Правило баффета: 10 главных правил Уоррена Баффета

10 главных правил Уоррена Баффета

Состояние миллиардера Уоррена Баффета превышает все разумные пределы, но несмотря на это он продолжает жить довольно просто. Его стратегии накопления богатства и инвестирования тоже не отличаются особой хитростью.

Но если это так просто, то почему большинство людей не обладают состоянием даже близко напоминающем состояние Баффета? Возможно потому что его подход требует дисциплины, терпения и уникальных инстинктов, которыми мало кто обладает.

Первое правило Уоррена Баффета — никогда не теряй деньги, второе правило — никогда не забывай про первое правило!

Это шутливое выражение стало крылатой фразой, но в нем кроется глубокий смысл. Баффет здесь имел в виду, что колебания котировок акций на фондовом рынке могут быть очень сильными (например, акции Berkshire Hathaway во время различных финансовых кризисов неоднократно падали на 50 с лишним процентов), но важно выбирать качественные компании для инвестиций, то есть те, у которых цена в итоге восстановится.

10 главных правил Уоррена Баффета, которые сделают вас богаче

1. Реинвестируйте вашу прибыль — не тратьте ваши доходы, а вкладывайте их обратно. Даже маленькие суммы могут превратиться в большой капитал.
2. Не бойтесь отличаться — не надо делать то, что делать все остальные. Судите себя по своим стандартам.
3. «Не сосите палец» (т.е. не тормозите и не сидите в нерешительности) — собирайте информацию заранее, чтобы можно было принять решение быстро и действовать без промедления.
4. Продумывайте, что вы можете предложить — ваша позиция в переговорах сильнее, если вам есть, что предложить.
5. Следите за мелкими расходами — бдительный контроль самых мелких расходов принесет вам большие прибыли.
6. Следите за ваши кредитами — жизнь в кредит не сделает вас богатыми. Когда избавитесь от долгов — начинайте копить деньги для инвестиций.
7. Будьте настойчивыми — с изобретательностью и упорством вы сможете победить даже серьезного конкурента.
8. Знайте когда надо остановиться — понимайте, когда следует бросить то, что приносит убытки. Не позволяйте тревожности заставить вас опять заняться тем же самым.
9. Оценивайте риск — спрашивая себя «а что потом?» поможет вам оценить все возможные последствия принятого решения.
10. Понимайте, что успех на самом деле значит — настоящий успех — это когда те, люди, которые вам важны — любят вас!

15 правил жизни и инвестирования от Уоррена Баффета, советы Провидца из Омахи

1. Инвестиции должны быть рассчитаны на долгий срок

«Если вы не готовы владеть акциями в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение десяти минут».

В первую очередь нужно запастись терпением и научиться видеть долговременную перспективу компаний. Баффетт считает, что нельзя покупать ценные бумаги, основываясь на вырванных из контекста событиях: например, последней хорошей отчётности или анонсе выпуска новой продукции.

2. Частые операции с ценными бумагами мешают доходности

«Лучшее время для продажи акций — никогда».

Как минимум потому, что часть прибыли будет съедаться комиссией брокера. Наибольший доход инвесторы получают не на ежедневных операциях, а от того, что держат акции в своём портфеле. Если Уоррен Баффетт покупает активы, то не планирует от них избавляться. По крайней мере, в обозримой перспективе.

Конечно, он периодически обновляет состав портфеля, случаются и краткосрочные вложения. Однако в большинстве случаев при покупке бумаг он всё же планирует держать их как можно дольше.

3. Инвестировать следует только в хорошо знакомые отрасли

«Никогда не вкладывайте деньги в бизнес, который вы не можете понять».

Инвестор, понимающий, как поведёт себя та или иная отрасль, может сделать верный прогноз относительно её развития. Следовать за толпой на бирже — не лучшее решение. Как и покупать акции только потому, что кто-то порекомендовал новое модное направление. Нужно досконально разобраться в том, что за компания перед вами, как она зарабатывает деньги и есть ли у неё перспективы.

4. Приобретайте акции по сниженной цене

Следует находить недооценённые компании и вкладываться в них. Даже самые надёжные и стабильные компании могут переживать кризисные периоды, когда цены на их акции идут вниз вслед за рынком. В такое время и нужно покупать активы, но перед этим — внимательно проанализировать финансовое состояние компании и её перспективы.

Чтобы сделать правильный вывод о выгодности вложения, нужно чётко различать, что такое цена акции и стоимость предприятия. В первом случае это то, сколько вы заплатите за ценную бумагу, во втором — сколько приобретёте от данной сделки.

5. Нет нужды всё время следить за котировками

Изменение стоимости акций — это лишь кратковременные колебания. Долгосрочным инвесторам, как правило, нет дела до того, что ежедневно происходит на бирже. Они не должны реагировать на снижение цен, панические настроения, громкие новости и чужие рекомендации.

Постоянные мысли об изменении котировок и событиях в мире только доставляют беспокойство, но не приносят никакой пользы. Решение о продаже акций должно быть принято спокойно и по определённым причинам, а не на фоне общей тревожности на рынке.

6. Инвестированию можно научиться

«Вам не нужно быть учёным-ракетостроителем. Инвестирование — это не игра, в которой парень с IQ 160 побеждает парня с IQ 130».

Чтобы инвестировать и получать хорошие результаты, нужно тщательно всё обдумывать и изучать компании. Это своего рода искусство, где каждый инвестор находит собственный рецепт.

Слепое следование чужим рекомендациям приводит к проигрышу, потому что не существует волшебной кнопки, которая может гарантировать прибыль. Только желание учиться, практика и взвешенность принесут успех, но при этом инвестирование доступно каждому.

7. Не следуйте рыночным настроениям

«Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся».

Часто инвесторы действуют противоестественно: они покупают акции, когда те на подъёме, и продают в момент спада. По мнению Уоррена Баффетта, нужно думать о долгосрочной перспективе: если у компании есть поле для роста, то продавать ценные бумаги нельзя.

В периоды высокой стоимости нужно фиксировать прибыль (то есть избавляться от активов) или держать акции. А во время спада (когда другие акционеры паникуют) — приобретать недооценённые бумаги.

8. Когда принимаете решение о покупке акций, смотрите в будущее компании, а не в прошлое

Часто люди пристально изучают былые заслуги предприятия, как развивалась отрасль и как росли котировки. Уделяют внимание настоящему: анализируют управление, прибыль, квартальные отчёты и так далее, но при этом не думают о перспективах роста компании и направления в целом. А ведь именно это должно в первую очередь интересовать потенциального инвестора — от этого зависит будущая доходность.

9. Не тратьте деньги направо и налево

Уоррен Баффетт собственным примером показывает, что большой капитал — не повод бездумно расходовать средства. Он живёт очень скромно в своём старом доме и ездит на бюджетном автомобиле. И призывает инвесторов не покупать предметы роскоши, а рассматривать деньги как гарантию безопасности.

Если в запасе есть средства, вы сможете пережить провал от неудачной сделки на финансовом рынке: в карьере Баффетта такое тоже случалось. Вторая причина, по которой не стоит тратить деньги: разгульный образ жизни толкает к необдуманным решениям, продиктованным жадностью, а не здравым смыслом.

10. Если вложение неудачное, от акций нужно избавляться

Хотя инвестор делает ставку на долговременные вложения и тщательно анализирует ценные бумаги, он тоже иногда ошибается. И продаёт акции, когда понимает, что инвестиция была неудачной. По мнению Баффетта, пасовать тоже нужно уметь — вовремя избавляться от неприбыльных активов, чтобы компенсировать потери.

11. Нельзя инвестировать деньги, которые вы берёте в долг

«Безумно рисковать тем, что у вас есть, и нуждаться в том, что вам действительно не нужно».

Один из главных принципов инвестирования гласит, что вкладывать в акции можно только ту сумму, с которой не жалко расстаться. Риск потерять деньги есть практически при любой биржевой сделке.

К тому же долгосрочные инвестиции подразумевают, что средства будут находиться в активах ещё длительное время. А заёмные деньги нужно возвращать, и часто — в очень скором будущем. Наличие долга заставляет инвестора принимать неправильные решения и продавать акции, когда это совсем не выгодно.

12. Обращайте внимание на дивиденды

Уоррен Баффетт предпочитает формировать портфель из акций, по которым предусмотрены дивиденды. Надёжные компании регулярно платят своим акционерам, и в перспективе такие бумаги способны приносить неплохой пассивный доход. Полученные деньги лучше всего реинвестировать, то есть направлять на покупку новых ценных бумаг. В результате это поможет сформировать значительный капитал.

13. На бирже нельзя доверять случайности

Инвестиции Баффетта — это тщательно продуманные взвешенные решения. Он негативно относится к трейдингу, который сродни лотерее. Спекуляции чаще всего не приносят желаемого дохода, а вот потерять на них все деньги — легко. Особенно когда следуешь за биржевыми настроениями или бездумно выполняешь чьи-то рекомендации.

Никто не может предсказать будущее, поэтому о краткосрочных сделках на фондовом рынке лучше забыть — за исключением тех ситуаций, когда вы точно знаете, что какое-то важное событие подстегнёт котировки. Тогда на этом можно заработать, если вовремя вложиться в акции.

14. При покупке бумаг не стоит полагаться на биржевую цену

Бенджамин Грэм, учитель Уоррена Баффетта, сравнивал рынок с неуравновешенным, страдающим психозом человеком. В моменты сильного спада у него начинается депрессия, и тогда он предлагает купить акции по безумно низкой цене. Но потом наступает подъём, и вам продают те же самые бумаги по завышенной стоимости. Предсказать, что будет завтра, невозможно, поэтому нельзя доверять текущим котировкам. Если постоянно анализировать состояние рынка, можно упустить возможности, которые открываются перед вами в данный момент.

15. В долгосрочной перспективе акции следуют за стоимостью компании

Когда инвестор вкладывается в ценные бумаги, он приобретает часть бизнеса. Если стоимость компании растёт, увеличиваются в цене и акции — и наоборот. По сути, покупается доля предприятия, от финансовых успехов которого зависит, сколько вы сможете заработать.

Здесь нет места удаче: тот, кто умеет делать анализ и готов потратить на это своё время, всегда будет в выигрыше. Основное внимание нужно уделить именно компании и её будущему, а не выбору момента для инвестирования. Рынок настолько непредсказуем, что глупо ждать подходящего времени, ведь оно может не наступить. Поэтому инвестору нужно сосредоточиться на вопросе: «что покупать?», а не «когда покупать?».

