К чему приведет пенсионная реформа: Пенсионная реформа в России — Ведомости

Немецкое счастье

В Германии поэтапное повышение пенсионного возраста с 65 лет (для мужчин и женщин) до 67 лет проводится с 2012 года, и процесс должен завершиться к 2030 году. До 2024 года пенсионный возраст будет повышаться на один месяц в год, затем на два месяца.

Местный Центробанк в свое время высказывался за повышение возраста выхода на пенсию к 2060 году до 69 лет. В противном случае, власти рискуют столкнуться с проблемой невыполнения своих обязательств перед пенсионерами, отмечали в Бундесбанке. «Дальнейшие изменения неизбежны для обеспечения финансовой устойчивости (государственной пенсионной системы)», — подчеркивалось в отчете банка.

В соответствии с немецким законодательством, граждане имеют право выйти на пенсию раньше, с 63 лет, если их участие в пенсионном страховании составляет 35 или 45 лет. При этом минимальный срок участия в пенсионном страховании составляет 5 лет.

В то же время в 2014 году в Германии пенсионный возраст был снижен до 63 лет для тех, кто начал работать сразу по получении образования и ежегодно оплачивал социальное страхование.

Японское долголетие

В стране восходящего солнца и наибольшей продолжительности жизни начать получать заслуженную пенсию сейчас можно в возрасте 60–70 лет. Граждане, отпраздновавшие свое 65-летие на рабочем месте, уйдя в какой-то момент на покой, могут при этом рассчитывать на большие выплаты. Местные компании, как правило, идут навстречу своим сотрудникам, предлагая им после 60 лет перейти на график с частичной занятостью.

Впрочем, правительство полно решимости постепенно к 2025 году закрепить пенсионный возраст на уровне 65 лет. Некоторые компании, как, например, производитель напитков Suntory Holdings и холдинговая Aeon Co Ltd. уже повысили порог выхода на пенсию для тех своих сотрудников, кто хотел бы продолжить работать. «Без всяких сомнений японским компаниям следует задуматься о трудовой занятости тех, кому за 65», — отмечают в Suntory Holdings. Правительство Синдзо Абэ, в свою очередь, намерено стимулировать социально ответственных работодателей и оказывать им поддержку.

К такого рода решениям страну подталкивает в том числе сложная демографическая обстановка — в 2017 году количество новорожденных оказалось минимальным за всю статистическую историю, и по прогнозам население Японии в ближайшие 40 лет уменьшится со 127 миллионов до 88 миллионов. Это, в свою очередь, накладывает отпечаток на рынок труда, на котором остро ощущается нехватка рабочей силы.

Американская мечта

В США пенсионный возраст привязан к году рождения и абсолютно не зависит от пола. Родившиеся с 1943 по 1954 мужчины и женщины могут выйти на пенсию в 66 лет. Для тех, кто родился с 1955 по 1960 и позже, выход на пенсию предусмотрен в 67 лет.

Американцы могут также выходить на досрочную пенсию с 62 лет, но при этом они теряют часть выплат. Если, например, человеку исполняется 62 года в 2018 году, выплаты снижаются примерно на 26.7% по сравнению с тем, что бы ему выплачивалось при достижении полного пенсионного возраста (66 лет и 4 месяца).

Против повышения пенсионного возраста для россиян

В ближайшее время в Государственную Думу РФ будут внесены предложения о повышении пенсионного возраста. Об этом 8 мая 2018 года во время своего утверждения в должности премьер-министра России заявил председатель партии «Единая Россия» Дмитрий Медведев, отметив, что законопроект будет внесён в «самой короткой перспективе».
На данный момент существует несколько сценариев повышения пенсионного возраста. Центр стратегических разработок (ЦСР), который возглавляет Алексей Кудрин, предлагает увеличить пенсионный возраст к 2034 году до 63 лет у женщин и 65 лет у мужчин. Эксперты РАНХиГС предлагают повысить пенсионный возраст до 63 лет у мужчин и 60 лет у женщин.
Предложения по повышению пенсионного возраста вызывают негативную реакцию со стороны народа, потому что продолжительность жизни в России продолжает оставаться на низком уровне по сравнению со странами с развитой экономикой – 66 лет у мужчин и 71 год у женщин. При этом прогнозы по увеличению продолжительности жизни россиян не утешительны: по информации Росстата, средняя продолжительность жизни для граждан России, родившихся в 2017 году, составит 67,5 лет для мужчин и 77,6 лет для женщин.
Сейчас многие люди до пенсии просто не доживают, при этом на протяжении своей жизни они добросовестно регулярно выплачивают все необходимые взносы в Пенсионный Фонд России (ПФР). Однако по сведениям ПФР средний возраст дожития после выхода на пенсию составляет 198 месяцев (16,5 лет). С учётом этих данных и того, что Федеральный Закон № 400-ФЗ «О страховых пенсиях» регламентирует наступление пенсионного возраста для женщин в 55 лет, а для мужчин в 60 лет, получается, что продолжительность жизни для женщин уже сейчас должна равняться 71,5 году, а у мужчин 75,5 годам. Но это абсолютно не соответствует официальным статистическим данным, тем более для мужчин, которые в соответствии со статистикой в среднем живут после выхода на пенсию всего 6 лет.
По прогнозу Росстата, если сейчас в нашей стране на 1000 граждан трудоспособного возраста приходится 455 пенсионеров, то к 2025 году их число вырастет до 510, а к 2035 году — до 545 человек. Таким образом, доля пенсионеров среди всех жителей России к 2030 году вырастет с 25,5% до 28,3%. На данный момент количество работающих пенсионеров в России около 9,5 млн. человек или 22% от их общей численности, это обусловлено неудовлетворительным состоянием здоровья остальных 78% пенсионеров. С учётом всех этих цифр, при принятии озвучиваемых предложений по повышению пенсионного возраста, государству придётся обеспечить резкое увеличение качества предоставляемых услуг в области здравоохранения, которые должны быть доступны для всех категорий граждан. А также создать свыше 9 миллионов новых рабочих мест, чтобы их могли бы занять граждане, чья пенсия будет отодвинута в результате пенсионной реформы, а также молодёжь, которая неизбежно столкнётся с ростом безработицы в случае осуществления предлагаемой реформы.
Конституция России гласит: «Российская Федерация — социальное государство, политика которого направлена на создание условий, обеспечивающих достойную жизнь и свободное развитие человека. В Российской Федерации охраняются труд и здоровье людей, устанавливается гарантированный минимальный размер оплаты труда, обеспечивается государственная поддержка семьи, материнства, отцовства и детства, инвалидов и пожилых граждан, развивается система социальных служб, устанавливаются государственные пенсии, пособия и иные гарантии социальной защиты».
Таким образом повышение пенсионного возраста идёт вразрез с основным законом Российской Федерации, так как нарушает права граждан на достойную жизнь, и ухудшает социальное положение граждан, нивелируя закреплённый в Конституции статус России как социального государства.
С учётом всех перечисленных доводов, общественно-политическое движение «Новая Россия», представляя интересы всех граждан России, выступает против повышения пенсионного возраста для россиян в условиях экономического кризиса и отсталой медицины, как минимум до момента пока средняя продолжительность жизни не достигнет уже заложенного правительством «возраста дожития», который по планам на 2020 год «должен» составлять 21,5 год, то есть около 76,5 лет для женщин, и около 81,5 год для мужчин.
Мы считаем, что предлагаемая пенсионная реформа касается абсолютно всех жителей России, а её реализация ухудшит социальное и финансовое положение десятков миллионов наших сограждан, приведёт к росту социального неравенства и напряжения в стране.
Поэтому мы, граждане России, требуем законодательно признать повышение пенсионного возраста незаконным и антиконституционным, нарушающим наши права. Мы требуем от Государственной Думы ФС РФ, Совета Федерации ФС РФ и Президента РФ не принимать и не подписывать законопроектов, направленных на повышение пенсионного возраста граждан России, а вместо этого оптимизировать и увеличить эффективность Пенсионного Фонда России, и принять меры, направленные на повышение производительности труда в России.
Мы требуем от законодательной власти Российской Федерации принятия специального Федерального конституционного закона, который бы ещё раз закрепил существующий возрастной порог выхода на пенсию для женщин в 55 лет, а для мужчин в 60 лет.
В противном случае, мы требуем вынесения вопроса о повышении пенсионного возраста для граждан России на общенациональный всенародный референдум.

Практический результат

Снижение социальной напряженности.
Повод для реформирования неэффективного Пенсионного Фонда России.
Соблюдение Конституции РФ.
Реализация конституционно закрепленного права граждан на волеизъявление.

к чему приведёт пенсионная реформа на Украине — РТ на русском

Пётр Порошенко подписал закон о пенсионной реформе, осуществление которой — одно из условий МВФ для выделения Киеву очередного валютного транша. Несмотря на заявления украинского президента о повышении пенсий, в действительности реформа может ударить по малообеспеченным слоям населения из-за введения практики выплаты пенсионных пособий по трудовому стажу, считают эксперты. RT разбирался, как изменится жизнь украинского пенсионера после вступления нового закона в силу.

Украинский президент Пётр Порошенко в воскресенье подписал закон о пенсионной реформе. После визирования документов его пресс-служба обратилась к гражданам Украины с поздравлениями.

«Хочу поздравить всех пенсионеров, потому что восстанавливается справедливость. Причём подчёркиваю, что закон предусматривает не только сейчас повышение, потому что всегда пенсионерам пытались повысить выплаты перед выборами. Мы это делаем сейчас, и осовременивание пенсий заложено как эффективно работающий механизм на постоянной основе», — говорится в заявлении Порошенко.    

Он также заявил, что украинскому правительству удалось убедить в правильности законопроекта и «международное сообщество».

«Сколько нас пугали, что мы не сможем провести пенсионную реформу без повышения пенсионного возраста! Мы совместно нашли оптимальный механизм. И кстати, хотел бы отдельно подчеркнуть — аргументация наша была настолько убедительной, что была поддержана и международным сообществом», — приводит его слова агентство «Интерфакс».

Премьер-министр Владимир Гройсман, комментируя подписание, заверил граждан, что все получат увеличенные пенсии уже в октябре.

Отметим, что одобренная украинским президентом реформа не подразумевает повышение пенсионного возраста как такового, однако предусматривает с 1 января 2018 года увеличение минимально необходимого для выхода на пенсию страхового стажа — с 15 до 25 лет.

Более того, с 2019 до 2028 года этот необходимый показатель будет повышаться ежегодно на один год, пока не составит 35 лет.

Компенсировать отсутствие страхового стажа можно будет путём взносов в Пенсионный фонд. Законом ликвидируются спецпенсии для госслужащих, прокуроров, судей и учёных, единственным исключением остаются военнослужащие.

Сейчас минимальная пенсия на Украине составляет 1373 грн. (примерно $51).

Социальный минимум

Если страховой стаж украинца окажется ниже требуемой нормы, гражданин будет вправе рассчитывать только на выплаты социальной помощи в размере около 500 грн. ($19) в месяц. На социальную помощь можно приобрести 4,5 кг говядины, 3 кг сливочного масла, чуть более 5 кг сыра или 10 кг сала.

По данным Ассоциации поставщиков торговых сетей Украины, куриная тушка в магазинах стоит в среднем 51,7 грн. ($2), сало — 48,3 грн. ($1,85), говядина — 106,6 грн. ($4,1), сливочное масло — 142,9 грн. за кг ($5,49).

Стоимость проезда в киевском общественном транспорте с 15 июля выросла в среднем на 20%. Например, поездка на метро обойдётся в 5 грн. ($0,2), а в троллейбусе и автобусе — 4 грн. ($0,17).

Квартплата за стандартную трёхкомнатную квартиру площадью около 70 кв. м составляет не менее 2 тыс. грн. ($77), тогда как за «двушку» в 50 кв. м — 1,5 тыс. грн. ($57). В зимний период отопление для этих квартир дополнительно обойдётся в 2,5 тыс. грн. ($96) и 1,8 тыс. грн. ($69) соответственно.

Напомним, что пенсионная реформа является обязательным условием, выдвигаемым Международным валютным фондом для предоставления Украине очередного кредитного транша. Однако МВФ ранее выражал недовольство тем, что при общем объёме Пенсионного фонда в 284 млрд грн. ($11 млрд) на этот год его дефицит составляет 142 млрд грн. ($5,5 млрд). 

Власти Украины планируют компенсировать дефицит за счёт государственного бюджета, однако это, в свою очередь, создаёт предпосылки для роста инфляции.

Дефицит фонда

Попыткой сократить количество пенсионеров считает принятый закон бывший премьер Украины Николай Азаров.

«Вся эта так называемая реформа нацелена на сокращение затрат Пенсионного фонда, в котором дефицит уже составляет 50%. Поэтому там предусмотрено всё, что можно сделать, с тем чтобы уменьшить количество претендующих на пенсию людей. Каждый её пункт уменьшает шансы будущих пенсионеров на получение нормальной пенсии. И преследует эта реформа одну цель — вытащить из МВФ очередной транш, который, кстати, будет либо разворован, либо использован на возврат кредитов самому МВФ», — отметил Азаров в беседе с RT.

При этом украинский экс-премьер обратил внимание на то, что МВФ нарушает собственный устав, продолжая выделять киевским властям новые валютные транши.

«Господин Липтон (заместитель главы МВФ. — RT) и вся его контора закрывают глаза на явные нарушения устава организации, потому что, во-первых, запрещается кредитование Международным валютным фондом страны, ведущей военные действия, а во-вторых, запрещается кредитование страны, которая не обслуживает свои суверенные долги. Тем не менее киевскому режиму, который управляется американцами, кредиты выдаются, чтобы он окончательно не развалился», — заключил политик.

Сокращение трат

Директор Института миротворческих инициатив и конфликтологии Денис Денисов поясняет, что отношения киевских властей с МВФ были изначально выстроены на позиции сокращения всех социальных расходов, в том числе и пенсий.

«Основные позиции новой пенсионной реформы на Украине базируются на приоритетах экономности, как и по остальным другим социальным направлениям. Взаимоотношения с МВФ были выстроены таким образом, что представители фонда дают рекомендации, которые напрямую связаны с урезанием социальных льгот и выплат, в том числе и пенсионных. Именно в этом контексте и был принят данный закон. По сути, это очень серьёзный удар по самым незащищённым слоям населения», — рассказал Денисов RT.

Политолог заключает, что для получения финансовой выгоды для политической элиты администрация Порошенко идёт на шаги, которые в дальнейшем ослабят Украину в стратегическом плане.

