Финансы это совокупность денежных отношений: Ю. Е. Короткова, Финансы, деньги, кредит. Шпаргалка – читать онлайн полностью – ЛитРес

Сущность и функции финансов. Финансы – совокупность денежных отношений по поводу распределения стоимости валового внутреннего продукта (ВВП)

Финансы – совокупность денежных отношений по поводу распределения стоимости валового внутреннего продукта (ВВП), доходов от внешнеэкономической деятельности (ВЭД) и части национального богатства, в результате которого формируются денежные доходы, поступления и накопления у отдельных субъектов хозяйствования, государства, используемые ими для решения социальных и экономических задач.

Термин финансы возник в 15 веке в торговых рядах Италии. И сначала обозначал любые денежные отношения. В дальнейшем этот термин получил международное распространение начал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования государственных фондовых денежных средств(где нет денег там не может быть финансов). Сущность финансов как экономической категории в том, что они всегда имеют денежное выражение. Финансы отражают процесс движения денег в наличной и безналичной формах. Кроме того движение всех инвестиционных капиталов, других ценностей заменяющих в определённый момент времени денежные средства(драгоценные металлы, ценные бумаги, имущество и т.д.).

Финансы – это экономические отношения связанные с формированием, распределением и использованием фондом денежных у субъектов участвующих в создании совокупного общественного продукта. Финансы это многогранное экономическое явление. Денежные средства – это деньги которые находятся в полном распоряжении хозяйствующего объекта или частного лица и используются ими свободно без всякой цели и ограничений.

Денежные фонды – это обособившаяся часть денег имеющаяся целевое назначение и относительную самостоятельность функционирования. Финансовые ресурсы – это деньги задействованные реально функционирующие в экономике в качестве финансовых средств, обращения, платежа, измерения цен и сбережения.

Особенности:

1) денежный характер финансовых отношений;

2) распределительный характер финансовых отношений;

3) в процессе распределения у экономических субъектов формируются денежные доходы, поступления и накопления, которые используются для решения социальных и экономических задач.

Материальными носителем финансовых отношений являются финансовые ресурсы.

«Функции различных авторов».

Финансы выполняют следующие функции:

1. Распределительная или перераспределительная. Означает участие финансов в распределение и перераспределении ВВП и национального дохода. Через бюджет перераспределяется более половины национального дохода. Перераспределение денежных средств осуществляется между сферой материального и нематериального производства, между отраслями, регионами и т.д.
2. Контрольная. Это контроль за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходование их по целевому назначению.
3. Регулирующая!. Связана с вмешательством государства через финансы в процесс воспроизводства(это государственные расходы, налоги, государственный кредит).

Существует ряд определённых функций финансов:

1. Образование публичных и частнохозяйственных денежных доходов.
2. Использование публичных и частнохозяйствующих денежных доходов.
3. Контрольная.

Существуют следующие принципы финансов:

1. Принцип единства. Основан на том что существует единство законодательной и нормативно-правовой базы, денежной, кредитной и налоговой систем, единство форм финансовой документации и отчётности, единство порядка отражения финансовых операций в бухгалтерском учёте.
2. Принцип сбалансированности. Означает, что стоимостная оценка имущества хозяйствующих субъектов имеет конкретные источники формирования, за счёт поступлений и доходов, в том числе собственных, заёмных и привлечённых средств. Если имущество формируется за счёт собственных доходов, то отсутствует обязательство и внешняя задолженность перед контрагентами, при этом всегда существуют обязательства перед бюджетом и внебюджетными фондами. Если имущество формируется за счёт банковского и коммерческого кредита, то возникают финансовые обязательства и образуется кредитная задолженность перед контрагентами. Принцип сбалансированности бюджета и государственных внебюджетных фондов означает что объём запланированных расходов должен соответствовать общему объёму доходов, формируемых из налоговых и неналоговых поступлений, а также заёмными средствами.
3. Принцип целевой направленности. К традиционным целям предпринимательской относится — получение прибыли, повышение рентабельности производства, обеспечение устойчивого положения на рынке, достаточность материальных трудовых и финансовых ресурсов. К целям государственных финансов относятся – мобилизация доходов в форме налогов и сборов, перераспределение ресурсов с утверждёнными параметрами и направлениями развития в социальных сферах, государственных и муниципальных секторах экономики.
4. Принцип диверсификации(проявляется двояко). 1. Инвестирование денег из различных источников в разные объекты имущества. 2. В создании многопрофильных предприятий, которые занимаются различными видами предпринимательской и некоммерческой деятельностью. Диверсификация обеспечивает общий рост доходов, позволяет снизить риск банкротства и повысить конкурентоспособность организации. Вмести с тем, она сопряжена со значительным отвлечением финансовых ресурсов, что требует высокой манёвренности в их использовании.
5. Принцип стратегической ориентированности. Означает, что для достижения конкретных целей следует выработать чёткую стратегию мобилизации финансовых ресурсов, обеспечивающую оптимальное и эффективное функционирование сферой производства, услуг, включая не только покрытия текущих затрат, но и вложения инвестиционного капитала на долгосрочную перспективу.

понятие, функции, признаки — Студопедия

Термины

Звуковой закон, современный звуковой закон, закон редукции, закон ассимиляции, закон аккомодации, чередование звуков, живое (фонетическое) чередование, позиционное чередование, историческое (традиционное) чередование, морфологическое чередование.

Финансы – одна из экономических категорий, развитие которой связано с товарно-денежными отношениями и существованием государства, использующего эту категорию для выполнения своих задач. Необходимость функционирования финансов связана с существованием государства и его потребностями в финансовых ресурсах.

Финансы – это система экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств государства, его территориальных подразделений, а также организаций и учреждений, необходимых для обеспечения расширенного воспроизводства и социальных нужд, в процессе осуществления которых происходит распределение и перераспределение общественного продукта и контроль за удовлетворением потребностей общества.

К ним относятся:

· предприниматели, владеющие капиталом, вложенным в сферу производства и реализации товаров и услуг;

· трудоспособные люди, занятые наемным трудом;

· государство, владеющее природными ресурсами и регулирующее хозяйство в национальном масштабе.

Отличие финансов от денег: деньги – средство платежа и обращения, мера стоимости, средство накопления, т.е. всеобщий эквивалент, измеряющий затраты труда и других ресурсов производителей. Финансы не охватывают всех денежных отношений (купли-продажи, оплаты труда). Финансы – совокупность денежных стоимостных отношений, связанных с формированием и использованием различных денежных фондов в процессе распределения и перераспределения валового внутреннего продукта.

Причины, порождающие финансы:

· существование государства;

· развитие товарно-денежных отношений;

· появление налогов в денежной форме;

· движение капитала, активов и связанных с ними денежных потоков.

Принципиальное отличие финансовых отношений от денежных и других состоит в том, что данные отношения обязательно регламентируются государством, т.е. опосредованы определенными правовыми актами, рекомендациями, стандартами.

Финансы не тождественны деньгам, а имеют свою специфику и общественное назначение, которое и выражается в выполняемых ими функциях.

Функции финансов:

· формирование денежных фондов;

· использование денежных фондов;

· контроль – создание общественных условий для осуществления контроля.

Формирование денежных фондов обусловлено:

· созданием финансовой теории, адекватной состоянию развития экономики для обеспечения экономического роста;

· формированием финансового механизма и аппарата, обеспечивающего сбор доходов;

· прогнозированием и планированием доходов;

· утверждением доходов бюджета;

· аккумуляцией доходов в бюджеты и внебюджетные фонды различных уровней.

Результат реализации данной функции – формирование бюджетных фондов, обеспечивающих цели функционирования государства.

Использование денежных фондов предопределено:

· выбором финансовой теории, определяющей приоритеты и уровни государственных расходов;

· формированием финансовой политики в области расходов государства;

· прогнозированием и планированием расходов государства;

· утверждением бюджета по расходам;

· обеспечением финансирования бюджетных расходов;

· обеспечением финансирования расходов, принятых к бюджетному финансированию.

Контроль присущ процессу как формирования, так и использования денежных фондов.

Государственные финансы – совокупность перераспределительных денежных отношений, регламентированных государством, связанных с формированием и использованием централизованных денежных фондов, необходимых государству для выполнения своих функций.

Признаки государственных финансов (действующие только в совокупности):

· эти отношения – всегда денежные, т.к. вызваны фактом существования государства и носят регламентированный характер;

· эти отношения связаны с перераспределением уже распределенного (на уровне хозяйствующих субъектов) ВВП.

Структура государственных финансов РФ следующая:

Управление государственными финансами представляет собой совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата.

Целью управления финансами является обеспечение финансовой устойчивости и финансовой независимости звеньев финансовой системы.

Функции финансов реализуются через финансовые механизмы, которые включают в себя:

· совокупность организационных форм финансовых отношений;

· порядок формирования и использования централизованных и децентрализованных денежных фондов;

· методы финансового планирования;

· формы управления финансами и финансовыми системами;

· финансовое законодательство.

Денежные фонды – обособленная часть денежных средств, имеющая целевую направленность и относительную самостоятельность формирования.

Денежные фонды классифицируются следующим образом:

· централизованные – экономически отношения, связанные с формированием, распределением и использованием финансов государства, аккумулированных в бюджетной системе и в правительственных бюджетных фондах;

· децентрализованные – экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием финансов, участвующих в кругообороте денежных средств компании.

На макроуровне создаются централизованные фонды – консолидированный бюджет, включающий всю систему бюджетов (федеральный, региональные и местные), фонд социального страхования, Пенсионный фонд, Фонд медицинского страхования, Фонд финансовой помощи регионам и другие финансовые фонды, предназначенные для решения общегосударственных задач.

