Что такое финансовые риски: Виды финансовых рисков — урок. Основы финансовой грамотности, 7-9 класс.

классификация, виды и методы оценки

В современной действительности непросто обнаружить субъекты хозяйственной деятельности, которых не коснулся бы мировой экономический кризис. Это касается и институтов бизнеса, и компаний, ведущих деятельность во многих отраслях экономики. Причиной послужили финансовые риски, которые оказались не столько упущенными, сколько неустранимыми имеющимся арсеналом средств, который выработан за последние десятилетия. Для нас же важны действующие понятие и сущность данной группы рисков с позиции возможного маневрирования предприятия в условиях выживания.

Предметная область финансовых рисков

Понятие финансового риска своими корнями проникает в сущность собственно явления риска. В общем смысле под риском мы рассматриваем вероятность, возможность наступления неблагоприятных событий, в результате которых субъект, принявший решение, может полностью или частично потерять свои ресурсы. Сущность риска, следовательно, выражается в наборе качеств, включающих такие базовые элементы, как:

• вероятность;
• событие;
• субъект;
• решение;
• ресурсы.

Понятие, ставящее во главу угла вероятностный аспект возникновения неблагоприятных фактов и событий, в наибольшей степени соответствует и более точно воспроизводит сущность явления риска в целом. Это в той же степени справедливо и по отношению к его разновидности, которая именуется, как «финансовый риск». Под настоящим риском будем понимать возможность наступления неблагоприятных событий в результате принятого финансового решения. Неблагоприятные факты и события подразумевают недополучение ожидаемой выгоды или дополнительные расходы.

Нам также важно разобраться, какого вида решения подпадают под понятие финансового риска. Ряд авторов полагают, что любое предпринимательское решение, несущее в себе вероятность потери или недополучения дохода или капитала предприятия, соответствует ему. С данной позицией можно согласиться, если допустить широкий взгляд на вопрос, но следует учитывать, что финансовые риски возникают по факту принятия решений, в рамках так называемого финансового предпринимательства.

При таком виде предпринимательской деятельности денежные средства, валюта, ценные бумаги, другие долгосрочные вложения рассматриваются как товар. Финансовые риски, с учетом замечаний, обладают тремя основными отличительными признаками.

1. Состояние неопределенности, мерой которой служит вероятность неблагоприятных событий в результате решений финансового предпринимательства или поддерживающих финансовых инвестиций.
2. Потери и упущенная выгода в результате неблагоприятного исхода.
3. Риск неизбежно сопутствует деятельности субъекта хозяйствования.

В литературе присутствуют разнообразные подходы к выделению видов рисков. В некоторых источниках к рассматриваемым рискам относят операционные риски, возникающие вследствие технических сбоев, ошибок и умышленных действий персонала. Я не могу согласиться с этим, потому что операционные риски носят универсальный характер и могут возникать при любом направлении деятельности. С учетом специфической природы решений, формирующих рассматриваемую вероятность, выделяются следующие основные виды финансовых рисков:

• валютные;
• кредитные;
• ликвидности;
• рыночные.

Классификация видов финансовых рисков

Для осуществления результативного анализа и управления требуется выделение и классификация финансовых рисков на уровне активов, проектов и предприятия в целом. Приступая к анализу и идентификации рисков, каждый риск-менеджер или PM обязан составить перечень возможных угроз, ориентируясь на содержательную сторону рисков, вероятность которых подлежит оценке. Финансовые риски включают названные выше основные виды, по которым представляется краткое описание содержания вероятных неблагоприятных фактов в табличной форме.

Описание основных видов финансового риска в компании

Кредитные и рыночные риски, как специфические финансовые риски, тесно связаны с природой и составом применяемых компанией финансовых инструментов. Данные риски являются одновременно систематическими и индивидуальными. Они обусловлены действиями организации в зоне, например, портфельных инвестиций либо в качестве основой уставной деятельности (финансовые компании, кредитные учреждения), либо в качестве вспомогательных инвестиций (производственные предприятия).

Валютный риск и риск ликвидности относятся к индивидуальным рисковым вероятностям неблагоприятных событий. Они проявляются в случае несовпадения основных параметров обязательств и активов соответствующего субъекта хозяйственной деятельности. Если же удается осуществить безупречную балансировку активов и пассивов предприятия (посреднического института) по валюте и срокам, вероятность рисковых событий становится ничтожной.

Представленное деление на основные виды носит достаточно условный характер. Объективно часто наблюдается смешение понятий. Взять, к примеру, валютный риск. Потери могут возникнуть из-за неблагоприятного изменения валютного курса. И если предприятие владеет инструментом, который номинирован в иностранной валюте, риск снижения курса показывает, по существу, рыночный риск. Подобное возможно допустить и при тщательном рассмотрении риска ликвидности.

Финансовые риски специфичны также и тем, что валютный, рыночный риски, как, впрочем, и риск ликвидности могут быть рассмотрены как особые виды кредитного риска. Вполне допустимо утверждать, что рыночный риск, определяемый возможностью потерь из-за неблагоприятного изменения цен на финансовые инструменты, обусловлен кредитным риском. Такая позиция продиктована самой природой финансовых активов как формы требования к контрагентам.

Например, акции несут в себе потенциал требований на часть прибыли и капитала предприятия. Когда происходит обесценение таких требований? Когда вероятность их неисполнения увеличивается. Следовательно, возникает прямая аналогия с кредитными рисками. Пример снижения цен на облигации из-за повышения процентных ставок – яркое тому подтверждение. Классификация финансовых рисков в расширенной интерпретации приводится далее в табличной форме.

Деление финансовых рисков по основным классификационным признакам

Выбор методов оценки финансовых рисков

Оценка финансовых рисков производится последовательно, алгоритм оценочных мероприятий включает следующие этапы.

1. Выявление, классификация и отбор значимых для компании рисков.
   Выявление рисков, их группировка занимают весомую долю времени данного этапа.
2. Выбор метода расчета риска для целей количественной формализации и минимизации угрозы.
3. Вариативное прогнозирование динамики размера потерь для различных сценариев действий предприятия, выработка управленческих решений для снижения вероятности неблагоприятных последствий.

Формат оценки рисков имеет существенное значение. Как известно, для того, чтобы управлять, нужно сначала измерить. Поэтому основными являются количественные методы оценки финансовых рисков, на которых мы и акцентируем основное внимание в данной статье. Среди типовых рисков данной группы выделяется кредитный риск. Он связан с вероятностью возможных затруднений, связанных со своевременным и полным погашением своих долгов и обязательств. К методам оценки кредитного риска относятся:

• модель Э. Альтмана;
• модель Р. Таффлера;
• модель Р. Лиса.

В качестве примера далее приводится формула критерия Р. Таффлера, в составе которой предлагается обратить внимание на коэффициент финансового риска.

Формула расчета критерия Таффлера

Коэффициент финансового риска показывает соотношение средств, привлеченных на долгосрочной основе, к собственному капиталу. Среди привлекаемых средств часто основную долю занимают заемные средства. Нормативное значение показателя в менеджменте, как правило, устанавливают на уровне 0,5. Коэффициент в целом показывает аналитикам наиболее общую картину устойчивости компании и говорит о степени зависимости предприятия от кредиторов. Оценки риска ликвидности также производятся по типовым методам финансового менеджмента и охватывают показатели текущей, абсолютной и быстрой ликвидности. Каждому типу ликвидности соответствует своя формула расчета. Показатели ориентируются на типовые нормативные значения, показанные ниже в таблице.

Формулы и нормативы для оценки риска ликвидности

К количественной оценке рыночных рисков относятся методы VaR (Value at Risk), Shortfall (Shortfall at Risk). Чтобы оценить вероятность потерь от возможного снижения стоимости предприятия на фондовом рынке, активно применяется наиболее популярный метод VaR. Он не лишен недостатков и может не учитывать невысокой вероятности очень больших потенциальных потерь. Кроме того, локальные сценарии событий могут быть катастрофичными. Далее размещена формула для его расчета.

Формула оценки рыночного риска по методу VaR

Многих недостатков метода VaR лишена формула Shortfall. Данный метод в силу своей консервативности позволяет учитывать возможные потери даже при невысокой вероятности. Модель метода воплощена в следующей формуле оценки риска.

Формула оценки рыночного риска по методу Shortfall

Этапы работы с финансовыми рисками

Управление финансовыми рисками осуществляется с целью минимизации их неблагоприятного влияния на результаты деятельности предприятия. Такое управление подразумевает процедуры идентификации, отбора, оценки, планирования путей минимизации, реализации, мониторинга и коррекции. При этом финансовые риски снижаются в ходе анализа всех возможных альтернатив. Этапы работы с рисками выстраиваются в логическую модель событий, которая показана ниже.

Алгоритм аналитической работы по поиску путей снижения финансовых рисков

Рассмотрим основные этапы аналитического блока управления данной группой рисков. Каждый из них включает элементы:

• выход из предыдущей операции;
• выбор метода реализации этапа;
• список альтернативных вариантов, из которых и производится выбор.

Перед оценкой рисков требуется, чтобы они были идентифицированы и ранжированы по возможной опасности, и для них подобраны соответствующие методы. Показатели оценки имеют особое значение с позиции ясности размера капитала, подлежащего резервированию для покрытия потенциальных потерь. Кроме того, расходы могут потребоваться для превентивной минимизации рисков на начальных этапах инвестирования.

Вторым шагом аналитического алгоритма является анализ финансовых рисков. В ходе реализации анализа становится понятным, за счет каких вариантов альтернативного воздействия на финансовые риски получится добиться их снижения. Механизмы нейтрализации финансовых рисков запускаются после завершения выбора путей их нивелирования. Какие существуют варианты снижения рисков?

1. Страхование рисков.
2. Резервирование финансовых капиталов.
3. Лимитирование размеров финансовых операций, в том числе за счет применения рейтингов кредитоспособности.
4. Хеджирование, т.е. минимизация ценовых рисков. Данное понятие подразумевает набор действий с целью зафиксировать цены на определенном уровне. Хеджирование делится на биржевые и внебиржевые инструменты.
5. Диверсификация как способ распределения активов между различными инструментами с различным уровнем риска.

В завершение аналитического блока запускаются выбранные механизмы нейтрализации финансовых рисков. Принимается ответственное решение по минимизации риска. Среди множества альтернатив может быть выбраны несколько оптимальных, часто сочетающихся во взаимодополняющих комбинациях.

Финансовые инвестиции в современной действительности как уникальные и сложные задачи все больше обретают черты проектов, требующих комплексного управления. Данная тенденция означает, что финансовые риски требуют внимания не только от специалистов и руководителей финансовых служб, но и от проект-менеджеров, специализирующихся на экономике. В России пока это не столь развито. Но время идет, и финансовые инструменты, которые таят в себе не только большие возможности, но и значительные риски, тем не менее, получат должное развитие. Это позволит предприятиям эффективнее маневрировать на рынке и быть в целом успешнее.

Выявление и управление финансовыми рисками

Финансовые риски – один из самых важных и интересных разделов экономической теории. Управление ими и их прогнозирование давно превратилось в целое направление деятельности – риск-менеджмент. Без экспертов, специализирующихся на данной тематике, невозможна работа любых крупных предприятий. Это огромный свод аналитических работ, о которых мы и попытаемся дать представление в данной публикации.

Что это такое?

В деловой среде существует мнение, что чем дольше работает предприятие, чем оно старше и крупнее, чем масштабнее деятельность и производимые им операции, тем больше оно подвержено различным рискам, главными из которых являются финансовые. Любой предприниматель и владелец той или иной компании мечтает вывести свой бизнес из опасной зоны. Однако в эпоху глобализации сделать это не представляется возможным. Поэтому торговцам остается лишь управлять этими рисками и стараться сократить вероятность наступления негативных последствий для предприятия.

Впрочем, что касается финансов, то термин «финансовый риск» исключает двойственность. Под ним понимается только и исключительно опасность потери денежных ресурсов. Именно поэтому главная цель риск-менеджмента – снизить вероятность их частичной или полной утраты. Достижение этой цели является одним из основных условий успешного развития крупного предприятия. При чем не только участника финансового рынка. У любой компании, которая считает себя достаточно внушительной, имеются финансовые интересы – начиная от акций, заканчивая инвестициями.

Тем не менее отметим, что более остальных рискам подвержены те предприятия, деятельность которых лежит в плоскости сомнительных (с точки зрения финансовых экспертов) операций. Речь не идет о правовых нарушениях, имеются в виду спекулятивные манипуляции. В данном случае основными интересами таких предприятий являются – уровень доходности или убытков от подобных операций и, конечно же, угроза неплатежеспособности.

Какими они бывают?

