Как открыть хостел | HowToHostel Как открыть хостел … 
На фондовом рынке есть риск потерять все. Но можно стабильно обгонять банковский депозит. Совместно с частным инвестором и писателем Александром Силаевым мы публикуем цикл статей, в которых рассказываем, как это сделать
Поговорим о риске. Возьмем самый простой риск применительно к самому пассивному инвестированию. Обычно под таковым имеют ввиду волатильность — то есть, тенденцию актива к изменениям цены: «Сегодня акция по 1000, через месяц 900, через два 1200, через три — поживем-увидим». А банк тем временем начисляет свой процент размеренно и надежно.
Мне ближе иное восприятие волатильности: она неприятна, но не фатальна. К тому же в ней наблюдается такое явление, как положительный риск. Упало на 30% за месяц — это возрастание риска, но если выросло на 30% — это тоже возрастание риска, понятого как волатильность. Риск по определению это плохо. Но рост на 30% за месяц это хорошо. Так хорошо или плохо?Не будем путаться — к счастью, в русском языке много слов, — пусть волатильность остается волатильностью, а под риском мы договоримся понимать вероятность потери всего инвестированного капитала или его значительной части без дальнейшего отыгрыша.
Волатильность: как правильно и безопасно кататься на волнах рынка
Если портфель акций проседает на 10%, не беда. Сегодня просело — завтра подросло. Другое дело, если ты вложил 10% своего капитала в какую-то схему, где что-то пошло не так, и эти деньги пропали навсегда. Под риском будем понимать вот эту вероятность «пропали навсегда». И это серьезно, в отличие от волатильности, где проблема сводится к нашей психологической форме: в хорошей форме мы ее не заметим.
Скрытый риск облигаций
Если мы поменяем смыслы, как описано выше, то поменяются и важные выводы. Начинают твориться чудеса: диверсифицированный портфель акций становится менее рискован, чем государственные облигации. А ведь принято считать наоборот!
Почему так получается? Дело в том, что есть два риска, которые портфель акций выдержит, а государственные облигации — нет (вы ведь помните, что в нашем случае риск означает «пропали навсегда»). Речь о гиперинфляции и дефолте. Помню из детства, как родители на исходе СССР сделали вклад в Сбербанке под очень хороший процент — 15% годовых. Что было дальше, вы знаете. Касательно дефолта, то чем крупнее финансовый организм, тем менее он подвержен дефолту . Крупное государство подвержено ему менее всех. Но даже лев помрет с большей вероятностью, чем стая собак. Если боитесь, что питомец помрет — инвестируйте в стаю.
Как обогнать депозит: 5 аргументов вложить деньги в ОФЗ
Сравнивая риски акций и облигаций, уместна такая метафора. Вам предлагают на выбор два вида риска. В первом случае вас наверняка ранят, вы будете много болеть, много раз вам покажется, что вы умрете. Но при этом у вас есть гарантия, что выживете. Всегда. Как бы страшно не было. Такой вот волшебный амулет. Он не спасает от ран, болезней и страданий, но гарантирует жизнь. Хотя лет пять, возможно, будете прихрамывать. Или десять. Так выглядит инвестирование в акции.
Вторая история — с вами будет происходить несчастных случаев в десять раз меньше. И болезней меньше. Вы с меньшей вероятностью порежетесь, отравитесь, упадете со стула. Но несколько раз в жизни к вам подойдет черт и предложит тянуть из колоды карту. И если попадется дама пик, вы умрете. Скорее всего, конечно, вытащите что-то другое и продолжите наслаждаться ровным графиком жизни. Так выглядит инвестирование в облигации и депозиты.
Насчет черта и дамы пик. Для стандартной колоды это вероятность 1/36 или 1/52. Не так уж страшно. Это в благополучной стране с уважением к капиталу. В стране третьего мира или при социализме черт будет жестче. Вы умрете, если вытащите любую карту пиковой масти. Просто вероятность того, что кризис обернется дефолтом и гиперинфляцией, в такой стране выше. И это не наши домыслы, а статистические массивы. Таким образом, в одной стране игра с чертом скорее всего кончится вашим выигрышем (впрочем, без гарантии), в другой — рано или поздно абсолютным проигрышем. Советские люди, хранившие деньги на сберкнижке, проиграли именно так.
Можно сказать, что долевой капитал (акции) очень легко сжимается, гнется, но он никогда не погибнет до конца (разве что вашу страну захватят ортодоксальные троцкисты). Долговой капитал (облигации) хуже гнется, но сломать его проще. Если дать такому капиталу много времени, то он более хрупок.
Акции доходнее, но…
Кстати, раз уж зашла речь о сравнении акций и облигаций. Еще одно общее место: акции доходнее. Хотя бы потому что рискованнее. Вероятно, так оно и есть. Однако без нюансов не обходится и здесь.
Касательно повышенной доходности рынка акций перед облигациями, она совершенно точно видна на графиках. Но возьмем Россию. Здесь доход по акциям, будь то дивиденды или разница покупки-продажи, облагается налогом, а по облигациям — нет. Это раз. Инвестирование в акции обычно более связано с тратами на посредников. Это два.
Как выбрать акцию для инвестиций?
Наконец, есть такое обстоятельство, и оно чуть сложнее: облигации почти всегда стоят одинаково. А вот акции могут стоить очень дорого или очень дешево. В кризис они стоят дешево и по идее надо покупать. Но в кризис у людей меньше свободных денег, как в 2008-2009 годах. На пике эйфории они стоят дорого, как в 2006-2007 годах, и по идее покупать не надо, но свободные деньги есть.
Если вы будете покупать акции, как только у вас появляются деньги, в среднем вы будете делать это в моменты, так скажем, чуть хуже среднего. Исключение, если вы уникум и ваши доходы обратно пропорциональны состоянию экономики. Но мало кто строит карьеру так, чтобы пировать во время чумы, поэтому, если у вас все как у людей, то считайте, что ваше инвестирование в акции обложено еще и этим странным неофициальным налогом. Насколько он велик? Думаю, невелик. Но если это изъятие не менее 1% годовых, то это уже сопоставимо с НДФЛ. И это пункт три.
Вывод: нельзя сказать, что акции прямо сильно-сильно доходнее облигаций (хотя все же у первых доходность выше). Но, как ни странно, именно акции надежнее на интервале длиной в жизнь.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. изменчивость цены со значительным отклонением от основной тенденции. Если колебания цен от минимумов к максимумам в течение периода времени значительно больше итогового изменения цен за то же время, то можно сказать, что волатильность высокая. Но если, например, после цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то это волатильностью не считается. Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика
Поделись полезной страницей:
Если у вас есть сбережения и вы хотите не только их сохранить, но и приумножить, необходимо их куда-то инвестировать. Самым простым и популярным способом является вклад в банке, однако проценты по нему часто не покрывают даже инфляцию. Следующими по популярности финансовыми инструментами являются акции и облигации. В этой статье мы сравним эти инструменты и выясним, чем они отличаются.
Разница в определениях
Облигации — это долговой финансовый инструмент с фиксированной доходностью. Выпуская облигации, организация берёт деньги в долг у покупателей. По этому долгу она выплачивает проценты с некоторой периодичностью, называемые купонами, а в конце срока возвращает номинальную стоимость облигации, которая называется номинал. При покупке сразу известно, когда будут платиться купоны.
Акция — это долевая ценная бумага. Каждая акция даёт право на владение какой-то частью компании. По акциям могут производиться платежи, называемые дивидендами, но их размер заранее неизвестен, так как решение об этом принимается на совете директоров.
Чем отличаются?
Для владельцев облигаций имеет значение только тот факт, что компания в состоянии вернуть долг.
Для владельцев акций важно, чтобы компания развивалась и её прибыль росла, в этом случае они могут рассчитывать на рост стоимости акций и хорошие дивиденды. Доходность по облигациям известна при покупке, а на доходность акций влияют будущие успехи компании, поэтому точный доход заранее неизвестен. Покупатели крупных пакетов акций имеют право принимать участие в управлении компанией, избирать советы директоров и утверждать важные решения.
Важно: по российскому законодательству, в случае банкротства, сначала фирма выплачивает зарплаты работникам и контрагентам. После этого производятся выплаты кредиторам, в том числе и держателям облигаций. Только после всех этих выплат деньги получают акционеры, если у фирмы что-то осталось.
Кто может выпускать?
Акции могут выпускать только компании. Если акции компании торгуются на бирже, она должна соответствовать определённым требованиям биржи по капитализации, прозрачности и другим критериям. Пока компания не достигла большого размера, она может продавать свои акции напрямую, без участия бирж.
Облигации могут выпускать не только коммерческие компании, но и организации, которые не ставят целью получать прибыль. В частности, государства, муниципальные образования, университеты (например, у Оксфорда есть облигации) и многие другие организации.