На микроуровне (уровень организаций, компаний, фирм) образуются децентрализованные фонды, отражающие оборот финансовых и материальных ресурсов и обслуживающие производственно-экономическую деятельность организаций: капитал организаций, выручку, прибыль, основные и оборотные средства, различные специальные фонды идр.

Централизованные и децентрализованные фонды денежных средств органически взаимосвязаны.

Субъектами финансовых отношений, между которыми образуются финансовые потоки, являются организации, предприниматели, работающее население, а также государство.

Масштабы и интенсивность финансовых отношений зависит от экономической активности хозяйствующих субъектов и населения, социальной политики государства и т. д. Стоимостная форма движения товаров порождает денежный оборот. В этом и состоит сущность финансов.

определение, функции, место и роль в современной рыночной экономике

Определение финансов

Определение 1

Финансы (дословно, в переводе с французского «денежные средства») – это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения, а также использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Говоря о финансах, чаще всего подразумевают целевые фонды государства, а также фирм (хозяйствующих субъектов)

«Финансы» – это также отрасль знаний (и в частности обязательная дисциплина в экономических ВУЗах), которая изучает соответствующую сферу экономических отношений.

Финансы подразумевают сугубо денежные отношения, а потому данное понятие гораздо уже, чем «экономика». Само слово «финансы» очень часто используется в быту, когда речь идет о деньгах.

Финансы в целом отражают уровень развития производительных сил в экономике, а также возможности их воздействия на макроэкономические процессы.

Классификация финансов

Финансы, традиционно, классифицируют на публичные (государственные и муниципальные, централизованные), а также частные (или децентрализованные). Частные, в свою очередь включают корпоративные финансы (или финансы предприятий, организаций), финансы домохозяйств (семейные и личные финансы). В рамках корпоративных финансов (из-за особой специфики) выделяются отдельно финансы сферы финансовых услуг (в частности, финансы банков и финансы страховых компаний). Также иногда в рамках корпоративных финансов отдельно выделяют финансы некоммерческих организаций и финансы малого бизнеса.

Особенности финансовых отношений

Финансовым отношениям присущ целый ряд характерных особенностей, которые выделяют их среди других видов экономических отношений. Это в частности:

• распределительные отношения
• денежные отношения
• финансовые отношение в основном связаны с формированием и использованием фондом денежных средств фирм и государства

Функции финансов

Сущность финансов находит свое проявление в функциях. Так, финансы выполняют две основные функции: распределительную и контрольную.

Распределительная функция означает, что финансы участвуют в распределении и перераспределении валового внутреннего продукта.

Контрольная функция подразумевает участие финансов в контроле за наиболее эффективным использованием экономических ресурсов.

Многие исследователи часто выделяют также стимулирующую функцию, финансов, которая связана с воздействием финансовой системы на процессы, протекающие в экономике. Так, например, в процессе формирования доходов бюджетов могут предусматриваться различные налоговые льготы или субсидии для перспективных отраслей промышленности. Основная цель подобного рода мероприятий заключается в стимулировании темпов роста инвестиций в инновации. Помимо этого, в бюджетах различных уровней могут быть предусмотрены расходы, направленные на стимулирование структурной перестройки экономики (например, через финансовую поддержку инновационных и наукоемких технологии, а также наиболее конкурентоспособных производств).

Место и роль финансов в современной рыночной экономике

Роль финансов в условиях рыночной экономики в значительной мере возрастает. Это, в частности, можно объяснить тем, что от финансового положения фирмы будет зависеть ее положение на рынке, долгосрочные перспективы и конкурентоспособность.

В экономике роль финансов достаточно многообразна, но в то же время суть ее можно свести к следующим трем основным направлениям:

• обеспечение расширенного воспроизводства
• регулирование социально-экономических процессов
• стимулирование эффективного использования экономических ресурсов

Определения финансов, представленные в отечественной литературе — Мегаобучалка

Часть I. Теория финансов 1. Финансы как стоимостная категория: содержание и функции финансов, отечественная и западная трактовка категорий В современной российской трактовке, несмотря на некоторые различия в определении финансов, все они в основе содержания имеют единую концепцию, исходящую из идентификации сущности финансов как распределительной стоимостной и денежной категории. Денежный характер финансов превалирует, поскольку адекватный перевод термина с различных языков включает доминанту – деньги. Так, финансы: в английском языке (finance) – доход, деньги; во французском (finances) – денежные средства; в латинском (financia) – наличность, доход. Таблица 1 Определения финансов, представленные в отечественной литературе Определение финансов Источник Финансы – это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства и использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества Финансы: Учебник / Под ред. В.М. Родионовой.– М.: Финансы и статистика, 1995.– С. 12 Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач Финансы: Учеб. пособие/ Под ред. А.М. Ковалевой.– М.: Финансы и статистика, 1999.– С. 4. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник.– М.: ИНФРА-М, 2000.– С. 11 Таблица 1 продолжение Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.– М.: Финансы и статистика, 1999.– С. 15 Финансы представляют собой систему экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе их кругооборота Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Т. 1.– Киев: Ника-Центр, 1999.– С. 11 Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства Финансы: Учебник / Под ред. Л.А. Дробозиной.– М.: Финансы ЮНИТИ, 1999.– С. 14 Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник.– Калининград, 1999.– С. 122 Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для решения экономических, социальных и политических задач Финансы, денежное обращений и кредит: Учебник/Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова.– М.: Проспект, 1999.– С. 27 Финансы – это система денежных отношений, возникающих при формировании и использовании денежных фондов и при обороте денежных средств Балабанов А. И., Балабанов И.Т. Финансы: Учеб. пособие.– СПб.: Питер, 2000.– С. 13 Таблица 1 продолжение Финансы представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте при формировании, распределении и использовании фондов финансовых ресурсов Бабич А.М., Павлова Л.Н., Финансы: Учебник.– М.: ИД ФБК-ПРОГРЕСС, 2000.– С. 15 Финансы выражают систему денежных отношений, регулируемых государством в целях формирования и использования фондов финансовых ресурсов для удовлетворения различных общественных потребностей Бочаров В.В. Корпоративные финансы.– СПб.: Питер, 2001.– С. 10 Финансы – специфическая сфера экономических отношений, определяемых движением денег. В их основе лежат процессы, происходящие в результате создания, распределения, обмена и использования валового внутреннего продукта и национального дохода Справочник финансиста предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2001.– С. 11 Финансы – это система денежных стоимостных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов в процессе распределения и перераспределения валового внутреннего продукта Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской.– М.: Юрайт-М, 2001.– С. 54 Финансы – фундаментальная, обобщающая, многозначная категория, характеризующая процессы образования, распределения и перераспределения денежных средств государства, регионов, хозяйствующих субъектов, юридических и физических лиц в ходе формирования их доходов, расходов, накоплений и возникающих при этом денежных отношений Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. заслуженного деятеля науки РФ, д-ра экон. наук, проф. А.Г. Грязновой.– М.: Финансы и статистика, 2002.– С. 1045 Таблица 1 продолжение Финансы – это стоимостная категория… совокупность денежных отношений, порождаемых и регулируемых государством, связанная с распределением и перераспределением стоимости ВВП и части национального богатства Финансы и кредит: Учебник / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой.– М.: Юрайт-Издат, 2003.– С. 24 Финансы – это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства Финансы и кредит: Учеб. пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой.– М.: Финансы и статистика, 2003.– С. 9   Финансы – совокупность всех денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия, государства, а также система их формирования, распределения и использования Словарь иностранных слов.– 15-е изд.– М.: Русский язык, 1995 Финансы – это экономический инструмент распределения национального дохода, контроль за образованием и использованием фондов денежных средств Миляков Ф. Финансы.– М.: Инфра-М, 2002 Финансы – это не сами денежные средства, а отношения между людьми по поводу использования и распределения денежных средств Финансы: Учеб. пособие / Под ред. Вахрина, Нешитовой.– М.: Маркетинг, 2002 Многообразие трактовок объясняется ментальностью российской научной школы, требующей анализа категорий. В то же время Оксфордский толковый словарь дает многовариантную трактовку финансов, используемую в различных ситуациях, и раскрывает содержание финансов как: 1) практику обращения с деньгами и управления ими; 2) капитал, участвующий в каком-либо проекте, прежде всего капитал, который необходимо получить, чтобы начать новое дело; 3) денежный заем для определенной цели, особенно сделанный финансовой компанией. В целом данная трактовка финансов является квинтэссенцией зарубежной школы и используется в практике. Предпримем анализ категории, представленный в западных источниках (табл. 2). Таблица 2 Читайте также: Рекомендуемые страницы: Читайте также: ©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (15948)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку… Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы

Презентация на тему: Финансы это совокупность

экономических отношений, возникающих при формировании, распределении и использовании фондов денежных ресурсов.

Финансы — это денежные отношения, но не все денежные отношения — суть финансы.

Финансы отличаются от денег как содержанием, так и выполняемыми функциями.

Деньги — это всеобщий эквивалент, с помощью которого измеряются затраты труда хозяйствующих субъектов.

Финансы — это экономический инструмент распределения и перераспределения национального дохода, средство контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.

Денежные отношения возникают между:

— предприятиями в процессе приобретения товарно-

материальных ценностей, реализации продукции и услуг;

— предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных фондов денежных средств

иих распределении;

— государством и предприятиями при уплате ими налогов в бюджет и финансировании расходов;

— государством и гражданами при внесении ими налогов

идобровольных платежей;

— предприятиями, гражданами и внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов;

— отдельными звеньями бюджетной системы в процессе бюджетного регулирования;

— страховыми организациями и предприятиями и населением при уплате страховых взносов и возмещении ущерба при наступлении страхового случая и т.д.

Субъектами финансовых отношений являются:

1.Государство,

2.Физические лица (население),

3.Юридические лица (предприятия, организации и др.).