Чтобы воспользоваться советами легендарного инвестора, нужна практика: открывайте брокерский или учебный счёт и совершенствуйте свои навыки.

Также рекомендуем прочитать, почему стоит инвестировать в крупные компании.

10 заповедей успеха Уоррена Баффета

Уоррен Баффет – самый известный и богатый в мире инвестор, который сделал свой капитал, инвестируя в акции. По версии Forbs, Баффет располагается вторым в списке миллиардеров планеты – после Билла Гейтса. Его состояние ныне составляет 46 млрд долларов…

Первый принцип Уоррена Баффета:

Инвестирование состоит в том, чтобы вложить деньги сегодня и завтра получить больше денег…

Уоррен Баффет всегда вёл достаточно скромный образ жизни: вместо того чтобы жить в дорогих коттеджах и питаться в ресторанах, он каждую свободную копейку (то есть цент) вкладывал в акции. За 35 лет он увеличил сумму со 100 тыс. долларов на 200 000 процентов.

Второй принцип Уоррена Баффета:

Покупайте акции только тех компаний, чья продукция нравится вам лично…

Баффет рассказывает, что по утрам он любил читать газету «Вашингтон пост», в итоге, купив пакет ценных бумаг за 100 млн долларов, он заработал 1 млрд долларов.
В 4,5 раза он увеличил сумму, и купив 9-процентный пакет акций компании, изготавливающей его любимую бритву «Жиллет».

Третий принцип Уоррена Баффета:

Никогда не вкладывайте в те области, в которых вы не разбираетесь…

К оценкам и рекомендациям аналитиков, как и к прогнозу погоды, можно прислушиваться, но не стоит доверять им на 100%. Именно поэтому лучше вкладывать деньги в ту область, которая лучше, по вашему личному мнению.

Четвёртый принцип Уоррена Баффета:

Никогда не церемоньтесь с убыточными предприятиями!

Или, проще говоря, с теми, кто вам не нравится. Если вы поставили на «Мосэнерго», но зимой случился энергокризис и компания не может с ним справиться – продайте акции и не тратьте свои нервы и деньги на непонятную компанию.

Пятый принцип Уоррена Баффета:

За каждой растущей акцией стоит успешный бизнес…

Какие акции выросли больше всего за последние 10 лет в России? Нефтегазовые и золотодобывающие. Ни для кого не секрет, что слово «нефтяник» в русском жаргоне почти синоним слова «миллионер». Торговля сырьём – это, несомненно, прибыльный и успешный бизнес, потому и акции растут. А вообще «цена учитывает всё» – гласит известная поговорка торговцев, и если в компании всё хорошо и доходы растут, то акции обречены на рост.

Шестой принцип Уоррена Баффета:

Вкладывайте деньги в бизнес с международными сетями…

Российскому рынку ещё только предстоит проверить этот принцип на практике, так как с зарубежными компаниями сотрудничают далеко не все. Среди топ-листа, естественно, сырьевая отрасль: нефть, газ, металлы.

Седьмой принцип Уоррена Баффета:

На рынке есть акции-победители, и надо их найти…

Как правило, всегда какие-то компании растут быстрее, чем другие. Например, акции РАО «ЕЭС России» за последний месяц прибавили более 20%, а нефтяные акции простояли на месте, потому что мировая нефть не росла. Из чего вытекает следующее, восьмое, правило Уоррена Баффета…

Восьмой принцип Уоррена Баффета:

Eсли вы используете расчёты, вы не обязательно достигнете вершин, но зато не погрузитесь в безумие…

Несомненно, есть специальные методики анализа рынка, и необходимо их использовать: читать новостные сводки, смотреть отчётности компаний и графики цен на сырьё. Используйте анализ, и вы выбьетесь из общей толпы необразованных инвесторов, и соответственно ваша прибыль возрастёт.

Девятый принцип Уоррена Баффета:

Самое главное – история компаний…

Эту фразу часто любит повторять Баффет. С точки зрения мэтра финансов, инвесторы совершают слишком часто одну и ту же ошибку, «глядя в зеркало заднего вида».
Они пытаются оценить ситуацию по совсем короткому прошлому, упуская прекрасные возможности. Необходимо видеть историю развития всей компании, а не краткосрочные события. Те, кто не понял этот принцип, здорово прогорели на воспоминаниях о кризисе 1998 года.
Пока инвесторы плакали о потерянной прибыли, рынок набирал скорость на росте цен на нефть и притоке иностранных инвестиций.

Десятый принцип Уоррена Баффета:

Служенье муз не терпит суеты…

«Я покупаю акции, и мне всё равно, что случится с рынком на следующий день, – говорит Баффет. – Однако совсем не трудно предсказать, что будет с рынком в долгосрочном периоде».
С фактами не поспоришь. Баффет, безусловно, прав. Например, за последние годы на российском рынке были и взлёты, и падения, однако от минимумов 1998 года рынок вырос в 44 раза.

И еще, для интересующихся: История успеха Уоррена Баффета

Уоррен Баффет родился 30 августа 1930 года в городе Омаха, в одном из крупнейших городов штата Небраска. Жил будущий финансовый магнат в семье биржевого спекулянта и политика Говарда Баффета. 

С самого раннего детства Уоррен стал проявлять высокий умственный потенциал. Еще не поступив в школу, он уже умел хорошо читать, а чуть позже овладел и основами математики. Многих даже удивляло то, как юный Баффет мог без труда перемножать в уме многозначные цифры, за что родители своего сына считали вундеркиндом.

Первый опыт получения «легких» денег, Уоррен получил в 1936 году, когда подрастающий бизнесмен купил в магазине своего деда упаковку Coca-cola за 25 центов, а чуть позже перепродал каждую из шести бутылок находящихся в упаковке по 5 центов, за что получил выручку в размере 30 центов, а его первая прибыль составила 5 центов. 

Состояние на 2011 год: 74 млрд. долларов Но, это были лишь, первые шаги молодого миллиардера к финансовой независимости, спустя всего лишь пять лет, Уоррен решил попробовать себя на фондовой бирже. Так как его отец был брокером, Уоррен мог получить всю биржевую информацию, от своего родителя — чем незамедлительно и воспользовался. 

В 11 лет Баффет младший приобрел две акции компании, ныне безизвестной Cities Service, по номинальной стоимости 38 долларов за акцию. Одну акцию Уоррен оставил себе, другую подарил своей сестре. Спустя несколько дней, стоимость акций упала в цене на 11 долларов, что заставило занервничать молодого спекулянта, но, тем не менее, продавать акции он не собирался.

Благодаря своему хладнокровию Уоррену удалось продать свои активы в момент их роста по 40 долларов за акцию. Но вскоре Баффет осознал, что это была его ошибка, так как спустя несколько дней, акции компании Cities Service поднялись в цене до отметки 200 долларов за акцию. Именно в тот период по рассказу Баффета он понял, что фондовый рынок требует выдержки и терпения, и поэтому его предпочтением стали долгосрочные финансовые вложения.

Забросив на время фондовый рынок, Баффет, в свои 13 лет, стал зарабатывать на доставке прессы в своем родном городе. И в этом деле, молодой Уоррен имел успех, а именно в том, что он разработал собственную стратегию доставки корреспонденции на дом, которая была основана на выборе менее затратных по времени маршрутов, за счет чего Уоррен стал получать премии во много раз больше своих сотрудников. 

Позже, с заработанных сбережений, которых было ни много, ни мало, а целых 1500 долларов, младший Баффет потратил на покупку земельного участка, который потом стал сдавать в аренду местным фермерам.  

Спустя годы, интересы Уоррена Баффета переместились на игорный бизнес. Покупая списанные и поломанные игровые автоматы, молодой Уоррен сдавал их в ремонт, а после чего устанавливал в особо посещаемых местах — торговых центрах, салонах и т.д. С этого дела У.Баффету перепадали ежемесячные 600 долларов, остальная часть выручки, уходила хозяевам заведений.

Прошло детство и школьные годы Уоррена, наступила пора получать высшее образование. По рекомендациям родителей Уоррен поступил в Пенсильванский университет. Но вскоре, учеба юному миллиардеру надоела, так Баффет мл. считал, что о бизнесе он знает куда больше, чем профессора-теоретики. Спустя год, он забросил учебу, и вернулся домой, где опять занялся газетным бизнесом, только уже на должности начальника отдела доставки. Дела в этом направлении у молодого бизнесмена шли хорошо, но вскоре он все-таки решил вернуть свой интерес к фондовой бирже. 

Первыми средствами для игры на бирже, у Уоррена служили собственные доходы и сбережения, плюс ко всему этому он получил в распоряжение отцовский капитал, который вскоре был приумножен. Параллельно с участием на фондовых торгах, У. Баффет успешно заканчивал университет в Небраске.

После окончания университета, Уоррен решил продолжить получение образования, так как он говорил следующее: «Я понимал, что многое знаю и могу на уровне личных способностей, но я также понимал, что дополнительные знания сделают меня сверхчеловеком»
В 1950 году молодой Баффет, решил поступить в Гарвардский университет, но приемная комиссия престижного университета отклонила его кандидатуру, так как посчитала, что у Уоррена, пока еще слишком юный возраст.

Потерпев неудачу, мл. Баффет решил подать заявку на поступление в Вашингтонский Университет Коламбия, в котором в то время читал лекции «акула» инвестиционного бизнеса Бенджамин Грэм. 
Бенджамин был знаменит тем, что в 20-х годах скупил акции, которые подавали ничтожно малые надежды для большинства трейдеров. Но вдруг, спустя несколько месяцев после их покупки Грэмом, цена на акции стала резко расти в цене. Для Грэма фондовый рынок был точной наукой, со своими правилами и законами, когда для остальных трейдеров того времени, биржа считалась всего лишь игрой, как в казино.

Читая лекции в университете, мистер Бенджамин Грэм, всегда учил своих студентов, что перед тем как инвестировать в ту или иную компанию, необходимо для начала сделать тщательный анализ ее финансовой отчетности, не обращая внимания на направление их деятельности. И лишь после того, как финансовая отчетность будет проанализирована, только тогда можно принимать решение о покупке или продаже акций компании. 

