Как зарабатывают инвесторы: Сколько зарабатывает среднестатистический инвестор и есть ли способ не стать «середнячком»

Сколько зарабатывает среднестатистический инвестор и есть ли способ не стать «середнячком»

Недавнее исследование JP Morgan AM, опубликованное в выпуске квартального гида по рынкам, показало, что среднестатистический инвестор в США за последние 20 лет зарабатывал не более 2,9% годовых. 

Разберемся, что стало причиной таких невпечатляющих итогов и есть ли способ улучшить их, причем значительно. Спойлер — есть. Простой и сложный одновременно, а порой непосильный для большинства.

Чуть выше инфляции

Согласно выводам экспертов, средний инвестор в США с трудом смог превзойти показатель инфляции. На рынке при этом было достаточно возможностей, чтобы добиться лучшего результата, даже для новичков. Самыми доходными за последние 20 лет стали вложения в REIT’s, развивающиеся рынки и акции малой капитализации. Хуже всего показали себя товарные рынки (-0,5%).

Диаграмма, представленная ниже, особенно актуальна сейчас, когда рынок испытывает большой наплыв новых инвесторов.

Человек, впервые попавший в мир инвестиций, зачастую совершенно не подготовлен к тому, какие ситуации могут происходить.

В чем причина

Причины такого слабого результата давно известны, но, похоже, за последние 20 лет ничего не изменилось. Завышенные ожидания, переоценка своих сил, недооценка рисков, жадность, отсутствие стратегии и самодисциплины — вот что приводит к плачевному результату. Доказательства того, что среднестатистические инвесторы в большинстве своем принимают неверные решения в попытке спекулировать, есть не только на рынке акций и не только в последние 20 лет.

Для наглядности проанализируем то, как вели себя спекулянты-физлица (Small Spec) на рынках фьючерсных контрактов — графическое отражение результативности их действий будет весьма показательным. Для примера возьмем фьючерс на британский фунт и посмотрим, как действовали спекулянты. Проанализировав период, вплоть до 2003 г., обнаружим, что и тогда ситуация была аналогичной. Рынок разворачивался в тот момент, когда Small Spec с упорством наращивали или сокращали до минимума свои позиции.

 

 Текущая экономическая ситуация и низкие ставки по депозитам как в США, так и в России требуют учиться принимать разумные инвестиционные решения. Иначе накоплений, полученных на банковском депозите, не хватит, чтобы обойти стремительно растущий в последнее время «инфляционный налог».

Общие правила давно известны: сначала научиться ставить инвестиционные цели, составлять план их достижения, реализовывать его с помощью проверенных инструментов. И помнить, что рынки не всегда растут. 

Самый (не)простой способ

Для тех, кто сделал первый трудный шаг и осознал необходимость разумного инвестирования, есть простой способ как вырваться из толпы «невезучих». Он прост по форме, но для большинства крайне сложен в реализации. О нем знает практически каждый, но упорно не пользуется — иначе статистика была бы другой.

Проведя исследования, мы можем увидеть, что долгосрочный портфель из акций и облигаций, составленный в любой пропорции, смог бы помочь среднестатистическому инвестору как минимум в два-три раза обойти в доходности результаты, рассчитанные JP Morgan AM.

Каждый может решить для себя, на какой потенциальный риск готов пойти и составить портфель с определенной долей акций и облигаций. На рынке США наиболее рациональным с точки зрения риска/доходности выглядит соотношение 30/70, с перевесом облигаций. 

Инвесторам, которые были сконцентрированы исключительно на облигациях, стоит обратить внимание, что добавление в портфель 10–20% акций не только увеличивало доходность, но и снижало максимальную просадку.  А инвесторам, игнорирующим облигации, необходимо осознать, что покупка только акций ведет к непропорциональному росту риска по отношению к потенциальной доходности. 

Ошибка многих инвесторов за последние 20 лет — недооценивать преимущество владения облигациями. То, насколько важно добавление бондов в портфель, демонстрирует график соотношения различных индексов облигаций и изменение их доходности в кризисные периоды. 

Источник: realinvestmentadvice

Итак, что делать инвесторам

Если торговля на фондовом рынке не является вашей профессией и нет времени и квалификации уделять все внимание исследованиям и анализу, то использование модели 30/70 для базового формирования стратегии может стать одним из лучших решений.  

Составление портфеля из акций и облигаций — это лишь начало построения надежного портфеля. Как мы выяснили ранее, и покупка «скучных» акций может принести инвестору хороший доход при меньших рисках.

Не обойтись без включения альтернативных классов активов: недвижимость, сырье или золото. Добавляя в портфель активы, имеющие отрицательную корреляцию, при том же уровне риска можно получить более высокую доходность. Наибольшей ценностью обладают стратегии, способные ограничить риски и сохранить капитал в кризис. А на растущем рынке могут заработать многие. 

Рэй Далио в своей книге «Принципы: Жизнь и работа» показал, насколько важна диверсификация, называя ее «Священным Граалем инвестирования». При уменьшении процента корреляции активов уменьшается риск потери средств и стандартное отклонение стоимости портфеля, а соотношение риска и доходности растет.

Источник: Книга Рэй Далио «Принципы: Жизнь и работа»

Составление портфеля можно осуществлять самому, или взять за основы советы легендарных инвесторов, но более рациональным решением было бы обратиться к профессионалам.  

О том, бумаги каких компаний стоит включить в долю акций при составлении портфеля  30/70, исходя из текущего состояния рынка, читайте в материале, который выйдет на портале в ближайшее время.

БКС Мир инвестиций

Как зарабатывают знаменитые инвесторы

На своем нелегком пути достижения финансовой свободы, независимости, и материального благополучия каждый  инвестор, трейдер или предприниматель использует как свой личный опыт, полный проб и ошибок, так и заимствует опыт тех, кто был или есть более успешный.

В том, чтобы  перенимать методики и формы управления капитала у других, нет ничего противоестественного. Ибо любой мастер своего дела, прежде чем получить признание и заслуженную награду, перенимает какие – то практики других.

Как например, не было Микеланджело, если бы не было Леонардо да Винчи, не было бы Моцарта, если бы он не учился у Сальери, и даже не было бы того Пушкина А.С., если бы он не перенял много из од Державина.

Так же и у инвестора, каждая из тех знаменитостей, о которых известно всему миру, тоже  чему — то учились у других, как например, У.Баффет был фактически учеником  Б.Грэхема.

Можно привести много инвесторов и финансистов, как прошлого, так и современности, начиная от Дж.  Ливермора и заканчивая нашими соотечественниками вроде В. Потанина или Б. Березовского, чей опыт, куда деньги вкладывать может пригодиться не только на фондовом рынке, в бизнесе, но в и повседневном  управлении деньгами, личным или семейным капиталом.

Однако при использовании такого опыта у начинающих — инвесторов возникает много трудностей в том плане, что каждая из финансовых знаменитостей использует и разные подходы к инвестированию, и работают на различных рынках, не говоря уже о том,  что у каждого из них были разные стартовые условия. Чтобы с практической точки зрения был полезен опыт признанных авторитетов финансового мира, имеет смысл сделать некоторый обобщенный и ретроспективный анализ их  методик, чтобы можно было построить свою эффективную систему управления деньгами, о чем и будет рассказано в этой статье.

Содержание статьи

Успешные люди всегда имеют много общего, чем различий

Нисколько ни умоляя значимость для управления деньгами таких фундаментальных вещей, как финансовый анализ, использование методик технического анализа, бизнес  планирования или куда деньги инвестировать, все же надо признать, что успешного инвестора от всех других отличают некоторые внутренние установки, которые больше связаны с психологией человека, его мировоззрением и т.п.

Самыми главными характеристиками, объединяющими столь разноплановые личности знаменитых инвесторов, являются следующие:

1. Деньги не самое главное. Если посмотреть на работу финансовых знаменитостей, то трудно найти среди них того, кто ставит перед собой цель достичь богатства, во что бы то ни стало. Деньги для них всего лишь средство, но не цель.

Отсутствие жадности к деньгам является для такого рода людей  надежной страховкой от слишком рискованных операций на финансовых  рынках, последовательность реализации своей стратегии. Действительно ложная установка — заработать столько то и к такому сроку, часто толкает многих инвесторов на действия, сопряженные с большим риском — берут кредиты, которые не могут отдать, работают на рынках, о которых мало имеют представление.

2. Компетентность. Разумный инвестор, как это ни парадоксально, использует в своей практике очень небольшой вид финансовых инструментов. В первую очередь это связано с тем, что даже самый талантливый человек не может быть экспертом во всех областях. Покупать акции компаний, о бизнесе которых нет ни малейшего понятия, или инвестировать деньги в проекты, где требуются специальные знания (например, инвестиции в венчурные проекты), не тот  путь, который приводит к успеху. Если человек имеет опыт работы  в строительстве, то ему прямая дорога в инвестиции в недвижимость или активы строительных компаний, если есть знания о том, как работают банки, то лучшим  инструментом будут для него банковские активы.

