Микрокредитование в интернете: Что такое микрокредитование и как оно работает?

(см. текст в предыдущей редакции)

5.1) проинформировать лицо, подавшее заявление в микрофинансовую организацию на предоставление микрозайма, до получения им микрозайма о том, что данная микрофинансовая организация включена в государственный реестр микрофинансовых организаций, и по его требованию предоставить копию документа, подтверждающего внесение сведений о юридическом лице в государственный реестр микрофинансовых организаций;

(см. текст в предыдущей редакции)

5.2) обеспечить возможность предоставления в Банк России электронных документов, а также возможность получения от Банка России электронных документов в порядке, установленном Банком России;

5.3) соблюдать экономические нормативы, установленные настоящим Федеральным законом и нормативными актами Банка России;

6) нести иные обязанности в соответствии с федеральными законами, иными нормативными правовыми актами, нормативными актами Банка России, учредительными документами и условиями заключенных договоров микрозайма.

(см. текст в предыдущей редакции)

3. Микрофинансовая компания обязана иметь официальный сайт в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», доменное имя которого входит в одну из групп доменных имен, составляющих российскую национальную доменную зону, владельцем которого является эта микрофинансовая компания. В случае, если микрокредитная компания имеет официальный сайт в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», его доменное имя должно входить в одну из групп доменных имен, составляющих российскую национальную доменную зону, и владельцем данного официального сайта должна являться эта микрокредитная компания.

Аукцион микрокредитов через Интернет

Publica

Аннотация
Платформы однорангового кредитования (P2P) — это онлайн-платформы, на которых заемщики размещают запросы на ссуды в Интернете, а частные кредиторы делают заявки на их финансирование.Такие платформы стали доступны в 2005 году и с тех пор используются все чаще. Однако мало что известно о факторах, определяющих успешность листинга ссуды или процентных ставках на этих платформах. В данной статье представлены результаты эмпирического анализа 54077 листингов на платформе Prosper.com. Результаты показывают, что подтвержденная информация о банковском счете и кредитный рейтинг являются ключевыми факторами успеха листинга. Дополнительная личная информация (например, фотографии заемщика) также оказывает значительное влияние на финансирование.Менее важными, хотя и актуальными, являются группы сверстников в онлайн-сообществе. Процентные ставки на платформах P2P-кредитования в первую очередь определяются кредитным рейтингом и соотношением долга к доходу. В этом отношении P2P-кредитование мало чем отличается от традиционной банковской системы. Однако это обещает более низкую стоимость заимствования за счет исключения дорогостоящих посредников в банках. Как показывают эмпирические данные, эту возможность могут использовать в основном надежные заемщики с рейтингом AA или A. Однако заемщики с высоким уровнем риска сталкиваются с серьезными трудностями в успешном получении ссуд в Интернете, так как их всего около 5.5% их списков финансируются.

Микрокредитование, объяснение: как микрокредитование может помочь беднейшим слоям населения мира

В период с 1980-х до начала 2000-х годов «микрозаймы» были на пике популярности в международном развитии.

Идея была достаточно простой: дав очень небольшую ссуду кому-то, живущему в бедной стране, вы могли бы помочь им расширить свой малый бизнес, который вытащил бы их семью из бедности. Когда они выплатят ссуду, деньги могут быть переданы большему количеству заемщиков, что поможет большему количеству семей выбраться из бедности.

Организации, предлагающие микрокредиты малоимущим заемщикам, многие из которых живут на 2 доллара или меньше в день, в те десятилетия стали процветать. Инвесторы и доноры вкладывали деньги в микрокредитование, сотни организаций предлагали ссуды, и к 2013 году количество заемщиков во всем мире резко возросло до 211 миллионов.

Движение микрокредитов, несомненно, оказалось успешным в предоставлении финансовых услуг бедным людям во многих странах.Но какова его репутация, когда дело доходит до того, чтобы вывести людей из бедности?

За последнее десятилетие этим вопросом занимались исследователи, которые проводили рандомизированные исследования в различных странах и условиях. Полученные данные не подтвердили первоначальную надежду на микрокредитование: они не могут найти доказательств того, что ссуды в среднем помогали семьям выбраться из бедности. Многие пришли к выводу, что классическая концепция микрокредитования основана больше на анекдотах, чем на убедительных доказательствах.Эти результаты, в свою очередь, охладили энтузиазм сообщества разработчиков в отношении микрокредитования.

Но означает ли это, что микрокредитование не удалось? Едва ли.

Вместо того, чтобы рассматривать микрокредитование в том виде, в каком оно было изображено в период его расцвета — как способ вывести людей из бедности — мы должны смотреть на него через другую призму: как на способ расширить возможности для бедных людей, предлагая более надежные финансовые услуги. Крайне бедные люди нуждаются в этих услугах, как и все остальные, и наличие капитала для работы с нерегулярными и временами непредсказуемыми доходами им очень помогает.Это преимущество, наряду с его впечатляющим ростом во всем мире, возможно, делает микрокредитование успешным.

Хотя ранее заявления о преимуществах микрокредитования были преувеличены, появляется все больше свидетельств того, что микрокредитование, тем не менее, играет важную роль в улучшении жизни нуждающихся людей. Финансовые дневники людей, живущих на 2 доллара или меньше в день, показали, что микрокредитование помогает многим семьям справляться с чрезвычайными ситуациями, совершать важные покупки, которые они не могли бы себе позволить иначе, и обеспечивать еду на стол в периоды нехватки.Хотя новая история о микрокредитовании не является той, которая привела ее к таким высотам, она гораздо более обоснована фактами и во многих отношениях все еще вдохновляет.

Краткая история микрокредитования

Ссужать деньги бедным — не новая идея. В своей книге Due Diligence Дэвид Рудман описывает долгую историю микрокредитования, восходящую к Джонатану Свифту (да, автору книги Gulliver’s Travels ), который начал ссужать небольшие суммы бедным людям в Ирландии в начале 1700-х годов.

Несмотря на то, что микрокредитование не ново, оно уже давно сталкивается с некоторыми основными трудностями. Одной из основных проблем с кредитованием крайне бедных людей является стоимость: поскольку ссуды часто бывают небольшими (в среднем несколько сотен долларов), накладные расходы выше пропорционально ссуде, и труднее сделать ссуду прибыльной.

