Отличие акции от облигации: Решили начать инвестировать? Акции или облигации — что выбрать и почему. Часть 1

Акции и облигации — презентация онлайн

1. АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ

3. План

4. Что такое акция?

5. Виды акции

7. Права собственника акции

8. Акция как право на доход

9. Собственник акции может совершать с ней любые действия, предусмотренные действующим законодательством, в частности:

10. Акция как капитал

11. ОБЛИГАЦИЯ

12. Основные виды облигации

13. Основные виды облигации

14. Акции и облигации. Сходства

15. Акции и облигации. Отличия

Основное отличие акции от облигации. Что выгодней

В данной статье рассказываем об акциях, их разновидностях и отличиях от другого популярного средства инвестирования – облигациях. В чем ключевые особенности процесса получения доходности с тех ценных бумаг, и с других? Что выгоднее?

Вступление

В поисках источника доходы многие интересующиеся люди начинают подыскивать для себя оптимальный вариант для инвестиций. Пожалуй, самым популярным методом вложения денег, после собственного предприятия, у граждан стран бывшего СССР на данный момент является депозит. При выборе хорошего банка вы получаете надежный способ сохранения сбережений. Но вот проценты прибыли оставляют желать лучшего. Те же, кто заинтересован именно в приумножении капитала, обращают свой взор на фондовый рынок. Где перед ними предстает вся вариативность инвестиционных возможностей. В первую очередь, с чем ассоциируется биржа в глазах обывателя, это понятия об акциях и облигациях. Именно эти активы мы сегодня рассмотрим. А также попытаемся объяснить, что такое облигации простыми словами и в чем главное отличие акции от облигации.

Что такое акции компании

Акцией, называется ценная бумага, отображающая тот факт, что ее обладатель является владельцем части определенной компании. Юридическая терминология гласит, что акция – ценная бумага, подтверждающая владение физическим или юридическим лицом доли в уставном капитале акционерного общества. Размер доли определяется количеством имеющихся в собственности у лица ценных бумаг. Выражаясь простым языком, приобретая акцию компании, вы покупаете ее частичку. Количество имеющихся в обращении бумаг одной компании может быть разным. Например, компания выпускает 100 равнозначных экземпляров. Это означает, что теперь вся фирма поделена на сто равных частей, и приобретя, скажем, 12 акций вы становитесь хозяином 12 процентов от всего предприятия.

Конечно же, не все акционерные общества продаются. Если юридическое лицо изначально регистрируется как ОАО, то приступить к процедуре продажи своих ценных бумаг она сможет только после того, как пройдет процедуру регистрации на фондовым рынке – листинг. Уже затем она станет полноценным участником фондовой биржи своего государства и может быть приобретена любым желающим, при наличии у него требуемого капитала. В случае, если ни один из держателей не обладает пакетом собственности, превышающим 49 процентов от всего количества, то для управления всей деятельностью нанимается директор. Все владельцы собираются в совет директоров, специальный орган, который занимается коллегиальным решением всех вопросов, а выполнение этих решений ложится на плечи нанятого директора.

Виды акций

Подобные ценные бумаги, как таковые, могут быть выпущены двух видов.

Первый, более распространенный, обыкновенная акция. Обыкновенной будет считаться та ценная бумага, которая дает своему владельцу право распоряжаться своей долей в капитале. А также право голоса на совете директоров. Для инвесторов важным моментом будет возможность получения дивидендов. Дивиденды – это распределяемая между акционерами часть прибыли от деятельности, в расчете суммы на количество имеющихся ценных бумаг. Полученная держателем сумма будет зависеть от общей доходности фирмы. Чаще всего эти денежные массы выплачиваются раз в год, после подведение итого годичной работы предприятия. Но годичная прибыль не всегда являются ключевым аспектом инвестиции. Многие держатели имеют спекулятивную мотивацию и продают свой пакет сразу же, как его стоимость возрастет на удовлетворяющую их отметку.

Привилегированная акция – ценная бумага, которая гарантирует держателю первоочередное право получения дохода по итогам года а также расчет, в случае ликвидации, закрытия, предприятия. В отличии от обыкновенных сертификатов владения, привилегия гарантирует фиксированный доход, даже если компания завершила год в убыток. Это также хороший метод инвестирования, но требующих серьезных капиталовложений. Отталкиваться при выборе объекта инвестиции стоит от проведенного фундаментального анализа всей деятельности компании и ее места на рынке. Именно рыночная стоимость является главным критерием успешности вложения. Задача инвестора вложить деньги в тот объект, рыночная стоимость акций которого превысит при продаже стоимость покупки на удовлетворяющий его процент.

Что такое облигация

Механика покупки облигации больше напоминает кредитование вами предприятия. Покупая облигацию, вы передаете деньги в бухгалтерию объекта. А через некоторое время имеет право потребовать их назад, плюс получить свои проценты. Это также надежный метод инвестирования, особенно если объектом является не частное предприятие, а государство. Такая практика инвестирования в государственные облигации чрезвычайно распространенная в Соединенных Штатах и в Европе.

Отличия акций и облигаций

Отличия от акции, кратко, можно охарактеризовать в таком списке:

• Акция выпускается компанией. Облигация как компанией, так и государством.
• Владельцы доли имеют регулярный профит в виде годичных выплат. Держатели долговых бумаг не обладают таким.
• Зато доход по облигациям фиксирован. Владельцы же должны рассчитывать на успех компании.
• Долговые бумаги надежнее, так как при банкротстве, их держатели получают свои деньги в первую очередь.
• Облигации не дают права на управление компанией, в отличие от акций. Но для многих это даже плюс.
• Акции более доходны, но облигации менее рискованны.
• В кризисных ситуациях облигации продолжают приносить прибыль, в то время как акционеры могут лишиться всего

Это главные отличия двух категорий ценных бумаг. Выбирать следует исходя из ваших задач. Кто-то предпочтет небольшую прибыль надежности, другого заинтересует большой доход несмотря на высокие риски. Идеальным вариантом будет подбор правильного инвестиционного портфеля, часть которого будет представлена облигациями, а другая более рисковыми, но доходными, ценными бумагами.

Отдавать предпочтения тому или иному капиталовложению стоит только после того, как вами будет проведен детальный анализ. Обратите внимание на общий фон вокруг объекта за последние несколько лет. Если вы обнаружите явный рост и придете к выводу, что предприятием руководят толковые личности, и открываются перспективы долгосрочного процветания, то стоит перейти непосредственно к подготовке своего вложения.

Разница между акциями и облигациями — AccountingTools

Разница между акциями и облигациями заключается в том, что акции — это доли в собственности компании, а облигации — это форма долга, которую эмитент обещает выплатить в какой-то момент в будущем. Баланс между двумя типами финансирования должен быть достигнут, чтобы обеспечить надлежащую структуру капитала для бизнеса. В частности, вот основные различия между акциями и облигациями:

• Приоритет погашения .В случае ликвидации предприятия держатели его акций имеют последнее право на любые остаточные денежные средства, тогда как держатели его облигаций имеют значительно более высокий приоритет, в зависимости от условий облигаций. Это означает, что вложения в акции более рискованные, чем в облигации.

• Периодические выплаты . Компания имеет возможность вознаграждать своих акционеров дивидендами, тогда как обычно она обязана производить периодические выплаты процентов держателям облигаций на очень конкретные суммы.Некоторые соглашения об облигациях позволяют их эмитентам задерживать или отменять выплату процентов, но это не обычная особенность. Функция отсрочки платежа или отмены снижает сумму, которую инвесторы будут готовы заплатить за облигацию.