Так как покупка акций делает вас совладельцем продающей их организации, государства и муниципалитеты не могут выпускать акции, но могут брать в долг. Облигации, выпускаемые министерством финансов, называются ОФЗ (облигации федерального займа). Они являются самыми надёжными в России, так как государство ответственно подходит к выплате долгов, и после 1998 года не допускало дефолтов. Из-за этого доходность по ним ниже, чем по облигациям российских коммерческих компаний.
Зачем нужны облигации?
Существует несколько способов финансировать развитие компании. Самый простой — это развиваться на собственные ресурсы, которыми являются деньги основателей и прибыль компании. Но чаще всего этих денег недостаточно и приходится привлекать внешние ресурсы, для этого хорошо подходят облигации. Компаниям выгодно их выпускать, так как проценты по ним могут быть ниже, чем по кредитам в банке, либо банки уже не хотят давать новые кредиты.
Таким образом, привлекая деньги под 10%, компания может заработать 20%, и после выплаты долга, получить больше денег. Физическим лицам выгодно покупать облигации, так как проценты по ним выше, чем по вкладам в банках, и они тоже больше зарабатывают.
Почему продают акции?
Другой способ финансирования компаний — это продажа части акций. К этому способу прибегают небольшие предприятия или компании с высокой долговой нагрузкой, которые не могут привлечь деньги другими способами. Компании выгодно продать часть акций, так как привлечённые средства можно инвестировать в развитие, прибыль компании увеличится, стоимость акций вырастет, и владельцы компании смогут больше заработать, даже имея меньшую долю. Покупать акции выгодно, так как они могут принести намного больший доход, чем облигации. Например, акции Яндекса выросли за 2017 год более, чем на 50%.
Доходность и риски, что лучше?
Выбирая куда инвестировать деньги, важно учитывать срок, на который вы вкладываете средства, и уровень риска, который вы готовы принять. От этих факторов, а также от вашего опыта торговли на бирже, зависит что лучше купить, акции или облигации.
Если вы инвестируете на небольшой срок (до нескольких лет) и не готовы терять деньги, то лучше выбирать облигации, их цены меньше меняются, а доход заранее известен. При этом основной риск заключается в том, что компания не сможет вернуть долг и обанкротится. Следует внимательно выбирать компании для инвестирования, либо покупать ОФЗ. Также важно следить за ключевой ставкой в экономике. При её росте менее выгодно инвестировать в облигации, так как растёт доходность вкладов в банках, из-за этого цена облигаций падает. Аналогично при снижении ставки. Доходность по облигациям на несколько процентов превышает ключевую ставку и инфляцию.
Если вы можете перенести временные потери и инвестируете на долгий срок (более 3 лет), то лучше выбирать акции. Несмотря на сильные колебания цены, которая за год может меняться на десятки процентов в любую сторону, в долгосрочной перспективе акции растут и приносят доход больший, чем облигации. При этом и риски выше, так как предсказать успехи компании в будущем сложнее, чем её способность выплачивать долги. Кроме того, акции можно покупать не только в надежде на рост её стоимости, но и продавать (шортить). Продав акции сегодня, вы можете купить их в будущем, когда они буду стоить дешевле, и заработать на этом.
ВНИМАНИЕ! Если вы начинающий инвестор, выгоднее будет покупать облигации. Так как это избавит от риска потерь и гарантированно принесет прогнозируемый доход выше банковских депозитов.
Чтобы снизить риски вы можете покупать акции не одной компании, а индекс акций, в который входит много компаний. В России самыми популярными являются индексы ММВБ и РТС, в которые входят самые крупные российские компании. ММВБ номинирован в рублях, а РТС в долларах, поэтому вы сможете больше заработать при падении рубля и защититься от валютных рисков. Но для этого понадобится солидный бюджет, так как в индекс входит много компаний и их акции стоят дорого, кроме того, состав компаний и их процентное содержание в индексе постоянно меняется. Выходом может стать другой интересный инструмент: ETF фонды.
Торговля акциями это серьезная деятельность и требует большого количества времени для анализа и психологической выдержки. Конечно, инвестору может просто повезти, но на везение здесь лучше не надеяться, 90% начинающих терпят убытки. Но есть множество стратегий, и, при правильном подходе и выборе компаний, торгуя акциями можно получить значительно большую прибыль, чем от облигаций. Вообще, выгодная торговля акциями сводится к простому принципу:
Принцип «ПОДЕПРОДО»:
ПОкупай ДЕшево, ПРОдавай ДОрого!
Механизм получения прибыли
Способ получения дохода у описываемых ценных бумаг отличается. Основным доходом по облигациям являются купоны. Можно заработать на изменении цены облигаций, если она продаётся ниже номинала или, продав до погашения, при росте цены. По акциям могут производиться выплаты, называемые дивиденды, но их размер меняется каждый год и зависит от успехов компании. Некоторые компании вообще не платят дивиденды, направляя всю прибыль на развитие.
Основным источником дохода является рост цены акций. Когда дела у компании идут хорошо, выручка и прибыль растут, она становится более привлекательной для инвесторов, акции растут в цене, вы зарабатываете, продав дороже. Разница в цене покупки и продажи облагается налогом на доходы физических лиц.
Другие ценные бумаги
Если у вас есть желание разбираться в других инвестиционных инструментах, можно инвестировать не только в акции и облигации. На московской бирже можно купить валюту (доллары или евро). В случае девальвации рубля вы сможете много заработать, как было в 2014-2017 годах. Также можно покупать фьючерсы на природные ресурсы: золото, серебро, платина и так далее. Самыми популярными являются фьючерсы на нефть, цена которой сильно меняется.
На российских биржах торгуются облигации, номинированные в долларах и евро (еврооблигации), доход по которым валютный. Есть и индексы иностранных акций (Америка, Австралия, Германия и Великобритания). При внимательном изучении эти инструменты являются хорошим объектом для инвестирования денег.
Заключение
Теперь вы знаете, какое разнообразие активов для инвестирования существует. Самыми популярными для простых инвесторов являются акции и облигации. При правильном их выборе можно получить доходность, превышающую банковские проценты, и неплохо заработать. Однако надо помнить, что больший доход сопровождается более высокими рисками.
4060 просмотров Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + EnterПонравилась статья? Поделись с друзьями:
Акции и облигации — самые популярные и доступные ценные бумаги на рынке. Они являются финансовыми инструментами, которыми пользуются инвесторы для получения прибыли. Для успешной деятельности в этой сфере, нужно знать, что такое акции и облигации, в чем их разница, каковы их особенности, преимущества и недостатки каждого из этих инвестиционных инструментов.
Принцип работы акции
Акции являются ценными бумагами, которые выпускаются при создании акционерных обществ. Они имеют определённую стоимость и подтверждают, что инвестор владеет долей уставного капитала АО, которая зависит от их суммарной стоимости. Акционер получает дивиденды – часть дохода предприятия или часть имущества при ликвидации АО. Если говорить простым языком, приобретая акцию, инвестор становится владельцем доли имущества компании.
Акции бывают двух видов:
- Простые.
- Привилегированные.
Обыкновенные (простые) акции дают право владельцу участвовать в управлении АО и право получать дивиденды при распределении чистого дохода компании. Причём выплата дивидендов и их сумма не гарантирована. Решение о распределении прибыли принимается советом учредителей и зависит от финансового положения предприятия.
Фактически частные инвесторы не интересуются правом голоса, да и чтобы влиять на политику компании, нужно быть владельцем крупного пакета акций, что для большинства инвесторов не по карману. Получение дивидендов также не играет для многих основополагающей роли. Большая часть инвесторов предпочитает вкладывать деньги в обыкновенные акции с целью спекуляции: чтобы в дальнейшем перепродать их по более высокой стоимости. Чаще всего, прибыль от подобной сделки гораздо выше, чем дивиденды, распределяемые участникам акционерного общества.
Привилегированные акции предполагают первоочередные права на дивиденды или выплаты доли имущества при ликвидации АО, при этом владелец не имеет права участвовать в управлении компанией. Если сумма дивидендов по простым акциям не регламентирована и не гарантирована, дивиденды с привилегированных ценных бумаг фиксируются в абсолютном выражении или долей от прибыли. Кроме того, выплата дивидендов по ним производится как из прибыли, так и из других источников, то есть владельцу могут выплатить дивиденды, даже если компания сработала убыточно.
При сравнении можно сказать, что простые акции – более рисковые финансовые инструменты, однако, они могут быть намного доходнее (высокими дивидендами и спекулятивным доходом). Привилегированные же несут меньше рисков, но и меньше доходности. Вероятность получить дивиденды по привилегированным акциям больше, чем по простым, но по простым они могут быть выше.
Кроме этого, акции классифицируются по персонификации и бывают:
- именными. В настоящее время, в соответствии с законодательством, все акции в России выпускаются именными;
- на предъявителя. Являются по сути «отмирающим» видом ценных бумаг в мире и отличаются тем, что их можно перепродать на вторичном рынке без перерегистрации владельца в реестре акционеров.