Другая проблема — предсказать, кто выплатит ссуду. В бедных общинах ссуды уже давно выдаются на местном уровне людьми, которые уже знали друг друга (местные ростовщики и семья / друзья), с социальными связями, которые могут помочь обеспечить погашение.

Другой чрезвычайно распространенной формой кредитования были кредитные кооперативы, в которых люди — часто живущие в одном регионе и / или связанные через определенную торговлю — могли получать ссуды. Но организации, не входящие в определенное сообщество, не имеют доступа к информации, которая могла бы помочь им решить, кому давать взаймы. Вдобавок ко всему, те, кто живет на 2 доллара или меньше в день, часто не имеют залога, который можно было бы выставить в качестве гарантии по ссуде. В свете этих трудностей кредитование бедных не считалось многообещающим.

Однако это изменилось в конце 1970-х — начале 1980-х годов, когда появилось новое видение того, как предлагать микрокредиты бедным и что это может для них сделать. Экономист Мухаммад Юнус сыграл большую роль в формировании этой новой перспективы.

В своей книге « Банкир для бедных » Юнус описывает встречу в Бангладеш с женщиной, которая делала табуреты из бамбука и зарабатывала всего два цента в день, потому что ей приходилось возвращать так много денег своему поставщику бамбука. Юнус подумал, что если бы у нее был надежный источник кредита, она и другие люди в аналогичных ситуациях могли бы выбраться из бедности.

Эта идея, наряду с его убеждением в том, что «все люди — прирожденные предприниматели», привела его к основанию банка Grameen (что означает «деревня») в 1983 году. Он также предпринял решающий шаг, убедив внешних спонсоров, таких как Фонд Форда, что было хорошей идеей инвестировать в ссуды для очень бедных.

Оригинальная модель Grameen Bank включала несколько основных элементов. Первый заключается в том, что после предоставления ссуды для микропредприятия погашение начинается немедленно, с частыми регулярными выплатами в течение года или около того.Второй — групповые ссуды, в которых небольшая группа заемщиков из разных домохозяйств получает ссуды вместе, что затем оказывает давление на членов, чтобы они помогли друг другу погасить задолженность. Наконец, модель сокращает накладные расходы за счет того, что кредитные специалисты проводят еженедельные собрания в деревнях для сбора и выплаты платежей, устраняя необходимость в физических отделениях банка.

Grameen Bank сыграл большую роль в качестве катализатора огромного расширения микрокредитования (которое некоторые называют «революцией»). Огромное количество организаций по всему миру вышло на сцену в течение следующих двух десятилетий (более 3000, по данным 2015 года), хотя большинство заемщиков сосредоточены в нескольких странах, таких как Индия и Бангладеш.Заемщики выплачивают ссуды микрокредитным организациям с очень высокими ставками погашения, в среднем более 96 процентов.

Grameen Bank не был первой группой, которая взялась за кредитование бедных — некоммерческая организация Accion, работавшая независимо в Латинской Америке в 1970-х годах, также разработала аналогичную идею, а в Бангладеш некоммерческая организация BRAC была пионером — но она сыграли решающую роль в создании убедительного примера того, как могут работать микрокредиты для крайне бедных слоев населения. Как пишет Рудман, другие группы делали аналогичные вещи, «но никогда не находили формулы, сочетающей такие высокие ставки погашения, управляемые затраты и масштабируемость для миллионов людей.”

Помимо модели кредитования, Юнус также активно продвигал видение перспектив микрокредитования, оказавшее огромное влияние. Тим Огден, управляющий директор Инициативы финансового доступа, говорит, что до Grameen Bank существовало общее мнение, что давать ссуды тем, кто живет всего на один или два доллара в день, плохо, потому что это приведет только к тому, что они окажутся в ловушке в долгах. После того, как Юнус начал говорить о займах, помогающих людям выйти из бедности через микропредприятия, в восприятии микрокредитования произошла «огромная трансформация».

Огден описывает эту трансформацию: «Вы ссужаете деньги женщине, которая зарабатывает доллар в день? Как из-за этого она не окажется в долгах? Ой! Она начинает бизнес и зарабатывает больше, чем я ей беру ». Без этого повествования микрокредитование, возможно, не стало бы таким популярным.

Расширение прав и возможностей женщин также стало неотъемлемой частью этой истории. Многие микрокредитные учреждения (включая Grameen) сделали своим приоритетом кредитование групп женщин (около 80 процентов заемщиков микрокредитов сейчас — женщины).Инвесторы и доноры вложили деньги в микрофинансирование, и в 2006 году Юнус получил Нобелевскую премию мира.

Вдохновляющее повествование прерывается

В 2000-х годах начал возникать скептицизм по поводу перспектив микрокредитования. Одной из проблем, поднятых критиками, была возможность того, что некоторые учреждения микрокредитования причиняют людям вред. В Андхра-Прадеше, штате на юго-востоке Индии, в 2010 году правительство издало постановление, по существу закрывающее микрокредитные учреждения, указывая на чрезмерную задолженность, принуждение к выплате кредитов и широко сообщаемые случаи самоубийств среди заемщиков.

Также ведутся давние дебаты о том, какой уровень интереса является приемлемым, а какой — эксплуататорским. В среднем учреждения предлагают ссуды по годовой процентной ставке около 20-30 процентов, хотя некоторые ставки намного выше. В то время как некоторые люди, в том числе Юнус, утверждали, что процентные ставки выше определенного уровня означают, что микрокредитные фирмы превратились в хищных ростовщиков, другие возражают, что ставки иногда должны быть высокими, чтобы покрывать расходы на устойчивое кредитование бедных.

Помимо опасений по поводу потенциального вреда, исследователи начали серьезно и публично подвергать сомнению рассказ о микрокредитовании, позволяющем миллионам людей выбраться из бедности. С самого начала эта история в основном опиралась на анекдоты от заемщиков, которые не обязательно могли быть репрезентативными.

Было проведено еще несколько систематических исследований, подтверждающих это утверждение: одним из основных исследований, на которое указали сторонники, было исследование, опубликованное в 1998 году исследователями Марком Питтом и Шахидом Хандкером, в котором утверждалось, что заемщики, особенно женщины, выходят из бедности на значительные ставки в Бангладеш.

