Что такое дефляция простым языком: Дефляция — что это такое простыми словами

Содержание

Что такое дефляция простым языком

Автор статьи: Судаков А.П.

В современном мире, когда экономическая ситуация постоянно испытывает различные колебания, очень важно уметь разбираться в экономических терминах. Это нужно не только специалистам в области экономики, но людям, которые полагают, что такие процессы их просто не коснуться. Хотя они очень заблуждаются!

Об инфляции известно всем, а что такое дефляция в экономике знают немногие. Была ли когда-либо дефляция в России и что такое коэффициент дефляции? На все эти вопросы мы ответим в нашей статье.

Что такое дефляция простым языком?

С латинского языка слово “deflatio” означает “сдувание”. Проще говоря, дефляция в экономике — это процесс, который является прямым антонимом инфляции. При инфляции ценность денег падает, а цены на товары резко повышаются, а при дефляции, наоборот, покупательная способность денег возрастает и наблюдается общее снижение стоимости товаров и услуг. Итак, дефляция — что это такое простыми словами — процесс, противоположный инфляции.

Дефляция указывает на то, что экономическая ситуация в стране находится в очень тяжелом состоянии. Ведь при дефляции увеличивается уровень безработицы. Как результат, размеры заработной платы снижаются. Для предприятий в дефляции тоже нет никаких преимуществ. Прибыли почти нет, значит, нет и дополнительных средств для расширения и развития любого вида бизнеса.

Почему возникает дефляция?

Главная причина заключается в изменении кривой спроса и предложения. Тут все взаимосвязано — если спрос падает, то предприятия начинают снижать цены. Есть еще и другие причины, которые могут повлиять на возникновение этого редкого явления.

Измененная структура рынков капитала

Если на рынке появляются несколько компаний, которые предоставляют одинаковые товары, то в процессе конкуренции, они начинают политику снижения цен. Из-за внутренних изменений в самой структуре капитала экономики, компании получают легкий доступ к рынку облигаций и акций, которые им нужны для расширения и увеличения их производительности.

Увеличение производительности

Эту причину прекрасно иллюстрирует создавшийся в США экономический кризис, который был вызван дефляцией. Чтобы сократить свои расходы, но при этом увеличить количество производимых товаров, американские компании начали организовывать предприятия в малоразвитых странах, где рабочая сила очень дешевая. Как следствие, в страну хлынул поток очень недорогих товаров, которые тут же стали пользоваться спросом. Итог: увеличение предложения и падение цен, что и вызвало дефляцию.

Падение предложения валюты

Для этого опять же рассмотрим одну из экономических ситуаций, которая произошла в США начале 20 века. Тогда была создана так называемая Федеральная резервная система для сокращения циркулирулирующих денежных масс.

Или например, как все знают, многие расходы в странах осуществляются благодаря кредитам. Конечно, когда кредиторы начинают прекращать выдавать эти самые кредиты, потребители прекращают покупать товары. Следствием является то, что производители снижают цены, чтобы увеличить падающий спрос.

Политика жесткой экономики

Суть такова: государство начинает снижать свои расходы, тем самым оно провоцирует еще большее повышение дефляции. Так было в Испании в 2010 году, когда правительство приняло политику жесткой экономики.

Спираль дефляции

Когда дефляция начинает выходить из-под контроля, то тут получается целый замкнутый круг. У потребителей нет средств, чтобы покупать товары, а предприятия не могут бесконечно просто снижать цены. Им приходится экономить на всем, чем можно, начиная, разумеется, с зарплат рабочих. Развиваться они тоже не могут, а как известно, бизнесу претит статика. Из этого круга бывает очень сложно вырваться, если только не принять энергичные меры.

Что происходит после ее наступления?

Наступление дефляции некоторые сравнивают с резким переходом с лета на зиму. Так как очень трудно вернуться на “круги своя”, то требуется большое искусство, чтобы вывести страну из такой сложной ситуации. Некоторым странам далеко не сразу удается это сделать. Как же конкретно она влияет на экономику?

Падение прибыли предприятий

Как мы уже выяснили выше, компаниям приходится снижать цены на свои товары. Как результат, их доходы начинают падать. Конечно, некоторым удается восстановить их, но загвоздка заключается в том, что дефляция циклична, а значит процесс может повторяться несколько раз.

Даже в случае, если предприятиям удается производить много товаров, их прибыль стремится к нулю, так как при сокращении затрат на сырье, выручка не увеличивается.

Безработица и низкая заработная плата

Многие компании идут на снижение оплаты труда рабочих, так как у них просто не остается другого выбора. Сокращения и увольнения — тоже обычная практика в этот период. Как следствие, все больше появляется людей, не способных приобрести товары, а это только увеличивает уровень дефляции.

Снижение количества инвестиций

Когда стоимость денег поднимается, то инвесторы выбирают именно наличные деньги, как способ эффективных вложений. Тут их прибыль будет расти, но вот по депозитным ставкам она будет падать. Это связано с тем, что центральные банки начинают снижать процентные ставки для защиты от дефляции.

Другие же инвестиции вообще ничего не будет приносить, поэтому само собой инвесторы будут бояться вкладывать деньги в какой-либо другой бизнес. А так как инвесторы выходят из акций, то и фондовые рынки будут падать.

Сокращение числа кредитов

При снижении покупательской способности и цен на недвижимость, сворачиваются и кредитные программы. Ведь кредиторы понимают, что у заемщиков нечем платить, а имущественный залог уже просто не действует.

Способы борьбы с дефляцией

Одним из эффективных методов борьбы с этим опасным процессом является изменение денежных масс в стране центральными банками. Оно должно быть умеренным, чтобы подействовать.

Однако, и этот способ не всегда работает. Ведь у банков тоже есть свои ограничения. Снижение процентных ставок, когда они и так равны нулю, невозможно. Когда же принимается такое решение, у банков не остается прочих возможностей для борьбы с дефляцией. На самом деле, на данный момент, точного плана по борьбе с этим процессом еще не разработано.

Примеры дефляции в истории

Как мы уже выяснили, дефляция — это явление, связанное с повышением стоимости денег и снижением цен на товары и услуги. Наблюдалось ли такое явление в прошлом? Безусловно.

Революция в промышленности

Когда в конце 19 века были открыты новые технологические способы производства товаров, естественно, их общий размер на рынке вырос. Предприятия стали снижать цены, что и привело к дефляции.

Великая депрессия

Как известно, безработица в этот период выросла до рекордных размеров. Падение фондового рынка и потеря потребителями своих сбережений только ухудшали ситуацию.

И хотя компании, специализирующиеся на сельском хозяйстве и горнодобыче, показывали неплохие результаты, но вот их прибыль была нулевой. Закономерно было и то, что у потребителей не было денег даже на самые нужные вещи, несмотря на то, что компании цены снижали.

Депрессия 1920-1921 гг.

За 8 лет до начала Великой депрессии, сразу после окончания войны, была волна еще одной дефляции. Солдатам, вернувшимся с войны, были необходимы рабочие места. А их предприятия не могли предоставить в нужном количестве. Они начали снижать заработную плату. Так как рынок труда был перегружен еще до этого, профсоюзы не могли требовать увеличения оплаты рабочим, поэтому компаниям пришлось сокращать свои расходы.

Долговой кризис в Европе

Как ответ на процесс дефляции, многие страны стали осуществлять политику жесткой экономики. Это вызвало снижение ВВП (Валовый внутренний продукт). Банкам пришлось сократить выдачу кредитов, а это вызвало и падение уровня денежных сумм в странах. Поэтому В Европе начался период дефляции.

Возможна ли дефляция в России?

Для ответа на этот вопрос процитируем министра экономического развития Алексея Улюкаева: «Можно надеяться на снижение инфляции, но дефляция, которая может быть даже опаснее инфляции, России не грозит». И тут все достаточно прозрачно: в связи с экономическим кризисом, значительным ростом доллара по отношению к рублю, сейчас в России наблюдается значительная инфляция, и о дефляции речи быть пока не может. Цены могут лишь незначительно уменьшиться при укреплении рубля, но в глобальном плане это не приведет к дефляции.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

что это такое.

Дефляция простыми словами: чем плохо снижение цен?

Дефляция — что это такое простыми словами

Дефляция — это общее падение уровня цен, противоположность инфляции. Чаще всего дефляция связана с сокращением объема денег, находящихся в обороте, и с падением спроса.

Простым языком, дефляция — это снижение цен. Деньги дорожают, а товары дешевеют — это и есть дефляция.

«Японская болезнь»

В современном мире дефляция встречается достаточно редко, гораздо реже инфляции. Один из немногих примеров — Япония, которая с середины 1990-х годов борется с дефляцией на фоне стагнирующей экономики. Для Японии чрезмерное «удорожание» национальной валюты особенно опасно, поскольку ее экономика ориентирована на экспорт — получается, что японские товары становятся дороже, чем иностранные аналоги.

Некоторые экономисты полагают, что в будущем «японская болезнь» может угрожать и Европе — в Евросоюзе уже несколько раз фиксировалась дефляция.

Чем плоха дефляция? Ведь снижение цен — это хорошо?

С одной стороны, снижение цен — это хорошо для потребителя. За свои деньги он может приобрести больше товаров и услуг.

Однако власти большинства стран мира признают, что дефляция для экономики опаснее инфляции. Почему так?

Дефляция действительно бывает и хорошая, и плохая, пояснял в 2016 году экономист Александр Лосев в колонке для РБК. «Хорошая дефляция» — это когда у компаний снижаются издержки, растет эффективность, повышается конкурентоспособность. Тогда производители могут снизить цены на продукцию, чтобы продать побольше товара.

Однако чаще снижение цен обусловлено падением совокупного потребительского спроса. Это значит, что количество денег в обращении сокращается — реальная стоимость денег растет.

Плохо здесь то, что доходы производителей уменьшаются, они вынуждены сокращать производство и увольнять людей — от этого растет безработица, падает уровень жизни.

Эта «плохая дефляция» — индикатор начинающейся рецессии, замедления экономики.

Помимо явной бывает еще и скрытая дефляция — переход потребителей на более дешевые товары. Это, разумеется, связано с падением доходов населения. Реальная стоимость потребительской корзины при такой экономии снижается, хотя формально входящие в нее товары продолжают дорожать.

Что такое дефляционная спираль

Хорошо бы, если бы дефляция происходила в условиях растущей экономики — чтобы и цены падали, и ВВП увеличивался. Но такого не бывает, указывает экономический обозреватель Anews Александр Яковлев. Ведь на деле падающий цены означают, что снижается спрос.

А снижается спрос — снижается производство — снижаются доходы — от этого спрос снижается еще больше, указывает аналитик Anews. Начинает раскручиваться дефляционная спираль: государство включает политику жесткой экономии бюджета, компании отказываются от инвестиций, банки сокращают кредитование. Растет безработица, а доходы населения и спрос продолжают падать.