У каждой акции может быть несколько видов стоимости:
| Вид стоимости | Описание |
| Номинальная | Называется ещё «номиналом» и является стоимостью, которая обозначается на ценной бумаге. Из номинала всех эмитированных акций составляется уставный фонд АО |
| Эмиссионная | Это стоимость, по которой акция впервые поступила в обращение. Эмиссионная стоимость может быть равна номинальной или быть выше неё |
| Рыночная | Эта характеристика в первую очередь интересует инвесторов и является стоимостью, формируемой при торгах на фондовых биржах в соответствии с рыночным спросом и предложением конкретных активов |
Принцип работы облигаций
Простыми словами, облигации являются долговыми ценными бумагами, дающими право её владельцу продать их обратно в установленный срок и право получать заранее оговоренный доход, называемый ещё «купонным доходом». У облигаций также имеется своя номинальная цена, однако, они могут продаваться по более низкой стоимости. Их совокупная доходность для инвесторов составляется разницей между ценой приобретённых облигаций и их номинальной стоимостью плюс купонный доход.
Понятие «облигация» в переводе на английский язык означает «bond», вследствие этого и в русском лексиконе облигации нередко называют бондами (к примеру, евробонды являются еврооблигациями). Облигации бывают «дисконтными», вообще не предполагающими процентный доход. Однако, их можно купить дешевле номинальной цены, а эмитент выкупит их по номиналу. Обычно срок обращения облигации составляет не меньше года, чаще всего – несколько лет.
Облигации могут выпускаться предприятиями (корпоративные), областями (муниципальные) и даже странами (государственные). Суть их выпуска аналогична получению займа, только компания или страна при этом занимает деньги не в банке, а у людей – частных инвесторов, имеющих капитал.
На обратную продажу облигаций эмитенту и получение установленного купонного дохода не влияет прибыльность деятельности эмитента и решение совета учредителей. Компания обязана выкупить свои облигации по истечении указанного периода и выплатить держателям проценты. Следует обратить внимание, если предприятие обанкротится и ликвидируется, держатели его облигаций не смогут вернуть свои вложения и получить доход.
Отличительные особенности
Акции отличаются от облигаций тем, что они закрепляют за владельцем часть собственности в АО и ими удостоверяется право владельца на:
- Долю в компании.
- Получение части дохода.
- Имущество компании при ликвидации.
Облигациями подтверждается право держателя на возврат денежных средств в будущем с выплатой премии (процента или дисконта). Основное отличие акции от облигации заключается в сути этих ценных бумаг: первые являются долевыми бумагами, а вторые – долговыми.
Принципиальными отличиями этих ценных бумаг являются:
- участие в управлении. Долевые ценные бумаги дают возможность владельцу непосредственно участвовать в управлении предприятием, а долговые не предоставляют такой возможности, держатель облигации выступает в роли кредитора. Исключением являются привилегированные акции, предоставляющие владельцу право получать дивиденды в первую очередь, но не участвовать в управлении;
- уровень доходности. Отличаются размерами доходов от владения. К примеру, процент долговых обязательств является фиксированным, а размер дивидендов, выплачиваемых акционерам может меняться и зависит от результата деятельности компании-эмитента. В том случае, когда компания работала не эффективно и понесла убытки, дивиденды могут совсем не выплачиваться;
- вероятность рисков. Характеризуются разной степенью риска. Долговые бумаги считают самым безопасным способом вложений, так как номинальную стоимость облигации и срок обращения инвестор знает заранее. Когда закончится срок обращения, держатель получит определённую сумму. Дивиденды имеют прямую зависимость от доходов компании. Когда предприятие объявляет о своём банкротстве, оно выплачивает из резервного фонда задолженность держателям облигаций, и только потом акционерам, которые рискуют ничего не получить. Кроме того, амплитуда изменений стоимости акций намного больше в сравнении с облигациями.
- методы размещения. Оба вида активов размещаются одинаковыми методами:
- подпиской (сделками купли/продажи).
- конвертацией (обменом одной ценной бумаги на другую у одного эмитента).
При этом распределение имеет существенные различия:
- Когда создаётся акционерное общество, акции распределяются между учредителями. Долговые бумаги так не выпускаются.
- Долевые бумаги при размещении оплачиваются по полной номинальной стоимости. Долговые бумаги часто размещаются дешевле номинала (со скидкой — дисконтом).
Рекомендуем ознакомиться с таблицей, в которой кратко отображены отличия акций и облигаций:
| Отличительный признак | Акции | Облигации |
| Вид актива | Эмиссионная (долевая) | Долговая |
| Статус владельца | Собственник | Кредитор |
| Период обращения | Не ограничен (до тех пор, пока функционирует компания) | Ограничен |
| Приоритетность выплат | Выплаты после погашения задолженности другим кредиторам | Первоочередные выплаты |
| Право участвовать в управлении | Есть (в случае с обыкновенными акциями) | Нет |
| Эмитенты | Акционерные общества | Государственные и региональные власти, ООО, АО |
| Доходность | Не гарантирована, не фиксирована | Гарантирована и фиксирована |
| Зависимость доходности от прибыли компании | Прямая зависимость | Нет зависимости |
| Зависимость рыночной стоимости | Текущие результаты и перспективы развития предприятия | Средний уровень процентных ставок на денежном рынке |
| Вероятность рисков | Высокая | Низкая |
Акции и облигации можно приобрести, открыв брокерский счёт. При этом инвестору откроется доступ к множеству российских и зарубежных ценных бумаг. Ещё одним вариантом является заключение договора с управляющей компанией для владения паевым фондом ценных бумаг.
Сходство акции и облигации:
- основная цель выпуска этих активов – привлечение денежных средств в бизнес, хотя при этом используются разные подходы;
- этими активами торгуют на фондовых рынках. Это самые доступные и ликвидные финансовые инструменты, которые можно купить/продать на бирже. Торговые операции можно произвести из любой точки мира, где есть доступ в интернет;
- являются лучшим вариантом для инвестирования. Ценные бумаги могут стать источником дополнительного дохода для физических лиц.
Многие инвесторы задаются вопросом: что же выбрать для инвестирования – акции или облигации? При выборе инвестирования рекомендуется обратить внимание на следующие моменты:
- Длительность инвестирования.
- Возможные риски.
Необходимо учитывать, что делать вложения в акции намного рискованнее, но они могут быть выгоднее и принести больше прибыли. Облигации подходят для инвестиций, сохраняющих капитал и имеющих невысокий, но стабильный доход. Лучше воспользоваться оптимальным вариантом – диверсифицировать инвестиционный портфель разными видами финансовых инструментов: акциями, облигациями и другими ценными бумагами.
Доброго времени суток всем, уважаемые читатели! Вас приветствует как обычно Руслан Мифтахов, и сегодня мы рассмотрим, чем отличается акция от облигации.
Я думаю вы довольно часто слышите эти понятия повсюду, но каковы их отличия знают не все.
И если вы собираетесь заняться инвестированием в ценные бумаги, и получать от этого прибыль, вам следует знать главные особенности самых основных их видов (к ним относятся еще и вексель, чек, коносамент, и другие, но они менее распространены).
Акции и облигации являются как инструментами рынка ценных бумаг, так и эффективным средством увеличения капитала предприятий. Для инвесторов – это средства получения прибыли, при этом с разным механизмом действия.
Содержание статьи:
Принцип действия акций
Акцией называется ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом при создании, которая имеет определенную стоимость и подтверждает владение инвестора частью уставного капитала компании, в зависимости от суммарной их стоимости.
Акционер имеет право получать с нее дивиденды – часть прибыли предприятия (этот процесс мы подробно рассматривали в статье «Дивиденды», помните?), либо часть имущества, в случае ликвидации акционерного общества.
Простыми словами, покупая акцию, инвестор получает долю имущества организации.
Они бывают обычными (дают право голоса в управлении организацией, и возможность получения дивидендов) и привилегированными (акционер имеет первоочередные права при получении дивидендов, размер которых фиксированный, либо имущества при банкротстве акционерного общества).
Читайте подробнее в чем отличие акции обычной от привилегированной
Для покупателя акций в первую очередь интересна их рыночная стоимость, которая может как увеличиваться, так и падать исходя из положения компании на рынке. Ни для кого не секрет, что акции Газпрома будут выше и прибыльней, чем какого-либо малоизвестного завода.
Принцип действия облигаций
Облигация выпускается эмитентом для улучшения своего финансового положения. Иными словами, когда компания нуждается в дополнительных деньгах, она выпускает облигации, и выдает их физическим и юридическим лицам на определенный срок, получая при этом необходимые финансовые средства.
Владелец данной ценной бумаги имеет право получать доход в виде фиксированных процентов с нее, а по окончании срока действия, возвращает бумагу компании-эмитенту, взамен получив первоначальную потраченную сумму на ее покупку.
Облигация — это долговая бумага с фиксированным доходом, а процесс такого инвестирования можно назвать кредитованием.
И всегда есть вероятность, что компания может обанкротиться и не рассчитаться с кредиторами.
Разобравшись с механизмами действия, можно перейти к их сравнению.