Принципы финансов

Первый принцип финансов — единство

законодательной и нормативно-правовой базы, единство денежной, кредитной и налоговой систем, унификация форм финансовой документации и отчетности, единообразие порядка отражения финансовых операций в бухгалтерском учете, унифицированность расчетов и платежей, общий порядок формирования затрат и финансовых результатов, а также применения санкций за нарушение финансовой, платежно- расчетной и налоговой дисциплины.

Сбалансированность финансов означает полное и своевременное исполнение денежных обязательств и погашение задолженности.

Напротив, разбалансированность

выражается в росте просроченной задолженности и обязательств, оборачивающихся банкротством и требующих реструктуризации (пересмотра обязательств на иных финансовых условиях).

Важный принцип развития финансовых отношений — целевая направленность.

Цели выбирают как предприятия и организации, так и государство.

Движение финансов без обозначенных целей бессмысленно.

Целями коммерческой деятельности предприятий и

организаций являются: извлечение прибыли, повышение рентабельности производства и производительности труда, обеспечение устойчивого положения на рынке, достаточности материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Цели государственных финансов — привлечение доходов в форме налогов, сборов и неналоговых поступлений; перераспределение ресурсов в соответствии с утвержденными параметрами и направлениями развития социальной сферы, государственного и муниципального секторов экономики, инвестиционными программами и выполнением внутренних и внешних обязательств по заимствованиям.

диверсификация источников финансирования и направлений вложений средств.

Каждый участник финансовых отношений должен быть кредитором не для одного, а для нескольких заемщиков. Одновременно он должен заимствовать не у одного, а у нескольких кредиторов. Не следует делать ставку на один источник средств, каким бы крупным и надежным он ни был. В равной мере не следует осуществлять вложения средств по одному направлению, какие бы высокие прибыли оно ни приносило сегодня.

Диверсификация позволяет снизить предпринимательский риск и повышает стабильность и конкурентоспособность предприятия. Правда, она требует высокой маневренности в использовании ресурсов. Удобным способом диверсифицировать свою финансовую деятельность служат вложения в ценные бумаги с формированием портфеля ценных бумаг разных эмитентов.

ФИНАНСЫ • Большая российская энциклопедия

• В книжной версии

  Том 33. Москва, 2017, стр. 383-384

• Скопировать библиографическую ссылку:

  ---

Авторы: Т. Г. Леонова

ФИНА́НСЫ, со­во­куп­ность эко­но­мич. от­но­ше­ний по соз­да­нию и ис­поль­зо­ва­нию де­неж­ных средств; об­ласть эко­но­мич. нау­ки. Ис­то­ри­че­ски день­ги как сред­ст­во пла­те­жа, об­ме­на и со­хра­не­ния стои­мо­сти поя­ви­лись с за­ро­ж­де­ни­ем то­вар­но­го об­ме­на в разл. фор­мах (на­ту­раль­ные, дек­рет­ные, бу­маж­ные день­ги) за­дол­го до вне­дре­ния в эко­но­мич. оби­ход совр. тер­ми­на «Ф.». Позд­нее этим тер­ми­ном ста­ли обо­зна­чать все имею­щие­ся пла­тёж­ные ин­ст­ру­мен­ты. Это «уз­кое» мо­не­тар­ное оп­ре­де­ле­ние Ф. как со­во­куп­но­сти пла­тёж­ных средств для осу­ще­ст­в­ле­ния эко­но­мич. опе­ра­ций до сих пор встре­ча­ет­ся в учеб­ной и на­уч­ной ли­те­ра­ту­ре.

С по­яв­ле­ни­ем го­су­дар­ст­ва как субъ­ек­та эко­но­мич. от­но­ше­ний су­ще­ст­вен­но рас­ши­ри­лись функ­ции Ф., воз­рос­ла их роль во взаи­мо­от­но­ше­ни­ях го­су­дар­ст­ва с гра­ж­да­на­ми и др. го­су­дар­ст­ва­ми. Оп­ре­де­ле­ние ста­ло от­ра­жать рас­пре­де­лит. функ­цию Ф., про­изош­ло их ото­жде­ст­в­ле­ние с гос. ре­сур­са­ми. Под Ф. ста­ли по­ни­мать де­неж­ные и не­де­неж­ные (ве­ще­ст­вен­ные) сред­ст­ва (зо­ло­той за­пас го­су­дар­ст­ва, во­ен. до­бы­ча, по­дар­ки др. го­су­дарств и т. д.) раз­ной сте­пе­ни ли­к­вид­но­сти, пе­ре­дан­ные го­су­дар­ст­ву хо­зяй­ст­вую­щи­ми субъ­ек­та­ми для вы­пол­не­ния его за­дач, ко­то­рые мож­но ис­поль­зо­вать в ка­че­ст­ве сред­ст­ва пла­те­жа (транс­фор­ми­ро­вать в та­ко­вые) или на­ко­п­ле­ния.

По ме­ре раз­ви­тия ры­ноч­ной эко­но­ми­ки, рас­ши­ре­ния сфер дея­тель­но­сти до­мо­хо­зяйств, по­яв­ле­ния кор­по­ра­тив­ных форм ор­га­ни­за­ции эко­но­мич. дея­тель­но­сти и гло­ба­ли­за­ции ми­ро­во­го хо­зяй­ст­ва поя­ви­лись но­вые функ­ции Ф.: ак­ку­му­ли­ро­ва­ние (мо­би­ли­за­ция) ре­сур­сов для но­вых про­ек­тов (фи­нан­си­ро­ва­ние), вне­дре­ние но­вых ме­ха­низ­мов и фи­нан­со­вых ин­ст­ру­мен­тов для об­слу­жи­ва­ния эко­но­мич. опе­ра­ций. Де­неж­ный ры­нок су­ще­ст­вен­но рас­ши­рил­ся за счёт по­яв­ле­ния но­вых фи­нан­со­вых ин­ст­ру­мен­тов и ин­фра­струк­ту­ры и транс­фор­ми­ро­вал­ся в фи­нан­со­вый ры­нок. Сфор­ми­ро­ва­лась сис­те­ма нор­ма­тив­но-пра­во­вых ин­сти­ту­тов и ор­га­ни­за­ций, ус­та­нав­ли­ваю­щих пра­ви­ла и обес­пе­чи­ваю­щих функ­цио­ни­ро­ва­ние Ф. как сис­те­мы рас­пре­де­ли­тель­ных, пе­ре­рас­пре­де­ли­тель­ных и вос­про­из­вод­ст­вен­ных эко­но­мич. от­но­ше­ний на нац. и ме­ж­ду­нар. уров­не. В рам­ках нац. эко­но­ми­ки Ф. под­раз­де­ля­ют­ся на гос., лич­ные (до­мо­хо­зяйств) и ор­га­ни­за­ций (кор­по­ра­тив­ные). Тер­мин «ме­ж­ду­на­род­ные Ф.» при­ме­ня­ет­ся к от­но­ше­ни­ям в ми­ро­вом хо­зяй­ст­ве.

Блок 2 ФИНАНСЫ И ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА Финансы — резерв

• Ресурс исследования
• Исследовать
  • Искусство и гуманитарные науки
  • Бизнес
  • Инженерная технология
  • Иностранный язык
  • История
  • Математика
  • Наука
  • Социальная наука

  Лучшие подкатегории

  • Продвинутая математика
  • Алгебра
  • Базовая математика
  • Исчисление
  • Геометрия
  • Линейная алгебра
  • Предалгебра
  • Предварительный расчет
  • Статистика и вероятность
  • Тригонометрия
  • другое →

  Лучшие подкатегории

  • Астрономия
  • Астрофизика
  • Биология
  • Химия
  • Науки о Земле
  • Наука об окружающей среде
  • Науки о здоровье
  • Физика
  • другое →

  Лучшие подкатегории

  • Антропология
  • Закон
  • Политология
  • Психология
  • Социология
  • другое →

  Лучшие подкатегории

  • Бухгалтерский учет
  • Экономика
  • Финансы
  • Менеджмент
  • другое →

  Лучшие подкатегории

  • Аэрокосмическая техника
  • Биоинженерия
  • Химическая инженерия
  • Гражданское строительство
  • Компьютерные науки
  • Электротехника
  • Промышленное проектирование
  • Машиностроение
  • Веб-дизайн
  • другое →

  Лучшие подкатегории

  • Архитектура
  • Связь
  • Английский
  • Гендерные исследования
  • Музыка
  • Исполнительское искусство
  • Философия
  • Религиоведение
  • Письмо
  • другое →

  Лучшие подкатегории

  Цели и принципы денежно-кредитной политики | Банк России

  Основная цель денежно-кредитной политики Банка России — поддержание стабильности цен, то есть стабильно низкой инфляции.

  Ценовая стабильность является важнейшим элементом благоприятной среды для жизни и ведения бизнеса, поскольку она:

  • Защищает доходы и сбережения в национальной валюте от непредсказуемого обесценения, что помогает поддерживать уровень жизни и с большей уверенностью планировать повседневные и долгосрочные расходы.
  • Защищает домохозяйства с низкими доходами, покупающие в основном недорогие товары первой необходимости. Устойчиво низкая инфляция помогает поддерживать уровень потребления.
  • Способствует повышению доступности заимствований для компаний за счет снижения инфляционной премии, включаемой банками в их процентные ставки.
  • Упрощает финансовое и инвестиционное планирование для предприятий.
  • Повышает доверие к национальной валюте и создает благоприятные условия для снижения доли активов и обязательств в иностранной валюте в экономике. В свою очередь, это снижает влияние изменений внешней среды на экономику.