Внимательно слушая все лекции мистера Б.Грэма, Уоррен пришел к выводу что: «Какое мне дело до отчетности компании, когда я знаю, что ее активы стоят дороже, чем продаются? Надо покупать не акции, а бизнес, стоящий за ними!»

Благодаря этому принципу, Баффету удалось заработать на бирже в несколько раз больше чем, всему фонду Бенджамина Грэма. К тому же, У.Баффет был единственным человеком, который получил от м-ра Грэма высшую оценку — А. Но, тем не менее, учитель не рекомендовал выскочке Баффету, который, открыто спорил с ним почти на каждой лекции, работать на финансовых рынках. И не смотря на разность во мнениях, Уоррен не хотел расставаться со своим наставником после окончания ВУЗа, в связи с чем, и предложил Грэму, чтобы тот взял его к себе на работу. Но мистер Грэм, отклонил просьбу юноши, хоть тот, и был готов работать на Бенджамина бесплатно. 
Разочарованный Уоррен, вернулся в родной город, где вскоре и женился, а чуть позже, стал преподавателем в местном университете. 

Спустя время, Баффету позвонил его гуру и наставник Грэм с предложением работы в его компании. Баффет, конечно же с радостью согласился, и сразу же, вскоре после чего, переехал под крыло ведущего финансового воротилы. За шесть лет работы в компании Грэма, У.Баффету удалось сколотить состояние в размере 140 тыс. долларов, после чего он решил, что пора открывать собственную компанию.

Вернувшись домой, он создал свое первое инвестиционное товарищество Buffett Associates. В уставном капитале молодой фирмы, были вложения нескольких предпринимателей в размере 25 тыс. долларов. В общей же сумме, начальный капитал компании составлял 105 тыс. долларов, который через полгода увеличился втрое.

Одним из главнейших правил компании У.Баффета было то, что деньги вкладываются лишь в акции тех фирм, которые хорошо управляются. В отличие от своего наставника Б.Грэма, Баффет кроме финансовых отчетов компании изучал еще, и ее корпоративную структуру, а также биографию топ-менеджеров. Он брал за правило инвестировать деньги лишь в те компании, которые будут существовать на рынке еще очень-очень долго. Такая простая стратегия, приносила и попрежнему приносит большие доходы учредителю компании Buffett Associates.

За пять лет существования компании, ее акции выросли на 251%, а еще через пять лет на 1156% — вот такая вот, тенденция.

Секрет успеха: 10 парадоксов Уоррена Баффета

26 октября 2009

Подпись к фото,

Уоррен Баффет традиционно занимает второе месте в американском списке Forbes

Американский инвестор Уоррен Баффет, являющийся вторым (после основателя Microsoft Билла Гейтса) богатейшим человеком в мире, во многом отличается от остальных богачей. В чем же заключаются эти различия, спросите вы?

Дело в том, что он обладает талантом так рассказывать об инвестициях, что людям неискушенным начинает казаться будто это — очень простая вещь.

Между тем биограф Баффета Алис Шредер сказала в эфире Би-би-си, что «его метод прост, но нелегок».

Хотя миллиардер и пытается показать, что сколотить состояние в 40 миллиардов долларов – проще простого, но на самом деле история Уоррена Баффета не столь элементарна.

Вот 10 парадоксов Баффета, которые помогут лучше понять секрет успеха этого инвестора, отличающегося очень неоднозначным подходом к жизни и бизнесу:

• Уоррен Баффет гораздо менее амбициозен, чем многие другие инвесторы, но денег заработал больше них. Пока завсегдатаи Уолл-стрит пытались извлечь большие и быстрые прибыли из рискованных вложений, он придерживается метода постепенного наращивания капитала, избегая долгов.

• Баффет очень консервативен в своем подходе к миру инвестиций. «Не неси убытков» – одно из его золотых правил. Однако большая часть его прибылей поступает от страховых компаний, специализирующихся на очень рискованном направлении – страхованию на случай катастроф и стихийных бедствий.

• Уоррен Баффет известен своим глубоким анализом рынка и весьма неэмоциональной реакцией на его изменения. Вместе с тем, наибольшее значение в отношениях с потенциальными партнерами имеют личные качества Баффета и его репутация.

• Будучи очень осторожным в тратах, Баффет может вдруг выложить огромную сумму, если ему симпатична та или иная компания. В отличие от многих других инвесторов он считает, что спектр инвестиций должна включать в себя и вложения не в самые популярные отрасли.

• Он достиг очень многого в жизни, многое может себе позволить, но до сих пор живет в паре миль от места, где родился.

• Баффет заработал больше всех живущих в мире людей (кроме одного человека), но лично себя не очень-то балует. Единственная «игрушка», которую он себе приобрел – это личный самолет. Инвестор дал ему весьма странное название – «Непригодный для защиты» (The indefensible).

• Он один из самых скаредных людей в мире, но вместе с тем – большой филантроп. Три года назад он заявил о том, что решил раздать большую часть своего состояния на благотворительность, включая 31 млрд долларов в фонд Билла и Мелинды Гейтс.

• По словам Баффета, у него нет особой стратегии в отношении компании Berkshire Hathaway, председателем совета директоров которой он является, но, вместе с тем, он тратит много времени и энергии на то, чтобы донести до коллег свои идеи по поводу работы рынков и организации бизнеса.

• Уоррен Баффет знаменит своим простым и даже примитивным подходом к «деланию денег», но в то же время является главой инвестиционного банка Salomon Brothers, располагает большим вложением в другой банк — Goldman Sachs, играет на курсах валют и владеет деривативами (производными финансовыми инструментами, к примеру, опционами или фьючерсами, которые не связаны напрямую с куплей или продажей активов).

• Баффет – один из самых известных в мире бизнесменов, но, вместе с тем, он практически не занимается ни маркетингом, ни рекламой своей компании Berkshire Hathaway.

Буффетизмы или, афоризмы Уоррена Баффета, именуемого в народе «оракулом из Омахи»

• Правило №1: Никогда не теряй денег. Правило №2: Никогда не забывай правило №1.
• Бойтесь, когда другие проявляют жадность. Будьте жадными, когда другие боятся.
• Гораздо лучше купить хорошую компанию за смешные деньги, чем смешную компанию за хорошие деньги.
• О чем бы мы ни говорили — о носках или об акциях, — я предпочитаю покупать качественный, но уже уцененный товар.
• Цена — это то, что мы платим, стоимость — то, что получаем.
• Чтобы создать репутацию, требуется вся жизнь; чтобы ее испортить, достаточно пяти минут.
• Наличность в сочетании со смелостью во время кризиса — бесценны.
• Никогда не инвестируйте в то, чего не понимаете.
• Покупайте только то, что вы с удовольствием будете придерживать в условиях, когда рынок не будет работать 10 лет.
• Кто-то может сидеть в тени сегодня только потому, что кто-то в свое время посадил дерево.
• Риск происходит от того, что не знаешь, что творишь.
• Если не уверен, что удержишь в собственности приобретенное в течение 10 лет, не стоит удерживать и 10 минут.
• Если бизнес идет хорошо, акции в конце концов последуют этому примеру.
• Я не против попасть в тюрьму, если трое моих сокамерников будут уметь играть в бридж.
• То, что люди будут преисполнены жадности, страха и глупости — это вполне предсказуемо. Невозможно предсказать лишь — в какой последовательности.

Правила инвестирования Уоррена Баффета.

Стратегия Уоррена Баффета

Акции — штука простая. Все, что вам надо делать, — это покупать акции в крупном бизнесе за цену, меньшую подлинной стоимости этого бизнеса, и при условии, что в нем задействованы менеджеры самой высокой порядочности и таких же способностей. А затем вы владеете указанными акциями вечно (У. Баффет)

Стратегия Уоррена Баффета: инвестируйте и реинвестируйте в реальные ценности

Баффет ищет компании, длительное время демонстрирующие хорошие финансовые результаты, эффективный менеджмент, имеющие множество конкурентных преимуществ и выпускающие высококачественные продукты широкого потребления под популярной торговой маркой. Иными словами, компании, генерирующие устойчивый денежный поток и способные реинвестировать его в собственный рост и развитие.

Обладая редкой независимостью мышления, Баффет часто покупал акции той или иной компании даже тогда, когда другие инвесторы выжидали или считали сделку заведомо убыточной.

Далее мы рассмотрим две основные стратегии Уоррена Баффета: приобретение акций нестабильных, но перспективных компаний и приобретение акций во время общего кризиса фондового рынка.

 

Приобретение акций нестабильных, но перспективных компаний

Покупка компании, испытывающей серьезные финансовые трудности, требует глубокого понимания сути ее бизнеса и правильной оценки причин этих трудностей.

Пример этой стратегии — покупка акций банка Wells Fargo в 1990 году.  В тот момент, когда Баффет купил его акции, дела банка были не блестящи. В 1990 году Калифорния вступила в полосу экономической рецессии, недвижимость сильно упала в цене. Значительная часть кредитов банка предоставлялась как раз на приобретение недвижимости. Инвесторы испытывали сильные сомнения относительно возможности возврата этих кредитов, и многие из них считали, что у банка будут большие проблемы с платежеспособностью. Акции Wells Fargo упали на 30 пунктов, и в этот момент Баффет купил их. Он считал, что исполнительный директор Карл Рейхард и его управленческая команда способны вывести банк из кризиса. Под руководством Рейхарда банк реализовал программу сокращения издержек, уволил часть работников, пересмотрел программы выплат и компенсации персоналу, выявил и мобилизовал дополнительные источники роста объема продаж, предложив клиентам новые виды финансовых услуг.

Баффет приобрел акции банка по цене ниже номинала, а вскоре после этого Калифорния вступила в фазу экономического подъема и рынок недвижимости значительно оживился. Баффет инвестировал в Wells Fargo $392 млн (помимо стоимости пакета акции), и в конце 1999 года они превратились в $2,39 млрд. 

 

Приобретение акций во время общего кризиса фондового рынка

Пример этой стратегии — покупка акций газеты Washington Post. В 1973-1974 годах индекс Доу-Джонса упал на 45%. Баффет дождался, пока акции газеты упали на 30 пунктов, и купил их по $6,37 за акцию (с учетом дополнительных выпусков). Реальная цена акций газеты, если судить по объемам ее продаж и прибыльности, по меньшей мере в четыре раза превышала цену этой сделки. Баффет был поражен финансовыми показателями газеты в не меньшей степени, чем сплоченностью и профессионализмом сотрудников.

