Инвестиционные ценные бумаги виды: Ценные бумаги — виды, как купить, выпуск (эмитирование)

Статья 2. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе / КонсультантПлюс

Статья 2. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе

(в ред. Федерального закона от 27.12.2018 N 514-ФЗ)

1. В целях настоящего Федерального закона используются следующие основные понятия:

1) эмиссионные ценные бумаги — любые ценные бумаги, которые характеризуются одновременно следующими признаками:

закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

размещаются выпусками или дополнительными выпусками;

имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценных бумаг;

2) выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих равные объем и сроки осуществления прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации.

Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска;

3) дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность ценных бумаг, размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска. Ценные бумаги дополнительного выпуска размещаются на одинаковых условиях;

4) регистрационный номер — цифровой (буквенный, знаковый) код, который идентифицирует конкретный выпуск (дополнительный выпуск) эмиссионных ценных бумаг;

5) владелец — лицо, указанное в учетных записях (записях по лицевому счету или счету депо) в качестве правообладателя бездокументарных ценных бумаг, либо лицо, которому документарные ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве;

6) лица, осуществляющие права по ценным бумагам, — владельцы ценных бумаг и иные лица, которые в соответствии с федеральными законами или их личным законом от своего имени осуществляют права по ценным бумагам;

7) эмитент — юридическое лицо, исполнительный орган государственной власти, орган местного самоуправления, которые несут от своего имени или от имени публично-правового образования обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами;

8) специализированное общество — хозяйственное общество, которое соответствует установленным главой 3. 1 настоящего Федерального закона требованиям;

9) эмиссия ценных бумаг — установленная настоящим Федеральным законом последовательность связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг действий эмитента и иных лиц;

10) акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации;

11) облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение (если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом) в предусмотренный в ней срок от эмитента облигации ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация при соблюдении условий, установленных настоящим Федеральным законом, может не предусматривать право ее владельца на получение номинальной стоимости облигации в зависимости от наступления одного или нескольких указанных в ней обстоятельств. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение установленных в ней процентов либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и (или) дисконт;

12) опцион эмитента — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе;

13) российская депозитарная расписка — эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное количество представляемых ценных бумаг (акций или облигаций иностранного эмитента либо ценных бумаг иного иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении акций или облигаций иностранного эмитента) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок получения взамен российской депозитарной расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем российской депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами.

В случае, если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязательства перед владельцем российской депозитарной расписки, указанная ценная бумага удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполнения этих обязанностей;

14) размещение эмиссионных ценных бумаг — отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;

15) публичное размещение ценных бумаг (размещение ценных бумаг путем открытой подписки) — размещение ценных бумаг путем их предложения неограниченному кругу лиц, в том числе на организованных торгах и (или) с использованием рекламы. Не является публичным размещение на организованных торгах ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, либо ценных бумаг, на размещение которых в соответствии с федеральными законами распространяются требования и ограничения, установленные настоящим Федеральным законом для размещения и обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также размещение ценных бумаг с использованием инвестиционных платформ;

(в ред. Федерального закона от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

16) обращение ценных бумаг — заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав на ценные бумаги;

17) публичное обращение ценных бумаг — обращение ценных бумаг на организованных торгах или обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы. Не является публичным обращение на организованных торгах ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, либо ценных бумаг, на обращение которых в соответствии с федеральными законами распространяются требования и ограничения, установленные настоящим Федеральным законом для размещения и обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также совершение сделок с ценными бумагами с использованием инвестиционных платформ;

(в ред. Федеральных законов от 02.08.2019 N 259-ФЗ, от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

18) профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, которые созданы в соответствии с законодательством Российской Федерации и осуществляют виды деятельности, указанные в статьях 3 — 5, 7 и 8 настоящего Федерального закона, а также лица, которые осуществляют деятельность, указанную в статье 6. 1 настоящего Федерального закона;

19) финансовый консультант на рынке ценных бумаг — юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг;

20) листинг ценных бумаг — включение ценных бумаг организатором торговли в список ценных бумаг, допущенных к организованным торгам для заключения договоров купли-продажи, в том числе включение ценных бумаг биржей в котировальный список;

21) делистинг ценных бумаг — исключение ценных бумаг организатором торговли из списка ценных бумаг, допущенных к организованным торгам для заключения договоров купли-продажи, в том числе исключение ценных бумаг биржей из котировального списка;

22) финансовый инструмент — ценная бумага или производный финансовый инструмент;

23) производный финансовый инструмент — договор (за исключением договора репо, а также опционного договора, заключенного с физическим лицом в связи с исполнением им трудовых обязанностей на основании трудового договора или в связи с участием физического лица в органах управления хозяйственного общества), предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:

(в ред. Федерального закона от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, значений, рассчитываемых на основании цен производных финансовых инструментов, значений показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства или иных показателей, которые предусмотрены федеральным законом или нормативными актами Центрального банка Российской Федерации (далее — Банк России) и относительно которых неизвестно, наступят они или нет, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей.

При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;

обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;

обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом;

23.1) номинал обязательства производного финансового инструмента — размер денежной суммы, исходя из которой определяются денежные требования сторон (стороны) договора, являющегося производным финансовым инструментом. При этом номинал обязательства может определяться в твердой денежной сумме или в порядке, установленном указанным договором;

(пп. 23.1 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

24) контролирующее лицо — лицо, имеющее право прямо или косвенно (через подконтрольных ему лиц) распоряжаться в силу участия в подконтрольной организации и (или) на основании договоров доверительного управления имуществом и (или) простого товарищества, и (или) поручения, и (или) акционерного соглашения, и (или) иного соглашения, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями (долями) подконтрольной организации, более 50 процентами голосов в высшем органе управления подконтрольной организации либо право назначать (избирать) единоличный исполнительный орган и (или) более 50 процентов состава коллегиального органа управления подконтрольной организации;

25) подконтрольное лицо (подконтрольная организация) — юридическое лицо, находящееся под прямым или косвенным контролем контролирующего лица;

26) завершенный отчетный период — отчетный период, в отношении которого истек установленный срок представления бухгалтерской (финансовой) отчетности или бухгалтерская (финансовая) отчетность за который составлена до истечения установленного срока ее представления;

27) консолидированная финансовая отчетность эмитента — консолидированная финансовая отчетность, составляемая эмитентом в соответствии с Федеральным законом от 27 июля 2010 года N 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности»;

28) финансовая отчетность эмитента — финансовая отчетность, составляемая эмитентом в соответствии с Федеральным законом от 27 июля 2010 года N 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» в случае, если этот эмитент вместе с другими организациями в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности не создает группу;

29) квалифицированный инвестор — квалифицированный инвестор в силу федерального закона либо лицо, признанное квалифицированным инвестором в соответствии с настоящим Федеральным законом;

(пп. 29 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

30) квалифицированный инвестор в силу федерального закона — лицо, указанное в пункте 2 статьи 51.2 настоящего Федерального закона.

(пп. 30 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

2. Понятия «инсайдерская информация», «манипулирование рынком» используются в настоящем Федеральном законе в значении, определенном Федеральным законом от 27 июля 2010 года N 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

3. Если иное не установлено настоящим Федеральным законом или другими федеральными законами о ценных бумагах или не противоречит существу соответствующих отношений, правила, предусмотренные настоящим Федеральным законом для владельцев ценных бумаг, применяются также к иным лицам, осуществляющим от своего имени права по ценным бумагам.

Является ли предлагаемая инвестиция ценной бумагой?

Инвестирование в ПИФы

Из неэмиссионных ценных бумаг наиболее часто в качестве объекта инвестирования выступают паи инвестиционных фондов. Сами инвестиционные паи не имеют регистрационного номера, но в соответствии с Федеральным законом № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» регистрации подлежат правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом; регистрация осуществляется Банком России.

На официальном сайте Банка России содержится Реестр паевых инвестиционных фондов с указанием регистрационного номера правил доверительного управления, а также сведений по статусу ПИФа и его управляющей компании.

Что касается иных неэмиссионных ценных бумаг, не так часто используемых для инвестирования, до принятия решения об их приобретении правильным будет изучить законодательство, регулирующее обращение данных ценных бумаг (Гражданский кодекс или Федеральный закон, касающийся конкретного вида неэмиссионной ценной бумаги).

Инвестирование в иностранные ценные бумаги

Отдельное внимание стоит уделить иностранным ценным бумагам. При их приобретении в дополнение к общим рискам, связанным с операциями на рынке ценных бумаг, стоит обращать внимание на особенности, связанные со страной, в которой выпущены или обращаются соответствующие иностранные ценные бумаги. Вы можете столкнуться с ограничением судебной защиты и особенностями расчётов по заключаемым сделкам. В случае же приобретения иностранных финансовых инструментов, не квалифицированных в качестве ценной бумаги, помимо перечисленных рисков добавляются ограничения, установленные российским законодательством.

Список ограничений для инвесторов согласно Приказу ФСФР № 07-105/пз-н (сейчас Банк России готовит новый нормативный акт о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг):

• брокеры и управляющие вправе совершать сделки по приобретению иностранных финансовых инструментов, не квалифицированных в качестве ценных бумаг, только за счёт клиентов, являющихся квалифицированными инвесторами;
• учёт таких инструментов осуществляется депозитарием обособленно, возможно, по иным тарифам;
• депозитарий не вправе совершать операции по переходу прав на такие иностранные финансовые инструменты, а также операции по обременению таких финансовых инструментов обязательствами по поручению клиентов и другие инвентарные операции. Исключение составляют глобальные операции, а также операции, связанные с принятием на учёт иностранных финансовых инструментов и снятием с учёта иностранных финансовых инструментов в целях их перевода на счёта клиентов и/или иных лиц, открытые в иностранных организациях, осуществляющих учёт прав на такие финансовые инструменты. То есть фактически вывести из российского депозитария их будет возможно только в иностранный депозитарий.