  Основные принципы денежно-кредитной политики

  Для достижения цели по инфляции Банк России проводит денежно-кредитную политику в режиме таргетирования инфляции. Последовательность, предсказуемость и прозрачность действий центрального банка имеют решающее значение в проведении денежно-кредитной политики. Таким образом, денежно-кредитная политика Банка России основывается на целом ряде принципов.

  1. Банк России устанавливает постоянный публичный количественный целевой показатель инфляции , чтобы население, бизнес и участники финансового рынка могли учесть этот показатель при планировании своей деятельности и принятии решений.Целевой показатель инфляции устанавливается для годового темпа роста потребительских цен, то есть изменения цен на товары и услуги, приобретенные населением за последние 12 месяцев.

     Целью денежно-кредитной политики Банка России является поддержание годовой инфляции около 4% на постоянной основе. Формулировка «около 4%» подразумевает, что инфляция может незначительно колебаться вокруг целевого показателя.

     Подробнее о инфляции

     В случае значительного отклонения инфляции от целевого показателя Банк России оценивает причины и продолжительность отклонения, чтобы принять соответствующие решения о мерах денежно-кредитной политики, которые помогут вернуть инфляцию к целевому уровню.

  2. Режим таргетирования инфляции предполагает плавающий обменный курс, определяемый спросом и предложением на валютном рынке. В условиях режима плавающего обменного курса Банк России не проводит интервенции на внутреннем валютном рынке для поддержания какого-либо конкретного обменного курса или темпов его движения. При этом Банк России может проводить операции с иностранной валютой на внутреннем рынке в случае угрозы финансовой стабильности, а также пополнять (использовать) валютные резервы на основании бюджетного правила, реализуемого Минфином России.

     Подробнее о политике плавающего обменного курса

  3. Ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики Банка России.

     Изменяя ключевую ставку, Банк России влияет на динамику процентных ставок в экономике, что, в свою очередь, влияет на внутренний спрос и инфляцию.

     Подробнее о влиянии Банка России на инфляцию

     Совет директоров Банка России принимает решения по ключевой ставке на регулярной основе, а именно восемь раз в год, в соответствии с предварительно утвержденным и общедоступным графиком.

     Подробнее о том, как принимаются решения по денежно-кредитной политике

     Любое решение по ключевой ставке сопровождается объяснением его логики и причин и, как правило, сигналом о возможных дальнейших действиях денежно-кредитной политики. Объяснение Банком России своих решений и будущих намерений является важным инструментом управления инфляционными ожиданиями, то есть так называемого привязки инфляционных ожиданий к целевому показателю.

     Привязка инфляционных ожиданий как домашних хозяйств, так и предприятий к целевому показателю инфляции имеет решающее значение для обеспечения эффективности мер, принимаемых центральным банком.

  4. Банк России принимает решения в области денежно-кредитной политики на основе макроэкономического прогноза и анализа широкого круга данных. Денежно-кредитная политика влияет на динамику цен не сразу: это требует времени и включает длинную цепочку взаимосвязей. Следовательно, для оценки влияния решения о ключевой ставке на экономику и инфляцию требуется макроэкономический прогноз.

     Прогнозы Банка России основаны на современных макроэкономических моделях.При подготовке макроэкономического прогноза Банк России оценивает продолжительность действия факторов, влияющих на экономику и динамику цен, а также устойчивость существующих экономических тенденций.

     Важными факторами, которые Банк России учитывает при построении макроэкономического прогноза, являются меры, проводимые по другим направлениям внутренней экономической политики, а также меры экономической политики в основных иностранных государствах.

     При формулировании допущений для макроэкономического прогноза и оценке существующих рисков Банк России использует консервативный подход с акцентом на проинфляционные факторы и риски.Это связано с тем, что инфляционные ожидания в России в настоящее время остаются повышенными и чувствительными даже к временному росту цен на отдельные товары. В такой ситуации недооценка проинфляционных факторов и рисков может повлечь за собой стойкие и длительные отклонения инфляции вверх от целевого показателя.

  5. Банк России следует принципу прозрачности денежно-кредитной политики, чтобы повысить понимание своей текущей денежно-кредитной политики и повысить доверие к ней, а также создать предсказуемую экономическую среду для всех экономических агентов. Понимание и уверенность в предпринимаемых мерах имеют решающее значение для повышения их эффективности.

     В рамках своей политики прозрачности Банк России в первую очередь стремится оперативно и в максимально возможной степени сообщать информацию о целях, принципах, мерах и результатах своей денежно-кредитной политики, а также об оценке экономической ситуации и ее результатов. перспективы. Банк России также принимает меры по расширению охвата своей денежно-кредитной политики и повышению адресности коммуникаций.

     Подробнее о том, как Банк России сообщает о своих решениях

  Была ли эта страница полезной?

  Да Нет

  Последнее обновление: 09.10.2020

  »Международный валютный фонд (МВФ)

  • Что такое международные отношения?
  • Темы
    • Дипломатия в международных отношениях
    • Экологические проблемы
    • Киотский протокол
    • Парижская конференция ООН по изменению климата (COP21)
    • Этнический конфликт
    • Столкновение цивилизаций: вызов тезису Сэмюэля Хантингтона
    • Глобализация
    • Мир плоский, круглый или остроконечный? Вопросы по глобализации
    • История глобализации
    • Плюсы и минусы глобализации
    • Культурная глобализация
    • Религия и глобализация
    • Глобальное управление
    • Глобальная торговля
    • Глобализация и технологии
    • Международные права человека
    • История прав человека
    • Соискатели убежища
    • Отсутствие продовольственной безопасности
    • Глобальное неравенство в мире
    • Иностранная помощь
    • Что такое человеческое развитие?
    • Инфекционные болезни
    • Международное развитие
    • Международный закон о правах человека
    • Транснациональные корпорации
    • Социальные движения
    • Всеобщая декларация прав человека
    • Международные организации
    • Что такое Африканский союз?
    • Лига арабских государств
    • Модель Лиги арабских государств
    • Европейский Союз
    • Международный уголовный суд
    • Лига Наций
    • ОПЕК
    • История Организации Объединенных Наций
    • Организация Объединенных Наций по правам человека
    • Совет Безопасности ООН
    • Генеральная Ассамблея Организации Объединенных Наций
    • Комиссия по правам человека
    • ЭКОСОС
    • Управление Верховного комиссара ООН по правам человека
    • Совет ООН по правам человека
    • Международный Суд ООН
    • Международная организация труда
    • Программа развития Организации Объединенных Наций
    • Миротворческие операции Организации Объединенных Наций
    • Организация Объединенных Наций и геноцид в Руанде
    • Фонд ООН в области народонаселения
    • Модель ООН
    • Всемирный банк
    • Международный валютный фонд (МВФ)
    • Всемирная торговая организация
    • Вашингтонский консенсус
    • Теория международных отношений
    • Реализм в международных отношениях
    • Либерализм
    • Конструктивизм в международных отношениях
    • Теория зависимости
    • Феминизм (международные отношения)
    • Ядерное оружие
    • Ядерное оружие Ирана
    • Ядерное оружие Северной Кореи
    • Пакистан и ядерное оружие
    • Терроризм
    • Распространение оружия
    • Другие темы
    • Протесты в Бразилии
    • Экономические санкции
    • Мировой финансовый кризис
    • Международная миграция
    • Ислам и мир
    • Власть (международные отношения)
    • Вестфальский мир / Вестфальский мир
    • Право
    • Мягкая сила
    • Работорговля
    • Транснациональная преступность
    • Киберпреступления
    • Незаконный оборот наркотиков
    • Контрабанда людей
  • регионов
    • Центральная Азия
    • Восточная Азия
    • Европа
    • Объяснение греческого долгового кризиса
    • Ближний Восток
    • Арабская весна
    • История Ирана
    • История Ливана
    • Курдская политика
    • Гражданская война в Ливии
    • История Сирии
    • Израиль Палестинский конфликт
    • Османская империя
    • Современная история Египта
    • Исламизм (политический ислам)
    • Партия АКП Турция
    • Социальные сети и арабская весна
    • Зеленое движение
    • Хезболла в Ливане
    • Исламское государство Ирака и Сирии (ИГИЛ) / Исламское государство (ИГ)

  Английский язык для банковского дела и финансов: Тема 3: Бухгалтерский учет и финансовая отчетность

  
  А.ТЕРМИНЫ, ТЕОРИИ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ Составление отчетности

  Бухгалтерский процесс начинается с входные данные, и это такие вещи, как торговые документы (например, счета-фактуры), закупочные документы (например, квитанции), платежные ведомости, банковские документы, командировочные и развлекательные записи. Данные в этих входах затем обрабатываются специализированное программное обеспечение:

  1. Записи записываются в хронологическом порядке в «журналы».

  2. Информация из журналов разносится / переносится в «бухгалтерскую книгу», где накапливается в конкретные категории (например,г. денежный счет, торговый счет или счет для одного конкретного клиента).

  3. «Судебное разбирательство баланс »составляется в конце каждого отчетного периода: это сводка информацию из бухгалтерской книги, чтобы проверить правильность цифр. Это использовано непосредственно для подготовки основной финансовой отчетности (отчет о прибылях и убытках, баланс ведомость и отчет о движении денежных средств).

  Финансовая отчетность крупных компании должны быть проверены внешней аудиторской фирмой, которая «подписывает
  на счета »(официально заявляют, что счета верны).Они публично доступны и отображаются в годовом отчете компании. Пользователи финансовых заявления включают: акционеров, потенциальных акционеров, кредиторов (кредиторов, например банки), клиенты, поставщики, журналисты, финансовые аналитики, правительство агентства и др.

  Отчет о прибылях и убытках (P&L, = отчет о прибылях и убытках) обобщает деловую активность за период время. Он начинается с общих продаж / доходов, полученных в течение месяца, квартала или год. В последующих строках вычитаются / вычитаются все затраты, связанные с производя этот доход.