Однако, когда Джонатан Мордуч и Дэвид Рудман повторно проанализировали исследование, они обнаружили проблемы, которые заставили их усомниться в надежности результатов. (Мордух сначала прокомментировал первоначальное исследование, которое привело к серии ответов, и ответы на ответы, которые продолжались в течение периода более 15 лет. ) Это, наряду с отсутствием других тщательных исследований, означало, что за первые несколько десятилетий развития микрокредитования был большой пробел в доказательствах.

За последнее десятилетие появился приток более систематических данных о микрокредитовании.Рандомизированные контролируемые испытания (РКИ) — особенно хороший метод оценки воздействия, поскольку они помогают отличить причинно-следственную связь от корреляции.

Последние шесть исследований микрокредитования, опубликованные в 2015 году, были проведены экономистами, работающими независимо в шести странах. Исследования показали довольно последовательные результаты: не было обнаружено доказательств того, что доход в среднем увеличивался среди тех, кто предлагал кредит. Некоторые из них увидели умеренные положительные эффекты, например, люди стали уделять больше времени своему малому бизнесу и некоторые изменения в привычках тратить.Абхиджит Банерджи, Джонатан Зинман и Дин Карлан подводят итоги исследований, делая вывод: «Мы отмечаем постоянный образец умеренно положительных, но не преобразующих эффектов» — не тот результат, на который многие люди надеялись.

Но в некотором смысле результаты были также хорошими новостями. Во-первых, они противостояли негативной реакции, которая назревала против микрокредитования: некоторые критики утверждали, что микрокредитование не просто помогло вывести людей из бедности, а даже систематически причиняло людям вред, загоняя их в долговую ловушку.Но РКИ не нашли систематических доказательств этого утверждения.

Во-вторых, эти результаты вызывают разочарование, если кто-то думал, что микрокредитование поможет большинству участников выбраться из бедности. Конечно, это было распространенным мнением, но многие исследователи говорят, что эта надежда изначально была нереалистичной.

В недавнем обсуждении истории микрокредитования экономист Брюс Видик сравнил микрокредитование в бедных странах с введением кредитных карт в богатых странах, чтобы объяснить, почему нам не следует удивляться.«Когда в США были введены кредитные карты, так что почти каждый имел доступ к кредитной линии, вытащило ли это миллионы людей из бедности? Нет, — говорит Видик.

Но то, что микрокредитование не помогает большинству заемщиков выбраться из бедности, не означает, что микрокредитование не помогло людям.

Чтобы убедиться в ценности микрокредитов, посмотрите, как они помогают бедным жить повседневно.

Так чем же микрокредитование помогает людям, если не за счет увеличения их доходов в среднем? Исследования, которые внимательно изучают финансовую жизнь людей, живущих на 2 доллара или меньше в день, такие как работа исследователей Дэрила Коллинза, Джонатана Мордуха, Стюарта Резерфорда и Орланды Рутвен в книге «Портфолио бедных», показывают, что кредит часто играет решающую роль. в жизни заемщиков.

Частью этой истории является то, что люди очень часто используют микрокредиты для своих повседневных нужд, а не для бизнес-кредитов, как первоначально предполагал Юнус. У них может быть потребность в наличных деньгах на случай чрезвычайных ситуаций, или для крупной покупки, или даже просто для того, чтобы обеспечить приток денег, чтобы положить на стол еду, когда доход колеблется, — и микрокредитование помогает удовлетворить эту потребность.

Фактически, микрокредитные организации — далеко не единственный источник кредита — люди часто берут небольшие ссуды у друзей и семьи или, например, у местных владельцев магазинов.

Но действительно ценным аспектом микрокредитования является его надежность: люди могут рассчитывать на получение ссуды в определенное время, а затем совершать небольшие регулярные выплаты, чтобы получить следующий ссуду.

Как пишет Джонатан Мордух:

Доходы редко бывают стабильными и предсказуемыми; потребности также различаются: семьи должны платить за школы, лекарства и продукты питания в периоды затишья … Доказательства того, что микрофинансовые ссуды используются для финансирования некоммерческих потребностей (даже для образования или здравоохранения), иногда используются для критики микрофинансирования, но это не так. смысл…. бедным семьям, как и более богатым семьям, нужны широкие финансовые инструменты. На самом деле бедным они могут понадобиться более остро.

Есть и другие потенциальные преимущества расширения доступа к кредитам. В отчете Due Diligence Рудман также указывает на точку зрения экономиста-лауреата Нобелевской премии Амартия Сен о ценности большей свободы в смысле большей свободы воли в жизни. По мнению Рудмана, предоставляя бедным больше возможностей для управления своей финансовой жизнью, микрокредитование может увеличить эту свободу.

Рудман подчеркивает, что важны детали — некоторые способы предложения микрокредитов могут предлагать больше свободы, чем другие. Например, он пишет, что групповое микрокредитование «проявляется в удивительно негативном свете» при просмотре финансовых дневников. Группы, которые «несут ответственность за ссуды друг друга, могут заручиться« поддержкой коллег »в трудные времена — или давлением со стороны сверстников, чтобы они платили, несмотря ни на что».

Есть также некоторые свидетельства — из исследования, проведенного на Филиппинах экономистами Ксавье Хине и Дином Карланом, — что групповые обязательства могут не быть необходимыми для достижения высоких показателей погашения.Со временем некоторые учреждения вместо этого перешли на индивидуальные займы, продолжая проводить групповые собрания.

Наконец, есть данные, свидетельствующие о том, что микрокредитование может играть более широкую позитивную роль. Например, экономисты Эмили Бреза и Синтия Киннан изучали, что произошло в Андхра-Прадеш, Индия, когда учреждения микрокредитования были закрыты в 2010 году. Они обнаружили, что за этим последовало заметное снижение заработной платы в сельских районах. Они пишут, что этот результат «показывает, что микрофинансирование, несмотря на небольшой размер кредита, может иметь существенное влияние на сельскую экономику.Это также говорит о том, что полная картина микрокредитования не отражается в исследованиях, в которых рассматриваются только отдельные заемщики.