Хотя надо признать, что большинство обычных инвесторов могут не обладать вообще никакими знаниями и не знают вообще, куда вкладывать свои сбережения. Но, тогда у таких инвесторов остается только надежда на  финансовых советников или услуг управляющих инвестиционными фондами (пенсионные фонды, ПИФ  и т.п.). Это тоже неплохой вариант, но при грамотном выборе.

3. «Длинные деньги». Разумные инвесторы, как правило, используют, инвестиционные стратегии с минимальным сроком в несколько лет, или как говорит У.Баффет — «зачем вам покупать акции компании, если вы их готовы завтра продать». Такое вложение денег обычно носит название стоимостного . Т.е. покупают не просто акции компании, а вкладываются деньги в бизнес, и чем лучше этот бизнес, тем  более привлекательны в него инвестиции. Кроме этого, достоинством такого инвестирования является то, что  инвестор практически избавлен от потерь, возникающих от частой перепродажи акций в своем портфеле, что может вести к значительным издержкам и брокерским комиссиям, так же как и к высоким налоговым платежам.

Т.е. успешного инвестора отличает от всех других то, что он  не стремится бороться с рынком, пытаясь перехитрить его с помощью спекуляций, а просто  делает выгодный вклад в акции, и получает от своих инвестиций постоянный доход, который может длиться годами и  десятилетиями. Не случайно практически невозможно найти по настоящему состоятельного человека среди трейдеров, пытающихся каждый день торговать на рынке Форекс.

4. Ориентация только на внутреннее понимание рынка. Если посмотреть на опыт легендарных инвесторов, то нетрудно заметить, что каждый из них применяет свою уникальную методику, имеет, как говорится, свою «изюминку». Взять того же Баффета, то его стратегия — это инвестировать деньги в портфель компаний, работающих преимущественно на массовом потребительском рынке (особенно показательна его история с компанией Coca – Cola).  Причем, его инвестиции неплохо подпитываются финансовыми потоками от его двух страховых  компаний. У Сороса стратегия основана на теории саморефлексии рынков, когда он точно знает поведение «рыночной толпы» на рынке, и ставит свои позиции против нее, и ему, надо сказать, это почти всегда удается.

Поэтому, перенимая опыт других, начинающий инвестор уже с самого начала должен создавать свою уникальную торговую систему или инвестиционную стратегию. Такую стратегию, которая бы эффективно работала на конкретном рынке, в нужное время, и он четко понимал, что следует делать и не впадал в депрессию и панику, когда на рынках происходит обвал и прочие подобные катаклизмы.

В заключение

Стоит добавить, что, несмотря на некоторую умозрительность приведенных положений, относящихся к опыту финансовых гениев, все же в них имеется рациональное и практическое зерно. Именно то начало, без которого невозможно добиться успеха на финансовых рынках, пусть даже будет в активе у инвестора сотни прочитанных книг, типа «Как стать миллионером».

TrendFox организовал встречу с журналистами на тему: «Может ли начинающий инвестор инвестировать как профи»

TrendFox организовал встречу с журналистами  на тему инвестиций для начинающих  инвесторов

Сейчас на фондовый рынок приходит немало новых инвесторов, многие из которых ожидают трехзначной доходности на свои инвестиции, поглядывая на то, как быстро растут в цене такие экзотические финансовые инструменты, как биткоин или, к примеру, акции Tesla. Большинство неопытных новичков ждет разочарование. В отличие от них, профессиональные инвесторы пусть и зарабатывают не более 15% годовых, зато стабильно, из года в год, и с минимальными потерями в кризис. Мои советы не станут откровением для опытных инвесторов, они для тех, кто только начинает свой путь и пока не знает, на что стоит рассчитывать. Советы для начинающего инвестора с оглядкой на опыт богатейших людей мира на встрече с журналистами, организованной TrendFox, дал Никита Корниенко, основатель и генеральный директор инвестиционной платформы коммерческой недвижимости SimpleEstate.

Совет 1. Оценивайте риски, а не доходность

Понятно, что, выбирая актив для вложений, любой инвестор пытается в первую очередь заработать. И чем больше, тем лучше. Однако у владельцев больших капиталов на первом месте — оценка рисков потерять вложенные средства. И чем больше капитал, тем в большей степени управляющий им профессионал озабочен поиском безопасной стратегии инвестирования. Поэтому и срабатывает принцип «богатые становятся еще богаче». Риск и доходность — взаимосвязанные вещи, поэтому не бывает инвестиций типа «50% годовых без рисков со 100%-ной гарантией», которыми пестрит интернет.

Мой совет — не гнаться за безумной доходностью, а искать хорошую доходность при приемлемых рисках. В целом начинающим инвесторам лучше ориентироваться в своих стратегиях на профессионалов с большими деньгами, потому что они давным-давно знают, что надо делать.

Совет 2. Не пытайтесь обыграть рынок

Глядя на исторический график биржевых котировок, трудно избавиться от навязчивых мыслей, как бы можно было разбогатеть, вовремя покупая и продавая активы на пиках движения рынка. Смотришь на график уже прошедших торгов — и кажется, что ничего трудного: покупать, когда цена достигла минимума, продавать на максимумах. Именно эта кажущаяся легкость в угадывании будущих трендов и формирует огромную армию спекулянтов, пытающихся с помощью ежедневных манипуляций поймать каждое движение рынка. Конечно, на коротких периодах таким образом можно заработать какие-то деньги. Если повезет. Но в долгосрочной перспективе обыграть рынок не получится. Мне довелось трудиться в ряде инвестиционных фондов и компаний, где работают умнейшие люди со степенями университетов вроде Оксфорда и Гарварда, которые тратят по 100 часов в неделю, пытаясь отыскать самые выгодные инвестиционные стратегии и активы. И даже такие ультрапрофессионалы не всегда способны обогнать рынок. Между тем простая стратегия следования за рынком вдолгую приносит стабильно высокий доход. Так, индекс S&P 500 за последние 5 лет показал более чем 100%-ную доходность, на 10-летнем периоде он вырос в 3,4 раза, на 30-летнем — более чем в 11 раз. И это без учета дивидендов, которые увеличили доход инвестора еще на 1,5–2,0% годовых. Много ли вы знаете трейдеров, способных похвастать такой доходностью в течение длительного времени?

Совет простой: вместо краткосрочных манипуляций и попыток обогнать рынок инвестируйте вдолгую. В долгосрочной перспективе это наиболее выигрышная стратегия.

Совет 3. Не инвестируйте все деньги в один класс активов

В исследовании Knight Frank Wealth Report 2020 мне встретилась любопытная статистика, показывающая, во что вкладываются самые богатые люди мира, имеющие на счету не менее $30 миллионов (UHNWI). В среднем 27% средств они вкладывают в недвижимость, 23% — в акции, 17% — в облигации, остальной капитал распределяют между депозитами, валютой, private equity, инвестициями в драгоценные металлы, предметы искусства и менее 1% инвестируют в различную экзотику типа криптовалют. При этом даже такой консервативный подход позволяет им добиваться двузначной доходности в длительной перспективе. Вывод из этого простой: диверсификация между различными классами активов является одним из ключевых правил управления крупным капиталом.

Совет начинающему инвестору — держать накопления в разных классах активов. Использовать и недвижимость, и акции, и облигации, и прочие инструменты. Различные активы по-разному реагируют на изменения экономики, что позволит сгладить доходность и снизить риск резкой просадки. Если вы вкладываете все свои деньги в фондовый рынок, добавьте в свой портфель недвижимость. Если вы инвестируете только в недвижимость, посмотрите в сторону акций и облигаций.

Совет 4. Диверсификация «в квадрате»

Следуйте правилу «не держать все яйца в одной корзине» и одном классе активов. К примеру, если вы инвестируете в недвижимость, не стоит все деньги вкладывать в один коммерческий объект или квартиру. Ведь нет никаких гарантий, что рыночная ситуация вокруг вашего актива, по всем признакам такого перспективного сегодня, останется в будущем неизменной. Если ваш портфель состоит только из жилой недвижимости, посмотрите в сторону коммерческой (торговые объекты, офисы, склады и т.д.). Тем более что доходность арендной коммерческой недвижимости обычно в 2 раза выше, чем от сдачи в аренду квартир и апартаментов. А с учетом перегретого рынка жилья коммерческая недвижимость выглядит намного более надежным вариантом. При выборе облигаций для инвестирования также не следует думать, что, полагаясь на свой, пока еще не богатый, опыт, вам удастся угадать ту единственную безрисковую и сверхдоходную бумагу. Намного разумнее будет либо собрать портфель из надежных облигаций разных компаний и стран, либо купить ETF или ПИФ с уже диверсифицированным портфелем облигаций. Необходимости диверсификации инвестиций в акции посвящены тома исследований, но чтобы убедиться в справедливости этого тезиса, достаточно взглянуть на портфели самых успешных управляющих в биржевой истории США вроде Berkshire Hathaway Уоррена Баффета.