Дефляция в России в 2019 году

В России в 2019 году цены растут относительно медленно: годовая инфляция составит, по оценкам Росстата, 4,3-4,4%.

В некоторые моменты потребительские цены не растут (нулевая инфляция), и иногда даже снижаются. Так, за неделю с 27 августа по 2 сентября они снизились на 0,1%, сообщал Росстат.

Это не значит, что цены действительно падают. С начала года они все-таки выросли — по официальным данным, на 2,4%.

Дело в том, что дефляция в России обычно носит сезонный характер, наблюдается в августе и сентябре и связана с временным падением цен на овощи и фрукты из нового урожая, поясняет обозреватель Anews Александр Яковлев. За их счет снижается стоимость потребительской корзины.

Цены на сахар-песок снизились на 1,0%, вермишель — на 0,2%.
Снижение цен на плодоовощную продукцию в среднем составило 3,2%, в том числе на лук репчатый — 7,7%, морковь — 6,7%, картофель — 6,2%, помидоры — 5,8%, капусту белокочанную — 3,4%, яблоки — 2,0%. В то же время огурцы стали дороже на 1,5%.
Из сообщения Росстата «Об оценке индекса потребительских цен с 27 августа по 2 сентября 2019 года»

Получается, что в августе 2019 года две недели подряд дефляция составляла по 0,1%.

В начале августа одну неделю инфляция была нулевой. В конце июля цены также снизились на 0,1%, напоминает «Интерфакс». До этого недельная дефляция фиксировалась лишь в сентябре 2017 года.

В этом года дефляционный период начался в России, по историческим меркам, очень рано. Эксперты связывают это как с ранним сбором урожая, так и с тем, что зимой в связи с ростом НДС продавцы заметно подняли цены, но затем предложением было скомпенсировано упавшим спросом — и цены пошли вниз.

Уже осенью цены снова начнут подниматься. Однако в годовом исчислении темпы инфляции в России по итогам 2019 года могут заметно упасть и уйти ниже целевого уровня ЦБ в 4%, полагает Яковлев.

Что такое дефляция в экономике и ее отличия от инфляции + примеры

Здравствуйте! В этой статье поговорим о дефляции.

Любые экономические процессы в стране сильно сказываются на жизни простых граждан. Наша задача — вовремя их распознавать и принимать необходимые меры. Именно поэтому мне бы хотелось поговорить о дефляции простым языком — что это такое, как проявляется и в чем ее опасность для экономики.

Что такое дефляция

Для лучшего понимания я немного расскажу о деньгах. Все знают, что это такое на базовом уровне.

Деньги — товар особого рода, который является всеобщим эквивалентом. То есть за деньги можно купить любой другой товар. Просто потому, что стоимость удобнее выражать в деньгах, а не в другом товаре.

Даже у денег есть своя стоимость. Они могут дешеветь, дорожать, пользоваться спросом. Любая характеристика обычного товара подходит и к деньгам.

Дефляция — это увеличение покупательной способности денег.

Простыми словами — это процесс, при котором товары дешевеют, а деньги, наоборот, дорожают. Дефляция и инфляция — противоположные понятия.

Почему возникает дефляция цен

У дефляции есть несколько причин. Но все они напрямую связаны с ВВП и денежной массой страны.

Когда ВВП (то есть все фактическое производство в государстве) растет быстрее, чем денежная масса, возникает дефляция. Товаров становится больше, а денег у людей меньше, чем раньше. В итоге «цена» денег растет, а вот стоимость продуктов производства падает.

Причин для этого всего 4:

Быстрый рост производства. Это основная причина, из-за которой возникают мировые кризисы. Когда производство растет слишком быстро, рынок пересыщается товарами. Товаров много, цена уменьшается, производство падает, экономика ухудшается.
Ухудшение ситуации в банковском секторе. Банки — огромный распределитель, который берет деньги у тех, кто хочет их во что-то вложить, и передает тем, кому нужны деньги. Чем меньше кредитов выдает банковский сектор, чем меньше ценных бумаг покупает, тем выше становится стоимость обычных денег.

Финансовое регулирование. Если Центральный Банк страны проводит политику сокращения денежной массы, а производство продолжает расти, то неизбежно возникает процесс дефляции.
Инвестиционное настроение — самая интересная причина. В некоторых странах люди либо оставляют деньги дома, либо массово вкладывают их в какой-то проект, за которым ничего не стоит. И деньги уходят из экономики, создавая искусственный дефицит, который и приводит к увеличению спроса на деньги.

Дефляция — это хорошо или плохо

На первый взгляд, дефляция — это хорошо. Товары дешевеют, а деньги дорожают. Значит, на обычную зарплату можно купить больше, улучшится уровень жизни и экономика пойдет вверх. И это работает только в случае, когда дефляция длится недолго. Пару месяцев или квартал. Примерно такие показатели сейчас у стран Евросоюза.

Но даже при небольшой дефляции, которая проявляется раз в месяц, с периодичностью в год или несколько лет, экономисты бьют тревогу.

Когда в экономике страны затяжная дефляция, запускается цепочка негативных процессов, которые могут привести к кризису. Ситуация уменьшения полезной денежной массы приводит к тому, что у людей на руках много денег, но они не тратят их. Выглядит это примерно так:

Товары дешевеют -> люди перестают покупать дорогие товары и ждут, пока они подешевеют еще сильнее -> маленькие фирмы не могут бесконечно снижать цены и проигрывают конкурентную борьбу -> компании закрываются -> люди лишаются рабочих мест -> растет безработица, и снижаются зарплаты, так как свободных мест мало, а желающих много -> люди начинают еще меньше покупать -> производство окончательно падает -> средние фирмы закрываются -> инвесторы уходят из страны -> кризис.

Еще один важный показатель для экономики — внешний долг (сколько денег страна должна выплатить иностранным инвесторам). И как только начинается дефляция, реальный внешний долг увеличивается. Ведь иностранным инвесторам нужно платить. А если деньги дорожают, значит, и платить приходится больше. И не каждая страна может себе это позволить.

Дефляция, как и инфляция — не основной фактор негативных изменений в стране. Это всего лишь один из тревожных звонков в экономике. Развитые страны стараются искусственно подавлять этот показатель, чтобы он не повлек за собой волну неприятных последствий. Но это не всегда получается.

Исторические примеры дефляции в экономике

Теперь давайте окунемся в историю и рассмотрим самые крупные примеры дефляции — из-за чего возникли, к чему привели, и как вообще отразились на сегодняшней экономике.

Первый пример — Великая американская депрессия. Это мировой финансовый кризис, который возник в 1929 году и продолжался 10 лет. Во время него капиталистическая система отказалась от золотого обеспечения и вышла на новый уровень финансового развития.

Великая депрессия затронула многие страны мира, но больнее всего ударила по США, Англии, Германии и Франции, так как они были самыми крупными и сильными экономиками.

Есть много версий Великой депрессии. Но самая популярная и обоснованная из них — Кейнсианская. По Кейнсу, Великая депрессия возникла следующим образом. Благодаря научному прогрессу экономика начала развиваться быстрее. Появилась новая техника, товары стало проще производить и доставлять. Производство во всех странах начало расти.

Но из-за привязанности к золоту не было возможности обеспечить экономический рост деньгами. Для того чтобы активировать печатный станок, просто не хватало золотого запаса.

И возникла следующая картина: на рынке много товаров, а платить за них по полной стоимости нечем. Товары начали дешеветь, а деньги дорожать. Это запустило дефляцию, цены начали падать, маленькие компании уходили с рынка, а общая экономическая нестабильность привела к колоссальному удару по всем отраслям.

Этот экономический кризис стал самым масштабным в истории. В период депрессии безработица достигла рекордно высокого показателя — 20%. ВВП упал на 25%, а реальные доходы населения сократились еще больше.

Второй пример — Япония. Дефляция в этой стране началась в 80-х годах прошлого века. Япония совершила огромный прорыв по экономике, почти полностью отказавшись от затрат на оборону, ей удалось достигнуть большого роста во всех отраслях. И на этой волне Центробанк ослабил контроль, оставив свободные средства у граждан. Это и привело к дефляции. Люди оставляли деньги у себя, а не пускали их обратно в экономику. Усугубили картину спекуляции крупных компаний в сфере строительства, которые привлекали деньги инвесторов, а потом испарялись.

Затяжная дефляция привела к тому, что одна из сильнейших экономик мира вступила в затяжную стагнацию. Уже на протяжении 20-ти лет Япония почти не развивается в финансовом смысле. Экономика буквально зависла на одном месте.

Япония, для борьбы с дефляцией, ввела отрицательные ставки по банковским вкладам. Это делалось для того, что отучить японцев хранить деньги в банках и привить им культуру инвестирования в полезное для страны производство. Но такая политика не дала результатов, ведь на деле, даже когда процентные ставки по вкладам в банках звучали как «-N% годовых», реальная доходность таких вложений все равно оказывалась выше, чем в США.

Японская экономика до сих пор в стагнации, и последние события вроде крупных землетрясений и отказа от АЭС не спасают.

Самый близкий к нам пример — Греция. С 2007 года в стране назревал кризис. Но первые серьезные предпосылки начались с 2009-го, когда коррумпированное правительство начало подтасовывать цифры в бюджете, чтобы получать льготные кредиты от Евросоюза. В 2010 году Греция просит Евросоюз о помощи, чтобы избежать фактического банкротства.

И с 2013 года вместо инфляции в стране царит дефляция. Деньги дорожают, товары дешевеют, а экономика продолжает стремительно падать.

Действия правительства и Евросоюза привели к тому, что Греция признала себя банкротом в 2015 году, а дефляция не проходит до сих пор. И это говорит лишь о том, что предпосылок к выходу из экономического кризиса в Греции нет.

Исторические примеры доказывают, что дефляция сама по себе — противоречивый фактор. Для потребителя в короткой перспективе это может быть и хорошо. Но в конечном счете, и для экономики, и для обычного гражданина, понижение цен на все товары внутри страны плохо сказывается на состоянии страны.

Как бороться с дефляцией

Правительство вместе с Центральным Банком вводят меры, которые смогут расшевелить людей и заставить их тратить свои накопления. Для этого нужно:

Снизить налоговую нагрузку. Это освободит еще больше средств, которые людям уже можно будет куда-то тратить.
Снизить ставки по кредитам. Это даст стимул брать кредиты и покупать товары, пока они дешевые.
Сократить вливания бюджетных денег в экономику. Вместо этого уделить больше внимания социальным нуждам. Увеличится социальное производство, но экономическое останется на месте.
Сократить налоги для крупных инвесторов. Отток капитала — один из самых негативных факторов для экономики. А значит, придется по-новой привлекать займы с внутренних и внешних рынков. Лучше всего это делать через налоги.

