1 до 30 млн. Долл. США, что обычно приводит предпринимателя от индивидуальных инвесторов к инвестиционным фирмам.

Венчурные капиталисты (ВК)

Эти инвесторы являются частью частного сектора и имеют денежные средства, привлеченные от корпораций, фондов, пенсионных фондов и организаций.Инвестиции в предприятия, которые быстро растут или имеют потенциал для существенного роста, могут составлять в среднем 7 миллионов долларов в зависимости от ряда факторов. Венчурные инвестиции более распространены для технологических и биомедицинских компаний.

Эти фирмы будут играть более активную роль в вашем стартапе, поскольку они получат некоторую долю капитала в обмен на финансирование и помогут предоставить экспертные знания, которые помогут вам на всех этапах разработки. VC для стартапов могут использоваться на ранних или поздних стадиях разработки, поскольку некоторые из них специализируются на работе с компаниями на стадии посева, тогда как другие предпочитают работать с более устоявшимися предприятиями.

Венчурный капитал постоянно меняется и требует значительных исследований, прежде чем договариваться с инвесторами ВК о раунде финансирования вашего стартапа.

Венчурный долг

Этот вид финансирования доступен только тем предпринимателям, чья компания уже имеет венчурное финансирование. Финансирование венчурного долга — это, по сути, заем, который вы должны будете погасить, независимо от того, прибыльна ли компания, не отказываясь от какого-либо капитала.

Условия погашения могут варьироваться, но в среднем это три года. Венчурный долг является отличным инструментом для краткосрочного финансирования, особенно для компаний, которым необходимо совершить однократную покупку и просто не иметь достаточного капитала в данный момент, например, пополнить запасы розничной торговли для своего пикового сезона. , Заключение договора венчурного долга не следует воспринимать легкомысленно. Пропуск единовременного погашения может привести к продаже или ликвидации компании из-за неблагоприятных условий дефолта, типичных для данного варианта финансирования.

SBA Микрозаймы и микрозаймы

Если вы ищете небольшие инвестиции, микрозайм может быть вашим лучшим вариантом. Администрация малого бизнеса (SBA), государственное учреждение, предлагает программу, которая связывает стартапы с частными кредиторами на сумму до 50 000 долларов США. Другие микрокредитные некоммерческие организации также доступны и могут предлагать займы в среднем от 12 000 до 13 000 долларов.

Микрозаймы идеальны для стартапов — например, компаний по подписке на цветы и независимых пекарен — которые находятся на начальной стадии создания и нуждаются в начальных деньгах.Что касается того, какой вклад могут внести эти инвесторы, он может варьироваться в зависимости от конкретного случая. Если вы хотите получить полный контроль над своим бизнесом, обязательно четко укажите желаемые отношения и наметьте конкретные рекомендации в кредитном соглашении.

Ранняя стадия

На ранней стадии предприниматели создали модель устойчивых продаж, которая доказала, что она обеспечивает компании постоянный приток доходов. Теперь предприниматель должен рассмотреть возможность расширения бизнеса, чтобы не отставать от спроса на товары или услуги.

Чтобы привлечь достаточно капитала на данном этапе, предприниматель начнет раунд финансирования серии B с более крупными, более поздними венчурными капиталистами, супер-ангелами-инвесторами или вариантами финансирования на основе доходов. Как и раунд финансирования Серии А, Серии В колеблются от 1 до 30 млн долларов.

Super Angel Инвестор для стартапов

Этих инвесторов можно рассматривать как гибрид между обычным инвестором-ангелом и венчурным капиталистом. Супер-ангелы тратят большие суммы денег, как венчурный капиталист, в диапазоне от 250 000 до 500 000 долларов за инвестицию, и надеются на партнерство с компанией на ранних стадиях развития, подобно традиционному инвестору-ангелу.

Отличия супер-ангелов от других инвесторов-ангелов заключаются в том, что инвестирование в компании является их основной профессией, а не побочным потоком доходов. Супер-ангелы известны как серийные инвесторы, которые всегда ищут новые выгодные возможности для вложения своих средств. Несколько супер-ангелов нередко объединяют ресурсы и создают инвестиционную группу.

Финансирование на основе доходов

Этот тип финансирования является хорошим вариантом для компаний на ранней стадии, которые продемонстрировали способность получать стабильный доход при высокой валовой марже.С помощью этой модели предприятие получает авансовый капитал в обмен на выплату фиксированного процента будущих доходов инвестору каждый месяц, пока кредит не будет полностью погашен.

Фото предоставлено: GroovyHistory

Для предпринимателей, которые не хотят и дальше ослаблять капитал своей компании, финансирование на основе доходов позволяет им получать деньги без потери контроля. Поскольку выплаты происходят ежемесячно; однако, вы можете обнаружить, что у вас каждый месяц меньше капитала в результате этого соглашения.

Стадия роста

Стадия роста означает, что компания достигла и преодолела несколько этапов запуска. Это означает, что они стремятся к еще большему масштабированию за счет добавления инфраструктуры и расширения операций.

