Инвестиции в нефть: 404 :: РБК Инвестиции

Чем опасно сокращение крупных инвестиций в добычу нефти и газа? | Экономика в Германии и мире: новости и аналитика | DW

Решение отказаться от инвестирования в добычу ископаемого топлива голландский пенсионный фонд ABP принял незадолго до открытия конференции государств-участниц Рамочной конвенции ООН об изменении климата (COP26) в Глазго. Один из крупнейших мировых пенсионных фондов планирует избавиться от акций компаний нефтегазового сектора на сумму 15 млрд евро и вложить их в более экологически безопасные проекты.

Нидерландский фонд стал очередным финансовым институтом, пообещавшим отказаться от вложений в ископаемое топливо. За последние десятилетия подобное обязательство взяли на себя почти 1500 инвесторов. Согласно отчету общественной экологической организации Stand Earth, общая сумма активов, изъятых из сферы добычи ископаемых видов топлива, должна составить 39,2 триллиона евро.

Россия является одним из крупнейших экспортеров нефти и газа

Отток капиталовложений из данной сферы, по общему мнению, увеличивает шансы удержать повышение глобальной средней температуры в пределах 1,5 градуса — именно эта цель заявлена в Парижском соглашении стран-участниц Рамочной конвенции ООН об изменении климата, заключенном в 2015 году.

Тем не менее, энергетический сектор указывает на повышение спроса на нефть, газ и уголь в среднесрочной перспективе. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), например, прогнозирует плато в потреблении нефти только в 2035 году, а потребление газа, по данным Международного энергетического агентства, достигнет своего пика к 2040 году.

Чем опасно привлечение частного капитала

Некоторые эксперты в области энергетики уже много лет предупреждают, что по мере ухода традиционных инвесторов все большую долю энергетического рынка будут завоевывать частные инвестиционные компании. Недавно газета New York Times сообщила, что с 2010 года частный акционерный капитал вложил в энергетический сектор не менее 1,1 триллиона долларов США.

Публикация основана на данных компании Pitchbook, которая отслеживает инвестиции венчурных компаний, и проекта Private Equity Stakeholder Project. Цифра вложений вдвое превышает совокупную рыночную стоимость Exxon Mobil, Chevron и Royal Dutch Shell — крупнейших мировых энергетических компаний.

Технологии добычи энергии за счет ветра и солнца стремительно развиваются

По данным Pitchbook, 80 процентов акций частных инвестиционных компаний приходятся на нефть, газ и уголь и лишь 12 процентов инвестиций вложены в возобновляемые источники энергии — хотя такие составляющие энергетического сектора как энергия ветра и солнца в последнее время стремительно развиваются.

Крупнейшие частные инвестиционные компании могут заверять, что они участвуют в борьбе с изменением климата, но их действия говорят о том, что они по-прежнему получают огромные прибыли от ископаемых видов топлива, убеждены эксперты.

«Не исключено, что в ближайшие годы появятся больше частных инвестиционных компаний, которые просто не будут раскрывать, чем они занимаются, — говорит DW Рауль Ле Блан, вице-президент нетрадиционным видам нефтегазовых ресурсов в компании IHS Markit. — Их методы работы могут быть не настолько экологически безопасными, как у тех компаний, которым нужно сохранять общественную репутацию».

Цены на энергию опять могут возрасти

Ле Блан считает, что отток инвестиций со стороны банков и пенсионных фондов может привести к обратному результату, учитывая устойчивый спрос на ископаемое топливо в ближайшем будущем.  «Такие ограничения могут помочь уменьшить выбросы, но это также и уменьшит предложение на рынке. И если мир все так же будет нуждаться в ископаемых видах топлива, это все просто приведет к повышению цен  на него.»

И действительно, глобальный энергетический кризис, который заставил цены на природный газ и уголь достигнуть рекордных отметок, а цену на нефть — превысить 85 долларов за баррель, может стать предупреждением против дальнейшего оттока капиталов из сферы добычи ископаемых видов топлива.

Многие крупные инвесторы сворачивают вложения в добычу нефти и газа

«Найдутся другие инвесторы или источники финансирования, которые просто займут чье-то место и купят акции тех, кто решил отозвать свой капитал. Таким образом мы потеряем просвещенные прогрессивные голоса на собрании акционеров, » — предостерегает Майкл Хульм, профессор социально-экономической географии в Кембриджском университете, который ранее выступал против отказа от инвестиций в сферу добычи ископаемого топлива.

Кто контролирует рынок добычи ископаемого топлива?

Отказ от капиталовложений может также привести к тому, что страны, которые в настоящее время занимаются бурением и добычей ископаемого топлива, попытаются захватить еще большую долю того рынка, который они уже контролируют.

«Если говорить о крупнейших нефтегазовых компаниях, то, хотя их объемы добычи значительны, доминируют на рынке вовсе не они, — объясняет Ле Блан. — Большинство объемов нефти во всем мире контролируется странами, в частности Саудовской Аравией, Ираком, Ираном, Россией и Китаем. Эти правительства владеют реальными ресурсами и, вероятно, привлекают частные компании для их разработки и добычи».

Хульм добавил, что если частные фирмы по-прежнему будут «испытывать нехватку капитала», то «нефтяной промышленности Саудовской Аравии будет обеспечено прочное будущее». Правительство Эр-Рияда пообещало к 2060 году выйти на нулевой уровень выбросов углекислого газа, но без ликвидации своей нефтяной промышленности. Вместо этого оно учредило фонд для инвестиций в технологии улавливания углерода.

«Отказаться от «демонизации» нефти и газа»

Амин Нассер, возглавляющий одну из крупнейших нефтяных компаний Saudi Aramco, недавно заявил, что мир должен отказаться от «демонизации» углеводородной промышленности, и призвал к «целостной энергетической политике», которая была бы сосредоточена на «надежности, доступности и энергетической безопасности». Это, по его словам, предотвратит «глобальный экономический кризис, вызванный проблемами с поставками топлива».

Эксперты предостерегают от чрезвычайной демонизации ископаемых видов топлива

В интервью с британским телеканалом Sky News Нассер подчеркнул, что хотя нефть и газ по-прежнему будут частью энергетического баланса, «это не означает, что эти сферы останутся прежними: технологии добычи станут более чистыми, и это поможет значительно сократить объем выбросов СО2».

Огромный разрыв между установленными климатическими целями и текущей траекторией развития ископаемых видов топлива кажется непреодолимым, несмотря на обещания мировых лидеров на СОР26 увеличить инвестиции в более чистые виды энергии.

«Сложно представить сценарий, при котором инвестирование было бы достаточным, быстрым и результативным, где были бы разработаны технологии, усраивающие потребителей,» — говорит Ле Блан в беседе с DW.

Майкл Хульм, который с 1995 по 2001 годы входил в состав Межправительственной группы экспертов ООН по изменению климата (МГЭИК), прогнозирует, что вытеснение нефти и газа будет постепенным процессом, «не управляемым кем-то одним, кто сможет назвать конкретную «магическую» дату — к примеру, 2032-й или 2079 год».

«Это будет замысловатый путь с неожиданно крутыми поворотами, с борьбой за власть и, возможно, конфликтами. Такова история человечества, и я не думаю, что 21 век будет в этом смысле как-то отличаться», — прогнозирует эксперт.

Смотрите также:

• Изменение климата: в России все быстрее тает вечная мерзлота

  Раньше здесь было пастбище

  Научный сотрудник Института географии Лейпцигского университета Матиас Ульрих (Mathias Ulrich) уже многие годы изучает в Якутии деградацию (таяние) вечной мерзлоты. Он предоставил DW свои фотографии, на которых запечатлел последствия этого процесса. Так, этих двух озер всего несколько десятилетий назад просто не было. В советское время, до 1960-х годов, здесь еще занимались сельским хозяйством.

• Изменение климата: в России все быстрее тает вечная мерзлота

  Озера растут с большой скоростью

  Скорость, с которой эти два озера примерно в 50 километрах восточнее Якутска увеличивались за последние четверть века, наглядно видна на фотографиях в нижнем ряду. Но ученые внимательно изучают и аэрокосмические снимки. Эта подборка вошла в статью, которую Матиас Ульрих вместе с международной группой авторов опубликовал в 2017 году в специализированном научном журнале Water Resources Research.

• Изменение климата: в России все быстрее тает вечная мерзлота

  Строительство домов на тающей почве

  Вечная мерзлота оказалась не вечной и под селом Чурапча в Центральной Якутии. Из-за таяния грунта стала непригодной взлетно-посадочная полоса местного аэродрома, действовавшего в советское время. Однако местные жители, вопреки советам экспертов, продолжают строить дома на этой влажной и все более зыбкой почве.

• Изменение климата: в России все быстрее тает вечная мерзлота

  Этого слоя льда скоро не будет

  Деградация вечной мерзлоты быстро идет даже на Крайнем Севере. Этот слой льда толщиной примерно в 10-20 метров на берегу одной из проток в дельте Лены за считанные годы растает, предупреждает Матиас Ульрих, и тогда…

• Изменение климата: в России все быстрее тает вечная мерзлота

  Проседание почвы стало обычным делом

  …почва просядет, возможно, сразу на несколько метров, как на этом снимке. Ученые обозначают проседание почвы из-за вытаивания подземного льда термином термокарст. Этот процесс, сильно меняющий рельеф местности, становится все более серьезной проблемой для любой инфраструктуры в зоне вечной мерзлоты — транспортной, жилой, индустриальной.

• Изменение климата: в России все быстрее тает вечная мерзлота

  А если сваи забили недостаточно глубоко?

  Вблизи дельты Лены находится арктический порт Тикси. Построенные в советское время дома стоят здесь, как и повсюду в зоне вечной мерзлоты, на сваях. Но если их забили недостаточно, по нынешним меркам, глубоко и некогда вечномерзлый грунт в условиях глобального потепления начнет подтаивать, то стабильность отдельных зданий и даже целых городов может оказаться под угрозой.

• Изменение климата: в России все быстрее тает вечная мерзлота

  Деформированные дома

  По этим деревянным домам в Якутске и особенно по их крышам наглядно видно, как таяние почвы деформирует постройки, не поставленные на сваи. В худшем случае дело доходит до обрушения зданий.

• Изменение климата: в России все быстрее тает вечная мерзлота

  Термосифоны специально охлаждают грунт

  Чтобы обеспечить стабильность грунта под больницей в Якутске, рядом с ней установили термосифоны для искусственного охлаждения и замораживания почвы. «Дальнейшая деградация вечной мерзлоты потребует серьезных дополнительных финансовых и человеческих усилий, чтобы поддерживать функционирование любой имеющейся инфраструктуры», — предупреждает немецкий ученый Матиас Ульрих.

  Автор: Андрей Гурков

«Подложили свинью». Нефть выводят на новый виток подорожания

МОСКВА, 3 ноя — ПРАЙМ, Олег Кривошапов. В мире наметился рост потребления нефти темпами, опережающими увеличение предложения. Эта ситуация будет лишь усугубляться, уверены отраслевые эксперты по всему миру. Какого развития событий на нефтяных рынках следует ожидать в ближайшие месяцы и в среднесрочной перспективе, выяснял «Прайм».

Нефть выходит из-под контроля: Америка готовит главный аргумент

СПРОС БУДЕТ РАСТИ, ДОБЫЧА — НЕТ

ОПЕК, согласно последнему годовому отчету, прогнозирует, что спрос на нефть в мире к середине 2030-х годов вырастет до 108 млн баррелей в сутки, после чего стабилизируется и не будет меняться до 2045 года. Но некоторые аналитики ожидают, что пик будет достигнут еще раньше, в конце 2020-х.

При этом темпы роста инвестиций в добычу существенно отстают от скорости укрепления спроса после «ковид-кризиса», который разразился в прошлом году. Вопреки некоторым ожиданиям в начале 2020-го, что потребление нефти в мире может никогда не вернуться к «допандемийным» показателям, уровень спроса на нее сейчас такой, что уже через несколько месяцев он достигнет и превысит прежние уровни.

В то же время, предложение, по всей видимости, будет ограниченным.

Инвестиции в мировую добычу в прошлом году, по оценке Wood Mackenzie, сократились до минимума за 15 лет. Оснований ждать, что данный показатель заметно вырастет в 2021 году пока нет, несмотря на то, что актуальные цены уже выше 80 долларов за баррель. Причина — в поведении супергигантов отрасли, которые прилежно стремятся к «нулевым» выбросам. В погоне за экологической составляющей, некоторые из них намерены сократить инвестиции в основное направление и сосредоточиться на проектах, приносящих невысокую прибыль, делает вывод отраслевое интернет-издание Oilprice.

По оценке Energy and Climate Intelligence Unit и Oxford Net Zero, пятая часть из 2 тысяч крупнейших публичных компаний в мире с объемом продаж почти 14 трлн долларов установили собственные цели по достижению «нулевых» выбросов в рамках кампании ООН Race to Zero.

При этом, по мнению ОПЕК, для удовлетворения спроса в ближайшие 25 лет нефтяной отрасли потребуются существенные инвестиции. Объем требуемых вложений в добычу, переработку и производство нефтепродуктов к 2045 году оценивается в 11,8 трлн долларов.

СОТНЯ — НЕ ПРЕДЕЛ

Исполнительный директор TotalEnergies Патрик Пуянне заявил в ходе Energy Intelligence Forum, что цены на нефть «взлетят до небес» к 2030 году, если игроки отрасли прекратят инвестировать в новые проекты добычи, как это предполагают некоторые сценарии «нулевых» выбросов.

«На наш взгляд, в последние годы имел место фактор недоинвестирования в добывающий сегмент, и с восстановлением спроса до уровня, предшествовавшего пандемии, существуют риски дефицита на рынке нефти, а следовательно — и роста цены на нее, — говорит старший аналитик Инвестиционного банка «Синара» Кирилл Бахтин.