В 1993 году Баффет получил на свою 10-миллионную инвестицию дивиденды в сумме $7 млн в год при том, что рыночная стоимость его акций достигла суммы в $400 млн. В 1999 году она составляла уже $960 млн.

 

Эволюция стратегии инвестирования Баффета

Подыскивая подходящий объект инвестирования, Баффет обращал внимание на те ценные бумаги, которые продавались по номинальным ценам или по ценам, рассчитанным на основе объема продаж выпустившей их компании. Он считал показатели финансовой отчетности главным критерием выбора и стал родоначальником основанной на них стратегии инвестирования. Чтобы застраховаться от возможных ошибок, Баффет формировал диверсифицированный портфель ценных бумаг (акций и облигации).

Баффет разработал свою собственную концепцию безопасного инвестирования, заключавшуюся в приобретении бумаг по ценам, на определенную сумму меньшим, чем их заниженная стоимость. Например, если он считал, что реальная цена акций какой-либо компании равна $20 за единицу, то покупал их лишь после того, как цена акции падала до $14. В этом случае запас безопасности равнялся 30%. И чем большим был этот запас, тем более удачной Баффет считал сделку.

Баффет инвестирует на длительный срок, поскольку убежден в невозможности в течение нескольких лет извлечь всю потенциальную выгоду от покупки. Средний срок владения акцией составляет 10 лет.

Простые правила инвестирования от Уоррена Баффета

Успех приходит к тем, кто терпелив, хорошо знает фондовый рынок и бизнес в целом, а также отличается высокой самодисциплиной. Кроме этого, необходимо знать восемь основных правил инвестирования от Уоррена Баффета.

1. Изложите ваш план действий в письменной форме или держите его в голове, а главное — как можно строже придерживайтесь его на практике.

2. Проявляйте достаточную гибкость: если какие-либо обстоятельства или новая информация значительно изменяют ситуацию, внесите изменения в свой план действий.

3. Изучите динамику объема продаж и прибыли компании. Проанализируйте источники их получения.

4. Сосредоточьтесь на потенциальном объекте инвестирования. Тщательно проанализируйте номенклатуру выпускаемых компанией продуктов или предоставляемых услуг, ее позиции в отрасли в целом и по сравнению с ближайшими конкурентами.

5. Соберите как можно больше информации о людях, управляющих компанией.

6. Если вы нашли великолепный объект для инвестирования, не обращайте внимания на неблагоприятные прогнозы динамики рынка или экономики в целом.

7. Не инвестируйте только для того, чтобы вложить деньги. Если подходящих объектов нет, сохраняйте свой капитал в денежной форме. Многие слишком эмоциональные инвесторы, не найдя идеального объекта для инвестирования, приобретают лучшее из имеющегося и впоследствии жалеют об этом.

8. Определите для себя, в чем вы разбираетесь, а в чем — нет. Инвестируйте лишь в те компании, бизнес которых вы знаете.

 

Поиск компании с устойчивой динамикой роста объема продаж и прибыли

Баффет с опаской относится к акциям, курс которых «ракетой» взмывает вверх, поскольку считает, что и упасть он может так же быстро. Его в большей степени привлекают ценные бумаги, демонстрирующие устойчивый, но умеренный рост. Как правило, он покупает для того, чтобы держать их у себя не менее десяти лет. Поэтому ему нужна уверенность в том, что и в последующие десять или больше лет курс акций компании будет повышаться.

Конечно, прошлое не всегда является гарантией будущего, но тем не менее долговременный и устойчивый рост основных финансовых показателей дает некоторую уверенность.

В таблице показана прибыль на акцию двух компаний А и В с 1990 по 1998 годы. Исходя из вышеизложенного, можно понять, почему Баффет предпочел вложить средства в компанию А.

Прибыль на собственный капитал и чистый денежный поток

Инвестиционная мантра Баффета звучит так: «Покажите мне прибыль и живые деньги». Он покупает акции компаний, способных генерировать достаточный денежный поток для расширения собственного бизнеса, своего рода «дойных коров», избегая при этом «собак» наподобие горнодобывающих компаний, требующих огромных капиталовложений лишь для поддержания оборудования в рабочем состоянии.

Стандартный показатель чистого денежного потока рассчитывается как чистая прибыль на акцию плюс амортизация на акцию. Последняя представляет собой неденежный вычет из прибыли на возобновление основных средств и других необоротных активов в результате физического и морального износа.

Баффет также использует данную методику расчета денежного потока, но с одной особенностью: из денежного потока вычитаются капитальные затраты, т.е. затраты на модернизацию и поддержание в рабочем состоянии производственных мощностей. Он назвал этот показатель чистой прибылью акционера. Все необходимые данные для расчета этих показателей можно получить непосредственно из годовых финансовых отчетов.

 

Денежный поток на акцию = Чистая прибыль на акцию + Амортизация на акцию

Чистая прибыль акционера на акцию = Чистая прибыль на акцию + Амортизация на акцию — Капитальные затраты на акцию

 

Иногда чистую прибыль акционера называют показателем чистого денежного потока. По сути он представляет собой сумму средств, которые менеджеры могут направить на те или иные цели, например на разработку и освоение новых продуктов, рекламу и маркетинг, обратный выкуп акций компании. Чтобы учесть это обстоятельство, иногда из чистого денежного потока вычитают и дивиденды, выплаченные акционерам на руки. Хотя дивиденды выплачиваются не всегда, но обычно акционеры ожидают их выплаты более или менее регулярно. По крайней мере, это касается компаний с хорошей «дивидендной историей». Чтобы рассчитать чистый денежный поток, надо вычесть выплаченные акционерам дивиденды из показателя чистой прибыли акционера по Баффету.

 

Поиск компании с высоким уровнем рентабельности продаж

Тезис о том, что чем выше издержки, тем ниже прибыль и дивиденды, очевиден и не требует доказательств. Баффет вполне обоснованно ожидает от топ-менеджеров проведения жесткой политики по сокращению издержек. Рентабельность продаж — один из важных показателей деятельности компании.

Чистая рентабельность продаж = (Прибыль после уплаты налогов) / (Объем продаж)

Показатель рентабельности продаж можно также рассчитать на основе прибыли от операционной деятельности, т.е. прибыли от ведения операций по производству и продаже товаров, предоставлению услуг и т.п. (разность объема продаж и себестоимости реализованной продукции, сбытовых административных и прочих операционных расходов).

Рентабельностьоперационной деятельности = Прибыль от операционной деятельности (до вычета налогов, амортизации и процентов)  / (Объем продаж)

Значение этого показателя за отчетный год полезно сравнить с данными за предыдущие годы, а также с результатами основных конкурентов. Поскольку рентабельность продаж в различных отраслях и за различные годы варьируется в широких пределах, полезно сравнить этот показатель для данной компании со среднеотраслевым значением, а также проанализировать его в динамике.

 

Анализ динамики собственного капитала

Собственный капитал, называемый также чистой стоимостью бизнеса — это теоретический показатель, означающий суму средств, которую получат акционеры в случае ликвидации бизнеса.

Чтобы рассчитать величину собственного капитала, из общей суммы активов компании (имущество компании) надо вычесть общую сумму обязательств (задолженность компании). Иногда вычитают также стоимость привилегированных акций, поскольку в случае банкротства их владельцы имеют право первоочередного удовлетворения своих требований. Собственный капитал на акцию определяется делением величины собственного капитала на количество выпущенных акций. Размер собственного капитала можно получить непосредственно из финансовых отчетов.

Собственный капитал на акцию =(Активы — Обязательства — Привилегированные акции) / (Количество выпущенных акций)

В середине 1950-х годов Баффет покупал акции по цене, близкой к сумме собственного капитала на акцию, и продавал их, когда их курс поднимался выше этой величины. Эту же стратегию рекомендовал Бенджамин Грэхем. Много лет спустя, выступая в Колумбийском университете, Баффет упоминал об одном нетипичном случае. Он купил акции компании Union Street Railway (штат Массачусетс) за $45 за акцию при том, что собственный капитал этой компании составлял $120 на акцию.

Сегодня Баффет анализирует показатель собственного капитала с нескольких точек зрения. Во-первых, он оценивает его динамику за ряд лет — имеет ли она восходящий или нисходящий характер. По сути, это то же самое, что и оценка личного состояния основных акционеров компании. Например, собственный капитал Coca-Cola возрос с $1,18 на акцию (1989 год) до $3,41 (1998 год), аналогичный показатель Gillette составлял $0,09 на акцию в 1989 году и $4,03 в 1998 году.
 

Доходность собственного капитала — важный фактор выбора

Баффет считает доходность собственного капитала (Return On Equity — ROE) одним из важнейших показателей финансового состояния компании, поскольку он дает представление о том, насколько удачно топ-менеджеры управляют капиталом, доверенным им акционерами. ROE рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на собственный капитал.

ROE = (Чистая прибыль после уплаты налогов) / (Собственный капитал)

Обычно, если показатель ROE равен или превышает 15%, то это считается очень неплохим результатом. Но в любом случае окончательные выводы можно делать лишь после сравнения с динамикой этого показателя за предыдущие годы и с данными по другим компаниям. Наряду с этим показателем инвесторы также учитывают динамику общей доходности вложенного капитала или доходности активов (Return On Investments — ROI).

В рамках своей стратегии Баффет стремится приобретать акции компаний, постоянно поддерживающих высокий уровень ROE, особенно если они реинвестируют значительную часть своей прибыли, чтобы создать основу для позитивной динамики этого показателя в будущем. В то же время от компаний с высокими издержками и низким ROE он предпочитает держаться подальше.
 

Задолженность как фактор выбора

В бизнесе умелое управление задолженностью способно принести компании большую выгоду. Один из способов оценить уровень задолженности состоит в расчете коэффициента задолженности к капитализации (отношение долгосрочной задолженности к сумме долгосрочной задолженности и собственного капитала). Собственный капитал и долгосрочная задолженность включают в себя обычные и привилегированные акции, выпущенные облигации и прочую долгосрочную задолженность. Коэффициент задолженности к капитализации используется многими инвесторами. Его основное значение состоит в том, что он отражает структуру постоянного капитала компании.