«Украина не является самостоятельной страной в принятии политических решений. Она вынуждена, пытаясь получить финансовые преференции для политической элиты, идти на шаги, совершенно непродуманные с точки зрения стратегического развития государства», — заключил политолог.

Президент Центра системного анализа и прогнозирования Ростислав Ищенко в беседе с RT предположил, что после внедрения новых законов многие просто не доживут до наступления пенсионного возраста.

«До этой пенсии теперь ещё надо дожить, потому что предполагается, что выйти на пенсию в 60 лет вы сможете в том случае, если у вас есть 35 лет трудового стажа. Если его нет, вы выйдете на пенсию на 10 или 15 лет позже, если доживёте до этого счастливого момента. С 15 годами трудового стажа вы сможете выйти на пенсию в 70 лет. Средняя продолжительность жизни на Украине до 70 лет не дотягивает», — поясняет Ищенко.

Ищенко также полагает, что главной целью украинского правительства при принятии данных законов было стремление урезать социальные траты по требованию МВФ. Эксперт отметил, что принятию реформы противостояли лоббисты, стремившиеся сохранить практику пополнения Пенсионного фонда за счёт бюджетных средств.

«Надо понимать, что МВФ ставил перед кабинетом министров Украины задачу не обеспечить пенсионеров, а сэкономить деньги, так как Пенсионный фонд уже долгие годы был не в состоянии выплачивать пенсии. Соответственно, он дотировался из государственного бюджета на огромные, многомиллиардные суммы. Речь шла о десятках миллиардов гривен. Сопротивление оказывали лоббисты в украинском правительстве, потому что эти десятки миллиардов служили коррупционным целям — на них очень хорошо зарабатывали. Поэтому достаточно долго эта реформа саботировалась», — заключил Ростислав Ищенко.

Пенсионная реформа: Следующий президент её отменит — Статьи — Общество

14 июня 2018 года на заседании правительства РФ премьер-министр Медведев «обрадовал» россиян своей концепцией пенсионной реформы и обозначил рамки: 65 лет для мужчин и 63 года для женщин с шагом повышения пенсионного возраста полгода в год.

Что интересно, буквально накануне по этой злободневной теме высказался Кудрин: «Мы предлагали соответствующий темп повышения, который для женщин составлял полгода в год, для мужчин даже треть года в год». Похоже, глава Счетной палаты перехитрил премьер-министра. Если вариант Медведева приведет к социальным протестам, Кудрин напомнит, что предлагал более медленную скорость реформы.

В любом случае политическая верхушка, кроме Путина, не сказавшего пока окончательного «да», явно находится в возбужденном состоянии. Эти люди, намозолившие с экранов телевизоров глаза, убеждены в своей правоте. Еще бы: у каждого из них на столе лежат расчеты экспертов Академии народного хозяйства и государственной службы. Якобы повышение пенсионного возраста мужчин и женщин до 65 лет и 63 лет соответственно даст экономический эффект — до 5,5% валового продукта. А к 2050 году ВВП вообще может вырасти до 28%.

В конце концов, вслед за президентом премьер-министр тоже готов «пахать, как раб на галерах» — хоть до 70 лет. Чем не пример простым смертным для подражания?

Читайте также

Для непопулярных реформ у власти осталось совсем немного времени

Высшие правительственные чиновники и госменеджеры ничего слышать не хотят о контраргументах, считая их популистскими и в перспективе очень опасными. Дескать, жители нашей страны пережили гайдаровский шок «им же на пользу», не умрут и сейчас. Тем более, какая же это старость, если «женщины в 55 лет рожают детей», утверждает, например, Герман Греф.

Во-первых, пусть Греф об этом скажет 7 миллионам российских женщин (каждой пятой), которые бесплодны из-за ужасных условий жизни. Пожил бы он, как многие из них, наверняка, не говорил бы такие циничные вещи.

И, во-вторых, глава Сбербанка, похоже, ничего не знает о нормальном распределении Гаусса, широко применяемом для моделирования и понимания социальных процессов. Иначе не сказал бы глупость о событии, вероятность которого близка к нулю как об аргументе в пользу реформы, которая касается абсолютного большинства.

В одном направлении с Грефом думает и наш премьер-министр — главный толкач повышения пенсионного возраста. И хотя ломаного гроша не стоят его объяснения о продолжительности жизни в сороковых годах (когда принимались нынешние стандарты выхода на пенсию — авт.), тем не менее, он упорно кивает на европейский опыт и возможное увеличение продолжительности жизни россиян. В этих случаях ученые по теории управления говорят о разных системах координат, в которых одни и те же системы ведут себя совершенно по-разному.

Сравнение, скажем, швейцарского или бельгийского пенсионного обеспечения с одной стороны и российского с другой — это все равно, что выпустить на ринг самого Медведева и чемпиона мира по версиям WBA Дениса Лебедева, лишь потому, что они генетически идентичны и широко известны публике.

Даже если предположить невероятное, что Медведев нокаутировал Лебедева, то есть перенести швейцарскую и бельгийскую экономическую модель на российскую почву, то и здесь можно найти веские контраргументы против повышения пенсионного возраста.

В Швейцарии шесть человек из десяти (58%) увольняются еще до официального пенсионного возраста, сообщала 3 июня 2018 года газета Nzz am Sonntag. Только 32% мужчин и женщин дорабатывают до 65 и 64 лет (пенсионный возраст в этой стране). И всего лишь 10% остаются трудиться далее. В этом социологическом исследовании участвовали 535 компаний Швейцарии с активами 708 миллиардов долларов. Отметим, что результаты опроса были подтверждены специалистами крупнейшего фонда Swisscanto.

То есть речь идет не о единичном случае деторождения в 55 лет, на который ссылается Греф, а обо всех людях предпенсионного возраста в богатейшей Швейцарии, в которой продолжительность жизни составляет 83 года. Для сравнения: в России этот показатель равен 71,6 года.

В Швейцарии, к слову, также идет дискуссия о повышении пенсионного возраста. Так, по словам Рене Рэйтса, члена правления фонда Swisscanto, если не поднять возраст выхода на пенсию до 67 лет, то в 2035 году на одного пенсионера придется только 2,3 работающих человека, тогда как сейчас почти 4. Но власти опасаются, что повышение пенсионного возраста будет встречено сильным общественным сопротивлением.

В исследовании об итогах опроса также говорится, что далеко не все люди предпенсионного возраста прекращают работать из-за накопленных капиталов. «Мы видим, что есть значительная доля сотрудников старше 60 лет, которые буквально изношены и достигли пределов своего здоровья», — объясняет Маттиас Куэрт из профсоюза Travail Suisse labour. По его словам, необходимо учитывать фактор стресса, вызванного цифровыми технологиями во всех отраслях. Еще в худшем состоянии находятся работники физического труда, например, в строительной отрасли.

Здесь логично привести типичные комментарии пожилых швейцарцев.

«Я ушел в отставку, когда мне было 62, около 15 лет назад (как быстро время летит), и это было одно из моих лучших решений в жизни. Я действительно не могу представить, как работать до тех пор, пока не исполнится 68+ или 70+».

«Находящиеся у власти политики являются людоедами… Многие в молодости рассчитывают свои пенсионные выплаты и уверены, что они не будут рисковать работой до конца выхода на пенсию. Но самом же деле, они перестают работать в 60−62. Чиновникам причины раннего ухода на пенсию не доступны по понятным причинам».

А в Брюсселе в середине текущего мая 70 000 человек приняли участие в национальной демонстрации против реформы бельгийского правительства, предусматривающей увеличение пенсионного возраста с 65 до 67 лет. Такое количество протестующих является беспрецедентным для благополучной страны с населением 11 миллионов человек. Пресса пишет о яростных стычках стариков с полицейскими.

Главные требования протестующих заключается даже не в сохранении статус-кво, а в понижении пенсионного возраста для многих профессий до 60 лет и даже ниже. Люди группы 55+ жалуются на невозможность трудовой деятельности при нынешнем уровне производительности труда, который под силу специалистам в рассвете сил.

Читайте также

Законопроект о повышении пенсионного возраста внесут в Госдуму уже завтра, 14 июня

В целом в благополучной Европе назревают процессы, идущие в разрез с российскими реформами. Западные левые политики, профсоюзные активисты и независимые экономисты все чаще говорят об уходе классической страховой пенсионной системы. На её место должно прийти гарантированное бюджетное софинансирование.

То есть правительство, если, конечно, оно не людоедское, обязано дотировать пенсии, а не повышать пенсионный возраст. Иначе не избежать тяжелейших потрясений. В Европе укрепляются позиции общественных деятелей, которых у нас называют популистами.

Наши чиновники во главе с Медведевым, сами того не понимая, опасно раскачивают социальную лодку и по факту подставляют Путина. Ибо только с его именем будет ассоциироваться начинающая людоедская реформа. Глупо это еще потому, что в 2024 году любой кандидат, который пообещает вернуть пенсионный возраст к нынешнему стандарту, запросто сможет получить народную поддержку.

Сегодня нам пытаются объяснить, что на пенсии денег не хватает. И дальше будет только хуже. Но тогда сразу встает вопрос: а на какие шиши страна позволяет себе такие сверхдорогие проекты, как проведение чемпионата мира по футболу, Олимпиады и пр.

Пенсионная система: Кудрина обрадовало решение повысить пенсионный возраст

Пенсионный возраст: КПРФ предлагает провести референдум по вопросу повышения пенсионного возраста

Нет, спасение пенсий их не погубит

Некоторые критические замечания в адрес спасения пенсий многопрофильных работодателей несколько надуманы.

В Закон об американском плане спасения стоимостью 1,9 триллиона долларов демократы вложили примерно 86 миллиардов долларов, чтобы предотвратить обвал пенсий многопрофильных работников и сохранить пенсию примерно 1 500 000 рабочих и их семей. Как я уже писал в другом месте, это был первый случай, когда крупный пенсионный закон не был двухпартийным: после многих лет неудачных попыток двухпартийного компромисса демократы действовали в одностороннем порядке.Это, в свою очередь, возмутило как республиканцев (многие из которых выступают против «профсоюзных пенсионных планов»), так и тех, кто хочет реформ в практике пенсионного обеспечения и надзора.

Оппоненты жалуются, что давно обсуждаемые реформы в области пенсионного обеспечения и надзора были исключены из «Закона Бутча-Льюиса» (названного в честь профсоюзного лидера, чья пенсия вдовы была бы занижена). Они не упоминают о том, что реформы были отменены, чтобы получить большинство, соответствующее прокрустовым бюджетным правилам Сената. Предвидя ужасные последствия спасения без реформ, они предупреждают, что — , если планы не извлекут уроки из прошлого и Конгресс не вмешается когда-нибудь — они могут снова столкнуться с проблемами через десятилетия, когда 86 миллиардов долларов потрачены.

Даже для экспертов в области пенсионного обеспечения вероятность того, что планы могут оказаться в беде через несколько десятилетий, не является серьезным кризисом, поэтому оппоненты проявляют изобретательность и придумывают катастрофические сценарии, которые, как они утверждают, являются реальными и более непосредственными.Эти утверждения не очень хорошо работают (хотя и объясняют, почему они выглядят немного занудно).

В статье, опубликованной Советом пенсионных исследований в школе Wharton при Пенсильванском университете, Аарон Фридман, бывший чиновник республиканского казначейства и сотрудник Палаты представителей, утверждал, что законопроект о спасении на самом деле не приведет к спасению; вместо этого работодатели откажутся от этих планов, что в любом случае приведет к их провалу.

Анализ г-на Фридмана фокусируется на том факте, что финансовые штрафы за отказ от таких планов будут резко сокращены Бутчем Льюисом. Эти штрафы частично основаны на сумме недофинансирования плана. 86 миллиардов долларов сократят это недофинансирование, поэтому он считает, что работодатели воспользуются сниженными штрафами и откажутся от критических / проблемных планов. Его анализ, на мой взгляд, упускает несколько важных моментов:

• Реальным фактором, удерживавшим большинство работодателей в планах, было и остается то, что профсоюз должен согласиться на выход.До принятия закона участвующие работодатели столкнулись с перспективой неуклонно растущего недофинансирования и могли привести доводы в пользу отказа от участия. Крупный работодатель, UPS, смог потребовать и получить согласие профсоюза на выход, взяв на себя новые обязательства, выходящие за рамки плана.
• Закон Бутча-Льюиса полностью меняет этот расчет: правда, что финансовая помощь снизит рассчитанный штраф за отказ, но также устраняет краткосрочный риск несостоятельности плана. Эти эффекты уменьшают как потребность работодателя в выходе, так и готовность профсоюза разрешить выход.
• Также стоит отметить, что наиболее вероятный выход из плана для нескольких работодателей — переход на негарантированные альтернативные планы в соответствии с предлагаемым законом о РОСТЕ — был исключен из закона в том виде, в каком он был принят.

Эндрю Биггс, экономист, который писал о пенсиях и работает с ними в качестве члена правления, назначенного для наблюдения за финансовым кризисом Пуэрто-Рико, высказал другое возражение: он утверждает в статье Wall Street Journal Конгресса Решение потратить 86 миллиардов долларов на спасение частных многопрофильных планов является «прелюдией» к федеральной помощи недостаточно финансируемым государственным и местным пенсионным планам. Это тоже крайне маловероятно по нескольким причинам. Во-первых, частные пенсии для нескольких работодателей регулируются Министерством труда США и гарантированы на федеральном уровне более 40 лет Корпорацией пенсионных пособий. Конгресс вряд ли откажется от пенсий, гарантированных десятилетиями. Для сравнения, государственные пенсии не регулируются и не гарантируются федеральным правительством. Даже если юридические возражения против федерального вмешательства будут преодолены, трудно представить себе, как Конгресс, которому потребовалось более десяти лет переговоров, чтобы придумать 86 миллиардов долларов, мог бы когда-либо предложить от 1 до 4 долларов триллионов , что является общественным невыполнение плана.

В своем посте г-н Фридман описывает еще один возможный сценарий бедствия, при котором через десятилетия планы, продолжающие использовать оптимистичные предположения о финансировании, снова столкнутся с несостоятельностью. Действующий закон запрещает любую помощь сверх 10 лет, поэтому такой сценарий потребует как (а) того, чтобы гибкие будущие конгрессы не проводили реформ в предстоящие десятилетия, и (б) вместо этого приняли новый закон, который игнорирует историю, поощряет сомнительное поведение и вновь открывает федеральная чековая книжка.История подсказывает обратный результат: Конгресс законодательно закрепил реформы в сфере множественной занятости в 2006 году, за годы до того, как даже предприняла попытку финансовой помощи.