• Право голоса . Держатели акций могут голосовать по определенным вопросам компании, например, по выборам директоров. Держатели облигаций не имеют права голоса.

Общие характеристики акций и облигаций

Существуют также вариации концепции акций и облигаций, которые имеют общие черты обоих.В частности, некоторые облигации имеют функции конвертации, которые позволяют держателям облигаций конвертировать свои облигации в акции компании при определенных заранее определенных соотношениях акций к облигациям. Этот вариант полезен, когда цена акций компании растет, позволяя держателям облигаций получить немедленный прирост капитала. Конвертация в акции также дает бывшему держателю облигаций право голоса по определенным вопросам компании.

И акции, и облигации могут торговаться на открытой бирже. Это обычное явление для крупных публичных компаний и гораздо реже для небольших компаний, которые не хотят нести чрезмерные расходы, связанные с выходом на биржу.

Связанные курсы

Управление корпоративными денежными средствами
Корпоративные финансы
Справочник казначея

В чем разница между акциями и облигациями?

Есть ли разница между акциями и облигациями? И если да, то в какую инвестицию лучше? Это вопросы, которые начинающие инвесторы рассматривают ежедневно. Поэтому давайте разберем каждую из этих инвестиционных возможностей и выясним, чем они отличаются друг от друга.

Основная разница между акциями и облигациями

Акции и облигации часто объединяются в пары в разговорах об инвестировании.Однако они сильно различаются с точки зрения риска, потенциального вознаграждения и способов их получения. Вот почему так важно провести исследование, прежде чем вкладывать с трудом заработанные деньги.

Итак, в чем основное различие между акциями и облигациями? Акция — это ценная бумага, которая дает инвестору частичное владение бизнесом. Облигации, с другой стороны, представляют собой ссуды, предоставленные инвестором корпорации или государственному учреждению.

Ключевым моментом является понимание того, как каждая из этих инвестиций приносит прибыль.Для получения прибыли по акциям должны выплачиваться дивиденды или их стоимость должна повыситься до того, как инвестор продаст свои акции. Однако по большинству облигаций выплачивается фиксированная процентная ставка в течение определенного периода времени.

Это базовая разбивка первичной разницы между акциями и облигациями. Теперь пора копнуть немного глубже, чтобы дать вам, инвестору, более полное понимание.

Инвестиции в акции

Фондовый рынок — один из лучших способов получения пассивного дохода.Но перед тем, как вы впервые начнете инвестировать, нужно многому научиться.

Акции представляют собой капитал компании. В частности, это частичное владение в форме акций. Каждая приобретенная вами акция — это часть компании. И чем больше акций вы приобретете, тем больше у вас будет собственности.

Так почему же компании вообще выпускают акции для широкой публики? В большинстве случаев это делается для сбора средств, которые будут покрывать конкретные потребности, инновации и будущий рост бизнеса.

И как только вы приобрели акцию, вы пожинаете плоды этого роста. В долгосрочной перспективе стоимость ваших акций будет расти пропорционально стоимости компании. Однако стоимость ваших акций упадет, если компания начнет работать ниже ожиданий. Вы потеряете деньги, если решите продать свои акции в этот момент.

Это риск, который вы должны принять на себя как инвестор. И это главное различие между акциями и облигациями.

Инвестиции в облигации

Облигации сильно отличаются от акций.С облигациями вы не получаете никакого капитала. Вы просто предоставляете ссуду компании или государственному учреждению.

Когда компания или государственное учреждение берет в долг, вы можете приобрести облигацию, из которой вы обычно будете получать процентные платежи по ссуде в течение определенного периода времени. По истечении этого времени компания или государственное учреждение выплатит полную стоимость облигации. Это называется номинальной стоимостью облигации.

Отлично звучит, правда? Не так быстро. Облигации сопряжены с риском банкротства.Вы перестанете получать проценты, если компания обанкротится до истечения срока действия вашей облигации. Кроме того, вы вообще можете никогда не вернуть первоначальную стоимость залога.

Сроки исполнения облигаций могут сильно различаться, от пары дней до более 25 лет. Выплаты по процентам распределяются равномерно в течение каждого года до истечения срока действия облигации. Это дает вам фиксированный доход на определенный период времени, в зависимости от процентной ставки. Эта ставка будет варьироваться в зависимости от типа и срока покупки облигации.

Прирост капитала или фиксированный доход

В чем основное различие между акциями и облигациями? Это прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом.

Акции могут принести вам краткосрочный или долгосрочный прирост капитала, если вы продадите акции компании по более высокой цене, чем вы заплатили за них. Что делать с этими деньгами — решать вам. Вы можете реинвестировать его в другие акции, использовать для покрытия расходов на проживание и многого другого.

Облигации приносят фиксированный доход за счет выплаты процентов. Как правило, эти выплаты могут производиться ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода.Например, казначейские облигации обычно выплачиваются один раз в шесть месяцев. Что касается корпоративных облигаций, вы можете получать выплаты ежемесячно или ежеквартально.

Инвестиции в акции и облигации

Готовы ли вы начать инвестировать в акции и облигации? Если да, подпишитесь на электронное письмо Investment U ниже. Наши эксперты по инвестициям предоставляют ежедневные советы по акциям, анализ и инвестиционное образование для трейдеров с любым уровнем опыта.

Когда цена акций растет, стоимость облигаций может упасть.А когда цена акций падает, облигации могут вырасти. Но обе эти возможности представляют собой жизнеспособные инвестиционные возможности, если вы взвесите риски и выгоды. Как видите, разница между акциями и облигациями более значительна, чем вы могли себе представить.

О Кори Мане

Кори Манн — менеджер по контенту в Investment U. У него более 10 лет опыта работы в качестве журналиста и создателя контента. С 2012 года работы Кори были представлены в крупных публикациях, таких как The Virginian-Pilot , The Washington Post , CNN, MSNBC и других.Когда Кори не занимается Investment U, он любит путешествовать с женой, ходить на игры Янки и проводить время с семьей.

Разница между акциями, облигациями и паевыми фондами | Финансы

1. Финансы
2. Инвестирование
3. Инвестиции для начинающих
4. Разница между акциями, облигациями и паевыми фондами

Автор: Вики А. Бендж

Выбор инвестиций требует домашней работы.

Работа и свободное время, поиск балансового изображения Аллена Пентона с Fotolia.com

Поскольку при инвестировании всегда рекомендуется диверсификация, начинающий инвестор захочет узнать основные различия между доступными продуктами. Например, тремя популярными инвестициями являются акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. Знание того, чем отличаются эти инвестиции, может помочь начинающему инвестору определить, какие продукты подходят для личного диверсифицированного портфеля.

Эмитенты

Основными эмитентами облигаций являются U.S. Правительство и аффилированные с ним агентства, государственные и местные органы власти и корпорации. Правительства не выпускают акции, которые представляют собственность в бизнесе. Государственные корпорации на сегодняшний день являются крупнейшими эмитентами акций. Инвестиционные компании объединяют ресурсы инвесторов и покупают активы вместе с капиталом для создания паевых инвестиционных фондов. Эти базовые активы могут быть акциями, облигациями, товарами, ценными бумагами денежного рынка или другими инвестиционными продуктами.

