Инвестиционный меморандум компании: Инвестиционный меморандум — глоссарий КСК ГРУПП

Содержание

Инвестиционный меморандум — глоссарий КСК ГРУПП

Любая из компаний для запланированного развития требует финансовой наличности. Ресурсы берутся из своих денег, а также из внешних источников. Во многих известных случаях даже серьезные корпорации ищут средства в разных источниках. Также это относится и некоторым средним и малым предприятиям. Но привлечение вложений считается сложным делом, в чем бизнесмены нашей страны смогли полностью убедиться на своем опыте.

Инвестиционный меморандум подготавливается как предложение для выбираемого инвестора. Затем на основе документа последний примет верное решение о целесообразности вложения денег в успешное (или не очень) предприятие. По итогам рассмотрения принимается решение о сотрудничестве с компанией, подготовившей проект и нуждающейся в дополнительных источниках финансирования.

Компетенция инвесторов может быть различной. Предстоящий меморандум подготавливается с учетом общепринятой терминологии, понятной для каждого адресата.

Необходимо выяснить ожидаемый инвестором результат от меморандума: получение выгоды от предприятия, точный размер средств и ряд условий предстоящего сотрудничества.

В нормативные правовые документы не введено понятие о таком меморандуме, но это не считается серьезным препятствием в получении инвестиций. Привлекательными для современных инвесторов считаются следующие факторы:

наработанная деловая репутация;
прогнозирование спроса на подготавливаемую продукцию;
менеджмент;
финансовая стойкость компании;
обоснованность различных затрат по подготовленному проекту;
прогноз дохода;
риски всех проектов, их восприимчивость к некоторым факторам;
эффективность будущего проекта: ожидаемая рентабельность и требуемое для окупаемости время.

Главные отличия подготовленного бизнес-плана от используемого меморандума

Выгодный для сторон бизнес-план подготавливается в виде проекта и подробного руководства для менеджеров компании. Он изучается перед написанием ИМ и применяется всеми инвесторами.

С технической стороны меморандум имеет следующие отличия от бизнес-плана:

в меморандуме есть описание компании;
меморандум предназначен лишь для внешнего применения;
количество инвесторов является ограниченным.

Особенностью подготовленного меморандума считается рассмотрение рисков сторон и структуры предстоящей сделки с будущим инвестором. Подготовленная заявка на получение средств, передаваемая в кредитную компанию, называется инвестиционным предложением.

Детали подготовительного процесса

Многие из инвесторов в данный момент являются в нашей стране нерезидентами, поэтому меморандум подготавливается на русском и обязательном английском языках. В процессе написания меморандума очень важен информационный сбор данных. Такой процесс может занять до 50% времени для подготовки требуемых документов.

Написание ИМ выполняется после изучения внутреннего баланса предприятия за прошедший период. В балансе выделяются статьи расходов и доходов с указанием источников предоставления средств. По итогам выполненного анализа подготавливается программа для корректировки баланса компании. Затем оценке подлежат перспективы развития после того, как будут получены инвестиции. Выполняется расчет показателя чистой полученной прибыли, ведь только при знании размера в таком отрезке определяются этапы для получения инвестиций, возвращения кредитов и положенных процентов, остальных форм осуществления выплаты инвесторских доходов.

При процессе подготовки ИМ подлежат учету все факторы, благоприятные для вложения денег в действующую компанию:

сложившаяся политическая обстановка в стране, включая регионы;
обеспечение доступа к ресурсам работников, доступному сырью, а также к потребителям;
контакты с действующими органами власти, приобретение гарантий на вкладываемые инвестиции;
наличие подходящей инфраструктуры для реализации произведенной продукции;
размер имеющегося имущества.

Должен подлежать учету ряд следующих обстоятельств:

взаимоотношения между менеджментом и представителями власти, степень влияния таких связей на экономику;
сложности решения вопросов;
законодательные изменения, влияющие на финансовую сферу компании;
ряд претензий от органов по охране природы; степень влияния таких претензий на сложившееся мнение о предприятии;

отношения с непосредственными сотрудниками и профсоюзами;
риски из-за неблагоприятных погодных условий;
остальные непредвиденные обстоятельства, не контролируемые предприятием и оказывающие на деятельность существенное влияние.

Финансовая составляющая меморандума

Очень важным считается максимальное изучение информации по сферам работы. Принципы проводимой политики на конкретном предприятии:

определение показателя выручки, полученной от продажи продукции;
соотнесение материальных выполняемых затрат и показателя себестоимости;
особенности получения итогов от осуществления постоянной деятельности;
применение на предприятии современных учетных систем.

Необходимо рассмотреть состояние компьютерной системы всех структур конкретной компании:

обеспечение доступа к необходимым базам в бухгалтерии;
отчетность от подразделений и период подачи документов;
наличие рабочих компьютеров, а также общей базы данных;
взаимосвязь бухгалтерии с информационными базами других структурных отделов.

Экономическая подготовленная информация:

период подготовки информации об экономической ситуации компании для отдела топ-менеджмента;
система важных показателей для анализа финансового состояния компании;
наличие специальной службы информации;
проведение аудиторских проверок, а также получение итогового результата;
контроль непосредственного руководства за тратой средств в компании;
контроль за сдачей нормативов;
принципы изучения себестоимости созданной продукции, некоторые особенности ее создания.

Изучение динамики доходности за конкретный период времени:

доходность некоторых видов продукции;
дисконтированные поступающие доходы;
расшифровка некоторых внереализационных получаемых доходов.

Характеризуются все известные виды вкладов долгосрочного типа с их классифицированием по виду, временным срокам, а также рабочим направлениям.

Присутствующие в обороте активы:

краткосрочные выполненные вложения;
нормируемые имеющиеся запасы различных ценностей;
структура образовавшихся дебиторских долгов;
бюджетная задолженность перед каким-либо предприятием.

Анализ всех присутствующих пассивов выполняется по некоторым важным разделам:

уставной капитал;
внутрифирменные фонды; точное определение затрачиваемых из них средств;

действительная кредиторская задолженность, классифицируемая по видам с обязательной расшифровкой и по времени появления;
кредиты от прямых поставщиков;
банковские кредиты;
долги перед местным бюджетом;
целевое проводимое финансирование;
остальные виды долгов.

В характеристике времени производственного цикла и некоторых факторов отражаются следующие виды важных показателей:

связь большой по времени длительности рабочего цикла с примененной технологией или наличие проблемы у современного предприятия, полностью зависящей от малоэффективной структуры активов;
наличие каких-либо укрупненных данных по всем происходящим расходам в компании;
крупные незапланированные расходы за прошедший пятилетний период;
сведения о проведении выплаты полагающихся дивидендов за точный период.

К важным финансовым данным прилагаются ежегодно подготавливаемые отчеты за последний трехлетний период: бизнес-план или подготовленный финансовый грамотный план. Затем подлежат рассмотрению вопросы по налогам:

доля всех выполняемых выплат налогов в едином объеме существующих у компании средств;
налоговые доступные льготы, которыми пользуется компания;
основные соблюдаемые принципы внутренней учетной политики, изменившиеся и оказавшие серьезное влияние на состояние финансовой сферы;
участие в проводимых арбитражных судебных процессах, затрагивающих вопросы налогов;
финансовые виды санкций.

Для написания меморандума приглашаются эксперты по инвестиционным вопросам, а также специалисты маркетингового планирования. Часто меморандум пишут сотрудники организации. Но полученный опыт говорит о том, что наиболее эффективным станет приглашение грамотного специалиста по важной инвестиционной работе, обладающего знаниями в сфере привлечения средств и опытом в успешной реализации проектов. Он составит качественный и грамотный во всех отношениях документ, который будет учитывать и ожидания инвестора по содержанию и форме.

Меморандум глазами инвестора

Теперь рассмотрим меморандум как непосредственные инвесторы. Вкладывание денег в выбранное предприятие выполняется после вхождения непосредственного инвестора в созданный уставной капитал, поэтому важным моментом считается определение в разработанном меморандуме структуры совершаемой сделки: кто именно из юрлиц станет заниматься выпуском акций, требуется ли создание открытых юрлиц, причем в какой из юрисдикций допускается их расположение. Проект должен иметь четкую структуру. При этом у инвесторов появляется стопроцентная уверенность в том, что приобретенные акции полностью гарантируют получение доли в имеющихся активах и финансовых потоках непосредственной компании. В противном случае сделка будет признана несостоявшейся, и фирма, конечно, не получит положенные средства.

Еще одним немаловажным условием является выполнение оценки состояния бизнеса успешного предприятия с обязательным учетом средств. Полученные в результате данные становятся важнейшей основой для точного определения истинной стоимости реализуемых акций. Проводимая оценка состояния бизнеса может являться частью ИМ или выполняться в виде отдельного подготавливаемого документа.

В нем должны прописываться мероприятия, которые обеспечивают оптимальное выгодное взаимодействие инвесторов, бизнесменов и менеджеров после вкладывания инвестиций. Этот этап иногда недооценивается, что в итоге приводит к серьезным конфликтам. Несмотря на то что инвесторы и истинные владельцы бизнеса преследуют единую цель в максимально высокой стоимости конкретного предприятия, они должны знать следующее: многие из инвесторов находятся в бизнесе только на какой-либо ограниченный период. После выхода они реализуют с прибылью положенную долю заинтересованным инвесторам. По этой причине система долгосрочных планов и система выполняемого управления обязательно ориентируются на максимально высокую стоимость компании и на выполнение выхода из нее присутствующего инвестора.

При выборе финансируемых объектов все без исключения инвесторы серьезно относятся к информации о финансах. Открытость достоверной информации стала главным условием выполнения оценки финансов работающего предприятия. Она должна предоставляться в точном соответствии с разработанными стандартами GAAP. Рекомендуется помнить, что от качества подготовленного бизнес-плана, глубокой проработки меморандума и количества привлеченных профессиональных консультантов зависит то, что многие инвесторы постараются воздержаться от участия в прямых выполняемых инвестициях по той причине, если состояние рабочих дел неустойчиво, отсутствует грамотно руководство, низкое качество производимой продукции не может выдержать конкуренции на современном рынке. В скором времени успешное взаимовыгодное сотрудничество станет самым вероятным в сфере партнерства многих компаний.

Структурная часть меморандума

Хотя не создано определенных инструкций по написанию меморандума, такой документ должен содержать главную информацию по различным направлениям.

Во-первых, это вводная рабочая часть с подробным выполненным изложением. В ней отражаются следующие моменты:

краткие сведения о сфере занятости компании;
использование финансов, результаты и точная структура созданного капитала после вкладывания инвестиций;
стратегия и тактика инвестирования, выполняемые менеджментом условия для роста капитала.

Обзор отрасли действия компания:

краткая справка о текущем состоянии отрасли на разных уровнях;
конкуренция в конкретной отрасли.

Подробные важные данные о действующей компании:

история развития компании;
структура созданного уставного капитала;
дочерние и зависимые работающие компании;
остальные инвестиции, предоставленные фирме.

Производство востребованной продукции:

недвижимость, различное оборудование, просторные производственные и складские площади;
объемы и используемая технология, уровень затрат, уровень себестоимости подлежащей реализации продукции;
патенты, различные выполняемые исследовательские работы;
сырье и выполнение поставок.

Маркетинг и план по продаже продукции:

состояние современного рынка;
маркетинговая стратегия и время достижения результатов;
существующая и обновленная выпущенная продукция;
структура выполнения продаж, присутствие посредников, наличие обученного персонала, варианты оплаты работы;
ценообразование с установкой цен, а также их периодическим пересмотром;
сеть продаж, а также способы проведения быстрой реализации;
способы оплаты произведенной конкурентной продукции и остальные виды платежей.