Для определения того, является ли предлагаемый иностранный финансовый инструмент ценной бумагой, необходимо сначала выяснить, присвоены ли этому инструменту соответствующие коды ISIN и CFI в соответствии с международными стандартами ISO 6166 и ISO 10962. Нормативным актом, регулирующим в настоящее время порядок квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг на основании международных кодов, является Приказ ФСФР № 07-105/пз-н.

Источники информации о международных кодах:

1. Справочники, раскрываемые на официальном сайте НКО АО НРД, являющегося членом международной Ассоциации национальных нумерующих агентств от России.
   
   
2. В случае отсутствия информации в указанных справочниках заинтересованное лицо может направить в НРД электронный запрос (с указанием ISIN кода инструмента) на адрес [email protected] с просьбой подтвердить наличие присвоенных финансовому инструменту в соответствии со стандартами ISO 6166 и ISO 10962 международных кодов.
3. После получения информации о присвоенных иностранному финансовому инструменту кодах ISIN и CFI необходимо проверить, что присвоенный код CFI имеет значения, указанные в Приказе ФСФР № 07-105/пз-н. Только в этом случае предлагаемый иностранный финансовый инструмент будет являться ценной бумагой.
4. Дополнительно можно посмотреть информацию на официальном сайте ПАО «Санкт-Петербургская биржа», в части обращающихся на ней ценных бумаг.
   

После приобретения иностранной ценной бумаги советуем периодически отслеживать наличие у нее международных кодов ISIN и CFI, а также следить за новостями эмитента, в том числе раскрываемыми на сайте брокера, поскольку значения ранее присвоенных кодов могут измениться, например, в результате корпоративных действий эмитента, и инструмент может перестать квалифицироваться по российскому законодательству в качестве ценной бумаги.

В случае возникновения каких-либо сомнений в отношении того, является ли инструмент на самом деле ценной бумагой, мы рекомендуем вам воздержаться от инвестирования в предлагаемый инструмент.

Ценные бумаги — самый востребованный инвестиционный инструмент

Рынок ценных бумаг

Ценные бумаги – это неотъемлемая часть современных инвестиционных и бизнес‑процессов. Википедия так определяет их: «Ценная бумага — документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Все они имеют номинальную (обозначенную) и рыночную (формируемую спросом) стоимость.

Наиболее популярные виды ценных бумаг:

• акции – подтверждают, что инвестор сделал определенный взнос в капитал акционерного общества и имеет право на прибыль;  
• облигации – подтверждают, что держатель имеет право получить номинал ценной бумаги с установленным процентом в качестве прибыли.  

Преимущества и недостатки инвестиций в ценные бумаги

Акции

Преимущества. Акции позволяют со временем получить значительные доходы в виде дивидендов. Их продажа зачастую приносит весомый доход владельцу. В ряде случаев акционер имеет право управлять компанией и участвовать в принятии деловых решений.
Недостатки. Владелец акций рискует не получить дивиденды, а сам курс акций может снизиться со временем. Величина дохода сложно прогнозируема. Погасить акции досрочно практически невозможно.

Облигации

Преимущества. Доход владельца оговаривается заранее и известен уже при покупке ценных бумаг. Таким образом, владение облигациями гарантирует доход. Эти ценные бумаги можно погасить заранее.
Недостатки. Обычно доходность облигаций более низкая, а их владелец не имеет права принимать участие в управлении компанией.

Инвестиции на рынке ценных бумаг для получения ВНЖ и гражданства

Ряд государств в Европе использует ценные бумаги как инструмент для привлечения инвестиций, взамен предлагая инвесторам вид на жительство или даже гражданство.
В чем выгоды такого инвестирования? Самое важное – вы получаете ВНЖ или гражданство по упрощенной программе – как инвестор. Кроме того, в данном случае риск инвестиций в ценную бумагу минимален, так как речь идет о вашем участии в официальных миграционных программах, которые разрабатывают правительства стран. Государственные ценные бумаги не падают в цене и не теряют доходность, так как подкреплены гарантиями правительства.
Спустя определенный срок (обычно 5 лет) после осуществления инвестиций и получения официального статуса (ВНЖ, второе гражданство) инвестор имеет полное право продать ценные бумаги и получить прибыль.

Вид на жительство за инвестиции в ценные бумаги

Наиболее распространенная практика в миграционных программах европейских стран – оформление ВНЖ за инвестиции в государственные ценные бумаги.

• В Великобритании один из способов получить ВНЖ – приобрести британские правительственные облигации на сумму от 2 до 10 млн. фунтов. Оформить долгосрочную визу инвестора Tier 1 здесь можно всего за 8 недель.   
• В Испании действуют сразу два варианта инвестиций: покупка государственных облигаций на сумму от 2 млн евро или инвестиции от 1 млн евро в акции компаний – резидентов Испании. Оформление ВНЖ занимает 1‑2 месяца.  

Гражданство за покупку финансовых ценных бумаг

В Европе к странам, предлагающим второй паспорт за инвестиции в ценные бумаги, относится Мальта. Однако миграционная программа этой страны достаточно сложна и отличается комплексным подходом. На выбор при покупке здесь предлагают государственные акции или облигации. Чтобы получить гражданство, следует потратить на их покупку не менее 150 тыс. евро. Однако к этой инвестиции необходимо добавить вклад в Фонд национального развития и покупку (или аренду) недвижимости.
Стоит отметить, что ценные бумаги Мальты сейчас чрезвычайно высоко ценятся за счет устойчивой экономики и гибкой финансовой системы государства. Многие состоятельные бизнесмены предпочитают регистрировать свои предприятия именно здесь.

Кому подходит оформление ВНЖ и гражданства при покупке ценных бумаг?

Программы получения ВНЖ в Испании, ВНЖ Великобритании и гражданства Мальты могут быть интересны инвесторам, желающим иметь твердые и долгосрочные гарантии доходности акций и облигаций. В то же время многие состоятельные люди, инвестирующие капитал в ценные бумаги, ищут простой и легальный способ получить альтернативное место проживания в Европе. Воспользовавшись предложениями указанных стран, можно решить обе проблемы одновременно.
Таким образом, инвестиции в государственные акции и облигации дают возможность:

• оформить ВНЖ или гражданство на льготных условиях и в короткий срок;  
• получить доходный и гарантированный инвестиционный инструмент;  
• абсолютно легально вывести капитал за рубеж без потерь;  
• значительно повысить качество жизни всей своей семьи;  
• путешествовать по всему миру без визовых ограничений.  

Доходность инвестиций в ценные бумаги при участии в миграционных программах высока, так как государства заинтересованы в притоке инвесторов, готовы давать максимальные гарантии, а эффективность этих финансовых инструментов тщательно просчитана. Номинальная стоимость акций и облигаций максимально совпадает с рыночной.
Однако покупка ценных бумаг – лишь один из путей получить европейское гражданство или ВНЖ. Если вы хотите узнать больше о возможностях миграционных программ, подписывайтесь на обновления нашего блога. Оставляйте вопросы в комментариях к статьям – наши специалисты обязательно уделят вам время.

Допуск финансовых инструментов | Банк России

Эмиссионные ценные бумаги

Для того чтобы начать обращаться на рынке, многие финансовые инструменты должны пройти процедуру допуска. Для всех эмиссионных ценных бумаг — акций, облигаций, опционов эмитента и российских депозитарных расписок — такой процедурой является регистрация выпусков, которая может также сопровождаться регистрацией проспекта этих ценных бумаг.

Регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг осуществляет Банк России. Кроме того, регистрацию отдельных видов бумаг могут проводить биржи (в отношении биржевых облигаций), центральный депозитарий (в отношении коммерческих облигаций) и регистраторы (в отношении акций непубличных акционерных обществ, размещаемых ими при учреждении или через инвестиционные платформы).

Процедура допуска предусмотрена также для эмиссионных ценных бумаг иностранных эмитентов: для их размещения или публичного обращения на российском рынке необходима регистрация их проспекта Банком России. Кроме того, для непубличного обращения иностранных финансовых инструментов на территории Российской Федерации предусмотрена процедура квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг.

В реализации процедуры допуска эмиссионных ценных бумаг со стороны Банка России участвуют Департамент корпоративных отношений и девять территориальных подразделений.

Депозитные и сберегательные сертификаты

Для допуска на финансовый рынок депозитных и сберегательных сертификатов (не являются эмиссионными ценными бумагами), выдаваемых кредитными организациями, предусмотрена процедура регистрации Банком России условий выдачи таких сертификатов.

Инвестиционные паи

Для допуска на финансовый рынок инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (не являются эмиссионной ценной бумагой), которые не ограничены в обороте, предусмотрена процедура регистрации Банком России правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте, и регистрации изменений и дополнений в них.

Пошлина за государственную регистрацию выпусков ценных бумаг, правил доверительного управления ПИФ и изменений в них, а также изменений и дополнений, вносимых в документы организаторов торгов (спецификации)

В связи с вступлением в силу с 01.01.2020 Положения Банка России от 04.12.2019 № 704-П «О порядке администрирования Центральным банком Российской Федерации поступлений в бюджетную систему Российской Федерации отдельных видов доходов» эмитентам эмиссионных ценных бумаг при заполнении расчетных документов об уплате государственной пошлины, предусмотренной подпунктами 53 и 55 пункта 1 статьи 333.33 Налогового кодекса Российской Федерации (за государственную регистрацию выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, отчетов об итогах выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, проспектов ценных бумаг и пр.), необходимо указывать реквизиты.

Платежные поручения по оплате государственных пошлин можно также сформировать, воспользовавшись «Конструктором платежных поручений»

Классификация инвестиционных ценных бумаг | Основы инвестиций

Классификация инвестиционных ценных бумаг осуществляется следующим образом.