Легко понять, почему республиканцы, которым не нравятся союзы, пенсии, профсоюзные пенсии или односторонние действия, не любят Закон Бутча-Льюиса. Также легко понять, почему реформаторы пенсионных систем, которые хотят прекратить использование оптимистичных предположений о доходности инвестиций, которые способствуют недофинансированию, тоже недовольны.

Однако утверждения о том, что сам закон вызовет бедствия, надуманны.Закон Бутча-Льюиса позволит сохранить более сотни пенсионных планов, находящихся в бедственном положении — около 1 500 000 нынешних и будущих пенсионеров и их семей будут спать легче из-за этого.

Пенсионная реформа вынуждает работодателей задуматься о своем будущем участии в планах для нескольких работодателей

Многие работодатели в сфере розничной торговли, строительства, услуг, развлечений, производства и транспорта вносят взносы в планы пенсионных планов с установленными выплатами (MEP) для нескольких работодателей от имени своих работников, объединенных в профсоюзы.Многие из этих планов существенно недофинансированы, подвержены риску неплатежеспособности и могут обременить участвующих работодателей потенциально миллионы долларов ответственности за отказ, если они значительно сократят свои обязательства по взносам или откажутся от планов. Закон об американском плане спасения от 2021 года (ARPA) принес то, что многие заинтересованные стороны восприняли как долгожданные новости, для депутатов Европарламента, которые стали неплатежеспособными или которым грозит опасность стать неплатежеспособными, в попытке дать миллионам пенсионеров возможность получить финансово безопасную пенсию.

9 июля 2021 года Корпорация по гарантиям пенсионных пособий (PBGC) выпустила Промежуточное окончательное правило (IFR) для выполнения требований раздела 9704 ARPA «Специальная программа финансовой помощи для планов для многопрофильных сотрудников, испытывающих финансовые затруднения». ARPA создало Раздел 4262 Закона о пенсионном обеспечении сотрудников (ERISA), программу, предназначенную для повышения пенсионного обеспечения участников депутатов Европарламента. В рамках этой программы правомочные депутаты Европарламента получают специальную финансовую помощь (SFA) в суммах, необходимых для каждого правомочного плана для выплаты всех пособий, причитающихся в течение планового года, заканчивающегося в 2051 году.IFR PBGC предоставляет руководство по требованиям к участию в MEP, информацию, необходимую для демонстрации суммы SFA, подлежащей оплате PBGC, обзор процесса подачи заявки, а также ограничения и условия для членов MEP, которые получают SFA.

По оценкам PBGC, ожидается, что программа SFA поможет планам, охватывающим более трех миллионов участников и бенефициаров, за счет предупреждения банкротства и обеспечения выплаты всех пособий по плану до 2051 года, включая восстановление приостановленных ежемесячных пособий от неплатежеспособных, но еще не прекращенных депутатов Европарламента. , или депутаты Европарламента, приостановившие выплату пособий в соответствии с Законом о реформе пенсионной системы для нескольких работодателей от 2014 года (MPRA).Предполагается, что программа SFA предотвратит банкротство 100 депутатов Европарламента, которые в противном случае стали бы неплатежеспособными в течение следующих 15 лет.

Одна из основных проблем, которые ARPA и IFR не решают, — это то, что произойдет с соответствующими планами после 2051 года, поскольку без дальнейших действий Конгресса депутаты Европарламента, получившие SFA, имеют высокую вероятность стать неплатежеспособными после 2051 года. Действительно, руководство PBGC поясняет, что SFA предоставляет помощь только в объеме, необходимом для обеспечения того, чтобы правомочные депутаты Европарламента могли выплачивать пособия до 2051 года (и даже тогда, только если допущения, использованные для определения суммы SFA, точны).На этом фоне заинтересованным сторонам необходимо будет рассмотреть будущую жизнеспособность депутатов Европарламента, которые получат SFA, и вероятность банкротства после 2051 года.

Конгресс предоставил PBGC полномочия обнародовать правила, касающиеся разумных условий получения депутатом Европарламента SFA, включая увеличение пособий, распределение активов, взносы и обязательства по снятию средств. В целом, что касается условий взносов и обязательств по отказу от взносов, IFR предусматривает, что участвующие работодатели будут обязаны сохранить ставки взносов, действующие с 11 марта 2021 года, и что любой отказ работодателя будет определяться с использованием допущений о массовом отказе от взносов.В зависимости от обстоятельств ответственность работодателя при допущении о массовом отказе от участия может быть экспоненциально выше, чем обязательство о выходе, рассчитанное на основе текущих предположений об обязательстве при отказе от участия. Таким образом, работодатели, которые участвуют в правомочных депутатах Европарламента, должны учитывать, отвечает ли дальнейшее участие их интересам с учетом условий SFA и риска того, что депутат Европарламента может стать неплатежеспособным после 2051 года. Из-за риска банкротства после 2051 года активные участники и профсоюзы, которые их представляют, должны будут рассмотреть вопрос о том, не лучше ли разместить продолжающиеся взносы и начисления в плане на случай неплатежеспособности в ближайшем будущем в альтернативный механизм выхода на пенсию.Такое трение может привести к выходу работодателя из MEP, который получает SFA, что повлечет за собой ответственность за выход, рассчитанную с учетом предположений о массовом выходе.

Учитывая вероятную будущую неплатежеспособность депутатов Европарламента, получивших SFA (при отсутствии дополнительных действий Конгресса), работодатели должны задуматься над следующими вопросами при принятии решения об их продолжении участия в MEP, имеющем право на SFA. Соображения каждого работодателя будут отличаться в зависимости от фактов и обстоятельств, но следующие вопросы важны с учетом неопределенности будущего, создаваемой ARPA.

• Ожидается ли увеличение ставок взносов и базовых единиц взносов в будущем?
• Является ли стоимость полного отказа до SFA в соответствии с текущими предположениями MEP плюс предоставление альтернативного пенсионного пособия для активных участников дешевле, чем (i) вывод средств до 2051 года, рассчитанный на основе предположений о массовых обязательствах при выходе, или (ii) взносы до 2051 года. и ответственность за массовый уход, когда правомочный депутат Европарламента становится неплатежеспособным после 2051 года?
• Существует ли разумный риск того, что профсоюз, представляющий активных участников, вынудит выйти из состава из-за того, что ARPA принесет пользу пенсионерам в ущерб более молодым, активным участникам из-за почти уверенности в том, что их льготы будут сокращены до гарантии PBGC до или вскоре после того, как они выйти на пенсию из-за банкротства после 2051 года?

Обстоятельства каждого работодателя будут различаться, и каждое из вышеперечисленных соображений будет зависеть от таких вопросов, как будущие бизнес-планы работодателя, экономическая жизнеспособность соответствующей отрасли и демографические характеристики рабочей силы.Чтобы принять обоснованное решение, работодателям будет важно рассмотреть свои долгосрочные бизнес-планы, экономические аспекты, связанные с предоставлением альтернативного пенсионного плана, и свои предполагаемые обязательства по выходу на пенсию в соответствии с текущими предположениями Европарламента по сравнению с предположениями о массовых обязательствах по выходу на пенсию. Несмотря на то, что целью ARPA является поддержка планов для нескольких работодателей, работодатели должны осознавать, что непредвиденные последствия ARPA и IFR PBGC могут иметь противоположный эффект.

Контактная информация

Если у вас есть какие-либо вопросы относительно этого предупреждения, пожалуйста, обращайтесь:

Закон о пенсионной реформе государственных служащих

В рамках PEPRA были созданы новые формулы пенсионного обеспечения для участников, нанятых 1 января 2013 г. или позднее.Мы требуем, чтобы работодатели предоставили этим участникам Форму взаимной самооценки участников (PERS-EAMD-801) (PDF), чтобы правильно определить их уровень участия в пенсионном пособии.

Примечание: Эта форма не устанавливает взаимности и не является просьбой об установлении взаимности. Чтобы запросить установление взаимности, загрузите публикацию «Когда вы меняете пенсионные системы» (PUB 16) (PDF), чтобы получить Подтверждение намерения установить взаимность при изменении пенсионных систем (PERS-CASD-255) .

Руководство по форме взаимной самосертификации участников

Для участников:

Эта форма требует, чтобы вы предоставили информацию о членстве в плане с установленными выплатами в рамках других соответствующих государственных пенсионных систем или о взаимном членстве. Подробные инструкции и список соответствующих государственных пенсионных систем включены в форму для получения помощи.

Примечание. Вы должны заполнять форму для каждого нового трудоустройства в рамках CalPERS.

После заполнения убедитесь, что информация является точной и полной, и верните форму своему работодателю.Предоставление неточной информации влияет на то, как рассчитывается ваше пенсионное пособие, и может привести к будущим финансовым обязательствам для вас и вашего работодателя.

Работодателям:

Для получения дополнительной информации и инструкций, относящихся к этой форме, см. Раздел «Взаимная самостоятельная сертификация» в Справочном руководстве штата (PDF, 2,20 МБ) или Справочное руководство для государственных учреждений и школ (PDF, 2,96 МБ) (соответственно).

Классические формулы

Если вы являетесь участником плана с установленными выплатами взаимной системы и «подлежите взаимности» при вступлении в CalPERS, ваше взаимное членство может дать вам право на классический уровень зачисления, если вы соблюдаете определенные положения, изложенные в законе.Однако ваше взаимное членство не меняет дату вашего вступления в CalPERS и не может использоваться для определения вашей формулы. Взаимность не позволяет вам сохранить формулу предыдущей системы взаимности.

Если ваше первое трудоустройство у этого работодателя, покрытого программой CalPERS, приходится на 1 января 2013 г. или позже, и вы имеете право на классический уровень зачисления из-за взаимного членства, вы будете подпадать под формулу, действующую 31 декабря 2012 г., когда Реализован PEPRA. Эти подходящие классические формулы могут отличаться в зависимости от контракта агентства CalPERS и Закона о пенсиях государственных служащих.У многих агентств есть несколько классических формул, основанных на положениях закона и поправках к контракту CalPERS агентства. Только те участники, которые вошли в состав этих агентств до того, как закон изменился или поправки к контракту вступили в силу, будут иметь право на использование этих предыдущих формул.

По вопросам относительно формул обращайтесь в отдел кадров или в CalPERS напрямую по телефону 888 CalPERS (или 888 -225-7377).

Пенсионная реформа нового поколения в Чили

С момента создания в 1981 году чилийская система обязательных индивидуальных пенсионных счетов стала образцом для реформаторов пенсионных систем во всем мире.Закон о всеобъемлющей пенсионной реформе, принятый в марте 2008 года, внес серьезные изменения, направленные на решение некоторых ключевых задач политики, включая охват работников, гендерное равенство, достаточность пенсий и административные сборы. Краеугольный камень нового закона устанавливает базовую универсальную пенсию в качестве дополнения к системе индивидуальных счетов.

Автор работает в Отделе программных исследований Управления исследований, оценки и статистики, Управления пенсионной политики и политики в области инвалидности, Администрации социального обеспечения.

Выводы и заключения, представленные в бюллетене , принадлежат авторам и не обязательно отражают точку зрения Управления социального обеспечения.

Введение

В 1981 году Чили ввела новую систему частных частных счетов, также называемую капитализацией, заменив государственную распределительную пенсионную систему ( PAYG ). С 1990 года еще 10 стран региона приняли ту или иную форму, которая стала известна как «чилийская модель»: Аргентина (1994 год), Боливия (1997 год), Колумбия (1993 год), Коста-Рика (1995 год), Доминиканская Республика (2003 год). ), Сальвадор (1998 г.), Мексика (1997 г.), Панама (2008 г.), Перу (1993 г.) и Уругвай (1996 г.).

За прошедшие годы Чили внесла некоторые важные изменения в свою систему капитализации, такие как либерализация правил инвестирования и увеличение типа и количества пенсионных фондов, которые компания по управлению пенсионными фондами ( AFP ) должна предлагать своим владельцам счетов. Однако, несмотря на эти и другие изменения, ряд политических проблем остается нерешенным, включая большие группы работников, которые не охвачены страховкой, и нерегулярный уровень участия работников, и то и другое может привести к неадекватным пенсионным выплатам.Кроме того, в соответствии с международными стандартами административные сборы, взимаемые с владельцев счетов AFP s, высоки и могут значительно снизить размер пенсии работника.

Закон 20.255, принятый в марте 2008 года, вносит изменения в систему индивидуальных счетов и включает ранее не охваченные группы. Закон включает меры по обеспечению адекватных льгот для большей части населения, обеспечению большего гендерного равенства, поощрению большей конкуренции в индустрии пенсионных фондов, совершенствованию управления финансовыми рисками в AFP для увеличения прибыли от взносов работников. , изменить правила финансирования страхования на случай потери кормильца и страхования по инвалидности, создать больше возможностей для добровольных сбережений и повысить финансовую грамотность.

В этом документе представлен краткий обзор системы индивидуальных счетов Чили и основных изменений, внесенных в нее до 2007 года. Затем в документе рассматриваются основные политические проблемы, которые привели к дополнительным реформам, и кратко излагаются положения Закона 20.255, касающиеся многих из недостатки системы.

Обзор системы

В 1981 году в Чили была внедрена система обязательного индивидуального пенсионного счета, позволяющая работникам выбирать между государственной системой PAYG и частной системой, за исключением тех работников, которые имеют право выйти на пенсию в течение 5 лет.С 31 декабря 1982 г. новые участники рынка труда должны присоединиться к новой системе капитализации и открыть индивидуальные счета с использованием выбранного ими номера AFP . Государственная система PAYG постепенно сокращается по мере сокращения числа бенефициаров и, как ожидается, закроется к 2050 году.

Работники должны вносить 10 процентов своего ежемесячного заработка, но не более 60 Unidades de Fomento ( UF s) (2427 долларов США) в месяц на свои индивидуальные счета. ¹ Ежемесячно AFP s взимает с вкладчиков административный сбор и премию по страхованию на случай потери кормильца и инвалидности: по состоянию на сентябрь 2008 года в среднем 0.99 процентов дохода и 1,71 процента дохода, соответственно ( SUPEN 2007–2008).

Рабочие могут выбрать любой AFP и могут в любой момент сменить один AFP на другой. Работники также могут вносить добровольные взносы на свои индивидуальные счета и на отдельные, добровольные пенсионные сберегательные счета. Работодатели не обязаны вносить взносы на счета своих сотрудников, а участие самозанятых лиц является добровольным.