Основные отличия
Разница между данными ценными бумагами заключается в следующем:
- Держатели акций могут оказывать влияние на политику организации, так как имеют право голоса на ежегодном Совете акционеров по деятельности компании. Владельцы же облигаций, являясь кредиторами, не участвуют в управлении.
- Дивиденды по акциям выше процентов по облигациям, и эти понятия несопоставимы.
- В случае банкротства компании-эмитента, сначала рассчитываются с кредиторами, а затем уже с акционерами, которые рискуют ничего не получить, если денежных средств и имущества на это не останется.
Таким образом, можно сделать вывод, что акционеры могут как получить большой доход (например, как в компании Apple), либо понести убытки, если акционерное общество обанкротится.
Облигации же более надежнее, доходы по ним стабильные, хоть и небольшие. Акционерами становятся в основном опытные и продвинутые инвесторы, начинающие же выбирают облигации.
Как же их приобрести для инвестирования?
Напоследок хочется кратко рассмотреть способ покупки ценных бумаг (более подробно мы описывали этот процесс в статье «Голубые фишки российского фондового рынка»).
Для их приобретения нужно иметь брокерский счет, открыть который можно у компании Открытие – крупнейшего брокера и лидера отечественного рынка.
И сделать это довольно просто: зарегистрироваться в системе, потратив на это несколько минут, открыть брокерский счет, затем пополнить его любым удобным способом, и начать инвестировать.
Для получения более выгодного результата и максимальной прибыли, воспользоваться предложенными сервисом брокера Открытие вариантами инвестирования – в какие конкретно ценные бумаги вкладывать свои средства, исходя из имеющейся суммы и поставленных клиентом целей.
Также компания предлагает бесплатные обучения, различные семинары и пробные счета для новичков, чтобы проверить свои силы. Согласитесь, это позволяет научиться начинающим инвесторам и снизить риск потери финансов!
Смотрите короткий, но прикольный ролик 🙂
Вот и подошла к концу сегодняшняя статья, надеюсь вам было интересно, и вы получили полезную для себя информацию! А мы будем ждать ваших оценок и комментариев.
С наилучшими пожеланиями, Руслан Мифтахов!
Различия между АКЦИЯМИ и ОБЛИГАЦИЯМИ
ПечатьНесмотря на то что и акции и облигации являются ценными бумагами, различия между АКЦИЕЙ и ОБЛИГАЦИЕЙ принципиальные. В то время как
акция является ценной бумагой, удостоверяющей долю собственности ее владельца (акционера) в компании и дает акционеру право на участие в управлении компанией и/или на получение дивидендов,
облигация фиксирует долговые обязательства компании перед держателем облигации и не имеет отношения к доле в компании и к распределению прибыли и управлению компанией.
Соответственно, исходя из сущности этих ценных бумаг, их владельцы имеют разные права и возможности относительно дохода, обеспечиваемого этими инструментами, его размера, периодичности и порядка выплаты, а также гарантий получения дохода и рисков, а также возможности влияния на деятельность компании. Акцинеры — совладельцы компании, держатели облигаций — кредиторы.
ВЫПЛАТЫ ПО ЦЕННОЙ БУМАГЕ
Держатели ценных бумаг периодически получают выплаты, предусмотренные непесредственно каждой ценной бумагой (эмиссионными документами выпуска).
Акционеры получают дивиденды, определенные решением общего собрания. Других периодических выплат по акциям нет. При ликвидации компании акционеру выплачивается часть средств, при их наличии, после удовлетворения требований всех кредиторов.
Владельцам облигаций выплачивается процентный доход с периодичностью, обозначенной в документе, регламентирующем выпуск облигаций ( решение о выпуске или проспект эмиссии) и при окончании срока обращения облигаций, при погашении, выплачивается номинальная стоимость. Дополнительных выплат по облигациям нет.
РЕГУЛЯРНОСТЬ ВЫПЛАТ
Сроки и регулярность выплат для акций и облигаций различаются и определяются для каждой ценной бумаги отдельно.
Выплата дивидендов на акции происходит обычно один раз в год. Некоторые компании выплачивают дивиденды раз в квартал. Сроки выплаты дивидендов устанавливаются отдельно каждым решением о распределении прибыли предприятия акционерам.
Выплаты владельцам облигаций происходят регулярно на периодичной основе — раз в месяц, в квартал, полугодие, год. Периодичность выплат неизменна в течение срока обращения облигационного займа.
РАЗМЕР ВЫПЛАТ
Размер выплачиваемого дохода на акцию определяется ежегодно общим собранием акционеров, зависит от результатов финансовой деятельности компании и может существенно различаться год от года. При неудовлетворительном финансовом результате дивиденты могут не выплачиваться, то есть доходность инвестиции в периоде может быть равна нулю.
Процентный доход, выплачиваемый владельцам облигаций, регламентируется эмиссионными документами выпуска. В них четко зафиксирована доходность и порядок ее изменения, если такое изменение предусмотрено выпуском облигаций.
СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ
И акции и облигации имеют номинальную стоимость, устанавливаемую эмиссионными документами при выпуске. При первичном размещении ценные бумаги обычно продаются и покупаются по номинальной стоимости. В ходе обращения ценных бумаг на вторичном рынке их стоимость может существенно отличаться от номинальной.
Стоимость акции на рынке зависит от финансовых показателей эмитента, уровня выплачиваемых на акцию дивидендов и ожиданий будущих финансовых результатов эмитента. Чем лучше финансовые показатели и ожидания — тем выше стоимость акции. Стоимость акций, соответственно результатам деятельности, может как возрастать так и снижаться.
Цена облигации напрямую связана с ее номинальной стоимостью, предусмотренной к выплате при погашении, номинальной доходностью выпуска, срочностью, а также существенно зависит от общей процентной ставки в экономике. При увеличении стоимости средств в экономике цена облигаций, независимо от финансовых результатов эмитента, снижается, а при снижении — наоборот — растет. То есть находится в обратной зависимости. Изменение рыночной цены может быть существенным, но не влияет на номинальную доходность и выплату при погпшении.
ГАРАНТИИ ВЫПЛАТ, РИСКИ
Как и все инвестиции, инвестиции в ценные бумаги несут риски для инвестора. Акции являются более рискованным финансовым инструментом.
Акционерам не гарантируют возврата инвестированных ими средств или каких-либо выплат на акцию.
Облигации обеспечены имуществом и активами компании-эмитента, либо другим обеспечением и гарантируют выплату номинала и регулярные выплаты процентного дохода.
В случае ликвидации компании-эмитента при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигациям.
СРОКИ ОБРАЩЕНИЯ
Акция является бессрочной ценной бумагой, то есть существует до ликвидации акционерного общества.
Облигации выпускаются на срок, определяемый эмиссионными документами.
В результате, при принятии инвестиционного решения в части инструмента инвестиции, взвешиваются все плюсы и минусы акций и облигаций в приложении к частной ситуации каждого инвестора. Единого, «правильного», решения нет, и во внимание нужно принимать множество индивидуальных факторов. После определения вида инвестиционного инструмента нужно сделать выбор среди множества доступных на рынке ценных бумаг. Несколько рекомендаций полезных при выборе конкретного выпуска облигаций для инвестиции предлагается здесь.
Акции или облигации — что выгоднее, что выбрать
Приняв решение инвестировать свободные денежные средства, я оказался перед выбором о том, что выгоднее: акции или облигации?
При изучении темы биржевых торгов оказалось, что многое зависит от выбранной инвестиционной стратегии, принимаемого риска, уровня доходности, сроков, ликвидности.
Заключение
- Акции и облигации – виды ценных бумаг, где первые – долевые, вторые – долговые.
- Выбор выгодного инструмента зависит от применяемой инвестором стратегии торгов.
- Акции – высокорисковый инструмент с неограниченной доходностью.
- Облигации котируются в течение срока действия купона с лимитированными поступлениями.
- При высокорисковой стратегии лучше вложиться в акции.
- Для минимизации убытков выгоднее вкладываться в облигации.
Чем отличаются акции от облигаций
Среди видов ценных бумаг выделяют два основных – долевые и долговые. Оба инструмента обращаются на торгах фондовой биржи, отличаясь типом и закрепляемыми правами.
Акции бывают простые и привилегированные, а эмиссию осуществляют акционерные компании, предоставляя номинальному держателю право управлять и получать часть прибыли в виде дивидендов соответственно доле во владении.
В роли эмитента по облигациям выступают любые юридические лица и государство. Они воплощают право номинального держателя на получение купонных выплат в течение периода, ограниченного датой погашения купона, являясь среднесрочным низкорисковым инструментом.
Во что инвестировать: в акции или облигации
Выгода трейдера зависит от совокупности действующих характеристик: доходность, риски, сроки, ликвидность. Каждый показатель влияет на привлекательность бумаги обособленно и в совокупности.
Доходность
Относительно прибыли для держателя, оба вида имеют пассивную доходность: дивидендную, купонную. Инвесторы не ограничиваются данными транзакциями и повышают доход путем спекулятивных сделок на фондовой бирже.