По форме капитала, предоставляемого инвестором компании, выпустившей бумаги:

Долговые — те, которые дают право их владельцу на возврат к определенному сроку суммы, переданной им в долг, и фиксированного дохода. Здесь в качестве примера можно привести облигации, ну или депозитные и сберегательные сертификаты.

Долевые — те, которые закрепляют права владельца на часть имущества компании при её ликвидации, дают право на получение части прибыли, подтверждают участие владельца в формировании уставного капитала. Кстати, наиболее известным примером долевых ценных бумаг являются акции.

По виду эмитента:

Негосударственные — выпущенные акционерными обществами, в том числе и с государственным участием, организациями, банками.

Государственные — выпущенные государством.

По степени обращаемости:

Нерыночные — необращающиеся ценные бумаги ходят только на первичном рынке.

Ограниченно рыночные — имеющие ограниченную возможность обращения.

Рыночные — то есть имеющие свободное обращение на рынках без каких-либо ограничений.

Следует отметить, что в настоящее время наибольшее распространение имеют рыночные ценные бумаги, обращаемые на организованных биржевых площадках.

По уровню риска ценные бумаги подразделяются на:

Рисковые — ценные бумаги, подверженные в процессе своего обращения значительным колебаниям в курсовой стоимости. К ним относятся в основном акции и производные инструменты.

Безрисковые — ценные бумаги, риск по которым практически отсутствует. К таким бумагам можно отнести депозитные сертификаты, облигации.

По необходимости регистрировать ценные бумаги:

Нерегистрируемые — которые не подлежат регистрации в государственных органах.

Регистрируемые — то есть те, которые подлежат обязательной государственной регистрации. Например, те же акции и облигации.

По происхождению:

Первичные — в основе ценной бумаги лежат деньги, товар, доля компании, недвижимость.

Вторичные или производные — ценные бумаги, в основе которых лежат другие, первичные ценные бумаги.

По национальной принадлежности:

Отечественные.

Иностранные.

По начисляемому доходу:

С неизвестной доходностью — при выпуске ценной бумаги не оговаривается размер дохода ее владельца.

С заранее известной доходностью — когда заранее оговаривается размер получаемого дохода от владения ценной бумагой.

Как вы понимаете, каждая ценная бумага может иметь сразу несколько характеристик. Например, акции являются бессрочными, долевыми, эмиссионными с неизвестной доходностью ценными бумагами. Они также могут быть иностранными и отечественными, бездокументарными и документарными именными и т.д.

← Классификация ценных бумаг		Понятие рынка ценных бумаг →

Виды фондов

 

1. Фонды коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITS)

(Законодательная база: UCITSA — Закон об организациях коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги, UCITSO — Постановление об организациях коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги)

К этим фондам относятся фонды ценных бумаг, которые в своей инвестиционной деятельности придерживаются положений Директивы об организациях коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITS Directive). В течение года после получения разрешения они должны довести минимальный размер активов до 1,25 млн евро или эквивалентной суммы в швейцарских франках (Ст. 9, п. 4, UCITSA, Ст. 13, п. 2, UCITSO). Основной характерной чертой фондов, создаваемых в форме организации коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги, является то, что сразу же после их утверждения в Лихтенштейне и при условии предварительного уведомления Управления по делам финансового рынка Лихтенштейна (FMA), они могут быть выставлены на продажу по всей ЕЭЗ (единая лицензия и европейский паспорт; Ст. 97 и далее, UCITSA, Ст. 107 и далее, UCITSO). Также допускается создание так называемых структур типа «Мастер-Фидер» (Ст. 60 и далее, UCITSA, Ст. 71 и далее, UCITSO). Допускается создание трансграничных фондов в форме присоединения (Ст. 38 и далее, UCITSA, Ст. 62 и далее, UCITSO). Достижение обязательного уровня диверсификации, предусмотренного инвестиционными нормативными документами не требуется в течение шести месяцев с момента запуска фонда, при этом принцип диверсификации должен соблюдаться всегда (Ст. 59 п. 3, UCITSA, Ст. 4 во взаимосвязи с положениями Ст. 69-70, UCITSO). Отценка фонда осуществляется не реже двух раз в месяц в соответствии с рыночной практикой и междунароними стандартами  (Ст. 78, п. 1, UCITSA, Ст. 5 UCITSO). В целях усиления защиты инвесторов для всех категорий фондов краткая информация и характеристики фонда, которые имеют существенное значение для инвестора, предоставляются в ясной и общедоступной стандартной форме, как минимум на одном официальном языке каждой страны в котором фонд проводит операции («Основная информация для инвестора» — Key Investor Information; Ст. 80 и далее, UCITSA, Ст. 93 и далее, UCITSO). Этот вид фонда может создаваться в форме:

• зонтичного фонда (Ст. 2, п. 2, UCITSA, Ст. 2, п. 2 и 3, UCITSO), or

• индексного фонда (Ст. 55 UCITSA, Ст. 4 п. 2 UCITSO)
   

2. Фонды альтернативных инвестиций (AIF)

(Законодательная база: AIFMG — Закон об управляющих фондами альтернативных инвестиций, AIFMV — Постановление об управляющих фондами альтернативных инвестиций)

Законодательная база для фондов альтернативных инвестиций в целом охватывает любые фонды, к которым не относятся положения Закона об организациях коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITSG). Основная цель Закона AIFMA — учесть сложившуюся на международной арене политическую точку зрения о том, что ужесточение регулирования управляющих фондам может косвенно повысить качество управляемых фондов альтернативных инвестиций. При этом в любом случае следует помнить о том, что никакой закон не сможет регулировать продукт так, как это делают управляющие, за которыми остается окончательное решение.Такая большая степень свободы в отношении состава фактического продукта неразрывно связана с определенными ограничениями, касающимися уполномоченных инвесторов. AIF, как правило, предназначены для профессиональных инвесторов (в значение этого термина, предусмотренном в Директиве MiFiD) с учетом дополнительных нормативов на национальном уровне. Определение термина «инвестор AIF» согласно Директиве MiFiD можно найти здесь: ссылкаЕсли вам понадобится дополнительная информация, мы, компания «BENDURA FUND MANAGEMENT ALPHA AG», будем рады организовать личную встречу.

Минимальная сумма инвестирования в AIF обычно составляет 100 000 швейцарских франков на одного инвестора; по экономическим соображениям общий объем AIF должен в любом случае составлять более 10 000 000 швейцарских франков, даже при том, что законодательно предусмотрен значительно меньший минимум в размере 1,25 млн евро (или эквивалент в иностранной валюте).
 

3. Инвестиционные предприятия (IU)

(Законодательная база: IUA — Закон об инвестиционных предприятиях, IUO — Постановление об инвестиционных предприятиях)Закон IUA (Ст. 3, п.1) предусматривает следующее: «Инвестиционное предприятие — это предназначенное для коллективного инвестирования предприятие, в том числе субфонд)

В 2005 г. вышла новая редакция первоначальной версии Закона об инвестиционных предприятиях (IUA), в которую была включена категория «фонд для квалифицированных инвесторов». В части гибкости подхода к понятию «допустимые активы» этот вид фонда мало чем отличался от современного AIF. С введением в действие Директивы AIFM на европейском уровне и ее реализацией в местном законодательстве стран ЕС и ЕЭЗ, соответствующие положения законов этих стран в значительно степени были заменены положениями Директивы AIFMA. При этом в отдельных странах, в том числе и в Лихтенштейне, назрела необходимость ввести менее строгое регулирование в отношении управления отечественных фондов и вместе с тем существенные ограничения, при необходимости. Отечественный закон IUA действует в его нынешней редакции с октября 2016 г., в основном способствует структурированию активов отдельных инвесторов и одновременно регулирует до некоторой степени эти активы (и их управляющих) в обмен на предоставление некоторых льгот для классических инвестиционных фондов (например, в части освобождения от уплаты налогов в Лихтенштейне).

В результате, управляющему имеющему лицензию  в соответствии с Законом AIFMA обычно предоставляется большая степень свободы в отношении состава фактического продукта. AIF могут держать любые виды активов и могут привлекать заемные средства и осуществлять кредитование. Кроме того, в соответствии с Законом AIFMA предоставляется возможность (после консультации с назначенным депозитарием) назначать субдепозитарии и передать внешним подрядчикам (квалифицированным брокерам известным как прайм-брокеры) ведение фактических операций с ценными бумагами.

Закону IUA Статья 3 (1) подлежат следующие инвестиционные фонды:

1. не являются ни организацией коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITS) в соответствии с Законом UCITSA, ни AIF в соответствии с Законом AIFMA;

2. не предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов; и

3. не предназначены для накопления капитала;…”

Это означает, что в своей первоначальной редакции закон IUA не подходит, например, для облегчения процесса распределение фонда неизвестным инвесторам или для использования европейского паспорта в этой связи. Вместо этого, его задача — быть инструментом структурирования для уже имеющихся инвесторов. С учетом этого отличия в отношении инвесторов Ст. 5 Закона IUA предусматривает следующую логическую классификацию допустимых фондов в соответствии с Законом IUA:

• Инвестиционный фонд с единственным инвестором;

• Семейный инвестиционный фонд;

• Инвестиционный фонд на основе общности интересов;

• Корпоративный инвестиционный фонд.

Если вам понадобится дополнительная информация, мы, компания «BENDURA FUND MANAGEMENT ALPHA AG», будем рады организовать личную встречу.

 

 

Услуги

Выбор инвестиционного портфеля государственной УК

В соответствии с Федеральным законом от 24.07.2002 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации» (ред. от 03.08.2018) о  Государственная управляющая компания (ГУК), функции которой в настоящее время выполняет Государственная корпорация развития «ВЭБ. РФ» (ВЭБ.РФ), управляет пенсионными накоплениями граждан в двух инвестиционных портфелях.