Руководство и непосредственные сотрудники:

организационный менеджмент;
персонал: число рабочих, выплата положенной зарплаты, все источники получения рабочей силы.

Остальные юридические виды вопросов, такие как внезапные обстоятельства.

Публикуемая финансовая информация:

ведение бухгалтерского учета в точном соответствии с действующими стандартами;
управление отчетами и различной информацией;
выполненное экономическое обоснование подготовленного проекта;
вопросы налогов и различные альтернативные принимаемые решения;
поэтапная эффективная схема обратного возврата вложенных инвестиций;
план предстоящих расходов и получаемых доходов;
оценка всех вероятных финансовых рисков.

В заключении присутствует общий результат, подготавливаются выводы, выдвигается ряд эффективных предложений, советы и рекомендации.

Возврат к списку

Инвестиции в недвижимость

Компания Knight Frank успешно реализовала ряд крупных сделок с активами институционального качества в различных сегментах коммерческой недвижимости. Наши специалисты регулярно взаимодействует с рядом российских и международных финансовых институтов, помогая собственникам крупных активов найти покупателя.

Мы сделаем комплексный анализ Вашего актива, оценим его стоимость, подготовим инвестиционный меморандум и другие материалы, необходимые для презентации актива инвесторам.

Данные материалы будут подготовлены с учетом требований, которые предъявляют как российские, так и иностранные инвесторы. Взаимодействуя с нашими коллегами в офисах Knight Frank по всему миру, мы имеем доступ на глобальный рынок капитала, что позволяет нам представлять актив широкому кругу инвесторов, привлекая тем самым иностранные инвестиции на российский рынок.

Собственникам инвестиционных активов:

Инвестиционный анализ актива
Подготовка актива к инвестиционной продаже
Подготовка инвестиционного меморандума и маркетинговых материалов
Разработка маркетинговой стратегии
Поиск покупателей
Координация взаимодействия между сторонами на этапе комплексной проверки актива
Представление интересов продавца в переговорах с целью максимизации прибыли
Координация работы сторон для подписания и закрытия сделки

Инвесторам:

Формирование критериев поиска и целевых показателей
Поиск активов, соответствующих запросу клиента
Формирование short list, выбор оптимального объекта
Координация взаимодействия между сторонами на этапе комплексной проверки актива
Представление интересов покупателя в переговорах с целью максимизации прибыли
Координация работы сторон для подписания и закрытия сделки

Одним из направлений деятельности Knight Frank является продажа готового арендного бизнеса. Благодаря нашей клиентской базе, созданной посредством взаимодействия с департаментом элитной жилой недвижимости, торговой, офисной и складской недвижимости, мы имеем доступ к частному капиталу, что позволяет нам успешно закрывать сделки с объектами коммерческой недвижимости, инвестиционная стоимость которых находится в пределах от 2 до 50 млн.долларов США.

Если Вы являетесь собственником такого актива, наша команда оперативно произведет оценку его потенциала и представит Ваш актив частным инвесторам, сохраняя при этом максимальную конфиденциальность.

Если Вы являетесь инвестором, мы предложим Вам варианты для выгодного вложения ваших средств в офисную, складскую или торговую недвижимость.

Компания Knight Frank успешно реализовала ряд крупных сделок купли-продажи готового арендного бизнеса в различных сегментах недвижимости. От продажи крупных торговых центров до покупки объектов в сегменте street-retail, от продажи заполненного арендаторами индустриального парка, до покупки нескольких корпусов в складских комплексах, от продажи бизнес-центров класса А и В с вакансией не более 20%, до покупки нескольких этажей или блоков в бизнес-центре или административном здании в центре Москвы – мы обладаем опытом реализации объектов недвижимости во всех сегментах рынка.

Составление ТЭО, инвестиционных меморандумов для инвестиционныхпроектов

Составление бизнес-планов / ТЭО / инвестиционных меморандумов для инвестиционных проектов предприятий МСП

Бизнес план — это документ, дающий развернутое обоснование проекта и возможность всесторонне оценить эффективность принятых решений, планируемых мероприятий, ответить на вопрос, стоит ли вкладывать деньги в данный проект.

Бизнес-план должен:

показать, что продукт или услуга найдут своего потребителя, установить емкость рынка сбыта и перспективы его развития;
оценить затраты, необходимые для изготовления и сбыта продукции, предоставления на рынке работ или услуг;
определить прибыльность будущего производства и показать его эффективность для предприятия (инвестора), для местного, регионального и государственного бюджета.

Основные функции бизнес-плана:

является инструментом, с помощью которого предприниматель может оценить фактические результаты деятельности за определенный период;
может быть использован для разработки концепции ведения бизнеса в перспективе;
выступает инструментом привлечения новых инвестиций;

является инструментом реализации стратегии предприятия.

Технико-экономическое обоснование — документ, в котором представлена информация, из которой выводится целесообразность (или нецелесообразность) создания продукта или услуги.

Инвестиционный меморандум — документ, который должен продемонстрировать потенциальным инвесторам и кредиторам инвестиционную привлекательность проекта, предоставляет возможность проанализировать инвестиционные риски. Акцент в инвестиционном меморандуме делается на описании бизнес-идеи, бизнес-модели и компании, которая её реализует.

Типовая структура ТЭО/ инвестиционных меморандумов:

подготовленный профиль предприятия, позволяющий определить его ключевые компетенции, выпускаемую продукцию, конкурентную позицию и репутацию на рынке с целью расширения доступа к рынкам сбыта, включения его в кооперационные цепочки, систему аутсорсинга (поставщиков), государственные программы развития промышленности и импортозамещения;
цель и продукт Проекта;
временные рамки Проекта;
краткую финансовую характеристику Проекта;
описание идеи и предметной области продукта Проекта;
маркетинговую стратегию Проекта;
технико-экономическое обоснование Проекта;
производственный и организационный план Проекта;
финансовый план и финансовая модель Проекта;
анализ рисков Проекта;
выводы и рекомендации;
презентацию, содержащую основные предложения и решения для руководства предприятия.

