Ipo на московской бирже – Руководство для эмитента : Московская Биржа

IT-компания IBS намерена провести IPO на «Московской бирже», говорится в сообщении компании.

В ходе размещения инвесторам будут предложены новые акции в рамках дополнительной эмиссии, а также существующие обыкновенные акции, принадлежащие компании основателей IBS Анатолия Карачинского и Сергея Мацоцкого «ИБС Холдинг».

Предполагается, что допэмиссия акций составит более 50% от предложения. Доля акций в свободном обращении по итогам IPO составит 30-35% от увеличенного уставного капитала.

Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены IBS на укрепление и расширение линейки сервисов посредством органического роста, а также на сделки слияния и поглощения, направленные на увеличение стоимости компании, отмечается в сообщении.

Citigroup (NYSE:) и «Ренессанс Капитал» выступают совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами сделки, SOVA Capital — совместным букраннером. Альфа-банк является менеджером размещения акций для розничных инвесторов.

Ожидается, что акции будут допущены к торгам на «Московской бирже» в секторе Рынка инноваций и инвестиций (РИИ), биржевого сектора для высокотехнологичных компаний.

Компания IBS была основана в 1992 году, является ведущим поставщиком ИТ-сервисов для предприятий крупного и среднего бизнеса и государственных структур в России.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

ru.investing.com

вернутся ли российские компании на Московскую биржу —

Кроме того, введение экономических ограничений приводит к обвалу капитализации публичной компании. Так, котировки US Rusal после включения компании в черный список Минфина США обвалились более чем на 50%.

Если бумага попавшего под ограничительные меры эмитента входит в расчетную базу некоего индекса и соответствующего индексного фонда, это вредит даже тем инвесторам, которые не владеют акциями подсанкционной компании. Обвал рынка из-за нескольких подсанционных эмитентов ударяет по его имиджу и инвестиционной привлекательности.

В результате инвесторы начинают требовать повышенной премии за вход, и кандидаты на IPO вынуждены демпинговать. Прямо или косвенно из-за санкций в 2018 году выход на биржу и доразмещение бумаг отложили РНПК, «Эко-Нива», HeadHunter, IPSCO. Объем средств, которые планировали привлечь компании в результате сделок, превышает $900 млн.

Плохая история

Мелкие IPO привлекают инвесторов с небольшим чеком, причем довольно безуспешно. Большинство компаний «малой капитализации», разместившиеся в секторе инноваций и инвестиций на Московской бирже, превратились в предприятия еще меньшей капитализации или вовсе провели делистинг.

Их корпоративная культура и финансовые показатели оставляли желать лучшего, а акции нередко становились предметом манипуляций. Индекс Инноваций на Московской бирже с 2011-го по 2015 годы упал в 5 раз. Котировки компании «Обувь России» после IPO упали почти втрое. Такие истории отпугивают участников рынка.

Те, кто может найти долгосрочных якорных инвесторов, предпочитают частное размещение (Private Placement). Среди крупных сделок PP можно выделить покупки холдингом Mail.ru долей в операторах такси, а также киберспортивной компании ESforce. Объем последней сделки составил $100 млн.

Частное размещение обычно приносит более высокую доходность, тогда как на IPO в России институциональные инвесторы, к правило, «выходят» из капитала компании, то есть, продают акции.

Мало кандидатов

Крупные компании и их андеррайтеры понимают, что не смогут привлечь много денег в России. Институциональные инвесторы, готовые вкладываться в хорошие идеи, предпочитают, чтобы акции размещались на доступных и знакомых им площадках и были номинированы в стабильной валюте.

Так что если крупные игроки и рассматривают листинг в России, то обычно в формате параллельного размещения.

К слову, этих самых крупных игроков в стране осталось совсем немного. Кто хотел, уже давно разместился на бирже, а кто хочет, тот пока оценивает риски — санкционные и инфраструктурные.

Из оставшихся интересных кандидатов на IPO — компания «Сибур». Официально она еще не объявила о размещении акций, но, возможно, в 2019 году это станет главной новостью на фондовом рынке. Возможно, в случае успеха эта сделка даст старт новым IPO в России.