Коэффициент задолженности к капитализации  = (Долгосрочная задолженность) / (Долгосрочная задолженность + Собственный капитал)

Данные для расчета этого коэффициента также берутся из финансового отчета. Уровень долгосрочной задолженности считается нормальным, если значение этого коэффициента не превышает 0,33. При этом надо учитывать, что его значения сильно отличаются в зависимости от отрасли и особенностей деятельности конкретной компании. Особенно сильно на него влияет политика компании в области финансирования деятельности.

Адекватную оценку эффективности управления задолженностью можно дать лишь на основе анализа причин ее возникновения, уплачиваемых процентов, динамики объема продаж и прибыли и целого ряда других обстоятельств. В периоды роста процентных ставок по кредитам компании с низким уровнем задолженности к капитализации будут иметь меньше проблем, чем те компании, которые сильно зависят от заемных средств.
 

Обзор методик расчета коэффициента «цена/прибыль»

Баффет не раз отмечал, что инвесторы, вложившие средства в компании с высоким значением коэффициента «цена/прибыль», могут потерпеть убытки в краткосрочной перспективе, но безусловно выиграют в долгосрочной. Однако это не значит, что можно не обращать внимания на цену таких акций. Коэффициент «цена/прибыль» рассчитывается как частное от деления текущей цены акций на прибыль на одну акцию (берется прибыль за последние 12 месяцев). Такой коэффициент еще называется замыкающим. Он показывает, какую цену инвесторы способны заплатить за каждый доллар прибыли на акцию и каковы их ожидания относительно перспектив развития компании. Кроме того, приводятся относительные значения этого коэффициента, рассчитанные как отношение коэффициента «цена/прибыль» компании к его среднему значению по всем анализируемым компаниям.

Когда в 1988 году Баффет купил акции Coca-Cola, ее значение коэффициента «цена/прибыль» составляло около 13,0. Даже притом, что среднее значение этого коэффициента по 1700 компаниям равнялось 11,0, Баффет чувствовал, что с учетом будущего потенциала роста компании цена акций достаточно привлекательна. В 1998 году прибыль на акцию Coca-Cola составила $1,42. Максимальная цена ее акций на бирже достигла $89, а минимальная — около $54. Таким образом, коэффициент «цена/прибыль» в среднем равнялся 39.

При благоприятной динамике фондового рынка инвесторы, как правило, согласны платить более высокую цену за акции. Коэффициент «цена/прибыль» относительно выше при низких темпах инфляции и низких процентных ставках, в условиях экономического роста и значительного денежного предложения на рынке. В 1999 году, когда инфляция была очень низкой, его среднее значение по 500 компаниям, входящим в рейтинг Standard & Poor 500, превысило 36. В конце 1940-х годов, а также в 1974-1981 годах, отмеченных высокими темпами инфляции, среднее значение по тем же 500 компаниям упало до 7.

В статье использованы материалы из книги «Уроки Уолл-стрит», Никки Росс, 2005 г.

Прибыль компании Баффета подскочила на 21% на фоне восстановления экономики

Во втором квартале 2021 года прибыль инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway американского миллиардера Уоррена Баффета выросла на 21% и составила $6,69 млрд. Об этом говорится в отчетности, опубликованной на сайте компании.

Для сравнения: в первом квартале рост прибыли Berkshire Hathaway составил 19,5%. Как пишет Bloomberg, компании Баффета помогло восстановление американской экономики после пандемии коронавируса. В самом холдинге отметили, что многие его портфельные компании, включая фирмы из сфер услуг, производства и ретейла, пострадали от COVID-19, однако теперь их показатели приближаются к допандемийным уровням, а в некоторых случаях даже превышают их.

Реклама на Forbes

Согласно отчетности, квартальная прибыль Berkshire Hathaway от железных дорог, коммунальных и энергетических предприятий подскочила на 27% в годовом выражении, до $2,26 млрд. Доходы от категории «прочих бизнесов», которая включает девелопмент, химическую промышленность и страхование, выросли больше чем на 100% и составили $3 млрд.

При этом холдинг Баффета пострадал из-за выросших расходов принадлежащего ему автостраховщика Geico. Возвращение водителей на дороги в США привело к росту числа аварий, из-за чего страховая прибыль компании во втором квартале упала почти на 70%. Berkshire Hathaway также пришлось потратить $160 млн, чтобы ликвидировать последствия пожара на предприятии химического производителя Lubrizol.

Хотя инвесткомпании почти удалось справиться с последствиями пандемии, она указала, что риски, связанные с распространением ковида, сохраняют актуальность и могут сказаться на показателях в будущем. К таким факторам Berkshire Hathaway в частности отнесла недостаточные темпы вакцинации, а также «долгосрочное влияние пандемии на спрос на некоторые наши продукты и услуги».

Во втором квартале Berkshire Hathaway также сократила объем программы выкупа собственных акций. Стоимость выкупленных ценных бумаг составила $6 млрд — против $6,6 млрд в первом квартале текущего года.

Жертвы пандемии: Уоррен Баффет и другие американские миллиардеры, потерявшие за год больше всех

9 фото

ПРАВИЛО БАФФЕТА 5/25 (О ФОКУСЕ Ч.

2) FinExecutive Russia FinExecutive.com 2019-02-21

В одной из книг с мемуарами о Баффете («the Snowball») автор рассказывает о первом знакомстве Уоррена Баффета с Билом Гейтсом. На одном из светских ужинов их посадили рядом, потому что они дали одинаковый ответ на вопрос о самом важном факторе, определившем их жизненный успех. Их ответ был прост: «ФОКУС».

Те, кто изучал биографию этих людей, знают, что они жестко расставляют свои приоритеты и всегда ориентированы на результат. Вдобавок, они маниакально придерживаются дисциплины и методичным рутинным практикам. Есть одна поучительная история. Однажды Майк Флинт, персональный пилот Баффета, работавший с ним более десяти лет попросил у него жизненного совета о развитии своей карьеры. На это Баффет предложил ему следующее.

Шаг 1: Возьми лист бумаги и напиши на нем 25 целей, которые ты хотел бы достичь в следующие пять лет.
Шаг 2: Обведи из этого листа 5 целей, которые ты считаешь самыми важными.
Шаг 3: Теперь у Флинта был лист А с основными целями и лист Б с вторичными целями.

Пилот сказал, что теперь он будет работать над этими пятью задачами. Баффет спросил: «Как насчет остальных двадцати целей, которые ты не обвел? Какой твой план по достижению этих целей?»

На это Флинт ответил, что задачи с листа Б тоже важны для него, и он будет работать над ними по мере движения через лист А.
Баффет с этим не согласился. Оставшиеся двадцать целей по мнению Баффета, наоборот, нужно избегать любой ценой. Ни при каких обстоятельствах не нужно тратить на них время, пока не выполнены топ-5 задач.

Мораль истории такова, что фокус — это прежде всего упражнение по отсеиванию всего мешающего в достижении главных жизненных целей, будь то карьера, личная жизнь или инвестирование. Успех никогда не дается даром, время — ваш самый ценный ресурс на этом пути. Всего не успеешь, и нужно активно фильтровать все второстепенное, чтобы достичь результата в главном. Решение приятных и простых задач , скорее всего, будет блокировать самые важные достижения. Избегайте бестолковых встреч,  тупиковых мега проектов/сделок, ненужных тренингов, непонятных тусовок. Лучше приоритизируйте задачи, фокусируйтесь, проходите через ментальную боль и наслаждайтесь значимыми результатами.

— Антон, Крупный международный инвестфонд

В налоговый день Уайтхаус представляет законопроект о «правиле Баффета», чтобы гарантировать, что самые богатые американцы платят справедливую долю налогов

05.17.21

Закон установит простую минимальную эффективную налоговую ставку 30% для самых богатых американцев.

Вашингтон, округ Колумбия — Инвестор-миллиардер Уоррен Баффет сказал, что он платит меньший процент от своего дохода в виде налогов, чем его секретарь.Сегодня, когда миллионы американцев подают свои налоговые декларации, сенатор Шелдон Уайтхаус (D-RI), председатель Финансового подкомитета Сената по налогообложению и надзору IRS, представил свой закон для решения этой проблемы. Закон Уайтхауса о справедливой оплате труда гарантирует, что налогоплательщики-мультимиллионеры и миллиардеры, такие как Уоррен Баффетт, будут платить по меньшей мере 30-процентную эффективную налоговую ставку.

«Наш налоговый кодекс изобилует лазейками, которые помогают богатым избегать уплаты справедливой доли налогов», — сказал сенатор Уайтхаус. «У нас не должно быть системы, в которой сверхбогатым сходит с рук платить меньше, чем людям, работающим на них.Нам нужны четкие исходные данные, чтобы гарантировать, что каждый платит разумную долю налогов ».

К Белому дому в законопроекте в качестве первоначальных соавторов присоединились сенаторы Шеррод Браун (D-OH), Дик Дурбин (D-IL), Элизабет Уоррен (D-MA), Эд Марки (D-MA), Эми Клобучар (D-MN) , Дайан Файнштейн (D-CA), Тэмми Болдуин (D-WI), Джек Рид (D-RI), Крис Ван Холлен (D-MD), Патрик Лихи (D-VT), Кори Букер (D-NJ), Ричард Блюменталь (D-CT), Мази Хироно (D-HI), Кирстен Гиллибранд (D-NY), Берни Сандерс (I-VT) и Джефф Меркли (D-OR).

«Нет причин, по которым самые богатые люди в стране должны платить меньше налогов, чем работники, которых они нанимают. Период, — сказал сенатор Браун. «Корпоративная жадность лежит в основе бизнес-модели Уолл-стрит, и пока мы ее не изменим, самые богатые люди страны будут продолжать использовать лазейки, чтобы им не приходилось платить свою справедливую долю».

«В то время как рабочие семьи изо всех сил пытаются свести концы с концами, чрезвычайно богатые используют лазейки в нашей федеральной налоговой системе, чтобы не платить свою справедливую долю», — сказал сенатор Дурбин.«Правило Баффета поможет восстановить справедливость и целостность налогового кодекса».

«Слишком часто лазейки в нашем налоговом кодексе позволяют миллионерам и миллиардерам платить более низкие налоговые ставки, чем таким рабочим, как медсестры, работники общественного питания, пожарные и полицейские», — сказал сенатор Клобучар. «Устанавливая простую стандартную ставку налога на доход свыше 1 миллиона долларов, правило Баффета гарантирует, что каждый американец платит свою справедливую долю».