  В балансе указывается финансовое состояние компании на конкретную дату. Основное уравнение, которое имеет для баланса: Активы = Обязательства + Акционерный капитал.

  — «Актив» — это что-либо ценное, принадлежащее бизнесу.

  — «Обязательство» любая сумма, причитающаяся кредитору.

  — Акционеры собственный капитал / собственный капитал — это то, что остается от активов после того, как все кредиторы теоретически было оплачено. Он состоит из двух элементов: уставного капитала (представляя первоначальные инвестиции в бизнес, когда акции были впервые выпущенных) плюс нераспределенная прибыль (= резерв), накопленная с течением времени.

  Обратите внимание на порядок, в котором элементы в списке:

  — Активы перечислены в зависимости от того, насколько легко их можно обменять на наличные, с «текущим активы »более ликвидны, чем« основные средства ».

  — Обязательства перечислены в соответствии с тем, как быстро кредиторы должны быть оплачены, с «текущим liabilites »(банковская задолженность перед поставщиками, невыплата заработной платы и счетов). перед «долгосрочными обязательствами».

  Компаниям нужен отдельный отчет о кассовые поступления и денежные выплаты.Почему это? Во-первых, по указанной причине выше — он показывает реальные деньги, которые доступны для поддержания бизнеса день за днем ​​(прибыль только на бумаге, пока деньги не поступят). Во-вторых, существует множество сложных методов, которые бухгалтеры могут использовать для манипулировать прибылью, тогда как наличные — это настоящие деньги. Счета оплачиваются наличными, не прибыль.

  Есть много причин, почему компании могут иметь проблемы с денежным потоком, даже если бизнес ведет хорошо. Среди них:

  — неожиданный просрочки платежей и неплатежи (безнадежные долги).

  — непредвиденный расходы: больший, чем ожидалось, счет по налогам, забастовки и т. д.

  — Неожиданный падение спроса.

  — Инвестирование тоже много в основных средствах.

  Решения могут включать:

  — Кредит контроль: поиск просроченных счетов.

  — Складской учет: поддержание низкого уровня запасов, минимизация незавершенного производства, доставка в клиентов быстрее.

  — Расходов контроль: задержка расходов на капитальное оборудование.

  — Продажи продвижение, чтобы быстро заработать деньги.

  — Используя сторонняя компания для взыскания долга (так называемый «факторинг»).

  Словарь в финансовой отчетности на удивление нестандартно, поскольку многие компании используют смесь американских и Условия Европы.

  Счет прибылей и убытков (Отчет о прибылях и убытках)

  Выручка (= доход / оборот / продажи / выручка)

  Стоимость проданного товара (= прямые затраты), включая производственные затраты, заработную плату рабочих (синих воротничков) и др.

  Операционная расходы (= косвенные расходы / накладные расходы) включают заработную плату от продаж и офисный персонал, маркетинговые расходы, коммунальные услуги и т. д.

  Не — операционная прибыль включает прибыль от инвестиций в прочие компании.

  EBIT расшифровывается как Ernings до уплаты процентов и налогов

  EBITDA расшифровывается как Ernings до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

  Амортизация и Амортизация очень похожи и часто используются одинаково.Однако «амортизация» может относиться к потере стоимости материального актива (например, транспортного средства) и «амортизации» к потере стоимости нематериального актива (например, покупка лицензии или товарный знак). Эти потери с течением времени рассматриваются как затраты и записываются в (= вычитается из прибыли) в течение нескольких лет.

  Процент относится к деньгам, выплаченным банку по займам (или полученным от банк для остатков денежных средств).

  Дивиденды деньги выплачиваются акционерам.

  Сохранено прибыль переводится на баланс, где включается в суммы прошлых лет.

  Бухгалтерский баланс

  Аккаунтов дебиторская задолженность — это сумма, которую клиенты должны компании (= кредиторы)

  Опись это царица сырья и запасов.

  Товарный ценные бумаги — ценные бумаги, предназначенные для отчуждения в течение одного года.

  Аккаунтов к оплате — это деньги, причитающиеся поставщикам.

  Ипотека — это долгосрочный банковский кредит на покупку недвижимости.

  Поделиться капитал (= обыкновенные акции, AmE) — сумма, привлеченная при первоначальном размещении на фондовом рынке.

  Сохранено прибыль (= резервы / нераспределенная прибыль) переводится из отчет о доходах, как указано.

  1. Вставьте слова в правильные колонка

  аккаунтов бухгалтерская книга стоимости проданных товаров к оплате счета-фактуры на пробный баланс EBTDA операционные расходы оборотные активы
  	Прибыль и убыток счет	Бухгалтерский баланс

  2.Заполните пропущенные буквы

  а. В балансе «активы» что у вас есть, и «обязательства» — это то, что вы ow_.

  б. Потеря стоимости материального актив с течением времени называется «d_ _ _ _ _ _ _ _ _ _n». Эта потеря составляет ‘w_ _ _ _en o_ _ ’В счетах за несколько лет. Снижение стоимости нематериального актива называется «am_ _ _ _ _ _ _ _ _n».

  c. Термин «должник» сейчас часто заменено на «accounts _ _ _ _ _ _able» а «кредитор» часто заменяется на «account _ _ _able».

  d. Общая стоимость сырья + незавершенное производство + готовая продукция называется ‘in_ _ _ _ _ _ _’

  е. Понесенные расходы но еще не оплачены, называются ‘acc_ _ _d расходы’.

  f. Степень, в которой фирма полагается на долговое финансирование, а не на долевое финансирование, что называется его «возрастом».

  3. Подчеркните правильные слова из курсивом

  Термины «прямые затраты» и «переменные» затраты — близкие синонимы.Оба они относятся к таким вещам, как затраты на сырье. и заработная плата рабочих. Но чтобы подчеркнуть затраты, которые увеличиваются в пропорционально любому увеличению выпуска, скажем: (1) прямых затрат / переменные затраты ; чтобы подчеркнуть затраты, которые можно идентифицировать одним конкретный продукт, скажем (2) прямых затрат / переменные издержки .

  Аналогичным образом, термин «постоянные затраты» «Косвенные затраты» и «операционные затраты» — это близкие синонимы. Все они относятся к такие вещи, как реклама, аренда и зарплата офисного персонала.Но подчеркивать затраты, которые остаются неизменными на всех уровнях выпуска в краткосрочной перспективе, скажем (3) постоянных затрат / эксплуатационных расходов ; акцентировать внимание на расходах, связанных со всем бизнесом (аренда, коммунальные услуги, и т. д.), а не каких-либо конкретных продуктов, скажем (4) косвенных затрат / эксплуатационные расходы , здесь синонимы — «накладные расходы»; подчеркнуть затраты, возникающие в результате повседневной деятельности предприятия (продукты и процессы), скажем (5) постоянных затрат / эксплуатационные расходы .

  По закону компании обязаны предоставлять акционерам определенную финансовую информацию.Большинство компаний включают три финансовых отчета в своих годовых отчетах.

  Счет прибыли и убытков показывает доходы и расходы. Он дает данные об общих продажах или обороте ( объем бизнеса, выполненного компанией в течение года), а также расходы и накладные расходы. Первая цифра должна быть больше второй: должно быть как правило, будет прибыль — превышение доходов над расходами. Часть прибыли выплачивается государству в виде налогообложения, часть обычно распределяется между акционерам в качестве дивидендов, а часть остается у компании для финансирования дальнейший рост, чтобы погасить долги, учесть будущие убытки и так далее.

  Баланс показывает финансовое положение компании на определенную дату, как правило, на последнюю из финансового года. В нем перечислены активы компании, ее обязательства и средства акционеров. Активы бизнеса состоят из денежных вложений и имущество (здания, машины и т. д.) и дебиторы — причитающиеся суммы покупателями за товары или услуги, приобретенные в кредит. Обязательства состоят из все деньги, которые компания должна будет заплатить кому-то еще, например налоги, долги, выплаты процентов и ипотечного кредита, а также деньги, причитающиеся поставщикам за покупки в кредит, которые группируются в балансе как кредиторы.Отрицательные элементы финансовой отчетности, такие как кредиторы, налогообложение, выплаченные дивиденды обычно указываются в скобках, например: (5200).

  Основное уравнение бухгалтерского учета, в в соответствии с принципом двойной бухгалтерии, Активы = Обязательства + Собственный капитал. Конечно, это также можно записать как Активы — Обязательства. = Собственный капитал. Альтернативный термин для акционерного капитала — чистые активы. Это включает в себя уставный капитал (деньги, полученные от выпуска акций), иногда эмиссионный доход (деньги, полученные от продажи акций по цене выше их номинальной стоимости), и резервы компании, включая нераспределенную прибыль за год.Компания рыночная капитализация — общая стоимость его акций в любой момент времени, равно количеству акций, умноженному на их рыночную цену — обычно выше чем собственный капитал или чистые активы, поскольку такие статьи, как гудвил, не учитывается в составе чистых активов.

  В третьем финансовом отчете несколько названий: источник и применение отчета о денежных средствах, источники и использование отчета о денежных средствах, отчета о движении денежных средств, отчета о движении денежных средств, отчеты о движении денежных средств, или в США отчет об изменениях в финансовое положение.Как предполагают все эти альтернативные названия, это утверждение показывает движение денежных средств, поступающих и выбывающих из бизнеса между отчетными датами, Источники средств включают торговую прибыль, амортизационные отчисления, займы, продажа активов, выпуск акций. Заявки на получение средств включают покупка основных средств или финансовых активов, выплата дивидендов и погашение ссуд и, в плохой год, торговые убытки.

  Если компания имеет большинство доли в других компаниях, балансы и отчеты о прибылях и убытках материнская компания и дочерние компании обычно объединяются в консолидированные Счета.