Совет напрашивается сам собой: даже если у вас небольшой капитал, не пытайтесь идти к богатству, вложив все средства в единственный актив. Если самые богатые люди мира и успешные управляющие исповедуют принцип диверсификации при формировании своих портфелей, почему бы начинающему инвестору не воспользоваться этим опытом?

И самый главный вывод: не думайте, что вы умнее всех на свете и сможете стабильно зарабатывать 30%, 50%, 100% прибыли в год, если самые успешные инвесторы мира с колоссальным опытом и командой умнейших инвестиционных менеджеров добиваются лишь 10–15% годовых в долгосрочной перспективе, а за последние 30 лет фондовый рынок США принес в среднем около 11% годовых.

Кто такой инвестор. InvestGo24

Инвестор это отважный человек, совершающий связанные с риском вложения своих денег с целью получения дохода или других схожих благ. Для потенциальных участников инвестиционного процесса интересно разобраться в таких понятиях, как «кто такой инвестор», «кто им может стать», «сколько нужно для этого денег», «как и сколько он зарабатывает».

Кто такой инвестор?

Инвестор это человек, который выделяет капитал с ожиданием финансовой отдачи в будущем. Инвестором может быть физическое или юридическое лицо, которое покупает активы, включая акции, облигации, недвижимость, товары и предметы коллекционирования. Инвестор, который владеет акциями компании, называется акционером. Кроме покупки акций инвестор может вкладывать деньги в капитал для создания нового бизнеса. Как правило, главной задачей инвестора является сведение к минимуму риска при максимизации прибыли. Например, инициатор бизнес-проекта может заниматься продажей профессионального оборудования для предприятий общественного питания, но инвестор может не совсем понимать что и для чего. Поэтому, ему необходимо предоставить все преимущества использования пароконвектоматов на профессиональной кухне.Портфель инвестора обычно включает в себя разнообразные активы, которые балансируются между прибылью и риском каждой инвестиции. Инвестор платит деньги за идеи, проекты или компании с надеждой превратить вложения в многократную финансовую отдачу.

Кто может стать инвестором?

Инвестором может стать каждый. Здесь главное наличие желания, ресурсов для вложения и здравого ума. Разумный вклад, даже небольшой, денежный или материальный, может в итоге принести щедрые плоды. Обычно, инвестором называют людей, которые имеют крупные суммы на своих банковских счетах, иными словами «толстые кошёлки», но, на самом деле, это не совсем правильно. Инвестором может стать даже студент-первокурсник, который дал 10 долларов своему соседу в общежитии для того чтобы тот купил три пачки бумаги для написания новых курсовых работ для сокурсников. С одной стороны это смешно, а с другой стороны –  студент-первокурсник, ничего не делая, получит свои 10 долларов обратно да ещё и с прибавкой (процентами). Кроме того, представьте себе его восторг от того,  что он причастен к важному делу, и может даже без его участия у соседа ничего б не получилось.

Сколько нужно иметь денег, чтобы быть инвестором?

Все зависит от того, какая желаемая сумма дохода от вложенных средств. Все понимают, что чем больше инвестировать, тем больше можно получить дохода. Параллельно с этим, также, прослеживается ещё одна зависимость: чем более рискованное вложение, тем более прибыльным оно будет в случае не оправдания рисков.

Как зарабатывает инвестор?

Схема зарабатывание достаточно проста. Конечно, она может варьироваться в зависимости от договорённости контрагентов инвестиционного процесса. В основном алгоритм один и тот же: инвестор даёт определённую сумму денег тому, кто будет вести бизнес и договаривается о проценте, который вкладчик будет получать от прибыли бизнеса или от вложенного количества денег. Через некоторое время, когда бизнес начинает процветать, инвестор видит результаты своего причастия к бизнесу и зарабатывает все больше или теряет, если бизнес «в пролёте».

Сколько зарабатывает инвестор?

Заработок инвестора зависит от договорённого процента дохода или, в случае владения акциями, установленного процента от номинальной стоимости ценного документа. Продолжая тему акций, следует напомнить, что прибыль от них называется дивидендами. Они не всегда могут выплачиваться в денежном эквиваленте, в некоторых предусмотренных случаях, выплата проводится иным имуществом (собственными акциями или акциями дочерних предприятий). Обычно, проценты от инвестиций составляют примерно 10-20%, и опять же, все зависит от случая и результата договора всех сторон инвестиционного процесса.

Диана Голяш,

эксперт в области консалтинга

 Global Consulting Partners

Найти инвестора на инвестиционном портале. 

Следущая статья Предыдущая статья

Спасение Evergrande: как инвесторы пытаются заработать на проблемном застройщике

Что случилось

В понедельник, 4 октября, Гонконгская биржа приостановила торги акциями китайского гиганта недвижимости Evergrande, который балансирует на грани банкротства. Причиной послужила вероятная сделка, в рамках которой Evergrande продаст свой самый «дорогой» актив — «дочку» по управлению недвижимостью Evergrande Property Services Group. Торги ее акциями биржа также остановила. 

Что это значит

Предстоящая сделка — это хороший знак для кредиторов и инвесторов компании. Evergrande распродает активы, чтобы рассчитаться с долгами. Ее обязательства — больше $300 млрд, и это самый большой в мире долг среди публичных девелоперов. В том числе Evergrande 23 сентября так и не выплатила инвесторам проценты по долларовым облигациям ($83,5 млн) и должна сделать это в течение 30 дней, в противном случае компания допустит дефолт.  

Зачем мне это знать 

Детали 

Реклама на Forbes

Капитализация Evergrande Property Services Group превышала $7 млрд до приостановки торгов. Больше 50% компании планирует купить конкурент Evergrande — девелопер Hopson Development, пишет Bloomberg со ссылкой на китайскую новостную платформу Cailian. Эта компания также приостановила торги своими акциями в ожидании крупной сделки, пишет FT. На прошлой неделе Evergrande продала часть доли в региональном китайском банке Shengjing Bank за $1,5 млрд.

Проблемы Evergrande вот уже которую неделю являются головной болью для инвесторов по всему миру. В середине сентября  агентство S&P сообщило о высоком риске дефолта компании, после чего основные мировые индексы оказались в минусе, а американский рынок показал самое большое дневное падение с октября 2020 года, писал Bloomberg. Держателями долга Evergrande являются крупные инвесткомпании со всего мира — UBS и HSBC, фонды Blackrock и Ashmore Group. Поэтому многие инвесторы воспринимают проблемы китайского застройщика как системный риск для всего рынка. 

Для инвестора

Инвесторы положительно оценили новость о сделке: акции другой «дочки» Evergrande по производству электрокаров, Evergrande New Energy Auto, выросли на 29,1% — до 3,9 гонконгского доллара. Но хотя распродажа активов и даст Evergrande краткосрочное финансирование, рынки по-прежнему будут сомневаться в ее долгосрочных перспективах, сказал WSJ стратег UBS Asset Management Киран Ганеш.

Облигации Evergrande уже скупает фонд Marathon Asset Management. Для них интересна точка входа — 25 центов, а 30 центов — уже слишком дорого, сказал Bloomberg генеральный директор фонда Брюс Ричардс. По его словам, покупка долговых обязательств крупнейшего застройщика КНР по низким ценам открывает большие возможности для инвесторов. Долги компании реструктуризируют, так как с Evergrande «связано много рабочих мест, много поставщиков товаров и услуг и множество промышленных предприятий».  Владельцы долларовых облигаций компании в конечном счете могут получить прибыль, уверен он. 

Однако тут не все так однозначно. Власти Китая оказывают помощь Evergrande, но не напрямую, пишет Bloomberg. К примеру, регуляторы облегчили получение ипотеки, за последние 10 дней Центральный банк Китая закачал на рынки около 790 млрд юаней ($123 млрд). В ходе реструктуризации деньги вернут в первую очередь застройщикам и покупателям жилья, а затем — владельцам облигаций в юанях, сказал Bloomberg Джеймс Фэн, сооснователь китайского фонда Poseidon Capital Group, специализирующегося на вложениях в проблемные активы. Зарубежным компаниям, которые владеют облигациями Evergrande через офшоры, помощь окажут в последнюю очередь. По его словам, скорее всего, они не получат ничего. 

Как в России граждане стали зарабатывать на участии в IPO — Российская газета

Все больше российских розничных инвесторов участвуют в первичных размещениях акций компаний (IPO), тогда как еще пару лет назад этот рынок почти полностью принадлежал крупным фондам.

Однако IPO — один из самых рискованных инструментов на фондовом рынке, и Банк России рассчитывает ограничить доступ к нему неподготовленных граждан.

IPO активизировались по всему миру на фоне мягкой денежно-кредитной политики центральных банков. Россия не исключение — после долгого перерыва на Московской бирже в 2020 году разместились «Совкомфлот», ГК «Самолет» и OZON, в этом году — Fix Price и Segezha Group. Оживление рынка капитала совпало с неожиданным бумом частных инвестиций (брокерские счета имеют уже более 11,5 млн россиян).