Цена на нефть выше ста долларов уже не выглядит фантастичным прогнозом, как это могло быть в первой половине 2020 года, рассуждает Oilprice.

В дальнейшем сокращение предложения приведет к новым скачкам цен на нефть. И если защитники природы намерены прекратить инвестиции в развитие добычи, промышленность и мир в целом не могут себе этого позволить, потому что спрос на нефть продолжает расти, резюмирует издание.

НОВЫЕ МАКСИМУМЫ

В последние дни цены достигли многолетних максимумов: нефть марки WTI достигла самого высокого уровня с 2014 года, а Brent — максимального уровня с октября 2018 года. Однако многие крупные инвестиционные банки считают, что потенциал для дальнейшего удорожания все равно сохраняется — они повышают прогнозы не только на отдаленную перспективу, но и на ближайшие месяцы.

Готовимся к худшему. Кто поделит лишние деньги от нефти и газа

Так, в Goldman Sachs повысили прогноз по цене на нефть Brent до конца текущего года с 80 до 90 долларов за баррель. Основной причиной пересмотра прогноза стало восстановление глобального спроса на нефть на фоне недостаточного роста предложения от производителей, не входящих в ОПЕК+.

Более того, фундаментальные показатели гарантируют высокие цены и в ближайшие годы. По прогнозу банка, нефть будет стоить 85 долларов за баррель, указывает глава отдела исследований в области энергетики и старший стратег по сырьевым товарам в Goldman Sachs Дамьен Курвален.

Bank of America (BofA) повысил прогноз цены на нефть Brent к середине 2022 года до 120 долларов за баррель. Финансовый гигант ссылается на глобальный энергетический кризис, который привел к резкому удорожанию газа и угля во всем мире. В результате ускорилось восстановление цен на нефтяные фьючерсы на биржах в Лондоне и Нью-Йорке до прежних высоких значений.

BofA уточнил, что укрепление спроса на бензин, дизель и авиационное топливо в сочетании с ограниченными объемами переработки может дополнительно ускорить удорожание нефти в следующем году.

«Учитывая текущие тенденции, предложение нефти в мире, по-видимому, достигнет пика раньше, чем спрос, — говорится в отчете Morgan Stanley. — Планета устанавливает ограничения на безопасный объем углеродных выбросов.

Таким образом, потребление нефти должно достичь предела».

США ДАВЯТ НА ОПЕК

В середине октября добыча нефти в США, по данным Управления энергетической информацией Министерства энергетики США, достигла 11,3 млн барр./сут., а с начала текущего года составляла в основном около 11 млн барр./сут. Ведомство понизило оценку добычи в 2021 году до 11,02 млн барр./сут. с 11,08 млн барр./сут. Прогноз на следующий год почти не изменился и составил 11,73 млн барр./сут.

Перед началом пандемии Covid-19 добыча нефти в США достигла рекордного максимума — 13,1 млн барр./сут.

На этой неделе Белый дом подтвердил свое обещание оказать давление на членов ОПЕК, чтобы те увеличивали добычу быстрее, чем планируется. Пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки заявила, что администрация президента США всерьез озаботилась «проблемами поставок, связанных с нефтью» на международной арене. По ее словам, вопрос поднимался на уровне советника по национальной безопасности Джейка Салливана и в правительстве, а «оказание дополнительного давления на ОПЕК — это то, что наша команда по национальной безопасности, безусловно, будет продолжать делать».

Эксперт назвал «зеленую» повестку Байдена причиной роста цен на топливо

Президент Союза производителей внутренней энергии (DEPA) Джерри Симмонс, выступая на конференции NTD, сказал, что в прошлом году Штаты стали крупнейшим производителем сырой нефти и природного газа. Но политика администрации президента Джо Байдена в области климата, направленная на достижение нулевых выбросов к 2050 году, нанесла ущерб нефтегазовым компаниям и заставила потребителей платить больше.

В результате Белый дом переходит к тактике давления на ОПЕК+. В августе он уже пытался подтолкнуть организацию к ускорению темпов добычи — дескать, запланированный ежемесячный рост на 400 тысяч баррелей в день вплоть до ноября недостаточен для глобального восстановления. Однако это не возымело эффекта: рост идет по плану, и, по словам вице-премьера Александра Новака, в ноябре Россия ожидает очередного увеличения на 400 тысяч, согласно договоренности.

Ранее «Прайм» сообщал, что заокеанские специалисты серьезно озабочены сокращением запасов нефти в крупнейшем хранилище США в Кушинге (штат Оклахома). Эксперты, опрошенные агентством, отмечали, что к декабрю в США ожидается увеличение добычи, но местная отрасль находится в сложной ситуации из-за большой долговой нагрузки «сланцевиков» и ужесточения условий выдачи новых кредитов для этих компаний.

У «ЗЕЛЕНОЙ» ПОВЕСТКИ МАЛО ШАНСОВ

Следует заметить, что 1 ноября открылась 26-я всемирная конференция ООН по климату, которая продлится до 12 ноября. Соответственно, заседание ОПЕК+, намеченное на 4 ноября, на котором должно быть принято решение об увеличении добычи нефти на 400 тысяч баррелей в день, пройдет на фоне этого важнейшего климатического мероприятия. Однако не следует забывать, что в авангарде сегодняшней глобальной «зеленой» повестки — администрация Байдена, где уже сейчас раздаются тревожные голоса на темы острой нехватки нефти и ее стоимости на мировом рынке. В числе сторонников «нулевых» выбросов и Евросоюз, ныне охваченный беспрецедентным энергетическим кризисом. Не исключено, что голоса «за экологию» в этой ситуации не будут услышаны большинством.

Как зеленая повестка сделала нефтяные компании «нелюбимыми детьми» инвесторов

2020 год потрепал нервы тем, кто вложился в компании нефтяного сектора. Он преподнес три проблемы, которые даже по отдельности выглядели вызовом для отрасли.

Во-первых, из-за превышения предложения над спросом стоимость Urals падала почти до $10. С поправкой на инфляцию это можно соотнести с уровнем в $5, который наблюдался в 1985-1987 годах и способствовал развалу СССР.

Во-вторых, разразился глобальный кризис, для выхода из которого страны всегда пытаются увеличивать госрасходы. Очевидным решением было инвестировать в конкурирующую с нефтегазовым сектором сферу — возобновляемые источники энергии, чтобы снизить зависимость от сторонних энергоресурсов и решить часть экологических проблем. В последние годы озеленение экономики стало важным вопросом политической повестки как в США, так и в Европе.

Реклама на Forbes

Наконец, в-третьих, сосредоточенность государств на зеленой энергетике отразилась на стратегиях инвесторов. Они начали осторожнее вкладывать в добывающие компании и закладывать в цены акций дополнительную премию за риск. Если раньше средняя норма доходности при выборе нефтегазовых компаний для инвестиций была 7-8%, то сейчас по стандартным моделям она составляет 10-11%, а по мелким компаниям — еще больше. Все потому, что инвесторы теперь считают, что срок жизни таких проектов будет короче. Ведь окупаемость многих длинных проектов в отрасли окажется под вопросом, если использование возобновляемой энергии действительно заработает в полную силу.

Часть инвестфондов, прежде всего европейских, даже прописали в своих правилах запрет на инвестиции в компании с высоким углеродным следом либо ограничили такие вложения. И если на первых порах это касалось преимущественно угольной генерации и производства стали, то теперь повторяется с нефтедобычей.

Еще недавно происходящее казалось кошмаром для традиционной энергетики, но ситуация развернулась в начале текущего года. Неожиданно выяснилось, что последствия перечисленных выше факторов могут оказаться далеко не столь однозначными.

Конечно, для перелома ситуации требовался триггер, которым стали меры денежно-кредитного и фискального стимулирования в разных странах. Для нормализации экономик и предотвращения волны банкротств в пандемию был напечатан колоссальный объем денег. Увеличение денежной массы подогрело инфляцию, тем более на фоне барьеров в логистике из-за коронавирусных ограничений. А для хеджирования инфляционных рисков инвесторы часто используют товарные рынки и акции сырьевых компаний, поскольку сырье является первым звеном в раскручивающейся инфляционной цепи.

Между тем упомянутое ухудшение восприятия нефтяного сектора привело к сокращению инвестиций. Капитальные расходы мировых нефтегазовых (включая газовые проекты) компаний сектора снизились с $650 млрд в 2019 году до $400 млрд в 2020 году. В 2021-м они могут вырасти до $450-500 млрд.

Убавилось и желание самих компаний расходовать свободный денежный поток на наращивание добычи, раз можно найти ему более достойное применение. Некоторые предприятия пытаются стать более зелеными, запуская проекты в сфере возобновляемой энергии. А те, кто сохраняет классический профиль бизнеса, все охотнее распределяют свободные средства среди акционеров вместо того, чтобы тратиться на бурение и разведку. Особенно после истории со сланцевой революцией в США, когда за периодом активных инвестиций в освоение новых месторождений последовали супернизкие нефтяные цены прошлого года.

Судя по нынешнему росту стоимости барреля, нефтетрейдеры отлично понимают, что уже на горизонте нескольких лет перед миром маячит перспектива столкнуться с недостатком классических энергоресурсов. Примечательно, что даже при цене $84 и точке безубыточности сланцевых проектов в районе $30-35 за баррель добыча не растет, а число задействованных буровых установок увеличивается очень медленно. 

Как может развиваться ситуация на рынках дальше? Если инфляционное давление сохранится, то под давлением окажутся прежде всего акции IT-компаний, которые очень чувствительны к стоимости капитала. В случае роста ставок доступность капитала для них снизится.

При этом продолжится приток средств в бумаги сырьевого сектора, который слабее страдает от роста процентных ставок и дает возможность хеджирования от инфляции. Нефтяные компании стоят дешево, если судить по сравнительным коэффициентам. Если раньше они оценивались примерно по коэффициенту EV/Ebitda в 8-9, то сейчас в мире их оценка упала до уровня 6-7 EV/Ebitda .

На рынке нефти в отсутствие существенных инвестиций в добычу будет нарастать дефицит предложения, а вот спрос вряд ли сократится. Последний коррелирует с ростом населения планеты, который, по разным прогнозам, продолжится до 2029-2032 года и приведет к дальнейшему усилению потребности в энергоресурсах. 

Мир может столкнуться с ценой нефти выше $100 уже в следующем году, но вряд ли это создаст существенную нагрузку для глобальной экономики. В то же время нефтяные компании, вероятно, будут оставаться «нелюбимыми детьми» глобальных инвесторов и едва ли имеют шансы перейти в категорию перекупленных — overcrowded trade, однако это не будет оказывать влияния на рекордный денежный поток от компаний в случае реализации инфляционного сценария.

Привлекательными выглядят долгосрочные вложения в сектор в расчете не только на рост бизнеса, но и на дивидендный поток. Благодаря рекордным дивидендам совокупный доход акционеров нефтекомпаний в следующие пять лет может значительно превысить средний уровень по рынку акций. 

Инвесторам определенно нравится такая перспектива — с начала года отраслевой индекс MCSI World Energy прибавил 38%.

Китай наращивает инвестиции в нефть и газ | Добыча нефти и газа

Крупнейшей компанией-инвестором в разработку углеводородного сырья в 2021 г. оказалась PetroChina. Китайская национальная компания планирует в этом году капиталовложения на уровне 36,6 млрд долларов. На втором месте расположилась еще одна ННК — Saudi Aramco с 35 млрд долларов капзатрат, а среди международных нефтегазовых корпораций лидирует Royal Dutch Shell с 20,5 млрд долларами вложений. 

PetroChina продолжает инвестировать и наращивать объемы бурения, несмотря на прогнозируемое плато спроса на углеводородное сырье в Китае. Национальная нефтяная компания КНР планирует ежегодно вкладывать в разработку нефти и газа порядка 239 млрд юаней (37 млрд долларов). Тогда как другие крупнейшие нефтегазовые компании мира — Saudi Aramco, ExxonMobil и Royal Dutch Shell — заявили о сокращении расходов на ближайшую перспективу.  

Китайские власти опасаются роста зависимости от иностранных поставщиков и принимают шаги по дальнейшей диверсификации источников поставок энергетических ресурсов. Одним из главных направлений в этой связи становится развитие возобновляемых источников энергии. Другой отраслевой лидер в Китае — корпорация Sinopec — увеличивает инвестиции в водородные технологии. Крупнейшая нефтеперерабатывающая компания в Азии объявила о планах достижения углеродной нейтральности к 2050 г., и этот план в значительной степени рассчитан на широкомасштабное внедрение водорода в долгосрочной перспективе. 

Что касается ближайших лет, Sinopec сделает ставку на рост использования природного газа в этих целях. Компания ориентирована на добычу газа в этом году на уровне 34 млрд куб. м, а в 2022 и 2023 годах — на уровне 38 и 42 млрд куб. м соответственно. Тогда как по итогам прошлого года ей удалось добыть 30,2 млрд куб. м. Sinopec ожидает увеличения добычи природного газа в среднем более чем на 10% в год в течение трех лет.

Как крупнейший производитель водорода в Китае, ННК в ближайшие пять лет сосредоточится на производстве водорода на основе ископаемого топлива, а также начнет внедрять «зеленый водород» (выпускаемый с использованием солнечной и ветровой энергии). В этом году Sinopec планирует построить 100 водородных заправочных станций, а к 2025 г. их число вырастет до 1000. ННК рассчитывает стать «водородной компанией номер один в Китае». По словам руководства компании, водород станет «ядром» энергетического перехода Sinopec.