В инвестиционный портфель государственных ценных бумаг могут входить следующие виды активов:

• государственные ценные бумаги Российской Федерации;
• облигации российских эмитентов, гарантированных Российской Федерацией.

В расширенный инвестиционный портфель могут входить следующие виды активов:

• государственные ценные бумаги Российской Федерации;
• облигации российских эмитентов, обладающие определенным уровнем рейтинга и гарантированные Российской Федерацией;
• банковские депозиты в рублях и иностранной валюте;
• ипотечные ценные бумаги;
• ценные бумаги международных финансовых организаций.

Если Вы родились в 1967 году и позднее и еще ни разу не воспользовались правом выбора управляющей компании или НПФ, то средствами ваших пенсионных накоплений в настоящее время управляет Государственная корпорация развития «ВЭБ. РФ». Если Вы хотите, чтобы средства ваших пенсионных накоплений инвестировались в инвестиционном портфеле государственных ценных бумаг, необходимо до 31 декабря обратиться в территориальный орган ПФР по месту жительства и заполнить бланк заявления о выборе управляющей компании и инвестиционного портфеля. В графе «Управляющая компания» необходимо указать Государственная корпорация развития «ВЭБ.РФ», в графе «Инвестиционный портфель» — «Инвестиционный портфель государственных ценных бумаг». Ваши средства будут переведены в выбранный Вами инвестиционный портфель ГУК в марте будущего года.

Если Вы хотите, чтобы средства ваших пенсионных накоплений инвестировались в расширенном инвестиционном портфеле, ничего специально делать не нужно. Уже сейчас средства пенсионных накоплений граждан автоматически переведены в расширенный инвестиционный портфель.

 

Что такое инвестиционные ценные бумаги? — SmartAsset

Когда вы начнете инвестировать, вы начнете получать наличные и покупать различные типы инвестиций или ценные бумаги. Есть много версий ценных бумаг, в которые вы можете инвестировать, и те, которые вы выберете, зависят от того, к какому типу инвестора вы относитесь. После того как вы примете во внимание свои личные обстоятельства и толерантность к риску, вы сможете выбрать ценные бумаги, которые лучше всего подходят вашему портфелю. Если вы хотите узнать больше о ценных бумагах, в которые можно инвестировать, попробуйте поговорить с местным финансовым консультантом.

Какие бывают типы ценных бумаг?

Существует несколько типов ценных бумаг, но большинство из них делятся на три категории: долевые ценные бумаги, долговые ценные бумаги и деривативы. Вот краткое описание каждого:

• Долевые ценные бумаги: Обычно это акции корпорации, обычно известные как акции. Это означает, что вы буквально будете владеть частью этой компании.
• Долговые ценные бумаги: Это ссуды или облигации, выпущенные на рынок компаниями и правительствами. Поскольку облигации — это ссуды, предлагаемые авторитетными организациями, они намного безопаснее, чем акции.
• Деривативы: Они могут основываться на акциях или облигациях, но также включать фьючерсные контракты. Эти контракты, включая товарные фьючерсы, позволяют инвесторам делать ставки за или против цены конкретного актива. Однако деривативы содержат гораздо больший риск, чем акции или облигации, и могут быть плохим выбором для нового инвестора.

Ценные бумаги торгуются на фондовых и вторичных рынках, хотя облигации обычно ограничиваются последними.Комиссия по ценным бумагам и биржам США контролирует продажу и торговлю ценными бумагами с помощью саморегулируемых организаций (СРО). Эти группы включают Национальную ассоциацию дилеров по ценным бумагам (NASD) и Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA).

Существуют более сложные ценные бумаги, например конвертируемые облигации, которые можно конвертировать в акции компании. Существуют также различные классы ценных бумаг, включая документарные ценные бумаги (буквально на бумаге), ценные бумаги на предъявителя (которые обращаются) и зарегистрированные ценные бумаги (на которых указано имя держателя).

Однако перечисленные ниже ценные бумаги представляют собой наиболее распространенные ценные бумаги в портфелях инвесторов. Они также являются одними из самых доступных ценных бумаг для новых инвесторов.

Акции

Акции дают вам, акционеру, долю (или долю) собственности в компании. Когда цена акций растет, ваши доходы также растут. Чем больше у вас акций, тем больше денег вы заработаете. Точно так же, если цена акций упадет, вы потеряете больше денег. Акции рискованны по сравнению с другими ценными бумагами.Если вы молоды, то долгосрочное инвестирование в акции — хорошая идея. Но если вы старше и приближаетесь к пенсии, вы можете подумать о чем-нибудь менее рискованном, например о облигациях.

Вы можете покупать отдельные акции через брокерских контор или через прямые планы размещения акций. Вы также можете покупать акции через фондовые фонды, которые представляют собой тип паевого инвестиционного фонда, который специализируется на акциях.

Облигации

Облигации являются долговыми ценными бумагами. Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете деньги компании, государственному учреждению или муниципалитету.Кредитор обещает выплатить вам возврат к определенному времени вместе с определенной процентной ставкой. Срок погашения наступает после наступления срока погашения облигации.

Существует много различных типов облигаций, в том числе:

• Корпоративные облигации
• Облигации инвестиционного уровня
• Муниципальные облигации
• Казначейские облигации США

Облигации могут приносить стабильный доход. Они платят проценты дважды в год, которые обычно освобождаются от федерального подоходного налога. Но они по-прежнему несут в себе риск.Если эмитент облигаций не будет в курсе выплат по процентам или основной сумме долга, он может объявить дефолт по своим облигациям. Если облигации продаются до срока погашения, они могут стоить меньше номинальной стоимости.

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды состоят из множества различных типов ценных бумаг, включая акции и облигации. Он объединяет деньги множества разных инвесторов, и объединенные фонды составляют доли в портфеле. Каждая акция является частью вашей собственности в фонде.

Есть несколько различных типов паевых инвестиционных фондов, например:

• Фонды денежного рынка
• Облигационные фонды
• Фонды акций
• Фонды с установленным сроком

Паевые инвестиционные фонды предлагают мгновенную диверсификацию. Поскольку ваши деньги могут идти одновременно на множество различных типов ценных бумаг, вы не почувствуете большого ущерба, если испытаете убытки по одной ценной бумаге.

Биржевые фонды (ETF) ETF

похожи на паевые инвестиционные фонды в том смысле, что инвесторы объединяют свои деньги в фонд, состоящий из множества различных ценных бумаг, таких как акции, облигации и другие активы.Однако они также включают паевые инвестиционные фонды. Они, как правило, стоят меньше, чем паевые инвестиционные фонды, поскольку это недорогие индексные фонды и обычно ими управляют пассивно.

ETF торгуются на фондовом рынке как акции, и вы можете покупать и продавать их в течение дня.

Где я могу инвестировать в ценные бумаги?

Брокерские счета

Брокерских счетов, многие из которых сейчас открыты в сети, обеспечивают инвесторам прямой выход на инвестиционный рынок.Это делает их предпочтительным выбором для большинства инвесторов, поскольку все, что им нужно сделать, это зарегистрироваться у брокера, внести деньги на свой счет и начать инвестировать.

Многие брокерские компании предлагают индивидуальные счета с разной стоимостью и опционами на ценные бумаги. Некоторые из самых популярных вариантов включают Merrill Edge, Charles Schwab, E * TRADE и Vanguard.

Пенсионные счета Пенсионные счета

, такие как индивидуальные пенсионные счета (IRA) и 401 (k) s, предлагают некоторые варианты паевых инвестиционных фондов, акций и переменных аннуитетов.Некоторые предлагают брокерские счета, поэтому вы можете инвестировать в акции, облигации и другие активы.

Тип пенсионного счета, который вы выбираете, зависит от вашей работы. 401 (k) s — это спонсируемые работой пенсионные счета, на которые вы можете внести часть своего дохода на свой счет. Иногда ваша компания предлагает увеличить эти взносы до определенного процента.

IRA бывают нескольких различных форм, таких как традиционные IRA и IRA Рота. Оба варианта полезны, если у вас нет плана 401 (k), оплачиваемого работой.Они предлагают разные налоговые льготы, и ваш доход может определить, какой вариант лучше для вас.

Аннуитеты

Аннуитет — это финансовый договор, который у вас есть со страховой компанией, чтобы выплатить вам в определенный день. Иногда сразу; иногда это в будущем. Вы можете купить аннуитет либо одним платежом полностью, либо несколькими платежами, в зависимости от соглашения.

Аннуитеты позволяют пенсионерам получать фиксированный доход после того, как они перестали работать и зарабатывать деньги.Вы можете получать выплаты в течение определенного периода времени, даже до самой смерти. После этого ваш получатель также может получить платеж.

Существует несколько различных аннуитетов, в том числе:

Хотя получение некоторого финансирования после выхода на пенсию — хорошая идея, аннуитеты могут иметь некоторые недостатки. Вы можете умереть, не собрав все причитающиеся вам деньги. Между тем, некоторые аннуитеты не выплачивают получателям после вашей смерти.

Образовательные планы

Инвестиции в образование могут включать 529 сберегательных планов или счетов депо.Однако 529 счетов с предоплатой обучения не имеют вариантов инвестирования.

Для 529 сберегательных планов вы можете инвестировать в паевые инвестиционные фонды или ETF. Прибыль растет без учета налогов, а снятие средств не облагается налогом, пока они используются для покрытия соответствующих расходов на образование, будь то расходы на школу K-12 или связанные с колледжем.

Депозитные счета

в соответствии с Законом о едином подарке несовершеннолетним (UGMA) позволяют инвестировать в различные типы ценных бумаг, включая акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, аннуитеты и страховые полисы.Родители могут открыть учетную запись от имени своего ребенка и передать право собственности, когда ребенку исполнится 18 или 21 год, в зависимости от законов штата, в котором находится план.