Вконтакте

Twitter

Facebook

Одноклассники

Инвестиционный меморандум — что такое

array(3) {
  [0]=>
  array(40) {
    [0]=>
    string(113) "64f9d1cdcd17cbb94655c08e15c082de.jpg"
    [1]=>
    string(113) "30e665d2b168d3df3a709e5588d684ee.jpg"
    [2]=>
    string(115) "6226e53fb842b099f057aa87c228f158.jpeg"
    [3]=>
    string(115) "4d0a012b9db5add84832737c8fb4b83d.jpeg"
    [4]=>
    string(113) "603a9abc023fd55163c8f5372e5728e0.png"
    [5]=>
    string(115) "ecc7bc4c58383a670869f99d23bc8d25.jpeg"
    [6]=>
    string(115) "85f9c661462dfb070edf8859df38ab20.jpeg"
    [7]=>
    string(115) "22a2f41a778e26b793dc40efc370c7e3.jpeg"
    [8]=>
    string(115) "3c0672dd30f4350cf9161bcf26efcc53.jpeg"
    [9]=>
    string(113) "0489ad7ba0d3b29972def00e97b3c56f.png"
    [10]=>
    string(113) "55c42c5236943c220269f14212a9727d.png"
    [11]=>
    string(113) "0b1079588c9948ce189c067a8d53c661.png"
    [12]=>
    string(115) "6016f6fb8fcc87cea872ccb8202aaa16. jpeg"
    [13]=>
    string(115) "f5f5794c7fda7f637bd493e3bfafb408.jpeg"
    [14]=>
    string(115) "7bc86568beb998c4b5374ca830e9d5fd.jpeg"
    [15]=>
    string(115) "e9345aacc4772fbe2850e5eef52e9c94.jpeg"
    [16]=>
    string(115) "867af5b0541cd6c1d4db0927a88527c1.jpeg"
    [17]=>
    string(113) "e54273ef1791095cc7c684b176954799.png"
    [18]=>
    string(115) "3da14b1b717bf90e6b7eb6435bb61e15.jpeg"
    [19]=>
    string(113) "9cd87df9f00fd27ecd6dc36c1ada6e23.png"
    [20]=>
    string(113) "cc612211189ddd4b97e4fe8f3102c00c.png"
    [21]=>
    string(113) "2d563880888ac763630d39377bfe6125.png"
    [22]=>
    string(115) "026de82309293d105cf3c036c7f40d20.jpeg"
    [23]=>
    string(115) "d7794a7f42b9d5a65bfc0e16407f2f5f.jpeg"
    [24]=>
    string(113) "24e34506707d8ca1f921b57cdf34a513.png"
    [25]=>
    string(115) "f0da3848477371c6ce5f52b74dab65f6.jpeg"
    [26]=>
    string(115) "691da71a98f76d214ffad29bea8837a3.jpeg"
    [27]=>
    string(113) "6fcfdbfc9ed86a640a4072e7834044b6.png"
    [28]=>
    string(115) "75fd86e4166bd17b294efc09b5a81344.jpeg"
    [29]=>
    string(113) "ad5a8ae1caf62c75d9109462444923a0.png"
    [30]=>
    string(113) "e0fd5487b9fc47e0e92c5589da42598c.png"
    [31]=>
    string(113) "955347a09f81bbfa011e374115af793b.png"
    [32]=>
    string(115) "cc7d1d86819509782f20f5431eaf0c11.jpeg"
    [33]=>
    string(115) "1536aef32381a1df370a947b23a5800a.jpeg"
    [34]=>
    string(115) "9b5d720af275436887118e599f5b6599.jpeg"
    [35]=>
    string(115) "959c810d37a1bd4403d5cf0c8391601d.jpeg"
    [36]=>
    string(115) "03d828a5b705d7376835acf90337987a.jpeg"
    [37]=>
    string(115) "58954a2a1752263bcfa5737391e293fc.jpeg"
    [38]=>
    string(115) "7b0eb26bbb6a77fbad3166aaf904093d.jpeg"
    [39]=>
    string(115) "b9260b3693879e7e9b714f14adfa8e39.jpeg"
  }
  [1]=>
  array(40) {
    [0]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/6/4/f/64f9d1cdcd17cbb94655c08e15c082de.jpg"
    [1]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/3/0/e/30e665d2b168d3df3a709e5588d684ee.jpg"
    [2]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/6/2/2/6226e53fb842b099f057aa87c228f158.jpeg"
    [3]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/4/d/0/4d0a012b9db5add84832737c8fb4b83d.jpeg"
    [4]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/6/0/3/603a9abc023fd55163c8f5372e5728e0.png"
    [5]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/e/c/c/ecc7bc4c58383a670869f99d23bc8d25.jpeg"
    [6]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/8/5/f/85f9c661462dfb070edf8859df38ab20.jpeg"
    [7]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/2/2/a/22a2f41a778e26b793dc40efc370c7e3.jpeg"
    [8]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/3/c/0/3c0672dd30f4350cf9161bcf26efcc53.jpeg"
    [9]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/0/4/8/0489ad7ba0d3b29972def00e97b3c56f.png"
    [10]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/5/5/c/55c42c5236943c220269f14212a9727d.png"
    [11]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/0/b/1/0b1079588c9948ce189c067a8d53c661.png"
    [12]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/6/0/1/6016f6fb8fcc87cea872ccb8202aaa16.jpeg"
    [13]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/f/5/f/f5f5794c7fda7f637bd493e3bfafb408.jpeg"
    [14]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/7/b/c/7bc86568beb998c4b5374ca830e9d5fd.jpeg"
    [15]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/e/9/3/e9345aacc4772fbe2850e5eef52e9c94.jpeg"
    [16]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/8/6/7/867af5b0541cd6c1d4db0927a88527c1.jpeg"
    [17]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/e/5/4/e54273ef1791095cc7c684b176954799.png"
    [18]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/3/d/a/3da14b1b717bf90e6b7eb6435bb61e15.jpeg"
    [19]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/9/c/d/9cd87df9f00fd27ecd6dc36c1ada6e23.png"
    [20]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/c/c/6/cc612211189ddd4b97e4fe8f3102c00c.png"
    [21]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/2/d/5/2d563880888ac763630d39377bfe6125.png"
    [22]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/0/2/6/026de82309293d105cf3c036c7f40d20.jpeg"
    [23]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/d/7/7/d7794a7f42b9d5a65bfc0e16407f2f5f.jpeg"
    [24]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/2/4/e/24e34506707d8ca1f921b57cdf34a513.png"
    [25]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/f/0/d/f0da3848477371c6ce5f52b74dab65f6.jpeg"
    [26]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/6/9/1/691da71a98f76d214ffad29bea8837a3.jpeg"
    [27]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/6/f/c/6fcfdbfc9ed86a640a4072e7834044b6.png"
    [28]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/7/5/f/75fd86e4166bd17b294efc09b5a81344.jpeg"
    [29]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/a/d/5/ad5a8ae1caf62c75d9109462444923a0.png"
    [30]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/e/0/f/e0fd5487b9fc47e0e92c5589da42598c.png"
    [31]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/9/5/5/955347a09f81bbfa011e374115af793b.png"
    [32]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/c/c/7/cc7d1d86819509782f20f5431eaf0c11.jpeg"
    [33]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/1/5/3/1536aef32381a1df370a947b23a5800a.jpeg"
    [34]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/9/b/5/9b5d720af275436887118e599f5b6599.jpeg"
    [35]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/9/5/9/959c810d37a1bd4403d5cf0c8391601d.jpeg"
    [36]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/0/3/d/03d828a5b705d7376835acf90337987a.jpeg"
    [37]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/5/8/9/58954a2a1752263bcfa5737391e293fc.jpeg"
    [38]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/7/b/0/7b0eb26bbb6a77fbad3166aaf904093d.jpeg"
    [39]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/b/9/2/b9260b3693879e7e9b714f14adfa8e39.jpeg"
  }
  [2]=>
  array(40) {
    [0]=>
    string(36) "64f9d1cdcd17cbb94655c08e15c082de.jpg"
    [1]=>
    string(36) "30e665d2b168d3df3a709e5588d684ee.jpg"
    [2]=>
    string(37) "6226e53fb842b099f057aa87c228f158.jpeg"
    [3]=>
    string(37) "4d0a012b9db5add84832737c8fb4b83d.jpeg"
    [4]=>
    string(36) "603a9abc023fd55163c8f5372e5728e0.png"
    [5]=>
    string(37) "ecc7bc4c58383a670869f99d23bc8d25.jpeg"
    [6]=>
    string(37) "85f9c661462dfb070edf8859df38ab20.jpeg"
    [7]=>
    string(37) "22a2f41a778e26b793dc40efc370c7e3.jpeg"
    [8]=>
    string(37) "3c0672dd30f4350cf9161bcf26efcc53.jpeg"
    [9]=>
    string(36) "0489ad7ba0d3b29972def00e97b3c56f.png"
    [10]=>
    string(36) "55c42c5236943c220269f14212a9727d.png"
    [11]=>
    string(36) "0b1079588c9948ce189c067a8d53c661.png"
    [12]=>
    string(37) "6016f6fb8fcc87cea872ccb8202aaa16.jpeg"
    [13]=>
    string(37) "f5f5794c7fda7f637bd493e3bfafb408.jpeg"
    [14]=>
    string(37) "7bc86568beb998c4b5374ca830e9d5fd.jpeg"
    [15]=>
    string(37) "e9345aacc4772fbe2850e5eef52e9c94.jpeg"
    [16]=>
    string(37) "867af5b0541cd6c1d4db0927a88527c1.jpeg"
    [17]=>
    string(36) "e54273ef1791095cc7c684b176954799.png"
    [18]=>
    string(37) "3da14b1b717bf90e6b7eb6435bb61e15.jpeg"
    [19]=>
    string(36) "9cd87df9f00fd27ecd6dc36c1ada6e23.png"
    [20]=>
    string(36) "cc612211189ddd4b97e4fe8f3102c00c.png"
    [21]=>
    string(36) "2d563880888ac763630d39377bfe6125.png"
    [22]=>
    string(37) "026de82309293d105cf3c036c7f40d20.jpeg"
    [23]=>
    string(37) "d7794a7f42b9d5a65bfc0e16407f2f5f.jpeg"
    [24]=>
    string(36) "24e34506707d8ca1f921b57cdf34a513.png"
    [25]=>
    string(37) "f0da3848477371c6ce5f52b74dab65f6.jpeg"
    [26]=>
    string(37) "691da71a98f76d214ffad29bea8837a3.jpeg"
    [27]=>
    string(36) "6fcfdbfc9ed86a640a4072e7834044b6.png"
    [28]=>
    string(37) "75fd86e4166bd17b294efc09b5a81344.jpeg"
    [29]=>
    string(36) "ad5a8ae1caf62c75d9109462444923a0.png"
    [30]=>
    string(36) "e0fd5487b9fc47e0e92c5589da42598c.png"
    [31]=>
    string(36) "955347a09f81bbfa011e374115af793b.png"
    [32]=>
    string(37) "cc7d1d86819509782f20f5431eaf0c11.jpeg"
    [33]=>
    string(37) "1536aef32381a1df370a947b23a5800a.jpeg"
    [34]=>
    string(37) "9b5d720af275436887118e599f5b6599.jpeg"
    [35]=>
    string(37) "959c810d37a1bd4403d5cf0c8391601d.jpeg"
    [36]=>
    string(37) "03d828a5b705d7376835acf90337987a.jpeg"
    [37]=>
    string(37) "58954a2a1752263bcfa5737391e293fc.jpeg"
    [38]=>
    string(37) "7b0eb26bbb6a77fbad3166aaf904093d.jpeg"
    [39]=>
    string(37) "b9260b3693879e7e9b714f14adfa8e39.jpeg"
  }
}

Инвестиционный меморандум: структура и содержание

Содержание
инвестиционного меморандума определяется практикой
инвестиционной индустрии, законодательством, решениями суда,
и отвечает правилам благоразумного человека — достаточно
полная открытость информации, на основе которой
“благоразумный человек” будет принимать решения по
инвестициям. Форма представленной информации должна
удовлетворять требованиям потенциальных инвесторов.
Поскольку потенциальные инвесторы могут являть собой разную
степень компетентности, инвестиционный меморандум должен быть подробным:

1. Индивидуальный инвестор по степени компетентности
является самым простым, но наиболее защищенным законом,
просто по причине своей некомпетентности. 2. Корпоративный инвестор, компетентность которого может
варьироваться в зависимости от его размера, и занимается ли
реципиент той же отраслью промышленности, что и донор. 3. Институционный инвестор обладает высокой степенью
компетентности и требовательности, особенно менеджеры
совместных и пенсионных фондов. 4. Коммерческие банки за пределами США могут инвестировать
через приобретение собственного капитала предприятия, в
качестве составной части их деятельности. 5. Инвестиционные и торговые банки стремятся к большой
компетентности, поскольку их клиенты при выборе правильного
партнера в большей мере зависят от их компетентности. 6. Венчурные фонды являются наиболее компетентными и
требовательными, они потребуют открытости во
взаимоотношениях и участия на всех уровнях деятельности
предприятия, включая отбор и сохранение руководящего состава
предприятия. 7. Правительственные фонды и фонды, спонсируемые
агентствами, имеют различные критерии инвестиций —
необязательно их возврат, но часто способствовать
функционированию системы или реформированию страны. Поэтому
их компетентность лежит скорее не в финансовой области, а в
достижении определенных социальных и политических целей.

Здесь вы можете
более подробно ознакомится с содержанием инвестиционного меморандума.

При таком
широком диапазоне инвесторов, инвестиционный меморандум
должен дать исчерпывающую информацию о предприятии, самым
четким и полным образом. В нем должны быть отражены
как способ достижения успеха для предприятия, так и точная
оценка удовлетворения ожиданий заинтересованного инвестора.

Инвестиционный
меморандум не является бизнес-планом. Инвестиционный
меморандум привлекает инвесторов, бизнес-план — это
руководство к действию для менеджмента. Бизнес-план должен
предшествовать инвестиционному меморандуму. Инвестиционный меморандум содержит полную
информацию о предприятии и предлагается потенциальному
инвестору.

Разработка и содержание
инвестиционного
меморандума
определяется практикой инвестиционной индустрии,
законодательством, решениями суда, и отвечает правилам
благоразумного человека — достаточно полная открытость
информации, на основе которой “благоразумный человек” будет
принимать решения по инвестициям.

В зависимости
от специфики описываемого проекта и потребностей заказчика, объем
разрабатываемого инвестиционного меморандума может варьировать от
7-12 до 40-50 страниц. Обычно разработка инвестиционного
меморандума занимает от 5 дней.

Если Вам
необходимо разработать инвестиционный меморандум –
обратитесь к нам. О стоимости и сроках услуг по разработке
инвестиционного меморандума Вы можете узнать позвонив нам по
телефонам
консультационного центра или в офис.
Звоните, мы поможем!

Раскрытие информации

Основные статьи: Раскрытие информации, Существенный факт

К такого рода информации относятся любые события, оказавшие или способные так или иначе в будущем оказать материальное воздействие на деятельность компании, и которые могут затронуть интересы акционеров, присутствующих в компании или намеревающихся инвестировать в неё средства. Детальный порядок, объем, состав и периодичность предоставления этой информации регламентируется постановлением от 12.08.98 г. N 32 ФКЦБ России «Об утверждении положения о порядке раскрытия информации о существенных (событиях и действиях), затрагивающих финансово -хозяйственную деятельность эмитента эмиссионных ценных бумаг». Кроме того, Федеральный закон от 05.03.99 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» в статье 12 водит возможность наложения штрафов «на должностных лиц в размере до 200 минимальных размеров оплаты труда, на юридических лиц или индивидуальных предпринимателей в размере до 10,000 минимальных размеров оплаты труда» за различные нарушения, в том числе — и за «нарушение порядка и сроков раскрытия(опубликования) информации… эмитентом..» Сообщение о существенных фактах как раз и входит в систему раскрытия информации эмитентом.

Инвестиционный меморандум: понятие и особенности

При недостаточности денежных средств субъект предпринимательской деятельности оказывается в затруднительном положении. Чтобы восстановить бизнес, увеличить производственные мощности, потребуются сторонние финансы. Альтернативным решением этого вопроса становится привлечение инвестиций.

Поскольку сегодня практически каждое предприятие испытывает финансовые трудности, наблюдается острый дефицит инвестиционного капитала. Чтобы привлечь инвестора, компании придется изрядно потрудиться, доказывая эффективность вложения, благоприятную среду, высокую доходность бизнеса и оправданность риска.

Для оформления совокупности идей и предложений в деловой среде используется инвестиционный меморандум или декларация. Этот документ существенно отличается от бизнес-плана. Цель заявителя состоит в том, чтобы доказать инвестору выгодность капиталовложения в настоящий бизнес, а не описать его потенциал и планы на будущее.

Меморандум – первый и основополагающий документ во взаимоотношениях с инвестором. От того насколько грамотно заполнен бланк напрямую зависит принятое решение по инвестициям. Бланк содержит весомую информацию без размытых идей и фантазий. Из него инвестор должен четко понять, какую сумму дивидендов реально получить от оборота капитала, и за какой срок пройдет окупаемость.