Кроме того, весной этого года Китай подписал соглашение о сотрудничестве с Ираном. Документ заявлен как широкомасштабное стратегическое партнерство в области экономики и безопасности, рассчитанное на 25 лет. Одним из предполагаемых направлений сотрудничества станет наращивание китайских инвестиций в нефтегазовую промышленность Ирана, а также увеличение экспортных объемов поставляемой в КНР нефти. Две страны предполагают создать совместный банк, который поможет Ирану активно функционировать на мировых финансовых рынках. 

Экспорт иранской нефти в Китай продолжает расти с начала 2021 г. В марте в КНР поступало около 1 млн баррелей н. э. в сутки из Ирана. Аналитики считают, что экспорт иранской нефти в Китай стал  ключевым фактором, ограничившим рост мировых цен на нефть марки Brent 70 долларами за баррель, а также повлиявшим на возможности ОПЕК+ по регулированию рынка. Тогда как иранская нефть идет в Китай со значительной скидкой к Brent (4-6 долларов за баррель). Как сообщает Reuters, танкеры, перевозившие иранскую нефть, обычно отключали транспондеры при загрузке, чтобы избежать обнаружения, но затем их можно было отследить через спутники рядом с портами в Омане, ОАЭ и Ираке. Некоторые перегружали нефть на другие суда возле Сингапура или Малайзии, прежде чем, направиться в Китай.

Нина Маркова

Конец инвестициям в нефть и газ?

На прошлой неделе Международной энергетическое агентство (МЭА), одно из крупнейших международных учреждений в сфере энергетики, в своем докладе Net Zero by 2050 призвало мировые правительства к отказу от инвестиций в новые нефтяные, газовые и угольные месторождения для достижения нулевых выбросов к 2050 г.

Этот амбициозный призыв насторожил инвестиционное сообщество, поскольку роль ископаемого топлива в мировой экономике огромна и радикализация курса на зеленую экономику может привести к серьезным экономическим изменениям в глобальном масштабе.

Reurters во вторник опубликовал сводку, как правительства разных стран отреагировали на рекомендацию МЭА.

Австралия

Очень символично выглядело поведение Австралии. В тот же день, когда МЭА призвало отказаться от инвестиций в ископаемое топливо, страна объявила о строительстве новой электростанции на природном газе стоимостью $460 млн. Скорее всего, по иронии это было лишь совпадение, но оно как нельзя лучше подчеркивает позицию Австралии в этом вопросе. Выступая одним из крупнейших экспортеров угля и СПГ, страна экономически не заинтересована в быстром переходе на зеленые рельсы. Действующее федеральное правительство не скрывает своей поддержки ископаемому топливу и вряд ли намерено искренне следовать рекомендациям МЭА.

ОПЕК

Было бы странно ожидать от крупнейшего в мире нефтяного картеля одобрения в вопросе отказа от нефти. ОПЕК оперативно раскритиковал инициативу МЭА, заявив, что предложенные меры могут привести к волатильности цен на нефть.

«Утверждение о том, что после 2021 г. не требуется никаких новых инвестиций в нефть и газ, резко контрастирует с выводами, часто высказываемыми в других докладах МЭА, и может стать источником потенциальной нестабильности на нефтяных рынках, если за ним последуют некоторые инвесторы», — цитирует Reuters комментарии ОПЕК.

Несмотря на явный конфликт интересов, заявления ОПЕК не лишены смысла. Нефтегазовая отрасль очень капиталоемкая, вложения приносят отдачу лишь спустя несколько лет. Недоинвестирование сегодня способно спровоцировать сильный дефицит в будущем. В условиях, когда во многих отраслях экономики адекватной замены нефти и газу до сих пор нет, такой сценарий чреват серьезными последствиями.

G7

На коллективном уровне страны «Большой семерки» объявили о намерении прекратить международное финансирование угольных проектов, которые производят углеродные выбросы, к концу этого года. В дальнейшем они планируют постепенно отказаться от поддержки и других видов ископаемого топлива, но конкретные даты обозначены не были.

В G7 входят США, Великобритания, Франция, Германия, Италия, Канада и Япония. К соглашению также присоединился Евросоюз. Для развитых стран энергопереход наиболее актуален: их экономический рост в меньшей степени зависит от энергоресурсов, а уровень социального развития обеспечивает поддержку экологической повестки населением, избавленным от проблем на более низких уровнях пирамиды потребностей.

Великобритания

Страна поддерживает отказ от финансирования угля, но по другим углеводородам пока не готова к столь радикальным мерам. Министр Великобритании Алок Шарма заявил: «Мы действуем за рубежом так же, как и дома, соглашаясь постепенно отказаться от международного финансирования ископаемого топлива, начиная с угля». Как и в других развитых странах, чиновники резко критикуют уголь и избегают прямых комментариев по нефти и газу.

Норвегия

Премьер-министр Норвегии Эрна Сольберг назвала дорожную карту МЭА просто одним из «многих докладов», заявив, что это не изменит нефтяную политику страны. По информации информресурса Upstreamonline.com, опросы показывают, что от 60% до 70% норвежских избирателей поддерживают будущую добычу нефти и газа.

На текущий момент Норвегия предлагает налоговые льготы в качестве стимула для новых более дорогостоящих нефтяных проектов и готовит новые лицензии на шельфовую разведку. Добыча углеводородов в стране составляет около 2 млн баррелей нефтяного эквивалента.

США

Советник Белого дома по климату Джина Маккарти заявила, что совет МЭА заслуживает пристального внимания, но такие меры должны быть постепенными. «Я не предполагаю, что эта трансформация будет быстрой», — сказала она. Посланник США по климату Джон Керри тоже высоко оценил доклад МЭА, но также не обозначил каких-либо новых обязательств.

Канада

Канада, в которой добывается около 4 млн баррелей нефтяного эквивалента в день, заявила о намерении отказаться от субсидий на ископаемое топливо к 2025 г. Страна категорична в отношении угольной генерации, однако по части нефти и газа риторика и действия имеют куда более сдержанный характер. Одним из важных вопросов при энергетическом переходе страна считает решение проблемы рабочих мест.

Европейский союз

Глава Евросоюза по политике в области изменения климата Франс Тиммерманс заявил, что блок стремится усерднее работать над ограничением выбросов путем изменения своего налогового режима.

«Нам нужно избавиться от нефти, газа и угля. Нам нужна справедливая система налогообложения, которая стимулирует это. Это более-менее то направление, в котором мы намерены двигаться», — заявил он.

Таким образом, для Евросоюза зеленая повестка МЭА может выступить оправданием для налоговых изменений и возможной протекционистской политики в отношении импорта углеводородов, в том числе из России.

Япония

Третий по величине источник выбросов углерода в Азии после Китая и Индии заявляет, что рекомендации МЭА не вполне коррелируют с действующей политикой страны.

Акихиса Мацуда, заместитель директора по международным делам Министерства экономики, торговли и промышленности Японии (METI) заявил, что правительство не планирует немедленно прекращать инвестиции в нефть, газ и уголь.

«В докладе (МЭА) содержится предложение о том, как мир может сократить выбросы парниковых газов до чистого нуля к 2050 г., но это не обязательно соответствует политике японского правительства», — цитирует вежливый отказ министра Reuters.

БКС Мир инвестиций

Какие инвестиции выгодны в эпоху дешевой нефти

Начну с общего места: влияние цен на нефть на состояние российской экономики сложно переоценить. Оно осуществляется как через топливную составляющую доходов федерального бюджета, так и через валютный курс: второй фактор делает заложниками цен на нефть не только инвесторов, но и большинство потребителей импортных товаров. Если стратегия российского потребителя в условиях падения цен на нефть более или менее ясна («держи в валюте ту часть средств, которую планируешь потратить на импортные товары или услуги»), то оптимальная стратегия для инвестора требует более тщательного анализа. Поставим вопрос так: куда может инвестировать российский инвестор, чтобы не только сохранить сбережения, но и приумножить их в условиях падения мировых цен на нефть? В частности, как, составляя инвестиционный портфель, захеджировать активы, зависящие от цен на нефть просто потому, что они находятся в России?

Каковы причины падения цен на нефть, которая с начала прошлого года подешевела уже более чем на 50%? Основная — превышение предложения над спросом. К традиционным поставщикам — странам ОПЕК, России и др. — в последнее время прибавились добытчики сланцевой нефти в США. Причем для последних развитие сланцевой нефтедобычи — часть новой концепции энергонезависимости, что превращает их из традиционного потребителя в потенциального долгосрочного поставщика.

Рыночный консенсус состоит в том, что мы имеем дело с ценовой войной между двумя бывшими союзниками на рынке нефти — Саудовской Аравией и США. Цель этой войны, развязанной Саудовской Аравией, — опустить цены ниже уровня рентабельности основных сланцевых проектов США. Разброс оценок этого уровня весьма велик (от менее $40 до $80 за баррель). Наибольшая же неопределенность связана с тем, какие ценовые уровни (т.е. какие убытки) сланцевые производители США готовы принять и, главное, как долго готовы их терпеть, прежде чем начать замораживать проекты. Более или менее очевидно одно: с учетом необходимости «отбить» капиталовложения, уже сделанные в сланцевые проекты, а также важности концепции энергонезависимости для США, текущая ценовая война может приобрести затяжной характер.

Если принять долгосрочное падение цен как данность, какие инвестиции способны принести выигрыш от него? Очевидный кандидат — короткие позиции по нефти, которые можно осуществить через фьючерсные контракты и биржевые фонды (ETF), торгующиеся на западных биржах. Но подобные позиции, при всей их привлекательности, рискованны: рынки знают множество примеров, когда после начавшегося «фундаментального» падения цены вдруг резко отскакивали от депрессивных уровней, переламывая негативные тренды. Триггером такого отскока может послужить любое событие, которое в глазах участников рынка способно нарушить долгосрочное превышение предложения над спросом. Рынки имеют тенденцию наказывать участников, присоединяющихся к фундаментальным трендам на поздних стадиях их развития.

Более сбалансированными являются инвестиции на рынках акций, выигрывающих от низких цен на нефть в долгосрочной перспективе: это, например, рынки акций США (за исключением нефтяных компаний), Японии и Китая. Причин для оптимизма здесь несколько.

Во-первых, низкие цены на нефть помогают росту этих экономик, благополучие которых основано на потреблении: в кошельке у потребителей остается больше денег, которые будут потрачены на товары и услуги с более высокой добавленной стоимостью, стимулируя экономику.

Во-вторых, более дешевая нефть означает более низкую инфляцию, что, в свою очередь, позволит монетарным властям США повременить с поднятием ставок. Причины для роста рынков Японии и Китая (экономика последнего экономит $2 млрд на каждом долларе падения цены на нефть) по сути те же. Эти страны потребляют энергоресурсы, и дешевая нефть дает им возможность как накопить ее стратегические запасы, так и сдержать инфляцию, позволяя продолжить стимулирование экономик через политику дешевых денег.

В-третьих, и это экономисты заметили давно, периоды «слабой» нефти обычно совпадают с периодами «сильного» доллара, когда он укрепляется по отношению к большинству других валют. Справедливо и обратное: периоды ослабления доллара обычно совпадают с периодами высоких цен на нефть. Например, доллар значительно обесценился в годы перед финансовым кризисом 2008 г., а нефть сильно подорожала. Это дает неамериканским инвесторам еще одну причину для вложений в американские активы: продолжительное укрепление доллара делает такие инвестиции, в том числе не только в акции, но и, например, недвижимость, более привлекательными.

Какие инструменты доступны российскому инвестору, чтобы заработать на вышеперечисленных трендах? Для инвестирования в американский, китайский и японский рынки подходят все те же западные биржевые фонды, например, Spider S&P500 SPY для американского рынка акций, а также Vanguard REIT или iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund для американского рынка недвижимости; iShares FTSE China 25 Fund для китайского и iShares MSCI Japan Index Fund — для японского рынков акций. Для их покупки достаточно открыть счет у брокера с доступом на западные площадки. Для консервативных инвесторов подходят структурные продукты с защитой капитала — таковые предлагаются ведущими российским финансовыми компаниями как в рублях, так и в валюте.

Также к услугам инвесторов ПИФы нескольких российских управляющих компаний, которые инвестируют в эти рынки. Но здесь надо быть внимательным и выяснить, во что и как инвестирует ПИФ: ряд российских ПИФов лишь пассивно инвестируют в те же западные биржевые фонды, но при этом берут плату как за активное управление. Для сравнения: Spider S&P500 SPY ETF берет за управление около 0,11%, в то время как многие российские ПИФы, просто пассивно инвестируя в этот фонд на постоянной основе, берут от 1% до 4% сверху.

Инвесторы также могут инвестировать в активно управляемые фонды, где управляющие периодически меняют портфель, выбирая наиболее перспективные акции. Они есть в форме как российских ПИФов, так и западных фондов.

Альтернативный способ заработать на ослаблении нефти (и одновременном усилении доллара) — инвестировать в доллар США против других валют. Например, против корзины валют стран с высокой зависимостью от нефтяных доходов, таких как канадский доллар и норвежская крона. Это можно сделать с помощью тех же фьючерсных контрактов на валютные пары, а также специально созданных для этой цели структурных продуктов.

Если говорить о конкретных компаниях-бенефициарах, чьи акции могут выиграть от падения цен на нефть, то это, прежде всего, потребители нефти и нефтепродуктов т.е. авиакомпании, например, Delta Airlines, Jet Blue, и IAG — владелец British Airways и Iberia, а также производители алюминия (например, Alcoa, Century Aluminium), так как производство этого металла -одно из самых энергоемких. Другие очевидные бенефициары — автомобилестроительные гиганты (Ford, Volkswagen), поскольку дешевое топливо делает их продукцию более привлекательной для потенциальных потребителей.

От низких цен на нефть в средне- и долгосрочной перспективе способны выиграть и производители предметов роскоши и ювелирных изделий (например Tiffany), дорогой одежды (Burberry), а также магазины (Walmart Stores). В эту группу я бы также включил и магазины-дискаунтеры, поскольку их клиенты живут на ограниченном бюджете и низкие цены на бензин дают им возможность потратить в этих магазинах больше (Target, Burlington Stores, Dollar General).