Есть одно «но». Для того чтобы все эти меры были эффективны, нужно, чтобы люди доверяли своему правительству. А в периоды кризиса народ все меньше и меньше верит в заверения властей, и все больше старается делать наоборот.

Если бы среди населения не было паники, многие экономические провалы проходили бы мягче и быстрее. Поэтому при возникновении дефляции правительства долго не могут вывести свои страны из кризисов.

Дефляция — процесс удорожания денег. Он возникает из-за того, что ВВП страны увеличивается быстрее, чем реальная денежная масса. В разовой дефляции, которая длится 2-3 месяца, нет ничего плохого, но затяжной процесс является тревожным звонком для экономики страны. И если вовремя не среагировать, это может привести к полномасштабному кризису.

Дефляция в экономике – что это такое простым языком

Дефляция – это необычное для экономики явление, имеющее эффект, противоположный инфляции. На первый взгляд кажется, что дефляция несет для граждан только позитивные последствия, однако, это далеко не так. В некоторых случаях она даже хуже инфляции.

СодержаниеПоказать

💡 Что такое дефляция

Дефляция – это экономический процесс, при котором в течение длительного времени снижается средний уровень цен на товары и услуги. Таким образом, покупательская способность денег увеличивается – на ту же сумму потребитель может приобрести больше товаров.

Дефляция является антиподом инфляции, но объединяет их то, что оба процесса являются показателями проблем в экономике страны.

Главная опасность дефляции в том, что она провоцирует снижение выпуска продукции на рынке и уменьшение объемов производства. Это происходит из-за того, что падает спрос – граждане не тратят деньги, предпочитая выждать время, чтобы потом купить товар еще дешевле. Если нет спроса, то останавливается и производство, в результате чего экономический рост сокращается, и начинает увеличиваться безработица.

Если негативные последствия инфляции в первую очередь бьют по гражданам, то дефляцию сначала ощущают предприятия и бизнес, а только потом – потребители.

💫 Причины возникновения

Чаще всего дефляция возникает по следующим причинам:

Фактор	В чем выражается
Рост производства	Благодаря современным технологиям, предприятия могут увеличивать объем выпускаемой в продажу продукции. Это приводит к необходимости понижать цены. Объем производства возрастает, а доходы населения не меняются
Повышенный спрос на наличные и безналичные деньги	Ожидая еще большего возрастания покупательской способности денег, граждане не тратят средства, а откладывают их в банках и дома, собираясь приобрести нужный товар потом. Такую ситуацию называют ловушкой ликвидности. В результате денежные средства уходят из оборота, возрастает ценность национальной валюты
Регулирование государством объемов денежной массы	Борясь с дефляцией, государство уменьшает объем денежной массы в обороте. Способы могут быть различны – снижение госрасходов, повышение учетной ставки, рост налогов и т. д. Но такая дефляционная политика иногда может давать результат, противоположный желаемому
Сокращение объемов выдаваемых населению кредитов	Снижение кредитования граждан приводит к уменьшению количества денег в обращении и дефляционным рискам

К другим причинам дефляции можно отнести банковские депозиты с высокой процентной ставкой, неправильную денежно-кредитную политику, в ходе которой удерживаются слишком высокие процентные ставки, и применяются ограничительные инструменты, а также большую кредитную задолженность при отсутствии денежной эмиссии.

Основные признаки

К наиболее значимым дефляционным признакам можно отнести падение потребительского спроса, уменьшение зарплат, резкий рост безработицы и снижение цен на товары, выпускаемые национальными предприятиями.

На деле это выражается в том, что первыми дефляцию начинают ощущать предприниматели – доходы компаний снижаются. Чтобы как-то компенсировать убытки, руководители компаний вынуждены уменьшать зарплату работникам.

Поскольку дефляция увеличивает покупательскую способность денег, то из-за этого падают и доходы компаний-производителей. Чтобы выдержать конкуренцию, компании вынуждены снижать стоимость своих товаров. И без того убыточная для бизнеса ситуация становится еще хуже.

Из-за сокращения зарплат и роста безработицы спрос на выпускаемые товары резко падает.

Чем выше уровень дефляции, тем отчетливее проступают ее признаки. В конечном счете дефляция может угрожать устойчивости банковского сектора страны и промышленности.

Дефляционная спираль

Если неблагоприятный период затягивается, он может перерасти в дефляционную спираль. Это ситуация, когда после одного случая, спровоцировавшего безработицу, снижение зарплат и расходов, процесс продолжает развиваться по инерции и остановить его крайне тяжело. Экономика при этом может нести колоссальные убытки. Население перестает брать кредиты: их нужно будет отдавать деньгами, стоимость которых выше, чем у денег, взятых в долг. Граждане начинают массово закрывать вклады. Это провоцирует падение ликвидности рынка и уменьшение капиталов банковских организаций.

Выход из дефляционной спирали может затянуться на годы, и столько же уйдет на полное избавление от последствий.

Вы знаете, что такое дефляция?

Что-то слышал(а) по телевизоруДа, я хорошо разбираюсь в экономических терминахЯ думал(а), это что-то типа инфляции

👇 Виды

Основные виды:

Дефляция роста. Возникает из-за переизбытка предложений на рынке, уменьшения цен на товары вследствие конкуренции.
Дефляция банковских кредитов. Характеризуется уменьшением предложения денег из-за банковского кризиса и закрытия кредитных организаций.
Наращивание остатков наличных денег (тезаврирование). Люди откладывают покупки ввиду дальнейшего понижения цен, спрос на деньги возрастает, дефляция усиливается.
Конфискационная дефляция. Проводится властями с нарушением прав граждан – избыточная денежная масса насильно изымается у населения. Государство может директивно снижать цены, замораживать зарплаты и выдачу денег с депозитов, резко увеличивать налоги и т. п.

💰 Дефляция и инфляция: в чем разница и что хуже

При инфляции за одну и ту же сумму можно купить меньше товаров или услуг, чем, к примеру, в прошлом месяце. При дефляции за одну и ту же сумму можно купить больше товаров или услуг, чем в прошлом месяце.

Оптимальным считается 1-3% инфляции. Такое значение благоприятно для экономики и обеспечивает плавный и безболезненный отток средств от населения в бизнес и производство. Более того, инфляция в пределах 3% годовых позволяет экономике нормально развиваться.

При более сильном росте инфляции потребители смогут купить меньше товаров, ведь деньги обесцениваются, а зарплаты остаются такими же. Поэтому многим кажется, что раз при дефляции цены падают, то это намного лучше, нежели инфляция, и вообще является благом для экономики.

Но на самом деле даже незначительная дефляция может спровоцировать серьезный финансовый кризис и затяжную рецессию. Любая экономика базируется на балансе спроса и предложения. При дефляции происходит дисбаланс, о котором уже говорилось выше: спрос со стороны населения уменьшается, стоимость продукции сокращается, начинается «оптимизация» производства из-за невозможности нормально работать в сложившихся условиях, повышается безработица, и население начинает экономить еще больше. Замкнутый круг.

Фактически дефляция и рецессия – тождественные понятия. Останавливаются производство и продажи, вся экономика замирает. Люди забирают деньги из банков, банковская система терпит убытки и у нее больше нет средств, чтобы выдавать кредиты. При этом многие новые проекты национальных компаний требуют кредитных заимствований.

Одновременно начинается дефицит государственного бюджета, который пополняется за счет налогов, а при дефляции налогооблагаемая база сжимается.

Таким образом, и инфляция, и дефляция несут негативные последствия для экономики. Но дефляцию можно назвать все-таки более вредоносной, поскольку она может быстро затянуть производство и бизнес в дефляционную спираль, а избавиться от ее последствий намного труднее, чем от инфляционных.

Что такое инфляция. Виды, причины, методы измерения

Читать

7 признаков неправильного обращения с деньгами

Подробнее

Сколько денег в российской экономике. Кто их печатает

Смотреть

⚡ Последствия дефляции и как с ней бороться

К последствиям дефляции можно отнести:

уменьшение рентабельности инвестиций и производства;
увеличение бюджетных расходов из-за роста безработицы;
дефицит бюджета и увеличение госдолга;
удорожание кредитов и их недоступность для заемщиков;
падение экономического роста;
увеличение реального долга домашних хозяйств.

Способы борьбы:

Экстренная денежная эмиссия. Призвана восстановить спрос, нивелировать нехватку денег на рынке. Чрезмерная эмиссия грозит развитием инфляции.
Понижение процентных ставок. Процентные ставки по кредитам снижаются вплоть до 0%. Инвестиции в реальную экономику становятся более привлекательными, кредитно-банковская система восстанавливается.

❗ Мнение эксперта: дефляция в России и в мире

Мнение эксперта

Илья Тарасов

Инвестор

В ближайшее время России вряд ли угрожает дефляция. Это обусловлено спецификой отечественной экономики. Несмотря ни на что, курс рубля зависит от курса доллара и цены на нефть. Поэтому внутренние экономические процессы влияют на инфляцию меньше, чем внешние. И даже если для сдерживания инфляции буду приниматься избыточные меры, они вряд ли приведут к дефляции.

«Против» дефляции говорит и отсутствие рыночных и биржевых пузырей. Стоимость активов компаний примерно соответствует реальной стоимости, поэтому одновременного резкого падения в нескольких секторах экономики страны не ожидается.

Нельзя сбрасывать со счетов и поведение потребителей. Многие наши граждане не отказываются от шопинга, если цены на товары упали.

Если говорить о прошлых годах, то дефляция в России всегда носила краткосрочный и отраслевой характер. Например, снижение цен на отдельные категории импортных товаров, которые перестали пользоваться спросом из-за резкого скачка доллара в 2015 году. Такое развитие дефляции связано со спецификой российской экономики – постоянно растущими тарифами монополий и традиционно высокими инфляционными ожиданиями бизнеса и граждан.

Что касается мировой ситуации, то за рубежом уже бывали случаи разрушительной дефляции. Последний наиболее яркий случай – дефляция в Японии в 90-х годах прошлого века. Процесс был вызван производственным кризисом и огромными вливаниями американского капитала в японскую экономику. Японии понадобилось около 10 лет, чтобы возобновить устойчивый экономический рост. В этом ей помогла технологическая революция, резко повысившая уровень жизни граждан.

❓ Часто задаваемые вопросы

Может ли дефляция быть неопасной?

Чтобы дефляция была неопасной, нужен рост покупательской способности одновременно с ростом экономики и прочими позитивными рыночными аспектами.

Есть ли у дефляции какие-то плюсы?

Что такое рефляция и кому она на руку

1. Что такое рефляция?