Право собственности

Владельцы облигаций являются кредиторами организации, выпускающей облигации для инвесторов.Акционеры являются совладельцами бизнеса. Инвесторы паевых инвестиционных фондов владеют акциями фонда, который может владеть акциями, облигациями или другими инвестициями в качестве базовых активов. Инвесторы паевых инвестиционных фондов не владеют фактическими активами. Паевой инвестиционный фонд, сама инвестиционная компания, владеет активами, а инвесторы владеют долями в фонде, что равносильно требованию в отношении активов на основе общей доли владения фонда.

Торговля

Акции и паевые инвестиционные фонды торгуют акциями. Как акции, так и паевые инвестиционные фонды также могут производить дивиденды, выплачиваемые акционерам.Облигации, с другой стороны, приносят проценты и не торгуются на открытых рынках акциями, а вместо этого продаются и торгуются в определенных суммах в долларах. Однако паевые инвестиционные фонды, которые держат облигации в качестве базовых активов, можно покупать и продавать отдельными акциями.

Процентные ставки

Текущие процентные ставки обычно больше влияют на облигации, чем на акции. В случае паевых инвестиционных фондов это зависит от активов, которыми владеет фонд. Цены на облигации падают при повышении процентных ставок и наоборот. В случае акций процентные ставки не имеют прямого непосредственного влияния на цены или стоимость, если только настроения инвесторов не вызывают немедленную реакцию и, следовательно, не приводят к волатильности цен.

Колебания цен

Цены на акции могут колебаться в течение торгового дня. Доли паевых инвестиционных фондов обычно рассчитываются один раз в день в конце торгов. Стоимость базовых активов определяет чистую стоимость активов паев паевых инвестиционных фондов. Поток дохода от облигаций, называемых ценными бумагами с фиксированным доходом, известен, если облигация удерживается до погашения.

Рейтинг требований

Одно из основных различий между акциями и облигациями — это ранг приоритета инвесторов при предъявлении претензий на активы корпорации в случае банкротства бизнеса.Конечно, обеспеченные кредиторы, такие как кредиторы, владеющие ипотекой собственности, получают первое требование по активам. Владельцы обеспеченных облигаций также попадают в эту категорию, если облигации поддерживаются каким-либо залогом. Держатели необеспеченных облигаций, а также кредиторы предприятия получают выплаты раньше акционеров.

Ссылки

Ресурсы

Биография писателя

Вики Бенж начала профессионально писать в 1984 году в качестве газетного репортера. Владелец малого бизнеса с 1999 года, Бенж работал лицензированным страховым агентом и имеет более чем 20-летний опыт подготовки налоговых деклараций для юридических и физических лиц.Ее статьи о бизнесе и финансах можно найти на сайтах «The Arizona Republic», «Houston Chronicle», «The Motley Fool», «San Francisco Chronicle» и Zacks, среди других.

облигаций против акций — разница между акциями и облигациями | Karvy Online

Что такое акции и облигации

Акции или доля в акционерном капитале — это долевой инструмент с долей владения в корпорации.Любой, кто желает внести свой вклад в капитал компании, может купить долю, если она доступна широкой публике.

С другой стороны, облигации на самом деле представляют собой ссуды, обеспеченные конкретным физическим активом, который подчеркивает сумму взятого долга с обещанием выплатить основную сумму в будущем и периодически предлагать им доходность по заранее определенному проценту.

Категории акций и облигаций:

• Акции

  1. Акции по размеру
  2. Акции по отраслям
  3. Запасы по приросту
  4. Запасы по регионам
  5. Индексные фонды

• Облигации

  1. Государственные облигации
  2. Муниципальные облигации
  3. Корпоративные облигации
  4. Бескупонные облигации

Облигации против акций

Давайте узнаем подробнее о различиях между акциями и облигациями из таблицы ниже:

Что такое фондовый рынок и рынок облигаций?

Рынок облигаций — это рынок облигаций, на котором инвесторы торгуют (покупают и продают) долговыми ценными бумагами, особенно облигациями, которые могут быть выпущены корпорациями или правительствами. Он также известен как рынок долговых обязательств или кредитный рынок. На рынке облигаций участвуют три основные группы, которые включают:

• Эмитенты
• Страховщики
• Участников

Фондовый рынок — это место, где инвесторы торгуют ценными бумагами, такими как акции, деривативы, опционы и фьючерсы.Акции торгуются на биржах. Покупка акций означает, что вы покупаете долю в компании.

Основные различия между рынком акций и облигаций:

• Риск, связанный с инвестированием: Когда дело доходит до акций, инвесторы могут подвергаться таким рискам, как страновой или геополитический риск, валютный риск, риск ликвидности, риски процентной ставки, которые могут повлиять на долг компании, денежные средства в кассе. , и его чистая прибыль. Но, когда дело касается облигаций, они в большей степени подвержены таким рискам, как инфляция и процентные ставки.
• Право голоса: Акционеры могут голосовать по определенным вопросам компании, таким как выборы директоров, в то время как держатели облигаций не имеют права голоса.
• Приоритет погашения: Во время ликвидации бизнеса акционеры имеют последнее право на любые оставшиеся денежные средства, тогда как держатели облигаций имеют значительно более высокий приоритет, который зависит от условий облигаций. Следовательно, это оправдывает, что акции являются более рискованным вложением, чем облигации.
• Периодические выплаты: Компании имеют возможность вознаграждать своих акционеров дивидендами, тогда как держатели облигаций обычно обязаны производить периодические выплаты процентов на определенную сумму. Различные соглашения об облигациях позволяют их эмитентам задерживать или отменять выплату процентов, но это не обычная особенность.

Вышеупомянутые пункты четко различают два: рынок облигаций и фондовый рынок.

Как оцениваются акции и облигации?

Цена акции определяется тем, что покупатели и продавцы готовы заплатить или принять в любой день биржи.В то время как в случае облигаций цены определяются на основе того, как рейтинговые компании, такие как S&P и Fitch, оценивают кредитоспособность эмитента облигации.

Должны ли вы владеть акциями или облигациями?

Распределение инвестора между акциями и облигациями зависит от ряда факторов, включая временной горизонт, требования к доходу и толерантность к риску. Но когда дело доходит до инвестирования, возникает вопрос, что покупать из следующего: акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. И акции, и облигации являются финансовыми инструментами и используются розничными и институциональными клиентами для размещения средств в ожидании более высокой доходности.Оба могут быть использованы для получения краткосрочной прибыли или могут использоваться в долгосрочной перспективе в качестве инвестиций. Облигации, выпущенные правительством, широко используются, а также помогают показать финансовую стабильность страны. При построении портфеля инвестор должен учитывать как акции, так и облигации, чтобы повысить вероятность получения прибыли.

облигаций против акций | В чем разница? Куда вы должны инвестировать?

Мы часто слышим, как термины «акции и облигации» используются как синонимы, как если бы они были двумя сторонами одной инвестиции.Они не. На самом деле это очень разные вложения, но их часто используют в одном предложении, потому что они дополняют друг друга.

Различия между акциями и облигациями довольно разительны.

И именно поэтому обычно лучше держать оба в своем инвестиционном портфеле. Хотя есть определенные сходства, они часто дают разные преимущества в разных типах рыночной среды.

Большинство финансовых экспертов рекомендуют сбалансировать портфель между ними.

Могут быть рекомендованы другие виды размещения, такие как наличные деньги, недвижимость и товары, но обычно основными инвестициями являются акции и облигации. Давайте посмотрим на оба и на то, зачем они вам нужны в вашем портфолио.

В чем разница между акциями и облигациями?

Теоретически акции и облигации противостоят друг другу. Акции представляют собой акции компаний и могут приносить прибыль. Облигации обеспечивают сохранность основной суммы и стабильный доход.