An AFP — это частная компания, функции которой ограничиваются управлением пенсионными фондами, а также предоставлением и администрированием определенных пенсионных пособий. AFP s собирают взносы рабочих, зачисляют их на счета рабочих и инвестируют эти деньги в соответствии с постановлениями, установленными правительством. AFP s также заключает договор со страховой компанией на обеспечение своих членов страхованием на случай потери кормильца и инвалидности. До июля 2008 года суперинтендант управляющих компаний пенсионных фондов ( SAFP ), автономное правительственное агентство, которое было связано с министром труда и социального обеспечения, курировало и лицензировало AFP s.

В обычном пенсионном возрасте (65 лет для мужчин и 60 лет для женщин) работники могут использовать баланс на своих индивидуальных счетах для выполнения одного из следующих действий: ²

• Приобретите немедленную ренту, чтобы пенсионер получил пожизненное пособие.
• Настройте запрограммированное снятие средств, чтобы обеспечить доход в течение ожидаемой продолжительности жизни пенсионера. Если пенсионер умирает раньше срока, иждивенцы могут унаследовать баланс на индивидуальном счете умершего.
• Приобретите отсроченный аннуитет, что означает установку будущей даты для покупки аннуитета и до этой даты запрограммированное снятие средств с индивидуального счета.
• Приобретите немедленную ренту с частью средств на индивидуальном счете и произведите запрограммированное снятие средств с оставшейся части средств. ³

Аннуитеты приобретаются у страховой компании за дополнительную административную плату, и большинство AFP взимают ежемесячную плату за запланированное снятие средств.

Досрочный выход на пенсию разрешен для владельцев индивидуальных пенсионных счетов при определенных условиях, а избыточные средства могут быть сняты с индивидуального счета по любой причине, если остаток на счете работника достаточен для финансирования 150 процентов минимальной пенсии.

Государственные гарантии

Владельцы счетов, которые перешли с общедоступной системы PAYG на систему индивидуальных счетов, получают при выходе на пенсию обязательство признания, которое представляет собой стоимость их накопленных прав в рамках старой общедоступной системы. Стоимость облигации ежегодно корректируется с учетом изменений индекса потребительских цен и предусматривает 4% годовых, начиная с даты, когда работник регистрируется в новой системе. Залог погашается и добавляется к обязательному индивидуальному счету, когда работник выходит на пенсию, становится навсегда инвалидом или умирает.Облигация не может быть погашена в другое время. На сегодняшний день почти никто не вышел на пенсию, полностью воспользовавшись индивидуальным счетом. Кроме того, правительство гарантирует пенсионерам пенсию в размере до 45 UF s в месяц (1813 долларов США), если их поставщик аннуитета обанкротится.

В соответствии с новым законом постепенно заменяются два типа гарантированных государством пособий: гарантированная минимальная пенсия ( MPG ) в рамках системы капитализации и пособия с проверкой нуждаемости ( PASIS ). MPG выплачивается мужчинам в возрасте 65 лет и женщинам в возрасте 60 лет с 20-летними взносами на индивидуальный счет и чей общий доход — пенсия с индивидуального счета плюс другие источники дохода — ниже минимального уровня, установленного правительством. ⁴ MPG — это дополнительная субсидия, которая в сочетании с доходом пенсионера достигает минимального уровня. Тем, кто исчерпал свои средства, государство предоставило всю сумму. Пенсионеры, которые выбрали вариант запрограммированного снятия средств и исчерпали свои средства, пережив свою актуарную ожидаемую продолжительность жизни, также могут иметь право на MPG .Чтобы иметь право на MPG , инвалиды должны иметь 10-летний стаж. ⁵ Пособия PASIS выплачивались малообеспеченным лицам, которые были инвалидами или старше 65 лет и не имели права на получение какой-либо другой пенсии. Облигация признания, MPG и PASIS были профинансированы за счет общих доходов.

Страхование по случаю потери кормильца и инвалидности

An AFP заключает договор со страховой компанией по страхованию на случай потери кормильца и инвалидности.Право на получение пособия по инвалидности могут иметь лица моложе обычного пенсионного возраста (65 лет для мужчин и 60 лет для женщин), ставшие инвалидами в результате болезни или несчастного случая, не связанного с работой. ⁶ Некоторые безработные, ставшие инвалидами, также могут иметь право на получение пособия по инвалидности. Медицинская комиссия сначала определяет, является ли инвалидность работника полной с потерей трудоспособности не менее 66 процентов или частичной с потерей трудоспособности не менее 50, но менее 66 процентов.Пособие по временной нетрудоспособности (полное или частичное) выплачивается на срок до 3 лет и финансируется рабочим AFP . Более высокий уровень оценки определяет, станет ли работник навсегда нетрудоспособным через 3 года. ⁷ Средства на индивидуальном счете работника используются для выплаты пособия по постоянной нетрудоспособности.

Ежемесячное пособие по нетрудоспособности равно 70 процентам базовой заработной платы работника (среднемесячная заработная плата за предыдущие 10 лет) при полной инвалидности и 50 процентам при частичной нетрудоспособности.Если остаток на индивидуальном счете меньше необходимого минимума для финансирования полного или частичного пособия по нетрудоспособности, компания по страхованию инвалидности компенсирует разницу ( SAFP 2007; SSA 2008).

Пособие по потере кормильца выплачивается вдове, вдовцу-инвалиду и детям младше 18 лет (24 года для учащихся и без возрастных ограничений для инвалидов). В некоторых случаях родители умершего могут получать пособие по случаю потери кормильца. Когда пенсионер умирает, если пенсионер получал аннуитет, правомочные оставшиеся в живых получают соответствующее пособие по случаю потери кормильца.Если умерший пенсионер получал запрограммированное снятие средств, остаток на индивидуальном счете распределяется между правомочными оставшимися в живых. Если остаток на индивидуальном счете умершего дает пособие, которое меньше суммы, необходимой для финансирования пенсии по случаю потери кормильца (70 процентов средней заработной платы работника за последние 10 лет перед смертью), разница составляет страхование жизни умершего ( SAFP 2007; SSA 2008).

Если работник умирает до выхода на пенсию, соответствующие оставшиеся в живых лица выбирают, получать ли им аннуитет или запрограммированные выплаты. ⁸ Все оставшиеся в живых лица умершего должны получать пособие одного и того же типа. Если остаток на личном счете умершего дает пособие, которое ниже требуемого минимума (70 процентов средней заработной платы работника за последние 10 лет перед смертью), разница составляет страхование жизни умершего ( SAFP 2007; SSA 2008; ISSA 2008).

История изменений правил инвестирования

По мере развития системы Чили постепенно либерализовало правила инвестирования AFP .Когда были впервые введены индивидуальные счета, инвестиции ограничивались государственными облигациями, облигациями финансовых учреждений и ограниченным количеством корпоративных облигаций; вложения в иностранные ценные бумаги были запрещены. В 1981 году AFP s было разрешено инвестировать только в внутренние инструменты с низким уровнем риска, и они могли иметь до 100 процентов своих активов в государственных облигациях. К 1985 году, когда рынок капитала страны начал развиваться, лимит по государственным инструментам был снижен до 50 процентов, и AFP s могли инвестировать от 10 до 30 процентов активов в некоторые акции (Berstein and Chumacero 2003).Закон, принятый в 2002 году, позволяет AFP s инвестировать больше своих портфелей в акции (см. «Мультифонды» ниже).

За первые 9 лет работы AFP s было запрещено инвестировать в зарубежные активы. К 1996 году ограничения были ослаблены, и AFP s могло инвестировать до 6 процентов активов в иностранные инструменты. Этот лимит постепенно увеличивался до 30 процентов в 2004 году и до 45 процентов в апреле 2008 года. Цель этих мер заключалась в том, чтобы позволить AFP s диверсифицировать свои портфели и постепенно снизить концентрацию внутренних инструментов, чтобы уменьшить влияние на внутренний финансовый рынок. .Увеличение лимита иностранных инвестиций также может обеспечить более высокую норму прибыли (Berstein and Chumacero 2003; Kritzer 2001/2002; SSA 2006–2008).

Диаграмма 1 показывает эволюцию отдельных фактических инвестиций пенсионных фондов с 1981 года. Относительное соотношение инвестиций в совокупных портфелях AFP резко изменилось с момента начала программы. До 2002 года доля активов, вложенных в государственные облигации, варьировалась от 26 процентов инвестиций в 1982 году до 47 процентов в 1986 году.В 1992 году международные инвестиции составляли менее 1 процента от активов AFP , а к 2005 году эта сумма достигла примерно 30 процентов.

График 1.
Динамика вложений отдельных пенсионных фондов по типам, 1981–2006 гг.

Мультифонды

Выбор пенсионных фондов увеличился. До 2002 года AFP s могла предлагать участнику только одну учетную запись. Закон о мультифондах, введенный в действие в августе 2002 года, требует, чтобы каждый фонд AFP предлагал четыре различных типа фондов — так называемые фонды B, C, D и E — с разной степенью риска. AFP s может также предложить Фонду A до 80 процентов его активов в виде акций. Закон 2002 года разрешает владельцам счетов распределять свои взносы между двумя разными фондами в рамках одного AFP в любой выбранной ими пропорции. Таблица 1 показывает, что лимиты на инвестиции для каждого типа фондов варьируются от 40 до 80 процентов активов в долевых инструментах для Фонда A до в основном фиксированных инструментов для Фонда E.

Каждый фонд (Фонды A – E), управляемый AFP , должен поддерживать минимальную и максимальную норму прибыли, рассчитанную для отражения средней результативности данной категории фондов среди всех остальных AFP за трехлетний период. ⁹ Каждый фонд AFP должен хранить 1 процент стоимости своего пенсионного фонда в качестве отдельного резервного фонда, чьи инвестиции регулируются теми же правилами, что и пенсионные фонды. Если доходность какого-либо фонда AFP падает ниже минимума, он должен компенсировать разницу из своего резервного фонда. Если фонд AFP исчерпывает свой резервный фонд, правительство компенсирует разницу, распускает AFP и переводит счета на другой AFP (Закон 3500). ¹⁰

Таблица 1. Лимиты инвестиций нескольких фондов (в процентах)

Фонд	Лимиты вложений в акции
	Минимум	Максимум
Фонд A	40	80
Фонд Б	25	60
Фонд C a	15	40
Фонд Д	5	20
Фонд E	б	б
ИСТОЧНИК: SAFP 2007.
а. Ранее фонд 1.
б. В основном фиксированные инструменты.

К концу 2007 года общая сумма активов под управлением AFP достигла 111 миллиардов долларов США, что составляет около 64 процентов валового внутреннего продукта Чили ( AIOS 2007). Исторические реальные нормы доходности для Фонда C, который существует с 1981 года, составляли примерно 10 процентов в год.Эта норма доходности включает высокие урожаи в течение первых 10 лет программы. ¹¹ Недавнее исследование показало, что работник со средним заработком, который регулярно вносил взносы с 1981 года, за последние 10 лет получил в среднем 6,8% валовой годовой реальной нормы прибыли (Marcel Commission 2006).

Закон об аннуитетах

Закон, принятый в августе 2004 года, изменил способ продажи аннуитетов. До 2004 года владельцы индивидуальных счетов могли приобретать аннуитет при выходе на пенсию либо непосредственно в страховой компании, либо через посредника.Стоимость приобретения аннуитета таким образом не регулировалась, и пенсионеры платили комиссионные до 6 процентов от стоимости аннуитета (Kritzer 2001/2002). Закон 2004 г. требовал от AFP s и компаний по страхованию жизни создать электронную систему торгов для приобретения аннуитетов, называемую системой пенсионных консультаций и предложений ( sistema de consultas y ofertas de montos de pensión или SCOMP ), чтобы работники, приближающиеся к пенсионному, могут легко сравнить продукты, предлагаемые каждой компанией. SCOMP находится под надзором суперинтенданта AFP s и ценных бумаг и страхования. ¹²

Закон 2004 г. установил предел сборов, которые страховые компании могут взимать за аннуитеты. Каждые 2 года министры труда, социального обеспечения и финансов пересматривают предельные размеры оплаты труда. Первоначально они установили лимит на уровне 2,5 процента от стоимости аннуитета. В 2006 году они сохранили ограничение на том же уровне в течение следующих 2 лет.

Закон об аннуитетах также постепенно повысил минимальные требования для досрочного выхода на пенсию, чтобы побудить работников откладывать больше при выходе на пенсию.В 2004 году около половины пенсионеров по системе индивидуальных счетов выходили на пенсию до достижения нормального пенсионного возраста. Правительство было обеспокоено тем, что чем раньше работники выйдут на пенсию, тем более вероятно, что со временем ему придется дополнить пенсионное пособие MPG . Согласно первоначальным правилам досрочного выхода на пенсию, пенсия человека должна была составлять не менее 50 процентов от его заработка за предыдущие 10 лет и 110 процентов от текущей минимальной пенсии. К августу 2010 года эти показатели вырастут до 70 процентов и 150 процентов соответственно (Asociación AFP 2004a).

Пенсионная реформа: вызовы политики и положения о реформе

20. 255 в основном основан на отчете Консультативной комиссии по пенсионным фондам при президенте за июль 2006 г. (Marcel Commission 2006). ¹³ По данным Комиссии, система капитализации ориентирована на работников со стабильной работой, которые регулярно вносят взносы на индивидуальный счет в течение всей своей трудовой жизни. В отчете утверждается, что система должна адаптироваться к меняющимся социальным условиям в Чили.

Характер рабочей силы изменился за последние 25 лет.Рабочие меньше полагаются на бессрочные трудовые контракты и больше на срочные контракты, а также на временную и неполную занятость. Кроме того, как правило, работники, занимающие менее стабильную работу, не вносят регулярные взносы на индивидуальные счета. Население Чили стареет, а продолжительность жизни увеличивается. Население в возрасте 60 лет и старше в настоящее время составляет 12 процентов от общей численности населения и, как ожидается, увеличится до 17 процентов к 2020 году и до 28 процентов к 2050 году. С 1980 года ожидаемая продолжительность жизни при рождении выросла с 70,7 лет до 78.5 лет, а ожидаемая продолжительность жизни в возрасте 60 лет увеличилась с 16,8 до 20,7 лет для мужчин и с 20,2 до 24 лет для женщин. Кроме того, все больше работников откладывают свой выход на рынок труда, потому что высшее образование доступно большему количеству людей в возрасте от 15 до 24 лет. В результате работники проводят меньше лет в фазе накопления для выхода на пенсию.