Говоря простым языком, это ожидаемый рост цен. Мировая экономика постепенно будет приходить в норму после пандемии Covid-19, потребительская активность и спрос вырасту, а вместе с ними начнут увеличиваться и цены. В ноябре прошлого года несколько фармацевтических компаний сообщили об успешном тестировании вакцины против нового вируса, и с тех пор инвесторы скупают активы, которые должны выиграть от перехода на новый этап экономического цикла. Крупные Центробанки придерживаются ультрааккомодационной монетарной политики, а администрация Байдена настроена на вливание новых стимулов в экономику. В этих условиях инфляционные ожидания растут еще сильнее.

2. Рефляция и инфляция — это одно и то же?

Не совсем. На рынках этот термин используется в более широком смысле, чтобы описать увеличение темпов роста и ценового давления после периода спада. Как правило, рефляция описывает относительные изменения, а не абсолютный уровень цен. Инфляционные ожидания в реальном мире и потребительские цены — это уже совсем другая история и повод для дискуссий.

Некоторые инвесторы считаю, что реакция правительство во всем мире на пандемию и обещания Центробанков не повышать ставки в течение долгого времени создают условия для масштабного роста инфляции. Их оппоненты утверждают, что пандемия лишь усилила тренды последних лет, то есть дефляцию на фоне вялого экономического роста, слабой демографии и технического прогресса.

3. Как торговать на рефляции?

Торговля на рефляции подразумевает покупку активов, которые зависят от быстрого экономического роста, ценового давления и высокой доходности. Рискованные акции, как правило, выигрывают в этой ситуации, а номинальные облигации, или облигации без защиты от инфляции теряют привлекательность.

4. Какие активы хорошо работают?

На фондовом рынке это акции компаний с малой капитализацией и циклические сектора экономики, включая банковский и энергетический. На этот раз к ним примкнули и туроператоры, авиакомпании и другие фирмы, занятые в туристическом и досуговом бизнесе. Все они ждут отмены карантинов. Среди инвесторов, ориентированных на получение дохода, популярны сделки с фокусом на расширение спреда между краткосрочными и долгосрочными облигациями.

Акции компаний с малой капитализаций опережают акции технологичных компаний, поскольку инвесторы начинают верить в рост.

5. Когда еще были популярны сделки на рефляции?

Такие стратегии популярны в момент выхода экономики из рецессии. В 2009 году, когда темпы экономического роста были на минимумах после мирового финансового кризиса, для акций компаний с малой капитализацией, а также стоимостных акций наступил звездный час. Однако затем рефляционные сделки утратили привлекательность, потому что инфляция так и не выросла, экономическая активность тоже.

6. Что сейчас стоит за сделками на рефляции?

Новый политический ландшафт в США и масштабное развертывание программ вакцинации дает инвесторам надежду на быстрое восстановление. Хочется верить, что когда мы победим вирус, потребители отправятся за покупками, спрос вырастет и все будет хорошо.

7. О каких политических событиях идет речь?

Победа Джо Байдена на президентских выборах и триумф Демократической партии на выборах в Сенат в Джоржии 5 января сделали свое дело. Обитатели Уолл-стрит внимательно следили за гонкой в Джорджии, потому что от исхода этих выборов зависел контроль над Сенатом. Учитывая то, что Демократы уже заполучили палату представителей, победа в этом штате дает Байдену практически карт-бланш во всех его решениях по наращиванию инфраструктуры и раздаче денег американцам.

Когда стали известны результаты выборов, экономисты Goldman Sachs Group заявили, что американская экономика в этом году вырастет на 6.4%. Ранее они ожидали рост на 5,9%. В банке считают, что Байден проведет еще один пакет стимулов в первом квартале на сумму 750 млрд долларов, при этом 300 из них будут направлены на выплаты американцам.

8. Какие риски?

Рынки уже закладывают в цену конец пандемии, но число новых случаев продолжает расти. Во многих странах число заболевших достигло новых рекордов, а программы вакцинации в зачаточном состоянии. Скорее всего, пройдет еще много времени прежде, чем мир вернется к нормальной жизни. Не исключено, что оптимистичные прогнозы по росту не оправдаются, особенно если увеличится число тяжелых случаев заболевания, власти не смогут быстро провести вакцинацию, или правительства откажутся от предоставления финансовой помощи.

Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg

MarketSnapshot — Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram

По теме:

Джим Рикардс: новая Великая депрессия придет уже в 2021 году

Moderna может вдвое снизить дозу Covid-вакцины, чтобы вдвое увеличить поставки

В США обанкротилось рекордное число компаний с 2009 года

В России впервые за пять лет зафиксирована дефляция – Экономика – Коммерсантъ

По данным Росстата, потребительские цены с 25 июля по 1 августа снизились на 0,1%. На подобные показатели недельный показатель изменения цен последний раз выходил в начале сентября 2011 года.

Как сообщает Росстат, снижение цен за прошедшую неделю зафиксировано на плодоовощную продукцию (3%). Баранина, сосиски, сардельки, рыба, мука и пшено стали дешевле на 0,1%. Тем временем цены на сахарный песок выросли на 1%, гречневую крупу — на 0,6%, сливочное масло — на 0,3%, куриное мясо и сметану — на 0,2%. Цены на автомобильный бензин выросли на 0,1%, на дизельное топливо — снизились на 0,1%.

В целом, недельная дефляция составила 0,1% — на подобные показатели потребительские цены последний раз выходили в начале сентября 2011 года. В том же году была зафиксирована и месячная дефляция — 0,2% в августе 2011-го. Ранее в этом году недельная инфляция замедлялась до нуля с 31 мая по 6 июня.

Как сообщал “Ъ”, в конце июля глава ЦБ Эльвира Набиуллина допускала возможность недельной дефляции в конце августа – начале сентября. «Дефляция возможна, хотя в этом году снижение продовольственных цен происходило раньше, чем в обычные годы, и сезонность может быть сдвинута»,— отметила тогда глава ЦБ.

Ранее Эльвира Набиуллина объявила, что ЦБ выполнит собственные цели по инфляции даже в случае реализации основных рисков, в конце 2016 года инфляция почти в любом случае снизится до 5–6%. Совет директоров ЦБ в июне снизил ключевую ставку на символические 0,5 процентного пункта. Кроме того, госпожа Набиуллина по итогам заседания совета директоров от 11 июня заявила, что ЦБ значительно улучшил прогноз по инфляции на 2016-2017 годы, и теперь уже нет сомнений в том, что регулятор добьется снижения инфляции до 5-6% годовых в декабре 2016-го и 4% — в 2017 году даже при реализации новых инфляционных рисков.

Напомним, базовый прогноз Банка России по инфляции на 2016 год равен 5–6%.

Отдел экономики

Почему ЦБ снизил ключевую ставку до 10,5%

Совет директоров ЦБ 10 июня принял решение снизить ключевую ставку с 11% годовых до 10,5%. Свое решение Центробанк объяснил позитивными процессами стабилизации инфляции, снижением инфляционных ожиданий и рисков на фоне «приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста». Читайте подробнее

На что жалуется почти половина семей в РФ

42% российских семей в мае 2016 года заявили, что состояние их финансов ухудшилось за последний год, констатировал Институт социальной политики Высшей школы экономики, ссылаясь на данные опроса ВЦИОМа. 40% опрошенных пожаловались на проблемы на рынке труда, 38% — на то, что употребляют более дешевые продукты, а 15% начали развивать подсобное хозяйство. Читайте подробнее

Дефляция что это такое простыми словами на примере дефляции

Объяснять простыми словами, что такое инфляция, никому не требуется. Когда приходишь в магазин и замечаешь, что буханка хлеба стала стоить больше, чем вчера, то чувствуешь сложные экономические понятия на собственной шкуре. Такое подорожание товаров никому не нравится.

Но парадокс в том, что и обратная ситуация тоже грозит экономическими потрясениями, дефляция и инфляция при превышении пороговых значений служит сигналом о неладах в кошельках граждан и государственном бюджете.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону
+7 (804) 333-20-57

Это быстро и бесплатно!

Закон един для всех

Основополагающий экономический закон спроса и предложения гласит о том, что цена товара прямо пропорциональна спросу на него и обратно пропорциональна предложению.
ЦЕНА = СПРОС/ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Из этой простой формулы становится понятно, что когда на рынке отмечается избыток денег и недостаток товара, начинается инфляция. И для обратного процесса зависимость аналогична – у населения нет средств, чтобы делать покупки в прежних количествах.

Дефляция – что это такое простыми словами? Разберем на примере:

Токарь Василий получил зарплату на 10% меньше, чем в прошлом месяце. Он заплатил за квартиру коммунальные платежи фиксированную сумму, как и в прошлом месяце. Потом зашел в магазин и купил более дешевые продукты, но сэкономить получилось всего 5%.

Поэтому на новые башмаки ему уже не хватило, и он перенес покупку до будущих времен. На первый взгляд кажется, что проблемы только у Василия, но это совсем не так.

Владелец магазина Степан Иванович по итогам месяца недополучил выручку в размере 5%. Мелочь, которая привела к тому, что его доход упал на 20%. А случилось это потому, что постоянные издержки остались прежними. К ним относятся:

арендной платы;
коммунальных платежей;
налога на недвижимость;

В сумме постоянные издержки составляют более половины всех трат. После такого снижения доходов владелец магазина вынужден провести оптимизацию затрат и отказался от закупки торгового оборудования. Оно производилось на там заводе, где работал токарь Василий.

В результате через месяц у него заработная плата снизилась еще на 10%. И это вновь ударило по Степану Ивановичу, он снова потерял часть дохода. Получается заколдованный круг – объем производства снижается, доходы падают, экономика оказывается в тупике.

Нельзя понять, что такое дефляция в экономике, если не посмотреть, что происходит у еще одного действующего лица – государства.

Когда в оборот втянуто государство

Но это не самое страшное, в оборот начинают все новые и новые действующие лица. Владелец бизнеса Степан Иванович вынужден был сократить часть продавцов, чтобы удержать бизнес на плаву.

И тогда продавец Мария не нашла новую работу, так как снижение выручки произошло по всем магазинам, все дружно оптимизируют траты на персонал. Марии ничего не остается, как пойти в Службу Занятости и начать получать пособие по безработице.

В обычные годы бюджет спокойно переносит такие траты, благо чиновники не стремятся улучшить жизнь безработным, размер пособия по безработице составляет около 70% от прожиточного минимума. Но даже и этот мизер ложится неподъемным бременем на госбюджет, который в этот момент испытывает колоссальные трудности.

Дело в том, что происходит резкое снижение налоговых поступлений:

НДФЛ. Зарплата Василия снизилась.
НДС. Предприниматель не приобрел новое оборудование, значит и отчислять нечего.
Акцизы. Покупатель стал меньше тратить на алкоголь и сигареты, а замедление экономики привело к падению транспортных расходов, упали продажи бензина. К слову, важнейшим показателем экономического положения является объем грузоперевозок. Именно по нему экономисты анализируют положение дел.
Налог на прибыль. Положение дел в бизнесе предпринимателя Степана Ивановича понятно, нет прибыли – нет налогов.