  Д. УПРАЖНЕНИЯ НА ЧТЕНИЕ 1. Согласно тексту, являются после ИСТИНА или ЛОЖЬ?

  а. Прибыль компании обычно разделены на три пути.

  б. Балансы показывают финансовое положение на 31 ^г. декабря.

  c. Итоги в балансах обычно включают еще не выплаченные денежные суммы.

  d. Активы — это то, что у вас есть, liabilites — это то, что вы должны.

  е.В идеале менеджеры хотели бы финансовую отчетность не содержать в скобках.

  f. Компании с ограниченной ответственностью не могут убыток, потому что активы всегда равны собственному капиталу.

  г. Акции компании часто стоит больше, чем его активы.

  час Две стороны денежного потока отчет показывает торговые прибыли и убытки.

  я. Амортизация — это скорее источник чем использование средств.

  k. Консолидированный счет — это совмещение баланса и отчета о прибылях и убытках.

  2. Сопоставьте следующие слова и фразы с их синонимами:

  1.

  2.

  1 — г, 2 — д, 3 — а, 4 — в, 5 — б

  1. Смотрят и читают:

  Глава 7 — Источники финансирования

  Глава 7 — Источники финансирования

  ---

  ---

  Цели главы
  Структура главы
  Источники средств
  Обыкновенные (долевые) акции
  Ссудный капитал
  Нераспределенная прибыль
  Банковское кредитование
  Лизинг
  Рассрочка
  Государственная помощь
  Венчурный капитал
  Франчайзинг
  Ключевые условия

  ---

  Источники денег могут быть получены по разным причинам.Традиционными областями потребности могут быть приобретение основных средств — новое оборудование или строительство нового здания или депо. Разработка новых продуктов может быть чрезвычайно дорогостоящей, и здесь снова может потребоваться капитал. Обычно такие разработки финансируются из внутренних источников, тогда как капитал для приобретения оборудования может поступать из внешних источников. В наши дни и эпоху нехватки ликвидности многим организациям приходится искать краткосрочный капитал в виде овердрафта или займов, чтобы обеспечить подушку для движения денежных средств.Процентные ставки могут варьироваться от организации к организации, а также в зависимости от цели.

  В данной главе представлены:

  · Введение в различные источники финансирования, доступные руководству, как внутренние, так и внешние

  · Обзор преимуществ и недостатков различных источников финансирования

  · Понимание факторов, определяющих выбор между различными источниками финансирования.

  Эта последняя глава начинается с рассмотрения различных форм «акций» как средства привлечения нового капитала и нераспределенной прибыли в качестве еще одного источника.Однако, хотя это могут быть «традиционные» способы сбора средств, они ни в коем случае не единственные. Есть гораздо больше источников, доступных компаниям, которые не хотят становиться «публичными» посредством выпуска акций. Эти альтернативы включают банковские займы, государственную помощь, венчурный капитал и франчайзинг. У всех есть свои преимущества и недостатки, а также степень риска.

  Компания может привлечь новые средства из следующих источников:

  · Рынки капитала:

  i) новые выпуски акций, например, компаниями, впервые приобретающими листинг на фондовой бирже

  ii) вопросы прав

  · Ссудный капитал
  · Нераспределенная прибыль
  · Банковские заимствования
  · Государственные источники
  · Фонды программы расширения бизнеса
  · Венчурный капитал
  · Франчайзинг.

  Обыкновенные акции выпущены для владельцев компаний. Они имеют номинальную или «номинальную» стоимость, как правило, 1 доллар или 50 центов. Рыночная стоимость акций котируемой компании не имеет отношения к их номинальной стоимости, за исключением случаев, когда обыкновенные акции выпускаются за денежные средства, цена выпуска должна быть равна или превышать номинальную стоимость акций.

  Отсроченные обыкновенные акции

  — это обыкновенные акции, по которым выплачиваются дивиденды только после определенной даты или если прибыль превышает определенную сумму.Права голоса также могут отличаться от прав, предоставляемых другими обыкновенными акциями.

  Простые акционеры вложили средства в свою компанию:

  a) путем оплаты акций нового выпуска
  b) за счет нераспределенной прибыли.

  Простое удержание прибыли вместо выплаты ее в виде дивидендов предлагает важный и простой недорогой источник финансирования, хотя этот метод может не обеспечить достаточно средств, например, если фирма стремится к росту.

  Новый выпуск акций может быть произведен при различных обстоятельствах:

  a) Компания может захотеть привлечь больше денег.Если он выпускает обыкновенные акции за денежные средства, должны ли акции выпускаться пропорционально существующим акционерам, чтобы это не повлияло на контроль или владение компанией? Если, например, компания с 200 000 выпущенных обыкновенных акций решает выпустить 50 000 новых акций для привлечения денежных средств, должна ли она предлагать новые акции существующим акционерам или вместо этого продавать их новым акционерам?

  i) Если компания продает новые акции существующим акционерам пропорционально их существующей доле в компании, у нас будет выпуск прав. В приведенном выше примере 50 000 акций будут выпущены как одна из четырех прав, предлагая акционерам одну новую акцию на каждые четыре акции, которыми они в настоящее время владеют.

  ii) Если количество выпускаемых новых акций невелико по сравнению с количеством уже выпущенных акций, вместо этого может быть принято решение продать их новым акционерам, поскольку это затронет лишь минимальное влияние на собственность компании.

  б) Компания может захотеть выпустить акции частично для получения денежных средств, но, что более важно, для размещения своих акций на биржевой бирже.

  c) Компания может выпустить новые акции для акционеров другой компании, чтобы получить ее.

  Новые выпуски акций

  Компания, стремящаяся получить дополнительные средства акционерного капитала, может быть:

  a) некотируемая компания, желающая получить котировку Фондовой биржи

  b) некотируемая компания, желающая выпустить новые акции, но без получения котировки на фондовой бирже

  c) компания, которая уже зарегистрирована на Фондовой бирже, желающая выпустить дополнительные новые акции.

  Методы, с помощью которых некотируемая компания может получить котировку на фондовом рынке:

  a) предложение о продаже
  b) выпуск проспекта эмиссии
  c) размещение
  d) представление.

  Предложения к продаже:

  Предложение о продаже — это способ продажи акций компании населению.

  a) Некотируемая компания может выпускать акции, а затем продавать их на Фондовой бирже, чтобы получить денежные средства для компании. Тогда все акции компании, а не только новые, станут доступны на рынке.

  б) Акционеры некотируемой компании могут продавать часть своих существующих акций широкой публике. Когда это происходит, компания не привлекает никаких новых средств, а просто предоставляет более широкий рынок для своих существующих акций (все из которых станут рыночными) и дает существующим акционерам возможность обналичить часть или все свои инвестиции в свою компанию. .

  Когда компании впервые «становятся публичными», «крупный» выпуск, вероятно, примет форму предложения о продаже.Более мелкая проблема, скорее всего, будет связана с размещением, поскольку собираемая сумма может быть получена дешевле, если эмитент или другая фирма-спонсор обратится к выбранным институциональным инвесторам в частном порядке.

  Проблемы с правами

  Выпуск прав обеспечивает способ увеличения нового акционерного капитала посредством предложения существующим акционерам, предлагая им подписаться денежными средствами на новые акции пропорционально их существующим пакетам.

  Например, выпуск прав по принципу «один к четырем» по цене 280 центов за акцию будет означать, что компания предлагает своим существующим акционерам подписаться на одну новую акцию на каждые четыре акции, которыми они владеют, по цене 280 центов за новую. Поделиться.

  Компания, выпускающая права, должна установить цену, которая должна быть достаточно низкой, чтобы обеспечить принятие акционерами, которых просят предоставить дополнительные средства, но не слишком низкой, чтобы избежать чрезмерного разводнения прибыли на акцию.

  Привилегированные акции

  Привилегированные акции имеют фиксированный процент дивидендов до выплаты дивидендов держателям обыкновенных акций. Как и в случае с обыкновенными акциями, дивиденды по привилегированным акциям могут быть выплачены только при наличии достаточной распределяемой прибыли, хотя в случае «кумулятивных» привилегированных акций право на невыплаченные дивиденды переносится на последующие годы.Задолженность по выплате дивидендов по кумулятивным привилегированным акциям должна быть выплачена до выплаты дивидендов держателям обыкновенных акций.

  С точки зрения компании привилегированные акции выгодны тем, что:

  · Дивиденды не должны выплачиваться в год, когда прибыль мала, в то время как это не относится к выплате процентов по долгосрочным долгам (ссуды или долговые обязательства).

  · Поскольку привилегированные акции не предоставляют права голоса, они не ослабляют контроль существующих акционеров, в то время как выпуск обыкновенных акций этого не делает.

  · Выпуск привилегированных акций, если они не подлежат выкупу, снизит заемные средства компании. Выкупаемые привилегированные акции обычно учитываются как долг при расчете заемного капитала.

  · Выпуск привилегированных акций не ограничивает возможности компании заимствовать средства, по крайней мере, в том смысле, что капитал привилегированных акций не обеспечен активами в бизнесе.

  · Невыплата дивидендов не дает держателям привилегированных акций права назначать получателя — право, которое обычно предоставляется держателям облигаций.

  Однако дивиденды по привилегированным акциям не подлежат налогообложению в отличие от выплаты процентов по долгу. Кроме того, чтобы привилегированные акции были привлекательными для инвесторов, уровень выплаты должен быть выше, чем процент по долгу, чтобы компенсировать дополнительные риски.

  Для инвестора привилегированные акции менее привлекательны, чем ссудные акции, потому что:

  · они не могут быть обеспечены активами компании
  · дивидендная доходность, традиционно предлагаемая по привилегированным дивидендам, была слишком низкой, чтобы обеспечить привлекательные инвестиции по сравнению с процентной доходностью по ссудным акциям, ввиду сопряженного дополнительного риска.