«Роль частных инвесторов как на фондовом рынке, так и в публичных размещениях значительно выросла в последнее время, их доля в торгах акциями составляет около 40%», — говорит директор департамента по работе с эмитентами Московской биржи Наталья Логинова. В отдельных размещениях, по словам их организаторов, доля розничных инвесторов составляла около 10%, отмечает она.

«Мы видим увеличивающийся спрос со стороны частных инвесторов на участие в новых размещениях акций как российских, так и иностранных компаний, — говорит главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции», старший вице-президент ВТБ Владимир Потапов. — Это является следствием масштабного притока новых инвесторов на рынок в последние два года. Мы получили десятки тысяч клиентских заявок в ходе последних размещений, которые поступали через мобильное приложение «ВТБ Мои Инвестиции». По словам Потапова, доля клиентов, участвующих в IPO, относительно не высока — около 5-7%. «IPO остается в большей степени нишевым продуктом, — отмечает он. — Инвесторы с консервативным риск-профилем, как правило, не участвуют в них».

Об устойчивом росте спроса на участие в IPO (с неким временным лагом относительно роста числа активных инвесторов в целом) сообщили также в пресс-службе Тинькофф Инвестиций.

«Если взглянуть на рынок первичных размещений в мире, то большинство акций значительно растут с первого дня обращения на рынке, — говорит начальник отдела «Интернет-брокер на международных рынках» «БКС Мир инвестиций» Александр Цукерман. — Естественно, это вызывает интерес у частных инвесторов и в России. Можно уверенно сказать, что спрос увеличивается». По его словам, доля клиентов, участвующих в IPO, пока незначительна, но общий объем средств, которые они хотят инвестировать в IPO, растет.

В ближайшее время ожидается выход на биржу еще нескольких российских компаний. В Московской бирже ожидают рост числа сделок IPO в этом году, но количество сделок напрямую зависит от конъюнктуры рынка. У ВТБ (лидера по объему организованных IPO в России) около 10 сделок на рынках акционерного капитала в активной разработке. «Рынок сейчас очень активен, и мы полагаем, что этот тренд продолжится, — сообщили в пресс-службе ВТБ. — Спрос на качественные российские активы по-прежнему высок как со стороны иностранных, так и локальных инвесторов. Мы не исключаем ситуации, что с точки зрения общего объема привлеченных средств на рынках акционерного капитала этот год может стать еще более успешным, чем прошлый, который был рекордным за последние несколько лет и позволил привлечь российским компаниям около 8,7 млрд долларов на рынке акционерного финансирования».

Сейчас в России нет специальных ограничений на приобретение акций при IPO или SPO (вторичное размещение, при котором растет доля акций в свободном обращении), но для прямого инвестирования в IPO зарубежных компаний через российского брокера потребуется получить статус квалифицированного инвестора, что доступно немногим. Возможность участия в IPO российских компаний также будет ограничена: как напомнили в Банке России, в закон о защите розничного инвестора предполагается внести изменения, согласно которым неквалифицированным инвесторам будут предлагаться только акции из котировальных списков (они классифицируют эмитентов с точки зрения инвестиционного качества, есть и некотировальная часть списка).

Пока непонятно, останется ли у неквалифицированных инвесторов возможность вложиться в IPO любой компании не напрямую, а через фонды первичных размещений.

«Основные плюсы фондов — относительно низкий порог входа, диверсификация активов, что снижает риск потери средств, отсутствие необходимости отслеживать новые IPO, возможность купить и продать паи в любой момент, — говорит аналитик «Фридом Финанс» Евгений Миронюк. — Однако перед покупкой паев инвестор должен внимательно изучить правила управления. Условия покупки бумаг эмитентов, выходящих на IPO, могут сильно отличаться. Например, некоторые фонды приобретают акции новых компаний лишь через несколько дней после размещения, что снижает итоговую доходность».

Для начинающих инвесторов: что такое шорт? Как заработать на снижении? — Finsovetnik.com

Последние пару дней мы с вами обсуждали акции Tesla. Посты собрали много комментариев и активности, кстати, всем благодарен. Так как лайки и комментарии сильно повышают охваты постов, то есть больше подписчиков блога их видят в ленте.

Тема акций Tesla горячая, мы с вами их продолжим периодически обсуждать, равно как и другие акции. Но всегда важно не забывать и про материалы для начинающих инвесторов. Чтобы те, кто начал недавно или планирует начать инвестирование тоже понимал, о чём идёт речь

Например, если у вас возник вопрос, «а что такое шорт?» или «как можно заработать на снижении акций?». Тогда следующая базовая заметка — для вас.

Сегодня я расскажу вам об одном важном термине из мира инвестирования. Это термин “шорт”. Синонимы: заработок на снижении, короткая позиция, short, ставка на понижение. В чем суть?

Дело в том, что на рынке ценных бумаг можно зарабатывать не только на росте ценных бумаг, но и на правильно предсказанном снижении. Как вы помните, самым сочным фильмом последних лет про ценные бумаги стал фильм “Игра на понижение”. Когда несколько расчетливых инвесторов заработали на обвале ипотечного рынка США. Конечно, они использовали более сложные механизмы, как-никак у них было по несколько сотен миллионов долларов, поэтому мы рассмотрим самый простой механизм. Который доступен простому инвестору, то есть нам с вами.

Откуда берется идея заработка на снижении?
Предположим, вы сделали расчет, что такие-то акции снизятся в цене. Например, акции Twitter (мы их шортили и заработали). Если бы эти акции были в вашем портфеле, вы бы их моментально продали на основе своего прогноза. Но давайте предположим, что у вас на руках их нет. Сможем ли мы заработать в такой ситуации? Ответ: да, сможем.

В чем заключается механизм заработка на снижении?
На рынке ценных бумаг можно брать взаймы. И если вы считаете, что акции Х будут снижаться, то вы можете взять их взаймы сейчас и продать, чтобы откупить и вернуть займ позже. Но сейчас вы продадите взятые взаймы акции дороже, чем откупите их впоследствии, положив в свой карман разницу.

Давайте рассмотрим на примере.
Предположим, акции Twitter стоят 18$, у нас на руках их сейчас нет. Мы считаем, что они будут снижаться, и мы принимаем решение заработать на короткой позиции (шорте).

Последовательность шагов:
1. Мы берем взаймы и продаем одну акцию Twitter. После этой операции у нас на руках $18 наличными плюс долг в одну акцию Twitter.
2. Ждем снижения цены. Предположим, что цена падает до $15.
3. Покупаем акцию Twitter за $15 и возвращаем долг.
4. Сводим кредит с дебетом. Мы получили $18 от продажи, потратили $15 на покупку. Долг в одну акцию погасили. У нас на руках остается $3.
Таким образом, наш заработок составил $3 по итогам отработки короткой позиции.

Самый популярный вопрос: “Как брать в долг? Как это происходит? К кому нужно идти?”
Ответ: ни к кому идти не нужно. К счастью, мы живем в 21 веке, и механизмы открытия коротких позиций реализованы автоматически. На своем счете вы просто выбираете те акции, которые хотите “зашортить”, выбираете количество акций и нажимаете “продать”.

Как вернуть долг? Все столь же просто. Если на вашем счете была открыта короткая позиция, например, на одну акцию Twitter, то когда вы ее купите, долг погасится автоматически. Всю эту работу берет на себя брокер. Напомню, что брокер — это посредник между нами и биржей, и это его работа — обслуживать наш счет, рассчитывать все операции.

Резюме. На рынке ценных бумаг есть основные две стратегии заработка.
Первая: купили сейчас подешевле, продали потом подороже (длинная позиция).
Вторая (рассмотренная сегодня): сделали прогноз, что акции будут падать, взяли взаймы, продали подороже, затем откупили по более низкой цене и вернули долг.
Как результат, трейдеры могут зарабатывать на рынках ценных бумаг не только на росте, но и на снижении.

Если эта информация была для вас новой, поставьте “мне нравится”.

Ссылка по теме

Как мне заработать на инвестировании? — ДЕНЬГИ

Многие компании, представленные на сайте Money, размещают у нас рекламу. Мнения — наши собственные, но компенсация и углубленное исследование
определяют, где и как могут появиться компании. Узнайте больше о том, как мы зарабатываем деньги.

Инвестиции приносят прибыль одним из двух способов: выплачивая доход или увеличивая ценность для других инвесторов.

Доход поступает в виде процентных выплат в случае облигаций или дивидендов в случае акций.Выплата процентов по облигациям должна быть стабильной и надежной — когда облигация не выполняет свои платежи, она считается дефолтной. Дивиденды по акциям могут быть разными. Компания не имеет юридических обязательств по выплате дивидендов, и, возможно, ей придется сократить их, если прибыль упадет. С другой стороны, в отличие от облигаций, предприятия могут увеличить свои дивиденды в хорошие времена.