Акции, котируемые на биржевых площадках, обладают неограниченной прибылью, зависящей от перспектив эмитента, интереса со стороны инвесторов. Точную прибыль при покупке акций спрогнозировать невозможно.
За 2016 год российский фондовый рынок вырос на 25%, а средний доход по акциям составляет 20-40%.
Облигации рассчитаны на регулярные купонные выплаты с лимитированными значениями. Средняя прибыль превышает депозитную и составляет 10-12%, а конкретное значение определено в номинале купона.
За счет комбинации купонной доходности и биржевых торгов инвесторы доводят доходы до 15-20% ежегодно.
Риски
Во времена всеобщих кризисов рыночная цена номиналов падает, что приводит к возможным убыткам, если рынок не вернется обратно. Степень риска зависит от надежности эмитента: выше прибыль – выше риски.
Наиболее проверенным эмитентом является государство, обеспечивающее минимальную доходность держателям по выпущенным облигациям. После идут крупнейшие компании, называемые «голубыми фишками».
Сроки инвестиций
Срок инвестирования зависит от стратегии трейдера, а также выбранного биржевого инструмента. Акции не имеют лимитов по обращению, позволяя инвестору удерживать их десятилетиями. Именно так сформировал состояние самый успешный инвестор – Уоррен Баффет.
Облигации ограничены во времени сроком погашения купона, самые распространенные сроки обращения – 5-10 лет.
Ликвидность
Ценные бумаги, обращаемые на бирже, имеют высокую ликвидность, означающую возможность в любой момент продать или купить необходимый актив (основа спекулятивных торгов), наибольшей ликвидностью обладают «голубые фишки».
Облигации теряют ликвидность при приближении срока погашения купона, когда инвесторы начинают их удерживать до полного погашения и не выставляют на торги.
Что лучше: акции или облигации
Акции обладают неограниченной доходностью, позволяя инвестору получать максимальную прибыль. Вместе с тем трейдер принимает риски убытков по сделке. Облигации – низкорисковый инструмент с ограниченной прибылью, не позволяющий трейдеру полноценно проявить навыки спекуляций в биржевых торгах.
Компромиссный вариант – формирование портфеля, содержащего оба инструмента, позволяющего диверсифицировать доходы номинального держателя, сгладить риски зависимости от единственного актива, лучше реагировать на биржевые колебания.
Доброго всем дня, любители и профессионалы финансовых рынков. Сегодня поговорю об основных ценных бумагах, на торговлю которыми приходится основная часть оборота фондового рынка. Это акции и облигации. Рассмотрю, зачем их выпускают, в чем смысл покупки, а также выясню, куда лучше вкладывать деньги.
Что такое акции
Акция — это ценная бумага, которая предоставляют долю владения в компании. Владелец может претендовать на долю выплаты в компании, участвовать в собрании акционеров, принимать решения по управлению.
Инвестировать средства можно на фондовом рынке, покупая акции по текущей цене. Бумаги не только покупают, их еще продают, занимая у брокеров. Это называется торговля «вниз», кода прибыль приносит не рост цены, но ее падение. Приобретя бумаги в долг, можно их выкупить подешевле, взятое вернуть владельцу, разницу в цене оставить себе.
Как они работают
По каждой акции начисляются дивиденды, владельцы получают деньги пропорционально своему пакету ценных бумаг. Но это необязательная опция, так как собрание акционеров может решить пустить долю прибыли на развитие компании.
Акции — ликвидный инструмент, это значит, их можно покупать и продавать на фондовой бирже, получая прибыль из-за колебания курсовой стоимости. Таким образом, деньги можно извлекать двумя способами: покупая или продавая, получая дивиденды.
Виды акций
Акции делятся на:
- обыкновенные;
- привилегированные.
Чаще именно привилегированные ценные бумаги дают право участвовать в голосовании по вопросам, вынесенными на собрание акционеров, получать строго определенную сумму дивидендов, позволяют принимать больше участия в жизни компании. Простыми словами, название «привилегированная» говорит об особом положении ее владельца.
Оба вида обращаются на фондовых биржах.
Что такое облигации
Долговая ценная бумага, выпущенная на конкретное время, называется облигация. Принцип действия включает указание эмитентом номинала бумаги, их количества, срока обращения, после которого долг будет погашен. Когда гасится долг, то стоимость облигации возвращается владельцу.
Смысл покупки для инвестора состоит в том, что эти долги можно продавать или получать доход по купону.
Как они работают
Частные или государственные (муниципальные) компании могут выпускать долговые обязательства. Покупая, инвесторы, надеются на выплату денег по купонам, погашение займа или перепродажу их на фондовом рынке.
Говоря простым языком, облигация — более надежный инструмент для инвестирования, так как можно заранее просчитать гарантированный доход. Эти долговые обязательства являются менее рискованными, чем акции, потому что если их цена падает, то доход по купону растет.
Виды
Облигации делятся на виды по:
- форме выплаты дохода;
- сроку обращения;
- денежному номиналу;
- эмитенту;
- обеспеченности;
- способу обращения.
Основным способом выплаты доходов являются купоны, но может быть также дисконт. Это когда облигации продают ниже номинала, а при погашении возмещается полная стоимость. Срок обращения может быть до года (краткосрочные), от 1 до 5 лет (среднесрочные), долгосрочные (более 5 лет).
Эмитентами могут выступать частные корпорации, банки, муниципальные образования, государство. Обычно долговые обязательства последнего вида более надежные.
Обеспеченные облигации поддерживаются стоимостью всех активов эмитента. Необеспеченные являются рискованным вложением, так как в случае банкротства организации, выпустившей облигации, владельцы бумаг получают возврат денег на общих основаниях. Различия по возврату денег в данном случае могут быть кардинальными.
Обращение может быть свободным, когда нет никаких препятствий для продажи или покупки. Если ограниченное, то ряд условий не дает свободно распоряжаться купленными долговыми обязательствами по своему усмотрению.
Таблица акции и облигации: сходства и различия
Чем они отличаются, можно увидеть в таблице:
| Сходство | Различия | |
| Акции | Имеют хождение на фондовом рынке, ликвидные, могут менять стоимость. | Нет гарантированного дохода, дают право на участие в делах компании, не имеют ограничения в сроках обращения. Можно продавать без покрытия, брать бумаги в долг. |
| Облигации | Имеют хождение на фондовом рынке, ликвидные, могут менять стоимость. | Имеют гарантированный доход, конкретный срок обращения. |
Во что лучше инвестировать: в акции или облигации
Для покупателя вопрос должен решаться исходя из размера капитала, какую прибыль хотелось бы иметь, срока инвестиций.
Преимущества и недостатки каждого способа инвестирования
Принципиальная разница в приобретении заключается в гарантированных выплатах, а также выкупе бумаг. В облигациях они есть, но в акциях их нет.
Казалось бы, нужно покупать облигации, получать деньги. Но не все так просто. Потенциал прибыли облигаций ограничен, колебания курса не так заметны, владея ими непродолжительное время, можно не дождаться выплаты по купону или погашения.
Главное преимущество акций заключается в широкой амплитуде колебаний курса, на нем зарабатывают не только покупая, но и продавая. Акций больше, они имеют лучшую ликвидность, их курс поддерживают маркет-мейкеры.
И все же, что лучше выбрать
Если человек склонен к риску, стремиться заработать быстрее и больше, то ему явно стоит покупать акции. Здесь сам инвестор или спекулянт определяет, что выгоднее, — время, прибыль, риск или более надежное, но менее прибыльное вложение денег. Выявляя для себя приоритеты, нужно понимать, в чем разница между ценными бумагами, выбирать ту, что больше соответствует целям.
Для консервативных инвесторов, которые не хотят излишнего риска, не имеют много времени, чтобы уделять пристальное внимание торговле, лучше приобретать облигации. В таком случае они выполнят функцию банковского счета с начислением процентов.
Как их приобрести
Покупают на фондовых биржах, в отличие от других ценных бумаг, торгуемых на срочных и товарных рынках. При помощи брокеров или получив самостоятельный выход на торговую площадку, приобретают их без ограничений.
Заключение
Акции и облигации — самые ликвидные бумаги, приносящие большую прибыль. Но наряду с прибылью — это рискованные инструменты, где возможны и убытки, если инвестор не имеет нужных знаний, излишне рискует и не способен просчитать свои финансовые возможности.
Поэтому читайте информацию на моем сайте, распространяйте ее в социальных сетях, чтобы развивать финансовую грамотность и предостеречь других от финансовых потерь.
Разница между акциями и облигациями — AccountingTools
Разница между акциями и облигациями заключается в том, что акции являются долями в собственности предприятия, а облигации — это форма долга, которую компания-эмитент обещает погасить в какой-то момент в будущем. Баланс между двумя типами финансирования должен быть достигнут, чтобы обеспечить правильную структуру капитала для бизнеса. В частности, вот ключевые различия между акциями и облигациями:
Приоритет погашения .В случае ликвидации бизнеса владельцы его акций имеют последнюю претензию на любые остаточные денежные средства, тогда как владельцы ее облигаций имеют значительно более высокий приоритет в зависимости от условий облигаций. Это означает, что акции являются более рискованным вложением, чем облигации.
