Отличие акции от облигации таблица: Ошибка 404. Страница не найдена

Разница в между Акциями и Облигациями заключается в их способах генерирования средств. Акции — это вложения в акционерный капитал, тогда как облигации — это защита от долгов. Акции сохраняются за собственниками (акционерами) фирмы.И наоборот, кредиторы (например, банки) приобретают облигации фирмы. Хотя владение акциями более рискованно, чем облигации.

Таблица сравнения акций и облигаций (в табличной форме)

Предприятия продают акции, чтобы собрать средства для управления своими компаниями. Акционер приобрел одну часть компании и может требовать часть ее активов и прибыли в зависимости от типа хранимых акций.

Другими словами, владелец компании-эмитента теперь является акционером. Количество акций, которыми владеет физическое лицо, относительно количества размещенных акций устанавливается для права собственности.

Например, если вы покупаете акции компании за 1 доллар, а общая стоимость компании составляет 100 долларов, вы, как говорят, являетесь владельцем компании на 1% ее общей стоимости и имеете право на прибыль за 1% принадлежащих ей акций. .

После покупки акций, если цена акций снижается в результате увеличения стоимости компании, покупатель может продать их и получить от этого прибыль.

Если не продано, лицо может получать доход от количества акций, удерживаемых в отношении прибыли компании с фиксированным интервалом (то есть ежеквартально, раз в полгода, ежегодно) в виде дивидендов.

Обычно бывает два типа акций, а именно. Обыкновенные акции и привилегированные акции. Основная часть акций на рынке была выпущена в виде обыкновенных акций.

Обыкновенные акции приносят более высокую доходность, чем любой другой доход за счет прироста капитала. Такая большая доходность возможна, потому что обыкновенные акции сопряжены с наибольшим риском.Привилегированные акции не имеют такого же права голоса, как обыкновенные акции.

Одним из преимуществ привилегированных акций является то, что привилегированные акции сначала выплачиваются обыкновенным акциям в случае ликвидации, и, следовательно, это больше заемный капитал, чем за собственный капитал.

Это, пожалуй, самая популярная форма обеспечения и долгового механизма, который периодически производит выплаты с фиксированной процентной ставкой и взимает основную сумму в соответствии со ставкой срока погашения.

Облигации, выпущенные компаниями, правительствами, совместными предприятиями и т. Д. Для финансирования различных предприятий.Облигации обычно выпускаются на определенное время, и эмитент возвращает долг инвестору, когда срок действия облигации истекает.

Когда выпущена первая облигация, ее стоимостью является взятая сумма, называемая номинальной стоимостью, а взамен инвестор получает гарантированный доход, называемый купоном.

Риск облигации основан на кредитоспособности эмитента, а не на рыночных колебаниях. Облигации инвесторов доступны в нескольких различных категориях. Ниже рассматриваются две примечательные категории.

Облигации с нулевым купоном уменьшаются в цене до их номинальной стоимости для получения дохода до тех пор, пока полная номинальная стоимость облигации не будет выплачена при наступлении срока погашения.

Конвертируемая облигация — это форма долга с фиксированным доходом, которая предлагает уплаченные проценты, но может быть преобразована в указанное количество акций. На определенных этапах срока действия облигации держатель может конвертировать облигации в акции.

Покупая облигацию, человек должен учитывать несколько важных факторов, а именно. Срок действия, размер требуемых расходов, кредитоспособность эмитента, доходность, предыдущие записи эмитента об облигациях.

Обратной стороной акций по сравнению с облигациями является то, что акции не гарантированно дают что-либо инвестору, а облигации обычно дают относительно надежную прибыль за счет купонных выплат.Акции имеют больший потенциал для высокой доходности, тем не менее, капитал может быть потерян.

1. Компания, юридическое лицо, организация и т. Д. Могут собирать деньги для выполнения своих функций двумя основными способами (например: продажа или заимствование). от различных инвесторов путем выпуска облигаций.
2. Риск: в случае акций риск сравнительно выше, чем у облигаций, поскольку прибыль от акций в основном основана на ликвидности компании, но в случае облигаций риск высок для эмитента облигации
3. Акционеры имеют право голосование в случаях избрания директоров и управленческих решений, связанных с компанией, в то время как держатели облигаций являются должниками, не имеющими права голоса
4. Доходы по акциям представляют собой дивиденды, которые выплачиваются через фиксированный интервал времени на основе доходов компании и количества акции, принадлежащие держателю.Доходность процентов по облигациям, которая является фиксированной, поскольку процентная ставка меняется редко, и по истечении срока погашения облигации эмитент облигации должен выплатить основную сумму.
5. Когда происходит ликвидация, приоритет акций находится в нижней части шкалы, тогда как облигации выплачиваются перед акциями.

И акции, и облигации — это инвестиции, которые создают доходные акции, которые имеют более высокую вероятность заработка, а также более высокий риск, в то время как облигации являются стандартным источником дохода в течение определенного времени, который является гарантированным доходом, и всегда зависит от инвестора. выбирал между двумя.

1. https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/24/11/3731/1589752
2. https://www.nber.org/papers/w2047

Рынок облигаций и акции Рынок: в чем разница?

Рынок облигаций и фондовый рынок: обзор

Пришло время вложить свои деньги. Так как именно вы собираетесь распределить эти деньги? В конце концов, перед тем, как вы начнете покупать активы, такие как акции и облигации, рекомендуется стратегия хорошо диверсифицированного портфеля. Действительно, акции и облигации — это два наиболее торгуемых типа активов, каждый из которых доступен для продажи на нескольких различных платформах или через множество рынков или брокеров.Между акциями и облигациями есть важные, первичные различия.

Ключевые выводы

• Фондовая биржа — это место, куда инвесторы обращаются для торговли долевыми ценными бумагами (например, акциями), выпущенными корпорациями.
• На рынке облигаций инвесторы покупают и продают долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями или правительствами.
• Акции обычно торгуются на различных биржах, тогда как облигации в основном продаются на внебиржевой основе, а не в централизованном месте.
• В Соединенных Штатах к известным фондовым биржам относятся Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).

В чем разница между рынком облигаций и фондовым рынком?

Рынок облигаций

На рынке облигаций инвесторы торгуют (покупают и продают) долговыми ценными бумагами, особенно облигациями, которые могут быть выпущены корпорациями или правительствами. Рынок облигаций также известен как рынок долговых обязательств или кредитного рынка. Ценные бумаги, продаваемые на рынке облигаций, представляют собой различные формы долга.Покупая облигацию, кредит или долговую бумагу, вы ссужаете деньги на определенный период и взимаете проценты — так же, как банк делает это со своими должниками.

Рынок облигаций предоставляет инвесторам стабильный, хотя и номинальный, источник регулярного дохода. В некоторых случаях, например в казначейских облигациях, выпущенных федеральным правительством, инвесторы получают процентные платежи раз в два года. Многие инвесторы предпочитают держать облигации в своих портфелях как способ накопления на пенсию, на образование своих детей или другие долгосрочные потребности.

Инвесторы имеют широкий спектр инструментов для исследования и анализа, чтобы получить дополнительную информацию об облигациях. Investopedia — это один из источников, в котором раскрываются основы рынка и различные типы доступных ценных бумаг. Другие ресурсы включают Yahoo! Центр облигаций Финансов и Морнингстар. Они предоставляют актуальные данные, новости, аналитику и исследования. Инвесторы также могут получить более подробную информацию о размещении облигаций через свои брокерские счета.