Большинство инвестиций также торгуются на рынке, поэтому их стоимость, если вы попытаетесь их продать, может расти или падать каждый день.Самый известный пример — с акциями: если другие инвесторы видят хорошие перспективы для более высоких доходов компании или более высоких дивидендов, они могут подтолкнуть цену акций вверх. Или они могут просто почувствовать, что других инвесторов настроены более оптимистично, и покупают просто в надежде оседлать кипучий рынок. Точно так же плохие новости или плохое настроение инвесторов могут вызвать снижение цен.

Облигации также ежедневно меняют свою цену на рынке. Высококачественная или выпущенная государством облигация обычно окупается предсказуемым образом, если вы держите ее до тех пор, пока она не «созреет» и не выплатит основную сумму, но в то же время ее стоимость может варьироваться.Например, если преобладающие процентные ставки повышаются, цены существующих облигаций должны упасть, чтобы они платили потенциальным инвесторам, по сути, сопоставимую ставку. Точно так же стоимость облигаций будет расти при падении процентных ставок. Цена облигации также может упасть, если инвесторы считают, что существует повышенная вероятность того, что она не выполнит свои обязательства по выплате процентов, или вырастет, если они считают, что ее кредитоспособность улучшилась.

Читать далее: Следует ли мне инвестировать в акции или в паевой инвестиционный фонд?

Если вы держите инвестиции за пределами учетной записи с льготным налогообложением, такой как IRA или 401 (k), источник дохода от ваших инвестиций будет иметь значение при уплате налогов.Доход по облигациям, дивиденды по акциям и прирост капитала, полученный при продаже оцененных инвестиций, облагаются налогом по разным ставкам.

Как заработать на акциях (разумный подход)

Средняя доходность фондового рынка составляет 10% в год — лучше, чем вы можете найти на банковском счете или облигациях. Так почему же такому количеству людей не удается заработать эти 10%, несмотря на то, что они инвестируют в фондовый рынок? Многие не остаются вложенными достаточно долго.

Ключ к зарабатыванию денег на акциях остается на фондовом рынке; продолжительность вашего «пребывания на рынке» является лучшим показателем вашей общей производительности.К сожалению, инвесторы часто заходят на фондовый рынок и уходят с него в самые неподходящие моменты, упуская из виду годовой доход.

Чтобы зарабатывать деньги, инвестируя в акции, оставайтесь инвесторами

Чем больше времени, тем больше возможностей для роста ваших инвестиций. Лучшие компании стремятся со временем увеличивать свою прибыль, и инвесторы вознаграждают эту большую прибыль более высокой ценой акций. Эта более высокая цена означает доход для инвесторов, владеющих акциями.

»Обо всем по порядку.Вам понадобится брокерский счет, прежде чем вы сможете начать инвестировать. Вот как открыть его — это займет около 15 минут.

Больше времени на рынке также позволяет собирать дивиденды, если их выплачивает компания. Если вы торгуете на рынке и вне его на ежедневной, еженедельной или ежемесячной основе, вы можете попрощаться с этими дивидендами, потому что вы, вероятно, не будете владеть акциями в критические моменты календаря, чтобы фиксировать выплаты.

Если это не убедительно, подумайте об этом. За 15 лет до 2017 года рынок вернулся 9.По данным Putnam Investments, 9% годовых тем, кто остался полностью инвестированным. Однако:

• Если вы пропустили только 10 лучших дней в этот период, ваша годовая доходность упала до 5%.

• Если вы пропустили 20 лучших дней, ваша годовая доходность упала до 2%.

• Если вы пропустили 30 лучших дней, вы фактически теряете деньги (-0,4% ежегодно).

Другими словами, вы заработали бы вдвое больше, если бы оставались вложенными (и вам также не нужно следить за рынком!) Всего на 10 дополнительных критических дней.Однако никто не может предсказать, какие дни это будут, поэтому инвесторы должны все время инвестировать, чтобы их заполучить.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакционной командой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.
Комиссии $ 0 за сделку для онлайн-акций США и ETF

Три оправдания инвестирование денег

Фондовая биржа — единственный рынок, где товары поступают в продажу, и каждый становится слишком опасен покупать. Это может показаться глупым, но именно это и происходит, когда рынок падает даже на несколько процентов, как это часто бывает.Инвесторы пугаются и в панике продают. Тем не менее, когда цены растут, инвесторы рвутся вперед. Это идеальный рецепт «покупать дорого и продавать дешево».

Чтобы избежать обеих этих крайностей, инвесторы должны понимать типичную ложь, которую они говорят сами себе. Вот три самых крупных:

1. «Я подожду, пока фондовый рынок не станет безопасным для инвестиций».

Этим предлогом пользуются инвесторы после того, как акции упали, когда они слишком боятся покупать на рынке.Возможно, акции падали несколько дней подряд или, возможно, они демонстрировали долгосрочное снижение. Но когда инвесторы говорят, что ждут, пока все будет в безопасности, они имеют в виду, что ждут роста цен. Таким образом, ожидание (восприятие) безопасности — это просто способ в конечном итоге заплатить более высокую цену, и на самом деле часто инвесторы платят просто за ощущение безопасности.

Что движет этим поведением: страх — это управляющая эмоция, но психологи называют это более конкретное поведение «отвращением к миопической потере».«То есть инвесторы предпочли бы избежать краткосрочных убытков любой ценой, чем добиться более долгосрочной выгоды. Поэтому, когда вы чувствуете боль из-за потери денег, вы, вероятно, сделаете все, чтобы остановить эту боль. Итак, вы продаете акции или не покупайте, даже если цены низкие

2. «Я куплю обратно на следующей неделе, когда цены будут ниже».

Этот предлог используют потенциальные покупатели, ожидая падения акций, но, как показывают данные Putnam Investments, инвесторы никогда не знают, в каком направлении будут двигаться акции в тот или иной день, особенно в краткосрочной перспективе.На следующей неделе акции или рынок могут так же легко вырасти, как и упасть. Умные инвесторы покупают акции, когда они дешевы, и держат их со временем.

Что движет этим поведением: это может быть страх или жадность. Напуганный инвестор может беспокоиться о том, что акции упадут до следующей недели, и ждет, в то время как жадный инвестор ожидает падения, но хочет попытаться получить гораздо лучшую цену, чем сегодня.

3. «Мне надоели эти акции, поэтому я продаю».

Этим предлогом пользуются инвесторы, которым нужен азарт от своих вложений, например, игра в казино.Но умное инвестирование на самом деле скучно. Лучшие инвесторы годами сидят на своих акциях, позволяя им наращивать прибыль. Как правило, инвестирование — это не игра, приносящая быстрые результаты. Вся прибыль приходит, пока вы ждете, а не когда вы торгуете на рынке и уходите с него.

Что движет таким поведением: стремление инвестора к азарту. Это желание может быть вызвано ошибочным представлением о том, что успешные инвесторы торгуют каждый день, чтобы получить большую прибыль. Хотя некоторые трейдеры делают это успешно, даже они безжалостно и рационально сосредоточены на результате.Для них дело не в волнении, а в зарабатывании денег, поэтому они избегают принятия эмоциональных решений.

Индексные фонды или отдельные акции?

Если эта 10% годовая доходность кажется вам хорошей, то лучше всего инвестировать в индексный фонд. Индексные фонды состоят из десятков или даже сотен акций, которые отражают индекс, такой как S&P 500, поэтому вам нужно мало знаний об отдельных компаниях, чтобы добиться успеха. Опять же, главный двигатель успеха — это дисциплина, позволяющая оставаться в курсе событий.

Да, вы потенциально можете получить гораздо более высокую доходность от отдельных акций, чем от индексного фонда, но вам нужно будет потратить немного усилий на исследование компаний, чтобы заработать это.

Паевые инвестиционные фонды 101: Как паевой инвестиционный фонд приносит мне деньги?

Чем больше вы знаете о своем портфеле, тем больше у вас шансов реализовать свои инвестиционные и сберегательные цели.

Что касается паевых инвестиционных фондов, вы можете зарабатывать деньги тремя способами:

1. Доход получен от дивидендов по акциям и процентов по облигациям.Паевой инвестиционный фонд выплачивает почти всю чистую прибыль, которую он получает в течение года (в форме распределения) .
2. Повышение цены ценных бумаг (так называемый «прирост капитала») . Большинство фондов также передают эту прибыль своим инвесторам.
3. Цена пая фонда увеличивается . Это происходит, если фонды растут в цене. Затем вы можете продать свои акции с прибылью.

Обычно вам предоставляется выбор: получить чек для распределения или реинвестировать прибыль и получить больше единиц.

«Берете ли вы средства для покрытия повседневных расходов, вкладываете ли вы их в резервный фонд или реинвестируете деньги — каждое решение имеет свои налоговые последствия. Вот почему важно сначала обсудить ваши варианты со своим финансовым консультантом », — говорит сертифицированный педагогический специалист по финансовому планированию Майк Каннингем.

Паевые инвестиционные фонды

могут также сэкономить ваших денег.

Паевые инвестиционные фонды могут напрямую влиять на ваши сбережения (как то, насколько они увеличиваются в стоимости) и косвенно (как на то, сколько вы экономите) .