Важно помнить, что падают цены не только на сырую нефть, но и на другие источники энергии, например, природный газ. Это, в свою очередь, расширяет список компаний, акции которых растут вместе с падением цен на энергоносители. Акции многих западных производителей удобрений, например Yara, CF Industries и Mosaic, значительно выросли после падения цен на газ. Среди российских производителей удобрений, способных выиграть от падения цен на газ, можно указать «Фосагро» и «Акрон».

Однако важно помнить, что стоимость акций этих компаний зависит не только от цены на нефть, но и от других факторов: например, в случае с производителями алюминия — от цены на этот металл. В последние несколько недель он подешевел вместе с нефтью, что, в целом, нивелировало положительный эффект от вложений в акции данных компаний. Поэтому важно учитывать все факторы, влияющие на цены инвестиционных активов и, что не менее важно, помнить о диверсификации инвестиционных портфелей.

Автор — директор по управлению активами ФГ БКС

Может ли повышение стоимости нефти стать началом обвала рынка

Сначала рост — потом обрушение

Цены на нефть на уровне $100 за баррель могут привести к росту инвестиций в малорентабельные проекты, что несет в себе риски резкого падения предложения в периоды снижения нефтяных цен, считает аналитик «ФИНАМ» Анна Зайцева.

«Одним из критических условий устойчивого развития мировой экономики является ценовая стабильность (хотя бы относительная) на нефтяном рынке и предсказуемость со стороны предложения нефти», — пояснила она.

По мнению портфельного управляющего «Сбер Управление Активами» Александры Фалковой, поддержание искусственно высоких цен на нефть действительно создает искаженные стимулы для инвесторов.

«Запуск малоэффективных проектов приводит к опережающему росту предложения нефти относительно спроса на нее, что в долгосрочной перспективе рано или поздно приводит к резкому обвалу нефтяных котировок. Примеры подобного мы видели в июне 2014 года и начале марта 2020 года», — отметила она.

По словам Фалковой, цены на нефть марки Brent в диапазоне $63-74 за баррель выглядят комфортными как для потребителей, так и для производителей в среднесрочной перспективе с точки зрения кривой удельных затрат на производство.

Ранее глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов заявил в интервью газете «Коммерсантъ», что если нефть будет стоить выше $100 за баррель, то это может создать прямые предпосылки к краху рынка.

06 сентября 21:11

История помнит случаи, когда цены на нефть поднялись $100 за баррель, а потом произошло обрушение, отметил директор Центра экономической экспертизы Института государственного и муниципального управления НИУ ВШЭ Марсель Салихов.

Подобная ситуация была в 2014 году, и в значительной степени это было связано с тем, что в США в течение нескольких лет резко росла сланцевая добыча. Дорогая нефть дала большой финансовый импульс сланцевой отрасли, пошли инвестиции в развитие новых технологий, снизились издержки.

Однако сейчас каких-то серьезных ограничений с точки зрения ресурсов в США нет, они в принципе могут добывать достаточно много нефти. И если цены растут, то привлекательность сланцевой добычи также резко повышается и увеличивается вероятность подобных сценариев, уточнил Салихов.

По мнению руководителя департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций» Кирилла Комарова, в случае повышенного интереса к сланцу на рынок могут выкинуть много новой нефти, поэтому создастся избыток. «Это приведет к падению цен и росту волатильности на рынке на долгое время. И, возможно, потребует от ОПЕК+ новых соглашений по стабилизации ситуации», — полагает он.

Под натиском зеленых

Заявлять высокие цены на нефть нефтегазовым компаниям может быть невыгодно из-за «зеленой» повестки, предположил эксперт Фонда национальной энергетической безопасности, старший научный сотрудник Финансового университета при правительстве РФ Станислав Митрахович. Во многих западных странах сейчас негативно настроены к нефтяным компаниям, а сама нефть все же стоит достаточно дорого.

«Поэтому чтобы лишний раз не провоцировать скептиков в отношении нефти и газа, что «пора бы вообще эти нефтяные компании прижать», он (глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов. — «Газета.Ru») говорит о том, что «мы вообще не хотим задавливать вас высокими ценами, нам достаточно, сколько есть», — считает эксперт.

По словам Митраховича, если на Западе начнется тотальное «зеленое» давление на нефтяные компании, то возможен негативный сценарий развития рынка.

«Если на полном серьезе это давление будет усиливаться, то, конечно, цены будут расти», — сказал Митрахович.

Газ ведет нефть за собой

На фоне роста цен на энергоресурсы до рекордных значений (в Европе стоимость газа поднялась выше $100 за баррель нефтяного эквивалента) могут появиться опасения роста потребления дизельного топлива для электрогенераторов зимой — для отопления домов, отметил управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Виталий Громадин. По его словам, это может привести к дисбалансу на нефтяном рынке и всплеску цен. А это обычно означает, что часть потребителей необходимо «отрезать» чересчур высокой ценой. В будущем это может привести к разрушению спроса, переходу на альтернативные дешевые ресурсы.

«На наш взгляд, нефть марки Brent может подняться до $80-85 за баррель до конца года, но дальнейший рост действительно выглядит неустойчивым с учетом сохраняющихся возможностей ОПЕК+ вернуть на рынок больше объемов добычи», — сказал он.

Из-за чего нефть может подорожать

Главный сценарий, при котором нефть обязательно взлетит в цене, — война. В частности, возможное обострение конфликта на Ближнем Востоке, где сосредоточено основное нефтедобывающее производство.

Так, мощный импульс ценам на нефтяном рынке может придать развязывание военного конфликта между Ираном и Саудовской Аравией с вовлечением туда США, отметил эксперт в области финансовых коммуникаций и КСО Андрей Лобода. По его словам, в моменте стоимость нефти может преодолеть $100 за баррель: рынок помнит такие примеры по событиям в Ираке.

«Некоторые страны вне ОПЕК+ могут стать более сговорчивыми во взаимодействии с лидерами рынка. Однако лебединый «сюрприз» может прилететь из США – уже в 2022 году в стране могут недосчитаться серьезных сумм от инвесторов, а президент Джо Байден — ввести новые налоги на нефтянку. В целом, конкурентоспособность американского нефтегаза может серьезно просесть», — считает эксперт.

Марсель Салихов из НИУ ВШЭ полагает, что основные причины, которые могут повлиять на цены на нефть, связаны с фактором спроса, состоянием мировой экономики, ситуацией с коронавирусом. «В первой половине этого года спрос достаточно сильно рос. Во второй половине пока не очень понятно, как будет складываться ситуация», — сказал эксперт.

Еще один фактор, по его словам, — это политика ОПЕК+ — как страны-нефтедобытчики будут действовать дальше. «Высокие цены, которые были в этом году, произошли в том числе из-за того, что ОПЕК по сути достаточно медленно возвращал добычу на рынок», — объяснил Салихов.

По мнению Анны Зайцевой из «ФИНАМА», на ценообразование влияет и пандемия. «Нельзя не отметить сохраняющиеся риски из-за пандемии коронавируса, учитывая приближение осенне-зимнего сезона в северном полушарии», — рассказала аналитик.

Основным фактором, который потенциально может оказать существенное влияние на баланс спроса и предложения в среднесрочной перспективе, может стать возвращение карантинных ограничений, ограничений на передвижение из-за ожидаемого роста заболеваемости COVID-19 осенью-зимой, рассуждает Александра Фалкова из «Сбер Управление Активами».

«Понятно, что такие факторы, как геополитическая нестабильность или общий risk-on/risk-off на рынках на фоне новостей по динамике ковида, темпов восстановления экономик или новостей по сворачиванию стимулирования ФРС могут заметно смещать цену. Но с среднесроке она все равно будет тяготеть к диапазону $65–75», — заключил Кирилл Комаров из «Тинькофф Инвестиций».

лучших нефтяных запасов 2021 года: инвестирование в нефть 101

Обновлено: 22 ноября 2021 г., 11:25

Нефтяная компания — это организация, занимающаяся, по крайней мере, одним из следующих трех видов деятельности:

• Разведка и добыча (разведка и добыча) нефти и природного газа, а также нефтесервисные услуги.
• Транспортировка, переработка и хранение нефти и связанных с ними жидкостей, включая очищенные нефтепродукты и сжиженные газы (ШФЛУ), такие как этан и пропан.
• Переработка и сбыт нефтепродуктов.

Последний

Нефтяная промышленность быстро меняется в текущих экономических условиях. Последнюю информацию можно найти в ленте новостей в конце этой статьи.

Нефтяные компании имеют решающее значение для мировой экономики, поставляя топливо для транспорта и энергетики, а также основные ингредиенты нефтехимии, используемые для производства продуктов, включая пластмассы, резину и удобрения, на которые мы полагаемся каждый день.

Однако нефтяная отрасль является высококонкурентной и нестабильной, а прибыли и убытки могут сильно колебаться в зависимости от небольших изменений спроса или действий нефтегазовых государств, таких как Саудовская Аравия и Россия, чьи интересы могут противоречить интересам публичных компаний отрасли.

Кроме того, инвесторы должны учитывать последствия изменения климата для долгосрочных перспектив добычи нефти и газа. Энергетический сектор сильно меняется, и компании, занимающиеся возобновляемыми источниками энергии, занимают все большую долю рынка.Даже в этом случае это не означает, что на нефтяном пятне мало возможностей. Вот более подробный взгляд на некоторые из основных нефтяных акций и факторы, которые следует учитывать перед покупкой нефтяных акций.

Источник изображения: Getty Images

В какие нефтяные компании лучше всего инвестировать?

Принимая во внимание проблемы нефтяной отрасли, три ведущие нефтяные компании, заслуживающие внимания инвесторов, включают ConocoPhillips (NYSE: COP), глобальную компанию по разведке и добыче; Exxon Mobil (NYSE: XOM), крупномасштабная интегрированная крупная компания; и Phillips 66 (NYSE: PSX), ведущая нефтеперерабатывающая компания, занимающаяся переработкой, химической и сбытовой деятельностью.

Прочтите, чтобы узнать больше о каждом из них.

ConocoPhillips

Инвесторам, желающим извлечь выгоду из роста цен на нефть и устойчивого спроса, стоит обратить внимание на ConocoPhillips. Одна из крупнейших в мире компаний, занимающихся разведкой и добычей, она специализируется на поиске и добыче нефти и природного газа и ведет операции более чем в десятке стран.

ConocoPhillips извлекает выгоду из масштаба и доступа к одной из самых дешевых нефти на земле, что включает значительную долю в Пермском бассейне благодаря приобретению в 2020 году Concho Resources (NYSE: CXO).При средней стоимости около 40 долларов за баррель и более низкой стоимости многих ресурсов он может зарабатывать деньги практически в любых условиях нефтяного рынка. Компания планирует вернуть всю свою рыночную капитализацию в виде дивидендов и выкупа акций в течение следующего десятилетия, пока цены на нефть марки Brent в среднем составляют всего 50 долларов за баррель.

Наконец, компания дополняет свой портфель недорогих товаров балансом высшего уровня. ConocoPhillips регулярно может похвастаться одним из самых высоких кредитных рейтингов среди компаний по разведке и добыче, подкрепленным низким коэффициентом левериджа для этого сектора и большим объемом денежных средств.

Сложите все это, и ConocoPhillips стабильно может генерировать положительные денежные потоки, выплачивая дивиденды, которые увеличивались шесть раз с 2015 года.

ExxonMobil Corp.

Одна из крупнейших нефтяных компаний на планете, ExxonMobil является полностью интегрированный супермаджор. Она работает во всех сегментах нефтегазовой отрасли, включая разведку и добычу, переработку нефти, нефтехимическое производство, нефтепереработку и, даже далее, сбыт нефтепродуктов и нефтепродуктов клиентам.

Прошедшее десятилетие не было удачным для компании. Прибыль в течение этого времени неуклонно снижалась, он был исключен из Dow Jones Industrial Average после более чем столетнего пребывания в индексе, а ориентированный на климат хедж-фонд Engine No. 1 успешно занял три места в своем совете директоров в мае 2021 года.

Но недавние усилия по сокращению затрат на бизнес и повышению эффективности начинают приносить свои плоды. За последние пару лет компания значительно снизила затраты на добычу нефти, сосредоточив внимание на своих высокодоходных активах, а также предприняла шаги для более эффективного использования своих огромных масштабов.

В результате этих улучшений и восстановления цен на нефть и мирового спроса ее денежные потоки растут. Это должно продолжать защищать дивиденды ExxonMobil и ее статус дивидендного аристократа. Из-за опасений по поводу роста возобновляемых источников энергии и того, что многие инвесторы предпочитают полностью избегать нефтяных акций, цена акций ExxonMobil может оставаться недооцененной в течение длительного периода времени, предлагая одну из лучших возможностей дивидендной доходности на рынке.

Phillips 66

Phillips 66 — одна из ведущих нефтеперерабатывающих компаний, работающая в США.С. и Европа. Он также инвестирует в промежуточные предприятия, включая значительные доли в двух основных товариществах с ограниченной ответственностью, Phillips 66 Partners (NYSE: PSXP) и DCP Midstream (NYSE: DCP), а также в нефтехимии через совместное предприятие CPChem с . Chevron (NYSE: CVX). Наконец, ее маркетинговый и специализированный бизнес распространяет очищенные продукты и производит специальные продукты, такие как смазочные материалы.

Благодаря крупномасштабным вертикально интегрированным операциям, Phillips 66 является одним из нефтеперерабатывающих предприятий с самой низкой стоимостью в своей отрасли.Это результат как использования ее интегрированной сети промежуточного звена для получения самой дешевой сырой нефти для нефтепереработки и нефтехимии, так и инвестирования в проекты, которые обеспечивают более высокую рентабельность производимой продукции.