Ипотечная облигация — это вид ценных бумаг, обеспеченных объединенными ипотечными кредитами, с выплатой процентов держателю ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода.

Где торгуются облигации

На рынке облигаций нет централизованного места для торговли, что означает, что облигации в основном продаются на внебиржевом рынке (OTC). Таким образом, индивидуальные инвесторы обычно не участвуют на рынке облигаций. К числу тех, кто участвует, относятся крупные институциональные инвесторы, такие как фонды пенсионных фондов и целевые фонды, а также инвестиционные банки, хедж-фонды и фирмы по управлению активами. Индивидуальные инвесторы, желающие инвестировать в облигации, могут сделать это через фонд облигаций, управляемый управляющим активами.Многие брокерские компании теперь также предоставляют индивидуальным инвесторам прямой доступ к выпускам корпоративных облигаций, казначейским облигациям, муниципальным облигациям и компакт-дискам.

Новые ценные бумаги выставляются на продажу на первичном рынке, а все последующие торги происходят на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют. Эти ценные бумаги с фиксированным доходом варьируются от облигаций до векселей и векселей. Предоставляя эти ценные бумаги на рынке облигаций, эмитенты могут получить финансирование, необходимое для проектов или других необходимых расходов.

Для инвесторов, не имеющих прямого доступа к рынкам облигаций, вы все равно можете получить доступ к облигациям через паевые инвестиционные фонды и ETF, ориентированные на облигации.

Кто участвует на рынке облигаций?

Три основные группы, задействованные на рынке облигаций, включают:

• Эмитенты : Это организации, которые разрабатывают, регистрируют и продают инструменты на рынке облигаций, будь то корпорации или органы государственного управления различных уровней. Например, U.S. Казначейство выпускает казначейские облигации, которые представляют собой долгосрочные ценные бумаги, которые обеспечивают выплату процентов инвесторам два раза в год и подлежат погашению через 10 лет. Инвестиции в определенные секторы рынка облигаций, такие как ценные бумаги Казначейства США, считаются меньшими. рискованно, чем инвестировать в фондовые рынки, которые подвержены большей волатильности.
• Андеррайтеры : Андеррайтеры обычно оценивают риски в финансовом мире. На рынке облигаций андеррайтер покупает ценные бумаги у эмитентов и перепродает их с целью получения прибыли.
• Участники : Эти организации покупают и продают облигации и другие связанные с ними ценные бумаги. Покупая облигации, участник выдает ссуду на весь срок гарантии и получает взамен проценты. После наступления срока погашения номинальная стоимость облигации возвращается участнику.

Рейтинги облигаций

Облигациям обычно присваивается инвестиционный рейтинг такими рейтинговыми агентствами, как Standard & Poor’s и Moody’s. Этот рейтинг, выраженный буквенной оценкой, сообщает инвесторам, насколько велик риск дефолта облигации.Облигация с рейтингом «AAA» или «A» является высококачественной, а облигация с рейтингом «A» или «BBB» — со средним риском. Облигации с рейтингом BB или ниже считаются высокорисковыми.

Фондовый рынок

Фондовый рынок — это место, где инвесторы идут торговать долевыми ценными бумагами, такими как обыкновенные акции, и производными финансовыми инструментами, включая опционы и фьючерсы. Акции торгуются на биржах. Покупка долевых ценных бумаг или акций означает, что вы покупаете очень небольшую долю в компании.В то время как держатели облигаций ссужают деньги под проценты, держатели акций покупают небольшие доли в компаниях, полагая, что компания работает хорошо и стоимость приобретаемых акций возрастет.

Основная функция фондового рынка — объединить покупателей и продавцов в справедливую, регулируемую и контролируемую среду, в которой они могут совершать свои сделки. Это дает участникам уверенность в том, что торговля ведется прозрачно, а цены справедливы и честны. Это положение помогает не только инвесторам, но и корпорациям, чьи ценные бумаги торгуются.Экономика процветает, когда фондовый рынок сохраняет свою устойчивость и общее состояние.

Как и рынок облигаций, фондовый рынок состоит из двух компонентов. Первичный рынок зарезервирован для первичного размещения акций: на этом рынке будут проводиться первичные публичные предложения (IPO). Этому рынку способствуют андеррайтеры, которые устанавливают начальную цену ценных бумаг. Затем акции открываются на вторичном рынке, где происходит наибольшая торговая активность.

5

Количество ценных бумаг, которые впервые начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 17 мая 1792 года — в первый день торгов.

Выдающиеся фондовые биржи США

В Соединенных Штатах известные фондовые биржи включают:

• Nasdaq , глобальная электронная биржа, на которой перечислены ценные бумаги компаний с меньшей капитализацией из разных частей мира. Хотя технологии и финансовые ресурсы составляют основную часть индекса, он также включает потребительские товары и услуги, здравоохранение и коммунальные услуги. Эта биржа также составляет основу эталонного индекса технологического сектора США.
• Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — крупнейшая биржа в мире по совокупной рыночной капитализации котируемых на ней ценных бумаг. Большинство старейших и крупнейших публичных компаний котируются на NYSE. NYSE прошла через серию слияний и совсем недавно была куплена Межконтинентальной биржей (ICE) в 2013 году. Тридцать крупнейших компаний на NYSE составляют индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), который является одним из старейшие и самые популярные индексы в мире.
• Американская фондовая биржа (AMEX), которая была приобретена NYSE Euronext и стала NYSE American в 2017 году. Впервые она была известна торговлей и внедрением новых продуктов и классов активов. Биржа также первой представила ETF. Биржа, работающая в электронной форме, в основном является домом для акций малой капитализации.

Эти рынки регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Ключевые отличия

Одно из основных различий между рынком облигаций и фондовым рынком заключается в том, что на фондовом рынке есть центральные места или биржи, где покупаются и продаются акции.

Другое ключевое различие между рынком акций и облигаций — это риск, связанный с инвестированием в каждый из них. Когда дело доходит до акций, инвесторы могут подвергаться таким рискам, как страновой или геополитический риск (в зависимости от того, где компания ведет бизнес или базируется), валютный риск, риск ликвидности или даже риски процентных ставок, которые могут повлиять на долг компании, наличные деньги, которые у него есть в наличии, и его чистая прибыль.

Облигации, с другой стороны, более подвержены таким рискам, как инфляция и процентные ставки.Когда процентные ставки растут, цены на облигации, как правило, падают. Если процентные ставки высоки и вам нужно продать облигацию до ее погашения, вы можете получить меньше, чем покупная цена. Если вы покупаете облигацию у финансово неблагополучной компании, вы подвергаетесь кредитному риску. В подобном случае эмитент облигаций не может выплачивать проценты, в результате чего может произойти дефолт.

Эффективность фондового рынка можно в целом оценить с помощью таких индексов, как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average.Точно так же индексы облигаций, такие как Barclays Capital Aggregate Bond Index, могут помочь инвесторам отслеживать эффективность портфелей облигаций.

разницы между акциями и облигациями

Инвесторам всегда предлагают диверсифицировать свои портфели между акциями и облигациями, но в чем разница между ними? Вот посмотрите на разницу между акциями и облигациями на самом базовом уровне.

Акции — это доли владения

Акции и облигации — это два разных способа для организации мобилизовать деньги для финансирования или расширения своей деятельности.Акции — это просто доли собственности корпораций. Когда компания выпускает акции, она продает свою часть в обмен на наличные.