Перечисленные платежи составляют около 50% всех поступлений бюджета. Как только они уменьшаются, государство вынуждено экономить. Происходят сокращения бюджетников, отказ от индексаций зарплат и пенсий, что приводит к дальнейшему усугублению ситуации.

Урок Японии – чему он научит россиян

Пока Страна восходящего солнца остается единственной, пережившей 15-летний период дефляции. Логично было бы изучить ее опыт, чтобы понять последствия и научиться принимать меры.

Но как показывает анализ, этот пример ничему научить не сможет. И причин у этого две – иная стартовая ситуация, и низкая эффективность принимаемых мер.

Проблемы в экономике

В 80-х годах XX века Япония переживала бурный рост. США всерьез опасались, что страна с населением в 120 млн. человек станет первой экономикой мира. Японское чудо привело к резкому повышению жизненного уровня японцев, их электроника и автомобили захватывали все новые и новые рынки.

Но потом произошел коллапс, причиной которого стал слишком высокий жизненный уровень.

Огромная стоимость труда привела к тому, что товары с маркировкой «made in Japan» потеряли конкурентоспособность, пришлось выводить фабрики в другие страны, и японское чудо остановилось.

Количество автомобилей на 1000 жителей превысило 600 штук, что для маленького островного государства более чем достаточно. В огромной России этот показатель едва перевалил за 300.

Произошло насыщение внутреннего рынка, рост остановился. К этому добавился и высокий жизненный уровень. У обычного японца есть все, что ему нужно. Граждане перестали покупать, они стали копить.

Принимаемые меры

Чтобы завоевать чужие рынки, Центробанк Японии стал проводить валютные интервенции с целью обесценить цену. Это помогало не надолго, исправить ситуацию за счет нового рывка в мировую торговлю не получилось. Высокие зарплаты и пенсии тоже не дают эффекта, так как люди не хотят тратить, мало кому нужен пятый телевизор или вторая машина.

В стране практически нет социального неравенства, здесь минимальная разница между доходами самых богатых и бедных. Исходя из этого, японский опыт для России неприемлем.

Российские экономические реалии

Формально в РФ 2014-2015 годов наблюдалась инфляция. Но на практике это не так. За 2 года произошла девальвация (обесценивание) рубля по отношению к доллару.

Двукратное обесценивание национальной валюты привело к суммарной инфляции в 24%, при том что доля импортных товаров составляла более 30%.

Элементарная математика говорит о том, что продукция российских предприятий дешевеет. Ярче всего это отразилось на рынке недвижимости, где спад в рублевом выражении составил около 10% в рублевом выражении. Но в долларах она упала более чем в 2 раза.

Вот что такое дефляция рубля простым языком.

В 2016 году инфляция в РФ снизилась по сравнению а предыдущим годом в 2 раза, у этого есть объективные причины:

Прекращение обесценивания национальной валюты. Таким механизмом правительство пользуется, чтобы повысить конкурентоспособность российских товаров на международных рынках.
Прекращение зарубежного финансирования проектов, в результате чего тысячи человек остались без работы.
Падение спроса. Уменьшившиеся бюджетные ассигнования на социальные пособия и пенсии (в реальном выражении) привели к тому, что люди стали экономить.

Когда у государства не стало денег, и поэтому стали рваться производственные цепочки. Хотя коэффициент дефляции (соотношение между ценами текущего и прошлого года) пока остается в положительной зоне, но уже летом 2016 года наблюдались первые признаки ценового падения.

Страна входит в цикл замедления экономики.

Меры сдерживания дефляции

На вопрос о том, дефляция хорошо это или плохо, есть однозначный ответ. Это очень и очень плохо. Значит надо искать выход, и он может быть только в одном – увеличение платежеспособного спроса и повышении жизненного уровня, без помощи государства экономика не справится.

Деньги можно вливать:

Через потребителей, повышая пенсии и зарплаты бюджетникам. Но это не даст ожидаемого эффекта, так как их значительная часть перейдет в накопления, а еще одна будет потрачена на покупку импортных товаров.
Кредитуя бизнес. Но в сложившейся ситуации бизнесмены не очень стремяться приобретать новые станки и оборудование, проводить расширение. Кроме падения спроса, препятствие создают и высокие процентные ставки.
Увеличивая финансирование госкорпораций. Это тоже не помогает, так как вытесняет частного предпринимателя и усугубляет ситуацию.

Опыт восточного соседа показал, что борьба с напастью продлится не одно десятилетие. Если только государство не решит задействовать всю мощь печатного станка, но тогда ожидает еще большая напасть – гиперинфляция.

Определение дефляции

Что такое дефляция?

Дефляция — это общее снижение цен на товары и услуги, обычно связанное с сокращением предложения денег и кредита в экономике. Во время дефляции покупательная способность валюты со временем повышается.

Ключевые выводы

Дефляция — общее снижение уровня цен на товары и услуги.
Дефляция обычно связана с сокращением предложения денег и кредита, но цены также могут падать из-за повышения производительности и технологических усовершенствований.
Снижение или инфляция экономики, уровня цен и денежной массы меняет привлекательность различных вариантов инвестирования.

Понимание дефляции

Дефляция приводит к снижению номинальной стоимости капитала, рабочей силы, товаров и услуг, хотя их относительные цены могут оставаться неизменными. Дефляция была популярной проблемой среди экономистов на протяжении десятилетий. На первый взгляд, дефляция приносит пользу потребителям, поскольку они могут со временем покупать больше товаров и услуг с тем же номинальным доходом.

Однако не все выигрывают от более низких цен, и экономистов часто беспокоят последствия падения цен для различных секторов экономики, особенно в финансовых вопросах. В частности, дефляция может нанести вред заемщикам, которые могут быть обязаны выплатить свои долги деньгами, которые стоят больше, чем деньги, которые они взяли в долг, а также любым участникам финансового рынка, которые инвестируют или спекулируют на перспективах роста цен.

Причины дефляции

По определению, денежная дефляция может быть вызвана только уменьшением предложения денег или финансовых инструментов, которые можно погасить деньгами.В наше время на денежную массу больше всего влияют центральные банки, такие как Федеральная резервная система. Когда предложение денег и кредита падает без соответствующего уменьшения объема производства, цены на все товары имеют тенденцию к падению. Периоды дефляции чаще всего возникают после длительных периодов искусственной денежной экспансии. Начало 1930-х годов было последним случаем значительной дефляции в Соединенных Штатах. Основным фактором этого дефляционного периода было падение денежной массы в результате катастрофических банкротств банков.Другие страны, такие как Япония в 1990-х годах, испытали дефляцию в наше время.

Всемирно известный экономист Милтон Фридман утверждал, что при оптимальной политике, при которой центральный банк стремится к уровню дефляции, равному реальной процентной ставке по государственным облигациям, номинальная ставка должна быть равна нулю, а уровень цен должен неуклонно падать на уровне реальной ставки. представляет интерес. Его теория породила правило Фридмана, правило денежно-кредитной политики.

Однако снижение цен может быть вызвано рядом других факторов: снижением совокупного спроса (уменьшением совокупного спроса на товары и услуги) и повышением производительности.Снижение совокупного спроса обычно приводит к последующему снижению цен. Причины этого сдвига включают сокращение государственных расходов, крах фондового рынка, желание потребителей увеличить сбережения и ужесточение денежно-кредитной политики (более высокие процентные ставки).

Падение цен также может произойти естественным образом, когда объем производства в экономике растет быстрее, чем предложение денег в обращении и кредита. Это происходит особенно в тех случаях, когда технологии повышают производительность экономики и часто концентрируются на товарах и отраслях, которые извлекают выгоду из технологических усовершенствований.По мере развития технологий компании работают более эффективно. Эти эксплуатационные улучшения приводят к снижению производственных затрат и экономии средств, передаваемой потребителям в виде более низких цен. Это отличается, но похоже на общую дефляцию цен, которая представляет собой общее снижение уровня цен и повышение покупательной способности денег.

Дефляция цен за счет повышения производительности различается в отдельных отраслях. Например, подумайте, как повышение производительности влияет на технологический сектор.За последние несколько десятилетий усовершенствования технологий привели к значительному снижению средней стоимости гигабайта данных. В 1980 году средняя стоимость одного гигабайта данных составляла 437 500 долларов; к 2010 году средняя стоимость составляла три цента. Это снижение привело к значительному падению цен на производимую продукцию, в которой используется эта технология.

Изменение взглядов на влияние дефляции

После Великой депрессии, когда денежная дефляция совпала с высоким уровнем безработицы и ростом дефолтов, большинство экономистов считали дефляцию неблагоприятным явлением.После этого большинство центральных банков скорректировали денежно-кредитную политику, чтобы способствовать последовательному увеличению денежной массы, даже если это способствовало хронической инфляции цен и побуждало должников брать слишком большие займы.

Британский экономист Джон Мейнард Кейнс предостерег от дефляции, поскольку, по его мнению, она способствовала нисходящему циклу экономического пессимизма во время рецессий, когда владельцы активов увидели падение цен на свои активы и, таким образом, снизили свою готовность инвестировать. Экономист Ирвинг Фишер разработал целую теорию экономических депрессий, основанную на дефляции долга.Фишер утверждал, что ликвидация долгов после негативного экономического шока может вызвать большее сокращение предложения кредита в экономике, что может привести к дефляции, которая, в свою очередь, оказывает еще большее давление на должников, приводя к еще большему количеству ликвидаций и по спирали в депрессия.

В последнее время экономисты все чаще ставят под сомнение старые интерпретации дефляции, особенно после исследования 2004 года, проведенного экономистами Эндрю Аткесоном и Патриком Кехо. Изучив 17 стран за 180-летний период, Аткесон и Кехо обнаружили 65 из 73 эпизодов дефляции без экономического спада, а в 21 из 29 депрессий дефляции не было.Сейчас существует широкий спектр мнений о полезности дефляции и дефляции цен.

Дефляция изменяет финансирование долга и собственного капитала

Дефляция делает менее экономичным для правительств, предприятий и потребителей использование долгового финансирования. Однако дефляция увеличивает экономическую мощь акционерного финансирования, основанного на сбережениях.

С точки зрения инвестора, компании, которые накапливают большие денежные резервы или имеют относительно небольшой долг, более привлекательны в условиях дефляции.Обратное верно для предприятий с крупной задолженностью и небольшими денежными средствами. Дефляция также способствует росту доходности и увеличивает необходимую премию за риск по ценным бумагам.