Поскольку российское законодательство не предъявляет никаких требований к структуре и содержанию инвестиционной декларации, заявитель руководствуется собственными идеями. Перечислим основные моменты, которые в первую очередь интересуют потенциальных инвесторов:

профессионализм рабочего коллектива;
политика менеджмента;
реальная деловая репутация, рейтинг среди конкурентов;
актуальные маркетинговые исследования для оценки спроса на продукцию, услуги;
потенциальный уровень доходности бизнеса;
обеспеченность компании имуществом, ресурсами, финансами на момент подачи декларации;
вероятные риски;
обоснование необходимости капиталовложений;
конкретные экономические показатели по работе фирмы за последний отчетный период: рентабельность, прибыльность, ликвидность, размер активов и обязательств.

Характерные черты инвестиционной декларации состоят в том, что она предоставляется ограниченному кругу лиц. Этот документ является взглядом со стороны. То есть заявитель ставит себя на место инвестора и отмечает важные критерии для выявления благоприятного инвестиционного климата. Бланк содержит детальное описание структуры компании и филиальной сети.

Инвестиционный меморандум предоставляется исключительно инвесторам. Он не предназначен для других целей

Важно не только описать положительные моменты сотрудничества с инвестором, но и учесть все потенциальные риски. Метод сравнения особенно эффективно влияет на решение инвестора

Если компания предоставит декларацию с одними плюсами, собственник капитала испытывает сомнения по достоверности информации. Поскольку ни один вид предпринимательской деятельности не способен исключить рисковые ситуации.

В меморандуме обозначается круг лиц, непосредственно заинтересованных в привлечении инвестиций, развитии проекта. Желательно предложить вероятную структуру планируемой работы с инвестором. Чаще всего субъекты инвестирования составляют письмо на официальном бланке компании. Существует унифицированная форма декларации, подготовленная международной сетью UNIDO.

Взгляд и оценка менеджмента компании

В этой части документа менеджмент компании-эмитента предоставляет потенциальным инвесторам и другим читателям данного документа свои взгляды и оценку результатов текущей деятельности компании, анализирует её ликвидность, достаточность капитала, обращает внимание на перспективы развития этого бизнеса. К подготовке данного раздела составители должны подойти особенно ответственно

Информация должна быть подана максимально объективно и содержать тщательно взвешенные оценки как вероятностно благоприятного, так и проблематичного развития событий в компании по таким направлениям, как:

Результаты текущей деятельности. Здесь обычно приводится сравнение основных показателей отчетов о прибылях и убытках за истекшие отчетные периоды, сопровождающиеся комментариями тех или иных обстоятельств, рыночных тенденций и событий, так или иначе повлиявших на достигнутые результаты;
Ликвидность. Все известные обстоятельства, требования, обязательства, события, неопределенности, которые имели место или, по мнению управляющих компанией, могут негативно сказаться на текущем состоянии ликвидности платежного баланса, должны быть детально охарактеризованы и раскрыты. При возникновении угрозы неблагополучной динамики показателей ликвидности, директора должны пояснить, каким образом компания намеревается противодействовать обнаружившейся угрозе и нейтрализовать воздействие негативных факторов. Необходимо перечислить все внутренние и внешние источники ликвидности, неиспользуемые внутренние резервы и незадействованные в должной мере ликвидные активы;
Достаточность капитала. Должно быть дано описание всех имеющихся обязательств, возникающих в связи с произведенными и планируемыми капитальными затратами, и указаны источники финансирования этой статьи затрат. Все позитивные и негативные тенденции, обнаружившиеся или известные, способные так или иначе сказаться на инвестиционных программах компании следует описать подробно;
Другие факты, подлежащие освещению. К таковым относятся: участие компании в судебных разбирательствах любого рода, имена экспертов и консультантов, получающих вознаграждение за свои услуги от компании, взаимоотношения с зависимыми и аффилированным лицами и организациями и пр.

Основные разделы

В условиях свободного движения капитала инвестором вашей идеи может стать как отечественный, так и иностранный инвестор.

Именно поэтому инвестиционный меморандум рекомендуется составлять как минимум на двух языках, русском и английском соответственно.

При его написании особое внимание требуется уделить процессу сбора информации о вашей компании и раскрытию сути презентуемой идеи. Сбор информации о деятельности предприятия начинайте с анализа бухгалтерского баланса, отдельного выделения статей по формированию средств и статей по их использованию

Также потенциальные инвесторы приветствуют ежегодный расчет чистой прибыли по причине того, что в таком случае им гораздо легче сориентироваться в сроках и размерах получаемых ими выгод от инвестирования в ваш проект. После анализа бухгалтерского баланса разработайте предложения по улучшению его структуры, отразите их в инвестиционном меморандуме.

Строгой формы для составления меморандума об инвестициях не существует. Для достижения наиболее четкой, актуальной и понятной структуры в документе должны быть включены следующие разделы содержания.

описание организации и сути её деятельности/резюме инвестиционного проекта
информация о деятельности предприятия, о её перспективах в мировом и региональном масштабе. Оценка уровня конкуренции/оценка конкурентов
информация о производстве (дата создания, организационно-правовая структура, филиальная сеть и т.п.)
информация об имуществе организации (недвижимость, транспорт, оборудование, сырье, материалы, НИОКР, патенты и лицензии)
информация о начальстве, управляющих менеджерах и рабочем персонале
финансовые показатели деятельности организации, налогообложение, способы ведения отчетности
социальная составляющая, насколько проект будет социально привлекателен
анализ ниши или рынка, в котором планируется вестись будущая деятельность
маркетинговая информация (рынок сбыта, стратегии реализации продукции и её результаты, номенклатура продукции, ценообразование, пути расширения ассортимента, способы реализации и пути их развития и т.д.)
пример разработанной инвестиционной стратегии для потенциальных инвесторов. Информация о стратегии развития самой организации
описание производимых продуктов и услуг
операционная и финансовая модель
плюсы и сильные стороны проекта/инвестиционная привлекательность для инвесторов
отражение необходимых объёмов инвестирования/прогноз результатов от осуществленных вложений
условия участия для потенциальных инвесторов и способы выхода.

Объём стандартного инвестиционного меморандума начинается в среднем от пятидесяти страниц и более. Как правило, его составлением занимаются профессионалы и специалисты.

Как готовится меморандум?

Большинство инвесторов (особенно, наиболее выгодных для предпринимателя) являются нерезидентами страны, поэтому меморандум всегда готовится на двух языках (второй язык — в зависимости от инвестора). Приблизительно 50% всего времени создания меморандума тратится на сбор и анализ информации, которая затем будет представлена инвестору. В первую очередь, составление меморандума предусматривает первоочередной анализ существующего бухгалтерского баланса предприятия за последние несколько лет деятельности. При анализе указываются источники поступающих средств, а также направления, в которых данные средства используются. В конце анализа составляются выводы с предложениями касательно улучшения существующей финансовой структуры предприятия. Следующим шагом указываются перспективы (в первую очередь финансовые) после осуществления инвестирования. Важный момент: необходимо обязательно просчитывать возможную чистую прибыль за один год, поскольку от нее зависит дальнейший порядок выплат дивидендов и процентов самому инвестору.

Необходимо учитывать ряд факторов, которые способны повлиять на принятие положительного решения вкладчика:

Геополитическое положение в регионе деятельности и стране;
Существующее имущество компании;
Наличие доступного сырьевого рынка, средств доставки конечной продукции потребителям, наличие квалифицированных кадров;
Инфраструктура, направленная на реализацию продукции или услуг.

Помимо вышеперечисленных факторов, в обязательном порядке учитываются и следующие моменты:

Взаимоотношения с работниками и профсоюзом.
Возможные форс-мажорные обстоятельства, которые никак не зависят от компании и её руководства.
Возможные негативные изменения в законодательстве, ставящие под риск вклады инвесторов.
Возможные сложности, возникающие в процессе деятельности компании, как-то отвод земель под деятельность, получение необходимых разрешений, лицензий и т.д.
Наличие или отсутствие связей с представителями органов власти, их влияние на дальнейшее развитие бизнеса.

Суть меморандума как юридического документа

Меморандум – это официальный юридический, чаще всего дипломатический, документ, в котором изложена суть вопроса или одна сторона напоминает другой стороне о выполнении какого-либо обещания и\ или требует выполнить что-либо. Чаще всего предметом меморандума служат важные государственные и политические вопросы в отношениях между странами, которые невозможно решить без согласия обоих сторон.

Меморандум может быть трактован в абсолютно разном значении, само происхождение слова от латинского «memorandum» — означает то, о чём следует помнить.

Термин «меморандум» включает следующие значения:

В международных отношениях – это дипломатический документ соответствующего государства, в котором подробно излагается фактическая (или юридическая) сторона какого-то международного вопроса, дается анализ тех или иных положений, приводится обоснование позиции государства. Также меморандумом может быть особый дипломатический документ, памятная записка с изложением взглядов правительства по какому-либо вопросу; такой документ обычно прилагается к ноте, дополняя и обосновывая ее положения.
Докладная записка, служебная справка.
Письмо с напоминанием о чем-либо (в торговле), обычно о задолженности.
Список видов риска в страховых полисах, страхование от которых не производится.
Франшизы, используемые страховщиком и сведённые для удобства пользования в общую таблицу.
Меморандум — книга, которая описывает историю прошлого.

Меморандум — чаще всего используется как приложение к ноте (нота — документ, с помощью которого может быть заявлено право или притязание, протест против неправильных актов другого правительства). В нём подробно излагается фактическая сторона того или иного вопроса, даётся анализ каких-либо положений или содержатся возражения на доводы другой стороны, меморандум-приложение пишется не на бланке, без номера, обычно (но не во всех странах) в нём указываются место и дата отправления. Если же меморандум послан отдельно (так называемый меморандум-экспресс) или с нарочным, он составляется на бланке, с указанием места и даты отправления, но всегда без подписи и печати.

Как готовится инвестиционный меморандум

При подготовке документа нужно стремиться к тому, чтобы он соответствовал своему целевому назначению — описывал привлекательность инвестирования в объект, при этом все данные должны быть достоверными. С учетом выбранной стратегии ведения бизнеса инвестиционный меморандум может быть объемным, с графиками, таблицами и схемами, а может быть кратким, но информативным.

Вводная часть

Создание документа начинается с исполнительного резюме. Здесь (коротко, на 1-1,5 листа) помещаются данные о производимом товаре (услугах). Инвесторы, принимающие решение о капиталовложении, не всегда имеют время или желание вникать во много страниц текста. Содержательное краткое вступление может заинтересовать их, подвигнуть к детальному рассмотрению инвестиционного документа.

Подробное описание отрасли предпринимательства

Затем нужно описать рыночную отрасль, в которой работает предприятие, ее состояние и будущий потенциал. Полезны будут мнения специалистов, выписки проводимых исследований, подтверждающие выгоды развития этого направления деятельности

Важно отметить конкурентоспособность компании, ее долю на рынке, возможности роста и преимущества

Маркетинговая политика

Здесь обозначаются способы продвижения продукта на рынок. Пример: реклама в СМИ, на ТВ, листовки и прочее. Также рассматриваются каналы продаж с учетом вида деятельности. Реализация товара через сеть дистрибьюторов, участие в тендерах и так далее.

Описание финансового положения предприятия

В этот раздел можно внести отчетные данные за последние несколько лет работы, подтверждающие развитие бизнеса. Управленческие балансы, прибыль и убытки, движение денежных средств. Если нет возможности предоставить развернутые данные, можно ограничиться информацией об активах, пассивах, прибыльности и объемах выручки.

Если компания только развивается, полезно внести в инвестиционный меморандум план на среднесрочную перспективу, оценивающий возможности роста предприятия.