Впрочем, вероятность обанкротиться – это лишь один из финансовых рисков, которых на самом деле множество. Появились они вместе с деньгами и деловыми отношениями, которые на протяжении веков складывались между участниками финансового рынка – инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами и др. Как следствие, риски стали привычным и даже неотъемлемым явлением для бизнесменов. С годами их становилось все больше. Поэтому, чтобы не запутаться, в свое время был создан специальный классификатор.

Основные признаки, по которым классифицируются риски, – это объект той или иной операции, характер последствий, период времени, вероятность наступления негативных событий, инфляция, возможность прогнозирования и т.д. Учитывая эти признаки финансовые угрозы принято делить на три группы.

Три вида рисков

Первая группа – опасности, которые сопряжены с покупательной способностью денег (то есть сколько товаров и услуг можно приобрести за определенное количество платежных средств). К ней относятся инфляция, дефляция, обесценивание валюты, снижение ликвидности.

Вторая – опасные явления, сопряженные с инвестициями. К данной группе опасных явлений относится вероятность потерь, связанных с вложением средств в те или иные проекты. То же самое относится к вероятным потерям при вложениях в финансовые инструменты и инновационные продукты. Кроме того, к этому виду рисков причисляют сокращение финансовой устойчивости – капитал, гарантирующий платежеспособность конкретного предприятия. Прямые финансовые потери и упущенная выгода также относятся к этому виду рисков.

Третья группа – это угрозы, влияющие на деятельность лиц, занимающихся производством и реализацией товаров и услуг. То есть риски хозяйственной деятельности.

Углубляться в то, как каждый из причисленных к одной из трех групп рисков работает и какие негативные явления под ним понимаются, мы не станем. Это уже академическая, учебная информация. Перейдем к оценке рисков, как это происходит и что за методики в этой оценке используются.

Четыре основных метода

В современной практике используется четыре основных метода оценки финансовых рисков. В каком сочетании их использовать зависит от объема имеющихся данных по каждому из рисков. Одним из наиболее точных методов оценки считается «экономическо-статистический». Он, как следует из названия, базируется на статистике экономического свойства и учитывает не только официальные сведения, но и информацию, собранную для различных частных исследований.

Проблема в том, что не всегда официальная статистика отражает реальную ситуацию. Именно поэтому сведения, полученные в ходе экономическо-статистической оценки, требуется подтверждать другим методом – расчетно-аналитическим. Его нельзя назвать таким же точным, как и предыдущий, но он дает возможность понять, насколько грешит статистика. Для этого используются финансовые плановые результаты деятельности предприятий-участников конкретных отраслей.

Еще один метод оценки финансовых рисков называется аналоговым. Его применяют тогда, когда нужно выяснить возможную угрозу по тому или иному рынку. И тут подвергается анализу опыт операций, проводимых на нем.

Последний из основных методов оценки – экспертный. Он нужен тогда, когда нет данных, которые можно сравнить, нет информации расчетной и статистической. В подобных случаях анализируются сведения, полученные в ходе опросов экспертов в той или иной области. Они подвергаются математической обработке и потом ложатся в основу аналитической справки.

Оценка финансовых угроз является главным отрезком работы риск-менеджмента. Это целая система анализа огромного объема информации. И оценка может быть как качественной, так и количественной, но ее неизменной задачей является выявление угроз для деятельности предприятия.

Стратегия и тактика управления

На основе оценок и производится управление финансовыми рисками. Управление – это скрупулезно планируемая работа. Она является частью такого понятия, как финансовый менеджмент. По сути, управление рисками – это комплекс и сочетание приемов, используемых методов и проводимых мероприятий, которые дают возможность отслеживать, вычислять и предсказывать с высокой долей вероятности угрозы для бизнеса. Это связано с напряженным поиском нужной информации и ее правильной трактовкой.

Однако, предсказать риски – полдела, нужно еще и предотвратить их. А это уже вопросы тактики и стратегии. Какой будет стратегия действий той или иной компании в условиях надвигающихся проблем зависит от всего руководящего состава. И задача риск-менеджмента тут выбрать задать нужный вектор и подсказать правильное направление стратегии.

Так или иначе, но риск-менеджеры – это очень востребованные специалисты. Стать таким экспертом непросто. Но, если есть желание попробовать себя в качестве участника финансового рынка, а в дальнейшем покорить более высокие вершины, то надо к этому стремиться. А начать можно с простых вещей – создания рабочих инструментов. Одним из них является расчетный счет, который необходим не только для работы, но и для решения повседневных задач. Наиболее удобным является счет в европейской компании, например, в Bilderlings. В этом уверены многие специалисты.

Финансовые риски – Управление рисками – Годовой отчет ОАО «РЖД» за 2016 г.

Основополагающим документом системы управления финансовыми рисками является Политика управления финансовыми рисками Компании.

Концепция управления финансовыми рисками Компании

Центром принятия решений в отношении управления финансовыми рисками выступает Комиссия по управлению финансовыми рисками Компании – коллегиальный орган из представителей ряда департаментов под руководством старшего вице-президента по экономике и финансам. В 2016 году проведено 12 заседаний Комиссии.

Виды финансовых рисков

Кредитные риски

• Для управления кредитными рисками в ОАО «РЖД» утверждены методики расчета кредитных лимитов, нормативные документы, определяющие работу с банковскими гарантиями и поручительствами, в том числе Единый корпоративный стандарт холдинга «РЖД» по работе с инструментами обеспечения. На базе методик расчета кредитных лимитов Компания осуществляет оценку финансовых институтов и расчет соответствующих кредитных лимитов, регулирующих операции с банками по размещению депозитов и приему банковских гарантий в зависимости от оценки состояния соответствующего финансового института.
• При взаимодействии с компаниями реального сектора для обеспечения защиты ОАО «РЖД» от рисков неисполнения (ненадлежащего или несвоевременного исполнения) контрагентом своих обязательств применяется система стандартов управления, включающая в себя типовые условия расчетов с контрагентами, обеспечительные меры, казначейский контроль, нормирование дебиторской и кредиторской задолженности, банковские гарантии серьезности намерений, надлежащего исполнения своих обязательств (в том числе на гарантийный период для договоров поставки), возврата авансов, поручительства материнских компаний. Выбор финансовых институтов – эмитентов банковских гарантий и поручителей осуществляется с учетом кредитной истории, действующих кредитных лимитов.

Ликвидность

• Оперативное управление ликвидностью Компании осуществляется на основе платежного баланса, платежного календаря и платежной позиции в пределах утвержденных бюджетов. В зависимости от текущей ликвидности Компания осуществляет оперативное привлечение или размещение денежных средств на лучших рыночных условиях. Оперативное управление ликвидностью осуществляется на базе систем Reuters и Bloomberg.

Валютные и процентные риски

• Для оценки данных рисков Компания применяет моделирование и оценку бюджетных параметров с учетом возможной волатильности соответствующих рыночных индикаторов.
• Оценка величины валютного риска ОАО «РЖД» и выбор инструмента управления валютным риском основываются на анализе открытой валютной позиции (ОВП) Компании. Для расчета ОВП операции Компании анализируются и группируются в разрезе инвестиционной, операционной и финансовой деятельности. Величина и структура рассчитанной ОВП влияет на политику заимствований Компании и определяет подходы к хеджированию. Компания на регулярной основе рассматривает состояние ОВП и корректирует соответствующие мероприятия по управлению валютным риском и валютным портфелем заимствований.
• Компания минимизирует валютные риски путем снижения ОВП, в том числе применяя производные финансовые инструменты.
• В основе оценки величины процентного риска лежит анализ волатильности плавающих процентных ставок и соответствующее влияние на портфель заимствований ОАО «РЖД».

Оценка механизмов управления финансовыми рисками в условиях внешних санкций

Существующая в ОАО «РЖД» система управления финансовыми рисками в условиях значительного внешнего давления (международные санкции, высокая волатильность финансовых рынков и повышенный уровень неопределенности) показывает свою эффективность.

В прошедшем году особое внимание было уделено оценке кредитного риска финансовых институтов – контрагентов ОАО «РЖД». Принимая во внимание негативные тенденции в мировой экономике и экономике России в частности, а также возросший уровень волатильности финансовых рынков, была уточнена модель оценки кредитного риска финансовых институтов (расширен набор индикаторов, применяется более консервативный поход к оценке).

Финансовый риск – Финансовая энциклопедия

Что такое Финансовый риск?

Финансовый риск – это возможность потерять деньги на инвестиционном или деловом предприятии. Некоторые более общие и отдельные финансовые риски включают кредитный риск, риск ликвидности и операционный риск.

Финансовый риск – это тип опасности, который может привести к потере капитала заинтересованными сторонами. Для правительств это может означать, что они не могут контролировать денежно-кредитную политику и дефолт по облигациям или другим долговым обязательствам. Корпорации также сталкиваются с возможностью дефолта по взятым на себя долговым обязательствам, но могут также потерпеть неудачу в своем предприятии, что создает финансовое бремя для бизнеса.

Финансовые рынки сталкиваются с финансовым риском из-за различных макроэкономических сил, изменений рыночной процентной ставки и возможности дефолта со стороны секторов или крупных корпораций. Люди сталкиваются с финансовым риском, когда они принимают решения, которые могут поставить под угрозу их доход или способность выплатить взятый на себя долг.

Финансовые риски существуют повсюду и бывают самых разных размеров, затрагивая всех. Вы должны осознавать все финансовые риски. Знание об опасностях и способах защиты не устранит риск, но может уменьшить их вред.

Ключевые моменты

• Финансовый риск обычно связан с шансами потерять деньги.
• Наиболее часто упоминаемый финансовый риск – это вероятность того, что денежный поток компании окажется недостаточным для выполнения своих обязательств.
• Финансовый риск также может относиться к правительству, которое не выполняет свои обязательства по своим облигациям.
• Кредитный риск, риск ликвидности, риск, обеспеченный активами, риск иностранных инвестиций, риск капитала и валютный риск – все это общие формы финансового риска.
• Инвесторы могут использовать ряд коэффициентов финансового риска для оценки перспектив компании.

Понимание финансовых рисков для бизнеса

Строить бизнес с нуля – дорогое удовольствие. В какой-то момент в жизни любой компании бизнесу может потребоваться поиск внешнего капитала для роста. Эта потребность в финансировании создает финансовый риск как для бизнеса, так и для любых инвесторов или заинтересованных сторон, вложивших средства в компанию.

Кредитный риск – также известный как риск дефолта – представляет собой опасность, связанную с заимствованием денег. Если заемщик окажется не в состоянии вернуть ссуду, он объявит дефолт. Инвесторы, подверженные кредитному риску, страдают от снижения доходов от погашения ссуд, а также от потери основной суммы долга и процентов. Кредиторы также могут столкнуться с ростом затрат на взыскание долга.

Когда только одна или несколько компаний испытывают трудности, это известно как особый риск . Эта опасность, связанная с компанией или небольшой группой компаний, включает вопросы, связанные со структурой капитала, финансовыми операциями и подверженностью дефолту. Этот термин обычно используется, чтобы отразить неуверенность инвестора в получении прибыли и сопутствующий потенциал денежных потерь.

Компании могут столкнуться с операционным риском, если у них плохое руководство или ошибочные финансовые аргументы. Исходя из внутренних факторов, это риск неуспеха в своих начинаниях.

Финансовые риски для правительств

Финансовый риск также относится к возможности потери государством контроля над своей денежно-кредитной политикой и неспособности или нежелания контролировать инфляцию и дефолта по своим облигациям или другим долговым обязательствам .

Правительства выпускают долговые обязательства в форме облигаций и банкнот для финансирования войн, строительства мостов и другой инфраструктуры, а также для оплаты своих повседневных операций. Долг правительства США, известный как Treasurys, считается одним из самых безопасных вложений в мире.

Список правительств, объявивших дефолт по выданным ими долговым обязательствам, включает Россию, Аргентину, Грецию и Венесуэлу. Иногда эти организации только задерживают выплаты по долгу или платят меньше согласованной суммы; в любом случае это создает финансовый риск для инвесторов и других заинтересованных сторон.

Финансовые риски для рынка

С финансовыми рынками связано несколько типов финансового риска. Как упоминалось ранее, на финансовый рынок могут повлиять многие обстоятельства. Как продемонстрировал мировой финансовый кризис 2007–2008 годов, когда критический сектор рынка испытывает трудности, это может повлиять на денежное благополучие всего рынка. За это время предприятия закрылись, инвесторы потеряли состояния, а правительства были вынуждены пересмотреть свою денежно-кредитную политику. Однако на рынок влияют и многие другие события.