Вот как это работает. Предположим, корпорация проходит этап запуска и становится успешной. Владельцы хотят расширяться, но они не могут сделать это исключительно за счет дохода, который они получают от своей деятельности. В результате они могут обратиться к рынкам капитала за дополнительными деньгами.

Один из способов сделать это — разделить компанию на акции.Затем они могут продать часть этих акций на открытом рынке в процессе, известном как «первичное публичное размещение» или «IPO».

Примечание

Человек, покупающий акции, покупает реальную долю компании, что делает его частичным владельцем. Вот почему акции также называют «капиталом». Это относится как к уже существующим компаниям, так и к IPO, которые только что вышли на рынок.

представляют собой долг

Облигации же — это долги. Когда организация выпускает облигацию, она выпускает долг с обещанием выплатить проценты за использование денег.

Примечание

Правительство, корпорация или другая организация, которой необходимо собрать денежные средства, займут деньги на публичном рынке. Затем он будет выплачивать проценты по этой ссуде инвесторам, которые ссудили им деньги.

Каждая облигация имеет определенную номинальную стоимость (скажем, 1000 долларов), и инвесторам выплачивается купон. Например, облигация на сумму 1000 долларов с 4% -ным купоном будет выплачивать инвестору 20 долларов дважды в год (40 долларов в год), пока не наступит срок ее погашения.

После его погашения инвестору возвращается полная сумма первоначальной основной суммы.Если по какой-либо причине эмитент не может произвести платеж, по облигации будет произведен дефолт. Такое случается редко.

Отличия для инвесторов

Каждая акция представляет собой долю владения в корпорации. Это означает, что владелец участвует в прибылях и убытках компании, хотя не несет ответственности по ее обязательствам. Тот, кто инвестирует в акции, может выиграть, если компания будет работать очень хорошо, а ее стоимость со временем будет расти.

В то же время они рискуют, что компания может работать плохо и цена акций может упасть.В худшем случае компания может объявить о банкротстве и даже вообще исчезнуть.

Важно

Отдельные акции и фондовый рынок в целом, как правило, находятся на более рискованном конце инвестиционного спектра с точки зрения их волатильности и вероятности потери денег инвестором в краткосрочной перспективе. Однако они также имеют тенденцию обеспечивать превосходную долгосрочную прибыль. Акции предпочитают те, у кого долгосрочный инвестиционный горизонт и терпимость к краткосрочному риску.

Облигациям не хватает мощного долгосрочного потенциала доходности акций, но они предпочитаются инвесторами, которые хотят увеличить свой доход. Они также менее рискованны, чем акции. Хотя их цены колеблются на рынке — иногда довольно существенно в случае сегментов рынка с более высоким риском, — подавляющее большинство облигаций, как правило, выплачивают полную сумму основного долга при наступлении срока погашения, и риск убытков гораздо меньше, чем в случае с акции.

Что вам подходит?

Многие люди вкладывают средства как в акции, так и в облигации, чтобы диверсифицироваться.Выбор подходящего сочетания акций и облигаций в вашем портфеле зависит от вашего временного горизонта, толерантности к риску и инвестиционных целей. Обычно акции и облигации не колеблются одновременно.

Если быстрое падение цен на акции вызовет у вас панику и / или если вы близки к выходу на пенсию и вскоре вам могут понадобиться деньги, то лучшим вариантом для вас может стать сочетание большего количества облигаций.

Если вы молодой инвестор, у которого много времени, вы можете выиграть на слабом рынке.Вы можете покупать акции после того, как их цена упадет, и продать их, когда их цена снова вырастет.

У каждого человека свои финансовые цели. Постарайтесь учитывать их при выборе инвестиций.

облигаций и акций: руководство для новичков

В чем разница между акциями и облигациями?

Акции дают вам частичное владение корпорацией, а облигации — это ссуда от вас компании или правительству. Самая большая разница между ними заключается в том, как они генерируют прибыль: акции должны расти в цене и позже продаваться на фондовом рынке, в то время как по большинству облигаций со временем выплачивается фиксированный процент.

Вот более подробный взгляд на то, как работают эти инвестиции:

Акции

Акции представляют собой частичную собственность или капитал в компании. Когда вы покупаете акции, вы фактически покупаете крошечный кусок компании — одну или несколько «акций». И чем больше акций вы покупаете, тем большей частью компании вы владеете. Допустим, у компании цена акции 50 долларов за акцию, и вы инвестируете 2500 долларов (это 50 акций по 50 долларов каждая).

А теперь представьте, что на протяжении нескольких лет компания стабильно работает хорошо.Поскольку вы частичный владелец, успех компании — это также ваш успех, и стоимость ваших акций будет расти так же, как и стоимость компании. Если цена его акций вырастет до 75 долларов (рост на 50%), стоимость ваших инвестиций вырастет на 50% до 3750 долларов. Затем вы можете продать эти акции другому инвестору с прибылью в 1250 долларов.

Конечно, верно и обратное. Если эта компания будет работать плохо, стоимость ваших акций может упасть ниже той, за которую вы их купили. В этом случае, если вы их продадите, вы потеряете деньги.

Акции также известны как корпоративные акции, обыкновенные акции, корпоративные акции, долевые акции и долевые ценные бумаги. Компании могут выпускать акции для общественности по нескольким причинам, но наиболее распространенной является получение денежных средств, которые могут быть использованы для стимулирования будущего роста.

Облигации

Облигации — это ваш заем компании или правительству. Здесь нет ни капитала, ни акций для покупки. Проще говоря, когда вы покупаете облигацию, у компании или государства есть долг перед вами, и они выплатят вам проценты по ссуде в течение определенного периода, после чего вернут полную сумму, на которую вы купили облигацию.Но облигации не являются полностью безрисковыми. Если компания обанкротится в течение периода выпуска облигаций, вы перестанете получать процентные платежи и не сможете полностью вернуть свою основную сумму.

Допустим, вы покупаете облигацию за 2500 долларов, и по ней выплачивается 2% годовых в течение 10 лет. Это означает, что каждый год вы будете получать 50 долларов в виде процентов, которые обычно распределяются равномерно в течение года. По прошествии 10 лет вы заработали бы 500 долларов в виде процентов, и вы также вернете свои первоначальные инвестиции в размере 2500 долларов.Хранение облигации в течение всего срока называется «удержанием до погашения».

С облигациями вы обычно точно знаете, на что подписываетесь, а регулярные процентные платежи можно использовать как источник предсказуемого фиксированного дохода на длительный период.

Дюрация облигаций зависит от типа, который вы покупаете, но обычно составляет от нескольких дней до 30 лет. Аналогичным образом, процентная ставка, известная как доходность, будет варьироваться в зависимости от типа и дюрации облигации.

Сравнение акций и облигаций

Хотя оба инструмента стремятся приумножить ваши деньги, способы их достижения и доходность, которую они предлагают, сильно различаются.

Капитал против долга

Когда вы слышите о рынках акций и долговых обязательств, это обычно имеет в виду акции и облигации соответственно.

Акции — самый популярный ликвидный финансовый актив (инвестиция, которую можно легко конвертировать в наличные) в США. В 2018 году в стране было выпущено собственных средств на сумму 221,2 миллиарда долларов. Корпорации часто выпускают акции для привлечения денежных средств для расширения операций, а взамен инвесторам предоставляется возможность извлечь выгоду из будущего роста и успеха компании.