Мода на IPO проходит

Чтобы понять, как инвесторы по-всему миру относятся к IPO, достаточно посмотреть на график акций биржевого фонда (ETF) с красноречивым тиккером IPO, который на 82% состоит из бумаг американских компаний, только что выведенных на публичный рынок.

С 2014-го по 2016 годы фонд вырос на 20%, затем упал на 25%, а к середине 2018-го вырос почти вдвое. Но котировки его бумаг снижаются четвертый месяц подряд, и в результате фонд потерял 30% своей капитализации от максимума, откатившись на уровень начала 2017 года.

Схлопывание «пузыря» криптовалют заметно ударило по котировкам сектора технологий, где было сосредоточено большое количество IPO, и это вызывает снижение аппетита у инвесторов, ориентированных на публичные первичные размещения.

Что может стать драйвером

С учетом всех этих факторов, бума IPO на российском рынке, скорее всего, не предвидится. Интерес инвесторов к новым компаниям слабый. В США он подпитывается реальными результатами — ростом бизнеса эмитентов, которые привлекают деньги инвесторов. За обман инвесторов юристы старательно преследуют контролирующих акционеров и топ-менеджеров.

В России же «слились» большинство компаний, вышедших на IPO, и это не повлекло никаких последствий. Пока бизнес не начнет улучшать корпоративную культуру и управление, интерес к IPO будет эпизодический. Подтолкнуть к этому может только кризис в сфере частного размещения. Если привлечь $100 млн в стартап по доставке еды станет проблематично, компании будут стремиться сделать это на открытом рынке.

Другим драйвером может стать успешное проведение крупной сделки. IPO «Сибура», если оно и состоится, обещает собрать большой объем заявок. Конечно, одной такой сделки недостаточно, чтобы породить поток размещений, но если фондовый рынок прекратит падение и инвесторы успокоятся, то удастся хотя бы «размочить» сухой счет публичных размещений российских компаний, который держится четыре квартала подряд.

 Источник: http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/371073-god-bez-ipo-vernutsya-li-rossiyskie-kompanii-na-moskovskuyu-birzhu

profitgate.ru

Как узнать о первичном размещении акций (IPO)

Как узнать о первичном размещении акций (IPO)

Введение акций новых эмитентов на фондовый рынок представляет особый интерес для многих категорий инвесторов. Причина в том, что IPO позволяет начать инвестирование при невысокой начальной стоимости, ожидая роста тренда в долгосрочной перспективе.

Обычно прогнозируемая начальная стоимость акций оглашается эмитентов еще до начала первичного размещения. В каждом государстве имеется Комиссия по регистрации участников фондового рынка. Именно в этой организации фиксируются все сведения об участниках и новых эмитентах. Но инвесторам надо иметь в виду, что первичное размещение акций может не совпадать со сроками реальной торговли активами. Торговые операции могут начаться через несколько дней после IPO.

Об участии в фондовой торговле на российском фондовом рынке новых эмитентов инвестора могут получать сведения из информации, опубликованной на финансовом ресурсе Finam, где регулярно публикуются все новости о предстоящих первичных размещениях акций, о самих компаниях, выпустивших их и обо всех обстоятельствах и параметрах этой процедуры.

Аналогичные сведения можно получить и на сайте РБК – на этом ресурсе информация выкладывается тоже регулярно. Кроме того, РБК освещает и другие новости, связанные с первичным размещением. Например, — сведения о новостях IPO на зарубежных фондовых биржах, и об иностранных компаниях-эмитентах.

Самым близким источником к фондовому рынку, имеющим всю информацию о графиках IPO, компаниях, а также объемах выпускаемых активов является фондовая биржа ММВБ. Получить все необходимые сведения здесь можно, обратившись в информационный центр компании ММВБ. На корпоративном сайте этой биржи имеется раздел с названием «Информация для участников торгов», в котором освещены сведения о начале торгов ценными бумагами. Чтобы не произошло путаницы IPO и SPO, инвестору необходимо зайти в графу проверки кода эмитента. Но и здесь тоже надо помнить о том, что сообщение о появлении акций новых эмитентов в отчетах пресс-центра фондовой биржи ММВБ только гарантирует их первичное размещение, но не дает полных сведений о дате фактического начала торгов.

grow-rich.su

На Московской бирже выпустили руководство по IPO

20.02.2015 13:00      

Корреспондент

Все статьи автора

Вчера на Московской бирже прошла презентация книги «Руководство для эмитента: как стать публичной компанией», написанной при участии целого ряда авторов-экспертов, в том числе из «ВТБ Капитала», «Ренессанс Капитала», Sberbank CIB, EM, EY, MSCI и PwC.