Волатильность порождает неопределенность в отношении справедливой стоимости рыночных активов. Волатильность, рассматриваемая как статистический показатель, отражает уверенность заинтересованных сторон в том, что рыночная доходность соответствует фактической оценке отдельных активов и рынка в целом. Это статистическое значение, измеренное как подразумеваемая волатильность (IV) и представленное в процентах, указывает на бычий или медвежий – рынок на подъеме по сравнению с рынком в спаде – взгляд на инвестиции. Волатильность или фондовый риск могут вызвать резкие колебания цен на акции.

Дефолт и изменение рыночной процентной ставки также могут представлять финансовый риск. Дефолты происходят в основном на рынке долговых обязательств или облигаций, поскольку компании или другие эмитенты не выполняют свои долговые обязательства, что причиняет вред инвесторам. Изменения рыночной процентной ставки могут подтолкнуть отдельные ценные бумаги к тому, что они станут невыгодными для инвесторов, вынудив их перейти к долговым ценным бумагам с более низкой оплатой или столкнуться с отрицательной доходностью.

Риск, обеспеченный активами, – это вероятность того, что ценные бумаги, обеспеченные активами – пулы различных типов ссуд – могут стать нестабильными, если базовые ценные бумаги также изменятся в стоимости. Подкатегории риска, обеспеченного активами, предполагают досрочное погашение заемщиком долга, тем самым прекращая поток доходов от выплат и значительных изменений процентных ставок.

Финансовые риски для физических лиц

Люди могут столкнуться с финансовым риском, когда они принимают неверные решения. Эта опасность может иметь самые разные причины – от ненужного выходного дня до вложения в спекулятивные инвестиции. Каждое предприятие подвержено чистому риску – опасностям, которые невозможно контролировать, но некоторые из них выполняются без полного осознания последствий.

Риск ликвидности бывает двух видов, которых следует опасаться инвесторам. Первый связан с ценными бумагами и активами, которые нельзя купить или продать достаточно быстро, чтобы сократить убытки на нестабильном рынке. Это ситуация, известная как риск рыночной ликвидности, когда мало покупателей, но много продавцов. Второй риск – это риск фондирования или ликвидности денежных потоков. Риск ликвидности при финансировании – это вероятность того, что у корпорации не будет капитала для выплаты долга, что приведет к дефолту и нанесет ущерб заинтересованным сторонам.

Спекулятивный риск – это риск, при котором прибыль или прибыль имеют неопределенные шансы на успех. Возможно, инвестор не провел надлежащего исследования перед инвестированием, слишком далеко зашел для получения прибыли или вложил слишком большую часть своей чистой стоимости в одно вложение.

Инвесторы, владеющие иностранной валютой, подвергаются валютному риску, поскольку различные факторы, такие как изменения процентных ставок и изменения денежно-кредитной политики, могут изменить расчетную стоимость или стоимость их денег. Между тем, изменения цен из-за рыночных различий, политических изменений, стихийных бедствий, дипломатических изменений или экономических конфликтов могут вызвать неустойчивые условия для иностранных инвестиций, которые могут подвергнуть предприятия и частных лиц риску иностранных инвестиций.

Плюсы и минусы финансового риска

Финансовый риск сам по себе не является ни хорошим, ни плохим по своей сути, но существует только в разной степени. Конечно, «риск» по самой своей природе имеет негативный оттенок, и финансовый риск не является исключением. Риск может распространяться от одного бизнеса и влиять на весь сектор, рынок или даже мир. Риск может проистекать из неконтролируемых внешних источников или сил, и его часто трудно преодолеть.

Хотя это не совсем положительный признак, понимание возможности финансового риска может привести к более обоснованным деловым или инвестиционным решениям. Оценка степени финансового риска, связанного с ценными бумагами или активом, помогает определить или установить стоимость этих инвестиций. Риск – это оборотная сторона награды.

Кто-то может возразить, что прогресс или рост невозможны, будь то бизнес или портфель, без некоторого риска. Наконец, хотя финансовый риск обычно невозможно контролировать, подверженность риску может быть ограничена или управляема.

Плюсы

• Поощряет более обоснованные решения
• Помогает оценить ценность (соотношение риска и прибыли)
• Можно идентифицировать с помощью инструментов анализа

Минусы

• Может возникнуть из-за неконтролируемых или непредсказуемых внешних сил.
• Риски бывает трудно преодолеть
• Способность распространяться и влиять на целые сектора или рынки

Инструменты для контроля финансовых рисков

К счастью, есть много инструментов, доступных для частных лиц, предприятий и правительств, которые позволяют им рассчитать размер финансового риска, который они принимают.

Наиболее распространенные методы, которые используют профессионалы в области инвестиций для анализа рисков, связанных с долгосрочными инвестициями или фондовым рынком в целом, включают:

• Фундаментальный анализ – процесс измерения внутренней стоимости ценной бумаги путем оценки всех аспектов основного бизнеса, включая активы фирмы и ее прибыль.
• Технический анализ , процесс оценки ценных бумаг с помощью статистики и анализ исторической доходности, объема торгов, цен на акции и других данных о производительности.
• Количественный анализ , оценка исторических показателей компании с использованием расчетов конкретных финансовых коэффициентов.

Например, при оценке бизнеса отношение долга к капиталу измеряет долю используемого долга с учетом общей структуры капитала компании. Высокая доля долга указывает на рискованное вложение. Другой коэффициент, коэффициент капитальных затрат , делит денежный поток от операционной деятельности на капитальные затраты, чтобы увидеть, сколько денег у компании останется, чтобы поддерживать бизнес после обслуживания своего долга.

Что касается действий, то профессиональные управляющие капиталом, трейдеры, индивидуальные инвесторы и корпоративные инвестиционные менеджеры используют инвестиционного риска означает стратегическое использование инструментов, таких как опционные контракты, для компенсации вероятности любых неблагоприятных колебаний цен. Другими словами, вы хеджируете одну инвестицию, делая другую.

Пример финансового риска в реальном мире

Bloomberg и другие финансовые комментаторы указывают на закрытие магазина Toys «R» Us в июне 2018 года как на доказательство огромного финансового риска, связанного с выкупом крупных долгов и структурой капитала, которые по своей сути повышают риск для кредиторов и инвесторов.

В сентябре 2017 года компания Toys “R ‘” Us объявила о добровольном банкротстве по главе 11. В заявлении, выпущенном вместе с объявлением, председатель и главный исполнительный директор компании сказал, что компания работает с держателями долговых обязательств и другими кредиторами над реструктуризацией долгосрочной задолженности на сумму 5 миллиардов долларов на ее балансе.

Как сообщается в статье CNN Money , значительная часть этого финансового риска возникла из-за выкупа компании Toys «R» Us с привлечением заемных средств (LBO) на сумму 6,6 млрд долларов США в 2005 году гигантскими инвестиционными компаниями Bain Capital, KKR & Co. и Vornado Realty Trust. Эта покупка, которая сделала компанию частной, оставила у нее 5,3 миллиарда долларов долга, обеспеченного ее активами, и она так и не вернулась, обремененная ежегодными выплатами процентов на сумму 400 миллионов долларов .

Обязательства синдиката под руководством Моргана не сработали. В марте 2018 года, после неутешительного праздничного сезона, Toys «R» Us объявила, что ликвидирует все свои 735 филиалов в США, чтобы компенсировать сокращение доходов и денежных средств на фоне надвигающихся финансовых обязательств. В сообщениях того времени также отмечалось, что у Toys «R» Us были трудности с продажей многих объектов собственности, что является примером риска ликвидности, который может быть связан с недвижимостью.

В ноябре 2018 года хедж-фонды и держатели долга Toys “R” Us Solus Alternative Asset Management и Анджело Гордон взяли под контроль обанкротившуюся компанию и начали говорить о возрождении сети. В феврале 2019 года агентство Associated Press сообщило, что новая компания Tru Kids Brands, укомплектованная бывшими руководителями компании Toys «R» Us, в этом году перезапустит бренд с новыми магазинами. В конце 2019 года Tru Kids Brands открыла два новых магазина – один в Парамусе, штат Нью-Джерси, а другой в Хьюстоне, штат Техас.

#Ф

Финансовый риск

Сущность финансовых рисков

Определение 1

Финансовые риски – это риски, которые связаны с потерями финансовых ресурсов. Возникновение финансовых рисков произошло вместе с появлением денег и возникновением различных денежных отношений.

Финансовый риск сопровождает любую предпринимательскую деятельность на рынке. Адамом Смитом, при исследовании и анализе природы прибыли предпринимателей, выделялась из структуры предпринимательского дохода такая составляющая как «плата за риск» в качестве возмещения возможных убытков, связанных с деятельностью предприятия.

Классификация финансовых рисков

Финансовые риски классифицируются по различным признакам:

По результатам от проведения той или иной операции делятся на:

• Непредвиденные риски. Такой вид рисков часто носит название простого или статистического. Их особенностью является почти гарантированная потеря для субъекта соглашения. Основными причинами таких событий могут быть ошибочные расчеты служащих или управленческого звена компании, несчастные случаи в производственном процессе, стихийные бедствия и т.д.;
• Предвиденные риски, называемые также коммерческими. Для них характерно наличие определенных убытков или дополнительной прибыли для инвестора. Главная причина предвиденных рисков – это резкое изменение условий вложения средств, изменяющаяся рыночная конъюнктура, рост или снижение курса валют и т.д.

По области проявления рисков:

• Экологические риски, связанные с неблагоприятными условиями окружающей среды, что создает опасность для жизни работников;
• Природные риски возникают при природных катаклизмах, действиях стихии.
• Производственные риски связаны с изготовлением конкретной продукции, оказанием услуг, продажей товаров. Данный вид рисков часто возникает при повышении себестоимости сырья, увеличении потерь в рабочем времени, при проблемах использования сырьевой продукции и т.д.
• Политические риски находят свое проявление в резком изменении в политической ситуации государства. Результатом является риск возникновения убытков, снижение уровня прибыли и в некоторых случаях приостановка производственной деятельности.
• Имущественные риски характеризуются вероятностью потери имущества предприятия, снижением объемов прибыли по причинам диверсии, краж, аварий на производстве и т. д.

По размерам денежных потерь финансовые риски делятся на:

• Допустимые, к которым относятся риски, не наносящие больших убытков дальнейшей деятельности предприятия;
• Критические риски. При их наступлении убытки компании равны расчетной валовой прибыли;
• Риски катастрофические несут опасность частичной или полной потери всего собственного капитала.

Помимо того, финансовые риски различаются по видам. Охарактеризуем каждый из них.

Инвестиционные. Риск потери финансовых средств при осуществлении инвестиций. В свою очередь инвестиционные риски делятся на риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования. К первому виду относится нарушение сроков проведения работ, задержка финансирования, снижение привлекательности проекта в плане инвестирования. Второй вид инвестиционных рисков связан с инвестированием капитала, в данном случае может возникнуть вероятность снижения объемов прибыли из-за инвестиционной деятельности, повышается риск прямых финансовых убытков или потери вероятных преимуществ.

Риски потери выгоды – это возможность получения доход не в полном объеме из-за невыполнения каких-либо планируемых этапов инвестиционной деятельности.

Риски уменьшения объемов прибыли подразделяются на: процентные и кредитные риски. При процентных рисках происходит резкое изменение ставки депозита или кредита. Основной причиной такой ситуации являются изменения, которые происходят в рыночной конъюнктуре при воздействии государственного сектора, увеличении или снижении объемов предложения на финансовых рынках и т.д. Данный вид риска негативно сказывается на эмиссионной политике компании, размерах дивидендов, активности инвестиций краткосрочного вида. Вероятность возникновения кредитного риска тем больше, чем активнее предприятие выдает потребительские и коммерческие кредитные продукты. Проявляется данный риск в несвоевременном погашении имеющейся задолженности, задержках в расчетах за поставки. При ограничении выдачи займов, а также более глубоком анализе платежеспособности клиента можно защититься от такого риска.

Риски, зависящие от покупательской способности:

1. Риски инфляционные, которые являются частью любой производственной или инвестиционной деятельности. Особенность таких рисков заключается в снижении реальной стоимости капитала предприятия, а также изменении объемов получаемых прибылей. Инфляционные риски относятся к постоянным и им уделяется особое внимание.
2. Валютный риск. Проявляется в вероятности утраты части прибыли в связи с снижением курса валюты относительно другой. Он возникает при осуществлении сделок валютного, кредитного и внешнеэкономического характера. Основными факторами, влияющими на курс, являются величина спроса и предложения в рыночной среде, уровень инфляции, межотраслевое движение капитала, изменение политической ситуации в стране и т.д.
3. Риски ликвидности возникают при появлении проблем с продажей активов предприятия по рыночной стоимости.
4. Риски балансовой ликвидности.