Счет в соответствии с Законом о единых переводах несовершеннолетним (UTMA) — это еще один вид депозитарных счетов. Он позволяет инвестировать в другие типы активов, включая недвижимость и интеллектуальную собственность.

Итог

У вас есть несколько способов инвестировать в ценные бумаги. Все зависит от того, какие варианты лучше всего подходят вашим финансам и образу жизни.

Прежде чем делать решительный шаг в инвестировании в ценные бумаги, сначала просмотрите каждую из них. Хотя некоторые из них могут не подходить, диверсификация вашего портфеля — отличный способ убедиться, что вы не потеряете сразу много денег.

Советы по инвестированию

• Навигация по инвестиционному ландшафту может оказаться не так проста, как вы думали, поэтому может быть полезно поговорить с экспертом, который поможет вам разобраться в системе. Финансовые консультанты часто имеют опыт инвестирования, и найти подходящего не должно быть сложно.Бесплатный инструмент подбора SmartAsset поможет вам найти советников в вашем районе.
• Есть способы инвестировать вне ценных бумаг. Если вы хотите максимально снизить риск, вы можете изучить сберегательные счета с высокими процентами или компакт-диски. Ваш заработок может быть меньше по сравнению с инвестициями, но вы также сохраните все свои деньги.

Фото: © iStock.com / Deagreez, © iStock.com / SARINYAPINNGAM, © iStock.com / twinsterphoto

Типы безопасности — Обзор, примеры, как они работают

Какие типы безопасности?

Существует четыре основных типа ценных бумаг: долговые ценные бумаги, долевые ценные бумаги, производные ценные бумаги и гибридные ценные бумаги, которые представляют собой комбинацию долга и капитала.

Рис. 1. Типы ценных бумаг

Давайте сначала определим безопасность. Безопасность относится к финансовым инструментам или финансовым активам, которыми можно торговать на открытом рынке, например, акциями, облигациями, опционными контрактами или акциями паевого инвестиционного фонда. инвестирование в акции, облигации или другие ценные бумаги. Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами. Узнайте о различных типах фондов, о том, как они работают, а также о преимуществах и компромиссах инвестирования в них и т. Д.Все упомянутые примеры относятся к определенному классу или типу безопасности.

Сводка

• Ценная бумага — это финансовый инструмент, которым можно торговать между сторонами на открытом рынке.
• Четыре типа ценных бумаг — это долговые, долевые, производные и гибридные ценные бумаги.
• Держатели долевых ценных бумаг (например, акций) могут получить прибыль от прироста капитала путем продажи акций.

Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги или ценные бумаги с фиксированным доходом представляют собой деньги, которые были заимствованы и должны быть погашены на условиях, определяющих сумму заемных средств, процентную ставку и дату погашения.Другими словами, долговые ценные бумаги — это долговые инструменты, такие как облигации (например, государственные или муниципальные облигации) или депозитный сертификат (CDCallable Certificate of DepositA Callable Certificate of DepositA Callable Certificate of DepositA Callable Certificate of DepositA Callable Certificate of DepositA Callable Certificate of DepositA Callable Certificate of DepositA Callable Certificate of Deposit) — это срочный вклад, застрахованный FDIC в банке или других финансовых учреждениях. Компакт-диски с правом отзыва могут быть погашены эмитентом до их фактической даты погашения, в течение определенного периода времени и цены отзыва.), Которые могут быть проданы между сторонами.

Долговые ценные бумаги, такие как облигации и депозитные сертификаты, как правило, требуют от держателя регулярных выплат процентов, а также погашения основной суммы наряду с любыми другими оговоренными договорными правами.Такие ценные бумаги обычно выпускаются на определенный срок, и, в конце концов, эмитент их выкупает.

Процентная ставка по долговым ценным бумагам определяется на основе кредитной истории, послужного списка и платежеспособности заемщика — способности погасить ссуду в будущем. Чем выше риск дефолта заемщика по ссуде, тем выше процентная ставка, которую кредитор потребует для компенсации принятого риска.

Важно отметить, что долларовая стоимость ежедневного объема торгов долговыми ценными бумагами значительно превышает стоимость акций.Причина в том, что долговые ценные бумаги в основном принадлежат институциональным инвесторам, а также правительствам и некоммерческим организациям.

Долевые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги представляют собой долю владения, принадлежащую акционерам компании. Другими словами, это вложение в акционерный капитал организации, чтобы стать ее акционером.

Разница между держателями долевых ценных бумаг и держателями долговых ценных бумаг заключается в том, что первые не имеют права на регулярные выплаты, но могут получать прибыль от прироста капитала Прирост капитала Прирост капитала — это увеличение стоимости актива или инвестиций в результате удорожание актива или инвестиции.Другими словами, прибыль возникает, когда текущая цена или цена продажи актива или инвестиции превышает цену покупки. продавая акции. Другое отличие состоит в том, что долевые ценные бумаги предоставляют право собственности держателю, так что он становится одним из владельцев компании, владея долей, пропорциональной количеству приобретенных акций.

В случае банкротства предприятия акционеры могут разделить только остаточную долю, остающуюся после выплаты всех обязательств держателям долговых ценных бумаг.Компании регулярно распределяют дивиденды между акционерами, разделяя прибыль от основной деятельности, в то время как для держателей долга это не так.

Производные ценные бумаги

Производные ценные бумаги — это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от основных переменных. Переменными могут быть активы, такие как акции, облигации, валюты, процентные ставки, рыночные индексы и товары. Основная цель использования деривативов — учесть и минимизировать риск.Это достигается за счет страхования от движения цен, создания благоприятных условий для спекуляций и получения доступа к труднодоступным активам или рынкам.

Раньше деривативы использовались для обеспечения сбалансированного обменного курса для товаров, продаваемых на международном уровне. Международные торговцы нуждались в системе бухгалтерского учета для фиксации различных национальных валют по определенному обменному курсу.

Существует четыре основных типа производных ценных бумаг:

1. Фьючерсы

Фьючерсы, также называемые фьючерсными контрактами, представляют собой соглашение между двумя сторонами о покупке и поставке актива по согласованной цене в будущем. Дата.Фьючерсы торгуются на бирже, а контракты уже стандартизированы. В фьючерсной сделке участвующие стороны должны купить или продать базовый актив.

2. Форварды

Форвардные контракты, или форвардные контракты, аналогичны фьючерсам, но не торгуются на бирже, только в розницу. При создании форвардного контракта покупатель и продавец должны определить условия, размер и процесс расчета по производному инструменту.

Еще одно отличие от фьючерсов — это риск как для продавцов, так и для покупателей.Риски возникают, когда одна сторона становится банкротом, а другая сторона может оказаться не в состоянии защитить свои права и в результате теряет ценность своего положения.

3. Опционы

Опционы или опционные контракты аналогичны фьючерсным контрактам, поскольку они включают покупку или продажу актива между двумя сторонами в заранее установленную дату в будущем по определенной цене. Ключевое различие между этими двумя типами контрактов состоит в том, что при наличии опциона покупатель не обязан совершать покупку или продажу.

4. Свопы

Свопы включают обмен одного вида денежных потоков на другой. Например, своп процентной ставки Своп процентной ставки Своп процентной ставки — это производный контракт, посредством которого два контрагента соглашаются обменять один поток будущих процентных платежей на другой, что позволяет трейдеру переключиться на ссуду с переменной процентной ставкой с ссуды с фиксированной процентной ставкой, или наоборот.

Рис. 2. Профиль риска и доходности для различных ценных бумаг

Гибридные ценные бумаги

Гибридные ценные бумаги, как следует из названия, представляют собой тип ценной бумаги, сочетающий в себе характеристики как долговых, так и долевых ценных бумаг.Многие банки и организации обращаются к гибридным ценным бумагам, чтобы занять деньги у инвесторов.

Подобно облигациям, они обычно обещают выплачивать более высокие проценты по фиксированной или плавающей ставке до определенного времени в будущем. В отличие от облигации количество и сроки выплаты процентов не гарантируются. Их даже можно конвертировать в акции или прекратить инвестирование в любой момент.

Примерами гибридных ценных бумаг являются привилегированные акции, которые позволяют держателю получать дивиденды раньше держателей обыкновенных акций, конвертируемых облигаций, которые могут быть конвертированы в акции известного количества в течение срока действия облигации или на дату погашения, в зависимости от условия договора и др.

Гибридные ценные бумаги — это сложные продукты. Даже опытные инвесторы могут с трудом понять и оценить риски, связанные с их торговлей. Институциональные инвесторы иногда не понимают условий сделки, в которую они заключают, покупая гибридные ценные бумаги.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком глобальной страницы программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — CBCAGet Сертификация CFI CBCA ™ и получение статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Инвестирование: руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли.
• Опционы: Calls и PutsOptions: Calls и Puts Опцион — это производный контракт, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив к определенной дате по указанной цене .
• Норма прибыли Норма прибыли Норма прибыли (ROR) — это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, сопоставленная с первоначальной стоимостью инвестиций, выраженной в процентах. В этом руководстве представлены наиболее распространенные формулы.
• Объем против ликвидности Объем против ликвидности Инвесторам необходимо различать объем и ликвидность, поскольку оба термина широко используются на фондовых рынках. Объем и ликвидность взаимосвязаны.

Определение, типы и примеры ценных бумаг

Что такое ценная бумага?

Ценная бумага — это финансовый инструмент, обычно любой финансовый актив, которым можно торговать.Характер того, что можно и что нельзя называть ценной бумагой, обычно зависит от юрисдикции, в которой осуществляется торговля активами.

В Соединенных Штатах этот термин широко охватывает все торгуемые финансовые активы и разбивает такие активы на три основные категории:

1. Долевые ценные бумаги, которые включают акции
2. Долговые ценные бумаги, включая облигации и банкноты
3. Деривативы — включая опционы Опционы: колл и пут Опцион — это производный контракт, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив к определенной дате по указанной цене.Фьючерсный контракт Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже базового актива в более поздний срок по заранее определенной цене. Он также известен как производный инструмент, потому что стоимость будущих контрактов определяется базовым активом. Инвесторы могут приобрести право купить или продать базовый актив позднее по заранее определенной цене.