«В« Педагогах »мы знаем, что у участников образования есть разные причины для экономии. Их пенсия длится дольше, чем у большинства. Или они откладывают на это 4 из 5. Паевые инвестиционные фонды могут быть одним из способов максимизировать свои сбережения », — говорит Карен Хаббард, региональный вице-президент по консультационным услугам для клиентов, финансовая группа для преподавателей.

Многие эксперты говорят, что одним из основных преимуществ паевых инвестиционных фондов является профессиональное управление вашими деньгами.

Это связано с тем, что стоимость паевых инвестиционных фондов позволяет всем канадцам получить профессиональные консультации, независимо от того, является ли сумма, которую они должны инвестировать, большой, маленькой или где-то посередине.Фактически, 19% инвесторов паевых инвестиционных фондов имели финансовые активы менее 5000 долларов, когда они впервые начали использовать советника, а 50% имели менее 25000 долларов ^* .

В паевых инвестиционных фондах вы также получите выгоду от эффекта масштаба.

Это связано с тем, что паевой инвестиционный фонд покупает и продает большие объемы ценных бумаг одновременно, поэтому его транзакционные издержки ниже, чем те, которые вы понесли бы при переходе ценных бумаг как физическое лицо. Еще одно преимущество, если вы вкладываете меньшую сумму денег, потому что это позволяет вам участвовать через «объединенный» подход.Если бы вы торговали акциями и облигациями как физическое лицо, это стоило бы намного дороже.

Неудивительно, почему паевые инвестиционные фонды так популярны среди канадских инвесторов.

По состоянию на 2015 год 33% канадских семей держали паевые инвестиционные фонды. Кроме того, 86% канадских инвесторов паевых инвестиционных фондов заявили, что эти фонды помогут им достичь своих финансовых целей **.

Однако, прежде чем инвестировать в паевые инвестиционные фонды, вы должны понимать связанные с этим затраты и риски, а также то, как вы защищены. «С недавними изменениями в отраслевой модели взаимоотношений с клиентами (CRM) инвесторам стало легче понять, какие комиссии они платят, за какие услуги они взимают и как работают их инвестиции», — говорит Чак Гамильтон, генеральный директор и президент по вопросам образования. Финансовая группа.Вы можете узнать больше о комиссионных, которые вы платите как инвестор, в Интернете в Учебном центре.

Естественно, лучший источник информации о паевых инвестиционных фондах — это не кто иной, как финансовый консультант для преподавателей.

Независимо от того, где вы находитесь в системе выплат или сколько хотите инвестировать, мы сможем ответить на любые ваши вопросы о паевых инвестиционных фондах (или любых других инвестициях) , чтобы убедиться, что ваш портфель работает так же, как тяжело, как ты. Свяжитесь с нами сегодня.

Щелкните здесь, чтобы получить глоссарий инвестиционных терминов от А до Я.

Посмотрите другую статью о паевых инвестиционных фондах в Учебном центре:

Паевые инвестиционные фонды 101: Ваши основные вопросы и ответы.

Паевые инвестиционные фонды 101: Каковы риски инвестирования в паевые инвестиционные фонды? Как я защищен?

Паевые инвестиционные фонды 101: Расходы, связанные с паевыми фондами.

Паевые инвестиционные фонды 101: 6 основных вопросов, которые вы должны задать перед покупкой паевого инвестиционного фонда.

Источники:

http://www.investopedia.com/university/mutualfunds/mutualfunds.asp

* Полтара, 2016

** https://www.ific.ca/en/info/stats-and-facts/

2,83 / 5 (6)

Как мне заработать, инвестируя в стартапы?

Я бы хотел, чтобы инвестирование в стартап было таким же простым, как « покупать дешево, продавать дорого », но это немного сложнее.

Бизнес-ангелы должны учитывать множество факторов, когда они вкладывают свой капитал в компанию на ранней стадии, например:

• Оценка стартапа: Выяснить, сколько стоит стартап, — это не только искусство, но и наука.
• Выбор правильных основателей: Команда играет решающую роль в успехе стартапа. Инвесторы хотят вкладываться в успешных учредителей.
• Управление портфелем: Какое количество стартапов нужно держать в портфеле? (Подсказка: согласно исследованиям Фонда Кауфмана, по крайней мере, 6).
• Налоги: Вы должны когда-нибудь заплатить дяде Сэму, верно?
• и многое другое…

Помня об этом, стартап-инвестору приходится решать сразу много вещей, но в конечном итоге все дело в деньгах.

Как мне заработать, инвестируя в стартапы?

Поскольку OurCrowd и другие стартапы, занимающиеся краудфандингом акций, демократизируют инвестирование на ранних стадиях, нас часто спрашивают о том, как инвесторы зарабатывают деньги в стартапах.

По сути, есть 4 способа заработка для начинающего инвестора:

1. Стартап продает другой компании: Крупные компании обычно обращаются к стартапам, чтобы проявить изобретательность в части технологий для своего существующего бизнеса.В Израиле, например, около 100 компаний ежегодно приобретаются более крупными транснациональными корпорациями. Для инвестора стартапа это зачастую самый быстрый способ заработать на первоначальных инвестициях. Когда стартап выкупается, инвестор может получить наличные деньги или новые акции (или их комбинацию) от приобретающей компании. Итак, сколько инвестор получит в результате слияния или поглощения такого рода, зависит от его пропорциональной доли в стартапе и оценки, по которой компания была приобретена.
2. Стартап становится публичным: Это происходит реже, чем слияния и поглощения стартапов, поскольку требования к публичному размещению акций обычно выше, и только более зрелые стартапы их выполняют. Конечно, в мире глобальных фондовых рынков инвесторы в стартапы могут увидеть свои инвестиционные IPO на Лондонской фондовой бирже (AIM) или в США на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) или NASDAQ.
3. Стартап становится крупным, приносит дивиденды: Некоторые компании решают не покупать акции или не выходить на IPO.Их основатели мечтают о том, чтобы вести крупный самостоятельный бизнес. Если они доберутся до цели, у них обычно будет много денег на счетах, и они зарабатывают все больше долларов каждый день. Чтобы выплатить долг инвесторам, они могут выплатить часть своего денежного потока в виде текущих дивидендов или, если накопление денежных средств на их балансе достаточно велико, они могут решить выплатить часть этих денежных средств разовым специальным платежом. дивиденды.
4. Продать долю кому-то другому: Инвесторы в стартапы обычно имеют возможность продать свои акции другому покупателю с целью получения прибыли… если они смогут его найти.В отличие от многих акций, которые торгуются на фондовых рынках, большинство рынков для продажи акций стартапов действительно неликвидны. Скорее всего, если бы вы проверили EquityZen, Sharespost или SecondMarket, два ведущих рынка акций частных компаний, вы не найдете активного рынка акций конкретного стартапа (если только он не супер горячий и большой, как Facebook). перед IPO’d). Когда инвесторы спрашивают меня, я говорю им, что они должны чувствовать себя комфортно, владея акциями своего стартапа в течение длительного времени.

Есть и другие, менее распространенные способы возврата денег инвесторам на ранней стадии.Иногда инвестор будет использовать конвертируемые займы (как в случае с портфельной компанией OurCrowd Crosswise) для финансирования сделок. Это ссуды, которые можно конвертировать в капитал позже.

Тем не менее, инвесторы должны обращать пристальное внимание на то, как оценивается стартап, кому принадлежит капитал и, что важно, кому принадлежат права, чтобы определить, можно ли продать стартап. Неопытные бизнес-ангелы не всегда знают о таких условиях, которые могут иметь большое влияние на будущую доходность инвестиций. К счастью, в OurCrowd мы с самого начала оговариваем эти права для наших инвесторов.

Зарегистрируйтесь на платформе OurCrowd, чтобы увидеть наши стартапы, которые в настоящее время финансируют:

Как я могу на этом заработать? — Республика

Republic Core LLC («Core») предоставляет технологии и услуги поддержки OpenDeal Inc. и ее аффилированные лица (совместно именуемые «Республиканская экосистема»). Держатели банкнот Республики, а также пользователи сайта и сервисов, поддерживаемых Республикой Экосистема, независимо от их деятельность в экосистеме Республики или относящаяся к ней, регулируется применимыми условиями сервис в целом.

Core в настоящее время проводит предложение Республиканских облигаций в соответствии с Правилом 506 (c) Положения D. в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года с поправками («Закон о ценных бумагах») лицам, которые аккредитованные инвесторы, как этот термин определен в Правиле 501. Только аккредитованные инвесторы имеют право участвовать в размещении согласно Правилу 506 (c). Аккредитованные инвесторы, желающие участвовать в предложении по Правилу 506 (c), должен получить и внимательно изучить Частный Меморандум о размещении, относящийся к этому предложению, поскольку он содержит важную информацию для потенциальных инвесторов, которых следует учитывать перед принятием инвестиционного решения.Аккредитованные инвесторы желающие участвовать в размещении по Правилу 506 (c) должны будут (i) заполнить соглашение о подписке, (ii) подтвердить, что они получили и прочитали Частный Меморандум о размещении и (iii) предоставить информацию, подтверждающую их статус аккредитованных инвесторы.