По наличию возможности защиты страховым путем риски делятся на страхуемые и не страхуемые.

Страхуемый риск имеет возможность страхования при наступлении той или иной ситуации. В этом случае потери в полном объеме или частично покрывает страховщик. Такими событиями являются банкротство предприятия, остановка его деятельности, непредвиденные расходы, невыполнение обязательств.

Риски с невозможностью осуществления страхования. От таких событий невозможно защититься, оформив страховой договор.

Выделяются также прочие виды финансовых рисков, к которым относятся налоговые, структурные и криминогенные риски.

Методы снижения финансового риска

При возникновении рисков, представляющих значительную опасность для осуществления производственной деятельности, предприниматель проводит меры по снижению рисков. Основные способы сведения к минимуму финансовых рисков представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Методы снижения финансовых рисков. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Финансовые риски – Управление рисками – Система управления – Годовой отчет ПАО «Газпром нефть» за 2016 г.

Управление финансовыми рисками в  «Газпром нефти» осуществляется сотрудниками Компании в соответствии со сферами их профессиональной деятельности.

Комитет по управлению финансовыми рисками определяет единый подход по управлению финансовыми рисками в  «Газпром нефти» и ДО. Данный подход основан на снижении степени влияния рисков и вероятности их наступления путем выполнения соответствующих мероприятий и контрольных процедур.

Деятельность сотрудников Компании и Комитета по управлению финансовыми рисками способствует снижению потенциального финансового ущерба и достижению намеченных целей.

Кредитный риск контрагентов

«Газпром нефть» подвергается кредитному риску, который вызван предоставлением отсрочки платежа покупателям согласно условиям рынков сбыта, а также авансирования поставщиков, а именно:

• в случае предоставления покупателям отсрочки платежа существует риск невыполнения условий по погашению дебиторской задолженности;
• неисполнение обязательств поставщиков при произведенном авансировании капитального строительства или поставки оборудования влечет риск невозврата авансовых платежей.

Руководство «Газпром нефти» уделяет повышенное внимание процессу управления кредитным риском, особенно в период кризисных явлений, поскольку некоторые контрагенты Компании могут испытывать финансовые трудности.

Меры по управлению рисками

В целях снижения данного риска в Компании реализуются мероприятия, направленные на развитие системы управления кредитным риском, в том числе оценка кредитоспособности, установление внутренних кредитных рейтингов в зависимости от финансового состояния контрагентов, а также лимитов дебиторской задолженности покупателей. Вертикаль независимых кредитных контролеров, сформированная в рамках системы управления кредитными рисками, позволяет проводить мониторинг выполнения мероприятий по погашению задолженности, а также недопущению возникновения просроченной дебиторской задолженности.

Ряд мероприятий, регламентирующих ограничения выдачи авансов без банковской гарантии возврата авансового платежа, проведение процедур, направленных на отбор подрядчиков c учетом оценки их финансовой устойчивости, позволяют нивелировать риск неисполнения обязательств поставщиками.

Риск, связанный с привлечением заемных средств

Введение санкций США и Евросоюзом против «Газпром нефти» существенно сузило круг доступных инструментов финансирования для Компании.

Меры по управлению рисками

«Газпром нефть» эффективно управляет риском, связанным с привлечением заемных средств.

Несмотря на введение санкций США и Евросоюзом против «Газпром нефти» в 2014 г., Компания в полном объеме выполнила программу финансовых заимствований в 2016 г., а также подписала кредитные соглашения с периодами доступности 2017–2020 гг., в том числе возобновляемые линии, что позволит придать финансовой политике Компании дополнительную гибкость и повысить эффективность управления ликвидностью.

Кроме того, Компания занимается поиском альтернативных источников финансирования.

Подробнее в подразделе «Ликвидность и источники капитала»

Валютный риск

Существенную часть валовой выручки «Газпром нефти» формируют экспортные операции по реализации нефти и нефтепродуктов. Соответственно, колебания обменных курсов валют к рублю оказывают воздействие на результат финансово-хозяйственной деятельности Компании.

Меры по управлению рисками

Валютная структура выручки и обязательств действует как механизм хеджирования, где разнонаправленные факторы компенсируют друг друга. Сбалансированная структура требований и обязательств по валюте сводит к минимуму влияние факторов валютного риска на результат финансово-хозяйственной деятельности Компании. В части несбалансированной доли требований и обязательств Компания применяет хеджирование указанных рисков, а также в каждой конкретной ситуации использует внутренние инструменты и резервы, позволяющие эффективно управлять валютным риском и гарантировать выполнение своих обязательств.

Подробнее в подразделе «Основные макроэкономические факторы, влияющие на результаты деятельности»

Процентный риск

Являясь крупным заемщиком, Компания подвержена воздействию рисков, связанных с изменениями конъюнктуры на финансовых рынках. Существенная часть долгового портфеля Компании – обязательства, номинированные в долларах США. Процентная ставка по обслуживанию кредитов имеет привязку к ставкам по межбанковским кредитам – LIBOR. Увеличение ставки LIBOR может привести к удорожанию стоимости обслуживания долга Компании. Рост стоимости кредитов для Компании может негативно сказаться на показателях платежеспособности и ликвидности.

Меры по управлению рисками

«Газпром нефть» в каждой конкретной ситуации использует внутренние инструменты и резервы управления финансовыми рисками, позволяющие гарантировать выполнение Компанией своих обязательств.

Финансовый риск человека, типы, с какими финансовыми рисками сталкивается инвестор и трейдер, защита

В погоне за благосостоянием человек неизбежно рискует, и порой этот риск может оказаться фатальным. Важно уметь распознавать финансовые риски и знать, как от них защититься – об этом и пойдёт речь в нашей статье.

Все финансовые риски человека делятся на два типа.

• Потеря регулярного заработка, которая может быть кратко- или долгосрочной. В первом варианте человек теряет работу или с ним происходит несчастный случай, что ненадолго выбивает его из строя. Во втором варианте заработок теряется навсегда – в связи с потерей трудоспособности или выходом на пенсию.
• Риски, связанные с накоплением сбережений.

От рисков первого типа можно защититься посредством различного страхования, охраняя этим жизнь и здоровье, а также путём накопления сбережений, чтобы долгосрочная потеря заработка не была такой ощутимой.

Для защиты от рисков второго типа лучше пользоваться такими инструментами, как акции, облигации и депозиты. От таких занятий, как спекуляции, лучше воздержаться – прибыль непредсказуема и маловероятна, она возможна только благодаря системному подходу, большому практическому опыту и мастерству трейдера. А вот инвестирование и такие его виды, как депозиты и облигации – простой, стабильный и удобный способ накапливать сбережения. Правда, стоит учитывать инфляцию: депозит хорош только в краткосрочной перспективе. Стоимость акций подвержена колебаниям, но в долгосрочной перспективе эти вложения могут превзойти инфляцию и существенно приумножиться. А вот в краткосрочной перспективе они проигрывают депозитам.

Зная, с какими финансовыми рисками сталкивается человек, можно их преодолеть. Сейчас мы коснёмся ещё нескольких рисков, представляющих наибольшую опасность, и рассмотрим их последствия.

Игромания

Это ответвление финансовых рисков второго типа. Не понимая назначения финансовых инструментов, люди начинают играть на колебаниях курса, использовать срочный рынок. Порой ради этого они даже бросают основную работу, всецело посвящая себя такой трейдинг-гэмблингу (англ. trading-gambling). Такое недальновидное поведение лишает человека не только регулярного заработка, но и в конечном итоге всех его сбережений. Чтобы не попадать в такую ситуацию, нужно использовать фондовый рынок по назначению, а не ударяться в сомнительные спекуляции и нестабильные игры.

Риск-менеджмент

Природа рисков банка, промышленного предприятия, инвестиционной компании и обычного человека очень несхожа. Однако технологии и методы риск-менеджмента, которые применяются инвестиционными компаниями и банками, пустили корни в частном трейдинге и образовали такое явление, как мани-менеджмент (англ. money-management), или ММ. Он изучает закономерности графиков цен и использует такие понятия, как тайминг (правила открытия и закрытия позиций), стоп-лоссы, тейк-профиты, шорт и лонг (и правила их использования).

ММ выглядит весьма солидно и привлекательно, однако на деле использование стратегий такого рода – огромный риск. Нужно довольно долго вникать в тонкости работы с этими инструментами, учитывать специфику рынка; вдобавок довольно многое зависит от удачи. Не рассчитывайте на сверхпроценты и сверхприбыль: даже обычной прибыли достичь не так просто, и уж точно это получится не сразу. Однако при должном умении использовать биржевые инструменты вы сможете увеличить свой доход и глубже понять механизмы функционирования торговли. Не бойтесь пробовать новое, в том числе и ММ, но при этом не теряйте голову и старательно планируйте свои действия. Успех на финансовом рынке приходит лишь к тем, кто уделяет большое внимание стратегии.

Определение финансового риска

Что такое финансовый риск?

Финансовый риск — это возможность потерять деньги на инвестиционном или деловом предприятии. Некоторые более общие и отдельные финансовые риски включают кредитный риск, риск ликвидности и операционный риск.

Финансовый риск — это тип опасности, который может привести к потере капитала заинтересованными сторонами. Для правительств это может означать, что они не могут контролировать денежно-кредитную политику и дефолт по облигациям или другим долговым обязательствам.Корпорации также сталкиваются с возможностью дефолта по взятым на себя долговым обязательствам, но могут также потерпеть неудачу в своем предприятии, что станет финансовым бременем для бизнеса.

Финансовые рынки сталкиваются с финансовым риском из-за различных макроэкономических факторов, изменений рыночной процентной ставки и возможности дефолта со стороны секторов или крупных корпораций. Люди сталкиваются с финансовым риском, когда они принимают решения, которые могут поставить под угрозу их доход или способность выплатить взятый на себя долг.

Финансовые риски присутствуют повсюду, бывают разных форм и размеров, затрагивая почти всех.Вы должны осознавать наличие финансовых рисков. Знание об опасностях и способах защиты не устранит риск, но может уменьшить их вред и снизить вероятность негативного исхода.

Ключевые выводы

• Финансовый риск обычно связан с вероятностью потерять деньги.
• Наиболее часто упоминаемый финансовый риск — это вероятность того, что денежный поток компании окажется недостаточным для выполнения своих обязательств.
• Финансовый риск может также применяться к правительству, которое не выполняет свои обязательства по своим облигациям.
• Кредитный риск, риск ликвидности, риск, обеспеченный активами, риск иностранных инвестиций, риск капитала и валютный риск — все это распространенные формы финансового риска.
• Инвесторы могут использовать ряд коэффициентов финансового риска для оценки перспектив компании.

Понимание финансовых рисков для бизнеса

Строить бизнес с нуля — дорогое удовольствие. В какой-то момент в жизни любой компании бизнесу может потребоваться поиск внешнего капитала для роста. Эта потребность в финансировании создает финансовый риск как для бизнеса, так и для любых инвесторов или заинтересованных сторон, вложивших средства в компанию.

Кредитный риск — также известный как риск дефолта — представляет собой опасность, связанную с заимствованием денег. Если заемщик окажется не в состоянии выплатить ссуду, он объявит дефолт. Инвесторы, подверженные кредитному риску, страдают от снижения доходов от погашения ссуд, а также от потери основной суммы долга и процентов. Кредиторы также могут столкнуться с увеличением затрат на взыскание долга.

Когда только одна или несколько компаний испытывают трудности, это называется особым риском. Эта опасность, связанная с компанией или небольшой группой компаний, включает вопросы, связанные со структурой капитала, финансовыми операциями и подверженностью дефолту.Этот термин обычно используется, чтобы отразить неуверенность инвестора в получении прибыли и сопутствующий потенциал денежных потерь.

Компании могут столкнуться с операционным риском, если у них плохой менеджмент или ошибочные финансовые аргументы. Исходя из внутренних факторов, это риск неудачи в своих начинаниях.

Финансовые риски для правительств

Финансовый риск также относится к возможности потери государством контроля над своей денежно-кредитной политикой и неспособности или нежелания контролировать инфляцию и дефолта по своим облигациям или другим долговым обязательствам.

Правительства выпускают долговые обязательства в виде облигаций и банкнот для финансирования войн, строительства мостов и другой инфраструктуры, а также для оплаты своих повседневных операций. Долг правительства США, известный как Treasurys, считается одним из самых безопасных вложений в мире.

Список правительств, объявивших дефолт по выданным ими долговым обязательствам, включает Россию, Аргентину, Грецию и Венесуэлу. Иногда эти организации только задерживают выплаты по долгу или платят меньше согласованной суммы; в любом случае это создает финансовый риск для инвесторов и других заинтересованных сторон.