Покупка облигаций означает выпуск долга, который должен погашаться с процентами. У вас не будет доли владения в компании, но вы заключите соглашение, согласно которому компания или правительство должны выплачивать фиксированные проценты с течением времени, а также основную сумму в конце этого периода.

Прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом

Акции и облигации также приносят денежные средства по-разному.

Чтобы зарабатывать деньги на акциях, вам необходимо продать акции компании по более высокой цене, чем вы заплатили за них, чтобы получить прибыль или прирост капитала.Прирост капитала можно использовать в качестве дохода или реинвестировать, но они будут облагаться налогом как долгосрочный или краткосрочный прирост капитала соответственно.

Облигации приносят денежные средства за счет регулярных выплат процентов. Частота распределения может варьироваться, но обычно она следующая:

• Казначейские облигации и векселя: каждые шесть месяцев до погашения.

• Казначейские векселя: только по наступлении срока погашения.

• Корпоративные облигации: полугодовые, ежеквартальные, ежемесячные или при наступлении срока погашения.

Облигации также можно продавать на рынке с целью увеличения капитала, хотя для многих консервативных инвесторов предсказуемая фиксированная прибыль является наиболее привлекательной в этих инструментах. Точно так же некоторые типы акций предлагают фиксированный доход, который больше напоминает долговые обязательства, чем акции, но, опять же, обычно это не источник их стоимости.

Обратная производительность

Еще одно важное различие между акциями и облигациями состоит в том, что они имеют тенденцию иметь обратную зависимость с точки зрения цены — когда цены на акции растут, цены на облигации падают, и наоборот.

Исторически сложилось так, что когда цены на акции растут и все больше людей покупают, чтобы извлечь выгоду из этого роста, цены на облигации обычно падают из-за более низкого спроса. И наоборот, когда цены на акции падают и инвесторы хотят обратиться к традиционно менее рискованным и менее доходным инвестициям, таким как облигации, их спрос и, в свою очередь, их цены возрастают.

В таблице ниже сравнивается общая годовая доходность S&P 500 (акции) и годовая доходность Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index (облигации) с 2000 года.И хотя есть выбросы, особенно в последнее время, обратная зависимость, похоже, верна: у облигаций обычно бывают лучшие годы, когда акции находятся в худшем состоянии, и наоборот.

Доходность облигаций также тесно связана с процентными ставками.Например, если вы покупаете облигацию с доходностью 2%, она может стать более ценной, если процентные ставки упадут, потому что недавно выпущенные облигации будут иметь более низкую доходность, чем ваша. С другой стороны, более высокие процентные ставки могут означать, что вновь выпущенные облигации будут иметь более высокую доходность, чем ваша, что снизит спрос на вашу облигацию и, в свою очередь, ее стоимость.

Чтобы стимулировать расходы, Федеральная резервная система обычно снижает процентные ставки во время экономических спадов — периодов, которые обычно хуже для многих акций. Но более низкие процентные ставки повысят стоимость существующих облигаций, усиливая обратную динамику цен.

Риски и выгоды каждого из них

Фондовые риски

Самый большой риск вложений в акции — это снижение стоимости акций после их покупки. Есть несколько причин колебания цен на акции (вы можете узнать больше о них в нашем руководстве для начинающих), но короче говоря, если результаты деятельности компании не соответствуют ожиданиям инвесторов, цена ее акций может упасть. Учитывая множество причин, по которым бизнес компании может упасть, акции обычно более рискованны, чем облигации.

Однако, чем выше риск, тем выше доход. По состоянию на 11 июня 2020 года S&P 500 имеет 10-летнюю среднегодовую доходность 10,65%, а рынок облигаций США, измеряемый Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, дает 10-летнюю общую доходность 3,92%.

Риски облигаций

Казначейские облигации США обычно более стабильны, чем акции в краткосрочной перспективе, но этот более низкий риск обычно приводит к более низкой доходности, как отмечалось выше. Казначейские ценные бумаги, такие как государственные облигации и векселя, практически безрисковые, поскольку эти инструменты поддерживаются США.Правительство С.

Корпоративные облигации, с другой стороны, имеют сильно различающиеся уровни риска и доходности. Если компания имеет более высокую вероятность банкротства и, следовательно, не может продолжать выплачивать проценты, ее облигации будут считаться гораздо более рискованными, чем облигации компании с очень низкой вероятностью банкротства. Способность компании выплатить долг отражается в ее кредитном рейтинге, который присваивается рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s и Standard & Poor’s.

Корпоративные облигации можно разделить на две категории: облигации инвестиционного уровня и высокодоходные облигации.

• Инвестиционная оценка. Более высокий кредитный рейтинг, меньший риск, меньшая доходность.

• Высокодоходные (также называемые мусорными облигациями). Более низкий кредитный рейтинг, более высокий риск, более высокая доходность.

Эти различные уровни рисков и доходности помогают инвесторам выбирать, в какую часть каждого из них вкладывать средства — это также известно как создание инвестиционного портфеля. По словам Бретта Коппеля, сертифицированного специалиста по финансовому планированию из Буффало, штат Нью-Йорк, акции и облигации играют разные роли, которые могут дать наилучшие результаты, когда они используются в качестве дополнения друг к другу.

«Как правило, я считаю, что инвесторы, стремящиеся к более высокой доходности, должны делать это, вкладывая больше средств в акции, а не покупая более рискованные инвестиции с фиксированным доходом», — говорит Коппель. «Основная роль фиксированного дохода в портфеле — диверсификация от акций и сохранение капитала, а не достижение максимально возможной доходности».

Распределение портфеля акций / облигаций

Есть много поговорок, которые помогут вам определить, как распределить акции и облигации в вашем портфеле.Один говорит, что процент акций в вашем портфеле должен быть равен 100 минус ваш возраст. Итак, если вам 30 лет, ваш портфель должен содержать 70% акций, 30% облигаций (или других безопасных инвестиций). Если вам 60 лет, это должно быть 40% акций и 60% облигаций.

Основная идея здесь имеет смысл: приближаясь к пенсионному возрасту, вы можете защитить свое гнездышко от резких колебаний рынка, направляя больше своих средств в облигации и меньше — в акции.

Однако противники этой теории могут возразить, что это слишком консервативный подход, учитывая нашу долгую жизнь сегодня и преобладание дешевых индексных фондов, которые предлагают дешевую и легкую форму диверсификации и, как правило, меньше риска, чем отдельные акции.Некоторые утверждают, что 110 или даже 120 минус ваш возраст — лучший подход в современном мире.

Для большинства инвесторов распределение акций / облигаций сводится к толерантности к риску. Насколько высока волатильность в краткосрочной перспективе в обмен на более сильную долгосрочную прибыль? В одном исследовании Vanguard были собраны данные с 1926 по 2019 год, чтобы увидеть, как различные распределения могли бы работать за этот период, как показано ниже. Используя эти данные, подумайте, как они вписываются в ваш собственный график и устойчивость к риску, чтобы определить, какое распределение может быть для вас хорошим.

Имейте в виду, что при среднегодовых показателях редко какой-либо конкретный год действительно напоминает среднее значение. Например, индекс S&P 500 по итогам 2008 года снизился на 37%, но к концу 2009 года вырос на 26,46%, частично компенсируя убытки 2008 года. Напротив, совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays по итогам 2008 года вырос на 5,24%, а в 2009 году — на 5,93%.