Для предпринимателя на данном этапе варианты финансирования могут стать более разнообразными, как частные акционерные компании и банки. Эти варианты более склонны к риску на ранних стадиях. Они надеются инвестировать в проверенную организацию. Этот раунд финансирования классифицируется как Серия C, которая требует $ 10 млн. + В столице.

Private Equity

Частные компании, частные акционерные компании, инвестируют в стартапы или бизнес через акции или владение компанией. Частная инвестиционная фирма обычно привлекает средства для инвестиций через крупных сторонних инвесторов, таких как университеты, благотворительные организации, пенсионные планы или страховые компании.

Стартап-частные инвесторы принимают публичную компанию и делают ее частной. Это приводит к 100-процентному владению прибылью вашего бизнеса.

По сути, частная акционерная компания имеет возможность выкупить вашу компанию.

Банковские кредиты

Традиционные банковские кредиты могут быть ценным вариантом финансирования, если вы в состоянии обеспечить выгодные условия. Банки обычно предоставляют кредиты для запуска бизнеса с самыми низкими процентными ставками, и им не будет предоставлен капитал в компании.

Банковские кредиты имеют углубленный процесс подачи заявок и требуют сильного кредитного рейтинга.В исключительных случаях банк может потребовать, чтобы вы подписали личную гарантию по кредиту. Это означает, что они могут возместить свои потери из личных активов в случае дефолта по выплате.

Там нет недостатка вариантов финансирования, когда дело доходит до вашего запуска. Детальное исследование требуется на каждом этапе разработки. Убедитесь, что вы принимаете решения на основе целей вашей компании.

Где и как найти инвесторов для вашего стартапа

Сеть, сеть, сеть.Когда вы встречаете нужных людей, у вас может появиться множество возможностей. Если вы создаете стартап, обязательно пообщайтесь с людьми из вашей отрасли. Посетите все возможные отраслевые мероприятия, даже если вы считаете, что вы недостаточно квалифицированы или если ваш бизнес еще не существует. Вы можете или не можете найти инвесторов, но вы обязательно получите знания от других владельцев стартапов или ветеранов бизнеса. Постарайтесь создать отношения, которые могут принести вам пользу в будущем.

Найти инвесторов с Crunchbase Pro

Онлайн-ресурсы

, такие как Crunchbase Pro, берут ценную информацию об инвесторе и бизнесе и объединяют ее с нашей обширной базой данных, чтобы вы могли легко фильтровать и просматривать информацию, которая наиболее актуальна для вашего бизнеса.Использование инструмента базы данных компании снижает нагрузку при проведении обширных исследований в вашей отрасли, поскольку оно доступно на одной платформе.

Подготовь свое поле

Итак, у вас есть самая удивительная идея для стартапа. Но у вас нет конкретных бизнес и маркетинговых планов? Скорее всего, никто не будет инвестировать в гипотетический бизнес без тщательного исследования рынка. Вам нужно показать продемонстрированный спрос или потребность. Наконец, инвесторы для вашего стартапа должны видеть четкий план действий для достижения успеха с установленными вехами в процессе работы.

Ключом к запуску стартапа является специфика и долгосрочное планирование. Вы должны указать точные суммы того, сколько вам нужно для инвестиций, а также ожидаемый уровень рентабельности инвестиций. Вы должны знать, сколько у вас будет расходов, и подробно описать целевых потребителей. И, наконец, у вас должно быть представление о том, как продвигать ваш продукт / услугу, и о том, как вы хотите, чтобы ваш стартап рос.

Вы также должны быть хорошо осведомлены в области, в которую вы собираетесь войти.Знайте, кто ваши конкуренты, историю вашей отрасли и нынешнее состояние успеха в этой области. Потенциальные инвесторы будут задавать вам вопросы во время вашей презентации. Вы должны быть в состоянии вдумчиво и тщательно ответить на них

В целом, делайте ваши продажи точными. Имейте в своем роде PowerPoint или визуальную раскадровку, в которой максимум от 10 до 15 слайдов. Убедитесь, что ваша презентация длится не более 20 минут. Ваша презентация должна служить только руководством, поэтому не читайте ее дословно.Помните, что вы должны стать экспертом.

Знай, каких инвесторов ты хочешь для своего стартапа

Прежде чем обращаться к потенциальным инвесторам, точно знайте, чего вы хотите, с точки зрения отношений.

Возможно, вы хотите руководство по созданию бизнеса. В этом случае венчурные капиталисты, инвесторы-ангелы или частные акционерные компании, вероятно, будут более совместимы с вашим начальным финансированием. Если вы сосредоточены исключительно на поиске финансирования, вы больше подходите для микрозаймов или краудфандинга.

Знание того, как найти инвестора, идеально подходящего для вашего бизнеса, может воплотить в жизнь вашу идею стартапа.

Как Crunchbase может помочь вам найти инвестора для стартапов

Экономьте время и находите инвесторов, которые точно отвечают вашим потребностям, с помощью поиска в Crunchbase Pro, который поможет вам отсортировать некоторые из наиболее распространенных фильтров, таких как точная сумма денег, которая вам нужна, местоположение инвестора и ваша конкретная отрасль.