Финансовые риски для рынка

С финансовыми рынками связано несколько типов финансового риска. Как упоминалось ранее, на финансовый рынок могут повлиять многие обстоятельства. Как продемонстрировал мировой финансовый кризис 2007–2008 годов, когда критический сектор рынка испытывает трудности, это может повлиять на денежное благополучие всего рынка. За это время предприятия закрылись, инвесторы потеряли состояния, а правительства были вынуждены пересмотреть свою денежно-кредитную политику.Однако на рынок влияют и многие другие события.

Волатильность порождает неопределенность в отношении справедливой стоимости рыночных активов. Рассматриваемая как статистическая мера, волатильность отражает уверенность заинтересованных сторон в том, что рыночная доходность соответствует фактической оценке отдельных активов и рынка в целом. Это статистическое значение, измеренное как подразумеваемая волатильность (IV) и представленное в процентах, указывает на бычий или медвежий — рынок на подъеме по сравнению с рынком на спаде — взгляд на инвестиции.Волатильность или фондовый риск могут вызвать резкие колебания цен на акции.

Дефолт и изменение рыночной процентной ставки также могут представлять финансовый риск. Дефолты происходят в основном на рынке долговых обязательств или облигаций, поскольку компании или другие эмитенты не выплачивают свои долговые обязательства, что причиняет вред инвесторам. Изменения рыночной процентной ставки могут подтолкнуть отдельные ценные бумаги к тому, что они станут убыточными для инвесторов, вынудив их использовать долговые ценные бумаги с более низкой оплатой или столкнуться с отрицательной доходностью.

Риск, обеспеченный активами, — это вероятность того, что обеспеченные активами ценные бумаги — пулы различных типов ссуд — могут стать нестабильными, если базовые ценные бумаги также изменятся в стоимости.Подкатегории риска, обеспеченного активами, предполагают досрочное погашение заемщиком долга, тем самым прекращая поток доходов от выплат и значительных изменений процентных ставок.

Финансовые риски для физических лиц

Люди могут столкнуться с финансовым риском, когда они принимают неверные решения. Эта опасность может иметь самые разные причины — от ненужного выходного дня до вложения в весьма спекулятивные инвестиции. Каждое предприятие подвержено чистому риску — опасностям, которые невозможно контролировать, но некоторые из них выполняются без полного осознания последствий.

Риск ликвидности бывает двух видов, которых следует опасаться инвесторам. Первый связан с ценными бумагами и активами, которые нельзя купить или продать достаточно быстро, чтобы сократить убытки на нестабильном рынке. Это ситуация, известная как риск рыночной ликвидности, когда мало покупателей, но много продавцов. Второй риск — это риск фондирования или ликвидности денежных потоков. Риск ликвидности при финансировании — это вероятность того, что у корпорации не будет капитала для выплаты долга, что приведет к дефолту и нанесет ущерб заинтересованным сторонам.

Спекулятивный риск — это риск, при котором у прибыли или прибыли есть неопределенные шансы на успех. Возможно, инвестор не провел надлежащего исследования перед инвестированием, слишком далеко зашел для получения прибыли или вложил слишком большую часть своей чистой стоимости в одну инвестицию.

Инвесторы, владеющие иностранной валютой, подвержены валютному риску, потому что различные факторы, такие как изменения процентных ставок и изменения денежно-кредитной политики, могут изменить расчетную стоимость или стоимость их денег.Между тем, изменения цен из-за рыночных различий, политических изменений, стихийных бедствий, дипломатических изменений или экономических конфликтов могут вызвать нестабильные условия для иностранных инвестиций, которые могут подвергнуть предприятия и частных лиц риску иностранных инвестиций.

Плюсы и минусы финансового риска

Финансовый риск сам по себе не является ни хорошим, ни плохим по своей сути, а существует лишь в разной степени. Конечно, «риск» по самой своей природе имеет негативный оттенок, и финансовый риск не является исключением.Риск может распространяться от одного бизнеса и влиять на весь сектор, рынок или даже мир. Риск может проистекать из неконтролируемых внешних источников или сил, и его часто трудно преодолеть.

Хотя это не совсем положительный признак, понимание возможности финансового риска может привести к более обоснованным деловым или инвестиционным решениям. Оценка степени финансового риска, связанного с ценными бумагами или активом, помогает определить или установить стоимость этих инвестиций. Риск — это обратная сторона награды.

Кто-то может возразить, что никакого прогресса или роста не может произойти, будь то бизнес или портфель, без некоторого риска. Наконец, хотя финансовый риск обычно невозможно контролировать, его подверженность может быть ограничена или управляема.

Плюсы

• Побуждает принимать более обоснованные решения

• Помогает оценить стоимость (соотношение риска и прибыли)

• Можно идентифицировать с помощью инструментов анализа

Минусы

• Может возникнуть в результате неконтролируемых или непредсказуемых внешних сил

• Риски трудно преодолеть

• Способность распространяться и влиять на целые сектора или рынки

Инструменты контроля финансовых рисков

К счастью, есть множество инструментов, доступных для частных лиц, предприятий и правительств, которые позволяют им рассчитать размер финансового риска, который они берут на себя.

Наиболее распространенные методы, которые специалисты по инвестициям используют для анализа рисков, связанных с долгосрочными инвестициями или фондовым рынком в целом, включают:

• Фундаментальный анализ, процесс измерения внутренней стоимости ценной бумаги путем оценки всех аспектов основного бизнеса, включая активы фирмы и ее прибыль.
• Технический анализ, процесс оценки ценных бумаг с помощью статистики и рассматривает историческую доходность, объем торгов, цены акций и другие данные о производительности.
• Количественный анализ, оценка исторической деятельности компании с использованием расчетов конкретных финансовых показателей.

Например, при оценке предприятий отношение долга к капиталу измеряет долю используемого долга с учетом общей структуры капитала компании. Высокая доля долга указывает на рискованное вложение. Другой коэффициент, коэффициент капитальных затрат, разделяет денежный поток от операционной деятельности на капитальные затраты, чтобы увидеть, сколько денег у компании останется, чтобы поддерживать бизнес после обслуживания своего долга.

Что касается действий, то профессиональные управляющие капиталом, трейдеры, индивидуальные инвесторы и сотрудники по корпоративным инвестициям используют методы хеджирования, чтобы уменьшить свою подверженность различным рискам. Хеджирование от инвестиционного риска означает стратегическое использование инструментов, таких как опционные контракты, для компенсации вероятности любых неблагоприятных колебаний цен. Другими словами, вы хеджируете одну инвестицию, делая другую.

Пример финансового риска в реальном мире

Bloomberg и другие финансовые комментаторы указывают на закрытие магазина Toys «R» Us в июне 2018 года как на доказательство огромного финансового риска, связанного с выкупом крупных долгов и структурой капитала, которые по своей сути повышают риск для кредиторов и инвесторов.

В сентябре 2017 года компания Toys «R ‘» Us объявила о добровольном банкротстве по главе 11. В заявлении, опубликованном вместе с объявлением, председатель и главный исполнительный директор компании заявили, что компания работает с держателями долговых обязательств и другими кредиторами над реструктуризацией долгосрочной задолженности на сумму 5 миллиардов долларов на ее балансе.

Как сообщается в статье CNN Money , большая часть этого финансового риска возникла из-за выкупа компании Toys «R» Us с привлечением заемных средств (LBO) на сумму 6,6 млрд долларов США в 2005 году гигантскими инвестиционными фирмами Bain Capital, KKR & Co., и Vornado Realty Trust. Эта покупка, которая сделала компанию частной, оставила у нее 5,3 миллиарда долларов долга, обеспеченного ее активами, и она так и не вернулась, обремененная выплатой процентов в размере 400 миллионов долларов ежегодно.

Обязательства синдиката под руководством Моргана не сработали. В марте 2018 года, после неутешительного сезона отпусков, Toys «R» Us объявила, что ликвидирует все свои 735 филиалов в США, чтобы компенсировать сокращение доходов и денежных средств на фоне надвигающихся финансовых обязательств.В сообщениях того времени также отмечалось, что у Toys «R» Us были трудности с продажей многих объектов собственности, что является примером риска ликвидности, который может быть связан с недвижимостью.

В ноябре 2018 года хедж-фонды и держатели долга Toys «R» Us Solus Alternative Asset Management и Анджело Гордон взяли под контроль обанкротившуюся компанию и начали говорить о возрождении сети. В феврале 2019 года Associated Press сообщило, что новая компания Tru Kids Brands, укомплектованная бывшими руководителями компании Toys «R» Us, перезапустит бренд с новыми магазинами позже в этом году.В конце 2019 года Tru Kids Brands открыла два новых магазина — один в Парамусе, штат Нью-Джерси, а другой в Хьюстоне, штат Техас.

Основные виды деятельности, с которыми сталкиваются компании

Риск присущ любому бизнес-предприятию, и хорошее управление рисками является важным аспектом ведения успешного бизнеса. Руководство компании имеет разные уровни контроля в отношении рисков. Некоторыми рисками можно управлять напрямую; другие риски в значительной степени неподконтрольны менеджменту компании. Иногда лучшее, что может сделать компания, — это попытаться предвидеть возможные риски, оценить потенциальное влияние на бизнес компании и подготовить план реагирования на неблагоприятные события.

Есть много способов классифицировать финансовые риски компании. Один из подходов к этому заключается в разделении финансового риска на четыре широкие категории: рыночный риск, кредитный риск, риск ликвидности и операционный риск.

Ключевые выводы

• Существует четыре широких категории финансовых рисков, с которыми приходится сталкиваться большинству компаний.
• Рыночный риск — это то, что происходит, когда происходят существенные изменения на конкретном рынке, на котором компания конкурирует.
• Кредитный риск — это когда компании предоставляют своим клиентам кредитную линию; также риск компании не иметь достаточно средств для оплаты счетов.
• Риск ликвидности означает, насколько легко компания может конвертировать свои активы в наличные, если ей нужны средства; это также относится к его ежедневному денежному потоку.
• Операционные риски возникают в результате обычной деятельности компании и включают мошенничество, судебные иски и проблемы с персоналом.

1. Рыночный риск

Рыночный риск включает в себя риск изменения условий на конкретном рынке, на котором компания ведет конкурентную борьбу за бизнес.Одним из примеров рыночного риска является растущая тенденция потребителей делать покупки в Интернете. Этот аспект рыночного риска создает серьезные проблемы для традиционного розничного бизнеса.

Компании, которые смогли внести необходимые изменения для обслуживания покупателей онлайн-покупок, преуспели и продемонстрировали значительный рост доходов, в то время как компании, которые не спешили адаптироваться или сделали неправильный выбор в своей реакции на меняющийся рынок, отошли на второй план.

Этот пример также относится к другому элементу рыночного риска — риску быть обманутым конкурентами.На глобальном рынке, который становится все более конкурентным, часто сужается размер прибыли, наиболее успешные в финансовом отношении компании наиболее успешны в предоставлении уникального ценностного предложения, которое выделяет их из толпы и придает им солидную рыночную идентичность.

2. Кредитный риск

Кредитный риск — это риск, который несут предприятия при предоставлении кредитов клиентам. Это также может относиться к собственному кредитному риску компании по отношению к поставщикам. Компания принимает на себя финансовый риск, когда предоставляет финансирование покупок своим клиентам, из-за возможности того, что покупатель может не выполнить платеж.

Компания должна выполнять свои собственные кредитные обязательства, обеспечивая всегда достаточный денежный поток для своевременной оплаты счетов к оплате. В противном случае поставщики могут либо прекратить предоставлять кредит компании, либо вообще прекратить вести с ней дела.

Хотя управление рисками является важной частью эффективного ведения бизнеса, руководство компании может иметь лишь ограниченный контроль. В некоторых случаях лучшее, что может сделать руководство, — это предвидеть потенциальные риски и быть готовыми.

3. Риск ликвидности

Риск ликвидности включает риск ликвидности активов и риск ликвидности операционного финансирования. Ликвидность активов относится к относительной легкости, с которой компания может конвертировать свои активы в денежные средства в случае внезапной существенной потребности в дополнительном денежном потоке. Ликвидность операционного финансирования — это ссылка на ежедневный денежный поток.

Общий или сезонный спад доходов может представлять значительный риск, если компания внезапно окажется без достаточного количества наличных денег, чтобы оплатить основные расходы, необходимые для продолжения функционирования как бизнеса.Вот почему управление денежными потоками имеет решающее значение для успеха бизнеса — и почему аналитики и инвесторы смотрят на такие показатели, как свободный денежный поток, когда оценивают компании как вложения в акционерный капитал.