А что насчет стоимости? Недавнее исследование Всемирного банка показало, что подавляющее большинство микрофинансирования субсидируется в том смысле, что инвесторы и доноры предоставляют капитал по ставкам ниже рыночных. В той мере, в какой классическая история включала утверждение о том, что многие микрокредитные организации в конечном итоге будут поддерживать себя без субсидий, в этом отношении она также не оказалась верной.Однако субсидия не такая уж и дорогая, в среднем около 25 долларов на заемщика.

Итак, подведем итог: микрокредитование кажется очень важным в жизни бедных, даже если оно не меняет положение. Учитывая относительно низкую стоимость микрокредитования, вполне возможно, что микрокредитование является довольно экономичным способом помощи людям.

Сравнение микрокредитования с другими способами помощи людям

После всего сказанного, некоторым читателям может потребоваться практический совет: должны ли они делать взносы в микрокредитные учреждения?

Это вызывает ряд сложных вопросов.Какова относительная эффективность (и рентабельность) микрокредитования по сравнению с другими потенциальными способами помощи крайне бедным людям, включая простую денежную помощь? Насколько инвестору или донору следует опасаться причинения вреда некоторым заемщикам? Сколько «возможностей для дополнительного финансирования» есть у микрокредитных организаций и какие из них являются наиболее рентабельными?

С одной стороны, полезно ознакомиться с обзором, проведенным оценщиком некоммерческих благотворительных организаций GiveWell, который не рекомендует микрофинансовые организации как «один из лучших вариантов для доноров, стремящихся достичь как можно большего блага.«GiveWell отмечает, что микрофинансирование далеко от провала, но считает, что доказательства преимуществ денежных переводов более очевидны, и выражает озабоченность по поводу потенциального вреда для некоторых заемщиков микрокредитов. (Полное раскрытие информации: в прошлом я работал в GiveWell.)

С другой стороны, некоторые исследователи, внимательно изучавшие микрокредитование и проделавшие работу по сравнению затрат и выгод микрокредитования по сравнению с другими программами помощи бедным, в том числе экономисты Джонатан Мордуч, Асли Демиргуч-Кунт и Роберт Калл, утверждают, что он все еще может быть запущен по сравнению с другими программами.Основной причиной этого является низкая стоимость субсидий на микрокредитование, что может сделать программу рентабельной, несмотря на скромные средние выгоды. «Это открытый вопрос», — сказал мне Мордуч, — как микрокредитование выглядит по сравнению с другими программами, такими как денежные переводы, добавив, что «должна быть более серьезная работа по сравнению затрат и выгод».

Также стоит сделать последнее замечание: хотя РКИ не обнаружили, что микрокредитование увеличивает доход для среднего заемщика, есть небольшая группа людей, которые действительно достигают более высокой прибыльности бизнеса, когда получают займы, и иногда эти доходы действительно впечатляют, намного превышая процентные ставки.(В одном исследовании исследователи назвали эту группу «энергичными предпринимателями», а не сопротивляющимися предпринимателям.) Таким образом, постоянный вопрос исследования будет заключаться в том, можно ли найти способы лучше ориентироваться на людей при предоставлении ссуд для бизнеса или условия ссуд могут улучшить прибыль бизнеса.

Независимо от того, приходит ли кто-то к выводу, что микрокредитование лучше денежных переводов или других способов помощи бедным, все же есть основания полагать, что микрокредитование принесло — и продолжает приносить — много пользы при довольно низких затратах.Помимо этого, есть основания полагать, что могут быть способы сделать небольшие ссуды (а также более широкие финансовые услуги, такие как микро-сбережения и микрострахование) еще более полезными для людей, живущих с очень низкими доходами.

Для некоторых новое видение микрокредитования — помощь бедным людям в решении их финансовых проблем — может не обладать простым очарованием старого. Но исследователи, которые написали Портфолио бедных и внимательно изучили жизни тех, кто живет на 2 доллара в день, тем не менее, находят новый рассказ вдохновляющим: «Правильно ли движение микрофинансирования, делая упор на кредиты для микропредприятий, или было слишком медленно внедряет сбережения и другие услуги, его величайший вклад для нас неоспорим.Это огромный шаг в процессе обеспечения надежности финансовой жизни бедных домохозяйств ».

История микрокредитования показывает, что даже там, где программа не оправдывает ожиданий, она все равно может иметь успех.

Стефани Викстра ( @swykstr ) — писатель-фрилансер и исследователь из Нью-Йорка.

Подпишитесь на рассылку новостей Future Perfect. Дважды в неделю вы будете получать сводку идей и решений для решения наших самых больших проблем: улучшения здоровья населения, уменьшения страданий людей и животных, снижения катастрофических рисков и, проще говоря, улучшения навыков работы.

Что такое микрокредитование и как оно работает?

Одноранговое финансирование

Одноранговая экономика произвела революцию в способах ведения бизнеса людьми, и в финансовом секторе произошли впечатляющие достижения с использованием приложений P2P. Одно из наиболее часто используемых приложений — микрокредитование или микрокредитование. Микрозаймы — это небольшие ссуды, которые выдаются физическими лицами, а не банками или кредитными союзами. Эти ссуды могут выдаваться одним лицом или объединяться между несколькими лицами, каждый из которых вносит часть от общей суммы.

Часто микрозаймы выдаются людям в странах третьего мира, где традиционное финансирование недоступно, чтобы помочь им начать малый бизнес. Кредиторы получают проценты по своим займам и выплаты основной суммы по истечении срока займа. Поскольку кредит этих заемщиков может быть довольно низким, а риск дефолта — высоким, микрозаймы имеют процентные ставки выше рыночных, что делает их привлекательными для некоторых инвесторов.

Риск и вознаграждение микрокредитования

Микрокредитованию способствовал рост Интернета и обеспечиваемая им всемирная взаимосвязь.Люди, которые хотят использовать свои сбережения для кредитования, и те, кто хочет взять взаймы, могут найти друг друга в Интернете и совершить транзакцию.