Типы ценных бумаг

1. Долевые ценные бумаги

Под собственным капиталом почти всегда понимаются акции и доля собственности в компании (которой владеет акционер).Долевые ценные бумаги обычно приносят акционерам регулярную прибыль в виде дивидендов Дивиденды Дивиденды — это доля прибыли и нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эта прибыль может быть либо реинвестирована в бизнес, либо выплачена акционерам в качестве дивидендов. Однако долевые ценные бумаги растут и падают в цене в соответствии с финансовыми рынками и состояния компании.

2.Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги существенно отличаются от долевых ценных бумаг; они связаны с заемными деньгами и продажей ценной бумаги. Они выпускаются физическим лицом, компанией или государством и продаются другой стороне за определенную сумму с обещанием погашения плюс проценты. Они включают фиксированную сумму (которая должна быть возвращена), указанную процентную ставку и дату погашения (дату, когда должна быть оплачена общая сумма обеспечения).

Облигации, банкноты (или векселя) и казначейские векселя 10-летние казначейские ноты США 10-летние казначейские ноты США — это долговые обязательства, выпущенные Министерством финансов США со сроком погашения 10 лет.все это примеры долговых ценных бумаг. Все они представляют собой соглашения, заключаемые между двумя сторонами о сумме займа и возврата — с процентами — в заранее установленное время.

3. Деривативы

Деривативы Деривативы Деривативы — это финансовые контракты, стоимость которых связана со стоимостью базового актива. Это сложные финансовые инструменты, которые представляют собой немного другой тип безопасности, поскольку их стоимость основана на базовом активе, который затем покупается и погашается, с указанием цены, процентов и даты погашения во время первоначальной транзакции.

Лицо, продающее производный инструмент, не обязательно должно напрямую владеть базовым активом. Продавец может просто выплатить покупателю достаточно денег, чтобы купить базовый актив, или предложив другой производный инструмент, который погашает задолженность по первому.

Стоимость производного инструмента часто определяется сырьем, например газом, или драгоценными металлами, такими как золото и серебро. Валюты — это еще один базовый актив, на котором может быть структурирован производный инструмент, а также процентные ставки, казначейские векселя, облигации и акции.

Производные финансовые инструменты чаще всего используются хедж-фондами для компенсации риска, связанного с другими инвестициями. Как упоминалось выше, они не требуют, чтобы продавец владел базовым активом, и могут потребовать лишь относительно небольшой первоначальный взнос, что делает их выгодными, поскольку ими легче торговать.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам получить необходимую уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

• Финансовые активы Финансовые активы Финансовые активы — это активы, возникающие в результате договорных соглашений о будущих денежных потоках или владения долевыми инструментами другого предприятия. Ключевые
• Ключевые игроки на рынках капитала Ключевые игроки на рынках капитала В этой статье мы даем общий обзор ключевых игроков и их соответствующих ролей на рынках капитала.Рынки капитала состоят из двух типов рынков: первичных и вторичных.
• Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли.
• Торговые механизмы Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами. Двумя основными типами торговых механизмов являются механизмы торговли на основе котировок и заявок.

Инвестиционные ценные бумаги (Определение) | Виды инвестиционных ценных бумаг

Что такое инвестиционные ценные бумаги?

Инвестиционные ценные бумаги покупаются инвесторами, с посредниками или агентом или без них, только для инвестирования и удержания их на длительный срок.Они отражаются в финансовой отчетности как долгосрочные инвестиции и включают ценные бумаги с фиксированным и переменным доходом. С другой стороны, Торговые ценные бумаги — это те ценные бумаги, которые приобретаются для внутридневных операций или предназначены для получения прибыли от краткосрочного изменения цен.

Примечание: Намерение покупателя ценных бумаг имеет значение при классификации ценной бумаги как инвестиционной или торговой. Ценная бумага с 10-летним сроком погашения может быть классифицирована как торговая ценная бумага, если покупатель ценной бумаги намеревается удерживать ее в течение короткого периода (возможно, просто для того, чтобы получить прибыль от изменения цены).

Виды инвестиционных ценных бумаг

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Investment Securities (wallstreetmojo.com)

A) Традиционные инвестиционные ценные бумаги

# 1 — золото

Это самая ранняя форма инвестирования со времен, когда ни один из развитых инвестиционных рынков не был доступен для инвесторов.В древности они использовались как альтернатива деньгам и начали использовать в качестве инвестиций, когда нарушился баланс спроса и предложения. Центральные банки и Международный валютный фонд должны сыграть большую роль в определении цен на золото.

# 2 — Недвижимость

Покупка, разработка, эксплуатация, обслуживание, продажа и аренда недвижимости были и остаются одной из традиционных форм инвестиций. Инвестиции в недвижимость заключаются в получении прибыли в виде арендной платы (что похоже на обычный денежный поток). Денежный поток — это сумма денежных средств или их эквивалента, произведенная и потребленная Компанией за определенный период.Это оказывается предпосылкой для анализа силы, прибыльности и возможностей для улучшения бизнеса. подробнее об управлении повседневными операционными расходами) и выгоды от роста цен (выгода от владения недвижимостью на длительный срок).

# 3 — Товары

Сырьевые товары использовались в качестве инвестиций для получения выгоды от несоответствия спроса и предложения, поскольку они являются сезонными. Основные понесенные затраты — это затраты на хранение, а прибыль достигается за счет удобного урожая.

B) Современные инвестиционные ценные бумаги

# 1 — Ценные бумаги с фиксированным доходом

Ценные бумаги, которые будут генерировать фиксированный денежный поток либо в виде процентов (особенно по долговым обязательствам / облигациям), либо в виде фиксированного процента дивидендов (в случае привилегированных акций), считаются фиксированным доходом. проценты и дивиденды инвесторам до погашения.Государственные и корпоративные облигации являются примерами инвестиций с фиксированным доходом. Читать дальше несущие ценные бумаги. На доходность этих ценных бумаг никакие рыночные факторы не повлияют. Такие ценные бумаги сопряжены с меньшим риском.

# 2 — Облигации / Облигации

Это долгосрочные инвестиционные варианты с фиксированным доходом на основе процентной ставки. Риск таких ценных бумаг зависит от типа эмитента. Главный риск, с которым сталкиваются, — это кредитный риск Кредитный риск — это вероятность убытков из-за неспособности заемщика выплатить ссуду или выполнить долговые обязательства.Это относится к возможности того, что кредитор может не получить основную сумму долга и процентный компонент, что приведет к прерыванию денежного потока и увеличению стоимости взыскания. Подробнее об эмитенте этих ценных бумаг. В этой категории доступны различные варианты инвестирования:

1. Государственные ценные бумаги
2. Облигации компаний частного сектора
3. Облигации единиц государственного сектора

№ 3 — Привилегированные акции

Привилегированные акции — это акции, держатели которых обладают преимущественными правами по сравнению с обыкновенными акциями или капиталом в двух случаях:

1. Выплата дивидендов, т.е.е., эти акционеры получают фиксированную ставку дивидендов и выплачиваются до того, как дивиденды будут выплачены держателям обыкновенных акций.
2. В случае ликвидации эти акционеры имеют преимущественные права на выплату капитала до того, как что-либо будет распределено между держателями обыкновенных акций, но после долговых обязательств долговые обязательства относятся к долгосрочным долговым инструментам, выпущенным государством или корпорацией для удовлетворения своих финансовых требований. Взамен инвесторы получают компенсацию в виде процентного дохода за то, что они являются кредитором эмитента.читать дальше и держателям облигаций.

# 4 — Ценные бумаги с переменным доходом

Ценные бумаги, кроме ценных бумаг с фиксированным доходом Инвестиции с фиксированным доходом — это тип инвестиций, при котором инвестор получает фиксированный и относительно стабильный поток дохода в виде дивидендов или процентов в течение определенного периода времени. Компании и правительства обычно выпускают инвестиции в основной капитал в форме долговых ценных бумаг. Подробнее считаются ценными бумагами с переменным доходом. Доходность этих ценных бумаг не является фиксированной и варьируется из-за изменений рыночных факторов.

# 5 — Обыкновенные акции или капитал

Простые акционеры являются собственниками компании. Это означает, что такие акционеры Акционер — это физическое лицо, компания или учреждение, владеющее одной или несколькими акциями компании. Они являются владельцами компании, но их ответственность ограничивается стоимостью их акций. Читать далее имеют окончательные права на прибыль и активы компании. Доход по таким акциям варьируется в зависимости от риска, нормы прибыли, ликвидности, роста, ликвидности и т. Д.Такие вложения являются более рискованными и более ликвидными. Эти инвестиционные ценные бумаги могут легко продаваться как на первичном, так и на вторичном рынках. На вторичном рынке ценные бумаги предлагаются широкой публике после предложения на первичном рынке. Такие ценные бумаги обычно котируются на фондовой бирже. Значительная часть торговых операций происходит на таком рынке и бывает двух типов — фондовых и долговых. Подробнее.