В отчете определены несколько целей реформирования 26-летней системы индивидуальных счетов, включая расширение пенсионного обеспечения, обеспечение адекватной пенсии и поощрение конкуренции между AFP s для снижения затрат на работников, что приведет к более высокой чистой ставке отдачи и более высокой пенсии.В этом разделе описывается каждая политическая задача или набор проблем, за которыми следует краткое изложение мер реформы, направленных на решение этих проблем. ¹⁴

Вызов политики: охват работников и модели участия

Большая часть рабочей силы Чили не охвачена никакими программами социального обеспечения. Около 4 миллионов рабочих, или 61 процент рабочей силы, были охвачены либо государственной системой PAYG , либо системой индивидуальных счетов. Эта цифра примерно на 10 процентных пунктов выше, чем в 1980 году, но примерно на том же уровне, что и в середине 1970-х годов, период непосредственно перед введением системы капитализации (Marcel Commission 2006).

К работникам, охватываемым любой системой, относятся те, кто не делает регулярных взносов, потому что они проводят периоды времени вне формальной рабочей силы, либо в неформальном секторе, либо безработные. Пока они работают в неформальном секторе или являются безработными, они не делают взносов на индивидуальный счет, что может привести к недостаточной пенсии. Судя по истории их взносов на сегодняшний день, только небольшая часть этих работников с индивидуальным счетом будет иметь достаточно взносов, чтобы иметь право на гарантированное минимальное пособие при выходе на пенсию (Marcel Commission 2006).

С 1981 года система капитализации не улучшила структуру вклада рабочих в рабочую силу. В 1975 году 71 процент наемных работников вносили вклад в систему PAYG , а к 1980 году эта цифра снизилась до 53 процентов (Marcel Commission, 2006). На диаграмме 2 показано, что процент филиалов (сотрудников с индивидуальными счетами), которые регулярно или время от времени вносили средства на свой счет, снизился с 76 процентов в 1983 году до 54 процентов в 2007 году ( SAFP 2007; SUPEN 2007–2008).Из месяца в месяц работники, которые время от времени вносят свой вклад, не обязательно являются одними и теми же работниками (Аренас де Меса и другие, 2006; Берштейн, Ларрен и Пино, 2006).

График 2.
Доля аффилированных лиц, которые внесли средства на свои индивидуальные счета, 1982–2007 гг.

Показатели охвата самозанятых, около четверти всех работников, еще ниже.Их участие было добровольным, и почти 60 процентов были филиалами AFP . К 2007 году около 40 процентов аффилированных лиц, работающих не по найму, активно вносили вклад в индивидуальный счет (Bertranou and Vásquez 2007). ¹⁵

Обследование социальной защиты ( Encuesta de Previsión Social или EPS ), проведенное Университетом Чили под эгидой заместителя министра социального обеспечения, обеспечивает богатый источник данных о структуре взносов работников в систему капитализации. ¹⁶ Исследование, проведенное несколькими официальными лицами SAFP (Berstein, Larrain и Pino, 2006), которое связывает данные EPS с административными данными примерно 24 000 человек, показало, что

• 20 процентов мужчин и женщин вносили вклад более 90 процентов времени, а
• 10 процентов мужчин и 20 процентов женщин работали менее 10 процентов времени.

Исследование также показывает процент времени, которое работники обычно проводят в формальной и неформальной рабочей силе. У женщин более короткий стаж работы, чем у мужчин, и мужчины с большей вероятностью, чем женщины, будут официально работать по контракту. Работники неформального сектора не вносят вклад в социальное обеспечение. ¹⁷ Поскольку женщины в среднем проводят более 50 процентов своей трудовой жизни за пределами формального сектора, они вносят на свои индивидуальные счета менее 50 процентов своей потенциальной трудовой жизни.

По результатам опроса EPS за 2006 год (охватывающего период с 2004 по 2006 год) около половины опрошенных были аффилированными лицами.Из членских организаций мужчины вносили в среднем около 60 процентов времени, а женщины — около 40 процентов. Рабочие вносили около трех четвертей времени, которое они были наняты. Существенной разницы между занятыми мужчинами и женщинами не было. Более 50 процентов опрошенных работали 100 процентов времени, а почти 25 процентов вообще не работали. Около 20 процентов опрошенных мужчин были безработными по сравнению с почти 50 процентами женщин (Браво и другие, 2008 г. ).

Другие исследования показали, что работники с более высоким уровнем образования и более высоким доходом, как правило, чаще вносят вклад в программы социального обеспечения, чем другие группы.Комиссия Марселя сообщила, что в Чили около 30 процентов работников с низкими доходами вносят вклад в социальное обеспечение по сравнению с примерно 70 процентами работников с высокими доходами.

Проблема политики: достаточность пенсий

Несмотря на то, что правительство Чили предоставило гарантированную минимальную пенсию ( MPG ) держателям счетов в возрасте 65 лет и старше (мужчины) и в возрасте 60 лет и старше (женщины) с 20-летним стажем, большой процент нынешних работников не будет иметь имели право на эту гарантию. ¹⁸ Исследование 2006 года, проведенное несколькими официальными лицами SAFP (Berstein, Larrain и Pino, 2006), показало, что, исходя из доли членов AFP , которые сделали взносы на индивидуальный счет, около 45 процентов из них должны были иметь пенсию ниже миль на галлон , и большая часть этой группы не имела бы права на получение миль на галлон . В 2005 году около двух третей этих работников имели трудовой стаж менее 10 лет. Исследование предсказало, что без каких-либо изменений к 2025 году около 85 процентов этих рабочих не будут иметь достаточно лет взносов для оплаты миль на галлон .

Пенсионеры, выбравшие вариант запрограммированного вывода, могли получить MPG , когда они исчерпали свои средства, пережив свою актуарную ожидаемую продолжительность жизни. Исследования показали, что у тех, кто выбирает программный вывод средств, остатки на счетах обычно ниже, чем у тех, кто выбирает аннуитеты. ¹⁹ По состоянию на 2003 год около 15 процентов всех пенсионеров по старости с программным отказом получали MPG , по сравнению с 44 процентами получателей инвалидности и 19 процентами оставшихся в живых (Джеймс и Иглесиас, 2007).

В 2005 году средняя ежемесячная пенсия из системы индивидуального счета составляла 131 615 песо в месяц (252 доллара США) ( SAFP 2007) по сравнению с минимальной месячной заработной платой 127 500 песо (244 доллара США) ( SAFP 2005–2008). Однако важно отметить, что на сегодняшний день почти никто не вышел на пенсию с преимуществом, которое полностью исходит от системы индивидуального счета. Часть этих пенсий поступает из облигаций признания, финансируемых из общих доходов, которые представляют собой начисленную стоимость работника в рамках государственной системы PAYG . ²⁰

Если бы в систему не было внесено никаких изменений, большинство работников с индивидуальной учетной записью, вышедших на пенсию в период с 2020 по 2025 год, не получали бы пособия, равного примерно 75 процентам их предпенсионного заработка, — цель архитекторов системы. Суперинтендант AFP s оценил средний коэффициент замещения в 44 процента от заработка для этой группы пенсионеров. Однако, если учитывать пол и уровень образования, то показатель сильно различается.Согласно прогнозам, коэффициент замещения женщин с начальным образованием составит 11 процентов, а с высшим образованием — 30 процентов по сравнению с 47 процентами и 110 процентами, соответственно, для мужчин (Berstein, Larrain, and Pino, 2006).

В целом, работники, которые досрочно выходят на пенсию, получают меньшее пособие, чем если бы они дождались обычного пенсионного возраста (65 лет для мужчин и 60 лет для женщин). По состоянию на декабрь 2006 г. почти половина пенсионеров по старости вышла на пенсию досрочно. Около 70 процентов этих досрочных пенсионеров были в возрасте от 50 до 59 лет и около 11 процентов были моложе 50 лет ( SAFP 2005–2008).Исследование, проведенное в 2004 году ассоциацией AFP (Asociación AFP 2004a), показало, что каждый год, когда работник выходил на пенсию раньше срока, пенсия работника снижалась в среднем на 7-10 процентов. В период с 2002 по 2004 год в среднем женщины выходили на пенсию на 7 лет раньше, а мужчины — на 9 лет. Некоторые из этих работников также сняли излишки денежных средств со своих счетов, что еще больше уменьшило их пособие. В исследовании сделан вывод о том, что если бы досрочные пенсионеры дождались нормального пенсионного возраста и не изъяли излишки средств, средняя пенсия увеличилась бы вдвое.

Пенсионная реформа: охват, структура взносов и адекватные пенсии

Закон 20.255 добавляет новый компонент, известный как Sistema de Pensiones Solidarias ( SPS ), к существующей системе обязательных индивидуальных счетов для расширения охвата и предоставления базовых пособий большему проценту населения. С 1 июля 2008 г. пенсия с проверкой нуждаемости ( PASIS ) была заменена базовой солидарной пенсией без взносов под названием Pensión Básica Solidaria ( PBS ).Первоначально это пособие распространяется на 40 процентов самых бедных людей в Чили и будет постепенно распространено на 60 процентов самых бедных людей к 2012 году. По оценкам правительства, в 2008 году будет охвачено около 600 000 человек, а к 2012 году около 1,3 миллиона человек получат базовые льготы. пенсия солидарности.

SPS также предоставляет дополнительное пособие под названием Aporte Previsional Solidario ( APS ) для тех лиц, которые внесли взносы на индивидуальный счет и чье ежемесячное пособие на самофинансирование составляет от 50 000 песо (97 долларов США) до 150 000 песо ( 290 долларов США) в 2008 году, постепенно увеличиваясь до 255000 песо (494 доллара США) к 2012 году. В таблице 2 приведены некоторые сведения о PBS и APS (Ministerio del Trabajo y Prevision Social 2008). Пенсионеры, которые получали гарантированную минимальную пенсию на момент введения нового уровня 1 июля 2008 года, могут перейти на SPS . Лица в возрасте 55 лет и старше в марте 2008 года, которые будут иметь право на гарантированную минимальную пенсию при выходе на пенсию, также могут выбирать между двумя типами пособий. Обе эти группы могут воспользоваться этой возможностью только один раз.

Таблица 2. Пенсионная система солидарности, требования и пособия

Пособие по солидарной пенсионной системе	Требования к участникам	Ежемесячное пособие
Базовая солидарная пенсия ( PBS )	Пенсия по старости: не имеет права на получение какой-либо другой пенсии, возраст 65 лет и старше, прожил в Чили не менее 20 лет, включая 4 из 5 лет непосредственно перед подачей заявления на получение пособия. Пенсия по инвалидности: признан инвалидом Медицинской комиссией, не имеет права на получение какой-либо другой пенсии, возраст 65 лет и старше, прожил в Чили не менее 5 из 6 лет непосредственно перед подачей заявления на получение пособия.	60 000 песо ( долларов США 90 151 116 долларов США) до 2010 года; 75000 песо ( 145 долларов США) до 2012 года
Взнос солидарности на социальное обеспечение ( APS )	Пенсии по старости и инвалидности: должны были внести взносы на индивидуальный счет и иметь самофинансируемую пенсию от 50 000 песо (97 долларов США) до 70 000 песо ( долларов США 90 151 135 долларов США) в месяц в 2008 году, увеличившись до 255 000 песо ( долларов США 494 доллара США в месяц к 2012 году.	пополнение баланса (, например, , примерно до 17000 песо ( долларов США, доллар США) в месяц в 2008 году)

Реформа постепенно распространяет обязательное покрытие системы индивидуального счета на самозанятых. Их участие в настоящее время добровольное. Начиная с 1 января 2012 года взносы самозанятых будут основываться на 40 процентах налогооблагаемого дохода, а к 1 января 2014 года они увеличатся до 100 процентов.Начиная с 1 января 2015 года, все самозанятые будут обязаны вносить 10 процентов своего налогооблагаемого дохода на индивидуальный счет.

Другое положение направлено на поощрение занятости молодежи и ее участия в системе капитализации. Эта мера требует от правительства предоставлять ежемесячную субсидию работникам с низкими доходами (тем, кто зарабатывает менее полутора минимальных размеров заработной платы, 238 500 песо (462 доллара США) в месяц в июле 2008 года) в возрасте от 18 до 35 лет и их работодателям. в течение первых 24 месяцев работы после того, как они впервые попали на рынок труда.Начиная с 1 октября 2008 г. субсидия работодателя равна половине взноса на индивидуальный счет на основе минимальной заработной платы (7 950 песо (15 долларов США) в месяц в июле 2008 г. ) и будет выплачиваться каждый раз, когда работник делает взносы физическому лицу. учетная запись. Взносы рабочих не обязательно должны быть постоянными. Начиная с 1 июля 2011 года, субсидия для малообеспеченных работников, равная сумме субсидии работодателя, будет переводиться на индивидуальный счет работника каждый раз, когда работник вносит свой вклад.

Вызов политики: обеспечение гендерного равенства

С 1980 года на роль женщин в семье повлияли изменения в структуре типичного домохозяйства. В связи с уменьшением среднего размера домохозяйства с 4,5 до 3,3 членов в период с 1980 по 2006 год важность расширенной семьи как системы поддержки снизилась. Кроме того, с 1992 по 2002 год процент населения, состоящего в браке, упал с 52 процентов до 46 процентов. С 1980 года доля домохозяйств, состоящих из одного человека, увеличилась с 7 процентов до 13 процентов, из которых 60 процентов возглавляют женщины, которые, как правило, имеют более низкий заработок, не имеют права на получение пособий по социальному обеспечению и могут не иметь доступа к внутрисемейным трансфертам. (Комиссия Марселя 2006; Mideplan 2007).

Как правило, мужчин в Чили занято больше, чем женщин. Чилийские женщины составляют 38 процентов рабочей силы по сравнению с 44,7 процентами во всей Латинской Америке (Umar 2007). У женщин более короткий стаж работы, чем у мужчин, и мужчины с большей вероятностью, чем женщины, будут официальными работниками с контрактом. Работники неформального сектора не вносят вклад в социальное обеспечение. Поскольку женщины в среднем проводят более 50 процентов своей трудовой жизни за пределами формального сектора, они вносят на свои индивидуальные счета менее 50 процентов своей потенциальной трудовой жизни (Berstein, Larrain, and Pino, 2006).