«Мы должны убедиться, что миллионеры и миллиардеры наверху платят свою справедливую долю налогов, чтобы мы могли инвестировать в создание экономической безопасности для семей рабочего класса и малого бизнеса.- сказал сенатор Болдуин. «Я горжусь тем, что снова присоединяюсь к сенатору Уайтхаусу, чтобы представить Закон о справедливой оплате труда, чтобы сделать« правило Баффета »реальностью. Этот закон гарантирует, что наш путь вперед будет руководствоваться справедливостью и что наша налоговая система начнет вознаграждать тяжелый труд, а не только богатство ».

В 2018 году 0,001% американцев с самым высоким доходом — в среднем 167 миллионов долларов каждый — заплатили среднюю эффективную ставку федерального налога всего в 23 процента, что намного меньше максимальной предельной ставки в 37 процентов.Это похоже на эффективную ставку, которую платит средний рабочий черной металлургии или учитель специального образования средней школы в Род-Айленде, согласно данным IRS и Министерства труда и обучения Род-Айленда.

Закон о справедливой выплате долей будет применяться только к налогоплательщикам с доходом более 1 миллиона долларов, включая прирост капитала и дивиденды, и будет постепенно применяться к их второму миллиону долларов дохода. В законопроекте есть формулировка, сохраняющая стимул для благотворительных пожертвований.

Текст счета доступен здесь.

---

---

Следующая статья Предыдущая статья

Зачем нам нужно правило Баффета

Загрузить эту колонку (pdf)

В последние месяцы президент Барак Обама сформулировал принцип справедливости, известный как «Правило Баффета», названный в честь инвестора-миллиардера Уоррена Баффета, который сообщил, что он платит меньший процент своего дохода в виде федеральных налогов, чем его секретарь.Правило Баффета гласит, что ни один миллионер не должен платить более низкую эффективную налоговую ставку, чем семьи среднего класса.

1 февраля сенатор Шелдон Уайтхаус (D-RI) представил Закон о справедливой выплате доли от 2012 г. 1 миллион долларов — минимум 30-процентная ставка налога (с постепенным переходом на доход от 1 до 2 миллионов долларов).

Вот семь веских причин, по которым нам нужно правило Баффета.

1. Доходы 1 процента самых богатых людей резко выросли за последние три десятилетия, почти в четыре раза и оставив доходы среднего класса далеко позади. Растущее неравенство означает, что очень богатые получают огромную долю экономических выгод страны.

2. В те же годы ставки налога на миллионеров резко упали в результате снижения налогов Бушем и последовательных раундов снижения налогов на инвестиционный доход (прирост капитала и дивиденды).

3.Большое количество миллионеров теперь платят более низкие налоги, чем миллионы американцев среднего класса.

4. Хотя многие наверху продолжают платить налоги ниже, чем те, которые ниже их по шкале доходов, все бремя сокращения дефицита ложится на инвестиции и услуги для среднего класса.

5. Правило Баффета повысит значительный доход для решения наших бюджетных проблем, затронув при этом крошечный процент людей, которые могут легко себе это позволить.

6. Правило Баффета пользуется широкой поддержкой обеих партий.

7. И это потому, что это правило восстановит фундаментальные американские ценности.

Сет Хэнлон — директор по налоговой реформе Центра американского прогресса.

См. Также:

Загрузить эту колонку (pdf)

5 главных правил Уоррена Баффета, чтобы выжить до

Выберите раздел

Инвестиции Источник / Раскрытие информации

Опубликовано:

Раскрытий: Бхатиа и Манделл не сообщают о раскрытии соответствующей финансовой информации.

ДОБАВИТЬ ТЕМУ В ОПОВЕЩЕНИЯ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ ПОЧТЕ

Получать электронное письмо, когда новые статьи публикуются на

Укажите свой адрес электронной почты, чтобы получать сообщения о публикации новых статей. Подписывайся Нам не удалось обработать ваш запрос.Пожалуйста, попробуйте позже. Если у вас по-прежнему возникает эта проблема, обратитесь по адресу [email protected].

Вернуться в Healio

Уоррен Баффет считается лучшим инвестором всех времен.

За 54 года, которые он руководил Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), Баффет получил 20,5% годовой прибыли для своих коллег-акционеров. Несмотря на эти статистические данные, знаменитый миллиардер наиболее известен своей способностью превращать инвестиционные идеи в простые, запоминающиеся звуковые фрагменты, и домотканые советы дяди Уоррена продолжают звучать правдоподобно.

В этой колонке мы покажем, как скромную инвестиционную мудрость Баффета можно применить к финансовым решениям, которые врачи принимают каждый день.

«Правило №1: никогда не теряйте деньги. Правило номер 2: не забывайте правило номер 1. »

Широко известно, что сам Баффет много раз терял миллиарды за свою карьеру, в том числе убыток в 23 миллиарда долларов во время финансового кризиса 2008 года. Если это так, как кто-то может следовать Золотому правилу Баффета?

Санджив Бхатия

Дэвид Б.Манделл

Цель этого первого принципа не в том, чтобы предположить, что вы никогда не потеряете деньги, а в том, чтобы подчеркнуть необходимость сохранения капитала превыше всех других приоритетов при распределении денег. Баффет просто имеет в виду образ мышления, который разумный инвестор должен развивать при принятии финансовых решений: не проявляйте легкомыслие, не выполняя домашнее задание, не играйте в азартные игры и, прежде всего, никогда не принимайте финансовые решения, думая, что терять деньги — это нормально. .

Для врачей-инвесторов приоритетное внимание уделяется сохранению капитала при принятии всех решений, которые влияют на ваше благосостояние или здоровье вашей практики.Например, при оценке инвестиционных возможностей вашей личной или вспомогательной практики, любые инвестиции, которые связаны с высокими первоначальными затратами или сопутствующими комиссиями с сомнительной отдачей от инвестиций, должны быть очень тщательно изучены.

Точно так же, с точки зрения образа жизни врача, это означает, что нужно контролировать свои привычки в расходах. Баффет, который до сих пор живет в скромном доме, стоимость которого составляет 0,001% своего состояния, однажды сказал, что «Уолл-стрит — единственное место, куда люди едут на Rolls Royce, чтобы получить совет от тех, кто пользуется метро.«Помните о том, что вам и вашей семье нужно, а что нет. Все, что выше этого, следует направить на сбережения и инвестиции, поскольку сохранение капитала всегда будет наиболее важным фактором в создании богатства.

Точно так же, как сохранение капитала имеет первостепенное значение для создания богатства, не менее важно знать, когда сократить свои убытки. Врачи слишком часто попадают в ловушку, удваивая рискованные инвестиции, которые просто не оправдывают ожиданий. Будь то неудачный выбор акций или вспомогательная линия обслуживания для вашей практики, которая продолжает приносить деньги, не продолжайте бросать хорошие деньги за плохими, если инвестиции постоянно теряют деньги.

«Никогда не инвестируйте в бизнес, которого вы не понимаете».

Баффет однажды сказал: «Риск возникает из-за того, что вы не знаете, что делаете». Как врач, это правило должно иметь большой смысл. Будь то выбор акций, партнерские инвестиции или другое предложение акций, всегда вкладывайте деньги в прозрачные варианты инвестиций, которые вы можете полностью понять и легко сформулировать.

«Если вы не чувствуете себя комфортно, владея акцией в течение 10 лет, вы не должны владеть ею в течение 10 минут.”

Баффет сказал на Ежегодной конференции инвесторов Berkshire Hathaway: «Наш любимый период удержания — вечность» и «Фондовый рынок маниакально депрессивен». Как врач-инвестор, этот стиль мышления дает много преимуществ, когда дело доходит до управления своим портфелем состояния. Во-первых, покупка и удержание инвестиций не влечет за собой налогооблагаемых событий, что позволяет инвестору гораздо более эффективно получать выгоды от начисления сложных процентов. Во-вторых, если рассматривать каждую инвестицию как долгосрочное партнерство, как это делает Баффет, вы сможете более эффективно отключаться от повседневного шума, который генерирует индустрия финансовых новостей.

«Гораздо лучше купить прекрасную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по прекрасной цене».

Если вы разработаете долгосрочный временной горизонт для своих личных инвестиций, вы быстро поймете истину, скрытую за этой пословицей Баффета. Когда Баффет впервые выступил с этим заявлением, он имел в виду уроки, извлеченные в области стоимостного инвестирования у своего знаменитого наставника Бенджамина Грэхема. Поговорка верна, потому что компании с хорошими перспективами, которые будут оценены чудесно, станут плохими инвестициями, как только оценка будет достигнута — разовое событие.Для сравнения: прекрасная компания, оцененная справедливо, будет оставаться прекрасным вложением средств на долгие годы. Другими словами, инвестиции, которые имеют встроенные преимущества или «рвы», всегда будут выигрывать в долгосрочной перспективе.

Врачи-миллениалы могут применять этот принцип к любому крупному инвестиционному решению в своей жизни, а не только к акциям. Например, при покупке дома ищите недвижимость, которая имеет долгосрочное преимущество, например, находится в хорошем районе или быстрорастущей части города. Решая, в какую практику вложить свое время и навыки, выберите работу, которая имеет наилучшие долгосрочные перспективы для вашей карьеры и личного счастья, а не ту, которая просто имеет самую высокую начальную зарплату.

«Требуется 20 лет, чтобы заработать репутацию, и 5 минут, чтобы ее разрушить».

Несмотря на то, что Баффет работает в финансовой сфере, его советы относительно репутации верны для всех врачей. Дядя Уоррен однажды сказал своим сотрудникам: «Потеряйте деньги для фирмы, и я пойму. Потеряйте хоть каплю репутации фирмы, и я буду безжалостен ».

Ваша репутация врача во многом является вашим брендом. Для врачей-миллениалов этот принцип можно применять, всегда понимая, как ваши решения, как финансовые, так и нефинансовые, могут повлиять на вашу репутацию.Точно так же, как бренд компании будет иметь жизненно важное значение для ее успеха, репутация врача будет играть решающую роль в развитии его карьеры. Развивайте его и защищайте, как это сделал бы Баффет.

Несмотря на то, что они находятся на совершенно другом жизненном пути, врачи могут многому научиться у самого известного инвестора всех времен, применяя его мудрость во многих решениях, которые мы принимаем каждый день.

Артикул:

• Планирование благосостояния для современного врача и Wealth Management Made Simple можно бесплатно получить в печатном виде или в электронной книге, отправив текстовое сообщение HEALIO на номер 47177 или на сайте www.ojmbookstore.com. Введите код HEALIO при оформлении заказа.