Кредитный рейтинг заемщиков вменяется с использованием данных (в том числе о том, владеет ли заемщик домом), проверки кредитоспособности или анкетных данных, а также истории погашения, если заемщик в прошлом участвовал в микрозаймах. Даже те, у кого отличный кредитный рейтинг, могут рассчитывать заплатить немного больше, чем при традиционном кредитовании. В результате кредиторы могут получить более высокую прибыль, чем традиционные сбережения или компакт-диски.

Поскольку эти ссуды обычно не обеспечиваются каким-либо залогом, в случае дефолта заемщика кредитор может рассчитывать на возмещение незначительного или нулевого возмещения. На Prosper.com заемщик с самым высоким рейтингом может рассчитывать на выплату минимум 6% годовых по ссуде, а наиболее рискованный заемщик будет платить процентную ставку до 31,9%. Если инвестор считает, что 6% для относительно надежной ссуды стоит риска, ссуда может принести чрезмерно большую прибыль по сравнению с другими формами кредитования.

Из-за неотъемлемого риска любого отдельного микрозайма кредиторы часто инвестируют лишь небольшую сумму в каждый заем, но могут финансировать портфель из многих десятков микрозаймов.Следовательно, любой индивидуальный заемщик может обнаружить, что его ссуда финансируется большим количеством кредиторов, каждый из которых вносит небольшой процент от общей суммы. Распределяя риск по широкому спектру ссуд с различным кредитным качеством и другими характеристиками, кредиторы могут гарантировать, что даже в случае дефолта по одному или двум ссудам их портфели не будут уничтожены.

Кредиторами микрозаймов обычно являются физические лица, поскольку профессиональные инвесторы и финансовые учреждения считают, что риски намного превышают вознаграждение.В результате большинство микрозаймов являются одноранговыми в прямом смысле слова.

Пользователи микрокредитования

Микрозаймы могут служить одной из двух основных целей. Первый — помочь бедным в странах третьего мира начать малый бизнес. Кредиторы — это физические лица, которые закладывают определенную сумму денег для выдачи ссуды достойному предпринимателю в другой стране.

Такие компании, как Kiva, занимаются микрокредитованием на эти гуманитарные цели. Заемщики опишут тип бизнеса, который они хотят начать, как он будет работать, и представят бизнес-план с изложением повседневных операций.Заемщики часто также рассказывают личную историю и краткую биографию.

Вторая цель — предоставить ссуду лицам в развитых странах, которые могут иметь плохую кредитную историю и не могут получить кредит в банках, или которые стремятся занять небольшие суммы денег, которые ниже сумм, требуемых банком. Lending Club и Prosper — две компании, которые занимаются одноранговым микрокредитованием для этих целей. Заемщик может искать финансирование по любому количеству причин, которые четко указаны потенциальным кредиторам.Если кредитор не доверяет заемщику, он решит не финансировать этот конкретный заем. В некоторых случаях ссуды могут быть профинансированы не полностью, потому что они не могут привлечь достаточное количество кредиторов для внесения взносов.

На сегодняшний день более 17 миллиардов долларов было заимствовано на сайте микрокредитования Prosper и более 50 миллиардов долларов через Lending Club. Эти компании обычно получают прибыль, взимая комиссию за выдачу и обслуживание кредитов, которые затем добавляются к процентной ставке заемщика. .

Итог

Микрокредитование — это финансовая инновация, ставшая возможной благодаря технологиям и одноранговой экономике.Люди, желающие ссудить деньги для получения потенциально высокой прибыли, могут финансировать заемщиков, которые либо не имеют доступа к кредиту из-за географического положения, либо не могут получить кредит из традиционных источников, таких как банки или кредитные союзы.

Многие кредиторы могут финансировать один микрозайм, в то время как другие могут распределять инвестиции по портфелю микрозаймов, чтобы диверсифицировать свои риски. Микрозаймы имеют высокие процентные ставки, потому что они, как правило, намного более рискованны, чем другие формы заимствования, и не предусматривают залога в случае дефолта.

Микрофинансирование не достигает цели

Микрокредитование — новейшая серебряная пуля для снижение уровня бедности. Состоятельные филантропы, такие как финансист Джордж Сорос и соучредитель eBay Пьер Омидьяр вкладывают сотни миллионов долларов в микрокредитное движение. Глобальные коммерческие банки, такие как Citigroup Inc. и Deutsche Bank AG, создают микрофинансовые фонды. Даже люди с несколькими долларами чтобы сэкономить, собираются микрокредитовать веб-сайты и одним щелчком мыши мыши, ссужая деньги фермерам, выращивающим рис в Эквадоре и автомеханики в Того.

Состоятельные благотворители, банки и онлайн-доноры не единственные, кто увлекается микрокредитованием. В Организация Объединенных Наций объявила 2005 год Международным годом Microcredit, объясняя на своем веб-сайте, что микропредприниматели могут использовать свои небольшие ссуды для «Развивать процветающий бизнес и, в свою очередь, обеспечивать для их семей, ведущих к сильным и процветающим местная экономика ». Нобелевский комитет присудил Нобелевская премия мира 2006 г. Мухаммаду Юнусу и Grameen Bank, заявляя, что микрокредитование — это «когда-либо более важный инструмент в борьбе с бедностью.”

Весь этот энтузиазм по поводу микрокредитования привлек неописуемый миллиарды долларов. ¹ Только Grameen Bank выплатил 4 миллиарда долларов в микрозаймах за последние 10 лет, а сейчас у него 7 миллионов заемщиков в Бангладеш. В Индии около 1000 микрокредитные организации и 300 коммерческих банков ссудили 1,3 миллиарда долларов 17,5 миллионам человек в 2006 году, говорит Санджай Синха, управляющий директор Micro-Credit Ratings International в Индии. ² Во всем мире предоставлено 3 133 микрокредитных учреждения кредиты 113.3 миллиона клиентов, считает State of the Microcredit Summit Отчет о кампании 2006 . ³

Этот пыл говорит о том, что микрокредитование действительно должно помогать бедных. И многие сделали громкие заявления на этот счет, в том числе Юнус, который сказал: «Мы освободим Бангладеш от бедность к 2030 году ». ⁴ Несколько менее амбициозно, State of the В отчете о кампании саммита по микрокредитованию за 2006 год говорится, что «микрокредитование является одним из самых мощных инструментов борьбы с глобальной бедностью.”