Среди женщин с более низким доходом больше, чем среди мужчин, безработных, и женщины, как правило, работают меньше часов на оплачиваемом труде, чем мужчины, отчасти для ухода за детьми, старшими членами семьи и домашним хозяйством. В целом женщины получают меньшую заработную плату, чем мужчины. Согласно последнему обследованию домашних хозяйств (CASEN), 29 процентов работающих женщин получают минимальную заработную плату по сравнению с 9,2 процентами работающих мужчин. У тех, у кого меньше всего лет образования, мужчины зарабатывают почти на 25 процентов больше, чем женщины (Marcel Commission 2006; Mideplan 2007).В результате женщины вносят меньше, чем мужчины, на индивидуальные счета и имеют меньшие остатки на счетах, что обеспечивает более низкие пенсионные выплаты.

Поскольку женщины обычно живут дольше мужчин, но выходят на пенсию в более молодом возрасте и имеют более низкие остатки на счетах, пенсии женщин были на 30-40 процентов меньше, чем пенсии мужчин. Кроме того, поскольку компании должны использовать гендерные таблицы смертности для расчета аннуитетов, женщины с такими же остатками на счетах, что и мужчины, при выходе на пенсию получают меньшую ежемесячную пенсию.Однако общая сумма всех будущих пенсионных выплат была примерно одинаковой для женщин и мужчин с одинаковыми остатками на счетах, поскольку женщины обычно живут дольше (Marcel Commission 2006).

Согласно старым правилам, женатые мужчины должны платить ренту, которая обеспечивает вдовам пособие по потере кормильца; замужние женщины должны финансировать аннуитет в виде пособий по случаю потери кормильца только для своих мужей-инвалидов. Вдовам разрешается получать как пенсию по случаю потери кормильца, так и пенсию со своего личного счета.

Пенсионная реформа: к гендерному равенству

Ряд реформ направлен на обеспечение гендерного равенства. ²¹ Начиная с 1 июля 2009 года, чтобы увеличить пенсию женщины, правительство предоставит женщине в возрасте 65 лет и старше залог в размере 18 ежемесячных взносов на основе минимальной заработной платы на каждого ребенка, которого она родила. Залог покрывает период от рождения ребенка до 65-летия женщины. Норма прибыли будет основана на средней годовой ставке (номинальной) для Фонда C за вычетом административных сборов за этот период времени.Залог могут получить как биологические, так и приемные матери. Залог может быть погашен после 65-летия женщины и совмещен с ее пенсией по возрасту на тот момент.

К женщинам, имеющим право на получение этого залога, относятся те, кто вносил взносы на индивидуальный счет хотя бы один раз в течение своей трудовой жизни, те, кто получает базовую солидарную пенсию, и те, кто получает пенсию по случаю потери кормильца либо из системы индивидуального счета, либо из государственной пенсии. система. Женщины, вышедшие на пенсию до 1 июля 2009 г., не имеют права на получение залога.

Еще одна мера по увеличению пенсии женщины связана со страховыми взносами по случаю потери кормильца и страхованием инвалидности. Страховая компания должна рассчитывать эти страховые взносы в зависимости от пола. Поскольку у женщин, как правило, меньше случаев потерпевших и обращений за инвалидностью, ожидается, что в большинстве случаев их показатели будут ниже. Компания продолжит взимать одинаковую премию с мужчин и женщин, но возместит каждой женщине разницу между ставкой, которую она получила бы, и ставкой для мужчин.Этот возврат будет зачислен непосредственно на личный счет женщины, и в результате она получит более высокую пенсию.

Другие положения нового закона обеспечивают большее гендерное равенство:

• Вдовцы могут получить право на пенсию по случаю потери кормильца. (Раньше право на участие имели только вдовцы-инвалиды.)
• В случае развода или расторжения брака активы на индивидуальном пенсионном счете могут быть поровну разделены между бывшими супругами, начиная с 1 октября 2008 года. Каждый бывший супруг может получить только 50 процентов от суммы, накопленной за время брака. ²²
• Работнику разрешено делать взносы на личный счет другого человека. Размер взноса должен быть не меньше минимальной заработной платы.
• Женщины и мужчины должны быть застрахованы по страхованию на случай потери кормильца и по инвалидности до 65 лет. (Раньше женщины были застрахованы до 60 лет, а мужчины — до 65 лет).
• Начиная с 1 января 2011 года, заработная плата домашних работников должна быть не ниже минимальной заработной платы за полную неделю работы или процента от минимальной заработной платы за неполный рабочий день. ²³ Это увеличит заработки домашних работников и может привести к увеличению пенсий для этих работников.

Проблемы политики:

AFP s являются основным направлением пенсионной реформы. Поскольку конкуренция между AFP s невысока, административные сборы, которые они взимают с владельцев счетов, высоки, в результате чего прибыль намного выше, чем в других секторах индустрии финансовых услуг Чили. Владельцы счетов имели более низкую чистую доходность (и меньшие пенсии) отчасти потому, что AFP взимали высокие административные сборы.

Административные сборы

Административные сборы, взимаемые с владельцев счетов, были высокими в соответствии с международными стандартами. AFP s было разрешено взимать два типа административных сборов каждый раз, когда работник вносит взносы на индивидуальный счет: процент от заработка и фиксированный сбор. Между 1981 и 1987 годами AFP s также было разрешено взимать комиссию с остатка на счете.Согласно Меса Лаго и Аренас де Меса (2006), средняя стоимость комбинированных сборов для владельцев счетов увеличилась на 4,8 процента в период с 1982 по 2003 год. В сентябре 2008 года пять существующих AFP взимали в среднем 1,71 процента от дохода. и два из пяти AFP взимают фиксированную ежемесячную плату: 320 песо (0,61 доллара США) и 690 песо (1,31 доллара США) ( SUPEN 2007–2008).

Владельцы счетов платят административный сбор только тогда, когда они делают взносы на свой счет.Фактически, участники субсидируют тех, кто не вносит вклад. По данным Ассоциации AFP s (2008a), к концу 2007 года было субсидировано около 3,5 миллионов обязательных индивидуальных счетов (около 40 процентов всех обязательных счетов). Это означает, что около 40 процентов аффилированных лиц с обязательными учетными записями не были участниками и не платили никаких административных сборов.

Несмотря на то, что большинство AFP отменили фиксированную плату к середине 2008 года, они повысили свой процент сборов с прибыли.В апреле 2006 года, когда пять из шести AFP взимали фиксированную плату, они взимали в среднем 1,60 процента от прибыли. По состоянию на апрель 2008 года, когда только два AFP имели фиксированные комиссионные, средний процент комиссионных сборов составлял 1,67 процента ( SAFP 2005–2008).

Фиксированная плата для лиц с низкой заработной платой пропорционально выше, чем для лиц с высокой заработной платой. Например, в период с 1981 по 2004 год у аффилированного лица с низким доходом, имеющего на индивидуальном счете около 315 долларов США, средняя реальная чистая норма прибыли составляла 6.2 процента в год по сравнению с 8,2 процентами в год для филиала с более высоким доходом и балансом на счете 950 долларов США (Mesa Lago and Arenas de Mesa 2006). Более высокая стоимость фиксированных сборов для низкооплачиваемых работников могла создать препятствие для участия в системе индивидуальных счетов (Gill, Packard, and Yermo, 2005).

В исследовании 2005 SAFP (Castro 2005a) было рассчитано влияние фиксированной оплаты на окончательный баланс счета работника непосредственно перед выходом на пенсию: уменьшение фиксированной оплаты на 1 процент приведет к увеличению на 9 процентов в течение всей жизни работника для низкооплачиваемых работников. и увеличение на 3% для среднего заработка.Эффект на тех, кто зарабатывает больше, еще меньше. Полностью отменив фиксированную плату, остаток на счете работника с минимальной заработной платой будет увеличиваться на 4 процента каждый раз, когда он или она вносит свой вклад, а остаток среднего работника увеличится на 1,5 процента. Фиксированная плата составляет около 9 процентов от прибыли AFP .

Исследование 2005 г. также пришло к выводу, что отмена фиксированной платы будет стимулировать конкуренцию между AFP и при этом снизить прибыль AFP . Исследование предсказало, что AFP s, вероятно, увеличит процент комиссионных сборов на 20 процентных пунктов и, вероятно, предложит меньше продуктов для людей с более низким доходом.Если бы работники в целом не платили фиксированную плату, их пенсии могли бы увеличиться на 15–20 процентов. В результате к 2024 году правительство будет платить примерно на 5,5 процента меньше за гарантированное минимальное пособие, потому что пенсии рабочих будут выше.

Международная ассоциация надзорных органов управляющих компаний пенсионных фондов ( Asociación Internacional de Organismos de Supervisión de Administradoras de Fondos de Pensiones или AIOS ) сравнила административные сборы как процент от взноса на индивидуальный счет (обязательный взнос плюс административные сборы). ) в 10 странах Латинской Америки по состоянию на июнь 2007 г.В некоторых странах и работодатель, и работник обязаны делать ежемесячные взносы. Таблица 3 показывает, что сборы варьировались от 4,8 процента взноса в Боливии до 17,8 процента в Аргентине, а сборы в Чили составляли 14,6 процента взноса ( AIOS 2007).

Конкуренция среди

Поскольку среди пяти существующих AFP была небольшая конкуренция, у них мало стимулов для снижения своих гонораров.По мнению Комиссии Марселя, конкуренция слабая, потому что:

• Большинство работников не сравнивают административные сборы, прежде чем выбрать AFP .
• AFP s обязаны взимать со всех своих членов одинаковые взносы. Поскольку маржа прибыли выше для тех, кто зарабатывает больше, AFP , как правило, нацелены на тех, кто зарабатывает больше. AFP s не пришлось снижать свои взносы, поскольку они часто использовали подарки и другие стимулы для привлечения новых членов.
• Нормативные барьеры затрудняют выход новых компаний на пенсионный рынок. Банкам особо запрещено открывать AFP .

Когда в 1981 году была внедрена система индивидуальных счетов, их было 12 AFP , а к 1994 году их было 21. В 2008 году их было пять AFP . Снижение количества AFP s произошло из-за слияний и закрытий. Кроме того, в период с 1982 по 2007 год процент филиалов в трех крупнейших AFP вырос с 64 процентов до почти 80 процентов (Mesa Lago and Arenas de Mesa 2006; SAFP 2005–2008).

Прибыль отрасли пенсионных фондов была намного выше, чем у других смежных отраслей. В период с 1991 по 2004 год AFP s заработали в среднем 27 процентов от активов по сравнению со средним показателем в 15,7 процента за тот же период для чилийской индустрии финансовых услуг. В 2005 году административные сборы составляли 91 процент дохода AFP , а доходность инвестиций из резервного фонда составляла около 8 процентов. AFP Расходы за тот же год включали расходы на страхование на случай потери кормильца и инвалидности (51 процент), административные расходы (30 процентов) и заработную плату торгового персонала (11 процентов) (Marcel Commission 2006).

Пенсионная реформа:

Для увеличения конкуренции между AFP s и снижения затрат для владельцев счетов, Закон 20.255:

• Отменяет ежемесячные фиксированные административные сборы, которые большинство AFP взимают со своих владельцев счетов.
• Назначает всех новых участников рабочей силы в AFP с самой низкой оплатой. AFP должен будет поддерживать эту плату в течение 24 месяцев и предлагать одинаковую низкую структуру комиссионных для всех держателей счетов.
• Исключает фонд колебаний нормы прибыли и распределяет денежные средства среди членов AFP , начиная с 1 октября 2008 г. Ранее, если эффективность конкретного фонда AFP (фонды от A до E) превышала средний показатель на определенный процент, он пришлось поместить излишек в фонд колебаний нормы прибыли. Если доходность какого-либо фонда AFP падала ниже среднего, ему приходилось компенсировать разницу как за счет своей избыточной нормы доходности, так и за счет резервных фондов.
• Повышает эффективность AFP , позволяя им передавать по контракту определенные функции, такие как администрирование индивидуальных счетов и получение заявлений на пенсию и их отправка в соответствующие органы AFP .
• Позволяет страховым компаниям создавать AFP s в качестве дочерней компании. Конгресс отклонил положение, позволяющее банкам создавать AFP в качестве дочерней компании.

Ряд положений нового закона направлен на повышение доходности системы.Увеличение нормы прибыли на 1 процент в течение трудовой жизни человека может увеличить пенсию примерно на 20 процентов. Закон постепенно увеличивает лимит на иностранные инвестиции до 80 процентов активов (с нынешних 45 процентов) и намеревается сделать структуру всех инвестиционных лимитов более гибкой. Для консультации по инвестированию активов будет создан технический инвестиционный совет. В состав совета войдут пять членов: один будет назначен президентом, другой — Центральным банком, один — AFP s, а двое назначены деканами экономических факультетов аккредитованных чилийских университетов.Кроме того, каждый AFP должен создавать технический инвестиционный комитет, который устанавливает инвестиционную политику для каждого типа фондов.

Проблема полиса: страховые взносы по случаю потери кормильца и инвалидности

В последнее время увеличились страховые взносы по случаю потери кормильца и по страхованию инвалидности, что является еще одной статьей расходов для рабочего. Каждый AFP заключает договор со страховой компанией о страховании на случай потери кормильца и на случай потери трудоспособности для владельцев счетов. Размер премии варьировался от одного AFP к другому, а средний размер премии среди всех AFP колебался с течением времени.В период с 1994 по 2003 год средний размер страховых взносов вырос с 0,86 процента до 1,14 процента от заработка рабочего (Castro 2005b). В конце 2006 года средняя стоимость составляла 0,73 процента от заработка рабочего, а к сентябрю 2008 года эта цифра выросла до 0,99 процента ( SUPEN 2007–2008).

Пенсионная реформа: страхование по случаю потери кормильца и инвалидности

Закон 20.255 вносит ряд изменений в страхование на случай потери кормильца и инвалидности:

• Все AFP s должны выбрать страховую компанию для страхования на случай потери кормильца и инвалидности в процессе торгов.
Премиум
• будет одинаковым для всех владельцев счетов.
• Начиная с 1 июля 2009 г. работодатели должны оплачивать своим сотрудникам страхование потери кормильца и инвалидности. До июня 2011 года работодатели с менее чем 100 сотрудниками будут освобождены от уплаты налога.

Также был изменен процесс определения инвалидности. Хотя определения полной и частичной нетрудоспособности остаются прежними (в зависимости от процента потери трудоспособности), у работника больше не будет трехлетнего периода ожидания, чтобы его признали постоянно полностью нетрудоспособным.Только частичная инвалидность потребует окончательной оценки через 3 года. Кроме того, работник сможет выбрать своего врача для медицинского обследования, оплачиваемого работником. В противном случае Медицинская комиссия оплатит оценку, проведенную выбранным ею врачом (Asociación AFP 2008b).