Phillips 66 также может похвастаться сильным финансовым положением, которое включает баланс инвестиционного уровня с очень управляемой задолженностью, а также наличие большого количества наличных средств. Эти факторы означают, что у него достаточно капитала для инвестирования в проекты расширения, включая удивительный акцент на возобновляемых источниках топлива.

Это также была суперзвезда роста дивидендов и динамо-машина для обратного выкупа акций за последнее десятилетие.

Инвесторам, которые хотят получить прибыль от нефтяных запасов и получить доступ к возобновляемым источникам энергии, следует внимательно присмотреться к Phillips 66.

Связанные темы

Запасы природного газа

Природный газ, одно из основных видов топлива для отопления домов в США, предлагает множество вариантов для инвестиций.

Запасы солнечной энергии

Привлекательная отрасль возобновляемой энергетики для долгосрочных инвесторов.

Циклические акции

Эти предприятия обычно следуют экономическому циклу роста и спада.

Запасы сжиженного природного газа

Научитесь зарабатывать деньги, инвестируя в сжиженный природный газ — устойчивую отрасль, которая добилась больших успехов.

Как анализировать запасы нефти

Нефтяная отрасль по своей сути является рискованной для инвесторов.Хотя каждый сегмент отрасли имеет определенный набор факторов риска, общий нефтяной бизнес является цикличным и нестабильным.

Спрос на нефть обычно отслеживает экономический рост. Сильная экономика может поддержать рост цен на нефть и прибыльность производителей нефти. Однако геополитика и распределение капитала также играют решающую роль в отрасли.

В число крупнейших стран-экспортеров нефти входят члены ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти), картеля, который координирует нефтяную политику стран-членов.Действия ОПЕК могут существенно повлиять на цену нефти; в 2020 году его члены снизили цены, чтобы убедить Россию сократить производство. В течение месяца цены на нефтяные фьючерсы стали отрицательными, и производители платили людям за их нефть.

Между тем нефтяные компании, работающие независимо от ОПЕК, также могут повлиять на цены на нефть, если они направят слишком много или недостаточно капитала на новые проекты. Поскольку нефтегазовые активы разрабатываются в течение длительного времени, компании не могут быстро наращивать объемы поставок в ответ на благоприятную рыночную конъюнктуру.

Учитывая волатильность цен на нефть, нефтяная компания должна обладать тремя важнейшими характеристиками, чтобы пережить неизбежные спады отрасли:

• Сильный финансовый профиль с рейтингом облигаций инвестиционного уровня, значительными суммами наличных денег или широким доступом доступным кредитам и управляемым, хорошо структурированным срокам погашения долга.
• Низкие эксплуатационные расходы или относительно стабильные денежные потоки. Компании, занимающиеся разведкой и добычей, должны иметь возможность поддерживать прибыльную деятельность при ценах на нефть ниже 40 долларов за баррель, в то время как компании среднего сегмента должны получать более 85% своего денежного потока из устойчивых источников, таких как контракты с комиссионными вознаграждениями.Операционные расходы перерабатывающих компаний должны быть ниже средних по отрасли.
• Диверсификация. Нефтяные компании должны работать более чем в одном географическом регионе или хотя бы частично быть вертикально интегрированными, участвуя в нескольких различных видах деятельности.

Управление рисками является ключом к инвестированию в нефтяной участок.

Рынок нефти может быть довольно хрупким, из-за небольшого дисбаланса между спросом и предложением, что часто приводит к его нестабильности.Это стало очевидным в начале 2020 года, когда пандемия COVID-19 поставила сектор в штопор. В результате инвесторы должны быть осторожны при выборе нефтяных акций. Сосредоточьтесь на нефтяных компаниях, которые могут пережить тяжелые периоды, поскольку у них будет больше возможностей для процветания, когда рынки снова станут здоровыми.

Часто задаваемые вопросы

Как мне инвестировать в нефтяные акции?

Инвесторам важно знать о волатильности нефтяного сектора.По этой причине лучше сосредоточиться на компаниях, созданных для того, чтобы выдерживать неизбежные спады в этом секторе. Это означает сосредоточение внимания на тех, кто относительно невосприимчив к колебаниям цен, таких как разведка и добыча со сверхнизкими производственными затратами и интегрированные нефтяные гиганты. Еще один способ инвестировать в нефтяной участок — сосредоточиться на его использовании для получения дивидендного дохода.

Являются ли нефтегазовые компании хорошей инвестицией?

Хотя нефтегазовый сектор является сравнительно рискованным сектором, некоторые компании более безопасны, чем другие.Топливо на нефтяной основе и природный газ обычно имеют преимущество в стоимости перед другими видами топлива для отопления и транспорта, а также имеют огромное инфраструктурное преимущество перед новыми видами экологически чистого топлива. Тем не менее, отрасль также имеет некоторые негативные особенности, которые увеличивают риск для инвесторов.

Стоит ли мне инвестировать в нефтегазовые компании сейчас?

Пандемия коронавируса вызвала обвал мирового спроса на нефть, в то время как производители нефти сократили добычу, чтобы пережить спад.Но по мере восстановления путешествий и торговли это привело к тому, что спрос на нефтепродукты восстанавливался быстрее, чем могло быть удовлетворено производство. В результате цены на нефть вернулись к недавним уровням до COVID.

Сокращение предложения и восстановление мирового спроса, безусловно, сулит хорошие перспективы для многих нефтегазовых компаний, и некоторые из них могут оказаться в выигрыше в ближайшем будущем. Однако если инвесторы в энергетику и должны были чему-то научиться за последнее десятилетие, так это тому, что рыночные условия могут быстро измениться. По этой причине большинству инвесторов, рассматривающих нефтяные акции, было бы хорошо сосредоточиться на высококачественных, более крупных интегрированных нефтяных компаниях, таких как компании, описанные в этой статье.

Последние статьи

4 крупнейших плательщика дивидендов из индекса S&P 500

Эти акции с дивидендами сочетают в себе высокую дивидендную доходность с отличными показателями роста дивидендов.

Мэтью Дилалло | 21 нояб.2021 г.

Может ли Kinder Morgan поддерживать свои дивиденды?

После сокращения дивидендов в 2016 году инвесторы имеют полное право задаться вопросом, безопасны ли дивиденды Kinder Morgan.Вот что вам нужно знать.

Рубен Грегг Брюэр | 20 нояб.2021 г.

Почему сегодня просели акции ExxonMobil, ConocoPhillips и Phillips 66

Президент Байден говорит, что есть свидетельства того, что нефтяные компании взвинчивают цены, и инвесторы беспокоятся о том, что будет дальше.

Рич Смит | 19 нояб.2021 г.

3 самых безопасных энергетических дивиденда прямо сейчас

Если вы ищете дивиденды в области энергетики, то это трио имен — место для начала. Вот почему.

Рубен Грегг Брюэр | 19 нояб.2021 г.

Запасы нефти и газа растут.Вот почему S&P 500 все равно

Эти три дивидендные акции являются хорошей покупкой для энергетического сектора.

Даниэль Фёльбер | 19 нояб.2021 г.

3 Дивидендные акции компаний, понятных любому

Если вам нравится простой бизнес с высокой доходностью, то этот сектор стоит изучить.И это три лучших имени, на которых стоит сосредоточиться.

Рубен Грегг Брюэр | 18 нояб.2021 г.

Почему эта бессмысленная корзина акций может приносить серьезные дивиденды

Эта корзина из 10 дивидендных акций имеет среднюю доходность 3%.

Даниэль Фёльбер | 16 нояб.2021 г.

3 основные нефтяные компании, которые стоит купить в ноябре

Эти запасы нефти обналичиваются сырой нефтью стоимостью более 80 долларов за баррель.

Мэтью Дилалло | 6 нояб.2021 г.

Почему акции Chevron подскочили почти на 13% в октябре

Несколько катализаторов спровоцировали большой рост нефтяных акций в прошлом месяце.

Мэтью Дилалло | 4 нояб.2021 г.

Pioneer Natural Resources Co (PXD) Q3 2021 Расшифровка телефонного разговора о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках

PXD за период до 30 сентября 2021 г.

Расшифровщики Пестрого Дурака | 4 нояб.2021 г.

Руководство инвестора по добыче нефти и газа

Промежуточный сектор является одним из трех звеньев цепочки добавленной стоимости в нефтегазовой отрасли, в которую входят компании, которые работают вместе, чтобы помочь рынку работать эффективно. В энергетике цепочка добавленной стоимости берет углеводороды, добытые на устье скважины (вверх по потоку), и перемещает их (в середине потока) конечным пользователям (вниз по потоку).Деятельность в сфере переработки и сбыта включает транспортировку, переработку, хранение и сбыт углеводородов, таких как природный газ, нефть и сжиженный природный газ (ШФЛУ). Каждый из этих энергоносителей имеет свой собственный связанный набор промежуточных активов, предназначенных для максимизации стоимости каждого барреля, добываемого из-под земли.

Средний сектор важен не только для поддержки инфраструктурных потребностей нефтегазовой отрасли, но и для инвесторов. Акции Midstream используют свою решающую роль в энергетическом секторе для получения большого денежного потока, что дает им возможность выплачивать высокодоходные дивиденды.Вот почему инвесторы, ищущие доход, захотят познакомиться с этим важным сектором.

Источник изображения: Getty Images.

Средний нефтегазовый сектор 101

Промежуточный сектор играет жизненно важную роль в нефтегазовой отрасли, помогая транспортировать и преобразовывать углеводородное сырье, добываемое в скважине, в материалы, пригодные для использования на нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводах. Средний сектор состоит из трех основных компонентов: сбор и переработка, транспортировка, хранение и логистика.

Все начинается с устья скважины. После бурения скважины нефтегазовая компания (или третья сторона) часто строит трубопровод, который будет собирать углеводородное сырье, добытое из этой и других скважин. Затем углеводородное сырье будет поступать в центральный объект, который будет хранить, обрабатывать и разделять различные углеводороды. Затем обработанные жидкости будут течь дальше по трубопроводу, грузовикам, цистернам и по железной дороге для дополнительного хранения и обработки, прежде чем в конечном итоге достигнут пункта назначения.

В секторе среднего сегмента работают несколько типов компаний: интегрированные нефтяные компании, спонсируемые компании среднего сегмента и независимые компании среднего сегмента. Интегрированные нефтяные компании работают во всем потоке создания ценности энергетического рынка, в том числе в промежуточном секторе, так что они могут максимизировать стоимость каждого добытого барреля. Помимо интегрированных нефтяных компаний, существуют также два типа «чистых» компаний среднего звена. Некоторые производители нефти и газа создали отдельные публично торгуемые компании среднего звена, которые работают в рамках цепочки создания добавленной стоимости, обслуживая потребности материнской компании, а также сторонних клиентов.Между тем, независимые компании, занимающиеся промежуточным сектором, заполняют пробелы, предоставляя услуги производителям нефти и газа, которым необходим доступ к активам среднего звена.

Каковы этапы промежуточных цепочек добавленной стоимости в нефтегазовой отрасли?

Добыча из скважины проходит по трем отдельным цепочкам создания добавленной стоимости: по одной для нефти, природного газа и газоконденсата (щелкните здесь, чтобы просмотреть интерактивную инфографику — требуется Flash). Нефть, смесь природного газа и ШФЛУ и вода вытекают из добывающей скважины в установку для разделения газа и нефти.Этот компонент отделяет нефть и воду от смеси природного газа и ШФЛУ. Затем компании среднего звена либо закачивают воду в канализационную скважину, либо рециркулируют ее, в то время как нефть, природный газ и ШФЛУ стекают по соответствующим цепочкам создания стоимости.

Цепочка добавленной стоимости нефти начинается с подачи сырой нефти в резервуары для сбора нефти. Затем он перемещается цистерной, грузовиком или сборным трубопроводом к месту хранения и смешивания. Оттуда по трубопроводу, грузовику, железной дороге или танкеру сырая нефть будет транспортироваться в более крупный узел хранения, такой как главный узел США в Кушинге, штат Оклахома, до тех пор, пока она не будет транспортирована в резервуар для хранения на нефтеперерабатывающем заводе в ожидании обработки.После очистки эти продукты снова отправляются цистернами, грузовиками или трубопроводами конечным пользователям, например, на заправочные станции.

Аналогичным образом, природный газ и ШФЛУ вместе текут от устья скважины через сборные трубопроводы к перерабатывающему предприятию, которое отделяет газообразный метан от потока ШФЛУ. Оттуда природный газ и неочищенный ШФЛУ разойдутся и направятся вниз по своим цепочкам создания стоимости.

Природный газ течет по транспортным трубопроводам к хранилищам природного газа, которые обычно расположены в подземных соляных кавернах или истощенных газовых скважинах.При необходимости он поступает либо в систему распределения природного газа, которая отправляет его конечным пользователям, таким как дома и предприятия, либо на предприятие по производству сжиженного природного газа (СПГ), чтобы его можно было сжижать и транспортировать на зарубежные рынки.

Между тем, газоконденсат

поступает с перерабатывающего предприятия на комплекс фракционирования, который затем разделяет их на различные продукты, такие как этан, бутан, пропан и природный бензин. Затем эти жидкости перемещаются по трубопроводу или грузовику к хранилищам, а затем направляются к конечным потребителям, таким как нефтехимические комплексы, гриль на заднем дворе или экспортный терминал.

Как компании среднего бизнеса зарабатывают деньги

Компании среднего звена имеют возможность зарабатывать деньги на каждом звене цепочек добавленной стоимости в нефти, газе и ШФЛУ, получая доход с помощью трех основных средств: сборов, регулируемых тарифов и маржи на основе сырьевых товаров. Каждая часть цепочки имеет тенденцию использовать предпочтительную структуру получения дохода.