Периодические платежи . Компания имеет возможность вознаграждать своих акционеров дивидендами, в то время как она обычно обязана периодически выплачивать проценты своим держателям облигаций на очень конкретные суммы.Некоторые соглашения об облигациях позволяют их эмитентам задерживать или отменять выплаты процентов, но это не является общей чертой. Функция отсрочки платежа или отмены уменьшает сумму, которую инвесторы будут готовы заплатить за облигацию.
Права голоса . Владельцы акций могут голосовать по определенным вопросам компании, таким как выборы директоров. Владельцы облигаций не имеют права голоса.
Существуют также вариации концепции акций и облигаций, которые имеют общие черты.В частности, некоторые облигации имеют функции конвертации, которые позволяют держателям облигаций конвертировать свои облигации в акции компании при определенных заранее определенных соотношениях акций к облигациям. Этот вариант полезен, когда цена акций компании растет, что позволяет держателям облигаций получить немедленный прирост капитала. Конвертация в акции также дает бывшему держателю облигаций право голоса по определенным вопросам компании.
Акции и облигации могут быть проданы на открытой бирже. Это обычное явление для крупных публичных компаний, и гораздо реже для небольших компаний, которые не хотят чрезмерно расходовать средства на публичную публикацию.
Связанные курсы
Корпоративное управление денежными средствами
Корпоративные финансы
Справочник казначея
Когда речь идет об инвестициях, каждый инвестор ищет различные инвестиционные возможности, размещает свои средства и обеспечивает хорошую прибыль, такую как акции, облигации, долговые обязательства, фьючерсы, опционы, свопы и т. Д. на. Инвестируя в акции, дает вам право собственности на компанию, а также определяет требования к собственности и прибыли компании.
С другой стороны, инвестиции в облигации считаются гораздо более безопасными, чем акции, потому что они получают приоритет при погашении.Это долговый инструмент, который означает деньги, которые компания должна инвестору, и рассчитан на определенный период. Чтобы решить, какой финансовый актив лучше, чтобы удовлетворить ваши финансовые потребности и цели, наряду с предоставлением дополнительных преимуществ, вам необходимо выяснить разницу между акциями и облигациями.
Содержание: акции против облигаций
- Сравнительная таблица
- Определение
- Ключевые отличия
- Заключение
Сравнительная таблица
| Основа для сравнения | Акции | Облигации |
|---|---|---|
| Значение | Акции — это финансовый инструмент с долей участия, выпущенный компанией в обмен на денежные средства. | Облигации — это долговые инструменты, выпущенные компаниями для привлечения капитала с обещанием вернуть деньги через некоторое время вместе с процентами. |
| Выдано | Компании | Государственные учреждения, компании и финансовые учреждения и т. Д. |
| Что это? | Долевые инструменты | Долговые инструменты |
| Возврат | Дивиденд | Проценты |
| Гарантированный возврат? | Нет | Да |
| владельцев | акционеров | владельцев облигаций |
| Статус владельцев | Акционеры являются владельцами компании. | Держатели облигаций являются кредиторами компании. |
| Риск | Высокий | Сравнительно низкий |
| Добавить в пособия | Владельцы получают право голоса. | Владельцы получают предпочтение в момент погашения. |
| Рынок | Централизованный | Внебиржевой (OTC) |
Определение запаса
Акции — это финансовый актив, обычно выпускаемый компаниями для привлечения капитала от населения.Когда компания предлагает акции для продажи, она продает часть своей собственности за наличные. Следовательно, оно представляет собой владение держателем в компании, определяемое долей принадлежащих ему акций. Они торгуются на бирже.
Акции делятся на две категории: акции и привилегированные акции. В момент ликвидации компании, компания сначала выплачивает все свои взносы, а после этого акционерам выплачивается остаточная сумма. Владельцы привилегированных акций получают преимущество перед обыкновенными акционерами.
Определение облигаций
Облигация — это долговое обязательство, когда заемщик обещает выплатить проценты и основную сумму через фиксированные промежутки времени держателю инструмента. Он представляет задолженность агентства-эмитента перед его держателем. Концепция облигации похожа на то, что я вам должен, т.е. когда вы покупаете облигации у любой компании; Вы одалживаете деньги, на которые проценты будут выплачиваться в определенные периоды. Между сторонами существует договор о том, что по истечении определенного срока сумма будет погашена вместе с процентами.Они выпускаются несколькими организациями.
В Индии право выпуска облигаций имеет право центральное правительство, правительство штата, местное самоуправление, учреждения государственного сектора и компании частного сектора. Облигации центрального правительства известны как казначейские облигации, у которых есть период блокировки в 20 лет, по которому выплачиваются полугодовые проценты. Аналогичным образом другие организации также выпускают облигации с различным сроком погашения.
Ключевые различия между акциями и облигациями
Основные различия между акциями и облигациями объясняются в следующих пунктах:
Акции и Облигации | Схоластик
Большая часть деловой активности в мире была бы невозможна без акций и облигаций. Акции и облигации — это сертификаты, которые продаются, чтобы собрать деньги для создания новой компании или для расширения существующей компании. Акции и облигации также называют ценными бумагами, , а людей, которые их покупают, называют инвесторами.
Акции
Акции являются свидетельствами о собственности. Человек, который покупает акции в компании, становится одним из владельцев компании.Как владелец, акционер имеет право на получение дивидендов, или доли прибыли компании. Размер этого дивиденда может меняться из года в год в зависимости от результатов деятельности компании. Хорошо зарекомендовавшие себя компании стараются выплачивать акционерам как можно более высокие дивиденды.
Существует два типа акций: простых акций, и привилегированных акций. Владельцы обыкновенных акций могут голосовать за директоров компаний и посещать ежегодные собрания акционеров. На этих встречах у них есть возможность проанализировать ежегодные результаты деятельности компании и ее планы на будущее, а также представить свои собственные идеи.Владельцы привилегированных акций обычно не имеют права голоса или права присутствовать на собраниях акционеров. Они, однако, имеют приоритет при выплате дивидендов. Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются по установленной ставке, в то время как дивиденды по простым акциям колеблются в зависимости от результатов деятельности компании. Однако, если компания преуспевает, привилегированные акции, как правило, не получают такой же высокой стоимости, как обыкновенные акции. Если компания обанкротилась, привилегированные акционеры сначала платят.
Вернуться к началу
Облигации
Облигации— это сертификаты, которые обещают выплатить фиксированную процентную ставку. Человек, который покупает облигацию, покупает не собственность в компании, а кредитует деньги компании. Облигация — это обещание компании погасить эти деньги в конце определенного времени, например, через десять, пятнадцать или двадцать лет. В обмен на кредитование денег компании держателю облигаций регулярно выплачиваются проценты. Процентная ставка основана на общих процентных ставках, действующих на момент выпуска облигаций, а также на финансовой устойчивости компании.Облигации обычно платят больше денег, чем привилегированные акции, и их обычно считают более безопасными инвестициями. В случае банкротства компании держателям облигаций выплачиваются как привилегированные, так и простые акционеры.
Местные, государственные и национальные правительства также выпускают облигации, чтобы помочь оплатить различные проекты, такие как дороги или школы. Проценты, которые держатель облигаций получает от государственных и местных облигаций, также называемых муниципальными облигациями, обычно освобождаются от налогов.
Вернуться к началу
История акций и облигаций
Торговля товарами началась в самых ранних цивилизациях.Ранние торговцы объединили свои деньги для оснащения кораблей и караванов, чтобы доставлять товары в далекие страны. Некоторые из этих торговцев организованы в торговые группы. В течение тысяч лет торговля велась либо этими группами, либо отдельными трейдерами.
В средние века торговцы начали собираться на ежегодных городских ярмарках, где товары из многих стран демонстрировались и продавались. Некоторые из этих ярмарок стали постоянными, круглогодичными событиями. С торговцами из многих стран, торгующими на этих ярмарках, возникла необходимость в организации обмена валют или биржи для проведения финансовых операций.( Биржа — французское слово, означающее «кошелек».)
Одна важная ежегодная ярмарка состоялась в Антверпене, в современной Бельгии. К концу 1400-х годов этот город стал центром международной торговли. Там проводились различные финансовые мероприятия. Многие торговцы спекулировали — то есть они покупали товары по определенным ценам и надеялись, что цены будут расти позже, чтобы они могли получать прибыль, когда продавали товары. Богатые торговцы или ростовщики также ссужали деньги под высокие проценты людям, которым нужно было их брать.Затем они продавали облигации, обеспеченные этими займами, и платили проценты людям, которые их купили.