Для доп. Информации:

Санджив Бхатия, доктор медицины, , хирург-ортопед в области спортивной медицины в Northwestern Medicine в Уорренвилле, штат Иллинойс. С ним можно связаться по адресу [email protected].

Дэвид Б. Манделл, JD, MBA, — поверенный и основатель фирмы по управлению активами OJM Group, www.ojmgroup.com. С ним можно связаться по адресу [email protected] или (877) 656-4362. Вам следует обратиться за профессиональной налоговой и юридической консультацией, прежде чем реализовывать любую стратегию, описанную в данном документе.

ДОБАВИТЬ ТЕМУ В ОПОВЕЩЕНИЯ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ ПОЧТЕ

Получать электронное письмо, когда новые статьи публикуются на

Укажите свой адрес электронной почты, чтобы получать сообщения о публикации новых статей. Подписывайся Нам не удалось обработать ваш запрос. Пожалуйста, попробуйте позже.Если у вас по-прежнему возникает эта проблема, обратитесь по адресу [email protected].

Вернуться в Healio

Вид на жительство до выхода на пенсию

Мнение: налоговая реформа Байдена должна опираться на «правило Баффета», чтобы богатые платили свою справедливую долю

Уоррен Баффет в 2007 году классно заметил, что его собственная предельная налоговая ставка ниже 20%, в то время как средняя его сотрудников превышает 30% — и это все еще верно.Для некоторых сверхбогатых американцев их налоговая ставка сегодня намного меньше 20%, в то время как 18,5 миллионов простых американцев сталкиваются с почти 40-процентной ставкой.

Все это будет продолжаться при любых изменениях в налоговой политике США, которые предлагает президент Джо Байден — постоянное нарушение того, что Белый дом Обамы в 2012 году ввел в действие «Правило Баффета», — что те, кто зарабатывает миллионы, не должны платить более низкую ставку, чем те, зарабатывая тысячи.

Баффет, центрист, предложил простое решение: ежегодный подоходный налог без лазеек в размере 30% для доходов от 1 до 10 млн. Долларов и 35% для доходов выше этого.Целью Баффета по уплате таких налогов явно являются сверхбогатые люди, подобные ему, от менеджеров хедж-фондов и знаменитостей до звездных спортсменов и артистов. Это простое предложение еще предстоит принять, и Байден его не предлагает.

Сенатор Элизабет Уоррен (штат Массачусетс), сторонница прогресса, предложила ежегодный налог на богатство в размере 2% для когорты с 50 миллионами долларов и 3% для миллиардеров. Несмотря на смелость и новизну по сравнению с традиционным подоходным налогом в Америке, это не вызовет яростных возражений против справедливости со стороны подавляющего большинства американцев.Его поддерживают даже некоторые миллиардеры. Однако Байден этого не предлагает.

Вместо этого Байден предлагает увеличить максимальную личную ставку годового дохода выше 400 000 долларов до 39,6% с 37%. Этот порог намного ниже любого представления о сверхбогатых. Более того, он ниже 440 000 долларов, текущего рубежа для более высоких ставок прироста капитала; 500 000 долларов — цифру, которую Баффет назвал в поддержку отмены Обамой снижения налогов Бушем; или 540 000 долларов США, включая 1% лучших.

Почему Байден отказался от простых целевых подходов, предложенных Баффетом и Сеном.Уоррен? Миллиардеры и другие сверхбогатые люди влиятельны, хотя их меньшинство, и такие налоги, как предлагают Баффет или Уоррен, будут применяться неумолимо, без лазеек. Политический расчет Байдена состоит в том, чтобы изобразить такие предложения как крайние, сделав его предложение умеренным. Благодаря этой уловке сверхбогатые выигрывают, а миллионы обычных людей проигрывают.

Еще один постоянный недостаток федерального налогового кодекса, который продолжает план Байдена, заключается в игнорировании значительных региональных различий в стоимости жизни. Кроме того, единая национальная налоговая ставка игнорирует различные уровни государственных и местных налогов по всей стране, что стало особенно пагубным упущением после того, как изменения в налоговом законодательстве Трампа отменили их давнюю возможность вычета из федерального налогообложения.План Байдена ничего не делает для устранения таких недостатков.

Одна из причин, по которой элита платит меньше, чем обычные американцы, — это множество лазеек, которые политики прячут в налоговом кодексе. Наиболее известная из них касается доходов управляющих хедж-фондами. Они упорно трудятся, чтобы предоставлять клиентам финансовые услуги в обмен на вознаграждение. Но вместо того, чтобы рассматривать эти сборы как обычный доход, который сегодня облагается налогом до 37%, они используют магию, чтобы объявить, что такие сборы действительно являются приростом капитала (так называемые «удерживаемые проценты»).Такой прирост капитала в течение 100 лет рассматривался по более низким ставкам, сегодня около 20% для людей с высокими доходами.

Баффет прямо выступил за отмену начисленных процентов, которые превращают труд в капитал для целей налогообложения. План Байдена снова уклоняется от того, чтобы противостоять этой сверхбогатой уловке. Вместо этого план Байдена уменьшит стимулы к этому, применив ту же ставку в 39,6% как к обычному доходу, так и к приросту капитала для всех тех, кто сообщает о доходе более 1 миллиона долларов. На бумаге это может звучать хорошо, но это ударит лишь отчасти в самое сердце — не для сверхбогатых, — а для верхушки среднего класса: многие экономящие работники, рассматривающие возможность продажи акций для покупки более крупного дома, столкнутся с двойным налоговым счетом.

В прямом предложении Байдена упускается из виду множество причин, по которым в течение большей части прошлого столетия в США по-разному относились к приросту капитала и прибыли. Например, прирост капитала полностью облагается налогом, в то время как капитальные убытки не подлежат вычету из налогооблагаемой базы; прирост капитала не корректируется с учетом инфляции для отражения их реальной стоимости, а взимается с номинального увеличения цены, а прирост капитала, полученный акционерами, уже один раз облагался налогом на прибыль корпорации-эмитента, которая их зарабатывала.

Выравнивание прироста капитала и доходов Байденом, по-видимому, направлено на снижение стимулов, которые элита вынуждена реклассифицировать свои доходы в качестве прироста капитала.Но в то время как это имело бы ясный смысл в случае переносимых процентов, заработанных небольшим меньшинством влиятельных управляющих хедж-фондами, это не имеет смысла для миллионов американцев, которые и много работают, и инвестируют. Управляющие фондами могут не приветствовать такую ​​реформу, но, избегая прямого нападения, они сохраняют другие лазейки.

Последнее извращение подводит нас к уроку инвестирования. Любой налог на прирост капитала, особенно более высокий, увеличивает ценность инвестиционной философии «купи и держи».Хотя в целом это превосходная инвестиционная стратегия, которой Баффет обычно следует и которую одобряет, бывают случаи, когда даже самый терпеливый инвестор рационально решает продать инвестицию. Высокая ставка прироста капитала является серьезным сдерживающим фактором для этого.

Политики из разных сторон признали практическую мудрость Баффета в налоговой политике. По прошествии всех этих лет они должны наконец действовать.

Лоуренс А. Каннингем — профессор Университета Джорджа Вашингтона, давний акционер Berkshire Hathaway и издатель с 1997 года книги «Очерки Уоррена Баффета: уроки для корпоративной Америки».Чтобы получать обновления, в том числе приглашение на его эксклюзивный веб-семинар во время ежегодной встречи Berkshire Hathaway в 2021 году, подпишитесь здесь.

Подробнее: Уоррен Баффет мог бы научить трейдеров, торгующих dogecoin, GameStop и другими популярными трендами, кое-чему о «Mr. Market ’

Plus: Бывший генеральный директор Vanguard: 5 препятствий, с которыми сейчас сталкиваются инвесторы, и способы их преодоления

Что такое «правило Баффета» и почему фракция Лейбористской партии хочет его? | Налог

Левая фракция Лейбористской партии продвигает идею введения так называемого «правила Баффета» и попытается принять его в качестве официальной политики на следующей национальной конференции ALP в 2018 году.

Что такое правило Баффета?

Это связано с 2011 годом, когда американский инвестор-миллиардер Уоррен Баффет сказал, что с ужасом обнаружил, что его секретарь платил больше налогов, чем он, в процентном отношении к доходу, благодаря налоговым лазейкам, введенным бывшим президентом Джорджем Бушем. . Он сказал, что налоговая система США должна измениться, чтобы этого не произошло, и администрация Обамы попыталась сделать это в 2012 году.

Администрация определила правило как часть мер по обеспечению того, чтобы «каждый, кто зарабатывает более 1 миллиона долларов в год, платит минимальный эффективный налог. ставка не менее 30% ».

«Ни одна семья, зарабатывающая более 1 миллиона долларов в год, не должна платить меньшую долю своего дохода в виде налогов, чем платит семья среднего класса», — говорится в заявлении.

Но не смог получить поддержки Конгресса.

Предлагалось ли это когда-нибудь в Австралии?

Австралийский институт Thinktank опубликовал в 2015 году статью под названием «Закрытие налоговых лазеек: правило Баффета для Австралии», аргументируя необходимость введения аналогичного правила здесь (статья была заказана группой активистов GetUp).

Согласно статистике налогового управления Австралии, 75 самых богатых людей Австралии зарабатывали более 1 миллиона долларов в 2011-2012 годах, но не платили подоходный налог вообще.

Было сказано, что эти 75 человек имели доход до налогообложения в размере 195 миллионов долларов, но они использовали различные налоговые вычеты, чтобы уменьшить свой совокупный налогооблагаемый доход до 82 долларов.

«Каждый из этих людей зарабатывал более 1 миллиона долларов в год, но их средний налогооблагаемый доход составлял всего 1,09 доллара», — сообщил Австралийский институт. «Уменьшение налогооблагаемого дохода обходится недешево.Статистика ATO показывает, что эти 75 человек платили в среднем почти 860 000 долларов каждый за управление своими налоговыми делами ».

Он предложил правило Баффета, гарантирующее, что сверхбогатые австралийцы не смогут снизить свой налогооблагаемый доход ниже определенного уровня — уровня 35%.

К кому это применимо?