Crunchbase Pro позволяет избавиться от догадок и быть уверенным, что вы всегда получите лучшие результаты поиска, соответствующие вашим критериям.Вы также можете просмотреть прошлые инвестиции потенциального партнера в одном месте. Точно настройте поиск, добавив слои дополнительных данных с помощью наших надежных сторонних приложений. Добавьте до двух фильтров бесплатно и проверьте сами!

,

Startup Equity 101 | Startups.com

Капитал стартапов — это одна из тех вещей, с которыми справедливо сказать, что каждый основатель стартапа без MBA борется с ним. Большинству людей не нужно думать об этом, пока оно не станет действительно важным. Но если вы начинаете волноваться о том, кто получит какой кусок вашего стартового пирога, сделайте глубокий вдох, успокойтесь и приготовьтесь к Startup Equity 101.

Equity. Запасы. Акции. Наделение. Справедливая рыночная стоимость. В ту минуту, когда вы погрузитесь в поиски компенсации за стартовый капитал, вас обрушат со всех сторон куча слов, которые вы, возможно, слышали в прошлом, и вы сможете подделать знания на званом обеде.

Но давайте будем реальными: у вас определенно нет активных, рабочих знаний о них. Один абзац к любому пояснительному сообщению в блоге, и ваши глаза уже пересекаются, ваши пальцы зудят о вкладке Facebook в вашем браузере, потому что все, что вам нужно, это очистить свой мозг с помощью бессмысленной прокрутки News Feed.

Итак, прежде чем мы углубимся в различные способы разделить распределение капитала при запуске, давайте посмотрим, что на самом деле означают все эти новые слова. Не стесняйтесь возвращаться к этому списку, если мы чувствуем себя потерянными.

Словарь справедливости при запуске

(Все определения взяты из словаря Google, если не указано иное.)

Капитал: «стоимость акций, выпущенных компанией». «Степень владения любым активом после погашения всех долгов, связанных с этим активом».

Акции для учений: на выбор, чтобы купить или продать свои акции в компании.

Справедливая рыночная стоимость: текущая стоимость акции.

Предоставление акций: «Предоставление акций происходит, когда работодатель выплачивает часть или всю компенсацию работнику в форме корпоративных акций.«

Опционы на акции: « льгота в виде опциона, предоставляемого компанией работнику для покупки акций в компании со скидкой или по фиксированной фиксированной цене ».

Акции: «часть или часть большего количества, которое делится между несколькими людьми, или в которое вносит вклад множество людей».

Акции в обращении: «Акции в обращении — это общее количество акций, принадлежащих всем его акционерам».

Оценка: «оценка чего-то ценного, особенно профессиональная оценка.»

Предоставление прав: « Сотрудникам может быть предоставлен капитал в фирме, но они должны оставаться в фирме в течение нескольких лет, прежде чем они получат право на полный капитал. Это наделяющее положение ».

Кто получает стартовый капитал?

Давайте начнем с самых основных основ: кто на самом деле получает стартовый капитал. Есть четыре группы, которые, как правило, получают часть стартового пирога:

• Соучредители
• Консультанты
• Инвесторы
• Сотрудники
• Каждый стартап предлагает свою долю в той или иной комбинации этих четырех категорий.Но не каждый стартап собирается предлагать акции сотрудникам; не каждый стартап собирается предлагать советникам справедливость; и не каждый стартап собирается взять на себя инвесторов.

Но было бы справедливо сказать, что каждый стартап должен будет выяснить, как структурировать и распределить капитал между основателями компании. Итак, давайте начнем там.

Startup Equity для соучредителей

Как вы определяете, какую часть компании вы и ваши соучредители получаете?

«Легко 60% времени, когда учредители попадают в суд, это сводится к вопросам распределения акций», — отмечает адвокат стартапа Мэтью Россетти.

И он бы знал. Он часто бывает в этих залах суда.

Движущая сила этих споров, Мэтт говорит: межличностные конфликты, возникающие из вопросов о справедливости. И когда люди в мире стартапов говорят о «справедливости», то, о чем они обычно говорят, это то, как их капитал делится.

Можете ли вы их винить? Экосистема стартапов насыщена историями о впечатляющих миллиардных выходах, которые оставляют каждого заинтересованного в жизни компании.Нетрудно понять, почему люди чувствуют, какую компенсацию стартового капитала они получают. В конце концов, мы всего лишь люди.

Но вот в чем дело: так не должно быть. «Вы выиграете или умрете» отлично подходит для Игры престолов. Это не место в офисе стартапа.

Один метод прост: разделите его равномерно и покончите с этим. Но это не тот метод, который используется большинством стартапов, в основном потому, что каждый основатель вносит различную сумму денег и / или времени.

Таким образом, вместо этого традиционный способ определения распределения доли соучредителя — это то, что Майк Мойер, управляющий директор Fair и Square Ventures, LLC, объяснил Startups.ком. Он называет это «исправить или бороться».

В «исправить или бороться» основатели определяют свою долю компенсации стартового капитала на основе «ощущения того, сколько их вклад в компанию будет стоить … когда-нибудь». Проблема такого раскола заключается в том, что люди обычно не способны предсказать будущее.