Core также «тестирует воду» в отношении продажи Республиканских нот в соответствии с Регламентом. A Закона о ценных бумагах. Процесс «испытания воды» позволяет компаниям определить может ли быть заинтересованность в возможном предложении его ценных бумаг квалифицированным покупатели в соответствии с Положением А.Core не несет никаких обязательств по размещению предложения по Правило A. Никаких денег или иного вознаграждения за размещение в рамках Положение А в настоящее время, и если оно будет отправлено, оно не будет принято.

Core может сделать предложение некоторым, но не всем, людям, указавшим заинтересованность в инвестировании, и это предложение может или не может быть сделано в соответствии с Правилом A. Для Например, Core может решить продолжить свое предложение в соответствии с Правилом 506 (c) без каких-либо проведение предложения Положения А, и в этом случае только аккредитованные инвесторы в значении Правила 501 смогут покупать Республиканские ноты.

Если и когда Core проведет предложение в соответствии с Правилом А Закона, оно сделает это только один раз. (i) он подал заявление о размещении в Комиссию по ценным бумагам и биржам («SEC»), (ii) SEC квалифицировала такое заявление о размещении и (iii) инвесторы подписались на размещение в порядке, предусмотренном в заявлении о размещении. Информация в предложении Заявление будет более полным, чем любые материалы для испытаний, и может отличаться важные пути. Потенциальные инвесторы, заинтересованные в участии в Положении А предложение должно читать заявление о предложении, поданное в SEC, когда это заявление о размещении становится общедоступным.

В настоящее время не запрашиваются деньги или иное вознаграждение в связи с какими-либо потенциальное предложение Положения А и, в случае его подачи, не будет принято. Нет предложения купить ценных бумаг в Регламенте Предложение может быть принято, и никакая часть покупной цены не может быть полученные до тех пор, пока заявление о размещении не будет квалифицировано SEC. Любое предложение о покупке ценных бумаг может быть отозван или отозван без каких-либо обязательств или обязательств в любое время до уведомление о его принятии направляется после даты квалификации.Любое указание на интерес к Предложение Core не предполагает каких-либо обязательств или обязательств.

Как частные инвестиционные компании зарабатывают деньги

Глобальная индустрия прямых инвестиций состоит из сотен фирм, владеющих активами в триллионы долларов. С учетом всех этих денег, как именно эти фирмы получают свою долю?

Частные инвестиционные компании имеют доступ к нескольким потокам доходов, многие из которых являются уникальными только для их отрасли. На самом деле существует только три способа, которыми фирмы зарабатывают деньги: гонорары за управление, выплачиваемые проценты и рекапитализация дивидендов.

Давайте сначала посмотрим, как частные фирмы извлекают выгоду из различных комиссий.

Виды комиссий за частный капитал

Когда дело доходит до доходов от прямых инвестиций, комиссионные — это его хлеб с маслом, позволяющий фирмам по сути не выключать свет, и ключевой компонент того, как работает частный капитал .

Комиссия за управление традиционно состоит из того, что компания взимает с LP 2% от выделенного капитала. Комиссия взимается независимо от того, успешно ли компания приносит прибыль инвесторам.Фонд в размере 1 миллиарда долларов, взимающий комиссию в размере 2%, принесет частной инвестиционной компании 20 миллионов долларов дохода в год.

Управленческие сборы являются наиболее стабильным и надежным источником дохода, поскольку они выплачиваются ежегодно и их легко предсказать, по словам Ребекки Спрингер, аналитика PitchBook.

«Вот почему фирмы обычно думают о гонорарах за управление как о том, что« держит свет »и поддерживает персонал бэк-офиса и повседневную работу фирмы», — сказал Спрингер.

Размер комиссии может сильно отличаться.По данным Springer, плата за управление может достигать минимального уровня в 1%, а процентная ставка — 10%. Различаются особые обстоятельства, например, фирмы часто снижают комиссию за управление по мере свертывания фонда, поскольку у них меньше портфельных компаний и, следовательно, они выполняют меньше работы.

Во время первоначальной сделки частные инвестиционные компании часто взимают со своих портфельных компаний комиссионных за транзакцию в размере 1% от суммы сделки.

«В остальном, более мелкие фонды генерируют большую часть своих доходов от переносимых [процентов], в то время как более крупные фонды генерируют больше от комиссий за управление», — сказал Спрингер.

Какие проценты начисляются?

В отличие от этого, приносят процентные ставки и комиссионные за исполнение рассматриваются как способ стимулировать высокопоставленных специалистов по сделкам и согласовать интересы GP-LP, согласно Springer.

Публично торгуемые фирмы, такие как KKR, Blackstone и Apollo, обнаружили, что их акционеры высоко ценят доход от «доходов, связанных с комиссионными», и по этой причине, по словам Springer, уделяют меньше внимания гонорарам, основанным на результатах. Это, по сути, сформировало организационные стратегии и запуск новых продуктов публично торгуемых фирм.

Комиссионные за производительность различаются по размеру, но могут достигать более 20% дохода от инвестиций. Они присуждаются частной инвестиционной компании, когда достигается согласованная норма прибыли — эта «пороговая ставка» обычно составляет около 8%.

Федеральная ставка налога на переносимые проценты составляет 20%, что намного ниже, чем верхняя налоговая ставка в 37%. В целях стимулирования инвестиций в целом положение о федеральном налоге гласит, что проценты облагаются налогом по той же ставке, что и долгосрочный прирост капитала.

Критики налоговой ставки часто утверждают, что миллиарды долларов ежегодно не облагаются налогом из-за этого положения.

Как работают отчеты о дивидендах?

Частные инвестиционные компании иногда выбирают более рискованные пути получения дохода, часто за счет рекапитализации дивидендов .

Рекапитализация дивидендов происходит, когда частная инвестиционная компания берет новый долг в портфельной компании, чтобы собрать деньги для распределения специальных дивидендов среди инвесторов, которые помогли профинансировать первоначальную покупку портфельной компании.

«Средства массовой информации часто называют отчет о дивидендах как частные фирмы, которые« платят сами себе », но, конечно же, они действительно распределяют капитал обратно среди LP и получают прибыль, как если бы они продавали компанию», — сказал Спрингер.«Таким образом, если все сделано правильно, пересмотр дивидендов блокирует часть прибыли фонда ранее, что, как правило, беспроигрышно для LP и GP».

В процессе рекапитализации дивидендов долевое финансирование фирмы сокращается, а долговое финансирование увеличивается.

«Активность по подведению итогов по дивидендам имеет тенденцию следовать за общим оптимизмом рынка и наличием долга», — сказал Спрингер. «Итак, прямо сейчас активность по подведению итогов по дивидендам довольно высока. Фирмы, как правило, проводят подведение итогов дивидендов по здоровым компаниям, которые генерируют много денежных средств и имеют чрезмерную долю капитала, что означает, что у них есть место для увеличения долга и при этом оставаться на разумной коэффициент кредитного плеча.»

Многие фирмы взяли на себя рекапитализацию дивидендов.

В конце 2020 года Blackstone провела рекапитализацию дивидендов по Apria Healthcare, всего за несколько недель до того, как компания провела IPO, в результате чего компания получила новый долг на 200 миллионов долларов для выплаты акционерам.

В 2020 году KKR завершила рекапитализацию дивидендов на 1,9 миллиарда долларов со своей портфельной компанией Epicor Software, а TPG вытащила новый долг на 2,6 миллиарда долларов из Radiate Holdco.

Рекапитализация дивидендов — единственный способ для акционеров получить прибыль от своих инвестиций без компании, выводящей портфельную компанию на биржу через IPO, известное как выход на рынок .

Эта страница была обновлена ​​8 сентября 2021 года. Более ранняя версия этой статьи была опубликована в 2013 году.

Изображение Светланы Боровковой / Getty Images.

Есть способ обыграть лучших инвесторов. Вы просто должны знать, когда продавать: Planet Money: NPR

Разочарованный инвестор, проигравший пьяной обезьяне Аугусто Ордоньес / Pixabay скрыть подпись

переключить подпись Аугусто Ордоньес / Pixabay

Разочарованный инвестор, проигравший пьяной обезьяне

Аугусто Ордоньес / Pixabay

Если вы Джефф Безос, у вас не будет случайного парня, который будет распоряжаться вашими деньгами и надеяться на лучшее.Вы не собираетесь открывать учетную запись Robinhood и рисковать всем на биржах мемов, таких как GameStop. Вы собираетесь нанять инвестора со степенью доктора философии. по математике и водит Bugatti, энергичный человек, который просыпается от латте с куркумой и просматривает спутниковые снимки заводов в Азии, чтобы предсказать прибыль какой-то компании, занимающейся 3D-печатью, о которой большинство из нас никогда не слышало. Мы говорим о лучших из лучших в сфере финансов.