Понимание инфляции и дефляции

Инфляция против дефляции: обзор

Инфляция возникает, когда цены на товары и услуги растут, а дефляция возникает, когда эти цены снижаются. Баланс между этими двумя экономическими условиями, противоположными сторонами одной медали, является хрупким, и экономика может быстро переходить из одного состояния в другое.Центральные банки пристально следят за уровнями изменений цен и действуют, чтобы остановить дефляцию или инфляцию, проводя денежно-кредитную политику, например устанавливая процентные ставки.

В чем разница между инфляцией и дефляцией?

Ключевые выводы

Инфляция — это повышение общих цен на товары и услуги в экономике.
Дефляция, наоборот, — это общее снижение цен на товары и услуги, на которое указывает уровень инфляции, опускающийся ниже нуля процентов.
И то, и другое может быть потенциально вредным для экономики, в зависимости от основных причин и скорости изменения цен.

Инфляция

Инфляция — это количественная мера того, насколько быстро цены на товары в экономике растут. Инфляция возникает, когда товары и услуги пользуются высоким спросом, что приводит к снижению их доступности. Запасы могут уменьшаться по многим причинам; стихийное бедствие может уничтожить урожай, жилищный бум может истощить строительные материалы и т. д.Какой бы ни была причина, потребители готовы платить больше за товары, которые им нужны, в результате чего производители и поставщики услуг берут больше.

Наиболее распространенным показателем инфляции является индекс потребительских цен (ИПЦ). ИПЦ — это теоретическая корзина товаров, включая потребительские товары и услуги, медицинское обслуживание и транспортные расходы. Правительство отслеживает цены на товары и услуги в корзине, чтобы получить представление о покупательной способности доллара США.

Инфляция часто рассматривается как большая угроза, в основном люди, которые достигли совершеннолетия в конце 1970-х годов, когда инфляция достигла своего пика.Так называемая гиперинфляция происходит, когда ежемесячный рост цен превышает 50% в течение некоторого периода времени. Эти периоды быстрого роста цен часто сопровождаются разрушением базовой реальной экономики, а также могут сопровождаться внезапным увеличением денежной массы.

Хотя гиперинфляция может быть пугающей, исторически она случается редко. На самом деле инфляция может быть как хорошей, так и плохой, в зависимости от причин и уровня инфляции. Фактически, полное отсутствие инфляции может быть очень плохим для экономики, как мы увидим ниже с дефляцией.Небольшая инфляция может фактически стимулировать расходы и инвестиции, так как инфляция может медленно подрывать покупательную способность наличных денег, поэтому купить этот прибор за 1000 долларов сегодня относительно дешевле, чем за те же 1000 долларов в год.

Дефляция

Дефляция возникает, когда доступно слишком много товаров или когда в обращении недостаточно денег для покупки этих товаров. В результате цены на товары и услуги падают. Например, если определенный тип автомобиля становится очень популярным, другие производители начинают выпускать аналогичный автомобиль для конкуренции.Вскоре у автомобильных компаний будет больше автомобилей этого стиля, чем они могут продать, поэтому им придется снизить цену, чтобы продать автомобили. Компании, у которых слишком много запасов, должны сокращать расходы, что часто приводит к увольнениям. У безработных не хватает денег на покупку товаров; чтобы склонить их к покупке, цены снижаются, что продолжает тенденцию. ( Обратите внимание, что дефляция — это не то же самое, что дезинфляция, которая представляет собой снижение положительного уровня инфляции от периода к периоду ).

Дефляция может привести к экономической рецессии или депрессии, и центральные банки обычно работают, чтобы остановить дефляцию, как только она начнется.

Когда кредитные организации обнаруживают снижение цен, они часто уменьшают сумму кредита, которую они предлагают. Это создает кредитный кризис, когда потребители не могут получить доступ к кредитам для покупки дорогостоящих товаров, оставляя компании с затовариванием товарных запасов и вызывая дальнейшую дефляцию.

Продолжительные периоды дефляции могут тормозить экономический рост и увеличивать безработицу.«Затерянное десятилетие» Японии — недавний пример негативных последствий дефляции.

Так же, как неконтролируемая гиперинфляция — это плохо, неконтролируемое снижение цен может привести к разрушению дефляционной спирали. Такая ситуация обычно возникает в периоды экономического кризиса, такого как рецессия или депрессия, когда объем производства замедляется, а спрос на инвестиции и потребление иссякает. Это может привести к общему снижению цен на активы, поскольку производители вынуждены ликвидировать запасы, которые люди больше не хотят покупать.

Как потребители, так и предприятия начинают держаться за ликвидные денежные резервы, чтобы смягчить дальнейшие финансовые потери. Чем больше денег экономится, тем меньше денег тратится, что еще больше снижает совокупный спрос. На этом этапе ожидания людей относительно будущей инфляции также снижаются, и они начинают копить деньги. У потребителей меньше стимулов тратить деньги сегодня, когда они могут разумно ожидать, что их деньги будут иметь большую покупательную способность завтра.

Итог

Большинство центральных банков мира нацелены на умеренный уровень инфляции, около 2–3% в год.Более высокий уровень инфляции может быть опасен для экономики, поскольку приводит к быстрому росту цен на товары, иногда превышающему рост заработной платы. Точно так же дефляция может быть плохой новостью для экономики, поскольку люди копят наличные вместо того, чтобы тратить или инвестировать, ожидая, что цены скоро упадут еще ниже.

Экономическая дефляция: что это?

Экономическая дефляция — это когда в экономике падают цены на товары и услуги. В этом отношении дефляция — это противоположность инфляции, когда стоимость товаров и услуг растет.

Что такое экономическая дефляция?

Дефляция — это экономический термин, который описывает среду снижения цен на товары и услуги в экономике. Не путать с дезинфляцией или снижением уровня инфляции, дефляция возникает, когда уровень инфляции составляет менее 0%. Индекс потребительских цен является наиболее часто используемым средством измерения инфляции; если оно переходит в отрицательное число, это дефляция.

Альтернативное название: Отрицательное давление

Как работает экономическая дефляция

Понимание экономики дефляции может сделать вас лучшим инвестором.Дефляция может происходить во время спада, когда спрос на большинство товаров и услуг падает, а поставщики этих товаров и услуг снижают цены, чтобы конкурировать за меньшее количество потребительских долларов.

В крайних случаях потребители откладывают покупки в ожидании дальнейшего снижения цен. Это часто может привести к самоисполняющемуся пророчеству о более низких ценах, когда потребители ожидают более низких цен и создают их, отказываясь от покупок.

Великая депрессия является примером результата неконтролируемой дефляции.

Недавний пример дефляции произошел во время Великой рецессии 2007–2008 годов, когда уровень инфляции упал ниже 0%. Вне контекста это может звучать хорошо для потребителей, но более низкие цены являются отражением более низкого спроса, который возникает из-за того, что более низкий спрос приводит к снижению доходов, что приводит к увольнениям и снижению доходов потребителей.

Дефляция также может быть вызвана положительными причинами — увеличением производительности, развитием технологий и новыми источниками ресурсов или инноваций.В этом смысле это может быть полезно для экономики, поскольку дает потребителям больше покупательной способности. Вопрос в том, как быстро это происходит.

Советы по инвестированию в экономическую дефляцию

Инвестирование во время экономической дефляции может быть сложной задачей — цены на активы падают, вызывая потерю интереса и стоимости наличных денег, золота, недвижимости и акций. Хотя эти активы обычно окупаются в условиях инфляции, в период дефляции они, как правило, приносят убытки.

Лучшие инвестиции при падении цен включают фонды облигаций, особенно долгосрочные облигации, потому что процентные ставки падают, а цены на облигации, следовательно, могут расти.

Определенные отраслевые фонды, которые инвестируют в защитные области, такие как здравоохранение, коммунальные услуги, предметы первой необходимости и определенные товары — вещи, в которых люди нуждаются независимо от экономических условий, — также могут быть хорошими инвестициями в периоды дефляции. Например, людям по-прежнему нужно ходить к врачу, пользоваться электричеством и чистить зубы, когда экономика и фондовый рынок находятся в упадке. Этот спрос обычно предотвращает падение акций в этих секторах так же, как и на рынке в целом.

Федеральная резервная система осуществляет денежно-кредитную политику, направленную на предотвращение дефляционной спирали и стараясь не допустить, чтобы этот период продолжался в течение длительного периода времени.Следовательно, инвестиции, которые преуспевают при падении процентных ставок, могут быть успешными в периоды дефляции.

Варианты инвестирования в условиях экономической дефляции
Более безопасный	Рискованный
Фонды долгосрочных облигаций	Фонды драгоценных металлов
Фонды бескупонных облигаций	Фонды денежного рынка
Дивидендные фонды (иногда)	Инвестиции, зависящие от более высоких цен и процентных ставок

При попытке выбрать лучшие инвестиции в ожидаемой краткосрочной дефляционной среде существует элемент риска, связанный с выбором времени.Попытки ориентироваться на рынке и в экономических условиях с помощью инвестиционных стратегий — это форма определения рыночного времени, которая несет в себе значительный риск потери стоимости инвестиционного счета. Для большинства инвесторов создание диверсифицированного портфеля паевых инвестиционных фондов — лучшая стратегия для всех рыночных и экономических условий.

Ключевые выводы

Экономическая дефляция — это когда в экономике снижаются цены на товары и услуги.
Это может произойти во время рецессии и стать самоисполняющимся пророчеством, если потребители сократят расходы.
Вложения в предметы первой необходимости, такие как здравоохранение, коммунальные услуги, предметы первой необходимости и товары, могут иметь смысл.
Тем не менее, пытаться рассчитать время инвестирования в акции в любой краткосрочный период экономической дефляции может быть рискованным.

Инфляция и дефляция: определение, причины, последствия

Инфляция — это когда цены растут, а дефляция — когда цены падают. Вы можете иметь как инфляцию, так и дефляцию одновременно в различных классах активов. Когда они доведены до крайности, оба они плохо сказываются на экономическом росте, но по разным причинам.Вот почему Федеральная резервная система, центральный банк страны, пытается их контролировать.

Как отличить инфляцию от дефляции

Есть пять типов инфляции. Хуже всего — гиперинфляция. Вот тогда цены растут более чем на 50% в месяц. К счастью, это редко. Исторически это вызвано только огромными военными расходами. На другом конце шкалы находится инфляция активов , которая где-то происходит почти все время. Например, каждую весну цены на нефть и газ резко растут, потому что торговцы сырьевыми товарами взвинчивают цены на нефть.Они ожидают роста спроса на насос благодаря сезону летних каникул.

Третий тип, ползучая инфляция, существует, когда цены растут на 3% в год или менее. Это довольно часто. Это происходит, когда экономика идет хорошо. В последний раз это произошло в 2011 году.