Помимо этого различия, существует ряд различий между акциями и облигациями.

Понимание этих различий может помочь вам сбалансировать свой инвестиционный портфель, стратегически используя как акции, так и облигации для максимизации прибыли.

Общие сведения об акциях

Что такое акции?

Акции представляют собой собственность в коммерческом предприятии и выпускаются номиналом акций. Каждая акция представляет собой долевое участие в компании.

Например, если компания имеет 1 миллион акций в обращении, каждая акция представляет собой одну миллионную собственность в компании.

Акции могут быть как публичными, так и частными. Если они выпущены публично, они торгуются на фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ.

Если они выпущены в частном порядке, они будут принадлежать небольшой группе лиц, каждое из которых владеет значительной долей собственности в бизнесе.

Почему компании выпускают акции

Компании выпускают акции как способ привлечения капитала, как правило, для расширения бизнеса.

Например, компания может выпустить 1 миллион акций по 10 долларов каждая.Это привлечет 10 миллионов долларов капитала.

Компания может увеличить капитал путем выпуска акций, а не влезать в долги, получая ссуду в банке или выпуская облигации, что может создать обязательство для возможного погашения ссуды или облигаций с выплатой процентов.

Инвесторы покупают акции, чтобы получить долю в том, что, по их мнению, будет прибыльной компанией. Иногда компании выплачивают дивиденды по акциям. Но инвесторов может больше интересовать потенциал роста цен на акции, чем что-либо еще.

Выгоды от владения акциями

Инвесторы в акции стремятся зарабатывать деньги одним из двух способов, а иногда и обоими:

• За счет дивидендов, выплачиваемых по акциям, и / или
• Прирост капитала в зависимости от курса акций.

Например, по акциям годовой дивиденд может составлять 3%. Но он также может расти на 10% и более ежегодно. Это может произойти, если компания демонстрирует устойчивую тенденцию роста доходов и прибыли.

Фактически, согласно индексу S&P 500, в период с 1986 по 2016 год акции приносили в среднем около 10% в год. Есть даже некоторые свидетельства того, что доходность восходит к 1928 году.

Имейте в виду, однако что доходность включает как дивидендную доходность, так и прирост капитала. Но это всего лишь средний доход. Средняя доходность 10% — это всего лишь средний показатель. Были периоды в несколько лет, когда рынок давал намного более высоких доходов на .

Риски владения акциями

Акции имеют тенденцию расти очень медленно с течением времени или даже торгуются в узком диапазоне.

Вот некоторые факторы, которые могут привести к выходу акций из строя:

• Законы: Принятие законов или постановлений, неблагоприятных для компании или одного из ее основных продуктов или услуг.
• Иски: Иск против компании.
• Международные риски: Валютные риски для компании, ведущей крупные международные операции.
• Неисправность: Отказ важной линии продукции или услуги.
• Конкуренция: Появление на рынке более сильного конкурента.
• Расходы: Компания может сократить или приостановить выплату дивидендов.
• Donwsizing: Вывод крупного клиента (или нескольких клиентов) компании.
• Изменения на рынке: Общий спад на финансовых рынках, который может иметь особенно серьезные последствия для отдельной компании.
• Отрасль достижений: Разработка технологии, которая делает один или несколько продуктов компании устаревшими.

Это лишь несколько примеров того, что может пойти не так с акцией. Каждый представляет риск, который берет на себя инвестор при покупке акций определенной компании.

Различные типы акций

Когда мы говорим об акциях, мы не говорим об одном типе акций. На самом деле их несколько. Вот некоторые примеры:

Обыкновенные акции: Этот тип акций представляет собой общую долю владения в компании.Обыкновенные акционеры избирают совет директоров компании и голосуют по вопросам корпоративной политики. Но в случае ликвидации они встают в очередь за держателями облигаций, держателями привилегированных акций и другими физическими и юридическими лицами, имеющими более высокий статус залогового права.

Привилегированные акции: Эти акции обычно не имеют права голоса. Но держатели привилегированных акций имеют право на получение дивидендов до того, как они будут выплачены держателям обыкновенных акций. Привилегированные акции в некоторой степени похожи на облигации в том смысле, что по ним выплачиваются фиксированные дивиденды.Но, в отличие от облигаций, они также предлагают потенциал для прироста капитала.

Акции роста: Это акции компании, которая инвестирует свою прибыль в основном в развитие бизнеса. Акции могут не выплачивать дивиденды или предлагать только очень небольшие дивиденды. Инвесторы в акции роста делают ставку в первую очередь на прирост капитала, а не на доход.

Дивидендные акции: Компания, стоящая за этим типом акций, выплачивает акционерам большую часть прибыли в виде дивидендов.Акции могут предлагать некоторую сумму прироста капитала, но главным преимуществом является дивидендная доходность. Эта доходность часто выше, чем доступная по облигациям и краткосрочным долговым ценным бумагам.

Стоимость акций: Это акции компаний, которые считаются неуместными среди широкой инвестиционной общественности. Инвесторы могут покупать акции этих компаний, если их фундаментальные показатели сильны (несмотря на падение цен на акции) или если кажется, что они свернули за угол и улучшаются.

Инвестирование в акции через фонды

Несмотря на то, что инвестирование в отдельные акции является обычным делом, в последние годы растет популярность инвестирования в фонды. Существует два основных типа инвестиционных фондов:

Паевые инвестиционные фонды: Это портфели акций, часто представляющие крупные компании в отрасли, которые регулярно добавляют новые акции и распродают другие. Из-за этой деятельности они часто генерируют более облагаемый налогом прирост капитала и обычно несут более высокие сборы, часто называемые «нагрузками».

Биржевые фонды (ETF): Это фонды, которые инвестируют в индексы фондового рынка. ETF будет инвестировать, чтобы соответствовать этому индексу. В результате акции оборачиваются в фонде только после перенастройки индекса. Они, как правило, приносят гораздо меньший прирост капитала, чем паевые инвестиционные фонды. А поскольку у них меньше активности, они взимают гораздо меньшую плату. ETF обычно не взимает комиссию за загрузку.

Почему многие инвесторы предпочитают инвестировать в акции через фонды

Инвестор может инвестировать в фонд, чтобы упростить вложение в акции.Инвестор может приобрести акции фонда, которые представляют собой портфель акций. Инвестору не нужно выбирать отдельные акции и управлять портфелем.

Фонды упрощают инвестирование, а также способствуют распределению инвестиционного риска.

Если вы покупаете отдельные акции, цена может упасть. Но если вы покупаете в фонд, в фонде могут быть десятки или даже сотни акций. Обрушение одного (или даже нескольких) не сильно повлияет на ваши вложения.

Фонды также дают возможность инвестировать в определенные сегменты рынка. Например, инвестор может выбрать инвестирование в высокие технологии, здравоохранение или энергетику. Она также может выбрать внутренние или международные акции.

Отраслевые фонды

Есть даже отраслевые фонды, которые инвестируют в компании по размеру. К ним относятся следующие:

• Акции с большой капитализацией: обычно компаний с рыночной капитализацией более 5 миллиардов долларов.
• Акции со средней капитализацией: обычно компаний с рыночной капитализацией от 1 до 5 миллиардов долларов.
• Акции с малой капитализацией: этот сектор состоит из компаний с рыночной капитализацией менее 1 миллиарда долларов.

На каждой фазе бычьего рынка компании любой из этих трех классификаций размера могут превосходить другие. Секторные фонды дают инвесторам возможность воспользоваться этой ситуацией.