Миллиардеры и гигантские институциональные инвесторы обращаются к этим финансистам, потому что хотят, чтобы их вложения приносили как можно больше денег, а для этого необходимо делать правильные требования как при покупке, так и при продаже акций.Новое исследование подтверждает, что они настоящие гении, когда выбирают, какие акции покупать. Но когда дело доходит до другой важной части их работы — выбора, какие акции продавать и когда, — даже эти финансовые титаны ничем не лучше пьяных обезьян, бросающих дротики.

История этого исследования началась несколько лет назад, когда двое его соавторов враждовали в аспирантуре. Лоуренс Шмидт, ныне работающий в Массачусетском технологическом институте, прошел обучение в старой школе экономики, которая утверждает, что инвесторы ведут себя рационально, покупая и продавая акции, тщательно анализируя информацию о компаниях и совершая наилучшие сделки.Алекс Имас, ныне работающий в Школе бизнеса Бута при Чикагском университете, прошел курс обучения поведенческой экономике, которая утверждает, что торговые решения людей могут отклоняться — и часто отклоняются — из-за досадных изъянов нашего мозга. «И мы начали эту газету с идеей урегулирования конфликта между нами двумя», — говорит Шмидт.

Как назло, они встретили профессионального инвестора по имени Рик Ди Мацио. Ди Мацио управляет компанией Inalytics, которая отслеживает инвестиционную активность инвесторов крупных финансовых компаний, чтобы оценивать и улучшать их результаты.Он провел годы, собирая обширные данные о сделках и портфелях финансовых титанов. Подобно Имасу и Шмидту, он задавался вопросом, допускают ли эти элитные инвесторы систематические ошибки при торговле. А после просмотра презентации Imas на конференции Ди Мацио предложил экономистам свой блестящий набор данных. Теперь, вооружившись данными, Имас и Шмидт наконец-то смогли уладить свою вражду.

Фантастический финансист против пьяной обезьяны

Шмидт, Имас и Ди Масчио объединили усилия с Клаковым Акепанидтаворном, финансовым экономистом, ныне работающим в Международном валютном фонде.Экономисты проанализировали данные о 783 крупных инвесторах с января 2000 года по март 2016 года. Чтобы дать вам представление о том, насколько элитными являются эти инвесторы, они управляют портфелями, в среднем почти 600 миллионов долларов. Обычно они сосредотачиваются на попытках максимизировать доходность инвестиций для одного или двух важных клиентов, таких как мультимиллиардер, крупный пенсионный фонд или суверенный фонд благосостояния.

В первой части исследования этих экономистов оценивалась деятельность инвесторов. Для этого экономисты сравнили торговые решения инвесторов с тем, что они могли бы сделать вместо этого.И экономисты решили сравнить эти решения с простейшей альтернативной инвестиционной стратегией, которую они могли придумать, «которая почти буквально бросает дротик в список имен, которые существуют в их портфеле, и покупает или продает его вместо компании, которую инвестор на самом деле решил покупать или продавать », — говорит Шмидт. Другими словами, это фантастический финансист против обезьяны, случайно бросающей дротики.

[Примечание редактора: это отрывок из информационного бюллетеня Planet Money .Вы можете зарегистрироваться здесь .]

Первый большой вывод экономистов заключается в том, что эти финансисты — настоящие гении, когда дело доходит до , покупающего акций. У них есть навыки, которые могут оправдать взимание с клиентов высоких комиссий. В среднем акции, которые они решили купить, превзошли случайных метателей дротиков на 1,2 процентных пункта. Может показаться, что это не так уж много, но, учитывая силу сложных процентов, со временем они действительно накапливаются.Это делает этих инвесторов рок-звездами в мире финансов. Они зарабатывают эти Бугатти.

Но затем экономисты посмотрели на поведение этих инвесторов, когда продавало акций. Оказывается, они плохие, намного хуже обезьяны. Акции, продаваемые инвесторами, в конечном итоге росли в цене быстрее, чем акции, которые они решили оставить. Если бы их клиенты вместо этого наняли обезьяну с дротиками, чтобы она случайным образом выбирала, какие акции продавать, портфели клиентов заработали бы 0.На 8 процентных пунктов больше в год. Опять же, это огромная сумма в мире финансов. Прощай, Бугатти, привет Форд Фокус.

Итак … какого черта?

Затем экономисты попытались выяснить, почему элитные инвесторы хорошо покупают акции, но плохо продают их. И основная теория, к которой они пришли, заключается в том, что эти инвесторы тратят гораздо больше энергии мозга на покупку акций, чем на их продажу.

Название их исследования — «Продавай быстро, покупай медленно» — отсылка к книге « Thinking, Fast and Slow », удостоенного Нобелевской премии психолога Дэниела Канемана.В книге обобщены десятилетия исследований Канемана и его покойного коллеги Амоса Тверски о принятии решений людьми. Это исследование посеяло семена того, что расцвело в поведенческой экономике.

Канеман предлагает основу для размышлений о том, как думают люди. Он говорит, что у людей в мозгу две системы. Система 2 — это более обдуманный и рациональный способ принятия решений, который мы используем, когда можем сесть и медленно размышлять о мире. Система 1 — это автоматический, инстинктивный способ принятия решений.Это часть мозга, которую развили наши предки, когда за ними гнались львы на Серенгети. Когда за вами гонятся львы, вы должны думать быстро. И поэтому мы эволюционировали, чтобы использовать эту эвристику или простые эмпирические правила для навигации в сложном мире на лету. Эти умственные ярлыки работают много времени, но они также могут побудить нас систематически принимать решения, которые не в наших интересах.

«Название нашей статьи в основном говорит о том, что люди используют совещательную Систему 2 при принятии решений о покупке и используют более интуитивную автоматическую Систему 1 при принятии решений о продаже», — говорит Имас.

Чтобы проверить эту теорию, экономисты внимательно изучили, какие акции инвесторы склонны продавать, а какие держат. И оказывается, что инвесторы не ужасны, продавая всех акций. Если компания публикует отчет о прибылях и убытках, и у инвестора внезапно появляется стимул более осознанно думать об акциях этой компании, их решения о том, продавать ли их, значительно улучшаются. Их решения о продаже также намного лучше, когда речь идет о наиболее и наименее прибыльных акциях в их портфеле.Это похоже на то, что когда акция становится ярче, они обращают на нее больше внимания и снова начинают вести себя как сообразительный финансист.

Это чертовски удивительно, что элитные инвесторы засыпают за рулем, когда дело касается большей части их работы. Предыдущие исследования показали, что мелкие «розничные» инвесторы, например, покупающие акции в GameStop, сбиваются с пути из-за своих умственных недостатков. Но сейчас мы говорим о сливках финансового мира. На кону буквально миллионы, даже миллиарды долларов.

Imas считает, что, по крайней мере, отчасти причина заключается в общем понимании поведенческой экономики, что люди принимают худшие решения, когда им не хватает обратной связи. Когда инвесторы покупают акции, им есть на что посмотреть, как у них дела. Они могут извлечь уроки из прошлых ошибок при покупке мерзавцев и соответственно приспособиться. Но когда они продают акции, их уже нет. Они не смотрят на альтернативную вселенную, где они держали акции и зарабатывали кучу денег. Они не учатся на своих прошлых ошибках продаж.

Шмидт говорит, что управляющие активами могут быть более сосредоточены на покупке акций, потому что покупать акции привлекательнее, чем продавать их. Когда вы покупаете новые, малоизвестные акции, которые, как вы ожидаете, взорвутся по какой-то разумной причине, это заставляет вас хорошо выглядеть на своей работе. Вы можете пригласить на обед главу какого-нибудь суверенного фонда благосостояния и объяснить ей, почему вы гений, вкладывающий средства в какую-нибудь изящную компанию.

Но суть в том, что эти инвестиционные менеджеры не могут максимизировать прибыль для своих клиентов.По словам Шмидта, без некоторых изменений, направленных на улучшение их решений о продаже, им было бы лучше сосредоточиться на покупке акций и позволить «роботу управлять их решениями о продаже».

Итак, Шмидт, который долгое время придерживался традиционной экономической точки зрения, согласно которой инвесторы торгуют акциями рационально, похоже, проиграл борьбу, которая изначально вдохновляла это исследование. «Мой главный вывод из этой статьи заключается в том, что даже когда мы смотрим на выборку чрезвычайно талантливых, высоко мотивированных опытных инвесторов, они все равно остаются людьми», — говорит Шмидт.Как бы просто это ни звучало, это противоречит школе мысли, которая доминировала в экономике на протяжении десятилетий — школе, которую когда-то всем сердцем придерживался Шмидт. Теперь он говорит: «Мне кажется, я обращаюсь. Я думаю, что становлюсь бихевиористским экономистом».

Вам понравился этот сегмент информационного бюллетеня? Что ж, это выглядит даже лучше в вашем почтовом ящике! Вы можете зарегистрироваться здесь .

.