Институт заявил, что правило должно применяться только к людям, которые зарабатывают 300000 долларов и более — к 1% самых доходных в Австралии — потому что они будут людьми, которые, скорее всего, будут использовать налоговые вычеты для агрессивного сокращения своего налогооблагаемого дохода.

Он сказал, что важно отметить, что ставка налога в размере 35% будет только нижним пределом суммы уплаченного налога.

«Этот налог не будет применяться к тем, кто зарабатывает 300 000 долларов и более и платит среднюю ставку налога выше 35%», — говорится в сообщении. «Налог применяется только в том случае, если кто-то, зарабатывающий 300 000 долларов и более, за счет налоговых вычетов, снижает свою среднюю ставку налога ниже 35%.

«Многие люди с высокими доходами не стремительно минимизируют размер налога, который они платят, и для них эта новая ставка налога не применяется.

Национальный центр социального и экономического моделирования (NATSEM) обнаружил, что 31 524 домохозяйства будут затронуты, и каждое из них будет вносить в среднем на 79 053 доллара в год больше налогов, чем в настоящее время, ежегодно собирая дополнительные 2,5 миллиарда долларов для правительства.

Что случилось с идеей?

Через два месяца после доклада Австралийского института в 2015 году член парламента от лейбористов Энтони Албанезе высказал идею на национальной конференции ALP.

Он сказал лишние 2 доллара.5 миллиардов доходов можно было потратить на «инфраструктуру, школы, больницы», утверждая, что «просто неприемлемо», что самые богатые австралийцы могут так агрессивно снижать свои налоги.

«Это проблема, по которой мы можем мобилизовать людей — потому что они знают, что медсестры, учителя, шахтеры, строители — они не должны платить все налоги, в то время как миллионеры просто могут минимизировать свои, » он сказал.

Но его предложение не было принято в качестве официальной политики Лейбористской партии.

Разве зеленые не хотели его иметь?

Лидер зеленых Ричард Ди Натале предложил свое собственное правило Баффета в апреле 2016 года. Партия хотела ввести обязательство по минимальному подоходному налогу в размере 35% для физических лиц с общим доходом выше 300 000 долларов США, индексируемое каждые два года с даты введения в действие в соответствует росту общего среднего недельного заработка мужчин.

Согласно расчетам Бюджетного управления Парламента, его план должен привлечь 7,3 миллиарда долларов дохода для Содружества за четыре года.

Он представил свой план на выборах, но мало что было слышно о нем во время предвыборной кампании.

Так что же теперь происходит с планом левой фракции ALP?

Левые встретились в Мельбурне на выходных, и идея была эксгумирована (но Альбанезе на встрече не было, и этот толчок исходил не от него).

Фракция доминирует на форуме по национальной политике партии, задача которого — сформировать политическую платформу для следующей национальной конференции.

Если НПФ примет правило Баффета, идея затем войдет в черновой вариант экономической платформы, который необходимо будет обсудить на конференции.

Если политика будет принята на национальной конференции, теневому казначею Крису Боуэну будет очень трудно ее проигнорировать.

Депутат от лейбористской партии Пэт Конрой (член левых) сказал Guardian Australia в среду, что этой идее следует «очень серьезно подумать», но Боуэн отклонил эту идею.

«Такой подход — не лучший способ устранить неравенство в системе», — сказал он. «У нас есть политика в отношении пенсионного обеспечения, отрицательного заемного капитала и прироста капитала, которые гарантируют, что наши налоговые льготы будут более справедливыми и устойчивыми.

Правило Баффета вернулось

План бюджета президента Обамы на 2016 год включает в себя множество часто предлагаемых мер по введению налогов для богатых, а также несколько новых.

То, что республиканцы не сказали «да» в прошлом, не означает, что они

не будут в будущем.

Это может частично объяснить, почему бюджет президента Обамы на 2016 год включает подробный список предложений по налогообложению богатых, которые мы видели раньше, включая правило Баффета.

Впервые введенное Белым домом в 2011 году, правило Баффета (или «справедливый налог на долю») требовало, чтобы люди, зарабатывающие 1 миллион долларов или более в год , платили не менее 30% своего дохода после благотворительных взносов, в федеральных налогах.

Еще одно появление на бис: предложение ограничить размер детализированных вычетов, а также некоторых налоговых исключений, до 28% от заявленной суммы. Это коснется любого, чья максимальная ставка налога превышает 28%.

По теме: Как Обама закроет «лазейку в трастовом фонде»

Снова всплывает и процентная ставка. Обама по-прежнему хотел бы, чтобы Конгресс принял закон, требующий от управляющих частным капиталом, венчурным капиталом и хедж-фондами уплаты обычного подоходного налога за часть своей компенсации, известной как перенесенные проценты, которая в настоящее время облагается налогом по более низкой ставке прироста капитала, равной 20. %.

И президент снова предлагает запретить отчисления на пенсионные счета с льготным налогообложением, такие как IRA и 401 (k) s, как только совокупный баланс на этих счетах достигнет определенного уровня. В настоящее время этот уровень составляет 3,4 миллиона долларов для человека в возрасте 62 лет.

Президентский бюджет также предусматривает изменение «лазейки, которая позволяет некоторым высокооплачиваемым профессионалам избегать налогов на заработную плату в рамках программы Medicare и социального обеспечения, что обходится трастовым фондам почти в 10 миллиардов долларов в год». год к концу десятилетия.»

Предложение — подобное тому, которое появилось в ведущем республиканском плане налоговой реформы Палаты представителей в прошлом году — потребует от индивидуальных владельцев предприятий, оказывающих профессиональные услуги, таких как юридические партнерства или S-корпорации, платить налоги на самозанятость большей части своих

По теме: Налогообложение богатых: рекорд при Обаме

Среди новых предложений президента по сбору доходов есть два, которые повысят налоги на инвестиции для самых богатых домохозяйств.Можно было бы увеличить их максимальную ставку прироста капитала до 28% с 23,8% сегодня. А другой будет облагать налогом прирост капитала по оцененным активам, когда кто-то умирает до того, как они переходят к наследникам.

В целом, предложения президента о введении налога на богатых, по оценкам, принесут немногим более 1 триллиона долларов в течение следующего десятилетия. Около 640 миллиардов долларов из этой суммы будет направлено на сокращение дефицита, а оставшаяся сумма пойдет на финансирование новых инициатив, направленных на помощь домохозяйствам с низким и средним уровнем доходов.

Конгресс, контролируемый республиканцами, вряд ли примет какое-либо из этих предложений как таковое. Но это не значит, что они не будут иметь никакого влияния, поскольку законодатели решают, как реформировать налоговый кодекс, замедлить рост долга страны и со временем инвестировать в укрепление экономики США.

В конце концов, двухпартийная финансовая сделка увеличила налоговое бремя для налогоплательщиков с высокими доходами в 2013 году.

CNNMoney (Нью-Йорк) Впервые опубликовано 2 февраля 2015 г .: 16:29 по восточному времени

Уоррен Баффет любит преподавать это 20 -Правило слота для обогащения в бизнес-школах

Время от времени легендарный бизнесмен Уоррен Баффет дает несколько советов, чтобы проиллюстрировать основные инвестиционные и жизненные принципы, которые помогли ему добиться успеха.

В своей речи на церемонии вручения дипломов в Университете Южной Калифорнии в 1994 году вице-председатель Berkshire Hathaway Чарли Мангер раскрыл один урок, называемый правилом «20 слотов», который, по его словам, Баффет любит преподавать, читая лекции в бизнес-школах.

По словам Мангера, Баффет начинает с того, что говорит студентам MBA: «Я мог бы улучшить ваше финансовое благополучие, дав вам билет, в котором всего 20 слотов, чтобы у вас было 20 ударов, представляющих все вложения, которые вы должны вложить. продолжительность жизни.И как только вы пробьетесь через карту, вы вообще не сможете делать больше инвестиций ».

Согласно этим правилам, объясняет Баффет,« вам действительно нужно тщательно подумать о том, что вы сделали, и вы будете вынужден загружаться тем, о чем вы действительно думаете. Так что у вас будет гораздо лучше ».

Мангер выразил мнение, что эта концепция всегда казалась ему и Баффету легкой задачей.« Для меня очевидно, что победитель должен делать ставки очень избирательно », — сказал он студентам. «Для меня это было очевидно с самого раннего детства.Я не знаю, почему это не очевидно для многих других людей ».

Баффет коснулся этого правила во время лекции 1998 года в Университете Флориды, на которой он сказал студентам MBA, что им не следует просто предполагать, что они собираются получают 20 отличных идей за свою жизнь.

Они могут делать ставки на 20 идей, но только «три, пять или семь» могут сделать их богатыми, сказал он. «Но чего нельзя сделать, так это разбогатеть, попробовав одну новую идею. каждый день ».

Правило 20 слотов Баффета — это не только богатство

Правило 20 слотов Баффета можно применить ко всем аспектам жизни, а не только к деньгам, потому что на самом деле оно направлено на важность концентрации.И в прошлом миллиардер несколько раз намекнул на этот совет.

На самом деле, есть сцена в документальном фильме HBO 2017 года «Становление Уорреном Баффетом», в котором генерального директора Berkshire Hathaway и его давнего друга Билла Гейтса просят записать, что, по их мнению, больше всего связано с их успехом. Разумеется, оба написали на своих бумагах одно и то же слово: Focus.

Для меня очевидно, что победитель должен делать ставки очень избирательно. Для меня это было очевидно с самого раннего возраста.Не знаю, почему для многих это не очевидно.

Чарли Мангер

заместитель председателя Berkshire Hathaway

Мы живем в мире, который постоянно отвлекает — незавершенных проектов, идей или обязательств. Подумайте обо всех случаях, когда вы проявляли интерес к одному занятию, немного им занимались, а затем, через несколько недель, преследовали новое занятие.

Но ваши шансы на успех могут резко возрасти, если вы направите всю свою энергию и внимание на меньшее количество задач.И ключ к этому, по словам Баффета, — относиться к жизни так, как будто у вас есть перфокарта на 20 слотов.

Так что не тратьте зря свой следующий слот. Потратьте время на размышления о том, чем вы действительно увлечены. Спросите себя: Насколько это важно для меня? Это меня мотивирует? Получу ли я от этого пользу в дальнейшей жизни? Это может быть обучение программированию или разработка более здоровой диеты.

Как только вы решите что-то, не прекращайте сосредотачиваться на этом, пока вы действительно не овладеете этим.