# 6 — Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды Паевой инвестиционный фонд — это профессионально управляемый инвестиционный продукт, в который денежный пул группы инвесторов инвестируется в такие активы, как акции, облигации и т. Д., Проще говоря, представляет собой портфель различных ценных бумаг.Это фонд, созданный для инвестирования в различные долевые или долговые ценные бумаги или их сочетание и финансируемый его владельцами паев. Владельцы паев — это инвесторы, которые являются конечными владельцами паевого инвестиционного фонда. Идея состоит в том, чтобы диверсифицировать риск, поскольку риск размывается за счет инвестирования в портфель, а не в отдельные акции.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Investment Securities (wallstreetmojo.com)

Факторы, которые следует учитывать перед покупкой ценных бумаг

Факторы, которые необходимо учитывать при приобретении инвестиционных ценных бумаг:

# 1 — Аппетит к риску

Аппетит к риску Аппетит к риску относится к сумме, ставке или процентной доле риска, которые физическое лицо или организация (как определено Советом директоров или руководством) готовы принять в обмен на свой план, цели и инновации. каждый инвестор отличается от другого.Аппетит к риску зависит от дохода, личных обязательств или расходов и сбережений инвестора. Для молодого инвестора, у которого нет личных обязательств для развлечения и который хорошо зарабатывает и откладывает, его склонность к риску больше, чем у инвестора, у которого есть более фиксированные личные обязательства и, таким образом, он экономит меньшую сумму денег.

Инвесторы, имеющие хороший аппетит к риску, могут вкладывать средства в более рискованные ценные бумаги, например в акции, чем инвесторы, склонные к низкому риску. Они могут рассмотреть возможность инвестирования в ценные бумаги с фиксированным доходом.

# 2 — Период блокировки

Инвесторы, которые ожидают срочной потребности в деньгах или ликвидности в ближайшее время, будут вкладывать средства в более ликвидные ценные бумаги, чем инвесторы, которые могут зафиксировать свои вложения. Мотиватором для инвесторов, блокирующих свои ценные бумаги на более длительный срок, является дополнительная прибыль, полученная во имя потери ликвидности.

# 3 — Личные качества

Личные качества инвестора, такие как возраст, традиции и т. Д., Также определяют тип инвестиционных ценных бумаг, которые будут приобретены.Молодой человек может пойти на риск и будет инвестировать в долгосрочные ценные бумаги, а не в пенсионера, основная цель которого — генерировать ежемесячный денежный поток для покрытия своих повседневных расходов.

# 4 — Инвестиционная цель

Если целью является получение регулярного денежного потока, то лучше подходят дивиденды или ценные бумаги с выплатой процентов, тогда как если цель состоит в том, чтобы заработать на повышении цен, необходимо рассмотреть запасы роста.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством к тому, что такое инвестиционные ценные бумаги и их определение.Здесь мы обсуждаем типы инвестиционных ценных бумаг наряду с приобретениями. Вы можете узнать больше о следующих статьях —

Что такое долевые и долговые ценные бумаги? Связь …

Акции и облигации являются ценными бумагами. Узнайте об этих инвестиционных ценных бумагах и поймите разницу между долевыми ценными бумагами и долговыми ценными бумагами.

Читать 5 мин

Фото TD Ameritrade

Основные выводы

• Долевые ценные бумаги — это финансовые активы, представляющие собой акции корпорации
• Долговые ценные бумаги — это финансовые активы, определяющие условия займа между эмитентом и инвестором
• Инвестиции с фиксированным доходом включают ценные бумаги, такие как корпоративные и государственные облигации, а также депозитные сертификаты, которые обычно не являются ценными бумагами

Независимо от того, состоит ли большая часть вашего портфеля в долевых инвестициях или в инвестициях с фиксированным доходом, большинство из нас знакомы с более общими терминами, описывающими традиционные инвестиционные ценные бумаги: акции, облигации, биржевые фонды (ETF), паевые инвестиционные фонды и так далее.Но иногда специализированные термины могут сбить с толку среднего инвестора или оставить его в неведении.

Например, большинство инвесторов, вероятно, знают, что акции также называются акциями . А акции — это разновидность ценной бумаги. Но не каждый инвестор может знать разницу между ценными бумагами с фиксированным доходом и акциями. Когда дело доходит до облигаций, большинство инвесторов, вероятно, знакомы с условиями долговые ценные бумаги и ценные бумаги с фиксированным доходом . Но, возможно, вы не совсем знакомы с конкретными характеристиками, которые определяют и различают их.

Чтобы добавить еще больше путаницы, слово security также может иметь различное юридическое определение от страны к стране.

Итак, если вас все еще интересует определение ценных бумаг в целом по сравнению с акциями и облигациями, давайте определим несколько наиболее распространенных типов ценных бумаг (в соответствии с определениями США).

Какие ценные бумаги используются для инвестирования?

Ценные бумаги обычно считаются торгуемыми финансовыми активами. Хотя это упрощение, «неликвидные» ценные бумаги, которые не торгуются, не представляют интереса и не подходят для подавляющего большинства инвесторов.Большинство ценных бумаг выпускаются учреждениями (обычно корпорациями и правительствами) с целью привлечения капитала. Следовательно, почти все ценные бумаги рассматриваются как формы инвестиций.

Поскольку инвестиционные ценные бумаги охватывают широкий спектр активов, они делятся на широкие категории, две из которых будут нашим основным направлением:

• Долевые ценные бумаги (например, обыкновенные акции)
• Инвестиции с фиксированным доходом, включая долговые ценные бумаги например, облигации, векселя и инструменты денежного рынка (некоторые инвестиции с фиксированным доходом, такие как депозитные сертификаты, могут вообще не быть ценными бумагами)

Что такое долевые ценные бумаги?

Долевые ценные бумаги — это финансовые активы, представляющие собой акции корпорации. Наиболее распространенным типом долевых ценных бумаг являются обыкновенные акции. И характеристика, которая больше всего определяет долевую ценную бумагу — отличает ее от большинства других типов ценных бумаг — это владение.

Если вы являетесь владельцем долевой ценной бумаги, ваши акции представляют собой часть собственности компании-эмитента. Другими словами, у вас есть претензия на процент от доходов и активов компании-эмитента. Если вам принадлежит 1% от общего числа акций или ценных бумаг, выпущенных компанией, ваша долевая собственность в контролирующей компании эквивалентна 1%.

Другие активы, такие как паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, могут считаться долевыми ценными бумагами, если их авуары состоят из объединенных долевых ценных бумаг.

Что такое долговые ценные бумаги?

Долговые ценные бумаги — это финансовые активы, которые определяют условия ссуды между эмитентом (заемщиком) и инвестором (кредитором). Условия долгового обеспечения обычно включают основную сумму, подлежащую возврату по истечении срока ссуды, выплаты по процентной ставке и дату погашения или дату продления.

Станьте более умным инвестором в каждой сделке.

Узнать больше

Наиболее распространенным типом долговых ценных бумаг являются облигации, например корпоративные облигации и государственные облигации, но они также включают другие активы, такие как инструменты денежного рынка, векселя и коммерческие ценные бумаги.

Когда вы покупаете облигацию у эмитента, вы, по сути, ссужаете эмитенту деньги. В большинстве случаев вы можете давать ссуду для выплаты процентов по ссудным деньгам.(Некоторые долговые ценные бумаги, такие как торгуемые на бирже векселя, используются в качестве прокси для других торгуемых инструментов.) И по наступлении срока погашения вы надеетесь получить обратно полную условную сумму своих денег.

Предупреждение: Долговые ценные бумаги также несут риск, включая ценовой риск и кредитный риск, в зависимости от типа инструмента и эмитента. Изменения процентных ставок могут создавать ценовой риск. Кредитный риск означает вероятность того, что заемщик не погасит задолженность в срок.

Что такое инвестиции с фиксированным доходом?

Инвестиции с фиксированным доходом включают долговые ценные бумаги, обеспечивающие доход в виде периодических и «фиксированных» процентных выплат инвестору. Наиболее распространенным типом инвестиций с фиксированным доходом также являются ценные бумаги, такие как корпоративные облигации и государственные облигации.

Не все долговые инвестиции имеют буквально фиксированный платеж. Некоторые, фактически, вообще не имеют оплаты, а скорее включают процентный эффект в продажную цену заранее. Другие примеры включают определенные ценные бумаги с переменным доходом, такие как векселя с плавающей процентной ставкой и обязательства до востребования с переменной процентной ставкой.

Другие формы долговых обязательств включают государственные казначейские векселя (ГКО) и казначейские векселя (ГКО).

Обзор ценных бумаг

• Долевые ценные бумаги — это финансовые активы, которые представляют собой акции корпорации.
• Долговые ценные бумаги — это финансовые активы, которые определяют условия займа между эмитентом (заемщиком) и инвестором (кредитором).
• Инвестиции с фиксированным доходом — это инвестиции, ориентированные на процентный доход, включая долговые ценные бумаги и депозитные сертификаты.

СЕК.gov | Инвестиционные компании

Как правило, «инвестиционная компания» — это компания (корпорация, деловой траст, товарищество или общество с ограниченной ответственностью), которая выпускает ценные бумаги и в основном занимается инвестированием в ценные бумаги.

Инвестиционная компания инвестирует деньги, которые она получает от инвесторов, на коллективной основе, и каждый инвестор участвует в прибылях и убытках пропорционально доле инвестора в инвестиционной компании. Эффективность инвестиционной компании будет основываться (но не будет идентична) доходности ценных бумаг и других активов, которыми владеет инвестиционная компания.

Федеральные законы о ценных бумагах делят инвестиционные компании на три основных типа:

Каждый тип имеет свои уникальные особенности. Например, паевые инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды «подлежат выкупу» (это означает, что, когда инвесторы хотят продать свои акции, они продают их обратно фонду или трасту или брокеру, действующему от имени фонда или траста, по их приблизительной стоимости чистых активов. ). С другой стороны, паи закрытых фондов обычно не подлежат погашению. Вместо этого, когда инвесторы закрытых фондов хотят продать свои акции, они обычно продают их другим инвесторам на вторичном рынке по цене, определяемой рынком.Кроме того, существуют различные типы инвестиционных компаний, такие как фонды акций, фонды облигаций, фонды денежного рынка, индексные фонды, интервальные фонды и биржевые фонды (ETF).