Общие сведения об облигациях

Что такое облигации?

Облигации — это долговые обязательства учреждения, выпущенные с фиксированной номинальной суммой, с определенным сроком и определенной процентной ставкой.

Эмитентом может быть корпорация, федеральное правительство, правительство штата, округа или муниципалитета либо иностранное правительство.

Облигации выпущены номиналом 1 000 долларов США. Например, корпорация может выпустить облигацию на сумму 1000 долларов с процентной ставкой 5% (именуемой «купон»). Проценты по облигации будут выплачиваться каждые шесть месяцев из расчета 25 долларов за платеж.

В целом это долгосрочные процентные ценные бумаги сроком действия более 10 лет. Однако инвесторы могут случайно называть любую процентную ценную бумагу «облигацией».

Краткосрочные долговые ценные бумаги фактически имеют разные названия. Например, ценная бумага со сроком погашения от одного года до 10 лет обычно называется «векселем». Ценные бумаги со сроком погашения менее одного года представляют собой «векселя» или различные права собственности.

Банковские депозитные сертификаты обычно действуют от 30 дней до пяти лет и никогда не называются облигациями.

Почему компании и правительства выпускают облигации

Корпорации: Корпорация может выпускать облигации для оплаты машин и оборудования, приобретения другого предприятия или для консолидации прочей задолженности.

Правительства: Правительства могут выпускать облигации для финансирования проектов капитального ремонта, погашения общих обязательств или погашения других долгов.

Одной из основных отличительных черт облигации от акции является то, что вы, как держатель облигации, не имеете доли владения в компании. Облигация представляет собой долговое обязательство, и после погашения обязательства эмитента перед вами прекращаются.

Преимущества владения облигациями

Основная цель владения облигациями — создать стабильный поток доходов при сохранении капитала.

Процентный доход: Процентный доход по облигациям обеспечивает поток дохода. В отличие от дивидендов, процент по облигациям фиксированный. Если компания выпускает 20-летнюю облигацию, ставка сохраняется на весь срок. Это делает поток доходов от облигации полностью предсказуемым. А поскольку это долгосрочные ценные бумаги, облигации обычно приносят более высокие ставки, чем банковские инвестиции.

Сохранение капитала: Принципиальная безопасность — другая основная цель. Пока облигация удерживается до погашения, полная номинальная стоимость ценной бумаги будет выплачиваться эмитентом.

Диверсификация инвестиций: Поскольку облигации выплачивают фиксированную процентную ставку и гарантируют выплату основной суммы в конце срока, они обычно считаются более безопасными, чем акции, которые обычно хранятся в качестве диверсификации в акции в хорошо сбалансированном портфеле. Облигации помогают портфелю сохранять стоимость во время спадов на фондовом рынке.

Риски владения облигациями

Владение облигациями сопряжено с четырьмя основными рисками:

Невыполнение обязательств эмитентом: Корпорация может выйти из бизнеса, в результате чего ее облигации станут бесполезными.И хотя такое случается редко, даже муниципальные органы власти могут объявить дефолт по своим облигациям. В случае дефолта или банкротства держатель облигации может получить сумму, меньшую номинальной, или даже столкнуться с периодом времени, когда выплаты процентов будут приостановлены.

Инфляция: Допустим, вы покупаете 20-летнюю облигацию с процентной ставкой 4%. При уровне инфляции менее 2% это хороший доход. В ближайшие несколько лет уровень инфляции вырастет до 5%. Теперь вы получаете отрицательную доходность по своей облигации.При инфляции 5% и процентной ставке 4% вы теряете 1% в год в реальном выражении.

Валютный риск: Это риск, который применяется к иностранным облигациям, выпущенным иностранными корпорациями или правительствами. Облигации обычно выпускаются в валюте страны-эмитента. Если стоимость этой валюты упадет по отношению к доллару США, стоимость ваших облигаций может упасть.

Рост процентных ставок: Облигации имеют обратную связь с процентными ставками.Когда процентные ставки падают, цены на облигации растут. Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают. Ускорение инфляции приведет к повышению процентных ставок. В зависимости от того, насколько вы близки к дате погашения, стоимость облигации за 1000 долларов может упасть примерно до 700 долларов, если вы продадите ее на открытом рынке.

Различные типы облигаций

Здесь облигации становятся немного сложнее. Чтобы инвестировать в облигации, вам необходимо понимать разнообразие доступных вам типов.

Корпоративные облигации: Как следует из названия, корпоративные облигации — это облигации, выпущенные корпорациями для различных целей.

Конвертируемые облигации: Это также корпоративные облигации, но они имеют положение, позволяющее конвертировать их в акции компании. Они могут быть конвертированы в определенное время в определенное количество запасов. Держатель облигации может выбрать вариант конвертации.

Высокодоходные облигации: Когда-то называемые «мусорными облигациями», это облигации с более высокими процентными ставками от эмитентов с низким кредитным рейтингом. Это классический пример инвестиций с более высокой доходностью и повышенным риском.

U.S. Государственные облигации: казначейских облигаций выпущены Министерством финансов США сроком на 20 и 30 лет, а краткосрочные ценные бумаги выпущены всего на четыре недели. Их можно приобрести номиналом от 100 долларов США через Treasury Direct. и считаются самыми безопасными из всех вложений при поддержке государства.

Муниципальные облигации: Это ценные бумаги, выпущенные штатами, округами и муниципалитетами. Основная привлекательность заключается в том, что проценты, выплачиваемые по этим облигациям, не облагаются налогом для целей федерального подоходного налога.Проценты также обычно не облагаются налогом в государстве выдачи, но не в других штатах.

Иностранные облигации: Это облигации, выпущенные иностранными правительствами и корпорациями. Инвесторы могут покупать их, потому что они платят более высокие процентные ставки, чем внутренние облигации. У них есть все риски других облигаций, но также и валютный риск.

Инвестирование в облигации через фонды

Из-за высокой номинальной стоимости и того факта, что облигации часто необходимо покупать в минимальных суммах (например, 10 облигаций за 10 000 долларов США), для всех, кроме самых богатых инвесторов, может быть сложно адекватно диверсифицировать.Вот почему фонды облигаций часто предпочитают более мелкие инвесторы.

На те же 1000 долларов, которые купили бы только одну облигацию, можно получить долю в десятках облигаций в фонде облигаций. Это снижает риск, связанный с держанием одинарной облигации.

Фонды облигаций также предлагают возможность инвестировать в определенные типы. Например, вы можете инвестировать в фонд, который хранит только высокодоходные облигации. Вы также можете инвестировать в фонд, в котором хранятся облигации со сроком погашения не более нескольких лет.

Различия между акциями и акциями.Облигации

Основные различия между акциями и облигациями очевидны, но некоторые различия между ними могут быть немного размыты.

Например, есть акции, по которым выплачиваются дивиденды, равные или превышающие проценты по облигациям. Облигации также могут генерировать прирост капитала в финансовой среде, где процентные ставки падают. (Это обратная связь с процентной ставкой облигации, но с положительным результатом.)

Как облигации могут вести себя так же, как акции

Из-за риска процентной ставки долгосрочные облигации часто могут вести себя как акции.Я только что объяснил, как стоимость облигаций может расти в условиях снижения процентных ставок. Но мы также покрыли основной риск, связанный с повышением процентных ставок по облигациям.

Если срок обращения облигации составляет 20 или более лет, она может вести себя как акция. Он может расти и падать с изменениями процентных ставок и инфляции. Более того, акции также, как правило, чувствительны к процентным ставкам.