Сборочные трубопроводы, например, обычно платные. Производители нефти и газа подпишут долгосрочный контракт с компанией-посредником, контролируемой ими или третьей стороной, которая затем построит систему сбора для поддержки будущих скважин.Затем производитель будет платить пошлину за каждый баррель, проходящий через систему, подобно тому, как водитель платит пошлину за проезд по мосту. Складские помещения также имеют тенденцию взимать плату за место, как и парковка со счетчиком или общественный гараж.

Трубопроводы большой протяженности, пересекающие государственные линии, известные как межгосударственные трубопроводы, как правило, облагаются регулируемыми тарифами, которые представляют собой сборы, определяемые Федеральной комиссией по регулированию энергетики (FERC) в США, чтобы гарантировать, что трубопроводные компании не используют свою монопольную власть над указанные маршруты трубопроводов с завышенной ценой за свои услуги.Во многих отношениях межгосударственная трубопроводная система страны очень похожа на платную дорогу, поскольку трубопроводы собирают больше тарифов, чем дальше нефть и газ проходят по сети.

Наконец, компания среднего звена получает маржу, основанную на сырьевых товарах, когда она получает доход, основанный на разнице между ценой на сырье и более очищенный продукт. Это происходит, когда средняя компания покупает природный газ и смесь ШФЛУ у производителя, а затем разделяет ее на различные компоненты ШФЛУ, такие как этан и пропан, которые затем продает по более высокой цене.Например, предприятия по переработке и фракционированию часто взимают плату на основе маржи. В то время как компании среднего звена, которые управляют активами в соответствии со структурой маржи, основанной на сырьевых товарах, могут зарабатывать больше денег в периоды высоких цен на сырьевые товары, их денежный поток гораздо более волатилен, чем денежный поток компаний, ориентированных на владение активами, обеспеченными контрактами на основе вознаграждения или регулируемыми тарифами. .

Источник изображения: Getty Images.

Общие сведения о различных типах запасов промежуточного звена

компаний среднего звена бывают всех форм и размеров.Некоторым компаниям среднего звена принадлежат только активы по сбору и переработке, поддерживаемые их материнской нефтегазодобывающей компанией, или они сосредоточены на конкретном сырьевом товаре или части промежуточной цепочки. Другие работают по всей цепочке создания стоимости.

Компании среднего звена также могут иметь различную структуру для целей налогообложения. Некоторые решили стать главным товариществом с ограниченной ответственностью (MLP), организацией, которая не платит подоходный налог на корпоративном уровне. Взамен MLP должны распределять 90% своей налогооблагаемой прибыли своим партнерам, которые платят подоходный налог с населения с этих доходов.Другие компании среднего звена выбирают традиционную структуру C-Corp, такую ​​же, как и у большинства публичных компаний. Это означает, что эти компании платят налог на прибыль на корпоративном уровне, а их инвесторы также платят налог на прибыль с полученных дивидендов.

Инвесторам важно знать структуру компании среднего звена, потому что у MLP есть некоторые недостатки. Большинство пенсионных счетов не допускают MLP, потому что инвесторы получают График K-1 для подачи налоговой декларации вместо формы 1099, что может усложнить отчетность по налогу на прибыль.Вот почему инвесторы должны полностью понимать последствия владения MLP, прежде чем добавлять их в свои портфели.

10 крупнейших нефтегазовых компаний в сфере переработки и сбыта продукции

В настоящее время в Северной Америке работает около 70 публично торгуемых нефтегазовых компаний среднего звена. 10 крупнейших предприятий по стоимости перечислены ниже:

Средние запасы	Дивидендная доходность	Стоимость предприятия	Область фокусировки	Корпоративная структура
Enbridge (NYSE: ENB)	6.1%	120,9 миллиарда долларов	Нефтепроводы	C-Corp (Канада)
Передача энергии (NYSE: ET)	8,5%	115,2 миллиарда долларов	Диверсифицированный	MLP
Партнеры по корпоративным продуктам (NYSE: EPD)	6.6%	85,0 миллиарда долларов	Трубопроводы ШФЛУ	MLP
TransCanada (NYSE: TRP)	5,2%	77,6 миллиарда долларов	Газопроводы природного газа	C-Corp (Канада)
Kinder Morgan (NYSE: KMI)	4,7%	$ 74.4 миллиарда	Газопроводы природного газа	C-Corp
Williams Companies (NYSE: WMB)	5,5%	54,3 миллиарда долларов	Газопроводы природного газа	C-Corp
Cheniere Energy (NYSEMKT: LNG)	0%	44 доллара.3 миллиарда	Объекты СПГ	C-Corp
MPLX (NYSE: MPLX)	7,9%	39,6 миллиарда долларов	Диверсифицированный	MLP
ONEOK (NYSE: OKE)	5,6%	34,5 миллиарда долларов	Трубопроводы ШФЛУ	C-Corp
Plains All American Pipelines (NYSE: PAA)	5.7%	25,0 миллиарда долларов	Нефтепроводы	MLP

Дивидендная доходность и стоимость предприятия по состоянию на 20 ноября 2018 г. Источник данных: Google Finance и YCharts.

Как видно из таблицы, большинство компаний в этом списке выплачивают непомерно большие дивиденды, поэтому инвесторы, стремящиеся к доходу, обычно стекаются в средний сектор. Тем не менее, инвесторам важно перед покупкой изучить гораздо больше, чем доходность средней компании.Вот подробный обзор трех имен из этого списка, чтобы дать инвесторам некоторое представление о том, как анализировать сектор.

Enbridge: крупнейшая компания по переработке электроэнергии в Северной Америке

Enbridge управляет самой протяженной и самой сложной в мире транспортной сетью для нефти и жидкостей, насчитывающей более 17 000 миль трубопроводов. Его основная система перемещает в среднем 2,9 миллиона баррелей нефти в день, транспортируя 28% всей сырой нефти, добываемой в Северной Америке.

Кроме того, Enbridge является лидером в транспортировке, сборе, переработке и хранении природного газа.Он перемещает 22% всего газа, используемого в Северной Америке, через 65 800 миль собирающих линий, 25 500 миль по магистральным линиям электропередачи и 101700 миль по распределительным трубам, подключенным к 3,7 миллионам потребителей в Канаде и штате Нью-Йорк, что делает его настоящим концом. сквозная сеть.

Enbridge зарабатывает большую часть своих денег на транспортировке нефти и жидкостей, при этом 50% выручки поступает от этого сегмента в 2017 году, хотя этот показатель ниже более чем 75% в 2015 году из-за недавнего приобретения компанией Spectra Energy, специализирующейся на газе.Услуги по транспортировке и переработке газа составляют примерно 30% его доходов, а оставшуюся часть вносят предприятия электроэнергетики и газоснабжения. Поскольку основная часть активов Enbridge — это трубопроводы или другие активы, подобные коммунальным, соглашения о сборах и регулируемые тарифы обеспечивают компании 96% ее денежного потока, обеспечивая очень стабильный и предсказуемый поток доходов.

Способность компании генерировать такой стабильный денежный поток дает ей средства для выплаты прибыльных дивидендов, а также для инвестирования в проекты роста.В настоящее время Enbridge планирует инвестировать 22 миллиарда канадских долларов (17,2 миллиарда долларов) в расширение до 2020 года, что должно привести к увеличению ее доходов при совокупном ежегодном темпе роста 10%, что обеспечит аналогичный рост дивидендов. Эта способность увеличивать свои высокодоходные выплаты по высокой ставке позволяет Enbridge обеспечить в ближайшие годы превосходящую рыночную прибыль.

Energy Transfer: диверсифицированный гигант среднего звена

Energy Transfer переживает важные преобразования.Компания недавно завершила приобретение своих партнеров по передаче энергии MLP в рамках сделки, которая предоставит ей полный контроль над активами и денежными потоками, генерируемыми этой организацией. Кроме того, он контролирует два других MLP, USA Compression Partners (NYSE: USAC) и Sunoco (NYSE: SUN), что дает ему право на часть их денежного потока.

После слияния Energy Transfer Partners новая компания Energy Transfer представляет собой полностью интегрированную промежуточную компанию с активами, охватывающими всю цепочку создания стоимости.Подразделение компании по сбору и переработке природного газа состоит из трубопроводов протяженностью 33 000 миль, а также значительных мощностей по переработке, включая как товарные, так и платные активы. Оттуда газ будет транспортироваться по одной из крупнейших внутригосударственных и межгосударственных трубопроводных сетей в США, где платные контракты обеспечивают 95% выручки компании. Между тем, Energy Transfer также имеет платформу СУГ мирового класса, которая обрабатывает, транспортирует, фракционирует, хранит и экспортирует СУГ, а также ведет крупномасштабный бизнес по производству сырой нефти, включая магистральные трубопроводы, хранилища и экспортный терминал.Наконец, инвестиции компании в Sunoco LP дают ей долю в одном из крупнейших предприятий по распределению топлива в США, в то время как USA Compression Partners, одна из крупнейших компаний по сжатию газа в стране, позволяет компаниям среднего звена перемещать больше газа по трубопроводам. В целом контракты с оплатой или регулируемые тарифы обеспечивают примерно 90% доходов от передачи энергии.

Energy Transfer рассчитывает генерировать от 2,5 до 3 миллиардов долларов избыточного денежного потока в год после оплаты своей высокодоходной дистрибуции.Это даст компании значительную часть финансирования, необходимого для поддержки ее крупномасштабной программы расширения. Компания имеет длинный список строящихся объектов среднего звена, в том числе важный нефтепровод из быстрорастущего Пермского бассейна, расширение крупного газопровода ШФЛУ и терминал для экспорта этана. Кроме того, компания работает над крупномасштабным экспортным предприятием СПГ на побережье Мексиканского залива. Эти проекты расширения должны дать компании топливо для увеличения прибыльных выплат в ближайшие годы.

Cheniere Energy: чистая игра на экспорте СПГ

Cheniere Energy является ведущим производителем СПГ в США и имеет достаточно строящихся мощностей, чтобы к 2020 году войти в пятерку крупнейших мировых производителей. В настоящее время компания владеет двумя строящимися объектами СПГ на побережье Мексиканского залива: Сабин Пасс и Корпус-Кристи.

Sabine Pass начала свою деятельность в 2016 году, что позволило Cheniere стать первой компанией, когда-либо экспортирующей СПГ из нижних 48 штатов. В настоящее время компания управляет четырьмя установками сжижения, или поездами, которые выполняют процесс охлаждения, который снижает температуру природного газа до минус 260 градусов по Фаренгейту, после чего он становится жидкостью, а его объем сокращается в 600 раз.После этого Cheniere может загружать СПГ в газовозы, чтобы его можно было доставить морем на объекты по импорту СПГ в зарубежных странах. Оттуда СПГ проходит процесс регазификации, чтобы он мог течь по трубопроводным системам к своему конечному пункту назначения.

Cheniere Energy в настоящее время имеет еще одну строящуюся линию СПГ на перевале Сабин, которая должна быть введена в эксплуатацию в 2019 году, а шестая находится в стадии разработки. У компании также есть два строящихся поезда в Корпус-Кристи, которые также должны начать работу в следующем году, и недавно компания начала строительство третьего поезда на этом месте.Cheniere также владеет достаточным количеством земли в обоих местах для продолжения строительства новых поездов, которые могут удвоить его мощность по производству СПГ в будущем.

Cheniere Energy зарабатывает большую часть своих денег, фиксируя комиссионную маржу по долгосрочным контрактам. Компания покупает природный газ на рынке; по трубопроводам продукт транспортируется на его объекты, в том числе принадлежащие ему, а также предприятия третьих сторон, таких как компании Kinder Morgan и Williams, которые построили их специально для этой цели.Затем компания взимает с клиентов плату за сжижение газа, при этом от 85% до 95% предполагаемой добычи блокируется долгосрочными контрактами. Денежный поток от этих сборов дает Cheniere часть денег, необходимых для продолжения расширения своей империи СПГ. В конечном итоге компания рассчитывает выплатить дивиденды своим инвесторам за счет части денежных потоков от своего бизнеса по производству СПГ.

Источник изображения: Getty Images.

Будущее нефтегазовой отрасли

Каким бы большим ни был сегодня нефтегазовый сектор в Северной Америке, в ближайшие годы он станет еще больше.По оценкам Фонда Межгосударственной газовой ассоциации Америки, компаниям среднего звена потребуется инвестировать почти 800 миллиардов долларов до 2035 года, или 44 миллиарда долларов в год, в строительство нефтесервисных активов, необходимых для удовлетворения потребностей отрасли.

Более половины этих инвестиций, или, по оценкам, 417 миллиардов долларов, будет направлено на строительство новой инфраструктуры промежуточного звена природного газа, включая трубопроводы для сбора и транспортировки, перерабатывающие предприятия, мощности для хранения и объекты для экспорта СПГ.Отрасль также должна инвестировать еще 321 миллиард долларов в новую нефтяную инфраструктуру, включая сборные и магистральные трубопроводы, резервуары для хранения и экспортные доки. Наконец, предприятиям среднего сегмента необходимо будет инвестировать около 53 миллиардов долларов в новую инфраструктуру, относящуюся к ШФЛУ, такую ​​как трубопроводы, мощности по фракционированию и экспортные мощности. Этот прогноз предполагает, что компании среднего сегмента будут заняты расширением своего присутствия в течение следующих двух десятилетий. Такой рост может позволить компаниям среднего звена создавать значительную ценность для инвесторов, поскольку они увеличивают свои высокодоходные дивиденды.