«Всякий раз, когда вы делаете фиксированный сплит на основе будущих предположений, вы ошибаетесь», — говорит Майк. «И затем, каждый раз, когда что-то меняется, вы должны пересматривать.И это больно.

Вместо этого Майк рекомендует следовать методу, который он называет «динамическое разделение», но большинство людей называют «нарезка пирога». Вместо того, чтобы сосредотачиваться на неизвестном будущем, определите свое разделение на основе того, что каждый из вас готов инвестировать прямо сейчас. Он использует игру в блэкджек в качестве метафоры, чтобы проиллюстрировать, как это работает.

«Мы с тобой играем в блэкджек одной командой», — говорит Майк. «Каждый из нас ставит 1 доллар. Победа непостижима, но ставки понятны и очевидны. Но если вы поставите 3 доллара, а я — 1 доллар, то мы не должны соответственно делить выигрыши.

Во втором сценарии один человек был готов поставить в три раза больше, чем другой. Само собой разумеется — и справедливо — что они получили бы большую часть стартового «пирога».

«Вы не можете знать, сколько будет стоить чей-то вклад через пять лет», — объясняет Майк. «Но вы можете быть чертовски уверены, что они готовы отказаться, чтобы сделать это будущее возможным прямо здесь, прямо сейчас».

Посетите этот сайт для более подробной разбивки методологии нарезки пирогов.

И если вам нужна помощь для начала работы с генератором конвертируемого долга или акционерного финансирования, многим людям нравятся документы KISS из 500 Startups.

2. Стартовый капитал для советников

Советники являются удивительной частью экосистемы стартапов. Это люди, которые вкладывают свое время и опыт в стартапы — время и опыт, которые абсолютно бесценны, поскольку основатели часто носят миллион различных шляп и учатся на ходу.

Предприниматель и исполнительный советник Крис Келсо отмечает, что, как и многие другие вещи в мире стартапов, не существует строгих правил назначения вознаграждения стартапов консультантам.

Тем не менее, он говорит, что 0,5 процента и 1 процент — это хороший диапазон, который нужно учитывать, в течение одного-двух лет. На эту сумму он предполагает, что вы можете ожидать от своего консультанта от двух до пяти часов в месяц.

«Факторы включают тип компании (и предполагаемую потенциальную стоимость капитала)», — пишет Крис. «Опыт и / или известность советников (то есть они просто приносят знания / опыт или они также добавляют« влияние »и открывают много дверей?) И как рано в компании участвует конкретный советник.

Дэн Мартелл, основатель Clarity, делит советников на две категории: формальные и личные.

«Формальные консультанты: это люди, которые стратегически понимают бизнес и создают ценность для компании, размещая их на нашем сайте, и имеют к ним постоянный доступ», — пишет Дэн на Startups.com. «Персональные консультанты: это люди, к которым я обращаюсь за конкретными советами по тактике и стратегии нечасто (возможно, один или два раза в год)».

Для официальных консультантов Дэн рекомендует компенсировать их стартовым капиталом, который стоит от 0.1 процент и 0,5 процента компании. Если формальный консультант «великолепен» и «также поможет с процессом сбора средств», он предлагает подняться до 1 процента. Личные советники могут или не могут получить справедливость, но, как правило, нет.

Юрист-предприниматель и корпоративный юрист Йоаш Двир имеет другой способ классификации консультантов по стартапам: «общее консультирование / развитие бизнеса и контакты ВК».

«Для общей работы вам нужно оценить объем работы, который будет выполнять советник», — пишет Йоаш.«Но имейте в виду, что большинство компаний выделяют от 5 до 10 процентов своего капитала для ESOP (Опционный план для сотрудников и консультантов), и, как я видел, консультанты обычно берут от 1 до 2 процентов. Однако для контактов VC (и убедитесь, что они не являются «брокерами», если они не лицензированы как таковые), вы можете предложить процент (обычно от 5 до 10 процентов) от инвестиций или процент от выпущенных акций в такие инвестиции (опять же 5-10 процентов) или оба ».

3. Стартовый капитал для инвесторов

Хотя есть разные категории инвесторов — членов семьи, ангелов и венчурных капиталистов, которых сразу на ум приходит всего три, — будет справедливо сказать, что в целом инвесторы получат большую долю стартового капитала, чем консультанты и сотрудники, если не больше. чем основатели.

Это потому, что их главная роль в стартапе — вкладывать в него деньги. В обмен на риск внесения этих денег инвесторы надеются на большое вознаграждение.

Итак, как вы определяете, сколько акций получают ваши инвесторы? К сожалению, нет проверенного и действительного процента или расчета, которые вы можете сделать.

«Сумма, которую вы дадите инвестору, напрямую связана с 1.) Сколько вы цените компанию, чтобы она стоила на момент инвестирования и 2.) Сколько они инвестируют», Райан Рутан, директор по инновациям стартапов ,ком, говорит.

Скорее всего, сумма компенсации акционерного капитала, которую получит инвестор, будет определяться вашими разговорами с ними во время переговоров об их инвестициях. Но чтобы получить максимальную отдачу от этого разговора, вы должны прийти к идее об оценке вашей компании.