Поскольку процентные инвестиции конкурируют с акциями за капитал инвесторов, повышение процентных ставок часто оказывает негативное влияние на акции.(Они также повышают стоимость заимствований для компании, снижая ее прибыль.) Падение процентных ставок оказывает положительное влияние.

Таким образом, акции и облигации могут вести себя аналогичным образом.

Где купить акции и облигации

Нет недостатка в местах для торговли акциями и облигациями. Вот краткий обзор некоторых из ваших лучших вариантов, сочетающих в себе брокерские услуги и робо-консультантов.

Ally Invest

Ally Invest предлагает ряд бесплатных ресурсов, которые помогут вам инвестировать как профессионал, например, рыночные данные и исследования.Брокерская компания также предлагает калькулятор облигаций и средство поиска облигаций. Доступны сделки как с акциями, так и с облигациями, при этом комиссия за акции составляет 0 долларов за сделку.

Ally также поставляется с устройством Bond Ladder Builder, которое позволяет вам строить ориентированные на время и целевые лестницы для максимизации ваших инвестиций. Узнайте больше в нашем обзоре Ally Invest.

Worthy

Worthy Peer Capital предлагает уникальный подход к рынку облигаций. Worthy продвигает свою миссию «изменить лицо финансов», предлагая зарегистрированные SEC облигации инвесторам любого уровня.

Вот как работает процесс инвестирования в облигации Worthy:

1. Инвесторы покупают Worthy облигации
2. Worthy ссужает выручку от продажи этих облигаций растущим американским предприятиям, которые предлагают залог для «обеспечения» облигаций
3. Затем предприятия выплачивают облигационные займы компании Worthy под проценты
4. Компания Worthy возвращает инвесторам часть процентов (5%) и их заемный капитал

В Worthy инвесторы полностью контролируют размер своих инвестиций и могут выкупить свои облигации и заработанные проценты в любое время.

Worthy также обещает своим инвесторам низкий риск, поскольку ссужает деньги только тем предприятиям, которые финансово «достойны» вложений.

Для тех, кто ищет вариант инвестиций с низким уровнем риска и умеренной доходностью, Worthy может быть хорошим местом для начала.

TD Ameritrade

TD Ameritrade — еще один отличный вариант для торговли акциями и облигациями. Платформа предлагает муниципальные облигации и корпоративные облигации по конкурентоспособным ценам, а также ETF и паевые инвестиционные фонды, включая облигации.

Они также предлагают надежный выбор акций по цене 0 долларов за сделку. Вы также получите доступ к первоклассному обслуживанию клиентов и торговым ресурсам, которые помогут вам в этом. Узнайте больше в нашем обзоре TD Ameritrade.

Betterment

Если вы ищете подход к инвестированию без помощи рук, вы можете обратиться к робо-советнику. С помощью Betterment вы устанавливаете цели, которые видит платформа, автоматически балансируя вашу учетную запись, чтобы вы не сбились с пути. Вместо комиссии за торговлю вы можете рассчитывать на комиссию за управление в размере.25%.

Betterment создает диверсифицированные портфели с акциями с малой, средней и большой капитализацией в США и международными акциями, а также с государственными, корпоративными и агентскими облигациями. Узнайте больше в нашем обзоре Betterment.

M1 Finance

M1 Finance — привлекательный вариант для инвесторов, которые не хотят торговать, но хотят иметь право голоса при выборе своих инвестиций. Вместо того, чтобы просто устанавливать риск и позволять платформе делать все остальное, вы можете выбрать фонды на основе акций и облигаций, составляющие ваши инвестиционные портфели, известные как «пироги».”

Вы также можете выбрать распределение, рекомендованное M1, инвестируя в прибыльные или социально ориентированные компании или отрасли. Мы упоминали, что это бесплатно? Узнайте больше в нашем обзоре M1 Finance.

E * Trade

E * Trade предлагает агентские, муниципальные, корпоративные облигации, а также рискованные, но прибыльные высокодоходные облигации. E * Trade не требует комиссионных по казначейским облигациям и комиссии в размере 1 долл. США по другим облигациям, если вы хотите добавить облигации в свою инвестиционную стратегию.

Их акции также имеют большие скидки, поскольку они поставляются с рыночными данными в реальном времени и торговыми акциями без комиссии.Узнайте больше в нашем обзоре E * Trade.

Лучшие брокерские компании в целом

Хотя приведенные выше варианты являются одними из наших любимых платформ для инвестирования в акции и облигации, в таблице ниже представлены лучшие брокерские компании на рынке в целом.

Инвестирование как в акции, так и в облигации — зачем вам и то, и другое

Основная причина инвестировать и в акции, и в облигации — сбалансировать участие в акционерном капитале с сохранением капитала. Споры о том, сколько именно облигаций вам следует держать, не прекращаются.Есть только теории.

Во-первых, ваши запасы акций должны составлять 100 минус ваш возраст. Согласно этой формуле, если вам 30 лет, 70% вашего портфеля будет инвестировано в акции, а остальное — в облигации. И наоборот, у 70-летнего будет 30% акций (100–70) и 70% облигаций.

Это выглядит слишком консервативно для 30-летнего. Но, возможно, это хорошее сочетание для 70-летнего человека.

Другой вариант — то, что ваши запасы акций должны составлять 120 минус ваш возраст. Согласно этой формуле, 30-летний мужчина будет иметь 90% акций и 10% облигаций. И наоборот, у 70-летнего будет 50% акций (120–70) и 50% облигаций.

Это звучит примерно правильно для 30-летнего, но может быть слишком агрессивным для 70-летнего.

Bottom Line

Следует ли использовать любую из приведенных выше формул?

Я бы сказал, используйте их только как отправную точку. Вы также должны учитывать свою терпимость к риску.

Если вам 30 лет, возможно, вам не совсем комфортно, что 90% вашего портфеля приходится на акции.В таком случае несколько уменьшите распределение запасов, пока не почувствуете себя более комфортно.

Какую бы формулу вы ни использовали, в хорошо сбалансированном портфеле есть как акции, так и облигации — и, по крайней мере, немного денег.

Правильно распределенный, он может максимизировать рост при минимальном риске. Вот и вся причина, по которой вам нужны и акции, и облигации в вашем портфеле.

В чем разница между акциями и облигациями?

Вы, наверное, слышали раньше, что такое «акции» и «облигации», но что они собой представляют? Проще говоря, акции и облигации — это два типа инвестиций, которые могут быть включены в инвестиционный портфель.Вы инвестируете в акции или облигации в надежде получить прибыль, а это означает, что со временем у вас будет больше денег, чем вы заплатили. Но акции и облигации — это две очень разные вещи, которые служат разным целям в диверсифицированном инвестиционном портфеле.

ЧТО ТАКОЕ ЗАПАСЫ?

Акции — это инвестиции непосредственно в компании. Когда вы покупаете акции компании, вы покупаете долю этой компании. Вы буквально владеете частью бизнеса. Это означает, что по мере роста стоимости бизнеса ваша доля в этой стоимости увеличивается.И наоборот, если стоимость снижается, стоимость ваших акций упадет. Если бизнес приносит большую прибыль и решает передать часть этих денег своим владельцам, вы получите чек (обычно называемый дивидендами).

ЧТО ТАКОЕ ОБЛИГАЦИИ?