Некоторые типы компаний, которые изначально могут показаться инвестиционными, могут фактически исключаться в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах. Например, частные инвестиционные фонды с количеством инвесторов не более 100 и частные инвестиционные фонды, каждый из инвесторов которых имеет значительный объем инвестиционных активов, не считаются инвестиционными компаниями, даже если они выпускают ценные бумаги и в основном занимаются инвестированием в ценные бумаги. .Это может быть связано с частным характером их предложений или финансовыми средствами и сложностью их инвесторов. Для получения дополнительной информации об этих типах частных инвестиционных фондов, пожалуйста, обратитесь к разделу «Хедж-фонды» в нашей базе данных Fast Answers.

Перед покупкой акций инвестиционной компании вы должны внимательно прочитать всю доступную информацию о фонде, включая его проспект и последний отчет акционеров.

Инвестиционные компании регулируются в основном Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, а также правилами и регистрационными формами, принятыми в соответствии с этим Законом.Инвестиционные компании также подпадают под действие Закона о ценных бумагах 1933 года и Закона о фондовых биржах 1934 года. Для определения «инвестиционной компании» вам следует обратиться к разделу 3 Закона об инвестиционных компаниях 1940 года и правилам этого раздела.

Типы инвестиций и терминология — Wells Fargo

Как и куда вы инвестируете свои кровно заработанные деньги — это важное решение. Однако для полного понимания ваших инвестиций может потребоваться ускоренный курс терминологии.Следующие ниже определения нескольких ключевых терминов могут помочь вам лучше понять инвестиционный процесс и позволить вам принимать более обоснованные решения.

Типы инвестиций

Наиболее распространенные термины, относящиеся к различным типам инвестиций:

• Облигация: Долговой инструмент, облигация — это, по сути, ссуда, которую вы даете правительству или компании в обмен на заранее установленная процентная ставка. Обычно по облигации выплачиваются проценты (купонная выплата) в течение срока ее действия, а срок ее погашения наступает в определенный день, после чего инвестору выплачивается полная номинальная стоимость облигации.Если вы покупаете облигацию при ее первом выпуске, номинальная или номинальная стоимость, которую вы получите при наступлении срока погашения, будет равна сумме денег, которую вы заплатили за нее. В этом случае доход, который вы получаете от облигации, является купонным или процентным платежом. Если вы покупаете или продаете облигацию в период между ее выпуском и сроком погашения, вы можете понести убытки или прибыль от цены самой облигации.
• Акция: Тип инвестиций, который дает вам частичное владение публичной компанией.
• Паевой фонд: Инвестиционный механизм, который позволяет вам инвестировать свои деньги в профессионально управляемый портфель активов, который, в зависимости от конкретного фонда, может содержать различные акции, облигации или другие инвестиции.
• Биржевой фонд (ETF): Фонды — иногда называемые корзинами или портфелями ценных бумаг — которые торгуются как акции на бирже. Когда вы покупаете ETF, вы покупаете акции всего фонда, а не фактические доли отдельных базовых инвестиций.

Инвестиционные стратегии

Когда вы лучше поймете доступные варианты инвестирования, вы можете встретить специальные термины, объясняющие, как можно инвестировать деньги:

• Распределение активов: Это относится к тому, как вы делите свой портфель среди различных классов активов, таких как акции, облигации и альтернативные денежные средства, чтобы помочь вам в достижении ваших финансовых целей.
• Диверсификация: Это практика распределения ваших денег по разным инвестициям для достижения желаемого распределения активов.
• Усреднение долларовой стоимости: Стратегия, которая включает в себя покупку фиксированной суммы инвестиций с заранее определенным интервалом, например 500 долларов в месяц, независимо от цены.

Инвестиционная терминология

Существует множество терминов, описывающих прибыль, убытки и отдельные инвестиции.

• Основной актив: Все, что вы владеете и используете в личных или инвестиционных целях. Примеры включают ваш дом, вашу машину, а также акции или облигации.
• Прирост / убыток от капитала: Прибыль или убыток от продажи актива.
• Прирост / амортизация капитала: Сумма, на которую стоимость актива увеличивается или уменьшается по сравнению с суммой, которую вы за него заплатили.
• Дивиденды: Распределение части прибыли компании по решению совета директоров определенному классу ее акционеров.
• Индекс: Группа ценных бумаг, представляющая определенный рынок, отрасль или ее часть.Индекс часто служит эталоном для измерения эффективности инвестиций — например, Dow Jones Industrial Average или S&P 500 Index. Хотя инвесторы не могут напрямую покупать индекс, они могут инвестировать в паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды, которые предназначены для имитации показателей индексов. Эти типы механизмов позволяют инвесторам инвестировать в ценные бумаги, представляющие широкие сегменты рынка и / или рынок в целом.
• Маржинальный счет: Счет, который позволяет вам занимать деньги, используя ценные бумаги и наличные деньги, хранящиеся на счете в качестве обеспечения.
• Проспект: Документ, поданный в SEC, который описывает предложение ценных бумаг для продажи населению. Проспект полностью раскрывает риски, политику и комиссию за размещение.
• Доходность: Доходность инвестиции. Это относится к процентам или дивидендам, полученным от ценных бумаг, в зависимости от стоимости инвестиций.

Потратив время на то, чтобы узнать об основных типах инвестиций и языке, который их сопровождает, вы можете стать более умным инвестором.

Расширьте свои финансовые возможности

Мы стремимся помочь вам добиться финансового успеха. Здесь вы найдете широкий спектр полезной информации, интерактивные инструменты, практические стратегии и многое другое — все, что поможет вам повысить свою финансовую грамотность и достичь финансовых целей .

Мой финансовый справочник

Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды подвержены рискам, аналогичным рискам, связанным с акциями.Доходность инвестиций может колебаться и зависеть от волатильности рынка, поэтому акции инвестора при выкупе или продаже могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. Фонды, торгуемые на бирже, могут приносить инвестиционные результаты, которые, за вычетом расходов, обычно соответствуют цене и доходности определенного индекса. Нет никакой гарантии, что цена и доходность индекса могут быть полностью согласованы.

Инвестиционные и страховые продукты:

• Не застрахованы FDIC или каким-либо федеральным правительственным агентством
• Не является вкладом или другим обязательством или гарантией банка или любого филиала банка
• При условии инвестирования Риски, в том числе возможная потеря основной суммы инвестирования

Инвестиционные продукты и услуги предлагаются через Wells Fargo Advisors.Wells Fargo Advisors — торговое наименование, используемое Wells Fargo Clearing Services, LLC (WFCS) и Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC, членами SIPC, отдельными зарегистрированными брокерами-дилерами и небанковскими филиалами Wells Fargo & Company.

Wells Fargo & Company и ее дочерние компании не предоставляют юридических или налоговых консультаций. В ограниченных случаях налоговая консультация может быть предоставлена ​​Wells Fargo Bank, N.A. Проконсультируйтесь со своим юридическим и / или налоговым консультантом, чтобы определить, как эта информация и любые запланированные налоговые результаты могут применяться к вашей ситуации на момент подачи налоговой декларации.

Эта информация предоставляется только в образовательных и иллюстративных целях и не является приглашением или предложением купить какую-либо ценную бумагу или инструмент или участвовать в какой-либо торговой стратегии. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга. Поскольку ситуация каждого инвестора уникальна, вам следует обсудить с вашим финансовым специалистом свои конкретные инвестиционные цели, устойчивость к риску и потребности в ликвидности, чтобы помочь определить подходящую инвестиционную стратегию.

Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом подвержены рыночным, процентным, кредитным и другим рискам. Цены на облигации колеблются обратно пропорционально изменениям процентных ставок. Следовательно, общее повышение процентных ставок может вызвать падение цены облигации. Кредитный риск — это риск того, что эмитент не выплатит проценты и / или основную сумму долга. Этот риск увеличивается в облигациях с более низким рейтингом. В случае продажи до срока погашения ценные бумаги с фиксированным доходом подвержены рыночному риску. Все инвестиции с фиксированным доходом могут стоить меньше их первоначальной стоимости на момент погашения или погашения.

Акции обладают долгосрочным потенциалом роста, но могут более колебаться и приносить меньший текущий доход, чем другие инвестиции. Инвестиции в фондовый рынок должны производиться с пониманием рисков, связанных с обыкновенными акциями, включая рыночные колебания.

Инвестирование в паевые инвестиционные фонды сопряжено с риском. Доходность инвестиций и основная стоимость ваших инвестиций будут колебаться, и ваши акции при выкупе могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости.

Распределение активов и диверсификация — это инвестиционные методы, используемые для управления рисками. Они не гарантируют возврат инвестиций и не исключают риск убытков, в том числе на падающем рынке.

Периодический инвестиционный план, такой как усреднение долларовой стоимости, не гарантирует прибыль и не защищает от убытков на падающих рынках. Поскольку такая стратегия предполагает непрерывное инвестирование, инвестор должен учитывать свою способность продолжать покупки в периоды низких цен.

Маржинальное заимствование может подходить не всем инвесторам. Когда вы используете маржу, вы подвергаетесь высокому риску. Условия рынка могут увеличить любой потенциал убытков. Стоимость ценных бумаг, которые вы держите на своем счете, которая будет колебаться, должна поддерживаться выше минимальной стоимости, чтобы ссуда оставалась в хорошем состоянии. В противном случае от вас потребуется внести дополнительные ценные бумаги и / или денежные средства на счет, либо ценные бумаги на счете могут быть проданы.Клиенты не имеют права выбирать, какие ценные бумаги на их счетах продаются. Продажа заложенных ценных бумаг может привести к неблагоприятным налоговым последствиям для клиентов. Клиенты должны обсудить налоговые последствия залога ценных бумаг в качестве залога со своими налоговыми консультантами. Повышение процентных ставок повлияет на общую стоимость заимствования. Маржинальные стратегии не подходят для пенсионных счетов. Пожалуйста, внимательно ознакомьтесь с маржинальным соглашением, в котором разъясняются условия маржинального счета, в том числе порядок расчета процентов по ссуде.

Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.