Учтите это, глядя на столбец справа: портфель, состоящий из 100% акций, почти в два раза чаще заканчивает год с убытком, чем портфель из 100% облигаций.Готовы ли вы выдержать эти спады в обмен на более высокую вероятную прибыль в долгосрочной перспективе, учитывая ваши сроки?

Перевернутое положение: когда роли долга и собственного капитала меняются местами

Существуют определенные типы акций, которые предлагают фиксированный доход от облигаций, а есть облигации, которые напоминают акции с более высоким риском и более высокой доходностью.

Дивиденды и привилегированные акции

Дивидендные акции часто выпускаются крупными стабильными компаниями, которые регулярно приносят высокие прибыли.Вместо того, чтобы вкладывать эту прибыль в рост, они часто распределяют ее между акционерами — это распределение является дивидендом. Поскольку эти компании, как правило, не нацелены на агрессивный рост, их акции могут расти не так быстро и не так быстро, как более мелкие компании, но последовательные выплаты дивидендов могут быть полезны для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои активы с фиксированным доходом.

Привилегированные акции даже больше похожи на облигации и считаются инвестициями с фиксированным доходом, которые обычно более рискованные, чем облигации, но менее рискованные, чем обыкновенные акции.По привилегированным акциям выплачиваются дивиденды, которые часто выше, чем дивиденды по обыкновенным акциям и процентные выплаты по облигациям.

Продажа облигаций

Облигации также могут быть проданы на рынке с целью получения дохода от прироста капитала, если их стоимость превышает сумму, которую вы за них заплатили. Это могло произойти из-за изменений процентных ставок, повышения рейтинга кредитных агентств или комбинации этих факторов.

Однако стремление к высокой доходности от рискованных облигаций часто сводит на нет цель инвестирования в облигации в первую очередь — диверсифицировать от акций, сохранить капитал и обеспечить защиту от быстрого падения рынка.

Раскрытие информации: на момент публикации автор не занимал никаких позиций в вышеупомянутых ценных бумагах.

Акций и Облигаций | 7 основных различий между акциями и облигациями

Различия между акциями и облигациями

Акция представляет собой совокупность акций компании, которая имеет право на получение фиксированной суммы дивидендов в конце соответствующего финансового года, которые в основном называются собственным капиталом компании, тогда как облигации срок связаны с долгом привлеченные компанией от посторонних лиц, которые имеют фиксированный коэффициент доходности каждый год и могут быть получены, как обычно, в течение фиксированного периода времени

Они используются для быстрого заработка или даже с точки зрения сохранения инвестиций, поскольку в этом случае перспективы прироста денег относительно выше.Другие макроэкономические факторы также влияют на доходность этих акций или облигаций, о чем также необходимо помнить.

Акция означает владение долей в Корпорации, представляющей часть активов или прибыли Фирмы. Любое лицо, желающее внести вклад в капитал компании, может иметь долю, если она доступна широкой публике.

Облигации — это фактически ссуды, обеспеченные конкретным физическим активом. В нем указывается сумма взятого долга с обещанием выплатить основную сумму в будущем и периодически предлагать им доходность по заранее определенному проценту.

В этой статье мы поймем важность акций и облигаций и различия между ними.

Акции и облигации Инфографика

Давайте посмотрим основные различия между акциями и облигациями.

Ключевые отличия

1. Акция — это финансовый инструмент, выпущенный компанией, отражающий право собственности в обмен на средства, предоставленные в качестве капитала. Облигация — это финансовый инструмент, выпущенный для привлечения дополнительного капитала.Они выдаются государственными учреждениями, а также частными организациями, предлагающими периодические выплаты процентов и погашение основной суммы долга по истечении срока.
2. Акции рассматриваются как долевые инструменты, а облигации — как долговые инструменты. Долговые инструменты обеспечивают финансирование роста компании, инвестиций и будущего планирования и соглашаются выплатить их в установленный срок. Долгосрочные инструменты включают долговые обязательства, облигации, GDR иностранных инвесторов. Краткосрочные инструменты включают ссуды на пополнение оборотного капитала, краткосрочные ссуды.читать далее.
3. Акции выпускаются различными компаниями, тогда как Облигации выпускаются корпорациями, государственными учреждениями, финансовыми учреждениями и т. Д.
4. Доходность по акциям — это дивиденды, которые не гарантированы и зависят от результатов деятельности компании. Несмотря на получение значительной прибыли, если совет директоров придерживается мнения о том, чтобы направить прибыль в другое место вместо распределения дивидендов, такие решения не могут быть подвергнуты сомнению. С другой стороны, облигации имеют фиксированный доход, который должен выплачиваться независимо от результатов деятельности заемщика, поскольку это сумма долга.Таким образом, есть гарантия возврата суммы в облигациях.
5. Акционеры считаются собственниками компаний, и им отдается предпочтение с точки зрения прав голоса по важным вопросам. Держатели облигаций являются кредиторами компании и не имеют права голоса.
6. Акции имеют высокий фактор риска, поскольку доходность не является фиксированной или пропорциональной, тогда как облигации имеют фиксированную доходность, что снижает риск. Облигациям также присваиваются рейтинги кредитных рейтинговых агентств, которые делают их более структурированными, прежде чем рассматривать возможность инвестирования.
7. На фондовом рынке существует вторичный рынок, обеспечивающий централизованную торговлю, в отличие от облигаций, торговля которыми осуществляется на внебиржевом рынке (OTC).
8. Акционерам, возможно, придется заплатить ДДТ (налог на распределение дивидендов) в случае полученных доходов, что может еще больше сократить полученные доходы, но облигации не подвергаются такому налоговому бремени.

Сравнительная таблица акций и облигаций

Заключение

Оба известны как формы финансовых инструментов и используются розничными и институциональными клиентами для размещения своих средств в ожидании более высокой доходности.Хотя эти возможности можно использовать для получения краткосрочной выгоды и закрытия сделки, многие также держатся за них в долгосрочной перспективе в качестве формы инвестиций.

Облигации, выпущенные правительством, широко используются и также отражают финансовую стабильность страны. Если предлагаемая доходность ниже, это означает, что нация находится в хорошем положении для выплаты своего долга и не нуждается в том, чтобы все ссужали ее, и наоборот.

В конце концов, это зависит от инвестиционной цели и аппетита к риску Аппетит к риску относится к сумме, ставке или проценту риска, который физическое лицо или организация (как определено Советом директоров или руководством) готовы принять в обмен на свои план, цели и инновации.Узнайте больше об инвесторах и о том, как долго они готовы расстаться со своими средствами. При построении портфеля также можно включить один или оба этих инструмента, чтобы повысить вероятность получения прибыли.

Рекомендуемые статьи

Это был справочник по акциям и облигациям. Здесь мы обсуждаем основные различия между акциями и облигациями, а также инфографику и сравнительную таблицу. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями для получения дополнительных знаний в области корпоративных финансов —

Разница между акциями и облигациями (со сравнительной таблицей)

Последнее обновление: , 19 мая 2017 г. , автор: Surbhi S

Когда речь идет об инвестициях, каждый инвестор ищет разные способы инвестирования, размещает свои средства и обеспечивает хорошую доходность, например, акции, облигации, долговые обязательства, фьючерсы, опционы, свопы и т. Д. скоро.При инвестировании в акции дает вам долю владения в компании, а также определяет права собственности и прибыли компании.