Облигации — это вложение в долг. Подумайте об этом так: когда вы занимаетесь деньгами, чтобы купить дом, кто-то (обычно банк) ссужает вам эти деньги, и вы собираетесь вернуть их с процентами. Облигация — это способ, которым правительство или бизнес берут ссуды.Вы даете им необходимые деньги (обычно только часть), и со временем они вернут вам проценты. Вы можете сохранить облигацию и со временем вернуть свои деньги или продать ее кому-то еще раньше.

Если вы ищете возможность получить более высокую прибыль, вам, вероятно, захочется подумать о запасах акций. Но с потенциалом большей прибыли связан больший риск.

РАЗНИЦА МЕЖДУ АКЦИЯМИ И ОБЛИГАЦИЯМИ

Облигации инвестиционного уровня или облигации с относительно низким риском дефолта обычно считаются более безопасными инвестициями.Допустим, вы покупаете облигации на 1000 долларов у крупной корпорации. Компания соглашается выплачивать вам четыре процента годовых в течение 10 лет. Если компания не обанкротится или не столкнется с серьезными финансовыми проблемами, вполне вероятно, что вы получите именно то, что обещала компания, и уйдете с 1400 долларов через десять лет. Но поскольку облигации, как правило, более безопасны, у вас не будет возможности получить высокую прибыль, как с акциями.

Если вы ищете шанс получить более высокую прибыль, вам, вероятно, стоит подумать о запасах акций.Но с потенциалом большей прибыли связан больший риск. Допустим, вы купили акции небольшой технологической компании, которая продает товары в Интернете (назовем ее Rainforest), на сумму 1000 долларов. В течение следующих 15 лет Rainforest станет именем нарицательным, которое ежегодно ведет бизнес на миллиарды долларов. Стоимость его акций увеличилась в 100 раз. Вы можете продать свои акции и уйти с 100000 долларов. (Дядя Сэм захочет получить часть этой суммы, но даже после этого это будет неплохой доход.) Однако также возможно, что цена акций может упасть ниже той, которую вы заплатили.Или что компания, в которую вы инвестируете, обанкротится через год, и вы останетесь ни с чем.

В конечном счете, лучшие инвестиционные стратегии используют сочетание акций и облигаций (а иногда и альтернативы, такие как наличные деньги, товары или недвижимость), чтобы сбалансировать риск и возможность за вознаграждение. И вам не нужно напрямую инвестировать в отдельные акции и облигации. Вы также можете покупать фонды, такие как паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, которые вкладывают деньги в широкий спектр акций, облигаций и альтернативных инструментов для вас.

Различия в риске и доходности — аргументы в пользу

Акции и облигации различаются по многим аспектам, включая риск и доходность, на которые могут рассчитывать инвесторы. Из-за этих различий акции и облигации выполняют разные функции при распределении активов. Когда вы владеете акциями, вы покупаете долю в компании. Облигациями вы покупаете долг эмитента. Акции имеют неограниченный потенциал роста, но также обладают большей волатильностью. Однако облигации — это более стабильные инвестиции, которые приносят доход, но имеют гораздо меньший потенциал роста.Облигации также менее рискованны, чем акции, потому что в случае банкротства держатели облигаций получат выплаты первыми. Акционеры идут последними в очереди и обычно ничего не получают.

Из-за различных профилей риска и доходности владение акциями и облигациями дает свои преимущества, но обычно это не вариант «или или». Им обоим есть место, хотя и в разном весе, который со временем меняется. Поскольку облигации традиционно обеспечивают стабильность и доход, но не обеспечивают значительного роста, акции играют ключевую роль в том, чтобы помочь инвесторам идти в ногу с инфляцией в долгосрочной перспективе.

Основы облигаций: как работают облигации и причины добавления облигаций в ваш портфель

Ключевые различия между акциями и облигациями

• Акции представляют собой долевое участие, а облигации — долговые инвестиции, отражающие обязательство заемщика погасить этот заем с процентами в течение долгого времени
• В отличие от акций, которые выпускаются корпорациями, эмитентами с фиксированным доходом являются в основном правительства.
• Акции приносят доход в основном в виде повышения их стоимости, хотя компании также могут выплачивать дивиденды.Облигации не дают больших возможностей для роста цен, но фиксированные купонные выплаты могут обеспечить стабильный поток доходов для инвесторов.
• Рынок облигаций очень чувствителен к изменениям процентных ставок, в то время как фондовый рынок более чувствителен к экономическим факторам, таким как потребительские расходы и изменения в политике, которые могут повлиять на бизнес, такие как налоговая политика

Доходность акций и облигаций

Инвесторы не держат облигации, чтобы превзойти акции в долгосрочной перспективе. Это не их работа.Облигации предлагают большую стабильность, чем акции, и в обмен на меньшую волатильность инвесторы в облигации готовы пожертвовать частью прибыли, которую они могли бы получить от капитала.

Годовая доходность за 20 лет по акциям, облигациям и другим классам активов

Источник: J.P. Morgan. Используются следующие индексы: REIT: NAREIT Equity REIT Index, Small cap: Russell 2000, EM Equity: MSCI EM, DM Equity: MSCI EAFE, Commodity: Bloomberg Commodity Index, High Yield: Bloomberg Barclays Global HY Index, Облигации: Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index, Дома: средняя цена продажи существующих домов на одну семью, Денежные средства: Казначейство Bloomberg Barclays за 1-3 млн., Инфляция: ИПЦ. Портфель ежегодно ребалансируется. Средняя доходность инвестора при распределении активов основана на анализе, проведенном Dalbar Inc., в котором в качестве меры поведения инвестора используется чистая сумма совокупных продаж, погашений и обменов взаимных фондов каждый месяц. Доходность выражена в годовом исчислении (и, если применимо, общая прибыль) и представляет собой 20-летний период, заканчивающийся 31.12.19, в соответствии с последним анализом Dalbar.

Долгосрочный рост на 1 доллар: акции против облигаций против инфляции

Источник: Dimensional Fund Advisors

Среднесрочный рост на $ 10 000: S&P 500 против облигаций

Если бы вы инвестировали 10 000 долларов в 2012 году в различные фонды облигаций по сравнению с S&P 500, какой была бы ваша общая прибыль сегодня? Мы ожидаем, что акции будут приносить более высокую доходность в течение длительных периодов времени. Мы также ожидаем, что более безопасные секторы с фиксированным доходом, такие как казначейские облигации, не будут работать так же хорошо, как более рискованные части рынка облигаций, такие как высокодоходные облигации или «мусорные» облигации.

Рост на 10 000 долларов с 21 февраля 2012 г. по 22 декабря 2020 г.

Фиксированный доход против риска по акциям: облигации могут помочь снизить волатильность инвестиций в акционерный капитал, особенно в краткосрочной перспективе

Динамика акций по сравнению с облигациями во время рыночного спада после вспышки Covid-19 в 2020 году

Во время первоначальной реакции рынка на пандемию коронавируса пострадали как акции, так и активы с фиксированным доходом. Однако облигации упали не так сильно, как акции.Эта взаимосвязь проявлялась и в прошлые рецессии, в том числе в 2008 году.

Вот нормализованное процентное изменение в 2020 году для различных индексов акций и облигаций. Лишь в конце августа S&P 500 обогнал казначейские облигации США по показателям с начала года до настоящего времени. Даже тогда фондовый индекс по-прежнему колебался по сравнению с облигациями до начала ноября. После выборов он пошел на скачки.

Дж. П. Морган

Волатильность акций и облигаций с течением времени

На диаграмме слева¹ показана годовая доходность (столбец слева) и волатильность (столбец справа) в период с 2006 по 2020 год.Акции с высокой капитализацией — это индекс S&P 500, в то время как фиксированный доход представляет собой совокупный рынок облигаций США, а денежные средства — это краткосрочные казначейские облигации (1-3 месяца).