  Ссудный капитал — это долгосрочный заемный капитал, привлеченный компанией, по которому выплачиваются проценты, как правило, раз в полгода и по фиксированной ставке. Таким образом, держатели ссуды являются долгосрочными кредиторами компании.

  Ссудный пакет имеет номинальную стоимость, которая представляет собой задолженность компании, и проценты выплачиваются по заявленной «купонной доходности» на эту сумму. Например, если компания выдает 10% -ную ссуду под залог, купонный доход составит 10% от номинальной стоимости акций, так что 100 долларов на акции будут получать 10 долларов процентов каждый год.Указанная ставка является валовой ставкой до налогообложения.

  Облигации — это форма ссуды, юридически определяемая как письменное признание долга, понесенного компанией, обычно содержащее положения о выплате процентов и возможном погашении капитала.

  Облигации с плавающей процентной ставкой

  Это облигации, по которым эмитент может изменять процентную ставку купона в соответствии с изменениями рыночных процентных ставок.Они могут быть привлекательными как для кредиторов, так и для заемщиков, когда процентные ставки нестабильны.

  Безопасность

  Ссуды и долговые обязательства часто бывают обеспеченными. Безопасность может иметь форму фиксированного заряда , или плавающего заряда .

  a) Фиксированный заряд; Ценные бумаги связаны с определенным активом или группой активов, как правило, с землей и зданиями. Компания не сможет продать актив без предоставления замещающего актива в качестве обеспечения или без согласия кредитора.

  б) Плавающий заряд; При наличии плавающего платежа по определенным активам компании (например, по акциям и дебиторам) обеспечение кредитора в случае невыполнения платежа представляет собой любые активы соответствующего класса, которыми в то время владеет компания (при условии, что другой кредитор не имеет предварительное начисление активов). Однако компания сможет распоряжаться своими активами по своему усмотрению до тех пор, пока не произойдет дефолт. В случае дефолта кредитор, вероятно, назначит получателя для управления компанией, а не претендует на конкретный актив.

  Выкуп заемных средств

  Ссуды и долговые обязательства обычно подлежат погашению. Они выдаются на срок от десяти лет и, возможно, от 25 до 30 лет. В конце этого периода они «созреют» и станут погашаемыми (по номиналу или, возможно, по стоимости выше номинала).

  У большинства погашаемых акций самая ранняя и самая поздняя дата погашения. Например, 18% -ные долговые обязательства 2007/09 года подлежат погашению в любое время между самой ранней указанной датой (в 2007 году) и последней датой (в 2009 году).Компания-эмитент может выбрать дату. Решение компании о сроке погашения долга будет зависеть от:

  a) сколько денежных средств доступно компании для погашения долга
  b) номинальная процентная ставка по долгу. Если по долговым обязательствам выплачивается 18% номинальной процентной ставки, а текущая процентная ставка ниже, скажем, 10%, компания может попытаться привлечь новый заем под 10% для погашения долга, стоимость которого составляет 18%. С другой стороны, если текущая процентная ставка составляет 20%, компания вряд ли погасит долг до последней возможной даты, потому что долговые обязательства будут дешевым источником средств.

  Нет гарантии, что компания сможет привлечь новый заем для погашения долга с наступающим сроком погашения, и в балансе компании стоит обратить внимание на дату погашения текущих займов, чтобы определить, насколько вероятен объем нового финансирования. быть нужным компании и когда.

  Ипотека — это особый вид обеспеченной ссуды. Компании размещают документы о праве собственности на имущество без права собственности или на длительную аренду в качестве обеспечения в страховой компании или ипотечном брокере и получают денежные средства в ссуду, обычно подлежащие погашению в течение определенного периода.Большинство организаций, владеющих недвижимостью, не обремененной какими-либо сборами, должны иметь возможность получить ипотечный кредит в размере до двух третей стоимости собственности.

  Для компаний заемный капитал является потенциально привлекательным источником финансирования, поскольку процентные платежи уменьшают прибыль, подлежащую уплате корпоративным налогом.

  Для любой компании величина нераспределенной прибыли в рамках бизнеса оказывает прямое влияние на размер дивидендов. Прибыль, реинвестированная в качестве нераспределенной прибыли, представляет собой прибыль, которая могла быть выплачена в качестве дивидендов.Основные причины использования нераспределенной прибыли для финансирования новых инвестиций, а не для выплаты более высоких дивидендов и последующего увеличения капитала для новых инвестиций, заключаются в следующем:

  a) Руководство многих компаний считает, что нераспределенная прибыль — это средства, которые ничего не стоят, хотя это не так. Однако верно то, что использование нераспределенной прибыли в качестве источника средств не приводит к выплате наличными.

  б) Дивидендная политика компании на практике определяется директорами.С их точки зрения нераспределенная прибыль является привлекательным источником финансирования, поскольку инвестиционные проекты могут осуществляться без участия акционеров или посторонних лиц.

  c) Использование нераспределенной прибыли в отличие от новых акций или долговых обязательств позволяет избежать затрат на выпуск.

  г) Использование нераспределенной прибыли позволяет избежать изменения контроля в результате выпуска новых акций.

  Еще одним фактором, который может иметь значение, является финансовое и налоговое положение акционеров компании.Если, например, из соображений налогообложения они предпочтут получить прибыль от капитала (которая будет облагаться налогом только при продаже акций), чем получать текущий доход, то финансирование за счет нераспределенной прибыли будет предпочтительнее других методов.

  Компания должна ограничить свое самофинансирование за счет нераспределенной прибыли, потому что акционерам должны выплачиваться разумные дивиденды в соответствии с реалистичными ожиданиями, даже если директора предпочли бы сохранить средства для реинвестирования. В то же время инвесторы (например, банки) не ожидают, что компания, которая ищет дополнительные средства, будет выплачивать щедрые дивиденды или чрезмерно щедрые зарплаты владельцам-директорам.

  Займы от банков — важный источник финансирования для компаний. Банковское кредитование по-прежнему в основном краткосрочное, хотя среднесрочное кредитование в наши дни довольно распространено.

  Краткосрочное кредитование может быть в форме:

  а) овердрафт, который компания должна удерживать в пределах лимита, установленного банком. Начисляются проценты (по переменной ставке) на сумму, на которую компания изо дня в день овердрафта;

  б) краткосрочная ссуда до трех лет.

  Среднесрочные займы — это займы на срок от трех до десяти лет. Процентная ставка, взимаемая при среднесрочном банковском кредитовании крупных компаний, будет представлять собой установленную маржу, причем размер маржи зависит от кредитоспособности и рискованности заемщика. Заем может иметь фиксированную процентную ставку или переменную процентную ставку, так что начисляемая процентная ставка будет корректироваться каждые три, шесть, девять или двенадцать месяцев в соответствии с недавними изменениями Базовой процентной ставки.

  Кредитование небольших компаний будет производиться с маржой, превышающей базовую ставку банка, и с переменной или фиксированной процентной ставкой. Кредитование по овердрафту всегда осуществляется по переменной ставке. Ссуду с переменной процентной ставкой иногда называют ссудой с плавающей процентной ставкой . Иногда могут быть доступны долгосрочные банковские ссуды, обычно для покупки недвижимости, когда ссуда принимает форму ипотеки. Когда бизнес-клиент просит банкира о ссуде или овердрафте, он принимает во внимание несколько факторов, обычно известных под мнемоникой ЧАСТИ.

  — P urpose
  — A Mount
  — R epayment
  — T erm
  — S ecurity

  п	Цель ссуды Запрос на ссуду будет отклонен, если цель ссуды не приемлема для банка.
  А	Сумма кредита. Клиент должен точно указать, сколько он хочет занять.Банкир должен проверить, насколько он в состоянии это сделать, правильно ли рассчитана сумма, необходимая для осуществления предлагаемых инвестиций.
  R	Как будет погашен кредит? Сможет ли клиент получить достаточный доход, чтобы произвести необходимые выплаты?
  т	Каков будет срок ссуды? Традиционно банки предлагали краткосрочные кредиты и овердрафты, хотя среднесрочные кредиты сейчас довольно распространены.
  S	Требуется ли залог для ссуды? Если да, то адекватна ли предлагаемая безопасность?

  Аренда — это соглашение между двумя сторонами, «арендодателем» и «арендатором». Арендодатель владеет капитальным активом, но позволяет арендатору использовать его. Арендатор производит платежи арендодателю в соответствии с условиями аренды на определенный период времени.

  Таким образом, лизинг является формой аренды.Арендованными активами обычно являются машины и оборудование, автомобили и коммерческие автомобили, но также могут быть компьютеры и офисное оборудование. Существует две основных формы аренды: «операционная аренда» и «финансовая аренда».

  Операционная аренда

  Операционная аренда — это договоры аренды между арендодателем и арендатором, согласно которым:

  a) арендодатель поставляет оборудование арендатору

  б) арендодатель несет ответственность за обслуживание и ремонт арендованного оборудования

  c) срок аренды довольно короткий, меньше экономического срока службы актива, так что по окончании договора аренды арендодатель может либо

  i) сдавать оборудование в аренду другому лицу и получать за него хорошую арендную плату, или
  ii) продавать оборудование из вторых рук.

  Финансовая аренда

  Финансовая аренда — это договоры аренды между пользователем арендованного актива (арендатор) и поставщиком финансовых услуг (арендодателем) на большую часть или весь ожидаемый срок полезного использования актива.