Хотя оценка — это больше искусство, чем наука, предприниматель и автор Майк Белсито пишет, что следует помнить о некоторых общих вещах.

«Когда вы представляете свой стартап профессиональному инвестору-ангелудрузья и семья против венчурной фирмы на начальном этапе против группы ангелов, все они могут иметь разные взгляды на то, какой должна быть ваша оценка », — пишет Майк. «Один из способов получить представление о том, чего они могут ожидать, — взглянуть на стартапы, в которые они инвестировали в последнее время, особенно те, которые расположены поблизости и находятся в некотором сходном пространстве».

Майк рекомендует проверить калькулятор оценки Angel List, который позволяет вам применять фильтры, такие как инкубаторы, местоположения и рынки — назовите только три — в процессе определения оценки.Его другое предложение? Поговорите со своими сверстниками!

«Лучший способ действительно определить правильную оценку для вашего стартапа — это поговорить с как можно большим количеством учредителей — как в вашем регионе, так и с аналогичными компаниями», — пишет Майк. «Вы получите представление о том, что является вашим« нормальным ». Если в вашем регионе не так много стартапов, поговорите с основателями в тех областях, которые имеют характеристики, аналогичные вашим. Например, если ваш стартап из Кливленда пытается установить оценку, вы можете попытаться пообщаться с учредителями в Питтсбурге, Колумбусе или Детройте вместо более зрелых стартап-рынков, таких как Силиконовая долина или Нью-Йорк.”

Как только вы определились с оценкой вашей компании, вы готовы начать переговоры с инвесторами. У них, скорее всего, будет другая оценка, которую они разработали, и именно тогда начнутся переговоры. В конечном счете, цель состоит в том, чтобы разработать соглашение о справедливости стартапов, которое хорошо (достаточно) для вас обоих.

4. Собственный капитал для работников

В то время как стартапы могут многое предложить сотрудникам, больше всего не могу предложить зарплату по справедливой рыночной ставке.Начальная загрузка — это, в конце концов, не просто сохранение и копание основателей. Речь идет о том, чтобы убедиться, что компания работает экономно, в том числе, когда речь идет о вознаграждении сотрудников.

Но как вы получаете и удерживаете отличных сотрудников, если не можете им платить? Предлагая долю в вашей компании. Предлагая стартовый капитал сотрудникам на ранних этапах, восполняет этот разрыв; мотивирует их работать больше, потому что они теперь являются совладельцами вашей компании; и сохраняет их, если вы решите передать их акции в течение четырехлетнего периода, что является обычным делом.

«Если вы получаете полную рыночную зарплату и ваши расходы оплачены, вы не берете на себя риск и, следовательно, не получаете справедливости», — говорит Startups.com адвокат стартапа Майк Розетти. «Ты идешь на работу, тебе платят, конец истории».

Другими словами: если вы разработчик, вам не нужно требовать здоровенного пакета акций сверх вашей рыночной ставки, шестизначного оклада. Если вы являетесь инженером-основателем компании и вам платят за бурильные трубы и бесплатный ужин здесь и там, с другой стороны? Тогда у вас есть довольно убедительный случай.

Что приводит нас к оборотной стороне монеты «кто получает капитал». Потому что, если тот, кто получает платную рыночную ставку, не получает компенсацию по акциям, то вполне логично, что это должен делать каждый, кто не получает своей рыночной ставки.

Мы выделим это жирным шрифтом, потому что это должно произойти громко и ясно: если вы платите своим сотрудникам меньше, чем их рыночная ставка, они должны иметь долю в вашей компании. Неважно, кто они, или насколько «несексуальны» их роль. Если они работают на вас, когда они могут работать на кого-то другого, они рискуют.Они отказываются от более безопасных рабочих мест, которые могут платить больше, чтобы делать ставку на создание чего-то удивительного с вами.

Этот риск заслуживает награды. Так сделай это.

Джеймс Сили, глава отдела маркетинга в платформе управления собственностью Carta, говорит, что вместо того, чтобы предоставлять начальный капитал сотрудникам на ранних этапах, предлагая процент компании — который быстро растворяется по мере масштабирования — лучше подумать справедливость в пересчете на сумму в долларах ».

«Например,« у меня 2000 акций в Meetly, и инвесторы заплатили 50 долларов за акцию в последнем раунде финансирования, поэтому мой капитал сегодня составляет примерно 100 000 долларов », — говорит Джеймс.«Это позволяет основателям и стартапам делать ощутимые предложения по справедливости для ключевых сотрудников».

Как и в случае стартового капитала консультанта, обычно хорошей идеей является передача опционов на акции сотрудникам в течение нескольких лет, при этом многие стартапы выбирают четырехлетний период. Но некоторые стартапы предпочитают вообще не предлагать акции сотрудникам. Это потому, что, хотя есть и преимущества, есть и недостатки.

«Первым недостатком опционов на акции является их сложность, и большинству сотрудников необходим базовый уровень образования для их понимания», — говорит Джеймс.«Многие из компаний, с которыми мы работаем в Carta, инвестируют в обучение новых сотрудников и периодически проводят тренинги для существующих сотрудников».