Четвертый тип — хождение или пагубная инфляция. Цены увеличиваются на 3–10% в год, этого достаточно, чтобы люди могли сделать запасы сейчас, чтобы избежать повышения цен в будущем. Поставщики и заработная плата не успевают за ними, что приводит к дефициту или настолько высоким ценам, что большинство людей не могут позволить себе самое необходимое.

Пятый тип, галопирующая инфляция, — это когда цены растут на 10% и более в год. Это может дестабилизировать экономику, вытеснить иностранных инвесторов и свергнуть лидеров правительства. Это результат колебаний обменного курса.

Дефляция — это когда цены падают. Это может быть сложно определить, потому что не все цены падают равномерно. Во время общей дефляции в некоторых сферах экономики может быть инфляция. В 2014 году наблюдалась дефляция цен на нефть и газ, при этом цены на жилье продолжали расти, хотя и постепенно.Федеральная резервная система измеряет уровень базовой инфляции. Он устраняет волатильные изменения цен на нефть и продукты питания.

Примеры

В Соединенных Штатах в конце 1980-х — начале 1990-х годов наблюдалась шагающая инфляция, достигшая пика в 5,8% в 1989 году. Галопирующая инфляция произошла в 1970-х и начале 1980-х годов. Это произошло из-за экономической политики президента Ричарда Никсона. Во-первых, он ввел контроль над заработной платой и ценами, что привело к стагфляции. Чтобы обуздать это, он исключил доллар из золотого стандарта, что только усилило инфляцию, поскольку стоимость доллара упала.Обзор истории темпов инфляции в США показывает множество других примеров.

В экономике Японии продолжается дефляция. Это началось в 1989 году, когда Банк Японии поднял процентные ставки, что привело к снижению спроса на жилье. Когда цены упали в других областях, предприятия стали сокращать экспансию, а люди перестали тратить и начали больше сберегать. Население росло, не хватало молодежи, чтобы заменить вышедших на пенсию рабочих. Пожилые люди покупают меньше, поскольку именно молодые создают семьи, покупают новые дома и покупают мебель.Правительство пробовало экспансионистскую фискальную политику. Это только увеличило его долг, не вернув уверенности. Япония все еще пытается выбраться из этой ловушки ликвидности.

Причины

Есть три причины инфляции. Первый, инфляция спроса, возникает, когда спрос превышает предложение. Вторая — это инфляция издержек, которая возникает, когда предложение товаров или услуг ограничивается, а спрос остается неизменным. Например, из-за нехватки высококвалифицированных инженеров-программистов их заработная плата стремительно растет.

Третий — чрезмерное расширение денежной массы страны — возникает, когда слишком много капитала преследует слишком мало товаров и услуг. Это вызвано слишком широкой фискальной или денежно-кредитной политикой, создающей слишком большую ликвидность.

Дефляция вызвана падением спроса. Меньшее количество покупателей означает, что предприятиям приходится снижать цены, что может перерасти в войну торгов. Это также вызвано технологическими изменениями, такими как более эффективные компьютерные чипы. Дефляция также может быть вызвана обменными курсами. Например, Китай сохраняет низкую стоимость своей валюты по сравнению с США.С. доллар. Это позволяет ему занижать цены производителей США, снижая цены на свой экспорт в США.

Как контролируются инфляция и дефляция

Поскольку цены на нефть и продукты питания могут быть очень нестабильными, они не включаются в базовую инфляцию. В январе 2012 года ФРС решила использовать базовый индекс цен расходов на личное потребление в качестве меры инфляции. Если уровень базовой инфляции превысит целевой уровень инфляции ФРС в 2%, центральный банк начнет сдерживающую денежно-кредитную политику.Это повышает процентные ставки, сокращает денежную массу и замедляет инфляцию спроса.

ФРС обычно занимается только общей инфляцией. Но сдерживающая денежно-кредитная политика также может атаковать инфляцию активов. Высокие процентные ставки могут снизить спрос на жилье, если инфляция активов представляет собой угрозу. К сожалению, ФРС недостаточно быстро повысила процентные ставки во время жилищного бума в 2005 году. Она полагала, что инфляция активов останется ограниченной жилищным фондом, а не распространится на экономику в целом.Действительно, инфляция не распространилась так, как опасались. Когда пузырь на рынке жилья лопнул, это привело к кризису субстандартного ипотечного кредитования и финансовому кризису 2008 года. Инфляция на самом деле не представляет угрозы, потому что ФРС очень хорошо умеет контролировать инфляцию.

Почему дефляция хуже инфляции

Дефляция хуже, потому что процентные ставки можно снизить только до нуля. По мере того как предприятия и люди чувствуют себя менее богатыми, они тратят меньше, что еще больше снижает спрос. В ответ цены падают, что снижает прибыль компаний.Ожидая снижения цен, люди откладывают покупки как можно дольше. Они знают, что чем дольше они ждут, тем ниже будет цена. Это еще больше снижает спрос, заставляя предприятия еще больше снижать цены. Это порочная нисходящая спираль.

Что для вас значат инфляция и дефляция

Инфляция снижает ваш уровень жизни, если ваш доход не поспевает за ростом цен. В большинстве случаев это случается редко. Но если инфляция составляет около 2%, люди покупают вещи сейчас, прежде чем цены вырастут в будущем.Это может стимулировать экономический рост. Даже если она умеренная, инфляция всегда влияет на вашу жизнь.

Дефляция может стоить вам работы. Если цены продолжат снижаться, ваш работодатель не сможет оставаться прибыльным. Чтобы оставаться в бизнесе, возможны увольнения. Если дефляция будет продолжаться достаточно долго, многие люди потеряют работу. По мере замедления экономического роста компании уходят из бизнеса. Так случилось во время Великой депрессии. По данным Федеральной резервной системы, индекс потребительских цен упал примерно на треть с 1929 по 1933 год.Падение цен привело к банкротству многих фирм.

Как защитить себя

И инфляция, и дефляция в США находятся под контролем. Текущий уровень инфляции показывает, на каком этапе экономического цикла находится экономика. Он также измеряется индексом цен на личные потребительские расходы, который включает больше бизнес-товаров и услуг, чем ИПЦ.

Две облигации, предлагаемые Казначейством США, предоставляют встроенные способы защиты от инфляции.И раздутые защищенные ценные бумаги Казначейства, и облигации серии I автоматически повышаются в цене вместе с инфляцией.Если вы беспокоитесь об инфляции, вы можете быть спокойны, если у вас есть некоторые из них. С другой стороны, лучшая защита — это хорошо диверсифицированный портфель, включающий акции. Фондовый рынок исторически опережает инфляцию. Если вы вышли на пенсию или по другим причинам не можете позволить себе спад, вам может потребоваться больше облигаций TIPS или I, чем акций. & Nbsp;

А как насчет золота? Он используется как защита от инфляции, но на цены на золото влияет и множество других факторов.Поскольку он торгуется на товарном рынке, он более волатилен. В результате его цены не растут и не падают вместе с другими классами активов. Это делает его хорошим для диверсифицированного портфеля. Это основная причина, по которой вы должны инвестировать в золото.

The Balance не предоставляет налоговых, инвестиционных или финансовых услуг и консультаций. Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов.Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы.

Что такое дефляция и почему она имеет значение? — Советник Forbes

Когда цены падают, это обычно считается положительным моментом — по крайней мере, когда речь идет о ваших любимых местах для покупок. Однако, когда цены снижаются во всей экономике, это называется дефляцией, и это совершенно другая игра. Дефляция — плохая новость для вашей страны и ваших денег.

Определение дефляции

Дефляция — это когда потребительские цены и цены на активы со временем снижаются, а покупательная способность возрастает. По сути, вы можете купить больше товаров или услуг завтра за ту же сумму денег. Сравните это с инфляцией, которая представляет собой постепенный рост цен в экономике.

Хотя дефляция может показаться хорошей вещью, она может сигнализировать о надвигающейся рецессии и трудных экономических временах. Когда люди чувствуют, что цены падают, они откладывают покупки в надежде, что позже смогут купить вещи дешевле.Но более низкие расходы приводят к меньшему доходу производителей, что может привести к безработице и более высоким процентным ставкам.

Этот цикл отрицательной обратной связи приводит к росту безработицы, еще более низким ценам и еще меньшим расходам. Короче говоря, дефляция приводит к еще большей дефляции. На протяжении большей части истории США периоды дефляции обычно сопровождались серьезными экономическими спадами.

Как измеряется дефляция?

Дефляция измеряется с помощью экономических показателей, таких как индекс потребительских цен (ИПЦ).ИПЦ отслеживает цены на группу часто покупаемых товаров и услуг и ежемесячно публикует изменения.

Когда цены, измеренные в совокупности с помощью ИПЦ, за один период ниже, чем они были за предыдущий период, экономика испытывает дефляцию. И наоборот, когда цены все вместе растут, экономика переживает инфляцию.

Дефляция против дезинфляции

Дефляцию не следует путать с дезинфляцией. Хотя оба они звучат так, будто указывают на снижение цен, дезинфляция на самом деле означает, что цены все еще растут, только медленнее, чем раньше.Это может быть изменение с 4% годовой инфляции на 2% годовой инфляции, что означает, что товар, который раньше стоил 10 долларов, теперь продается в розницу по 10,02 доллара вместо прогнозируемых 10,04 доллара.

Дефляция, с другой стороны, описывает фактическое снижение цен, а не снижение темпов роста инфляции. При 2% дефляции товар, который раньше стоил 10 долларов, теперь стоит 9,98 доллара.

Что вызывает дефляцию?

Есть две основные причины дефляции: снижение спроса или рост предложения. Каждый из них связан с фундаментальной экономической взаимосвязью между спросом и предложением.Снижение совокупного спроса приводит к падению цен на товары и услуги, если предложение не меняется.

Падение совокупного спроса может быть вызвано:

Денежно-кредитная политика: Повышение процентных ставок может побудить людей экономить свои наличные деньги вместо того, чтобы тратить их, и может препятствовать получению займов. Меньшие расходы означают меньший спрос на товары и услуги.

Снижение уверенности: Неблагоприятные экономические события, такие как глобальная пандемия, могут привести к снижению общего спроса.Если людей беспокоит экономика или безработица, они могут тратить меньше, чтобы больше откладывать.

Более высокое совокупное предложение означает, что производителям, возможно, придется снизить свои цены из-за усиления конкуренции. Такое увеличение совокупного предложения может быть связано с падением производственных затрат: если производство товаров обходится дешевле, компании могут производить их больше по той же цене. Это может привести к увеличению предложения, чем спроса, и снижению цен.

Последствия дефляции

Хотя падение цен на товары и услуги может показаться полезным, оно может иметь очень негативные последствия для экономики.

Безработица. По мере падения цен прибыль компании снижается, и некоторые компании могут сокращать расходы за счет увольнения рабочих.