Не так давно биржа на себе ощутила все «ужасы» пути к публичности

Началась презентация с выступления председателя правления биржи Александра Афанасьева. Он заявил, что выход на IPO долго казался российским компаниям чем-то сакральным, и сейчас пришло время его десакрализировать. Биржа решила выпустить книгу по двум причинам. Первая — «корыстная», признал Афанасьев: чем больше публичных компаний в стране, тем интереснее работать инвесторам на российском рынке, в том числе на биржевом. Говоря о второй причине, Афанасьев вспомнил такие слова: «Самым убедительным проповедником праведной жизни является бывший грешник, тот, кто на себе испытал ужасы греха». А так как биржа теперь сама познала все «ужасы» пути к публичности, решила поделиться этими знаниями с другими эмитентами. 

Председатель правления Московской биржи Александр Афанасьев

После Афанасьева на сцену поднялась главный редактор книги Анна Василенко, управляющий директор биржи по развитию первичного рынка и клиентской поддержке. Она привела несколько интересных фактов о том, как шла работа. «Мы планировали написать книгу за пять месяцев — за это время могла бы родиться овца. Но нам хотелось чего-то величественного и большого. В итоге процесс написания занял 14 месяцев — за это время мог родиться жираф», — такие необычные сравнения подобрала Василенко. 

Главный редактор издания, управляющий директор по развитию первичного рынка и клиентской поддержке Анна Василенко

За первым корректором, который нашел около тысячи ошибок, проверял второй, обнаруживший еще порядка 600. А после корректоров текст вычитывали еще два сотрудника биржи, которые не очень хорошо понимали, что такое IPO. И они нашли еще по 50 ошибок каждый. Всего над написанием глав трудилось 29 внешних авторов и 14 сотрудников Московской биржи. Но помимо них к работе привлекались представители юридического департамента и департамента фондового рынка. 

Закончив рассказывать о процессе создания книги, Василенко вместе с Афанасьевым стали вызывать на сцену основных авторов, чтобы предоставить им слово. В книге четыре главы: «О группе Московская биржа», «Подготовка к IPO», «Проведение IPO» и «Жизнь публичной компании». Каждая из глав в свою очередь делится еще на несколько разделов. Авторы разделов выходили на сцену, чтобы услышать благодарность в свой адрес и в ответ поблагодарить биржу за возможность поучаствовать в проекте.  

• Александр Афанасьев, Анна Василенко и Дмитрий Бродский («Ренессанс Капитал»)
• Александр Афанасьев, Анна Василенко и Валентина Хмелевских (EY)
• Александр Афанасьев, Анна Василенко, Елена Хисамова и Виталий Попович («ВТБ Капитал»)

Александр Афанасьев, Анна Василенко и Дмитрий Бродский («Ренессанс Капитал»)

В создании главы «О группе Московская биржа» помимо самой площадки приняло участие адвокатское бюро «Линия права». Главу о подготовке к IPO писали сотрудники «Ренессанс Капитала», Cleary Gottlieb, EY, PwC. За самую короткую, но и самую важную часть «Проведение IPO» отвечали эксперты из «ВТБ Капитала» и Sberbank CIB. Последняя глава «Жизнь публичной компании» появилась при помощи EM, «Финама», MSCI и биржи. 

• Александр Афанасьев, Анна Василенко и Антон Мальков (Sberbank CIB)
• Александр Афанасьев, Анна Василенко и Том Блэквелл (EM)
• Александр Афанасьев, Анна Василенко и Игорь Белясов («Финам»)

Александр Афанасьев, Анна Василенко и Антон Мальков (Sberbank CIB)

Александр Афанасьев и Анна Василенко

finparty.ru

IBS объявила о проведении IPO на Мосбирже От Reuters