«Вторым недостатком является то, что на опционы на акции распространяется налоговый кодекс, который может измениться в любое время», — продолжает Джеймс. «Недавнее предложение сделало бы так, чтобы опционы на акции облагались налогом на жилет, а не на продажу. Это будет означать, что каждый год, когда вы приобретаете новые акции, вам придется платить налоги с прироста справедливой рыночной стоимости, даже если ваши акции неликвидны и у вас может не быть наличных денег для уплаты этих налогов.

Последнее слово о стартовом капитале

Итак, у вас есть это: отправная точка для выяснения того, как присуждать стартовый капитал себе, своим соучредителям, инвесторам, консультантам и сотрудникам.

Следующий шаг? Решите, кому именно вы хотите присуждать справедливость, и переходите оттуда.

Становится легче, если ты сделаешь первый шаг — обещаю.

VC 101: руководство для инвесторов-ангелов по инвестированию в стартапы

Что такое стартап?

Мир сегодня намного удобнее, чем на рубеже веков. Не нужно выходить из дома, чтобы покупать продукты, или сходить с обочины, чтобы поймать такси. Для этого есть приложение.

Закончились бумажные полотенца? Разместите заказ Instacart.

Нужна поездка в аэропорт в 4 часа утра? Позвони Убер.

За последние несколько десятилетий стартапы перевернули вековую индустрию с ног на голову, решили большие проблемы одним нажатием кнопки и сумели заработать большие деньги на своих продуктах и ​​услугах — если они добились успеха.Как и счастливые инвесторы, которые сделали рискованную ставку на молодую компанию, которая оказалась на идее, которая сработала.

Запуск традиционно определяется как недавно созданная частная компания (<5–10 лет), которая разработана для очень быстрого масштабирования. Большинство стартапов начинают очень мелкие операции, развивая свою первоначальную идею, а затем ищут дополнительное финансирование у венчурных капиталистов и инвесторов-ангелов, когда они строят свой бизнес.

Что такое стартап инвестирование?

Стартап-инвесторы по сути покупают часть компании со своими инвестициями.Они вкладывают капитал в обмен на акций: часть собственности в стартапе и права на его потенциальную будущую прибыль.

Тем самым инвесторы формируют партнерские отношения со стартапами, в которые они решили инвестировать — если компания получает прибыль, инвесторы получают прибыль, пропорциональную их размеру капитала в стартапе; если стартап терпит неудачу, инвесторы теряют вложенные деньги.

Ликвидность означает, как легко конвертировать безопасность (то, что у вас есть с экономической стоимостью) в наличные деньги.Акции в хорошо торгуемых публичных компаниях (например, Facebook) могут быть практически мгновенно проданы на фондовой бирже, и поэтому являются высоколиквидными. Собственный капитал в стартапе или частной компании составляет относительно неликвидных , поскольку его труднее продать.

Стартап-инвесторы получают прибыль от своих инвестиций, когда они продают часть или всю свою долю собственности в компании в ходе события с ликвидностью , такого как IPO или приобретение.

Событие ликвидности — это возможность превратить деньги, связанные с акциями, в холодные наличные.Типичным примером является IPO (первичное публичное размещение акций) — первая продажа акций частным компаниям населению — часто называемая «публичным размещением».

Во время успешных IPO цена за акцию резко возрастает по сравнению с предпродажной стоимостью, увеличивая стоимость вкладов инвесторов и давая акционерам возможность торговать своими акциями на открытом рынке, если они хотят ликвидировать (заработать) любую их активов.

Актив — это часть имущества, имеющая экономическую ценность, принадлежащая частному лицу, корпорации или правительству, которая, как ожидается, принесет будущую выгоду владельцу.Активы обычно генерируют будущие денежные потоки, снижают расходы или улучшают продажи.

Активы подразделяются на классов активов — группы ценных бумаг (права собственности), которые имеют общие характеристики, ведут себя одинаково на рынке и регулируются теми же законами и правилами.

Начальный капитал, например, рассматривается как класс активов с высокой степенью риска, высокой прибылью и высокой степенью неликвидности.

Это означает, что инвестирование в акционерный капитал стартапов очень рискованно, потому что многие стартапы не могут вернуть деньги инвесторам, а стартовый капитал относительно труднее продать до IPO компании.Тем не менее, этот повышенный риск и неликвидность в сочетании с потенциалом очень большой прибыли, если запуск запускается успешно.

Некоторые стартапы позволят инвесторам продать свои акции в компании до IPO; упоминается как вторичная продажа акций .

Тем не менее, многие стартапы выпускают право первого отказа , которое требует от инвесторов, которые хотят разгрузить акции, прежде чем компания станет публичной, чтобы сначала предложить продать ее стартапу или его ранним инвесторам (так называемое тендерное предложение).Большинство стартапов также накладывают ограничения на вторичную продажу обыкновенных акций или акций, принадлежащих учредителям и работникам.

ПРИМЕР

В 2014 году один из первых сотрудников Uber нашел покупателя на свои в настоящее время принадлежащие ему акции по цене $ 200 за акцию. Тем не менее, Uber отказался одобрить передачу.