Подготовка меморандума

Чтобы инвестиционный меморандум был составлен грамотно, его содержание должно быть грамотным и лаконичным. Основная цель соискателя заключается в привлечении внимания инвестора. Он должен убедить его в необходимости финансирования и подчеркнуть выгоду.

Декларация нужна для того, чтобы повысить шансы получения средств на развитие бизнеса. В процессе его составления заявитель должен доказать уникальность организации и подчеркнуть выгодность предложения. Для этого подойдет применение сравнительной характеристики.

На практике организациям приходится обращаться в специализированные агентства, чтобы составить декларации. Услуги специалистов требуют оплаты внушительных сумм денежных средств. Такое расходование является нецелесообразным с позиции экономии. Четких требований к бланку нет. Достаточно просто скачать пример и заполнить шаблон по инструкции.

В процессе составления документа важную роль играет использование конкретных примеров из жизни организации. В частности, речь идет о следующих аспектах:

крупные сделки;
награды;
сроки, в течение которых существует предприятие.

Можно привлечь специалистов, но они составят субъективную оценку. Ведь профессиональные аналитики обычно используют бумажные сведения и не имеют заинтересованности в положительном результате.

Поэтому целесообразнее всего действовать самостоятельно. Только в этом случае итог получится максимально ожидаемым. Кроме того, неспособность финансового аппарата предприятия составить хороший документ вызовет у потенциального инвестора некоторые сомнения.

Дополнительно о подготовке инвестмеморандума можно узнать ниже на видео.

Описание отраслевых особенностей

Важную роль играет указание степени обеспеченности ресурсами и данных о состоянии этой сферы. В качестве дополнения приводится анализ по конкуренции. Это позволит инвестору оценить потенциал заявителя и принять верное решение.

Описание производства

В этом пункте указываются основные направления деятельности и технологии, которые используются в процессе ее осуществления. Инвестор должен получить информацию о сведениях по имуществу, которое есть в собственности или аренде.

Важную роль играет отображение объема товарно-материальных ценностей и обеспечения материально-технической базой.

Политика в сфере маркетинга

В этом пункте отображается порядок ценообразования, принцип взаимодействия с контрагентами, схема привлечения новых покупателей. Необходимо описать маркетинговую стратегию и указать точные результаты ее использования. Дополнительно описывается структура управленческого аппарата, характеристики работников.

Финансовое положение фирмы

В рамках этого пункта указываются базовые экономические параметры. Для этого используются сведения из бухгалтерской и фискальной отчетности. Дополнительно указываются форс-мажорные обстоятельства и варианты выхода из проблемной ситуации.

Дополнительная информация о том, как составить инвестиционный меморандум, представлена ниже на видео.

Что представляет собой инвестиционный меморандум?

Инвестиционная декларация (или меморандум) является конкретным предложением капиталовложений для определенного инвестора. Это самый главный документ, на основании которого инвестор может сделать вывод о целесообразности и оправданности вкладов в сторонний бизнес. Главная информация, которая содержится в меморандуме, звучит так: стоит ли вкладываться в бизнес, что с этого можно получить и сколько средств необходимо инвестировать.

Во всех нормативных документах РФ отсутствует определение данного понятия, что не создает никаких проблем для использования данных бумаг для отечественных предпринимателей на этапе поиска инвесторов. Вкладчика (особенно, если он является нерезидентом) интересуют, в первую очередь, следующие факторы:

Квалификация и уровень персонала, менеджмента;
Действительная деловая репутация;
Проведенные маркетинговые исследования, показывающие будущий спрос на продукцию;
Уровень возможной доходности;
Финансовое положение организации на текущий момент времени;
Возможные риски;
Обоснованность размера капиталовложений;
Ключевые экономические показатели эффективности деятельности — окупаемость, рентабельность, прибыльность, стоимость.

Инвестиционный меморандум

Инвестиционный меморандум представляет собой инвестиционное предложение для потенциального инвестора.

Инвестиционный меморандум – это документы для внешнего использования, основной целью которого является демонстрация инвесторам и кредиторам инвестиционной привлекательности проекта, а также детализированный анализ сильных и слабых сторон проекта, его возможностей и рисков. Разносторонний анализ проекта, представленный в наглядной форме, позволяет инвестору принять решение о целесообразности вложения денежных средств в данный проект и перспективности дальнейшего сотрудничества.

Инвестиционный меморандум содержит следующие основные разделы:

Резюме проекта
Маркетинговый анализ рынка или отрасли (общий анализ рынка, конкурентная среда, положение и уровень конкурентоспособности компании, ее сильные и слабые стороны)
Информация о компании
Производственный план (описание основных сторон производства, выпускаемая продукция/оказываемые услуги)
Маркетинговый план (определение потенциальных покупателей, их потребностей, уровень цен и основные конкуренты; расчет возможного уровня продаж, анализ и выбор каналов сбыта)
Организационный план (организационная структура, кадровая политика, определение профессионального уровня руководства и персонала компании, корпоративные вопросы)
Финансовый план (описания основных финансовых разделов проекта, а также схемы взаимодействия с инвестором – поэтапная схема вложения и возврата денежных средств, план доходов и расходов)
Анализ эффективности проекта (эффективность инвестиций – NPV, IRR, PI, срок окупаемости проекта; финансовый анализ – анализ рентабельности и т.д.; анализ безубыточности)
Анализ рисков
Выводы, предложения и рекомендации

Инвестиционный меморандум является более коротким и содержательным документом по сравнению с бизнес-планом, т.к. в нем опущены ряд разделов, предназначенных для внутренних менеджеров компании на этапе реализации проекта.

С другой стороны, разделы, связанные с описанием компании, ее конкурентными преимуществами, схемой взаимодействия с инвестором и оценкой его рисков и интереса, представлены наиболее подробно и детализировано.

Стоимость подготовки инвестиционного меморандума обычно ниже стоимости бизнес-плана.

Для получения коммерческого предложения на разработку инвестиционного меморандума (ИМ) Вы можете заполнить следующую форму или связаться с нами по телефону +7 (499) 340-70-12.

Меморандум

Инвестиционный меморандум — это четкое, лаконичное изложение основных составляющих вашей компании, это некое основание для инвестирования в нее.

Его написание поможет прояснить историю вашей компании и питч. Венчурные инвесторы тоже пишут свои инвестиционные меморандумы: делая работу за них — вы внедрите ваше видение меморандума в их мозги.

Меморандум действительно эффективен в том случае, если написан умело. Он работает лучше обособленно, так как в презентации (отправленной заранее) вы можете упустить важную информацию или контекст, который предполагали озвучить во время выступления. Основатели говорят, что меморандумы, отправленные перед собраниями в компании, где проводится презентация, обеспечивают необходимую для начала заинтересованную беседу. В качестве примера использования меморандума компанией Rippling для раунда А, прочтите этот пост Паркера Конрада.

Вот шаблон, на основании которого наши основатели пишут свой меморандум

Шаблон Меморандума для раунда А от YC

Вступление (примерно абзац каждый)

Чем вы занимаетесь?
В чем заключается проблема, которую вы собираетесь решить?
Как в настоящее время эта проблема решается в мире?
Как вы решаете эту проблему?
Как ваш вариант решения проблемы изменит поведение и позволит заработать на этом?
Насколько это возможно?

«Трекшн» / Метрики

Проанализируйте «трекшн» по сегодняшний день (используйте таблицу).
Приведите главные характеризующие метрики, в том числе, отток, годовую контрактную стоимость (ACV)…
Укажите факторы, влияющие на доход
Как выглядит стратегия выхода на рынок?

Проблемы на пути роста

Что не позволяет вам расти еще больше?
Как привлечение денег решит эту проблему?

Рынок

Кто является потребителями?
Как они мыслят и ведут себя?
Насколько большие возможности они предоставляют?

Перспективы

Как будет себя вести рынок, когда вы начнете выигрывать?
Как вы изменяете рынок, и к чему это приведет вашу компанию?

Конкурентная среда

Что из себя представляет ваша конкурентная среда, и как вы можете победить своих соперников?

Команда

Кто вы, и что делает вас особенными?

Часто Задаваемые Вопросы (FAQ)

Выложите основные возражения, с которыми можете столкнуться, и убедительно опровергните их. Будет полезно подкрепить данными.
Вероятно, это как раз та часть, где меморандум будет действительно уместен.

Использование средств

Сколько денег уже было собрано?
Сколько денег вы собираете сейчас и на что вы намереваетесь их потратить?

Инвестиционный меморандум — Incon

Инвестиционный меморандум — предложение потенциальному инвестору, содержащее всю необходимую информацию о проекте, это сокращенный бизнес-план проекта. Рассматриваются все основные аспекты деятельности компании. Обосновывается целесообразность инвестиций в данную компанию. Является основой для принятия инвестором решения участвовать в инвестиционном проекте.

Обычно разработка инвестиционного меморандума ведется на основании бизнес-плана и отличается от последнего тем, что содержит информацию, необходимую инвестору, в то время как бизнес-план в большей степени ориентирован на менеджеров, которые будут воплощать проект.

Обычно в бизнес-планах слишком подробно освещаются некоторые аспекты, не представляющие интереса для инвестора, и в то же время не рассматриваются многие вопросы, имеющие первостепенное значение для принятия решения о предоставлении инвестиций.

Кроме того, бизнес-план — это документ, разрабатываемый в соответствии с достаточно жесткими формальными требованиями. Инвестиционный меморандум же не является настолько стандартизированным, что позволяет менять его структуру таким образом, чтобы представить проект в наиболее удобном для конкретного инвестора виде. Благодаря такому индивидуальному подходу вероятность благоприятного решения о предоставлении инвестиций существенно возрастает.

Инвестиционный меморандум: структура и содержание

Содержание инвестиционного меморандума определяется практикой инвестиционной индустрии. Форма представленной информации должна удовлетворять требованиям потенциальных инвесторов. Поскольку потенциальные инвесторы могут являть собой разную степень компетентности, инвестиционный меморандум должен быть подробным.

Инвестиционный меморандум должен дать исчерпывающую информацию о предприятии, самым четким и полным образом. В нем должны быть отражены как способ достижения успеха для предприятия, так и точная оценка удовлетворения ожиданий заинтересованного инвестора. Инвестиционный меморандум не является бизнес- планом. Инвестиционный меморандум привлекает инвесторов, бизнес-план — это руководство к действию для менеджмента. Бизнес-план должен предшествовать инвестиционному меморандуму. Инвестиционный меморандум содержит полную информацию о предприятии и предлагается потенциальному инвестору.

В зависимости от специфики описываемого проекта и потребностей заказчика, объем разрабатываемого инвестиционного меморандума может варьировать от 7-12 до 40-50 страниц. Обычно разработка инвестиционного меморандума занимает от 5 дней.

Меморандум о конфиденциальной информации

CIM — Руководство, пример, шаблон

Что такое меморандум о конфиденциальной информации (CIM)?

Меморандум о конфиденциальной информации (CIM) — это документ, используемый в процессе слияний и поглощений. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, а также различные типы покупателей (стратегические vs.финансовых закупок), важность синергии и транзакционных издержек для передачи важной информации о продаваемом бизнесе, включая его операции, финансовые отчеты Три финансовых отчета Три финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Эти три основных заявления относятся к группе менеджмента и другим данным для потенциального покупателя.

В этом руководстве будут разбиты все различные разделы, включенные в большинство CIM, и предоставлен загружаемый шаблон, который можно отредактировать для создания собственной CIM.

Кто готовит Меморандум о предложении?

Когда какая-либо компания проходит через процесс продажи, она нанимает инвестиционного банкира или консультационную фирму по слияниям и поглощениям. Первый шаг банкира — понять компанию и собрать как можно больше информации от высшего руководства, чтобы составить профиль компании.