Тем не менее, мой анализ макроэкономических данных показывает, что хотя микрокредитование приносит некоторые неэкономические выгоды, оно существенно не снижает бедность. Действительно, в некоторых случаях микрокредитование ухудшает жизнь на дне пирамиды. Напротив шумиху вокруг микрокредитования, лучший способ искоренить бедность заключается в создании рабочих мест и повышении производительности труда.

Чтобы понять, почему создание рабочих мест, а не микрокредитование, является лучшим решением для борьбы с бедностью, рассмотрите эти два альтернативные сценарии: (1) Микрофинансист ссужает по 200 долларов каждому из 500 женщин, чтобы каждая могла купить швейную машинку и настроить ее собственное швейное микропредприятие или (2) традиционный финансист ссужает 100 000 долларов одному опытному предпринимателю и помогает ей создать предприятие по производству одежды, в котором работают 500 человек.В в первом случае женщины должны заработать достаточно денег, чтобы расплачиваться обычно ссуды под высокие проценты, при этом конкурируя с каждым другие в той же рыночной нише. Между тем одежда производственный бизнес может использовать эффект масштаба и использовать современные производственные процессы и организационные методы чтобы обогатить не только своих владельцев, но и своих рабочих.

Как показывают эти сценарии, более надежный способ искоренить бедность заключается в создании рабочих мест и повышении производительности труда, а чем инвестировать в микрофинансирование.Но прежде чем вдаваться в подробности о том, почему слаборазвитой стране лучше продвигать крупные предприятия, а не микропредприятия, давайте рассмотрим теорию за микрокредитом.

Микрокредитование 101

Движение микрофинансирования направлено на решение основных, но разрушительных сбой в официальной банковской системе: бедные домохозяйства не могут получать капитал от традиционных банков, потому что у них нет залога для обеспечения кредитов, а традиционные банки не хотят брать о рисках и затратах на выдачу небольших беззалоговых кредитов.Без этого капитала неимущие люди не могут подняться выше средств существования. Например, швея не может купить шитье. машина, которая позволила бы ей сшить больше одежды, чем она могла руками, и тем самым вырваться из бедности.

Микрофинансисты используют новаторские договорные практики и организационные формы для снижения рисков и затрат на изготовление ссуды, такие как ссуды группам, а не одному человеку. Некоторые микрокредитные организации дают своим клиентам больше, чем ссуды, предлагающие образование, обучение, здравоохранение и другие социальные Сервисы.Обычно эти организации некоммерческие или принадлежит клиентам или инвесторам, которые более обеспокоены об экономическом и социальном развитии бедных, чем они с прибылью. Самый крупный из этих микрофинансовых организаций социального назначения включая Opportunity International, Finca International, Accion International, Oikocredit и Grameen Bank.

В отличие от некоммерческих организаций, коммерческие банки, Микрозаймы обычно предоставляют только финансовые услуги. Индонезийский банк Rakyat, эквадорский банк Pichincha и бразильский Все Unibanco напрямую нацелены на бедных клиентов.Какой-то крупный рекламный ролик банки, такие как индийский банк ICICI, не ссужают напрямую индивидуальным клиентам микрокредитования, но вместо этого работают через небольшие микрофинансовые организации.

Еще одно нововведение, которое многие некоммерческие микрофинансовые организации усыновленный нацелен на женщин. В Grameen Bank, например, 97 процентов клиентов — женщины, потому что «женщины имеют более широкое зрение [и] хотят гораздо больше изменить свою жизнь интенсивно », — говорит Юнус. ⁵ С другой стороны, «мужчины черствее с деньгами.» ⁶ Факты действительно говорят о том, что когда женщины сохраняют контроль над микрозаймами, они больше тратят на здоровье, безопасность и благополучие их семей. ⁷

Основным преимуществом микрофинансирования является его предполагаемая способность расширять права и возможности женщин. Исследования показывают, что микрокредитование увеличивается сила женщин на переговорах в доме, центральная роль сообщества, осведомленность о социальных и политических проблемах и мобильность. Это также повышает их самооценку и самоуважение. ⁸ Еще микрокредитование в одиночку не может преодолеть укоренившиеся патриархальные системы контроль.Несмотря на то, что имеют доступ к кредитам, некоторые женские микрокредиты клиенты не имеют контроля над полученными займами или доход от микропредприятий. ⁹ Всего, микрокредитование действительно расширяет возможности женщин, но только неэкономическими способами.

Неудачи микрофинансирования

Несмотря на шумиху вокруг микрокредитования, немногие изучали его влияние. ¹⁰ Одно из наиболее полных исследований достигает неожиданный вывод: микрозаймы выгоднее заемщикам живущих выше черты бедности, чем для заемщиков, живущих ниже черты бедности. ¹¹ Это потому, что клиенты с большим доход готовы пойти на риск, например, инвестировать в новые технологии, это, скорее всего, увеличит потоки доходов. Бедные заемщики, с другой стороны, как правило, берут консервативные ссуды которые защищают их средства к существованию и редко инвестируют в новые технологии, основной капитал или наем рабочей силы.

Микрозаймы иногда даже сокращают денежный поток беднейшим слоям населения бедных, — замечает Виджай Махаджан, исполнительный директор Basix, индийское сельское финансовое учреждение.Он заключает, что микрокредитование «кажется, приносит больше вреда, чем пользы беднейшим слоям населения». ¹² Одной из причин могут быть высокие процентные ставки, взимаемые микрокредитами. организации. Acleda, камбоджийский коммерческий банк, специализирующийся на в микрокредитовании взимает процентную ставку около 2 процентов до 4,5 процентов каждый месяц. Некоторые другие микрокредиты взимают плату больше, что приводит к увеличению годовых ставок до 30-60%. процентов. ¹³ Сторонники микрокредитования утверждают, что эти ставки, хотя и высоки, но все же значительно ниже тех, которые взимаются неофициальными ростовщики.Но если бедные клиенты не могут получить большую прибыль на свои инвестиции, чем проценты, которые они должны заплатить, они будут становятся беднее в результате микрокредитования, а не богаче.