У сотрудника было два варианта: продать свои акции обратно Uber по 135 долл. / Акция (столько же, сколько инвесторы заплатили в раунде Uber Series C в предыдущем июле), либо удержать его. Он решил держать это.

Uber реализовал право первого отказа и изменил свой устав, чтобы ограничить любые неутвержденные вторичные продажи акций.Программа обратного выкупа помогает Uber собирать акции, выпущенные ранним инвесторам и сотрудникам по сниженной цене, а затем продавать их с огромной прибылью инвесторам на более поздних стадиях, фактически удваивая их как программу против разбавления.

Инвестиции в стартапы и инвестиции в публичный рынок:

• Сроки: Инвесторы на публичном рынке теоретически могут увидеть возврат в течение нескольких дней или недель; Как правило, для стартапа требуется 7-10 лет, чтобы произошло крупное событие ликвидности (хотя более мелкие события ликвидности могут произойти раньше).
• Продажа акций: Инвесторы на открытом рынке могут распродать свои акции в любое время. Продать акции стартапа до IPO сложнее, поскольку акции часто выпускаются с такими условиями, как право первого отказа и другие ограничения на вторичные продажи.
• Возврат: IPO стали менее распространенными за последние несколько лет, и технологические компании откладывают IPO до тех пор, пока не будет накоплена значительная часть их стоимости, что делает более привычными для инвесторов из публичного рынка привычные инвестиции в частные стартапы на ранних этапах, пока они все еще частные.

Высокий риск, высокая награда: привлекательность стартап-инвестирования

Инвестирование стартапов сопровождается хорошими и плохими новостями.

Сначала плохие новости: 90% стартапов терпят неудачу.

Многие другие вернут только те деньги, которые вы изначально вложили в них, оставив вас именно там, где вы начали — без потерь, без прибыли.

Теперь для хороших новостей: Инвестиции в одного крупного победителя могут компенсировать все ваши неудачные вложения и при этом оставить вам огромную прибыль.(Бонус: правительство США предоставляет налоговые льготы квалифицированным начинающим инвесторам, чтобы помочь им компенсировать инвестиционные потери).

И еще (хорошие новости), откуда это пришло … В 80-х и 90-х годах наибольшая стоимость создавалась для инвесторов на публичном рынке, которые после IPO покупали акции таких технологических гигантов, как Amazon и Microsoft. Однако теперь большая часть создания стоимости перешла к инвесторам частных компаний на ранних стадиях.

Фактически, если бы вам пришлось ждать, пока стартап станет публичным инвестором, вы могли бы упустить 95% прибыли, которую часто получают инвесторы до IPO.

Это потому, что все больше и больше стартапов предпочитают откладывать IPO или оставаться частными на неопределенный срок.

Пребывание в частном владении дает определенные преимущества для стартапов:

• Стартапы могут избежать активных инвесторов на публичном рынке, которые могут пытаться манипулировать руководителями публичного рынка или даже вытеснять руководителей из компании.
• Компании могут не платить 2-5 миллионов долларов США за бухгалтерские расходы и сборы, связанные с раскрытием необходимой информации для публичного рынка.
• стартапов могут избежать давления с четверть на четверть и сосредоточиться на том, чтобы настроить свою компанию для долгосрочного успеха.

Стартапы, которые решают остаться частными, часто собирают 40 миллионов долларов + раунды на поздних стадиях, которые служат «квази-IPO», создавая огромное богатство для инвесторов на ранних стадиях.

ПРИМЕР

Apple: ливень для инвесторов публичного рынка

В 1976 году Стив Джобс и Стив Возняк продали свои самые ценные вещи — автобус Job VW и программируемый калькулятор Woz — за 1750 долларов США, чтобы купить детали, которые стали Apple I.

Эти 1750 долларов, начальные инвестиции в размере 250 тысяч долларов от сотрудника Apple, третьего сотрудника Майка Марккула, и последующие инвестиции Sequoia Capital продолжали управлять компанией в течение следующих четырех лет, пока в 1980 году ее IPO не оценилось в 1,8 миллиарда долларов.

Джобс, Возняк и Марккула сделали в результате IPO 436 миллионов долларов.

Затем

Apple выросла с оценки в 1,8 миллиарда долларов до ее текущей оценки в 594,71 миллиарда долларов, создав более 592 миллиардов долларов для инвесторов из публичного рынка — намного больше, чем 436 миллионов долларов, сделанных ранней командой основателей Apple.

Это продукт стартапов в то время, которые стремятся к IPO быстро, при относительно низких оценках и привлекают меньше венчурных долларов, прежде чем стать публичными.

---

Twitter: вся прибыль поступает частным инвесторам

В 2007 году основатели Twitter Эван Уильямс и Джек Дорси искали инвесторов на своем нетрадиционном сайте в социальных сетях. Эв пригласил своего личного друга Дика Костоло инвестировать «25 000 долларов или 100 000 долларов».

Костоло ответил, что он «в автобусе за 25 тысяч долларов», и вскоре после этого Twitter закрыл раунд серии A за 5 миллионов долларов.

Костоло стал генеральным директором Twitter в 2010 году и привел маленькую синюю птицу к IPO с оценкой в ​​26 миллиардов долларов, что принесло миллионы долларов стоимости для первых инвесторов. Как сообщается, доля Костоло во время IPO составляла более 300 миллионов долларов.