Почему инвестирование в акции среднего бизнеса может иметь смысл в вашем портфеле

Два фактора должны сделать сектор среднего бизнеса привлекательным для инвесторов. Во-первых, компании среднего звена имеют тенденцию генерировать значительный денежный поток, потому что контракты на основе комиссионных или регулируемые тарифы обеспечивают им большую часть их доходов. Это делает их менее волатильными, чем акции других энергетических компаний, и дает им денежные средства, необходимые для выплаты одних из самых прибыльных дивидендов на рынке.

Этот сектор также предлагает значительный рост в свете прогнозируемой потребности в новых активах среднего звена в Северной Америке.По мере того, как компании среднего звена создают эти активы, они должны увеличивать свои денежные потоки, давая им больше денег для выплаты дивидендов. Этот растущий поток доходов может предоставить многим компаниям среднего звена топливо, необходимое для того, чтобы в ближайшие годы превзойти рынок.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Более медленные инвестиции в сланцевую нефть вызывают новую напряженность в Белом доме

Место гидроразрыва пласта Chevron около Мидленда, штат Техас, США, 22 августа 2019 г. REUTERS / Jessica Lutz / File Photo

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к reuters.com

Зарегистрироваться

23 ноября (Рейтер) — Пока администрация Байдена и союзники пытаются доставить больше нефти на рынок за счет увеличения запасов, производители сланца тормозят реинвестирование, согласно новым данным, что свидетельствует о расширении раскола между Соединенными Штатами.С. нефтяные компании и Вашингтон.

Эта сдержанность стала последней точкой трений между производителями нефти и Белым домом. Во вторник президент Джо Байден начал скоординированный выпуск запасов нефти с Китаем, Индией, Японией и Южной Кореей после того, как попытки уговорить производителей ОПЕК и США ускорить добычу потерпели неудачу. читать далее

Скорость, с которой производители сланца США вкладывают денежные средства от операций в бурение для добычи нефти и газа, упала до рекордно низкого уровня в прошлом квартале, как показали данные консалтинговой компании Rystad Energy, поскольку эти фирмы возвращали деньги акционерам в виде дивидендов и обратного выкупа акций.

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к reuters.com

Зарегистрироваться

Уровень реинвестиций в третьем квартале составил 46%, что ниже исторического среднего показателя в 130%, говорится в отчете Rystad на этой неделе. Аналитики считают, что реинвестиции могут упасть и дальше.

LIMITED NEW OIL

Сланцевые компании США нацелены на стабильный рост добычи до 5% в следующем году, в то время как частные компании и крупные нефтяные компании вместе могут увеличить добычу до 500 000 баррелей в сутки к декабрю 2022 года, сказал Ристад.

Темп роста сохранил U.С. Добыча нефти ниже пика. США в октябре добыли примерно на 1,5 миллиона баррелей в день (баррелей в сутки) меньше, чем пиковое значение в 12,97 миллиона баррелей в день два года назад, сообщило Управление энергетической информации США. В следующем году ожидается добыча в среднем 11,9 млн баррелей в сутки.

Сланцевые компании, с которыми связывалось Reuters, в том числе EOG Resources Inc (EOG.N) и Diamondback Energy Inc (FANG.O), отказались комментировать скоординированное высвобождение запасов нефти, которое может снизить цены на нефть. Но их скромные расходы, связанные с ростом прибыли, показывают, что они не возвращаются к старым привычкам.

«Плодородная добыча сланца была буфером для рыночных потрясений, и его больше нет», — сказал Кевин Бук, управляющий директор исследовательской фирмы Clearview Energy. Он объясняет ограниченные успехи «более осторожным сланцевым участком».

Не помогло то, что Байден критиковал нефтяные компании за то, что они ставят акционеров выше экономики, и призвал регулирующие органы проверить, не привели ли нефтяные компании цены на бензин к 7-летнему максимуму.

Администрация требует от U.Южнокорейские производители нефти снизят цены на насос, заявила во вторник министр энергетики Дженнифер Гранхольм, указав на рост прибыли отрасли. читать дальше

«Байден избавляется от трубопроводов, возится с разрешениями и усложняет работу», — сказал Харрис Купперман, главный инвестиционный директор Praetorian Capital. По его словам, разговоры о сверхприбылях только раздражают производителей.

«БАНДАЖ» ДЛЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ

«Выпуск SPR — это строго бандаж, и единственный способ создать устойчивую более низкую цену и стабильность — это стимулировать бурение в Северной Америке и создать нормативную среду, которая сделает его экономичным и устойчивым», — сказал Пол Мосволд, президент и главный операционный директор нефтедобывающей компании Scandrill.

Американский институт нефти, ведущая группа лоббистов отрасли, также обвинил нежелание вкладывать дополнительные средства в отказ Байдена от строительства новых нефтепроводов и приостановку аренды федеральных земель.

«Когда администрация сигнализирует о том, что они хотят полностью отказаться от ископаемого топлива в обозримом периоде времени, это затрудняет финансирование», — сказал Дин Форман, главный экономист API.

Нефтяным компаниям приходится тратить больше, чтобы поддерживать производство По оценкам инвестиционной компании Cowen, в этом году расходы выросли на 15% по сравнению с 2020 годом, чтобы достичь небольшого увеличения.Расходы в следующем году вырастут с 20% до 25%, при этом часть прибыли будет сведена на нет инфляцией.

По оценке Джонатана Годвина из энергетической компании Enverus, более высокие затраты на нефтесервисные услуги потребуют от 10% до 15% расходов в следующем году.

Снижение темпов роста обусловлено сокращением количества пробуренных скважин, ожидающих запуска. Этой осенью они упали до 4-летнего минимума. подробнее

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к reuters.com

Зарегистрируйтесь

Отчетность Лиз Хэмптон из Денвера Дополнительный репортаж Стефани Келли в Нью-Йорке Под редакцией Мэтью Льюиса

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.

APPEC Отсутствие инвестиций, рост спроса для снижения волатильности цен на нефть — руководители отрасли

Резервуары для хранения сырой нефти видны на аэрофотоснимке нефтяного хаба Кушинг в Кушинге, штат Оклахома, США, 21 апреля 2020 г. REUTERS / Drone Base / File Photo

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к reuters.com

Register

• Неопределенность спроса, энергетический переход ударил по инвестициям в нефть и газ
• Мировой спрос на нефть достигнет докандемических уровней в начале 2022 года — execs
• Давно раньше альтернативные источники энергии могут удовлетворить спрос на нефть -exec

СИНГАПУР, 28 сентября (Рейтер) — Отсутствие инвестиций в новые поставки нефти и газа на фоне смещения акцента на более чистые виды топлива, вероятно, вызовет волатильность цен в следующем десятилетии, поскольку спрос на традиционные источники энергии растет, заявили руководители отрасли.

Наибольшее падение мировых инвестиций в энергетику произошло в 2020 году, когда пандемия COVID-19 подорвала спрос, а стремление к переходу на энергоносители для достижения более экологичных целей привлекло больше средств в возобновляемые ресурсы.

Международное энергетическое агентство (МЭА) также призвало инвесторов прекратить финансирование новых проектов по ископаемому топливу для достижения нулевых чистых выбросов к середине века, даже несмотря на то, что участники отрасли по-прежнему разделяют прогнозы относительно пикового спроса на нефть. подробнее

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к reuters.com

Register

Недостаточные инвестиции в мировой нефтегазовый сектор могут привести к сокращению поставок в то время, когда спрос будет восстанавливаться, старшие руководители Vitol (VITOLV.UL), Trafigura (TRAFGF.UL), Hess Corp (HES) .N) и Эквинор (EQNR.OL) получили предупреждение.

«Похоже, что мировой спрос на нефть не будет падать, а продолжит расти по мере появления новых рынков и потребителей», — заявил на ежегодной конференции APPEC 2021 Бен Лакок, соруководитель отдела торговли нефтью Trafigura.

«Это увеличивает вероятность потенциальных циклов повышения цен на традиционные формы энергии.

» Хотя это может быть выгодно производителям нефти в краткосрочной перспективе, это также означает значительные затраты для мировой экономики, которые никому не нужны в долгосрочной перспективе. — срочный процент », — добавил Лакок.

ПОВЫШЕНИЕ ЦЕН

Резкий рост мирового спроса на энергию, электроэнергию и металлы уже привел к сокращению предложения и скачку цен.

Цены на газ в Европе и Азии находятся на уровне или близки к рекордные максимумы, в то время как в США они находятся на семилетних пиках.Цены на уголь достигли рекордных уровней, а цена на нефть марки Brent превысила 80 долларов за баррель, самый высокий показатель с 2018 года.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее союзники по-прежнему ограничивают добычу нефти, в то время как отсутствие инвестиций ограничивает добычу из два крупнейших производителя в Африке. подробнее

Но в следующем году могут возникнуть проблемы с резервными мощностями, «если мы не увидим ускорения темпов инвестирования в сектор США и … быстрого сближения между США и Ираном», — сказал генеральный директор Vitol в Азии Майк Мюллер.

Он имел в виду глобальные переговоры по возобновлению ядерной сделки с Тегераном, которая могла бы привести к увеличению поставок из Ирана.

Несколько руководителей заявили, что инвестиции в источники ископаемого топлива необходимы, чтобы избежать дефицита и колебаний цен.

«Мы живем в период, когда мы слишком мало инвестировали в связи с COVID, — сказал Эйрик Вэрнесс, старший вице-президент и главный экономист Equinor.

«Это, вероятно, усугубляется большой неопределенностью в отношении того, каким будет энергетический переход, поэтому здесь будет выжидательная позиция с точки зрения включения новых типов инвестиций в энергетический переход.«

Но пройдет много времени, прежде чем новые источники энергии смогут компенсировать глобальный спрос, — добавил он.

ПРОГНОЗ СПРОСА

Руководители конференции заявили, что ожидают, что мировой спрос на нефть достигнет докандемического уровня к началу следующего года. в соответствии с оптимистичным прогнозом ОПЕК.

BP (BP.L) и TotalEnergies ожидают, что спрос на нефть достигнет пика в следующем десятилетии. Подробнее [

«В зависимости от того, куда пойдет переход от климата к энергии, вероятно, будет пик спроса — сказал Грег Хилл, президент и главный операционный директор Hess Corp.

«Я думаю, что это намного дальше, чем то, о чем сейчас думают многие эксперты», — добавил он.

Он отметил, что даже в сценарии устойчивого развития МЭА нефть и газ составят 46% глобального энергобаланса в 2040 году.

«Миру нужна дешевая доступная энергия. Мы хотим быть в этом пространстве», — сказал Хилл.

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к reuters.com

Зарегистрируйтесь

Отчетность Рослана Хасауна и Флоренс Тан в Сингапуре и Сонали Пол в Мельбурне; Под редакцией Химани Саркар

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.

Как инвестировать в нефть

Вам не нужно переезжать в Техас и покупать скважину, чтобы начать инвестировать в нефть. Вам даже не нужно много денег. Акции и паевые инвестиционные фонды, связанные с нефтью, позволяют новичкам инвестировать в инвестиции, связанные с нефтью, без необходимости переезжать в Штат Одинокой звезды.

Нефть и нефть

«Нефть» выходит за рамки того, что вы кладете в машину, и понять рынок нефти намного сложнее, чем ждать, чтобы заправить бак, пока цены на местной заправке не упадут.Прежде всего, то, что выходит из земли, называется сырой нефтью. После извлечения из земли сырая нефть перерабатывается и используется во многих различных нефтепродуктах (термин «нефть» часто используется взаимозаменяемо с «нефтью»).

Нефть и бензин используются не только для питания вашего автомобиля. Вот несколько примеров других продуктов, изготовленных из нефти:

• Мазут (для питания котлов и печей).

Важность спроса и предложения на нефть

Как и любые инвестиции, спрос и предложение влияют на стоимость нефти.На данный момент наше общество зависит от него во всем — от поездок на работу до отопления домов. Но этот спрос может измениться в будущем. Расширение использования возобновляемых источников энергии, таких как энергия ветра и солнца, количество нефти, доступной во всем мире, и конфликты, связанные с добычей нефти, — все это играет определенную роль в спросе и предложении на нефть.

Нефть — это ограниченный ресурс, а это значит, что однажды она у нас закончится. Между тем, поскольку это предложение сокращается, а мы все еще сильно на него полагаемся, спрос может возрасти.

Как инвестировать в нефть

Есть несколько способов инвестировать в нефть, и большинство из них не включает в себя владение какой-либо физической нефтью самому. Вы можете инвестировать в нефтяные акции, нефтяные паевые инвестиционные фонды и нефтяные фьючерсы. Чтобы покупать или продавать нефтяные инвестиции, вам потребуется брокерский счет.

Вот некоторые из наиболее распространенных способов инвестирования в нефть.

Запасы нефти

Это акции компаний, занимающихся добычей и производством нефти.Вам нужно тщательно изучить компанию, прежде чем покупать ее акции. Обратите внимание, что, как правило, рекомендуется инвестировать большую часть портфеля в паевые инвестиционные или индексные фонды (о которых мы поговорим ниже), а не в отдельные акции из-за диверсификации, которую обеспечивают фонды. Узнайте, как инвестировать в акции.

Нефтяные паевые инвестиционные фонды

Эти фонды представляют собой корзины акций, которые вы покупаете сразу. Нефтяные фонды, такие как биржевые фонды и индексные фонды, могут быстро и легко диверсифицировать ваш портфель.Однако, если вы инвестируете только в определенный тип фонда, например в нефтяной, вы не получите почти такой же диверсификации, как если бы вы инвестировали в фонд широкого индекса, поскольку нефтяной фонд инвестирует только в нефтяной фонд. акции. Если нефтяная промышленность потерпит крах, нефтяной фонд может работать хуже, чем более диверсифицированный фонд. Но если у вас уже есть крупные фонды в вашем портфеле, добавление нефтяного ETF или индексного фонда может помочь в дальнейшей диверсификации ваших вложений.