Долг. Процентные ставки обычно повышаются в периоды дефляции, что удорожает долг. В результате потребители и предприятия часто сокращают расходы.

Дефляционная спираль. Это эффект домино, вызванный каждой перекрывающейся частью дефляции. Падение цен может привести к сокращению производства.Меньшее производство может привести к снижению заработной платы. Более низкая заработная плата может привести к падению спроса. А падение спроса может привести к еще большему снижению цен. И тогда цикл отрицательной обратной связи продолжается. Это может ухудшить плохую экономическую ситуацию.

Почему дефляция более вредна, чем инфляция

Когда цены растут, а сила доллара падает, экономика переживает инфляцию. Хотя инфляция означает, что ваш доллар не растягивается так далеко, она также снижает стоимость долга, поэтому заемщики продолжают брать займы, а должники продолжают оплачивать свои счета.Умеренная инфляция является нормальным явлением для экономического цикла: в экономике обычно наблюдается инфляция от 1% до 3% в год, а небольшая инфляция обычно рассматривается как признак здорового экономического роста.

Инфляция — это также то, от чего потребители могут в определенной степени защитить себя. Например, вложение денег может помочь вашим доходам расти быстрее, чем инфляция, помогая вам сохранить и увеличить свою покупательную способность.

Хотя может показаться, что рост цен хуже, чем их падение, дефляция, как правило, менее благоприятна и связана с экономическими спадами и рецессиями.Дефляционная спираль может превратить тяжелые экономические времена в спад, а затем в депрессию.

Защититься от дефляции также немного сложнее, чем защититься от инфляции. В отличие от инфляции, при дефляции долг становится дороже, что побуждает людей и предприятия избегать брать его в свои руки, поскольку они пытаются выплатить все более дорогостоящие долги, которые они уже имеют.

В периоды дефляции лучшее место для людей, где можно хранить деньги, — это, как правило, денежные вложения, которые не приносят большой прибыли, если вообще приносят прибыль.Другие типы инвестиций, такие как вложения в акции, корпоративные облигации и недвижимость, более рискованны в условиях дефляции, поскольку предприятия могут столкнуться с очень трудными временами или полностью потерпеть крах.

Контроль дефляции

У правительства есть несколько стратегий обуздания дефляции.

Увеличьте денежную массу. Федеральная резервная система может выкупить казначейские ценные бумаги, чтобы увеличить денежную массу. При большем предложении каждый доллар становится менее ценным, что побуждает людей тратить деньги и поднимает цены.

Сделайте заимствование проще. ФРС может попросить банки увеличить объем доступных кредитов или снизить процентные ставки, чтобы люди могли брать больше. Если ФРС снизит норму резервирования, то есть сумму наличных денег, которую коммерческие банки должны иметь в наличии, банки могут ссудить больше денег. Это стимулирует расходы и помогает поднять цены.

Управление фискальной политикой. Если правительство увеличит государственные расходы и снизит налоги, это может повысить как совокупный спрос, так и располагаемый доход, что приведет к увеличению расходов и повышению цен.

Как дефляция сыграла роль в истории

В целом, Соединенные Штаты испытали в первую очередь инфляцию, а не дефляцию. Но в некоторые периоды дефляция формировала экономику США и других стран:

Великая депрессия

Дефляция ускорила один из самых тяжелых экономических периодов США — Великую депрессию. Хотя это началось как рецессия в 1929 году, быстро падающий спрос на товары и услуги привел к значительному падению цен, что привело к краху многих компаний и росту безработицы.В период с лета 1929 г. по начало 1933 г. индекс оптовых цен упал на 33%, а уровень безработицы превысил 20%.

Дефляция цен из-за Великой депрессии произошла практически во всех промышленно развитых странах мира. В США объем производства не возвращался к прежней долгосрочной траектории до 1942 года.

Дефляция в Японии

Япония переживает состояние умеренной дефляции с середины 1990-х годов. Фактически, индекс потребительских цен в Японии почти всегда был слегка отрицательным с 1998 года, за исключением короткого периода перед мировым финансовым кризисом 2007-08 гг.Некоторые эксперты связывают эту проблему с разрывом объема производства в Японии — разницей между фактическим и потенциальным объемом производства в японской экономике. Другие полагают, что проблема заключается в недостаточном смягчении денежно-кредитной политики.

В любом случае Банк Японии в настоящее время проводит политику отрицательных процентных ставок, денежно-кредитную политику, которая слегка наказывает людей за удержание денег, и прогнозирует, что ИПЦ снизится как минимум до отрицательных 50 базисных пунктов до марта 2021 года.

Великая рецессия

Было много опасений по поводу дефляции в США.S. рецессия с конца 2007 г. до середины 2009 г. Цены на сырье упали, и должникам стало труднее возвращать ссуды. Фондовый рынок упал, безработица выросла, а цены на жилье резко упали.

Экономисты были обеспокоены тем, что дефляция приведет к глубокому спаду экономической спирали, но этого не произошло. Одно исследование, опубликованное в Американском журнале макроэкономики, предполагает, что финансовому кризису в начале периода удалось поддержать инфляцию. Поскольку процентные ставки были настолько высокими в начале рецессии, некоторые компании не могли позволить себе снижать цены, что, возможно, помогло экономике избежать широкомасштабной дефляции.

Итог

Дефляция — это общее снижение стоимости товаров и услуг для экономики. В то время как небольшое снижение цен может стимулировать потребительские расходы, широкая дефляция может препятствовать расходам и привести к еще большей дефляции и экономическим спадам.

К счастью, дефляция случается нечасто, и когда она случается, у правительств и центральных банков есть инструменты, чтобы минимизировать ее влияние.

Определение дефляции по Merriam-Webster

де · фляция | \ ди-ˈflā-shən , ˌDē- \

2 : сокращение объема наличных денег или кредита, которое приводит к общему снижению цен

3 : Эрозия почвы ветром

Что такое дефляция? — businessnewsdaily.com

О дефляции говорят гораздо меньше, чем об инфляции, поэтому многие задаются вопросом, что такое дефляция.
Дефляция в США встречается редко; этого не происходило более шести десятилетий.
У дефляции есть две основные причины: увеличение предложения и снижение спроса.

Хотя об инфляции в Соединенных Штатах можно регулярно говорить, обсуждение редко сводится к дефляции. Это заставляет многих задуматься о том, что такое дефляция на самом деле и хорошо это или плохо для экономики.

Что такое дефляция?

Дефляция — это падение цен на товары и услуги. Это дает потребителям большую покупательную способность, потому что на деньги, которые у них есть, теперь можно купить больше, чем раньше. Дефляция — это противоположность инфляции, которая представляет собой скорость, с которой стоимость товаров и услуг растет с течением времени. Когда инфляция растет, стоимость доллара падает, потому что потребители не могут покупать столько, сколько раньше.

Аналогично тому, как рассчитывается инфляция, дефляция измеряется индексом потребительских цен.Технически дефляция возникает, когда уровень инфляции опускается ниже 0 процентов. Когда темпы инфляции падают, но все еще выше нуля, происходит дезинфляция, а не дефляция.

Причины дефляции

Дефляция вызвана несколькими факторами, в том числе падением потребительского спроса на товары и услуги. Когда покупатели не тратят так много, как раньше, цены начинают падать, чтобы стимулировать дополнительные расходы. Снижение потребительских расходов может быть связано с целым рядом проблем, включая уменьшение суммы располагаемого дохода и уверенности потребителей в своем финансовом будущем.

Дефляция также может быть вызвана уменьшением денежной массы или увеличением предложения товаров. Для борьбы с дефляцией применяются комбинации различных денежно-кредитной и фискальной политик. Эти шаги включают снижение процентных ставок и налогов — оба из них могут помочь стимулировать расходы, что, в свою очередь, увеличивает спрос на товары и услуги и в конечном итоге может привести к росту цен и прекращению дефляции.

Причины дефляции кроются в спросе и предложении.Когда спрос на товары и услуги падает, а предложение увеличивается, это вызывает дефляцию. Другой термин, который часто используется для обозначения дефляции, — это отрицательная инфляция.

Одной из причин снижения спроса на товары и услуги является повышение процентных ставок. Когда потребители видят рост процентных ставок, они с меньшей вероятностью захотят тратить свои деньги. Они больше склоняются к сбережениям, чем к тратам, и, в свою очередь, покупают меньше. Это означает, что спрос падает. Когда потребители негативно относятся к своему финансовому будущему, они также с меньшей вероятностью будут покупать вещи, особенно если это считается желанием, а не потребностями.

Некоторыми причинами увеличения предложения являются более высокие технологии и более низкие производственные затраты. Когда поставщики могут производить товар по более низкой цене, они, как правило, производят больше этого товара, что приводит к увеличению предложения. Когда потребители покупают меньше, а предложение увеличивается, цены на товары должны падать, чтобы побудить людей покупать. Достижения в области технологий помогают увеличить производство, потому что изделия изготавливать проще и дешевле. Это приводит к увеличению предложения, что часто приводит к снижению цен, поэтому потребители будут покупать больше.

Когда производители вынуждены снижать цены ниже себестоимости товара, предприятия теряют деньги. Низкие цены в результате дефляции могут быть хороши для потребителей, но если цены упадут слишком низко, это плохо для производителей.

Какова формула нормы дефляции?

В США официальный расчет дефляции производится Статистическим бюро (BLS) Министерства труда США. BLS изучает цены на товары по всей территории США и сравнивает собираемые данные.Если индекс цен сейчас ниже, чем был ранее, это считается дефляцией.

Вот формула, используемая для расчета коэффициента дефляции:

Индекс цен прошлого года (x) — Индекс цен этого года (y), деленный на индекс цен прошлого года (x)

Выписано в математической задаче это выглядит так: x — y / x.

Эффекты дефляции

Хотя падение цен может показаться хорошим делом, длительные периоды дефляции в большинстве случаев вредны для экономики.Одно из самых серьезных экономических последствий дефляционного периода — снижение доходов бизнеса. Поскольку цены снижаются, количество денег, которые зарабатывает каждый бизнес, также резко падает. Падение доходов приводит к сокращению заработной платы и потере рабочих мест.

Снижение заработной платы, а также рост безработицы приводит к изменению потребительских расходов. Кроме того, дефляция приводит к падению цен на акции, поскольку потребители распродают свои инвестиции. Поскольку дефляцию так трудно контролировать, многие считают ее хуже инфляции.В худшем случае дефляция может превратиться в дефляционную спираль, которая в конечном итоге может привести к краху валюты страны.

История дефляции

Дефляция в США встречается очень редко; этого не происходило более шести десятилетий. Хотя за последние 100 лет были короткие периоды дефляции, страна не переживала длительного периода дефляции со времен Великой депрессии 1930-х годов.