Вызов политики: добровольные пенсионные сбережения

Рабочие не накопили достаточно средств для выхода на пенсию за счет дополнительных добровольных взносов. С августа 1987 года им было разрешено открывать отдельные добровольные пенсионные сберегательные счета.Закон 2002 года предусматривает налоговые льготы для добровольных пенсионных сбережений и поощряет конкуренцию, позволяя другим типам учреждений, включая банки, брокерские конторы, страховые компании и паевые инвестиционные фонды, предлагать добровольные пенсионные сберегательные счета (Kritzer 2001/2002). Однако налоговые льготы принесли пользу в основном работникам с более высоким доходом (Berstein, Larrain, and Pino, 2006). В конце 2006 года 20 процентов из почти 7,7 миллиона членов AFP имели добровольные пенсионные сберегательные счета.Тем не менее, 46 процентов этих счетов имели нулевое сальдо ( SAFP 2005–2008 гг.).

Пенсионная реформа: добровольные пенсионные накопления

Реформа включает положение о поощрении увеличения добровольных пенсионных сбережений. В настоящее время несколько чилийских компаний предлагают профессиональные пенсионные планы. Одна из мер реформы предусматривает создание спонсируемых работодателем добровольных пенсионных планов, известных как Ahorro Previsional Voluntario Colectivo ( APVC ), которые нацелены на средний класс. APVC дополняет существующие добровольные пенсионные сберегательные счета, начиная с октября 2008 года. Как работодатели, так и работники могут вносить вклад в APVC . Работники, участвующие в плане APVC , которые вносят до 1,5 миллиона песо (2 913 долларов США) в год на добровольный счет (и регулярно вносят взносы на счет обязательного выхода на пенсию), будут иметь право на ежегодную государственную субсидию в размере 15 процентов от суммы, которая работник добровольно скопил на пенсию. ²⁴

Вызов политики: финансовая грамотность

Работники в целом не разбираются в системе индивидуальных счетов, по результатам EPS .Комиссия Марселя признала, что систему трудно понять.

Согласно EPS за 2004 год, большинство опрошенных не знали, как рассчитывалась их пенсия, не понимали взаимосвязи между взносами на индивидуальный счет и своими пенсиями и не были знакомы с основными фактами о гарантированном минимуме. пенсия и ее требования. EPS выводы включают:

• Менее 50 процентов опрошенных сообщили, что знали о требуемом ежемесячном взносе; Только около 30% респондентов дали точные ответы.Около 2% были знакомы с фиксированным или процентным административным сбором; никто не был знаком с обоими типами сборов.
• Из 50 процентов, которые сообщили, что они знали, сколько у них было на их индивидуальном счете, сумма, которую указали две трети из них, более чем на 20 процентов отличалась от фактической суммы.
• Только около 8% опрошенных знали, как рассчитываются пенсии.
• Несмотря на то, что половина из них заявили, что знают о мультифондах, только 20 процентов знали, сколько вариантов фондов существует.
• Те, у кого меньше образования и меньше денег, с меньшей вероятностью будут знать о системе.
• Большинство опрошенных знали правильный пенсионный возраст.
• Около двух третей опрошенных пенсионеров знали о том, какое пособие они получают, но сумма, которую они сообщили о получении, колебалась от 20 процентов до 20 процентов больше, чем фактическая сумма пособия (Bravo 2006; Arenas de Mesa and others 2006). .

Пенсионная реформа: финансовое образование

Для повышения финансовой грамотности в Чили новый закон учреждает образовательный фонд социального обеспечения, финансируемый за счет взносов государства и частных пожертвований для разработки программы финансового образования на конкурсной основе.Фонд был создан в июле 2008 года и контролируется министерством труда и заместителем министра социального обеспечения. Кроме того, правительство создаст систему аккредитации для пенсионных консультантов, чтобы создать сеть профессиональных консультантов, которые будут предоставлять профессиональные и независимые финансовые консультации держателям счетов. Этим профессиональным консультантам будет разрешено взимать плату в размере 2 процентов от баланса индивидуального счета работника, но не более 60 UF (2427 долларов США) (Asociación AFP 2008a).

Пенсионная реформа: новые государственные учреждения

Реформа создает новую организационную структуру. 4 июля 2008 г. суперинтендант пенсионного обеспечения ( SUPEN ) заменил суперинтенданта управляющих компаний пенсионных фондов ( SAFP ) ( SUPEN 2008). SUPEN контролирует как обязательные, так и добровольные системы индивидуальных счетов, а также Институт социального обеспечения ( IPS ), еще одно новое агентство, ответственное за новый компонент солидарности, а также за государственную пенсионную систему PAYG . IPS откроет местные офисы по всей стране, чтобы обеспечить больший доступ и лучшее обслуживание для застрахованных.

Каждые 5 лет SUPEN и директор по бюджету министерства финансов будут отвечать за актуарное исследование, которое оценивает влияние демографических и финансовых изменений на коэффициенты замещения для системы индивидуальных счетов.

Прогнозируемая стоимость реформы

Комиссия Марселя оценила годовую стоимость нового компонента солидарности в 2.5 процентов от ВВП и рекомендуемые изменения в взносном компоненте на уровне примерно 2,9 процента от ВВП . К 2025 году эти совокупные годовые затраты могут составить примерно 1,3 процента от ВВП на больше, чем затраты на эксплуатацию существующей системы, включая пособия с проверкой нуждаемости и обязательства государственной системы PAYG (выплаты нынешним пенсионерам плюс облигации признания) . Чтобы обеспечить большую финансовую стабильность будущих расходов на социальные программы, в 2006 году правительство создало резервный пенсионный фонд, который частично финансируется за счет профицита бюджета и доходов от продажи меди ²⁵ ( SSA 2006–2008).

Заключение

В 1981 году Чили была первой страной, которая перешла с государственной пенсионной системы PAYG на индивидуальные счета. За прошедшие годы система претерпела несколько серьезных изменений, включая расширение допустимых инвестиций и введение на выбор нескольких типов пенсионных фондов с разной степенью риска. Двадцать шесть лет спустя новый закон о пенсионной реформе страны предусматривает наиболее полный пересмотр системы индивидуальных счетов с момента ее принятия.Международный валютный фонд поддерживает эти изменения, поскольку они стремятся сохранить основные характеристики системы индивидуальных счетов и в то же время устранить ее основные недостатки. Реформа расширяет охват и создает базовое пособие для многих чилийцев, которые в противном случае не имели бы права на пенсию. Другие меры улучшат гендерное равенство, поощрят конкуренцию в индустрии пенсионных фондов и снизят затраты, чтобы помочь повысить чистую норму прибыли для владельцев счетов; таким образом, обеспечивая более высокие пенсии.

С 1990-х годов 10 других латиноамериканских стран в той или иной форме приняли систему индивидуальных счетов, чтобы заменить или дополнить свои системы PAYG . По мере развития других систем капитализации в регионе они также начали увеличивать допустимые инвестиции AFP , а некоторые из них увеличили количество вариантов фондов. Подобно тому, как Чили прошла капитальный ремонт своей системы индивидуальных счетов, другие страны начинают изучать недостатки своих систем.Перу учредило пенсионную комиссию, а Уругвай наладил «диалог по социальному обеспечению». Мексика ввела мультифонды в марте 2008 года, и Колумбия последует их примеру. И Аргентина, и Перу приняли законы, позволяющие рабочим вернуться в государственную систему.

Пенсионная реформа следующего поколения в Чили может повлиять на изменения в ряде этих латиноамериканских стран. Закон 20.255 решает многие из тех же проблем, с которыми сталкиваются другие системы, и может служить ориентиром для этих других стран.Системы индивидуальных счетов в каждой из этих стран находятся в стадии разработки.

Банкноты

1. Unidad de Fomento ( UF ) — это денежная единица, которая ежедневно корректируется для отражения изменений в индексе потребительских цен. В Чили большинство финансовых контрактов, включая пенсии, деноминированы в UF s. 4 сентября 2008 г. один UF равнялся 20 820,35 песо (40 долларов США) (http://www.uf.cl).

2. Для более подробного сравнения различных вариантов выхода на пенсию см. Asociación AFP 2008d.

3. Этот четвертый вариант был создан Законом об аннуитетах 2004 года.

4. По состоянию на апрель 2008 года ежемесячная MPG для пенсионеров в возрасте до 70 лет составляла 96 390,73 песо (187 долларов США), в возрасте от 70 до 75 лет — 105 395,85 песо (204 доллара США) и 75 и старше — 112 453,82 песо (218 долларов США). В то же время минимальная месячная заработная плата составляла 144 000 песо (330 долларов США) ( SAFP 2005–2008 гг.).

5. Чтобы иметь право на MPG , работник-инвалид должен иметь как минимум 2 года взноса в течение 5 лет до наступления инвалидности или вносить взносы при наступлении инвалидности ( SSA 2008).

6. Компенсация рабочим — отдельная программа.

7. Когда будут введены в действие положения нового закона, касающиеся инвалидности, процесс определения инвалидности будет изменен (см. Раздел «Пенсионная реформа: по случаю потери кормильца и страхование инвалидности»).

8. Немедленная рента, отсроченная рента и немедленная рента с запрограммированным снятием средств.

9. Минимальная и максимальная норма прибыли является требованием с момента создания программы.Закон о мультифондах расширил требования, так что каждый тип фондов имеет свои минимальные и максимальные нормы прибыли.

10. Ассоциация AFP s каждые 3 месяца публикует серию под названием «Multifonds, Resultados y Tendencias», в которой отслеживается эффективность мультифондов. Самый последний выпуск — март 2008 г. (Asociación AFP 2008c).

11. В 1980-х годах большая часть активов под управлением AFP находилась в государственных облигациях.В то время правительство выплачивало высокие процентные ставки по этим облигациям AFP s, особенно в течение первых нескольких лет после внедрения системы индивидуальных счетов. Некоторые аналитики также считают эти высокие процентные ставки результатом государственного финансового кризиса 1982 года, который повысил уровень риска по облигациям (Williamson 2005).

12. Для получения дополнительной информации о SCOMP см. Asociación AFP 2004b.

13. Президентская консультативная комиссия по пенсиям была назначена президентом Бачелет в марте 2006 года для оценки системы индивидуальных счетов.Комиссия, также известная как Комиссия Марселя (Марио Марсель, бывший директор по бюджету, возглавлял Комиссию), представила свой отчет Президенту в июле 2006 года. Он содержал всестороннюю оценку системы, а также 70 предложений по реформе (Комиссия Марселя 2006; SSA 2006–2008).

14. Источниками подробностей закона 20.255 являются Ministerio del Trabajo y Prevision Social 2008 и DL 20.255, если не указано иное.

15. Подробное исследование охвата самозанятых социальным обеспечением см. В Bertranou and Vásquez 2007.

16. Обследование 2002 года называлось «Обследование истории труда и социального обеспечения». После того, как в 2004 году был проведен EPS , если упрощать терминологию, исследователи начали называть обзор 2002 года также как EPS . EPS проводился в 2006 г. и намечен на 2008 г. Ожидается, что после этого он будет проводиться каждые два года при наличии финансирования (Bravo 2008; Arenas de Mesa и др. 2006; Berstein, Larrain и Pino 2006). Для получения дополнительной информации о EPS перейдите по адресу http: // www.proteccionsocial.cl/noticias.asp

17. Подробное исследование неформального сектора в Чили и других странах Латинской Америки см. Perry and others 2007.

18. MPG равен примерно 25 процентам средней заработной платы для пенсионеров моложе 70 лет. MPG для лиц в возрасте от 70 до 74 составляет около 27 процентов и 29 процентов для лиц в возрасте 75 лет и старше (Джеймс и Иглесиас 2007).

19. Около двух третей пенсионеров по старости получили аннуитет, большинство из них вышло на пенсию досрочно.Почти две трети пенсионеров по инвалидности запрограммировали выход из программы (Джеймс, Мартинес и Иглесиас, 2006).

20. Залог признания рассчитывается с использованием заработной платы, выплаченной в период с 1976 по 1980 год. В Чили в этот период был высокий уровень безработицы. В результате те, кто в то время не имел работы, не имели права на получение гарантийного залога (Berstein, Larrain, and Pino, 2006).

21. Предложение Комиссии Марселя о повышении пенсионного возраста для женщин с 60 до 65 лет не было включено в законопроект президента о пенсионной реформе.

22. Развод был легализован в Чили в 2004 году. В постановлении 2005 года говорилось, что бывшие жены (в результате развода или расторжения брака) не имеют права на пенсию вдовы (Asociación AFP 2006).

23. Это изменение будет поэтапным — с 83 процентов минимальной заработной платы с 1 января 2009 года до 92 процентов минимальной заработной платы годом позже.

24. Максимум 217 000 песо (422 доллара США) по состоянию на август 2008 года.

25. Резервный пенсионный фонд имеет активы на сумму более 1 доллара США.1 миллиард (Gallardo 2008). К концу 2007 года профицит бюджета достиг примерно 16,3 миллиарда долларов США, что составляет 8,7 процента от ВВП страны (Сан-Хуан, 2008 г.).

Список литературы

Аренас де Меса, Альберто и другие. 2006. Чилийской пенсионной реформе исполняется 25 лет: уроки обзора социальной защиты. Рабочий документ Совета пенсионных исследований № 2006-9, Филадельфия, PA : Школа Уортона, Университет Пенсильвании.

Ассоциация AFP .2004a. Nuevo sistema previsional está pagando 530 миллионов пенсионеров. Número Serie de Estudios 46.

———. 2004b. Sistemas de consulta y ofertas de montos de Pensiones: Afiliados de AFP deberán aceptar o rechazar formar parte del listo público para Pensionarse. Número Serie de Estudios, 44.

———. 2006. Nuevo dictamen de la superintendencia de AFP : Mujeres divorciadas y anuladas no tienen derecho a pensión de viudez. Serie de estudios Número 55.

———. 2008a. AFP han impulsado el ahorro индивидуальный и администрирующий 11,6 миллиона долларов. Número серии 63.

———. 2008b. Comunica AFP . Número 98.

———. 2008c. Multifondos resultados y tendencias. Multifondos Boletín Número 20.

———. 2008г. Retiro programado y renta vitalicia son modalidades complementarias. Нумерская серия, 65.