  Предположим, что компания решает приобрести служебный автомобиль и финансирует приобретение посредством финансовой аренды. Автомобиль поставит автосалон. Финансовый дом соглашается выступать в качестве арендодателя в соглашении о финансовом лизинге, поэтому покупает автомобиль у дилера и сдает его в аренду компании.Компания получит автомобиль у автосалона и будет производить регулярные платежи (ежемесячно, ежеквартально, шесть месяцев или ежегодно) финансовому учреждению в соответствии с условиями аренды.

  Другие важные характеристики финансовой аренды:

  a) Арендатор несет ответственность за содержание, обслуживание и техническое обслуживание актива. Арендодатель в этом вообще не участвует.

  б) Аренда имеет основной период, который охватывает весь или большую часть срока экономической службы актива.По окончании срока аренды арендодатель не сможет сдать актив в аренду другому лицу, поскольку актив будет изношен. Следовательно, арендодатель должен гарантировать, что арендные платежи в течение основного периода покрывают полную стоимость актива, а также обеспечивают арендодателю подходящую прибыль на его инвестиции.

  c) Обычно в конце периода первичной аренды арендатору разрешается продолжать аренду актива на неопределенный вторичный период в обмен на очень низкую номинальную арендную плату.В качестве альтернативы арендатору может быть разрешено продать актив от имени арендодателя (поскольку арендодатель является владельцем) и оставить себе большую часть выручки от продажи, выплачивая арендодателю лишь небольшой процент (возможно, 10%).

  Почему лизинг может быть популярным

  Преимущества аренды для поставщика оборудования, арендатора и арендодателя заключаются в следующем:

  · Поставщик оборудования получает полную оплату в начале. Оборудование продается арендодателю, и, помимо обязательств по гарантиям, поставщик больше не беспокоится об активе.

  · Арендодатель инвестирует средства, покупая активы у поставщиков, и получает возврат арендных платежей от арендатора. При условии, что арендодатель может найти арендаторов, готовых заплатить суммы, которые он хочет вернуть, арендодатель может получить хорошую прибыль. Он также получит денежные довольствия на покупку оборудования.

  · Лизинг может быть привлекательным для арендатора:

  i) если у арендатора недостаточно денежных средств для оплаты актива, и он будет испытывать трудности с получением банковской ссуды на его покупку, и поэтому ему придется сдавать его в аренду тем или иным способом, если он хочет его использовать вообще; или же

  ii) если финансовый лизинг дешевле банковского кредита.Стоимость платежей по кредиту может превышать стоимость аренды.

  Операционная аренда имеет дополнительные преимущества:

  · Арендованное оборудование не требует отражения в опубликованном балансе арендатора, поэтому в балансе арендатора не отражается увеличение его коэффициента заимствования.

  · Оборудование сдается в аренду на срок меньше ожидаемого срока полезного использования. В случае высокотехнологичного оборудования, если оборудование устареет до истечения ожидаемого срока его службы, арендатору не нужно будет его использовать, и именно арендодатель должен нести риск необходимости продавать устаревшее оборудование б / у.

  Арендатор сможет вычесть арендные платежи при расчете своей налогооблагаемой прибыли.

  Рассрочка — это форма кредита в рассрочку. Покупка в рассрочку аналогична лизингу, за исключением того, что право собственности на товары переходит к покупателю покупки в рассрочку после оплаты последнего платежа по кредиту, в то время как арендатор никогда не становится владельцем товаров.

  Договоры аренды в рассрочку обычно заключаются с финансовым домом.

  i) Поставщик продает товары финансовой организации.
  ii) Поставщик доставляет товары покупателю, который в конечном итоге их купит.
  iii) Финансовая компания и покупатель заключили договор о покупке в рассрочку.

  Финансовый дом всегда будет настаивать на том, чтобы наниматель внес задаток в счет покупной цены. Размер депозита будет зависеть от политики финансовой компании и ее оценки нанимателем. В этом заключается отличие от финансовой аренды, при которой от арендатора может не требоваться внесение какого-либо крупного первоначального платежа.

  Промышленное или коммерческое предприятие может использовать покупку в рассрочку в качестве источника финансирования. При промышленной покупке в рассрочку бизнес-клиент получает финансирование покупки в рассрочку от финансового дома для покупки основных средств. Товары, приобретаемые предприятиями в рассрочку, включают служебные автомобили, машины и оборудование, оргтехнику и сельскохозяйственную технику.

  Правительство предоставляет компаниям финансирование в виде денежных грантов и других форм прямой помощи в рамках своей политики содействия развитию национальной экономики, особенно в высокотехнологичных отраслях и в районах с высоким уровнем безработицы.Например, Корпорация развития бизнеса коренных народов Зимбабве (IBDC) была создана правительством для оказания помощи малым предприятиям коренных народов в этой стране.

  Венчурный капитал — это деньги, вложенные в предприятие, которые могут быть потеряны в случае банкротства предприятия. Бизнесмен, открывающий новый бизнес, будет инвестировать собственный венчурный капитал, но ему, вероятно, потребуется дополнительное финансирование из другого источника, а не из собственного кармана. Однако термин «венчурный капитал» более конкретно связан с вложением денег, обычно в обмен на долю в акционерном капитале, в новый бизнес, выкуп менеджментом или крупную схему расширения.

  Организация, которая вкладывает деньги, признает риск, присущий финансированию. Существует серьезный риск потерять все вложения, и может пройти много времени, прежде чем появится какая-либо прибыль и прибыль. Но есть также перспектива очень высокой прибыли и существенной отдачи от инвестиций. Венчурному капиталисту потребуется высокая ожидаемая доходность инвестиций, чтобы компенсировать высокий риск.

  Венчурная организация не захочет сохранять свои инвестиции в бизнес на неопределенный срок, и когда она рассматривает возможность вложить деньги в бизнес-предприятие, она также будет рассматривать его «выход», то есть то, как она сможет выйти из бизнес в конечном итоге (скажем, через пять-семь лет) и получить прибыль.Примеры организаций венчурного капитала: Merchant Bank of Central Africa Ltd и Anglo American Corporation Services Ltd.

  Когда директора компании обращаются за помощью к венчурному фонду, они должны осознавать, что:

  · организация захочет получить долю в компании.
  · ей нужно будет убедить, что компания может быть успешной.
  · она может захотеть назначить представителя в совет директоров компании для защиты ее интересов.

  Директора компании должны затем связаться с организациями венчурного капитала, чтобы попытаться найти одну или несколько, которые были бы готовы предложить финансирование. Организация венчурного капитала будет предоставлять средства только той компании, которая, по ее мнению, может добиться успеха, и прежде чем она сделает какое-либо конкретное предложение, она потребует от руководства компании:

  а) бизнес-план

  б) подробные сведения о том, сколько финансовых средств необходимо и как они будут использоваться

  c) последние торговые данные компании, баланс, прогноз движения денежных средств и прогноз прибыли

  d) сведения о команде менеджеров с подтверждением наличия широкого диапазона управленческих навыков

  д) реквизиты основных акционеров

  е) подробные сведения о текущих банковских соглашениях компании и любых других источниках финансирования

  g) любую коммерческую литературу или рекламные материалы, выпущенные компанией.

  Высокий процент запросов на венчурный капитал отклоняется при первоначальной проверке, и лишь небольшой процент всех запросов выдерживает и эту проверку, и дальнейшее расследование и приводит к фактическим инвестициям.

  Франчайзинг — это метод расширения бизнеса с меньшими затратами капитала, чем потребовалось бы в противном случае. Для подходящих предприятий это альтернатива привлечению дополнительного капитала для роста. Франчайзеры включают Budget Rent-a-Car, Wimpy, Nando’s Chicken и Chicken Inn.

  По соглашению о франчайзинге франчайзи платит франчайзеру за право вести местный бизнес под торговой маркой франчайзера. Франчайзер должен нести определенные расходы (возможно, на работу архитектора, затраты на создание, юридические издержки, затраты на маркетинг и стоимость других вспомогательных услуг) и взимает с франчайзи первоначальный сбор за франшизу для покрытия затрат на установку, полагаясь на последующие регулярные платежи. франчайзи для получения операционной прибыли. Эти регулярные платежи обычно составляют процент от оборота франчайзи.

  Хотя франчайзер, вероятно, оплатит большую часть первоначальных инвестиционных затрат на торговую точку франчайзи, ожидается, что франчайзи сам внесет часть инвестиций. Франчайзер вполне может помочь получателю франшизы получить ссудный капитал для обеспечения своей доли инвестиционных затрат.

  Преимущества франчайзинга для франчайзера следующие:

  · Капитальные затраты, необходимые для расширения бизнеса, существенно снижаются.
  · Имидж бизнеса улучшается, потому что франчайзи будут мотивированы на достижение хороших результатов и будут иметь право предпринимать любые действия, которые они сочтут нужными для улучшения результатов.

  Преимущество франшизы для франчайзи заключается в том, что он получает право собственности на бизнес на согласованное количество лет (включая складские помещения и помещения, хотя помещения могут быть сданы в аренду у франчайзера) вместе с поддержкой маркетинговых усилий и опыта крупной организации .Франчайзи может избежать некоторых ошибок многих малых предприятий, потому что франчайзер уже извлек уроки из своих прошлых ошибок и разработал схему, которая работает.

  Теперь попробуйте упражнение 7.1.

  Упражнение 7.1 Источники финансирования

  Outdoor Living Ltd., компания, управляемая владельцем, разработала новый тип отопления с использованием солнечной энергии и профинансировала этапы разработки за счет собственных средств. Маркетинговые исследования указывают на возможность большого объема спроса и необходимости значительного дополнительного капитала для финансирования производства.

  Проконсультировать Outdoor Living Ltd. по:

  а) преимущества и недостатки ссуды или собственного капитала

  b) различные типы капитала, которые могут быть доступны, и источники, из которых они могут быть получены

  c) метод (ы) финансирования, который может быть наиболее удовлетворительным как для Outdoor Living Ltd., так и для поставщика средств.