С другой стороны, вложения в облигации считаются гораздо более безопасными, чем вложения в акции, поскольку они получают приоритет при выплате. Это долговой инструмент, который означает деньги, которые компания должна инвестору, на определенный период. Чтобы решить, какой финансовый актив лучше, чтобы удовлетворить ваши финансовые потребности и цели, а также предоставить дополнительные преимущества, вам необходимо выяснить разницу между акциями и облигациями.

Содержание: акции против облигаций

1. Сравнительная таблица
2. Определение
3. Ключевые отличия
4. Заключение

Сравнительная таблица

Определение запасов

Акции — это финансовый актив, обычно выпускаемый компаниями для привлечения капитала у населения.Когда компания предлагает акции на продажу, она продает часть своей собственности за наличные. Следовательно, он представляет собой собственность держателя в компании, определяемую долей принадлежащих ему акций. Они торгуются на бирже.

Акции делятся на две категории: обыкновенные акции и привилегированные акции. При ликвидации компании компания сначала оплачивает все свои взносы, а после этого акционерам выплачивается оставшаяся сумма. Владельцы привилегированных акций получают преимущество перед держателями обыкновенных акций.

Определение облигаций

Облигация — это долговая ценная бумага, по которой заемщик обещает выплачивать проценты и основную сумму через определенные промежутки времени держателю инструмента. Он представляет собой задолженность агентства-эмитента перед его держателем. Концепция облигации аналогична понятию «я должен вам», то есть когда вы покупаете облигации у любой компании; вы ссужаете деньги, на которые будут выплачиваться проценты в определенные периоды. Между сторонами существует договор, согласно которому по истечении определенного времени сумма будет возвращена вместе с процентами.Их выпускают несколько организаций.

В Индии центральное правительство, правительство штата, местное самоуправление, учреждения государственного сектора и компании частного сектора имеют право выпускать облигации. Облигации центрального правительства известны как казначейские облигации с периодом блокировки в 20 лет, по которым выплачиваются полугодовые проценты. Таким же образом другие организации также выпускают облигации с другим сроком погашения.

Ключевые различия между акциями и облигациями

Основные различия между акциями и облигациями объясняются в следующих пунктах:

1. Финансовый актив, который владеет правами собственности, выпущенный компанией, известен как Акции.Облигации — это долговые инструменты, выпускаемые компаниями для привлечения капитала с обещанием вернуть деньги через некоторое время вместе с процентами.
2. Акции выпускаются компаниями, тогда как Облигации выпускаются государственными учреждениями, компаниями и финансовыми учреждениями и т. Д.
3. Акции — это долевые инструменты, а облигации — долговые инструменты.
4. Доходность акций называется дивидендом, а проценты — доходом по долгу. Доходность облигации гарантирована. В отличие от акций, возврат которых не имеет гарантии.
5. Риск по акциям выше, чем по облигациям.
6. Владельцами акций являются акционеры. И наоборот, держатели облигаций известны как держатели облигаций.
7. На фондовом рынке ведется централизованная торговля. В отличие от облигаций, где торговля осуществляется на внебиржевой основе.
8. Акционеры считаются собственниками фирмы. С другой стороны, держатели облигаций являются кредиторами фирмы.

Заключение

Между этими двумя финансовыми активами идет шум.Оба предлагают хороший способ привлечь капитал с рынка. Честно говоря, между этими двумя нет никакого сравнения. Однако, если вы хотите решить, этот пост может оказаться полезным для понимания различий.

акций и облигаций — разница и сравнение

Что такое акции?

Акции или акции — это доли капитала или доли владения в компании. Стоимость компании — это общая стоимость всех выпущенных акций компании. Цена акции — это просто стоимость компании, также называемая рыночной капитализацией или рыночной капитализацией, деленная на количество акций в обращении.

Акции компании предлагаются во время IPO (первичного публичного предложения) или более поздних продаж акций. Акции обычно торгуются на таких биржах, как NASDAQ и Нью-Йоркская фондовая биржа (или BSE и NSE в Индии), которые предлагают большую ликвидность, то есть возможность конвертировать инвестиции в наличные, как только это необходимо.

Что такое облигации?

Облигации — это просто ссуды, предоставленные организации. Они представляют собой форму долга и отражаются в балансе организации как обязательства.Хотя акции обычно предлагаются только в коммерческих корпорациях, любая организация может выпускать облигации. Действительно, правительства США и Японии являются одними из крупнейших эмитентов облигаций. Облигации также торгуются на биржах, но часто имеют меньший объем сделок, чем акции.

Виды акций и облигаций

Существует множество различных видов акций и облигаций на выбор, некоторые из которых обеспечивают более надежные инвестиции, чем другие.

Типы акций

Акции подразделяются на две основные категории: обыкновенные акции и привилегированные акции, а привилегированные акции далее делятся на акции без участия и акции. Подавляющее большинство инвесторов покупают и продают только обыкновенные акции. Под ним проще всего рассматривать типы акций в соответствии с несколькими основными факторами. Хорошие диверсифицированные портфели включают в себя акции различных типов компаний.

• Акции по размеру: Есть малые, средние и крупные компании, в которые можно инвестировать.При обсуждении акций их обычно называют компаниями с малой капитализацией (как рыночный капитал), со средней и большой капитализацией. Компании с малой капитализацией имеют рыночную капитализацию от 300 до 2 миллиардов долларов. Для компаний со средней капитализацией это от 2 до 10 миллиардов долларов. Компании с большой или большой капитализацией имеют рыночную капитализацию более 10 миллиардов долларов. Компании с большой капитализацией обычно наиболее стабильны; Компании с малой и средней капитализацией считаются сравнительно более рискованными для инвестирования, но могут предложить более высокую доходность из-за своего потенциала роста.

• Акции по секторам: Еще один способ думать об акциях — по секторам. Те, кто очень заботится об информационных технологиях или каком-либо другом секторе, могут захотеть выделить таким компаниям процент своего инвестиционного портфеля. Standard & Poor’s (то есть S & P500) распределяет акции по 10 основным секторам и даже большему количеству отраслей, что упрощает это (см. Глобальный стандарт отраслевой классификации или этот список компаний S&P 500). При инвестировании по секторам важно вкладывать средства в различные секторы и отрасли, чтобы снизить риски.

• Запасы по росту: Некоторые поголовья быстро выращивают и могут дать хороший доход, но могут быть рискованными; это акции роста. Стоимостные акции — это акции, которые более стабильны на рынке и, вероятно, принесут некоторую прибыль в целом, но вряд ли будут иметь серьезные всплески или падения в стоимости.

• Акции по регионам: Есть возможность инвестировать в местные и зарубежные рынки. Инвестирование в международный фонд позволит вкладывать деньги в стабильные рынки (например,g., Западная Европа), более рискованные развивающиеся рынки (например, Латинская Америка) или их сочетание.

• Индексные фонды: Если выбор акций с учетом вышеперечисленных факторов кажется непосильным или слишком трудным, индексные фонды могут быть хорошей альтернативой для инвестиций. NASDAQ-100 — это пример фондового индекса; в данном случае он перечисляет 100 крупнейших компаний с большой капитализацией на NASDAQ. Когда инвестор вкладывает свои деньги в индексный фонд NASDAQ-100, деньги равномерно распределяются между всеми акциями фонда.Идея индексного фонда заключается в том, что в целом весь индекс будет расти и давать доход, хотя некоторые акции в фонде могут упасть в цене. По сравнению с некоторыми другими методами, особенно для неопытных инвесторов, индексные фонды могут быть относительно малорисковым способом инвестирования на фондовом рынке.