Вернуться к началу
Начало современных акций
Настоящая история современных акций началась в Амстердаме в 1600-х годах. В 1602 году здесь была образована Голландская Ост-Индская компания. Эта компания, которая состояла из торговцев, конкурирующих за торговлю в Азии, получила право полностью контролировать торговлю специями. Чтобы собрать деньги, компания продала акции и выплачивала по ним дивиденды.В 1611 году была основана Амстердамская фондовая биржа, и торговля акциями голландской Ост-Индской компании была основной деятельностью в течение многих лет.
Подобные компании были вскоре созданы в других странах. Волнение по поводу этих новых компаний сделало многих инвесторов безрассудными. Они покупали акции любой компании, которая появилась на рынке, и лишь немногие удосужились исследовать компании, в которые они инвестировали. Результатом стала финансовая нестабильность. В 1720 году во Франции началась финансовая паника, когда после ажиотажа на покупку и продажу акционеры испугались и попытались продать свои акции.Когда все пытаются продать, а никто не покупает, рынок рухнул.
В Англии финансовый скандал, известный как «Южный морской пузырь», произошел несколько месяцев спустя. Компания Южного моря была основана в 1710 году для торговли с испанской Южной Америкой. Предлагаемый размер прибыли компании был преувеличен, а стоимость ее акций выросла очень высоко. Эти высокие цены на акции способствовали формированию других компаний, многие из которых продвигали надуманные схемы. В сентябре 1720 года акционеры Южного моря потеряли веру в компанию и начали продавать свои акции.Акционеры других компаний начали делать то же самое, и рынок рухнул, как это было во Франции. Эти компании стали называться «пузырьковыми компаниями», потому что их акции часто были такими же пустыми и бесполезными, как пузырь, и компании рухнули, как лопнувшие пузыри.
Несмотря на то, что падение пузырчатых компаний заставило инвесторов опасаться, инвестирование стало устоявшейся идеей. Французская фондовая биржа, Парижская биржа, была основана в 1724 году, а английская фондовая биржа была основана в 1773 году. В 1800-х годах быстрый промышленный рост, сопровождавший промышленную революцию, помог стимулировать фондовые рынки повсюду.Инвестируя в новые компании или изобретения, некоторые люди зарабатывали и теряли огромные состояния.
Вернуться к началу
Восстание Малого Инвестора
В течение многих лет основная покупка и продажа акций осуществлялась несколькими состоятельными людьми. Только после Первой мировой войны все больше мелких инвесторов начали вкладывать средства в фондовый рынок. В 1920-е годы произошел огромный рост спекулятивной торговли акциями, и многие люди нажили состояние. Тем не менее, Ревущие двадцатые внезапно завершились в октябре 1929 года, когда фондовые рынки рухнули и состояния были стерты с лица земли в одночасье.За крахом последовала Великая депрессия 1930-х годов, период серьезного экономического кризиса на большей части мира.
После окончания Второй мировой войны мелкие инвесторы снова начали инвестировать в акции, и фондовые рынки были относительно стабильными. Резкое падение цен в 1987 году привело к очередному обвалу фондового рынка. Первоначально это отпугнуло многих людей от инвестиций в акции. Но через несколько месяцев рынок восстановился, и доверие инвесторов вернулось.
Вернуться к началу
Биржи сегодня
В настоящее время крупнейшими и наиболее важными фондовыми биржами являются Нью-Йоркская фондовая биржа, Лондонская фондовая биржа и Токийская фондовая биржа.Эти биржи действуют как торговые площадки для покупки и продажи акций. Другим важным источником биржевых сделок является система NASDAQ. NASDAQ, что означает Национальная Ассоциация Автоматизированных Котировок Дилеров Ценных бумаг, позволяет совершать сделки с акциями через компьютерные терминалы одновременно во многих городах по всему миру. Тысячи акций теперь торгуются через систему NASDAQ.
Вернуться к началу
Нью-Йоркская фондовая биржа
В колониальной Америке не было бирж.Люди, которые хотели покупать и продавать ценные бумаги, встречались в аукционных залах, кофейнях или даже на углах улиц. Торговля акциями была неорганизованной, и люди не хотели вкладывать средства, потому что не могли быть уверены, что смогут перепродать свои ценные бумаги.
В 1792 году небольшая группа торговцев заключила договор, который стал известен как Соглашение о Дереве Пуговиц. Эти люди решили ежедневно встречаться, чтобы покупать и продавать акции и облигации. Это было происхождение первой организованной фондовой биржи Америки, Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE).
Сегодня в Нью-Йоркской фондовой бирже более 1000 членов. Каждый из этих членов «имеет место» на бирже. Этот термин пришел с ранних лет, когда члены должны были сидеть, в то время как президент биржи обнародовал список ценных бумаг, которые должны быть проданы. Несмотря на изменения и рост Нью-Йоркской фондовой биржи за прошедшие годы, ее основная цель осталась практически неизменной — позволить компаниям собирать деньги и позволить общественности инвестировать и зарабатывать деньги.
Нью-Йоркская фондовая биржа действует в соответствии с уставом и сводом правил, которые регулируют поведение членов и обработку транзакций. Члены избирают совет директоров, который решает политику и решает любые проблемы дисциплины. Биржа контролируется ее собственными правилами и федеральными правилами, установленными Комиссией по ценным бумагам и биржам, которая была создана правительством США в 1934 году в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах.
До 1869 года компании было легко разместить свои ценные бумаги на бирже.Брокер просто должен был предложить торговать определенной ценной бумагой и получить согласие большинства других членов. Однако по мере расширения бизнеса стало необходимо более жесткое регулирование, и биржа установила свое первое требование для листинга компании — чтобы она была уведомлена обо всех выпущенных акциях и действительна для торговли. В последующие годы биржа добавила больше требований, включая отчеты компаний о доходах и другую финансовую информацию. Это помогает потенциальным инвесторам принимать более обоснованные инвестиционные решения.
Чтобы претендовать на листинг на бирже сегодня, компания должна действовать и иметь значительные активы и возможность зарабатывать. Биржа учитывает постоянство и позицию компании в своей отрасли. Все простые акции, котирующиеся на бирже, должны иметь право голоса, и компании должны выпускать важные новости таким образом, чтобы все инвесторы имели равный и быстрый доступ к ним.
В дополнение к Нью-Йоркской фондовой бирже, которая является крупнейшей биржей в Соединенных Штатах, инвесторы могут также покупать и продавать акции на Американской фондовой бирже и нескольких региональных биржах.Американская фондовая биржа, также расположенная в Нью-Йорке, торгует акциями малых и средних компаний, которые не соответствуют требованиям для листинга на NYSE. Региональные биржи в Бостоне, Филадельфии, Сан-Франциско и других городах США обслуживают акции, котирующиеся на NYSE, а также местные ценные бумаги.
Вернуться к началу
Как работает фондовая биржа
Нью-Йоркская фондовая биржа сама не покупает, не продает и не устанавливает цены любых ценных бумаг, которые перечислены.Это просто обеспечивает рынок, на котором акции и облигации покупаются и продаются.
Размещение заказа. Предположим, что инвестор в Айове решает купить 2000 акций корпорации XYZ. Инвестор обращается к биржевому маклеру — зарегистрированному представителю члена биржи, чья работа заключается в предоставлении инвесторам информации и выполнении поручений инвесторов на покупку и продажу. Инвестор спрашивает у брокера цену акций XYZ. Брокер проверяет цену на компьютерном терминале и узнает, что XYZ Corporation котируется от 25 до четверти.Это означает, что на данный момент самая высокая ставка на покупку XYZ составляет 25 долларов за акцию, а самая низкая цена предложения составляет 25,25 долларов за акцию. Инвестор говорит брокеру покупать «на рынке», что означает покупку акций по наилучшей доступной цене в тот момент, когда ордер достигает биржи. Если инвестор устанавливает точную цену, которую он или она желает заплатить, ордер называется «лимитным ордером», и продажа не может состояться, если другой акционер не хочет покупать или продавать по этой цене.
По телефону или компьютеру брокер в Айове отправляет распоряжение инвестора через торговое бюро в главном офисе его или ее фирмы клерку на этаже фондовой биржи в Нью-Йорке.Клерк предупреждает брокера на этаже фирмы, размещая номер вызова брокера на двух досках, по одному на каждой стороне торговой площадки. Эти доски видны независимо от того, где стоит брокер на полу. Брокер видит номер звонка и сразу же отправляется принимать заказ.
Торговый сток. Небольшие заказы, например, менее 1000 акций, часто выполняются автоматически с помощью компьютера по наилучшей возможной цене. Более крупные заказы, однако, торгуются на площадке биржи, а брокер на полу торгуется от имени инвестора.Это относится к заказу инвестора из Айовы 2000 акций XYZ Corporation.
После получения ордера брокер на пол спешит к месту, называемому торговым постом , , где торгуются акции корпорации XYZ. Там также будут собраны другие брокеры с ордерами на покупку или продажу акций. Каждый торговый пост обрабатывает около 85 различных акций. Именно здесь члены биржевых брокеров совершают сделки для инвесторов.