Банкир готовит CIM и использует его как маркетинговый документ , , который призван сделать компанию привлекательной, поскольку цель — « не просто продать, но продать по максимальной цене. ”Причина инвестиционного банкира Чем занимаются инвестиционные банкиры? Чем занимаются инвестиционные банкиры? Инвестиционные банкиры могут работать 100 часов в неделю, занимаясь исследованиями, финансовым моделированием и строительными презентациями. Несмотря на то, что в нем представлены одни из самых желанных и финансово выгодных позиций в банковской сфере, инвестиционный банкинг также является одним из самых сложных и трудных путей карьерного роста, Guide to IB пытается продать компанию по максимальной цене, потому что они представляют наилучшие интересы. их клиента (продавца), а их комиссия зависит от продажной цены.

Содержание меморандума о конфиденциальной информации

Пример содержания меморандума о предложении:

Краткое содержание
Инвестиционный тезис
Обзор рынка
Обзор целевой компании
Продукты и услуги
Профиль доходов
Профиль сотрудников
Профиль клиента
Финансы — история и прогнозы
Структура управления

Ниже приводится подробный анализ каждого раздела:

1.Краткое содержание

Это краткое содержание всего меморандума на 1-2 страницы. Он содержит как минимум следующее:

Ключевые бизнес-продукты и предложения компании
Финансовый обзор — выручка, маржа EBITDA Маржа EBITDA Маржа EBITDA = EBITDA / выручка. Это коэффициент рентабельности, который измеряет прибыль, которую получает компания до вычета налогов, процентов, износа и амортизации. В этом руководстве есть примеры и загружаемый шаблон, бесплатные руководства по оценке денежных потоков, чтобы изучить наиболее важные концепции в удобном для вас темпе.Эти статьи научат вас передовым методам оценки бизнеса и научат оценивать компанию, используя сопоставимый анализ компании, моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF) и прецедентные транзакции, которые используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, прибыльности.
Характер транзакции
Обоснование инвестиций

2. Инвестиционный тезис

В этом разделе CIM содержится подробное обоснование инвестиций — то есть, почему «целевая компания» лучше всего подходит для покупателя.Как правило, это может быть следующее (в качестве гипотетических примеров):

Компания выступает в качестве платформы для выхода на рынок и роста
Типы партнерских отношений с ведущими игроками, предоставляющие лучшие в своем классе услуги и возможность использовать их для эквайера
Перспективы оптимизации процессов, перекрестных продаж, оптимизации затрат, автоматизации и т. д.
Голубые фишки клиентов и давние отношения с ними
Сильная книга заказов
Опыт управления и сильные возможности в расширении бизнеса
Сильная позиция на местном уровне с опорой на международный рынок
Потенциал для синергииСимволия и связьМиП Синергия возникает, когда стоимость объединенной компании превышает сумму двух отдельных компаний.10 способов оценить операционную синергию в сделках M&A: 1) проанализировать численность персонала, 2) изучить способы консолидации поставщиков, 3) оценить любую экономию головного офиса или арендной платы 4) оценить экономию за счет совместного использования

3 Обзор рынка

Покупателю необходимо знать размер рынка и текущие рыночные тенденции. Обязанность банкира — дать обзор рынка и укрепить позицию компании. Инвестиционный банкирЧем занимаются инвестиционные банкиры? Чем занимаются инвестиционные банкиры? Инвестиционные банкиры могут работать 100 часов в неделю, занимаясь исследованиями, финансовым моделированием и строительными презентациями.Несмотря на то, что в нем представлены одни из самых желанных и выгодных с финансовой точки зрения позиций в банковской сфере, инвестиционный банкинг также является одним из самых сложных и трудных путей карьерного роста, Guide to IB готовит обзор рынка из надежных источников данных, таких как Всемирный банк, Gartner. , IDC, Forrester, Bloomberg, Reuters и т. Д. Достоверные источники обеспечивают надежность точек данных и помогают покупателю лучше понять рынок и сформулировать правильную стратегию.

Обзор рынка содержит такие элементы, как:

Размер рынка
Ведущие игроки в различных сегментах бизнеса
Тенденции различных продуктовых линеек
Тенденции роста на рынке и определяющие их факторы
Картирование конкуренты с «рейтингом цели»

Образец слайда обзора рынка:

Чтобы узнать больше, запустите наши курсы инвестиционного банкинга прямо сейчас!

4.Обзор компании

Он содержит основные сведения о компании, такие как:

Год основания
Описание компании
Бизнес-сегменты и их возможности
Выручка, EBITDAEBITDAEBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации, амортизации прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала.Формула, примеры и чистая прибыль
Сведения о сотрудниках
Клиенты, клиенты и пользователи
Место головного офиса с разными офисами
Последние новости о компании

5. Продукты и услуги

Этот раздел содержит подробный анализ продуктов и услуг, предлагаемых компанией в ее повседневных деловых операциях.

Для категорий продуктов компания будет включать список продуктов, которые она предлагает в различных сегментах, дифференцирующие факторы продуктов, целевой сегмент каждого продукта и т. Д.

С точки зрения услуг, он показывает различные предложения компании, возможности компании, сквозной процесс предоставления услуг, модели дохода, такие как проекты с фиксированной ценой, или модели, основанные на времени и материалах, и т. д.

Пример возможности услуги:

6. Профиль доходов

Показывает доход Выручка от продаж Выручка от продаж — это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг .В бухгалтерском учете термин «продажи» и профиль компании с разных сторон, что очень важно для покупателя. Он показывает структуру доходов в соответствии с географическим местоположением, продуктом, бизнес-сегментами и т. Д. Отображая информацию таким образом, покупатели могут видеть, откуда поступает основной доход и соответствует ли она их бизнес-стратегии.

Пример типичного профиля доходов:

Узнайте больше на наших курсах по корпоративным финансам прямо сейчас!

7.Профиль сотрудника

Разделение сотрудников показано, чтобы покупатель имел четкое представление о существующем составе персонала и мог спланировать изменения, которые помогут ему достичь оптимизации затрат, или любую стратегию, которую они планируют реализовать.

Профиль сотрудника может отображаться несколькими способами, в том числе по функциям, квалификации, географии, пирамиде и т. Д.

Важно иметь полные профили всех ключевых сотрудников.

8.Профиль клиента

Для любого эквайера важно знать, каких клиентов компания будет обслуживать в будущем. Некоторые из популярных вопросов, которые могут заинтересовать приобретающую компанию: будут ли клиенты крупными корпоративными клиентами или слишком большим количеством мелких клиентов, сколько лет отношений с клиентами, доход от 5 или 10 крупнейших клиентов и т. Д.

Представительная группа клиентов:

9.Финансы — История и прогнозы

Это, пожалуй, самый важный раздел оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и перспектива предыдущих транзакций, поскольку он дает подробный анализ. отчета о прибылях и убытках. Он содержит актуальную финансовую информацию за предыдущие годы, а также финансовые прогнозы руководства целевой компании. Допущения таких прогнозов также написаны так, чтобы покупатель понимал обоснование таких прогнозов.

Поскольку целевая компания готовит прогнозы, она попытается показать компанию в очень позитивном положении и сделать ее привлекательной для достижения более высокой оценки.

Пример отчета о прибылях и убытках целевой компании:

Чтобы узнать больше, запустите наши курсы финансового моделирования прямо сейчас!

10. Структура управления

Краткое описание ключевого персонала компании с указанием их роли (ролей) в компании, многолетнего опыта, предыдущего опыта работы и т. Д.

Этот раздел чрезвычайно важный, а также один из самых содержательных. Обычно он включает в себя фотографию каждого человека, имя, титул и описание из нескольких абзацев того, чем они занимаются, их биографии и притязаний на известность.

Организационная диаграмма также может быть полезна в этом разделе для иллюстрации иерархии и структуры отчетности.

Чем не является меморандум о конфиденциальной информации

Как обсуждалось выше, типичный CIM будет включать всю вышеуказанную информацию.

Но также важно знать, о чем идет речь. CIM НЕ ЯВЛЯЕТСЯ:

Это НЕ Pitch Book. Pitch Book содержит учетные данные банкира (а не Target) и используется банкирами в качестве маркетинговых материалов для ведения бизнеса.
Это НЕ юридически обязывающий договор между покупателем и продавцом.
Он НЕ содержит какой-либо конкретной информации о точной оценке Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные операции.Инвестиционные банкиры не устанавливают цену продажи на этапе CIM. Вместо этого они ищут потенциальных покупателей для размещения ставок и пытаются добиться максимальной оценки компании.

Пример использования CIM

В 2011 году компания Google купила Motorola. Итак, какую информацию получил Google, чтобы заставить его принять решение о покупке Motorola за колоссальные 12,5 миллиардов долларов? Эти вещи, о которых не известно в открытом доступе, но которые очень важно знать любой компании, содержатся в документе, который называется Меморандум о конфиденциальной информации (CIM).

В любом процессе слияния и поглощения, слияния и поглощения Это руководство проведет вас через все этапы процесса слияния и поглощения. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические или финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки, когда покупатель и продавец входят в режим транзакции, они подписывают Соглашение о неразглашении (NDA), которое запрещает любой из сторон использовать конфиденциальную информацию, которую они должны получить через CIM.Информация, содержащаяся в документе, является конфиденциальной, так как дает подробный инсайдерский финансовый анализ компании Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках; поэтому документ называется Меморандум о конфиденциальной информации (CIM), Меморандум о предложении или Информационный меморандум (IM).

Шаблон меморандума с конфиденциальной информацией

Вот шаблон, который вы можете загрузить, чтобы получить общее представление о том, как оформляется меморандум о предложении или меморандум с конфиденциальной информацией.

Этот шаблон предназначен только для образовательных целей и не должен использоваться или полагаться каким-либо образом для любого другого использования .

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон меморандума о конфиденциальной информации

Загрузите бесплатный шаблон Word Doc, чтобы создать свой индивидуальный документ!

Дополнительные ресурсы

Это руководство по написанию меморандума о конфиденциальной информации (CIM).Загружаемый шаблон MS Word будет хорошей иллюстрацией типов информации, содержащейся в меморандуме о предложении.

Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, мы настоятельно рекомендуем эти дополнительные ресурсы и шаблоны:

Что такое меморандум инвестора? (Плюс то, что входит в комплект)

Новым предприятиям часто требуются значительные капитальные вложения для запуска бизнеса. Затраты на запуск могут быть значительными и требовать от сторонних инвесторов поддержки и утверждения доли в бизнесе, часто при содействии банков или других крупных финансовых учреждений.Инвестиционный банкир обычно готовит меморандум о предложении или меморандум инвестора, чтобы объяснить потенциальным инвесторам потребности бизнеса в капитале. В этом руководстве мы объясняем, что такое меморандум инвестора, почему он важен, что в нем содержится и как он соотносится с проспектом эмиссии.

Что такое меморандум инвестора?

Меморандум инвестора или меморандум о предложении — это документ, составленный инвестиционным банкиром для бизнеса. Цель документа — обеспечить инвестиции путем подробного описания того, что бизнес предлагает потенциальным инвесторам.Это может включать информацию о финансовом состоянии бизнеса, рыночной нише и финансовых рисках. Компании часто используют предложение или инвестиционный меморандум во время частных предложений, когда они предлагают акции или доли в компании избранным частным инвесторам, а не общественности.

Связано: Как стать инвестиционным банкиром

Почему меморандум инвестора важен?

Меморандум инвестора важен, потому что он подробно описывает положение бизнеса как хорошее или плохое вложение.Меморандум действует как обзор бизнеса или измененный бизнес-план. Инвесторы должны понимать детали бизнеса или проекта, прежде чем вкладывать свой капитал. Поскольку компаниям может потребоваться от нескольких тысяч до нескольких миллионов долларов капитала для основания, ставки выше, когда бизнес обращается к частным инвесторам.