Другая проблема микрокредитования — это бизнес, которым он является. предназначен для финансирования. Клиент микрокредитования — это предприниматель в в буквальном смысле: она увеличивает капитал, управляет бизнесом и забирает домой заработок. Но «предприниматели», у которых есть стать героями в развитом мире, как правило, провидцы которые превращают новые идеи в успешные бизнес-модели.Несмотря на то что некоторые клиенты микрокредитования создали дальновидный бизнес, подавляющее большинство из них занято натуральным хозяйством. Они, как правило не имеют специальных навыков, и поэтому должны соревноваться со всеми другими самозанятые бедняки на начальном уровне. ¹⁴ Большинство не имеют оплачиваемый персонал, владеет небольшим количеством активов и работает в слишком малых масштабах, чтобы достичь эффективности и, таким образом, получить очень скудный заработок. В Другими словами, большинство микропредприятий небольшие, и многие терпят неудачу — вопреки шумихе Организации Объединенных Наций о том, что микропредприятия будет расти процветающий бизнес, ведущий к процветающей экономике.

Это не должно вызывать особого удивления. У большинства людей нет навыки, видение, креативность и настойчивость, чтобы быть предприимчивыми. Даже в развитых странах с высоким уровнем образования и доступ к финансовым услугам, около 90 процентов рабочей силы сила — это сотрудники, а не предприниматели. ¹⁵

Реальность микрокредитования менее привлекательна, чем обещание. ¹⁶ Даже стойкий сторонник неолиберальной политики, такой как The Economist начинает делать вывод, что «несколько исследований, в которых Сделано предположить, что небольшие ссуды выгодны, но не очень так.” ¹⁷

Работа, не микрокредитование

Микрокредитование — безусловно, благородная идея и подлинное нововведение. что оказало положительное влияние на своих клиентов, в частности расширению неэкономических прав и возможностей женщин. Это также помогает бедны во время циклических или неожиданных кризисов, и, таким образом, снижает их уязвимость. ¹⁸ Но главный вопрос заключается в том, помогает искоренить бедность. И в этом плане он не оправдывает ожиданий.

Китай, Вьетнам и Южная Корея значительно сократили бедность в последние годы при низкой активности микрофинансирования.На с другой стороны, Бангладеш, Боливия и Индонезия не были такими успешно сокращает бедность, несмотря на приток микрокредитов.

Дело в том, что большинство клиентов микрокредитования не являются микропредпринимателями. по выбору. Они бы с радостью устроились на работу на завод по разумной цене. заработная плата, если бы она была доступна. Мы не должны романтизировать идея «бедных как предпринимателей». Международный Организация труда (МОТ) использует более подходящий термин для эти люди: «индивидуальные работники».

Создание возможностей для стабильной занятости по разумной заработная плата — лучший способ вывести людей из бедности.»Ничего такого более важен для сокращения бедности, чем занятость », заявляет МОТ. И Программа развития ООН соглашается: «Занятость является ключевым звеном между экономическими рост и сокращение бедности. Продуктивно и прибыльно занятость может помочь обеспечить участие бедных в выгоды от экономического роста ».

Рассмотрите модели бедности и занятости в время в Китае, Индии и Африке, население которых составляет около трех четвертей бедных в мире (см. графики на стр.39). Каждый регион шел своим путем к экономическому развитию, и до сих пор результаты заметно отличались.

В Китае большой и постоянно растущий процент населения занят на работе. При этом процент людей уровень жизни в бедности за последние десятилетия значительно снизился. В Африке небольшая и сокращающаяся часть населения заняты, а уровень бедности остался неизменным в тот же период. Показатели Индии где-то лежат между двумя: количество людей на рабочих местах выросло некоторые, и количество людей, живущих в бедности, немного сократилось.

Многие люди, работающие в этих регионах, все еще застревают ниже черты бедности — работающие бедняки. Был ли работник «беден», зависит от ее заработной платы, размера ее домохозяйство и доход других членов домохозяйства. Повышение производительности приводит к более высокой заработной плате, что, в свою очередь, ведет к сотрудникам, зарабатывающим достаточно, чтобы преодолеть бедность. Поэтому недостаточно создавать рабочие места; регионы также должны повышать производительность труда за счет использования новых технологий, управления техники, специализации и тому подобное.

Когда дело доходит до повышения производительности труда, показатели Индии посредственно, а ситуация в Африке мрачна. Один Причина низких темпов роста производительности в Индии заключается в том, что ее предприятия часто бывают слишком маленькими. Средний размер фирмы в Индии меньше одна десятая размера сопоставимых фирм в других развивающихся экономики. ¹⁹ Акцент на микрокредитование и создание микропредприятия только усугубят эту проблему. ²⁰

Экономика может инвестировать в оба микропредприятия и более крупные предприятия.Но правительствам нужно расставить приоритеты подходы к разработке, которые имеют более высокую отдачу. В качестве Амар Бхайд и Карл Шрамм написали в The Wall Street Journal: «Правительства нестабильных государств обладают лишь определенным политическим капиталом. и емкость. Поэтому очень важно действовать дисциплинированно. последовательность.» ²¹

Обязанности государства

Снижение уровня бедности нельзя определять только с экономической точки зрения; это также касается удовлетворения гораздо более широкого набора потребностей. Амартья Сен, лауреат Нобелевской премии по экономике, красноречиво утверждает: это развитие можно рассматривать как «процесс расширения настоящие свободы, которыми пользуются люди.» ²² Социальные, культурные и политические свободы желательны сами по себе, и они также обеспечить рост личного дохода. Такие услуги, как общественная безопасность, базовое образование, общественное здравоохранение и инфраструктура способствуют развитию этих свободы и повысить производительность и возможности трудоустройства бедные, а значит, и их доход и благосостояние.

Правительства всех развивающихся стран заявляют, что принимают ответственность за эти функции. Тем не менее, они потерпели неудачу выполнить свои обещания.Рассмотрим случай Индии: экономика быстро растет, фондовый рынок находится в постоянном высокий, индийские компании расширяются за границу, а крупный средний класс появляется. Для многих это лучшие времена.