На торговом посту брокер биржи смотрит на видеомонитор над постом, чтобы увидеть текущие цены покупки и продажи акций XYZ.Или он громко спрашивает: «Как XYZ?» и специалист в этом запасе отвечает: «От двадцати пяти до четверти». Это означает, что заказ может быть выполнен немедленно по цене 25 [frac14] или 25,25 $. Работа брокера, однако, заключается в том, чтобы получить наилучшую цену для инвестора. Брокер полагает, что будет принята ставка 25 [frac18], поэтому он громко делает эту ставку. Другой брокер, у которого есть приказ продать 2000 акций XYZ по цене 25 [frac18], принимает предложение и говорит: «Продано». Торговля состоялась в 25 [frac18].
Завершение сделки. Каждый брокер завершает соглашение, записывая цену и название фирмы другого брокера на бланке заказа. Брокеры сообщают о транзакции своим телефонным клеркам, чтобы инвесторы могли быть уведомлены. Между тем, запись о транзакции вводится в огромный компьютер биржи. Это позволяет отображать транзакцию вместе со всеми остальными на тысячах компьютерных терминалов в Соединенных Штатах и по всему миру.
специалистов. Специалисты являются членами фондовой биржи, которые помогают поддерживать упорядоченный рынок акций, на которые они зарегистрированы. Они делают это, покупая и продавая за свои собственные счета, когда существует временный разрыв между спросом и предложением. Таким образом, они сглаживают путь для инвесторов, позволяя им продавать, когда покупателей мало, или покупать, когда продавцов мало.
Специалисты также выступают в качестве брокеров. Половой брокер может оставить заказ у специалиста, который будет выполнен, когда акция достигнет определенной цены.Специалисты особенно помогают с лимитными заказами (заказами с установленными ценами). Цена на лимитный ордер может не подняться на неделю или дольше, или не увеличиться совсем. Было бы нецелесообразно, чтобы брокер-консультант ждал подходящей ставки.
Нечетные лоты. Хотя некоторые акции продаются партиями по 10 акций, большинство из них продаются партиями по 100 штук. Однако многие люди могут захотеть купить только несколько акций, а не полный лот. Акции, проданные в лотах, отличных от 10 или 100, называются нечетными лотами.Заказы по нечетным лотам не сравниваются с другими заказами. Они осуществляются специалистами или брокерскими фирмами за свой счет. Система нечетных лотов позволяет людям с ограниченными доходами инвестировать в фондовый рынок.
Покупка на марже. Иногда инвесторы могут захотеть купить акции, но предпочли бы не платить полную рыночную цену на момент покупки. В таких случаях инвесторы могут покупать по марже, то есть они платят только часть цены (обычно, по крайней мере, половину) при покупке акций, а остальное получают кредит от брокерской фирмы.Покупка по марже очень рискованна, потому что кредит должен быть возвращен брокеру с процентами, даже если цена акции падает. Поэтому, чтобы защитить покупателей и продавцов, федеральное правительство и фондовая биржа регулируют покупку акций на марже.
Быки и медведи. Быки и медведи относятся к инвесторам. Бык — это тот, кто верит, что рынок будет расти; медведь предвидит падение рынка. Быки и медведи покупают или продают в надежде, что рынок будет следовать прогнозируемой ими схеме.Как оптимисты, быки обычно покупают акции, ожидая роста стоимости, после чего они могут продать и получить прибыль. Как пессимисты, медведи продают акции по высокой цене, потому что они ожидают снижения рынка.
Короткая продажа. Инвесторы, которые могут удовлетворить определенные правила о ценных бумагах, могут продавать короткие позиции или продавать акции, которыми они фактически не владеют. В коротких продажах инвестор заимствует акции у брокера, который готов одолжить акции. Инвестор находит покупателя на акции по текущей рыночной цене, а затем надеется, что цена упадет.Когда цена падает достаточно низко, инвестор покупает акции, необходимые для завершения короткой продажи, и возвращает заемные акции кредитору. Продажа коротких рискованно. Если цена падает, инвесторы могут получить прибыль от разницы между высокой ценой продажи и низкой ценой покупки. Но если цена не падает, как ожидалось, инвестор не только не получает прибыль, но может потерять деньги, покупая акции по более высокой цене, чтобы вернуть их кредитору.
Вернуться к началу
Инвестиции
Прежде чем вкладывать деньги в ценные бумаги, люди должны иметь базовый финансовый план и понимать риски, а также преимущества инвестирования.Инвесторы должны удостовериться, что в дополнение к их обычному доходу у них есть деньги, предназначенные для личных чрезвычайных ситуаций. Инвестиции часто требуют времени для увеличения стоимости. Тщательное изучение продуктов, финансовой истории и будущих планов компаний может помочь инвесторам выбрать акции, которые позволят их богатству расти со временем. Инвесторы, которые предпочитают меньший риск, могут рассмотреть вопрос о фонде денежного рынка, где их первоначальные инвестиции безопасны и получают текущие процентные ставки.
Многие инвесторы сегодня предпочитают инвестировать в паевые инвестиционные фонды — денежные средства (от тысяч инвесторов), которые инвестируют в различные акции или облигации профессиональных менеджеров.Имея профессиональную покупку и продажу для них, инвесторы извлекают выгоду из опыта этого человека и постоянного мониторинга портфеля. Кроме того, взаимный фонд предлагает диверсифицированную группу акций или облигаций, что означает, что один инвестор может владеть частями многих компаний с относительно небольшими денежными вложениями. Такая диверсификация также означает, что акционеры фондов, в отличие от владельцев отдельных акций, подвергаются меньшему риску, когда стоимость одной акции резко падает. Из-за этих желательных особенностей взаимные фонды стали популярной инвестиционной альтернативой для многих инвесторов.
Джордан Э. Гудман
Старший репортер, Деньги ; Соавтор, Словарь финансовых и инвестиционных терминов Barron
Разница между Облигациями и Акциями
Ключевое отличие: Облигации — это долговые инструменты, которые используются компаниями, корпорациями, кредитными организациями и правительством для приобретения капитала для их бизнеса. Акции — это долевые инструменты, которые предлагают право собственности на компанию в обмен на деньги.
Облигации и акции — это два разных способа, с помощью которых хозяйствующий субъект может привлекать капитал для операций. Каждый бизнес время от времени нуждается в капитале для того, чтобы начать бизнес, расширить бизнес или предприятие в новый сегмент, и для этого ему нужен огромный объем капитала, который даже банки не могут предоставить.Следовательно, используя акции и облигации, компания может легко привлечь капитал и заплатить сумму позже.
Облигацииявляются долговыми инструментами, которые используются компаниями, корпорациями, кредитными организациями и правительством для приобретения капитала для их бизнеса. Эти учреждения выпускают сертификаты облигаций и предоставляют их широкой общественности; общественность, в свою очередь, предоставляет им капитал. В сертификатах указывается срок действия сертификата облигации и процентная доля, которую компания выплатит покупателю.Это похоже на долговую расписку или заем, где владелец облигации одалживает деньги компании в обмен на проценты в течение ряда лет.
Облигации не дают дивидендов, а имеют фиксированный процентный рейтинг, который устанавливается при создании облигации. Процентная ставка не колеблется в зависимости от прибылей и убытков компании. Затем компания предоставляет фиксированный процент в течение определенного периода времени, например каждые шесть месяцев или около того, до истечения срока действия сертификата облигации, известного как срок погашения.После наступления срока погашения компания возвращает кредитору основную сумму. Наиболее распространенной формой выпуска облигаций является андеррайтинг, когда инвестиционные банкиры привлекают капитал от имени корпораций. Существуют различные типы облигаций, которые могут быть выпущены или инвестированы, включая облигации, которые могут быть выпущены в иностранной валюте, поскольку их можно считать более стабильными. Облигации рассматриваются как долгосрочные инвестиции, срок погашения которых может быть увеличен до 30 лет. Они также считаются более безопасными инвестициями, поскольку на инвестора не влияют прибыли и убытки компании.
Другая форма инвестиций включает в себя акции. Однако, когда инвестор покупает акции компании, он также покупает собственность в компании. Компании выпускают акции, поскольку для них это более быстрый, простой и безопасный способ привлечения капитала. Акции — это долевые инструменты, которые предлагают право собственности на компанию в обмен на деньги. Инвестор инвестирует капитал в обмен на право голоса в компании. Акции компании делятся на акции, где лицо, приобретающее одну или несколько акций компании, может идентифицировать себя как владелец акции.Акции могут быть выпущены при запуске компании или в более позднее время, когда компания становится более стабильной, она также может выпускать дополнительные акции в зависимости от ее чистой стоимости на рынке. Цена акций компании зависит от стоимости компании на рынке.
Существует два основных типа акционеров: привилегированные или простые. Чем больше общего, тем лучше. Обычный акционер имеет право голоса в компании и может использовать это право в корпоративных решениях. Привилегированный акционер, хотя и имеет право собственности на компанию, не имеет права голоса.Единственным преимуществом, которым обладает привилегированный акционер, является то, что любую прибыль, которую компания получает, они получают первыми
.