4. Операционный риск

Операционные риски относятся к различным рискам, которые могут возникнуть в результате обычной коммерческой деятельности компании. Категория операционного риска включает судебные иски, риск мошенничества, проблемы с персоналом и риск бизнес-модели, который представляет собой риск того, что маркетинговые модели и планы роста компании могут оказаться неточными или неадекватными.

Что такое финансовые риски и их типы

Финансовые риски — одна из основных проблем любого бизнеса в разных областях и регионах. Это причина того, что экзамен FRM «Менеджер по финансовым рискам» получил огромное признание среди финансовых экспертов по всему миру. FRM — это самая высокая квалификация, предлагаемая профессионалам в области управления рисками во всем мире. Финансовый риск снова является базовой концепцией экзамена FRM Level 1. Прежде чем понимать методы контроля и управления рисками, очень важно понять, что такое риск и каковы типы рисков.Давайте обсудим различные типы рисков в этом посте.

Риск и виды рисков:

Риск можно отнести к шансам получить неожиданный или отрицательный результат. Любые действия или действия, которые приводят к потере любого типа, могут быть названы риском. Фирма может столкнуться с различными типами рисков, которые необходимо преодолеть. В широком смысле риски можно разделить на три типа: бизнес-риск, некоммерческий риск и финансовый риск.

1. Бизнес-риск : Эти типы рисков берут на себя сами коммерческие предприятия, чтобы максимизировать акционерную стоимость и прибыль.Например, компании берут на себя высокие маркетинговые риски, чтобы запустить новый продукт с целью увеличения продаж.
2. Некоммерческий риск : Эти типы рисков не находятся под контролем компаний. Риски, возникающие из-за политического и экономического дисбаланса, можно назвать некоммерческими рисками.
3. Финансовый риск : Финансовый риск, как следует из этого термина, представляет собой риск, связанный с финансовыми потерями для компаний. Финансовый риск обычно возникает из-за нестабильности и потерь на финансовом рынке, вызванных колебаниями цен на акции, валют, процентных ставок и т. Д.

Вы хотите добиться успеха в области управления проектами? Если да, зарегистрируйтесь в Фундаментальной программе управления проектами сейчас и станьте на шаг ближе к своей карьерной цели!

Виды финансовых рисков:

Финансовый риск — один из наиболее приоритетных видов риска для любого бизнеса. Финансовый риск возникает из-за движений рынка, и движения рынка могут включать множество факторов. Исходя из этого, финансовый риск можно разделить на различные типы, такие как рыночный риск, кредитный риск, риск ликвидности, операционный риск и правовой риск.

• Рыночный риск:

  Этот вид риска возникает из-за движения цен финансового инструмента. Рыночный риск можно классифицировать как направленный риск и ненаправленный риск . Направленный риск возникает из-за изменения курса акций, процентных ставок и т. Д. С другой стороны, ненаправленный риск может быть риском волатильности.

• Кредитный риск:

  Этот вид риска возникает при невыполнении обязательств перед контрагентами.Кредитный риск можно разделить на Суверенный риск и Расчетный риск . Суверенный риск обычно возникает из-за сложной валютной политики. С другой стороны, расчетный риск возникает, когда одна сторона производит платеж, а другая сторона не выполняет свои обязательства.

• Риск ликвидности:

  Этот тип риска возникает из-за невозможности выполнять транзакции. Риск ликвидности можно разделить на Риск ликвидности активов и Риск ликвидности финансирования .Риск ликвидности активов возникает либо из-за недостаточного количества покупателей, либо из-за недостаточного количества продавцов в отношении заявок на продажу и заявок на покупку соответственно.

• Операционный риск:

  Этот тип риска возникает из-за операционных сбоев, таких как неправильное управление или технические сбои. Операционный риск можно разделить на Риск мошенничества и Модельный риск . Риск мошенничества возникает из-за отсутствия контроля, а риск модели возникает из-за неправильного применения модели.

• Правовой риск:

  Этот тип финансового риска возникает из-за юридических ограничений, таких как судебные иски.Всякий раз, когда компания сталкивается с финансовыми потерями из-за судебного разбирательства, это юридический риск.

Посмотрите видео Simplilearn по основам управления рисками.

Учись бесплатно! Подпишитесь на наш канал на YouTube и станьте частью сообщества более 400 тысяч счастливых учеников.

7 типов финансовых рисков с примерами из реальной жизни

Финансовые риски становятся все более заметными в этой нестабильной мировой экономике. Это держит экономистов и компании в напряжении, поскольку они совершенствуют свои методы и методы управления рисками.В этой статье мы рассмотрим семь различных типов финансовых рисков и то, как каждый риск влияет на разные части экономики и ее составляющие.

О чем рассказывается в этой статье?

Виды финансовых рисков

Семь типов финансовых рисков —

1. Риск, обеспеченный активами
2. Кредитный риск
3. Риск иностранных инвестиций
4. Валютный риск
5. Ликвидность
6. Риск фондового рынка
7. Риск процентной ставки
9 -Backed Риск

Потребители занимают деньги для покупки автомобиля (автокредит), дома или поддержания баланса на кредитной карте.Эти ссуды учитываются как активы в финансовых книгах финансирующей организации. Финансирующими организациями являются банк, небанковское финансовое учреждение или компания, занимающаяся жилищным финансированием.

Ключевая стоимость этого актива отражается в стабильном потоке дебиторской задолженности, которую эти активы, как ожидается, получат. Это EMI ссуды на покупку автомобиля, взносы по ипотеке, EMI ссуды на обучение или непогашенные платежи по кредитной карте.

Финансовые учреждения упаковывают эти активы как ценные бумаги, обеспеченные активами, которые продаются институциональным инвесторам, таким как пенсионные фонды и паевые инвестиционные фонды.

В зависимости от типа активов, профиля потребителей, прошлых выплат и общего характера экономики финансовые учреждения предлагают различные спреды и процентные ставки по этим обеспеченным активами ценным бумагам. Эти инструменты обычно рассматриваются как ценные бумаги с фиксированным доходом. И, следовательно, попали в восторг от пенсионных фондов и страховых компаний, которые ищут варианты, избегающие риска.

ОК. Понятно.

Ценные бумаги, обеспеченные активами, сталкиваются с проблемами, связанными с ценовыми рисками. Это происходит, когда инвесторы платят больше, чем стоит связка активов.Мы видели это во время финансового кризиса 2008 года, подробно описанного в книге Майкла Льюиса The Big Short: Inside the Doomsday Machine

.

Посмотрите видео ниже, чтобы узнать больше о ценных бумагах, обеспеченных активами, и финансовых рисках, с которыми они сталкиваются.

Кредитный риск

Кредитный риск возникает, когда есть вероятность того, что заемщик может пропустить, задержать или не выполнить свои обязательства перед банком или финансовым учреждением, предоставившим ссуду.

Давайте разберемся в этом на примере.

Допустим, вы должны были занять в банке. И они предлагают вам ссуду под гораздо более высокую процентную ставку, скажем, 13%.

Эта 13% процентная ставка состоит из трех частей —

1. Деньги, которые необходимо выплатить физическому или юридическому лицу, у которого банк заимствовал деньги,
2. Счет затрат на привлечение и обслуживание заемщика и,
3. Резерв на возможную задержку или невыполнение срока погашения кредита.

Управление кредитным риском является основной функцией финансового учреждения.Андеррайтинг ссуды является основной обязанностью кредитного учреждения. Предложение процентной ставки ниже требуемой или предложение ссуды физическому или юридическому лицу с низкой платежеспособностью может привести к огромным убыткам и даже к банкротству.

Рекомендуемые книги по фондовым рынкам и инвестициям

---

Управление рисками в финансовых учреждениях

Хотя ссуды имеют фиксированный доход, финансовые учреждения сталкиваются с многочисленными финансовыми рисками, такими как —

• Риск процентной ставки .Повышение процентных ставок снизит рыночную стоимость этих ценных бумаг. Это побудит заемщиков рефинансировать свои ссуды по более выгодным ставкам
• Риск изменения сроков. Не все заемщики могут платить по согласованному графику. Однако они не являются умышленными неплательщиками и не намерены возвращать деньги. Чтобы облегчить заемщику путь к погашению ссуды, финансисты соглашаются на среднесрочное снижение процентной ставки по ссуде, альтернативный тип ссуды, продление срока ссуды или сочетание всех трех.
• Риск предоплаты . Это когда заемщики предоплачивают ссуду. Это может показаться хорошим для финансового учреждения, но это ставит их перед двумя проблемами:
  • 1. им нужно найти другого человека, которому можно дать взаймы, и
  • 2. они должны найти другой вариант инвестирования, который принесет им такую ​​же прибыль инвестиции
• Риск банкротства . Заемщики могут подать заявление о банкротстве, что означает, что заем также может быть полностью потерян в результате банкротства

Практика управления кредитным риском

Учреждения применяют надежные методы управления кредитным риском по —

1. Получение точных и подробных данных о клиентах, включая доходы, финансовую отчетность, способ использования кредита и т. Д.
2. Построение правильных моделей андеррайтинга и ценообразования
3. Выбор профиля клиента, которому будет предоставлен кредит
4. Развитие надежной инфраструктуры сбора ссуд
5. Пересмотр, изменение цены и изменение стратегии на основе внешних факторов, таких как процентная ставка, общая экономика , конкуренция и т. д.

Риск иностранного инвестирования

Риск иностранных инвестиций — это финансовый риск быстрого и резкого изменения стоимости инвестиций из-за внешних факторов, таких как —

• Изменения в стандартах бухгалтерского учета, отчетности и аудита
• Национализация.Это относится к передаче частных активов государству, часто без компенсации, например Куба экспроприировала все частные компании, принадлежащие иностранным владельцам, после Кубинской революции 1959 года, а Япония национализировала Токийскую электроэнергетическую компанию после ядерной катастрофы на Фукусима-дайити
• Изменения в правилах налогообложения. Индийское правительство повысило налоговые требования в размере 11 000 крор от Vodafone. Это было связано с приобретением Vodafone компании Hutchison Telecom за 11 миллиардов долларов в 2009 году. Хотя Верховный суд впоследствии отменил это требование в 2012 году, правительство ретроспективно внесло поправки в Закон о подоходном налоге, возложив ответственность на Vodafone Group.Вопрос все еще находится в арбитраже.
• Экономический конфликт. Это могут быть торговые войны, подобные той, которую мы наблюдаем между США и Китаем
• Политические или дипломатические изменения. Некоторые политические партии в Западной Бенгалии сопротивляются иностранным инвестициям в штат. Это ставит под угрозу даже существующие инвестиции, если они придут к власти.
• Нормативные вопросы
Внешние факторы оказали огромное влияние на фондовые рынки

Валютный риск

Валютный риск или валютный риск может возникнуть, когда компания совершает сделку с иностранной компанией, в которой одна валюта более сильная, чем другая.

Два типа валютных рисков —

1. Операционный риск . Это убытки, которые могут возникнуть при работе с другой валютой. Подобно тем, с которыми сталкиваются международные продовольственные сети, такие как Dominos и KFC, где они продают на местном уровне, но предоставляют отчеты в долларах США.
2. Экономический риск . Это относится к риску, связанному с различной политической политикой, различными правилами и общим состоянием экономики в стране, где ведется бизнес.

Валютный риск может быть повышательным или понижательным .

Допустим, вы открыли магазин KFC в Индии, где за 1 доллар США можно получить 70 индийских рупий. Торговая точка продает в розницу 14 000 000 фунтов стерлингов каждый месяц, что составляет 200 000 долларов ежемесячного дохода от этой торговой точки в Нью-Дели.

Из-за ухудшения внутренних макроэкономических показателей и роста цен на сырую нефть обменный курс индийского рупия к доллару США изменился с 70 фунтов стерлингов за доллар до 73 фунтов стерлингов за доллар.

Если местный KFC не повысит цены на продукты, он будет продолжать продавать 14 000 000 фунтов стерлингов в месяц.При конвертации в доллары США местные продажи теперь принесут американской транснациональной корпорации 191 780 долларов. Это потеря 4,1% из-за девальвации валюты. Однако, если бы рупия укрепилась по отношению к доллару, местная торговая точка KFC увеличила бы долларовую выручку транснациональной компании.

Риск ликвидности

Риски ликвидности — это финансовые риски, связанные с тем, что данный актив не может быть продан достаточно быстро, чтобы предотвратить убыток или ожидаемую прибыль.