За это время акции выросли в два раза лучше, чем облигации, но были более чем в четыре раза волатильными. Инвесторы, особенно пенсионеры и те, кто находится на пороге выхода на пенсию, действительно должны заботиться о волатильности.

Начальный счет в размере 1 млн долларов без взносов или снятия средств имеет доходность + 20% или -20% ежегодно в течение 20 лет. Средняя доходность составляет 0%, но средний темп роста составляет -2%.Соответственно, по прошествии 20 лет аккаунт не будет стоить 0 долларов, а на самом деле стоит 665 000 долларов. Это известно как сопротивление волатильности, и оно объясняет, как дикие колебания на фондовом рынке могут подорвать ваши активы.

Другими словами, если вы потеряли -20% в один день, вам понадобится + 25% на следующий день, чтобы выйти на уровень безубыточности. Вот почему для восстановления рынка после медвежьего рынка обычно требуется три года.

Облигации с диверсификацией, которые могут обеспечить безопасность портфеля, являются одной из основных причин, по которым инвесторы используют капитал и фиксированный доход в своих финансовых планах.

Что такое облигации с отрицательной доходностью?

Акции и облигации по-разному реагируют на изменение рыночных условий

Диверсификация принимает разные формы. Использование не полностью коррелированных классов активов помогает обеспечить защиту, поскольку ценные бумаги в портфеле по-разному реагируют на меняющиеся рыночные условия. Принципы диверсификации поддерживают инвестирование как в акции, так и в облигации.

Корреляции меняются со временем и внутри самого класса активов.По состоянию на декабрь 2020 года, J.P. Morgan сообщает, что корреляция между S&P 500 и Bloomberg Barclays Aggregate (эталон для рынка облигаций США) составляет -20.

Корреляция 1.0 означает, что активы идеально коррелированы и будут двигаться в тандеме. Корреляция -1,0 означает, что активы совершенно отрицательно коррелированы, поэтому, когда один актив движется в одном направлении, другой будет двигаться на ту же величину, но в противоположном направлении. Корреляция 0 означает, что активы не связаны и перемещаются независимо друг от друга.

Как процентные ставки влияют на доходность облигаций?

Корреляция -.20 означает, что эталоны акций и облигаций США имеют небольшую отрицательную корреляцию. Но помните, есть и другие виды облигаций. Двухлетние казначейские облигации имеют корреляцию -.39 с S&P 500, что имеет смысл, поскольку казначейские облигации являются одними из самых безопасных активов. Когда фондовый рынок испытывает волатильность, инвесторы устремляются в безопасное место. Корпоративные облигации, с другой стороны, имеют корреляцию 0,39 с индексом S&P 500, что означает, что эти классы активов имеют тенденцию перемещаться вместе, но не в одинаковой степени.

Почему вы должны рассматривать в своем портфеле и акции, и облигации

Представьте, что сейчас январь 2007 года, и вы инвестируете в S&P 500 (SPY). К концу 2009 года ваши общие убытки составят немногим более -16%. Если вы вложите 70% денег в S&P 500 и 30% в облигации (Bloomberg Barclays Aggregate — AGG), общий убыток сократится до -5,7%. Если бы у вас было только 10% инвестиций в облигации, ваши убытки составили бы примерно -12,6%, в то время как портфель 50/50 на самом деле принес бы прибыль 1,2%. Зачем добавлять облигации в свой портфель? Потому что облигации могут помочь хеджировать ваш риск.

Эти распределения предназначены просто для иллюстрации сути дела. Инвесторы имеют разные потребности, допуски к риску, временные горизонты и финансовые ситуации, которые требуют индивидуального распределения активов. Хотя облигации могут помочь ограничить просадку портфеля, они также ограничивают прибыль от инвестиций.

Как сочетание акций и облигаций может помочь снизить инвестиционный риск во время кризиса Covid-19

Помните, вы не всегда можете спланировать крах фондового рынка. Так что, если вы будете ждать диверсификации до того, как что-то случится, вероятно, уже слишком поздно.Вот как сочетание акций и облигаций может помочь инвестору снизить риск в периоды нестабильности на рынках.

Источник: J.P. Morgan. 60/40: сбалансированный портфель, 60% которого инвестировано в индекс S&P 500, а 40% — в высококачественный фиксированный доход США, представленный совокупным индексом Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index. Ребалансировка портфеля проводится ежегодно. Данные по США приведены по состоянию на 22 декабря 2020 г.

Помогите управлять своими инвестициями

При создании диверсифицированного портфеля нужно о многом помнить.Рассмотрите возможность работы с фидуциарным финансовым консультантом, который поможет управлять вашими инвестициями и предоставит рекомендации по финансовому планированию до и во время выхода на пенсию. В конце концов, управление инвестициями — это непрерывный процесс.

В долгосрочной перспективе, когда ваша жизнь изменится, вам нужно будет подумать, уместно ли ваше соотношение акций и облигаций. По мере изменения экономических условий и потребностей в доходах изменится и распределение ваших активов.

Если вы самостоятельно управляете своими деньгами, подумайте, стоит ли работать с консультантом по инвестициям, который поможет вам максимально эффективно использовать свои финансовые возможности.Как и любое финансовое решение, вы должны убедиться, что оно согласуется с вашей общей стратегией благосостояния.

Важное раскрытие информации

Все индексы неуправляемы, и физическое лицо не может напрямую инвестировать в индекс. Доходность индекса не включает комиссии и расходы.

¹Источник: J.P. Morgan Asset Management. Большая капитализация: S&P 500, малая капитализация: Russell 2000, капитал развивающихся рынков: MSCI EME, капитал DM: MSCI EAFE, сырьевые товары: индекс сырьевых товаров Bloomberg, высокая доходность: индекс Bloomberg Barclays Global HY, фиксированный доход: Bloomberg Barclays US Aggregate, REIT: NAREIT Фондовый индекс REIT, денежные средства: казначейство Bloomberg Barclays 1-3 млн.Портфель «Распределение активов» имеет следующие веса: 25% в S&P 500, 10% в Russell 2000, 15% в MSCI EAFE, 5% в MSCI EME, 25% в Bloomberg Barclays US Aggregate, 5% в Bloomberg Barclays на 1-3 млн. Treasury, 5% в Bloomberg Barclays Global High Yield Index, 5% в Bloomberg Commodity Index и 5% в NAREIT Equity REIT Index. Сбалансированный портфель предполагает ежегодную ребалансировку. Годовая (Ann.) Доходность и волатильность (Vol.) Представляют период с 31.12.05 по 31.12.20.См. Определения индексов на странице раскрытия информации в конце. Все данные представляют собой общий доход за указанный период. Портфель «Распределение активов» предназначен только для иллюстративных целей. Прошлые результаты не указывают на будущую прибыль. Данные приведены по состоянию на 31 декабря 2020 г.

Раскрытие информации

Примеры в этой статье являются общими, гипотетическими и предназначены только для иллюстрации. И прошлые результаты, и доходность не являются надежными индикаторами текущих и будущих результатов. Это общее сообщение только для информационных и образовательных целей и не должно быть неверно истолковано как персональный совет или рекомендация по любому конкретному инвестиционному продукту, стратегии или финансовому решению.Этот материал не содержит достаточной информации для обоснования инвестиционного решения, и вы не должны полагаться на него при оценке достоинств инвестирования в какие-либо ценные бумаги или продукты.