Виды облигаций

Рынок облигаций, который также иногда называют долговым или кредитным рынком, позволяет инвесторам выпускать новые долговые обязательства на так называемом первичном рынке, а также покупать и продавать долговые ценные бумаги на вторичном рынке.

• Государственные облигации: Держатели государственных облигаций ссужают деньги правительству. При условии, что государство, в которое инвестируют, не дефолт по этому типу ссуды (что маловероятно в традиционных странах), основная сумма облигации выплачивается со временем полностью с процентами. В США существует несколько типов государственных облигаций, известных как «казначейские ценные бумаги». Основные три — казначейские векселя, казначейские векселя и казначейские облигации — подлежат погашению по разным ставкам и по-разному выплачивают проценты; они требуют минимальных вложений в размере 100 долларов США.Другие типы государственных облигаций могут быть дешевле, но, как правило, дают более низкую доходность. Существуют также векселя с плавающей ставкой, которые предлагают переменную процентную ставку в зависимости от рынка. Наконец, можно инвестировать в рынки облигаций других стран. Инвестирование в развитые страны очень безопасно, но вряд ли принесет значительную прибыль, в то время как инвестирование в развивающиеся страны рискованно, но может оказаться прибыльным.

• Муниципальные облигации (также известные как «мунис»): Слово «муниципальный» относится к более мелким местным органам власти, например тем, которые управляют городами, округами, городами или штатами — i.е., а не национальное / федеральное правительство. Так же, как инвесторы могут ссужать деньги федеральному правительству, они также могут ссужать деньги местным органам власти, обычно для помощи в финансировании конкретных общественных проектов, таких как модернизация водоснабжения / канализации, больниц, школ и т. Д. муниципальных облигаций, рынок муниципальных облигаций США является крупнейшим и считается одним из самых безопасных.

• Корпоративные облигации: Как следует из названия, в корпоративных облигациях инвесторы ссужают деньги корпорациям.Они приносят более рискованные инвестиции, чем государственные и муниципальные облигации, но потенциальная доходность намного выше. Чтобы избежать инвестирования в корпоративные облигации с высоким риском, инвесторы используют рейтинги облигаций, предоставляемые такими организациями, как Standard & Poor’s и Fitch Ratings. Рейтинги облигаций — это то, на что они похожи: они оценивают кредитоспособность корпорации.

• Облигации с нулевым купоном (также известные как накопительные облигации): Эти облигации часто продаются с дисконтом и имеют фиксированную процентную ставку, которая выплачивается только по окончании срока погашения облигации.Другими словами, периодические выплаты процентов по этим облигациям отсутствуют; вместо этого проценты начисляются или накапливаются с течением времени. Хотя это может быть хорошей инвестицией, есть недостатки с точки зрения налогообложения.

Акции и облигации, которых следует избегать

• Пенни / цент акций: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) определяет ценные бумаги, выпущенные очень маленькой компанией, которая торгуется по цене менее 5 долларов за акцию.«Эти акции не торгуются на крупных фондовых биржах, и их может быть очень трудно продать, когда они уже были в собственности. Относительно легко потерять все деньги, которые он или она вкладывает в копеечные акции.

• Мусорные облигации: Это название, данное высокорисковым облигациям от компаний (или правительств), которые получают более низкие рейтинги облигаций и имеют больше шансов на дефолт. Большинству инвесторов, как правило, следует избегать нежелательных облигаций, так как существует очень большая вероятность того, что не принесут прибыли и, возможно, даже потеряют деньги.Однако некоторые более агрессивные инвесторы все же время от времени предпочитают вкладывать в них средства [1].

Как оцениваются акции и облигации?

Цена акции определяется тем, что покупатели и продавцы на бирже готовы платить / принимать в любой день. Как правило, стоимость компании определяется стоимостью ее активов (за вычетом обязательств), а также чистой приведенной стоимостью всех будущих доходов. Ключевым фактором при определении стоимости является ожидание роста. Если инвесторы ожидают, что компания будет расти очень быстро в будущем, они могут высоко оценить компанию, даже если в настоящее время она является убыточным предприятием.Такие компании, как Twitter и Amazon, являются примерами случаев, когда текущая прибыль может быть небольшой — или даже отрицательной, т.е. убытки, — но стоимость активов компании (таких как интеллектуальная собственность, ее клиентская база, бренд, репутация и другие нематериальные активы) и ожидания будущего роста настолько высоки, что компания оценивается в миллиарды долларов.

У каждого инвестора свое мнение о стоимости компании. Цена акций отражает своего рода консенсусное мнение рынка.

В случае облигаций цены определяются на основе того, как рейтинговые компании, такие как S&P и Fitch, оценивают кредитоспособность эмитента облигации. Например, корпоративная облигация, выпущенная Apple, имеет рейтинг AAA, что означает, что рейтинговое агентство очень уверено в способности Apple погасить свой заем, то есть долг по облигациям, которым владеют держатели облигаций. Вероятность дефолта Apple по своим кредитам очень мала, поэтому компания может брать кредиты под очень низкие процентные ставки (скажем, 2%).

Доходность облигаций vs.Цены

Облигации сбивают с толку то, что они имеют два типа оценки: дневную стоимость, цену на рынке облигаций, где облигации можно покупать и продавать, и долгосрочную доходность, доходность (или, что чаще, доходность). до погашения), где инвесторы возвращают основную стоимость облигации, плюс проценты, плюс / минус любые прибыли или убытки.

Цена облигаций имеет уникальную связь с доходностью облигаций. В частности, когда цена облигации растет на рынке облигаций, доходность этой облигации уменьшается; или когда цена снижается, доходность увеличивается.Для более бдительных и активных инвесторов полезны обе концепции. Чтобы увидеть пример того, как цены и доходность соотносятся друг с другом, посмотрите видео ниже.

Внешние факторы

Факторы, внешние по отношению к организации, также влияют на цену ее акций и облигаций. Например, когда экономика слабая и находится в состоянии стагнации, все цены на акции имеют тенденцию падать, потому что ожидаемая величина будущих доходов ниже. И наоборот, когда экономика растет, а безработица низкая, инвесторы более уверены.

Другой фактор — это денежная масса. Когда процентные ставки снижаются, как это сделала Федеральная резервная система после финансового кризиса 2008 года, происходят две вещи, которые приводят к росту цен на акции:

1. В финансовой системе больше денег. Увеличение количества денег в обращении увеличивает инфляцию и способствует росту цен на акции.
2. «Более безопасные» варианты вложения денег в долговые обязательства (облигации) становятся менее прибыльными при падении процентных ставок. Таким образом, инвесторы выбирают акции в погоне за более высокой доходностью.