Меморандум — это возможность для бизнеса показать свои сильные стороны и то, почему это отличное вложение. Инвестиционный банкир, работающий от имени бизнеса, обычно готовит и представляет меморандум потенциальным инвесторам, но руководство компании также может принять участие в этом процессе, чтобы сформировать более тесную связь с инвесторами.

Связанный: Что такое управление инвестициями?

Что такое частное размещение?

Меморандум инвестора обычно предназначен для частного размещения, которое представляет собой продажу акций или облигаций учреждениям или инвесторам, а не общественности. Частное размещение или незарегистрированное размещение освобождается от регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Компании или проекты используют частное размещение, когда хотят получить инвестиции от конкретных инвесторов.Например, съемочная группа может использовать частное размещение, чтобы собрать капитал для документального фильма о парниковых газах от компаний зеленой энергетики.

Частное размещение требует меньшего регулирования, чем публичное размещение, и помогает сохранить конфиденциальность как бизнеса, так и его инвесторов. Частные инвесторы могут помочь бизнесу получить необходимый капитал быстро и с меньшим количеством правил со стороны SEC или других регулирующих органов.

Связанный: Как работают стартапы?

Что включено в меморандум инвестора?

Меморандумы инвестора обычно содержат подробную информацию о структуре бизнеса, финансовых рисках и состоянии здоровья, а также другие важные детали.Эти детали помогают инвестору определить, приемлем ли риск для потенциальной выгоды от бизнеса. Вот что входит в типичный меморандум:

Краткое описание бизнеса: В этом разделе инвесторам представлен общий обзор компании. Это может включать в себя такие вещи, как название компании, нишу или рынок, на котором работает компания, потребности компании в капитале и краткое введение в руководство бизнесом. Этот раздел помогает инвесторам составить хорошее первое впечатление о бизнесе, демонстрируя организацию и прочную структуру бизнеса.
Условия предложения: В этом разделе объясняются подробности бизнес-предложения для инвесторов. Это включает в себя сводку капитализации бизнеса до и после частного размещения. В нем также подробно описаны различные права, которыми обладают инвесторы как заинтересованные стороны в бизнесе, включая право голоса, права на конвертацию и предпочтения при ликвидации.
Факторы риска: В этом разделе подробно описаны различные факторы риска бизнеса, включая непогашенные долги, риски конкурентов или юридические риски.Компания сравнивает свои риски с аналогичными предприятиями на рынке, чтобы служить ориентиром для инвесторов и показать жизнеспособность их инвестиций.
Описание компании и информация о управленческой команде: В этом разделе подробно описывается структура руководства компании, с краткими сведениями о руководящей команде и более подробным обзором продуктов или услуг, которые предлагает компания. Он также подробно описывает конкуренцию в отрасли, маркетинговые стратегии и цели компании на будущее.Индивидуальные навыки и биографии руководства обычно являются частью меморандума инвестора.
Использование выручки: В этом разделе компания подробно описывает, как она использует капитал, привлеченный в результате частного размещения. Это может включать погашение долга, расширение операций, усиление маркетинга или запуск нового продукта. В разделе представлены цели привлеченного капитала и основные этапы, которые заинтересованные стороны и владельцы бизнеса могут отслеживать вместе, чтобы проверить прогресс.
Описание ценных бумаг: В этом разделе подробно описаны ценные бумаги, предлагаемые компанией, поскольку они относятся к инвесторам. В нем описывается тип акций и дивидендов, которые инвесторы могут рассчитывать на получение, а также возможность изменения капитализации компании в будущем.
Экспонаты и процедуры: В этом разделе представлены экспонаты для инвесторов, такие как юридические документы, документы или другие проверочные документы, подтверждающие, что у компании есть ценные бумаги, которые можно предложить, и что она работает, как описано в описании компании.В нем также описывается процедура, которой должны следовать инвесторы, чтобы предложить капитал и принять участие в частном размещении.

Связано: Что такое акционер?

Меморандум о предложении по сравнению с проспектом

Проспект и меморандум о предложении схожи в том, что они привлекают инвесторов в бизнес, но между ними есть некоторые ключевые различия. К ним относятся:

Публичное или частное размещение: Когда компания делает публичное предложение, они используют проспект, а не меморандум о предложении.Проспект предназначен для государственных инвесторов, а не для избранных частных инвесторов. Меморандум о предложении предназначен для конкретных инвесторов, часто в нишевых отраслях или для предприятий, которые выполняют определенную функцию в своей отрасли.
Раскрытие информации: Проспект и меморандум о предложении могут требовать от компании другого раскрытия информации. Например, частные инвесторы обычно хотят знать больше о финансовом состоянии компании и непогашенной задолженности. Хотя государственным инвесторам требуется аналогичная информация, им также может потребоваться информация о моральном или социальном состоянии бизнеса или о том, как они планируют сократить выбросы.

Что такое «информационный меморандум» и что он должен содержать? — Продажа моего бизнеса

Как создать информационный меморандум о продаже бизнеса

Информационный меморандум

, иногда также известный как коммерческий меморандум, представляет собой документ, подготовленный перед продажей вашего бизнеса, и по сути является вашим вступительным словом для любых потенциальных покупателей.

Информационный меморандум — это ваш шанс рассказать о положительных сторонах вашего бизнеса и указать, почему ваш бизнес является привлекательной инвестиционной перспективой.Это первое серьезное письменное описание бизнеса, которым будет заниматься ваш потенциальный покупатель, поэтому стоит потратить немало времени и усилий на то, чтобы донести правильное сообщение. Вы также должны убедиться, что документ является точным и не преувеличивает или не преуменьшает некоторые аспекты вашего бизнеса. Точное содержание меморандума будет варьироваться от компании к компании; однако эффективный тип обычно содержит, среди прочего, следующие ключевые элементы информации:

Краткий обзор истории компании и ее нынешнего положения
Подробная информация о том, как работает ваша компания — что вы продаете или какие услуги вы предоставляете? Как покупать сырье? Как вы добиваетесь конечного результата, который продаете? Как покупается и продается ваш продукт?
Обсуждение конкурентов вашей компании и то, что отличает вашу компанию от других
Ваша причина (ы) продать предприятие
Подробная информация о помещении, из которого вы работаете.Они принадлежат, сданы в аренду или вы работаете в нескольких местах?
Подробная информация о нанимаемых вами сотрудниках и их контрактах
Опишите вашу клиентскую базу. Включите подробную информацию о вашем типичном клиенте и всех ключевых клиентах, которые особенно важны для бизнеса.
Проиллюстрируйте общее финансовое состояние бизнеса, предоставив данные об обороте и прибыли за прошлые периоды, подробную информацию об активах предприятия, а также о любых долгах или других обязательствах компании.
Дайте прогноз развития бизнеса, например прогнозы прибыли.
Изложите свои ожидания относительно продажной цены бизнеса, условий продажи и желаемых сроков завершения.

Объем и сложность информационного меморандума во многом будут зависеть от размера вашего бизнеса и суммы, за которую вы, вероятно, его продадите; более крупная и дорогая компания часто требует составления более длинного и подробного меморандума.

На этом этапе вы хотите убедиться, что вы включили достаточно информации, чтобы представить свой бизнес в наилучшем свете и поддержать интерес потенциальных инвесторов; однако вы также должны быть осторожны, чтобы не разглашать слишком много информации, которая может быть полезна вашим конкурентам. Распространение этого меморандума обычно будет происходить после получения подписанного соглашения о неразглашении (NDA). Это дает вам правовую защиту от тех, кто владеет меморандумом, от распространения содержащейся информации без вашего явного предварительного разрешения.

Информационный меморандум и услуги по написанию и подготовке CIM

Prospectus.com — мировой лидер в области написания информационных меморандумов и консультирования

Мировые лидеры с 1999 г.

С 1999 года наши сотрудники работали более чем с 5000 компаниями по всему миру. Начиная с одного человека, начинающего свою деятельность, и заканчивая транснациональными корпорациями, нет такого аспекта развития бизнеса, которым мы бы не занимались, включая написание множества информационных меморандумов.Позвоните нам, и мы поможем вам разобраться в том, что вам нужно.

Самое быстрое время выполнения заказа

Prospectus.com обеспечивает высокое качество результатов, с одним, если не , , самым быстрым сроком обработки документов . Обычно мы занимаемся подготовкой документов не более одной рабочей недели или по согласованию. Когда мы цитируем вас, мы соглашаемся с графиком и доставим вовремя.

Доступный и фиксированная плата

Проспект.com имеет одни из самых конкурентоспособных ставок. Мы также взимаем фиксированную плату без скрытых расходов или почасовой оплаты. Размер гонорара согласовывается до начала работ. Вы никогда не будете платить больше, чем указано в заявке на проект, или мы покроем стоимость любой дополнительной работы.

Информационный меморандум

Prospectus.com — лидер мирового класса в написании и составлении информационных меморандумов, также известных как Меморандум о конфиденциальной информации или CIM.

Информационный меморандум — это документ, используемый для привлечения капитала, будь то заемный или собственный капитал. Во всем мире термин «книга» для сбора средств варьируется от страны к стране, и часто многие компании, базирующиеся в Азии, называют меморандум, используемый для сбора денег, «информационным меморандумом». Они часто используются фирмами по слияниям и поглощениям, брокерами-дилерами или другими консультативными органами.

Подобно другим меморандумам, используемым для продажи ценных бумаг — таким как проспект или меморандум о предложении — IM, как его часто называют, является важным документом, используемым в презентации для привлечения капитала.Информационное агентство подробно расскажет о ключевых моментах и преимуществах инвестиций и позволит потенциальным покупателям как принять обоснованное решение относительно вложения своего капитала, так и фактически немедленно инвестировать, подписавшись на ценные бумаги.

Оценка бизнеса

Одна из наиболее важных причин для создания IM-документа заключается в том, чтобы компания продемонстрировала свою оценку потенциальным покупателям. Однако часто в информационном меморандуме не указываются цены на компанию или ее основной бизнес.Это сделано для того, чтобы компания-продавец имела преимущество, так как не раскрывала свою чистую цену, которая, в свою очередь, скорее всего, получит предложения по более низкой цене при покупке. IM предоставит достаточно данных для любой организации, желающей приобрести или приобрести компанию или ценные бумаги, для проведения собственной оценки. После того, как потенциальные покупатели произведут оценку, они вернутся к продавцу с предложенной ценой.

Команда Prospectus.com может помочь в разработке системы обмена мгновенными сообщениями и оценки компании, а также внести дополнительную ценность, защищая наших клиентов от низких предложений.

Атрибуты информационного меморандума (IM)

В информационном меморандуме должны быть указаны следующие реквизиты:

Подробное описание бизнеса, его продуктов и услуг;
Краткое описание продажи и структура предложения;
Описание рыночных возможностей и тенденций в отрасли;
Конкурентный анализ, барьеры для входа в новую конкуренцию;
Факторы риска;
Финансовые прогнозы, исторические показатели, прогнозы на будущее;
Управленческий состав, навыки и будущие личные потребности;
Возможности роста и масштабируемость;
Будущие продукты и услуги.

Маркетинг

Информационный меморандум часто рассматривается как маркетинговый меморандум или документ. Хотя это не совсем правильный термин, IM на самом деле является лучшим маркетинговым документом, который может иметь компания, если она ищет какую-либо продажу. Поскольку IM обеспечивает необходимые атрибуты компании, это самый мощный инструмент, который компания может использовать в процессе продажи.

Проспект.com

Наша команда на Prospectus.com разрабатывает меморандум вместе с персоналом нашего клиента, обеспечивая включение убедительной информации для привлечения покупателей. Подчеркивание результатов деятельности, продуктов и предложений компании является ключевым компонентом информационного меморандума и инструментом продажи компании или ценных бумаг.