[ AIOS ] Asociación Internacional de Organismos de Supervisión de Fondos de Pensiones.2007. Boletín Estadístico Número 18.

Берштейн, Соланж, Гильермо Ларрен и Франсиско Пино. 2006 г. Чилийская пенсионная реформа: факты и альтернативы политики. Журнал Экономической ассоциации Латинской Америки и Карибского бассейна 6 (2): 227–279.

Берштейн, Соланж и Ромуло Чумасеро. 2003. Количественная оценка стоимости инвестиционных лимитов чилийских пенсионных фондов. Документ для обсуждения Пенсионного института № PI-0403, Лондон: Cass Business School.

Бертрану, Фабио М. и Хавьера Васкес. 2007. Trabajadores Independientes y cobertura de seguridad social en Chile. Oficina Internacional del Trabajo. (24 дня назад).

Браво, Дэвид. 2006. Чилийской пенсионной реформе исполняется 25 лет: уроки обзора социальной защиты. Документ, представленный на конференции Федеральной резервной системы в Атланте в 2006 году.

Браво, Дэвид и другие. 2008. Encuesta de protección social 2006: Presentación general y Principales resultados.(Энеро).

Кастро, Рубен. 2005a. Efectos de largo plazo de la comisión fija en el sistema chileno de AFP . Serie Documentos de Trabajo, Número 9, Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones.

———. 2005b. Сегуро-де-инвалида у sobreviviencia: Qué es y qué le está pasando. Serie Documentos de Trabajo, Número 5, Superintendencia de Administradoras deFondos de Pensiones.

[Комиссия Марселя] Consejo Asesor Presidencial para la Reforma Previsional.2006. El derecho a una vida digna en la vejez: Hacia un contrato social con la previsión en Chile. http://www.consejoreformaprevisional.cl/view/presentacion.asp.

[Закон 3500] Decreto Ley Número 3500 de 1980. Actualizado a julio de 2007.

[Закон 20.255] Декрето Лей Нумеро 20.255. Эль 11 марта 2008 г.

Галлардо, Эдуардо. Реформирована модельная пенсионная система Чили. Майами Геральд . 17 марта 2008 г., http://www.miamiherald.com/.

Гилл, Индермит С., Трумэн Паккард и Хуан Йермо. 2005. Обеспечение социальной защиты в Латинской Америке . Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк.

[ ISSA ] Международная ассоциация социального обеспечения. 2008. Социальное обеспечение во всем мире . http://www-ssw.issa.int/sswlp2/engl/page1.htm.

Джеймс, Эстель и Аугусто Иглесиас. 2007. Страхование инвалидности с предварительным финансированием и частным участием: чилийская модель. Мичиганский центр пенсионных исследований, Аналитический отчет № 4, Анн-Арбор, MI : Мичиганский университет.

Джеймс, Эстель, Гильермо Мартинес и Аугусто Иглесиас. 2006. Стадия выплат в Чили: кто аннуитирует и почему? Журнал пенсионной экономики и финансов 5 (2): 121–154.

Критцер, Барбара. 2001/2002. Последние изменения в чилийской системе индивидуальных счетов. Бюллетень социального обеспечения 64 (4): 67–71.

Меса-Лаго, Кармело и Альберто-Аренас-де-Меса. 2006. Структурная пенсионная реформа в Чили: эффекты, сравнения и другие латиноамериканские реформы и уроки. Оксфордский обзор экономической политики 22 (1): 149–167.

[Mideplan] Ministerio de Planificación. 2007. Encuesta CASEN evidencia importantes cambios en las familias chilenas. http://www.mideplan.cl.

Ministerio del Trabajo y Previsión Social. 2008. Reforma previsional Chile valora tu vida, manual informativo. http://www.reformaprevisional.cl /reforma_previsional / documentos / Manual % 20Informativo % 20Reforma % 20Previsional.pdf.

Перри, Гильермо Э. и другие. 2007. Выход и исключение неформальности . Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк, исследования Латинской Америки и Карибского бассейна.

Сан-Хуан, Патрисия. 2-е обновление: профицит бюджета Чили в 2007 году достиг рекордных 8,7 процента от ВВП . Dow Jones International News, 30 января 2008 г.

[ SAFP ] Superintendencia de Administradora de Fondos de Pensiones.2005–2008 гг. Boletín Estadístico .

———. 2007. El sistema chileno . 6a Edición. Сантьяго, Чили.

[ SUPEN ] Superintendencia de Pensiones. 2007–2008 гг. Centro de Estadísticas. Sistema de Pensiones. http://www.safp.cl/safpstats/stats/.sc.php?_cid=41.

———. 2008. Comunicado de prensa. el 4 de julio de 2008.

Умар, Тарик. 2007. Америка: ломая барьеры. Harvard International Review 28 (4).

[ SSA ] Управление социального обеспечения. 2006–2008 гг. Международное обновление . http://www.ssa.gov/policy.

———. 2008. Программы социального обеспечения во всем мире: Америка, 2007 . Вашингтон, округ Колумбия: Управление пенсионной политики и политики в области инвалидности, Управление исследований, оценки и статистики.

Уильямсон, Джон. 2005. Обновленная информация об опыте Чили с частичной приватизацией и индивидуальными счетами. AARP Институт государственной политики.(Декабрь). http://assets.aarp.org/rgcenter/econ/2005_19_chile.pdf.

Стимулирующий законопроект, обеспечивающий значительные льготы по пенсионному финансированию

[Обновление: см. Статью SHRM за июль 2021 года Правило PBGC о пенсионной помощи для нескольких работодателей дает неоднозначные результаты для работодателей.]

Федеральное правительство предоставит существенную финансовую поддержку недостаточно финансируемым пенсионным планам в рамках меры стимулирования, подписанной президентом Джо Байденом 11 марта.

The U.S. Палата представителей приняла Закон об американском плане спасения (ARPA) 26 февраля, а Сенат США сделал это 6 марта, после чего Палата представителей проголосовала за принятие изменений Сената.

ARPA включает расширенная версия Закона о чрезвычайных пенсионных планах Бутча Льюиса с упрощенными правилами финансирования для пенсионных планов с установленными выплатами для одного работодателя и массивным вливанием федеральных средств в проблемные пенсионные планы для нескольких работодателей, управляемые профсоюзами, без обязательств по выплате.

Пенсии индивидуального работодателя

Анализ, проведенный Segal, консультантом по кадрам и вознаграждениям сотрудников, описывает следующие изменения, которые ARPA внесет в финансирование планов с одним работодателем:

• Амортизация недостачи финансирования. Налоговый кодекс позволяет спонсору плана распределять (амортизировать) взносы, необходимые для оплаты недофинансирования плана. Законопроект снижает минимальные необходимые взносы спонсора плана за счет распределения амортизации на 15 лет, а не на семь лет, среди прочего.
  

• Стабилизация процентной ставки. Чем выше процентные ставки, которые план может использовать для оценки обязательств плана, тем ниже стоимость обязательств. Процентные ставки, используемые для минимального финансирования, основаны на недавних рыночных процентных ставках, но закон устанавливает ограничения на эти процентные ставки на основе коридора около 25-летнего исторического среднего значения процентных ставок. ARPA и увеличивает и продлевает текущую 25-летнюю стабилизацию средней процентной ставки.
  

Законодательство «позволяет подавать различные факультативные заявления с обратной силой на 2019 и 2020 годы», — сказал Джонатан Прайс, руководитель корпоративной пенсионной практики Segal в Нью-Йорке. «Работодателям важно подумать:« Как эти новые необязательные положения влияют на предыдущие сертификаты, ограничения льгот или выбор кредитного баланса? »

Он добавил: «Это прекрасная возможность для работодателей подумать об отвлечении денежных средств от краткосрочных обязательных пенсионных взносов на инвестирование в свой бизнес и операции.Положения законопроекта о процентных ставках обеспечивают важную дополнительную предсказуемость обязательств плана ».

Майк Барри, старший консультант консалтинговой фирмы по пенсионным планам« 3 октября », написал:« Хотя многие спонсоры будут приветствовать сокращение финансирования в ARPA, в его текущем сформировать [закон] действительно представляет некоторые технические проблемы, в основном из-за ранних / ретроактивных дат вступления в силу некоторых предложений ».

Законодательство, предоставляя спонсорам плана возможность отложить дату вступления в силу этих изменений,« позволит некоторым спонсорам избежать большинства из них. вопросы «, — пояснил он.«Но тем спонсорам, которые хотели бы, чтобы … применялась 15-летняя амортизация при определении минимального финансирования, начиная с 2019 года, нам потребуется руководство».

В целом по состоянию на конец февраля 100 крупнейших корпоративных пенсионных планов США в среднем имели финансирование для покрытия 92,9% будущих обязательств, увеличившись почти на 10 процентных пунктов за последние 12 месяцев, сообщила Milliman, актуарная и консалтинговая компания. «Заглядывая в будущее, при оптимистическом прогнозе [с ростом процентных ставок и прироста активов] коэффициент покрытия вырастет до 106 процентов к концу 2021 года», — прогнозирует Миллиман.

Пенсии для нескольких работодателей

Законодательство предоставит пенсионным планам для нескольких сотрудников с серьезным недофинансированием право на «специальную финансовую помощь», которая не связана с какими-либо обязательствами по выплате финансовых средств и предназначена для покрытия суммы, необходимой для выплаты всех накопленных пособий за счет последний день планового года, заканчивающегося в 2051 году.

Для этого в соответствии с законодательством будет создан фонд в рамках Pension Benefit Guaranty Corp. (PBCG), федеральной программы пенсионного страхования, для оказания финансовой помощи многопрофильным пенсионным планам, которым грозит опасность несостоятельность.Эти планы не должны были бы погашать эту финансовую помощь .

По словам адвокатов юридической фирмы Seyfarth, закон «в основном приведет к тому, что федеральное правительство оплата некоторых серьезно недофинансируемых пенсионных планов для нескольких работодателей на следующие 30 лет без возложения каких-либо затрат непосредственно на такие планы или их участвующих работодателей, союзов, участников или пенсионеров ».

План может подать заявку на специальную финансовую помощь до декабря.31, 2025, и будет иметь право, если он соответствует хотя бы одному из следующих условий:

• Он был в критическом и снижающемся статусе в любом плановом году с 2020 по 2022 год.
  

• Он был в критическом состоянии в любом с 2020 по 2022 год, измененный процент финансирования составлял менее 40 процентов, а процентное соотношение активных и неактивных участников в плане составляло менее 40 процентов.
  

• Он стал неплатежеспособным после декабря.14 февраля 2014 г., и не был прекращен к дате вступления в силу нового законодательства.

«Спонсоры многопользовательских планов в критических и отказывающихся планах, или которые уже воспользовались льготами по приостановке выплаты пособий MPRA, должны быстро начать работу со специалистами фонда, чтобы оценить их право на участие в ожидаемой программе PBGC для предоставления специальной финансовой помощи», — посоветовал Дэвид Бреннер, национальный директор по консультированию по многим работодателям в Segal. «В других планах совместной работы, которые были нарушены потерями, связанными с пандемией COVID-19, следует учитывать положения о временных льготах, которые применяются к плановым годам, начинающимся с 1 марта 2020 года по февраль.28, 2022. «

Международный фонд планов выплаты пособий сотрудникам отметил, что» В течение 120 дней с момента вступления в силу PBGC должен выпустить правила или инструкции, детализирующие требования к заявке на специальную финансовую помощь, и после утверждения заявки указать даты вступления в силу для перевода единовременных выплат в планы «.

Франк Э. Берродин, поверенный Миллера Джонсона в Гранд-Рапидс, штат Мичиган, указал, что» в зависимости от указаний, выпущенных PBGC в следующие несколько месяцев, возможно, что Для некоторых работодателей, которые ранее вышли из пенсионного плана с несколькими работодателями, может оказаться выгодным вновь присоединиться к нему — конечно, при соблюдении любых договорных и коллективных обязательств.»

По состоянию на 31 декабря 2020 г. совокупный профинансированный процент всех планов для нескольких сотрудников в США. выросла до 88 процентов с 85 процентов годом ранее, согласно Миллиману. Однако совокупный процент финансирования в конце 2020 года для 124 критически важных и сокращающихся планов для нескольких работодателей составлял всего 34 процента — менее половины от того, что было для тех же планов в конце 2007 года. пенсии застрахованы отдельным фондом PBGC, отличным от того, который используется для планов с одним работодателем, и хотя план с одним работодателем [покрытие PBGC] в настоящее время хорошо финансируется, в фонде для нескольких работодателей, по прогнозам, кончатся деньги всего за несколько лет.«Финансовая помощь, которую предоставит новое законодательство, должна помочь избежать истощения фондов PBGC».

Разные точки зрения

Международное братство водителей похвалило ARPA за «обеспечение более 1 миллиона американских рабочих и пенсионеров в борьбе с множественной занятостью. пенсионные планы получат обещанные яйца ». Профсоюз отметил, что« более 50 пенсионных планов Teamster, включая его крупнейший, Пенсионный фонд Центральных Штатов, — будут иметь право на получение помощи в начале принятия законопроекта, причем больше планы профсоюзов станут подходящими в 2022 году, «что позволит участникам плана получать 100 процентов своих пенсионных пособий.

По данным Центра пенсионных прав, который поддерживает государственную помощь для недофинансируемых планов, закон «предоставляет здравый смысл и простой способ решить кризис, связанный с множеством работодателей, и предотвратить новую экономическую катастрофу».

Критики не согласны. Закон «обременяет налогоплательщиков нефинансируемыми пенсионными обещаниями, данными имеющими право [многопрофильными планами], которые недофинансированы более чем на 100 миллиардов долларов, при этом создавая порочные стимулы для других [многопрофильных планов], чтобы впоследствии соответствовать требованиям», — написал Аарон Фридман, бывший старший налоговый консультант. в комитет по путям и средствам дома.

По словам Берродина Миллера Джонсона, «одна из самых интересных и несправедливых особенностей нового закона заключается в том, что планы, которые получат наибольшую выгоду, являются теми, которые управлялись наиболее безответственно».

Замораживание на 401 (k) Инфляция — корректировка удалена

Помимо спасения правомочных пенсионных планов для нескольких работодателей и временного сокращения требований к финансированию для пенсионных планов с одним работодателем, версия ARPA для дома в конечном итоге заморозила бы ежегодные корректировки стоимости жизни (COLA), которые применяются к лимитам взносов установленных планы взносов, за исключением планов, заключенных коллективным договором.