Фьючерсы на нефть

Фьючерсы более продвинуты, чем вложения в нефтяные акции или фонды, и к ним следует подходить с осторожностью.Фьючерсы — это способ для производителя заранее зафиксировать цену того, что он продает, а для покупателя — зафиксировать цену того, что он покупает. Фьючерсы на нефть — это контракты, по которым две стороны соглашаются обменять установленное количество нефти по установленной цене в установленную дату. Когда вы торгуете фьючерсами, вы фактически торгуете самим контрактом, а не нефтью или базовым товаром. Если цена на нефть вырастет, контракт может стать более ценным, и владелец контракта сможет продать его с прибылью.Если он упадет, контракт может потерять ценность, и, в свою очередь, владелец может потерять деньги при продаже.

Идея торговли фьючерсами заключается в том, что вы никогда не останетесь с нефтью самостоятельно. Обычно существует здоровый рынок покупателей, которые возьмут фьючерсные контракты у вас из рук. Но весной 2020 года, когда начиналась пандемия коронавируса, рынок нефтяных фьючерсов рухнул. Нефтеперерабатывающие заводы покупали меньше нефти, и в итоге образовалось отставание. Инвесторы, торгующие нефтяными фьючерсами, не могли найти никого, кто мог бы купить свои контракты, и снизили цены, чтобы соблазнить покупателей.В апреле 2020 года цены на нефть временно упали в минус: фьючерсный контракт на нефть Западного Техаса составлял минус 37,63 доллара за баррель. Другими словами, инвесторы были готовы заплатить, чтобы избавиться от своих контрактов. С тех пор нефтяные фьючерсы отскочили, превысив отметку 50 долларов в декабре 2020 года, но этот сценарий может заставить инвесторов задуматься. Если вы заинтересованы в торговле фьючерсами, действуйте осторожно.

Сколько денег мне нужно инвестировать в нефть?

Инвестиции в нефть предназначены не только для богатых, и они могут быть довольно доступными.Несколько известных нефтяных компаний часто торгуются по цене ниже 100 долларов за акцию. ETF — еще один недорогой способ инвестировать в нефть. ETF торгуются на бирже, и инвесторы могут покупать отдельные акции ETF, аналогично акциям. Средняя рыночная цена 43 энергетических ETF, доступных через Fidelity Investments, на момент написания этой статьи составляла около 24 долларов за акцию — небольшая цена за доступ к большому количеству энергетических компаний.

Безопасно ли инвестировать в нефть?

Все инвестиции сопряжены с определенным риском, но некоторые инвестиции безопаснее других.Инвестирование в нефтяной фонд обычно считается более безопасным, чем вложение в отдельную нефтяную акцию, из-за диверсификации, предлагаемой фондом, который держит много инвестиций. Инвестиции в нефтяные фьючерсы часто считаются более рискованными.

Есть ли более устойчивые инвестиции, чем нефть?

Хотя для некоторых инвестиции в нефть могут быть заманчивыми, другие инвесторы могут предпочесть более устойчивый вариант. Инвестиции иногда оцениваются с использованием факторов ESG (экологических, социальных и управленческих), которые могут дать вам представление о том, насколько устойчивы компания или инвестиции.Некоторые инвестиции в ESG даже имеют критерии, требующие, чтобы они были свободны от инвестиций в ископаемое топливо. Узнайте об инвестировании в ESG.

Возможности для инвестиций в нефть — Инвестиции в бурение нефтяных скважин

Бурение на нефть остается наиболее перспективной инвестиционной возможностью. В США долгое время предприниматели находили возможности для инвестиций в нефтяные скважины, которые приносили огромные дивиденды. Хорошее время для инвестиций в нефтяные скважины? Возможно, это лучшее время на свете.

Сырая нефть и природный газ остаются основными источниками топлива во всем мире, а потребности в энергии как в Соединенных Штатах, так и на международном уровне фактически быстро растут по мере совершенствования технологий и появления новых возможностей.В то же время существует некоторая глобальная паника по поводу нехватки нефти и природного газа, что делает компании, которые знают, где их найти, еще более ценными. И вы можете быть уверены, что пригодных для использования природного газа и нефти гораздо больше, если вы только знаете, где искать.

Фьючерсы на сырую нефть служат прежде всего для связи производителей нефти с потребителями нефти. Аккредитованным инвесторам рекомендуется связаться с нашей командой, чтобы узнать больше о фьючерсных контрактах на нефтегазовые проекты, над которыми мы работаем.Наша команда имеет более чем 50-летний опыт участия в нефтегазовой отрасли и предоставляет экспертные консультации по нефтяным фьючерсам и нефтяным рынкам.

Почему выбирают Cunningham Energy?

Итак, должна ли Cunningham Energy быть вашей нефтяной инвестиционной компанией? Мы знаем, где находятся нефть и газ, и знаем, как их получить. Большая его часть находится в Аппалачском бассейне, и у нас есть обширный инвентарь персонала и оборудования, работающего сверхурочно, чтобы извлечь его из этого и других мест, используя различные методы, от традиционного бурения до горизонтального бурения и т. Д.

ЗАПРОСИТЬ ИНВЕСТИЦИОННУЮ ИНФОРМАЦИЮ

Наши планы в отношении этих и других нефтяных месторождений только растут: к концу 2018 года мы планируем пробурить 300 000 футов нефтяного месторождения. Мы дополняем наши усилия по бурению нефтяных скважин усилиями по бурению природного газа, покупкой существующих добывающих нефтяных скважин и продажа наших услуг и использование нашего современного оборудования другим компаниям, владеющим богатой нефтью территорией в этом районе.

Инвесторы в нефтегазовой отрасли

Cunningham Energy — надежная и опытная инвестиционная компания в нефтяной сфере, которой можно доверять.Мы годами пожинаем плоды разумного и целенаправленного бурения нефтяных скважин, и мы укрепляемся и продолжаем расширяться.

Несмотря на наш успех, у опытных аккредитованных инвесторов, инвестиционных групп и компаний энергетической отрасли есть множество возможностей сотрудничать с нами и получать многие из тех преимуществ, которые мы ожидаем получить. У нас есть несколько уровней и несколько платформ, которые мы можем предложить тем, кто заинтересован в инвестировании.

Начните инвестировать в нефть сегодня

Ваши инвестиционные доллары ценны — и вы хотите, чтобы они работали на вас самым разумным образом.Когда дело доходит до инвестиций в добычу нефти в США, это означает Cunningham Energy. У нас есть оборудование, персонал, опыт, знания и гибкость, чтобы быть компанией, которая может удовлетворить все ваши потребности в инвестициях в нефть.

ПРОСМОТРЕТЬ ВСЕ часто задаваемые вопросы

Если вам нравится идея инвестировать в нефть с проверенным экспертом в этой области, мы будем рады поговорить с вами. Свяжитесь с нами прямо сейчас или позвоните нам по телефону 304-344-9291 в любое время, чтобы узнать, как мы можем начать работать вместе.

Заявка

Big Oil по привлечению инвесторов наличными в конечном итоге может провалиться

ExxonMobil Corp.и Saudi Basic Industries Corp. (Sabic) Gulf Coast Growth Ventures строится нефтехимический комплекс в Грегори, штат Техас, США, в среду, 28 июля 2021 г.

Эдди Сил | Bloomberg | Getty Images

ЛОНДОН. Крупнейшие нефтегазовые компании мира стремятся привлечь инвесторов, возвращая акционерам больше денежных средств. Участники рынка, особенно те, кто рассчитывает на долгосрочную перспективу, по-прежнему настроены крайне скептически.

Это происходит в то время, когда нефтегазовые компании получают самую высокую прибыль с начала пандемии коронавируса на фоне длительного периода высоких цен на сырьевые товары.

Хорошие показатели за три месяца до июня, основанные на более высоких, чем ожидалось, доходах за первый квартал и оказали дополнительную поддержку усилиям отрасли по выплате долга и вознаграждению инвесторов.

В США ExxonMobil заявила в конце прошлого месяца, что будет поддерживать доход акционеров за счет дивидендов, а Chevron объявила, что возобновит выкуп акций по годовой ставке от 2 до 3 миллиардов долларов.

Тем временем в Европе британская BP, французская TotalEnergies, норвежская Equinor, итальянская Eni и англо-голландский нефтяной гигант Royal Dutch Shell объявили о программах обратного выкупа акций или увеличении дивидендных выплат — или и то, и другое.Это отражает более широкую отраслевую тенденцию, когда крупные энергетические компании стремятся убедить инвесторов в том, что они приобрели более стабильную основу в условиях продолжающегося кризиса Covid-19.

Обратный выкуп акций предназначен для повышения курса акций фирмы, что приносит пользу акционерам. Между тем выплаты дивидендов отражают символическое вознаграждение акционеров за их вложения. Оба варианта доступны компании, стремящейся вознаградить инвесторов.

Эти инвестиции, скорее всего, превратятся в неокупаемые активы, и инвесторы не хотят, чтобы их оставляли в руках.

Кэти Хиппл

Профессор финансов в Bard College

Накануне результатов второго квартала энергетические аналитики предупредили, что Big Oil по-прежнему сталкивается с множеством неопределенностей и проблем. Некоторые из них включают замечательный успех активности акционеров в последние месяцы, «огромную степень» продолжающегося скептицизма инвесторов и усиливающееся давление с целью массового сокращения использования ископаемого топлива.

«Дневные трейдеры могут получать краткосрочную прибыль, но серьезные долгосрочные инвесторы пришли к выводу, что старая энергия прошлого — добыча нефти и газа — уже давно устарела, и срок ее продажи приближается к день », — сообщила CNBC по электронной почте Кэти Хиппл, профессор финансов Бард-колледжа в Нью-Йорке.

«Как только институциональные инвесторы определят, что спрос достиг пика — что, вероятно, уже произошло — они навсегда покинут сектор», — добавила она. «Многие уже сделали это, судя по динамике акций сектора за последние несколько лет».

Отчет МГЭИК «похоронный звон» для ископаемого топлива

Энергетический сектор, наряду с финансовыми показателями, является одним из лидеров в этом году по индексу S&P 500, увеличившись почти на 30% с начала года. Тем не менее, цены на акции многих крупных нефтяных компаний продолжают значительно отставать от прогнозов по прибыли.

В Великобритании, например, акции BP в этом году выросли почти на 20%, но нефтегазовый гигант зафиксировал крах более чем на 47% в 2020 году. BP ранее описывала 2020 год как «год. как никто другой »из-за воздействия кризиса Covid-19 на мировую энергетику.

Цены на нефть с тех пор подскочили примерно до 70 долларов за баррель, и все три основных прогнозных агентства мира — ОПЕК, МЭА и Управление энергетической информации США — ожидают, что восстановление, обусловленное спросом, ускорится до 2022 года.

Hipple сказал, что сообразительные долгосрочные инвесторы будут уклоняться от крупных нефтегазовых компаний «до тех пор, пока» они полностью не признают климатический кризис. «Эти инвесторы понимают, что крупные нефтяные компании по-прежнему вкладывают десятки миллиардов долларов в ненужную нефтегазовую инфраструктуру, игнорируя выводы МЭА о том, что никакая дополнительная инфраструктура не может соответствовать сценарию 1,5 [градуса Цельсия]», — сказал Хиппл, имея в виду критически важный цель Парижского соглашения.

«Эти инвестиции, скорее всего, превратятся в неокупаемые активы, и инвесторы не хотят, чтобы их оставляли в руках.»

На прошлой неделе ведущие ученые-климатологи мира выступили с самым суровым предупреждением об углублении климатической чрезвычайной ситуации. В историческом отчете Межправительственной группы экспертов по изменению климата содержится предупреждение о том, что ключевой температурный предел в 1,5 градуса Цельсия может быть нарушен чуть более чем за десять лет в случае его отсутствия. о немедленном, быстром и крупномасштабном сокращении выбросов парниковых газов.

Генеральный секретарь ООН Антониу Гутерриш охарактеризовал выводы доклада как «красный кодекс человечества» и сказал, что он «должен стать похоронным звоном» для угля, нефти и газа.

Крупнейшие компании в сфере энергетики, как правило, все еще в подавляющем большинстве полагаются на доходы от нефти и газа — концепция, которая несовместима с требованиями чрезвычайной климатической ситуации.

«Мы, честно говоря, просто не думаем, что это очень хороший бизнес», — сказал Дэвид Мосс, глава отдела европейских акций в BMO Global Asset Management, в пятницу в интервью CNBC «Street Signs Europe».

Крупнейшие европейские энергетические компании в настоящее время генерируют «очень сильный» денежный поток после устойчивого роста цен на нефть, сказал Мосс, но отметил, что многие предпочитают продолжать тратить относительно мало, а не инвестировать в будущие производственные проекты.

«Мы все еще не думаем, что нефтяные компании представляют собой хороший долгосрочный бизнес», — сказал Мосс. «Они не приносят стабильной прибыли на капитал или денежный поток, хотя на данный момент выглядят довольно неплохо».

Однако далеко не все так мрачно оценивают перспективы нефтегазовой отрасли.

Рохан Редди, аналитик Global X, нью-йоркского поставщика биржевых фондов, говорит, что в настоящее время есть ряд положительных признаков для крупных энергетических компаний, ссылаясь на рост цен на акции, рост прибыли во втором квартале и увеличение количества акционеров. раздачи.

«В настоящее время энергетический сектор демонстрирует наилучшие результаты в S&P 500 и на многих европейских рынках, и даже несмотря на то, что некоторые крупные компании, такие как BP и Shell, отстают от более широкого энергетического сектора, мы думаем, что сейчас это только из-за колебания по поводу варианта дельты [Covid] », — сказал Редди CNBC 11 августа.

« Мы думаем, что будет намного больше инвесторов, которые начнут вкладываться в некоторые из этих крупных энергетических компаний ».