Сравните это изображение с другой Индией, где 79 процентов населения по-прежнему живет менее чем на 2 доллара в день, 39 процентов взрослых неграмотны, 31 процент сельских домохозяйств и 9 процентов городских домохозяйств не имеют чистой питьевой воды, 81 процент сельских домохозяйств и 19 процентов городских домохозяйств не имеют туалета, 10 процентов мальчиков и 25 процентов девочки не ходят в начальную школу, 49 процентов детей учатся. недостаточный вес, 9 процентов детей умирают в первые пять лет их жизни, и каждый год от диареи умирают 400 000 детей.

Бум в частном секторе Индии сопровождался явным крахом государства, и бедняки понесли основная тяжесть этой неудачи. Богатые могут покупать услуги у частных предприятия, и средний класс — главные бенефициары ограниченных общественных услуг. Но у бедных почти нет доступа государственным услугам и не может платить высокие цены за частные услуги. Например, дети богатых отправляются в эксклюзивные частные дома. школы, дети среднего класса используют сочетание частных и государственные школы, и дети из бедных часто не ходят в школу или ходят в некачественные государственные школы.

Рынков мало

Индия — не единственная страна, правительство которой не в состоянии выполнять свои обязанности. Большая часть развивающегося мира также отсутствует динамичный государственный сектор. В ответ на эти недостатки, все больше людей считают, что рынки будет лучше предоставлять те же услуги. Что является одной из причин того, что микрокредитование имеет такое широкое распространение. Обращение: это рыночный подход к искоренению бедности. ²³

Даже те, кто выступает за рыночный подход к предоставлению базовые услуги не утверждают, что государство может полностью отречься от престола его обязанности.Покойный экономист Милтон Фридман, кто выступал за систему школьных ваучеров, не хотел государство полностью уйти из сферы образования. В государство должно обеспечивать базовое образование ради передачи из поколения в поколение. беспристрастность. Государство также должно нести ответственность за предоставление услуги при сбое рыночного механизма. Свободные рынки не хорошо работают, когда экономия на масштабе очень велика и есть является естественной монополией, как в случае с водопроводной водой, и когда товар — это «общее благо», как в случае с общественными здоровье.В таких случаях рынок может быть частичным дополнением государству, но он не может быть полной заменой. Например, если в регионе есть частное водоснабжение, правительство все равно должно регулировать ставки и следить за тем, чтобы у бедных было достаточно покупок власть покупать воду.

Бизнес-гуру C.K. Прахалад говорит: «Если у людей нет канализации и питьевой воды, если мы также откажем им от телевизоров и сотовые телефоны? » ²⁴ Писать о трущобах Мумбаи, он утверждает, что бедняки признают, что доступ к проточной воде не «реалистичный вариант» и поэтому тратят свой доход на вещи, которые они могут получить сейчас и которые улучшат качество их жизней. ²⁵ Это открывает рынок, и он призывает частные компании чтобы получить значительную прибыль, продавая до «дна» пирамида »(БОП).

Тем не менее, предложение BOP замалчивает реальную проблему: почему бедные люди признают, что они не могут рассчитывать на проточную воду? Даже если они принимают эту мрачную точку зрения, почему мы должны? Вместо, мы должны подчеркнуть провал правительства и попытаться чтобы исправить это. Предоставление права голоса бедным — центральный аспект процесс развития.

Деловые круги, бюрократы, политики и СМИ очень заняты, поздравляя себя с бурным ростом частный сектор в Индии.Конечно, у индийцев есть сотовые телефоны. Но то, что многие помнят об Индии, — это не все люди, использующие сотовые телефоны. Это все люди, которые испражняются на публике, потому что они нет туалетов. Даже в Мумбаи, деловой столице Индии, около 50 процентов людей испражняются на улице. Электрический ток празднование успехов частного сектора должно быть встречено, и, возможно, наказанный, с гневом на то, что государство не предоставило основные услуги.

В целом, правительства, бизнес и гражданское общество будут рекомендуется перераспределить свои ресурсы и энергию подальше от микрофинансирования и поддержки крупных предприятий в трудоемких отрасли.Это то, что сокращает бедность в Китае, Корея, Тайвань и другие развивающиеся страны. В то же время, они также должны предоставлять базовые услуги, которые улучшают возможность трудоустройства и производительность бедных. В противном случае они будут упускать возможность вывести людей из бедности.

Прочтите рассказы Аниля Карнани.

Аукционов микрокредитов через Интернет Майкл Клаффт :: SSRN

Труды Международной конференции по информационным системам, технологиям и менеджменту, А.Агарвал, Р. Хурана, ред., IMT, Дубай, 2008 г.

Размещено: 5 марта 2009 г.

Дата написания: 6 марта 2008 г.

Абстрактные

Платформы однорангового кредитования (P2P) — это онлайн-платформы, где заемщики размещают запросы на ссуды в Интернете, а частные кредиторы делают заявки на их финансирование. Такие платформы стали доступны в 2005 году и с тех пор используются все чаще.Однако мало что известно о факторах, определяющих успешность листинга ссуды или процентных ставках на этих платформах. В данной статье представлены результаты эмпирического анализа 54077 листингов на платформе Prosper. Результаты показывают, что подтвержденная информация о банковском счете и кредитный рейтинг являются ключевыми факторами успеха листинга. Дополнительная личная информация (например, фотографии заемщика) также оказывает значительное влияние на финансирование. Менее важными, хотя и актуальными, являются группы сверстников в онлайн-сообществе.Процентные ставки на платформах P2P-кредитования в первую очередь определяются кредитным рейтингом и соотношением долга к доходу. В этом отношении P2P-кредитование мало чем отличается от традиционной банковской системы. Однако это обещает более низкую стоимость заимствования за счет исключения дорогостоящего посредника — банков. Как показывают эмпирические данные, эту возможность могут использовать в основном надежные заемщики с рейтингом AA или A. Однако заемщики с высоким уровнем риска сталкиваются с серьезными трудностями в успешном получении ссуд в Интернете, так как их всего около 5.5% их списков финансируются.

Ключевые слова: Одноранговое кредитование, потребители, обратные аукционы, личные займы, процентные ставки, микрокредиты, критические факторы успеха, кредитные рейтинги, платформы онлайн-банкинга

Классификация JEL: G20

Предлагаемое цитирование: Предлагаемая ссылка