Однако вскоре после IPO цены на акции Twitter начали падать, и стоимость компании в итоге упала до 12,5 млрд долларов в течение следующих нескольких лет. Для инвесторов, которые купили акции в Твиттере при IPO, их инвестиционная стоимость сократилась почти вдвое.

В последние годы это стало обычной тенденцией для именитых технологических стартапов (например, Yelp и LinkedIn), которые очень сильно растут в цене, будучи частными, и стагнируют или теряют ценность после IPO.

---

Facebook: добавленная стоимость для частных и государственных инвесторов

В соответствии с текущей тенденцией Facebook подождал, пока их оценка превысит 100 миллиардов долларов, прежде чем подавать заявку на IPO.

Ранние (частные) инвесторы, такие как Питер Тиль, который в 2004 году вложил 500 000 долларов в «Семенной раунд» в Facebook, получили подавляющее большинство прибыли.

К моменту IPO на Facebook, восемь лет спустя, Тиль выиграл более 1 миллиарда долларов.

Тем не менее, инвесторы на публичном рынке тоже не так плохо себя чувствуют. Если бы вы инвестировали в Facebook в первый день торговли на открытом рынке, ваши акции теперь стоили бы в 3,5 раза больше их первоначальной стоимости.

Чтобы стартап-инвесторы могли заработать деньги, их инвестиции должны вернуть 100% вложенного первоначального капитала, а затем и часть.

Чтобы понять вероятность получения прибыли с помощью стартап-инвестиций, важно понять распределение венчурных доходов:

Успешные стартап-инвесторы подвержены эффекту Babe Ruth — они много бастуют, но их домашние заезды компенсируют это.

В основе каждой инвестиционной стратегии стартапа лежит много аутов (общие потери), несколько домашних пробежек (10х — 50х) и несколько больших ударов (50х — 250х +). Это трудно для большинства инвесторов, потому что люди ненавидят терять деньги.

Фактически, поведенческие экономисты обнаружили, что люди чувствуют себя хуже из-за потери суммы денег, чем они чувствуют себя хорошо, когда делают ту же сумму денег.

Но, по словам главного венчурного инвестора Билла Герли, «Венчурный капитал — это даже не домашний бизнес.Это большой турнир ».

И когда успешные инвесторы извлекают доходность при стартапе в миллиарды долларов, потери бледнеют по сравнению с победами.

ПРИМЕР

Фонд учредителей 2005 года выставлен закон распределения власти:

Лучшая инвестиция в фонде принесла доход, который стоил почти столько же, сколько любая другая инвестиция в фонде вместе взятых. Второе лучшее вложение было таким же ценным, как третье лучшее вложение за счет последнего места в фонде и т. Д.

Опытные индивидуальные инвесторы и практика VC диверсифицируют , чтобы увеличить свои шансы на инвестирование в компанию, которая обеспечивает экспоненциальный возврат инвестиций.

Диверсификация в основном равносильна старой поговорке «Не кладите все яйца в одну корзину».

Это инвестиционная стратегия, которая включает в себя несколько меньших инвестиций в различные классы активов, а не вкладывает весь свой капитал в одну инвестиционную возможность.

Хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель, как правило, включает в себя инвестиции в высокорискованный, высокорентабельный класс активов (например, вложения в стартапы), некоторые вложения с относительно низким уровнем риска, вложения с низкой доходностью (например, в акционерный капитал) и более стабильные вложения (например, Государственные облигации).

В каждом классе активов инвесторы будут инвестировать в различные возможности (то есть, у инвестора больше шансов инвестировать в топ-стартап, если он инвестирует 10 000 долларов в десять стартапов, а не вкладывает 100 000 долларов в один стартап).

ПРИМЕР

Ангел-инвестор и основатель SoftTech VC, Джефф Клавье, практикует диверсификацию как в своем личном инвестиционном портфеле, так и в своей фирме VC.

Джефф лично инвестировал в более чем 20 стартапов и, как известно, вложил до 6 миллионов долларов в компанию, в которую он верит. Он также инвестировал около 160 стартапов через SoftTech VC. Некоторые крупные имена в портфеле SoftTech VC включают Postmates, Shippo и SendGrid.

Инвестиции в несколько стартапов увеличивают шансы Джеффа инвестировать в крупного победителя в своих личных и институциональных портфелях.

У большинства инвесторов есть несколько причин для инвестирования в стартап, помимо получения прибыли.

Награды инвестирования стартапа:

• Диверсификация: Диверсифицируйте свой портфель, включив в него класс активов с высоким риском и высокой прибылью
• Сообщество предпринимателей: Поддержать новых предпринимателей и помочь компаниям, в которых они верят, добиться успеха
• Сеть: Встречайтесь и общайтесь с основателями, другими инвесторами и активными членами технического сообщества
• Актуальность: Будьте в курсе новых технологических тенденций и новых топ-стартапов.
• Возврат: Потенциал для получения негабаритных доходов, которые намного превышают доходы от других видов инвестиций, если ранний инвестор финансирует очень успешный стартап

,