Свяжитесь с нами сегодня, чтобы назначить бесплатную консультацию

Подробнее

Информационный меморандум

Что вам нужно знать об информационных меморандумах

Информационный меморандум («IM») занимает первое место по шкале рискованности документации для инвесторов.Для тех, кто с ним не знаком, это документ, используемый для продвижения бизнеса среди покупателей или потенциальных инвесторов, и написан консультантом компании по корпоративным финансам (например, Sapphire Capital Partners) при активном участии компании. Информационные сообщения — неизбежное зло — они должны быть написаны для привлечения финансирования или продажи компании, но могут подвергнуть компанию риску введения в заблуждение или даже искажения, поскольку они охватывают области маркетинговой документации и фактического обзора, который позволяет инвесторам принять справедливое инвестиционное решение.

К сожалению, многие консультанты по корпоративным финансам рассматривают информационные меморандумы больше в свете маркетингового документа и предпочитают представлять только привлекательные особенности бизнеса, скрывая риски и уязвимые места в общих формулировках или кратких заявлениях. Это неправильный подход к такому документу, и часто бывает, что многие неудавшиеся или спорные транзакции заканчиваются в судах из-за искажения документов, что приводит либо к корректировке цен покупки, либо к финансовым штрафам, налагаемым на компании, а также к ущербу репутации.IM в Великобритании по закону обязаны предоставлять «полное, достоверное и полное раскрытие всей информации, которая может существенно повлиять на оценку компании».

Тем не менее, IM служат для стандартизации информации, предоставляемой всем заинтересованным сторонам, так что решения могут приниматься на равных условиях. Пять ключевых моментов, которые следует учитывать в отношении IM:

1) Финансовые рекламные акции, такие как информационные меморандумы, в определенных случаях регулируются Управлением финансового надзора и содержат специально сформулированные заявления об отказе от ответственности в заранее обозначенных местах в документе.

2) Объем информации, представленной в IM, заметно меньше, чем в бизнес-плане, а формулировка более лаконична.

3) Соглашение о неразглашении должно быть подписано до выпуска Информационного меморандума для потенциальных инвесторов и их консультантов. Также убедитесь, что вы включили все необходимые раскрытия FCA и т. Д.

4) IM обычно не указывают цену компании; они скорее представляют уместную и достаточную информацию, чтобы покупатель и его консультанты могли оценить предлагаемый бизнес.

5) Перед получением мгновенного сообщения заинтересованным сторонам предоставляется тизер-документ, представляющий собой 1-2-страничный документ, описывающий бизнес на очень высоком уровне, чтобы оценить, будут ли они заинтересованы в переходе к следующему. сцена.

Следующие области включены в Информационный меморандум:

История компании — это обычно первый раздел IM, представленный после заявления об отказе от ответственности. В этом разделе затронуты вопросы о структуре собственности компании, о том, как она была сформирована, откуда она развивалась и где находится сейчас.
Продукт / услуга — Продукт или услуга подробно описаны с указанием всех товарных знаков, патентов или интеллектуальной собственности, имеющих значение для компании.
Клиенты — Обычно здесь выставляется список первой десятки клиентов с соответствующим процентным соотношением, которое они составляют от общего объема продаж. Назвать заказчиков не обязательно.
Продажи и маркетинг — Здесь представлена  продаж по продуктам, а также маркетинговая стратегия.
Управленческая команда и ключевой персонал — здесь представлены профилей значимых людей, из которых состоит организация.
Исторические счета за трехлетний период — годовой анализ отклонений или колебаний высокого уровня также может быть представлен здесь.
Причина продажи или привлечения финансирования — обычно представляет собой однострочное объяснение того, чего компания хочет достичь (например, выхода или роста).
Скорость выполнения компании — прибыль нормализована для того, чтобы представить скорость выполнения для обычных операций.Обычно цена покупки основана на кратном этому числу, поэтому важно, чтобы этот показатель был правильно рассчитан и представлен.
Риски инвестора — , связанные с инвестированием в компанию и потенциальными ловушками.
Раскрытие информации FCA — указывается тип инвесторов, которые могут получить документ (например, состоятельные инвесторы или опытные инвесторы и т. Д.).
Выход — указано время, когда инвесторы ожидают получить свои деньги обратно.
Налоговые последствия — например, выгоды от инвестирования через инвестиционную схему семенного предприятия или схему инвестирования предприятия.

Приступая к процессу продажи своей компании, убедитесь, что у вас есть подходящий консультант по корпоративным финансам, который может подготовить непрозрачный Информационный меморандум, чтобы избежать ненужных головных болей в процессе. Продажа компании — это достаточно стрессовый процесс.

Важность понимания разницы между бизнес-планом и меморандумом о частном размещении

Бизнес-план и меморандум о частном размещении выполняют разные функции.Бизнес-план используется в качестве маркетингового документа и представляет компанию с точки зрения маркетинга. Он обязательно содержит операционную информацию, прогнозные заявления, ожидаемые доходы, потенциальные рынки, информацию о партнерах, директорах, а также, возможно, финансовые прогнозы доходов и доходов. С другой стороны, меморандум о частном размещении ( PPM ) представляет собой документ с полным раскрытием информации, представленный в более фактическом, пессимистичном, реалистичном и практичном формате.Он должен содержать все риски плохих новостей и потенциальный крах или ответственность компании. Он будет включать список конкурентов, анализ рынка отрасли и описание цепочки управления. В нем должны быть перечислены все возможные сценарии с участием компании, которые могут пойти не так. Он должен учитывать конкуренцию независимо от того, насколько мрачны перспективы конкуренции или насколько сложна конкуренция.

Вы автоматически подпадаете под действие закона о ценных бумагах, если ищете инвестиции в свою компанию.Ваш меморандум о предложении должен содержать полную информацию. Если будет установлено, что вы не раскрыли всю информацию в своем меморандуме о предложении, это может быть основанием для отмены инвестиции. Кроме того, вы можете нести ответственность за денежные средства, если не раскрыли полную информацию.

Обычно мы рекомендуем вам вставить бизнес-план в качестве дополнения к PPM . Однако вам необходимо удалить все утверждения из бизнес-плана , которые не подходят для документа.Слишком часто в бизнес-план включаются заявления, которые меняют его с бизнес-плана на документ предложения. В этих случаях добавление заявления об отказе не означает, что вы получите бесплатный пропуск. Вы все еще сделали его предложением. Это может включать такие заявления, как сумма, которую необходимо привлечь, в чем заключается сделка, стратегия выхода, цены и т. Д.

Для начала давайте проясним, что прежде чем принимать какие-либо деньги от инвестора, любого инвестора, вы должны предоставить инвестору Меморандум о частном размещении и Соглашение о подписке.Предполагая, что ваша корпоративная организация является компанией с ограниченной ответственностью, вам также необходимо будет предоставить ей Операционное соглашение LLC. Тем не менее, самый первый документ, который вам нужно подготовить, — это бизнес-план , потому что информация, содержащаяся в плане, в конечном итоге будет включена и включена в Меморандум о частном размещении .

Что такое информационный меморандум о привлечении капитала?

Информационный меморандум предоставляет точные сведения об истории вашего бизнеса, текущем положении и прогнозируемом будущем росте для привлечения потенциальных покупателей и инвесторов.Он должен содержать прозрачную, полную и точную информацию, чтобы инвесторы могли оценить функции и прибыльность вашей компании.

Назначение
Основная цель Информационного меморандума — помочь вашему бизнесу увеличить капитал за счет привлечения потенциальных инвесторов. Обычно он используется после инвестирования на ранней стадии при привлечении больших сумм капитала на более поздних стадиях инвестирования. Информационный меморандум требуется для определенных типов предложений безопасности, включая опционы или акции.Однако в разделе 708 Закона о корпорациях 2001 г. (Cth) излагаются «освобожденные от налогообложения предложения», такие как небольшие предложения и предложения опытным инвесторам.
Что включено в информационный меморандум?
Полезно занять позицию потенциального покупателя или инвестора, чтобы определить информацию, которую вы хотели бы знать о бизнесе, если бы вы были на их должности. Этот документ должен содержать подробную и актуальную информацию о компании и включать разделы, перечисленные ниже.
Обзор компании
В этом разделе должны быть описаны цель, производительность, видение и цели бизнеса. Он также должен объяснить, как будут достигнуты бизнес-цели, и продемонстрировать, как будут использоваться средства инвесторов.
Товар, услуга или технология
Опишите продукты и услуги, которые продает компания, включая информацию об их характеристиках и их сравнении с другими продуктами и услугами на рынке. В этом разделе также должны быть описаны преимущества вашей линейки продуктов или услуг по сравнению с конкурентами, а также любые планы развития продуктов или услуг.
Операции
Кто участвует в деятельности вашего бизнеса? В этом разделе должны быть подробно описаны поставщики, закупки, производство и сбыт. Он должен касаться используемых систем и процессов, контроля качества, маркетинга и продаж. Кроме того, он должен описывать управленческую команду бизнеса с кратким описанием каждого человека, их соответствующих навыков и их роли в бизнесе.
Каков ваш целевой рынок?
Определите положение вашего бизнеса в отрасли и сравните его с конкурентами.Каков ваш целевой рынок и где есть возможности для развития? Важно включить подробную информацию о размере и перспективах роста вместо краткого обзора. Вы также можете предоставить информацию о ваших ключевых потребителях, включая анализ рынка и тенденции потребительских покупок.
Правовая информация
Опишите права интеллектуальной собственности (ИС) компании, включая любые зарегистрированные товарные знаки, патенты и другие ИС. Имеет ли ваша компания какие-либо договоренности об интеллектуальной собственности с третьими сторонами? Важно указать, принадлежит ли IP компании или другим лицам.
Финансовые отчеты
В этом разделе вы должны предоставить свой баланс и отчет о движении денежных средств. Также включите финансовую отчетность вашего бизнеса за период до 3 лет с данными о продажах, валовой прибыли, текущих торговых операциях и доходах до налогообложения.
Финансирование
Важно четко понимать, как вы будете тратить средства инвесторов и почему финансирование будет использоваться таким образом. Вы можете установить этапы и сроки использования средств.
Прочие важные аспекты
Прежде всего, Информационный меморандум должен быть четким и профессиональным.Убедитесь, что в документе используются четкие и убедительные данные, в которых сбалансировано освещаются как отрицательные, так и положительные факты о бизнесе. Обычно включается «отказ от ответственности», ограничивающий использование или совместное использование информации в документе и запрещающий переиздание. В заявлении об отказе от ответственности могут быть указаны юридические последствия утечки ключевой информации. Кроме того, вы можете рассмотреть возможность включения глоссария терминов, чтобы объяснить значение любых отраслевых фраз для потенциальных инвесторов или покупателей.
Основные исключения
Некоторые предложения не требуют от компаний раскрытия информации посредством Информационного меморандума.Основные исключения, указанные в разделе 708 Закона о корпорациях от 2001 г. (Cth), охватывают:
— Личные предложения между людьми, которые имели дело с компанией в прошлом. Компаниям разрешается привлекать до 2 миллионов долларов капитала от 20 потенциальных инвесторов в любой 12-месячный скользящий период;
— Старшие менеджеры в компании, потому что они имеют возможность получить доступ к информации о компании и принимать обоснованные решения о капиталовложениях;
— Инвесторы с чистыми активами 2 доллара США.5 миллионов и годовой валовой доход не менее 250 000 долларов США или оплата не менее 500 000 долларов США за свои ценные бумаги;
— Физические лица, которые имеют Австралийскую лицензию на оказание финансовых услуг или являются профессиональными попечителями.