Существует два вида рисков ликвидности —

1. Ликвидность активов .Это когда актив не может быть продан на рынке, когда вы хотите его продать. Это чаще всего встречается в домах, где депрессивные условия останавливают спрос и отталкивают покупателей.
2. Финансовая ликвидность . Вот где не хватает денег, чтобы выплатить ссуду в срок. Это может быть связано с тем, что деньги заемщика застряли в другом месте. Сценарий, при котором это происходит, если вы, как торговец, ожидаете, что ваши товары прибудут в порт Мумбаи в эту пятницу, но из-за неблагоприятных погодных условий товары будут доставлены только на следующей неделе.

Риск фондового рынка

Риск фондового рынка — это вероятность того, что акции (цены акций) в целом и предполагаемая волатильность изменятся больше, чем ожидалось. Эти финансовые риски характерны не для какой-либо отдельной компании или отрасли, а для всего рынка в целом.

Существует три основных биржевых риска —

1. Волатильность
2. Сроки
3. Самоуверенность

Волатильность

Волатильность относится к колебаниям цен на фондовых рынках.Это может произойти из-за ряда внешних факторов, начиная от геополитических событий, экономических событий, инфляции и т. Д.

Эта волатильность измеряется с использованием различных статистических показателей, таких как альфа, бета, R-квадрат, стандартное отклонение и коэффициент Шарпа.

Хотя волатильность не указывает направление движения цены (вверх или вниз), она ограничена диапазоном колебаний цены за период. Некоторые предлагаемые стратегии для уменьшения влияния волатильности: —

1. Добавьте облигации в свой портфель.Утверждается, что сочетание 60-40 акций и облигаций принесет среднегодовую прибыль, равную 75% портфеля акций с половинной волатильностью.
2. Уменьшить подверженность высоколатильным ценным бумагам. Существуют паевые инвестиционные фонды, доступные для таких сценариев, например, фонд Vanguard Global Minimum Volatility (VMVFX)
3. Hedging. Хеджирование означает занятие встречной или компенсирующей позиции в соответствующем индексе или ценной бумаге

Сроки

Время — рай для рыночных экспертов, которые утверждают, что могут предсказать, в каком направлении будут двигаться определенные акции в течение дня.В просторечии они известны как биржевые советы, когда эксперты продают мечту «купить дешево — продать дорого и получить прибыль».

Каким бы хорошим ни был совет, его довольно сложно реализовать, поскольку цены постоянно меняются. Кэтрин Рой, главный пенсионный стратег J.P. Morgan Asset Management, отметила: « Вы должны угадать дважды. Нужно заранее угадать, когда будет пик — или был. И затем вы должны знать, когда рынок собирается снова развернуться, прежде чем рынок это сделает. »Некоторые предлагаемые стратегии предотвращения финансовых рисков в срок включают —

1. Усреднение долларовой стоимости или систематические инвестиционные планы (SIP) . Это система, которая помогает пользователям игнорировать проблему «хорошего времени» и «плохого» времени и устанавливает систематический и дисциплинированный инвестиционный план.
2. Инвестиции в Индексные фонды . Эта система помогает избежать определенных временных рисков владения отдельными акциями. Кроме того, это дает вам широкий доступ к рынку в системном формате.Недавние новости The Economic Times указывают на то, что менее 20% активно управляемых паевых инвестиционных фондов с большой капитализацией превзошли индекс Nifty50 за последние 3 года.

Самоуверенность

Чрезмерная самоуверенность в своих решениях, небрежность и принятие на себя ненужных финансовых рисков — вот что делает инвестирование более сложным, чем должно быть. Инвестирование требует с вашей стороны домашней работы, а невыполнение ее или излишняя самоуверенность сопряжены с множеством опасностей. Вот такие —

1. Неспособность распознать предвзятость, которая заставляет вас отдавать предпочтение информации, основанной на вашей точке зрения.Даже такой великий инвестор, как Уоррен Баффет, проявлял предвзятость, избегая акций технологических компаний. Теперь Баффет утверждает, что не инвестировал, потому что не разбирался в технологическом бизнесе. Но я утверждаю, что, возможно, он не выполнил свою домашнюю работу. Даже у него могут быть предубеждения вроде «, если не видишь, то не ценишь »
2. Слишком большая концентрация на одной акции или отрасли
3. Чрезмерная заемная сила — мать всех грехов. Я наблюдаю это у всех новых инвесторов, у которых возникает неуместное чувство высшей уверенности после всего лишь месяца инвестирования.Именно тогда они видят, что их акции выросли на 6%, и в конечном итоге они опустошают свой банковский сберегательный счет, чтобы вложить деньги в акции. Финансовая предусмотрительность всегда ценится.
4. Когда вы слышите, как кто-то говорит: « Я могу рассчитать время рынка », вы знаете, от кого держаться подальше. Опять же, это происходит из-за чрезмерной самоуверенности, потому что все данные показывают, что средний инвестор — входящий и уходящий с рынка — за последние 15 лет заработал всего 55% от того, что они заработали бы, если бы просто соответствовали показателям фондового индекса. .Аналитик отметил для S&P 500: « Если бы инвестор отсутствовал на рынке в течение десяти лучших дней за последние 20 лет, его доходность сократилась бы вдвое. »
Уверенность — это уверенность в том, что вы сможете выжить. день, не облажавшись. Чрезмерная самоуверенность — это когда вы думаете, что сможете сделать это снова на следующий день.

Снижение самоуверенности

Несколько советов для вас, чтобы уменьшить влияние самоуверенности —

1. Распределите свои финансовые риски, используя стратегии диверсификации.
2. Покупай и держи.Владеть хорошими компаниями на протяжении длительного периода. Некоторые недавние данные позволяют предположить, что это не работает так хорошо, как раньше из-за быстро меняющейся природы отраслей и экономики.
3. Избегайте заимствований (Дэйв Рэмси хорошо выразился: « Долг — это глупо. Деньги — это король». ”)

Риск процентной ставки

Риск процентной ставки — это шанс того, что неожиданное изменение процентных ставок повлияет на стоимость инвестиции.

Вот как это работает.

Вы покупаете облигацию компании по жилищному финансированию, скажем, HDFC Limited.Вы купили одну единицу по номинальной цене 1000 фунтов стерлингов.

Поскольку цены облигаций обычно падают при повышении процентной ставки, риск снижения процентной ставки заключается в падении стоимости облигации с 1000 до 950 фунтов стерлингов. Верно и обратное, когда процентная ставка падает, вы получаете хорошее повышение стоимости облигации.

Почему цены на облигации растут, когда процентные ставки падают?

Давайте разберемся, почему цены на облигации растут, когда процентные ставки падают, как в нашем предыдущем примере. Облигация HDFC Limited, доступная по цене 1000 фунтов стерлингов, имеет срок погашения 5 лет.Ставка купона составляет 5%.

Это означает, что пока вы держите облигацию, вы продолжите получать годовую выплату процентов в размере 50 фунтов стерлингов в течение следующих пяти лет. А по истечении пяти лет вам будет выплачена основная сумма, то есть 1000 фунтов стерлингов. Однако, поскольку облигации являются рыночными ценными бумагами (т.е. любой может купить и продать облигацию до срока погашения), рыночная стоимость вашей облигации будет колебаться в зависимости от процентных ставок, экономики, оценки HDFC Limited и т. Д.

Теперь у нас есть ситуация, когда процентная ставка падает до 4%.Таким образом, если я захочу купить новую облигацию, я смогу получить только 4% годовых от своих инвестиций. Это означает, что 5% -ная купонная облигация HDFC Limited I, удерживаемая I, становится более ценной, поскольку будет более высокий спрос на облигации, которые могут дать более высокую процентную ставку.

И, следовательно, облигации, которые вы держите, будут иметь более высокую премию. Вот почему цены на облигации растут, когда падают процентные ставки. И наоборот, когда процентные ставки растут, цены на облигации падают.

Как правило, краткосрочные облигации несут меньший риск изменения процентных ставок, поскольку их легче предсказать изменение процентных ставок по сравнению с долгосрочными облигациями.Это подтверждает довод в пользу того, что доходность долгосрочных облигаций должна иметь премию из-за более высокого риска процентной ставки.

Процентные ставки в Индии

Вот снимок процентных ставок, установленных Резервным банком Индии за 20-летний период.

источник: tradingeconomics.com

Инвесторы, которые намереваются держать свои облигации (большинство корпораций и все паевые инвестиционные фонды не подпадают под эту категорию), менее подвержены риску изменения процентных ставок, поскольку их не беспокоят промежуточные изменения.Таким образом, основная сумма, которую инвестор получает при наступлении срока погашения, остается такой же, как и договорная. Это предпочтительный подход для пенсионных фондов и страховых компаний.

Однако эти пенсионные фонды и страховые компании имеют два финансовых риска —

1. кредитный риск, т.е. дефолт компании, выпустившей облигации, и
2. риск возможности, т.е. возможно, что поступления от погашения могут не найти подходящие процентные ставки, поскольку экономика находилась в режиме низких процентных ставок.

Дополнительные ресурсы, которые могут вам понравиться

4 вида финансовых рисков

Перед тем, как тратить время на поиск методов, которые оценивают и снижают риск , аналитику важно знать, что такое финансовый риск и каковы его практические проявления.

Финансовый риск можно понимать как вероятность получения отрицательного и неожиданного результата из-за изменений рынка.

Эти риски могут быть вызваны плохим управлением денежными потоками или рисками, связанными с доходами ниже ожидаемых.

Они могут возникать по разным причинам:

• Неадекватный менеджмент.
• Высокая задолженность.
• Изменения обменных курсов или процентных ставок.
• Рыночные операции или инвестиции с высоким уровнем уязвимости.
• Отсутствие информации для принятия решений.

Существует 5 основных видов финансового риска: рыночный риск, кредитный риск, риск ликвидности, правовой риск и операционный риск.

Если вы хотите увидеть структуру для управления или идентификации вашего риска, узнайте о COSO, 360-градусном видении управления рисками.

Давайте подробно рассмотрим каждую из них.

1. Рыночный риск

Среди видов финансовых рисков одним из наиболее важных является рыночный риск. Этот вид риска имеет очень широкую область применения, поскольку возникает из-за динамики спроса и предложения.

Рыночный риск в значительной степени вызван экономической неопределенностью , которая может повлиять на результаты деятельности всех компаний, а не только одной компании. Эти источники риска включают колебания цен на активы, обязательства и производные финансовые инструменты.

Например, — это риск, которому подвергается компания-импортер, оплачивая свои поставки в долларах, а затем продавая конечный продукт в местной валюте. В случае девальвации эта компания может понести убытки, которые помешают ей выполнить свои финансовые обязательства.

То же самое касается нововведений и изменений на рынке. Одним из примеров является коммерческий сектор. Компании, которым удалось адаптироваться к цифровому рынку для продажи своих продуктов в Интернете, испытали рост выручки.Между тем, те, кто сопротивлялся этим преобразованиям, демонстрируют отставание в конкурентоспособности.

2. Кредитный риск

В управлении финансовыми рисками кредитный риск имеет первостепенное значение. Этот риск относится к возможности того, что кредитор не получит платеж по ссуде или получит его с опозданием.

Таким образом, кредитный риск — это способ определения способности должника выполнять свои платежные обязательства.

Существует два типа кредитного риска: розничный и оптовый.

Первый относится к риску, связанному с финансированием физических лиц и малых предприятий, будь то посредством ипотеки, карт или любой другой формы кредита.

Оптовый кредит, с другой стороны, возникает из собственных инвестиций организации , будь то в форме продажи финансовых активов, слияний или поглощений компаний.

Случай с субстандартной ипотекой в Соединенных Штатах, который привел к экономическому кризису 2008 года, объясняет, как кредитный риск материализуется, когда им не управляют должным образом.

Subprime ипотечные кредиты представляли собой высокорисковые ссуды под высокие проценты, выдаваемые безработным или не имевшим стабильного дохода.

Банки начали расширять круг лиц, подающих заявки на субстандартные ипотечные кредиты, , заявителя, чтобы увеличить доход. Однако, поскольку заявители не могли заплатить, просрочка по долгам увеличилась.

Эта ситуация привела к банкротству тысяч банков в США и поставила под угрозу доброе имя других, таких как JP Morgan Chase,

3.Риск ликвидности

Управление финансовыми рисками должно учитывать ликвидность компании, так как каждая организация должна обеспечить наличие достаточного денежного потока для погашения своих долгов. Невыполнение этого требования может подорвать доверие инвесторов.

Риск ликвидности — это именно то, что вам нужно. Это вероятность того, что компания не сможет выполнить свои обязательства. Одна из возможных причин — плохое управление денежными потоками.

Компания может иметь значительную долю капитала, но в то же время иметь высокий риск ликвидности.Это потому, что он не может превратить эти активы в деньги для покрытия своих краткосрочных расходов.

Недвижимость или облигации, например, — это активы, которые могут долго превращаться в деньги. Вот почему каждая компания должна проверить, есть ли у нее оборотные средства для погашения краткосрочных обязательств.