Создание портфеля

Риск и эффективность

В целом акции считаются более рискованными и более волатильными, чем облигации. Однако считается, что акции также предлагают более высокую доходность по сравнению с облигациями. На этой диаграмме сравнивается доходность акций и облигаций за 10-летний период, и она представляет собой традиционное представление о доходности акций и облигаций:

Большое предостережение относительно такой диаграммы состоит в том, что она может выглядеть по-разному в зависимости от периода времени. Например, если 10-летний график должен был закончиться в сентябре 2018 года, он выглядел бы так:

Важно понимать, что акции часто представляют собой очень долгосрочных инвестиций (более 10 лет), обычно для пенсионных целей.В любой год акция может иметь крутые максимумы и глубокие минимумы, поскольку ее стоимость снова и снова переопределяется на рынке, что делает частые покупки и продажи чрезвычайно рискованными и в большинстве случаев нецелесообразными. Однако со временем акции имеют тенденцию приносить в среднем 6-7% годовых с поправкой на инфляцию и дивиденды. ^{[2] [3]}

также используются для пенсионных сбережений, но краткосрочные облигации — те, срок погашения которых составляет не более 10 лет, — также можно легко использовать на протяжении всей жизни для получения небольших периодических доходов.Долгосрочные (например, 30-летние) казначейские облигации США обычно имеют доходность около 3-4%. ^[4]

Размещение

Начинающие инвесторы часто хотят знать, сколько денег им следует вложить в акции и сколько им следует вложить в облигации. Ответ , это зависит от . Это зависит от толерантности к риску, которая меняется с возрастом; способности и ноу-хау, когда речь идет о стратегиях принятия риска; и сколько ликвидности необходимо. Есть множество стратегий, которые можно использовать для инвестирования:

• Простые подходы: Джон Богл, прославившийся Bogleheads и основатель Vanguard Group, рекомендует простой подход к инвестированию, при котором один инвестирует в два индексных фонда, один U.S. общий индексный фонд рынка и общий фонд рынка облигаций США. Также часто рекомендуется инвестировать в третью группу международных акций или облигаций. Это легко превращает вложение в акции почти в духе «установил и забыл». См. Также ETF vs Mutual Fund.

• Более сложные подходы: Молодые люди могут подвергаться большему риску, чем пожилые люди, потому что у них есть время, чтобы возместить любые значительные потери. Некоторые выступают за то, чтобы те, кто моложе, шли на больший риск и инвестировали гораздо больше в фондовый рынок, чем в облигации, в то время как те, кто старше, должны сокращать свои риски и вкладывать больше в облигации и акции, которые считаются более безопасными, хотя акции должны по-прежнему составлять большую часть портфеля.Некоторые также рекомендуют вкладывать небольшие суммы в недвижимость (REIT).

Диверсификация портфелей акций и облигаций

Диверсификация снижает риск. [5] Те, кто решил инвестировать в фондовый рынок вручную, а не использовать индексные фонды, должны сами научиться диверсифицировать свои портфели. Тот факт, что инвестор интересуется энергетической отраслью или хорошо знает ее, не означает, что он или она должны инвестировать только в нее. Человек, владеющий акциями только одной компании или отрасли, подвергается гораздо большему риску потерять деньги, чем человек, инвестирующий в несколько компаний и отраслей и в различные виды облигаций.Инвестору следует покупать самые разные акции и облигации, используя некоторые из перечисленных выше факторов.

Инвестиционные инструменты и сборы

Когда дело доходит до инвестирования, старая пословица в некоторой степени верна: нужно иметь деньги, чтобы зарабатывать деньги. Инвестировать небольшую сумму в одну компанию менее разумно, чем копить, а затем инвестировать большую сумму в индексные фонды или в несколько типов компаний и облигаций; для запуска большинства брокерских счетов требуется не менее 500 долларов.

Начинающим инвесторам также следует быть готовыми к оплате.Брокерские счета взимают комиссию за счет и / или торговые комиссии. У других разные бизнес-модели, которые взимают фиксированную процентную плату.

Некоторые распространенные инвестиционные инструменты и трекеры включают следующее:

Несколько других сравнений имеют отношение к покупке и продаже акций: цена Ask против цены Bid, опцион колл против опциона пут, фьючерсы против опционов, форвардный контракт против фьючерсного контракта, лимитный ордер против стоп-ордера и голые короткие продажи против коротких продаж .

акционеров vs.Держатели облигаций

Акционеры имеют иные инвестиционные права, чем держатели облигаций. Как совладельцы компании, акционеры имеют право голоса в управлении компанией, в то время как держатели облигаций, как кредиторы, не имеют права голоса в том, как правительства или корпорации управляют собой или своим кредитом. Однако в случае ликвидации компании держатели облигаций выходят на первое место, а их инвестиции получают приоритет над инвестициями акционеров [6].

Право голоса

Преимущество владения акциями — это возможность участвовать в делах компании.Акционеры имеют право просматривать отчеты компании, посещать (или слушать) ежегодные собрания, посвященные результатам деятельности компании, получать часть всех объявленных дивидендов, участвовать в избрании директоров в совет и предъявлять иск корпорации за любое нарушение [7]. ] На самом деле не существует эквивалентного набора прав для держателей облигаций.

Те, у кого большая доля в компании, часто пользуются своими правами как акционеры, чтобы помочь компании (будем надеяться) на дальнейший рост. Например, право голоса особенно важно, поскольку совет директоров компании сильно влияет на то, насколько хорошо компания будет работать в будущем.

Ликвидация и банкротство

Иногда компании терпят неудачу и вынуждены закрыться или реорганизоваться. Когда это происходит, они могут начать процесс ликвидации, то есть продажи активов для погашения долгов, что является частью банкротства по главе 7 в США. Долги всегда выплачиваются первыми, а это означает, что держатели облигаций имеют преимущество перед акционерами, когда дело доходит до ликвидация. Акционеры получают любые деньги, оставшиеся от погашения долга, которых может и не быть. Это одна из основных причин, по которой вложения в облигации более безопасны, чем вложения в акции.

Различные типы банкротства, такие как Глава 11, влияют на держателей облигаций и акционеров по-разному, чем описанные выше, но, как правило, держатели облигаций выходят на первое место по сравнению с акционерами. Однако вряд ли они вернут все свои вложения, что еще раз доказывает важность осторожного инвестирования.

Как облагаются налогом акции и облигации

Различные типы акций и облигаций облагаются налогом по-разному. В некоторых случаях даже один штат может облагать проценты налогом, а другой — нет.Иногда федеральные налоги применяются, а иногда нет.

Однако в целом для налогообложения облигаций справедливо следующее:

• Проценты, полученные от казначейских облигаций и сберегательных облигаций США, т. Е. Облигаций федерального правительства, облагаются налогом только на федеральном уровне. Государственные и местные органы власти не облагают налогом эти деньги.

• Прибыль по корпоративным облигациям облагается налогом на всех уровнях. Они облагаются налогом больше всех облигаций, потому что их доходность обычно самая высокая.

• Прибыль от муниципальных облигаций облагается сложным налогом. Иногда применяются федеральные, государственные и местные налоги; в других случаях — нет. Подробное объяснение того, как облагаются налогом муниципальные облигации, можно найти в этой статье в Investopedia.

• Хотя по бескупонным облигациям проценты не выплачиваются с течением времени, а накапливаются до погашения облигаций, к этим процентам применяются федеральные, государственные и местные налоги, которые иногда называют «фантомными» [8].

И то, что здесь следует, в целом верно для налогообложения акций:

• Акции, которые продаются в течение года с момента их покупки, облагаются краткосрочным налогом на прирост капитала, то есть независимо от обычной ставки налога на прибыль инвестора.

• Лучше продержать акции по крайней мере в течение года перед продажей, так как в этом случае прибыль зависит от долгосрочного прироста капитала. Для тех, чей доход облагается налогом по ставке 10-15%, налог на долгосрочный прирост капитала составляет 0%. [9]

• Любая прибыль от дивидендов по акциям также подлежит налогообложению. Они облагаются налогом так же, как купленные и проданные акции. Другими словами, дивиденды, полученные от давно удерживаемых акций, облагаются более мягким налогом, чем дивиденды, полученные от недавно приобретенных акций.