4. Операционный риск

Наконец, среди видов финансовых рисков есть еще и операционный риск. Существуют различные типы операционного риска. Эти риски возникают из-за отсутствия внутреннего контроля в компании, технологических сбоев, бесхозяйственности, человеческой ошибки или отсутствия обучения сотрудников.

В конечном итоге этот риск почти всегда приводит к финансовым потерям для компании.

Операционный риск — один из самых сложных для объективной оценки. Чтобы иметь возможность точно рассчитать , компания должна создать журнал истории с отказами этого типа и распознать возможную связь между ними.

Этих рисков можно избежать, если считается, что конкретный риск может вызвать дальнейшие риски. Например, сломанная машина подразумевает не только расходы на ее ремонт.Это также приводит к потерям из-за простоев производства, что может привести к задержке доставки продукции и даже повлиять на репутацию компании.

Крупные компании, такие как Intel и Facebook, понесли большие экономические убытки , потому что не предвидели операционных рисков.

Это также произошло с несколькими крупнейшими банками мира, такими как Riggs Bank, Barings Bank или Crédit Lyonnais во Франции.

В заключение, типы финансовых рисков различны для каждой компании в зависимости от того, какую деятельность она осуществляет.Однако важно определить потенциальные риски и оценить их влияние.

Финансовый риск | nibusinessinfo.co.uk

Финансовый риск означает способность вашего бизнеса управлять своим долгом и выполнять свои финансовые обязательства. Этот тип риска обычно возникает из-за нестабильности, потерь на финансовом рынке или колебаний цен на акции, валют, процентных ставок и т. Д.

Разница между бизнес-риском и финансовым риском

Бизнес-риск относится к базовой жизнеспособности компании. бизнес.Это относится к вашей способности получать прибыль и покрывать свои операционные расходы, такие как зарплата, аренда, производственные и офисные расходы.

Финансовый риск, с другой стороны, связан с затратами на финансирование и суммой долга, который вы понесете для финансирования своей деятельности.

Виды финансового риска

Общие категории финансового риска включают:

• рыночный риск
• кредитный риск
• риск ликвидности
• операционный риск

Рыночный риск относится к вероятности возникновения причитающегося убытка к таким вещам, как волатильность рынка, повышение процентных ставок или затрат на сырье, колебания курса иностранной валюты и т. д.Например, изменение обменного курса повлияет на погашение ваших долгов и конкурентоспособность ваших товаров и услуг по сравнению с теми, которые производятся за рубежом.

Кредитный риск — это вероятность неуплаты кредитору (например, банку или кредитору) или другой стороне (например, поставщику). Вы также можете подвергнуться кредитному риску, предоставив кредит клиентам, из-за возможности их невыполнения обязательств по оплате.

Риск ликвидности влияет на вашу способность удовлетворять краткосрочные финансовые потребности для выполнения ваших бизнес-операций.Ключевыми источниками риска являются потенциальные проблемы с денежным потоком из-за таких факторов, как сезонный спад доходов, отсутствие покупателей для ваших активов или неэффективный рынок.

Операционный риск — это вероятность понести убытки из-за негативного воздействия процедур, систем или политик, используемых в вашем бизнесе. Общие источники включают технические сбои, мошенничество, ошибки сотрудников и т. Д. Узнайте больше об операционном риске.

Управление финансовыми рисками

Управление финансовыми рисками является приоритетной задачей для предприятий, независимо от их размера или отрасли.Чтобы взять под контроль финансовые риски, вам необходимо:

• определить и измерить риски
• принять решение об уровне риска, который вы готовы принять
• рассмотреть вопрос о страховании для защиты от бизнес-рисков
• определить потенциальные проблемы с денежный поток
• пересмотрите свои финансовые договоренности с кредиторами
• будьте осторожны, предоставляя кредит клиентам
• диверсифицируйте свои источники дохода
• регулярно переоценивайте свои риски

Обязательно учитывайте различные факторы, влияющие на финансовый риск.В целом, они делятся на две категории:

• внешние факторы — включая экономические спады, рыночные ставки, отраслевые изменения, изменения законодательства и т. Д.
• внутренние факторы — включая низкие показатели, плохое управление денежными потоками, плохие инвестиции, новую конкуренцию, кадровые вопросы и т. д.

При проведении оценки финансовых рисков учитывать как внешние, так и внутренние факторы . Узнайте, как оценивать бизнес-риски.

Прочтите о других стратегиях управления бизнес-рисками.

Объяснение финансовых рисков | Binance Academy

Что такое финансовый риск?

Короче говоря, финансовый риск — это риск потери денег или ценных активов. В контексте финансовых рынков мы можем определить риск как сумму денег, которую можно потерять при торговле или инвестировании. Итак, риск заключается не в фактических потерях, а в том, что в конечном итоге может быть потеряно.

Другими словами, многие финансовые услуги или транзакции содержат неотъемлемый риск убытков, и это то, что мы называем финансовым риском.Вообще говоря, концепция может применяться к ряду сценариев, таких как финансовые рынки, бизнес-администрирование и органы управления.

Процесс оценки финансовых рисков и работы с ними часто называют управлением рисками. Но, прежде чем углубляться в управление рисками, важно иметь базовые знания о финансовых рисках и их многих типах.

Существует несколько способов классификации и определения финансовых рисков. Яркие примеры включают инвестиционный риск, операционный риск, комплаенс-риск и системный риск.

Типы финансового риска

Как уже упоминалось, существуют различные способы классификации финансовых рисков, и их определения могут значительно различаться в зависимости от контекста. В этой статье дается краткий обзор инвестиционных, операционных, комплаенс-рисков и системных рисков.

Инвестиционный риск

Как следует из названия, инвестиционные риски связаны с инвестиционной и торговой деятельностью. Существует несколько форм инвестиционных рисков, но большинство из них связано с колебаниями рыночных цен.Мы можем рассматривать рыночный риск, риск ликвидности и кредитный риск как часть группы инвестиционного риска.

Рыночный риск

Рыночный риск — это риск, связанный с колебаниями цены актива. Например, если Алиса купит биткойн, она подвергнется рыночному риску, потому что волатильность может привести к падению цены.

Управление рыночным риском начинается с рассмотрения того, сколько Алиса может потерять, если цена биткойнов изменится против ее позиций. Следующим шагом является создание стратегии, которая определит, как Алиса должна действовать в ответ на движения рынка.

Обычно инвесторы сталкиваются с прямыми и косвенными рыночными рисками. Прямой рыночный риск связан с убытками, которые трейдер может понести в результате неблагоприятного изменения цены актива. Предыдущий пример иллюстрирует прямой рыночный риск (Алиса купила биткойн до падения цены).

С другой стороны, косвенный рыночный риск относится к активу, который имеет вторичный или дополнительный риск (т.е. менее очевиден). На фондовых рынках процентный риск часто косвенно влияет на цену акций, что делает его косвенным риском.

Например, если Боб покупает акции компании, на его активы могут косвенно влиять колебания процентных ставок. Компании будет труднее расти или оставаться прибыльной из-за повышения процентных ставок. Помимо этого, более высокие ставки побуждают других инвесторов продавать свои акции. Они часто делают это, чтобы использовать деньги для оплаты своих долгов, содержание которых в настоящее время обходится дороже.

Однако стоит отметить, что процентные ставки влияют на финансовые рынки как прямо, так и косвенно.Хотя ставки влияют на акции косвенно, они оказывают прямое влияние на облигации и другие ценные бумаги с фиксированным доходом. Таким образом, в зависимости от актива процентный риск можно рассматривать как прямой или косвенный риск.

Риск ликвидности

Риск ликвидности — это риск того, что инвесторы и трейдеры не смогут быстро купить или продать определенный актив без резкого изменения их цены.

Например, представьте, что Алиса купила 1000 единиц криптовалюты по 10 долларов каждая. Предположим, что через несколько месяцев цена останется стабильной, а криптовалюта все еще торгуется около отметки 10 долларов.

На большом ликвидном рынке Алиса может быстро продать свой пакет за 10 000 долларов, потому что имеется достаточно покупателей, готовых платить 10 долларов за каждую единицу. Но если рынок неликвиден, будет всего несколько покупателей, готовых платить по 10 долларов за каждую акцию. Таким образом, Алисе, вероятно, придется продать большое количество своих монет по гораздо более низкой цене.

Кредитный риск

Кредитный риск — это риск того, что кредитор потеряет деньги из-за дефолта контрагента. Например, если Боб занимает деньги у Алисы, она сталкивается с кредитным риском.Другими словами, существует вероятность того, что Боб не будет платить Алисе, и эту возможность мы называем кредитным риском. Если Боб не выполняет свои обязательства, Алиса теряет деньги.

С более широкой точки зрения, экономический кризис может возникнуть, если национальный кредитный риск вырастет до необоснованного уровня. Худший финансовый кризис за последние 90 лет произошел отчасти из-за роста глобального кредитного риска.

Тогда банки США проводили миллионы взаимозачетных операций с сотнями контрагентов. Когда Lehman Brothers объявил дефолт, кредитный риск быстро увеличился по всему миру, создав финансовый кризис, который привел к Великой рецессии.

Операционный риск

Операционный риск — это риск финансовых потерь, вызванных сбоями во внутренних процессах, системах или процедурах. Эти сбои часто вызваны случайными человеческими ошибками или преднамеренными мошенническими действиями.

Для снижения операционных рисков каждая компания должна проводить периодические аудиты безопасности, наряду с принятием надежных процедур и эффективного внутреннего управления.

Имели место многочисленные инциденты, когда сотрудники с плохим управлением совершали несанкционированные операции со средствами своей компании.Этот вид деятельности часто называют мошеннической торговлей, и он вызвал огромные финансовые потери во всем мире, особенно в банковской сфере.

Операционные сбои также могут быть вызваны внешними событиями, которые косвенно влияют на работу компании, такими как землетрясения, грозы и другие стихийные бедствия.

Комплаенс-риск

Комплаенс-риск связан с убытками, которые могут возникнуть, если компания или учреждение не соблюдают законы и постановления своей юрисдикции.Чтобы избежать таких рисков, многие компании применяют специальные процедуры, такие как борьба с отмыванием денег (AML) и «знай своего клиента» (KYC).

Если поставщик услуг или компания не соблюдают требования, они могут быть закрыты или им грозят серьезные штрафы. Многие инвестиционные фирмы и банки столкнулись с судебными исками и санкциями из-за несоблюдения требований (например, работы без действующей лицензии). Инсайдерская торговля и коррупция также являются распространенными примерами комплаенс-рисков.

Системный риск

Системный риск относится к возможности определенного события, вызывающего неблагоприятное воздействие на определенном рынке или отрасли.Например, крах Lehman Brothers в 2008 году спровоцировал серьезный финансовый кризис в США, который в конечном итоге затронул многие другие страны.

О системных рисках свидетельствует сильная корреляция между компаниями, входящими в одну отрасль. Если бы фирма Lehman Brothers не была так глубоко вовлечена во всю американскую финансовую систему, ее банкротство было бы гораздо менее значительным.

Самый простой способ запомнить концепцию системного риска — это представить себе эффект домино, когда одна часть падает первой, а другие части падают.

Примечательно, что отрасль драгоценных металлов пережила значительный рост после финансового кризиса 2008 года. Итак, диверсификация — это один из способов снижения системного риска.

Системный риск против систематического

Системный риск не следует путать с систематическим или совокупным риском. Последний сложнее определить и относится к более широкому кругу рисков, не только финансовых.

Систематические риски могут быть связаны с рядом экономических и социально-политических факторов, таких как инфляция, процентные ставки, войны, стихийные бедствия и серьезные изменения государственной политики.

По сути, систематический риск связан с событиями, которые влияют на страну или общество во многих областях. Сюда могут входить такие отрасли, как сельское хозяйство, строительство, горнодобывающая промышленность, производство, финансы и многое другое. Таким образом, в то время как системный риск может быть уменьшен путем объединения активов с низкой корреляцией, систематический риск не может быть уменьшен за счет диверсификации портфеля.

Заключительные мысли

Здесь мы обсудили некоторые из многих видов финансовых рисков, включая инвестиционные, операционные, комплаенс-риски и системные риски.В рамках группы инвестиционного риска мы представили концепции рыночного риска, риска ликвидности и кредитного риска.

Когда дело доходит до финансовых рынков, полностью избежать рисков практически невозможно. Лучшее, что может сделать трейдер или инвестор, — это как-то уменьшить или контролировать эти риски. Итак, понимание некоторых из основных типов финансовых рисков — хороший первый шаг к созданию эффективной стратегии управления рисками.